股票简称:五洲交通 股票代码:600368
广西五洲交通股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2周志刚、付健、孟杰董事因其他公务未能亲自出席公司第五届董事会第十五次会议，分别委托饶东平、陈仕岳、张文盛董事出席会议并表决。
1.3深圳市鹏城会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人饶东平，主管会计工作负责人吴庆辉，会计机构负责人（会计主管人员）傅应华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 五洲交通
股票代码 600368
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 广西南宁市金湖路53号
邮政编码 530028
电子信箱 wzjt@wzjt.com.cn
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈仕岳 林明
联系地址 广西南宁市金湖路53号 广西南宁市金湖路53号
电话 0771-5518383 0771-5520235
传真 0771-5518383 0771-5518383
电子信箱 wzjt@wzjt.com.cn wzjt@wzjt.com.cn
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 147,519,282.00 149,517,187.00 -1.34 169,609,963.00
利润总额 89,441,159.15 104,179,568.08 -14.15 112,595,081.60
净利润 74,957,391.23 87,073,356.09 -13.91 94,540,676.03
扣除非经常性损益的净利润 76,969,124.47 87,300,636.61 -11.83 94,544,639.53
经营活动产生的现金流量净
-6,298,812.16 124,301,130.18 -105.07 142,671,470.01
额
本年末比上年末增减
2006年末 2005年末 2004年末
(%)
总资产 1,661,241,614.52 1,647,887,066.64 0.81 1,558,542,466.11
股东权益（不含少数股东权
1,364,434,267.59 1,315,996,876.36 3.68 1,264,283,520.27
益）
3.2主要财务指标
单位:元
本年比上年增减
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
(%)
每股收益 0.17 0.20 -15.00 0.21
最新每股收益
净资产收益率（%） 5.49 6.62 减少1.13个百分点 7.48
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资
5.64 6.63 减少0.99个百分点 7.48
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.014 0.28 -105.00 0.32
2006年 2005年 本年末比上年末 2004年
末 末 增减(%) 末
每股净资产 3.09 2.98 3.69 2.86
调整后的每股净资产 3.09 2.98 3.69 2.86
详见审计报告附注十五：相关指标计算表
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置其他投资损失 -1,940,000.00
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
-71,733.24
各项营业外收入、支出
合计 -2,011,733.24
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公
发
积
比例 行 其 比例
数量 送股 金 小计 数量
(%) 新 他 (%)
转
股
股
一、有限售条件股份
1、国家持股 24,800,000 5.61 -2,380,800 -2,380,800 22,419,200 5.07
2、国有法人持股 315,200,000 71.31 -30,259,200 -30,259,200 284,940,800 64.47
3、其他内资持股
其中：
境内法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 340,000,000 76.92 -32,640,000 -32,640,000 307,360,000 69.54
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 102,000,000 23.08 32,640,000 32,640,000 134,640,000 30.46
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合
102,000,000 23.08 32,640,000 134,640,000 30.46
计
三、股份总数 442,000,000 100 442,000,000 100
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 48,595
前十名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 件股份数量 数量
广西壮族自治区高速公路管理局 国有股东 27.57 121,859,200 121,859,200 0
华建交通经济开发中心 国有股东 17.43 77,020,800 77,020,800 0
广西壮族自治区公路管理局 国有股东 13.09 57,856,000 57,856,000 0
广西民族经济发展资金管理局 国有股东 9.41 41,584,000 41,584,000 0
广西壮族自治区道路运输管理局 国有股东 2.05 9,040,000 9,040,000 0
朱朝晖 其他 0.11 505,383 0 未知
邱剑武 其他 0.11 500,000 0 未知
黄国明 其他 0.09 400,000 0 未知
尹裕德 其他 0.08 335,885 0 未知
徐润潮 其他 0.07 319,784 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
朱朝晖 505,383 人民币普通股
邱钊武 500,000 人民币普通股
黄国明 400,000 人民币普通股
尹裕德 335,885 人民币普通股
徐润潮 319,784 人民币普通股
王泽军 283,780 人民币普通股
阮 庆 271,500 人民币普通股
王 佳 266,670 人民币普通股
陆绍平 227,800 人民币普通股
董德光 200,420 人民币普通股
1、前五名股东之间不存在关联关系。
上述股东关联关系或一致行动关系的 2、第六至第十名股东未知其是否存在关联关系，未知其所持股份是否发生质
说明 押或冻结情况，也未知其是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》
中规定的一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：广西壮族自治区高速公路管理局
法人代表：周志刚
注册资本：4,742,200元
成立日期：1996年12月18日
主要经营业务或管理活动：全区高速公路（含一级汽车专用公路）及其设施、建设、管理、养护、收费、服务。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：广西壮族自治区交通厅
法人代表：黄华宽
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
是否在股
报告期内从公
东单位或
性 年 年初持 年末持 司领取的报酬
姓名 职务 任期 其他关联
别 龄 股数 股数 总额(税
单位领取
后)(元)
报酬
饶东平 董事长 男 48 2005.12.15-2008.5.26 0 0 64,318 否
