2021 年第一季度报告
公司代码：600519 公司简称：贵州茅台
贵州茅台酒股份有限公司
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目录
一、 重要提示............................................................................................................................. 3
二、 公司基本情况..................................................................................................................... 3
三、 重要事项............................................................................................................................. 5
四、 附录..................................................................................................................................... 9
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一、 重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人高卫东、主管会计工作负责人刘刚及会计机构负责人（会计主管人员）蔡聪应保
证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、 公司基本情况
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
总资产 215,218,185,984.61 213,395,810,527.46 0.85
归属于上市公司股东的净资产 175,274,251,801.85 161,322,735,087.56 8.65
年初至报告期末 上年初至上年报告 比上年同期增减
期末 (%)
经营活动产生的现金流量净额 -1,484,892,858.66 2,303,109,387.50 不适用
年初至报告期末 上年初至上年报告 比上年同期增减
期末 （%）
营业收入 27,270,884,813.14 24,405,394,535.33 11.74
归属于上市公司股东的净利润 13,954,462,085.61 13,093,770,211.16 6.57
归属于上市公司股东的扣除非 13,969,463,370.71 13,155,216,731.00 6.19
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 8.29 9.18 减少 0.89 个百分点
基本每股收益（元/股） 11.11 10.42 6.57
稀释每股收益（元/股） 11.11 10.42 6.57
非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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项目 本期金额 说明
非流动资产处置损益 -21,699.23
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政 540,000.00
策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资 -2,213,879.07
产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动
损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -19,163,274.94
少数股东权益影响额（税后） 642,854.83
所得税影响额 5,214,713.31
合计 -15,001,285.10
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
股东总数（户） 136,536
前十名股东持股情况
持有 质押或冻结情况
有限
期末持股 比例 售条
股东名称（全称） 数 股东性质
数量 (%) 件股 股份状态
量
份数
量
中国贵州茅台酒厂（集团）有限
678,291,955 54.00 无 国有法人
责任公司
香港中央结算有限公司 95,943,132 7.64 未知 未知
贵州省国有资本运营有限责任公
56,996,777 4.54 未知 国有法人
司
贵州茅台酒厂集团技术开发公司 27,812,088 2.21 无 国有法人
中央汇金资产管理有限责任公司 10,787,300 0.86 未知 国有法人
中国证券金融股份有限公司 8,039,447 0.64 未知 未知
深圳市金汇荣盛财富管理有限公
司－金汇荣盛三号私募证券投资 5,020,950 0.40 未知 未知
基金
中国人寿保险股份有限公司－传
统－普通保险产品－005L－ 4,341,432 0.35 未知 未知
CT001 沪
中国银行股份有限公司－易方达
4,320,000 0.34 未知 未知
蓝筹精选混合型证券投资基金
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珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公
司－瑞丰汇邦三号私募证券投资 4,160,932 0.33 未知 未知
基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条 股份种类及数量
股东名称 件流通股的数 数量
种类
量
中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 678,291,955 人民币普通股 678,291,955
香港中央结算有限公司 95,943,132 人民币普通股 95,943,132
贵州省国有资本运营有限责任公司 56,996,777 人民币普通股 56,996,777
贵州茅台酒厂集团技术开发公司 27,812,088 人民币普通股 27,812,088
中央汇金资产管理有限责任公司 10,787,300 人民币普通股 10,787,300
中国证券金融股份有限公司 8,039,447 人民币普通股 8,039,447
深圳市金汇荣盛财富管理有限公司－金汇荣盛
5,020,950 人民币普通股 5,020,950
三号私募证券投资基金
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险
4,341,432 人民币普通股 4,341,432
产品－005L－CT001 沪
中国银行股份有限公司－易方达蓝筹精选混合
4,320,000 人民币普通股 4,320,000
型证券投资基金
珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司－瑞丰汇邦
4,160,932 人民币普通股 4,160,932
三号私募证券投资基金
在上述股东中，中国贵州茅台酒厂（集团）有限
责任公司与贵州茅台酒厂集团技术开发公司之
上述股东关联关系或一致行动的说明
间存在关联关系，除此之外，本公司未知其它股
东之间的关联关系、是否为一致行动人。
2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情
况表
□适用 √不适用
三、 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号——季度报告内容与格式》（2016年
修订）第十一条的规定：“报告期主要财务数据、财务指标发生重大变动的，应当说明情况及主要
原因。”我公司2021年第一季度相关报表项目变动情况及原因说明如下：（单位：元 币种：人民
