国盛证券有限责任公司
关于
哈尔滨秋林集团股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金
暨关联交易
之
2019 年度持续督导意见
独立财务顾问
签署时间：二〇二〇年三月
声 明
国盛证券有限责任公司（以下简称“国盛证券”、“本独立财务顾问”）接
受委托，担任哈尔滨秋林集团股份有限公司（以下简称“秋林集团”、“上市公
司”、“公司”）发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问。
按照《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管
理办法》等中国法律法规和规定的要求，本独立财务顾问本着诚实信用、勤勉尽
责的精神，履行持续督导职责，并结合上市公司 2019 年年度报告，出具了本持
续督导意见。
本独立财务顾问出具本持续督导意见的前提是：上市公司向本独立财务顾问
提供了出具本持续督导意见所必需的资料。上市公司保证所提供的资料真实、准
确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对资料的真实性、
准确性和完整性承担责任。
本持续督导意见不构成对上市公司的任何投资建议，对投资者根据本持续督
导意见所作出的任何投资决策而产生的所有风险，本独立财务顾问不承担任何责
任。
本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导意
见中列载的信息和对本持续督导意见做任何解释或者说明。
本独立财务顾问提请投资者注意：（1）根据秋林集团 2019 年年度报告披
露，2019 年度上市公司实现归属于母公司所有者的净利润为-5.31 亿元，截至
2019 年 12 月 31 日归属于上市公司股东的净资产为-16.32 亿元，资产负债率
214.63%，流动负债超过流动资产 11.97 亿元，财务状况持续恶化。大信会计师
事务所（特殊普通合伙）对秋林集团 2019 年度财务报告出具了无法表示意见的
审计报告，对秋林集团 2019 年度内部控制情况出具了否定意见的内部控制审计
报告。（2）秋林集团 2018 年、2019 年连续两年经审计的期末净资产为负值，
且 2018 年、2019 年连续两年财务会计报告被会计师事务所出具了无法表示意见
的审计报告，上海证券交易所决定自 2020 年 3 月 18 日起暂停秋林集团股票上
1
市。秋林集团股票存在被终止上市的风险，请广大投资者注意投资风险。（3）
上市公司董事长、副董事长仍处于失联状态，上市公司黄金珠宝业务经营停滞，
对外借款全部逾期，欠缴税款，黄金业务子公司员工大量离职并提起劳动仲裁，
多个银行账户因诉讼事项被冻结，重要子公司深圳金桔莱存货被查封扣押及其
全资子公司海丰金桔莱被法院查封。同时，上市公司“16 秋林 01”及“16 秋林
02”两期债券已全部违约，无力兑付“18 秋林 01”第一期债券利息，因涉及诉
讼事项，大额募集资金专用账户被冻结，主要房产被查封，所持子公司股权被
冻结。会计师无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据，因
而无法判断上市公司运用持续经营假设编制 2019 年度财务报表是否恰当。（4）
因涉嫌信息披露违法违规，秋林集团于 2019 年 5 月 24 日收到了中国证券监督
管理委员会《调查通知书》（黑调查字[2019]36 号），根据《中华人民共和国
证券法》的有关规定，决定对上市公司立案调查。截至目前，中国证监会的调
查尚在进行中，上市公司尚未收到就上述立案调查事项的结论性意见或决定。
如上市公司因前述立案调查事项被中国证监会行政处罚，触及《上海证券交易
所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的，上
市公司股票存在可能被终止上市的风险。
本独立财务顾问提请投资者认真阅读上市公司 2019 年度的年度报告、审计
报告、内控审计报告等各项相关文件；提请广大投资者密切关注上市公司相关
风险。
2
目 录
一、交易资产的交付或者过户情况 ................................ 6
二、交易各方当事人承诺的履行情况 .............................. 8
三、业绩承诺的实现情况和标的资产减值测试情况 .................. 17
四、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状 .............. 20
五、公司治理结构与运行情况 ................................... 22
六、与已公布的重组方案存在差异的其他事项...................... 26
3
释 义
在本持续督导意见中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
上市公司、秋林集团、
指 哈尔滨秋林集团股份有限公司
公司
嘉颐实业、交易对方 指 天津嘉颐实业有限公司
深圳金桔莱、标的公司 指 深圳市金桔莱黄金珠宝首饰有限公司
颐和黄金 指 颐和黄金制品有限公司
拟购买资产、标的资
指 深圳金桔莱 100%股权
产、交易标的
海丰金桔莱 指 海丰县金桔莱黄金珠宝首饰有限公司
本次重组、本次重大资
秋林集团向嘉颐实业非公开发行股份购买资产并募集配套资
产重组、本次交易、本 指
金暨关联交易
次发行
《哈尔滨秋林集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配
重组报告书 指
套资金暨关联交易报告书》
《发行股份购买资产 《哈尔滨秋林集团股份有限公司与天津嘉颐实业有限公司之
指
协议》 发行股份购买资产协议》
哈尔滨秋林集团股份有限公司与天津嘉颐实业有限公司于
《盈利预测补偿协议》 指
2015 年 1 月 17 日签署的《盈利预测补偿协议》
《盈利预测补偿协议 哈尔滨秋林集团股份有限公司与天津嘉颐实业有限公司于
指
之补充协议》 2015 年 6 月 26 日签署的《盈利预测补偿协议之补充协议》
《国盛证券有限责任公司关于哈尔滨秋林集团股份有限公司
本持续督导意见 指 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之 2019 年度持
续督导意见》
独立财务顾问、本独立
指 国盛证券有限责任公司
财务顾问、国盛证券
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所、上交所 指 上海证券交易所
大信会计师、会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》（2019 年修订）
