辽宁时代万恒股份有限公司 2013 年年度报告摘要
辽宁时代万恒股份有限公司
2013 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上
海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 时代万恒 股票代码 600241
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 蒋明 李涛
电话 0411-82357777-699 0411-82357777-976
传真 0411-82798000 0411-82798000
电子信箱 600241@shidaiwanheng.com 600241@shidaiwanheng.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2013 年(末) 2012 年(末) 2011 年(末)
(末)增减（%）
总资产 1,741,179,538.80 1,807,009,660.14 -3.64 1,893,526,639.64
归属于上市公司股东的净资
451,598,770.20 505,395,127.23 -10.64 491,591,944.12
产
经营活动产生的现金流量净
51,249,269.06 149,064,056.55 -65.62 89,192,997.97
额
营业收入 1,591,387,748.40 1,648,883,162.56 -3.49 1,752,453,569.99
归属于上市公司股东的净利
13,836,487.15 13,847,887.48 -0.08 16,738,015.80
润
归属于上市公司股东的扣除
14,542,044.79 12,280,290.86 18.42 11,080,556.14
非经常性损益的净利润
增加 0.02 个百分
加权平均净资产收益率（%） 2.80 2.78 3.46
点
基本每股收益（元／股） 0.08 0.08 0 0.09
稀释每股收益（元／股） 0.08 0.08 0 0.09
1
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5
截止报告期末股东总数 12,083 11,771
个交易日末股东总数
前十名股东持股情况
股东 持股比 报告期 持有有限售条 质押或冻结的股
股东名称 持股总数
性质 例(%) 内增减 件股份数量 份数量
辽宁时代万恒控股集团 国有
55.70 100,377,573 0 0 质押 50,000,000
有限公司 法人
天范文化发展有限公司 未知 1.09 1,956,428 0 未知
辽宁粮油进出口股份有 国有 未知
0.81 1,458,421 0 0
限公司 法人
辽宁利盟国有资产经营 国有 未知
0.81 1,458,421 0 0
有限公司 法人
北京安泰东远投资有限 未知
未知 0.78 1,400,954 0
公司
江彩莲 未知 0.40 722,614 0 未知
罗金海 未知 0.39 711,630 0 未知
刘鹏裕 未知 0.37 660,000 0 未知
曾艳斌 未知 0.28 500,000 0 未知
耿勇 未知 0.27 490,820 0 未知
辽宁时代万恒控股集团有限公司为本公司的控股股东，与
上述股东关联关系或一致行动的
其他公司前十名流通股东之间不存在关联关系，也不属于
说明
一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、 管理层讨论与分析
2
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（一） 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013 年，公司房地产和国际贸易两大主业受国家宏观调控政策、项目开发周期、国际市场
复苏缓慢、人民币升值、劳动力价格上涨等多种因素影响，继续面临严峻挑战。报告期内，公司
认真贯彻稳中求进方针，强销售，抓管理，促改革，增后劲，防风险，保稳定，多措并举，扎实
工作，积极化解不利因素影响，取得了良好成效。
报告期内，公司实现营业收入 159,139 万元，较上年同期下降了 3.49%，主要原因是受房地
产业国家宏观调控政策以及项目开发周期的影响，导致营业收入出现下降。实现营业利润 7,724
万元，较上年同期下降 13.19%，主要原因是房地产业营业收入减少所致。实现归属于母公司所
有者的净利润 1,384 万元，较上年同期下降了 0.08%。
1、主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：万元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 159,138.77 164,888.32 -3.49
营业成本 127,433.13 131,728.95 -3.26
销售费用 7,285.28 7,099.62 2.62
管理费用 8,376.51 8,560.17 -2.15
财务费用 4,179.87 3,820.51 9.41
