红塔证券股份有限公司
2020 年 度
审计报告
索引 页码
审计报告
公司财务报告
— 合并资产负债表 1-2
— 母公司资产负债表 3-4
— 合并利润表 5
— 母公司利润表 6
— 合并现金流量表 7
— 母公司现金流量表 8
— 合并股东权益变动表 9-10
— 母公司股东权益变动表 11-12
— 财务报表附注 13-143
信永中和会计师事务所 北 京 市 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 联系电话: +86(010)6554 2288
8 号 富 华 大 厦 A座 9 层 telephone: +86(010)6554 2288
9/F, Block A, Fu Hua Mansion ,
ShineWing No . 8, Ch a o ya n g m en Be i d a j ie ,
D o n g c h e n g D i s t r i c t , B e i j i n g , 传真: +86(010)6554 7190
certified public accountants 10 00 27 , P.R.C hi n a facsimile: +86(010)6554 7190
审 计 报 告
XYZH/2021KMAA30033
红塔证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了红塔证券股份有限公司（以下简称红塔证券）财务报表，包括 2020 年 12
月 31 日的合并及母公司资产负债表，2020 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现
金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映
了红塔证券 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2020 年度的合并及母公司经
营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师
对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计
师职业道德守则，我们独立于红塔证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些
事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发
表意见。
1.买入返售金融资产减值准备
关键审计事项 审计中的应对
如财务报表附注“六、7 买入返售金融资产” 我们对买入返售金融资产减值准备实施
所述，截至 2020 年 12 月 31 日，红塔证券买入 的主要审计程序包括：
返售金融资产账面余额为 58.79 亿元，已计提 （1）了解并测试与买入返售金融资产预
的减值准备余额为 2.66 亿元。 期信用损失计提相关的关键内部控制的
管理层运用预期信用损失模型计量预期信用损 设计和执行的有效性；
失。预期信用损失计量模型所包含的重大管理 （2）评价管理层评估减值准备时所采用
层判断和假设主要包括：判断信用风险显著增 的预期信用损失模型和参数的合理性，包
加的标准；选择计量预期信用损失的适当模型 括违约概率、违约损失率、违约风险暴露、
和假设；在计量预期信用损失时确定需要使用 折现率、前瞻性调整等；
的前瞻性信息和权重。 （3）选取样本，评价管理层在确定信用
考虑到红塔证券预期信用损失计量模型运用了 风险是否显著增加和金融资产是否发生
大量的参数和数据，并涉及重大管理层判断和 信用减值所作出判断的合理性；
假设，且上述金融资产计提的减值准备金额重 （4）选取样本，重新计算管理层对买入
大，因此将其作为关键审计事项。 返售金融资产预期信用损失的计算过程；
（5）检查红塔证券是否已按照企业会计
准则的要求予以充分披露。
2.金融资产公允价值的估值
关键审计事项 审计中的应对
如财务报表附注“十、公允价值的披露”所述， 我们对金融资产公允价值的估值实施的
截至 2020 年 12 月 31 日，红塔证券以公允价值 主要审计程序包括：
计量的金融资产总额为 222.44 亿元，占总资产 （1）了解并测试与金融资产公允价值的
的比例为 58.05%。 估值相关的关键内部控制的设计和执行
红塔证券金融资产的估值是以市场数据和估值 的有效性；
模型相结合为基础，其中估值模型通常需要大 （2）选取样本，将红塔证券采用的公允
量的输入值。大部分输入值来源于能够从活跃 价值与公开可获取的市场数据进行比较，
市场可靠获取的数据。当可观察的参数无法可 评价红塔证券对所有活跃市场的金融资
靠获取时，即部分金融资产公允价值属于第二 产的估值；
层次和第三层次的情况下，输入值的确定会涉 （3）选取样本，就公允价值属于第二层
及管理层重大估计及判断。 次和第三层次的金融资产，查阅本年度签
由于以公允价值计量的金融资产金额重大且部 署的投资协议，了解相关投资条款，识别
分金融资产公允价值的评估较为复杂，在确定 与金融资产估值相关的条件，并评价管理
估值方法或估值模型以及估值模型使用的输入 层采用的估值方法、估值模型和输入值的
值时涉及管理层重大估计及判断，因此我们将 适当性；
其确定为关键审计事项。 （4）选取样本，对金融资产进行独立估
值，并将我们的估值结果与红塔证券估值
结果进行比较，验证红塔证券对金融资产
公允价值估值的准确性；
（5）评价财务报表的相关披露是否符合
企业会计准则的披露要求，适当反映了金
融资产的估值风险。
四、其他信息
红塔证券管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括红塔证券 2020
年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式
的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信
息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大
错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执
行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估红塔证券的持续经营能力，披露与持续经营相关
的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算红塔证券、终止运营或别
无其他现实的选择。
治理层负责监督红塔证券的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理
保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审
计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果
合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则
通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，
我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程
序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊
可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导
致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对红塔证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致红塔证
券不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
（6）就红塔证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财
务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
一、公司的基本情况
(一)公司注册地、组织形式和总部地址
红塔证券股份有限公司（以下简称“红塔证券”或“公司”，在包含子公司时统称本
集团）是在对云南省三家信托投资公司(云南省国际信托投资公司、云南金旅信托投资有
限公司、昆明国际信托投资公司)证券业务重组的基础上，由红塔集团等 13 家国内企业共
同发起，并经中国证监会批准设立的证券经营机构。
公司于 2001 年 5 月 21 日获中国人民银行《中国人民银行办公厅关于云南省三家信托
投资公司信证分业方案的复函》(银办函[2001]369 号)；公司于 2001 年 9 月 29 日获中国
证监会《关于红塔证券股份有限公司筹建方案的批复》(证监机构字[2001]200 号)；公司
于 2001 年 12 月 3 日获云南省人民政府《云南省人民政府关于设立红塔证券股份有限公司
