2022 年年度报告摘要
公司代码：601198 公司简称：东兴证券
东兴证券股份有限公司
2022 年年度报告摘要
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第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展
规划，投资者应当到 http://www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司 2022 年度利润分配预案：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，
向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每股派发现金红利 0.05 元（含税）。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司总股本 3,232,445,520 股，以此合计计算拟分配现金红利人民
币 161,622,276.00 元（含税），占 2022 年度合并报表归属于母公司股东净利润的 31.25%。如在
实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配
比例，并将另行公告具体调整情况。本次分配后剩余可供分配利润结转至下一年度。以上分配预
案将提交公司股东大会审议，待股东大会审议通过后执行。
6 其他重要提示
因泽达易盛（天津）科技股份有限公司涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规，本公司作为其首
次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构、主承销商、持续督导机构，于 2022 年 11 月 26 日
在上海证券交易所发布《东兴证券股份有限公司风险提示公告》（2022-042）。
截至公司 2022 年年度报告签署日，公司未因上述事项受到行政处罚或被采取行政监管措施，
该事项的后续进展存在不确定性。
第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
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股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 东兴证券 601198 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张锋 朵莎
北京市西城区金融大街5号新盛 北京市西城区金融大街5号新盛
办公地址
大厦B座15层 大厦B座15层
电话 010-66555171 010-66555171
传真 010-66555397 010-66555397
电子信箱 dshms@dxzq.net.cn dshms@dxzq.net.cn
2 报告期公司主要业务简介
2022 年，面对俄乌冲突、全球滞涨、美元加息等国际复杂形势，我国经济发展经历需求收
缩、供给冲击、预期转弱等多重压力，资本市场出现较大震荡。东兴证券以习近平新时代中国特
色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大及中央经济工作会议精神，持续做好经营管理
工作，资产规模保持平稳，在一些领域取得了突破，但受资本市场波动影响，公司经营承受一定
压力。公司持续保持在证监会证券公司“白名单”内，穆迪投资者服务公司（以下简称“穆迪”）、
标准普尔全球公司（以下简称“标普”）及惠誉国际信用评级有限公司对公司的跟踪评级保持投
资级评级，境内主体长期信用等级保持 AAA 级。
公司经纪业务持续推动财富管理转型，加大金融产品代销力度，基金投资顾问业务正式展业，
同时加大两融业务投入，优化机构业务结构；权益投行业务相对稳健，投资银行业务净收入行业
排名 14 位，公司债券业务执业能力连续三年荣获 A 类评价，债券投行业务布局优化，银行间市
场主承销业务取得突破，2022 年证券公司财务顾问业务执业质量荣获 A 类评价；固定收益业务
投资收入保持稳定，投顾产品规模稳定增长；公募基金资产管理业务规模及收入均实现大幅增长，
产品业绩全面提升，部分产品同类排名靠前。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司总资产 1,017.53 亿元，较 2021 年末增加 27.88 亿元，增幅为
2.82%；净资产 260.89 亿元，较 2021 年末减少 6.04 亿元，降幅为 2.26%；净资本为 205.58 亿元，
风险覆盖率达到 317.37%，具有较强的抗风险能力。报告期内，公司实现营业收入 34.29 亿元，
同比下降 36.21%；实现归属于母公司股东的净利润 5.17 亿元，同比下降 68.70%；每股收益 0.160
元/股。
经中国证监会批准，本公司从事的主要业务为：证券业务；公募证券投资基金销售。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许
可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。
全资子公司东兴期货从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资
产管理。全资子公司东兴投资从事的主要业务为：对金融产品的投资、项目投资、股权投资（以
上均不含需经许可审批的事项，应当符合法律法规、监管要求）。全资子公司东兴资本从事的主
要业务为：投资管理；投资顾问；股权投资；受托管理股权投资基金；财务顾问服务。全资子公
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司东兴香港及其子公司可从事的主要业务为：投资控股；香港证监会核准的第 1 类（证券交易）、
第 4 类（就证券提供意见）、第 6 类（就机构融资提供意见）、第 9 类（提供资产管理）。全资子
公司东兴基金从事的主要业务为：公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其
他业务。
公司及各子公司所开展的主要业务的简要情况及盈利模式情况如下：
业务模块 主要子业务 主要盈利模式
