2020 年半年度报告
公司代码：601236 公司简称：红塔证券
红塔证券股份有限公司
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
独立董事 王国军 公务原因 魏锋
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人李素明、主管会计工作负责人杨洁及会计机构负责人（会计主管人员）洪志敏声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资
本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。
公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的重大风险主要
包括政策风险、合规风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。参见“第
四节 经营情况的讨论与分析 二、其他披露事项 (二)可能面对的风险”部分的内容。
十、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义 ................................................................ 4
第二节 公司简介和主要财务指标............................................... 4
第三节 公司业务概要 ....................................................... 10
第四节 经营情况的讨论与分析................................................ 12
第五节 重要事项 ........................................................... 25
第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 40
第七节 优先股相关情况 ..................................................... 43
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................ 43
第九节 公司债券相关情况 ................................................... 44
第十节 财务报告 ........................................................... 46
第十一节 备查文件目录 ...................................................... 198
第十二节 证券公司信息披露 .................................................. 198
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
红塔证券、本公司、
指 红塔证券股份有限公司
公司、母公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
云南证监局 指 中国证券监督管理委员会云南监管局
财政部 指 中华人民共和国财政部
合和集团 指 云南合和(集团)股份有限公司，公司控股股东
红塔集团 指 红塔烟草（集团）有限责任公司，合和集团控股股东
红塔期货 指 红塔期货有限责任公司，公司全资子公司
红证利德 指 红证利德资本管理有限公司，公司全资子公司
红证方旭 指 红证方旭（北京）资本管理有限公司，红证利德全资子公司
红正均方 指 红正均方投资有限公司，公司全资子公司
红塔红土基金 指 红塔红土基金管理有限公司，公司控股子公司
红塔资产 指 深圳市红塔资产管理有限公司， 红塔红土基金全资子公司
南京中科 指 南京中科红塔先进激光资本管理有限公司，红证利德控股子公司
公司章程 指 红塔证券股份有限公司章程
元 指 人民币元
报告期 指 2020 年 1 月 1 至 2020 年 6 月 30 日
报告期末 指 2020 年 6 月 30 日
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 红塔证券股份有限公司
公司的中文简称 红塔证券
公司的外文名称 HONGTA SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 HONGTA SECURITIES
公司的法定代表人 李素明
公司总经理 李素明
注册资本和净资本
本报告期末 上年度末
注册资本 3,633,405,396 3,633,405,396
净资本 16,236,907,078.64 15,024,180,262.91
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
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公司经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券
投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间
介绍业务；代销金融产品业务。
公司获得的单项业务资格包括：外币有价证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、开办
证券投资基金代销业务资格、股票主承销商资格、企业债券主承销商资格、中小企业私募债券承
销业务资格、受托投资管理业务资格、融资融券业务资格、转融通业务资格(包括转融资业务、转
融券业务)、甲类结算参与人资格、代理证券质押登记业务资格、权证一级交易商资格、为期货公
司提供中间介绍业务资格、代销金融产品业务资格、约定购回式证券交易业务资格、股票质押式
回购业务资格、代办系统主办券商业务资格、作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事推
荐业务和经纪业务资格、作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格、上交所港
股通业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所股票期权自营业务资格、中证机构间报价
系统参与人资格、深交所港股通业务资格、深交所股票期权经纪业务资格等。
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 杨洁 宋奇
联系地址 云南省昆明市北京路155号附1号 云南省昆明市北京路155号附1号
电话 0871-63577113 0871-63577113
传真 0871-63579074 0871-63579074
电子信箱 yangjie@hongtastock.com songqi@hongtastock.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 云南省昆明市北京路155号附1号
公司注册地址的邮政编码 650011
公司办公地址 云南省昆明市北京路155号附1号
公司办公地址的邮政编码 650011
公司网址 http://www.hongtastock.com
电子信箱 investor@hongtastock.com
报告期内变更情况查询索引 无
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定
www.sse.com.cn
网站的网址
公司半年度报告备置地点 云南省昆明市北京路155号附1号
报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 红塔证券 601236 不适用
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六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上
主要会计数据 上年同期
（1-6月） 年同期增减(%)
营业收入 2,455,941,879.38 752,881,937.40 226.21
归属于母公司股东的净利润 780,180,757.74 292,092,382.35 167.10
归属于母公司股东的扣除非经
780,572,113.71 292,428,532.82 166.93
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 1,233,173,808.00 -2,380,244,981.87 不适用
其他综合收益 -2,617,351.21 2,320,355.51 -212.80
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度末增减
(%)
资产总额 45,771,934,741.41 45,460,951,094.92 0.68
负债总额 31,732,232,790.23 31,841,163,154.02 -0.34
归属于母公司股东的权益 13,792,173,180.25 13,377,950,313.32 3.10
所有者权益总额 14,039,701,951.18 13,619,787,940.90 3.08
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同期
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.21 0.09 133.33
稀释每股收益（元／股） 0.21 0.09 133.33
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.21 0.09 133.33
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 5.72 2.55 增加3.17个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
5.72 2.55 增加3.17个百分点
资产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
(三) 母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 16,236,907,078.64 15,024,180,262.91
净资产 13,572,137,309.34 13,206,456,663.48
净资本/各项风险准备之和（%） 212.29 336.76
资本杠杆率（%） 26.54 25.24
流动性覆盖率（%） 989.31 810.12
净稳定资金率（%） 190.33 166.03
净资本/净资产（%） 119.63 113.76
净资本/负债（%） 59.94 53.69
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净资产/负债（%） 50.11 47.20
自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%） 9.40 7.38
自营固定收益类证券/净资本（%） 164.42 158.99
融资（含融券）的金额/净资本（%） 42.22 48.87
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -60,904.89
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税
12,882.63
收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 3,852,870.01
标准定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各
项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用
等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值
部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并
日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损
益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、
交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价
值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生
金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和
其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值
准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地
产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损
益进行一次性调整对当期损益的影响
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受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,173,429.03
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,152,723.71
少数股东权益影响额 99,911.38
所得税影响额 724,590.22
合计 -391,355.97
十、 其他
√适用 □不适用
(一)合并财务报表中变动超过 30%的项目
单位：元 币种：人民币
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 增减幅度（%）
存出保证金 582,690,915.25 307,230,287.09 89.66
应收款项 31,009,445.99 83,293,243.00 -62.77
债权投资 60,938,464.83 113,402,080.08 -46.26
递延所得税资产 64,168,037.65 47,966,223.80 33.78
其他资产 681,152,807.29 2,557,274,658.69 -73.36
应付短期融资款 3,936,880,941.87 8,382,759,627.24 -53.04
拆入资金 120,000.00 396,750.00 -69.75
衍生金融负债 86,224.00 340,363.00 -74.67
应付款项 21,053,472.70 30,345,140.78 -30.62
合同负债 34,336,502.01 不适用
其他负债 11,526,219,731.76 8,376,383,248.55 37.60
其他综合收益 429,610.06 3,046,961.27 -85.90
项目 2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 增减幅度（%）
营业总收入 2,455,941,879.38 752,881,937.40 226.21
利息净收入 -144,681,214.70 -69,513,086.15 不适用
投资收益 1,512,761,904.65 532,903,319.01 183.87
其他收益 1,684,617.34 247,921.45 579.50
公允价值变动收益 1,725,488.06 101,391,660.00 -98.30
汇兑收益 108,258.39 8,403.24 1,188.29
其他业务收入 874,221,794.65 2,999,215.47 29,048.35
资产处置收益 -60,904.89 -88,093.12 不适用
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营业总支出 1,450,776,979.00 359,009,257.76 304.11
税金及附加 14,223,644.97 6,772,193.29 110.03
业务及管理费 536,005,990.05 352,309,471.27 52.14
信用减值损失 28,752,442.18 -1,821,193.31 不适用
其他业务成本 871,794,901.80 1,748,786.51 49,751.42
营业利润 1,005,164,900.38 393,872,679.64 155.20
营业外收入 3,892,812.64 186,980.67 1,981.93
营业外支出 6,732,382.66 775,185.00 768.49
利润总额 1,002,325,330.36 393,284,475.31 154.86
所得税费用 216,453,429.27 97,182,105.82 122.73
净利润 785,871,901.09 296,102,369.49 165.41
其他综合收益的税后净额 -2,617,351.21 2,320,355.51 -212.80
综合收益总额 783,254,549.88 298,422,725.00 162.46
(二)母公司财务报表中变动超过 30%的项目
单位：元 币种：人民币
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 增减幅度（%）
存出保证金 68,691,511.40 47,744,181.75 43.87
应收款项 3,567,752.41 55,884,449.54 -93.62
债权投资 0.00 50,379,913.23 -100.00
其他资产 429,149,256.74 2,433,548,457.11 -82.37
应付短期融资款 3,936,880,941.87 8,382,759,627.24 -53.04
拆入资金 120,000.00 396,750.00 -69.75
衍生金融负债 86,224.00 340,363.00 -74.67
应付款项 15,347,835.24 24,126,498.61 -36.39
合同负债 11,561,993.19 不适用
其他负债 11,297,394,618.55 8,218,192,557.67 37.47
其他综合收益 -107,984.74 2,330,259.60 -104.63
项目 2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 增减幅度（%）
营业总收入 1,399,522,777.92 634,249,025.78 120.66
利息净收入 -183,178,791.77 -85,304,447.97 不适用
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2020 年半年度报告
投资收益 1,410,689,502.61 500,817,209.71 181.68
其他收益 835,626.83 31,574.85 2,546.50
公允价值变动收益 36,807,619.80 81,917,452.50 -55.07
汇兑收益 108,258.39 8,403.24 1,188.29
资产处置收益 0.00 -42,570.08 不适用
营业总支出 469,612,874.69 279,243,849.39 68.17
税金及附加 12,745,629.70 6,331,137.89 101.32
业务及管理费 427,500,866.47 274,698,453.46 55.63
信用减值损失 28,008,468.24 -3,534,528.47 不适用
营业利润 929,909,903.23 355,005,176.39 161.94
营业外收入 3,336,639.47 43,325.50 7,601.33
营业外支出 6,199,192.00 770,000.00 705.09
利润总额 927,047,350.70 354,278,501.89 161.67
所得税费用 195,587,920.90 80,500,223.67 142.97
净利润 731,459,429.80 273,778,278.22 167.17
其他综合收益的税后净额 -2,438,244.34 2,351,359.92 -203.70
综合收益总额 729,021,185.46 276,129,638.14 164.01
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
(一)报告期内公司所从事的主要业务及经营模式
公司及子公司从事的主要业务包括证券经纪业务、证券投资业务、资产管理业务、投资银行
业务、信用交易业务、期货业务、私募投资基金业务和基金管理业务等。
证券经纪业务：公司通过设立营业部和分公司，代理客户（包括通过互联网）买卖股票、基
金、债券等，代销金融产品，通过互联网交易平台提供专业化研究和投资咨询服务，协助投资者
作出投资决策，获取手续费、佣金及相关收入。
证券投资业务：公司以自有资金进行权益类证券及其衍生品和固定收益类证券及其衍生品等
证券投资、另类投资，获取投资收益。
资产管理业务：公司接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。公
司资产管理业务属于表外业务，具体包括集合资产管理业务、单一资产管理业务和专项资产管理
业务。
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投资银行业务：公司为企业客户提供全方面的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债权
融资、资产证券化、并购重组、新三板推荐挂牌及做市等服务。
信用交易业务：公司为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回式证券交易等资金融
通服务，以获取利息收入和其他收入的业务。
期货业务：由公司子公司红塔期货及其下属子公司开展，包括商品期货经纪、金融期货经纪、
期货投资咨询、资产管理业务、风险管理业务等。
私募投资基金业务：由公司子公司红证利德及其下属子公司开展，以自有和募集资金进行股
权投资，并以获取股权收益为目的的业务。
基金管理业务：由公司子公司红塔红土基金及其子公司红塔资产开展，根据有关法律法规对
证券投资基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行
管理。该业务包括公募基金管理业务和特定客户资产管理业务。
(二)行业情况说明
2020 年上半年，新冠疫情、贸易摩擦对全球宏观经济和资本市场带来重大冲击，为应对疫情、
支撑经济，全球各主要国家开启新一轮货币宽松周期。在党中央和国务院的坚强领导下，国内疫
情较快被控制，二季度以来宏观经济稳步复苏；宏观政策层面，积极的财政政策更加积极、稳健
的货币政策灵活适度，货币供应量持续增长、金融市场流动性保持充裕，在宏观经济复苏、流动
性宽松的支持下，资本市场走出反弹行情，上证指数从 3 月份的低点 2646.80 点上涨至 6 月末的
2984.67 点。
资本市场深化改革和双向开放，是当前证券行业发展的逻辑主线，行业进入新一轮创新发展
周期。新《证券法》明确全面推行注册制的政策导向，科创板、创业板注册制改革陆续落地，市
场主体的充分博弈将更加考验券商的专业实力；行业开放加速的过程中，国外顶尖投行纷纷进入
中国市场，也将给行业格局和盈利模式带来极大冲击，国内券商将面临多方挑战。
行业内部竞争格局已经较为清晰，优秀龙头券商凭借机制和创新突围，并保持长期领跑地位；
其他部分券商凭借自身股东资源、特色业务等优势，以专业化经营实现排名持续上升。未来，发
展战略定位精准、具有现代化管理模式、领先创新能力和金融科技赋能等的券商能够跨越市场牛
熊变迁，在行业变革中实现实力稳定升级。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用 □不适用
参见“第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 (三)资产、负债情况分
析”。
其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
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公司成立以来，经过始终不懈的努力，具备了可持续发展的能力和基础：一是公司治理结构
健全，形成了各层级权责明确、各司其职、协调运转、有效制衡的管理决策体系；二是公司股东
实力雄厚，各主要股东尤其是大股东高度重视公司发展，在提供流动性支持、发行次级债务、鼓
励公司转型、加速人才引进等方面，给予了公司倾力支持；三是公司经营行为长期规范，资产质
量保持良好，业务门类不断健全，网点布局日趋合理，为公司进一步优化盈利模式，更好地探索
特色化、差异化发展提供了有利的条件；四是公司大力深化以人为本的企业文化体系建设，增强
了广大员工对公司的认同感和归属感，提升了公司总体的凝聚力和向心力，打造了一支作风优良、
素质过硬的专业人才队伍。
第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
2020 年上半年，在复杂多变的宏观经济、资本市场环境中，公司坚持推动各项主营业务转型
发展，积极把握市场机遇，加强合规管理和风险管理，业务总体保持稳健发展态势。
证券经纪业务：报告期内受疫情影响，传统证券经纪业务线下服务模式受到挑战。公司充分
利用互联网技术，整合资源，搭建集业务办理、客户服务、产品销售、投顾服务及投资者教育为
一体的线上多功能平台，在新形势下为投资者提供服务。报告期内，公司持续对互联网平台迭代
升级，搭建互联网业务场景，推动公司互联网服务、产品、运营体系建设。公司构建业务和服务
平台，持续推动标准化服务和产品的上线。公司持续完善金融产品线，拓展公司投顾产品体系，
培育和扩大稳定的理财客户群体，满足客户多元化的投资理财需求，支撑公司财富管理业务转型
发展。公司认真贯彻落实投资者保护工作精神，报告期内红塔证券投资者教育基地获“全国证券
期货投资者教育基地”称号。报告期内，公司证券经纪业务实现收入 9,998.75 万元，同比增长
3.79 %。
证券投资业务：面对复杂多变的市场环境，公司证券投资业务一直秉持稳健的投资风格，严
格把控投资风险，在合规的前提下开展各项业务。公司权益类证券及其衍生品投资方面，始终坚
持“价值投资”理念，个股方面保持板块的多元化配置，优选业绩确定性强、财务健康、现金流
稳定的高安全边际品种，根据市场环境变化，及时调整投资策略，审慎配置资金，强化仓位管理，
严格管理市场风险。固定收益类证券及其衍生品投资方面，保持稳健的投资风格，配置上以优质
债券作为主要方向，严格控制整体仓位和组合久期，同时不断优化融资结构，严控信用风险和流
动性风险。另类投资方面，以一级市场股权投资为核心业务，辅以风险较小的量化私募基金及其
他非自营清单资产投资，报告期内完成部分股权投资项目的退出。报告期内，公司证券投资业务
实现收入 127,347.63 万元，同比增长 147.10%。
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2020 年半年度报告
资产管理业务：报告期内，公司直面新冠疫情及资管新规过渡期结束等一系列外部环境的不
利影响，积极开拓各类资产管理业务，加强产品投资研究、丰富产品类型、持续多渠道营销，资
产管理业务结构不断优化。截至 2020 年 6 月 30 日，公司资产管理规模 600.33 亿元，较去年同期
增长 9.55%。报告期内，公司资产管理业务实现收入 4,446.27 万元，同比增长 400.77 %。
投资银行业务：报告期内，创业板注册制改革等一系列新政策推出，公司在坚持“精品投行”
的差异化竞争战略的同时，逐步扩大投行团队规模，积极储备再融资和创业板、科创板 IPO 等保
荐业务，努力拓展债券业务。公司严格按照《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等要求，
不断完善投行业务内部控制体系，持续提升投行业务的内控水平，严控项目风险。报告期内，公
司完成 20 康 EB01、20 康 EB02、20 云水债等项目的发行，在审的主板和科创板 IPO 保荐项目正常
推进。报告期内，公司投资银行业务实现收入 3,401.93 万元，同比增长 430.38%。
信用交易业务：报告期内，受新冠肺炎疫情影响，实体经济承压，国家为刺激经济，做好“六
保六稳”工作,号召金融机构让利于实体经济，市场利率出现下滑。公司股票质押业务规模较上年
末出现一定下降，但由于去年下半年公司储备了一批优质客户，报告期内股票质押业务保有一定
的存量客户，利息收入相较去年同期实现了增长。同时，公司加大了融资融券业务的拓展力度，
报告期内公司融资融券业务规模实现一定的增长，但由于整体利率水平下滑，融资融券业务利息
收入增长不及规模增长明显。截至报告期末，公司融资融券业务规模为 12.73 亿元，平均维持担
保比例 287.80%；表内股票质押式回购业务规模为 56.36 亿元，平均履约保障比例 343.07%，表外
股票质押式回购业务规模为 0 元。报告期内，公司信用交易业务实现收入 26,403.31 万元，同比
增长 25.95%。
期货业务：报告期内，红塔期货大力拓展期货经纪业务、资产管理业务和风险管理业务。期
货经纪业务方面，主要以商品期货经纪、金融期货经纪业务为主，期货经纪业务收入为期货业务
的主要收入来源；资产管理业务方面，以防风险、强管理、稳发展、重服务为核心，以投资、研
究、产品、运营四个线条为依托，报告期内，新增 2 支产品，共计存续 3 支集合资产管理计划；
风险管理业务方面，以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，综合利用期货、期
权等金融衍生工具，为客户提供风险管理产品和服务，报告期内，红塔期货风险管理子公司开展
了基差交易、仓单服务等与风险管理服务相关的试点业务。报告期内，公司期货业务实现收入
91,179.91 万元，同比增长 2,916.34%
私募投资基金业务：报告期内，公司私募投资基金业务主要覆盖股权投资和与股权投资相关
的财务顾问业务，投资领域多元化，涉及高端装备制造、大消费、生物医药、物联网、光电、新
材料、智能制造、人工智能等行业以及上市公司纾困领域。截至报告期末，红证利德管理的基金
共计 7 只，累计管理规模 9.96 亿元，报告期内基金管理规模增长 12.74%。报告期内，基金对外
新增投资项目 4 个，截至报告期末，基金累计对外投资项目 17 个。报告期内，公司私募投资基金
业务实现收入 2,612.86 万元，同比增长 60.58%。
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2020 年半年度报告
基金管理业务：报告期内，公司基金管理业务克服疫情影响、市场波动等不利因素，围绕降
低非标债权业务占比、做大做强公募业务、完善提升内控合规体系等核心目标，积极作为，各项
工作保持较好势头：新发公募基金 1 只，募集资金规模 6.5 亿元，另有 1 只混合型基金募集获得
证监会批复，产品布局更加完善；适应标准化、主动管理业务发展需要，加强优秀投资人才引进
和系统配备，提升投资研究管理能力；调整优化营销体系，做大公募规模。报告期内，公司基金
管理业务实现收入 9,506.02 万元，同比增长 59.55%。
截至报告期末，公司总资产 457.72 亿元，较上年末增长 0.68 %；归属于母公司股东的权益
137.92 亿元，较上年末增长 3.10 %。报告期内，公司实现营业收入 24.56 亿元，同比增长 226.21%；
归属于母公司股东的净利润 7.80 亿元，同比增长 167.10%。
主营业务分部分析：
单位: 元 币种: 人民币
2020 年 1-6 月 同比变动比例（%）
营业利润率
主营业务 营业收入 营业利润
营业成本 营业收入 营业成本 同比变动（%）
率（%）
减少 3.68 个
证券经纪业务 99,987,485.50 70,941,439.31 29.05 3.79 9.47
百分点
增加 3.26 个
证券投资业务 1,273,476,323.20 29,000,172.17 97.72 147.10 1.51
百分点
增加 64.27 个
资产管理业务 44,462,676.09 7,114,688.81 84.00 400.77 -0.17
百分点
投资银行业务 34,019,316.33 46,362,219.98 -36.28 430.38 126.86 不适用
减少 11.86 个
信用交易业务 264,033,086.44 33,944,003.20 87.14 25.95 1,515.48
百分点
减少 14.51 个
期货业务 911,799,085.48 901,484,946.26 1.13 2,916.34 3,435.3
百分点
增加 20.46 个
私募投资基金业务 26,128,556.20 7,040,927.40 73.05 60.58 -8.73
百分点
增加 1.10 个
基金管理业务 95,060,180.87 66,215,027.77 30.34 59.55 57.06
百分点
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 2,455,941,879.38 752,881,937.40 226.21
营业成本 1,450,776,979.00 359,009,257.76 304.11
经营活动产生的现金流量净额 1,233,173,808.00 -2,380,244,981.87 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -215,961,679.30 -26,606,972.92 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -2,094,707,452.44 4,827,249,658.39 -143.39
营业收入项目分析：
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2020 年半年度报告
单位: 元 币种: 人民币
项目 本报告期 上年同期 变动比例（%）
手续费及佣金净收入 210,181,935.88 184,932,597.50 13.65
利息净收入 -144,681,214.70 -69,513,086.15 不适用
投资收益 1,512,761,904.65 532,903,319.01 183.87
公允价值变动收益 1,725,488.06 101,391,660.00 -98.30
汇兑收益 108,258.39 8,403.24 1,188.29
其他业务收入 874,221,794.65 2,999,215.47 29,048.35
其他收益 1,684,617.34 247,921.45 579.50
资产处置收益 -60,904.89 -88,093.12 不适用
营业收入变动原因说明：报告期内，在新冠肺炎疫情和海内外市场波动不断的背景下，货币
政策宽松、流动性充裕，伴随着国内疫情的逐步控制和生产恢复，A 股成交量逐步增加。在此背
景下，公司手续费及佣金收入同比增加了 2,524.93 万元，增幅 13.65%；投资收益同比增加
97,985.86 万元,增幅 183.87%；其他业务收入同比增加 87,122.26 万元，增幅 29,048.35%；公允
价值变动收益同比减少 9,966.62 万元，降幅 98.30%；利息净收入同比减少 7,516.81 万元。综合
影响营业收入同比增长 170,305.99 万元，增幅 226.21 %。
营业成本项目分析：
单位: 元 币种: 人民币
项目 本报告期 上年同期 变动比例(%)
税金及附加 14,223,644.97 6,772,193.29 110.03
业务及管理费 536,005,990.05 352,309,471.27 52.14
信用减值损失 28,752,442.18 -1,821,193.31 不适用
其他业务成本 871,794,901.80 1,748,786.51 49,751.42
营业成本变动原因说明：报告期内，公司发生营业支出 145,077.70 万元，较上年同期增加
109,176.77 万元，同比增长 304.11 %。增长的主要原因是期货子公司销售成本、业务及管理费用
增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内公司经营活动现金净流入 123,317.38
万元，较上年同期净流入增加 361,341.88 万元，主要是报告期内公司收回去年为业务支付的定金
增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内公司投资活动现金净流出 21,596.17
万元，净流出同比增加 18,935.47 万元，主要是公司纳入合并报表范围的结构化主体变化导致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内公司筹资活动现金净流出 209,470.75
万元，净流出同比增加 692,195.71 万元，主要是报告期内公司偿还债务支付的现金较上年同期增
加所致。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
(2) 其他
□适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
上年
本期期
同期
本期期 末金额
期末
末数占 较上年
项目名 数占
本期期末数 总资产 上年同期期末数 同期期 情况说明
称 总资
的比例 末变动
产的
（%） 比例
比例
（%）
（%）
本报告期末较上
年同期末，公司
证券投资规模扩
结算备
1,738,348,870.38 3.80 1,161,960,016.98 3.12 49.60 大导致自有结算
付金
备付金增加，以
及客户备付金增
加
本报告期末较上
存出保 年同期末，公司
582,690,915.25 1.27 229,070,653.64 0.62 154.37
证金 衍生品交易保证
金增加
本报告期末较上
年同期末，公司
应收款 应收股票质押业
31,009,445.99 0.07 81,662,337.44 0.22 -62.03
项 务款核算转至买
入返售金融资产
核算导致
本报告期末较上
买入返
年同期末，公司
售金融 6,461,643,187.92 14.12 4,768,413,227.42 12.82 35.51
股票质押业务规
资产
模增加
本报告期末较上
债权投 年同期末，部分
60,938,464.83 0.13 216,773,598.16 0.58 -71.89
资 债权投资到期，
偿付本金和利息
本报告期末较上
长期股 年同期末，子公
79,815,886.58 0.17 - 0.00 不适用
权投资 司长期股权投资
增加
递延所 本报告期末较上
64,168,037.65 0.14 38,869,950.19 0.10 65.08
得税资 年同期末，公司
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2020 年半年度报告
产 信用减值准备增
加导致递延所得
税资产增加
本报告期末较上
其他资 年同期末，公司
681,152,807.29 1.49 73,625,418.65 0.20 825.16
产 业务支付的定金
及存货增加
本报告期末较上
短期借
100,125,000.00 0.22 - 0.00 不适用 年同期末，短期
款
借款增加
本报告期末较上
交易性 年同期末，合并
金融负 367,384,927.99 0.80 154,513,638.27 0.42 137.77 结构化产品增加
债 导致交易性金融
负债增加
本报告期末较上
衍生金 年同期末，公司
86,224.00 0.00 488,240.00 0.00 -82.34
融负债 衍生金融负债减
少
本报告期末较上
应付职 年同期末，公司
717,290,746.59 1.57 545,666,677.77 1.47 31.45
工薪酬 应付职工薪酬增
加
本报告期末较上
应交税 年同期末，公司
135,608,305.21 0.30 53,150,299.26 0.14 155.14
费 应交增值税、企
业所得税增加
合同负 执行新收入准则
34,336,502.01 0.08 不适用
债 后，新增该科目
本报告期末较上
年同期末，公司
递延所
金融资产公允价
得税负 153,302,387.53 0.33 71,093,718.00 0.19 115.63
值增加导致应纳
债
税暂时性差异增
加
本报告期末较上
其他负 年同期末，公司
11,526,219,731.76 25.18 6,726,608,517.75 18.09 71.35
债 借入的次级债规
模增加
其他说明：
报告期末，公司总资产 457.72 亿元，较上年末增加 3.11 亿元，比上年末增加 0.68%，主要
原因为：金融投资较上年年末增加 31.14 亿元，其他资产较上年年末减少 18.76 亿元, 货币资金
较上年末减少 11.94 亿元。公司总资产中，交易性金融资产、债权投资、其他债权投资以及其他
权益工具投资占比 65.57%，货币资金及结算备付金占比 13.87%，买入返售金融资产占比 14.12%。
公司金融资产占比高，变现能力强，流动性良好，资产结构合理。
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2020 年半年度报告
公司总负债 317.32 亿元，较上年末减少 1.09 亿元，比上年末减少 0.34%，主要原因为：应
付短期融资款较上年末减少 44.46 亿元，代理买卖证券款较上年末增加 8.26 亿元，其他负债较上
年末增加 31.50 亿元。扣除代理买卖证券款后，公司资产负债率为 66.53%，资产负债率处于合理
水平，资产流动性充裕，偿债能力强。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
参见“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 75、所有权或使用权受到限制的资产”。
3. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
□适用 √不适用
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
会计科 报告期内购入 本报告期投资 本报告期公
初始投资成本 期末账面余额
目 或出售净额 收益 允价值变动
交易性
金融资 28,302,043,019.74 28,974,544,443.40 3,059,254,893.43 1,508,861,878.95 32,542,442.20
产
衍生金
-86,224.00 -23,968.15 3,900,025.70 -1,979,438.22
融工具
其他债
925,995,000.00 946,799,854.19 194,000,000.00 -3,807,436.70
权投资
其他权
益工具 30,000,000.00 30,013,984.08
投资
(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
1.红塔期货有限责任公司
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2020 年半年度报告
注册资本为 10 亿元人民币，为公司的全资子公司。经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、
期货投资咨询、资产管理。报告期末，总资产 18.81 亿元，净资产 10.58 亿元，净资本 2.94 亿元。
报告期内，实现营业收入 91,202.55 万元，净利润 758.24 万元。
2.上海红塔众鑫企业管理有限公司
注册资本为 6 亿元人民币，为公司全资子公司红塔期货的全资子公司。经营范围：许可项目：
食品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准）一般项目：企业管理，企业管理咨询，商务信息咨询（不含投资
类咨询），财务咨询，供应链管理，信息系统集成服务，大数据服务，电子商务(不得从事增值电
信、金融业务），从事货物及技术进出口业务，信息技术咨询服务，普通货物仓储服务（不含危
险化学品等需许可审批的项目）；销售金银饰品，矿产品，焦炭，橡胶制品，燃料油，针纺织品，
玻璃制品，食用农产品，饲料，木材，木制品，纸制品，建筑材料，五金交电，日用百货，机械
设备、计算机、软件及辅助设备，煤炭经营，化工产品批发（除危险化学品、监控化学品、烟花
爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）。（除依法须经批准的项目外，凭借营业执照依法自主开
展经营活动）报告期末，总资产 7.24 亿元，净资产 6.02 亿元。报告期内，实现营业收入 87,830.59
万元，净利润 143.81 万元。
3.红证利德资本管理有限公司
注册资本为 6 亿元人民币，为公司的全资子公司。经营范围：投资管理；资产管理。报告期
末，总资产 6.87 亿元，净资产 6.72 亿元。报告期内，实现营业收入 2,612.86 万元，净利润 1,499.81
万元。
4.红证方旭（北京）资本管理有限公司
注册资本为 5700 万元人民币，为公司全资子公司红证利德的全资子公司。经营范围：投资管
理；资产管理。报告期末，总资产 3,868.56 万元，净资产 3,655.59 万元。报告期内，实现营业
收入-2.02 万元，净利润-35.21 万元。
5.南京中科红塔先进激光资本管理有限公司
注册资本为 1 亿元人民币，公司全资子公司红证利德的控股子公司。经营范围：激光项目投
资；投资咨询；投资管理；资产管理。报告期末，总资产 3,749.54 万元，净资产 3,597.79 万元。
报告期内，实现营业收入-334.92 万元，净利润-413.39 万元。
6.红塔红土基金管理有限公司
注册资本为 4.96 亿元人民币，公司持有其 59.27%的股权。经营范围：基金募集、基金销售、
特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。报告期末，总资产 9.67 亿元，净资
产 5.64 亿元。报告期内，实现营业收入 9,772.03 万元，净利润 1,904.76 万元。
7.深圳市红塔资产管理有限公司
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2020 年半年度报告
注册资本为 3.5 亿元人民币，公司控股的红塔红土基金持有其 100%的股权。经营范围：特定
客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。报告期末，总资产 5.39 亿元，净资产 4.38
亿元。报告期内，实现营业收入 7,711.94 万元，净利润 2,196.82 万元。
8.红正均方投资有限公司
注册资本为 5 亿元人民币，为公司的全资子公司。经营范围：从事金融产品的投资（除专项
审批），投资咨询（除经纪），投资管理，实业投资。报告期末，总资产 6.07 亿元，净资产 5.95
亿元。报告期内，实现营业收入 2,037.77 万元，净利润 1,278.15 万元。
以上红塔期货、红证利德、红塔红土基金财务数据为合并口径。
(七) 公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
公司根据《企业会计准则第 33 号-合并财务报表（2014 年修订）》的相关规定，在综合考虑
所有相关事实和情况的基础上对是否控制资产管理计划、基金等进行评估，将公司作为管理人的、
自有资金参与的、所承担的收益（或损失）与产品收益相关的可变回报重大、满足企业会计准则
“控制”定义的结构化主体纳入公司合并报表范围。
参见“第十节 财务报告 十、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益 （1）企业集团
的构成”项下的纳入合并报表范围的结构化主体。
二、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□适用 √不适用
(二) 可能面对的风险
√适用 □不适用
1.概述
公司一贯坚持和践行有效的风险管理和内部控制，根据自身业务发展需要、市场环境变化及
监管要求，不断完善全面风险管理体系，确保其运行有效，切实保障公司各项业务的持续健康发
展。公司坚持“合规风控至上”理念，推进“风控前置”实践，增强风险管理的主动性、自觉性，
提升风险管理的精准化、强化风险隐患源头控制，确保公司整体风险可测、可控、可承受，风险
收益配比合理。
2.风险管理架构
公司建立董事会和监事会-经理层-职能部门-业务及业务管理部门、分支机构和子公司(以下
统称“一线业务单元”)四层级风险管理组织架构，明确职责分工，形成各层级相互衔接、有效制
衡的运行机制。
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2020 年半年度报告
第一层：董事会
公司董事会承担全面风险管理的最终责任，主要履行职责为：推进风险文化建设；审议批准
公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议
公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟
通机制；公司章程规定的其他风险管理职责。公司监事会承担全面风险管理的监督责任。
董事会设有 4 个专门委员会，分别为：发展战略委员会、提名及薪酬委员会、审计委员会、
风险控制委员会。董事会专门委员会通过参会议事决策，在决定公司 IPO 上市、对外投资、人事
关系、风险管理、内控体系、制度建设等方面充分发挥了其专业优势，有效提高了董事会决策的
科学性和前瞻性。
第二层：经理层
公司经理层对全面风险管理承担主要责任，主要履行职责为：制定风险管理制度，并适时调
整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理的职能部门、业务部门以及
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2020 年半年度报告
其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏
好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分
析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决
风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完
备的信息技术系统和数据质量控制机制；风险管理的其他职责。
公司经理层设有 5 个专业委员会，分别为证券自营业务投资决策委员会、资产管理业务投资
决策委员会、风险管理委员会、信用业务决策委员会、投资银行业务内核委员会。针对专业委员
会，公司分别制定了相应的工作规则，保证了各专业委员会能够相互独立，高效运作，专业研判，
科学决策。在具体决策中，公司通过定期或不定期召开专业委员会会议的方式，召集专业委员会
成员对需要决策的事项，集体研究论证，独立发表意见，作出专业判断，形成会议决议，及时部
署落实。针对流动性风险这一公司法人和集团层面面临的全局性风险，公司总裁办公会议设立了
流动性突发事件应急处置领导小组，承担流动性突发事件应急处置的组织、协调和决策责任。
公司任命一名高级管理人员为首席风险官，负责全面风险管理工作。首席风险官不兼任或者
分管与其职责相冲突的职务或者部门。公司对首席风险官履职提供充分保障，保障首席风险官能
够充分行使履行职责所必要的知情权。首席风险官有权参加或者列席与其履行职责相关的会议，
调阅相关文件资料，获取必要信息。公司保障首席风险官的独立性。公司股东、董事不得违反规
定的程序，直接向首席风险官下达指令或者干涉其工作。
第三层：职能部门
公司风险管理职能部门包括风险管理部、合规法律部、稽核审计部和内核部，专职履行内部
控制职能，从不同侧面行使风险管理职责。
公司设立风险管理部专门履行风险管理职责，在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，
监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部
门、分支机构及子公司的风险管理工作。
合规法律部主要通过合规审核、监督和检查，识别、评估、监控和化解可能发生的合规风险
和法律风险。
稽核审计部侧重事后监督，通过现场、非现场等稽核方式，对公司各部门、各分支机构的经
营和管理实施全面的内部审计。
内核部专门负责履行投资银行类业务相关内核事务职责。
信息技术中心、运营中心、资金财务总部，分别在信息技术安全、客户资金管理和清算、自
有资金管理和会计核算等方面进行管理和风险防控。总裁办公室负责声誉风险管理，资金财务总
部负责流动性风险管理。风险管理职能部门与其他职能部门共同发挥了防范、控制和化解风险的
作用。
第四层：一线业务单元
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公司各业务部门、分支机构及子公司负责人是风险控制的第一责任人，将风险控制的职能融
入一线业务管理之中，承担风险管理有效性的直接责任。公司要求各单位设立风险管理岗位，对
本单位的业务运作进行监控，并向公司风险管理部进行情况反馈。
在公司主要业务部门二级架构中均设置“风险管理专员”岗位，实行首席风险官委派制，该
岗位人员纳入风险管理部编制，日常工作接受任职业务管理部门和风险管理部的双重管理，协助
对业务运行中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险进行准确识别、审慎评
估、动态监控、及时应对及全程管理，对风险管理政策和制度的执行情况进行监督、检查并向首
席风险官报告，履行一线风险管理职责。
3.政策风险
政策风险，指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等的变
动，对公司经营产生的不利影响。一方面，国家宏观调控措施对证券市场影响较大，宏观政策、
利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关，直接影响公司的经营状况；另一方面，
证券行业是受高度监管的行业，监管部门出台的监管政策直接关系到证券公司的经营情况变动，
若公司在日常经营中因不适应或违反法规、政策或监管要求，可能会受到监管机构罚款、暂停或
取消业务资格等行政处罚，导致公司遭受经济损失或声誉损失。
4.合规风险
合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依
法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。证券行
业受到非常严格的监管，公司已经采取应有的措施来防范合规风险，但不能完全排除出现不合规
情形的可能性，并可能因此受到警告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等行
政处罚，或者被监管机构采取限制业务活动等监管措施。在合规风险管理方面，公司建立了独立
于各项业务的合规管理体系，通过合规审查、合规咨询、合规监测、合规检查、合规培训、合规
考核等具体合规管理工作，从事前、事中、事后有效防范合规风险，并通过合规管理有效性评估
及时发现合规管理所存在的问题并予以修正。
5.市场风险
市场风险，指公司因市场价格因素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使公司
发生损失的风险，主要包含主动自营业务持仓、被动包销自营持仓、资产管理业务持仓、新三板
做市持仓、参与资金拆借等业务开展所的承担的市场风险。
公司市场风险主要集中在公司自营证券投资业务持仓证券的价格波动风险，包括权益类证券
及其衍生品投资业务和非权益类证券及其衍生品投资业务。主要应对措施如下：
①限额管理。公司审批和下发至投资类业务决策机构二类风险限额，限额指标主要关注交易
限额、规模限额、集中度限额、止损限额、标的证券折算率限额等各类市场风险管控要素维度。
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②监测报告。公司风险管理部门逐日对市场风险暴露业务的市场风险状况进行监测、分析、
预警和报告，主要使用 VaR、久期、基点价值、未来现金流分析等风险计量指标对公司业务开展
所面临的市场风险状况进行描述和报告。
6.信用风险
信用风险包括两个维度，一是指公司针对因融资方、交易对手或发行人等违约导致自身发生