的批复》(云政复[2001]202 号)；公司于 2002 年 1 月 19 日获中国证监会《关于同意红塔
证券股份有限公司开业的批复》(证监机构字[2002]27 号)；公司于 2002 年 1 月 28 日获
中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》；公司于 2002 年 1 月 31 日在云南省工商行政
管理局领取了《企业法人营业执照》。设立时，公司注册资本为 1,386,510,429.76 元。
2007 年 5 月 11 日，中国证券业协会发布第 15 号评审公告，公司正式成为创新试点
类证券公司；2007 年 12 月 21 日，经中国证监会核准，公司股东由 13 家变更为 8 家；2013
年 8 月 8 日，经中国证监会核准，公司注册资本变更为 2,057,651,369.36 元；2015 年 7
月 28 日，经云南证监局核准，公司注册资本变更为 3,269,405,396.03 元，公司股东由 8
家变更为 12 家；2015 年 12 月 23 日，经云南证监局核准，公司股东由 12 家变更为 11 家，
云南合和(集团)股份有限公司成为公司第一大股东；2019 年 5 月 17 日，公司获中国证监
会《关于核准红塔证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[2020]903 号)；
2019 年 7 月 3 日，公司获上交所《关于红塔证券股份有限公司人民币普通股股票上市交
易的通知》(上海证券交易所自律监管决定书[2020]123 号)；2019 年 7 月 5 日，公司股票
在上交所上市交易；2019 年 8 月 16 日，公司换领上市后《营业执照》，公司注册资本变
更为 3,633,405,396.00 元。
注册地址：云南省昆明市北京路 155 号附 1 号
公司统一社会信用代码：91530000734309760N
法定代表人：李素明
(二)公司的业务性质和主要经营活动
公司经营范围：证券经纪、证券自营、证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、
证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融劵；证券投资基金代销；为期货公
司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。
13
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司目前共有 59 家证券营业部，其中云南省内证券营业部 29 家，分别为：昆明 11
家，楚雄、红河、大理各 3 家，曲靖 2 家，玉溪、香格里拉、昭通、西双版纳、腾冲、普
洱、保山各 1 家。云南省外营业部 30 家，其中上海 5 家，深圳、北京、重庆各 3 家，四
川、贵州各 2 家，苏州、温州、广州、长沙、抚州、杭州、郑州、太原、厦门、大连、西
安、福州各 1 家。在上海设立分公司两家，一家负责资产管理业务，一家负责专门经营证
券自营业务（仅限固定收益类证券自营）。在沈阳设立分公司一家，负责经纪业务。
二、合并财务报表范围
本集团合并财务报表范围包括 4 家二级子公司、5 家三级子公司以及本集团管理的、
以自有资金参与并满足企业会计准则有关“控制”定义的 13 个结构化主体。
详见本附注“七、合并范围的变化”及本附注“八、在其他主体中的权益”相关内容。
三、财务报表的编制基础
1.编制基础
本集团财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照中国财政部颁
布的《企业会计准则》及相关规定，并基于本附注“四、重要会计政策及会计估计”所述
会计政策和会计估计编制。
2.持续经营
本集团有近期获利经营的历史且有财务资源支持，认为以持续经营为基础编制财务报
表是合理的。
四、重要会计政策及会计估计
1.遵循企业会计准则的声明
本集团编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了本公司及
本集团的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
2.会计期间
本集团的会计期间为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。
3.记账本位币
本集团以人民币为记账本位币。
4.同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
同一控制下企业合并：公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方资
产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账
面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面
值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整
留存收益。
14
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
非同一控制下企业合并：公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担
的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨
认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉；如为负数，经复核后，
计入当期损益。付出资产的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于
发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益。
5.合并财务报表的编制方法
(1)总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括公司、子公司、受公司及子公司控
制的结构化主体。控制，指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而
享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。在判断公司是否拥有对
被投资方的权力时，仅考虑与被投资方相关的实质性权利(包括公司自身所享有的及其他
方所享有的实质性权利)。被投资单位的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起
至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益
中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所
享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
合并时所有公司内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。公司内部交易
发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
(2) 取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并
子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司
在公司最终控制方对其开始实施控制时纳入公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以
及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买
日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买公司
纳入公司合并范围。
公司因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并财务报
表中，对于购买日之前持有的被投资单位的股权，按照股权在购买日的公允价值进行重新
计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被投资单位的
股权涉及权益法核算下的其他综合收益等，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当
期收益。购买日之前持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
15
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变
动转入留存收益。
(3)处置子公司
①公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表