代理买卖证券佣金、手续费、代销
证券经纪业务
财富管理业务 收入
信用业务 利息收入
权益类投资业务
投资收益
固定收益类投资业务
自营业务
投资收益、产品供给或交易服务所
场外衍生品业务
收取的费用与对冲成本之间的差异
股权融资业务 承销费、保荐费
投资银行业务 债券融资业务 承销费
财务顾问业务 财务顾问费
证券公司资产管理业务 管理费、业绩报酬
资产管理业务
公募基金管理业务 管理费
境外业务 -
代理买卖期货手续费、基差交易、
期货业务
其他业务 价差收益
另类投资业务 投资收益
私募投资基金管理 管理费、业绩报酬
公司的业务主要分为五个分部：财富管理业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务和
其他业务。
单位：元 币种：人民币
营业收入 2022 年 占比 2021 年 占比 同比变动
财富管理业务 1,681,474,166.46 49.04% 2,198,594,416.56 40.90% -23.52%
自营业务 350,934,948.69 10.23% 749,959,336.06 13.95% -53.21%
投资银行业务 908,052,120.86 26.48% 756,843,312.10 14.08% 19.98%
资产管理业务 102,939,383.63 3.00% 91,500,470.32 1.70% 12.50%
其他业务 385,793,101.77 11.25% 1,578,850,808.42 29.37% -75.56%
注：其他业务包括境外业务、期货业务、另类投资业务、私募基金管理业务及其他待分摊项目。
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财富管理业务收入与上年相比有所减少，同比下降 23.52%，在营业收入中占比 49.04 个百
分点；自营业务收入与上年相比有所减少，同比下降 53.21%，在营业收入中占比 10.23 个百分
点；投资银行业务收入与上年相比有所增长，同比增加 19.98%，在营业收入中占比 26.48 个百
分点；资产管理业务收入与上年相比有所增长，同比增加 12.50%，在营业收入中占比 3.00 个百
分点；其他业务收入与上年相比有所减少，同比下降 75.56%，在营业收入中占比 11.25 个百分点。
（1）财富管理业务
公司的财富管理业务分部主要包括证券经纪业务、信用业务等。2022 年财富管理业务分部
实现营业收入 16.81 亿元，占公司营业收入的比例为 49.04%。
1) 证券经纪业务
2022 年，沪深两市股票基金日均成交额 10,234.34 亿元，同比下降 9.99%；上证综指比上年
末下降 15.13%，深证成指收盘较上年末下降 25.85%，创业板指收跌 29.37%。2022 年受多重超
预期因素影响，资本市场跌宕起伏，各主要指数均大幅下跌，市场交投活跃度下降较多，但日均
交易额仍保持在万亿以上。2022 年，受市场行情低迷影响财富管理收入增速放缓，全行业实现
代理销售金融产品净收入 154.88 亿元，同比下降 24.92%。
根据交易所统计数据，公司 2022 年股票基金代理买卖累计成交金额为 27,200.95 亿元，同比
降低 19.77%，市场份额 0.55%；根据中国证券业协会统计，公司 2022 年累计实现代理买卖证券
业务净收入（含席位租赁）6.54 亿元，同比下降 25.15%。
单位：亿元 币种：人民币
项目 2022 年 2021 年
股票基金代理买卖交易金额 27,200.95 33,903.93
代理买卖证券业务净收入（含席位租赁） 6.54 8.74
注 1：上表中的股票包括 A 股、B 股
注 2：数据来源：股票基金代理买卖交易金额数据来自沪深交易所统计数据
注 3：成交金额为双边计算口径
报告期内，公司不断优化大财富条线准事业部管理运行机制，完善分支机构管理体系，加强
人员队伍建设，推进分支机构建设标准化，贯彻降本增效，提升管理效能，坚守合规底线，坚持
稳健经营，切实落实市场主体责任。2022 年，公司金融产品销售实现较大突破，实现代理销售
金融产品净收入 5,297.05 万元，市场排名上升 4 名；基金投资顾问业务试点通过中国证监会现场
验收，并正式对外展业，公司财富管理业务迈出了从卖方向买方转型的坚实的一步。2022 年，
公司持续推进“战略引领，数字驱动，平台赋能，协同创新，共建智慧东兴”IT 战略目标，推
动公司财富管理业务数字化转型。同时，公司大力拓展互联网渠道引流，互联网渠道开户量同比
增长 76.97%，东兴 198APP 交易量占比同比增长 7.19%。东兴 198APP 荣获“新浪财经最受用户
喜爱 APP 奖”等多项业内重要奖项。
2023 年公司将继续积极推进财富管理转型，加快向以客户为中心的“买方理念”模式转型升
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级，以投资者利益为核心，从代销金融产品向帮助客户提供资产配置服务和综合性解决方案转变。
大力发展基金投顾业务，助力客户资产保值增值。推动大财富条线组织架构优化调整，进一步提
升条线管理效率，满足机构与高净值客户跨产品条线的综合化、精细化、专业化、定制化服务需
求，激发业务活力，从客户、投顾、产品、两融、渠道、数字化建设以及管理等维度夯实财富管
理基础，逐步建立可持续发展的稳定的财富管理业务盈利模式。
2) 信用业务
2022 年，证券行业信用业务发展日趋稳定，融资融券业务规模相对稳定。证券市场两融余
额自 18,321.91 亿元调整至 15,403.92 亿元，全年两融日均余额为 16,184.56 亿元，较 2021 年下降
8.48%，累计融资买入 15.11 万亿元，累计融券卖出 1.27 万亿元。
公司信用业务主要包括融资融券业务和股票质押业务。2022 年，公司实现信用业务收入 12.77
亿元。截至 2022 年末，公司融资融券本金余额为 168.11 亿元，日均余额市占率 1.14%，同比上
升 4.89%，实现融资融券利息收入 11.21 亿元。截至 2022 年末，两融业务的整体维持担保比例为
258.54%。公司股票质押业务集中力量推进风险项目化解工作，自有资金股票质押业务余额为
17.51 亿元。
2022 年末/2022 年 2021 年末/2021 年
项目 本金余额 利息收入 本金余额 利息收入
（亿元） （万元） （亿元） （万元）
