证券代码：600576 证券简称：万家文化 公告编号：临 2016-036
浙江万好万家文化股份有限公司
关于对 2015 年年度报告事后审核问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2016 年 5 月 26 日，浙江万好万家文化股份有限公司（以下简称“公司”）
收到《上海证券交易所关于对公司 2015 年年度报告的事后审核问询函》（上证
公函【2016】0554 号，以下简称“《审核问询函》”）。公司组织下属相关业务部
门，对问询事项进行了认真分析，现就相关问题回复如下：
一、行业相关信息
1、广告平台业务以及其他业务
公司在主营业务分析中将主业分为动漫及其衍生业务、广告平台业务、游戏
运营以及其他业务，但年报并未就广告平台业务以及其他业务具体说明。请公司
补充披露上述业务的具体业务类型、运作方式、盈利模式以及核心竞争力、公司
主要经营业务数据等信息。
回复如下：
广告平台业务主要指通过数据解析技术掌握网络受众行为，在此基础上整合
媒体资源，从而为广告主提供数字精准营销服务。翔通动漫旗下子公司上海摩奇
网络科技有限公司（以下简称“上海摩奇”）的 DSP 广告平台依托领先的数据管
理分析技术，通过网络营销，实现对网络用户的精准定向、对广告资源的智能管
理。DSP 平台能更准确地找到目标用户，实现精准投放，降低广告成本，提升广
告效果。公司主要客户为百度、一号店等大型广告联盟。
广告业务的具体经营模式如下图所示，具体分为 PC 端和移动端的流量整合
业务。
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PC 端流量整合业务主要是将各类网站、论坛等流量入口所承载的零散流量
整合至自身平台，通过对用户进行识别，按特征分类后，将整合后的流量进行有
针对性再分配，导入至各大型数字媒体进行精准投放。该业务满足了大型数字媒
体巨大的流量需求，提升了其相应广告位的投放价值，从而为大型数字媒体带来
更高的数字营销收益。公司主要面向各类中小网站、论坛、自媒体等零散媒介，
购买其流量资源，将整合后的流量销售至目标数字媒体，并获取流量收益。以上
海摩奇对百度流量整合业务为例，当广告主通过百度网络联盟向上海摩奇整合的
零散网站页面投放广告时，公司即完成了一次流量整合与导入服务；百度在后台
通过 IP 追溯对该点击进行计量，并向广告主收取广告收入，再根据合同约定的
比例与上海摩奇对该广告收入进行分成，同时上海摩奇再与零散网站媒介供应商
进行流量结算，从而获取差价利润。
移动端流量整合业务主要为移动 APP 的推广业务。公司将数字媒体需要推
广的 APP 下载包分发至各流量供应商，由他们负责具体的推广业务，而数字媒
体通过后台的下载跟踪，确定各个渠道的有效下载量，作为与公司结算的依据，
公司也以此作为与流量供应商结算的依据。移动端流量整合的盈利模式与 PC 端
稍有不同。公司将购买的零散流量资源定向导入至需推广的目标 APP，当移动互
联网用户通过各类 APP 推广服务商的推广渠道（如移动应用市场，APP 在手机
预装的渠道等）成功下载并激活目标 APP 时，公司完成了一次移动端流量整合
与导入服务，并向该 APP 的提供商进行一次收费计算。提供该 APP 的数字媒体通
过捆绑的计费包对此次有效激活进行实时计量，并以此为依据与公司结算收入，
同时公司与该流量的下游供应商按合同分成比例进行流量结算并赚取相关差价
利润。
相比其他公司，公司广告平台业务竞争力主要来自流量资源和客户资源。一
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方面，公司核心团队均来自于盛大、移动运营商等互联网、移动互联网巨头，整
合了大量的优质流量资源，涵盖地方媒体网站、专业垂直门户、各类社区论坛、
小型网站等，不仅从基数上保障了公司的盈利能力，更能够增强公司对上游采购
的议价能力，获得更优惠的销售单价政策，从而增加销售收入。另一方面该业务
的客户主要为国内大型数字媒体，如百度、一号店等，并已形成了稳定的合作关
系，由于流量需求方市场的充分竞争，大型的数字媒体相比规模较小的数字媒体
往往能够提供更具有竞争力的流量购买政策，因此，稳定、优质的大客户资源充
分保障了公司流量资源的销售渠道，增强了公司的盈利能力。
2015 年度翔通动漫广告平台业务的主要经营数据如下：
广告平台业务 金额(元)
收入 86,715,183.78
成本 37,363,655.29
毛利 49,351,528.49
翔通动漫从 2015 年通过旗下子公司才开始发展广告平台业务，2014 年没有
相关业务数据。
2、动漫及衍生业务
公司年报对动漫及衍生业务仅作简单介绍，请公司补充说明以下公司动漫业
务相关信息：（1）公司主要产品类别，不同产品的经营模式和主要客户类型等；
（2）公司经营模式中的主要数据更新至 2015 年度；（3）公司核心竞争力相关信
息，如公司拥有的商标、软件著作权、著作权、域名等的数量和变动情况，核心
团队的人员和变动情况等；（4）公司具体业务和不同产品类别的存货和成本结转
相关的会计处理，以及报表附注中的周转材料项目明细；（5）相关无形资产和版
权的会计处理方式，如设计的动漫形象，生产的节目等版权。
回复如下：
（1）公司动漫业务的主要产品类别、经营模式
翔通动漫通过原创设计或外购动漫形象，并根据移动互联网终端和具体使用
场景要求设计出不同形态的动漫产品，产品主要包括漫画、彩信与彩漫、动画短
片和动漫应用等。其中，动漫形象主要用于后续动漫产品的制作；动漫产品则主
要作为一种娱乐消费品提供给受众。
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截至 2015 年 12 月 31 日，翔通动漫拥有动漫版权形象 1019 个，其中具有代
表性的动漫形象包括绿豆蛙、酷巴熊、爱心哥、萌萌熊等；具有代表性的移动互
联网动漫产品包括，专题漫画《卧槽天下》、多格漫画《BIGBING》和《哨兵日记》、
剧情漫画《食魂》和《功夫包子美食家之奇怪的毒》、创意动画《美味的梦》和
《战场》、公益动画《绿豆蛙防灾应急系列》、网络表情《黄果男闽南语系列微信
表情》和《绿豆蛙 LINE 表情》、手机应用《87 手游宝》和《表情王国》等、启
蒙游戏《儿歌弹吧》和《逻辑启蒙》等。
翔通动漫的动漫业务流程如下图所示：
内容开发与制作 运营环节
漫画、彩信、彩漫
电信运营商 游
短片 动漫基地 用
户
动漫应用 APP STORE 等应用市场
翔通动漫的移动互联网动漫业务，主要通过三大电信运营商体系实现收入。
与三大电信运营商的合作模式为：在翔通动漫获得电信运营商的内容提供商或服
务提供商资质后，根据业务类型的不同依据规范指引向电信运营商进行业务申报，
并按运营商的格式规范要求将动漫素材封装打包，经电信运营商审核通过后在运
营商的平台正式上线商用，并通过 WAP 门户、手机浏览器、客户端等形式呈现给
用户。翔通动漫与电信运营商对终端用户支付的信息费收入进行分成。除直接与
运营商合作外，公司基于在移动互联网动漫领域的渠道优势及运营经验，在运营
商体系中开展移动互联网内容产品的推广服务，并与其他内容提供商或服务提供
商进行信息费分成。
除此之外，翔通动漫还通过向其他移动互联网企业和游戏企业销售动漫产品
的线上版权实现收入；或者通过对制造业和服务业企业收取动漫形象线下版权授
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权费的方式实现收入。
（2）公司经营模式中的主要数据更新至 2015 年度；
翔通动漫 2015 年度动漫及衍生业务的主要数据如下：
动漫及衍生
2015 年 2014 年 增加额 增长率
业务
收入 433,856,655.12 228,205,782.90 205,650,872.22 90.12%
成本 252,266,694.83 116,021,928.35 136,244,766.48 117.43%
毛利 181,589,960.29 112,183,854.55 69,406,105.74 61.87%
2015 年翔通动漫持续加大公司核心的动漫及其衍生业务，核心的 IP 动漫形