中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日开始持续计量的净资产份额
之间的差额，调整资本公积(股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。
②公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，在合并财务报表中，处
置后的剩余股权，在丧失控制权日按照其公允价值进行计量。处置股权取得的对价与剩余
股权公允价值之和，减去原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资
产的份额之间的差额，计入当期投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的
其他综合收益，在丧失控制权时计转为当期投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是
否为一揽子交易：
①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
④一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照
不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理。如果各项交易
属于一揽子交易的，公司将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易进行处
理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续
计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失
控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在合并财务报表中，因购买少数股权新
取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算的净
资产份额之间的差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。
6.合营安排分类及共同经营会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。当公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资
产且承担该安排相关负债时，为共同经营；公司仅对该安排的净资产享有权利时，为合营
企业。
公司按照长期股权投资的相关规定对合营企业的投资进行会计处理；与共同经营中利
益份额相关的下列项目，公司按照相关会计准则的规定进行会计处理：
(1) 确认公司单独所持有的资产，以及按公司份额确认共同持有的资产；
16
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(2) 确认公司单独所承担的负债，以及按公司份额确认共同承担的负债；
(3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
(4) 按公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
(5) 确认单独所发生的费用，以及按公司份额确认共同经营发生的费用。
7.现金及现金等价物的确定标准
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、
易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
公司编制现金流量表时所确认的现金包括无受限条件的库存现金、银行存款、结算备
付金、其他货币资金。
8.外币业务
公司外币业务的核算采用分账制，即在各核算单位记账本位币-人民币的核算系统之
外，以不同的外汇币种(即美元、港币)建立单独的分币种核算体系。日常业务以原币编制
凭证，进行账务处理，资产负债表日以国家外汇管理局公布的外币基准汇率将生成的外币
报表折算为人民币后，与人民币编制的报表合并生成本级记账本位币-人民币报表。
公司发生外汇买卖业务时的外汇买卖差价、各外币币种汇总编制会计报表时发生的汇
兑差额，均计入当期汇兑损益。
9.金融资产和金融负债
①金融资产
A.金融资产初始分类
公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分
为三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
公司以客观事实为依据，在金融资产组合的层次上，以公司关键管理人员决定的对金
融资产进行管理的特定目标为基础，确定管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流
量、出售金融资产还是两者兼有。
公司对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生
的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中本金指金
融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额
相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，公司对可能导致金
融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定是否满足上
述合同现金流量特征的要求。
a.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以摊余成本计量的金融资产：
17
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(a)公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
(b)该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。
b.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产：
(a)公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资
产为目标；
(b)该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。
对于持有不以近期出售或回购为目的的权益性工具投资，享有一项选择权，公司可以
将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，
并按照规定确认股利收入。该指定一经作出，不得撤销。但是本项指定，必须获得公司管
理层的书面指定或认定。
c.划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(a)除分类为前两类之外的金融资产；
(b)公司在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产
应当分类为此类；
(c)在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，公司可以将金融资产指定为
该类。该指定一经做出，不得撤销。
B.金融资产的重分类
a.以摊余成本计量的金融资产的重分类
公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产的，应当按照该资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允
价值之间的差额计入当期损益。
公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价
值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的重分类
公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余
成本计量的金融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资
产在重分类日的公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直
以摊余成本计量。
18
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。同时，
将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。
c.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的重分类
公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本