损失的风险；二是根据相关法律法规规定，公司承担信用风险管理职责的行为，例如公司在资产
管理计划中承担管理人职责、或在投资银行类业务中承担持续督导、存续期管理等信用风险管理
职能。
公司信用风险主要集中在非权益类证券投资业务、融资类业务和投资银行债券存续期受托管
理等方面。主要应对措施如下：
①限额管理。公司审批和下发至投资类业务决策结构的二类风险限额，限额指标主要关注持
仓规模、杠杆限额、止损限额、准入限额、持仓集中度限额、偏离度限额；
公司审批和下发至融资类决策机构二类风险限额，限额指标主要关注交易对手、信用等级、
信用品种、融资集中度、融资期限等各类信用风险管控要素维度；同时，在风险管理体系之下，
结合业务实际，设置严格的准入指标和遴选标准。
②风控指引。公司按照外规监管规定和自律规则，由风险管理部门牵头对公司参与债券投资
交易业务、参与股票质押式回购交易、私募资产管理业务、投资银行类业务项目后续管理制定统
一的风险管理指引，确保前述主要信用风险敞口暴露业务风险管理在公司全面风险管理体系下集
中统一管理，业务风险管理工作具备一致性和有效性；
③内部评级。公司持续推进信用风险内部评级体系的建设，制定统一的内部评级应用场景和
应用标准，目前已建成包含信用风险管理系统、内部评级模型和数据、内部评级管理制度和流程
为核心的信用风险内部评级体系，逐步将各类信用风险暴露业务纳入内评体系进行统一管理。
④预期信用风险损失计提。公司已按照新会计准则建立了金融工具预期信用损失计提模型，
按照资产类型和资产信用风险状况划分减值阶段，进而计量预期信用风险损失并进行前瞻性调整，
合理计提金融工具预期信用风险损失减值准备。
⑤防止传导。公司对融资类业务，特别是股票质押式回购交易业务质押证券，持续做好研究
和估值工作，对其价格走势的趋势和波动进行逐日盯市，降低市场风险向信用风险传导的可能性。
7.流动性风险
流动性风险，指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义
务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
为控制和防范流动性风险，公司在如下方面持续加强流动性风险管理：一是设定流动性最低
现金备付限额，保障公司流动性的底线；二是制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并通过
演练的方式不断检验其实用性；三是建立与股东单位的流动性补足和救助机制；四是与银行签订
不可撤销的法人透支协议；五是不断加强流动性风险的评估和计量能力，基于公司战略发展和经
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营计划，通过现金缺口、压力测试等方法，评估测算业务可能的流动性需求；六是持续加强日间
流动性头寸的管理工作。
8.操作风险
操作风险，指由于有缺陷或者失效的内部程序、人员、系统或外部事件所造成损失的风险。
操作风险包含法律风险但不包含战略风险和声誉风险。操作风险管理范围包括公司所有业务、活
动的操作流程、人员以及系统所涉及的操作风险。
公司所有业务均存在操作风险，公司主要通过重视合规管理、加强制度建设、梳理审批流程、
强化内控制衡、严肃问责机制、挂钩绩效考核等操作风险管控要素来进行操作风险管理。公司风
险管理部针对较为严重操作风险事件，快速启动操作风险事件调查机制，对相关事件原因和背景、
对公司的影响分析、后续整改建议对操作风险事件进行总结和汇报，防止类似操作风险事件再次
发生。
9.声誉风险
声誉风险，指由公司经营、管理及其他行为或突发事件引起利益相关方或媒体关注和跟踪，
导致负面评价和报道，可能对公司形象、声誉、品牌价值等造成负面影响和损害的风险。
声誉风险具有普遍性、突发性，且与市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风
险、道德风险等各类风险交叉存在，并不局限于新闻媒体报道、网络舆情动向。
公司持续开展适当而有效的声誉风险管理，逐步完善声誉风险管控建设，建立了声誉风险的
管理制度和应急预案。
(三) 其他披露事项
□适用 √不适用
第五节 重要事项
一、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
2019 年度股东大会 2020 年 4 月 23 日 www.sse.com.cn 2020 年 4 月 24 日
股东大会情况说明
√适用 □不适用
报告期内，公司共召开 1 次股东大会，审议议案 12 项，全部议案均获表决通过。具体情况如
下：2020 年 4 月 23 日，公司召开 2019 年度股东大会，审议通过《关于审议 2019 年度公司董事
会工作报告的议案》《关于审议 2019 年度公司监事会工作报告的议案》《关于审议 2019 年度公
司财务决算报告的议案》《关于审议 2019 年度公司利润分配方案的议案》《关于审议公司 2019
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年年度报告的议案》《关于审议公司未来三年（2020-2022 年）股东回报规划的议案》《关于预
计 2020 年度公司日常关联交易的议案》《关于变更会计师事务所的议案》《关于公司实施 2020
年度债务融资及授权的议案》《关于公司实施债务融资工具可能涉及关联交易的议案》《关于选
举公司董事的议案》《关于选举公司独立董事的议案》。
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
三、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能及 如未能
承 承 承诺 是否 是否
时履行应 及时履
诺 诺 承诺 时间 有履 及时
承诺方 说明未完 行应说
背 类 内容 及期 行期 严格
成履行的 明下一
景 型 限 限 履行
具体原因 步计划
自红塔证券首次公开发
行股票并上市之日起 36
个月内，本公司不转让
或者委托他人管理红塔
证券首次公开发行股票
前本公司直接或间接持
与 有的红塔证券股份，也
首 云南合和（集 不由红塔证券回购该部
次 团）股份有限公 分股份。
公 司、中国双维投 红塔证券上市后 6 个月 自公
开 股 资有限公司、云 内，如股票连续 20 个交 司上
发 份 南华叶投资有 易日的收盘价均低于发 市之
是 是 不适用 不适用
行 限 限责任公司、中 行价，或者上市后 6 个 日起
相 售 国烟草总公司 月期末（如该日不是交 36 个
关 浙江省公司、昆 易日，则为该日后第一 月
的 明万兴房地产 个交易日）收盘价低于
承 开发有限公司 发行价（公司如有派息、
诺 送股、资本公积金转增
股本、配股等除权、除
息事项，发行价格将相
应进行调整），本公司
持有的红塔证券股票的
锁定期限自动延长 6 个
月。
与 股 云南省投资控 自红塔证券首次公开发 自公
首 份 股集团有限公 行股票并上市之日起 12 司上
是 是 不适用 不适用
次 限 司、昆明产业开 个月内，不转让或者委 市之
公 售 发投资有限责 托他人管理红塔证券首 日起
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2020 年半年度报告
开 任公司、云南省 次公开发行股票前本公 12 个
发 工业投资控股 司直接或间接持有的红 月
行 集团有限责任 塔证券股份，也不由红
相 公司 塔证券回购该部分股
关 份。
的
承
诺
本公司承诺自本承诺函
签署之日起，将采取有
效措施，保证本公司及
本公司直接或间接控制
的公司、企业不会以任
何形式从事对红塔证券
及其子公司构成或可能
构成实质性同业竞争的
业务和经营活动，也不
与 会以任何方式为与红塔
首 证券及其子公司相竞争
次 的企业、机构或其他经
公 解 济组织提供任何资金、
开 决 业务、技术和管理等方
发 同 中国烟草总公 面的帮助。 持续
否 是 不适用 不适用
行 业 司 如果本公司未来拟开展 有效
相 竞 与红塔证券及其子公司
关 争 构成同业竞争的业务和
的 经营活动，本公司承诺
承 将该等业务全部通过红
诺 塔证券实施。
如果本公司违反上述声
明与承诺并造成红塔证
券、红塔证券子公司或
红塔证券其他股东经济
损失的，本公司将赔偿
红塔证券、红塔证券子
公司或红塔证券其他股
东因此受到的损失，并
妥善处置后续事宜。
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2020 年半年度报告
本公司承诺自本承诺函
签署之日起，将采取有
效措施，保证本公司及
本公司直接或间接控制
的公司、企业不会以任
何形式从事或参与对红
与 塔证券及其子公司构成
首 或可能构成同业竞争的
次 业务和经营活动，也不
云南合和（集
公 解 会以任何方式为与红塔
团）股份有限公
开 决 证券及其子公司相竞争
司、红塔烟草
发 同 的企业、机构或其他经 持续
（集团）有限责 否 是 不适用 不适用
行 业 济组织提供任何资金、 有效
任公司、云南中
相 竞 业务、技术和管理等方
烟工业有限责
关 争 面的帮助。
任公司
的 如果本公司违反上述声
承 明与承诺并造成红塔证
诺 券、红塔证券子公司或
红塔证券其他股东经济
损失的，本公司将赔偿
红塔证券、红塔证券子
公司或红塔证券其他股
东因此受到的损失，并
妥善处置后续事宜。
本公司承诺将采取有效
措施，保证本公司不会
以任何方式直接或间接
与
投资于红塔证券及其子
首
公司所投资的项目。针
次
对发行人下属投资公司
公 解
红塔创新投资 的拟投资项目，本公司
开 决
股份有限公司、 保证将不与其竞争该等
发 同 持续
红塔创新（昆 投资机会。 否 是 不适用 不适用
行 业 有效
山）创业投资有 如果本公司违反上述声
相 竞
限公司 明与承诺并造成红塔证
关 争
券或红塔证券子公司经
的
济损失的，本公司将赔
承
偿红塔证券或红塔证券
诺
子公司因此受到的损
失，并妥善处置后续事
宜。
与 云南合和（集 本公司将尽量避免和减
首 团）股份有限公 少本公司或本公司控制
解
次 司、红塔烟草 的其他企业、机构或经
决
公 （集团）有限责 济组织与红塔证券或其
关 持续
开 任公司、云南中 子 公 司 之 间 的 关 联 交 否 是 不适用 不适用
联 有效
发 烟工业有限责 易。对于无法避免或者
交
行 任公司、云南省 有合理原因而发生的关
易
相 投资控股集团 联交易，本公司或本公
关 有限公司、中国 司控制的其他企业、机
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的 双维投资有限 构或经济组织将根据有
承 公司、云南华叶 关法律、法规、规章和
诺 投资有限责任 规范性文件以及红塔证
公司、中国烟草 券章程的规定，遵循平
总公司浙江省 等、自愿、等价和有偿
公司、昆明产业 的一般商业原则，与红
开发投资有限 塔证券或其子公司签订
责任公司、云南 关联交易协议，履行合
省工业投资控 法程序，确保关联交易
股集团有限责 的公允性，以维护红塔
任公司 证券及其他股东的利
益。本公司不会利用在
红塔证券中的地位和影
响，通过关联交易损害
红塔证券及其他股东的
合法权益。
如果本公司违反上述声
明与承诺并造成红塔证
券、红塔证券子公司或
红塔证券其他股东经济
损失的，本公司将赔偿
红塔证券、红塔证券子
公司或红塔证券其他股
东因此受到的损失。
红塔证券及其子公司红
塔期货所拥有的部分自
有房产由于历史原因未
能办理取得相应的土地
使用权证书，如因上述
事项给红塔证券及红塔
与 期货正常经营造成损
首 失，本公司自愿承担由
解
次 此产生的一切费用和损
决
公 失。
土
开 红塔证券（含证券营业
地 云南合和（集
发 部、分公司）及其子公 持续
等 团）股份有限公 否 是 不适用 不适用
行 司（含分支机构）部分 有效
产 司
相 房屋租赁出租方未能提
权
关 供租赁房屋权属证书或
瑕
的 出租方有权出租的相关
疵
承 文件或房屋租赁合同签
诺 署不规范等情形，如红
塔证券及其子公司房产
租赁存在的瑕疵给红塔
证券及其子公司正常经
营造成损失，本公司自
愿承担因此产生的一切
费用和损失。
与 其 公司、云南合和 红塔证券股票上市后 3 自公
是 是 不适用 不适用
首 他 （集团）股份有 年内，除不可抗力等因 司上
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2020 年半年度报告
次 限公司、公司董 素所导致的股价下跌之 市之
公 事（独立董事以 外，如红塔证券 A 股股 日起
开 及不在公司领 票收盘价格连续 20 个 3年
发 取薪酬的董事 交易日低于最近一期经 内
行 除外）及高级管 审计每股净资产，在符
相 理人员 合相关法律、法规和规
关 范性文件的前提下，采
的 取包括公司回购股票、
承 控股股东增持、公司董
诺 事（独立董事以及不在
公司领取薪酬的董事除
外）及高级管理人员增
持等在内的一项或者多
项股价稳定措施。
持股锁定期满后两年
内，减持价格不低于红
塔证券首次公开发行股
票的发行价格（红塔证
云南合和（集
券如有派息、送股、资
团）股份有限公
本公积金转增股本、配
司、中国双维投
股等除权、除息事项， 持股
资有限公司、云
发行价格将相应进行调 锁定
其 南华叶投资有
整），每年减持股份数 期满 是 是 不适用 不适用
他 限责任公司、中
量不超过红塔证券股份 后两
国烟草总公司
总数的 1%，在实施减持 年内
浙江省公司、昆
时，将提前 3 个交易日
明万兴房地产
通过红塔证券予以公
开发有限公司
告。若减持时监管部门
出台更为严格的减持规
定，则应按届时监管部
门要求执行。
持股锁定期满后两年
内，减持价格遵守法律、
云南省投资控 法规及中国证监会、上
股集团有限公 交所的有关规定，每年
持股
司、昆明产业开 减持股份数量不超过红
锁定
其 发投资有限责 塔证券股份总数的 1%，
期满 是 是 不适用 不适用
他 任公司、云南省 在实施减持时，将提前
后两
工业投资控股 3 个交易日通过红塔证
年内
集团有限责任 券予以公告。若减持时
公司 监管部门出台更为严格
的减持规定，则应按届
时监管部门要求执行。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
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按照财政部发布的《金融企业选聘会计师事务所管理办法》的规定，金融企业连续聘用同一
会计师事务所原则上不超过 5 年，5 年期届满，对于排名进入前 15 名且审计质量优良的会计师事
务所可适当延长聘用期限，但连续聘用年限不得超过 8 年。为保证公司 IPO 上市申报工作的顺利
完成，IPO 上市申报期间公司续聘立信会计师事务所继续提供审计服务。由于立信会计师事务所
（特殊普通合伙）提供的年报审计服务年限已经接近财政部相关规定的上限且公司已完成 IPO 上
市工作，具备了变更会计师事务所的条件。
经公司第六届董事会第十九次会议和 2019 年度股东大会审议通过，公司聘请信永中和会计师
事务所（特殊普通合伙）为公司 2020 年年报审计机构。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、破产重整相关事项
□适用 √不适用
六、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内，公司未发生《上海证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币
1,000 万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁事项。
报告期内其他诉讼、仲裁事项具体如下：
单位：元 币种：人民币
报告期内：
诉讼
诉 （仲 诉讼 诉讼
诉讼 诉讼
应诉 讼 裁）是 （仲 （仲
起诉 （仲 （仲
（被 承担连带 仲 诉讼（仲裁）涉及 否形 裁）审 裁）
（申 裁） 裁）
申请） 责任方 裁 金额 成预 理结 判决
请）方 基本 进展
方 类 计负 果及 执行
情况 情况
型 债及 影响 情况
金额
北京
裕源 债 1,000 万元本金，另
见表 见表 见表 见表
红证 大通 权 有利息、违约金计
无 下概 否 下概 下概 下概
利德 科技 纠 算直至实际支付之
述 述 述 述
股份 纷 日
有限
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2020 年半年度报告
公司
20,000,000 元(该
合
见表 金额为回购本金， 见表 见表 见表
红证 孙玉 同
无 下概 另有利息、违约金 否 下概 下概 下概
方旭 静 纠
述 需计算至实际清偿 述 述 述
纷
日)
黄彬、黄锦
光、黄润
耿、谢岱、
红塔 广东 广东天锦
资产 凯业 实业股份
（代 贸易 有限公司、
合
“云 有限 广东兆佳 见表 见表 见表 见表
同
中3 公司 实业有限 下概 551,000,000.00 元 否 下概 下概 下概
纠
号”资 及其 公司、深圳 述 述 述 述
纷
产管 关联 市鑫腾华
理计 保证 资产管理
划） 人 有限公司、
广东鹏锦
实业有限
公司
深圳
红塔
市中 智慧城市
资产
恒汇 信息技术
（代
志投 有限公司、 合
“云 见表 见表 见表 见表
资有 安防投资 同
中 41 下概 818,587,450.00 元 否 下概 下概 下概
限公 （中国）有 纠
号”资 述 述 述 述
司及 限公司、涂 纷
产管
其关 国身、李志
理计
联保 群
划）
证人
红塔 佛山
资产 市中
（代 基投
合
“展 资有 见表 见表 见表 见表
同
恒1 限公 无 下概 990,582,637.5 元 否 下概 下概 下概
纠
号”资 司、陈 述 述 述 述
纷
产管 礼豪、
理计 陈倩
划） 盈
红塔
红土
合 合计 7,200,000 元，
基金 见下 见表 见表 见表
郭强、 同 另附加违约金计算
（代 无 表概 否 下概 下概 下概
蔡波 纠 至裁决书确定还款
“小 述 述 述 述
纷 之日止。
牛1
号”资
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2020 年半年度报告
产管
理计
划）
1.红证利德诉北京裕源大通科技股份有限公司债权纠纷案
此案件前序事项已在 2020 年 3 月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》
以及 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
后续进展情况如下：红证利德诉裕源大通一案中，主审法院此前已根据红证利德财产保全申请，
冻结了被告裕源大通及孙玉静相关财产，其中已查封的湖南裕源智联信息科技有限公司股权于
2020 年 5 月 27 日到期，红证利德已于 2020 年 3 月向法院申请续封，续封后财产保全到期日为 2023
年 5 月 27 日。
2.红证方旭诉孙玉静合同纠纷案
此案件前序事项已在 2020 年 3 月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》
以及 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
后续进展情况如下：2020 年 4 月 23 日北京市西城区人民法院对该案作出判决如下：一、被告孙
玉静于判决生效之日起七日内向红证方旭支付股份回购款，包括投资成本 2000 万元和利息（以
2000 万元为基数，按照 16%的标准，自 2016 年 11 月 21 日计算至付清股份回购款之日）；二、被
告孙玉静于判决生效之日起七日内向红证方旭支付逾期付款违约金（以 2000 万元为基数，按照年
24%的标准，从 2019 年 5 月 7 日计算至付清股份回购款之日）。
3.云中 3 号案
此案件前序事项已在 2020 年 3 月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》
以及 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
后续进展情况如下：2020 年 4 月，广东省高级人民法院作出民事裁定书和财产保全告知书，根据
红塔资管的申请，裁定继续冻结江苏中超控股股份有限公司在农业银行某账户下的存款。
4.云中 41 号案
此案件前序事项已在 2020 年 3 月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》
以及 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
后续进展情况如下：最高人民法院于 2020 年 4 月作出开庭公告，本案二审开庭时间为 2020 年 7
月 6 日。
5.展恒 1 号案
此案件前序事项已在 2020 年 3 月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》
以及 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
后续进展情况如下：本案一审判决作出后，被告之一佛山市中基投资有限公司向最高人民法院提
起上诉，同时申请缓交二审受理费，最高人民法院于 2020 年 5 月作出《不准予缓交诉讼费用通知
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2020 年半年度报告
书》，限上诉方于收到通知之日起 7 日内预交二审受理费，其后上诉人未在收到通知后 7 日内预
交二审受理费，最高人民法院于 2020 年 6 月作出《民事裁定书》，裁定上诉人按自动撤回上诉处
理，一审判决于裁定书送达之日起生效。
6.小牛 1 号案
此案件前序事项已在 2020 年 3 月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》
以及 2020 年 4 月 29 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
后续进展情况如下：深圳国际仲裁院（深圳仲裁委员会）作出仲裁裁决后，二被告向深圳市中级
人民法院申请撤销仲裁裁决，2020 年 6 月 9 日收到深圳市中级人民法院作出的民事裁定书，裁定
书驳回了小牛 1 号仲裁案原被申请人郭强、蔡波提出的撤销仲裁裁决的请求。基于二人未履行仲
裁裁决的法定义务，根据红塔红土基金的申请，深圳市中级人民法院对二人作出限制消费令。
7.报告期内，公司与郭鸿宝、金媛债权债务纠纷案无进展，此案件前序事项已在 2020 年 3
月 30 日公开披露的《红塔证券股份有限公司 2019 年年度报告》以及 2020 年 4 月 29 日公开披露
的《红塔证券股份有限公司 2020 年第一季度报告》中进行了披露。
七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
√适用 □不适用
报告期内，公司、董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被有权机关调
查、被司法机关或纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、被中国证监会立案
调查或行政处罚、被采取市场禁入、被认定为不适当人选、被环保、安监、税务等其他行政管理
部门给予重大行政处罚，以及被证券交易所公开谴责的情形。
报告期内，公司收到中国证监会对公司出具警示函的监管措施，具体情况详见公司于 2020
年 7 月 2 日披露的《红塔证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会行政监管措施决定
书的公告》（公告编号 2020-035），公司将按照监管要求积极整改。
八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用 □不适用
报告期内，公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负
数额较大的债务到期未清偿等情况。
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
向关联
方提供 关联方向上市公司提供资金
关联方 关联关系 资金
期发期
期初余额 发生额 期末余额
初生末
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余额余
额 额
云南合和（集团）股份有限公
控股股东 0 0 0 1,000,000,000.00 0 1,000,000,000.00
司
中国烟草总公司浙江省公司 参股股东 0 0 0 1,000,000,000.00 0 1,000,000,000.00
中国烟草总公司云南省公司 其他关联人 0 0 0 800,000,000.00 0 800,000,000.00
云南省烟草公司玉溪市公司 其他关联人 0 0 0 1,000,000,000.00 0 1,000,000,000.00
上海烟草集团有限责任公司 其他关联人 0 0 0 1,000,000,000.00 0 1,000,000,000.00
中国烟草总公司四川省公司 其他关联人 0 0 0 0 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
中国烟草总公司江苏省公司 其他关联人 0 0 0 0 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
合计 0 0 0 4,800,000,000.00 3,000,000,000.00 7,800,000,000.00
关联债权债务形成原因 借入次级债务。
关联债权债务对公司经营成果及财务状况
对公司的经营及财务状况无不利影响。
的影响
(五) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(六) 其他
□适用 √不适用
十一、 重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
2 担保情况
□适用 √不适用
3 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、 上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1. 精准扶贫规划
√适用 □不适用
2020 年是精准扶贫收官之年，也是扶贫攻坚决战决胜之年。公司以习近平总书记精准扶贫思
想为指引，积极响应中国证监会及中国证券业协会对扶贫攻坚工作的各项要求，坚决贯彻落实云
南省委、省政府决策部署，坚持以被帮扶地区脱贫出列后巩固提高为重点，以切实改善贫困地区
基础设施条件、为人民群众造福为导向，以持续投入，改善被帮扶乡村基本面貌为重点，以“一
司一县”结对帮扶为抓手的基本方针，坚持公司党委统一领导，书记、董事长亲自挂帅，党委坚
决贯彻“六个不减”的总要求，积极审慎研究确定帮扶项目，加大资金投入。5 月，党委会议研
究确定在顺濞镇新村投入 100 万元，帮助建设四个项目，一是建设新村村党总支“四站一室”，
投入资金 5 万；二是帮扶新村安装太阳能路灯不少于 80 盏，实现全村亮化，投入资金 25 万元；
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三是修建新村第九村民小组（小庄村）入村主干路，投入资金 45 万元；四是帮扶修建新村 9-10
个公厕旱厕改建水冲厕所（厕所革命），投入资金 25 万元。6 月，党委会议研究批准了向龙潭乡
清河村委会捐助 5 万元，用于清河村修缮碧当郎自然村群众进出必走的一条道路。除此之外，在
龙潭乡清河村、禄劝县九龙镇、昆明东川区红土地镇等地区，根据实际情况，适时开展扶贫工作，
保障报告期内扶贫工作积极稳妥推进，确保精准扶贫、脱贫攻坚实现目标任务。
2. 报告期内精准扶贫概要
√适用 □不适用
报告期内，红塔证券分别定点整村帮扶龙潭乡清河村和顺濞镇新村村，公司党委、经营班子
成员继续挂钩龙潭乡清河村 16 户建档立卡户，结成“一对一”帮扶关系，扶贫驻村工作队三名队
员继续驻扎新村开展工作。除了在大理州漾濞县定点挂钩帮扶以外，继续在昆明市禄劝县、东川
区开展扶贫工作。由于定点帮扶对象及建档立卡户已经脱贫出列，公司党委高度重视脱贫攻坚成
果的巩固提升工作，党委班子非常重视年度帮扶项目的遴选，党委领导多次与顺濞镇、龙潭乡对
接，实地走访，实地调研，现场研究，考察项目，公司党委会议七次研究了扶贫工作，调整充实
了公司扶贫工作领导小组，加强了对驻村扶贫工作队的领导与关爱，制定了明确的计划，加大资
金投入，保障实现脱贫攻坚目标任务。
2020 年 5 月，在云南省扶贫开发领导小组对 2019 年度 205 家省级单位定点扶贫工作考核中，
公司的考核结果为“较好”。
3. 精准扶贫成效
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
指 标 数量及开展情况
一、总体情况
其中：1.资金 32.42
2.物资折款 2
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 400
二、分项投入
1.产业发展脱贫
√ 农林产业扶贫
□ 旅游扶贫
□ 电商扶贫
其中：1.1 产业扶贫项目类型
□ 资产收益扶贫
□ 科技扶贫
□ 其他
1.2 产业扶贫项目个数（个） 1
1.3 产业扶贫项目投入金额 2.3
2.教育脱贫
其中：2.1 资助贫困学生投入金额 3
2.2 资助贫困学生人数（人） 50
2.3 改善贫困地区教育资源投入金额 9.12
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3.社会扶贫
其中：定点扶贫工作金额投入金额 3
4.其他项目
其中：4.1.项目个数（个） 1
4.2.投入金额 15
4.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 400
4.4.其他项目说明 为新村第四第五村民小组装太阳能路灯，
支付建设尾款 15 万元，受益村民约 400
人。
4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
√适用 □不适用
报告期内，公司党委按照云南省委省政府脱贫攻坚总攻战的要求，精心谋划，精准行动。大
力加强公司领导层的走访帮扶活动，分管扶贫的党委委员、纪委书记每个季度到帮扶的乡镇村走
访调研，研究工作推进。在新春佳节以及后期，公司党委、经营班子成员走访慰问了龙潭乡清河
村 16 户建档立卡户，给群众送去价值 19200 元慰问物品，帮扶干部自费 818 元购买村民养殖的家
禽。
2020 年初，全面完成去年帮扶援建新村罗斯白地第五、第六村民小组的太阳能路灯项目建设，
支付建设尾款 15 万元。上半年拨付了驻村扶贫工作队 2020 年上半年经费 3 万元。对顺濞镇新村
100 万元帮扶计划的下达，以及向龙潭乡清河村捐助 5 万元道路修缮资金，对上述两个镇（乡）
村能够顺利通过 7 月下旬开展的国普检查验收有很好的作用。
大理州漾濞县是中国的核桃大县，年初，公司向漾濞县采购 2.3 万元的核桃制品，以消费扶
贫方式帮助当地特色农副产业发展。
按照既定计划，向中华救助基金会支付对贫困学生的“鲲鹏助学金”3 万元，用于向禄劝县
九龙镇、昆明东川区红土地镇 50 名家庭贫困学生发放助学金。向云南省教育基金会捐赠资金 91200
元，用于向漾濞县、禄劝县、东川区四个乡镇的小学生及幼儿园捐赠“爱心学生奶”1900 箱。
5. 后续精准扶贫计划
√适用 □不适用
加强与顺濞镇党委政府的沟通协作，积极发挥驻村扶贫工作队的作用，加快推进党委确定的
在顺濞镇新村帮助建设四个项目，严格遵守国家有关施工建设项目招投标的规范，快速高质量地
完成帮扶项目，造福当地村民群众。党委、经营班子继续履行下乡进村，入户走访，一对一的帮
扶职责。继续在龙潭乡清河村、禄劝县九龙镇、昆明东川区红土地镇等地区适时开展扶贫工作，
确保全面完成脱贫攻坚决战决胜的目标任务。
十三、 可转换公司债券情况
□适用 √不适用
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十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □不适用
公司坚持绿色环保、资源节约发展理念，严格执行国家有关环境保护的法律法规，在日常经
营中，积极履行环保社会责任。
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用
(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
2017 年 7 月 5 日，财政部修订发布了《企业会计准则第 14 号——收入》（以下简称“新收
入准则”），并要求境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据财政部的要求，公
司对会计政策进行了相应的变更。
2020 年 2 月 5 日，公司第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于修订<红塔证券股份有
限公司重要会计政策、会计估计>的议案》，同意上述会计政策变更，公司于 2020 年 1 月 1 日起
执行。
新收入准则将原收入准则和建造合同准则纳入统一的收入确认模型；以控制权转移替代风险
报酬转移作为收入确认时点的判断标准；对包含多重交易安排的合同的会计处理提供了更明确的
指引；对于某些特定交易（或事项）的收入确认和计量给出了明确规定。
根据准则的衔接规定，执行新收入准则的累积影响仅调整首次执行新收入准则当年年初留存
收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。本次会计政策变更不会对公司净利润、
总资产和净资产产生重大影响。
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
(三) 其他
√适用 □不适用
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2020 年半年度报告
公司于 2020 年 1 月 26 日紧急召开会议，审议向武汉市慈善总会捐赠 600 万元资金，用于采
购医院防护及救治的急需物资，以支援新型冠状病毒肺炎疫情防控工作。具体情况详见公司于
2020 年 2 月 4 日公告的《红塔证券股份有限公司关于捐款 600 万元人民币支援新型冠状病毒肺炎
疫情防控的公告》（公告编号 2020-003）。
公司于 2020 年 3 月 27 日召开第六届董事会第十九次会议，会议审议通过了《关于公司 2020
年度配股公开发行证券方案的议案》等议案。具体情况详见公司于 2020 年 3 月 30 日公告的《红
塔证券股份有限公司 2020 年度配股公开发行证券预案的公告》等公告。
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如
有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户) 111,104
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
质押或冻结情
况
报告
股东名称 比例 持有有限售条件 股 股东
期内 期末持股数量
（全称） （%） 股份数量 份 性质
增减 数量
状
态
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2020 年半年度报告
云南合和(集团) 国有
0 1,094,700,042 30.13 1,094,700,042 无
股份有限公司 法人
云南省投资控股 国有
0 654,042,953 18.00 654,042,953 无
集团有限公司 法人
中国双维投资有 国有
0 533,333,333 14.68 533,333,333 无
限公司 法人
云南华叶投资有 国有
0 266,666,667 7.34 266,666,667 无
限责任公司 法人
中国烟草总公司 国有
0 240,000,000 6.61 240,000,000 无
浙江省公司 法人
昆明产业开发投 国有
0 227,596,789 6.26 227,596,789 无
资有限责任公司 法人
云南省工业投资 国有
控股集团有限责 0 166,550,267 4.58 166,550,267 无 法人
任公司
云南白药集团股 境内
份有限公司 非国
0 47,113,683 1.30 47,113,683 无
有法
人
昆明万兴房地产 国有
0 23,785,235 0.65 23,785,235 无
开发有限公司 法人
云南正业投资有 国有
0 9,800,000 0.27 9,800,000 无
限公司 法人
前十名无限售条件股东持股情况
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量
种类 数量
中国建设银行股份有限
公司－国泰中证全指证 人民币普
5,813,500 5,813,500
券公司交易型开放式指 通股
数证券投资基金
香港中央结算有限公司 人民币普
4,901,261 4,901,261
通股
中国工商银行－上证 50
人民币普
交易型开放式指数证券 2,705,827 2,705,827
通股
投资基金
中国建设银行股份有限
公司－华宝中证全指证 人民币普
2,460,354 2,460,354
券公司交易型开放式指 通股
数证券投资基金
中国银行股份有限公司
－招商中证全指证券公 人民币普
2,059,500 2,059,500
司指数分级证券投资基 通股
金
徐建东 人民币普
2,000,000 2,000,000
通股
领航投资澳洲有限公司
人民币普
－领航新兴市场股指基 1,260,600 1,260,600
通股
金（交易所）
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2020 年半年度报告
中国建设银行股份有限
公司－富国中证全指证 人民币普
1,065,500 1,065,500
券公司指数分级证券投 通股
资基金
梁琼尹 人民币普
1,064,800 1,064,800
通股
中国工商银行股份有限
公司－申万菱信中证申 人民币普
1,063,173 1,063,173
万证券行业指数分级证 通股
券投资基金
截至报告期末，合和集团、中国双维投资有限公司、云南华叶投资
有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产开发有限
上述股东关联关系或一 公司均为中国烟草总公司控制的公司，合计持有红塔证券 59.41%的股
致行动的说明
份；合和集团副总经理李双友兼任云南白药集团股份有限公司董事。除
前述情况外，公司未知其他关联关系或者一致行动安排。
表决权恢复的优先股股
不适用
东及持股数量的说明
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
单位：股
有限售条件股份可上市交易
情况
持有的有限售条 新增可
序号 有限售条件股东名称 限售条件
件股份数量 上市交
可上市交易时间
易股份
数量
云南合和(集团)股份 自公司上市之
1 1,094,700,042 2022 年 7 月 5 日 0
有限公司 日起满 36 个月
云南省投资控股集团 自公司上市之
2 654,042,953 2020 年 7 月 5 日 0
有限公司 日起满 12 个月
中国双维投资有限公 自公司上市之
3 533,333,333 2022 年 7 月 5 日 0
司 日起满 36 个月
云南华叶投资有限责 自公司上市之
4 266,666,667 2022 年 7 月 5 日 0
任公司 日起满 36 个月
中国烟草总公司浙江 自公司上市之
5 240,000,000 2022 年 7 月 5 日 0
省公司 日起满 36 个月
昆明产业开发投资有 自公司上市之
6 227,596,789 2020 年 7 月 5 日 0
限责任公司 日起满 12 个月
云南省工业投资控股 自公司上市之
7 166,550,267 2020 年 7 月 5 日 0
集团有限责任公司 日起满 12 个月
云南白药集团股份有 自公司上市之
8 47,113,683 2020 年 7 月 5 日 0
限公司 日起满 12 个月
昆明万兴房地产开发 自公司上市之
9 23,785,235 2022 年 7 月 5 日 0
有限公司 日起满 36 个月
云南正业投资有限公 自公司上市之
10 9,800,000 2020 年 7 月 5 日 0
司 日起满 12 个月
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2020 年半年度报告
截至报告期末，合和集团、中国双维投资有限公司、云南华叶
投资有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产
开发有限公司均为中国烟草总公司控制的公司，合计持有红塔证券
上述股东关联关系或一致
行动的说明 59.41%的股份；合和集团副总经理李双友兼任云南白药集团股份有
限公司董事。除前述情况外，公司未知其他关联关系或者一致行动
安排。
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形
华士国 董事 选举
魏锋 独立董事 选举
张彤 独立董事 离任
杨海燕 副总裁、首席风险官 聘任
杨洁 首席风险官 离任
杨洁 财务总监 聘任
龚香林 财务总监 离任
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
2020 年 4 月 23 日,公司召开 2019 年度股东大会，审议通过了《关于选举公司董事的议案》
和《关于选举公司独立董事的议案》，选举华士国先生为公司第六届董事会董事，选举魏锋先生
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2020 年半年度报告
为公司第六届董事会独立董事。华士国先生和魏锋先生已分别获得证券公司董事任职资格和证券
公司独立董事任职资格，按照公司《章程》等有关规定，自 2020 年 4 月 23 日起，华士国先生就
任公司第六届董事会董事，魏锋先生就任公司第六届董事会独立董事，任期至第六届董事会届满
之日止。张彤女士不再担任公司独立董事。
2020 年 2 月 5 日，公司召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于聘任公司高级管
理人员的议案》，同意聘任杨海燕女士为公司副总裁、首席风险官，任期与本届董事会任期一致。
2020 年 2 月 25 日，公司收到中国证券监督管理委员会云南监管局《关于杨海燕证券公司高级管
理人员任职资格的批复》（云证监许可[2020]3 号）。根据相关规定及公司第六届董事会第十八
次会议决议，自 2020 年 2 月 25 日起杨海燕女士正式履行公司副总裁、首席风险官职责，杨洁女
士不再担任公司首席风险官职务。
2020 年 3 月 27 日，公司召开第六届董事会第十九次会议，审议通过了《关于聘任公司高级
管理人员的议案》，同意聘任杨洁女士为公司财务总监，任期与本届董事会任期一致。杨洁女士
具备证券公司高级管理人员任职资格，根据相关规定及公司第六届董事会第十九次会议决议，自
2020 年 3 月 27 日起杨洁女士正式履行公司财务总监职责，龚香林先生不再担任公司财务总监职
务。
三、其他说明
□适用 √不适用
第九节 公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、公司债券基本情况
公司债券付息兑付情况
□适用 √不适用
公司债券其他情况的说明
□适用 √不适用
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
□适用 √不适用
三、公司债券募集资金使用情况
□适用 √不适用
四、公司债券评级情况
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
□适用 √不适用
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
□适用 √不适用
八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
本报告期末比
主要指标 本报告期末 上年度末 上年度末增减 变动原因
（%）
报告期内公司流动负债较流动资产减
流动比率 2.45 2.01 21.89
少幅度更大
报告期内公司其他应收款减少导致速
速动比率 2.39 1.87 27.81
动资产增加
资产负债率 报告期内公司主动负债减少，所有者
66.53 67.92 -2.05
（%） 权益增加
贷款偿还率
100.00 100.00 0.00 不适用
（%）
本报告期比上
本报告期
上年同期 年同期增减 变动原因
（1-6 月）
（%）
EBITDA 利息
2.94 2.14 37.38 报告期内公司营业利润增加
保障倍数
利息偿付率
100.00 100.00 0.00 不适用
（%）
九、关于逾期债项的说明
□适用 √不适用
十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
报告期内，公司运作的债务融资工具有：次级债务、收益凭证、证券公司短期融资券、同业
拆借、法人账户日间透支、债券回购等，各项融资均按时兑付本金及利息。
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
报告期末，公司已取得 22 家银行授信批复，取得授信总额度 273.50 亿元。
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2020 年半年度报告
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用 √不适用
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用 √不适用
第十节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
合并资产负债表
2020 年 6 月 30 日
编制单位: 红塔证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 七、1 4,609,491,772.62 5,803,516,343.09
其中：客户资金存款 七、1 2,646,594,776.44 2,138,865,186.30
结算备付金 七、2 1,738,348,870.38 1,612,769,820.70
其中：客户备付金 七、2 923,544,720.47 758,502,872.56
贵金属
拆出资金
融出资金 七、5 1,271,260,708.25 1,150,385,159.78
衍生金融资产 七、6
存出保证金 七、7 582,690,915.25 307,230,287.09
应收款项 七、8 31,009,445.99 83,293,243.00
应收款项融资
合同资产
买入返售金融资产 七、11 6,461,643,187.92 6,664,213,745.77
持有待售资产
金融投资： 30,012,296,746.50 26,898,526,366.18
交易性金融资产 七、13 28,974,544,443.40 26,006,428,038.75
债权投资 七、14 60,938,464.83 113,402,080.08
其他债权投资 七、15 946,799,854.19 748,682,263.27
其他权益工具投资 七、16 30,013,984.08 30,013,984.08
长期股权投资 七、17 79,815,886.58 79,852,770.41
投资性房地产 七、18 30,660,956.04 32,018,866.32
固定资产 七、19 93,260,420.63 103,011,764.34
在建工程 七、20 20,960,465.55 16,667,104.84
使用权资产
无形资产 七、22 95,174,520.76 104,224,740.91
商誉
递延所得税资产 七、24 64,168,037.65 47,966,223.80
其他资产 七、25 681,152,807.29 2,557,274,658.69
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2020 年半年度报告
资产总计 45,771,934,741.41 45,460,951,094.92
负债：
短期借款 七、29 100,125,000.00 100,137,500.00
应付短期融资款 七、30 3,936,880,941.87 8,382,759,627.24
拆入资金 七、31 120,000.00 396,750.00
交易性金融负债 七、32 367,384,927.99 424,979,938.62
衍生金融负债 七、6 86,224.00 340,363.00
卖出回购金融资产款 七、33 10,906,025,434.27 10,644,293,337.82
代理买卖证券款 七、34 3,829,492,641.48 3,003,775,770.72
代理承销证券款
应付职工薪酬 七、36 717,290,746.59 595,034,534.87
应交税费 七、37 135,608,305.21 148,546,274.36
应付款项 七、38 21,053,472.70 30,345,140.78
合同负债 七、39 34,336,502.01
持有待售负债
预计负债
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
递延收益 七、45 4,306,474.82 4,306,474.82
递延所得税负债 七、24 153,302,387.53 129,864,193.24
其他负债 七、46 11,526,219,731.76 8,376,383,248.55
负债合计 31,732,232,790.23 31,841,163,154.02
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 七、47 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 七、49 5,532,313,510.63 5,532,313,510.63
减：库存股
其他综合收益 七、51 429,610.06 3,046,961.27
盈余公积 七、52 698,268,827.41 698,268,827.41
一般风险准备 七、53 1,311,716,665.39 1,305,985,452.66
未分配利润 七、54 2,616,039,170.76 2,204,930,165.35
归属于母公司所有者权益
13,792,173,180.25 13,377,950,313.32
（或股东权益）合计
少数股东权益 247,528,770.93 241,837,627.58
所有者权益（或股东权益）
14,039,701,951.18 13,619,787,940.90
合计
负债和所有者权益（或股
45,771,934,741.41 45,460,951,094.92
东权益）总计
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
母公司资产负债表
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2020 年半年度报告
2020 年 6 月 30 日
编制单位:红塔证券股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 3,940,861,718.29 4,635,012,405.65
其中：客户资金存款 2,389,094,121.64 1,975,461,774.58
结算备付金 1,728,823,559.32 1,605,984,496.52
其中：客户备付金 923,544,720.47 758,502,872.56
贵金属
拆出资金
融出资金 1,271,260,708.25 1,150,385,159.78
衍生金融资产
存出保证金 68,691,511.40 47,744,181.75
应收款项 3,567,752.41 55,884,449.54
应收款项融资
合同资产
买入返售金融资产 5,492,322,277.50 6,190,151,002.66
持有待售资产
金融投资： 28,251,176,640.11 25,023,798,147.61
交易性金融资产 27,327,527,202.99 24,246,174,359.50
债权投资 0.00 50,379,913.23
其他债权投资 893,635,453.04 697,229,890.80
其他权益工具投资 30,013,984.08 30,013,984.08
长期股权投资 十九、1 2,416,054,691.76 2,416,054,691.76
投资性房地产 30,660,956.04 32,018,866.32
固定资产 84,071,960.64 93,176,570.34
在建工程 19,497,501.87 15,664,643.88
使用权资产
无形资产 86,664,174.87 94,846,925.09
商誉
递延所得税资产 38,581,288.52 30,807,064.76
其他资产 429,149,256.74 2,433,548,457.11
资产总计 43,861,383,997.72 43,825,077,062.77
负债：
短期借款 100,125,000.00 100,137,500.00
应付短期融资款 3,936,880,941.87 8,382,759,627.24
拆入资金 120,000.00 396,750.00
交易性金融负债
衍生金融负债 86,224.00 340,363.00
卖出回购金融资产款 10,851,108,460.72 10,488,081,646.69
代理买卖证券款 3,202,074,690.50 2,636,208,189.41
代理承销证券款
应付职工薪酬 十九、2 622,477,241.05 510,806,770.58
应交税费 126,092,971.51 139,894,811.48
应付款项 15,347,835.24 24,126,498.61
合同负债 11,561,993.19
持有待售负债
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2020 年半年度报告
预计负债
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
递延收益
递延所得税负债 125,976,711.75 117,675,684.61
其他负债 11,297,394,618.55 8,218,192,557.67
负债合计 30,289,246,688.38 30,618,620,399.29
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 5,542,752,967.47 5,542,752,967.47
减：库存股
其他综合收益 -107,984.74 2,330,259.60
盈余公积 698,268,827.41 698,268,827.41
一般风险准备 1,272,010,981.61 1,272,010,981.61
未分配利润 2,425,807,121.59 2,057,688,231.39
所有者权益（或股东权益）合计 13,572,137,309.34 13,206,456,663.48
负债和所有者权益（或股东权益）
43,861,383,997.72 43,825,077,062.77
总计
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
合并利润表
2020 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 2020 年半年度 2019 年半年度
一、营业总收入 2,455,941,879.38 752,881,937.40
利息净收入 七、55 -144,681,214.70 -69,513,086.15
其中：利息收入 七、55 385,458,922.57 289,235,185.46
利息支出 七、55 530,140,137.27 358,748,271.61
手续费及佣金净收入 七、56 210,181,935.88 184,932,597.50
其中：经纪业务手续费净收入 七、56 105,227,268.87 100,658,578.48
投资银行业务手续费净收入 七、56 16,846,694.32 28,811,320.76
资产管理业务手续费净收入 七、56 67,388,723.47 41,483,228.08
投资收益（损失以“-”号填列） 七、57 1,512,761,904.65 532,903,319.01
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 4,375,170.96
以摊余成本计量的金融资产终止
确认产生的收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
其他收益 七、59 1,684,617.34 247,921.45