张文盛 副董事长 男 59 2005.5.26-2008.5.26 0 0 30,060 是
陈兴才 副董事长 男 41 2005.5.26-2008.5.26 5,000 6,600 30,060 是
周志刚 董事 男 42 2005.5.26-2008.5.26 0 0 28,020 是
黄克助 董事 男 56 2005.5.26-2008.5.26 10,200 13,464 28,020 是
付健 董事 男 54 2005.5.26-2008.5.26 0 0 28,020 是
陈仕岳 董事总经理董秘 男 51 2005.5.26-2008.5.26 5,000 6,600 76,170 否
孟杰 董事 男 29 2005.5.26-2008.5.26 0 0 28,020 是
张国军 独立董事 男 45 2005.5.26-2008.5.26 0 0 28,020 是
邓远志 独立董事 男 37 2005.5.26-2008.5.26 2,500 3,300 28,020 是
梁桂香 独立董事 女 62 2005.5.26-2008.5.26 6,500 8,580 28,020 是
罗建诚 监事会主席 男 58 2005.5.26-2008.5.26 8,000 10,560 30,060 是
张丽桂 监事会副主席 女 47 2005.5.26-2008.5.26 5,500 7,260 28,020 是
黄金木 监事 男 49 2005.5.26-2008.5.26 20,000 26,400 27,000 是
罗 翼 监事 女 34 2005.5.26-2008.5.26 0 0 27,000 是
孔庆丰 监事 男 56 2005.5.26-2008.5.26 5,000 6,600 58,096 否
邓北陵 监事 男 49 2005.5.26-2008.5.26 10,000 13,200 56,036 否
李宁国 副总经理 男 54 2005.5.26-2008.5.26 0 0 68,608 否
王 权 副总经理 男 38 2006.12.26-2008.5.26 8,000 10,560 0 是
徐 德 副总经理 男 39 2006.12.26-2008.5.26 2,500 3,300 51,042 否
吴庆辉 总会计师 男 42 2005.5.26-2008.5.26 39,500 52,140 67,588 否
合计 / / / / 810,198
公司董事监事高级管理人员的持股数发生变动，系因为公司进行股权分置改革，非流通股向流通股按10：3.2的比例送股。
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
2006年公司主业经营仍以平王路、南梧路、金宜路的经营为主，投资项目中通发园房地产项目合作终止实现收入20,838,660元、现代国际房地产项目收回投资款40,000,000元、南湖清沁园（五洲花园）房地产项目开发终止造成损失1,940,000元同时收回投资款15,000,000元，此外控股子公司广西万通国际物流有限公司的全资子公司广西凭祥万通国际物流有限公司建设和经营的中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园实现收入387,985元。报告期公司利润构成及来源是平王路、南梧路、金宜路的通行费收入、南梧路木乐-苍梧路段、贵港至玉林公路桥圩收费点的委托经营管理收入和通发园房地产项目以及中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园的收入，较上年增加了两个投资项目的收入。
从总体经营情况来看，2006年公司实现主营业务收入147,519,282元，较上年减少1,997,905元，下降了1.34%；实现主营业务利润100,696,230.42元，较上年减少521,787.76元，下降了0.52%；实现其他业务收入40,955,804元，较上年增加13,280,026.32元，提高了47.98%，实现其他业务利润20,603,638.69元，较上年减少493,127.9元，下降了2.34%；实现营业利润91,452,892.39元，较上年减少12,953,956.21元，下降了12.41%；实现利润总额89,441,159.15元，较上年减少14,738,408.93元，下降了14.15%；实现净利润74，957，391.23元，较上年减少12,115,964.86元，下降了13.91%。由于受车辆分流、治理“三超”和“绿色通道”政策的影响，南梧路、金宜路通行费收入继续减少，南梧路还出现道路维修影响车辆通行的情况，但由于平王路通行费收入在增长，同时公司管理层通过强化管理机制、加大稽查力度、科学控制成本和节约开支，公司主营业务收入、主营业务利润与上年基本持平。报告期公司委托经营管理收入较上年减少了7,556,666.67元，但由于通发园房地产项目实现收入20,838,660元，其他业务收入较上年有大幅增长。报告期公司营业利润、利润总额、净利润减少主要是公司股改增加费用、增提坏账准备及增加合并单位办公场所装修费、办公费导致报告期管理费用较上年增加59.79%和利息收入减少导致报告期财务费用较上年增加47.45%所致。截至报告期末，公司总资产为1,661,241,614.52元，较上年增加0.81%；负债总额为270,397,114.1元，较上年减少11.32%；股东权益为1,364,434,267.59元，较上年增加3.68%；资产负债率为16.28%。2006年公司全面摊薄、加权平均的每股收益均为0.17元；全面摊薄的净资产收益率为5.49%，加权平均的净资产收益率为5.59%；以扣除非经常性损益的净利润为基础计算的全面摊薄净资产收益率为5.64%，以扣除非经常性损益的净利润为基础计算的加权平均净资产收益率为5.74%。
比照公司2006年度经营目标，在剔除委托经营管理和通发园项目产生的利润后，公司实现年度经营主营业务收入目标的109.27%、利润总额目标的111.19%、净利润目标的109.52%，同时顺利完成主业投资计划并积极寻求效益良好的非主业项目短期内对公司经营收入的补充，较好实现公司年度经营计划任务。
2、公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性
作为广西首家经营收费公路、桥梁的上市公司，2000年12月公司上市后主要以广西境内南梧路、平王路和静兰大桥的经营为主，2001年12月完成以上市所募资金收购金宜路和2003年7月静兰大桥停止收费后，主要就是经营南梧路（2004年12月南梧收费公路桂平郁江大桥的收费权停止收费）、平王路和金宜路，其中平王路为高速公路，南梧路和金宜路为其他等级的收费公路，在2005年以前，公司基本没有新的投资项目。2003年8月起，六景-兴业高速公路建成通车导致南梧路通行车辆出现分流，2004年10月起，水任-南宁高速公路建成通车导致金宜路通行车辆出现分流，南梧路、金宜路面临收入逐年下降的严峻形势。如果委托经营管理费标准的调整以及未来如果收费公路路段进行大修影响车辆通行和导致养护费用增加都会影响到公司的经营业绩。
2005年以来，随着国家深入实施西部大开发战略和中国-东盟自由贸易区、泛北部湾经济合作区、泛珠三角经济区的构建以及广西交通“十一五”规划的实施为公司发展提供了新机遇。2005年，公司投资了2个房地产项目和1个物流项目，公司激活新的利润增长点有新突破。2006年，公司业务发展首要的任务就是要彻底改变公司主业没有新增业务、企业规模扩张缓慢、主营业务收入和利润下滑的局面，经过积极寻找和深入的市场研究和项目评估，投资了2个高速公路项目，同时新增1个房地产项目，并增加了对物流项目的投资，公司主业发展取得新突破，短、中、长期项目相互衔接，和谐发展。2007年始，公司近两年投资的项目将陆续产生效益，同时董事会将根据公司发展规划、发展战略，结合公司情况，继续寻求良好投资项目，公司经营将持续、稳定、健康发展。
3、主营业务及经营状况
（1）主营业务分行业或分产品构成情况
主营业务
主营业务 主营业务收 主营业务利润率比上
主营业务收入 主营业务成本 成本比上
分行业 利润率 入比上年增 年增减
（元） （元） 年增减
（%） 减（%） （%）
（%）
公路
147,131,297.00 40,332,757.57 68.12 -1.6 -1.38 增加0.42个百分点
交通行业
物流行业 387,985.00
主营业务
主营业务 主营业务收 主营业务利润率比上