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》
4
《财务顾问业务管理
指 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
办法》
《上市公司重大资产重组信息披露工作备忘录第二号——上
《业务指引》 指
市公司重大资产重组财务顾问业务指引（试行）》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
5
经中国证券监督管理委员会《关于核准哈尔滨秋林集团股份有限公司向天津
嘉颐实业有限公司发行股份购买资产并募集 配套资金的批复》（证监许可
[2015]2204 号）核准，秋林集团向天津嘉颐实业有限公司发行 232,136,752 股
股份购买其持有的深圳市金桔莱黄金珠宝首饰有限公司 100%股权；同时采用询
价方式向不超过 10 名特定投资者非公开发行不超过 85,551,330 股新股募集本次
发行股份购买资产的配套资金。
国盛证券有限责任公司作为秋林集团 2015 年度发行股份购买资产并募集配
套资金暨关联交易的独立财务顾问，根据《重组管理办法》、《业务指引》、《财
务顾问业务管理办法》等有关规定，对秋林集团进行持续督导，并结合上市公司
2019 年年度报告发表持续督导意见，具体情况如下：
一、交易资产的交付或者过户情况
（一）本次交易基本情况
本次交易是上市公司通过发行股份购买深圳金桔莱 100%股权，同时募集配
套资金。其中：
1、上市公司向嘉颐实业发行股份购买其持有的深圳金桔莱 100%股权，以评
估基准日 2014 年 9 月 30 日的评估值 135,847.88 万元为依据，经交易双方协商
确定交易标的交易价格为 135,800.00 万元。
2、上市公司拟采用询价方式向不超过 10 名符合条件的特定对象非公开发行
股票募集配套资金，募集资金总额不超过 45,000 万元。
（二）本次交易的资产过户情况
1、标的资产过户情况
深圳金桔莱依法就本次发行股份购买资产过户事宜履行工商变更登记手续，
截至 2015 年 10 月 10 日，深圳市市场监督管理局核准了深圳金桔莱的股东变更，
深圳金桔莱的股东由嘉颐实业变更为秋林集团。标的资产已变更登记至秋林集团
6
名下，交易双方已完成了深圳金桔莱 100%股权的过户事宜，相关工商变更登记
手续已办理完毕，深圳金桔莱成为秋林集团的全资子公司。
2、验资情况
2015 年 10 月 12 日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报
告》（瑞华验字【2015】第 23050001 号），经其审验认为：截至 2015 年 10 月
12 日止，秋林集团已收到天津嘉颐实业有限公司缴纳的新增注册资本人民币
232,136,752 元，天津嘉颐实业有限公司以本次重大资产重组购买的相关资产出
资，折合实收资本 232,136,752 元（人民币贰亿叁仟贰佰壹拾叁万陆仟柒佰伍拾
贰元整），相关资产股权已过户，并办理完工商变更登记手续。本次增资后，秋
林集团注册资本为人民币 557,665,697 元，累计股本为人民币 557,665,697 元。
3、新增股份登记情况
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于 2015 年 10 月 16 日出具了《证
券变更登记证明》，上市公司本次发行股份购买资产向嘉颐实业发行的
232,136,752 股人民币普通股（A 股）已在中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司办理完毕股份登记手续。
经核查，本独立财务顾问认为：上市公司与交易对方已完成标的资产的过
户，标的资产深圳金桔莱已经完成相应的工商变更，上市公司已完成验资。本
次交易中发行股份购买资产涉及的新增股份已登记至交易对方名下，上市公司已
按照相关规定履行了信息披露义务。
（三）非公开发行股份募集配套资金情况
1、募集资金及验资情况
截至 2015 年 11 月 13 日上午 12:00，包括兴证证券资产管理有限公司、华
泰柏瑞基金管理有限公司、申万菱信（上海）资产管理有限公司、平安大华基金
管理有限公司、东海基金管理有限责任公司在内的 5 家发行对象将认购资金
449,999,996.06 元全额汇入了主承销商国盛证券为本次发行开立的专用账户。
根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《哈尔滨秋林集团股份有限公司
7
向特定投资者非公开发行普通股（Ａ股）认购资金实收情况的验资报告》（瑞华
验字[2015]23050002 号），截至 2015 年 11 月 13 日，国盛证券为本次发行开立
的专用账户已收到上述 5 家发行对象缴纳认购款项共计 449,999,996.06 元。
2015 年 11 月 13 日下午，国盛证券将扣除承销费用等后的上述认购款项的
剩余款项划转至秋林集团开立的募集资金账户中。根据瑞华会计师事务所（特殊
普通合伙）出具的《哈尔滨秋林集团股份有限公司验资报告》（瑞华验字
[2015]23050003 号），秋林集团向特定投资者非公开发行 59,920,106 股人民币
普通股，每股面值为人民币 1 元，发行价格为 7.51 元/股，募集资金总额为人民
币 449,999,996.06 元，扣除本次发行费用 11,860,000.00 元，募集资金净额人
民币 438,139,996.06 元，其中，增加股本人民币 59,920,106.00 元，余额人民
币 378,219,890.06 元计入资本公积，变更后股本为人民币 617,585,803.00 元。
2、募集配套资金非公开发行的新增股份登记情况
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于 2015 年 11 月 19 日出具了《证
券变更登记证明》，秋林集团本次发行新增的 59,920,106 股人民币普通股（A
股）已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记手续。
经核查，本独立财务顾问认为：上市公司本次募集配套资金已经完成发行，
相应股份已登记于认购对象名下，上市公司已按照相关规定履行了信息披露义
务。
二、交易各方当事人承诺的履行情况
本次重大资产重组中，交易各方出具的相关承诺及履行情况如下：
（一）关于所提供信息真实、准确、完整的承诺函
上市公司出具承诺：本公司及全体董事承诺保证《哈尔滨秋林集团股份有限
公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》不存在虚假
记载、误导性陈述及重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