计量的金融资产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。
公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。
C.金融资产初始计量
初始确认金融资产，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易
费用计入初始确认金额。
D.金融资产后续计量
a.以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产后续按摊余成本计量，按照实际利率法确认利息收入。即
利息收入按金融资产的摊余成本乘以实际利率计算确定。
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
该类金融资产按公允价值进行后续计量，持有期内按公允价值与原账面价值的差额计
入其他综合收益，减值损失或利得和汇兑损益计入当期损益。采用实际利率法计算的该金
融资产的利息应当计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失
应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。
c.指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，除了
获得的股利(属于投资成本收回部分的除外)计入当期损益外，其他相关的利得和损失(包
括汇兑损益)均计入其他综合收益，且后续不转入当期损益。终止确认时，之前计入其他
综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
d.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利得或损失，应当计入当期损
益。持有期间取得的利息或红利，确认为投资收益。持有期内按公允价值与原账面价值的
差额确认公允价值变动损益，计入当期损益。终止确认时，其公允价值与初始入账金额之
间的差额确认为投资收益。
②金融资产减值
19
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司应以预期信用损失为基础对下列金融资产计提减值准备：以摊余成本计量的金融
资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、非以公允价值计量且其变
动计入当期损益的财务担保合同、租赁应收款、合同资产。
预期信用损失，指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
A.公司应按照下列情形分别确认金融资产的预期信用损失：
a.第一阶段：在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显
著增加的金融工具，应当按照相当于该金融工具未来 12 个月内（若预期存续期少于 12 个
月，则为预期存续期内）预期信用损失的金额计量其损失准备；
b.第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，即
不存在表明金融工具发生信用损失事件的客观证据，应当按照相当于该金融工具整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备；
c.第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，应当按照相当于该金融工具整
个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应当仅将自初始确认后整个存续期内
预期信用损失的累计变动确认为损失准备。对于公司已做出相应会计政策选择的应收款
项，应当始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于股票质押式回购业务，划分减值阶段的依据如下：
Ⅰ第一阶段：履约保障比例≥预警线，预警线不低于 180%；
Ⅱ第二阶段：100%≤履约保障比例<预警线，且客户未被认定为违约，预警线不低于
180%；
Ⅲ第三阶段：履约保障比例<100%或客户被认定为违约。
B.信用风险的判断
a.信用风险较低的判断：如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同
现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必
一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风
险。
b.信用风险显著增加的判断：通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在
初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以
评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。可考虑的事项包括但不限于：宏
观经济状况、债务人经营和财务情况、内部实际违约率和预期违约概率、外部信用评级和
内部信用评级、逾期情况、外部市场定价等信息。
20
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
c.已发生信用减值的判断：当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多
项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的
证据包括下列可观察信息：
(a)发行方或债务人发生重大财务困难；
(b)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
(c)公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况
下都不会做出的让步；
(d)债务人很可能破产或进行其他财务重组；
(e)发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
(f)以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。对于
股票质押式回购业务，信用风险的判断依据如下：
i.信用风险较低的判断
履约保障比例大于预警线；
ii 信用风险显著增加的判断
履约保障比例下降至预警线以下，同时可考虑根据如下情形适当调整：
(i)担保品处于停牌状态，存在退市风险；
(ii)担保品处于停牌状态，发生影响担保品价格发生重大变化的情况，如上市公司经
营业绩重大不利变化、发生重大负面新闻、上市公司以及高管、实际控制人发生重要不利
变化；
(iii)融资人业绩承诺未完成；
(iv)客户信用情况变化：被动展期、本金或利息逾期 30 天；客户主要资产发生司法
查封或冻结；客户未按约定的资金用途使用资金；客户被列为失信被执行人或征信情况发
生不利变化；客户受到刑事处罚、行政处罚、涉嫌违法犯罪等情况。
iii 已发生减值的判断
(i)融资人发生重大财务困难；
(ii)融资人未按合同约定偿还本金和利息 90 天以上(含)；
(iii)履约保障比例为小于 100%；
(iv)融资人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；
(v)融资人很可能破产或进行其他财务重组；
(vi)其他可视情况认定为违约的情况。
21
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
C.预期信用损失的计量
预期信用损失是以违约概率为权重的，金融工具现金流缺口的现值的加权平均值。现
金流缺口是合同现金流量与预期收到的现金流量之间的差额。
公司根据资产的风险特征和数据情况，采用违约概率/违约损失率方法、损失率方法
计量预期信用损失。
公司采用违约概率/违约损失率方法计量股票质押式回购交易业务的预期信用损失。
根据评级模型的评级结果，估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露(EAD)、违约概率
(PD)、违约损失率(LGD)等参数计量预期信用损失。
预期信用减值损失 ECL=股票质押式回购交易业务评估日账面价值 EAD×边际违约概
率 PD×违约损失率 LGD×前瞻性调整因子
违约风险暴露(EAD)是指在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，公司
应被偿付的金额。
违约概率(PD)是指债务人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务
的可能性。
违约损失率(LGD)是指公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。
③金融负债
A.金融负债的分类
公司金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成
