股票代码：600767                            股票简称：ST 运盛




              运盛（上海）医疗科技股份有限公司

                   非公开发行股票募集资金运用

                       的可行性分析报告




                       二〇一八年十一月




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    运盛（上海）医疗科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”）为实
现业务发展、提高公司盈利能力和抗风险能力，计划非公开发行 A 股股票募集
资金（以下简称“本次发行”、“本次非公开发行”）。非公开发行股票相关事宜尚
需公司董事会审议通过、股东大会批准和中国证监会的核准，现就本次非公开发
行所募集资金使用的可行性情况分析如下：
    一、本次募集资金的使用计划
    本次非公开发行募集资金总额不超过 30,000.00 万元，扣除发行费用后全部
用于补充流动资金。
    二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析
    （一）行业发展特点对企业的资金实力提出更高要求
    近年来，随着医疗体制改革的不断推进，国家不断加大对医疗卫生行业的发
展力度，疾病控制、妇幼保健、社区卫生以及新农合等信息化建设在各地区陆续
展开，我国医疗卫生信息化建设进入快速发展阶段。不过，由于我国医疗卫生信
息化发展相对较晚，医疗信息化项目建设前期需要投入大量的资金。同时，医疗
业务的复杂性，以及不同参与主体的差异性，决定了为其提供技术支撑的医院信
息系统的复杂性。这些特性导致行业内参与企业需要投入大量的资金与精力，不
断进行产品开发与技术创新，以更好地适应各类业务的需求。
    同时，公司的信息化软件业务及医药流通业务，由于应收账款余额较大、资
金占用水平较高，也需要参与企业具备较强的资金实力与充足的流动资金，在不
断加强在市场开拓和销售渠道开发方面投入力度的同时，保证公司具备较强的抗
风险能力和快速响应能力。
    （二）公司业务扩张加大对流动资金的需求
    公司持续专注于医疗大健康产业投资运营，并初步形成信息化软件业务及医
药流通业务的竞争优势，信息化软件业务及医药流通业务板块营业收入均呈现较
快的增长趋势。随着两大板块的迅速发展，公司应收账款、存货等经营性资产大
幅增加。截至 2018 年 9 月 30 日，公司应收账款和存货分别为 8,923.68 万元和
4,858.43 万元，占营业收入的比例分别达到 95.32%和 51.89%，对流动资金形成
较大的占用。此外，随着公司经营规模的扩张，公司生产经营所需的原材料采购
成本、人力资源成本等支出也相应增长，进一步增加了公司对流动资金的需求。

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因此，公司必须及时补充经营活动所需的流动资金，以满足不断扩张的业务需要。
    （三）补充流动资金以满足发展需要，夯实公司发展资金基础
    根据公司的经营战略和未来发展规划，为加快公司业务发展，不断提升公司
的盈利能力，公司信息化软件业务板块将继续加强销售业务拓展，进一步提升市
场占有率。具体措施包括：以“拓展新客户，挖潜老客户”相结合方式推进区域
卫生平台业务；加大家庭医生签约服务系统推广力度，巩固基层卫生信息化市场；
以绩效管理和中医药信息化为重点，加大市场推进力度；同时，医药流通业务板
块也将不断加强医疗器械销售市场的开拓，进一步扩大产品销售范围，拓宽产品
销售渠道。公司未来的发展必须要有充足的资金作为保障。公司未来三年流动资
金需求缺口较大，本次非公开发行募集资金中用于补充流动资金的金额不超过流
动资金需求额。
    三、本次募集资金投向涉及的报批事项
    本次非公开发行募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金，不涉及报
批事项。
    四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
    （一）对经营管理的影响
    本次发行完成后，公司的资金实力将得到提升，有效缓解公司流动资金缺口，
为公司各项经营活动的开展提供资金支持，有利于公司业务经营规模的持续稳定
扩大，并将带动公司营业收入和净利润的增长，提升公司整体竞争力和可持续发
展能力。
    （二）对财务状况的影响
    本次发行完成后，公司资本实力将进一步增强，净资产和总资产相应增加。
公司营运资金得到有效补充，公司的经营规模和盈利能力将进一步提升，有利于
实现全体股东利益的最大化。
    五、结论
    本次非公开募集资金数量与发行人现有业务规模、实际资金需求、管理层资
金运用能力和公司整体战略发展方向是基本匹配的，符合我国相关产业政策。本
次发行完成后，公司资本实力将进一步增强，盈利能力和抗风险能力将进一步提
高。本次非公开发行将有助于公司进一步拓展医疗健康产业相关业务，募集资金

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具有必要性和可行性，符合公司及全体股东的利益。




                               运盛（上海）医疗科技股份有限公司董事会
                                                    2018 年 11 月 27 日




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