8
交易对方嘉颐实业出具承诺：本公司承诺并保证本次哈尔滨秋林集团股份有
限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易中由本公司所提供的信息
真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；本公司对所提
供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
经核查，本独立财务顾问认为：秋林集团 2019 年年度报告披露，公司实际
控制人为平贵杰，上市公司在《关于对上海证券交易所 2018 年年度报告事后审
核问询函回复的公告》（临 2019-023）中披露公司实际控制人问题，由于公司
董事长、副董事长一直处于失联状态，上市公司聘请的大成律师事务所对上市公
司实际控制人问题经调查，目前尚无实质性进展和结论。除上述事项之外，截至
本持续督导意见出具之日，未发现相关承诺主体违反该承诺的情况。
（二）关于标的资产权属之承诺
针对标的资产权属，嘉颐实业出具如下承诺：
“1、本公司已履行了深圳市金桔莱黄金珠宝首饰有限公司《章程》规定的
全额出资义务；
2、依法拥有深圳金桔莱 100%股权有效的占有、使用、收益及处分权；
3、本公司所持有深圳金桔莱 100%股权资产权属清晰，不存在任何权属纠纷，
亦不存在其他法律纠纷；
4、本公司持有深圳金桔莱 100%股权不存在质押、抵押、其他担保或第三方
权益或限制情形，也不存在法院或其他有权机关冻结、查封、拍卖本公司持有深
圳金桔莱股权之情形；
5、深圳金桔莱 100%股权过户或者转移不存在法律障碍。”
经核查，本独立财务顾问认为：截至本持续督导意见出具之日，秋林集团已
经在工商行政管理部门登记为持有标的公司 100%股权的股东，相关承诺主体无
违反该承诺的情况。
（三）关于盈利预测业绩补偿承诺
9
1、《盈利预测补偿协议》
嘉颐实业承诺深圳金桔莱 2015 年、2016 年、2017 年经审计的净利润（以归
属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为计算依据）分别不低于人民币
12,000.00 万元、15,100.00 万元、17,500.00 万元。上述各年承诺净利润不低
于《资产评估报告》中采用收益法进行评估并作为定价参考依据标的资产所对应
的该年预测净利润数。
2、《盈利预测补偿协议之补充协议》
将嘉颐实业针对深圳金桔莱在利润承诺期间的累计承诺业绩调高 1,000 万
元，调整后嘉颐实业承诺深圳金桔莱 2015 年度、2016 年度和 2017 年度经审计
的净利润（以归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为计算依据）不
低于人民币 45,600 万元。
3、《承诺函》
嘉颐实业出具承诺：深圳金桔莱 2014 年实际净利润较盈利预测数差额部分
987.27 万元由嘉颐实业现金补足，自上市公司取得中国证监会关于本次重大资
产重组的核准批复之日起十个工作日内，嘉颐实业向深圳金桔莱支付 987.27 万
元人民币用于补足深圳金桔莱 2014 年实际净利润较盈利预测数的差额。秋林集
团与嘉颐实业签署的《盈利预测补偿协议》和《盈利预测补偿协议之补充协议》
继续执行。
经核查，本独立财务顾问认为：
（1）嘉颐实业已于 2015 年 10 月 21 日向深圳金桔莱支付 987.27 万元人民
币用于补足深圳金桔莱 2014 年实际净利润较盈利预测数的差额。
（2）深圳金桔莱 2015 年度实现的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润为 12,990.96 万元，超出业绩承诺数 990.96 万元；深圳金桔莱 2016 年
度实现的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 16,278.70 万
元，超出业绩承诺数 1,178.70 万元；深圳金桔莱 2017 年度实现的归属于母公司
股东的扣除非经常性损益后的净利润为 15,133.05 万元，低于业绩承诺数
10
2,366.95 万元；深圳金桔莱业绩承诺期内 2015 年、2016 年、2017 年三年累计
实际的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润合计为 44,402.71 万
元，低于三年累计业绩承诺数 1,197.29 万元。根据秋林集团与交易对方嘉颐实
业签署的《盈利预测补偿协议》和《盈利预测补偿协议之补充协议》中关于业绩
补偿的约定，上市公司应当以 1 元的总价格回购并注销嘉颐实业持有的上市公司
6,095,067 股股票以进行业绩补偿，同时嘉颐实业应将回购注销股份在业绩补偿
期内对应的现金分红 853,309.38 元应无偿转赠上市公司。
（3）截至本持续督导意见出具之日，嘉颐实业已将回购注销股份对应的现
金分红 853,309.38 元转赠给上市公司，嘉颐实业尚未履行业绩补偿承诺，嘉颐
实业持有的 6,095,067 股上市公司股票尚未被回购注销。上市公司已于 2018 年
12 月 5 日向天津市河北区人民法院提起诉讼，请求法院判决嘉颐实业兑现承诺，
将其持有的上市公司 6,095,067 股股票回购注销以进行业绩补偿。天津市河北区
人民法院一审判决驳回原告秋林集团的全部诉讼请求。秋林集团不服天津市河北
区人民法院【（2018）津 0105 民初 9479 号】民事判决，向天津市第二中级人民
法院提起上诉。二审法院认为，嘉颐实业持有的秋林集团公司全部股票目前均处
于质押、司法冻结状态，且存在多次轮候冻结，秋林集团公司基于《盈利预测补
偿协议》、《盈利预测补偿协议之补充协议》约定，要求嘉颐实业公司将其持有
秋林集团 6,095,067 股股票转让给秋林集团，但在诉争股票未注销质押、未解除
司法冻结的前提下，无法转让。一审判决驳回秋林集团公司的诉讼请求并无不当，
维持原判，秋林集团公司的上诉请求不能成立，应予驳回。
（4）秋林集团和嘉颐实业应当严格按照重大资产重组的相关规定和程序，
尽快履行重大资产重组中关于标的资产实际利润未达到承诺利润的股份补偿承
诺，切实保护中小投资者的利益。嘉颐实业持有的秋林集团股权处于质押和司法
冻结状态，本独立财务顾问提醒上市公司全体股东关注有关主体未来可能无法履
行协议或承诺的相关风险。
（四）关于股份锁定期的承诺
11
嘉颐实业承诺：嘉颐实业以标的资产认购的秋林集团发行的股份，自新增股
份上市之日起三十六个月内不得转让。本次发行结束后，由于上市公司送红股、
转增股本等原因增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。
嘉颐实业对本次重大资产重组中认购的上市公司股票出具如下承诺：本次交