象著作权新增 464 项，产品数量和形态较之 2014 年也增加很多。与以三大移动
运营商为代表的合作商以及其他的重要合作渠道的业务不断加深，收入较之 2014
年增长了 90%。由于增加了与移动运营商下游渠道合作商的商业合作，其毛利率
较之公司直接与运营商合作的毛利率略低，相应的账期也会较长，因此 2015 年
的成本增长了约 117%，毛利率略有下降，但整体毛利水平 2015 年比 2014 年增
长了 61%，保持了高速增长。
（3）公司核心竞争力
动漫产业的核心就是具有广泛影响力的动漫形象，动漫形象市场价值的实现
很大程度上则依赖于知识产权保护体系的规范程度。截至 2015 年 12 月 31 日，
翔通动漫及其控股子公司拥有注册商标 211 件，其中 28 项为 2015 年新增商标；
拥有计算机软件著作权 212 项，其中 78 项为 2015 年新增软件著作权；拥有著作
权约 1029 项，其中 464 项为 2015 年新增著作权；拥有域名 95 项，其中 22 项为
2015 年新增域名。
由此可以看出，翔通动漫在 2015 年继续大力增加以动漫形象为代表的著作
权 IP 储备，并具有持续稳定的动漫形象创制能力。同时，翔通动漫的核心管理
团队稳定，随着业务规模的不断扩大而扩充。
（4）公司具体业务和不同产品类别的存货和成本结转相关的会计处理，以
及报表附注中的周转材料项目明细
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截至 2015 年 12 月 31 日，公司存货主要包括在日常活动中持有以备出售的
商品、处在节目制作过程中的在产品。
除了翔通动漫定制的一些动漫衍生产品，如公仔、U 盘、加湿器用于出售或
者赠送外，公司的移动增值业务，版权授权业务，游戏自主运营、游戏授权运营
和游戏平台运营、互联网广告平台运营、P2P 借贷业务在经营过程中不形成存货。
报表附注中的周转材料系翔通动漫定制的一些动漫衍生产品，如公仔、U 盘、加
湿器等。周转材料根据其出售或者赠送的情况采用月末一次加权平均法结转成本。
子公司北京电竞制作的视频节目，在制作过程中作为在制节目列报，企业发
出存货的成本计量采用个别计价法。视频节目制作成本在符合收入确认条件之日
起，在不超过 24 个月的期间内，采用计划收入比例法将其全部实际成本逐笔(期)
结转销售成本。
（5）相关无形资产和版权的会计处理方式，如设计的动漫形象，生产的节
目等版权。
外购的动漫形象等版权根据实际支付对价计入无形资产，根据该类版权预计
能为公司带来经济利益的期限摊销。
动漫形象的自主设计属于创意活动，成本主要系设计人员的人工成本，其在
设计过程中较难证明其产生经济利益的方式，归属于该无形资产的支出也不能够
可靠地计量。故设计人员的人工成本在发生当期直接计入当期费用。
自制的视频节目，生产成本按项目核算，成本主要系外聘节目制作团队的成
本。其在制作过程中预计其能够为公司带来经济利益，归属于该视频节目的制作
成本也能够可靠计量，故在制作过程中时按照在制作节目列报，完成后在符合收
入确认条件之日起，在不超过 24 个月的期间内，采用计划收入比例法将其全部
实际成本逐笔(期)结转销售成本。
3、互联网游戏运营业务
公司主营业务中存在互联网游戏业务，但未根据《上市公司行业信息披露指
引第十三号——新闻出版》的要求披露相关信息。请公司明确披露公司所从事的
具体业务领域（开发或运营），并对照相关规定，补充披露相关信息。
回复如下：
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根据《上海证券交易所上市公司行业信息披露指引第十三号—新闻出版》 的
相关规定，现将翔通动漫 2015 年度主要经营数据披露如下：
（1）互联网游戏业务主要财务数据
推广营销费用
项目 营业收入 营业成本 推广营销费用
占收入比例
互联网游戏
36,599,395.14 14,188,005.62 9,328,513.62 25.49%
业务
（2）主要游戏业务数据
期末总 月均新 月平均
月平均 游戏平均
序 注册用 增注册 活跃用 ARPU 运营模 收费方
游戏名称 付费用 月流水
号 户（万 用户（万 户（万 值 式 式
户数 （万元）
户） 户） 户）
游戏平 第三方
1 天书世界 48 7.9 2 1463 24.58 168
台运营 支付
游戏平 第三方
2 百战天下 38 3 2 1803 43.03 195
台运营 支付
游戏平 第三方
3 无上神兵 35 4 2 1502 25.25 172
台运营 支付
游戏平 第三方
4 神仙道 35 2.6 0.7 320 6.45 201
台运营 支付
游戏平 第三方
5 热血三国 2 25 1.8 0.7 336 5.62 167
台运营 支付
游戏平 第三方
6 七杀 11 0.8 1.2 641 11.33 177
台运营 支付
游戏平 第三方
7 风云无双 10 0.8 1.1 1528 28.33 185
台运营 支付
游戏平 第三方
8 盛世三国 2 8 2 0.8 2666 54.11 203
台运营 支付
游戏平 第三方
9 乔峰传 6 0.9 0.3 1028 17.78 173
台运营 支付
游戏平 第三方
10 封神战 2 0.3 0.2 1004 27.62 275
台运营 支付
（3）游戏业务收入确认具体原则
游戏自主运营：自主运营指公司独立运营，销售虚拟货币，推广游戏产品。
公司自主运营游戏在游戏玩家实际使用虚拟货币购买虚拟道具时确认营业收入。
游戏授权运营：公司与授权运营商签订合作运营游戏协议，由公司为其提供
游戏版本和约定的后续服务，对一次性版权金于协议约定的收益期间内按直线法
摊销确认营业收入：对授权运营商将其在运营游戏中取得的收入按协议约定的比
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例分成给公司，在双方核对数据无误后确认营业收入。
游戏平台运营：公司通过互联网平台为游戏提供商提供游戏载入平台，从而
为游戏玩家提供游戏服务取得平台运营收入。游戏玩家以购买平台币充值或直接
购买游戏币的方式在公司游戏平台进行消费。独家代理模式下，公司负责游戏的
所有运营，游戏提供商负责技术服务，游戏玩家充值到游戏平台时，公司作为预
收款确认递延收入，待游戏玩家实际使用平台币或游戏币等虚拟货币购买游戏道
具时，确认营业收入：非独家代理模式下，公司负责游戏的推广，游戏提供商负
责具体运营服务，游戏玩家充值到游戏时，确认营业收入。
（4）互联网游戏业务 2015 年度与 2014 年数据对比
翔通动漫 2014 年和 2015 年度互联网游戏及运营业务的主要数据如下：
互联网游戏
2015 年 2014 年 增加额 增长率
及运营业务
收入 36,599,395.14 84,959,067.23 -48,359,672.09 -57%
成本 14,188,005.62 34,500,960.86 -20,312,955.24 -59%
毛利 22,411,389.52 50,458,106.37 -28,046,716.85 -56%
销售费用 9,328,513.62 11,313,756.57 -1,985,242.95 -18%
公司在互联网游戏及运营业务上主要是以游戏平台运营的方式进行，主要的
运营产品是非独家代理模式的网页游戏。2015 年整体网页游戏平台的市场环境
较之以前有了较大的变化，竞争更加激烈，考虑到公司整体的发展战略，相关互
联网游戏及运营业务进行了较大的缩减，同时公司把更多的精力转移到更为擅长
的移动互联网业务上来。
4、影视业务
公司称，通过收购翔通动漫、增资互联网电影营销公司岩华文化等，形成了
围绕动漫、游戏、影视和金融服务的互联网生态链基础。请补充披露：（１）公
司对岩华文化的持股比例，以及本年度公司影视业务对公司营收和利润的贡献情
况，公司参与岩华文化的运营与决策方式；（２）上述营销公司的经营和盈利模
式，主要业务流程等；（３）公司是否有发展影视业务的相关资质、人员和技术
储备，是否有明确的发展影视业务的计划和具体时间表。
回复如下：