经营活动产生的现金流量净额 5,124.93 14,906.41 -65.62
投资活动产生的现金流量净额 -938.07 -74.27 1,163.05
筹资活动产生的现金流量净额 -16,694.41 -579.34 2,781.63
（2）收入
①以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
贸易业面对复杂的国际市场和出口环境，公司积极稳健经营，以创新促发展，实现了贸易业
营业收入和营业毛利的稳步增长。
房地产业受房地产业国家宏观调控政策以及项目开发周期的影响，本年满足收入确认条件的
面积减少，营业收入减少。
②主要销售客户的情况
单位：万元 币种：人民币
前五名客户销售金额合计 56,853.14 占营业收入的比重(%) 35.73
（3） 成本
①成本分析表
单位:万元
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分行业情况
本期占总 上年同期占 本期金额较上
成本构成 上年同期金
分行业 本期金额 成本比例 总成本比例 年同期变动比
项目 额
(%) (%) 例(%)
贸易业 采购成本 102,382.74 80.38 101,270.24 76.94 1.10
商品房开
房地产业 24,414.17 19.17 29,232.35 22.21 -16.48
发成本
采购成本：贸易营业收入增加，营业成本随之增加。
商品房开发成本：本年满足收入确认条件的面积减少，营业收入、营业成本减少。
②主要供应商情况
单位：万元 币种：人民币
前五名供应商采购金额合计 32,965.84 占营业采购额的比重(%) 25.87
（4）费用
单位：万元 币种：人民币
科目 本期金额 上期金额 变动比例（%） 情况说明
主要是本期职工薪酬、运杂费增加所
销售费用 7,285.28 7,099.62 2.62
致。
主要是本期业务招待费、中介机构费减
管理费用 8,376.51 8,560.17 -2.15
少所致。
财务费用 4,179.87 3,820.51 9.41 主要是本期汇兑损失增加所致。
（5）现金流
单位：万元 币种：人民币
本期金 上期金 变动比
科目 情况说明
额 额 例（%）
经营活动产生的 主要原因是本期购买商品、支付劳务的现
5,124.93 14,906.41 -65.62
现金流量净额 金支出增加，使得经营活动现金流出增加。
投资活动产生的 主要原因是本期投资设立联营企业辽宁时
-938.07 -74.27 1,163.05
现金流量净额 代万恒信添时装有限公司，现金流出增加。
主要原因是子公司莱茵海岸归还时代万恒
筹资活动产生的
-16,694.41 -579.34 2,781.63 控股集团借款以及本年同一控制下企业合
现金流量净额
并支付对价所致。
（6）其它
发展战略和经营计划进展说明
2013 年公司的经营目标是：实现营业收入 17 亿元，预计三项费用 1.705 亿元，利润水平保
持稳定增长。报告期内，受国际市场复苏缓慢、人民币升值、劳动力价格上涨、国家宏观调控政
策、项目开发周期等多种因素的影响，公司贸易和房地产两大主业面临了严峻的挑战，公司实现
营业收入 15.91 亿元。三项费用 1.98 亿元，较预算增加较大，主要是由于报告期内，公司同一控
制下企业合并大连莱茵海岸度假村有限公司和大连万恒物业有限公司，公司合并范围发生变化。
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报告期实现营业利润 7,724 万元，实现归属于母公司所有者的净利润 1,384 万元，与上年基本持
平。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 1,454 万元，较上年增加 18.42%。
2、行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本比
毛利率 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 上年增减
（%） （%）
减(%) (%)
贸易业 116,997.45 102,382.74 12.49 2.28 1.10 增加 1.02 个百分点
房地产业 41,594.79 24,414.17 41.30 -15.24 -16.48 增加 0.86 个百分点
①主营业务分行业的说明
贸易业面对复杂的国际市场和出口环境，公司积极稳健经营，以创新促发展，实现了贸易业
营业收入和营业毛利的稳步增长。
房地产业受国家宏观调控政策以及项目开发周期的影响，本年满足收入确认条件的面积减
少，营业收入减少。
②公司房地产行业情况
公司目前主要项目情况如下： 单位：平
拟发展做销售的土地 拟发展做出租的
持有土地及房产总面积
项目 及房产面积 土地及房产面积
项目位置 状态
名称 房产总建 房产总建 土地 房产总建
土地面积 土地面积
筑面积 筑面积 面积 筑面积
万恒 沈阳市大东区
完工 83,510.10 206,358.20 83,510.10 204,911.29 1,446.91
领域 东站街西侧
万恒 沈阳市大东区
在建 72,892.60 157,491.89 72,892.60 157,491.89