易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于本次发行股份
购买资产的股票发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于本次发行股份购
买资产的股票发行价的，本公司持有上市公司股票的锁定期自动延长 6 个月；如
本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，
本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日
内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向
证券交易所和登记结算公司申请锁定；如本公司未在两个交易日内提交锁定申
请，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的账户信息
并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的账户信息的，
授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违
规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
配套募集资金的认购对象承诺：本次认购所获股份自本次发行结束之日起
12 个月内不得转让，在此之后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
本次发行完成后，因上市公司资本公积转增、送股等取得的股份锁定期与本次认
购股份锁定期相同，之后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本持续督导意见出具之日，配套募集资
金认购对象的股份锁定期已经届满，配套募集资金认购对象的认购股份已经解除
限售，秋林集团履行了相关信息披露义务，嘉颐实业持有的秋林集团股份尚处于
限售锁定状态，相关承诺主体无违反该承诺的情况。
（五）关于避免同业竞争的承诺
上市公司实际控制人平贵杰承诺如下：
12
“本人及本人控制的企业不会直接或间接从事任何与上市公司及其控制的
其他企业主营业务相同或相似的生产经营活动；也不会通过投资于其他经济实
体、机构、经济组织，从事或参与与上市公司及其控制的其他企业主营业务相同
的竞争性业务。
如本人及本人控制的企业为进一步拓展业务范围，与上市公司及其控制的其
他企业主营业务产生竞争，则本人及本人控制的企业将采取停止经营竞争性业务
的方式，或者采取将竞争性业务纳入上市公司的方式，或者采取将竞争性业务转
让给无关联第三方等合法方式，避免同业竞争现象的出现。
本人将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任，若存在不履行本承诺所
赋予的义务和责任，本人将依照相关法律法规承担相应的违约责任。”
上市公司控股股东颐和黄金、交易对方嘉颐实业承诺如下：
“本公司持有上市公司股票期间，本公司及本公司控制的企业不会直接或间
接从事任何与上市公司及其控制的其他企业主营业务相同或相似的生产经营活
动；也不会通过投资于其他经济实体、机构、经济组织，从事或参与与上市公司
及其控制的其他企业主营业务相同的竞争性业务。
如本公司及本公司控制的企业为进一步拓展业务范围，与上市公司及其控制
的其他企业主营业务产生竞争，则本公司及本公司控制的企业将采取停止经营竞
争性业务的方式，或者采取将竞争性业务纳入上市公司的方式，或者采取将竞争
性业务转让给无关联第三方等合法方式，避免同业竞争现象的出现。
本公司将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任，若存在不履行本承诺
所赋予的义务和责任，本公司将依照相关法律法规承担相应的违约责任。”
经核查，本独立财务顾问认为：大信会计师事务所（特殊普通合伙）对秋林
集团 2019 年度内部控制情况出具了否定意见的内部控制审计报告，对秋林集团
2019 年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，对秋林集团 2019 年度控股
股东及其它关联方占用资金情况出具了无法表示审核意见的审核报告。上市公司
在《关于对上海证券交易所 2018 年年度报告事后审核问询函回复的公告》（临
13
2019-023）中披露公司实际控制人问题，由于公司董事长、副董事长一直处于失
联状态，上市公司聘请的大成律师事务所对上市公司实际控制人问题经调查，
目前尚无实质性进展和结论。由于上市公司内部控制存在重大缺陷，公司下属公
司部分存货、资金疑似被占用，公司关联方关系及其交易披露准确性和完整性无
法判断和确认，公司涉及对外担保诉讼以及银行账户被冻结等情形。上述事项可
能影响到公司独立性、同业竞争及关联交易等事项，并可能导致出现违反相关承
诺的情形，提请广大投资者关注其履行情况及风险。
（六）关于减少和规范关联交易的承诺
上市公司实际控制人平贵杰承诺如下：
“1、本人及本人控制的企业将减少和规范上市公司及其控制的其他企业的
关联交易；
2、本人及本人控制的企业及上市公司及其控制的其他企业进行确有必要且
无法规避的关联交易时，将保证按市场原则和公允价格进行公平操作，并按法律、
法规以及规范性文件的规定履行关联交易程序和信息披露义务；
3、本人及本人控制的企业不利用关联交易从事任何损害上市公司及其控制
的其他企业以及上市公司股东的合法权益的行为。”
上市公司控股股东颐和黄金、交易对方嘉颐实业承诺如下：
“1、本公司及本公司控制的企业将减少和规范上市公司及其控制的其他企
业的关联交易；
2、本公司及本公司控制的企业及上市公司及其控制的其他企业进行确有必
要且无法规避的关联交易时，将保证按市场原则和公允价格进行公平操作，并按
法律、法规以及规范性文件的规定履行关联交易程序和信息披露义务；
3、本公司及本公司控制的企业不利用关联交易从事任何损害上市公司及其
控制的其他企业以及上市公司股东的合法权益的行为。”
14
经核查，本独立财务顾问认为：大信会计师事务所（特殊普通合伙）对秋林
集团 2019 年度内部控制情况出具了否定意见的内部控制审计报告，对秋林集团
2019 年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，对秋林集团 2019 年度控股
股东及其它关联方占用资金情况出具了无法表示审核意见的审核报告。上市公司
内部控制存在重大缺陷，秋林集团董事长李亚和副董事长李建新对子公司的经营
业务超过公司董事会授权，越权参与子公司经营，合同签订、存货收发、款项收
回的职责分工和制衡机制失效，致使上市公司产生重大损失。因审计范围受限，
会计师无法对上市公司财务报表中的应收账款、其他用收款、存货、可供出售金