融资融券业务 168.11 112,146.17 189.29 121,908.73
股票质押回购业务 17.51 15,539.64 18.83 6,695.87
总计 185.62 127,685.81 208.12 128,604.60
注 1：2022 年末，公司自有资金出资的表外股票质押回购业务仅剩一笔，规模 1.90 亿元（其中自有资金规模 0.26
亿元），维保比例 26.23%，该项目账面价值已为零。公司已提起诉讼并申请强制执行，详见公司 2022 年年度报
告“第六节 重要事项”-“九、重大诉讼、仲裁事项”-“（二）临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情
况-东兴证券与汕头市澄海区沪美蓄电池有限公司“猛狮科技”股票质押式回购交易纠纷（代集合资产管理计
划）”，该质押股票已经处置完毕。截至 2022 年末，公司已无自有资金出资的表外股票质押回购业务。
注 2：关于股票质押回购业务余额、存续项目的期限结构、三个阶段的账面余额、计提的减值准备金额和担保物
金额等情况，详见公司 2022 年年度报告“第十节 财务报告”-“七、合并财务报表项目注释”-“11、买入返
售金融资产”；关于三阶段划分的具体标准和依据、每个阶段的计提方法和估值技术等，详见公司 2022 年年度
报告“第十节 财务报告”-“五、重要会计政策和会计估计”-“10、金融工具”及“十七、风险管理”-“2、
信用风险”；公司不存在股票质押式回购业务重分类的情况，详见公司 2022 年年度报告“第十节 财务报
告”-“七、合并财务报表项目注释”-“8、应收款项”。
2022 年，公司融资融券业务客户结构进一步优化，机构客户占比持续提升，年末机构客户
两融业务余额同比增长 37.58%。公司秉承审慎的风险控制理念，融资融券业务整体维持担保比
例水平处于安全状态，业务风险控制水平及客户个性化管理服务水平进一步提高。股票质押业务
集中推进风险化解工作，报告期内无新增自有资金股票质押风险项目，存量项目中收回部分欠款，
主动性管理的集合产品涉及个人投资者的股票质押和非标风险项目清零。目前，公司对表内的自
有资金股票质押违约项目均已启动诉讼、司法执行等手段进行追偿，详见公司 2022 年年度报告
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“第六节 重要事项”之“九、重大诉讼、仲裁事项”。
未来，公司信用业务将继续依托经纪业务挖掘潜在客户，加快两融业务结构优化，深化数据
挖掘与智能化建设，提高专业化服务水平。公司将重点开发机构类客户及高净值客户，持续调整
客户结构及收入结构，加强客户交易行为分析研究与管理，延长客户生命周期，强化客户个性化
管理与服务，同时落实收益与风险相匹配原则、严控业务风险、夯实风险管理闭环，在风险可控
的基础上促进业务良性发展，推动公司信用业务规模稳步上升。
（2）自营业务
公司自营业务分部主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务和场外衍生品业务。2022
年自营业务分部实现营业收入 3.51 亿元，占公司营业收入的比例为 10.23%。
1）权益类投资业务
2022 年权益市场跌宕起伏，全年 A 股在巨幅波动中震荡下行，期间市场受多重利空因素的
冲击，指数分别在四月末和十月末两次触底。全年各大指数均大幅下跌，上证综指下跌 15.13%，
深圳成指下跌 25.85%。
2022 年公司权益自营业务坚持去方向化转型，持续提升投研能力，建立了多元化、多策略
的投资模式。方向性投资聚焦上市公司基本面，综合运用仓位管理、套期保值等手段，灵活应对
市场变化，有效控制风险敞口。去方向投资围绕绝对收益目标，丰富投资品种，加强投资策略创
新，均衡对冲风险。
2023 年，公司权益自营业务将继续坚持绝对收益投资理念，坚定去方向性转型，建立特色
权益投研体系，丰富投资策略和投资品种，加强量化策略投资、去方向化投资策略开发；降低投
资收益波动的同时，积极捕捉市场投资机会，谋求良好投资收益。
2）固定收益类投资业务
2022 年国内受到地产销售与投资持续下行、居民消费疲弱等影响，证券资产表现普遍偏弱。
债券市场先涨后跌，在宽货币和宽信用反复博弈的核心逻辑下整体呈宽幅波动的特征。
面对复杂的市场行情，公司坚持绝对收益理念，提高对宏观周期变化的预判能力，重点加强
和巩固信用风险管理体系建设，提高信用资质要求，固定收益类投资收益超越可比基准。公司深
入贯彻 FICC 发展战略，优化风险偏好，提高资产质量，强化对自有资金和投顾产品的投资管理，
深入推进固收+等策略，产品创设与协同创新方面步伐不断加快，体现为跨境产品创设等方面实
现突破，债券销售、TOF 产品、可转债大宗交易等方面协同成效显著。2022 年，公司沪深交易
所地方政府债券实际中标金额行业排名第 13 名，荣获深圳证券交易所债券市场“优秀利率债承销
机构”，在银行间市场 2022 年度评价工作中，荣获全国银行间同业拆借中心颁发的“年度市场影
响力奖”，这也是公司连续第四年获得上述奖项。
2023 年公司将继续坚持绝对收益理念，强化投研能力，保持在宏观经济和货币政策等领域
的研究优势，打造公司 FICC 业务品牌，细化利率债、信用债、固收+、利率衍生品等各类固收
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资产的投资策略，促进投资收入结构多元化。加速境内外业务的多点布局，拓展境外一二级联动
和投顾产品创设等业务模式，促进境内外投资业务的良性循环。
3）场外衍生品业务
2022 年国内场外衍生品市场迎来新的发展阶段，《中华人民共和国期货和衍生品法》的颁布
与实施为衍生品市场的进一步发展提供了法律制度保障。随着投资市场的逐步成熟，基于增长稳
定性与避险的内生要求，各类参与者需要通过衍生工具来满足不同的风险管理和资产配置需求，
业务发展空间巨大。场外衍生品市场规模大幅扩张，迎来高速发展期，成为证券公司营业收入的
新增长点和重要抓手。
报告期内，公司场外衍生品业务保持良好发展态势。坚持“创新”定位，以市场为导向，进一
步丰富产品线，为客户提供多元化、综合化、定制化的金融解决方案。公司场外期权、收益互换、
浮动收益凭证的累计新增交易规模连续三年超过百亿，广受机构客户认可。
未来，公司场外衍生品业务将继续以场内外前沿的金融衍生工具为依托，跟踪市场动态及业
务政策变化，为客户提供综合型、定制化的金融产品和服务。与经纪、财富管理、自营投资等传