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 七、60 1,725,488.06 101,391,660.00
汇兑收益（损失以“-”号填列） 108,258.39 8,403.24
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2020 年半年度报告
其他业务收入 七、61 874,221,794.65 2,999,215.47
资产处置收益（损失以“－”号填列） 七、62 -60,904.89 -88,093.12
二、营业总支出 1,450,776,979.00 359,009,257.76
税金及附加 七、63 14,223,644.97 6,772,193.29
业务及管理费 七、64 536,005,990.05 352,309,471.27
信用减值损失 七、65 28,752,442.18 -1,821,193.31
其他资产减值损失
其他业务成本 七、67 871,794,901.80 1,748,786.51
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 1,005,164,900.38 393,872,679.64
加：营业外收入 七、68 3,892,812.64 186,980.67
减：营业外支出 七、69 6,732,382.66 775,185.00
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,002,325,330.36 393,284,475.31
减：所得税费用 七、70 216,453,429.27 97,182,105.82
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 785,871,901.09 296,102,369.49
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填
785,871,901.09 296,102,369.49
列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填
列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损
780,180,757.74 292,092,382.35
以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 5,691,143.35 4,009,987.14
六、其他综合收益的税后净额 七、71 -2,617,351.21 2,320,355.51
归属母公司所有者的其他综合收益的税
-2,617,351.21 2,320,355.51
后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -2,617,351.21 2,320,355.51
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动 -2,855,577.52 2,971,913.27
3.金融资产重分类计入其他综合收益的
金额
4.其他债权投资信用损失准备 238,226.31 -651,557.76
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后
净额
七、综合收益总额 783,254,549.88 298,422,725.00
归属于母公司所有者的综合收益总额 777,563,406.53 294,412,737.86
归属于少数股东的综合收益总额 5,691,143.35 4,009,987.14
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.21 0.09
（二）稀释每股收益(元/股) 0.21 0.09
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2020 年半年度报告
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被合并方实现
的净利润为： 0 元。
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
母公司利润表
2020 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 2020 年半年度 2019 年半年度
一、营业总收入 1,399,522,777.92 634,249,025.78
利息净收入 十九、3 -183,178,791.77 -85,304,447.97
其中：利息收入 十九、3 344,524,021.25 273,448,186.41
利息支出 十九、3 527,702,813.02 358,752,634.38
手续费及佣金净收入 十九、4 131,421,515.52 133,649,256.50
其中：经纪业务手续费净收入 十九、4 105,426,629.54 101,346,045.39
投资银行业务手续费净收入 十九、4 16,846,694.32 28,811,320.76
资产管理业务手续费净收入 十九、4 9,957,719.02 3,491,890.35
投资收益（损失以“－”号填列） 十九、5 1,410,689,502.61 500,817,209.71
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止
确认产生的收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
其他收益 835,626.83 31,574.85
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 十九、6 36,807,619.80 81,917,452.50
汇兑收益（损失以“－”号填列） 108,258.39 8,403.24
其他业务收入 2,839,046.54 3,172,147.03
资产处置收益（损失以“－”号填列） -42,570.08
二、营业总支出 469,612,874.69 279,243,849.39
税金及附加 12,745,629.70 6,331,137.89
业务及管理费 十九、7 427,500,866.47 274,698,453.46
信用减值损失 28,008,468.24 -3,534,528.47
其他资产减值损失
其他业务成本 1,357,910.28 1,748,786.51
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 929,909,903.23 355,005,176.39
加：营业外收入 3,336,639.47 43,325.50
减：营业外支出 6,199,192.00 770,000.00
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 927,047,350.70 354,278,501.89
减：所得税费用 195,587,920.90 80,500,223.67
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 731,459,429.80 273,778,278.22
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号
731,459,429.80 273,778,278.22
填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号
填列）
六、其他综合收益的税后净额 -2,438,244.34 2,351,359.92
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
51 / 198
2020 年半年度报告
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -2,438,244.34 2,351,359.92
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动 -2,677,805.02 2,971,913.27
3.金融资产重分类计入其他综合收益的
金额
4.其他债权投资信用损失准备 239,560.68 -620,553.35
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
七、综合收益总额 729,021,185.46 276,129,638.14
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.20 0.08
（二）稀释每股收益(元/股) 0.20 0.08
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
合并现金流量表
2020 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2020年半年度 2019年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
向其他金融机构拆入资金净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 665,468,422.51 535,105,862.08
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额 201,922,156.74 3,173,020,000.00
代理买卖证券收到的现金净额 1,006,247,310.76 1,321,158,850.45
收到其他与经营活动有关的现金 七、72 3,774,569,874.36 201,312,733.19
经营活动现金流入小计 5,648,207,764.37 5,230,597,445.72
为交易目的而持有的金融资产净增
1,738,891,460.94 7,480,863,908.10
加额
拆出资金净增加额
返售业务资金净增加额 -235,635,159.00 -678,158,852.70
支付利息、手续费及佣金的现金 223,005,546.76 152,709,762.47
支付给职工及为职工支付的现金 304,907,707.41 184,232,393.10
支付的各项税费 330,350,617.83 120,095,981.47
支付其他与经营活动有关的现金 七、72 2,053,513,782.43 351,099,235.15
经营活动现金流出小计 4,415,033,956.37 7,610,842,427.59
经营活动产生的现金流量净额 1,233,173,808.00 -2,380,244,981.87
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 4,412,054.79
处置固定资产、无形资产和其他长
16,243.00 9,561.42
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
52 / 198
2020 年半年度报告
收到其他与投资活动有关的现金 七、72 14,932,230.80
投资活动现金流入小计 19,360,528.59 9,561.42
投资支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长
14,313,300.76 22,608,026.34
期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 七、72 221,008,907.13 4,008,508.00
投资活动现金流出小计 235,322,207.89 26,616,534.34
投资活动产生的现金流量净额 -215,961,679.30 -26,606,972.92
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,232,846,792.45
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 3,000,000,000.00 1,500,000,000.00
发行债券收到的现金 3,685,694,544.36 4,993,769,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 6,685,694,544.36 7,726,615,992.45
偿还债务支付的现金 8,060,710,000.00 2,738,270,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
719,691,996.80 153,547,401.07
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 七、72 7,548,932.99
筹资活动现金流出小计 8,780,401,996.80 2,899,366,334.06
筹资活动产生的现金流量净额 -2,094,707,452.44 4,827,249,658.39
四、汇率变动对现金及现金等价物的
390,294.29 17,515.69
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -1,077,105,029.45 2,420,415,219.29
加：期初现金及现金等价物余额 7,365,272,338.03 3,964,853,022.45
六、期末现金及现金等价物余额 6,288,167,308.58 6,385,268,241.74
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
母公司现金流量表
2020 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 2020年半年度 2019年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
向其他金融机构拆入资金净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 519,113,205.04 463,028,401.50
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额 377,499,742.80 3,173,020,000.00
代理买卖证券收到的现金净额 565,648,231.22 1,213,035,951.77
收到其他与经营活动有关的现金 2,637,274,384.52 195,087,013.67
经营活动现金流入小计 4,099,535,563.58 5,044,171,366.94
53 / 198
2020 年半年度报告
为交易目的而持有的金融资产净增
2,126,690,755.88 6,834,126,868.47
加额
拆出资金净增加额
返售业务资金净增加额 -725,441,000.00 -634,451,004.00
支付利息、手续费及佣金的现金 206,424,380.10 140,752,569.92
支付给职工及为职工支付的现金 233,954,131.74 126,933,623.03
支付的各项税费 307,324,562.88 109,837,381.19
支付其他与经营活动有关的现金 415,907,650.49 94,529,647.99
经营活动现金流出小计 2,564,860,481.09 6,671,729,086.60
经营活动产生的现金流量净额 1,534,675,082.49 -1,627,557,719.66
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期
734.52
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 -
投资活动现金流入小计 734.52
投资支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期
11,669,548.90 19,034,501.15
资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 11,669,548.90 19,034,501.15
投资活动产生的现金流量净额 -11,669,548.90 -19,033,766.63
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,232,846,792.45
取得借款收到的现金 3,000,000,000.00 1,500,000,000.00
发行债券收到的现金 3,685,694,544.36 4,993,769,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 6,685,694,544.36 7,726,615,992.45
偿还债务支付的现金 8,060,710,000.00 2,738,270,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
719,691,996.80 153,547,401.07
金
支付其他与筹资活动有关的现金 7,548,932.99
筹资活动现金流出小计 8,780,401,996.80 2,899,366,334.06
筹资活动产生的现金流量净额 -2,094,707,452.44 4,827,249,658.39
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
390,294.29 17,515.69
响
五、现金及现金等价物净增加额 -571,311,624.56 3,180,675,687.79
加：期初现金及现金等价物余额 6,240,996,902.17 2,799,654,096.30
六、期末现金及现金等价物余额 5,669,685,277.61 5,980,329,784.09
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
54 / 198
2020 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2020 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
2020 年半年度
所有者权益合
归属于母公司所有者权益 少数股东权益
计
其他权益工
项目 减：
具
实收资本(或股 库 其他综合收
优 永 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
本) 其 存 益
先 续
他 股
股 债
一、上年期 13,619,787,940.9
3,633,405,396.00 5,532,313,510.63 3,046,961.27 698,268,827.41 1,305,985,452.66 2,204,930,165.35 241,837,627.58
末余额 0
加：会计政
策变更
前期差
错更正
其他
二、本年期 13,619,787,940.9
3,633,405,396.00 5,532,313,510.63 3,046,961.27 698,268,827.41 1,305,985,452.66 2,204,930,165.35 241,837,627.58
初余额 0
三、本期增
减变动金额
-2,617,351.21 5,731,212.73 411,109,005.41 5,691,143.35 419,914,010.28
（减少以
“－”号填列）
（一）综合
-2,617,351.21 780,180,757.74 5,691,143.35 783,254,549.88
收益总额
（二）所有
者投入和减
少资本
1．所有者投
55 / 198
2020 年半年度报告
入的普通股
2．其他权益
工具持有者
投入资本
3．股份支付
计入所有者
权益的金额
4．其他
（三）利润
- 5,731,212.73 -369,071,752.33 -363,340,539.60
分配
1．提取盈余
- -
公积
2．提取一般
5,731,212.73 -5,731,212.73
风险准备
3．对所有者
（或股东） -363,340,539.60 -363,340,539.60
的分配
4．其他
（四）所有
者权益内部
结转
1．资本公积
转增资本
（或股本）
2．盈余公积
转增资本
（或股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．设定受益
计划变动额
56 / 198
2020 年半年度报告
结转留存收
益
5．其他综合
收益结转留
存收益
6．其他
四、本期期 14,039,701,951.1
3,633,405,396.00 5,532,313,510.63 429,610.06 698,268,827.41 1,311,716,665.39 2,616,039,170.76 247,528,770.93
末余额 8
2019 年半年度
归属于母公司所有者权益
其他权益工具 减
项目
： 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本(或股 优 永
其 资本公积 库 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润
本) 先 续
他 存
股 债 股
一、上年期末
3,269,405,396.03 4,674,356,284.65 -1,909,210.64 618,777,606.99 1,135,853,146.43 1,609,612,988.18 231,888,473.78 11,537,984,685.42
余额
加：会计政策
3,371,739.56 920,644.61 1,841,289.22 4,637,465.75 10,771,139.14
变更
前期差错
更正
其他
二、本年期初
3,269,405,396.03 4,674,356,284.65 1,462,528.92 619,698,251.60 1,137,694,435.65 1,614,250,453.93 231,888,473.78 11,548,755,824.56
余额
三、本期增减
变动金额（减
364,000,000.00 857,957,225.95 2,320,355.51 4,936,997.57 287,155,384.78 4,009,987.14 1,520,379,950.95
少以“－”号填
列）
（一）综合收 2,320,355.51 292,092,382.35 4,009,987.14 298,422,725.00
57 / 198
2020 年半年度报告
益总额
（二）所有者
投入和减少资 364,000,000.00 857,957,225.95 1,221,957,225.95
本
1．所有者投入
364,000,000.00 857,957,225.95 1,221,957,225.95
的普通股
2．其他权益工
具持有者投入
资本
3．股份支付计
入所有者权益
的金额
4．其他
（三）利润分
4,936,997.57 -4,936,997.57
配
1．提取盈余公
积
2．提取一般风
4,936,997.57 -4,936,997.57
险准备
3．对所有者
（或股东）的
分配
4．其他
（四）所有者
权益内部结转
1．资本公积转
增资本（或股
本）
2．盈余公积转
增资本（或股
本）
58 / 198
2020 年半年度报告
3．盈余公积弥
补亏损
4.设定受益计
划变动额结转
留存收益
5．其他综合收
益结转留存收
益
6．其他
四、本期期末
3,633,405,396.03 5,532,313,510.60 3,782,884.43 619,698,251.60 1,142,631,433.22 1,901,405,838.71 235,898,460.92 13,069,135,775.51
余额
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
母公司所有者权益变动表
2020 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
2020 年半年度
其他权益工
具
项目 实收资本(或股 减：库
优 永 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计
本) 其 存股
先 续
他
股 债
一、上年期末余
3,633,405,396.00 5,542,752,967.47 2,330,259.60 698,268,827.41 1,272,010,981.61 2,057,688,231.39 13,206,456,663.48
额
加：会计政策变
-
更
前期差错
更正
其他
二、本年期初余 3,633,405,396.00 5,542,752,967.47 2,330,259.60 698,268,827.41 1,272,010,981.61 2,057,688,231.39 13,206,456,663.48
59 / 198
2020 年半年度报告
额
三、本期增减变
动金额（减少以 - - - -2,438,244.34 - - 368,118,890.20 365,680,645.86
“－”号填列）
（一）综合收益
-2,438,244.34 731,459,429.80 729,021,185.46
总额
（二）所有者投
- - -
入和减少资本
1．所有者投入
- - -
的普通股
2．其他权益工
具持有者投入
资本
3．股份支付计
入所有者权益
的金额
4．其他
（三）利润分配 - - -363,340,539.60 -363,340,539.60
1．提取盈余公
- - -
积
2．提取一般风
- - -
险准备
3．对所有者（或
-363,340,539.60 -363,340,539.60
股东）的分配
4．其他
（四）所有者权
益内部结转
1．资本公积转
增资本（或股
本）
60 / 198
2020 年半年度报告
2．盈余公积转
增资本（或股
本）
3．盈余公积弥
补亏损
4.设定受益计
划变动额结转
留存收益
5．其他综合收
益结转留存收
益
6．其他
四、本期期末余
3,633,405,396.00 5,542,752,967.47 -107,984.74 698,268,827.41 1,272,010,981.61 2,425,807,121.59 13,572,137,309.34
额
2019 年半年度
其他权益工
减：
具
项目 实收资本(或股 库 其他综合收
优 永 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计
本) 其 存 益
先 续
他 股
股 债
一、上年期末
3,269,405,396.03 4,684,795,741.49 -148,115.52 618,777,606.99 1,113,028,540.77 1,501,249,688.41 11,187,108,858.17
余额
加：会计政策
1,549,375.86 920,644.61 1,841,289.22 6,444,512.30 10,755,821.99
变更
前期差
错更正
其他
二、本年期初
3,269,405,396.03 4,684,795,741.49 1,401,260.34 619,698,251.60 1,114,869,829.99 1,507,694,200.71 11,197,864,680.16
余额
61 / 198
2020 年半年度报告
三、本期增减
变动金额（减
364,000,000.00 857,957,225.95 2,351,359.92 273,778,278.22 1,498,086,864.09
少以“－”号填
列）
（一）综合收
2,351,359.92 273,778,278.22 276,129,638.14
益总额
（二）所有者
投入和减少 364,000,000.00 857,957,225.95 1,221,957,225.95
资本
1．所有者投
364,000,000.00 857,957,225.95 1,221,957,225.95
入的普通股
2．其他权益
工具持有者
投入资本
3．股份支付
计入所有者
权益的金额
4．其他
（三）利润分
配
1．提取盈余
公积
2．提取一般
风险准备
3．对所有者
（或股东）的
分配
4．其他
（四）所有者
权益内部结
转
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2020 年半年度报告
1．资本公积
转增资本（或
股本）
2．盈余公积
转增资本（或
股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．设定受益
计划变动额
结转留存收
益
5．其他综合
收益结转留
存收益
6．其他
四、本期期末
3,633,405,396.03 5,542,752,967.44 3,752,620.26 619,698,251.60 1,114,869,829.99 1,781,472,478.93 12,695,951,544.25
余额
法定代表人：李素明 主管会计工作负责人：杨洁 会计机构负责人：洪志敏
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2020 年半年度报告
三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
红塔证券是在对云南省三家信托投资公司(云南省国际信托投资公司、云南金旅信托投资有限
公司、昆明国际信托投资公司)证券业务重组的基础上，由红塔集团等 13 家国内知名企业共同发
起，并经中国证监会批准设立的证券经营机构。
公司于 2001 年 5 月 21 日获中国人民银行《中国人民银行办公厅关于云南省三家信托投资公
司信证分业方案的复函》(银办函[2001]369 号)；公司于 2001 年 9 月 29 日获中国证监会《关于
红塔证券股份有限公司筹建方案的批复》(证监机构字[2001]200 号)；公司于 2001 年 12 月 3 日
获云南省人民政府《云南省人民政府关于设立红塔证券股份有限公司的批复》(云政复[2001]202
号)；公司于 2002 年 1 月 19 日获中国证监会《关于同意红塔证券股份有限公司开业的批复》(证
监机构字[2002]27 号)；公司于 2002 年 1 月 28 日获中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》；
公司于 2002 年 1 月 31 日在云南省工商行政管理局领取了《企业法人营业执照》。设立时，公司
注册资本为 1,386,510,429.76 元。
2007 年 5 月 11 日，中国证券业协会发布第 15 号评审公告，公司正式成为创新试点类证券公
司；2007 年 12 月 21 日，经中国证监会核准，公司股东由 13 家变更为 8 家；2013 年 8 月 8 日，
经中国证监会核准，公司注册资本变更为 2,057,651,369.36 元；2015 年 7 月 28 日，经云南证监
局核准，公司注册资本变更为 3,269,405,396.03 元，公司股东由 8 家变更为 12 家；2015 年 12
月 23 日，经云南证监局核准，公司股东由 12 家变更为 11 家，云南合和(集团)股份有限公司成为
公司第一大股东；2019 年 5 月 17 日，公司获中国证监会《关于核准红塔证券股份有限公司首次
公开发行股票的批复》(证监许可[2019]903 号)；2019 年 7 月 3 日，公司获上海证券交易所《关
于红塔证券股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》(上海证券交易所自律监管决定书
[2019]123 号)；2019 年 7 月 5 日，公司股票在上海证券交易所上市交易；2019 年 8 月 16 日，公
司换领上市后《营业执照》，公司注册资本变更为 3,633,405,396 元。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
本报告期内及上年度纳入合并报表范围的子公司/结构化主体具体情况如下：
合并情况
子公司/结构化主体名称
2020 年 1-6 月 2019 年
红塔期货有限责任公司 合并 合并
上海红塔众鑫企业管理有限公司 合并 合并
红证利德资本管理有限公司 合并 合并
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2020 年半年度报告
南京中科红塔先进激光资本管理有限公司 合并 合并
红证方旭（北京）资本管理有限公司 合并 合并
南京红证利德振兴产业投资发展管理中心（有限合
合并 合并
伙）
红正均方投资有限公司 合并 合并
红塔红土基金管理有限公司 合并 合并
深圳市红塔资产管理有限公司 合并 合并
红塔登峰 1 号集合资产管理计划 合并 合并
证券行业支持民企发展系列之红塔 1 号单一资产管
合并 合并
理计划
红塔证券鑫益 1 号集合资产管理计划 合并 合并
红塔资产中材科技股票收益权专项资产管理计划 合并 合并
红塔期货海纳 1 号集合资产管理计划 合并 合并
红塔期货涵德景兴 1 号集合资产管理计划 合并 合并
红塔红土瑞祥纯债债券型证券投资基金 合并
红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投资基
合并 合并
金
红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证券投
合并 合并
资基金
红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投
合并
资基金
红塔期货-国金量化 1 号集合资产管理计划 合并
红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投
合并
资基金
红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投
合并
资基金
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2020 年半年度报告
证券行业支持民企发展系列之红塔证券 4 号单一资
合并
产管理计划
红塔红土鑫益 1 号单一资产管理计划 合并
四、财务报表的编制基础
1. 编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则—
—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定
（以下合称“企业会计准则”）、《财政部关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》
（财会 [2018] 36 号）以及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财
务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。
2. 持续经营
√适用 □不适用
本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力
的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
以下披露内容已涵盖了公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计。
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司 2020 年 6 月
30 日的合并及母公司财务状况以及 2020 年半年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
2. 会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 营业周期
√适用 □不适用
公司营业周期为 12 个月。
4. 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
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2020 年半年度报告
同一控制下企业合并：公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方资产、负
债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。
在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整
资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
非同一控制下企业合并：公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债
以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购
买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉；如为负数，经复核后，计入当期损益。付出
资产的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发生时
计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益。
6. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
(1)总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括公司、子公司、受公司及子公司控制的结
构化主体。控制，指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，
并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。在判断公司是否拥有对被投资方的权力时，仅
考虑与被投资方相关的实质性权利(包括公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利)。被投
资单位的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合
并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份
额的，其余额仍冲减少数股东权益。
合并时所有公司内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。公司内部交易发生的
未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
(2)取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司
的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在公司最终控
制方对其开始实施控制时纳入公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行
相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定
的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买公司纳入公司合并
范围。
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2020 年半年度报告
公司因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并财务报表中，
对于购买日之前持有的被投资单位的股权，按照股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价
值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被投资单位的股权涉及权益法核算
下的其他综合收益等，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。购买日之前持有的
股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值与账面价值
之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。
(3)处置子公司
①公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处
置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日开始持续计量的净资产份额之间的差额，
调整资本公积(股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。
②公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，在合并财务报表中，处置后的
剩余股权，在丧失控制权日按照其公允价值进行计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值
之和，减去原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，
计入当期投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权
时计转为当期投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一
揽子交易：
①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
④一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失
控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理。
如果各项交易属于一揽子交易的，公司将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的
交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始
持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控
制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的
长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额之间的
差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。
7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用 □不适用
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2020 年半年度报告
合营安排分为共同经营和合营企业。当公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承
担该安排相关负债时，为共同经营；公司仅对该安排的净资产享有权利时，为合营企业。
公司按照长期股权投资的相关规定对合营企业的投资进行会计处理；与共同经营中利益份额相关
的下列项目，公司按照相关会计准则的规定进行会计处理：
(1)确认公司单独所持有的资产，以及按公司份额确认共同持有的资产；
(2)确认公司单独所承担的负债，以及按公司份额确认共同承担的负债；
(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
(4)按公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
(5)确认单独所发生的费用，以及按公司份额确认共同经营发生的费用。
8. 现金及现金等价物的确定标准
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转
换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
公司编制现金流量表时所确认的现金包括无受限条件的库存现金、银行存款、结算备付金、
其他货币资金。
9. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
公司外币业务的核算采用分账制，即在各核算单位记账本位币—人民币的核算系统之外，以
不同的外汇币种(即美元、港币)建立单独的分币种核算体系。日常业务以原币编制凭证，进行账
务处理，资产负债表日以国家外汇管理局公布的外币基准汇率将生成的外币报表折算为人民币后，
与人民币编制的报表合并生成本级记账本位币—人民币报表。
公司发生外汇买卖业务时的外汇买卖差价、各外币币种汇总编制会计报表时发生的汇兑差额，
均计入当期汇兑损益。
10. 金融工具
金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量
√适用 □不适用
①金融资产
A.金融资产初始分类
公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为三类：
以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
公司应当以客观事实为依据，在金融资产组合的层次上，以公司关键管理人员决定的对金融
资产进行管理的特定目标为基础，确定管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流量、出售金
融资产还是两者兼有。
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2020 年半年度报告
公司对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产的在特定日期产生的合
同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中本金指金融资产在初
始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、
以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，公司对可能导致金融资产合同现金流量的时
间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定是否满足上述合同现金流量特征的要求。
a.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以摊余成本计量的金融资产：
(a)公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
(b)该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金
额为基础的利息的支付。
b.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产：
(a)公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目
标；
(b)该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金
额为基础的利息的支付。
对于持有不以近期出售或回购为目的的权益性工具投资，享有一项选择权，公司可以将非交
易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，并按照规定确
认股利收入。该指定一经作出，不得撤销。但是本项指定，必须获得公司管理层的书面指定或认
定。
c.划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(a)除分类为前两类之外的金融资产；
(b)公司在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产应当分类
为此类；
(c)在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，公司可以将金融资产指定为该类。该
指定一经做出，不得撤销
B.金融资产的重分类
a.以摊余成本计量的金融资产的重分类
公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产的，应当按照该资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允价值之间的差额
计入当期损益。
公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允价值之
间的差额计入其他综合收益。
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的重分类
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2020 年半年度报告
公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量
的金融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的
公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。
公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。同时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。
c.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的重分类
公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金
融资产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。
公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。
C.金融资产初始计量
初始确认金融资产，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始
确认金额。
D.金融资产后续计量
a.以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产后续按摊余成本计量，按照实际利率法确认利息收入。即利息收
入按金融资产的摊余成本乘以实际利率计算确定。
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
该类金融资产按公允价值进行后续计量，持有期内按公允价值与原账面价值的差额计入其他
综合收益，减值损失或利得和汇兑损益计入当期损益。采用实际利率法计算的该金融资产的利息
应当计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益
中转出，计入当期损益。
c.指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，除了获得的
股利(属于投资成本收回部分的除外)计入当期损益外，其他相关的利得和损失(包括汇兑损益)均
计入其他综合收益，且后续不转入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或
损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
d.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利得或损失，应当计入当期损益。持有
期间取得的利息或红利，确认为投资收益。持有期内按公允价值与原账面价值的差额确认公允价
值变动损益，计入当期损益。终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收
益，同时调整公允价值变动损益。
②金融资产减值
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2020 年半年度报告
公司应以预期信用损失为基础对下列金融资产计提减值准备：以摊余成本计量的金融资产、
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、非以公允价值计量且其变动计入当期损
益的财务担保合同、租赁应收款、合同资产。
预期信用损失，指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，
指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之
间的差额，即全部现金短缺的现值。
A.公司应按照下列情形分别确认金融资产的预期信用损失：
a.第一阶段：在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加
的金融工具，应当按照相当于该金融工具未来 12 个月内（若预期存续期少于 12 个月，则为预
期存续期内）预期信用损失的金额计量其损失准备；
b.第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，即不存在
表明金融工具发生信用损失事件的客观证据，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用
损失的金额计量其损失准备；
c.第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，应当按照相当于该金融工具整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应当仅将自初始确认后整个存续期内预期信
用损失的累计变动确认为损失准备。对于公司已做出相应会计政策选择的应收款项，应当始终按
照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于股票质押式回购业务，划分减值阶段的依据如下：
Ⅰ第一阶段：履约保障比例≥预警线，预警线不低于 180%；
Ⅱ第二阶段：100%≤履约保障比例<预警线，且客户未被认定为违约，预警线不低于 180%；
Ⅲ第三阶段：履约保障比例<100%或客户被认定为违约。
B.信用风险的判断
a.信用风险较低的判断：如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流
量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款
人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
b.信用风险显著增加的判断：通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确
认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具
的信用风险自初始确认后是否已显著增加。可考虑的事项包括但不限于：宏观经济状况、债务人
经营和财务情况、内部实际违约率和预期违约概率、外部信用评级和内部信用评级、逾期情况、
外部市场定价等信息。
c.已发生信用减值的判断：当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件
发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列
可观察信息：
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2020 年半年度报告
(a)发行方或债务人发生重大财务困难；
(b)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
(c)公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会
做出的让步；
(d)债务人很可能破产或进行其他财务重组；
