河北金牛化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要
河北金牛化工股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责
任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了
解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经京都天华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意
见的审计报告。
1.4 公司负责人祁泽民、主管会计工作负责人李爱华及会计机构负责人（会计主管人员）张
树林声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 ST 金化
股票代码 600722
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郝利辉 刘国发
联系地址 河北省沧州市黄河东路 20 号 河北省沧州市黄河东路 20 号
电话 0317-8885004 0317-3509970
传真 0317-3030719 0317-3030719
电子信箱 gqhlh.good@163.com jnhg600722@126.com
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本年比上年增减
2011 年 2010 年 2009 年
（%）
营业总收入 1,597,620,155.39 1,325,554,285.42 20.52 1,031,811,770.53
营业利润 -261,701,872.55 -83,925,097.17 -211.83 -85,051,800.58
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利润总额 -243,904,263.41 1,104,844,159.48 不适用 -20,643,934.02
归属于上市公司股东的
-246,624,671.81 1,102,114,386.02 不适用 -22,124,983.46
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 -296,761,157.23 -130,652,834.76 不适用 -89,475,516.27
利润
经营活动产生的现金流
100,329,861.05 -409,595,920.06 不适用 173,584,503.21
量净额
本年末比上年末
2011 年末 2010 年末 2009 年末
增减（%）
资产总额 1,448,555,987.78 1,660,777,744.79 -12.78 1,553,187,185.34
负债总额 1,992,699,069.51 1,947,257,434.06 2.33 3,096,530,736.74
归属于上市公司股东的
-557,557,301.84 -310,049,383.22 不适用 -1,566,708,281.42
所有者权益
总股本 421,420,000.00 421,420,000.00 不适用 421,420,000.00
3.2主要财务指标
主要财务指标 2011 年 2010 年 本年比上年增减（%） 2009 年
基本每股收益（元／股） -0.5852 2.6152 不适用 -0.0525
稀释每股收益（元／股） -0.5852 2.6152 不适用 -0.0525
用最新股本计算的每股收益（元/股） 不适用 / / /
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -0.7042 -0.3100 不适用 -0.2200
加权平均净资产收益率（%） 不适用
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率
不适用
（%）
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） 0.2381 -0.9719 不适用 0.4119
2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（%） 2009 年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） -1.3230 -0.7357 不适用 -3.7177
资产负债率（%） 不适用
3.3非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 22,783,126.49 61,838.74 71,530,100.42
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 15,262,530.44 169,526,081.44 3,851,302.41
定额或定量持续享受的政府补助除外
债务重组损益 1,039,731,296.40
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 9,676,551.25 47,027,900.00 4,096,600.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,606,715.00 -20,549,959.93 -10,973,536.27