币）
资产负债表项目 本报告期末 上年度末 增减比例（%）
货币资金 50,743,255,374.40 36,091,090,060.90 40.60
投资性房地产 5,457,278.94 不适用
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在建工程 3,302,351,932.18 2,447,444,843.03 34.93
使用权资产 514,056,949.84 不适用
合同负债 5,340,569,221.03 13,321,549,147.69 -59.91
应付职工薪酬 459,570,115.35 2,981,125,503.86 -84.58
应交税费 5,338,093,811.03 8,919,821,015.58 -40.15
一年内到期的非流动负债 102,832,047.57 不适用
其他流动负债 670,974,127.12 1,609,801,368.51 -58.32
租赁负债 398,665,676.47 不适用
递延所得税负债 904,043.46 1,457,513.23 -37.97
其他综合收益 -8,276,739.07 -5,331,367.75 不适用
1.货币资金增加主要是商业银行存款增加。
2.投资性房地产增加是公司控股子公司国酒茅台定制营销（贵州）有限公司将部分自用房出租。
3.在建工程增加主要是完成的工程进度增加。
4.使用权资产、租赁负债、一年内到期的非流动负债是根据新租赁准则对租赁业务的会计处理及
项目列示进行调整。
5.合同负债减少主要是经销商预付货款减少。
6.应付职工薪酬减少主要是支付上年年终绩效工资。
7.应交税费减少主要是缴纳年初应交税费。
8.其他流动负债减少主要是经销商预付货款减少，待转销项税相应减少。
9.递延所得税负债减少是参股公司贵州茅台酒厂（集团）对外投资合作管理有限责任公司公允价
值变动确认递延所得税负债减少。
10.其他综合收益减少主要是公司全资子公司贵州茅台酒巴黎贸易有限公司境外经营财务报表折
算为记账本位币报表产生的外币折算差额。
利润表项目 年初至报告期末（1-3月） 上年初至上年报告期末 增减比例（%）
（1-3月）
手续费及佣金支出 197,029.09 150,922.74 30.55
税金及附加 3,827,695,095.72 2,447,742,851.57 56.38
财务费用 -136,091,144.09 -5,135,087.00 不适用
信用减值损失 263,098.62 -180,336.90 不适用
其他收益 7,184,761.22 2,843,219.73 152.70
营业外支出 20,051,354.48 80,127,555.48 -74.98
1.手续费及佣金支出增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司与商业银行结算量较
上年同期增加。
2.税金及附加增加主要是公司本部销售给公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司的销量较上年
同期增加，消费税及其附加税相应增加。
3.财务费用减少主要是商业银行存款利息收入较上年同期增加。
4.信用减值损失主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司收回贷款。
5.其他收益增加主要是收到税务机关返还代扣个人所得税手续费较上年同期增加。
6.营业外支出减少主要是上年同期支付新冠疫情防控捐赠款。
现金流量表项目 年初至报告期末（1-3 上年初至上年报告 增减比
月） 期末（1-3 月） 例（%）
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客户存款和同业存放款项净增加额 918,975,246.25 -3,013,306,433.37 不适用
收到其他与经营活动有关的现金 207,201,227.80 50,194,760.15 312.79
购买商品、接受劳务支付的现金 2,231,815,463.24 1,544,584,350.49 44.49
客户贷款及垫款净增加额 -8,355,728.00 2,800,000.00 不适用
存放中央银行和同业款项净增加额 2,445,555,966.32 -2,653,211,669.14 不适用
拆出资金净增加额 200,000,000.00 不适用
支付利息、手续费及佣金的现金 11,559,982.82 23,971,202.07 -51.78
收到其他与投资活动有关的现金 69,900.00 不适用
购建固定资产、无形资产和其他长期资 1,410,877,808.72 414,462,399.75 240.41
产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 12,784,295.90 5,762,916.00 121.84
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 451,234,400.00 不适用
支付其他与筹资活动有关的现金 41,557,504.17 不适用
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -684,233.20 -1,172.09 不适用
1.客户存款和同业存放款项净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集
集团公司其他成员单位资金增加额较上年同期增加。
2.收到其他与经营活动有关的现金增加主要是公司收到商业银行存款利息较上年同期增加。
3.购买商品、接受劳务支付的现金增加主要是支付的原材料款项较上年同期增加。
4.客户贷款及垫款净增加额减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司发放集团成员
单位贷款较上年同期减少。
5.存放中央银行和同业款项净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司存入
不可提前支取的定期银行存款较上年同期增加。
6.拆出资金净增加额减少是上年同期公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司同业拆出资金。
7.支付利息、手续费及佣金的现金减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司支付
的利息较上年同期减少。
8.收到其他与投资活动有关的现金增加是收到基本建设履约保证金。
9.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加主要是支付的基本建设工程款较上年
同期增加。
10.支付其他与投资活动有关的现金增加是退付的基本建设履约保证金较上年同期增加。
11.分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少主要是上年同期公司控股子公司贵州茅台集团财务
有限公司支付股利。
12.支付其他与筹资活动有关的现金是根据新租赁准则对租赁业务的会计处理及项目列示进行调
整。
13.汇率变动对现金及现金等价物的影响减少是公司全资子公司贵州茅台酒巴黎贸易有限公司境
外经营财务报表折算为记账本位币报表产生的外币折算差额。
3.2 销售情况
单位：万元 币种：人民币
按产品档次 按销售渠道 按地区分部
项目
茅台酒 系列酒 直销 批发 国内 国外
年初至报告
期末主营业 2,459,236.32 264,256.29 477,743.14 2,245,749.47 2,657,810.33 65,682.28
务收入
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3.3 经销商情况
单位：个
区域名称 报告期末经销商数量 报告期增加数量 报告期减少数量
国内 2,044 6 8
国外 104
注：增加的主要是酱香系列酒的经销商，减少的主要是茅台酒经销商。
3.4 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内超期未履行完毕的承诺事项