(e)发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
(f)以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
对于股票质押式回购业务，信用风险的判断依据如下：
i. 信用风险较低的判断
履约保障比例大于预警线；
ii 信用风险显著增加的判断
履约保障比例下降至预警线以下，同时可考虑根据如下情形适当调整：
(i)担保品处于停牌状态，存在退市风险；
(ii)担保品处于停牌状态，发生影响担保品价格发生重大变化的情况，如上市公司经营业绩
重大不利变化、发生重大负面新闻、上市公司以及高管、实际控制人发生重要不利变化；
(iii)融资人业绩承诺未完成；
(iv)客户信用情况变化：被动展期、本金或利息逾期 30 天；客户主要资产发生司法查封或冻
结；客户未按约定的资金用途使用资金；客户被列为失信被执行人或征信情况发生不利变化；客
户受到刑事处罚、行政处罚、涉嫌违法犯罪等情况。
iii 已发生减值的判断
(i)融资人发生重大财务困难；
(ii)融资人未按合同约定偿还本金和利息 90 天以上(含)；
(iii)履约保障比例为小于 100%；
(iv)融资人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；
(v)融资人很可能破产或进行其他财务重组；
(vi)其他可视情况认定为违约的情况。
C.预期信用损失的计量
预期信用损失是以违约概率为权重的，金融工具现金流缺口的现值的加权平均值。现金流缺
口是合同现金流量与预期收到的现金流量之间的差额。
公司根据资产的风险特征和数据情况，采用违约概率/违约损失率方法、损失率方法计量预期
信用损失。
公司采用违约概率/违约损失率方法计量股票质押式回购交易业务的预期信用损失。根据评级
模型的评级结果，估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露(EAD)、违约概率(PD)、违约损失率(LGD)
等参数计量预期信用损失。
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预期信用减值损失 ECL=股票质押式回购交易业务评估日账面价值 EAD×边际违约概率 PD×违
约损失率 LGD×前瞻性调整因子
违约风险暴露(EAD)是指在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，公司应被偿
付的金额。
违约概率(PD)是指债务人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。
违约损失率(LGD)是指公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。
③金融负债
A.金融负债的分类
公司金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的
金融负债两类。除下列各项外，公司应当将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债：
a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负
债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
b.不符合终止确认条件的金融资产转移或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。
在非同一控制下的企业合并中，公司作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，该金融负
债应当按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，公司可以将一项金融资产、一项金融负债或者
一组金融工具(金融资产、金融负债或者金融资产及负债）指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融工具，但该指定应当满足下列条件之一：
a.该指定能够消除或显著减少会计错配；
b.根据项目运作书或可行性报告载明了公司风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融
负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在内部以此为基础向管理层报告。
B.金融负债初始计量
公司初始确认金融负债，以公允价值计量。相关交易费用作如下处理：
a.对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用计入当期损益；
b.对于以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
C.金融负债后续计量
a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，后续计量采用公允价值,且不扣除将来
结清负债时可能发生的交易费用。公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益；
b.以摊余成本计量且不属于任何套期关系一部分的金融负债所产生的利得或损失，在按照实
际利率法摊销时计入相关期间损益。即实际利息费用按照摊余成本乘以实际利率计算，其与应付
利息之间的差额调整摊余成本；
c.将金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，由公司自身信用
风险引起的金融负债公允价值的变动金额，应计入其他综合收益，该金融负债的其他公允价值变
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动计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中
转出，计入留存收益。
④衍生金融工具
公司衍生工具包括远期合同、期货合同、期权及互换等。
A.除下款所列事项外，衍生工具按如下处理：
a.衍生工具形成的衍生金融资产比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行
会计处理；
b.衍生工具形成的衍生金融负债比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债进行
会计处理。
B.衍生工具的例外处理：
a.被指定为有效套期工具的衍生工具，按照套期保值会计进行处理；
b.具有融资实质的互换业务，参照回购业务进行会计处理；
c.属于财务担保合同的衍生工具，按照或有事项进行会计处理。
⑤公允价值的计量
公司对金融工具采用公允价值计量的，其估值适用本条规定。
A.存在活跃市场投资品种的估值原则
对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，应将该报
价不加调整的用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允
价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近
交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，公司不应考虑其大量持有相
关资产或负债所产生的溢价或折价。
B.不存在活跃市场投资品种的估值原则
对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。
使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。市场法是利用相同或类似的资产、负债
或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术，常用方法包括市盈率法、
市净率法、市销率法、企业价值倍数法等。收益法是将未来预期收益转换成现值的估值技术，常
用方法包括自由现金流折现法、股利折现法等。成本法是以评估对象估值日的资产负债表为基础，
合理估计表内及表外各项资产和负债价值，确定估值对象价值的估值方法，通常指重置成本法。
采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债
可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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C.成本作为公允价值恰当估计的情形
公司对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。在满足会计准则的
前提下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，
而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的
恰当估计。公司应当利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本
能否代表公允价值。
权益工具投资或合同存在报价的，公司不应当将成本作为对其公允价值的最佳估计。
D.估值质量特征
公司各类金融工具的估值程序和估值技术，应遵循可靠性、可比性、一致性、实质重于形式
原则。
公允价值计量使用的估值技术或其应用一经确定，不得随意变更，但变更估值技术能使计量
结果在当前情况下同样或更能代表公允价值的情况除外。
E.第三方估值的应用
公司使用第三方估值机构提供的价格数据计量相关资产或负债的公允价值时，应选取可靠的、
信誉良好的第三方估值机构。公司作为估值的第一责任人，应充分了解第三方所使用的估值技术
及估值结果的产生过程是否符合会计准则要求，定期评估其估值质量，并对估值结果进行检验，
防范可能出现的估值偏差。
11. 贵金属
□适用 √不适用
12. 应收款项
应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
(1)应收款项的初始确认
公司经营过程中应收取的各项业务款项及其他各种应收、预付款项等确认为应收款项。
应收款项按向对方提供劳务应收的合同协议价款或预付价款作为初始入账金额。
(2)应收款项的后续计量
应收款项后续计量采用摊余成本计量。对不具有重大融资成分的应收款项，可采用成本计量。
公司收回应收款项时，按取得的价款与应收款项账面价值之间的差额，确认为当期损益。
(3)应收款项的减值
①应收款项减值的一般处理
应收款项包括应收账款、其他应收款等，坏账准备计提原则如下:
a.单独测试计提坏账准备的应收款项
资产负债表日，公司应对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，根据历史损失经验及
目前经济状况估计损失率，计提坏账准备。
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b.按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
经单独测试未发生减值的应收款项，包括在具有类似信用风险特征的资产组合中进行减值测试，
计提坏账准备。
按信用风险特征组合计提坏账准备的方法如下：
账龄组合 以账龄确定组合 账龄分析法
备用金、押金、保证金和具有
特定款项组合 不计提坏账准备
预付性质的应收款项
②应收款项减值的特殊处理
a.因融资融券、约定购回交易业务、股票质押式回购交易业务根据合同约定经强制平仓处理
操作完成后形成的应收款项,综合考虑担保品情况、主体信用状况和催收情况计算预期信用损失;
b.因证券清算形成的应收款项、公司作为管理人或者托管人应收的管理费和托管费、业绩报
酬和席位佣金等由于信用风险不重大，不计提减值准备；
c.已发生信用风险的应收款项应单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或预估其
坏账损失率计提减值准备。
13. 应收款项融资
□适用 √不适用
14. 合同资产
(1).合同资产的确认方法及标准
√适用 □不适用
合同资产指公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝
之外的其他因素。
公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
(2).合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
参见本节“五、重要会计政策及会计估计 10.金融工具”。
15. 持有待售资产
√适用 □不适用
公司主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动资
产或处置组划分为持有待售类别。处置组，指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处
置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
(1)根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
(2)出售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售
将在一年内完成。有关规定要求公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，应当已经获
得批准。
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确定的购买承诺，指公司与其他方签订的具有法律约束力的购买协议，该协议包含交易价格、
时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款，使协议出现重大调整或者撤销的可能性极小。
公司按账面价值与公允价值减去出售费用后净额孰低者对持有待售的非流动资产或处置组进
行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损失，
计入当期损益。
16. 债权投资
债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
参见本节“五、重要会计政策及会计估计 10.金融工具”。
17. 其他债权投资
其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
参见本节“五、重要会计政策及会计估计 10.金融工具”。
18. 长期股权投资
√适用 □不适用
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
(1)长期股权投资的初始计量
①同一控制下的企业合并形成的，以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证
券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面
价值的份额作为初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行
股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过非一揽子
的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，公司按上述原则确
认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得
股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不
足冲减时，调整留存收益；
②非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为初始投资
成本。通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，初始投
资成本为公司购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和；
③除企业合并形成的长期股权投资以外，取得的长期股权投资，其初始投资成本按下列规定
确定：
a.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，包括与取
得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
b.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成
本；
c.投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本；
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d.通过非货币性资产交换、债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照相关准则确
定。
(2)长期股权投资的后续计量
①对被投资单位具有控制权的长期股权投资，采用成本法核算。被投资单位宣告分派的现金
股利或利润中，按公司应享有的部分确认为当期投资收益。
②对被投资单位能实施共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。被投资单位
分派利润或现金股利的，按照公司应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本，其中追加投资或处置投资变更权益性投资核
算办法的，参照下列第③款和第④款规定进行处理。
③因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，在编
制个别财务报表时，公司按照原持有的股权投资对应的金融资产公允价值加上新增投资成本之和，
作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资涉及其他综合收益的，其公允价值与账
面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入改按权益法核算的留存收益。
公司追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资
账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权
投资采用权益法核算的，原确认的其他综合收益，在处置该部分投资时采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行处理。购买日之前持有的被投资单位涉及其他综合收益的，在
处置该项投资时，与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。购买日之前持有的股权投资指定
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额以
及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。
在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。
④处置长期股权投资，结转与所售股权对应的长期股权投资的账面价值，其账面价值与实际
取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，采用与被投资单位直接处置
相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资
单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置
该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。
公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，处置后的剩余股权能够对被投资
单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，对于剩余股权视同自取得时按权益法核算进
行调整。处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或重大影响的，按照第九条进行会计
处理，其在丧失控制权日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。
在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。
19. 投资性房地产
(1).如果采用成本计量模式的
折旧或摊销方法
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投资性房地产指公司为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产。包括已出租的
土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
①投资性房地产的确认
公司以备经营性出租的建筑物，将其用于经营出租且持有意图短期不发生变化的，作为投资
性房地产确认。
②投资性房地产初始计量
a.公司将原自用房屋建筑物转为用于经营出租，应将原房屋建筑物的原值、累计折旧和减值
准备对应转入投资性房地产的原值、累计折旧和减值准备；
b.购入或自建时划分为投资性房地产的，比照固定资产初始计量进行处理。
③投资性房地产的后续计量
公司投资性房地产后续计量采用成本计量，计提折旧和处置的具体处理比照固定资产的相关
处理。
20. 固定资产
(1).确认条件
√适用 □不适用
①资产标准：指为经营所持有，单位价值 2000 元以上、使用年限超过一年的房屋、电子设备、
通讯设备、办公设备、机械设备及交通运输设备，对于经营用电脑终端，不论单位价值高低，均
列入固定资产管理。
②资产的计价：固定资产的初始计量以成本计价。外购固定资产的成本，包括购买价款、相
关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装
费和专业人员服务费等；自建的固定资产的成本是建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的
必要支出。
固定资产修理及保养等后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入公司且其成本能够可靠
计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发
生时计入当期损益。
(2).折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 平均年限法 30 3% 3.23％
机械、机器设备 平均年限法 11 3% 8.82%
电子设备 平均年限法 3-8 3% 12.13%-32.3％
办公及其他设备 平均年限法 3-5 3% 19.4%-32.3％
交通及运输设备 平均年限法 6 3% 16.17%
通讯设备 平均年限法 5 3% 19.40%
(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
□适用 √不适用
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21. 在建工程
√适用 □不适用
(1)在建工程的分类
在建工程按立项的项目分类进行会计核算。
(2)在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入
账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预
定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，
并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的
暂估价值，但不调整原已计提的折旧额
22. 借款费用
√适用 □不适用
(1)借款费用资本化的确认原则
借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差
额等。
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产购建的，予以资本化，计入相关
资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
①资产支出已经发生，资产支出包括为购建符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现
金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建活动已经开始。
(2)借款费用资本化期间
当购建符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
(3)暂停资本化期间
符合资本化条件的资产在购建过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，则
借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态
或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损
益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。
(4)借款费用资本化金额
对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，
减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，
来确定借款费用的资本化金额。
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对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，借款费用根据累计资产支出超过专门
借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
23. 使用权资产
□适用 √不适用
24. 无形资产
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
①公司无形资产包括土地使用权、交易席位费、应用软件等。
②无形资产按购入时的成本初始计量，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产
达到预定用途所发生的其他支出。
③无形资产的摊销：使用寿命有限的无形资产在预计受益期内平均摊销，使用寿命不确定的
无形资产不摊销。
a.来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不超过合同性权利或其他法定
权利的期限；
b.无授权使用期限的应用软件，按 5 年摊销；
c.无法合理确定无形资产为企业带来经济利益期限的，该项无形资产应作为使用寿命不确定
的无形资产，如交易席位费。
④当存在下列一项或若干项情况时，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益：
a.某项无形资产已被其他新技术所替代，并且该项无形资产已无使用价值和转让价值；
b.某项无形资产已超过法律保护期限，并且已不能为公司带来经济利益；
c.其他足以证明某项无形资产已经丧失了使用价值和转让价值的情形。
⑤无形资产减值准备确认和计量
资产负债表日，有迹象表明无形资产可能发生减值的，以单项资产为基础估计其可收回金额。
单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回金额的差额计提相应
的资产减值准备。使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，都应于每年年末进行减
值测试。
无形资产减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。
(2). 内部研究开发支出会计政策
□适用 √不适用
25. 长期资产减值
√适用 □不适用
(1)长期股权投资减值的确认与计量
资产负债表日，对长期股权投资逐项进行检查，发生减值迹象的，进行减值测试，减值金额
按单个投资项目可收回金额低于其账面价值的差额确认。
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长期股权投资减值准备一经确认，在以后会计期间内不得转回。
(2)固定资产和投资性房地产减值准备确认与计量
年末公司对固定资产逐项进行分析，对其中由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致其
可收回金额低于其账面价值的，采用单项计提法计提固定资产减值准备。
①除房屋之外的固定资产，由于技术进步、损坏等原因导致其实质上已不可能给公司带来经
济利益的，按固定资产报废方式进行固定资产清理；
②长期闲置不用且市场公允价值低于该项房屋类固定资产账面价值的，按其市场公允价值低
于账面价值的差额计提减值准备。
固定资产减值准备一经确认，在以后会计期间不得转回。
投资性房地产减值具体处理比照固定资产的相关处理。
(3)在建工程减值准备确认和计量
公司在资产负债表日判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。在建工程存在减值迹象的，
估计其可收回金额。可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额与在建工程预计
未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值的，将在建工程的账面价值减记至可收回金额，减
记的金额确认为在建工程减值损失，计入当期损益，同时计提相应的在建工程减值准备。在建工
程的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。有迹象表明一项在建工程可能发生减值的，
公司以单项在建工程为基础估计其可收回金额。公司难以对单项在建工程的可收回金额进行估计
的，以该在建工程所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
在建工程减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。
(4)无形资产减值准备确认和计量参见本节“五、重要会计政策及会计估计 24.无形资产”。
26. 长期待摊费用
√适用 □不适用
(1)经营租赁方式租入固定资产改良支出按剩余租赁期、本次改良至预计下次改良的期间与 5
年三者孰低确定摊销期；
(2)单笔发生金额在 5,000 元以下的长期待摊费用支出项目，一次性计入当期损益；其他支出
项目在受益期限内平均摊销。
27. 附回购条件的资产转让
√适用 □不适用
(1)买入返售金融资产
按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手买入相关金融资产（债券或票据），合同或协
议到期日再按约定价格返售同等金融资产，买入金融资产按买入成本及相关税费入账，在资产负
债表的“买入返售金融资产”项目列示。
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公司购入证券同时签订返售协议，未来将以固定价格或原买价加上合理回报后的价格将相同
或者实质上相同的证券售回给对方的，纳入买入返售交易进行处理。
(2)卖出回购金融资产款
卖出回购交易按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手卖出相关金融资产（债券或票据），
合同或协议到期日再按约定价格回购同等金融资产。卖出回购交易不终止确认卖出金融资产，以
卖出所得款项确认为一项负债，在资产负债表的“卖出回购金融资产款”项目列示。
公司在售出证券同时签订回购协议，未来将以固定价格或者原售价加上合理回报后的价格回
购相同或者实质上相同证券的，纳入卖出回购交易进行处理。
买入返售与卖出回购交易形成的利息，在合同或协议约定期内计入当期损益。资产负债表日，
对尚未到期的买入返售与卖出回购交易计提相关利息收入或利息支出。公司由于回购业务提交质
押品，在财务报表附注中披露。
28. 合同负债
合同负债的确认方法
√适用 □不适用
合同负债指公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。
公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
29. 职工薪酬
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
公司在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和
职工教育经费，在职工为公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相
应的职工薪酬金额。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
①设定提存计划
公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为公司提供服务的
会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相
关资产成本。公司按职工工资总额的一定比例向年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关资
产成本。
②设定受益计划
公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服
务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
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设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定
受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，公司以设定受益计划的盈余和资产上限两
项的孰低者计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付
的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量
公司债券的市场收益率予以折现。
设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相
关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后
续会计期间不转回至损益。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，
确认结算利得或损失。
(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及
支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并
计入当期损益。
(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
□适用 √不适用
30. 预计负债
√适用 □不适用
(1)预计负债的确认标准
与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，公司确认为预计负债：该义务是公司承担的现
时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出公司；该义务的金额能够可靠地计量。
(2)预计负债的计量方法
公司预计负债按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。公司在确定最佳估
计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值
影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。最佳估计数分别以下情况处
理：所需支出存在一个连续范围(或区间)，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估
计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。所需支出不存在一个连续范围(或区间)，
或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目
的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种
可能结果及相关概率计算确定。公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补
偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
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31. 租赁负债
□适用 √不适用
32. 股份支付
√适用 □不适用
股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定
的负债的交易。公司施行的是以权 x 益结算的股份支付，以授予职工权益工具的公允价值计量。
授予后即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待
期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得
的可行权职工人数变动等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计为基础，按照授予日的公
允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在可行权日之后不再对已
确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。公司将满足服务期限条件的期间作为等待期，
在每个资产负债表日确认和计量股份支付相关的交易。
33. 优先股、永续债等其他金融工具
□适用 √不适用
34. 回购本公司股份
□适用 √不适用
35. 收入
(1)、收入确认和计量所采用的会计政策
√适用 □不适用
①收入确认的原则
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项
履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中公司向客户转让可明确区分商品或服务的
承诺。交易价格，是指公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额但不包含代第三
方收取的款项以及公司预期将退还给客户的款项。
满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，公司按照履约进度，在一段时
间内确认收入；否则，属于在某一时点履行义务，公司在客户取得相关商品或服务控制权的时点
确认收入：
Ⅰ.客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益;
Ⅱ.客户能够控制公司履约过程中在建的商品；
Ⅲ.公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至
今已完成的履约部分收取款项。
公司按照产出法确定提供服务的履约进度。履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本
预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或
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服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣
或可变对价仅与合同中一项或多项(而非全部)履约义务相关的，公司将该合同折扣或可变对价分
摊至相关一项或多项履约义务。单独售价，是指公司向客户单独销售商品或服务的价格。单独售
价无法直接观察的，公司综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输
入值估计单独售价。
合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。包
含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回
的金额。每一资产负债表日，公司重新估计应计入交易价格的可变对价金额。
公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时
公司的身份是主要责任人还是代理人。公司在向客户转让商品或者服务前能够控制该商品或服务
的，公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，公司为代理人，按照预期有
权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照既定的佣金金额或比例等确定。
②公司与客户之间提供服务的合同通常包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、投资
咨询业务及其他业务等，公司履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，
确认相关的手续费及佣金收入：
Ⅰ.经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入在交易日确认为收入。
Ⅱ.投资银行业务收入
承销业务收入于公司完成承销合同中的履约义务时确认收入。
保荐业务、财务顾问业务等收入在公司履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成
的时点确认。
Ⅲ.资产管理业务收入
受托客户资产管理业务收入在公司履行履约义务的过程中,根据合同或协议约定的收入计算
方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。
Ⅳ.咨询服务业务收入
咨询服务业务收入在公司履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。
Ⅴ.其他收入
其他收入在相关商品控制权转移给客户时确认。
(2)、同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况
□适用 √不适用
36. 合同成本
□适用 √不适用
37. 利润分配
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√适用 □不适用
公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配：
(1)弥补以前年度亏损；
(2)提取法定公积金 10%；
(3)提取各项风险准备金；
(4)提取任意公积金；
(5)支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公
积金后，是否提取任意公积金及提取比例由股东大会决定。
各项风险准备金按照中国证监会规定的比例提取，其中：按税后利润的 10%提取一般风险准
备金，按税后利润的 10%提取交易风险准备金。
公司不得在弥补亏损和提取法定公积金、风险准备金之前向股东分配利润。
公司持有的公司股份不得分配利润。
支付现金股利的,可供分配利润中公允价值变动收益部分不用于现金股利分配。资本公积（含
其他综合收益）余额为负数的，不得向股东进行现金股利分配。
38. 政府补助
(1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与资产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，
包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与资产相关的政府
补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与公
司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）。
(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，
并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；
与公司日常活动无关的，计入营业外收入）；用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的，直
接计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外
收入）。
39. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
递延所得税资产和递延所得税负债分别确认。递延所得税资产包括根据税法规定可用以后年
度税前利润弥补的亏损及可抵扣暂时性差异产生的所得税资产。确认递延所得税资产，应当以未
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来期间很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。递延所得税负债根据应纳税
暂时性差异确认。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以
外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的其他交易或事项。
40. 租赁
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
作为出租人，经营租赁中的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。发生
的初始直接费用，计入当期损益。
作为承租人，经营租赁中的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产成本或
当期损益；发生的初始直接费用，计入当期损益。
(2)、融资租赁的会计处理方法
□适用 √不适用
(3)、新租赁准则下租赁的确定方法及会计处理方法
□适用 √不适用
41. 融资融券业务
√适用 □不适用
(1)公司向客户融资融券
融资业务，公司融出的资金，应当确认应收债权，并在融资合同期限内计提相应利息收入。
融券业务，公司融出的证券，不终止确认该证券，作为自有金融资产以公允价值计量，并在
融券合同期限内计提相应利息收入。
公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，按代理买卖证券业务进行会计处理。同时，客户
开展融资融券业务交存的担保品，列入财务报表附注进行表外披露。
(2)转融通业务
转融资业务融入资金，按照拆入资金业务进行处理，在资产负债表内同时确认一项资产和负
债。
转融券业务融入的证券，不在资产负债表内确认，在编制财务报表附注时披露。
公司交存的转融通担保资金和担保证券，在资产负债表内作为自有资金和自有证券确认，同
时在编制财务报表附注时披露相关的担保资产状况。
转融通业务应计的利息支出在合同期限内计提。
42. 资产证券化业务
□适用 √不适用
43. 其他重要的会计政策和会计估计
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√适用 □不适用
(1)存货
①存货的分类
存货分类为：库存商品，包括库存商品形成的货权。
②发出存货的计价方法
存货发出时按先进先出法或移动加权平均法计价。
③不同类别存货可变现净值的确定依据
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，
以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加
工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发
生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务
合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购
数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类
别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目
的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以资产负债表日市
场价格为基础确定。
本期期末存货项目的可变现净值以市场价格为基础确定。
④存货的盘存制度
采用永续盘存制。
⑤低值易耗品和包装物的摊销方法
a.低值易耗品采用一次转销法；
b.包装物采用一次转销法。
(2)套期会计
套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
①同时满足下列条件时，运用套期会计方法进行处理：
a.套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成；
b.在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和公司从
事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、
被套期风险的性质以及套期有效性评估方法(包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确
定方法）等内容；
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c.套期关系符合套期有效性要求。套期有效性指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵
销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期工具的公允价值或现金流
量变动大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无效部分。
②确认和计量
a.公允价值套期
公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
(a)套期工具产生的利得或损失应当计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资(或其组成部分)进行套期的，套期工具产生的
利得或损失应当计入其他综合收益；
(b)被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整未以公允价
值计量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产(或其组成部分)的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，
其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整；被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的非交易性权益工具投资(或其组成部分)的，其因被套期风险敞口形成的利得
或损失应当计入其他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整。
b. 现金流量套期
现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
(a)套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，应当计入其
他综合收益；
(b)套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分(即扣除计入其他综合收益后的其他利
得或损失)，应当计入当期损益；
c.对境外经营净投资的套期，包括对作为净投资的部分进行会计处理的货币性项目的套期，
应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理：
(a)套期工具形成的利得或损失中属于套期有效的部分，应当计入其他综合收益。全部或部分
处置境外经营时，上述计入其他综合收益的套期工具利得或损失应当相应转出，计入当期损益；
(b)套期工具形成的利得或损失中属于套期无效的部分，应当计入当期损益。
③套期关系持续评估
公司应当在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估，尤
其应当分析在套期剩余期限内预期将影响套期关系的套期无效部分产生的原因。公司至少应当在
资产负债表日及相关情形发生重大变化将影响套期有效性要求时对套期关系进行评估。
④发生下列情形之一的， 应当终止运用套期会计：
a.因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标；
b.套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；
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c.被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生
的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位；
d.套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。
(3)终止经营
公司将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被公司处置或划分
为持有待售类别的界定为终止经营：
①该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
②该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经
营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；
③该组成部分是专为转售而取得的子公司。
公司对于当期列报的终止经营，在当期利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益，并
在比较期间的利润表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损
益列报。
(4)分部报告
公司以提供服务为基础确定报告分部，经营分部按照内部组织结构、管理要求、内部报告制
度为依据确定。同时满足下列条件的组成部分确认为公司经营分部：
① 该组成部分能够在日常活动中产生收入，发生费用；
②公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
③公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果等有关会计信息。
44. 重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
√适用 □不适用
备注(受重要影响的报表项目
会计政策变更的内容和原因 审批程序
名称和金额)
财政部于 2017 年 7 月 5 日修订 经 2020 年 2 月 5 日公司第六届 执行新收入准则后，公司以控
并发布了《企业会计准则第 14 董事会第十八次会议审议通过 制权转移作为收入确认时点的
号——收入》（以下简称“新 判断标准，同时根据履行履约
收入准则”），公司自 2020 义务与客户付款之间的关系在
年 1 月 1 日起开始执行。执行 资产负债表中新增“合同资
新收入准则的累计影响数，仅 产”、“合同负债”项目，执
调整期初留存收益及财务报表 行新收入准则对公司财务状况
其他相关项目金额，不调整可 和经营成果未产生重大影响。
比期间信息。
其他说明：
(2)、要会计估计变更