主营业务收入 主营业务成本 成本比上
分产品 利润率 入比上年增 年增减
（元） （元） 年增减
（%） 减（%） （%）
（%）
平王路 44,209,697.00 12,333,615.85 68.82 16.36 0.77 增加5.07个百分点
南梧路 70,631,347.00 17,912,588.19 69.04 -8.88 2.2 减少2.75个百分点
金宜路 32,290,253.00 10,086,553.53 65.16 -5.06 -9.39 增加2.38个百分点
凭祥国际
387,985.00
物流园
报告期公司主营业务主要为收费公路路段的经营和管理，属公路交通行业；经营管理的三条收费公路路段为平王路、南梧路和金宜路。受车辆分流、治理“三超”和“绿色通道”政策的影响，南梧路、金宜路通行费收入较上年继续减少，南梧路还出现了道路维修影响车辆通行情况，但由于公司强化管理机制，加大稽查力度，严控成本，力行节约，在报告期收费站工资、福利支出有较大增长的情况下，南梧路主营业务成本较上年只增加2.2%，金宜路主营业务成本较上年减少9.39%。在主营业务成本与上年基本持平的情况下，平王路主营业务收入较上年提高16.36%。
2006年1月，公司控股子公司广西万通国际物流有限公司设立全资子公司广西凭祥万通国际物流有限公司具体负责建设和经营中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园，2006年11月，物流园友谊关口岸前置核放区建成投入使用，报告期实现收入387,985元
报告期公司主营业务分行业构成情况较上年增加了物流行业；分产品构成情况较上年增加了凭祥国际物流园。
（2）主营业务分地区情况
地区 主营业务收入（元） 主营业务收入比上年增减（%）
广西壮族自治区 147,519,282.00 -1.34
报告期公司经营管理的三条收费公路路段及凭祥国际物流园均位于广西壮族自治区内。
（3）主要供应商、客户情况
公司主业为收费公路路段的经营和管理，路段的通行费收入是公司的收入来源，不存在主要供应
商和客户情况。
4、公司资产构成同比发生重大变动的说明及公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
（1）资产构成同比变动情况
占总资产 占总资产
2006年12月31 占总资产比重
项目 的比重 2005年12月31日 的比重
日 的变动
（%） （%）
应收帐款（元） 3,016,492.91 0.18 3,429,238.20 0.21 减少0.03个百分点
其他应收款（元） 33,952,000.49 2.04 2,207,653.51 0.13 增加1.91个百分点
存货（元） 82,563,477.48 4.97 19,506,709.53 1.18 增加3.79个百分点
长期股权投资(元) 10,000,000.00 0.6 96,000,000.00 5.83 减少5.23个百分点
在建工程（元） 57,284,971.13 3.45 - - 增加3.45个百分点
固定资产（元） 860,924,674.26 51.82 832,328,330.47 50.51 增加1.31个百分点
短期借款（元） - - - - -
长期借款（元） - - - - -
报告期公司资产构成同比无发生重大变动。
（2）主要财务指标同比变动情况
项目 2006年1-12月 2005年1-12月 增减（%）
营业费用（元） 14,039,208.45 13,152,387.61 6.74
管理费用（元） 19,830,452.09 12,410,338.56 59.79
财务费用（元） -4,022,683.82 -7,654,790.00 47.45
所得税（元） 15,065,726.18 17,114,020.90 -11.97
报告期管理费用较上年增加是因为本年股改增加费用、增提坏账准备及增加合并单位办公场所装修费、办公费所致；财务费用较上年增加主要是利息收入减少所致；所得税较上年减少是利润总额减少所致。
5、公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利润存在重大差异的原因说明
（1）现金流量构成情况以及同比变动情况
单位：元
项目 2006年度 2005年度 增减（%）
一、经营活动产生的现金流量
现金流入量 187,425,712.17 192,942,162.13 -2.86
现金流出量 193,724,524.33 68,641,031.95 182.23
现金流量净额 -6,298,812.16 124,301,130.18 -105.07
二、投资活动产生的现金流量
现金流入量 55,000,000.00 0.00
现金流出量 171,122,750.16 97,962,785.63 74.68
现金流量净额 -116,122,750.16 -97,962,785.63 -18.54
三、筹资活动产生的现金流量
现金流入量 0 27,000,000.00 -100
现金流出量 26,520,000.00 35,360,000.00 -25
现金流量净额 -26,520,000.00 -8,360,000.00 -217.22
报告期经营活动产生的现金流出量较上年大幅增加主要是公司支付购买南宁中国东盟国际商务区地块土地款82,563,477.48元、支付华建交通经济开发中心以前年度留存股利33,142,800元所致；经营活动产生的现金流量净额较上年大幅减少是经营活动产生的现金流入量较上年略有减少同时现金流出量较上年大幅增加所致。投资活动产生的现金流入量主要是回收现代国际房地产项目投资40,000,000元的现金,上年无投资活动产生的现金流入；投资活动产生的现金流出量较上年有较大增加主要是广西凭祥万通国际物流有限公司投资凭祥友谊关口岸国际货物运输联检中心一期工程45,514,598元、公司投入通发园会所11,770,373.13元及购买运输设备4,356,860.67元所致；投资活动产生的现金流量净额较上年减少是投资活动产生的现金流入量较上年虽然增加55,000,000元但流出量较上年增加73,159,964.53元所致。公司筹资活动产生的现金流入量为0元，较上年减少27,000,000元；筹资活动产生的现金流出量较上年减少是公司支付2005年度股利较上年度支付股利减少所致；筹资活动产生的现金流量净额较上年大幅减少是筹资活动产生的现金流出量较上年虽然减少8,840,000元但筹资活动产生的现金流入量较上年减少27,000,000元所致。
（2）报告期经营活动产生的现金流量净额为-6,298,812.16元，净利润为74,957,391.23元，二者存在较大差异主要是公司收入、成本与去年基本持平、报告期支付购买南宁中国东盟国际商务区地块82,563,477.48元及支付华建交通经济开发中心以前年度留存股利33,142,800元所致。
6、公司无设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等重要信息。
7、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
（1）广西万通国际物流有限公司
广西万通国际物流有限公司成立于2005年10月，注册资本9,000万元人民币，其中公司出资6,300万元，占出资额的70%；广西道路运输管理局出资2,700万元，占出资额的30%。2006年合资双方协商一致决定按照出资比例增加对该公司的投资，其中公司增加投资5,000万元，广西道路运输管理局增加投资2,143万元。
广西万通国际物流有限公司主营业务范围：对物流基础设施建设的投资、管理；提供国际货运、仓储、搬运装卸、报关、报检、进出口贸易的代理服务；国内贸易（国家有专项规定除外）；机动车配件销售。
广西万通国际物流有限公司2006年1月24日设立全资子公司广西凭祥万通国际物流有限公司具体负责中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园项目的建设与经营。中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园项目经广西交通厅批复的投资总估算为8.23亿元，规划建设十大功能区：进出口货物通关服务区（海关监管区）、进出口货物车辆候检区、综合办公区、物流作业区、大型仓储区、保税加工区、配套服务区、国际商务生活区、企业职员生活区和友谊关前置核放区。报告期末，占地面积1100亩，总投资约2.5亿元的一期工程建设任务（主要建设友谊关口岸前置核放区、进出口货物通关服务区、进出口货物候检区、物流信息服务中心、综合办公区、配套路网工程及绿化景观工程）基本完成，友谊关口岸前置核放区11月初建成投入使用，并着手进行二期工程建设（主要包括物流作业区、大型仓储区、保税加工区的建设，占地面积580亩，总投资约3亿元。）的各项前期准备工作。2006年9月12日广西凭祥万通国际物流有限公司设立了全资子公司广西凭祥万通报关行有限公司。