√适用 □不适用
如未能及 如未能
是否 是否
时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺 承诺时间及 有履 及时
承诺方 说明未完 行应说
背景 类型 内容 期限 行期 严格
成履行的 明下一
限 履行
具体原因 步计划
与股 其他 中国贵 股权激励承诺：股 2017 年 12 是 否 上级主管
改相 州茅台 权分置改革完成 月底前推进 部门未出
关的 酒厂 后，公司将根据国 制定对公司 台相关指
承诺 （集 家相关政策和规 管理层和核 导意见和
团）有 定制定对管理层 心技术团队 具体措施。
限责任 和核心技术团队 的股权激励
公司 的股权激励办法。 办法。
3.6 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警
示及原因说明
□适用 √不适用
公司名称 贵州茅台酒股份有限公司
法定代表人 高卫东
日期 2021 年 4 月 26 日
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四、 附录
4.1 财务报表
合并资产负债表
2021 年 3 月 31 日
编制单位:贵州茅台酒股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 50,743,255,374.40 36,091,090,060.90
结算备付金
拆出资金 103,233,501,647.55 118,199,586,541.06
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 1,185,663,371.39 1,532,728,979.67
应收账款
应收款项融资
预付款项 1,010,832,886.10 898,436,259.15
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 43,880,989.30 34,488,582.19
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 29,613,715,889.56 28,869,087,678.06
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 18,738,244.07 26,736,855.91
流动资产合计 185,849,588,402.37 185,652,154,956.94
非流动资产：
发放贷款和垫款 2,944,890,000.00 2,953,036,834.80
债权投资 20,358,397.79 20,143,397.78
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 7,616,173.84 9,830,052.91
投资性房地产 5,457,278.94
固定资产 15,978,639,282.83 16,225,082,847.29
在建工程 3,302,351,932.18 2,447,444,843.03
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生产性生物资产
油气资产
使用权资产 514,056,949.84
无形资产 5,296,599,736.98 4,817,170,981.91
开发支出
商誉
长期待摊费用 146,177,999.92 147,721,526.43
递延所得税资产 1,152,449,829.92 1,123,225,086.37
其他非流动资产
非流动资产合计 29,368,597,582.24 27,743,655,570.52
资产总计 215,218,185,984.61 213,395,810,527.46
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 1,358,925,268.32 1,342,267,668.12
预收款项
合同负债 5,340,569,221.03 13,321,549,147.69
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放 15,184,654,467.98 14,241,859,949.77
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 459,570,115.35 2,981,125,503.86
应交税费 5,338,093,811.03 8,919,821,015.58
其他应付款 3,873,229,440.70 3,257,245,259.42
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 102,832,047.57
其他流动负债 670,974,127.12 1,609,801,368.51
流动负债合计 32,328,848,499.10 45,673,669,912.95
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
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租赁负债 398,665,676.47
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债 904,043.46 1,457,513.23
其他非流动负债
非流动负债合计 399,569,719.93 1,457,513.23
负债合计 32,728,418,219.03 45,675,127,426.18
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72
减：库存股
其他综合收益 -8,276,739.07 -5,331,367.75
专项储备
盈余公积 20,174,922,608.93 20,174,922,608.93
一般风险准备 927,577,822.67 927,577,822.67
未分配利润 151,548,865,893.60 137,594,403,807.99
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 175,274,251,801.85 161,322,735,087.56
少数股东权益 7,215,515,963.73 6,397,948,013.72
所有者权益（或股东权益）合计 182,489,767,765.58 167,720,683,101.28
负债和所有者权益（或股东权益）总计 215,218,185,984.61 213,395,810,527.46
公司负责人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应
母公司资产负债表
2021 年 3 月 31 日
编制单位:贵州茅台酒股份有限公司
单位:元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 45,452,767,007.73 50,925,698,935.43
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 82,204,698.00 142,286,376.00
应收账款 7,375,188,862.79 9,203,780,107.14
应收款项融资
预付款项 959,004,668.11 858,363,840.62
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其他应收款 28,056,760.76 42,323,669.01
其中：应收利息
应收股利
存货 28,967,155,032.52 28,162,833,603.66
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 82,864,377,029.91 89,335,286,531.86