□适用 √不适用
(3)、2020 年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况
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√适用 □不适用
合并资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
资产：
货币资金 5,803,516,343.09 5,803,516,343.09
其中：客户资金存款 2,138,865,186.30 2,138,865,186.30
结算备付金 1,612,769,820.70 1,612,769,820.70
其中：客户备付金 758,502,872.56 758,502,872.56
贵金属
拆出资金
融出资金 1,150,385,159.78 1,150,385,159.78
衍生金融资产
存出保证金 307,230,287.09 307,230,287.09
应收款项 83,293,243.00 83,293,243.00
应收款项融资
合同资产
买入返售金融资产 6,664,213,745.77 6,664,213,745.77
持有待售资产
金融投资： 26,898,526,366.18 26,898,526,366.18
交易性金融资产 26,006,428,038.75 26,006,428,038.75
债权投资 113,402,080.08 113,402,080.08
其他债权投资 748,682,263.27 748,682,263.27
其他权益工具投资 30,013,984.08 30,013,984.08
长期股权投资 79,852,770.41 79,852,770.41
投资性房地产 32,018,866.32 32,018,866.32
固定资产 103,011,764.34 103,011,764.34
在建工程 16,667,104.84 16,667,104.84
使用权资产
无形资产 104,224,740.91 104,224,740.91
商誉
递延所得税资产 47,966,223.80 47,966,223.80
其他资产 2,557,274,658.69 2,557,274,658.69
资产总计 45,460,951,094.92 45,460,951,094.92
负债：
短期借款 100,137,500.00 100,137,500.00
应付短期融资款 8,382,759,627.24 8,382,759,627.24
拆入资金 396,750.00 396,750.00
交易性金融负债 424,979,938.62 424,979,938.62
衍生金融负债 340,363.00 340,363.00
卖出回购金融资产款 10,644,293,337.82 10,644,293,337.82
代理买卖证券款 3,003,775,770.72 3,003,775,770.72
代理承销证券款
应付职工薪酬 595,034,534.87 595,034,534.87
应交税费 148,546,274.36 148,546,274.36
应付款项 30,345,140.78 20,715,994.51 -9,629,146.27
合同负债 35,555,085.33 35,555,085.33
持有待售负债
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预计负债
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
递延收益 4,306,474.82 4,306,474.82
递延所得税负债 129,864,193.24 129,864,193.24
其他负债 8,376,383,248.55 8,350,457,309.49 -25,925,939.06
负债合计 31,841,163,154.02 31,841,163,154.02
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 5,532,313,510.63 5,532,313,510.63
减：库存股
其他综合收益 3,046,961.27 3,046,961.27
盈余公积 698,268,827.41 698,268,827.41
一般风险准备 1,305,985,452.66 1,305,985,452.66
未分配利润 2,204,930,165.35 2,204,930,165.35
归属于母公司所有者权益
13,377,950,313.32 13,377,950,313.32
（或股东权益）合计
少数股东权益 241,837,627.58 241,837,627.58
所有者权益（或股东权
13,619,787,940.90 13,619,787,940.90
益）合计
负债和所有者权益（或
45,460,951,094.92 45,460,951,094.92
股东权益）总计
各项目调整情况的说明：
□适用 √不适用
母公司资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
资产：
货币资金 4,635,012,405.65 4,635,012,405.65
其中：客户资金存款 1,975,461,774.58 1,975,461,774.58
结算备付金 1,605,984,496.52 1,605,984,496.52
其中：客户备付金 758,502,872.56 758,502,872.56
贵金属
拆出资金
融出资金 1,150,385,159.78 1,150,385,159.78
衍生金融资产
存出保证金 47,744,181.75 47,744,181.75
应收款项 55,884,449.54 55,884,449.54
应收款项融资
合同资产
94 / 198
2020 年半年度报告
买入返售金融资产 6,190,151,002.66 6,190,151,002.66
持有待售资产
金融投资： 25,023,798,147.61 25,023,798,147.61
交易性金融资产 24,246,174,359.50 24,246,174,359.50
债权投资 50,379,913.23 50,379,913.23
其他债权投资 697,229,890.80 697,229,890.80
其他权益工具投资 30,013,984.08 30,013,984.08
长期股权投资 2,416,054,691.76 2,416,054,691.76
投资性房地产 32,018,866.32 32,018,866.32
固定资产 93,176,570.34 93,176,570.34
在建工程 15,664,643.88 15,664,643.88
使用权资产
无形资产 94,846,925.09 94,846,925.09
商誉
递延所得税资产 30,807,064.76 30,807,064.76
其他资产 2,433,548,457.11 2,433,548,457.11
资产总计 43,825,077,062.77 43,825,077,062.77
负债：
短期借款 100,137,500.00 100,137,500.00
应付短期融资款 8,382,759,627.24 8,382,759,627.24
拆入资金 396,750.00 396,750.00
交易性金融负债
衍生金融负债 340,363.00 340,363.00
卖出回购金融资产款 10,488,081,646.69 10,488,081,646.69
代理买卖证券款 2,636,208,189.41 2,636,208,189.41
代理承销证券款
应付职工薪酬 510,806,770.58 510,806,770.58
应交税费 139,894,811.48 139,894,811.48
应付款项 24,126,498.61 14,497,352.34 -9,629,146.27
合同负债 10,250,132.33 10,250,132.33
持有待售负债 -
预计负债 -
长期借款 -
应付债券 -
其中：优先股 -
永续债 -
租赁负债 -
递延收益 -
递延所得税负债 117,675,684.61 117,675,684.61 -
其他负债 8,218,192,557.67 8,217,571,571.61 -620,986.06
负债合计 30,618,620,399.29 30,618,620,399.29 -
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 5,542,752,967.47 5,542,752,967.47
减：库存股
95 / 198
2020 年半年度报告
其他综合收益 2,330,259.60 2,330,259.60
盈余公积 698,268,827.41 698,268,827.41
一般风险准备 1,272,010,981.61 1,272,010,981.61
未分配利润 2,057,688,231.39 2,057,688,231.39
所有者权益（或股东权益）
13,206,456,663.48 13,206,456,663.48
合计
负债和所有者权益（或股东
43,825,077,062.77 43,825,077,062.77
权益）总计
各项目调整情况的说明：
□适用 √不适用
(4)、2020 年起首次执行新收入准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
□适用 √不适用
45. 其他
□适用 √不适用
六、税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
增值税 按应税营业收入计缴 13%，9%，6%，5%，3%，1%
城市维护建设税 按实际缴纳的增值税计缴 7%，5%
企业所得税 按应纳税所得额计缴 25%
教育费附加 按实际缴纳的增值税计缴 3%
地方教育费附加 按实际缴纳的增值税计缴 2%，1%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
□适用 √不适用
2. 税收优惠
√适用 □不适用
根据《关于贯彻实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》苏财税[2019]15 号文规定，自
2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，对增值税小规模纳税人，按照税额的 50%减征资源税、城
市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。
红证利德资本管理有限公司控股子公司南京中科红塔先进激光资本管理有限公司，按上述文件的
规定执行。
3. 其他
□适用 √不适用
七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用 □不适用
单位：元
96 / 198
2020 年半年度报告
期末 期初
项目 折人民币 折人民币
外币金额 折算率 外币金额 折算率
金额 金额
现金： / / / /
人民币 / / / /
美元
港元
银行存款： / / 4,600,164,198.54 / / 5,785,446,083.87
其中：自有资金 / / 1,953,569,422.10 / / 3,646,580,897.57
人民币 / / 1,946,487,915.59 / / 3,639,603,297.93
美元 935,838.72 7.0795 6,625,270.22 936,060.19 6.9762 6,530,143.10
港元 499,492.33 0.9134 456,236.29 499,504.96 0.8958 447,456.54
客户资金 / / 2,646,594,776.44 / / 2,138,865,186.30
人民币 / / 2,640,255,444.80 / / 2,132,081,216.89
美元 675,011.11 7.0795 4,778,741.16 733,492.03 6.9762 5,116,987.11
港元 1,708,551.00 0.9134 1,560,590.48 1,860,886.71 0.8958 1,666,982.30
其他货币资金： / / 9,327,574.08 / / 18,070,259.22
人民币 / / 9,327,574.08 / / 18,070,259.22
美元 - -
港元 - -
合计 / / 4,609,491,772.62 / / 5,803,516,343.09
其中，融资融券业务：
√适用 □不适用
单位:元
期末 期初
项目 外币金 折人民币 外币金 折人民币
折算率 折算率
额 金额 额 金额
自有信用资金 / / / /
人民币 / / / /
美元
港元
客户信用资金 / / 207,382,304.22 / / 155,036,093.66
人民币 / / 207,382,304.22 / / 155,036,093.66
美元
港元
合计 / / 207,382,304.22 / / 155,036,093.66
因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：
□适用 √不适用
货币资金的说明：
√适用 □不适用
报告期末，货币资金受限金额为 58,062,014.07 元，参见本节“七、合并财务报表项目注释 75、
所有权或使用权受到限制的资产”。
2、 结算备付金
√适用 □不适用
单位：元
97 / 198
2020 年半年度报告
期末 期初
项目
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
公司自有备付
/ / 814,804,149.91 / / 854,266,948.14
金：
人民币 / / 814,730,758.15 / / 854,111,465.97
美元 8,802.03 7.0795 62,314.01 19,820.24 6.9762 138,269.99
港元 12,128.03 0.9134 11,077.75 19,214.31 0.8958 17,212.18
公司信用备付
/ / - / / -
金：
人民币 / / - / /
美元 - -
港元 - -
客户普通备付
/ / 784,512,294.64 / / 661,754,464.05
金：
人民币 / / 771,219,108.17 / / 650,915,075.85
美元 1,520,286.72 7.0795 10,762,869.80 1,222,651.10 6.9762 8,529,458.57
港元 2,770,217.51 0.9134 2,530,316.67 2,578,622.04 0.8958 2,309,929.63
客户信用备付
/ / 139,032,425.83 / / 96,748,408.51
金：
人民币 / / 139,032,425.83 / / 96,748,408.51
美元 - -
港元 - -
合计 / / 1,738,348,870.38 / / 1,612,769,820.70
结算备付金的说明：
报告期末，结算备付金受限金额为 600,000.00 元，参见本节“七、合并财务报表项目注释 75、
所有权或使用权受到限制的资产”
3、 贵金属
□适用 √不适用
4、 拆出资金
□适用 √不适用
5、 融出资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
境内 1,272,462,040.84 1,151,590,101.96
其中：个人 1,079,242,114.50 1,144,426,380.82
机构 193,219,926.34 7,163,721.14
减：减值准备 1,201,332.59 1,204,942.18
账面价值小计 1,271,260,708.25 1,150,385,159.78
境外 - -
其中：个人
机构
减：减值准备
98 / 198
2020 年半年度报告
账面价值小计 - -
账面价值合计 1,271,260,708.25 1,150,385,159.78
客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
担保物类别 期末公允价值 期初公允价值
资金 226,464,897.64 147,444,757.06
债券 2,633,767.00 1,576,216.49
股票 4,178,394,594.82 3,588,964,312.40
基金 29,109,817.00 20,526,779.09
合计 4,436,603,076.46 3,758,512,065.04
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释 28、
金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
融出资金的说明：
□适用 √不适用
6、 衍生金融工具
√适用 □不适用
99 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
期末 期初
套期工具 非套期工具 套期工具 非套期工具
类别 公允价值 公允价值 公允价值 公允价值
名义 名义
资 名义金额 名义金额
金额 负债 资产 负债 金额 资产 负债 资产 负债
产
利率衍生工具（按类别列示）
货币衍生工具（按类别列示）
权益衍生工具（按类别列示） 104,580,680.00 86,224.00 - 51,247,520.00 340,363.00
- - -
-
-
股指期货 21,711,680.00 10,416,520.00 -
-
场内期权 82,869,000.00 86,224.00 40,831,000.00 340,363.00
-
信用衍生工具（按类别列示）
-
其他衍生工具（按类别列示） 1,505,283,902.93 - 173,834,983.92
- -
-
-
商品期货 1,505,283,902.93 173,834,983.92
-
合计 1,609,864,582.93 86,224.00 - 225,082,503.92 340,363.00
- - -
-
100 / 198
2020 年半年度报告
已抵销的衍生金融工具：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 抵销前总额 抵销金额 抵销后净额
期权（权利仓） 383,890.00 383,890.00 -
期权（义务仓、备兑仓） -470,114.00 383,890.00 -86,224.00
合计 -86,224.00 767,780.00 -86,224.00
衍生金融工具的说明：
公司将持有期间股指期货和商品期货合约价值的变动确认为一项金融资产（或负债），并将
有关合约价值变动形成的损益计入当期损益；同时根据股指期货和商品期货无负债结算的特点，
将每日收到或支付的现金核算在其他货币资金中，并作为暂收暂付款计入应付款项。衍生金融工
具项下的股指期货和商品期货形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款（结算所得的
持仓损益）之间按抵销后的净额为零列示。期末抵销前股指期货形成衍生金融负债 1,173,520.00
元，相关暂付款 1,173,520.00 元，商品期货形成衍生金融负债 1,084,025.37 元，相关暂付款
1,084,025.37 元；期初抵销前股指期货形成衍生金融负债 71,880.00 元，相关暂付款 71,880.00
元，商品期货形成衍生金融负债 771,836.27 元，相关暂收款 1,156,413.73 元，相关暂付款
1,928,250.00 元。
7、 存出保证金
√适用 □不适用
单位：元
期末账面余额 期初账面余额
项目
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金 / / 578,951,987.74 / / 305,114,742.22
其中：人民币 / / 576,583,822.74 / / 302,783,268.22
美元 270,000.00 7.0795 1,911,465.00 270,000.00 6.9762 1,883,574.00
港元 500,000.00 0.9134 456,700.00 500,000.00 0.8958 447,900.00
信用保证金 / / 3,738,927.51 / / 2,115,544.87
其中：人民币 / / 3,738,927.51 / / 2,115,544.87
美元 - -
港元 - -
履约保证金 / / - / / -
其中：人民币 / / - / /
美元 - -
港元 - -
合计 / / 582,690,915.25 / / 307,230,287.09
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
101 / 198
2020 年半年度报告
存出保证金的说明：
无。
8、 应收款项
(1) 按明细列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收清算款 2,912,005.71 8,010,613.00
应收资产管理费 40,013,142.75
应收手续费及佣金 1,730,036.41 42,417,728.71
应收票据
应收融资融券款 4,131,893.07 4,131,893.07
应收股票质押式回购业务款 - 128,063,342.46
合计 48,787,077.94 182,623,577.24
减：坏账准备(按简化模型计提) 13,645,738.88 12,884,981.91
减：坏账准备(按一般模型计提) 4,131,893.07 86,445,352.33
应收款项账面价值 31,009,445.99 83,293,243.00
注：应收款项中不存在股票质押式回购业务重分类的情况。
(2) 按账龄分析
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 28,067,021.79 57.52 35,450,662.64 19.42
1-2 年 7,410,228.47 15.19 138,560,392.99 75.87
2-3 年 6,062,102.02 12.43 5,281,113.80 2.89
3 年以上 7,247,725.66 14.86 3,331,407.81 1.82
合计 48,787,077.94 100.00 182,623,577.24 100.00
(3) 按计提坏账列示
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占账面 坏账准 占账面 坏账准
账龄
余额合 备计 余额合 备计
金额 金额 金额 金额
计比例 提比例 计比例 提比例
（%） （%） （%） （%）
单项计提坏账准备：
单项计提坏账准备 15,769,345.72 32.32 15,769,345.72 100.00 143,832,688.18 78.76 98,082,804.98 68.19
单项计小计 15,769,345.72 32.32 15,769,345.72 100.00 143,832,688.18 78.76 98,082,804.98 68.19
组合计提坏账准备：
组合计提坏账准备 33,017,732.22 67.68 2,008,286.23 6.08 38,790,889.06 21.24 1,247,529.26 3.22
组合小计 33,017,732.22 67.68 2,008,286.23 6.08 38,790,889.06 21.24 1,247,529.26 3.22
102 / 198
2020 年半年度报告
合计 48,787,077.94 100.00 17,777,631.95 36.44 182,623,577.24 100.00 99,330,334.24 54.39
按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：
√适用 □不适用
报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释 28、
金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
9、 应收款项融资
□适用 √不适用
10、 合同资产
(1).合同资产情况
□适用 √不适用
(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
(3).本期合同资产计提减值准备情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
11、 买入返售金融资产
(1) 按业务类别
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
约定购回式证券 - -
股票质押式回购 5,635,826,542.82 6,223,241,904.90
债券质押式回购 141,624,609.32 23,316,575.80
债券买断式回购 - -
其他 827,696,301.10 451,046,193.24
减：减值准备 143,504,265.32 33,390,928.17
账面价值合计 6,461,643,187.92 6,664,213,745.77
(2) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票 5,635,826,542.82 6,223,241,904.90
债券 141,624,609.32 23,316,575.80
基金 - -
其他 827,696,301.10 451,046,193.24
减：减值准备 143,504,265.32 33,390,928.17
买入返售金融资产账面价值 6,461,643,187.92 6,664,213,745.77
(3) 担保物金额
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2020 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
担保物 19,523,656,091.82 17,239,640,069.65
其中：可出售或可再次向外抵
55,520,637.71 66,325,848.77
押的担保物
其中：已出售或已再次
向外抵押的担保物
(4) 约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期限 期末账面余额 期初账面余额
一个月内 538,974,607.32 526,091,572.80
一个月至三个月内 1,688,522,544.82 672,366,756.52
三个月至一年内 2,921,954,000.00 4,567,412,151.38
一年以上 628,000,000.00 480,688,000.00
合计 5,777,451,152.14 6,246,558,480.70
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释 28、
金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
买入返售金融资产的说明：
√适用 □不适用
对于通过交易所操作的债券逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因此无
法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所债券逆回购所取得的担保物资产
的公允价值。
(5) 股票质押式回购业务按三阶段划分的账面余额情况
单位：元
期 末 期 初
风险阶
段划分 信用减值准 信用减值准
账面余额 担保物市值 账面余额 担保物市值
备 备
阶段一 4,730,782,522.13 25,965.27 17,769,358,156.56 5,212,505,547.26 6,500,231.78 15,115,889,660.01
阶段二 631,639,206.76 2,960,870.80 1,212,065,151.09 1,010,736,357.64 26,890,696.40 1,901,586,421.11
阶段三 273,404,813.93 140,517,429.25 231,969,506.60
总 计 5,635,826,542.82 143,504,265.32 19,213,392,814.25 6,223,241,904.90 33,390,928.17 17,017,476,081.12
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2020 年半年度报告
12、 持有待售资产
□适用 √不适用
13、 交易性金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
公允价值 初始成本
指定为
指定为以 以公允
分类为以公允 公允价值 分类为以公允 价值计
价值计量且其 计量且其 价值计量且其 量且其
类别
变动计入当期 变动计入 公允价值合计 变动计入当期 变动计 初始成本合计
损益的金融资 当期损益 损益的金融资 入当期
产 的金融资 产 损益的
产 金融资
产
债券 23,135,579,364.89 - 23,135,579,364.89 22,344,568,674.98 - 22,344,568,674.98
公募
2,775,586,873.04 - 2,775,586,873.04 3,026,331,615.15 - 3,026,331,615.15
基金
股票 1,708,007,513.67 - 1,708,007,513.67 1,576,493,414.17 - 1,576,493,414.17
银行
理财 511,380,016.19 - 511,380,016.19 508,587,577.83 - 508,587,577.83
产品
券商
资管 17,252,253.25 - 17,252,253.25 41,825,911.11 - 41,825,911.11
产品
信托
193,359.07 - 193,359.07 1,000,000.00 - 1,000,000.00
计划
其他 826,545,063.29 - 826,545,063.29 803,235,826.50 - 803,235,826.50
合计 28,974,544,443.40 - 28,974,544,443.40 28,302,043,019.74 - 28,302,043,019.74
期初余额
公允价值 初始成本
指定为
指定为以 以公允
分类为以公允 公允价值 分类为以公允 价值计
价值计量且其 计量且其 价值计量且其 量且其
类别
变动计入当期 变动计入 公允价值合计 变动计入当期 变动计 初始成本合计
损益的金融资 当期损益 损益的金融资 入当期
产 的金融资 产 损益的
产 金融资
产
债券 19,501,721,351.11 19,501,721,351.11 18,941,061,012.95 18,941,061,012.95
公募
4,556,851,119.83 4,556,851,119.83 4,461,509,748.09 4,461,509,748.09
基金
股票 913,758,854.52 913,758,854.52 806,775,999.08 806,775,999.08
银行
理财 240,166,249.93 240,166,249.93 237,814,504.72 237,814,504.72
产品
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2020 年半年度报告
券商
资管 16,130,819.04 16,130,819.04 24,086,489.47 24,086,489.47
产品
信托
164,405.07 164,405.07 1,000,000.00 1,000,000.00
计划
其他 777,635,239.25 777,635,239.25 770,540,372.00 770,540,372.00
合计 26,006,428,038.75 - 26,006,428,038.75 25,242,788,126.31 - 25,242,788,126.31
对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
报告期末，其他包括公司持有私募基金 665,620,175.75 元、股权 160,924,887.54 元；交
易性金融资产受限情况参见本节“七、合并财务报表项目注释 75、所有权或使用权受到限制的
资产”。
14、 债权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
初始成本 利息 减值准备 账面价值 初始成本 利息 减值准备 账面价值
国债
地方债
金融债
企业债 60,000,000.00 994,849.32 56,384.49 60,938,464.83 60,000,000.00 3,094,000.00 71,833.15 63,022,166.85
其他 45,000,000.00 5,407,273.97 27,360.74 50,379,913.23
合计 60,000,000.00 994,849.32 56,384.49 60,938,464.83 105,000,000.00 8,501,273.97 99,193.89 113,402,080.08
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释 28、
金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的债权投资余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他说明：
无。
15、 其他债权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 公允价值 累计减 公允价值 累计减
初始成本 利息 账面价值 初始成本 利息 账面价值
变动 值准备 变动 值准备
国债
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2020 年半年度报告
地方债
金融债
企业债 50,000,000.00 533,342.47 919,030.00 51,452,372.47 27,429.17
信用债
546,995,000.00 17,018,375.69 -388,206.24 563,625,169.45 356,064.68 581,995,000.00 11,370,790.34 1,757,600.46 595,123,390.80 391,583.38
其他 379,000,000.00 4,174,684.74 - 383,174,684.74 354,212.00 100,000,000.00 1,363,900.00 742,600.00 102,106,500.00 53,037.82
合计 925,995,000.00 21,193,060.43 -388,206.24 946,799,854.19 710,276.68 731,995,000.00 13,268,032.81 3,419,230.46 748,682,263.27 472,050.37
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释 28、
金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他说明：
无。
16、 其他权益工具投资
(1). 按项目披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期 上期 指定为以公允价值
计量且其变动计入
项目 本期末公允 本期确认的 本期末公允 本期确认的
初始成本 初始成本 其他综合收益的原
价值 股利收入 价值 股利收入
因
中证机构
间报价系
非交易性权益工具
统股份有 30,000,000.00 30,013,984.08 - 30,000,000.00 30,013,984.08 -
指定
限公司股
权投资
- - -
合计 30,000,000.00 30,013,984.08 - 30,000,000.00 30,013,984.08 - /
(2). 本期终止确认的其他权益工具
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
17、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动 减
其 其 计 值
追 减
期初 他 他 宣告发放现 提 期末 准
被投资单位 加 少 权益法下确认 其
余额 综 权 金股利或利 减 余额 备
投 投 的投资损益 他
合 益 润 值 期
资 资
收 变 准 末
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2020 年半年度报告
益 动 备 余
调 额
整
一、合营企
业
小计
二、联营企
业
芜湖博裕二
号投资合伙
79,852,770.41 - 4,375,170.96 - - 4,412,054.79 - - 79,815,886.58 -
企业（有限
合伙）
小计 79,852,770.41 - - 4,375,170.96 - - 4,412,054.79 - - 79,815,886.58 -
合计 79,852,770.41 - - 4,375,170.96 - - 4,412,054.79 - - 79,815,886.58
-
其他说明
无。
18、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
(1). 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 土地使用权 在建工程 合计
一、账面原值
1.期初余额 83,821,624.03 - - 83,821,624.03
2.本期增加金额 - - - -
（1）外购 - - - -
（2）存货\固定资产\在
- - - -
建工程转入
（3）企业合并增加 - - - -
3.本期减少金额 - - - -
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额 83,821,624.03 - - 83,821,624.03
二、累计折旧和累计摊销 - - - -
1.期初余额 51,802,757.71 - - 51,802,757.71
2.本期增加金额 1,357,910.28 - - 1,357,910.28
（1）计提或摊销 1,357,910.28 - - 1,357,910.28
3.本期减少金额 - - - -
（1）处置 - - - -
（2）其他转出 - - - -
4.期末余额 53,160,667.99 - - 53,160,667.99
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2020 年半年度报告
三、减值准备 - - - -
1.期初余额 - - - -
2.本期增加金额 - - - -
（1）计提 - - - -
3、本期减少金额 - - - -
（1）处置 - - - -
（2）其他转出 - - - -
4.期末余额 - - - -
四、账面价值 - - - -
1.期末账面价值 30,660,956.04 - - 30,660,956.04
2.期初账面价值 32,018,866.32 - - 32,018,866.32
(2). 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
19、 固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
房屋及建筑 办公及其他
项目 机器设备 运输工具 电子设备 通讯设备 合计
物 设备
一、账面原值：
1.期初余额 133,104,175.54 945,402.52 23,665,352.82 130,768,937.30 16,954,007.21 5,037,713.67 310,475,589.06
2.本期增加
2,118,916.39 342,591.21 19,801.98 2,481,309.58
金额
（1）购置 2,118,916.39 291,894.42 19,801.98 2,430,612.79
（2）在建
50,696.79 50,696.79
工程转入
（3）企业
合并增加
3.本期减少
2,385,919.81 134,815.00 22,800.00 2,543,534.81
金额
（1）处置
2,385,919.81 134,815.00 22,800.00 2,543,534.81
或报废
4.期末余额 133,104,175.54 945,402.52 23,665,352.82 130,501,933.88 17,161,783.42 5,034,715.65 310,413,363.83
二、累计折旧
1.期初余额 84,271,256.03 705,378.87 20,647,203.17 84,563,711.47 13,400,958.50 3,875,316.68 207,463,824.72
2.本期增加
2,313,263.88 26,634.90 269,806.92 8,855,277.92 481,692.64 209,670.98 12,156,347.24
金额
（1）计提 2,313,263.88 26,634.90 269,806.92 8,855,277.92 481,692.64 209,670.98 12,156,347.24
3.本期减少
2,314,342.21 130,770.55 22,116.00 2,467,228.76
金额
（1）处置
2,314,342.21 130,770.55 22,116.00 2,467,228.76
或报废
4.期末余额 86,584,519.91 732,013.77 20,917,010.09 91,104,647.18 13,751,880.59 4,062,871.66 217,152,943.20
三、减值准备
1.期初余额
109 / 198
2020 年半年度报告
2.本期增加
金额
（1）计提
3.本期减少
金额
（1）处置
或报废
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面
46,519,655.63 213,388.75 2,748,342.73 39,397,286.70 3,409,902.83 971,843.99 93,260,420.63
价值
2.期初账面
48,832,919.51 240,023.65 3,018,149.65 46,205,225.83 3,553,048.71 1,162,396.99 103,011,764.34
价值
(2). 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况
□适用 √不适用
(4). 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(5). 未办妥产权证书的固定资产情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
20、 在建工程
(1). 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
信息工程 16,898,503.51 - 16,898,503.51 13,640,428.70 - 13,640,428.70
基建工程 3,549,095.51 - 3,549,095.51 2,859,262.94 - 2,859,262.94
机构设置 512,866.53 - 512,866.53 167,413.20 - 167,413.20
合计 20,960,465.55 - 20,960,465.55 16,667,104.84 - 16,667,104.84
(2). 重要在建工程项目本期变动情况
□适用 √不适用
(3). 本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
21、 使用权资产
□适用 √不适用
22、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用 □不适用
110 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
土 非
地 专 专
期货会员资格
项目 使 利 利 房屋使用费 软件 交易席位费 特许权 合计
投资
用 权 技
权 术
一、账面原值
1.期初余额 28,967,492.24 165,360,023.46 20,300,000.00 702,561.17 1,400,000.00 216,730,076.87
2.本期增加金额 - 4,235,238.84 - - - 4,235,238.84
(1)购置 - 4,235,238.84 - - - 4,235,238.84
(2)内部研发 - - - - - -
(3)企业合并增
- - - - - -
加
3.本期减少金额 - - - - - -
(1)处置 - - - - - -
4.期末余额 28,967,492.24 169,595,262.30 20,300,000.00 702,561.17 1,400,000.00 220,965,315.71
二、累计摊销
1.期初余额 11,757,798.21 86,316,639.30 13,974,541.00 456,357.45 - 112,505,335.96
2.本期增加金额 330,229.44 12,807,074.11 - 148,155.44 - 13,285,458.99
（1）计提 330,229.44 12,807,074.11 - 148,155.44 - 13,285,458.99
3.本期减少金额 - - - - - -
(1)处置 -
4.期末余额 12,088,027.65 99,123,713.41 13,974,541.00 604,512.89 - 125,790,794.95
三、减值准备
1.期初余额 - - - - - -
2.本期增加金额 - - - - - -
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2020 年半年度报告
（1）计提 - - - - - -
3.本期减少金额 - - - - - -
(1)处置 - - - - - -
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 16,879,464.59 70,471,548.89 6,325,459.00 98,048.28 1,400,000.00 95,174,520.76
2.期初账面价值 17,209,694.03 79,043,384.16 6,325,459.00 246,203.72 1,400,000.00 104,224,740.91
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例 0%
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2020 年半年度报告
(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
23、 商誉
(1). 商誉账面原值
□适用 √不适用
(2). 商誉减值准备
□适用 √不适用
(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用 √不适用
(4). 说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定
期增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用） 及商誉减值损失的确认方法
□适用 √不适用
(5). 商誉减值测试的影响
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
24、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性差 递延所得税 可抵扣暂时性差 递延所得税
异 资产 异 资产
资产减值准备 - - - -
内部交易未实现利
- - - -
润
可抵扣亏损 8,885,655.98 2,221,414.00 14,554,336.93 3,638,584.23
交易性金融工具、衍
生金融工具的公允价 55,100,013.99 13,775,003.51 21,811,814.78 5,452,953.71
值变动
其他债权投资的公允
1,070,206.24 267,551.56 - -
价值变动
信用减值损失 173,249,891.03 43,312,472.77 143,956,020.78 35,989,005.22
应付职工薪酬 11,647,255.32 2,911,813.83 7,011,955.60 1,752,988.91
其他 6,719,127.86 1,679,781.98 4,530,766.86 1,132,691.73
合计 256,672,150.42 64,168,037.65 191,864,894.95 47,966,223.80
(2). 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期末余额 期初余额
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2020 年半年度报告
递延所得税 递延所得税
应纳税暂时性差异 应纳税暂时性差异
负债 负债
非同一控制企业
合并资产评估增 - - -
值
交易性金融工
具、衍生金融工
具的公允价值变 580,936,619.59 145,234,154.90 483,505,039.85 120,876,259.97
动
其他债权投资公
682,000.00 170,500.00 2,974,609.26 743,652.32
允价值变动
其他权益工具投
13,984.08 3,496.02 13,984.08 3,496.02
资公允价值变动
固定资产加速折
31,576,946.44 7,894,236.61 32,963,139.69 8,240,784.93
旧
合计 613,209,550.11 153,302,387.53 519,456,772.88 129,864,193.24
(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
□适用 √不适用
(4). 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 639,510.51 398,606.81
可抵扣亏损 18,935,946.92 17,641,018.78
合计 19,575,457.43 18,039,625.59
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额 备注
2021 579,166.40 579,166.40
2022 1,955,114.34 1,955,114.34
2023 9,037,162.20 9,037,162.20
2024 6,069,575.84 6,069,575.84
2025 1,294,928.14 -
合计 18,935,946.92 17,641,018.78 /
其他说明：
□适用 √不适用
25、 其他资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 期初账面价值
应收利息 807,671.20 808,679.60
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2020 年半年度报告
应收股利 72,858.66 208,622.32
其他应收款 416,157,834.96 2,469,489,173.64
抵债资产 - -
代理兑付债券 - -
合同取得成本 - -
合同履约成本 - -
应收退货成本 - -
长期待摊费用 15,310,419.35 15,698,974.93
待摊费用 14,709,731.34 8,760,785.72
待转承销费用 4,049,640.54 2,961,169.53
预缴税金及留抵、待抵扣增值税 9,075,534.09 5,287,964.75
存货 196,026,950.02 54,059,288.20
预付账款 24,942,167.13
合计 681,152,807.29 2,557,274,658.69
其他应收款按款项性质列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
往来借款 10,688,020.98 10,688,020.98
万达期货股权预留款 4,306,474.82 4,306,474.82
保证金及押金 391,796,602.52 2,406,371,340.06
租金 4,508,867.07 4,185,958.30
交易单元流量费及其他 14,857,869.57 53,937,379.48
合计 426,157,834.96 2,479,489,173.64
其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他资产的说明：
无。
26、 融券业务情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期末公允价值 期初公允价值
融出证券 154,003.00 104,156.00
－交易性金融资产 154,003.00 104,156.00
－转融通融入证券
转融通融入证券总额
融券业务违约情况：
□适用 √不适用
融券业务的说明：
无。
115 / 198
2020 年半年度报告
27、 资产减值准备变动表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期减少
项目 期初余额 本期增加 期末余额
转回 转/核销
拆出资金减值准备
融出资金减值准备 1,204,942.18 3,609.59 1,201,332.59
存出保证金减值准
备
应收款项坏账准
99,330,334.24 868,207.38 82,420,909.67 17,777,631.95
备
合同资产减值准
备
买入返售金融资产
33,390,928.17 110,113,337.15 143,504,265.32
减值准备
债权投资减值准备 99,193.89 21,508.63 36,957.29 27,360.74 56,384.49
其他债权投资减值
472,050.37 239,560.68 1,334.37 710,276.68
准备
其他应收款坏账准
10,000,000.00 10,000,000.00
备
金融工具及其他项
目信用减值准备小 144,497,448.85 111,242,613.84 82,462,810.92 27,360.74 173,249,891.03
计
长期股权投资减值
准备
投资性房地产减值
准备
固定资产减值准备
在建工程减值准
备
无形资产减值准备
商誉减值准备
其他资产减值准备
小计
合计 144,497,448.85 111,242,613.84 82,462,810.92 27,360.74 173,249,891.03
资产减值准备的说明：
无。
28、 金融工具及其他项目预期信用损失准备表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
整个存续期预
未来 12 个月 整个存续期预
金融工具类别 期信用损失
预期信用损 期信用损失(未 合计
(已发生信用
失 发生信用减值)
减值)
拆出资金减值准备 - - - -
116 / 198
2020 年半年度报告
融出资金减值准备 1,103,401.26 97,931.33 - 1,201,332.59
存出保证金减值准备 - - - -
应收款项坏账准备（简化模型） 2,008,286.23 11,637,452.65 13,645,738.88
应收款项坏账准备（一般模型） - - 4,131,893.07 4,131,893.07
合同资产减值准备（简化模型） - - -
合同资产减值准备（一般模型） - - - -
买入返售金融资产减值准备 25,965.27 2,960,870.80 140,517,429.25 143,504,265.32
债权投资减值准备 56,384.49 - - 56,384.49
其他债权投资减值准备 586,357.09 123,919.59 - 710,276.68