本计量的金融负债两类。除下列各项外，公司应当将金融负债分类为以摊余成本计量的金
融负债：
a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于
金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
b.不符合终止确认条件的金融资产转移或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负
债。
在非同一控制下的企业合并中，公司作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，该
金融负债应当按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，公司可以将一项金融资产、一项金融负
债或者一组金融工具(金融资产、金融负债或者金融资产及负债）指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融工具，但该指定应当满足下列条件之一：
a.该指定能够消除或显著减少会计错配；
22
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
b.根据项目运作书或可行性报告载明了公司风险管理或投资策略，以公允价值为基础
对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在内部以此为基础向
管理层报告。
B.金融负债初始计量
公司初始确认金融负债，以公允价值计量。相关交易费用作如下处理：
a.对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用计入当期损
益；
b.对于以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
C.金融负债后续计量
a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，后续计量采用公允价值,且不
扣除将来结清负债时可能发生的交易费用。公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损
益；
b.以摊余成本计量且不属于任何套期关系一部分的金融负债所产生的利得或损失，在
按照实际利率法摊销时计入相关期间损益。即实际利息费用按照摊余成本乘以实际利率计
算，其与应付利息之间的差额调整摊余成本；
c.将金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，由公司自
身信用风险引起的金融负债公允价值的变动金额，应计入其他综合收益，该金融负债的其
他公允价值变动计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应
当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
④公允价值的计量
公司对金融工具采用公允价值计量的，其估值适用本条规定。
A.存在活跃市场投资品种的估值原则
对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，应
将该报价不加调整的用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未
发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证
据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公
允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，公司不
应考虑其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
B.不存在活跃市场投资品种的估值原则
23
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其
他信息支持的估值技术确定公允价值。
使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。市场法是利用相同或类似的资产、
负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术，常用方法包括
市盈率法、市净率法、市销率法、企业价值倍数法等。收益法是将未来预期收益转换成现
值的估值技术，常用方法包括自由现金流折现法、股利折现法等。成本法是以评估对象估
值日的资产负债表为基础，合理估计表内及表外各项资产和负债价值，确定估值对象价值
的估值方法，通常指重置成本法。
采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产
或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
C.成本作为公允价值恰当估计的情形
公司对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。在满足会计
准则的前提下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分
布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布
范围内对公允价值的恰当估计。公司应当利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和
经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。
权益工具投资或合同存在报价的，公司不应当将成本作为对其公允价值的最佳估计。
D.估值质量特征
公司各类金融工具的估值程序和估值技术，应遵循可靠性、可比性、一致性、实质重
于形式原则。
公允价值计量使用的估值技术或其应用一经确定，不得随意变更，但变更估值技术能
使计量结果在当前情况下同样或更能代表公允价值的情况除外。
E.第三方估值的应用
公司使用第三方估值机构提供的价格数据计量相关资产或负债的公允价值时，应选取
可靠的、信誉良好的第三方估值机构。公司作为估值的第一责任人，应充分了解第三方所
使用的估值技术及估值结果的产生过程是否符合会计准则要求，定期评估其估值质量，并
对估值结果进行检验，防范可能出现的估值偏差。
10.衍生金融工具
公司衍生工具包括远期合同、期货合同、期权及互换等。
A.除下款所列事项外，衍生工具按如下处理：
a.衍生工具形成的衍生金融资产比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产进行会计处理；
24
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
b.衍生工具形成的衍生金融负债比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债进行会计处理。
B.衍生工具的例外处理：
a.被指定为有效套期工具的衍生工具，按照套期保值会计进行处理；
b.具有融资实质的互换业务，参照回购业务进行会计处理；
c.属于财务担保合同的衍生工具，按照或有事项进行会计处理。
11.应收款项
(1)应收款项的初始确认
公司经营过程中应收取的各项业务款项及其他各种应收、预付款项等确认为应收款
项。应收款项按向对方提供劳务应收的合同协议价款或预付价款作为初始入账金额。
(2)应收款项的后续计量
应收款项后续计量采用摊余成本计量。对不具有重大融资成分的应收款项，可采用成
本计量。公司收回应收款项时，按取得的价款与应收款项账面价值之间的差额，确认为当
期损益。
(3)应收款项的减值
①应收款项减值的一般处理
应收款项包括应收账款、其他应收款等，坏账准备计提原则如下:
a.单独测试计提坏账准备的应收款项
资产负债表日，公司应对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，根据历史损失
经验及目前经济状况估计损失率，计提坏账准备。
b.按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
经单独测试未发生减值的应收款项，包括在具有类似信用风险特征的资产组合中进行
减值测试，计提坏账准备。
按信用风险特征组合计提坏账准备的方法如下：
账龄组合 以账龄确定组合 账龄分析法
备用金、押金、保证金和具有
特定款项组合 预付性质的应收款项 不计提坏账准备
②应收款项减值的特殊处理
a.因融资融券、约定购回交易业务、股票质押式回购交易业务根据合同约定经强制平
仓处理操作完成后形成的应收款项,综合考虑担保品情况、主体信用状况和催收情况计算
预期信用损失;
25
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
b.因证券清算形成的应收款项、公司作为管理人或者托管人应收的管理费和托管费、
业绩报酬和席位佣金等由于信用风险不重大，不计提减值准备；