所得税影响额 -20,894.99 -1,474,170.48 -750,921.05
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少数股东权益影响额 -171,542.77 -1,548,710.89 -403,012.70
合计 50,136,485.42 1,232,774,275.28 67,350,532.81
说明：①根据沧州市财政局 2011 年 3 月 17 日下达的关于拨付专项资金的通知（沧市财建【2011】63
号），本公司收到清偿债务款项 13,842,400.00 元；②根据京财税【2011】2325 号文，本公司之子公司北京
华夏新达软件股份有限公司收到软件企业增值税实际税负超过 3%的即征即退税款返还款 489,090.52 元；③
根据沧临港国税免告字（2009）第 3 号，本公司收到临港国税局返还的增值税款 931,039.92 元。
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
2011 年末 本年度报告公布日前一个月末（户）
股东总数 31,167 户 30,392
前十名股东持股情况
持股 持有有限
报告期内增 质押或冻结
股东名称 持股总数 比例 售条件股 股东性质
减 的股份数量
(%) 份数量
冀中能源股份有限公司 0 127,654,800 30.29 0 无 国有法人
河北建设投资集团有限责任公司 5,678,317 20,687,654 3.56 0 无 国有法人
刘苑 -34,600 2,212,900 1.35 0 无 境内自然人
谭力静 1,800,000 1,800,000 0.90 0 无 境内自然人
李洋 1,409,100 1,409,100 0.57 0 无 境内自然人
杨丹 1,395,000 1,395,000 0.53 0 无 境内自然人
张克勤 1,391,800 1,391,800 0.36 0 无 境内自然人
沈淑兰 1,339,888 1,339,888 0.29 0 无 境内自然人
田勇 1,332,400 1,332,400 0.28 0 无 境内自然人
美帆（北京）游艇俱乐部管理有限
1,200,000 1,200,000 0.27 0 无 未知
公司
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类
冀中能源股份有限公司 127,654,800 人民币普通股
河北建设投资集团有限责任公司 20,687,654 人民币普通股
刘苑 2,212,900 人民币普通股
谭力静 1,800,000 人民币普通股
李洋 1,409,100 人民币普通股
杨丹 1,395,000 人民币普通股
张克勤 1,391,800 人民币普通股
沈淑兰 1,339,888 人民币普通股
田勇 1,332,400 人民币普通股
美帆（北京）游艇俱乐部管理有限公司 1,200,000 人民币普通股
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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河北省人民政府国有资产监督管理委员会
冀中能源集团有限责任公司
峰峰集团 冀中能源 邯矿集团 张矿集团
河北金牛化工股份有限公司
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司整体运营情况的回顾
（1）报告期内公司经营情况
2011 年，面对复杂多变的市场形势，公司紧紧围绕“降本增效、谋求发展”这一中心
任务，艰苦奋斗、团结拼搏，通过实施技术改造、加强管控能力、强化行业对标管理等一系
列措施，努力降低生产成本，提高工艺水平和生产效率,为公司实现长周期安全稳定运行奠
定了基础。
2011 年，公司投资 4,712.55 万元对公司生产工艺和部分设备进行了更新和改造, 并完成
氯化氢循环再利用等项目投资。通过技改,公司各项生产消耗较技改前均有较大幅度下降，
达到了行业先进水平，生产成本得到了降低，取得了良好成效。
2011 年，为了从根本上解决公司目前所面临的困境，改善公司财务状况，提升主营业
务盈利水平，确保公司的可持续发展，真正实现由对控股股东“输血依赖”到自主“造血新
生”的质的跨越，经公司 2011 年第一次临时股东大会批准，公司启动了非公开发行股票，
拟募集不超过 22 亿元（含 22 亿元）资金，用于续建 40 万吨/年 PVC 树脂工程、年产 5 万
吨糊树脂项目、偿还银行贷款和补充流动资金。2012 年 3 月，公司根据整体发展战略以及
募集资金项目实际情况，经公司 2012 年第一次临时股东大会批准，对发行方案进行了调整，
将募集资金总额调整为 16 亿元，将募集资金项目调整为续建年产 40 万吨 PVC 树脂工程和
补充流动资金，发行对象变更为由公司控股股东冀中能源作为唯一认购方。目前，非公开发
行股票方案已经获得河北省人民政府国有资产监督管理委员会批准，申请材料已经中国证监
会正式受理，正在审核之中。公司正在积极部署年产 40 万吨 PVC 树脂工程的各项工作，在
资金到位后，尽早全面开工建设，力争早日竣工，改善公司盈利状况，提升公司抗风险能力。
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河北金牛化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要