其他应收款坏账准备 - - 10,000,000.00 10,000,000.00
合计 1,772,108.11 5,191,007.95 166,286,774.97 173,249,891.03
期初余额
整个存续期预
未来 12 个月 整个存续期预
金融工具类别 期信用损失
预期信用损 期信用损失(未 合计
(已发生信用
失 发生信用减值)
减值)
拆出资金减值准备 -
融出资金减值准备 1,195,694.47 9,247.71 - 1,204,942.18
存出保证金减值准备 - - - -
应收款项坏账准备（简化模型） 1,093,062.13 11,791,919.78 12,884,981.91
应收款项坏账准备（一般模型） - - 86,445,352.33 86,445,352.33
合同资产减值准备（简化模型） - - -
合同资产减值准备（一般模型） - - - -
买入返售金融资产减值准备 6,500,231.77 26,890,696.40 - 33,390,928.17
债权投资减值准备 99,193.89 - - 99,193.89
其他债权投资减值准备 339,615.42 132,434.95 - 472,050.37
其他应收款坏账准备 - - 10,000,000.00 10,000,000.00
合计 8,134,735.55 28,125,441.19 108,237,272.11 144,497,448.85
29、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 - -
抵押借款 - -
信用借款 100,125,000.00 100,137,500.00
合计 100,125,000.00 100,137,500.00
短期借款分类的说明：
无。
(2). 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
117 / 198
2020 年半年度报告
30、 应付短期融资款
√适用 □不适用
118 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
债券 票面利
债券名称 面值 起息日期 发行金额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
期限 率（%）
红塔证券“红塔
新客专享”收益 2020 年 1 月 10
2,000,000.00 12 天 2,000,000.00 6.40 - 2,004,208.22 2,004,208.22 -
凭证 2020 年第 1 日
期
红塔证券“红塔
新客专享”收益 2020 年 2 月 14
1,760,000.00 14 天 1,760,000.00 6.40 - 1,764,320.44 1,764,320.44 -
凭证 2020 年第 2 日
期
红塔证券“红塔
新客专享”收益 2020 年 3 月 13
300,000.00 14 天 300,000.00 6.40 - 300,736.44 300,736.44 -
凭证 2020 年第 3 日
期
红塔证券“红塔
新客专享”收益 2020 年 4 月 17
2,810,000.00 12 天 2,810,000.00 6.00 - 2,815,543.01 2,815,543.01 -
凭证 2020 年第 4 日
期
红塔证券“红塔
新客专享”收益 2020 年 5 月 15
870,000.00 14 天 870,000.00 6.00 - 872,002.19 872,002.19 -
凭证 2020 年第 5 日
期
红塔证券“红塔
新客专享”收益 2020 年 6 月 12
2,190,000.00 17 天 2,190,000.00 6.00 - 2,196,120.00 2,196,120.00 -
凭证 2020 年第 6 日
期
红塔证券满堂红
2019 年 1 月 4 364
2019 年 1 号收益 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 4.29 1,042,547,397.26 235,068.49 1,042,782,465.75 -
日 天
凭证
119 / 198
2020 年半年度报告
红塔证券满堂红
2019 年 1 月 15 365
2019 年 2 号收益 400,000,000.00 400,000,000.00 4.30 416,540,273.97 659,726.03 417,200,000.00 -
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 1 月 23 365
2019 年 3 号收益 500,000,000.00 500,000,000.00 4.25 519,969,178.08 1,280,821.92 521,250,000.00 -
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 3 月 19 365
2019 年 4 号收益 250,000,000.00 250,000,000.00 3.90 257,666,438.36 2,083,561.64 259,750,000.00 -
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 3 月 20 365
2019 年 5 号收益 250,000,000.00 250,000,000.00 3.90 257,693,150.68 2,056,849.32 259,750,000.00 -
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 3 月 21 365
2019 年 6 号收益 250,000,000.00 250,000,000.00 3.90 257,639,726.03 2,110,273.97 259,750,000.00 -
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 3 月 25 365
2019 年 7 号收益 250,000,000.00 250,000,000.00 3.90 257,532,876.71 2,217,123.29 259,750,000.00 -
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 9 月 23 365
2019 年 8 号收益 250,000,000.00 250,000,000.00 3.95 252,705,479.45 4,923,972.60 - 257,629,452.05
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 10 月 15 365
2019 年 9 号收益 500,000,000.00 500,000,000.00 3.95 504,220,547.95 9,847,945.20 - 514,068,493.15
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 10 月 30 365
2019 年 10 号收益 500,000,000.00 500,000,000.00 3.95 503,408,904.11 9,847,945.21 - 513,256,849.32
日 天
凭证
红塔证券满堂红
2019 年 10 月 31 365
2019 年 11 号收益 300,000,000.00 300,000,000.00 4.10 302,089,315.07 6,133,150.68 - 308,222,465.75
日 天
凭证
红塔证券满堂红 500,000,000.00 2019 年 12 月 20 364 500,000,000.00 3.95 500,649,315.07 9,847,945.20 9,847,945.21 500,649,315.06
120 / 198
2020 年半年度报告
2019 年 12 号收益 日 天
凭证
红塔证券满堂红
2020 年 1 月 22 365
2020 年 1 号收益 700,000,000.00 700,000,000.00 4.00 - 712,350,684.93 - 712,350,684.93
日 天
凭证
红塔证券“红塔
2019 年 11 月 15
聚财”收益凭证 12,150,000.00 60 天 12,150,000.00 4.00 12,212,580.82 17,309.59 12,229,890.41 -
日
2019 年第 42 期
红塔证券“红塔
2019 年 11 月 22
聚财”收益凭证 3,440,000.00 90 天 3,440,000.00 4.00 3,455,079.45 18,849.32 3,473,928.77 -
日
2019 年第 44 期
红塔证券“红塔
2019 年 11 月 29
聚财”收益凭证 9,830,000.00 90 天 9,830,000.00 4.00 9,865,549.59 61,403.83 9,926,953.42 -
日
2019 年第 46 期
红塔证券“红塔
2019 年 12 月 13
聚财”收益凭证 11,480,000.00 31 天 11,480,000.00 3.90 11,503,305.97 14,719.56 11,518,025.53 -
日
2019 年第 47 期
红塔证券“红塔
2019 年 12 月 13
聚财”收益凭证 19,740,000.00 60 天 19,740,000.00 4.00 19,781,102.47 88,694.79 19,869,797.26 -
日
2019 年第 48 期
红塔证券“红塔
2019 年 12 月 20
聚财”收益凭证 16,720,000.00 31 天 16,720,000.00 3.90 16,741,438.25 33,943.89 16,775,382.14 -
日
2019 年第 49 期
红塔证券“红塔
2019 年 12 月 20
聚财”收益凭证 11,540,000.00 90 天 11,540,000.00 4.10 11,555,555.29 101,109.37 11,656,664.66 -
日
2019 年第 50 期
红塔证券“红塔
2019 年 12 月 27
聚财”收益凭证 11,060,000.00 26 天 11,060,000.00 3.90 11,065,908.77 24,816.82 11,090,725.59 -
日
2019 年第 51 期
红塔证券“红塔 2019 年 12 月 27
7,190,000.00 60 天 7,190,000.00 4.00 7,193,939.73 43,336.98 7,237,276.71 -
聚财”收益凭证 日
121 / 198
2020 年半年度报告
2019 年第 52 期
红塔证券“红塔
2020 年 1 月 10
聚财”收益凭证 8,940,000.00 31 天 8,940,000.00 3.90 - 8,969,612.22 8,969,612.22 -
日
2020 年第 1 期
红塔证券“红塔
2020 年 1 月 10
聚财”收益凭证 14,520,000.00 60 天 14,520,000.00 4.00 - 14,615,473.97 14,615,473.97 -
日
2020 年第 2 期
红塔证券“红塔
2020 年 1 月 17
聚财”收益凭证 15,950,000.00 31 天 15,950,000.00 3.90 - 16,002,831.64 16,002,831.64 -
日
2020 年第 3 期
红塔证券“红塔
2020 年 1 月 17
聚财”收益凭证 11,500,000.00 90 天 11,500,000.00 4.10 - 11,616,260.27 11,616,260.27 -
日
2020 年第 4 期
红塔证券“红塔
2020 年 2 月 14
聚财”收益凭证 20,000,000.00 31 天 20,000,000.00 3.80 - 20,064,547.95 20,064,547.95 -
日
2020 年第 5 期
红塔证券“红塔
2020 年 2 月 14
聚财”收益凭证 20,000,000.00 60 天 20,000,000.00 3.90 - 20,128,219.18 20,128,219.18 -
日
2020 年第 6 期
红塔证券“红塔
2020 年 2 月 21
聚财”收益凭证 15,000,000.00 31 天 15,000,000.00 3.80 - 15,048,410.96 15,048,410.96 -
日
2020 年第 7 期
红塔证券“红塔
2020 年 2 月 21
聚财”收益凭证 14,830,000.00 90 天 14,830,000.00 4.10 - 14,979,925.21 14,979,925.21 -
日
2020 年第 8 期
红塔证券“红塔
2020 年 2 月 28
聚财”收益凭证 7,430,000.00 31 天 7,430,000.00 3.80 - 7,453,979.56 7,453,979.56 -
日
2020 年第 9 期
红塔证券“红塔
2020 年 2 月 28
聚财”收益凭证 9,470,000.00 60 天 9,470,000.00 3.90 - 9,530,711.78 9,530,711.78 -
日
2020 年第 10 期
122 / 198
2020 年半年度报告
红塔证券“红塔
2020 年 3 月 13
聚财”收益凭证 8,720,000.00 31 天 8,720,000.00 3.80 - 8,748,142.90 8,748,142.90 -
日
2020 年第 11 期
红塔证券“红塔
2020 年 3 月 13
聚财”收益凭证 16,740,000.00 60 天 16,740,000.00 3.90 - 16,847,319.45 16,847,319.45 -
日
2020 年第 12 期
红塔证券“红塔
2020 年 3 月 20
聚财”收益凭证 15,000,000.00 31 天 15,000,000.00 3.80 - 15,048,410.96 15,048,410.96 -
日
2020 年第 13 期
红塔证券“红塔
2020 年 3 月 20
聚财”收益凭证 13,980,000.00 90 天 13,980,000.00 4.10 - 14,121,332.05 14,121,332.05 -
日
2020 年第 14 期
红塔证券“红塔
2020 年 3 月 27
聚财”收益凭证 11,760,000.00 31 天 11,760,000.00 3.80 - 11,797,954.19 11,797,954.19 -
日
2020 年第 15 期
红塔证券“红塔
2020 年 3 月 27
聚财”收益凭证 11,720,000.00 60 天 11,720,000.00 3.90 - 11,795,136.44 11,795,136.44 -
日
2020 年第 16 期
红塔证券“红塔
2020 年 4 月 17
聚财”收益凭证 19,670,000.00 31 天 19,670,000.00 3.70 - 19,731,812.30 19,731,812.30 -
日
2020 年第 17 期
红塔证券“红塔
2020 年 4 月 17
聚财”收益凭证 19,630,000.00 60 天 19,630,000.00 3.80 - 19,752,620.27 19,752,620.27 -
日
2020 年第 18 期
红塔证券“红塔
2020 年 4 月 24
聚财”收益凭证 18,760,000.00 31 天 18,760,000.00 3.70 - 18,818,952.66 18,818,952.66 -
日
2020 年第 19 期
红塔证券“红塔
2020 年 4 月 24
聚财”收益凭证 19,980,000.00 90 天 19,980,000.00 3.90 - 20,125,169.75 - 20,125,169.75
日
2020 年第 20 期
红塔证券“红塔 11,530,000.00 2020 年 4 月 30 29 天 11,530,000.00 3.70 - 11,563,895.04 11,563,895.04 -
123 / 198
2020 年半年度报告
聚财”收益凭证 日
2020 年第 21 期
红塔证券“红塔
2020 年 4 月 30
聚财”收益凭证 11,040,000.00 60 天 11,040,000.00 3.80 - 11,108,962.19 11,108,962.19 -
日
2020 年第 22 期
红塔证券“红塔
2020 年 5 月 15
聚财”收益凭证 11,450,000.00 31 天 11,450,000.00 3.70 - 11,485,981.23 11,485,981.23 -
日
2020 年第 23 期
红塔证券“红塔
2020 年 5 月 15
聚财”收益凭证 15,580,000.00 60 天 15,580,000.00 3.80 - 15,656,235.29 15,656,235.29
日
2020 年第 24 期
红塔证券“红塔
2020 年 5 月 22
聚财”收益凭证 15,000,000.00 31 天 15,000,000.00 3.70 - 15,047,136.99 15,047,136.99 -
日
2020 年第 25 期
红塔证券“红塔
2020 年 5 月 22
聚财”收益凭证 5,990,000.00 89 天 5,990,000.00 3.90 - 6,015,601.10 6,015,601.10
日
2020 年第 26 期
红塔证券“红塔
2020 年 5 月 29
聚财”收益凭证 24,990,000.00 31 天 24,990,000.00 3.70 - 25,068,530.22 25,068,530.22 -
日
2020 年第 27 期
红塔证券“红塔
2020 年 5 月 29
聚财”收益凭证 23,200,000.00 60 天 23,200,000.00 3.80 - 23,279,706.30 23,279,706.30
日
2020 年第 28 期
红塔证券“红塔
2020 年 6 月 12
聚财”收益凭证 14,770,000.00 31 天 14,770,000.00 3.60 - 14,797,678.58 14,797,678.58
日
2020 年第 29 期
红塔证券“红塔
2020 年 6 月 12
聚财”收益凭证 6,640,000.00 59 天 6,640,000.00 3.70 - 6,652,788.82 6,652,788.82
日
2020 年第 30 期
红塔证券“红塔 2020 年 6 月 19
10,330,000.00 31 天 10,330,000.00 3.60 - 10,342,226.19 10,342,226.19
聚财”收益凭证 日
124 / 198
2020 年半年度报告
2020 年第 31 期
红塔证券“红塔
2020 年 6 月 19
聚财”收益凭证 14,090,000.00 88 天 14,090,000.00 3.80 - 14,107,602.85 14,107,602.85
日
2020 年第 32 期
红塔证券“红塔
2020 年 6 月 24
聚财”收益凭证 9,600,000.00 28 天 9,600,000.00 3.60 - 9,606,627.95 9,606,627.95
日
2020 年第 33 期
红塔证券“红塔
2020 年 6 月 24
聚财”收益凭证 9,640,000.00 61 天 9,640,000.00 3.70 - 9,646,840.44 9,646,840.44
日
2020 年第 34 期
19 红塔证券 2019 年 11 月 12
1,500,000,000.00 91 天 1,500,000,000.00 3.40 1,504,891,640.55 7,788,687.32 1,512,680,327.87 -
CP03 日
19 红塔证券 2019 年 12 月 13
1,700,000,000.00 91 天 1,700,000,000.00 3.30 1,701,830,923.61 12,117,437.05 1,713,948,360.66 -
CP04 日
20 红塔证券 2020 年 3 月 11
1,500,000,000.00 91 天 1,500,000,000.00 2.47 - 1,510,414,245.93 1,510,414,245.93 -
CP01 日
20 红塔证券 2020 年 6 月 19
1,000,000,000.00 61 天 1,000,000,000.00 2.68 - 1,000,981,537.34 508,333.00 1,000,473,204.34
CP01 日
合计 / / / 11,940,530,000.00 / 8,382,759,627.24 3,784,830,727.47 8,230,709,412.84 3,936,880,941.87
应付短期融资款的说明：无。
125 / 198
2020 年半年度报告
31、 拆入资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
银行拆入资金 120,000.00 396,750.00
转融通融入资金 - -
其他 -
合计 120,000.00 396,750.00
转融通融入资金：
□适用 √不适用
拆入资金的说明：
32、 交易性金融负债
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末公允价值 期初公允价值
分类为 分类为
以公允 以公允
价值计 价值计
指定为以公允价 指定为以公允价
量且其 量且其
值计量且其变动 值计量且其变动
类别 变动计 合计 变动计 合计
计入当期损益的 计入当期损益的
入当期 入当期
金融负债 金融负债
损益的 损益的
金融负 金融负
债 债
债券
结构化主体其他
份额持有人投资 367,384,927.99 367,384,927.99 424,979,938.62 424,979,938.62
- -
份额
合计 367,384,927.99 367,384,927.99 424,979,938.62 424,979,938.62
- -
对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：
√适用 □不适用
报告期末，公司指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值未发生
由于公司自身信用风险变化导致的重大变动。
(2) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允
价值变动金额计入其他综合收益
□适用 √不适用
(3) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允
价值变动金额计入当期损益
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
33、 卖出回购金融资产款
126 / 198
2020 年半年度报告
(1) 按业务类别
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
买断式卖出回购 339,303,130.12 -
质押式卖出回购 10,566,722,304.15 10,644,293,337.82
质押式报价回购 - -
合计 10,906,025,434.27 10,644,293,337.82
(2) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票 - -
债券 10,357,752,520.91 10,644,293,337.82
其他 548,272,913.36 -
合计 10,906,025,434.27 10,644,293,337.82
(3) 担保物金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票 - -
债券 11,165,534,785.22 11,695,820,786.67
其他 543,236,118.80 -
合计 11,708,770,904.02 11,695,820,786.67
(4) 报价回购融入资金按剩余期限分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期 限 期末账面余额 利率区间 期初账面余额 利率区间
一个月内 10,575,444,314.34 7,193,111,036.94
一个月至三个月内 330,581,119.93 3,451,182,300.88
三个月至一年内 - 0.70%-6.045% - 0.87%-6.50%
一年以上 - -
合计 10,906,025,434.27 10,644,293,337.82
卖出回购金融资产款的说明：
□适用 √不适用
34、 代理买卖证券款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
普通经纪业务
其中：个人 3,018,689,547.86 2,496,607,079.68
机构 584,314,596.36 359,709,300.81
小计 3,603,004,144.22 2,856,316,380.49
信用业务
127 / 198
2020 年半年度报告
其中：个人 196,946,388.07 147,170,920.64
机构 29,542,109.19 288,469.59
小计 226,488,497.26 147,459,390.23
合计 3,829,492,641.48 3,003,775,770.72
代理买卖证券款的说明：
无。
35、 代理承销证券款
□适用 √不适用
36、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 592,067,076.50 413,127,972.21 290,797,688.55 714,397,360.16
二、离职后福利-设定
2,967,458.37 14,850,323.58 14,924,395.52 2,893,386.43
提存计划
三、辞退福利 - 131,129.60 131,129.60 -
四、一年内到期的其
- - - -
他福利
合计 595,034,534.87 428,109,425.39 305,853,213.67 717,290,746.59
(2).短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴
532,669,439.35 372,901,085.60 263,614,007.07 641,956,517.88
和补贴
二、职工福利费 2,811.00 3,210,848.40 3,213,659.40 -
三、社会保险费 76,433.10 8,421,534.47 8,455,782.76 42,184.81
其中：医疗保险费 72,711.42 5,697,673.63 5,731,056.47 39,328.58
工伤保险费 1,161.88 35,813.01 36,901.83 73.06
生育保险费 2,559.80 252,119.87 251,896.50 2,783.17
补充医疗保险
- 2,435,927.96 2,435,927.96 -
费
四、住房公积金 86,704.00 11,856,329.80 11,860,412.24 82,621.56
五、工会经费和职工教
59,231,689.05 16,738,173.94 3,653,827.08 72,316,035.91
育经费
六、短期带薪缺勤 - - - -
七、短期利润分享计划 - - - -
合计 592,067,076.50 413,127,972.21 290,797,688.55 714,397,360.16
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 126,481.02 3,050,674.23 3,165,681.45 11,473.80
128 / 198
2020 年半年度报告
2、失业保险费 4,701.98 137,301.11 141,601.37 401.72
3、企业年金缴费 2,836,275.37 11,662,348.24 11,617,112.70 2,881,510.91
合计 2,967,458.37 14,850,323.58 14,924,395.52 2,893,386.43
其他说明：
□适用 √不适用
37、 应交税费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 24,948,600.74 18,159,759.32
消费税 - -
营业税 - -
企业所得税 101,774,187.79 110,110,951.48
个人所得税 5,496,854.33 17,783,919.65
城市维护建设税 1,747,392.93 1,271,506.82
教育费附加及地方教育费附加 1,246,962.60 905,147.50
其他 394,306.82 314,989.59
合计 135,608,305.21 148,546,274.36
其他说明：
无。
38、 应付款项
(1).应付款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付票据
应付清算款及业务成本 20,777,692.88 16,727,306.67
其 他 275,779.82 3,988,687.84
合计 21,053,472.70 20,715,994.51
(2).应付票据
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
39、 合同负债
(1).合同负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
手续费及佣金预收款 33,935,498.83 35,102,099.27
其他预收款 401,003.18 452,986.06
合计 34,336,502.01 35,555,085.33
(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
129 / 198
2020 年半年度报告
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
40、 持有待售负债
□适用 √不适用
41、 预计负债
□适用 √不适用
42、 长期借款
(1). 长期借款分类
□适用 √不适用
其他说明，包括利率区间：
□适用 √不适用
43、 应付债券
□适用 √不适用
44、 租赁负债
□适用 √不适用
45、 递延收益
√适用 □不适用
单位：元 币种人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助
华信期货股份 华信期货股份
有限公司预留 4,306,474.82 4,306,474.82 有限公司预留款
款项 项余额
合计 4,306,474.82 - - 4,306,474.82 /
涉及政府补助的项目：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
46、 其他负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
次级债务 11,274,032,876.71 8,199,217,123.29
应付利息 - -
应付股利 - -
其他应付款 167,867,342.25 91,374,283.78
代理兑付债券款 1,318,924.43 1,318,924.43
预提费用
预收账款 63,202,448.02 39,470,110.50
130 / 198
2020 年半年度报告
期货风险准备金 19,570,967.54 18,901,735.43
其他 227,172.81 175,132.06
合计 11,526,219,731.76 8,350,457,309.49
其他应付款按款项性质列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
工程款 12,458,153.35 11,864,789.94
押金及租金 1,948,944.73 1,408,667.00
质保金 678,503.08 1,001,613.22
代设立产品缴纳的增值税
4,090,297.56 7,026,630.36
及附加
应付货款 136,865.35 7,690,609.71
保证金 86,566,626.59 57,968,531.68
其他 61,987,951.59 4,413,441.87
合计 167,867,342.25 91,374,283.78
其他负债的说明：
无。
47、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00
其他说明：
无。
48、 其他权益工具
(1) 其他金融工具划分至其他权益工具的基本情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机
制等）
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用 √不适用
其他说明:
□适用 √不适用
49、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢 5,532,313,510.63 5,532,313,510.63
131 / 198
2020 年半年度报告
价）
其他资本公积
合计 5,532,313,510.63 5,532,313,510.63
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无。
50、 库存股
□适用 √不适用
51、 其他综合收益
√适用 □不适用
132 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
本期发生金额
减：
前期 减：前
计入 期计入
其他 其他综 税后归
项目 期初余额 本期所得税前发 减：所得税费 税后归属于母 期末余额
综合 合收益 合计 属于少
生额 用 公司
收益 当期转 数股东
当期 入留存
转入 收益
损益
一、不能重分类进损益的 -
10,488.06 - - - - - 10,488.06
其他综合收益 -
其中：重新计量设定受益 -
- - - - - - -
计划变动额 -
权益法下不能转损益 -
- - - - - - -
的其他综合收益 -
其他权益工具投资公允 -
10,488.06 - - - - - 10,488.06
价值变动 -
企业自身信用风险公允 -
- - - - - - -
价值变动 -
二、将重分类进损益的其 -
3,036,473.21 -3,569,210.39 -951,859.18 - -2,617,351.21 -2,617,351.21 419,122.00
他综合收益 -
其中：权益法下可转损益 -
- - - - - - -
的其他综合收益 -
其他债权投资公允价值 -
2,564,422.84 -3,807,436.70 -951,859.18 - -2,855,577.52 -2,855,577.52 -291,154.68
变动 -
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2020 年半年度报告
金融资产重分类计入其 -
- - - - - - -
他综合收益的金额 -
其他债权投资信用减值 -
472,050.37 238,226.31 - - 238,226.31 238,226.31 710,276.68
准备 -
-
现金流量套期储备 - - - - - - -
-
-
外币财务报表折算差额 - - - - - - -
-
-
其他综合收益合计 3,046,961.27 -3,569,210.39 -951,859.18 - -2,617,351.21 -2,617,351.21 429,610.06
-
上期发生金额
减：前期
减：前期计
计入其
入其他综 税后归属
项目 期初余额 本期所得税 减：所得税 他综合 税后归属于 期末余额
合收益当 合计 于少数股
前发生额 费用 收益当 母公司
期转入留 东
期转入
存收益
损益
一、不能重分类进损益的
- - - - - - - - -
其他综合收益
其中：重新计量设定受益
- -
计划变动额
权益法下不能转损益
- -
的其他综合收益
其他权益工具投资公允
- -
价值变动
企业自身信用风险公允
- -
价值变动
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2020 年半年度报告
二、将重分类进损益的其
1,462,528.92 3,310,993.27 990,637.76 - - 2,320,355.51 2,320,355.51 3,782,884.43
他综合收益
其中：权益法下可转损益
- - -
的其他综合收益
其他债权投资公允价值
161,121.15 3,962,551.03 990,637.76 2,971,913.27 2,971,913.27 3,133,034.42
变动
金融资产重分类计入其
- - -
他综合收益的金额
其他债权投资信用减值
1,301,407.77 -651,557.76 -651,557.76 -651,557.76 649,850.01
准备
现金流量套期储备 - - -
外币财务报表折算差额 - - -
其他综合收益合计 1,462,528.92 3,310,993.27 990,637.76 - - 2,320,355.51 2,320,355.51 - 3,782,884.43
其他综合收益说明：
无。
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2020 年半年度报告
52、 盈余公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 698,268,827.41 698,268,827.41
任意盈余公积 -
储备基金 -
企业发展基金 -
其他 -
合计 698,268,827.41 - - 698,268,827.41
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无。
53、 一般风险准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计提比
项目 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
例（%）
一般风险准备 1,305,985,452.66 5,731,212.73 1,311,716,665.39
合计 1,305,985,452.66 5,731,212.73 - 1,311,716,665.39
一般风险准备的说明：
子公司红塔红土基金本期按公募基金管理费收入的 20%提取一般风险准备，资产管理计划按
管理费收入的 10%计提一般风险准备。子公司红证利德本期按私募基金管理费收入的 10%提取一般
风险准备。
54、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上年度
调整前上期末未分配利润 2,204,930,165.35 1,609,612,988.18
调整期初未分配利润合计数（调增+，
4,637,465.75
调减－）
调整后期初未分配利润 2,204,930,165.35 1,614,250,453.93
加：本期归属于母公司所有者的净利
780,180,757.74 837,541,304.24
润
减：提取法定盈余公积 78,570,575.81
提取任意盈余公积
提取一般风险准备 5,731,212.73 168,291,017.01
136 / 198
2020 年半年度报告
应付普通股股利 363,340,539.60
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 2,616,039,170.76 2,204,930,165.35
调整期初未分配利润明细：
(1)由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润 0 元。
(2)由于会计政策变更，影响期初未分配利润 0 元。
(3)由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润 0 元。
(4)由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润 0 元。
(5)其他调整合计影响期初未分配利润 0 元。
55、 利息净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 385,458,922.57 289,235,185.46
其中：货币资金及结算备付金利息收入 65,334,260.61 51,034,143.53
拆出资金利息收入 -
融出资金利息收入 40,070,795.26 36,888,369.22
买入返售金融资产利息收入 253,408,899.10 176,603,822.48
其中：约定购回利息收入 -
股权质押回购利息收入 223,958,558.05 172,730,961.56
债权投资利息收入 1,932,579.47 1,712,225.38
其他债权投资利息收入 24,712,388.13 22,996,624.85
其他按实际利率法计算的金融资产产
-
生的利息收入
利息支出 530,140,137.27 358,748,271.61
其中：短期借款利息支出 2,275,000.00 31,891,200.00
应付短期融资款利息支出 97,248,982.17 59,788,368.94
拆入资金利息支出 4,393,185.46 2,350,910.27
其中：转融通利息支出 -
卖出回购金融资产款利息支出 155,999,890.94 117,204,671.54
其中：报价回购利息支出 17,752.48 117,204,671.54
代理买卖证券款利息支出 6,163,222.46 4,848,052.36
长期借款利息支出 -
应付债券利息支出 2,885,539.72
其中：次级债券利息支出 -
其他按实际利率法计算的金融负债产
-
生的利息支出
次级债务利息支出 260,565,753.42 142,665,068.50
其他利息支出 608,563.10
利息净收入 -144,681,214.70 -69,513,086.15
利息净收入的说明：
无。
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2020 年半年度报告
56、 手续费及佣金净收入
(1) 手续费及佣金净收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
1.证券经纪业务净收入 105,227,268.87 100,658,578.48
证券经纪业务收入 127,884,517.26 120,929,256.37
其中：代理买卖证券业务 123,371,893.52 119,753,472.10
交易单元席位租赁 2,880,219.33 665,148.17
代销金融产品业务 1,632,404.41 510,636.10
证券经纪业务支出 22,657,248.39 20,270,677.89
其中：代理买卖证券业务 22,657,248.39 20,270,677.89
交易单元席位租赁 -
代销金融产品业务 -
2.期货经纪业务净收入 7,567,431.38 7,035,516.12
期货经纪业务收入 22,070,631.40 17,696,424.62
期货经纪业务支出 14,503,200.02 10,660,908.50
3.投资银行业务净收入 16,846,694.32 28,811,320.76
投资银行业务收入 16,996,226.40 28,811,320.76
其中：证券承销业务 9,511,320.73 11,594,339.63
证券保荐业务 1,415,094.34 2,377,358.49
财务顾问业务 6,069,811.33 14,650,943.39
投资银行业务支出 149,532.08 -
其中：证券承销业务 57,426.42
证券保荐业务 -
财务顾问业务 92,105.66
4.资产管理业务净收入 67,388,723.47 41,483,228.08
资产管理业务收入 79,253,957.44 51,376,358.61
资产管理业务支出 11,865,233.97 9,893,130.53
5.基金管理业务净收入 12,153,198.67 6,484,609.10
基金管理业务收入 12,563,611.23 6,946,279.65
基金管理业务支出 410,412.56 461,670.55
6.投资咨询业务净收入 2,189,411.32 459,344.96
投资咨询业务收入 3,390,788.81 1,545,702.31
投资咨询业务支出 1,201,377.49 1,086,357.35
7.其他手续费及佣金净收入 -1,190,792.15 -
其他手续费及佣金收入 -
其他手续费及佣金支出 1,190,792.15
合计 210,181,935.88 184,932,597.50
其中：手续费及佣金收入 262,159,732.54 227,305,342.32
手续费及佣金支出 51,977,796.66 42,372,744.82
(2) 财务顾问业务净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 754,716.98
并购重组财务顾问业务净收入--其他 424,528.30
138 / 198
2020 年半年度报告
其他财务顾问业务净收入 4,798,460.39 14,650,943.39
(3) 代理销售金融产品业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 126,450,854.19 679,013.79 48,692,559.28 510,636.10
银行理财产品 - -
信托 - - - -
其他 102,070,000.00 953,390.62 - -
合计 228,520,854.19 1,632,404.41 48,692,559.28 510,636.10
(4) 资产管理业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 8.00 122.00 9.00
期末客户数量 289.00 122.00 41.00
其中：个人客户 272.00 5.00 1.00
机构客户 17.00 117.00 40.00
期初受托资金 225,041,767.52 54,926,942,938.45 70,746,546,406.31
其中：自有资金投入 32,232,882.95 653,675,864.50 100,500,000.00
个人客户 151,485,292.13 50,245,986.91 79,965,024.48
机构客户 41,323,592.44 54,223,021,087.04 70,566,081,381.83
期末受托资金 931,689,110.51 123,933,224,471.24 1,533,419,279.45
其中：自有资金投入 39,732,980.17 992,849,953.39 207,052,508.50
个人客户 852,500,311.23 155,000,000.00 10,000,000.00
机构客户 39,455,819.11 122,785,374,517.85 1,316,366,770.95
期末主要受托资产初始成本 835,072,452.18 123,933,749,835.73 1,693,761,043.47
其中：股票 38,743,671.25 51,937,372,107.02 29,999,992.40
国债 - 50,875,000.00 -
其他债券 81,107,038.06 6,190,409,951.47 -
基金 41,151,591.87 522,051,349.03 635,400,051.07
当期资产管理业务净收入 8,996,868.92 54,168,704.96 4,223,149.59
手续费及佣金净收入的说明：
□适用 √不适用
57、 投资收益
(1) 投资收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益
处置长期股权投资产生的投资收益
金融工具投资收益 1,512,761,904.65 532,903,319.01
其中：持有期间取得的收益 777,817,030.07 449,600,991.86
－交易性金融工具 777,817,030.07 449,600,991.86
139 / 198
2020 年半年度报告
－其他权益工具投资
－衍生金融工具
处置金融工具取得的收益 734,944,874.58 83,302,327.15
－交易性金融工具 731,044,848.88 89,669,394.83
－其他债权投资
－债权投资
－衍生金融工具 3,900,025.70 -6,367,067.68
其他
合计 1,512,761,904.65 532,903,319.01
(2) 交易性金融工具投资收益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
交易性金融工具 本期发生额 上期发生额
分类为以公允价
持有期间收益 777,817,030.07 449,600,991.86
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益 731,044,848.88 89,669,394.83
金融资产
指定为以公允价
持有期间收益
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益
金融资产
分类为以公允价
持有期间收益
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益
金融负债
指定为以公允价
值计量且其变动
持有期间收益
计入当期损益的
金融负债
投资收益的说明：
无。
58、 净敞口套期收益
□适用 √不适用
59、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
政府补助 531,893.63 202,706.60
代扣个人所得税手续费 1,152,723.71 45,214.85
合计 1,684,617.34 247,921.45
其他说明：
无。
60、 公允价值变动收益
√适用 □不适用
140 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 32,542,442.20 111,605,953.50
其中：指定为以公允价值计量且其
-
变动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债 -28,837,515.92 -8,647,519.50
其中：指定为以公允价值计量且其
-28,837,515.92 -8,647,519.50
变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 -1,979,438.22 -1,566,774.00
其他 -
合计 1,725,488.06 101,391,660.00
其他说明：
无。
61、 其他业务收入
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
类别 本期发生额 上期发生额
出租业务 2,621,137.41 2,961,479.63
咨询服务收入 3,301.89
销售收入 871,597,355.35
其他 - 37,735.84
合计 874,221,794.65 2,999,215.47
其他业务收入说明：
无。
62、 资产处置收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
非流动资产处置收益 -60,904.89 -88,093.12
合计 -60,904.89 -88,093.12
其他说明：
□适用 √不适用
63、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额 计缴标准
消费税
营业税
参见本节“六、税项 1、
城市维护建设税 7,362,813.51 3,366,221.48
主要税种及税率”
参见本节“六、税项 1、
教育费附加 5,255,090.84 2,390,919.14
主要税种及税率”
资源税 -
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2020 年半年度报告
从价计征：应税房产原值*
房产税 826,208.62 503,813.74 （1-30%）*1.2%从租计征：
租金收入*12%
实际占用应税土地面积
土地使用税 24,434.80 25,281.06
（平方米）*适用税额
年应纳税额/12*应纳税月
车船使用税 58,907.50 57,845.00
份数
应税凭证计税金额（或应
印花税 696,219.74 427,528.00
税凭证件数）*适用税率
水利建设基金等按当地相
其他 -30.04 584.87
关规定
合计 14,223,644.97 6,772,193.29 /
其他说明：
无。
64、 业务及管理费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工费用 429,597,998.16 261,329,640.69
租赁费 23,200,512.24 23,226,651.66
折旧费 12,120,232.76 7,777,129.22
无形资产摊销 13,285,458.99 9,472,000.05
长期待摊费用摊销 3,043,539.63 2,956,040.03
差旅费 1,963,163.02 3,187,622.14
业务招待费及业务费用 5,495,227.46 7,982,876.24
投资者保护基金 5,571,820.51 4,467,767.91
电子设备运转费 2,003,352.20
安全防范费 555,497.30
物业管理费 3,156,666.13 1,870,576.15
系统设备维护托管费 7,314,489.73 7,698,315.12
邮电通讯费 4,240,248.82 3,532,213.71
咨询费 3,395,446.45 3,206,459.38
其他 21,062,336.65 15,602,178.97
合计 536,005,990.05 352,309,471.27
其他说明：
无。
65、 信用减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
融出资金 -3,609.59 197,611.55
买入返售金融资产 27,799,877.89 -3,072,213.66
债权投资 -42,809.40 -39,373.01
其他债权投资 238,226.31 -651,557.76
应收款项 760,756.97 1,744,339.57
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2020 年半年度报告
合计 28,752,442.18 -1,821,193.31
其他说明：
无。
66、 其他资产减值损失
□适用 √不适用
67、 其他业务成本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
类别 本期发生额 上期发生额
出租业务 1,357,910.28 1,748,786.51
销售成本 870,436,991.52
合计 871,794,901.80 1,748,786.51
其他说明：
无。
68、 营业外收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置利得
合计
其中：固定资产处置
利得
无形资产处置
利得
债务重组利得
非货币性资产交换利
得
接受捐赠
政府补助 3,635,205.12 23,125.00 3,635,205.12
其他 257,607.52 163,855.67 257,607.52
合计 3,892,812.64 186,980.67 3,892,812.64
计入当期损益的政府补助
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补助项目 本期发生金额 上期发生金额 与资产相关/与收益相关
财政补贴 1,615,205.12 3,125.00 与收益相关
扶持资金 2,020,000.00 20,000.00 与收益相关
合计 3,635,205.12 23,125.00