统业务形成联动，加强整体协同，全面提高公司场外业务的战斗力。
（3）投资银行业务
公司投资银行业务分部主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。2022 年投
资银行业务分部实现营业收入 9.08 亿元，占公司营业收入的比例为 26.48%。
1) 股权融资业务
2022 年，经济加快恢复及注册制改革不断深入推进，证券行业积极响应支持实体经济的号
召，根据同花顺统计数据，A 股市场股权融资金额共计 15,922.96 亿元（含发行股票购买资产类
增发，不含可交换债），同比下降 11.09%。A 股 IPO 发行数量 428 家，同比下降 18.32%，募集
金额 5,868.86 亿元，同比增长 8.15%。A 股再融资发行数量和再融资金额（含发行股票购买资产
类增发，不含可交换债）分别为 522 家和 10,054.11 亿元，分别同比下降 21.50%和 19.46%。
公司股权融资业务结构不断优化，积极推进 IPO 业务，收入实现多元化，2022 年公司实现
投资银行业务净收入 11.35 亿元，较 2021 年增长 6.97%。截至 2022 年 12 月 31 日，根据同花顺
统计数据（发行日），公司股权主承销规模（不含可交债和并购重组配套融资）169.83 亿元，行
业排名第 18 位；IPO 主承销规模 117.55 亿元，行业排名第 11 位；公司 A 股股票主承销收入行
业排名第 12 位。公司投资银行总部荣获“2022 中国证券公司金牛奖证券公司服务科创企业上市
前 10 强”、“2022 中国证券业创业板投行君鼎奖”、第十五届新财富最佳投行榜单“最具潜力投行”
等奖项。
公司 2022 年担任主承销商及联席主承销商的股权融资业务承销金额及收入情况如下：
承销金额（亿元） 承销收入（万元）
发行类别
2022 年 2021 年 同比变动 2022 年 2021 年 同比变动
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首次公开发行 117.55 57.12 105.79% 70,476.59 47,318.95 48.94%
再融资发行 52.28 51.42 1.67% 4,700.79 5,494.18 -14.44%
合计 169.83 108.54 56.47% 75,177.38 52,813.13 42.35%
注 1：再融资发行包含公开增发、配股、非公开发行、可转债及优先股；
注 2：承销金额来自同花顺统计数据。
未来，公司将充分把握全面实施注册制的机遇，不断强化公司投资银行业务的保荐承销和价
值发现能力，继续深入推进 IPO 业务，争取公司投行业务发展的新突破、新局面。加大对国家
战略性新兴产业项目的承揽承做，重点关注信息技术、生物、高端装备制造、新能源等新行业产
业，加大对“专精特新”企业的服务力度。调动整合中国东方和公司资源，加强优质明星项目的培
育和挖掘，努力提升公司“大投行”核心竞争力和品牌美誉度。充分发挥投行牵引作用，带动公
司其他业务条线开展协同服务，提升客户综合服务能力，促进业务协同深度融合。
2) 债券融资业务
2022 年国内经济增长压力大，政府和企业削减或推迟债务融资规模。全球通胀高企，信用
债券利率存在较大的回调压力。2022 年第四季度利率快速大幅上行，理财、债基、资管巨量赎
回形成连环踩踏，大量信用债券取消或延迟发行。城投债券审批和发行政策持续收紧，加之财政
开支大，地方政府流动性紧张，对县级城投公司信用融资冲击更大。信用债市场整体处于回落和
收缩状态。
根据同花顺统计数据，2022 年证券行业全年债券（不含同业存单）发行总规模 41.11 万亿元，
同比增加 2.86%，其中信用债券（扣除国债、政策性银行金融债、地方政府债）发行总规模 18.19
万亿元，同比减少 9.63%。目前公司债券业务已涵盖企业债券、公司债券、金融债券、熊猫债券、
美元债券、资产证券化、项目收益债、银行间非金融企业债务融资工具、债权融资计划、产业基
金、公募 Reits 等多个品种。2022 年度，公司债券业务执业能力评价已连续第三年荣获 A 类评级。
根据同花顺发行日统计口径，2022 年度公司主承销 48 支公司债、11 支金融债、13 支银行间非
金融企业债务融资工具产品，成功发行漳州圆山发展有限公司 2022 年面向专业投资者非公开发
行乡村振兴公司债券（第一期）及彭水县城市建设投资有限责任公司 2022 年面向专业投资者非
公开发行乡村振兴公司债券（第一期）、三明市投资发展集团有限公司 2022 年度第一期绿色中期
票据，为国家乡村振兴和绿色事业积极贡献。
2022 年公司担任主承销商及联席主承销商的债券承销金额及承销收入如下：
承销金额（亿元） 承销收入（万元）
发行类别
2022 年 2021 年 同比变动 2022 年 2021 年 同比变动
公司债 197.94 358.47 -44.78% 9,789.59 18,642.70 -47.49%
金融债 84.83 68.00 24.75% 3,278.12 4,928.30 -33.48%
企业债 15.60 10.00 56.00% 997.41 1,544.81 -35.43%
ABS 及其他 188.32 397.83 -52.66% 2,520.86 2,136.66 17.98%
总计 486.69 834.30 -41.66% 16,585.98 27,252.48 -39.14%
注 1：承销金额来自同花顺统计数据，按照承销商实际配额统计，如果未公布实际配额，则联席主承销商主承销
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金额以总发行规模/联席家数计算；
注 2：金融债中含债权融资计划；
注 3：ABS 及其他包含 ABS（资产支持证券）、MTN（中期票据）、PPN（非公开定向债务融资工具）、CP（短期
融资券）、ABN（资产支持票据）、CLO（信贷资产证券化）等。
2023 年信用债券市场将迎来恢复和转型。公司将依托中国东方，推动 AMC+ABS/Reits 创新
业务，发挥债券承销业务全牌照优势，加强银行间市场开拓，努力把握市场机遇，夯实债券业务
基础，深化协同，努力创新，打造具有 AMC 特色的债券融资业务竞争优势，建立完善的销售体
系，全面提升专业服务能力。
3) 财务顾问业务
2022 年中国企业并购市场交易规模和交易数量均有所下降。在监管政策引导、高溢价交易