报告期内，公司所处行业经营形势依然较为严峻，主要原材料受限于国际市场供应状况，
在较长时间内处于高位；产品售价受市场需求影响，进入四季度以来，产品价格出现大幅下
滑，导致公司 2011 年度出现较大幅度亏损。
报告期内，公司生产 PVC 树脂 14.78 万吨，烧碱 8.72 万吨，水泥 18.76 万吨，实现营
业收入 1,597,620,155.39 元，归属于上市公司股东的净利润-246,624,671.81 元。
（2）公司主营业务及其经营状况
公司主营业务是聚氯乙烯树脂、烧碱和水泥的生产、销售。
前五名主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
供应商名称 采购金额 占全年总采购额比例
供应商 1 289,183,377.53 17.14
供应商 2 142,887,091.59 8.47
供应商 3 100,726,980.91 5.97
供应商 4 94,057,264.96 5.57
供应商 5 78,709,446.75 4.67
合 计 705,564,161.74 41.82
客户名称 销售金额 占全年总收入额比例
客户 1 94,057,264.96 5.89
客户 2 53,584,743.59 3.35
客户 3 50,529,829.06 3.16
客户 4 48,697,017.09 3.05
客户 5 48,687,521.37 3.05
合 计 295,556,376.07 18.50
（3）报告期内公司资产构成情况同比发生重大变动的说明
单位:元 币种:人民币
增减比例
项目 2011-12-31 2010-12-31 变动原因
（%）
主要由于购建固定资产导致投资活动
货币资金 12,389,584.99 55,716,247.93 -77.76
现金净流量为负数所致。
主要由于 2010 年末收到的票据到期承
应收票据 29,587,550.00 80,659,358.12 -63.32
兑以及 2011 年票据结算减少所致。
主要由于本公司之子公司揭阳华南沧
应收账款 908,084.69 32,811,631.09 -97.23 化实业有限责任公司收回上期末应收
款所致。
主要由于本公司预付材料款项减少所
预付款项 36,603,527.39 69,075,326.30 -47.01
致。
长期股权投资 30,674,373.59 300,000.00 10,124.79 主要由于本公司处置子公司沧州引大
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河北金牛化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要
入港输水有限公司部分股权，期末失去
控制权由成本法转为权益法核算所致。
主要由于公司本期借款到期归还后，续
短期借款 180,000,000.00 750,000,000.00 -76.00
借转为长期借款所致。
主要由于本期占用关联方冀中能源股
应付账款 989,426,409.08 867,065,731.78 14.11 份有限公司代购货款及资金占用费增
加所致。
主要由于正常发放上年的年终奖和缴
应付职工薪酬 7,189,087.34 13,855,240.83 -48.11
纳上年 12 月的社会保险所致。
主要由于公司加大原材料 EDC 的采购
应交税费 -2,094,543.59 18,593,185.82 不适用
量，对应的待抵扣进项税增加所致。
主要由于公司在归还短期借款后，增加
长期借款 570,000,000.00 0 不适用
长期借款所致。
（4）利润表指标变动情况
单位:元 币种:人民币
增减比例
项目 2011 年度 2010 年度 变动原因
（%）
主要由于工资上涨，各种社会保险随之
管理费用 82,574,673.72 61,066,399.73 35.22
增加以及水电费增加所致。
主要由于资金占用费及委托贷款利息
财务费用 72,586,816.14 48,754,399.98 48.88
支出增加所致。
主要由于本期计提的存货跌价损失以
资产减值损失 35,801,937.31 -32,274,268.68 不适用
及固定资产减值准备所致。
主要由于公司处置原子公司北京华夏
新达软件股份有限公司的全部股权及
投资收益 25,002,045.61 0 不适用
处置沧州引大入港输水有限公司部分
股权产生的处置收益所致。
主要由于本期无破产重整收益以及本
营业外收入 35,425,481.16 1,222,726,813.11 -97.10 公司本期收到的与收益相关的政府补
助减少所致。
主要由于公司本期无债务重组损失及
营业外支出 17,627,872.02 33,957,556.46 -48.09
停工损失减少所致。
（5）报告期内现金流量构成相关数据分析
单位:元 币种:人民币
项 目 2011 年度 2010 年度 增减比例（%） 变动原因
经营活动产生的现金
100,329,861.05 -409,595,920.06 不适用 主要由于上年度偿还重整债务所致。
流量净额
投资活动产生的现金 主要由于本报告期进行技改,购置固
-68,587,619.70 -16,316,632.92 不适用
流量净额 定资产支出较多所致。
筹资活动产生的现金 主要由于上年度偿还重整债务而增
-75,025,966.90 429,065,183.14 不适用
流量净额 加了对冀中能源的委托贷款所致。