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2020 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
69、 营业外支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置损
失合计
其中：固定资产处置
损失
无形资产处
置损失
债务重组损失
非货币性资产交换
损失
对外捐赠 6,699,192.00 774,875.00 6,699,192.00
其他 33,190.66 310.00 33,190.66
合计 6,732,382.66 775,185.00 6,732,382.66
营业外支出的说明：
无。
70、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 208,265,189.65 65,605,228.55
递延所得税费用 8,188,239.62 31,576,877.27
合计 216,453,429.27 97,182,105.82
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 本期发生额
利润总额 1,002,325,330.36
按法定/适用税率计算的所得税费用 250,581,332.59
子公司适用不同税率的影响 -
调整以前期间所得税的影响 6,437,806.14
非应税收入的影响 -42,748,700.67
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 621,888.14
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损
-
的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差
1,561,103.07
异或可抵扣亏损的影响
所得税费用 216,453,429.27
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2020 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
71、 其他综合收益
√适用 □不适用
参见本节“七、合并财务报表项目注释 51、其他综合收益”
72、 现金流量表项目
(1). 收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
分得股利、利息、收到股权分置改革
585,304,037.93 192,401,110.39
对价收到的现金
收到业务定金 2,012,660,000.00
收到的其他与经营活动有关的现金 1,176,605,836.43 8,911,622.80
合计 3,774,569,874.36 201,312,733.19
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无。
(2). 支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付证券投资者保护基金 5,401,877.20 5,282,306.25
以现金支付的业务及管理费 130,095,900.73 78,519,620.08
支付的证券、期货交易所保证
368,331,539.95 51,082,117.86
金净额
支付债权投资的现金 - 180,000,000.00
融出资金净增加额 115,932,111.92 17,910,474.23
支付的其它与经营活动有关的
1,433,752,352.63 18,304,716.73
现金
合计 2,053,513,782.43 351,099,235.15
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
(3). 收到的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
新增纳入合并范围的结构化主体影响数 14,932,230.80
合计 14,932,230.80
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
无。
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2020 年半年度报告
(4). 支付的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
终止纳入合并范围的结构化主体影响数 221,008,907.13 4,008,508.00
合计 221,008,907.13 4,008,508.00
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
无。
(5). 收到的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
(6). 支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
发行股票支付的审计、咨询等费用 - 7,548,932.99
合计 7,548,932.99
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
73、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润 785,871,901.09 296,102,369.49
加：资产减值准备
信用减值损失 28,752,442.18 -1,821,193.31
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
13,514,257.52 9,153,795.75
性生物资产折旧
使用权资产摊销
无形资产摊销 13,285,458.99 9,472,175.27
长期待摊费用摊销 3,257,782.07 2,975,705.98
处置固定资产、无形资产和其他长期
60,904.89 88,093.12
资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号
-
填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
-1,725,488.06 -101,391,660.00
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 360,089,735.59 234,336,234.20
投资损失（收益以“－”号填列） -4,375,170.96
递延所得税资产减少（增加以“－”
-15,934,262.29 4,359,826.00
号填列）
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2020 年半年度报告
递延所得税负债增加（减少以“－”
24,122,501.91 27,672,018.09
号填列）
交易性金融资产的减少（增加以
-3,059,254,893.43 -7,489,679,453.18
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列）
经营性应收项目的减少（增加以
1,368,764,059.00 226,167,011.30
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
1,716,744,579.50 4,402,320,095.42
“－”号填列）
其他
经营活动产生的现金流量净额 1,233,173,808.00 -2,380,244,981.87
2．不涉及现金收支的重大投资和筹
资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 6,288,167,308.58 6,385,268,241.74
减：现金的期初余额 7,365,272,338.03 3,964,853,022.45
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -1,077,105,029.45 2,420,415,219.29
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 6,288,167,308.58 7,365,272,338.03
其中：库存现金 -
可随时用于支付的银行存款 4,541,128,460.71 5,752,448,842.01
可随时用于支付的其他货币资
9,290,580.30 656,080.14
金
结算备付金 1,737,748,267.57 1,612,167,415.88
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 6,288,167,308.58 7,365,272,338.03
其中：母公司或集团内子公司使用
受限制的现金和现金等价物
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2020 年半年度报告
其他说明：
√适用 □不适用
现金和现金等价物不含本公司使用受限制的货币资金、结算备付金和应收利息。
74、 所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
75、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 58,062,014.07 一般风险准备金
应收票据 -
存货 53,958,820.19 质押
固定资产 -
无形资产 -
结算备付金 600,000.00 基金公司专项储存的结算备付金
交易性金融资产 154,003.00 已融出证券
交易性金融资产 12,042,942,689.28 为质押式回购交易设定质押
12,155,717,526.54
合计 /
其他说明：
无。
76、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目：
√适用 □不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金 13,420,838.15
其中：美元 1,610,849.83 7.0795 11,404,011.38
欧元
港币 2,208,043.33 0.9134 2,016,826.77
结算备付金 13,718,265.20
其中：美元 1,578,812.54 7.0795 11,177,203.38
港币 2,781,981.41 0.9134 2,541,061.82
存出保证金 2,368,165.00
其中：美元 270,000.00 7.0795 1,911,465.00
港币 500,000.00 0.9134 456,700.00
应收账款 - -
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2020 年半年度报告
其中：美元
欧元
港币
代理买卖证券款 22,000,957.58
其中：美元 2,465,334.59 7.0795 17,453,336.23
港币 4,978,784.05 0.9134 4,547,621.35
应付款项 6,393.67
其中：美元 521.82 7.0795 3,694.23
港币 2,955.37 0.9134 2,699.44
长期借款 - -
其中：美元
欧元
港币
其他说明：
无。
(2). 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用 √不适用
77、 套期
□适用 √不适用
78、 政府补助
1. 政府补助基本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
财政扶持款 500,000.00 其他收益 500,000.00
财政绩效奖励 20,000.00 其他收益 20,000.00
稳岗补贴 11,893.63 其他收益 11,893.63
扶持资金 2,020,000.00 营业外收入 2,020,000.00
财政补贴 1,615,205.12 营业外收入 1,615,205.12
2. 政府补助退回情况
□适用 √不适用
其他说明
无。
79、 其他
□适用 √不适用
八、资产证券化业务的会计处理
□适用 √不适用
九、合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
149 / 198
2020 年半年度报告
□适用 √不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
3、 反向购买
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用√不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
(1)新设子公司
本报告期内无新设子公司。
(2)注销子公司
本报告期内无子公司注销。
(3)结构化主体的变动
公司对由本公司及子公司作为管理人的结构化主体，综合考虑合并报表范围内的公司合计享有这些结构化主体的可变回报，或承担的风险敞口等因
素，本期新增 3 个资产管理计划， 2 个公墓基金，纳入合并报表范围，因持有份额变化等原因丧失控制不再纳入合并报表范围 2 个结构化产品。下表
为本期新增合并报表范围内主体的具体情况：
序号 子公司及结构化产品的名称 结构化主体类别 纳入合并报表范围时间 纳入合并范围的原因
红塔期货-国金量化 1 号集 公司作为结构化产品的管
1 集合资产管理计划 2020 年 4 月
合资产管理计划 理人，持有比例超过 50%。
红塔红土稳健回报灵活配
公司作为结构化产品的管
2 置混合型发起式证券投资基 公募基金 2020 年 3 月
理人，持有比例超过 50%。
金
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2020 年半年度报告
公司作为结构化产品的管
理人，持有比例虽然未超过
50%，但公司作为第一大投
红塔红土盛世普益灵活配
资者，持有份额远大于其他
3 置混合型发起式证券投资基 公募基金 2020 年 4 月
投资者，且其他投资者持有
金
份额较分散。综合判断，公
司实质控制该资产管理计
划。
证券行业支持民企发展系
公司作为结构化产品的管
4 列之红塔证券 4 号单一资产 单一资产管理计划 2020 年 4 月
理人，持有比例 100% 。
管理计划
红塔红土鑫益 1 号单一资 公司作为结构化产品的管
5 单一资产管理计划 2020 年 6 月
产管理计划 理人，持有比例 100% 。
6、 其他
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
十、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 企业集团的构成
√适用 □不适用
子公司 主要经营 持股比例(%) 取得
注册地 业务性质
名称 地 直接 间接 方式
红塔期货有限责 期货经纪、期货投资咨询
中国昆明 昆明 100 收购
任公司 等
上海红塔众鑫企
业管理有限公 中国上海 上海 期货业务、现货业务等 100 设立
司
红证利德资本管
中国北京 北京 投资管理、资产管理等 100 设立
理有限公司
南京中科红塔先
投资管理、资产管理、激
进激光资本管理 中国北京 南京 50 设立
光项目投资、投资咨询
有限公司
红证方旭（北京）
资本管理有限公 中国北京 北京 投资管理、资产管理 100 设立
司
南京红证利德振
兴产业投资发展 投资管理、资产管理、项
中国南京 南京 4.17 95.83 设立
管理中心（有限 目投资、投资咨询。
合伙）
红正均方投资有 投资咨询（除经纪）、投
中国上海 上海 100 设立
限公司 资管理、实业投资等
基金募集、基金销售、特
红塔红土基金管
中国深圳 深圳 定客户资产管理、资产管 59.27 设立
理有限公司
理等
深圳市红塔资产
中国深圳 深圳 特定客户资产管理等 59.27 设立
管理有限公司
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无。
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依
据：
无。
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
本公司对由公司同时作为管理人和投资人的结构化主体，综合评估持有其投资份额而享有的
回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大影响，并据此判断
本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报
表范围。 截至 2020 年 6 月 30 日，本公司纳入合并报表范围的结构化主体为 4 个集合资产管理计
划、5 个公募基金、3 个单一资产管理计划和 1 个专项资产管理计划。上述合并结构化主体的总资
产为人民币 1,982,476,802.25 元。
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2020 年半年度报告
确定公司是代理人还是委托人的依据：
无。
其他说明：
纳入合并范围的结构化主体情况如下：
单位：元 币种：人民币
期末结构化主体总净 自有资金期末持有
序号 结构化主体的名称
值 份额
1 红塔登峰 1 号集合资产管理计划 49,380,946.99 11,844,804.11
证券行业支持民企发展系列之红塔 1 号单一
2 1,063,464,287.68 982,849,953.39
资产管理计划
3 红塔证券鑫益 1 号集合资产管理计划 62,248,435.52 17,500,000.00
红塔资产中材科技股票收益权专项资产管理
4 - -
计划
5 红塔期货海纳 1 号集合资产管理计划 - -
6 红塔期货涵德景兴 1 号集合资产管理计划 39,496,896.59 14,890,073.37
红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投
7 72,845,557.57 56,087,447.16
资基金
红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证
8 223,809,998.67 75,377,167.89
券投资基金
9 红塔期货-国金量化 1 号集合资产管理计划 30,006,531.42 15,000,145.83
红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证
10 120,351,763.75 100,022,562.92
券投资基金
红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证
11 145,403,464.66 35,122,933.88
券投资基金
证券行业支持民企发展系列之红塔证券 4 号
12 10,010,860.00 10,000,000.00
单一资产管理计划
13 红塔红土鑫益 1 号单一资产管理计划 20,009,521.21 20,000,000.00
(2). 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
子公司名称 少数股东持股 本期归属于少数股 本期向少数股东宣 期末少数股东权
154 / 198
2020 年半年度报告
比例（%） 东的损益 告分派的股利 益余额
红塔红土基金
40.73 7,758,099.77 229,539,843.54
管理有限公司
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(3). 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
155 / 198
2020 年半年度报告
单位:元 币种:人民币
子 期末余额 期初余额
公
司
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
名
称
红
塔
红
土
基
金
876,333,383.01 91,119,494.76 967,452,877.77 396,560,297.44 7,328,024.63 403,888,322.07 904,796,748.18 64,251,407.83 969,048,156.01 420,065,008.35 4,466,222.13 424,531,230.48
管
理
有
限
公
司
本期发生额 上期发生额
子公司名称 经营活动现金 经营活动现金
营业收入 净利润 综合收益总额 营业收入 净利润 综合收益总额
流量 流量
红塔红土基金管理有限公司 97,720,331.84 19,047,630.17 19,047,630.17 -9,327,649.41 61,017,263.97 8,704,391.92 8,704,391.92 -4,760,642.02
其他说明：
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2020 年半年度报告
(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用 √不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
(1). 重要的合营企业或联营企业
□适用 √不适用
(2). 重要合营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(3). 重要联营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润
--其他综合收益
--综合收益总额
联营企业：
芜湖博裕二号投资合伙企业
（有限合伙）
投资账面价值合计 79,815,886.58 79,852,770.41
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 4,375,170.96
--发放股利 4,412,054.79
--其他综合收益
--综合收益总额 -36,883.83
其他说明：
无。
(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
□适用 √不适用
(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
(7). 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
4、 重要的共同经营
□适用 √不适用
5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
√适用 □不适用
本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立的投资
基金等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其募资方式是向
投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包
括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。
截至 2020 年 6 月 30 日，本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体所享有的权益皆
通过本公司资产负债表中的交易性金融资产项目进行核算，其账面价值为 983,343,793.89 元，最
大损失风险敞口与账面价值相近。
结构化主体名称 在资产负债表中的核算科目 金额
红塔红土盛金新动力灵活配置
交易性金融资产 11,171,187.32
混合型证券投资基金 C 类
红塔红土人人宝货币市场基金 B 交易性金融资产 790,707,663.80
红塔红土瑞祥纯债债券型证券
交易性金融资产 50,393,992.10
投资基金
红塔红土盛弘灵活配置混合型
交易性金融资产 10,989,988.06
发起式证券投资基金 A 类
红塔红土盛弘灵活配置混合型
交易性金融资产 1,216,909.51
发起式证券投资基金 C 类
红塔红土盛隆灵活配置混合型
交易性金融资产 22,689,063.60
证券投资基金 C 类
南京中科红塔先进激光创业投
交易性金融资产 32,562,011.06
资中心（有限合伙）
深圳秉鸿嘉实创业投资中心（有
交易性金融资产 57,489,835.71
限合伙）
南京红塔新材料产业投资中心
交易性金融资产 3,622,059.40
（有限合伙）
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2020 年半年度报告
北京红证阿拉丁新消费服务产
交易性金融资产 2,501,083.33
业投资中心（有限合伙）
合计 983,343,793.89
6、 其他
□适用 √不适用
十一、 与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
参见本节“十七、风险管理”。
十二、 公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允价值 第二层次公允价值 第三层次公允价
合计
计量 计量 值计量
一、持续的公允价
值计量
（一）交易性金融
4,803,086,779.50 23,522,271,392.86 649,186,271.04 28,974,544,443.40
资产
1.以公允价值计量
且变动计入当期 4,803,086,779.50 23,522,271,392.86 649,186,271.04 28,974,544,443.40
损益的金融资产
（1）债务工具投
资 273,355,081.60 22,862,224,283.29 - 23,135,579,364.89
（2）权益工具投
3,425,565,614.39 146,050,644.65 421,612,895.78 3,993,229,154.82
资
（3）衍生金融资
- - - -
产
（4）其他 1,104,166,083.51 513,996,464.92 227,573,375.26 1,845,735,923.69
2. 指定以公允价
值计量且其变动
- - - -
计入当期损益的
金融资产
（1）债务工具投
- - - -
资
（2）权益工具投
- - - -
资
（二）其他债权投
- 946,799,854.19 - 946,799,854.19
资
（三）其他权益工
- - 30,013,984.08 30,013,984.08
具投资
（四）投资性房地
- - - -
产
1.出租用的土地使 -
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2020 年半年度报告
用权
2.出租的建筑物 -
3.持有并准备增值
后转让的土地使 -
用权
（五）生物资产 - - - -
1.消耗性生物资产 -
2.生产性生物资产 -
持续以公允价值
4,803,086,779.50 24,469,071,247.05 679,200,255.12 29,951,358,281.67
计量的资产总额
（六）交易性金融
367,471,151.99 - - 367,471,151.99
负债
1.以公允价值计量
且变动计入当期 86,224.00 86,224.00
损益的金融负债
其中：发行的交易
-
性债券
衍生金融
86,224.00 - - 86,224.00
负债
其他 -
2.指定为以公允价
值计量且变动计
367,384,927.99 - - 367,384,927.99
入当期损益的金
融负债
持续以公允价值
367,471,151.99 - - 367,471,151.99
计量的负债总额
二、非持续的公允
价值计量
（一）持有待售资
产
非持续以公允价
值计量的资产总
额
非持续以公允价
值计量的负债总
额
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用
对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的交易性金融资产和负债、衍生金融工具、
其他债权投资和其他权益工具投资，按资产负债表日该资产和负债的市场报价不加调整的作为其
公允价值的确定依据。
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末公允价值 估值技术 可观察输入值
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2020 年半年度报告
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产
1. 以公允价值计量且变动计入
23,522,271,392.86
当期损益的金融资产
中央国债登记结算有
现金流量折
（1）债务工具投资 22,862,224,283.29 限责任公司估值、中证
现法
指数有限公司估值
收益法、流动 中债金融估值中心有
（2）权益工具投资
146,050,644.65 性折扣 限公司 限售股估值
（3）衍生金融资产
-
（4）其他 资产净值法 投资标的单位净值
513,996,464.92
2. 指定以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产 -
（1）债务工具投资
-
（2）权益工具投资
-
（二）以公允价值计量且变动计
入其他综合收益的金融资产 946,799,854.19
现金流量折 中央国债登记结算有
（1）其他债务工具投资
946,799,854.19 现法 限责任公司估值
（2）其他权益工具投资
-
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
重大不可观察输
项目 期末公允价值 估值技术
入值
净资产/近期交易
非上市股权投资及信托 167,626,879.86 净资产法/市场法
价格
现金流量折现法/
银行理财产品等 511,380,016.19 预期收益率
净资产法
信托产品 市场法 近期交易价格
193,359.07
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感
性分析
□适用 √不适用
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
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2020 年半年度报告
□适用 √不适用
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用 √不适用
9、 其他
□适用 √不适用
十三、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
母公司对本企
母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例
的表决权比例(%)
(%)
云南合和（集
云南省玉
团）股份有限 投资、管理 600,000 30.13 30.13
溪市
公司
本企业的母公司情况的说明：
合和集团是由云南中烟工业有限责任公司（持股比例 12％）、红塔集团（持股比例 75％）、
红云红河烟草（集团）有限责任公司（持股比例 13％）共同出资成立的国有大型股份制公司。
本企业最终控制方是中国烟草总公司。
其他说明：
无。
2、 本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
√适用 □不适用
参见“第十节 财务报告 十、在其他主体中的权益”。
3、 本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用 □不适用
参见“第十节 财务报告 十、在其他主体中的权益”。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
□适用 √不适用
4、 其他关联方情况
162 / 198
2020 年半年度报告
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
中国双维投资有限公司 参股股东
云南省投资控股集团有限公司 参股股东
中国烟草总公司浙江省公司 参股股东
云南白药集团股份有限公司 参股股东
云南华叶投资有限责任公司 参股股东
昆明产业开发投资有限责任公司 参股股东
上海红塔大酒店有限公司 母公司的全资子公司
云南天恒大酒店有限公司 母公司的全资子公司
云南红塔体育中心有限公司 母公司的全资子公司
昆明翠湖宾馆有限公司 母公司的控股子公司
昆明红塔大厦物业管理有限公司 母公司的控股子公司
昆明红塔大厦有限公司 母公司的控股子公司
弥勒湖泉物业服务有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔蓝鹰纸业有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔银行股份有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔股权投资基金管理有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔滇西水泥股份有限公司 母公司的控股子公司
云南安晋高速公路开发有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔滇西水泥股份有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔股权投资基金管理有限公司 母公司的控股子公司
云南红塔蓝鹰纸业有限公司 母公司的控股子公司
云南兴云物业管理有限公司 母公司的控股子公司
红塔烟草（集团）有限责任公司 其他
红云红河烟草（集团）有限责任公司 其他
南京中科红塔先进激光创业投资中心（有限合伙） 其他
中维资本控股股份有限公司 其他
永诚财产保险股份有限公司 其他
华夏银行股份有限公司 其他
香溢融通控股集团股份有限公司 其他
云南诚源投资股份有限公司 其他
北京市华远集团有限公司 其他
国信证券股份有限公司 其他
上海烟草集团有限责任公司 其他
云南省烟草公司红河州公司 其他
云南省烟草公司昆明市公司 其他
云南省烟草公司曲靖市公司 其他
云南省烟草公司玉溪市公司 其他
云南烟叶复烤有限责任公司 其他
浙江省烟草公司杭州市公司 其他
浙江省烟草公司台州市公司 其他
中国烟草总公司云南省公司 其他
中国烟草总公司四川省公司 其他
中国烟草总公司江苏省公司 其他
公司关键管理人员关系密切的家庭成员 其他
母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员 其他
其他说明：
□适用 √不适用
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2020 年半年度报告
以上其他关联方为报告期内与公司发生交易的关联方，母公司指合和集团。
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
昆明红塔大厦物业管理有限公司 物业管理服务及服务 1,559,191.24 1,471,333.37
弥勒湖泉物业服务有限公司 物业管理服务及服务 3,188.68 3,692.73
云南红塔体育中心有限公司 会议及住宿服务 11,284.08 142,953.64
云南红塔体育中心有限公司 业务招待费 - 86,400.00
云南天恒大酒店有限公司 会议及住宿服务 301,091.83 230,921.80
上海红塔大酒店有限公司 会议及住宿服务 1,485.00 1,886.79
云南安晋高速公路开发有限公司 广告费 57,142.85 57,142.86
云南红塔银行股份有限公司 尾随佣金 725.25 2,013.80
云南红塔银行股份有限公司 公杂费 500.00 -
云南合和（集团）股份有限公司 客户资金利息支出 39,611.05 538.43
中国双维投资有限公司 客户资金利息支出 53.67 1,295.00
红云红河烟草（集团）有限责任公 客户资金利息支出
1.73 1.74
司
云南烟草兴云投资股份有限公司 客户资金利息支出 - 5.62
昆明翠湖宾馆有限公司 客户资金利息支出 0.56 0.42
南京中科红塔先进激光创业投资中 客户资金利息支出
5,822.34 12,933.72
心（有限合伙）
云南红塔银行股份有限公司 客户资金利息支出 - 4,672.14
中维资本控股股份有限公司 客户资金利息支出 64.57 1,277.60
云南华叶投资有限责任公司 客户资金利息支出 890.61 -
云南兴云物业管理有限公司 客户资金利息支出 0.24 -
云南红塔股权投资基金管理有限公 客户资金利息支出
352.73 -
司
云南白药集团股份有限公司 客户资金利息支出 499.20 -
云南诚源投资股份有限公司 客户资金利息支出 1.67 -
关键管理人员及其关系密切的家庭 客户资金利息支出
789.26 822.88
成员
华夏银行股份有限公司 三方存管、托管费及
194,396.43 179,840.04
客户维护费
云南合和（集团）股份有限公司 利息支出 25,042,465.75 25,396,200.00
云南红塔蓝鹰纸业有限公司 利息支出 2,275,000.00 1,815,000.00
云南红塔滇西水泥股份有限公司 利息支出 - 4,680,000.00
中国烟草总公司浙江省公司 利息支出 27,273,972.60 5,454,794.53
浙江省烟草公司台州市公司 利息支出 13,636,986.30 27,273,972.60
浙江省烟草公司杭州市公司 利息支出 13,636,986.31 21,819,178.09
云南华叶投资有限责任公司 利息支出 5,454,794.53 13,636,986.30
中国烟草总公司云南省公司 利息支出 21,819,178.09 13,636,986.31
云南省烟草公司玉溪市公司 利息支出 27,273,972.60 27,273,972.60
上海烟草集团有限责任公司 利息支出 27,273,972.60 27,273,972.60
云南烟叶复烤有限责任公司 利息支出 12,521,232.87 2,352,054.79
云南省烟草公司昆明市公司 利息支出 12,521,232.88 2,213,698.63
云南省烟草公司红河州公司 利息支出 12,521,232.87 1,729,452.05
164 / 198
2020 年半年度报告
云南红塔银行股份有限公司 利息支出 - 94,262.30
云南省烟草公司曲靖市公司 利息支出 12,521,232.87 -
中国烟草总公司四川省公司 利息支出 33,780,821.92 -
中国烟草总公司江苏省公司 利息支出 15,287,671.23 -
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
南京中科红塔先进激光创业投资
经纪业务手续费收入 45,816.04 31,452.83
中心（有限合伙）
云南红塔股权投资基金管理有限
经纪业务手续费收入 5,355.75 -
公司
云南白药集团股份有限公司 经纪业务手续费收入 7,684.98 -
关键管理人员及其关系密切的家
经纪业务手续费收入 3,191.60 2,176.82
庭成员
云南红塔银行股份有限公司 基金管理业务服务收入 298,065.23 279,629.26
中国双维投资有限公司 基金管理业务服务收入 143,813.78 145,960.30
北京市华远集团有限公司 基金管理业务服务收入 818,288.63 733,849.79
永诚财产保险股份有限公司 基金管理业务服务收入 - 1,629.39
关键管理人员及其关系密切的家
基金管理业务服务收入 1,868.43 871.25
庭成员
关键管理人员及其关系密切的家
其他资产管理服务收入 1,484.22 7,508.56
庭成员
云南红塔银行股份有限公司 其他资产管理服务收入 56,758.86 521,499.06
云南合和（集团）股份有限公司 其他资产管理服务收入 466,981.14 466,981.14
华夏银行股份有限公司 存款利息收入 434,292.80 1,007,484.60
云南红塔银行股份有限公司 存款利息收入 521,331.71 1,101,740.85
国信证券股份有限公司 存款利息收入 75.88 -
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：
□适用 √不适用
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明：
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明：
□适用 √不适用
(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用 √不适用
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
165 / 198
2020 年半年度报告
上期确认的租
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费
赁费
昆明红塔大厦有限公司 办公场所租赁 2,896,731.84 2,421,136.25
云南红塔银行股份有限公司 办公场所租赁 141,142.82 130,285.68
红塔烟草（集团）有限责任公司 办公场所租赁 6,718,799.05 0.00
昆明红塔大厦物业管理有限公司 车位租赁 24,932.05 24,706.37
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5). 关联方资金拆借
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期确认的利
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
息支出
拆入
云南红塔蓝鹰纸
100,000,000.00 2019/9/18 2020/9/18 2,275,000.00 委托贷款
业有限公司
云南合和（集团）
1,000,000,000.00 2019/8/27 2022/8/26 25,042,465.75 次级债
股份有限公司
云南华叶投资有
200,000,000.00 2018/7/16 2021/7/15 5,454,794.53 次级债
限责任公司
中国烟草总公司
1,000,000,000.00 2018/5/30 2021/5/29 27,273,972.60 次级债
浙江省公司
中国烟草总公司
800,000,000.00 2018/7/23 2021/7/22 21,819,178.09 次级债
云南省公司
浙江省烟草公司
500,000,000.00 2018/6/8 2021/6/7 13,636,986.30 次级债
台州市公司
浙江省烟草公司
500,000,000.00 2018/6/11 2021/6/10 13,636,986.31 次级债
杭州市公司
云南省烟草公司
1,000,000,000.00 2018/8/7 2021/8/6 27,273,972.60 次级债
玉溪市公司
上海烟草集团有
1,000,000,000.00 2018/9/19 2021/9/18 27,273,972.60 次级债
限责任公司
云南烟叶复烤有
500,000,000.00 2019/5/28 2022/5/27 12,521,232.87 次级债
限责任公司
云南省烟草公司
500,000,000.00 2019/5/30 2022/5/29 12,521,232.88 次级债
昆明市公司
云南省烟草公司
500,000,000.00 2019/6/6 2022/6/5 12,521,232.87 次级债
红河州公司
云南省烟草公司
500,000,000.00 2019/7/23 2022/7/22 12,521,232.87 次级债
曲靖市公司
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2020 年半年度报告
中国烟草总公司
2,000,000,000.00 2020/2/14 2023/2/13 33,780,821.92 次级债
四川省公司
中国烟草总公司
1,000,000,000.00 2020/2/27 2023/2/26 15,287,671.23 次级债
江苏省公司
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7). 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 851.63 571.08
(8). 其他关联交易
√适用 □不适用
A. 向关联方购买理财产品取得收入
单位：元 币种：人民币
关联方名称 收入类别 本期发生额
云南红塔银行股份有限公司 公允价值变动损益 1,448,520.56
B. 与关联方发生债券交易业务
单位：元 币种：人民币
关联方 交易内容 交易市场 交易金额
国信证券股份有限公司 买入证券 银行间市场 183,926,711.67
国信证券股份有限公司 卖出证券 银行间市场 4,843,657,135.58
国信证券股份有限公司 买入证券 证券交易所 20,060,200.00
国信证券股份有限公司 卖出证券 证券交易所 534,529,430.00
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方 坏账 坏账
账面余额 账面余额
准备 准备
货币资金-应计利
云南红塔银行股份有限公司 215,277.78
息
其他应收款 昆明红塔大厦有限公司 31,294.27
其他应收款 红塔烟草（集团）有限责任公司 1,156,514.00
(2). 应付项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
应付款项 华夏银行股份有限公司 719,724.35 684,272.79
应付款项 云南红塔银行股份有限公司 2,761.96 1,993.19
其他应付款 云南省投资控股集团有限公司 52,129.25 -
其他应付款 昆明产业开发投资有限责任公司 64,108.56 -
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2020 年半年度报告
其他应付款 云南红塔银行股份有限公司 - 10,857.14
其他应付款 昆明红塔大厦有限公司 379,008.30 3,469.10
次级债务-应付利息 云南合和（集团）股份有限公司 42,613,698.63 17,571,232.88
次级债务-应付利息 云南华叶投资有限责任公司 10,547,945.21 5,093,150.68
次级债务-应付利息 中国烟草总公司浙江省公司 4,821,917.81 32,547,945.21
次级债务-应付利息 中国烟草总公司云南省公司 41,347,945.21 19,528,767.12
次级债务-应付利息 浙江省烟草公司台州市公司 1,732,876.71 15,595,890.41
次级债务-应付利息 浙江省烟草公司杭州市公司 1,506,849.32 15,369,863.01
次级债务-应付利息 云南省烟草公司玉溪市公司 49,424,657.53 22,150,684.93
次级债务-应付利息 上海烟草集团有限责任公司 42,945,205.48 15,671,232.88
次级债务-应付利息 云南烟叶复烤有限责任公司 2,352,054.79 15,080,821.92
次级债务-应付利息 云南省烟草公司昆明市公司 2,213,698.63 14,942,465.75
次级债务-应付利息 云南省烟草公司红河州公司 1,729,452.05 14,458,219.18
次级债务-应付利息 云南省烟草公司曲靖市公司 23,728,082.19 11,206,849.32
短期借款-应付利息 云南红塔蓝鹰纸业有限公司 125,000.00 -
次级债务-应付利息 中国烟草总公司四川省公司 33,780,821.92 -
次级债务-应付利息 中国烟草总公司江苏省公司 15,287,671.23 -
合同负债 香溢融通控股集团股份有限公司 188,679.25 -
云南省工业投资控股集团有限责任
代理买卖证券款 - 64,689,597.62
公司
代理买卖证券款 中维资本控股股份有限公司 37,147.83 37,083.26
云南红塔股权投资基金管理有限公
代理买卖证券款 24,207.35 2,275.78
司
代理买卖证券款 中国双维投资有限公司 30,880.08 30,826.41
红云红河烟草（集团）有限责任公
代理买卖证券款 994.64 992.91
司
代理买卖证券款 昆明翠湖宾馆有限公司 324.30 323.74
代理买卖证券款 云南兴云物业管理有限公司 137.66 137.42
南京中科红塔先进激光创业投资中
代理买卖证券款 4,581.83 92,463.26
心（有限合伙）
代理买卖证券款 云南白药集团股份有限公司 56,186,838.26 -
代理买卖证券款 云南诚源投资股份有限公司 957.77 -
关键管理人员及其关系密切的家庭
代理买卖证券款 691,775.33 601,661.19
成员
7、 关联方承诺
□适用 √不适用
8、 其他
□适用 √不适用
十四、 股份支付
1、 股份支付总体情况
□适用 √不适用
2、 以权益结算的股份支付情况
□适用 √不适用
3、 以现金结算的股份支付情况
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□适用 √不适用
4、 股份支付的修改、终止情况
□适用 √不适用
5、 其他
□适用 √不适用
十五、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
□适用 √不适用
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用 □不适用
①2014 年 12 月 22 日红证利德与上海华信石油集团有限公司（以下简称“上海华信”）签订
产权交易合同，双方约定根据 2014 年 11 月 19 日北京产权交易所的公开挂牌结果以 91,154,300.00
元的价格向上海华信转让其持有的万达期货股份有限公司（以下简称“万达期货” ，现已更名为
华信期货股份有限公司） 4.54%股权（2297.64 万股）。根据转让双方签订的补充协议，红证利
德按照转让股权的持股比例预留股权转让对价款 4,739,196.93 元，用于万达期货风险子公司发生
的非标仓单逾期事件可能损失的风险准备金和最终损失处理的补偿金。万达期货子公司百安赛贸
易有限公司已启动司法程序进行追偿，案件追回款项将按股权持有比例分配回红证利德，办案经
费如实结算。上海华信已将预留款项支付至万达期货，视同已按合同约定支付全部股权转让价款。
河南省郑州市中级人民法院于 2016 年 7 月 19 日出具了（2015）郑刑二初字第 00037 号初审判决
书，河南省高级人民法院于 2016 年 12 月 30 日出具了（2016）豫刑终 589 号刑事裁定书，裁定非
标仓单逾期事件涉案人构成合同诈骗罪。根据先刑事后民事的原则，民事诉讼已由北京市东城区
人民法院受理,法院尚未确定开庭时间。
②红证利德已投企业北京裕源大通科技股份有限公司（以下简称“裕源大通”）于 2017 年度
违约，未能如期全额偿还红证利德借款本息 1000 余万元，红证利德通过公司内部决策程序审批后，
于 2018 年 1 月 4 日对其提起诉讼。在本报告期间，裕源大通通过其全资子公司融泰（天津）通信
科技有限公司先后向红证利德还款人民币捌万元整。截至 2020 年 6 月 30 日，法院尚未就本案作
出判决。
③红证方旭已投企业北京裕源大通科技股份有限公司（以下简称“裕源大通”）与其实控人
孙玉静签订了对赌协议，孙玉静承诺在回购义务成就时，履行回购义务。后回购条件成就，但孙
至今未履行承诺。红证方旭于 2019 年 8 月在北京市西城区人民法院对其提起诉讼，要求其承担回
购义务。法院已于 2020 年 4 月 23 日判决，判决被告孙玉静于判决生效之日起七日内向红证方旭
支付股份回购款和相应利息，该判决尚未执行。
④2018 年 4 月 1 日陕西坚瑞沃能股份有限公司（证券代码：300116.SZ，以下简称“坚瑞沃
能”）发布“债务逾期 19.98 亿”、“关于 5%以上大股东一致行动人所持股份可能被平仓的风险
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2020 年半年度报告
提示性公告”等公告信息，公司关注到股票质押客户郭鸿宝以坚瑞沃能作为标的质押股份数量
2,863.9618 万股，初始交易金额 12,000 万元的证券合约的风险，立即启动风险处置流程。4 月 1
日晚向郭鸿宝发送了《提前购回通知》，要求郭鸿宝于 4 月 3 日提前购回该笔合约。4 月 2 日公
司将郭鸿宝托管于公司席位的 500 万股坚瑞沃能股票进行了补充质押交易。4 月 9 日该笔合约跌
破合约平仓线，同时公司信用业务部派人前往坚瑞沃能进行了现场回访，调查了解坚瑞沃能和融
入方进一步的情况。4 月 12 日，郭鸿宝该笔合约因履约保障比例低于平仓线两个交易日，未按约
采取风险缓释措施，公司将该笔合约申报违约。4 月 13 日坚瑞沃能发布《关于 2017 年业绩快报
修正的提示性公告》。2018 年 4 月 26 日公司诉郭鸿宝、金媛质押式证券回购纠纷案在云南省高
级人民法院立案，同时公司提交了诉讼财产保全申请。5 月 7 日公司收到云南省高级人民法院的
民事裁定书（2018 云民初 56 号）。裁定书中裁定如下：查封、扣押、冻结被申请人郭鸿宝、金
媛的财产，保全价值以人民币 121,384,230.91 元为限。2018 年 5 月 15 日，公司收到云南省高级
人民法院的执行裁定书（2018 云执保 30 号），执行冻结郭鸿宝持有的坚瑞沃能股票 33,639,620.00
股，由于该股份已经被上海市高级人民法院冻结，冻结轮候期 24 个月。该案已于 2018 年 8 月 14
日由云南省高院开庭审理。10 月 19 日公司收到云南省高院的一审判决，判令被告郭鸿宝、金媛
10 日内归还公司融资本金 1.2 亿，利息 600,328.77 元，以及以本金和日万分之五计算的违约金。
被告未按期归还的，公司有权对已质押的 33,639,620 股坚瑞沃能进行拍卖、变卖优先归还对公司
的上述欠款。郭鸿宝提出上诉，2019 年 5 月 31 日，公司收到最高人民法院民事裁定书，因未交
纳诉讼费，裁定按照郭鸿宝及其配偶金媛自动撤诉处理，一审判决自裁定书送达之日起生效，公
司胜诉。
2019 年坚瑞沃能多次发布《关于股票存在被暂停上市及终止上市的风险提示性公告》，并谋
求破产重整。12 月 27 日，陕西省西安市中级人民法院裁定批准《陕西坚瑞沃能股份有限公司重
整计划》并终止陕西坚瑞沃能股份有限公司重整程序，坚瑞沃能进入重整计划执行阶段。截至 2019
年 12 月 31 日，坚瑞沃能重整投资人及其指定的财务投资人已按照《重整投资协议》的约定，
将共计 3.55 亿元投资款汇入管理人账户，相应清偿债务的法律文书及抵债债权转让通知已经在
2019 年 12 月 31 日之前发出。
2020 年 4 月 30 日，坚瑞沃能发布《关于重整计划执行完毕的公告》，于 4 月 29 日收到西安
市中级人民法院（2019）陕 01 破 33 号之十四《民事裁定书》，裁定《陕西坚瑞沃能股份有限公
司重整计划》执行完毕。
2020 年 5 月 1 日，坚瑞沃能发布 2019 年年度报告，其实现归属于母公司所有者的净利润 2.95
亿元，扭亏为盈。坚瑞沃能可能面临的退市风险正在逐步消除，对公司债权的实现有积极的影响。
截至 2020 年 6 月 30 日，公司对该笔质押式回购业务计提的减值准备为 82,313,459.26 元，
较 2018 年年末计提的减值准备无变化。
截至 2020 年 6 月 30 日，公司无其他应披露未披露的重大或有事项。
(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
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2020 年半年度报告
□适用 √不适用
3、 其他
□适用 √不适用
十六、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
□适用 √不适用
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
□适用 √不适用
十七、 风险管理
1、 风险管理政策及组织架构
(1). 风险管理政策
√适用 □不适用
公司一贯坚持和践行有效的风险管理和内部控制，根据自身业务发展需要、市场环境变化及