受限等因素的影响下，围绕自身产业逻辑进行的产业并购发展成为主流趋势。2022 年，公司实
现财务顾问业务净收入 1.36 亿元，排名位居全行业第 11 名。在中国证券业协会组织的 2022 年
证券公司财务顾问业务执业质量评价中，公司荣获 A 类评价。根据同花顺统计数据，2022 年，
公司督导新三板挂牌公司 79 家，完成新三板公司挂牌项目 3 个，完成新三板公司股份发行 3 次，
累计融资金额 0.30 亿元。
未来，公司将持续关注北交所市场政策变化，保证执业过程中的合规性，抓住北交所设立和
全面注册制改革的历史性机遇，积极拓展新增挂牌和北交所公开发行等业务，促进公司新三板及
北交所相关业务持续健康发展。在并购重组业务方面，加强与集团业务协同，借助公司股权融资
业务优势，围绕集团存量资产，积极探索债务重组、资产重组、技术重组、产业并购基金等企业
重组方式，逐步培育形成具有公司特色的财务顾问业务，协助集团不良主业嫁接资本市场。
2022 年，公司财务顾问业务开展情况如下表所示：
净收入（万元）
财务顾问净收入项目
2022 年 2021 年
上市公司并购重组业务 94.34 1,314.95
其他财务顾问业务 13,474.39 17,460.73
合计 13,568.73 18,775.68
（4）资产管理业务
公司的资产管理业务分部主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务。2022 年资
产管理业务分部实现营业收入 1.03 亿元，占公司营业收入的比例为 3.00%。
1）证券公司资产管理业务
2022 年是资管新规完成整改后运作的第一年，证券公司资产管理业务主动管理重要性凸显，
资管产品体系不断丰富。与此同时，设立资管子公司进而申请公募牌照在很大程度上也成为了券
商资管的重要选择。整个行业面临着新旧动能转换的机遇与挑战。
报告期内，公司资产管理业务深耕渠道业务，重点合作渠道多管齐下，深耕与以国有及股份
制银行为代表的大型银行的合作，拓展中小型银行客户，同时积极布局大型网络金融渠道；ABS
10
2022 年年度报告摘要
业务持续发力，产品设计和销售能力不断提高。在上一年度取得 QDII 业务资格的基础上，公司
已积极申请外汇额度，为后续业务开展及客户积累提供有力支持。公司私募资产管理业务获证券
时报“2022 中国证券业 CTA 资管计划君鼎奖”、在“第十三届基金与财富管理介甫奖”评选中，公
司资产管理业务总部获得“优秀券商集合管理人”奖，东兴量化 CTA1 号集合资产管理计划获得“优
秀 CTA 策略产品”奖。
未来，公司资产管理业务将以客户为中心，进一步搭建高水准的标准化业务队伍，完善固收、
权益、量化的投研能力和资产配置能力；进一步提升主动管理能力和业务创新能力，打造以固收、
“固收+”、权益量化、FOF/MOM、ABS、衍生品以及多资产多策略类产品为载体的产品策略体系，
与财富管理形成联动，助力财富管理转型发展；以东方集团 AMC 特色资源和公司投行优势资源
为抓手，以深度融合公司全业务链协同发展为理念，扎扎实实筑牢资管业务发展基础，逐步实现
增长新旧动能切换，持续推动公司资产管理业务高质量发展。
2）公募基金管理业务
2022 年，境内资本市场表现疲弱，公募基金行业发展承压。根据中国证券投资基金业协会
统计口径，截至 2022 年末，我国境内共有基金管理人 156 家，公募基金总规模 26.03 万亿，行
业逆风环境下，新基金发行难度加大，发行规模大幅下降。根据同花顺基金成立日调整后发行份
额口径计算，全年新成立基金发行总份额 1.49 万亿份，同比下滑 49.58%。在基金行业整体增速
放缓的情况下，行业马太效应明显，头部基金公司市占率维持稳定。
2022 年末东兴基金管理总规模为 223.78 亿元，同比增长 68.99%，非货币基金年末管理规模
为 108.78 亿元，同比增长 35.90%。得益于管理规模的快速上涨，东兴基金收入、利润指标显著
增长，实现扭亏为盈。产品业绩全面提升，根据同花顺统计数据，东兴兴瑞基金 A 份额进入行
业同期排名的前百分之一，东兴兴利基金 A 份额、东兴鑫享基金 A 份额进入行业同期排名的前
百分之二。2022 年东兴基金荣获多个奖项，在人民币金融信息终端 qeubeelive 第一届固收行业
奖评选中，荣获“投资机构最优秀团队奖”称号；荣获中国基金报主办的第四届中国公募基金英华
奖 2022 年度优秀营销策划案例（优秀创意）奖。
2023 年，东兴基金将把握行业大势、发挥自身优势、补足薄弱点，加快权益类业务布局，
充分发挥自身特色优势，推动固收产品进一步扩大规模，推动摊余成本法债基规模增长。人才方
面，东兴基金将积极引进行业优秀人才，落实市场化绩效激励制度，强化优胜劣汰机制；投研方
面，将丰富和完善适合东兴基金现阶段发展、适合市场需要的个性化产品布局。
（5）其他业务
公司其他业务分部主要包括期货业务、另类投资业务、私募基金管理业务和境外业务。2022
年其他业务分部中东兴期货、东兴投资、东兴资本、东兴香港四家子公司实现的营业收入合计为
3.48 亿元，占公司营业收入的比例为 10.14%。
11
2022 年年度报告摘要
1）期货业务
2022 年，期货市场整体运行平稳，品种扩容提速，市场功能有效发挥，服务实体经济的能
力再上新台阶，全国期货市场累计成交量 67.68 亿手，同比下降 9.93%，累计成交额 534.93 万亿
元，同比下降 7.96%。
公司期货业务通过全资子公司东兴期货开展。报告期内，东兴期货整体战略打法得当，协同
努力运营，积极履行社会责任，服务实体经济发展，实现了平稳发展。2022 年，东兴期货期末
客户权益 47.92 亿元，年度日均客户权益达 54.85 亿元；截至 2022 年末，东兴期货管理的资管产
品共 10 只，总规模 26.09 亿元，同比增长 35.18%。“保险+期货”模式的推进持续取得较好成果，
共执行保险+期货项目 39 单，是 2021 年同类项目数量的 2.6 倍，项目共涉及保障金额约 8 亿元，
保障规模较 2021 年增长近 1 倍，项目数与保障规模均创历史新高。
2023 年，东兴期货将以聚焦主业、锚定集团协同为导向，以协同开发为抓手、聚焦产业机
构客户拓展，夯实公司服务实体经济能力，做实期货经纪业务、资产管理业务、风险管理子公司
业务三大业务条线。未来，东兴期货将从传统经纪商向集风险管理、资产管理、财富管理等功能