c.已发生信用风险的应收款项应单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或
预估其坏账损失率计提减值准备。
12.合同资产
(1)合同资产的确认方法及标准
合同资产指公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时
间流逝之外的其他因素。
公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
(2)合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法
参见本节“四、重要会计政策及会计估计 9.金融资产和金融负债”。
13.持有待售资产
公司主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非
流动资产或处置组划分为持有待售类别。处置组，指在一项交易中作为整体通过出售或其
他方式一并处置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
(1)根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
(2)出售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，
预计出售将在一年内完成。有关规定要求公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售
的，应当已经获得批准。
确定的购买承诺，指公司与其他方签订的具有法律约束力的购买协议，该协议包含交
易价格、时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款，使协议出现重大调整或者撤销的可能性
极小。
公司按账面价值与公允价值减去出售费用后净额孰低者对持有待售的非流动资产或
处置组进行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值减去出售费用后净额的差额确认
为资产减值损失，计入当期损益。
14.长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
(1)长期股权投资的初始计量
①同一控制下的企业合并形成的，以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权
益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务
26
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
报表中的账面价值的份额作为初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对
价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调
整留存收益。通过非一揽子的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的
长期股权投资，公司按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期
股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资
本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益；
②非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为初
始投资成本。通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权
投资，初始投资成本为公司购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增
投资成本之和；
③除企业合并形成的长期股权投资以外，取得的长期股权投资，其初始投资成本按下
列规定确定：
a.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，包
括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
b.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始
投资成本；
c.投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本；
d.通过非货币性资产交换、债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照相关
准则确定。
(2)长期股权投资的后续计量
①对被投资单位具有控制权的长期股权投资，采用成本法核算。被投资单位宣告分派
的现金股利或利润中，按公司应享有的部分确认为当期投资收益。
②对被投资单位能实施共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。被投
资单位分派利润或现金股利的，按照公司应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价
值。
追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本，其中追加投资或处置投资变更权益性
投资核算办法的，参照下列第③款和第④款规定进行处理。
③因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制
的，在编制个别财务报表时，公司按照原持有的股权投资对应的金融资产公允价值加上新
增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资涉及其他综合
收益的，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动
转入改按权益法核算的留存收益。
27
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股
权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之
前持有的股权投资采用权益法核算的，原确认的其他综合收益，在处置该部分投资时采用
与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行处理。购买日之前持有的被投资单
位涉及其他综合收益的，在处置该项投资时，与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。
购买日之前持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入
留存收益。
在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。
④处置长期股权投资，结转与所售股权对应的长期股权投资的账面价值，其账面价值
与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，采用与被投资
单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行
会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动
而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损
益。
公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，处置后的剩余股权能够对
被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，对于剩余股权视同自取得时按
权益法核算进行调整。处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或重大影响的，
其在丧失控制权日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。
在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。
15.投资性房地产
投资性房地产指公司为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产。包括已
出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
①投资性房地产的确认
公司以备经营性出租的建筑物，将其用于经营出租且持有意图短期不发生变化的，作
为投资性房地产确认。
②投资性房地产初始计量
a.公司将原自用房屋建筑物转为用于经营出租，应将原房屋建筑物的原值、累计折旧
和减值准备对应转入投资性房地产的原值、累计折旧和减值准备；
b.购入或自建时划分为投资性房地产的，比照固定资产初始计量进行处理。