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 1,624,535,587.55 1,624,535,587.55
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 7,616,173.84 9,830,052.91
投资性房地产
固定资产 15,513,683,298.76 15,742,514,190.13
在建工程 3,302,351,932.18 2,447,444,843.03
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 453,115,615.32
无形资产 5,295,438,810.84 4,815,945,940.55
开发支出
商誉
长期待摊费用 145,000,000.22 147,500,000.21
递延所得税资产 521,030,214.32 521,030,214.32
其他非流动资产
非流动资产合计 26,862,771,633.03 25,308,800,828.70
资产总计 109,727,148,662.94 114,644,087,360.56
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 1,178,828,559.03 1,077,677,482.55
预收款项
合同负债 557,514,370.46
应付职工薪酬 358,115,685.10 2,846,669,812.23
应交税费 1,952,843,969.50 5,032,321,722.08
其他应付款 790,968,924.79 926,532,063.22
其中：应付利息
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2021 年第一季度报告
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 81,002,169.11
其他流动负债
流动负债合计 4,361,759,307.53 10,440,715,450.54
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 356,658,707.70
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债 904,043.46 1,457,513.23
其他非流动负债
非流动负债合计 357,562,751.16 1,457,513.23
负债合计 4,719,322,058.69 10,442,172,963.77
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,374,303,082.72 1,374,303,082.72
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 20,174,922,608.93 20,174,922,608.93
未分配利润 82,202,403,112.60 81,396,490,905.14
所有者权益（或股东权益）合计 105,007,826,604.25 104,201,914,396.79
负债和所有者权益（或股东权益）总计 109,727,148,662.94 114,644,087,360.56
公司负责人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应
合并利润表
2021 年 1—3 月
编制单位：贵州茅台酒股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2021 年第一季度 2020 年第一季度
一、营业总收入 28,064,735,731.77 25,298,492,025.94
其中：营业收入 27,270,884,813.14 24,405,394,535.33
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2021 年第一季度报告
利息收入 793,850,918.63 893,097,490.61
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 8,355,908,409.03 6,737,757,560.91
其中：营业成本 2,269,951,051.23 2,032,443,452.95
利息支出 35,202,258.37 31,047,084.29
手续费及佣金支出 197,029.09 150,922.74
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 3,827,695,095.72 2,447,742,851.57
销售费用 567,069,564.77 661,305,550.73
管理费用 1,780,457,948.16 1,559,853,186.00
研发费用 11,426,605.78 10,349,599.63
财务费用 -136,091,144.09 -5,135,087.00
其中：利息费用
利息收入 142,811,160.61 7,361,413.42
加：其他收益 7,184,761.22 2,843,219.73
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确
认收益
汇兑收益（损失以“－”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -2,213,879.07 -2,776,722.28
信用减值损失（损失以“-”号填列） 263,098.62 -180,336.90
资产减值损失（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 19,714,061,303.51 18,560,620,625.58
加：营业外收入 866,380.31 1,008,825.80
减：营业外支出 20,051,354.48 80,127,555.48
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 19,694,876,329.34 18,481,501,895.90
减：所得税费用 4,922,846,293.72 4,618,648,408.66
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 14,772,030,035.62 13,862,853,487.24
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 14,772,030,035.62 13,862,853,487.24
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-” 13,954,462,085.61 13,093,770,211.16
号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 817,567,950.01 769,083,276.08
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2021 年第一季度报告
六、其他综合收益的税后净额 -2,945,371.32 -56,259.53
（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税 -2,945,371.32 -56,259.53
后净额
1．不能重分类进损益的其他综合收益
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动
（4）企业自身信用风险公允价值变动
2．将重分类进损益的其他综合收益 -2,945,371.32 -56,259.53
（1）权益法下可转损益的其他综合收益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额 -2,945,371.32 -56,259.53