截至2006年12月31日，广西万通国际物流有限公司总资产为143,986,239.71元，所有者权益为88,034,109.43元，报告期实现利润总额为-1,939,860.87元，实现净利润为-1,939,860.87元。
（2）广西岑罗高速公路有限责任公司
2006年7月，公司与广西高速公路管理局签订《广西筋竹至岑溪高速公路项目合资经营合同书》约定成立项目公司负责筋竹至岑溪高速公路的建设及经营管理，8月广西岑罗高速公路有限责任公司成立，注册资本3,000万元人民币，其中公司出资1,950万元，占出资额的65%，广西高速公路管理局出资1,050万元，占出资额的35%。
广西岑罗高速公路有限责任公司主营业务范围：高速公路建设投资；国内贸易（具备经营场所后方可开展经营活动，国家有专项规定除外）。
报告期广西岑罗高速公路有限责任公司主要进行筋竹至岑溪高速公路动工建设的各项前期准备工作。截至2006年12月31日，广西岑罗高速公路有限责任公司资产总额为19,099,956.28元，所有者权益为19,092,941.91元。报告期实现利润总额为-407,058.09元，实现净利润为-407，058.09元。
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局及其变化对公司可能的影响程度
（1）行业发展趋势
根据我国国民经济和社会发展“十一五”规划纲要，“十一五”期间国家将优先发展交通运输业，进一步完善公路网络，重点建设国家高速公路网，基本形成国家高速公路网骨架，继续完善国道、省道干线公路网络，打通省际间通道，发挥路网整体效益。广西北接云、贵、川、渝，南临北部湾，具有沿海、沿江、沿边三位一体的区位优势，我国交通“十一五”规划的实施使得广西交通的发展进入战略机遇年和黄金发展期，广西综合交通体系将继续发挥西南出海大通道重要作用，建设连接东盟国际大通道并加快推进泛北部湾经济合作和泛珠三角区域合作。2007年，广西提出要把北部湾经济合作区（广西）建设成为国际性区域交通枢纽和物流基地的目标，公司作为以广西公路建设和经营为主业同时积极发展物流业的上市公司，如能紧抓机遇，将具有良好的发展前景。
（2）公司面临的市场竞争格局
近两、三年来，公司经营的非高速公路路段由于同向高速公路建成通车影响致使通行车辆出现分流，通行费收入逐年下降。同时，随着我国高速公路投资开发主体多元化和已建成高速公路权益转让行为市场化的形成以及各方投资者投资广西交通建设的积极性日益增长，对效益良好的交通项目包括高速公路项目的竞争不断加剧。
2、公司发展战略和业务发展规划
根据公司中长期发展规划，公司未来十年发展的指导思想是：抓住区域发展良机，充分利用内外资源，系统开发核心能力，侧重路桥主营业务，适时拓宽经营范围，追求持续快速发展。
公司业务发展要抓住广西及周边地区“十一五”及“十二五”期间加速发展交通运输业的机会，深入开展市场研究和项目评估，积极寻找并赢得投资项目。公司未来主营业务拓展仍然以收费公路与桥梁为主，收购、投资的重点放在公路桥梁（特别是高速公路）项目上，并在时机成熟的时候拓展其他业务。在主营业务方面公司可探索性地进军站场、港口、码头、航运枢纽建设市场，为今后的进一步拓展做准备。在非主营业务方面，公司可向投资少、回收期短、见效快的项目进行投资，以提高公司的整体盈利水平，为公司进行大规模的资本运作，快速拓展主营业务创造条件。公司要彻底没有新增业务、企业规模扩张缓慢、主营业务收入和利润下滑的局面，逐向快速增长的发展轨道。同时，公司要努力使业务发展是可持续的，为此需要使各个投资项目、各个发展阶段互相衔接，前一项投资为后一项投资做好铺垫，前一个阶段的发展为后一个阶段的发展做好铺垫，避免出现资金链断裂或者收益率大幅度下滑。
3、公司新年度经营工作计划
2007年是国家第“十一五”规划的第二年，既是实施“十一五”规划广西交通工作再上新台阶的重要之年，也是我公司全面拓展公路项目、融资工作的关键之年。公司董事会将按照公司的发展规划和发展战略，带领公司经营班子及全体员工，以投资交通、服务交通、发展交通为宗旨，规范、科学、创新、高效地开展工作，争取在新的一年里取得良好的经营业绩。
（1）继续加强对经营收费公路的管理，不断提高征收管理水平和经济效益。
坚持《公司收费站目标管理责任制度》，促进各收费站在通行征收、劳动用工管理、财务管理、设备管理、专项工程、稽核稽查等方面的工作再上新台阶。一是继续做好南梧路、平王路、金宜路车辆通行费的征收和稽查工作，进一步建立和完善征费管理制度，及时合理制定征收计划，完善激励机制，特别是要进一步加大稽查力度，最大限度地堵塞征收漏洞。二是保持公司总部与各收费站点信息畅通，及时了解和解决各站点出现的困难和问题，为各站点提供优质的人性化服务。三是重点加强收费站各项经费的计划制定和使用监督，做到计划科学、合理使用。
（2）充分发挥和挖掘公司的优势和潜力，争取年内通过资本市场再次融资。
根据公司投资、参股、收购高速公路项目对资金的需求，必须抓紧进行资本市场再融资的工作，以解决资金缺口的矛盾，公司计划以筋竹至岑溪高速公路项目发行可转债,争取年内发行完毕。
（3）加快实施筋竹至岑溪高速公路建设，指导和协助项目公司抓好项目的进度、质量、安全管理，严格控制好项目投资。
筋竹至岑溪高速公路全长约38.377公里，项目概算投资约18.46亿元，计划工期28个月。争取2007年7月份开工，当年完成投资5.6亿元。
（4）抓紧落实公司参股投资建设坛百公路项目。
该项目预计2007年底可以建成通车，年内完成与广西壮族自治区高速公路管理局相关协议的签订并积极向自治交通厅争取，提高公司在该项目的参股比例。
（5）如条件许可，争取收购新的高速公路。
加强与自治区交通厅的密切联系，及时准确掌握相关招商信息，把握机遇，加快收购南宁环城高速公路（108公里）的工作进程，以增加公司新的利润增长点。
（6）积极帮助广西万通国际物流有限公司筹措二期工程所需的资金，促使二期工程如期开工。
加强广西万通国际物流有限公司的管理和监督工作，确保凭祥万通物流园一期工程于今年5月份全部完工，并努力争取二期工程尽早实施。
（7）加快公司房地产项目的实施。
进一步扩大经营管理范围，充分利用时间短、见效快的房地产项目增加收入，已成为公司新的利润增长点。新的一年，公司应切实做好现代国际和五洲国际两个房地产项目的管理工作。特别是做好项目的资金管理工作，规避投资风险。抓好现代国际项目的工程进度、质量和安全，加大销售力度，确保年内完成所有的销售工作，并回收公司预期收益。积极推进五洲国际的前期准备工作，争取项目今年8月份开工建设，年底开盘预售。同时密切关注南宁市房地产市场的变化，及时掌握房地产市场信息，利用公司资金优势，争取再上一个风险小、投资回报高的房地产项目。
（8）建立建全公司内控制度。
建立建全有效的内控制度，保证内控制度的完整性、合理性及实施的有效性，是确保公司战略目标实现的基础，是提高公司风险管理水平，提高公司经营效果与效率，增强公司信息披露的可靠性，确保公司行为合法合规的保障。公司内控制度虽然已基本建立，但离中国证监会的要求还有较大的差距。因此，公司将在适当的时机聘请中介机构协助公司建立和完善内部控制管理制度，以达到中国证监会和上海证券交易所的监管要求。
（9）加强公司员工队伍建设，增加企业竞争力。
一是加大对员工的教育培训力度，鼓励员工参加自学、自考，让员工多渠道地学习新知识，掌握新本领，提高业务素质。二是积极引进高素质人才。为公司的多元化经营和发展壮大做好人才储备。
4、实现发展战略的资金需求、使用计划及资金来源
2006年公司新增合作投资高速公路项目2个和独资开发的房地产项目1个，今后3年需投入资金约25亿元，此外公司还计划收购全长108公里的南宁环城高速公路，需要大量的建设和投资资金。除经营累积和银行借款外，公司计划进行资本市场再融资，同时积极研究有关政策，通过多种途径合理筹措资金以解决公司发展的资金需求。