愿景 沈铁路西侧
大连市金州新
万恒
区大魏家镇前 在建 384,197.00 478,742.00 384,197.00 478,742.00
天籁湾
石村
公司房地产销售情况
项目 房产总建筑 房产总可供出 报告期内已售或已 报告期每平方米
项目种类
名称 面积（平） 售面积（平） 预售楼面面积（平） 平均售价（元）
商铺及购物中心 12,302.72 11,304.49 9,897.15 7,156.68
万恒
酒店及休闲
领域
住宅 194,055.48 178,310.04 2,062.64 7,257.60
商铺及购物中心 7,867.67 7,581.54 1,625.21 14,428.26
万恒
酒店及休闲
愿景
住宅 149,624.22 144,182.75 28,456.35 7,984.33
万恒 商铺及购物中心 31,699.41 24,233.48 795.40 16,000.00
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项目 房产总建筑 房产总可供出 报告期内已售或已 报告期每平方米
项目种类
名称 面积（平） 售面积（平） 预售楼面面积（平） 平均售价（元）
天籁湾 酒店及休闲
住宅 93,502.27 70,687.56 8,693.92 7,639.48
（2）主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
出口销售 94,338.32 10.48
国内销售 64,749.10 -18.38
公司深化贸易体制改革，调整产品结构，本期出口销售收入增加。
房地产业受国家宏观调控政策以及项目开发周期的影响，本年满足收入确认条件的面积减
少，国内营业收入减少。
3、资产、负债情况分析
（1）资产负债情况分析表
单位:万元
本期期末数占 上期期末数占 本期期末金额
项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 总资产的比例 较上期期末变
（%） （%） 动比例（%）
货币资金 19,278.66 11.07 31,530.07 17.45 -38.86
应收账款 14,152.92 8.13 13,246.83 7.33 6.84
其他应收款 3,220.56 1.85 4,659.47 2.58 -30.88
存货 80,925.14 46.48 77,359.06 42.81 4.61
长期股权投资 33,169.46 19.05 33,300.06 18.43 -0.39
固定资产 11,258.63 6.47 11,704.53 6.48 -3.81
短期借款 52,312.79 30.04 45,261.19 25.05 15.58
应付账款 15,742.17 9.04 9,441.57 5.22 66.73
预收款项 1,662.53 0.95 9,455.61 5.23 -82.42
其他应付款 17,694.51 10.16 24,880.97 13.77 -28.88
长期借款 8,773.82 5.04 4,700.00 2.60 86.68
货币资金：主要原因是本期投资支付资金以及偿还债务支付资金比上期大幅增加，投资活动
及筹资活动的净流量比上期减少，导致期末货币资金减少。
其他应收款：主要原因是本年出口退税及时，应收出口退税余额年末比年初减少 1600 万元。
应付账款：主要原因是年末从事房地产业务子公司应付工程款增加。
预收款项：主要原因是本公司从事房地产开发业务的子公司上年末预收款项在本年度达到收
入确认条件，预收款项结转收入。
其他应付款：主要原因是子公司大连莱茵海岸度假村有限公司归还辽宁时代万恒控股集团有
限公司借款。
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长期借款：主要原因是子公司大连莱茵海岸度假村有限公司借款增加。
4、核心竞争力分析
目前公司的核心竞争力，在房地产业务方面主要来源于品牌服务，树立"万恒地产"良好的社
会形象，进一步扩大"万恒地产"的品牌影响力。是保证公司房地产未来可持续发展的核心竞争力。
在国际贸易方面，重视人才引进和培养，同时通过引进先进的管理文化，努力提升管理团队综合
素质，运用绩效考核和信息技术等手段来规范管理，并加快建立与国际服装贸易企业接轨的运营
体系。能够增强公司的核心竞争力。同时通过改革贸易经营模式，提升员工的积极性，保证企业
的可持续发展也是增强公司核心竞争力的重要因素。
5、投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
报告期内投资额（万元） 6,762.97
投资额增减变动数（万元） 6,674.97
上年同期投资额（万元） 88.00
投资额增减幅度(%) 7,585.19
被投资公司的情况
被投资公司名称 主要业务 占被投资公司权益的比例（%）
大连莱茵海岸度假村有限公司 房地产开发 51.00
大连万恒物业有限公司 物业管理服务 51.00
辽宁时代万恒信添时装有限公司 服装生产及销售 45.00
持有非上市金融企业股权情况
最初投资金 持有数量 占该公司股 期末账面价 会计核 股份
所持对象名称