融资产、收入成本等项目的账面价值和发生额作出认定，上市公司关联方关系及
其交易披露准确性和完整性无法判断和确认，上市公司涉及对外担保诉讼以及银
行账户被冻结等情形。上述事项可能影响到公司独立性及关联交易等事项，并可
能导致出现违反相关承诺的情形，提请广大投资者关注其履行情况及风险。
（七）关于保持上市公司独立性的承诺函
为了维护上市公司生产经营的独立性，保护上市公司其他股东的合法权益，
上市公司控股股东颐和黄金、实际控制人平贵杰依据《公司法》、《证券法》和
《上市公司治理准则》等法律法规的要求，确保本次交易后上市公司在人员、财
务、资产、业务和机构等方面的相互独立，并特此出具承诺如下：
“1、保证上市公司的人员独立
保证上市公司将继续拥有独立完整的劳动、人事管理体系，该等体系与控股
股东、实际控制人完全独立。上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事
会秘书等高级管理人员均专职在上市公司任职、并在上市公司领取薪酬，不在承
诺人及承诺人除上市公司外的其他附属企业或控股子公司担任除董事、监事以外
的职务。
保证承诺人推荐出任上市公司的董事、监事和高级管理人员的人选都通过合
法的程序进行，承诺人不干预上市公司董事会和股东大会已经做出的人事任免决
定。
15
2、保证上市公司的财务独立
保证上市公司及控制的子公司建立独立的财务会计部门,建立独立的财务核
算体系和财务管理制度。保证上市公司及其控制的子公司能够独立做出财务决
策，不干预上市公司的资金使用。保证上市公司及其控制的子公司独立在银行开
户，不与承诺人及其关联企业共用一个银行账户。保证上市公司及控制的子公司
依法独立纳税。
3、保证上市公司的机构独立
保证上市公司及其控制的子公司依法建立和完善法人治理结构,建立独立、
完整的组织机构,并与承诺人的机构完全分开；上市公司及其控制的子公司与承
诺人及其关联企业之间在办公机构和生产经营场所等方面完全分开。上市公司的
股东大会、董事会、独立董事、监事会、总经理等依照法律、法规和公司章程独
立行使职权。
4、保证上市公司的资产独立、完整
本次交易后，上市公司对全部资产拥有完整、独立的所有权，承诺人的资产
严格区分。上市公司完全独立经营，不存在混合经营、资产不明晰的情形。
5、保证上市公司的业务独立
上市公司将拥有独立的经营管理系统，有独立开展经营业务的资产、人员、
场地和品牌，具有面向市场独立自主持续经营的能力。本次交易对上市公司的人
员独立、资产完整、财务独立将不会产生影响，上市公司将具有独立经营能力，
在采购、生产、销售等方面与控股股东、实际控制人保持独立。”
经核查，本独立财务顾问认为：大信会计师事务所（特殊普通合伙）对秋林
集团 2019 年度内部控制情况出具了否定意见的内部控制审计报告，对秋林集团
2019 年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，对秋林集团 2019 年度控股
股东及其它关联方占用资金情况出具了无法表示审核意见的审核报告。上市公司
内部控制存在重大缺陷，秋林集团董事长李亚和副董事长李建新对子公司的经营
业务超过公司董事会授权，越权参与子公司经营，合同签订、存货收发、款项收
16
回的职责分工和制衡机制失效，致使上市公司产生重大损失。因审计范围受限，
会计师无法对上市公司财务报表中的应收账款、其他用收款、存货、可供出售金
融资产、收入成本等项目的账面价值和发生额作出认定，上市公司关联方关系及
其交易披露准确性和完整性无法判断和确认，上市公司涉及对外担保诉讼以及银
行账户被冻结等情形。上述事项可能影响到公司独立性及关联交易等事项，并可
能导致出现违反相关承诺的情形，提请广大投资者关注其履行情况及风险。
三、业绩承诺的实现情况和标的资产减值测试情况
（一）业绩承诺的实现情况
根据上市公司与嘉颐实业签署的《盈利预测补偿协议》，嘉颐实业承诺深圳
金桔莱 2015 年、2016 年、2017 年经审计的净利润（以归属于母公司股东的扣除
非经常性损益后的净利润为计算依据）分别不低于人民币 12,000.00 万元、
15,100.00 万元、17,500.00 万元。根据上市公司与嘉颐实业签署的《盈利预测
补偿协议之补充协议》，将嘉颐实业针对深圳金桔莱在利润承诺期间的累计承诺
业绩调高 1,000 万元，调整后嘉颐实业承诺深圳金桔莱 2015 年度、2016 年度和
2017 年度经审计的净利润（以归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利
润为计算依据）不低于人民币 45,600 万元。
根据秋林集团出具的《2017 年度业绩承诺完成情况的专项说明》，重组标
的资产深圳金桔莱 2015 年度实现的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的
净利润为 12,990.96 万元，超出业绩承诺数 990.96 万元；深圳金桔莱 2016 年度
实现的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 16,278.70 万元，
超出业绩承诺数 1,178.70 万元；深圳金桔莱 2017 年度实现的归属于母公司股东
的扣除非经常性损益后的净利润为 15,133.05 万元，低于业绩承诺数 2,366.95
万元；深圳金桔莱业绩承诺期内 2015 年、2016 年、2017 年三年累计实际的归属
于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润合计为 44,402.71 万元，低于三年
累计业绩承诺数 1,197.29 万元。
17
根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大信会计师”）出具
的《业绩承诺完成情况审核报告》（大信专审字[2018]第 17-00021 号），大信
会计师认为秋林集团编制的《关于 2017 年度业绩承诺完成情况的说明》已按照
中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》的规定编制，在所
有重大方面公允反映了秋林集团 2017 年度业绩承诺的完成情况。
根据上市公司与交易对方嘉颐实业签署的《盈利预测补偿协议》和《盈利预
测补偿协议之补充协议》中关于业绩补偿的具体计算方式，上市公司应当以 1 元
的总价格回购并注销嘉颐实业持有的上市公司 6,095,067 股股票以进行业绩补
偿，同时嘉颐实业应将回购注销股份在业绩补偿期内对应的现金分红 853,309.38
元应无偿转赠上市公司。
（二）标的资产减值测试情况
秋林集团委托中铭国际资产评估(北京)有限责任公司对重组标的资产深圳
金桔莱 2017 年 12 月 31 日股东全部权益价值进行评估。中铭国际资产评估(北京)