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措施
（1）市场风险
目前同向高速公路对公司经营的非高速公路路段通行车辆分流情况无法避免，此外未来广西建设的高速铁路开通，也将对公司经营的高速公路和收费公路产生一定的分流影响。公司目前经营的高速公路路段仅有全长29.44公里的平王路，按照公司发展规划，公司主业未来收购、投资的重点将放在高速公路项目上，2006年开始公司将提高高速公路在公司经营资产中的比例作为了公司业务发展的重点，公司参股或合作投资了2个高速公路项目，其中全长187.62公里的南宁（坛洛）至百色高速公路将于2007年12月建成通车，建设里程38.377公里的筋竹至岑溪高速公路也将于2007年7月动工建设。而公司在大力发展高速公路主营业务的同时，也将探索性地进入其他业务领域，适时拓宽经营范围。
（2）发展资金不足的风险
投资交通项目尤其是高速公路项目所需资金数额较大，如果资金不足，将会影响公司发展战略和经营目标的实现。对此，公司将积极通过多种手段筹措资金以满足公司发展对资金的需求。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经
营成果的影响情况
√适用□不适用
执行新企业会计准则对公司的财务状况和经营成果的影响不大，主要是：
1、所得税
公司按照现行会计准则的规定制定了会计政策并据此计提了应收帐款的坏账准备。按照新会计准则的规定，应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，因此增加了2007年1月1日留存收益307,026.26元。
2、少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并资产负债表中控股子公司少数股东权益为26,410,232.83元，按照新会计准则的规定应当列入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益626,410,232.83元。
6.2主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目收益
项目名称 项目金额 项目进度
情况
公司对项目的投资额为581,500,000元，截至
报告期尚
参股投资南宁（坛洛）至百色高 报告期末尚未投入资金。南宁（坛洛）至百色
581,500,000 未产生收
速公路项目 高速公路已于2005年7月开工建设，预计2007
益
年12月建成通车。
公司对项目的投资额为419,965,000元，2006年
8月广西岑罗高速公路有限责任公司组建成立，
注册资本30,000,000元，其中公司出资 报告期尚
合作投资筋竹至岑溪高速公路
419,965,000 19,500,000元,作为具体负责筋竹至岑溪高速公 未产生收
项目
路建设和运营的项目公司，广西岑罗高速公路有益
限责任公司全力做好项目动工建设的各项前期准
备工作。
截至报告期末公司增加的50,000,000元投资款
已投资到位。2006年1月24日，广西万通国际
物流有限公司设立全资子公司广西凭祥万通国 报告期凭
际物流有限公司具体负责中国东盟自由贸易区 祥国际物
对广西万通国际物流有限公司
50,000,000 凭祥国际物流园项目的建设与经营。报告期末 流园实现
增加投资
中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园一期工程 收入
建设任务基本完成，其中友谊关口岸前置核放 387,985元
区11月初已建成投入使用，并着手进行二期工
程建设的各项前期准备工作。
2006年9月公司参与地块竞拍并以每亩
2,508,035元（含拍卖佣金和契税）的价格取得
报告期尚
五洲国际（南宁中国东盟国际商 地块33.399亩土地的使用权，该项目土地出让
250,000,000 未产生收
务区PC2006-12地块）项目 金已于报告期内支付，并已获得土地使用权证
益
书。项目预计总投资250,000,000元，计划在
2007年初动工，建设期三年。
合计 1,301,465,000 / /
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司2006年度实现净利润74,957,391.23元，提取10%法定盈余公积金7,495,739.12元，余下可供分配利润67,461,652.11元，加上转入的上一年度未分配利润余额281,407,358.50元，2006年度可供股东分配的利润为348,869,010.61元。以2006年12月31日止的总股本44,200万股为基数，向全体股东每10股派现0.7元（含税），合计派现30,940,000.00元，余下利润317,929,010.61元用作投资参股建设新的高速公路或结转以后年度分配。本年度不送红股也不进行公积金转增股本。公司2006年度利润分配预案提交公司2006年度股东大会审议批准。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
自购买日起至报 是否为关联交易 所涉及的资 所涉及的债
交易对方及被收购或
购买日 收购价格 告期末为上市公 （如是，说明定 产产权是否 权债务是否
置入资产
司贡献的净利润 价原则） 已全部过户 已全部转移
广西龙基置业有限公
2006年8
司，现代国际大厦第 40,330,000 0 否 否 是
月30日
24-28层楼房
报告期已支付3,833万元，预计所购买的楼房于2007年10月可交付使用。
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
□适用√不适用
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的比 占同类交易金额的
交易金额 交易金额
例(%) 比例(%)
广西壮族自治区高速公路管理局 1,766,500 27.15
广西壮族自治区高速公路管理局 1,000,000 100.00
广西壮族自治区公路管理局 2,700,000 41.50
合计 5,466,500
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
广西壮族自治区高速公路管理局 3,209,035.01 3,209,035.01 0 0
广西壮族自治区高速公路管理局 0 0 251,218,641.37 251,218,641.37
合计 3,209,035.01 3,209,035.01 251,218,641.37 251,218,641.37
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注
控股股东广西壮族自治区高速公路管理局承诺，其所持有的非流通股
广西壮族自治区高
股份自非流通股获得流通权之日起三十六个月内不通过上海证券交
速公路管理局
易所挂牌交易。
华建交通经济开发
中心 信守承诺，没
自股改方案获得通过非流通股获得上市流通权之日（2006年7月5日）
广西壮族自治区公 有违反承诺的
起，在12个月内不上市流通或转让。在获得上市流通权之日起的第
路管理局 情况发生。
12个月后到第24个月期间，非流通股股东所持股份上市流通数量不
广西民族经济发展
超过总股本的5%。在获得上市流通权之日起的第24个月后到第36个
资金管理局
月期间，非流通股股东所持股份上市流通数量不超过总股本的10%。
广西壮族自治区道
路运输管理局
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
√适用□不适用
报告期末持
限售股份上市日持有
增减变动股数 有的无限售 变动
股东名称 的无限售条件流通股
（万股) 条件流通股 原因
数量（万股）
数量（万股）
广西壮族自治区高速公路管理局 12,185.92 0 12,185.92
华建交通经济开发中心 7,702.08 0 7,702.08
广西壮族自治区公路管理局 5,785.60 0 5,785.60
广西民族经济发展资金管理局 4,158.40 0 4,158.40
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
√适用□不适用
本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
深鹏所股审字[2007]017号