于一体的衍生品综合服务商转型，持续发展期货经纪业务，充分发挥期货公司衍生品业务牌照的
优势，通过保险+期货、银行+期货、资产+期货业务形成综合竞争力，努力提升行业排名，提高
盈利能力。
2）另类投资业务
在经历 2021 年的补足式增长后，2022 年中国股权投资市场回归平稳、热度下降，根据清科
研究中心数据统计，2022 年中国股权投资市场投资案例数同比下降 13.6%，投资总金额同比减
少 36.2%。行业方面，在产业结构升级背景下国有资本赋能硬科技产业发展，半导体、清洁技术、
汽车等领域获大量资金注入。
公司另类投资业务通过全资子公司东兴投资开展。东兴投资通过直接股权投资方式服务实体
经济，坚持审慎投资原则，坚持与企业家共成长，持续加强对被投资企业的赋能和服务。截至
2022 年末，东兴投资存续股权投资项目 13 个，投资规模合计 9.55 亿元，其中科创板、创业板及
北交所项目 4 个，投资规模 1.21 亿元。
未来，东兴投资将聚焦提升股权投资的专业性和精准性，加强团队估值和市场研判能力，持
续推进科创板、创业板及北交所战略配售业务；在服务国家战略和实体经济的同时，主动发掘集
团主业链条中的业务商机，通过顺周期股权投资与中国东方逆周期不良资产业务协同；同时，不
断优化投资流程、项目管理和投后增值服务体系，搭建多元化退出渠道，推动东兴投资高质量发
展。
3）私募基金管理业务
2022 年，在复杂严峻的国际、国内形势等超预期因素的影响下，中国股权投资市场步伐放
缓，投资数量和投资金额均呈现下滑态势，投资领域集中在半导体、汽车、IT 及清洁技术等行
业，生物医药及双碳赛道活跃度持续提升，机构投资类型更趋向创业、成长、早期投资。
12
2022 年年度报告摘要
公司私募基金管理业务通过全资子公司东兴资本开展，东兴资本具有证券公司私募基金子公
司管理人资格。截至 2022 年 12 月末，东兴资本共存续管理 7 支私募股权基金，投资 15 个项目，
其中所投资的 3 个项目已分别在科创板和创业板上市，1 个项目已通过科创板股票上市委员会审
议，1 个项目已在全国股份转让系统挂牌，1 个项目已提交香港联合交易所主板 IPO 申报。2022
年 1 月，“融资中国 2021 年度中国股权投资榜单”发布，东兴资本荣获“2021 年度中国最具成长
性券商私募子公司”。
未来，东兴资本将向专业化、垂直化、精细化方向发展，精耕细作，聚集优势业务领域，深
挖投后增值服务空间，打造形成全面立体的资本资产服务体系，以国有资产的保值增值为使命，
持续提升“募投管退”管理能力，履行资产管理的本质，兼顾规模与收益，积极融入东方集团主业，
为实体经济提供优质增值服务，为股东和投资人创造长期的价值回报。
4）境外业务
2022 年，在百年大变局加速演进的大背景下，受地缘冲突加剧、美联储激进加息、中资民
营地产债务危机等多重风险因素冲击，香港股票市场和债券市场均出现巨幅震荡。
公司境外业务通过全资子公司东兴香港开展。东兴香港积极发挥国际化业务桥头堡作用，主
动运用集团平台的业务协同机制，在债券承销、股权投行、机构客户经纪服务等业务方向上创新
协同模式，发挥了国际资本市场和国际金融工具的独特作用，助力实体经济的国际化融资。东兴
香港努力应对各类风险挑战，主动压降投资类、融资类业务风险敞口，积极优化调整人员队伍并
控制人力资源成本，但风险频发的市场环境、费类业务收入的行业性萎缩，较高的刚性成本等不
利因素仍给东兴香港的经营业务构成了较大压力。
2023 年，东兴香港将以高度集约化为导向，通过业务瘦身、境内境外深度融合，加强风险
管理、优化队伍建设等措施，提升经营质效和盈利能力，推动东兴香港尽快转型成为东兴证券优
势业务线的国际化延伸平台并走上可持续发展的轨道。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
3.1.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同
主要会计数据 2022年 2021年 2020年
期增减（%）
营业收入 3,429,193,721.41 5,375,748,343.46 -36.21 5,687,210,822.32
归属于母公司股东的净利润 517,197,649.74 1,652,243,606.93 -68.70 1,539,672,462.50
归属于母公司股东的扣除非经常
504,926,085.27 1,647,269,494.12 -69.35 1,539,080,802.84
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 11,375,156,480.38 7,305,322,012.39 55.71 5,332,619,510.69
其他综合收益 -281,124,051.33 -149,973,513.00 不适用 -298,054,206.73
13
2022 年年度报告摘要
本期末比上年
主要会计数据 2022年末 2021年末 同期末增减 2020年末
（%）
资产总额 101,753,397,289.12 98,965,019,340.87 2.82 86,374,824,617.33
负债总额 75,664,746,197.04 72,271,904,877.92 4.69 65,190,050,860.27
归属于母公司股东的权益 26,051,193,809.18 26,658,735,548.01 -2.28 21,147,991,350.10
所有者权益总额 26,088,651,092.08 26,693,114,462.95 -2.26 21,184,773,757.06
3.1.2 主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2022年 2021年 2020年
减(%)
基本每股收益（元／股） 0.160 0.582 -72.51 0.558
稀释每股收益（元／股） 0.160 0.582 -72.51 0.558
扣除非经常性损益后的基本每
0.156 0.581 -73.15 0.558
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 1.96 7.37 减少5.41个百分点 7.44
扣除非经常性损益后的加权平
1.92 7.35 减少5.43个百分点 7.44
均净资产收益率（%）
每股净资产 8.059 8.247 -2.28 7.668