有限责任公司出具的，中铭国际资产评估(北京)有限责任公司出具的《哈尔滨秋
林集团股份有限公司拟进行减值测试所涉及的深圳市金桔莱黄金珠宝首饰有限
公司股东全部权益资产评估报告》（中铭评报字[2018]第 16053 号），本次使用
的评估方法为收益法，经评估，于评估基准日 2017 年 12 月 31 日，深圳金桔莱
股东全部权益价值为 134,920.00 万元。
根据根据秋林集团出具的《深圳市金桔莱黄金珠宝首饰有限公司 2017 年 12
月 31 日全部股东权益减值测试报告》，截至 2017 年 12 月 31 日，扣除业绩承诺
期内股东增资、减资、接受赠与以及利润分配的影响因素后，深圳金桔莱全部股
权评估价值为 134,920 万元，对比本次交易对价 135,800 万元，减值 880 万元。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《股东权益减值测试报告专项审
核报告》（大信专审字【2018】第 17-00022 号）秋林集团关于《深圳市金桔莱
黄金珠宝首饰有限公司 2017 年 12 月 31 日全部股东权益减值测试报告》已按照
《上市公司重大资产重组管理办法》（中国证券监督管理委员会令第 127 号）的
规定和《发行股份购买资产协议》、《盈利预测补偿协议》以及《盈利预测补偿
18
协议之补充协议》编制，如实反映了深圳市金桔莱黄金珠宝首饰有限公司 2017
年 12 月 31 日全部股东权益减值测试的结论。
根据上市公司与交易对方嘉颐实业签署的《盈利预测补偿协议》和《盈利预
测补偿协议之补充协议》中的相关约定，如果标的股权期末减值额>补偿期限内
已补偿股份总数×购买资产之股份发行价格，则嘉颐实业将另行补偿股份。由于
深圳金桔莱减值额（880 万元）小于补偿期限内因业绩未达到承诺数将要补偿的
股份总数×购买资产之股份发行价格的金额（即 6,095,067 股×5.85 元/股
=3,565.61 万元），就深圳金桔莱股权存在减值事项，嘉颐实业不需要另行补偿
股份。
（三）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：
秋林集团本次重大资产重组涉及的标的资产深圳金桔莱 2017 年度实际业绩
低于业绩承诺数，根据上市公司与交易对方嘉颐实业签署的《盈利预测补偿协
议》和《盈利预测补偿协议之补充协议》，业绩承诺方嘉颐实业应向上市公司补
偿相应数量的股份，2017 年相关业绩补偿议案已经秋林集团第九届董事会第十
次会议以及秋林集团 2017 年年度股东大会审议通过。截至本持续督导意见出具
之日，嘉颐实业已将回购注销股份对应的现金分红 853,309.38 元转赠给上市公
司，嘉颐实业尚未履行业绩补偿承诺，嘉颐实业持有的 6,095,067 股上市公司
股票尚未被回购注销。
上市公司已于 2018 年 12 月 5 日向天津市河北区人民法院提起诉讼，请求法
院判决嘉颐实业兑现承诺，将其持有的上市公司 6,095,067 股股票回购注销以进
行业绩补偿。天津市河北区人民法院一审判决驳回原告秋林集团的全部诉讼请
求。秋林集团不服天津市河北区人民法院【（2018）津 0105 民初 9479 号】民事
判决，向天津市第二中级人民法院提起上诉。二审法院认为，嘉颐实业持有的秋
林集团公司全部股票目前均处于质押、司法冻结状态，且存在多次轮候冻结，秋
林集团公司基于《盈利预测补偿协议》、《盈利预测补偿协议之补充协议》约定，
要求嘉颐实业公司将其持有秋林集团 6,095,067 股股票转让给秋林集团，但在诉
19
争股票未注销质押、未解除司法冻结的前提下，无法转让。一审判决驳回秋林集
团公司的诉讼请求并无不当，维持原判，秋林集团公司的上诉请求不能成立，应
予驳回。
秋林集团和嘉颐实业应当严格按照重大资产重组的相关规定和程序，尽快履
行重大资产重组中关于标的资产实际利润未达到承诺利润的股份补偿承诺，切实
保护中小投资者的利益。嘉颐实业持有的秋林集团股权处于质押和司法冻结状
态，本独立财务顾问提醒上市公司全体股东关注相关主体未来可能无法履行协议
或承诺的相关风险。
四、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
（一）2019 年主要业务发展情况
2019 年度秋林集团的主要业务是商品零售、食品加工等，上市公司黄金业
务由公司董事长负责，上市公司董事长、副董事长失联后，黄金事业部下辖各公
司大部分管理人员离职，上市公司黄金业务板块处于停滞状态。
2019 年秋林集团的主要财务数据与财务指标情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 本期比上年同
主要财务数据
/2019-12-31 /2018-12-31 期（末）增减
营业收入 33,498.98 472,427.94 -92.91%
归属于上市公司股东的净利润 -53,058.49 -413,133.70 -87.16%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -22,039.03 -413,759.18 -94.67%
经营活动产生的现金流量净额 3,892.83 19,428.79 -79.96%
归属于上市公司股东的净资产 -163,175.74 -110,117.24 48.18%
总资产 141,737.31 144,328.79 -1.80%
本期比上年
主要财务指标 2019 年度 2018 年度
同期增减
基本每股收益（元/股） -0.86 -6.69 87.14%
稀释每股收益（元/股） - - -
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） -0.36 -6.7 94.63%
20
增加 467.55 个
加权平均净资产收益率（%） 38.83 -428.72
百分点
增加 447.56 个
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 18.19 -429.37
百分点
2019 年秋林集团主营业务分部情况如下：
单位：万元
项目 营业收入 营业成本 利润总额 净利润 资产总额 负债总额
商品零售 25,572.19 16,315.61 -101,161.29 -101,112.40 74,312.89 269,319.07
食品加工 10,248.07 6,574.78 718.32 573.54 6,349.61 3,077.72
黄金珠宝经营 898.16 1,070.45 -10,780.69 -10,780.70 70,963.22 271,790.98
分部间抵销 3,073.29 3,073.29 -58,303.97 -58,303.97 9,888.42 239,982.52