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2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业发展趋势
2011 年上半年，受煤电价格上涨及需求拉动影响，国内 PVC 树脂价格逐步走高。但是，
2011 年下半年受欧洲债务危机和房地产市场调控持续从紧等因素的影响，PVC 树脂市场持
续走弱，PVC 树脂价格大幅下滑，PVC 生产企业面临严峻考验。
预计 2012 年，公司所处氯碱行业将呈现平稳发展态势，PVC 树脂是世界五大通用合成
塑料之一，在工业、建筑、农业、包装、电力、日常生活、公用事业等领域均有广泛应用。
随着世界经济的逐步复苏，PVC 下游行业的大力发展将促进 PVC 产品市场需求的持续增长。
（2）公司未来发展机遇、面临困难及应对措施
①公司未来发展机遇
2011 年 11 月 10 日，国务院批准实施《河北沿海地区发展规划》。根据该规划，河北沿
海地区的战略定位为环渤海地区新兴增长区域、京津城市功能拓展和产业转移的重要承接
地、全国重要的新型工业化基地、我国开放合作的新高地、我国北方沿海生态良好的宜居区。
公司座落于渤海新区沧州临港经济技术开发区，处于河北省“十二五”重点发展的核心
区域，该园区具有极为有利的区位优势和港口交通优势，《河北沿海地区发展规划》的批准
实施为公司发展提供了历史性的契机。
2012 年公司发展思路是，抓好扭亏增盈和项目建设两条主线。一是深挖 23 万吨 PVC
装置降耗降成本潜能，全方位强化内部管理，同时，利用目前储备的大量较低价格 EDC 的
成本优势，科学组织，确保实现公司整体盈利目标；二是投资建设 40 万吨/年乙烯法 PVC
生产线、12 万吨离子膜碱生产线，优化公司生产工艺路线，扩大产品规模，提升行业竞争
地位，为公司持续健康发展奠定根基。争取到“十二五”末将公司建设成为具有规模优势、
技术优势、区位优势的现代化大型综合企业。
②公司面临的问题、困难及应对措施
因宏观经济形势及相关政策的不确定，将会对公司 2012 年的经营成果带来影响。为此，
公司将采取以下措施积极应对，努力提高盈利水平:
一是，努力发挥产能、强化管理、调整工艺，降低生产成本。自 2011 年第四季度以来，
国际市场 EDC 价格显著下降，公司以较低价格大量采购 EDC，具有较大的原料成本优势。
2012 年，公司将科学组织生产，进一步强化管理，降低各项原料的消耗，降低生产成本，
提升产品的市场竞争力，提升盈利能力。
二是，加快续建 40 万吨 PVC 树脂工程的建设进度，力争早日竣工投产，为公司实现持
续盈利，彻底摆脱困境，实现健康可持续发展提供支撑。
三是，2012 年，公司将获得河北省政府的财政补贴 10,300.00 万元，将会增加公司的利
润，同时，公司将合理使用资金，充分发挥资金的效用，进一步提升公司的利润水平，为实
现盈利奠定基础。
四是，根据公司与冀中能源签署的《2012 年度原材料采购协议》，公司 2012 年生产所
需的原料将得到有效保证，同时，公司与冀中能源以前年度因采购原材料尚未结清的采购价
款自 2012 年 1 月 1 日起，不需再支付资金占用费，将有效降低公司的财务成本，为实现盈
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河北金牛化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要
利创造了条件。
五是，进一步加大历史遗留债权的回收力度，2012 年 2 月，公司收回了深圳市贵塑兴
实业发展有限公司所欠公司部分历史遗留债务，共计 2,279.71 万元，将增加公司 2012 年度
的利润。公司将进一步加大历史遗留债权的清理力度，争取公司的合法权益，为公司实现盈
利提供支持。
5.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成本比 营业利润率
营业利润 营业收入比
分行业 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增减
率(%) 上年增减(%)
(%) （%）
降低 7.72 个
化工产品 1,162,577,902.55 1,260,256,607.57 -8.40 12.73 21.38
百分点
主营业务分产品情况
营业成本比 营业利润率
营业利润 营业收入比
分产品 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增减
率(%) 上年增减(%)
(%) （%）
降 低 10.71
PVC 树脂 968,816,658.37 1,097,766,584.49 -13.31 8.71 20.06
个百分点
5.3报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化
的原因说明
报告期内，公司利润构成较上年度发生较大变化，主要由于上年度公司确认债务重组收
益 10.39 亿元和获得政府补贴 1.6 亿元。
报告期内，公司主营业务及结构未发生较大变化，主营业务盈利能力变化的主要原因是
四季度以来，PVC 售价大幅下降，导致主营业务盈利能力严重下滑。
§6财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
河北金牛化工股份有限公司
法定代表人:祁泽民
2012 年 4 月 15 日
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