3.1.3 母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 20,557,865,536.33 21,751,669,087.73
净资产 26,574,493,450.12 26,514,633,236.73
各项风险资本准备之和 6,477,544,143.88 6,853,373,461.24
表内外资产总额 87,500,068,004.26 78,486,792,319.28
风险覆盖率（%） 317.37 317.39
资本杠杆率（%） 24.14 27.09
流动性覆盖率（%） 239.35 344.56
净稳定资金率（%） 183.18 163.23
净资本/净资产(%) 77.36 82.04
净资本/负债(%) 36.55 45.05
净资产/负债(%) 47.25 54.92
自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%) 21.49 19.22
自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%) 264.17 195.91
融资（含融券）的金额/净资本（%） 87.80 94.71
注：母公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
3.2 报告期分季度的主要会计数据
季度数据与已披露的定期报告数据不存在重大差异。
14
2022 年年度报告摘要
4 股东情况
4.1 股东总数
截至报告期末，公司共有普通股股东 91,893 户。截至 2023 年 2 月末，公司共有普通股股东
92,433 户。报告期内公司不存在优先股。
4.2 前十名股东持股情况
单位：股
质押、标记或冻 股东
持有有限
股东名称 报告期内 期末持股数 比例 结情况 性质
售条件的
（全称） 增减 量 (%) 股份
股份数量 数量
状态
中国东方资产管理
- 1,454,600,484 45.00 - 无 - 国有法人
股份有限公司
江苏省铁路集团有
- 159,120,561 4.92 - 无 - 国有法人
限公司
山东高速股份有限
32,320,000 119,989,367 3.71 - 无 - 国有法人
公司
香港中央结算有限
8,754,175 50,892,180 1.57 - 无 - 境外法人
公司
中国证券金融股份
-31,685,280 50,777,880 1.57 - 无 - 国有法人
有限公司
上海工业投资（集
40,000,000 48,100,000 1.49 - 无 - 国有法人
团）有限公司
中国建设银行股份
有限公司－国泰中
证全指证券公司交 14,935,432 40,879,481 1.26 - 无 - 其他
易型开放式指数证
券投资基金
中国建设银行股份
有限公司－华宝中
证全指证券公司交 12,744,200 29,772,519 0.92 - 无 - 其他
易型开放式指数证
券投资基金
中国诚通控股集团
22,000,000 28,594,222 0.88 - 无 - 国有法人
有限公司
境内自然
林晓敏 690,600 21,809,924 0.67 - 无 -
人
前十名无限售条件股东中，公司控股股东中国东方资产管理股份
上述股东关联关系或一致行动的
有限公司与其他前十大股东均不存在关联或一致行动关系。除此
说明
之外，公司未知前述股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东及持股
不适用
数量的说明
15
2022 年年度报告摘要
注 1：此处列示持股情况摘自本公司截至 2022 年 12 月 31 日的股东名册。
注 2：A 股股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。
注 3：因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持有的股票及权
益数量合并计算。
4.3 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
注：中国东方直接持有公司 1,454,600,484 股股份（持股比例 45.00%），并通过其控制的北京东富国创投资管理
中心（有限合伙）持有公司 4,539,500 股股份（持股比例 0.14%）。
4.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5 公司债券情况
5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况
单位：亿元 币种：人民币
债券名称 简称 代码 到期日 债券余额 利率（%）
东兴证券股份有限公司
2020 年面向专业投资者公
20 东兴 G4 175007 2023-08-13 10.00 3.57
开发行公司债券（第二期）
（品种二）
东兴证券股份有限公司
2020 年面向专业投资者公 20 东兴 G6 175321 2023-10-27 14.10 3.70
开发行公司债券（第三期）
16
2022 年年度报告摘要
（品种二）
东兴证券股份有限公司
2021 年面向专业投资者公
21 东兴 G1 188347 2024-07-07 16.60 3.42
开发行公司债券（第一期）
（品种一）
东兴证券股份有限公司
2021 年面向专业投资者公
21 东兴 G2 188348 2026-07-07 8.20 3.72
开发行公司债券（第一期）
（品种二）
东兴证券股份有限公司
2021 年面向专业投资者公
21 东兴 G4 188506 2024-08-10 9.00 3.08
开发行公司债券（第二期）
（品种二）
东兴证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公 22 东兴 G1 185683 2025-04-19 20.00 3.00
开发行公司债券（第一期）
东兴证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公 22 东兴 G2 185857 2025-06-07 16.00 2.90
开发行公司债券（第二期）
东兴证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公 22 东兴 G3 185984 2023-07-13 20.00 2.39