监管要求，不断完善全面风险管理体系，确保其运行有效，切实保障公司各项业务的持续健康发
展。公司坚持“合规风控至上”理念，推进“风控前置”实践，增强风险管理的主动性、自觉性，
提升风险管理的精准化、强化风险隐患源头控制，确保公司整体风险可测、可控、可承受，风险
收益配比合理。
(2). 风险治理组织架构
√适用 □不适用
公司建立董事会和监事会-经理层-职能部门-业务及业务管理部门、分支机构和子公司(以下
统称“一线业务单元”)四层级风险管理组织架构，明确职责分工，形成各层级相互衔接、有效制
衡的运行机制。
第一层：董事会
公司董事会承担全面风险管理的最终责任，主要履行职责为：推进风险文化建设；审议批准
公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议
公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟
通机制；公司章程规定的其他风险管理职责。公司监事会承担全面风险管理的监督责任。
第二层：经理层
公司经理层对全面风险管理承担主要责任，主要履行职责为：制定风险管理制度，并适时调
整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理的职能部门、业务部门以及
其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏
好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分
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2020 年半年度报告
析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决
风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完
备的信息技术系统和数据质量控制机制；风险管理的其他职责。
第三层：职能部门
公司风险管理职能部门包括风险管理部、合规法律部、稽核审计部和内核部，专职履行内部
控制职能，从不同侧面行使风险管理职责。
信息技术中心、运营中心、资金财务总部，分别在信息技术安全、客户资金管理和清算、自
有资金管理和会计核算等方面进行管理和风险防控。总裁办公室负责声誉风险管理，资金财务总
部负责流动性风险管理。风险管理职能部门与其他职能部门共同发挥了防范、控制和化解风险的
作用。
第四层：一线业务单元
公司各业务部门、分支机构及子公司负责人是风险控制的第一责任人，将风险控制的职能融
入一线业务管理之中，承担风险管理有效性的直接责任。公司要求各单位设立风险管理岗位，对
本单位的业务运作进行监控，并向公司风险管理部进行情况反馈。
2、 信用风险
√适用 □不适用
信用风险包括两个维度，一是指公司针对因融资方、交易对手或发行人等违约导致自身发生
损失的风险；二是根据相关法律法规规定，公司承担信用风险管理职责的行为，例如公司在资产
管理计划中承担管理人职责、或在投资银行类业务中承担持续督导、存续期管理等信用风险管理
职能。
若不考虑担保品和其他信用增级，最大信用风险敞口为金融资产的账面金额（即扣除减值准
备后的净额），公司最大风险敞口金额列示如下表所示。
表1 公司资产负债表日最大风险敞口金额
单位：元 币种：人民币
项目（涉及信用风险的） 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
货币资金 4,609,491,772.62 5,803,516,343.09
其中：客户资金存款 2,646,594,776.44 2,138,865,186.30
结算备付金 1,738,348,870.38 1,612,769,820.70
其中：客户备付金 923,544,720.47 758,502,872.56
拆出资金 -
融出资金 1,271,260,708.25 1,150,385,159.78
衍生金融资产 -
存出保证金 582,690,915.25 307,230,287.09
应收款项 31,009,445.99 83,293,243.00
应收款项融资 -
买入返售金融资产 6,461,643,187.92 6,664,213,745.77
172 / 198
2020 年半年度报告
交易性金融资产 23,135,579,364.89 19,501,825,507.11
债权投资 60,938,464.83 113,402,080.08
其他债权投资 946,799,854.19 748,682,263.27
其他 417,038,364.82 2,470,506,475.56
3、 流动风险
√适用 □不适用
流动性风险，指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义
务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
为控制和防范流动性风险，公司在如下方面持续加强流动性风险管理：一是设定流动性最低
现金备付限额，保障公司流动性的底线；二是制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并通过
演练的方式不断检验其实用性；三是建立与股东单位的流动性补足和救助机制；四是与银行签订
不可撤销的法人透支协议；五是不断加强流动性风险的评估和计量能力，基于公司战略发展和经
营计划，通过现金缺口、压力测试等方法，评估测算业务可能的流动性需求；六是持续加强日间
流动性头寸的管理工作。
于资产负债表日，公司持有的金融资产及金融负债按未折现剩余合同义务到期期现分析如下
表所示。
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2020 年半年度报告
表2 公司金融负债的未折现的合同现金流量按到期日分析表
报表基准日：2020 年 6 月 30 日
单位：元 币种：人民币
无限期/已
项目 即时偿还 1 个月以内 1-3 个月 3 个月到 1 年 1 年-5 年 5 年以上 合计
逾期
短期借款 - - 100,125,000.00 - - - - 100,125,000.00
应付短期融资款 - 93,807,644.06 - - -
1,294,525,489.60 2,548,547,808.21 3,936,880,941.87
拆入资金 120,000.00 - - - - - - 120,000.00
交易性金融负债 367,384,927.99 - - - - - - 367,384,927.99
衍生金融负债 - - 86,224.00 - - - - 86,224.00
卖出回购金融资产款 23,806,207.08 10,551,638,107.26 330,581,119.93 - - - -
10,906,025,434.27
代理买卖证券款 3,829,492,641.48 - - - - - -
3,829,492,641.48
代理承销证券款 - - - - - - - -
应付款项 21,053,472.70 - - - - - - 21,053,472.70
34,336,502.01 34,336,502.01
合同负债
应付债券 - - - - - - - -
其他金融负债 231,240,650.83 - - - -
1,063,425,342.46 10,210,607,534.25 11,505,273,527.54
合计 4,507,434,402.09 10,645,445,751.32 - - 30,700,778,671.86
1,725,317,833.53 3,611,973,150.67 10,210,607,534.25
报表基准日：2019 年 12 月 31 日
单位：元 币种：人民币
无限期/
项目 即时偿还 1 个月以内 1-3 个月 3 个月到 1 年 1 年-5 年 5 年以上 合计
已逾期
174 / 198
2020 年半年度报告
短期借款
- - - 100,137,500.00 - - - 100,137,500.00
应付短期
融资款 - 2,030,580,083.12 4,289,105,982.47 2,063,073,561.65 - - - 8,382,759,627.24
拆入资金
- - 396,750.00 - - - - 396,750.00
交易性金
融负债 402,076,173.37 - - 5,312,232.30 17,591,532.95 - - 424,979,938.62
以公允价
值计量且
其变动计
入当期损 - - - - - - -
益的金融
负债
衍生金融
负债 340,363.00 - - - - - - 340,363.00
卖出回购
金融资产
- 7,193,111,036.94 3,451,182,300.88 - - - - 10,644,293,337.82
款
代理买卖
证券款 3,003,775,770.72 - - - - - - 3,003,775,770.72
代理承销
证券款 - - - - - - - -
应付款项
30,345,140.78 - - - - - - 30,345,140.78
应付债券
- - - - - - - -
其他金融
157,008,333.34
负债 - 198,979,123.29 8,000,000,000.00 - 8,355,987,456.63
合计 3,593,545,781.21
9,223,691,120.06 7,740,685,033.35 2,367,502,417.24 8,017,591,532.95 - 30,943,015,884.81
175 / 198
2020 年半年度报告
4、 市场风险
√适用 □不适用
市场风险，指公司因市场价格因素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使公司发生损失的风险，主要包含主动自营业务持仓、被动包
销自营持仓、资产管理业务持仓、新三板做市持仓、参与资金拆借等业务开展所的承担的市场风险。
于资产负债日，公司金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）的情况如下表所示。
表 3 公司金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）情况表
报表基准日：2020 年 6 月 30 日
单位：元 币种：人民币
项目 3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
金融资产：
货币资金 4,526,731,924.35 38,877,482.50 - - 43,882,365.77 4,609,491,772.62
结算备付金 1,737,748,870.38 - - - 600,000.00 1,738,348,870.38
拆出资金 - - - - - -
融出资金 1,271,260,708.25 - - - - 1,271,260,708.25
衍生金融资产 - - - - - -
存出保证金 582,090,915.25 - - - 600,000.00 582,690,915.25
应收款项 20,758.58 - - - 30,988,687.41 31,009,445.99
应收款项融资 - - - - - -
合同资产
买入返售金融资产 2,409,643,167.41 3,427,014,980.92 624,985,039.59 - - 6,461,643,187.92
交易性金融资产 3,509,052,659.75 5,650,102,716.56 13,939,812,091.64 1,366,134,649.02 4,509,442,326.43 28,974,544,443.40
债权投资 - - 60,938,464.83 - - 60,938,464.83
其他债权投资 - 191,702,613.30 733,739,330.07 21,357,910.82 - 946,799,854.19
其他权益工具投资 - - - - 30,013,984.08 30,013,984.08
其他金融资产 72,858.66 - - - 441,907,673.29 441,980,531.95
176 / 198
2020 年半年度报告
小计： 14,036,621,862.63 9,307,697,793.28 15,359,474,926.13 1,387,492,559.84 5,057,435,036.98 45,148,722,178.86
金融负债： - - - - -
短期借款 100,125,000.00 - - - - 100,125,000.00
应付短期融资款 1,388,333,133.66 2,548,547,808.21 - - - 3,936,880,941.87
拆入资金 120,000.00 - - - - 120,000.00
交易性金融负债 - - - - 367,384,927.99 367,384,927.99
衍生金融负债 86,224.00 - - - - 86,224.00
卖出回购金融资产
10,906,025,434.27 - - - - 10,906,025,434.27
款
代理买卖证券款 3,829,492,641.48 - - - - 3,829,492,641.48
代理承销证券款 - - - - - -
应付款项 119,804.99 - - - 20,933,667.71 21,053,472.70
合同负债 34,336,502.01 34,336,502.01
应付利息 - - - - - -
应付债券 - - - - - -
其他金融负债 - 1,063,425,342.46 10,210,607,534.25 - 231,240,650.83 11,505,273,527.54
小计： 16,224,302,238.40 3,611,973,150.67 10,210,607,534.25 - 653,895,748.54 30,700,778,671.86
金融资产负债净
头寸： -2,187,680,375.77 5,695,724,642.61 5,148,867,391.88 1,387,492,559.84 4,403,539,288.44 14,447,943,507.00
报表基准日：2019 年 12 月 31 日
单位：元 币种：人民币
项目 3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
金融资产：
货币资金 5,720,934,888.18
43,404,379.45 - - 39,177,075.46 5,803,516,343.09
结算备付金 1,609,955,701.41
- - - 2,814,119.29 1,612,769,820.70
177 / 198
2020 年半年度报告
拆出资金
- - - - - -
融出资金 1,150,385,159.78
- - - - 1,150,385,159.78
衍生金融资产
- - - - - -
存出保证金
307,230,287.09 - - - - 307,230,287.09
应收款项
- - - - 83,293,243.00 83,293,243.00
应收款项融资
- - - - - -
买入返售金融资产 1,380,773,944.04
4,802,751,801.73 480,688,000.00 - - 6,664,213,745.77
交易性金融资产
574,374,625.07 3,339,753,913.04 13,242,938,218.72 1,802,947,905.34 7,046,413,376.58 26,006,428,038.75
债权投资
50,379,913.23 - 63,022,166.85 - - 113,402,080.08
其他债权投资
- 286,693,290.80 441,319,219.87 20,669,752.60 - 748,682,263.27
其他权益工具投资
- - - - 30,013,984.08 30,013,984.08
应收利息
- - - - - -
其他金融资产
208,622.32 - - - 2,470,297,853.24 2,470,506,475.56
小计： 10,794,243,141.12 8,472,603,385.02 14,227,967,605.44
1,823,617,657.94 9,672,009,651.65 44,990,441,441.17
金融负债：
- - - - -
短期借款
- 100,137,500.00 - - - 100,137,500.00
应付短期融资款 6,319,686,065.59
2,063,073,561.65 - - - 8,382,759,627.24
拆入资金
178 / 198
2020 年半年度报告
396,750.00 - - - - 396,750.00
交易性金融负债
- - - - 424,979,938.62 424,979,938.62
衍生金融负债
340,363.00 - - - - 340,363.00
卖出回购金融资产款 10,644,293,337.82
- - - - 10,644,293,337.82
代理买卖证券款 3,003,775,770.72
- - - - 3,003,775,770.72
代理承销证券款
- - - - - -
应付款项
69,005.59 - - - 30,276,135.19 30,345,140.78
应付利息
- - - - - -
应付债券
- - - - - -
其他金融负债 - 8,000,000,000.00
198,979,123.29 - 157,008,333.34 8,355,987,456.63
小计： 19,968,561,292.72 2,362,190,184.94 8,000,000,000.00
- 612,264,407.15 30,943,015,884.81
金融资产负债净头
-9,174,318,151.60 6,110,413,200.08 6,227,967,605.44
寸： 1,823,617,657.94 9,059,745,244.50 14,047,425,556.36
下表显示了市场利率同时平行上升或下降 25 个基点的情况下，基于资产负债日的金融资产与金融负债的结构，对净利润和其他综合收益的影响。
表 4 利率变动的敏感性分析表
单位：元 币种：人民币
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
项目
净利润 其他综合收益 净利润 其他综合收益
市场利率上升 25 个基点 -65,207,350.51 -69,802,123.59 -1,959,460.92
179 / 198
2020 年半年度报告
-1,682,390.31
市场利率下降 25 个基点 65,675,652.79 70,416,739.68 1,969,719.11
1,692,884.29
以上测算过程中，假设利率期限结构曲线平行上移或下移，即仅考虑了久期对于测试结果的影响，未考虑曲线结构的变化对测算结果带来的影响。
5、 操作风险
操作风险，指由于有缺陷或者失效的内部程序、人员、系统或外部事件所造成损失的风险。操作风险包含法律风险但不包含战略风险和声誉风险。
操作风险管理范围包括公司所有业务、活动的操作流程、人员以及系统所涉及的操作风险。
公司所有业务均存在操作风险，公司主要通过重视合规管理、加强制度建设、梳理审批流程、强化内控制衡、严肃问责机制、挂钩绩效考核等操作
风险管控要素来进行操作风险管理。公司风险管理部针对较为严重操作风险事件，快速启动操作风险事件调查机制，对相关事件原因和背景、对公司的
影响分析、后续整改建议对操作风险事件进行总结和汇报，防止类似操作风险事件再次发生。
6、 声誉风险
声誉风险，指由公司经营、管理及其他行为或突发事件引起利益相关方或媒体关注和跟踪，导致负面评价和报道，可能对公司形象、声誉、品牌价
值等造成负面影响和损害的风险。
声誉风险具有普遍性、突发性，且与市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险、道德风险等各类风险交叉存在，并不局限于新闻媒
体报道、网络舆情动向。
公司持续开展适当而有效的声誉风险管理，逐步完善声誉风险管控建设，建立了声誉风险的管理制度和应急预案。
180 / 198
2020 年半年度报告
十八、 其他重要事项
1、 前期会计差错更正
(1). 追溯重述法
□适用 √不适用
(2). 未来适用法
□适用 √不适用
2、 债务重组
□适用 √不适用
3、 资产置换
(1). 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2). 其他资产置换
□适用 √不适用
4、 年金计划
√适用 □不适用
公司依据《企业年金办法》（中华人民共和国人力资源和社会保障部中华人民共和国财政部
令第 36 号）等相关政策建立了《红塔证券股份有限公司企业年金方案》（以下简称“年金方案”），
根据云南省劳动和社会保障厅《关于红塔证券股份有限公司年金计划确认函》云劳社函[2007]429
号），本公司年金计划于 2007 年 12 月 24 日成立，该年金计划由具备资格的机构进行托管、
账户管理和投资管理，由红塔证券股份有限公司年金理事会作为受托人。公司依据年金方案，按
照上一年度工资总额的一定比例提取企业年金，为加入年金计划的职工缴纳企业年金。
5、 终止经营
□适用 √不适用
6、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
公司以经营分部为基础确定报告分部，经营分部是指公司按照内部组织结构、管理要求、内
部报告制度为依据确定的经营分部，同时满足下列条件的组成部分：
①该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用。
②公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩。
③公司能够取得该组成部分的经营成果和现金流量等有关会计信息。
公司的主要分部为证券经纪业务、证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易
业务、期货业务、私募投资基金业务、基金管理业务。
181 / 198
2020 年半年度报告
(2). 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
2020 年 1-6 月
单位：元 币种：人民币
私募投资基 基金管理业
项目 证券经纪业务 证券投资业务 资产管理业务 投资银行业务 信用交易业务 期货业务 未分配支出 分部间抵销 合计
金业务 务
一、营
业总 99,987,485.50 1,273,476,323.20 44,462,676.09 34,019,316.33 264,033,086.44 911,799,085.48 26,128,556.20 95,060,180.87 -192,745,964.85 100,278,865.88 2,455,941,879.38
收入
利
息净 -5,579,485.79 -138,686,812.69 2,765.45 - 263,991,231.56 7,934,313.63 2,078,139.43 845,469.96 -275,269,436.06 -2,599.81 -144,681,214.70
收入
手
续费
及佣 105,385,059.81 -1,105,003.04 6,947,138.95 16,846,694.32 - 8,065,435.67 1,025,124.72 72,786,685.55 3,589,042.93 3,358,243.03 210,181,935.88
金净
收入
其
181,911.48 1,413,268,138.93 37,512,771.69 17,172,622.01 41,854.88 895,799,336.18 23,025,292.05 21,428,025.36 78,934,428.28 96,923,222.66 2,390,441,158.20
他
二、营
业总 70,941,439.31 29,000,172.17 7,114,688.81 46,362,219.98 33,944,003.20 901,484,946.26 7,040,927.40 66,215,027.77 292,219,092.15 3,545,538.05 1,450,776,979.00
支出
三、营
业利 29,046,046.19 1,244,476,151.03 37,347,987.28 -12,342,903.65 230,089,083.24 10,314,139.22 19,087,628.80 28,845,153.10 -484,965,057.00 96,733,327.83 1,005,164,900.38
润
四、利
润总 31,217,665.92 1,244,476,151.03 37,410,157.28 -12,342,903.65 230,089,083.24 10,811,563.38 19,088,465.15 28,369,875.10 -490,061,399.26 96,733,327.83 1,002,325,330.36
额
五、资
产总 3,468,560,831.99 27,039,534,104.78 1,081,496,483.82 150,534,472.59 6,764,562,954.22 1,860,405,054.84 686,933,674.66 681,306,018.84 7,945,679,548.33 3,907,078,402.66 45,771,934,741.41
额
六、负 3,231,343,166.07 10,887,812,787.36 1,081,246,384.18 1,644,602.39 2,560,433.36 801,952,315.15 14,981,058.53 117,741,463.14 15,241,948,823.06 -351,001,756.99 31,732,232,790.23
182 / 198
2020 年半年度报告
债总
额
七、补
充信
息
1、折旧
和摊
3,723,964.59 406,340.39 894,998.30 273,924.27 497,184.12 1,695,588.64 126,007.81 1,089,926.73 19,741,296.53 28,449,231.38
销费
用
2、资本
性支 1,452,180.46 713,752.25 12,300.89 563,300.52 - 1,290,804.97 18,353.00 1,310,384.24 8,952,224.43 14,313,300.76
出
3、信用
资产
- 212,199.94 - - 27,796,268.30 -15,448.66 -1,334.37 760,756.97 - - 28,752,442.18
减值
损失
2019 年 1-6 月
单位：元 币种：人民币
私募投资基金
项目 证券经纪业务 证券投资业务 资产管理业务 投资银行业务 信用交易业务 期货业务 基金管理业务 未分配支出 分部间抵消 合计
业务
一、营
业总
96,335,220.80 515,368,032.50 8,878,868.66 6,414,092.70 209,638,537.69 30,228,670.31 16,271,138.44 59,581,871.95 -171,599,590.61 18,234,905.04 752,881,937.40
收入
利息
净收 -4,852,238.23 -94,829,325.43 4,111.70 209,619,330.78 7,756,956.24 2,258,636.24 1,769,498.36 -191,240,055.81 -69,513,086.15
入
手续
费及
佣金 101,128,529.75 -243,996.88 3,230,780.03 28,811,320.76 6,959,618.35 1,146,974.15 42,922,610.43 722,622.84 -254,138.07 184,932,597.50
净收
入
其他 58,929.28 610,441,354.81 5,643,976.93 -22,397,228.06 19,206.91 15,512,095.72 12,865,528.05 14,889,763.16 18,917,842.36 18,489,043.11 637,462,426.05
183 / 198
2020 年半年度报告
二、营
业总
64,803,078.70 28,568,013.56 7,126,685.01 20,436,537.04 2,101,173.94 25,499,522.11 7,714,715.97 42,159,899.54 162,118,192.60 1,518,560.71 359,009,257.76
支出
三、营
业利
31,532,142.10 486,800,018.94 1,752,183.65 -14,022,444.34 207,537,363.75 4,729,148.20 8,556,422.47 17,421,972.41 -333,717,783.21 16,716,344.33 393,872,679.64
润
四、利
润总
31,555,267.60 486,800,018.94 1,752,183.65 -14,022,344.34 207,537,363.75 4,870,993.49 8,557,922.35 17,417,097.41 -334,467,683.21 16,716,344.33 393,284,475.31
额
五、资
产总 22,393,590,297.76
3,380,278,389.94 513,822,771.94 148,990,589.63 5,500,065,228.88 895,381,881.10 647,925,870.48 608,894,634.19 5,619,569,049.54 2,521,875,005.50 37,186,643,707.96
额
六、负
债总
3,146,723,122.34 9,221,232,117.35 512,070,588.29 846,107.71 2,198,106.78 346,566,165.91 6,310,513.92 79,121,814.30 10,655,733,791.50 -146,705,604.35 24,117,507,932.45
额
七、补
充信
息
1、折
旧和
摊销 3,236,200.10 327,248.15 640,798.49 295,866.15 177,570.42 1,479,366.54 175,769.24 980,578.68 12,891,771.53 20,205,169.30
费用
2、资
本性
2,258,007.41 174,752.08 395,755.90 174,063.79 2,606,990.78 27,965.00 919,103.92 16,051,387.46 22,608,026.34
支出
3、信
用资
产减
-659,926.36 -2,874,602.11 -31,004.41 1,744,339.57 -1,821,193.31
值损
失
184 / 198
2020 年半年度报告
(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4). 其他说明
□适用 √不适用
7、 租赁
□适用 √不适用
8、 期末发行在外的、可转换为股份的金融工具
□适用 √不适用
9、 以公允价值计量的资产和负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入权益的
本期公允价值
项目 期初金额 累计公允价 本期计提的减值 期末金额
变动损益
值变动
金融资产
1、交易性金融
资产（不含衍生 26,006,428,038.75 32,542,442.20 28,974,544,443.40
金融资产）
2、衍生金融资
产
3、其他债权投
748,682,263.27 -388,206.24 238,226.31 946,799,854.19
资
4、其他权益工
30,013,984.08 30,013,984.08
具投资
金融资产小计 26,785,124,286.10 32,542,442.20 -388,206.24 238,226.31 29,951,358,281.67
投资性房地产
生产性生物资
产
其他
上述合计 26,785,124,286.10 32,542,442.20 -388,206.24 238,226.31 29,951,358,281.67
金融负债 425,320,301.62 -30,816,954.14 - - 367,471,151.99
10、金融工具项目计量基础分类表
(1). 金融资产计量基础分类表
√适用 □不适用
185 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
期末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
指定为以公允价值
分类为以公允价 按照《金融工具确 按照《套期会计》
计量且其变动计入 分类为以公允价
以摊余成本计量 值计量且其变动 认和计量》准则指 准则指定为以公
金融资产项目 其他综合收益的非 值计量且其变动
的金融资产 计入其他综合收 定为以公允价值计 允价值计量且其
交易性权益工具投 计入当期损益的
益的金融资产 量且其变动计入当 变动计入当期损
资 金融资产
期损益的金融资产 益的金融资产
货币资金 4,609,491,772.62
结算备付金 1,738,348,870.38
融出资金 1,271,260,708.25
存出保证金 582,690,915.25
应收款项 31,009,445.99
买入返售金融资产 6,461,643,187.92
交易性金融资产 28,974,544,443.40
债权投资 60,938,464.83
其他债权投资 946,799,854.19
其他权益工具投资 30,013,984.08
其他应收款 416,157,834.96
合计 15,171,541,200.20 946,799,854.19 30,013,984.08 28,974,544,443.40
期初账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
指定为以公允价值
分类为以公允价 按照《金融工具确 按照《套期会计》
计量且其变动计入 分类为以公允价
以摊余成本计量 值计量且其变动 认和计量》准则指 准则指定为以公
金融资产项目 其他综合收益的非 值计量且其变动
的金融资产 计入其他综合收 定为以公允价值计 允价值计量且其
交易性权益工具投 计入当期损益的
益的金融资产 量且其变动计入当 变动计入当期损
资 金融资产
期损益的金融资产 益的金融资产
货币资金 5,803,516,343.09
结算备付金 1,612,769,820.70
融出资金 1,150,385,159.78
存出保证金 307,230,287.09
186 / 198
2020 年半年度报告
应收款项 83,293,243.00
买入返售金融资产 6,664,213,745.77
交易性金融资产 26,006,428,038.75
债权投资 113,402,080.08
其他债权投资 748,682,263.27
其他权益工具投资 30,013,984.08
其他应收款 2,469,489,173.64
合计 18,204,299,853.15 748,682,263.27 30,013,984.08 26,006,428,038.75
187 / 198
2020 年半年度报告
(2). 金融负债计量基础分类表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
分类为以公允 按照《金融工具确认 按照《套期会计》
金融负债项 以摊余成本计量的 价值计量且其 和计量》准则指定为 准则指定为以公
目 金融负债 变动计入当期 以公允价值计量且 允价值计量且其
损益的金融负 其变动计入当期损 变动计入当期损
债 益的金融负债 益的金融负债
短期借款 100,125,000.00
应付短期融
3,936,880,941.87
资款
拆入资金 120,000.00
交易性金融
367,384,927.99
负债
衍生金融负
86,224.00
债
卖出回购金
10,906,025,434.27
融资产款
代理买卖证
3,829,492,641.48
券款
代理承销证
券款
应付款项 21,053,472.70
其他应付款 167,867,342.25
合计 18,961,564,832.57 86,224.00 367,384,927.99 -
期初账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
分类为以公允 按照《金融工具确认 按照《套期会计》
金融负债项 以摊余成本计量的 价值计量且其 和计量》准则指定为 准则指定为以公
目 金融负债 变动计入当期 以公允价值计量且 允价值计量且其
损益的金融负 其变动计入当期损 变动计入当期损
债 益的金融负债 益的金融负债
短期借款 100,137,500.00
应付短期融
8,382,759,627.24
资款
拆入资金 396,750.00
交易性金融
424,979,938.62
负债
衍生金融负
340,363.00
债
卖出回购金
10,644,293,337.82
融资产款
代理买卖证
3,003,775,770.72
券款
代理承销证
券款
188 / 198
2020 年半年度报告
应付款项 20,715,994.51
其他应付款 91,374,283.78
合计 22,243,453,264.07 340,363.00 424,979,938.62 -
11、外币金融资产和金融负债
□适用 √不适用
12、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用 √不适用
13、其他
□适用 √不适用
十九、 母公司财务报表主要项目注释
1、 长期股权投资
√适用 □不适用
189 / 198
2020 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
减值
追
期初 权益法下 宣告发放 期末 准备
被投资单位 加 减少投 其他综合 其他权益 计提减值
余额 确认的投 现金股利 其他 余额 期末
投 资 收益调整 变动 准备
资损益 或利润 余额
资
一、合营企
业
小计
二、联营企
业
小计
三、子公司
红塔期货有
1,022,054,691.76 1,022,054,691.76
限责任公司
红证利德资
本管理有限 600,000,000.00 600,000,000.00
公司
红塔红土基
金管理有限 294,000,000.00 294,000,000.00
公司
红正均方投
500,000,000.00 500,000,000.00
资有限公司
合计 2,416,054,691.76 2,416,054,691.76
其他说明：
无。
190 / 198
2020 年半年度报告
2、 应付职工薪酬
(1). 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 508,427,614.30 332,969,923.18 220,707,157.47 620,690,380.01
二、离职后福利-设定提存
2,379,156.28 12,654,679.03 13,246,974.27 1,786,861.04
计划
三、辞退福利 -
四、一年内到期的其他福
-
利
合计 510,806,770.58 345,624,602.21 233,954,131.74 622,477,241.05
(2). 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
457,569,634.49 301,022,570.24 199,982,212.36 558,609,992.37
补贴
二、职工福利费 2,559,914.59 2,559,914.59 -
三、社会保险费 - 6,906,578.93 6,906,578.93 -
其中：医疗保险费 4,360,176.13 4,360,176.13 -
工伤保险费 26,595.24 26,595.24 -
生育保险费 176,225.82 176,225.82 -
补充医疗保险费 2,343,581.74 2,343,581.74 -
四、住房公积金 8,934,843.76 8,934,843.76 -
五、工会经费和职工教育
50,857,979.81 13,546,015.66 2,323,607.83 62,080,387.64
经费
六、短期带薪缺勤 -
七、短期利润分享计划 -
合计 508,427,614.30 332,969,923.18 220,707,157.47 620,690,380.01
(3). 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 2,348,702.77 2,348,702.77 -
2、失业保险费 103,161.18 103,161.18 -
3、企业年金缴费 2,379,156.28 10,202,815.08 10,795,110.32 1,786,861.04
合计 2,379,156.28 12,654,679.03 13,246,974.27 1,786,861.04
其他说明：
□适用 √不适用
3、 利息净收入
√适用 □不适用
单位：元币种：人民币
191 / 198
2020 年半年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 344,524,021.25 273,448,186.41
其中：货币资金及结算备付金利息收入 57,449,041.87 40,700,551.65
拆出资金利息收入 -
融出资金利息收入 40,070,795.26 36,888,369.22
买入返售金融资产利息收入 224,066,676.87 172,951,355.68
其中：约定购回利息收入 -
股权质押回购利息收入 223,920,436.30 172,730,961.56
债权投资利息收入 63,853.71 1,712,225.38
其他债权投资利息收入 22,873,653.54 21,195,684.48
其他按实际利率法计算的金融资产产
生的利息收入
利息支出 527,702,813.02 358,752,634.38
其中：短期借款利息支出 2,275,000.00 31,891,200.00
应付短期融资款利息支出 97,248,982.17 59,788,368.94
拆入资金利息支出 4,393,185.46 2,350,910.27
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产利息支出 154,754,612.36 117,204,671.54
其中：报价回购利息支出 117,204,671.54
代理买卖证券款利息支出 5,579,739.89 4,852,415.13
长期借款利息支出
应付债券利息支出 2,885,539.72
其中：次级债券利息支出
其他按实际利率法计算的金融负债产
生的利息支出
次级债务利息支出 260,565,753.42 142,665,068.50
利息净收入 -183,178,791.77 -85,304,447.97
利息净收入的说明：
无。
4、 手续费及佣金净收入
(1). 手续费及佣金净收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
1.证券经纪业务净收入 105,426,629.54 101,346,045.39
证券经纪业务收入 128,083,877.93 121,616,723.28
其中：代理买卖证券业务 123,571,254.19 120,406,085.49
交易单元席位租赁 2,880,219.33 665,148.17
代销金融产品业务 1,632,404.41 545,489.62
证券经纪业务支出 22,657,248.39 20,270,677.89
其中：代理买卖证券业务 22,657,248.39 20,270,677.89
交易单元席位租赁 -
代销金融产品业务 -
2.期货经纪业务净收入 -
期货经纪业务收入
期货经纪业务支出
3.投资银行业务净收入 16,846,694.32 28,811,320.76
192 / 198
2020 年半年度报告
投资银行业务收入 16,996,226.40 28,811,320.76
其中：证券承销业务 9,511,320.73 11,594,339.63
证券保荐业务 1,415,094.34 2,377,358.49
财务顾问业务 6,069,811.33 14,650,943.39
投资银行业务支出 149,532.08
其中：证券承销业务 57,426.42
证券保荐业务
财务顾问业务 92,105.66
4.资产管理业务净收入 9,957,719.02 3,491,890.35
资产管理业务收入 9,984,686.37 3,529,031.84
资产管理业务支出 26,967.35 37,141.49
5.基金管理业务净收入 -
基金管理业务收入
基金管理业务支出
6.投资咨询业务净收入 381,264.79
投资咨询业务收入 381,264.79
投资咨询业务支出 -
7.其他手续费及佣金净收入 -1,190,792.15
其他手续费及佣金收入 -
其他手续费及佣金支出 1,190,792.15
合计 131,421,515.52 133,649,256.50
其中：手续费及佣金收入 155,446,055.49 153,957,075.88
手续费及佣金支出 24,024,539.97 20,307,819.38
(2). 财务顾问业务净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 754,716.98
并购重组财务顾问业务净收入--其他 424,528.30
其他财务顾问业务净收入 4,798,460.39 14,650,943.39
(3). 代理销售金融产品业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 126,450,854.19 679,013.79 52,016,074.97 545,489.62
银行理财产品
信托 - -
其他 102,070,000.00 953,390.62 - -
合计 228,520,854.19 1,632,404.41 52,016,074.97 545,489.62
(4). 资产管理业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 3.00 22.00 4.00
193 / 198
2020 年半年度报告
期末客户数量 219.00 22.00 27.00
其中：个人客户 206.00 - -
机构客户 13.00 22.00 27.00
期初受托资金 130,328,037.94 54,926,942,938.45 985,764,000.00
其中：自有资金投入 12,342,760.97 653,675,864.50
个人客户 96,799,912.53 50,245,986.91
机构客户 21,185,364.44 54,223,021,087.04 985,764,000.00
期末受托资金 200,000,838.12 58,904,932,043.03 927,961,000.00
其中：自有资金投入 9,842,760.97 992,849,953.39 -
个人客户 165,703,278.86 -
机构客户 24,454,798.29 57,912,082,089.64 927,961,000.00
期末主要受托资产初始
132,191,043.93 58,905,457,407.52 1,088,302,764.02
成本
其中：股票 9,932,414.00 51,937,372,107.02 -
国债 50,875,000.00
其他债券 81,107,038.06 6,190,409,951.47
基金 41,151,591.87 522,051,349.03 59,941,764.02
当期资产管理业务净收
6,316,760.82 420,663.66 3,220,294.54
入
手续费及佣金净收入的说明：
□适用 √不适用
5、 投资收益
(1). 投资收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益
权益法核算的长期股权投资收益
处置长期股权投资产生的投资收益
金融工具投资收益 1,410,689,502.61 500,817,209.71
其中：持有期间取得的收益 722,118,985.33 429,231,898.89
－交易性金融工具 722,118,985.33 429,231,898.89
－其他权益工具投资
－衍生金融工具
处置金融工具取得的收益 688,570,517.28 71,585,310.82
－交易性金融工具 689,111,661.66 78,079,716.16
－其他债权投资
－债权投资
－衍生金融工具 -541,144.38 -6,494,405.34
其他
合计 1,410,689,502.61 500,817,209.71
(2). 交易性金融工具投资收益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
交易性金融工具 本期发生额 上期发生额
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2020 年半年度报告
分类为以公允价
持有期间收益 722,118,985.33 429,231,898.89
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益 689,111,661.66 78,079,716.16
金融资产
指定为以公允价
持有期间收益
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益
金融资产
分类为以公允价
持有期间收益
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益
金融负债
指定为以公允价
持有期间收益
值计量且其变动
计入当期损益的
处置取得收益
金融负债
投资收益的说明：
无。
6、 公允价值变动收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 36,529,512.65 83,484,226.50
其中：指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债
其中：指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 278,107.15 -1,566,774.00
其他
合计 36,807,619.80 81,917,452.50
公允价值变动收益的说明：
无。
7、 业务及管理费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工费用 346,881,549.68 206,025,803.53
租赁费 18,378,124.94 15,388,527.26
折旧费 11,079,847.14 6,851,494.66
无形资产摊销 11,990,572.74 8,443,952.37
长期待摊费用摊销 2,448,781.80 2,258,123.69
差旅费 1,052,943.79 1,765,665.33
业务招待费及业务费用 4,124,623.47 6,319,060.93
投资者保护基金 5,558,017.15 4,457,869.23
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2020 年半年度报告
电子设备运转费 -
安全防范费 452,025.16
物业管理费 2,655,921.04 2,353,323.39
系统设备维护托管费 6,358,922.73 4,966,333.86
邮电通讯费 3,002,336.53 2,693,631.25
咨询费 2,626,668.36 2,244,209.68
其他 10,890,531.94 10,930,458.28
合计 427,500,866.47 274,698,453.46
业务及管理费的说明：
无。
8、 其他
□适用 √不适用
二十、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 -60,904.89
越权审批或无正式批准文件的税收返还、
12,882.63
减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 3,852,870.01
受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允
价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生
的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、衍生金
融资产、交易性金融负债、衍生金融负债
产生的公允价值变动损益，以及处置交易
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融
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2020 年半年度报告
负债、衍生金融负债和其他债权投资取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产
减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性
房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,173,429.03
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,152,723.71
所得税影响额 724,590.22
少数股东权益影响额 99,911.38
合计 -391,355.97
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定
的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 涉及金额 原因
公司持有交易性金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
投资收益 1,512,761,904.65
产、交易性金融负债和其他债权投资取得的投资
收益不作为非经常性损益披露的原因：公司作为
证券经营机构，上述业务均属于公司主营业务损
益。
公允价值变动收益 1,725,488.06
2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
5.72 0.21 0.21
利润
扣除非经常性损益后归属于
5.72 0.21 0.21
公司普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
4、 其他
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2020 年半年度报告
□适用 √不适用
第十一节 备查文件目录
载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人
员）签名并盖章的财务报表。
备查文件目录
报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及
公告的原稿。
其他相关资料
董事长：李剑波
董事会批准报送日期：2020 年 8 月 20 日
修订信息
□适用 √不适用
第十二节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
√适用 □不适用
行政许可批复时间 行政许可批复名称 行政许可批复文号
云南证监局关于蔡丽兰证券公司独立
2020 年 1 月 10 日 云证监许可[2020]1 号
董事任职资格的批复
云南证监局关于华士国证券公司董事
2020 年 2 月 14 日 云证监许可[2020]2 号
任职资格的批复
云南证监局关于杨海燕证券公司高级
2020 年 2 月 25 日 云证监许可[2020]3 号
管理人员任职资格的批复
云南证监局关于魏锋证券公司独立董
2020 年 3 月 10 日 云证监许可[2020]4 号
事任职资格的批复
二、 监管部门对公司的分类结果
√适用 □不适用
在中国证监会 2019 年对证券公司的分类评价中，公司获得了 B 类 BBB 级的评价结果。
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