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（1）截止 2015 年 12 月 31 日，公司持有杭州岩华文化创意有限公司 4%的
股权，目前尚未产生投资收益；作为财务投资者，公司享有对岩华文化经营管理
的知情权和进行监督的权利，不参与岩华文化的生产运营和经营决策；（2）岩华
文化专注于影视作品的互联网宣传领域，链接电影与电商端的合作，以“正确理
解客户需求，提供精准解决方案”为理念, 整合影视行业的优质资源，提供全方
位的娱乐营销服务，联合匹配的传统及电商品牌，策划合作方案，用数据结果定
向推送给相应的用户，实现精准数据营销，以分成方式实现营业收入；（3）目前
岩华文化还不具备发展影视业的相关资质、人员和技术储备，也没有制定影视业
务的计划和具体时间表。
5、电竞业务
请公司说明公司电竞业务的相关营业收入和利润，公司现在和未来主要从
事的业务范畴，如赛事主办，主播培养，直播平台建设等，是否有具体的计划
和时间安排，并补充披露具体的业务经营和盈利模式、以及可能存在的相关风
险。
回复如下：
公司于 2015 年 9 月投资并控股成立北京万好万家电子竞技传媒有限公司（以
下简称“万家电竞”），以此为契机布局电子竞技产业板块。截至 2015 年 12 月
31 日，万家文化在电竞产业板块仍属投入期，因此 2015 年度公司电竞业务并未
产生营业收入及利润。
万家电竞业务主要分为四大板块，即 “电子竞技类移动游戏研发与发行”
（以下简称“电竞游戏业务”）、“电子竞技类视频节目与演出的制作和发行”（以
下简称“电竞传媒业务”）、“电子竞技行业意见领袖经纪业务”（以下简称“电竞
经纪”业务）与“电子竞技赛事”（以下简称“电竞赛事业务”）。
电竞游戏业务方面，万家电竞主要涉及移动游戏的发行，主要收入来源包括
付费下载、虚拟道具收费和游戏内嵌广告。一方面万家电竞可以通过所发行的游
戏内销售虚拟道具来获取相应收入，同时将从渠道商取得的收入按一定比例分成
给游戏研发商后并支付相关推广费用后取得经营利润；另一方面也会从渠道商取
得发行游戏所支付的版权金，并在相应收益期内进行收入确认。
截至目前，万家电竞与一线海外团队合作开发了两款 S 级移动竞技类手游产
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品， RTS 手游《余烬战争 2》和仍在开发中代号为 TRC（创新的实时战术卡牌
游戏）的竞技类手游产品。其中《余烬战争 2》已完成可满足上线运营需求总体
进度的 85%，正提交国家新闻出版总署相关版本办理版号及安排文化部产品备案
中，并已在 2016 年 5 月获得国内一线联合发行机构针对中国大陆地区苹果及安
卓平台的联合发行权益，并获得了相应的版权金与分成预付收入，即将于 2016
年 8 月份上线。
电竞传媒方面，主要是通过制作与电竞或其他泛二次元的视频节目产品，进
行广告赞助招商取得广告费收入，同时通过第三方播出平台采购获取版权分销收
入以及相关节目演出时获取门票收入分成。万家电竞于 2015 年末与中国优酷土
豆（合一集团）建立了战略合作关系，签署了《铁笼游戏》等综艺型电子竞技节
目的制作及商业开发合作协议；与国内领先的票务与演出平台合作制作并共同进
行商业开发《X 计划》。截至目前，《铁笼游戏》已完成了样片的制作工作，招商
工作也已完成 50%；《X 计划》已经进入表演赛选手、DJ 及电子乐队的档期确认
工作，已完成 2 座城市落地巡演的确认。依照计划，《铁笼游戏》与《X 计划》
将在 2016 年三、四两个季度分别上线。
电竞经纪业务主要是通过签约并运营电子竞技的行业领袖，取得相关常态化
经纪约收入（如直播平台签约及分成费用等）、商业性赞助收入（如战队的商业
赞助收入、主播与意见领袖的商业演出、商业广告、代言性质的收入）及衍生的
电子商务收入（如淘宝店收入、商业衍生品授权开发及其它联合运营业务分成等）。
电子竞技行业领袖是指电子竞技产业中具备影响力的人群，包括选手与职业战队、
优秀的赛事及电竞游戏主播、行业中具备影响力的达人等。公司目前尚未有签约
人员，但已在积极洽谈和商议中，计划在 2016 年末实现超百位知名电竞行业意
见领袖的经纪全约业务群。
电竞赛事业务主要指运营自有电竞赛事，主要收入来源包括赛事赞助收入
（广告型业务）、赛事直转播权益收入（版权授权）、赛事品牌衍生品收入（品牌
授权或分销）及赛事举办分站赛落地权益（分站赛主办权销售）等。目前，该板
块业务尚处于孵化阶段，并未开始运营赛事，正处于与国内一线体育赛事经纪与
赛事运营公司对接自有赛事品牌的建立事宜等，希望在 2016 年末或 2017 年一季
度推出自有电竞赛事品牌及赛事运营的布局产品。
当然，电竞产业作为新兴产业，存在着一定市场风险，主要包括：（1）市场
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监管政策变化，公司如果不能完全贴合政策方向或要求，导致产品无法进入市场
或收到相关处罚的风险；（2）政策影响导致的产品发布延期，如手游产品进入
2016 年，国家新闻出版与广播电视总局和文化部分别要求硬性产品备案及版号
申请工作，且此项工作一般从送审至获得版号要经历约 3 个月的周期；（3）电竞
类游戏产品可能因题材定位不准确、和市场和玩家偏好不相适应等原因，不被市
场认可和接受，电竞类游戏产品发布档期可能延期或收入不达预期；（4）近期我
国电竞、游戏相关行业快速发展，对电竞方面人才的争夺非常激烈，相关成本也
急剧上升。公司随着业务规模的扩大，对人才的需求也会增加，如果无法持续保
留和吸引专业电竞人才，将对公司的业务发展产生不利影响；（5）电竞经纪业务
与电竞传媒业务随经济环境原因可能存在着利润不达预期，主要是受赞助商投入
缩水或售卖价格受经济周期性影响的下降。
6、互联网金融业务
公司在管理层讨论与分析中称互联网金融为公司重要的业务领域，但未就公
司“黄河金融”平台的具体性质、运作方式、相关风险和收益进行明确的分析，请
公司就以下问题进行补充披露：
（1）“黄河金融”平台的具体业务类型、运作方式、平台承担的相关风险（如
自行提供担保和增信等）、相关业务的具体盈利模式等。
回复如下：
“黄河金融”平台的具体业务类型为网络借贷信息中介业务。
主要运作模式：通过与小额贷款公司等准金融机构（以下简称“合作机构”）
合作，由其初审并向黄河金融推荐合格借款人，合作机构及其主要股东并就借款
人的还本付息提供连带责任担保。黄河金融在复审通过后，将借款人借款需求、
基本情况等信息发布在黄河金融网（www.hhedai.com）上，供黄河金融出借人用
户选择投资。黄河金融出借人用户在审阅相关借款项目材料后，根据其自主意愿，
通过网络订单的方式选择将一定金额的资金出借给借款人。
黄河金融仅负责信息撮合及代理办理资金出借相关的操作，不对借款人的按
期还本付息承担担保责任。
黄河金融的盈利模式为：在此类业务开展过程中，黄河金融向借款人收取服
务费。
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（2）鉴于近期信贷业风险上升，公司称其具有增信体系，请公司结合自身
运营方式，分析黄河金融是否可能产生或有负债或其他风险事宜，公司是否有
足够的风险控制措施。
回复如下：
黄河金融作为信息中介，自身不对项目提供增信。公司建立的增信体系主要
是指通过与小额贷款公司等准金融机构合作，由其及其主要股东就借款人的还本
付息提供连带责任担保，即由合作的准金融机构为网络借贷项目提供了增信措施。
黄河金融系信息中介，还本付息的法律责任在于借款人、担保人，负债的法律责
任主体是借款人及其担保人，不是黄河金融。黄河金融最大的或有风险在于政策
风险、声誉风险，为防范此等风险，黄河金融已经根据相关监管征求意见稿和政
府相关部门的要求，积极落实资金银行存管、网络等级评定等工作，相关工作已
经有很大进展，近期将实现落地。
（3）公司互联网金融业务所产生的营业收入、成本、净利润和毛利率以及
比去年的变化情况。
回复如下：
“黄河金融”于 2014 年 6 月 6 日正式上线运营，2014 年众联在线营业收入