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后
净额
七、综合收益总额 14,769,084,664.30 13,862,797,227.71
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 13,951,516,714.29 13,093,713,951.63
（二）归属于少数股东的综合收益总额 817,567,950.01 769,083,276.08
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 11.11 10.42
（二）稀释每股收益(元/股) 11.11 10.42
公司负责人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应
母公司利润表
2021 年 1—3 月
编制单位：贵州茅台酒股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2021 年第一季度 2020 年第一季度
一、营业收入 7,888,322,715.20 5,112,804,623.63
减：营业成本 2,202,911,262.84 1,418,401,206.99
税金及附加 3,515,308,201.45 2,135,425,694.10
销售费用 14,896,053.63 28,291,831.75
管理费用 1,345,709,684.95 1,163,203,546.00
研发费用 11,426,605.78 10,349,599.63
财务费用 -272,152,586.11 -224,776,627.40
其中：利息费用
利息收入 276,195,636.03 224,779,044.51
加：其他收益 6,259,409.80
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2021 年第一季度报告
投资收益（损失以“－”号填列） 10,160,266.67
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确
认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -2,213,879.07 -2,776,722.28
信用减值损失（损失以“-”号填列）
资产减值损失（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,074,269,023.39 589,292,916.95
加：营业外收入 280,586.56 216,151.57
减：营业外支出 80,000,000.00
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,074,549,609.95 509,509,068.52
减：所得税费用 268,637,402.49 124,837,200.47
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 805,912,207.46 384,671,868.05
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 805,912,207.46 384,671,868.05
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
六、综合收益总额 805,912,207.46 384,671,868.05
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.64 0.31
（二）稀释每股收益(元/股) 0.64 0.31
公司负责人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应
合并现金流量表
2021 年 1—3 月
编制单位：贵州茅台酒股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2021年第一季度 2020年第一季度
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2021 年第一季度报告
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 22,300,937,054.32 21,866,005,985.40
客户存款和同业存放款项净增加额 918,975,246.25 -3,013,306,433.37
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 615,062,375.25 715,155,573.96
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 207,201,227.80 50,194,760.15
经营活动现金流入小计 24,042,175,903.62 19,618,049,886.14
购买商品、接受劳务支付的现金 2,231,815,463.24 1,544,584,350.49
客户贷款及垫款净增加额 -8,355,728.00 2,800,000.00
存放中央银行和同业款项净增加额 2,445,555,966.32 -2,653,211,669.14
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额 200,000,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金 11,559,982.82 23,971,202.07
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金 4,270,185,142.14 3,663,092,993.62
支付的各项税费 15,558,830,051.79 13,413,959,049.77
支付其他与经营活动有关的现金 1,017,477,883.97 1,119,744,571.83
经营活动现金流出小计 25,527,068,762.28 17,314,940,498.64
经营活动产生的现金流量净额 -1,484,892,858.66 2,303,109,387.50
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 69,900.00
投资活动现金流入小计 69,900.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 1,410,877,808.72 414,462,399.75
的现金
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 12,784,295.90 5,762,916.00
投资活动现金流出小计 1,423,662,104.62 420,225,315.75
投资活动产生的现金流量净额 -1,423,592,204.62 -420,225,315.75
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2021 年第一季度报告
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 451,234,400.00
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 451,234,400.00
支付其他与筹资活动有关的现金 41,557,504.17
筹资活动现金流出小计 41,557,504.17 451,234,400.00
筹资活动产生的现金流量净额 -41,557,504.17 -451,234,400.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -684,233.20 -1,172.09