③投资性房地产的后续计量
公司投资性房地产后续计量采用成本计量，计提折旧和处置的具体处理比照固定资产
的相关处理。
28
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
16.固定资产
(1)确认条件
①资产标准：指为经营所持有，单位价值 2000 元以上、使用年限超过一年的房屋、
电子设备、通讯设备、办公设备、机械设备及交通运输设备，对于经营用电脑终端，不论
单位价值高低，均列入固定资产管理。
②资产的计价：固定资产的初始计量以成本计价。外购固定资产的成本，包括购买价
款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、
装卸费、安装费和专业人员服务费等；自建的固定资产的成本是建造该项资产达到预定可
使用状态前所发生的必要支出。
固定资产修理及保养等后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入公司且其成本能
够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他
后续支出于发生时计入当期损益。
(2)折旧方法
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 平均年限法 30 3% 3.23%
机械、机器设备 平均年限法 11 3% 8.82%
电子设备 平均年限法 3-8 3% 12.13%-32.3%
办公及其他设备 平均年限法 3-5 3% 19.4%-32.3%
交通及运输设备 平均年限法 6 3% 16.17%
通讯设备 平均年限法 5 3% 19.40%
17.在建工程
(1)在建工程的分类
在建工程按立项的项目分类进行会计核算。
(2)在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资
产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算
的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的
价值转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，
再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
18.借款费用
(1)借款费用资本化的确认原则
借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的
汇兑差额等。
29
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产购建的，予以资本化，计
入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
①资产支出已经发生，资产支出包括为购建符合资本化条件的资产而以支付现金、转
移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建活动已经开始。
(2)借款费用资本化期间
当购建符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本
化。
(3)暂停资本化期间
符合资本化条件的资产在购建过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月
的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预
定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借
款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。
(4)借款费用资本化金额
对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借
款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资
收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。
对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，借款费用根据累计资产支出超
过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
19.无形资产
①公司无形资产包括土地使用权、交易席位费、应用软件等。
②无形资产按购入时的成本初始计量，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该
项资产达到预定用途所发生的其他支出。
③无形资产的摊销：使用寿命有限的无形资产在预计受益期内平均摊销，使用寿命不
确定的无形资产不摊销。
a.来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不超过合同性权利或其
他法定权利的期限；
b.无授权使用期限的应用软件，按 5 年摊销；
30
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
c.无法合理确定无形资产为企业带来经济利益期限的，该项无形资产应作为使用寿命
不确定的无形资产，如交易席位费。
④当存在下列一项或若干项情况时，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益：
a.某项无形资产已被其他新技术所替代，并且该项无形资产已无使用价值和转让价
值；
b.某项无形资产已超过法律保护期限，并且已不能为公司带来经济利益；
c.其他足以证明某项无形资产已经丧失了使用价值和转让价值的情形。
⑤无形资产减值准备确认和计量
资产负债表日，有迹象表明无形资产可能发生减值的，以单项资产为基础估计其可收
回金额。单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回金额
的差额计提相应的资产减值准备。使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，
都应于每年年末进行减值测试。
无形资产减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。
20.长期资产减值
(1)长期股权投资减值的确认与计量
资产负债表日，对长期股权投资逐项进行检查，发生减值迹象的，进行减值测试，减
值金额按单个投资项目可收回金额低于其账面价值的差额确认。
长期股权投资减值准备一经确认，在以后会计期间内不得转回。
(2)固定资产和投资性房地产减值准备确认与计量
年末公司对固定资产逐项进行分析，对其中由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原因，
导致其可收回金额低于其账面价值的，采用单项计提法计提固定资产减值准备。
①除房屋之外的固定资产，由于技术进步、损坏等原因导致其实质上已不可能给公司
带来经济利益的，按固定资产报废方式进行固定资产清理；
②长期闲置不用且市场公允价值低于该项房屋类固定资产账面价值的，按其市场公允
价值低于账面价值的差额计提减值准备。
固定资产减值准备一经确认，在以后会计期间不得转回。
投资性房地产减值具体处理比照固定资产的相关处理。
(3)在建工程减值准备确认和计量
公司在资产负债表日判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。在建工程存在减值
迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额
与在建工程预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
31
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
当在建工程的可收回金额低于其账面价值的，将在建工程的账面价值减记至可收回金
额，减记的金额确认为在建工程减值损失，计入当期损益，同时计提相应的在建工程减值
准备。在建工程的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。有迹象表明一项在建工
程可能发生减值的，公司以单项在建工程为基础估计其可收回金额。公司难以对单项在建
工程的可收回金额进行估计的，以该在建工程所属的资产组为基础确定资产组的可收回金
额。
在建工程减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。
21.长期待摊费用
(1)经营租赁方式租入固定资产改良支出按剩余租赁期、本次改良至预计下次改良的
期间与 5 年三者孰低确定摊销期；
(2)单笔发生金额在 5,000 元以下的长期待摊费用支出项目，一次性计入当期损益；
其他支出项目在受益期限内平均摊销。
22.附回购条件的资产转让
(1)买入返售金融资产