额（元） （股） 权比例（%） 值（元） 算科目 来源
百年人寿保险 长期股 发起
100,000,000 100,000,000 4.24 100,000,000
股份有限公司 权投资 设立
合计 100,000,000 100,000,000 / 100,000,000 / /
报告期内，公司投资的百年人寿保险股份有限公司进行了增资扩股，注册资本从 16.6 亿元
增加到 23.6 亿元，公司未参与增资扩股，占该公司股权比例从 6.02%减少至 4.24%。
（2）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
①委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
②委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
（3）募集资金使用情况
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报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
（4）主要子公司、参股公司分析
单位:万元 币种:人民币
业务 主要产品
公司名称 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润
性质 或服务
辽宁时代嘉航国际运
服务业 货运代理 500 785.95 780.77 217.00 8.46
输代理有限责任公司
辽宁时代物业发展有
服务业 房屋租赁 10,600 11,092.26 11,074.84 615.62 77.14
限公司
沈阳万恒隆屹房地产 房地产
商品房销售 2,000 9,917.70 3,923.00 8,596.95 1,683.00
开发有限公司 开发
沈阳煜盛时代房地产 房地产
商品房销售 7,175 23,375.23 10,021.87 25,065.39 5,459.34
开发有限公司 开发
时代万恒(辽宁)民族 服装服饰研发、
贸易业 1,000 14,298.50 1,202.21 53,792.31 84.68
贸易有限公司 设计和进出口
时代万恒(香港)民族 成品服装制造销
贸易业 HK$3,105.5 9,426.15 5,378.03 66,840.52 1,583.02
有限公司 售
辽宁时代万恒锦冠贸 货物进出口、技
贸易业 500 879.97 501.94 3,654.46 -2.65
易有限公司 术进出口
辽宁时代万恒大和贸 货物进出口、技
贸易业 500 377.08 395.98 1,340.66 -59.45
易有限公司 术进出口
辽宁时代万恒美嘉贸 货物进出口、技
贸易业 500 549.91 495.69 3,229.44 -53.03
易有限公司 术进出口
大连莱茵海岸度假村 房地产
商品房销售 20,000 76,437.95 24,765.68 8,190.82 325.12
有限公司 开发
辽宁时代大厦有限公
服务业 房屋租赁 18,650 35,423.84 28,780.80 3,207.17 707.33
司
沈阳万恒易赛房地产 房地产
商品房销售 32,000 58,101.30 30,425.94 -1,302.82
开发有限公司 开发
辽宁时代万恒信添时 服装生产及
贸易业 1,000 1,091.08 791.12 800.95 15.59
装有限公司 销售
（5）非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额
收购大连莱茵海岸度假村
6,159.28 已完成 6,159.28 6,159.28
有限公司 16%股权
收购大连万恒物业有限公
153.69 已完成 153.69 153.69
司 100%股权
投资设立辽宁时代万恒信
450.00 已完成 450.00 450.00
添时装有限公司
合计 6,762.97 / 6,762.97 6,762.97
公司经 2013 年第二次临时股东大会决议批准，于 2013 年 9 月末以现金 6,159.28 万元收购辽
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宁时代万恒控股集团有限公司所持有的大连莱茵海岸度假村有限公司 16%的股权。本次股权转
让对价经有证券从业资格的北京中企华资产评估有限责任公司出具的中企华评报字(2013)第
3365 号评估报告确认的标的评估值为定价依据。本次股权转让后，公司持有大连莱茵海岸度假
村有限公司股权比例达到 51%，辽宁时代万恒控股集团有限公司持有大连莱茵海岸度假村有限
公司 49%的股权。
经控股子公司大连莱茵海岸度假村有限公司第十次董事会决议批准，大连莱茵海岸度假村有
限公司于 2013 年 12 月，以现金 153.69 万元收购辽宁时代万恒控股集团有限公司和辽宁万恒集
团有限公司持有的大连万恒物业有限公司 100%股权。
公司经第五届董事会第十二次会议决议批准，于 2013 年 3 月出资 450 万元与凯琳工作室、
马丁共同投资设立辽宁时代万恒信添时装有限公司。
（二） 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