广西五洲交通股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的广西五洲交通股份有限公司（以下简称“五洲交通”）财务报表，包括2006年12月31日的公司及合并资产负债表，2006年度的公司及合并利润表，2006年度的公司及合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是五洲交通管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，五洲交通财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了五洲交通2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
深圳市鹏城会计师事务所有限公司 中国注册会计师：梁 烽
中国 深圳 中国注册会计师：凌松梅
2007年2月12日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:广西五洲交通股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 545,392,948.29 694,334,510.61 523,461,760.27 604,488,775.11
短期投资
应收票据
应收股利
应收利息
应收账款 3,016,492.91 3,429,238.20 3,016,492.91 3,429,238.20
其他应收款 33,952,000.49 2,207,653.51 79,204,581.11 2,102,918.71
预付账款 125,392,021.09 80,624.32 39,780,524.32 80,624.32
应收补贴款
存货 82,563,477.48 19,506,709.53 82,563,477.48 19,506,709.53
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 790,316,940.26 719,558,736.17 728,026,836.09 629,608,265.87
长期投资：
长期股权投资 10,000,000.00 96,000,000.00 90,716,818.51 158,981,779.21
长期债权投资
长期投资合计 10,000,000.00 96,000,000.00 90,716,818.51 158,981,779.21
固定资产：
固定资产原价 1,066,298,874.31 1,061,198,802.93 1,062,581,707.93 1,061,175,302.93
减：累计折旧 262,659,171.18 228,870,472.46 262,523,498.62 228,870,472.46
固定资产净值 803,639,703.13 832,328,330.47 800,058,209.31 832,304,830.47
减：固定资产减值准备
固定资产净额 803,639,703.13 832,328,330.47 800,058,209.31 832,304,830.47
工程物资
在建工程 57,284,971.13 10,070,373.13
固定资产清理
固定资产合计 860,924,674.26 832,328,330.47 810,128,582.44 832,304,830.47
无形资产及其他资产：
无形资产
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,661,241,614.52 1,647,887,066.64 1,628,872,237.04 1,620,894,875.55
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款
应付票据
应付账款 672,322.27 629,616.22 672,322.27 629,616.22
预收账款 1,973,445.00 11,217,652.00 1,782,918.00 11,217,652.00
应付工资 7,000.00
应付福利费 901,113.03 632,197.06 847,762.44 632,197.06
应付股利
应交税金
8,802,604.96 7,059,060.61 8,781,618.29 7,059,060.61
其他应交款 334,740.82 272,574.88 332,239.67 272,574.88
其他应付款 1,487,246.65 33,868,257.05 802,467.41 33,868,257.05
预提费用
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 14,178,472.73 53,679,357.82 13,219,328.08 53,679,357.82
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款 251,218,641.37 251,218,641.37 251,218,641.37 251,218,641.37
专项应付款 5,000,000.00
其他长期负债
长期负债合计 256,218,641.37 251,218,641.37 251,218,641.37 251,218,641.37
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 270,397,114.10 304,897,999.19 264,437,969.45 304,897,999.19
少数股东权益(合并报表填列) 26,410,232.83 26,992,191.09
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 442,000,000.00 442,000,000.00 442,000,000.00 442,000,000.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额
资本公积 368,066,479.04 368,066,479.04 368,066,479.04 368,066,479.04
盈余公积 205,498,777.94 198,003,038.82 205,498,777.94 198,003,038.82
未分配利润 317,929,010.61 281,407,358.50 317,929,010.61 281,407,358.50
拟分配现金股利 30,940,000.00 26,520,000.00 30,940,000.00 26,520,000.00
股东权益合计 1,364,434,267.59 1,315,996,876.36 1,364,434,267.59 1,315,996,876.36
负债和股东权益总计 1,661,241,614.52 1,647,887,066.64 1,628,872,237.04 1,620,894,875.55
公司法定代表人:饶东平 主管会计工作负责人:吴庆辉 会计机构负责人:傅应华
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:广西五洲交通股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 147,519,282.00 149,517,187.00 147,131,297.00 149,517,187.00
减：主营业务成本 40,332,757.57 40,897,904.89 40,332,757.57 40,897,904.89
主营业务税金及附加 6,490,294.01 7,401,263.93 6,467,423.64 7,401,263.93
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
100,696,230.42 101,218,018.18 100,331,115.79 101,218,018.18
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