开发行公司债券（第三期）
东兴证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公
22 东兴 G4 137929 2023-10-25 11.50 2.10
开发行公司债券（第四期）
（品种一）
东兴证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公
22 东兴 G5 137930 2025-10-24 8.50 2.63
开发行公司债券（第四期）
（品种二）
东兴证券股份有限公司
2022 年面向专业投资者公 22 东兴 G6 138563 2025-11-08 13.00 2.68
开发行公司债券（第五期）
东兴证券股份有限公司
2020 年度次级债券（第一 20 东兴 C1 166866 2023-05-21 20.00 3.40
期）（品种一）
东兴证券股份有限公司
2020 非公开发行公司债券 20 东兴 F1 166316 2023-03-17 20.00 3.20
（第一期）
报告期内债券的付息兑付情况
债券名称 付息兑付情况的说明
东兴证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第一期） 已足额按时付息
17
2022 年年度报告摘要
东兴证券股份有限公司 2019 年度次级债券（第一期） 已足额按时兑付本息
东兴证券股份有限公司 2020 年度次级债券（第一期）（品种一） 已足额按时付息
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期） 已足额按时兑付本息
东兴证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（品种二） 已足额按时兑付本息
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种
已足额按时付息
一）
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种
已足额按时付息
二）
东兴证券股份有限公司 2019 年非公开发行公司债券（第二期） 已足额按时兑付本息
东兴证券股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种
已足额按时付息
二）
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种
已足额按时付息
二）
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种
已足额按时兑付本息
一）
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） 已足额按时兑付本息
东兴证券股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种
已足额按时付息
二）
东兴证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期） 已足额按时兑付本息
期后事项：东兴证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第一期）已于 2023 年 3
月 17 日足额按时兑付本息。
报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
信用评级机
债券名称 信用评级级别 评级展望变动 信用评级结果变化的原因
构名称
将公司的长期发行
人 信 用 评 级 由
“ BBB” 下 调 至 为反映中国东方的评级调整，
不适用 标普 维持展望“稳定”
“BBB-”，短期发行 对公司评级进行了调整
人 信 用 评 级 由
“A-2”下调至“A-3”
维持公司的本外币 为反映中国东方的评级展望调
展望由“稳定”调
不适用 穆迪 发行人信用评级为 整，对公司评级展望进行了调
整为“负面”
“Baa2/P-2” 整
5.2 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要指标 2022 年 2021 年 同期增减 变动原因
（%）
归属于上市公司股东的扣除 504,926,085.27 1,647,269,494.12 -69.35 主要系净利润减少所致
18
2022 年年度报告摘要
非经常性损益的净利润
主要系卖出回购金融资
流动比率 1.26 2.00 -37.00
产款增加所致
主要系卖出回购金融资
速动比率 1.26 2.00 -37.00
产款增加所致
增加 3.35 个
资产负债率（%） 69.49 66.14
百分点
EBITDA 全部债务比 0.0365 0.0742 -50.81 主要系净利润减少所致
利息保障倍数 1.42 2.24 -36.61 主要系净利润减少所致
主要系经营活动产生的
现金利息保障倍数 8.73 5.17 68.86
现金流量净额增加所致
EBITDA 利息保障倍数 1.64 2.40 -31.67 主要系净利润减少所致
贷款偿还率（%） 100 100 0.00
利息偿付率（%） 100 100 0.00
第三节 重要事项
1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的
对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
报告期内公司经营情况详见本摘要“第二节 公司基本情况”。
报告期内，未发生对公司经营情况有重大影响的事项。
因泽达易盛（天津）科技股份有限公司涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规，本公司作为其首
次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构、主承销商、持续督导机构，于 2022 年 11 月 26 日
在上海证券交易所发布《东兴证券股份有限公司风险提示公告》。截至公司 2022 年年度报告签署
日，公司未因上述事项受到行政处罚或被采取行政监管措施，该事项的后续进展存在不确定性。
2 公司不存在退市风险或终止上市风险。
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