191.18 万元，营业成本 41.05 万元，众联在线净亏损 403.35 万元，毛利率 78.53% 。
2015 年“黄河金融”经营模式日趋成熟，同年 2 月公司控股了众联在线 51%的
股权。截止 2015 年 12 月 31 日，众联在线营业收入 423.91 万元，较上年同期增
加 121.73%，营业成本 88.04 万元，较上年同期增加 114.47%，众联在线净亏损
118.55 万元，较上年同期减少亏损 70.61%，毛利率 79.23%。
（4）公司称主要提供平台中介和撮合业务，但公司年报显示，公司存在平
台自持有债权 953 万元，请结合公司具体业务运营模式，分析上述债权产生的原
因，以及相关风险控制情况。
回复如下：
为平抑项目多寡不均，平台在特定的时点（比方说某段时间项目比较集中而
预期后续几日项目较少时）会先以自有资金持有债权，再将债权在平台上分几日
转让出去。一般上述债权持有的时间都不超过 3 天。“黄河金融”主要通过控制
持有债权总额、持有债权时间上限等方式控制风险。截至目前，未出现持有项目
逾期等风险事件发生。同时，黄河金融也正在逐步改变上述操作。
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二、财务和信息披露相关事宜
7、公司财务报表中存在大量空白表格，部分未明确是否适用相关披露要求，
且存在遗漏和错误之处，请公司对比《公开发行证券的公司信息披露内容与格
式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》以及《公开发行证券的公司信息披露
编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的要求，逐一核对并补充、更正相
关信息。此外，请公司补充披露以下信息：
（1）分产品披露公司主营业务情况；（2）主要销售客户和主要供应商的情
况，以及向前 5 名客户销售额占年度销售总额的比例和前 5 名供应商采购额占年
度采购总额的比例；（3）商誉减值测试过程、参数以及商誉减值准备的确认方法；
（4）会计利润与所得税费用调整过程；（5）对公司净利润影响达到 10%以上的
子公司的营业收入、营业利润、净利润、毛利率等数据，并分析其变动原因；(6)
公司主要财务报表项目的异常情况及原因，并结合翔通动漫 2014 年度相关数据，
进一步细化分析变动原因；（7）报表附注中关于非同一控制下企业合并的相关说
明。
回复如下：
因工作疏忽，公司年报财务报表中存在大量的空白表格，甚至部分未明确是
否适用，现公司对照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——
年度报告的内容与格式》以及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号
——财务报告的一般规定》的要求，逐一核对，对部分遗漏的财务信息补充披露
如下：
(1)公司分产品主营业务情况
本期数 上年数
产品名称
收 入 成 本 收 入 成 本
电信增值业务收入 210,024,573.98 142,414,282.96
版权收入 18,914,914.25 2,821,121.88
设计及其他业务 25,920,466.97 3,727,732.96
广告平台业务 70,719,091.08 29,272,316.43
游戏运营业务 16,391,530.18 6,225,105.62
其他 19,676,728.33 19,312,367.67 11,057,301.51 8,999,409.45
13
本期数 上年数
产品名称
收 入 成 本 收 入 成 本
小 计 361,647,305.61 203,772,927.52 11,057,301.51 8,999,409.45
该部分内容已在公司《2015 年年度报告》原第 11 页第二节“报告期内主要
经营情况”之（一）主营业务分析第 1 点收入和成本分析中进行了补充说明。
(2) 主要销售客户和主要供应商的情况，以及向前 5 名客户销售额占年度
销售总额的比例和前 5 名供应商采购额占年度采购总额的比例
①公司前五名客户的营业收入情况
占公司全部营
客户名称 营业收入 业收入的比例
(%)
咪咕动漫有限公司 37,315,276.67 10.32
深圳市数巨互动传媒有限公司 28,384,274.43 7.85
北京华影时代网络科技有限公司 21,144,052.84 5.85
北京淘影网络科技有限公司 25,764,488.42 7.12
深圳市明日空间信息技术有限公司 13,100,047.26 3.62
小 计 125,708,139.62 34.76
②公司前五名供应商的采购情况
占公司全部
客户名称 采购金额 营业成本的比
例(%)
八零互联（北京）科技有限公司 13,154,702.80 6.46
上海炎黄电子科技有限公司 10,010,834.71 4.91
上海卓荐科技有限公司 9,185,407.47 4.51
南方银谷科技有限公司 8,558,490.57 4.20
上海两点水信息技术有限公司 8,272,777.43 4.06
合计 49,182,212.97 24.14
(3)商誉减值测试过程、参数以及商誉减值准备的确认方法；
公司将翔通动漫及其下属子公司作为资产组组合，对收购所形成的商誉进行
减值测试。公司基于其历史实际经营数据、参考收购基准日对翔通动漫及其下属
子公司的盈利预测情况以及盈利预测的实现情况、行业发展趋势、国内国际的经
14
济形势等信息对翔通动漫及其下属子公司未来 5 年的净利润及现金流量预测，
并假设 5 年之后现金流量维持不变。采用未来现金流量法进行商誉减值测试，
所运用的假设主要包括：
2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年及以后
收入增长率 21.68% 10.53% 6.89% 0.00% 0.00%
毛利率 41.06% 41.24% 41.27% 41.33% 41.28%
折现率 12.42% 12.42% 12.42% 12.42% 12.42%
公司所选取的参数与收购基准日评估报告一致，符合行业和翔通动漫发展趋
势，翔通动漫公司 2014-2015 年均已实现盈利预测，公司认为翔通动漫未来可以
实现收购基准日的盈利预测。
根据减值测试的结果，本期期末商誉未发生减值，故未计提减值准备。
该部分内容已在公司《2015 年年度报告》原第 103 页第十一节“财务报告”
之（七）合并财务报表项目注释第 27 点（2）“商誉减值准备”进行了补充说明。
(4)会计利润与所得税费用调整过程
项 目 本期数
利润总额 41,786,538.36
按法定/适用税率计算的所得税费用 10,446,634.59
子公司适用不同税率的影响 -6,782,112.94
调整以前期间所得税的影响 105,621.10
非应税收入的影响
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 106,200.78
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -47,231.16
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影
18,044,941.96
响
其他所得税调整 2,862.64
所得税费用 21,876,916.97
该部分内容已在公司《2015年年度报告》原第117页第十一节“财务报告”
之（七）合并财务报表项目注释第71点（2）“会计利润及所得税费用调整过程”
15
进行了补充填报。
(5)披露对公司净利润影响达到 10%以上的子公司的营业收入、营业利润、净
利润、毛利率等数据，并分析其变动原因
公司 2015 年度主要利润由于非同一控制下合并翔通动漫及其子公司所致，
该公司纳入合并范围的数据(2015 年 8-12 月)如下所示(金额单位：人民币万元)：
主要利润来源
项目 翔通动漫合并
翔通动漫 翔通信息 讯宇创世 游动天地
营业收入 34,197.06 2,357.06 4,890.96 3,104.32 4,736.76