合计 33,645.13 20,887.55 -52,919.68 -53,015.59 141,737.31 304,205.25
上述数据来源于秋林集团 2019 年年度报告。但是由于对秋林集团部分重要
事项，审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）无法获取充分、适当的审计
证据以作为对财务报表发表审计意见的基础，大信会计师事务所（特殊普通合伙）
对秋林集团 2019 年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。详见《审计报
告》“形成无法表示意见的基础”部分。
（二）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：（1）秋林集团 2019 年年度报告披露，2019
年度上市公司实现归属于母公司所有者的净利润为-5.31 亿元，截至 2019 年 12
月 31 日归属于上市公司股东的净资产为-16.32 亿元，资产负债率 214.63%，流
动负债超过流动资产 11.97 亿元，财务状况持续恶化。（2）上市公司董事长、
副董事长仍处于失联状态，上市公司黄金珠宝业务经营停滞，对外借款全部逾期，
欠缴税款，黄金业务子公司员工大量离职并提起劳动仲裁，多个银行账户因诉讼
事项被冻结，重要子公司深圳金桔莱存货被查封扣押及其全资子公司海丰金桔莱
被法院查封。同时，上市公司“16 秋林 01”及“16 秋林 02”两期债券已全部违
约，无力兑付“18 秋林 01”第一期债券利息，因涉及诉讼事项，大额募集资金
专用账户被冻结，主要房产被查封，所持子公司股权被冻结。上市公司持续经营
21
能力存在较大不确定性。（3）大信会计师事务所（特殊普通合伙）对秋林集团
2019 年度内部控制情况出具了否定意见的内部控制审计报告，对秋林集团 2019
年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，对秋林集团 2019 年度控股股东
及其它关联方占用资金情况出具了无法表示审核意见的审核报告。（4）秋林集
团 2018 年、2019 年连续两年经审计的期末净资产为负值，且 2018 年、2019 年
连续两年财务会计报告被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告，上海证
券交易所决定自 2020 年 3 月 18 日起暂停秋林集团股票上市。秋林集团股票存在
被终止上市的风险，请广大投资者注意投资风险。（5）因涉嫌信息披露违法违
规，秋林集团于 2019 年 5 月 24 日收到了中国证券监督管理委员会《调查通知书》
（黑调查字[2019]36 号），根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定
对上市公司立案调查。截至目前，中国证监会的调查尚在进行中，上市公司尚未
收到就上述立案调查事项的结论性意见或决定。如上市公司因前述立案调查事项
被中国证监会行政处罚，触及《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施
办法》规定的重大违法强制退市情形的，上市公司股票存在可能被终止上市的风
险。本独立财务顾问提请上市公司股东关注上述事项对公司经营情况可能产生的
不利影响、关注上市公司持续经营风险以及可能被终止上市的风险。
五、公司治理结构与运行情况
（一）秋林集团公司治理结构与运行情况
报告期内，秋林集团虽然按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准
则》、《上市规则》等法律法规和规范性文件的要求，建立了公司法人治理结构，
建立了内部管理和控制相关制度，但是秋林集团 2019 年度的内部控制方面存在
重大缺陷。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）对秋林集团出具了否定意见的《哈尔滨
秋林集团股份有限公司内控审计报告》（大信审字[2020]第 17-00004 号），认
为秋林集团未能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持
有限的财务报告内部控制。秋林集团财务报告内部控制存在以下重大缺陷：（1）
对子公司的管控制度未达到有效执行，（2）对外投资未达到有效的跟踪管理；
22
（3）募集资金管理方面未达到有效控制。秋林集团非财务报告内部控制存在以
下重大缺陷：公司董事长李亚、副董事长李建新仍处于失联状态。
针对大信会计师事务所（特殊普通合伙）为上市公司出具了否定意见的内部
控制审计报告，上市公司董事会出具了专项说明：上市公司董事会同意《内部控
制审计报告》中会计师的意见。公司管理层已识别出上述重大缺陷，并将其包含
在公司 2019 年度内部控制评价报告中。会计师事务所对公司 2019 年财务报告审
计过程中，已经考虑了上述重大缺陷的影响，并出具了无法表示意见的审计意见。
公司董事会将积极督促各项整改措施的落实，尽快完成整改。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无法表示意见的《控股股东及其
他关联方占用资金情况审核报告》（大信专审字[2020]第 17-00004 号）。由于
“形成无法表示审核意见的基础”部分所述事项的重要性，大信会计师事务所（特
殊普通合伙）无法获取充分、适当的证据对秋林集团 2019 年度控股股东及其他
关联方占用资金情况发表审核意见。
（二）上市公司及控股股东、董事、高级管理人员被采取监管措施的情况
2019 年 3 月，秋林集团控股股东嘉颐实业收到黑龙江监管局下达的行政监
管措施决定书《关于对天津嘉颐实业有限公司采取出具警示函措施的决定》
（ [2019]4 号 ） 。 黑 龙 江 监 管 局 发 现 嘉 颐 实 业 （ 统 一 信 用 代 码 ：
911201053007164301）分别于 2015 年 1 月 17 日、2015 年 6 月 26 日与秋林集团
签署了《盈利预测补偿协议》及《盈利预测补偿协议之补充协议》，承诺深圳金
桔莱 2015 年-2017 年实际利润未达到承诺利润（累计为 45600 万元），秋林集
团以 1 元的价格回购并注销嘉颐实业持有的秋林集团股票以进行业绩补偿。秋林
集团披露的《哈尔滨秋林集团股份有限公司关于公司重大资产重组 2017 年度业
绩承诺实现情况及相关重组方对公司进行业绩补偿的公告》(编号：临 2018-014)
显示，深圳金桔莱 2015 年-2017 年实际利润未达到承诺利润。秋林集团披露的
《关于对上海证券交易所 2018 年半年度报告问询函回复的公告》（编号：临
2018-066）显示，嘉颐实业承诺将在 2018 年 11 月 30 日前完成业绩补偿实施工
作。截至目前，嘉颐实业未履行上述业绩补偿承诺。上述行为违反了《上市公司