五、现金及现金等价物净增加额 -2,950,726,800.65 1,431,648,499.66
加：期初现金及现金等价物余额 146,740,524,868.05 121,003,839,599.64
六、期末现金及现金等价物余额 143,789,798,067.40 122,435,488,099.30
公司负责人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应
母公司现金流量表
2021 年 1—3 月
编制单位：贵州茅台酒股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2021年第一季度 2020年第一季度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 9,938,171,637.76 12,700,112,461.36
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 21,988,202.30 144,660,784.11
经营活动现金流入小计 9,960,159,840.06 12,844,773,245.47
购买商品、接受劳务支付的现金 2,211,794,473.63 1,544,572,181.29
支付给职工及为职工支付的现金 4,028,257,199.46 3,487,307,991.20
支付的各项税费 7,578,716,797.15 7,433,809,499.90
支付其他与经营活动有关的现金 406,620,941.68 386,452,756.21
经营活动现金流出小计 14,225,389,411.92 12,852,142,428.60
经营活动产生的现金流量净额 -4,265,229,571.86 -7,369,183.13
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 465,120,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 69,900.00
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2021 年第一季度报告
投资活动现金流入小计 69,900.00 465,120,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 1,410,056,029.44 414,310,617.44
的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 12,784,295.90 5,762,916.00
投资活动现金流出小计 1,422,840,325.34 420,073,533.44
投资活动产生的现金流量净额 -1,422,770,425.34 45,046,466.56
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 39,140,000.00
筹资活动现金流出小计 39,140,000.00
筹资活动产生的现金流量净额 -39,140,000.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -5,727,139,997.20 37,677,283.43
加：期初现金及现金等价物余额 50,053,974,421.28 40,326,351,610.37
六、期末现金及现金等价物余额 44,326,834,424.08 40,364,028,893.80
公司负责人：高卫东 主管会计工作负责人：刘刚 会计机构负责人：蔡聪应
4.2 2021 年起首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况
√适用 □不适用
合并资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 36,091,090,060.90 36,091,090,060.90
结算备付金
拆出资金 118,199,586,541.06 118,199,586,541.06
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 1,532,728,979.67 1,532,728,979.67
应收账款
应收款项融资
预付款项 898,436,259.15 898,436,259.15
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2021 年第一季度报告
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 34,488,582.19 34,488,582.19
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 28,869,087,678.06 28,869,087,678.06
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 26,736,855.91 26,736,855.91
流动资产合计 185,652,154,956.94 185,652,154,956.94
非流动资产：
发放贷款和垫款 2,953,036,834.80 2,953,036,834.80
债权投资 20,143,397.78 20,143,397.78
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 9,830,052.91 9,830,052.91
投资性房地产
固定资产 16,225,082,847.29 16,225,082,847.29
在建工程 2,447,444,843.03 2,447,444,843.03
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 536,281,365.04 536,281,365.04
无形资产 4,817,170,981.91 4,817,170,981.91
开发支出
商誉
长期待摊费用 147,721,526.43 147,721,526.43
递延所得税资产 1,123,225,086.37 1,123,225,086.37
其他非流动资产
非流动资产合计 27,743,655,570.52 28,279,936,935.56 536,281,365.04
资产总计 213,395,810,527.46 213,932,091,892.50 536,281,365.04
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
20 / 24
2021 年第一季度报告
应付账款 1,342,267,668.12 1,342,267,668.12
预收款项
合同负债 13,321,549,147.69 13,321,549,147.69
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放 14,241,859,949.77 14,241,859,949.77
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 2,981,125,503.86 2,981,125,503.86
应交税费 8,919,821,015.58 8,919,821,015.58
其他应付款 3,257,245,259.42 3,257,245,259.42
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 121,378,096.65 121,378,096.65
其他流动负债 1,609,801,368.51 1,609,801,368.51
流动负债合计 45,673,669,912.95 45,795,048,009.60 121,378,096.65
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 414,903,268.39 414,903,268.39