营业利润 10,859.82 1,254.52 1,425.95 1,715.93 2,722.41
净利润/归属于母公司
8,934.08 1,180.92 1,348.99 1,286.94 2,041.68
所有者的净利润
毛利率 47.87% 96.40% 36.04% 60.50% 58.75%
公司 2015 年度的利润主要来源于翔通动漫，2015 年度翔通动漫经营成果主
要数据如下(金额单位：人民币万元)：
项目 2015 年度 2014 年度 变动幅度
营业收入 55,717.12 32,196.55 73.05%
营业利润 15,162.25 10,281.72 47.47%
归属于母公司所有者的净利润 12,331.68 9,606.56 28.37%
毛利率 45.47% 53.04% -7.57%
翔通动漫 2015 年净利润波动的原因详见（6）之分析。
(6)公司主要财务报表项目的异常情况及原因，并结合翔通动漫 2014 年度相
关数据，进一步细化分析变动原因
公司 2015 年度主要财务报表项目波动异常主要系非同一控制下合并翔通动
漫所致，公司 2015 年度主要财务报表项目较 2014 年波动幅度较大的原因分析如
下：
①合并资产负债表项目
期末数较期初
报表项目 变动原因说明
数变动幅度
主要系本期合并翔通动漫所致（翔通动漫 2015 年营业收入大
应收账款 大幅增长
幅增长，结算周期延长所致）
主要系本期合并翔通动漫所致（翔通动漫预付款项大幅增长主
预付款项 7256.71%
要系由于 1)翔通动漫为了争取到更优质的渠道资源以提高公
16
司的收入规模，针对部分优质的渠道商，翔通动漫给予其更为
优厚的结算条件；2)公司 2015 年加强了对游戏领域的投入，
期末预付了较多的游戏版权金）
其他应收款 2243.43% 主要系本期处置万家房产所致
存货 -99.72% 本期处置万家房产和矿业投资所致
长期股权投资 -80.58% 本期将原联营企业纳入合并范围所致
投资性房地产 -100% 本期处置万家房产所致
固定资产 -79.79% 本期处置万家房产和矿业投资所致
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫无形资产增长较快系由于为
无形资产 81.21% 了应对业务的快速增长，翔通动漫外购了管理结算平台和业务
平台所致）
商誉 2420.19% 本期合并翔通动漫所致
长期待摊费用 -95.70% 本期处置矿业投资所致
其他非流动资产 86.09% 本期合并翔通动漫所致
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫 2015 年更多地投入于下游
应付账款 5675.03%
渠道推广商的合作，合作结算款增加所致）
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫本期营业收入和盈利能力提
应交税费 43.21%
升所致）
长期借款 -100% 本期处置矿业投资所致
②合并利润表项目
本期数较上年
项目 变动原因说明
数变动幅度
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫 2015 年度收入大幅增长的
原因主要系由于 1)翔通动漫 2015 年上半年新收购了上海省
开，上海摩奇，深圳趣讯，其业务收入并入；2)翔通动漫顺应
营业收入 2930.57%
了运营商的业务调整，依托已有的业务资源，切入以往未涉足
的领域，加大了渠道推广业务的扩展，渠道推广业务收入增长
幅度较大；3）通过引入优质的业务）
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫 2015 年度收入大幅增长所
致。公司在销售策略方面，2015 年更多地投入于下游渠道推
营业成本 2028.13%
广商的合作，相关开支在主营业务成本列支，故营业成本增速
高于收入的增速）
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫 2015 年度收入大幅增长所
致。随着知名度的提高，翔通动漫在广告及业务宣传的预算大
销售费用
幅减少。同时，公司在销售策略方面，2015 年更多地投入于
下游渠道推广商的合作，故销售费用的增速慢于收入的增速。）
本期合并翔通动漫所致（翔通动漫业务规模扩张，研发人员和
管理费用 186.91%
管理人员增加所致）
资产减值损失 1662.73% 本期处置万家房产，持有对其债权集体坏账准备所致
所得税费用 1679.77% 本期合并翔通动漫所致
由上可知，公司实际 2015 年度由于重组和资产剥离，主营业务都发生了重
大变化，所以相比 2014 年度虽然发生了重大变化，实际可比性不强。为了进一
17
步反映公司主营业务的变化情况，以下就翔通动漫 2015 年度主要财务报表项目
较 2014 年波动幅度较大的原因做进一步分析，如下：
①合并资产负债表项目
期末数较期初数
报表项目 变动原因说明
变动幅度
应收账款 130.70% 2015 年营业收入大幅增长，结算周期延长所致。
主要系：1)为争取到更优质的渠道资源，以提高收入规模，
针对部分优质渠道商，翔通动漫给予其更为优厚的结算条件；
预付款项 50.07 倍
2)2015 年加强了对游戏领域的投入，期末预付了较多的游戏
版权金。
主要系北京卓信中游信息技术有限公司 2015 年归还借款所
其他应收款 -51.77%
致。
其他流动资产 -62.53% 本期末未持有理财产品所致。
无形资产 268.23% 系应对业务的快速增长，外购管理结算平台和业务平台所致。
商誉 34.20% 2015 年上半年新收购上海省开，上海摩奇，深圳趣讯所致。
递延所得税资 2015 年末应收账款规模增加计提坏账准备，相应确认递延所
45.36%
产 得税资产所致。
2015 年更多地投入于下游渠道推广商的合作，合作结算款增
应付账款 2.33 倍
加所致。
应交税费 2.63 倍 本期营业收入和盈利能力提升所致。
未分配利润 1.48 倍 本期盈利能力提高所致。
一方面，2015 年上半年新收购了上海省开，上海摩奇，深圳
少数股东权益 16.05 倍
趣讯；另一方面，翔通动漫原有非全资子公司盈利提高。
②合并利润表项目
本期数较上年
项目 变动原因说明
数变动幅度
主要系：1) 2015 年上半年新收购了上海省开，上海摩奇，深圳趣
讯，其营业收入纳入合并；2)顺应运营商的业务调整，依托已有
营业收入 73.05% 的业务资源，切入以往未涉足的领域，加大了渠道推广业务的扩
展，渠道推广业务收入增长幅度较大；3)通过引入优质的渠道资
源，提高了业务规模。
2015 年度收入大幅增长，配比相应的成本所致。在销售策略方面，
营业成本 100.95% 2015 年更多地投入于下游渠道推广商的合作，相关开支在主营业
务成本列支，故营业成本增速高于收入的增速。
2015 年度收入大幅增长，列支相应的销售费用所致。在销售策略
方面，2015 年更多地投入于下游渠道推广商的合作；同时，随着
销售费用 39.75%
知名度的提高，翔通动漫在广告及业务宣传的支出大幅减少，故
销售费用的增速慢于收入的增速。
管理费用 42.41% 业务规模扩张，研发人员和管理人员增加所致。
18
资产减值损失 16.63 倍 2015 年末应收账款规模增加计提坏账准备所致。
投资收益 -132.92% 2014 年从事较多理财产品投资活动，故投资收益降幅较大。
营业外收入 204.09% 本期获得更多政府补助，以及万游引力产生债务重组收益所致。
所得税费用 277.31% 本期盈利能力提高所致
少数股东损益 5.59 倍 非全资子公司本期盈利能力提高所致。
(7)报表附注中关于非同 一控制下企业合并的相关说明。
翔通动漫
①明细情况
被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式
翔通动漫 2015 年 8 月 7 日 1,212,646,530.15 100.00 现金及非公开发行
(续上表)