（1）房地产业行业竞争格局及发展趋势
2014 年楼市依然受中央整体调控政策持续影响，在产业结构调整和信贷政策逐步紧缩影响
下，向更加"规范化"、"理性化"、"市场化"转变。
2014 年，土地制度、财税制度改革将进一步推进，房产税等相关长效机制有望逐步确立，
但是市场化改革和长效机制的建立不可能一蹴而就，在热点城市房价仍然上涨的背景下，难以期
待限购限贷政策的放松，现有的行政化调控手段很难在短期内退出，不同城市的政策取向继续差
别化。
中长期来看，不动产登记、财产公示等制度出台，房地产税改革试点的进一步扩大，将进一
步促进长效机制的建立和完善，限购限贷等行政性措施才有望逐步退出，促使房地产业发展更加
健康。在全面深化改革的大背景下，房地产业也必将迎来更加市场化的机遇和挑战，市场供需关
系将更趋良性，明年乃至中长期房地产市场环境正在孕育变化，市场有望逐渐回归理性。
展望 2014 年，中国房地产市场政策走势趋向于稳的基调，局部可能会出现微调与收紧现象。
2014 年的楼市表现可能形式多变、错综复杂，在政府的强力维稳下，楼市短期的情绪低落和小
幅调整或不可避免。但总体保持平稳微调，市场分化背离延续，房价稳中有升。
（2）国际贸易行业竞争格局及发展趋势
服装出口贸易是公司的传统主业，是公司营业收入的主要来源，但随着国内外经济形势的不
断变化，服装出口贸易的整体经营形式依然不容乐观。
2014 年，国际经济形势依然可能保持稳定局面，但市场需求总体偏弱，发达国家经济复苏
中伴随着削减贸易赤字，进口增速疲软，对全球进口的拉动作用趋弱，导致中国巩固发达国家市
场难度加大。公司美、欧、日三大市场中，美国经济回暖基础尚不稳固，欧洲地区则难有明显起
色，日本市场仍将持续低迷。而随着国内生产要素成本持续上升，导致劳动密集型产品出口竞争
力进一步下降，订单利润空间被一再压缩，部分出口订单流失，产能向周边国家转移的情况日益
突出，纺织服装对外贸易的传统比较优势弱化、"入世红利"趋于消退，即使国际市场需求改善，
进出口贸易形势也依然复杂严峻，仍面临压力和挑战。
近年来国家出台一系列促进纺织服装行业出口发展的政策措施，贸易便利化水平也在不断提
高；公司的进出口贸易在改革创新中主动转型升级，老客户维护较好，新客户开发取得进展，贸
易经营理念发生了深刻变化，市场适应能力有了较大提高，公司的服装出口仍然具有一定的竞争
优势。
因此，综合判断 2014 年公司的进出口贸易业务将会在稳定中有所增长。
2、公司发展战略
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辽宁时代万恒股份有限公司 2013 年年度报告摘要
在现有房地产和国际贸易两大主业基础上，以拓宽开发领域壮大房地产业；以创新发展方式
做强国际贸易；以合作开发非洲加蓬林业资源涉足资源产业，形成房地产、国际贸易和新兴主业
三足鼎立的产业结构，支持公司的可持续发展。
3、经营计划
根据公司主营业务贸易和房地产的实际经营情况，结合现有客户及市场状况，公司较为审慎
地制订了 2014 年经营预算。2014 年公司的经营目标是：实现营业收入 13.6 亿元，预计三项费用
1.9 亿元，公司实现经营盈利。（该经营目标并不代表公司对 2014 年的盈利预测，能否实现取决
于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）。
4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司将根据生产经营需要，主要通过债务融资筹集资金，同时公司将继续研究非公开发行股
票事项，以保证公司投资及经营业务的资金需求。
5、可能面对的风险
（1）房地产政策风险，国家对房地产业的宏观调控政策未见放松，对房地产开发市场影响
很大，也给公司的主业之一房地产开发带来不利的影响。
（2）公司房地产业自身土地储备仍然不足的风险，公司在沈阳的两个房地产项目都已进入
尾声，而新的土地尚未取得，如不能及时取得新的土地，势必影响公司的房地产主业的持续发展。
（3）国际贸易经营风险。国际贸易是公司的传统主业，而目前世界经济增长缓慢，必将导
致公司国际贸易业务经营难度加大。
（4）人民币升值的风险。公司的主要营业收入来源于出口贸易，而人民币对美元的升值趋
势仍然存在，如果未来人民币大幅升值，势必对公司未来的出口贸易利润产生很大的不利影响。
公司拟采取的措施：
（1）房地产方面：万恒隆屹和煜盛时代要将加快库存产品销售作为年度工作重点，采取有
效措施促进销售，回笼资金；莱茵海岸要以经济效益为中心，将加强营销作为年度核心工作，全
力消化存量产品；
（2）国际贸易方面：一是继续在事业部层面推动贸易经营体制改革，优化组织结构和贸易
资源配置，扩大经营规模。二是通过股权管理充分发挥董事会作用，指导贸易子公司市场化运作、
规范化运作。三是充分利用公司贸易整体优势，拓宽贸易经营方式，努力开发新市场，积极调整
客户结构，发展建设生产基地。四是着眼长远加强贸易队伍建设，储备、培养贸易人才，保证进
出口贸易主业发展后劲。
董事长：王忠岩
辽宁时代万恒股份有限公司
2014 年 3 月 17 日
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