23
监管指引第 4 号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司
承诺及履行》（以下简称《上市公司监管指引第 4 号》）相关规定。按照《上市
公司监管指引第 4 号》第六条规定，现提醒嘉颐实业关注上述承诺事项的履行，
并及时采取有效措施，积极履行承诺。
2019 年 3 月 29 日上交所出具了《关于对哈尔滨秋林集团股份有限公司及有
关责任人予以纪律处分的决定》【[2019]20 号】，针对秋林集团在信息披露及
规范运作方面，有关责任人在职责履行方面存在的违规行为，对秋林集团和时任
董事长李亚，时任董事、总裁兼财务总监潘建华予以公开谴责；对时任董事会秘
书朱宁和隋吉平予以通报批评。
秋林集团于 2019 年 4 月 25 日收到黑龙江监管局下达的行政监管措施决定书
《关于对哈尔滨秋林集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2019]7
号）以及《关于对李亚采取出具警示函措施的决定》（[2019]8 号）。黑龙江监
管局调查发现秋林集团于 2019 年 11 月 27 日非公开发行公司债券“18 秋林 01”，
并在《非公开发行 2019 年公司债券（第一期）募集说明书》中明确约定，募集
资金应全部用于偿还公司存续期内的公司债券本息。12 月 16 日秋林集团将非公
开发行债券“18 秋林 01”募集资金 3 亿元从募集资金专户流向了公司在华夏银
行天津分行开立的其他三个普通账户，并用上述账户的 3 亿元款项存单为天津市
隆泰冷暖设备制造有限公司开展保理业务提供了质押担保。秋林集团上述行为违
反了《公司债券发行与交易管理办法》(证监令第 113 号，以下简称《管理办法》）
第十五条规定。李亚作为秋林集团的时任董事长，对上述问题负有主要责任。按
照《管理办法》第五十八条、第六十条规定，决定对秋林集团、李亚采取出具警
示函的行政监管措施。现提醒秋林集团、李亚关注上述改变募集资金用途事项，
并及时釆取有效措施，及时改正违法违规行为。
秋林集团于 2019 年 5 月 24 日收到了中国证券监督管理委员会《调查通知书》
（黑调查字[2019]36 号），因上市公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人
民共和国证券法》的有关规定，决定对上市公司立案调查。上市公司按照相关规
定，披露了《关于立案调查进展情况暨风险提示的公告》。截至目前，中国证监
24
会的调查尚在进行中，上市公司尚未收到就上述立案调查事项的结论性意见或决
定。
2019 年 8 月 27 日黑龙江监管局下达的行政监管措施决定书《关于对哈尔滨
秋林集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》（〔2019〕25 号），要求公
司立即停止上述违法行为，并自收到责令改正决定书之日起 30 日内予以改正。
经认真核查以及查阅相关资料，确认了相关事实，形成《整改报告》（详见公司
公告临 2019-071）。
秋林集团于 2019 年 8 月 29 日收到黑龙江监管局下达的行政监管措施决定书
《关于对哈尔滨秋林集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2019]25
号），黑龙江监管局发现秋林集团（统一社会信用代码：912301001270419939）
2004 年 12 月累计与哈尔滨市温州商会（以下简称温州商会）发生资金往来 4200
万元，2005 年 1 月至 12 月累计与温州商会发生资金往来 14620 万元。在上述期
间，秋林集团时任董事长同时任温州商会法定代表人，根据 2004 年 12 月 10 日
实施的《上海证券交易所股票上市规则》第 10.1.3 条规定，温州商会为秋林集
团关联法人，截至目前，秋林集团未对上述关联交易履行信息披露义务。上述行
为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 40 号）第二条、第四十
八条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定，现要求秋
林集团立即停止上述违法行为，并自收到责令改正决定书之日起 30 日内予以改
正，向黑龙江监管局提交书面报告，黑龙江监管局将组织检查验收。上市公司进
行核查以及查阅相关资料，确认了相关事实，董事会审议通过了《关于黑龙江监
管局对公司采取责令改正措施有关事项的整改报告》。
（三）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：
报告期内秋林集团内部控制存在重大缺陷，上市公司被大信会计师事务所
（特殊普通合伙）出具了否定意见的《内部控制审计报告》、无法表示意见的《审
计报告》、无法表示审核意见的《控股股东及其它关联方占用资金情况审核报告》，
被中国证监会黑龙江监管局、上海证券交易所采取监管措施，被中国证券监督管
25
理委员会立案调查。上市公司应当完善内部管理制度，加强内部控制管理机制，
提升内部控制管理水平，同时规范业务经营，改善持续经营能力，针对上市公司
存在的内部控制重大缺陷，采取相关措施尽快整改规范，加强维护公司及中小投
资者的利益。
截至本持续督导意见出具之日，除可通过上市公司公告、上市公司向本独
立财务顾问提供的部分资料，以及通过公开渠道获取的信息外，本独立财务顾
问无法独立获取上市公司是否存在违规对外担保和非经营性资金占用等事项的
其他资料，无法确认上市公司披露的对外担保、非经营性资金占用等事项的真
实性、准确性和完整性，无法确认上市公司在公司治理方面不存在违反《公司
法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等相关法律法规的情
形。独立财务顾问后续将持续关注上市公司整改措施的实施进展，督促上市公
司真实、准确、完整、及时地披露信息，督促上市公司董事、监事、高级管理
人员忠实、勤勉地履行职责，切实保护上市公司及全体股东利益。本独立财务
顾问提请广大投资者重点关注上市公司内部控制、公司治理相关风险以及上市
公司可能被终止上市的风险。
六、与已公布的重组方案存在差异的其他事项
经核查，本独立财务顾问认为：除前述内容之外，本次重大资产重组交易各
方按照公布的重组方案履行各方责任和义务，无实际实施的方案与已公布的重组
方案存在差异的其他事项，本次重组交易各方应当继续履行各方责任和义务。
26
（本页无正文，为《国盛证券有限责任公司关于哈尔滨秋林集团股份有限
公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之 2019 年度持续督导意见》
之签字盖章页）
独立财务顾问主办人：
颜永军 周宁
国盛证券有限责任公司
年 月 日
27
