股票代码：600385                    股票简称：ST 金泰




           山东金泰集团股份有限公司

         2021 年度非公开发行 A 股股票

         募集资金使用可行性分析报告




                   二〇二一年三月
    一、本次募集资金使用计划

    公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 155,956,825.44 元（含本
数），扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。在相关法律法规许可及股东大
会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行
调整或确定。

    二、本次募集资金使用的必要性分析

    （一）优化资产负债结构，增强公司财务稳健性

    截至 2020 年 9 月 30 日，公司合并报表资产负债率为 88.32%，公司资产负
债率水平较高，主要因上市公司母公司经营困难，不能按规定履行纳税义务，职
工的薪酬和社保费未按时发放和缴纳所致。截至 2020 年 9 月 30 日，公司拖欠职
工的薪酬以及欠缴社保费、税款及滞纳金合计 9,606.32 万元，存在较大的债务压
力。同时，滞纳金持续的计提也严重影响了公司的盈利能力。本次非公开发行募
集资金到位后，将妥善解决拖欠职工的薪酬、社保费、税款及滞纳金等历史遗留
的债务问题，降低公司资产负债率，优化公司资本结构，进一步改善财务状况，
提高公司风险抵御能力。

    （二）满足公司业务发展需要，增强盈利能力

    公司在 2019 年收购金达药化以前，主要经营少量互联网接入服务业务以及
房屋出租业务，因缺乏核心盈利资产，处于持续亏损状态。收购金达药化后，公
司主营业务变更为医药原料药的研发、生产及销售业务，公司持续经营能力得到
较大改善，资产质量、盈利能力、偿债能力有所提升。公司拟通过本次非公开发
行募集资金，增强公司资金实力，以满足公司在医药制造业务领域发展所需资金，
为公司持续发展提供有力保障，并进一步促进主营业务平稳健康发展，提升上市
公司整体盈利能力。

    （三）有利于控制权稳定，提升市场信心

    公司控股股东新恒基投资拟认购公司本次非公开发行的股份，是控股股东看
好公司未来发展前景、支持公司业务发展的重要举措。本次非公开发行前公司控
股股东及其一致行动人合计持有上市公司股权比例为 18.73%，本次发行后控股
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股东持股比例将大幅提升，有利于提高控股股东对上市公司控制权的稳定性，促
进公司提高发展质量和效益，能够保障公司的长期持续稳定经营，维护公司中小
股东的利益，提升市场信心。

    三、本次募集资金使用的可行性分析

    （一）本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定

    公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。
本次非公开发行募集资金到位后，公司净资产和营运资金将有所增加，资产负债
率将有所降低，有利于改善公司资本结构与流动性水平，缓解现金流压力，降低
财务风险，提高持续经营能力，为后续发展打好基础。

    （二）本次非公开发行募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体

    公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控
制环境。

    在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了募集资金管理制度，对募集
资金的存储、使用、投向变更、检查与监督等进行了明确规定。本次非公开发行
募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证
募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

    四、本次发行募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

    （一）对公司经营管理的影响

    本次非公开发行股票募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充流动
资金。本次发行完成后，公司的营运资金将得到有效补充，资本结构将得到有效
改善，有利于提高公司的抗风险能力和持续经营能力，有利于公司的持续稳定发
展，符合公司及全体股东的利益。

    （二）对公司财务状况的影响

    本次非公开发行完成后，公司的总资产和净资产规模均有所增长，现金流压
力得到缓解，营运资金进一步充实。同时，本次非公开发行将增强公司抗风险能


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力，提升公司运营规模和经济效益，从而为公司和股东带来更好的投资回报。

    五、本次募集资金使用的必要性、可行性分析结论

    综上所述，本次非公开发行募集资金使用计划符合相关政策和法律法规的规
定，符合公司发展战略规划，有利于改善公司财务状况，降低财务风险，补充日
常运营所需资金，提高抗风险能力和持续经营能力，符合公司和全体股东的利益，
具有必要性和可行性。




                                                  山东金泰集团股份有限公司

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                                                           二零二一年三月五日




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