购买日的 购买日至期末 购买日至期末
被购买方名称 购买日
确定依据 被购买方的收入 被购买方的净利润
翔通动漫 2015 年 8 月 1 日 资产交割完成 341,970,577.28 89,340,770.90
[注 1]根据公司与翔通动漫全体股东签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》之约
定，公司第五届董事会第二十九次会议审议通过的交易方案，公司拟现金及非公开发行股票
收购翔通动漫全体股东持有的该公司 100.00%股权。
2015 年 7 月 23 日，公司取得中国证监会证监许可[2015]1701 号文件《关于核准浙江
万好万家实业股份有限公司向四川省联尔投资有限责任公司等发行股份购买资产并募集配
套资金的批复》，核准公司向四川省联尔投资有限责任公司等发行股份购买相关资产并募集
配套资金事宜。
2015 年 8 月 7 日，翔通动漫 100.00%股权过户至本公司名下，本次交易资产交割完成。
本公司在2015年8月初已拥有该公司的实质控制权。为便于核算，将2015年8月1日确定
为购买日，自2015年8月1日起将其纳入合并财务报表范围。
②合并成本及商誉
合并成本 翔通动漫
--现金 302,242,658.24
--非现金资产的公允价值 906,757,341.76
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
19
--或有对价的公允价值 3,646,530.15
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值
合并成本合计 1,212,646,530.15
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 188,475,534.94
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额 1,024,170,995.21
③被购买方于购买日可辨认资产、负债
翔通动漫
项目
购买日公允价值 购买日账面价值
货币资金 48,746,885.39 48,746,885.39
应收账款 145,770,999.44 145,770,999.44
预付款项 16,631,489.75 16,631,489.75
应收股利 39,980,541.63 39,980,541.63
其他应收款 48,703,530.86 48,703,530.86
存货 142,645.09 142,645.09
其他流动资产 9,469,484.25 9,469,484.25
可供出售金融资产 1,250,000.00 1,250,000.00
长期股权投资 2,334,961.88 2,334,961.88
固定资产 2,294,290.22 2,294,290.22
无形资产 34,557,738.23 8,955,170.36
商誉 138,381,121.06
长期待摊费用 1,048,234.28 1,048,234.28
递延所得税资产 1,868,720.39 1,868,720.39
其他非流动资产 3,527,144.40 3,527,144.40
应付账款 50,696,113.54 50,696,113.54
预收款项 5,026,572.96 5,026,572.96
应付职工薪酬 4,241,953.03 4,241,953.03
应交税费 14,082,354.79 14,082,354.79
应付股利 39,980,541.63 39,980,541.63
其他应付款 35,548,425.48 35,548,425.48
递延收益 291,666.67 291,666.67
递延所得税负债 3,782,405.98 358,333.33
净资产 202,676,631.73 318,879,257.57
20
少数股东权益 14,201,096.79 12,508,470.22
取得的净资产 188,475,534.94 306,370,787.35
上述非同一控制下合并，包括了纳入其合并财务报表范围的浩天投资、创世
互动、通联天地、讯宇创世、成都酷创、翔通信息、万游引力、橙号软件、宇通
互动、冰峰谷、博恒创想、乐达悦世、游动天地、易我玩、上海省开、上海摩奇、
上海可酷、深圳趣讯等 18 家公司。
众联在线
①明细情况
被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式
众联在线 2015 年 2 月 3 日 8,191,586.67 51.00 受让
(续上表)
购买日的 购买日至期末 购买日至期末
被购买方名称 购买日
确定依据 被购买方的收入 被购买方的净利润
众联在线 2015 年 1 月 31 日 董事会取得控制权 5,281,161.18 -1,185,456.72
根据本公司与孙卫东、余扬于 2015 年 1 月签订的《股权转让合同》，本公司
以 220 万元受让孙卫东、余扬持有的众联在线 11%股权。此次受让股权后，本公
司对众联在线持股比例增加至 51%，众联在线于 2013 年 2 月 3 日组建了新的董
事会。本公司在 2015 年 1 月底已拥有该公司的实质控制权。为便于核算，将 2015
年 1 月 31 日确定为购买日，自 2015 年 1 月 31 日起将其纳入合并财务报表范围。
②合并成本及商誉
合并成本 众联在线
--现金 2,200,000.00
--非现金资产的公允价值
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
--或有对价的公允价值
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值 5,991,586.67
合并成本合计 8,191,586.67
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 7,545,593.69
21
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额 645,992.98
③被购买方于购买日可辨认资产、负债
众联在线
项目
购买日公允价值 购买日账面价值
货币资金 2,506,988.89 2,506,988.89
预付款项 50,600.00 50,600.00
其他应收款 14,201,647.66 14,201,647.66
其他流动资产 5,219,932.59 5,219,932.59
固定资产 399,414.98 399,414.98
无形资产 231,156.44 231,156.44
应付职工薪酬 127,296.61 127,296.61
应交税费 -6,805.91 -6,805.91
其他应付款 7,136,231.90 7,136,231.90
其他流动负债 557,736.21 557,736.21
净资产 14,795,281.75 14,795,281.75
减：少数股东权益 7,249,688.06 7,249,688.06
取得的净资产 7,545,593.69 7,545,593.69
（8）除了上述主要财务信息，公司 2015 年年度报告还做了如下更正和补充：
1)因工作不够严谨，公司 2015 年年度报告中存在大量空白处，主要是因为
该处不适用无内容填写或者数据为 0，经认真核对，已对相应年报中补充填写了
“无”或者数字“0”，主要包括如公司《2015 年年度报告》原第 25 页第十二
节“重大关联交易”之（二）共同对外投资的重大关联交易、（三）关联债权债
务往来和（四）其他”、原第 30 页第十三节“重大合同及其履行情况”之（四）
其他重大合同、原第 86 页第六节“税项”之 3、其他、原第 87 页第七节“合并
财务报表项目注释”之 4、应收票据中（4）期末公司因出票人未履约而将其转
应收账款的票据、原第 87 页第七节“合并财务报表项目注释”之 5、应收账款
中（1）应收账款分类披露、原第 86 页第七节“合并财务报表项目注释”之 2、
