*ST商城：2021年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告2021-06-01
证券代码：600306 证券简称：*ST 商城
沈阳商业城股份有限公司
2021 年非公开发行股票
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二一年五月
沈阳商业城股份有限公司（以下简称“上市公司”、“公司”）拟非公开发行
股票，拟募集资金总额不超过人民币 35,000.58 万元。根据中国证券监督管理委
员会《上市公司证券发行管理办法》的规定，公司就本次非公开发行股票募集资
金运用的可行性说明如下：
一、本次非公开发行股票募集资金使用计划
公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 35,000.58 万元，扣除发行
费用后，募集资金净额将用于补充流动资金及偿还债务，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟使用募集资金金额
1 补充流动资金及偿还债务 35,000.58
合计 35,000.58
在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，
以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除
发行费用后的实际募集资金净额少于拟使用募集资金总额，不足部分由公司以自
筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目必要性和可行性分析
（一）募投项目必要性分析
1、降低公司财务费用，减轻财务负担
近年来，随着公司经营业绩的下滑，为满足经营资金需求，公司不断增加借
款规模，相应的利息支出也持续增加，加重了公司的负担，面临较大的偿债压力
和较高的利息支出。2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 3 月末，公司
短期借款余额分别为 100,000.00 万元、96,411.03 万元、96,624.59 万元和 95,941.04
万元；2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-3 月，公司财务费用分别为
7,588.25 万元、7,800.89 万元、8,536.72 万元和 1,981.53 万元。通过实施本次非
公开发行，募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，将有效降低公司融资规模，
减轻公司财务负担。
2、壮大公司资本实力，为未来业务发展提供保障
截至 2021 年一季度末，公司股本为 178,138,918 股，归属于母公司股东权益
为-25,080.21 万元，资本实力弱。通过此次非公开发行，公司净资产将增加，资
本实力将大幅增强，有利于上市公司后续可持续发展。
（二）募投项目可行性分析
1、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定
公司本次非公开发行募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》等法
律法规规定：募集资金用途符合法律、行政法规的规定；本次募集资金使用不存
在为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性
投资的情形，不存在直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司的情形；
本次募集资金使用不会与公司控股股东、实际控制人产生直接同业竞争或者影响
公司生产经营的独立性。
2、公司内控制度健全有效，确保本次募集资金存储、使用规范
公司根据相关法律法规的规定，建立了健全有效的法人治理结构和内部控制
制度体系，相关内部控制制度得到有效执行。为规范公司募集资金的管理和运用，
保护全体股东的合法权益，公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存
储、审批、使用、变更、管理与监督等内容进行了明确规定，确保本次非公开发
行募集资金的存放、使用和管理规范。
综上所述，本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后，募集资金净额将
用于补充流动资金及偿还债务，具有可行性。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
本次募集资金用于补充流动资金及偿还债务，公司净资产将增加，有利于降
低公司资产负债率，改善公司财务结构，缓解公司偿债压力，降低财务风险，同
时为上市公司未来业务的发展提供保障。
四、本次非公开发行的可行性结论
综上，本次非公开发行股票募集资金使用计划符合相关政策、法律法规以及
未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入
使用，公司净资产将增加，将增强公司可持续发展能力和抗风险能力，从而为公
司后续发展提供重要支撑和保障。因此，本次非公开发行募集资金运用合理，符
合公司及全体股东利益。
（以下无正文）
沈阳商业城股份有限公司董事会
2021 年 6 月 1 日