20,603,638.69 21,096,766.59 20,603,638.69 21,096,766.59
列）
减:营业费用 14,039,208.45 13,152,387.61 14,039,208.45 13,152,387.61
管理费用 19,830,452.09 12,410,338.56 16,829,731.53 12,253,029.07
财务费用 -4,022,683.82 -7,654,790.00 -3,733,996.62 -7,523,510.21
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 91,452,892.39 104,406,848.60 93,799,811.12 104,432,878.30
加：投资收益（损失以“-”号填列） -1,940,000.00 -3,704,960.70 -18,220.79
补贴收入 0
营业外收入
减：营业外支出 71,733.24 227,280.52 71,733.01 227,280.52
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
89,441,159.15 104,179,568.08 90,023,117.41 104,187,376.99
列）
减：所得税 15,065,726.18 17,114,020.90 15,065,726.18 17,114,020.90
减：少数股东损益(合并报表填列) -581,958.26 -7,808.91
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 74,957,391.23 87,073,356.09 74,957,391.23 87,073,356.09
加：年初未分配利润 281,407,358.50 233,915,005.83 281,407,358.50 233,915,005.83
其他转入
六、可供分配的利润 356,364,749.73 320,988,361.92 356,364,749.73 320,988,361.92
减：提取法定盈余公积 7,495,739.12 8,707,335.61 7,495,739.12 8,707,335.61
提取法定公益金 4,353,667.81 4,353,667.81
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 348,869,010.61 307,927,358.50 348,869,010.61 307,927,358.50
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 30,940,000.00 26,520,000.00 30,940,000.00 26,520,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
317,929,010.61 281,407,358.50 317,929,010.61 281,407,358.50
号填列)
公司法定代表人:饶东平 主管会计工作负责人:吴庆辉 会计机构负责人:傅应华
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:广西五洲交通股份有限公司 单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 180,585,718.34 180,197,733.34
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 6,839,993.83 4,414,410.65
经营活动现金流入小计 187,425,712.17 184,612,143.99
购买商品、接受劳务支付的现金 93,131,089.61 93,131,089.61
支付给职工以及为职工支付的现金 18,508,114.08 17,833,225.21
支付的各项税费 24,637,959.51 24,542,228.11
支付的其他与经营活动有关的现金 57,447,361.13 51,801,905.25
经营活动现金流出小计 193,724,524.33 187,308,448.18
经营活动产生的现金流量净额 -6,298,812.16 -2,696,304.19
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 55,000,000.00 55,000,000.00
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 55,000,000.00 55,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 171,122,750.16 37,310,710.65
投资所支付的现金 69,500,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 171,122,750.16 106,810,710.65
投资活动产生的现金流量净额 -116,122,750.16 -51,810,710.65
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 26,520,000.00 26,520,000.00
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 26,520,000.00 26,520,000.00
筹资活动产生的现金流量净额 -26,520,000.00 -26,520,000.00
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -148,941,562.32 -81,027,014.84
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 74,957,391.23 74,957,391.23
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) -581,958.26
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 1,993,877.58 1,701,981.95
固定资产折旧 33,900,811.10 33,759,498.80
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加）
预提费用增加（减：减少）
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益) 61,933.01 61,933.01
固定资产报废损失
财务费用 -216,359.90
投资损失（减：收益） 1,960,867.71 3,704,960.70
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -82,563,477.48 -82,563,477.48
经营性应收项目的减少(减：增加) 7,657,119.75 11,905,572.92
经营性应付项目的增加(减：减少) -43,469,016.90 -46,224,165.32
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 -6,298,812.16 -2,696,304.19
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 545,392,948.29 523,461,760.27
减：现金的期初余额 694,334,510.61 604,488,775.11
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -148,941,562.32 -81,027,014.84
公司法定代表人:饶东平 主管会计工作负责人:吴庆辉 会计机构负责人:傅应华
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