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、原第 89 页第七节“合并财
务报表项目注释”之 6、预付款项中的（1）预付款项按账龄列示、原第 90 页第
七节“合并财务报表项目注释”之 9、其他应收款中的（1）其他应收款分类披
22
露、原第 92 页第七节“合并财务报表项目注释”之 9、其他应收款中的（4）其
他应收款按款项性质分类情况、原第 93 页第七节“合并财务报表项目注释”之
10、存货中的（1）存货分类和（2）存货跌价准备、原第 94 页第七节“合并财
务报表项目注释”之 12、一年内到期的非流动资产、原第 94 页第七节“合并财
务报表项目注释”之 13、其他非流动资产、原第 94 页第七节“合并财务报表项
目注释”之 14、可供出售金融资产、原第 96 页第七节“合并财务报表项目注释”
之 17、长期股权投资、原第 109 页第七节“合并财务报表项目注释”之 44、其
他流动负债、原第 110 页第七节“合并财务报表项目注释”之 45、长期借款、
原第 111 页第七节“合并财务报表项目注释”之 55、其他非流动负债、原第 112
页第七节“合并财务报表项目注释”之 59、盈余公积等共计 40 余处。
2)针对年报中大量表格存在不需要的空白行进行了删除，包括原第 72 页第
五节“重要会计政策及会计估计”之 11、应收账款中（2）按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收款项中计提比例、原第 89 页第七节“合并财务报表项目注
释”之 7、应收利息中的（1）应收利息分类、原第 91 页第七节“合并财务报表
项目注释”之 9、其他应收款中的（1）其他应收款分类披露中的“组合中，采
用其他方法计提坏账准备的其他应收款：”、原第 105 页第七节“合并财务报表
项目注释”之 32、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、原第 105
页第七节“合并财务报表项目注释”之 35、应付账款、原第 105 页第七节“合
并财务报表项目注释”之 37、应付职工薪酬中的（2）短期薪酬列示、原第 108
页第七节“合并财务报表项目注释”之 39、应付利息、原第 111 页第七节“合
并财务报表项目注释”之 51、递延收益、原第 111 页第七节“合并财务报表项
目注释”之 55、资本公积、原第 112 页第七节“合并财务报表项目注释”之 58、
专项储备、原第 116 页第七节“合并财务报表项目注释”之 67、公允价值变动
收益、原第 117 页第七节“合并财务报表项目注释”之 71、所得税费用、原第
146 页第十七节“母公司财务报表主要项目注释”之 5、投资收益。
3)针对年报中不适用的空白表格及空白行进行了删除，包括原第 79 页第五
节“重要会计政策及会计估计”之 24、职工薪酬中的（2）离职后福利的会计处
理方法、26、股份支付、原第 130 页第九节“在其他主体中的权益”1、在子公
司中的权益中的（2）重要的非全资子公司和（3）重要非全资子公司的主要财务
信息、原第 130 页第九节“在其他主体中的权益”之 3、在合营企业或联营企业
23
中的权益中的（2）重要合营企业的主要财务信息、（4）不重要的合营企业和联
营企业的汇总财务信息和（6）合营企业或联营企业发生的超额亏损、原第 140
页第十七节“母公司财务报表主要项目注释”之 1、应收账款。
4)因疏忽，原第 91 页第七节“合并财务报表项目注释”之 9、其他应收款中
的（1）其他应收款分类披露中的“组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的
其他应收款”误将不适用勾选为适用。
5)公司《2015 年年度报告》原第 87 页第七节“合并财务报表项目注释”之
5、应收账款中（1）应收账款分类披露进行了补充说明：
“应收账款种类的说明
①单项金额重大并单项计提坏账准备：余额列前五位的应收账款且占应收账
款账面余额 10%以上的款项。
②按组合计提坏账准备：除已包含在范围①以外，按类似信用风险特征划分
为若干组合，按组合计提坏账准备的应收账款。
③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备：除已包含在范围①以外，有确凿
证据表明可收回性存在明显差异，单项计提坏账准备的应收账款。”
6)原第 88 页第七节“合并财务报表项目注释”之 5、应收账款中（4）按欠
款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
更正前：
占应收账款总
单位名称 与本公司关系 期末余额 账龄 额的比例(%)
深圳市天天向上传媒有限公司 非关联方 28,374,364.46 1 年以内 11.41
北京华影时代网络科技有限公司 非关联方 23,636,636.02 1 年以内 9.50
深圳市优豆网络科技有限公司 非关联方 22,838,006.26 1 年以内 9.18
北京淘影网络科技有限公司 非关联方 22,747,062.62 6 个月以内 9.15
深圳市明日空间信息技术有限公司 非关联方 11,479,222.40 6 个月以内 4.62
小 计 109,075,291.76 43.86
更正后：
与本公司 占应收账款
单位名称 关系 期末余额 账龄 总额的比例(%)
深圳市数巨互动传媒有限公司 非关联方 28,374,364.46 1 年以内 11.41
24
与本公司 占应收账款
单位名称 关系 期末余额 账龄 总额的比例(%)
北京华影时代网络科技有限公司 非关联方 23,636,636.02 1 年以内 9.50
深圳市优豆网络科技有限公司 非关联方 22,838,006.26 1 年以内 9.18
北京淘影网络科技有限公司 非关联方 22,747,062.62 6 个月以内 9.15
咪咕动漫有限公司 非关联方 14,898,823.66 6 个月以内 5.99
小 计 112,494,893.02 45.23
7)原第 89 页第七节“合并财务报表项目注释”之 6、预付账款中（2）按预
付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
更正前：
与本公司关
单位名称 系 期末数 账龄 未结算原因
山东好亚飞达信息科技有限公司 非关联方 7,571,008.54 1 年以内 未达结算确认条件
深圳市华影科技有限公司 非关联方 4,410,768.63 1 年以内 未达结算确认条件
上海可娱网络科技有限公司 非关联方 3,000,000.00 1 年以内 未达结算确认条件
厦门卡酷动漫有限公司 非关联方 2,121,900.00 1 年以内 未达结算确认条件
北京和韵广告有限公司 非关联方 1,000,000.00 1 年以内 未达结算确认条件
小 计 18,103,677.17
更正后：
与本公司关
单位名称 系 期末数 账龄 未结算原因
山东好亚飞达信息科技有限公司 非关联方 5,154,271.47 1 年以内 未达结算确认条件
深圳市华影科技有限公司 非关联方 3,964,996.70 1 年以内 未达结算确认条件
上海可娱网络科技有限公司 非关联方 3,000,000.00 1 年以内 未达结算确认条件
北京光芒映像文化传媒有限公司 非关联方 1,000,000.00 1 年以内 未达结算确认条件
北京和韵广告有限公司 非关联方 1,000,000.00 1 年以内 未达结算确认条件
小 计 14,119,268.17
8)公司《2015 年年度报告》原第 89 页第十一节“财务报告”之（七）合并
财务报表项目注释第 27 点商誉（1）商誉账面价值数据错误，重新做了调整，调
整如下：
单位：元 币种：人民币
25
被投资单位名称 本期增加 本期减少
或形成商誉的事 期初余额 企业合并 期末余额
处置
项 形成的
翔通动漫 0 1,024,17 0 0 0 1,024,17
0,995.21 0,995.21
众联在线 0 645,992. 0 0 0 645,992.