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债 1,457,513.23 1,457,513.23
其他非流动负债
非流动负债合计 1,457,513.23 416,360,781.62 414,903,268.39
负债合计 45,675,127,426.18 46,211,408,791.22 536,281,365.04
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72
减：库存股
其他综合收益 -5,331,367.75 -5,331,367.75
专项储备
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2021 年第一季度报告
盈余公积 20,174,922,608.93 20,174,922,608.93
一般风险准备 927,577,822.67 927,577,822.67
未分配利润 137,594,403,807.99 137,594,403,807.99
归属于母公司所有者权益（或 161,322,735,087.56 161,322,735,087.56
股东权益）合计
少数股东权益 6,397,948,013.72 6,397,948,013.72
所有者权益（或股东权益） 167,720,683,101.28 167,720,683,101.28
合计
负债和所有者权益（或股 213,395,810,527.46 213,932,091,892.5 536,281,365.04
东权益）总计
各项目调整情况的说明：
√适用 □不适用
财政部于 2018 年颁布了修订后的《企业会计准则第 21 号——租赁》(财会【2018】35 号)，
公司于 2021 年 1 月 1 日起执行上述新租赁准则。公司按照本准则规定在资产负债表中单独列示使
用权资产和租赁负债。根据衔接规定，首次执行本准则的企业，应当根据首次执行本准则的累积
影响数调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。本次执行新
会计政策对期初的留存收益无影响，因准则变化对资产负债表年初数的调整不重大。
母公司资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 50,925,698,935.43 50,925,698,935.43
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 142,286,376.00 142,286,376.00
应收账款 9,203,780,107.14 9,203,780,107.14
应收款项融资
预付款项 858,363,840.62 858,363,840.62
其他应收款 42,323,669.01 42,323,669.01
其中：应收利息
应收股利
存货 28,162,833,603.66 28,162,833,603.66
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 89,335,286,531.86 89,335,286,531.86
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
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2021 年第一季度报告
长期股权投资 1,624,535,587.55 1,624,535,587.55
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 9,830,052.91 9,830,052.91
投资性房地产
固定资产 15,742,514,190.13 15,742,514,190.13
在建工程 2,447,444,843.03 2,447,444,843.03
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 470,585,429.10 470,585,429.10
无形资产 4,815,945,940.55 4,815,945,940.55
开发支出
商誉
长期待摊费用 147,500,000.21 147,500,000.21
递延所得税资产 521,030,214.32 521,030,214.32
其他非流动资产
非流动资产合计 25,308,800,828.70 25,779,386,257.80 470,585,429.10
资产总计 114,644,087,360.56 115,114,672,789.66 470,585,429.10
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 1,077,677,482.55 1,077,677,482.55
预收款项
合同负债 557,514,370.46 557,514,370.46
应付职工薪酬 2,846,669,812.23 2,846,669,812.23
应交税费 5,032,321,722.08 5,032,321,722.08
其他应付款 926,532,063.22 926,532,063.22
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 101,062,708.92 101,062,708.92
其他流动负债
流动负债合计 10,440,715,450.54 10,541,778,159.46 101,062,708.92
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 369,522,720.18 369,522,720.18
长期应付款
长期应付职工薪酬
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2021 年第一季度报告
预计负债
递延收益
递延所得税负债 1,457,513.23 1,457,513.23
其他非流动负债
非流动负债合计 1,457,513.23 370,980,233.41 369,522,720.18
负债合计 10,442,172,963.77 10,912,758,392.87 470,585,429.10
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,374,303,082.72 1,374,303,082.72
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 20,174,922,608.93 20,174,922,608.93
未分配利润 81,396,490,905.14 81,396,490,905.14
所有者权益（或股东权益） 104,201,914,396.79 104,201,914,396.79
合计
负债和所有者权益（或 114,644,087,360.56 115,114,672,789.66 470,585,429.10
股东权益）总计
各项目调整情况的说明：
√适用 □不适用
财政部于 2018 年颁布了修订后的《企业会计准则第 21 号——租赁》(财会【2018】35 号)，
公司于 2021 年 1 月 1 日起执行上述新租赁准则。公司按照本准则规定在资产负债表中单独列示使
用权资产和租赁负债。根据衔接规定，首次执行本准则的企业，应当根据首次执行本准则的累积
影响数调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。本次执行新
会计政策对期初的留存收益无影响，因准则变化对资产负债表年初数的调整不重大。
4.3 2021 年起首次执行新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
□适用 √不适用
4.4 审计报告
□适用 √不适用
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