合并会计报表范围变化的影响
（1）公司之子公司广西万通国际物流有限公司于2006年1月24日在广西凭祥市南山经济开发区设立了全资子公司广西凭祥万通国际物流有限公司。公司本年度合并会计报表将广西凭祥万通国际物流有限公司2006年12月31日的资产负债表及2006年的损益情况纳入合并范围。
广西凭祥万通国际物流有限公司简易资产负债表及利润表如下：
项目 2006-12-31
流动资产 86,913,284.73
固定资产 48,444,002.83
资产总额 135,357,287.56
流动负债 101,304,008.36
长期负债 5,000,000.00
负债合计 106,304,008.36
所有者权益 29,053,279.20
利润总额 -946,720.80
净利润 -946,720.80
（2）公司之孙公司广西凭祥万通国际物流有限公司于2006年9月12日在广西凭祥市南山经济开发区（友谊关口岸交通运输管理站办公楼）设立了全资子公司广西凭祥万通报关行有限公司。公司本年度合并会计报表将广西凭祥万通报关行有限公司2006年12月31日的资产负债表及2006年9-12月的损益情况纳入合并范围。
广西凭祥万通报关行有限公司简易资产负债表及利润表如下：
项目 2006-12-31
流动资产 2,007,107.13
资产总额 2,007,107.13
流动负债 8,370.46
负债合计 8,370.46
所有者权益 1,998,736.67
利润总额 -1,263.33
净利润 -1,263.33
（3）2006年7月，公司与广西壮族自治区高速公路管理局签订《广西筋竹至岑溪高速公路项目合资经营合同书》，双方约定成立项目公司－负责筋竹至岑溪高速公路的建设及经营管理。双方约定出资3000万元，分三期投入，其中公司出资1950万元，占65％的股权，广西壮族自治区高速公路管理局出资1050万元，占35％的股权。截止2006年12月31日，公司认缴的三期投资款已投资到位，广西壮族自治区高速公路管理局承诺其认缴的一、二期投资款将于2007年3月31日前投资到位。故公司暂按照100％的股权比例将广西岑罗高速公路有限责任公司2006年12月31日的资产负债及2006年8-12月的损益情况纳入会计报表合并范围。
简易资产负债表及利润表如下：
项目 2006-12-31
流动资产 18,229,410.87
固定资产 870,545.41
资产总额 19,099,956.28
流动负债 7,014.37
负债合计 7,014.37
所有者权益 19,092,941.91
利润总额 -407,058.09
净利润 -407,058.09
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称差异调节表）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
审阅报告
深鹏所专审字[2007]068号
广西五洲交通股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的广西五洲交通股份有限公司（以下简称五洲交通）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是五洲交通管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号—财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
此外，我们提醒差异调节表的使用者关注，如后附差异调节表中重要提示所述：差异调节表中所列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中所列报的相应数据可能存在差异。
深圳市鹏城会计师事务所有限公司 中国注册会计师:梁 烽
中国 深圳 中国注册会计师:凌松梅
2007年2月12日
新旧会计准则股东权益差异调节表
金额单位：人民币元
编号 项目名称 金额
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 1,364,434,267.59
1 长期股权投资差额 -
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额 -
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产 -
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等 -
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 -
5 股份支付 -
6 符合预计负债确认条件的重组义务 -
7 企业合并 -
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值 -
根据新准则计提的商誉减值准备 -
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供
8 -
出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -
10 金融工具分拆增加的权益 -
11 衍生金融工具 -
12 所得税 307,026.26
13 其他 26,410,232.83
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 1,391,151,526.68
金额单位：人民币元
一、编制目的
公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则。为分析并披露执行新会计准则对上市公司财务状况的影响，中国证券监督管理委员会于2006年11月颁布了“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”），要求公司按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定，在2006年度财务报告的“补充资料”部分以差异调节表的方式披露重大差异的调节过程。
二、编制基础
差异调节表系公司根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定，结合公司的自身特点和具体情况，以2006年度合并财务报表为基础，并依据重要性原则编制。
对于《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条中没有明确的情况，本差异调节表依据如下原则进行编制：
1、子公司、合营企业和联营企业按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定进行追溯调整，对于影响上述公司留存收益并影响本公司按照股权比例享有的净资产份额的事项，公司根据其业务实际情况相应调整留存收益或资本公积。
2、编制合并财务报表时，公司按照新会计准则调整少数股东权益，并在差异调节表中单列项目反映。
三、主要合并项目附注
2006年12月31日股东权益（现行会计准则）的金额取自公司按照现行企业会计准则和《企业会计制度》(以下简称“现行会计准则”)编制的2006年12月31日合并资产负债表。该报表业经深圳鹏城会计师事务所有限公司审计，并于2007年2月12日出具了深鹏所股审[2007]017号标准无保留意见审计报告。该报表相关的编制基础和主要会计政策参见本公司2006年度财务报告。
1、所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收帐款的坏帐准备。按照新会计准则的规定，应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，由此增加了2007年1月1日留存收益307,026.26元。
2、少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并资产负债中子公司少数股东权益为26,410,232.83元，按照新会计准则的规定应当列入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益26,410,232.83元。
广西五洲交通股份有限公司董事会
二00七年二月十四日