98 98
万家房产 36,356,5 0 0 36,356,5 0 0
09.5 09.5
铧丰矿业 4,307,84 0 0 4,307,84 0 0
4.25 4.25
40,664,3 1,024,81 0 40,664,3 0 1,024,81
合计
53.75 6,988.19 53.75 6,988.19
9）公司《2015 年年度报告》原第 89 页第十一节“财务报告”之（七）合并
财务报表项目注释第 73 点现金流量表项目（3）“收到的其他与投资活动有关的
现金”该部分内容删减了一条，调整后如下：
单位：元 币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
收回浙江瑞力化油器有限公司借 0
款和利息 12,400,000.00
收回青岛海尔创业投资有限责任 0
公司借款 8,890,000.00
合计 21,290,000 0
10）公司《2015 年年度报告》原第 113 页第十一节“财务报告”之（七）合
并财务报表项目注释第 61 点（1）“营业收入和成本”补充说明了前五名客户营
业收入情况，前五名客户营业收入情况详见上述本问题“（2）主要销售客户和主
要供应商的情况，以及向前 5 名客户销售额占年度销售总额的比例和前 5 名供应
商采购额占年度采购总额的比例”中的有关回复；同时还分别补充了按业务和地
区分类的主营业务收入及主营业务成本，补充内容如下：
“(1)主营业务收入/主营业务成本(按业务类别分类)
本期数 上年数
产品名称
收 入 成 本 收 入 成 本
动漫及其衍生业务 254,859,956.02 148,963,137.80
广告平台业务 70,719,091.08 29,272,316.43
游戏运营业务 16,391,530.18 6,225,105.62
其他 19,676,728.33 19,312,367.67 11,057,301.51 8,999,409.45
小 计 361,647,305.61 203,772,927.52 11,057,301.51 8,999,409.45
26
(2)主营业务收入/主营业务成本(按地区分类)
本期数 上年数
地区名称
收 入 成 本 收 入 成 本
内销 361,095,989.11 203,626,457.02 11,057,301.51 8,999,409.45
外销 551,316.50 146,470.50
小 计 361,647,305.61 203,772,927.52 11,057,301.51 8,999,409.45
”
11）原第 117 页第七节“合并财务报表项目注释”之 69、营业外收入补充说
明：
“债务重组利得说明：深圳市天网空间科技有限公司(以下简称天网空间)与
上海火瀑云计算机终端科技有限公司、万游引力、张泽湘签订了四方协议书，协
议约定，万游引力对上海火瀑云计算机终端科技有限公司的债务 4,824,633.00
元由天网空间承担，天网空间获得《零纪元》及其后续产品相关的著作权及全球
运营权。自协议签订日始未来 10 年《零纪元》游戏获取的境内外运营收入归天
网空间享有，《零纪元》游戏未来的运营维护升级服务由天网空间负责，万游引
力不再承担任何服务义务。由此，公司将减免的债务和无形资产账面价值的差额
3,053,433.00 元计入债务重组利得收益。”
8、公司本年度应收账款高达 2.45 亿元，约占本年营业收入的 68%，且根据
公司重组报告书，翔通动漫 2014 年底的应收账款余额仅为 1.07 亿元，请说明本
年度应收账款大幅上升的原因，并结合同行业数据说明回款周期的合理性。
回复如下：
翔通动漫 2015 年度应收账款增长率与营业收入增长率对比情况如下图所
示：
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00% 27
应收账款增长率 营业收入增长率
翔通动漫各期应收账款周转率如下表所示：
项目 2015 年度 2014 年度
应收账款/全年营业收入 44.64%[注] 33.16%
应收账款周转率(次) 3.13 5.15
[注]万家文化反映的营业收入仅为翔通动漫2015年8-12月的营业收入，翔通
动漫应收账款占营业收入比例为44.64%。
同行业上市公司应收账款周转率对比情况如下表所示
公司 2015 年应收账款周转率
北纬通信 3.02
拓维通信 2.60
翔通动漫 3.13
分析翔通动漫应收账款大幅增长的原因如下：
1)翔通动漫2015年度营业收入上涨73%，应收账款余额随收入增长相应增长；
2)随着智能手机的不断发展，手机用户对于数字内容的需求不再满足单一的
产品形态。从2014年下半年开始，翔通动漫的重要客户及合作伙伴中国移动作出
战略调整，对原有的动漫、视频、阅读、游戏、音乐基地整合，以“内容+渠道”
的布局成立咪咕文化，大力推进无线内容业务。翔通动漫应对市场需求变化和中
国移动布局调整，公司也进行了相应业务扩充，依托在动漫业务中建立的渠道优
势，为视频等基地的内容提供商提供渠道推广服务，并成为新的收入增长点。渠
道推广业务并不直接与中国移动进行结算，而是与中国移动的推广渠道进行结算，
相较公司原有业务而言，结算流程较长，结算周期从2-3个月升至3-5个月。因此
导致公司应收账款增加和账期有所增加，应收账款周转率有所下降。2015年此类
业务收入占比提高，故应收账款周转率下降。
3)2015年由于运营商内部管理层架构调整，受其管理团队离任审计影响，整
体结算速度放慢也是导致公司应收账款快速增长的原因之一。
4)对比同行业上市公司的应收账款周转率，其中北纬通信、拓维通信平均的
应收账款周转率大约也在3次左右，总体来说，翔通动漫的回款周期与行业结算
28
特点相符。
9、根据公司年报，本年存在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债 792 万元，以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2646 万
元，请公司补充披露相关金融资产和负债的明细、产生原因，以及相关风险敞
口和风险控制措施。
回复：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，均系股票投资形
成，投资明细如下：
持有 证券 期末持有 成本单价 年末市价 成本金额 市价
公司 公司 证券代码 股票名称 数量(股) (元/股) (元/股) (元) (元)
002021 中捷资源 840,000 12.93 12.15 10,861,953.07 10,206,000.00
002045 国光电器 231,000 21.75 18.90 5,024,720.96 4,365,900.00
杭州万 招商 600139 西部资源 100,000 17.35 18.29 1,734,896.90 1,829,000.00
好万家 证券
002721 金一文化 180,000 33.10 32.76 5,957,389.58 5,896,800.00
股权投 股份
资有限 有限 002553 南方轴承 100,000 15.20 14.21 1,519,976.86 1,421,000.00
公司 公司 002565 上海绿新 100,000 12.00 11.95 1,200,360.00 1,195,000.00
002456 欧菲光 50,000 31.04 31.02 1,552,151.86 1,551,000.00
合计 27,851,449.23 26,464,700.00
为合理提高资金的使用效益，公司根据经营管理的需要本年度进行了股票二
级市场投资，公司投资都是按照《投融资管理制度》的要求严格进行，针对二级
市场投资设置了严格的风险管理措施，合理控制风险，充分保证资本的安全。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，系根据公司与翔
通动漫原股东签订的《盈利预测补偿协议》及其补充协议，预计需支付而计提的
超额业绩奖励，测算过程如下(金额单位：人民币万元)：
翔通动漫实现利润情况 2015 年 2014 年
归属于母公司净利润 12,331.68 9,606.56
扣除非经常性损益后归属于母公司净利润 11,845.47 9,099.31
翔通动漫业绩承诺
29
归属于母公司净利润 12,090.00 9,300.00
扣除非经常性损益后归属于母公司净利润 10,988.30 8,370.00
翔通动漫实现利润与业绩承诺的差额
归属于母公司净利润差额 241.68 306.56
扣除非经常性损益后归属于母公司净利润差额 857.17 729.31
超额业绩奖励计提基数
扣非前后归属于母公司净利润差额，两者孰高(A) 857.17 729.31
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
(B)[注] 428.59 364.65
[注]按公司与翔通动漫原股东签订的《盈利预测补偿协议》及其补充协议，B=A*50%。
该项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债无风险敞口。
以上仅对公司 2015 年年度报告中的主要遗漏和错误进行了说明，具体修订
后的公司 2015 年年度报告详细全文请参见上海证券交易所网站。因本次更正和
补充给广大投资者带来的不便，公司深表歉意，敬请广大投资者谅解。
特此公告！
浙江万好万家文化股份有限公司董事会
2016 年 6 月 4 日
30