按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手买入相关金融资产（债券或票据），合
同或协议到期日再按约定价格返售同等金融资产，买入金融资产按买入成本及相关税费入
账，在资产负债表的“买入返售金融资产”项目列示。
公司购入证券同时签订返售协议，未来将以固定价格或原买价加上合理回报后的价格
将相同或者实质上相同的证券售回给对方的，纳入买入返售交易进行处理。
(2)卖出回购金融资产款
卖出回购交易按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手卖出相关金融资产（债券
或票据），合同或协议到期日再按约定价格回购同等金融资产。卖出回购交易不终止确认
卖出金融资产，以卖出所得款项确认为一项负债，在资产负债表的“卖出回购金融资产款”
项目列示。
公司在售出证券同时签订回购协议，未来将以固定价格或者原售价加上合理回报后的
价格回购相同或者实质上相同证券的，纳入卖出回购交易进行处理。
买入返售与卖出回购交易形成的利息，在合同或协议约定期内计入当期损益。资产负
债表日，对尚未到期的买入返售与卖出回购交易计提相关利息收入或利息支出。公司由于
回购业务提交质押品，在财务报表附注中披露。
23.合同负债
合同负债指公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。
公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
32
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
24.职工薪酬
(1)短期薪酬的会计处理方法
公司在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取
的工会经费和职工教育经费，在职工为公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和
计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计
量。
(2)离职后福利的会计处理方法
①设定提存计划
公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为公司提供
服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。公司按职工工资总额的一定比例向年金计划缴费，相应支出计
入当期损益或相关资产成本。
②设定受益计划
公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职
工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为
一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，公司以设定受益计划的盈
余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月
内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市
场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。
设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期
损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合
收益，并且在后续会计期间不转回至损益。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的
差额，确认结算利得或损失。
(3)辞退福利的会计处理方法
公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认
与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工
薪酬负债，并计入当期损益。
25.预计负债
33
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(1)预计负债的确认标准
与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，公司确认为预计负债：该义务是公司承
担的现时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出公司；该义务的金额能够可靠地计量。
(2)预计负债的计量方法
公司预计负债按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。公司在确定
最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于
货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。最佳估
计数分别以下情况处理：所需支出存在一个连续范围(或区间)，且该范围内各种结果发生
的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。所需支
出不存在一个连续范围(或区间)，或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可
能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如
或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。公司清偿
预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作
为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
26.股份支付
股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为
基础确定的负债的交易。公司施行的是以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具的公
允价值计量。授予后即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加
资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负
债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息对可行权权益工具数量作出
最佳估计为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应
增加资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调
整。公司将满足服务期限条件的期间作为等待期，在每个资产负债表日确认和计量股份支
付相关的交易。
27.收入
自 2020 年 1 月 1 日起适用的会计政策
(1)收入确认和计量所采用的会计政策
①收入确认的原则
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊
至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中公司向客户转让可明确区分
商品或服务的承诺。交易价格，是指公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价
金额但不包含代第三方收取的款项以及公司预期将退还给客户的款项。
34
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，公司按照履约进度，在
一段时间内确认收入；否则，属于在某一时点履行义务，公司在客户取得相关商品或服务
控制权的时点确认收入：
Ⅰ.客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益;
Ⅱ.客户能够控制公司履约过程中在建的商品；
Ⅲ.公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权
就累计至今已完成的履约部分收取款项。
公司按照产出法确定提供服务的履约进度。履约进度不能合理确定时，公司已经发生
的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理
确定为止。
合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺
商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据
表明合同折扣或可变对价仅与合同中一项或多项(而非全部)履约义务相关的，公司将该合
同折扣或可变对价分摊至相关一项或多项履约义务。单独售价，是指公司向客户单独销售
商品或服务的价格。单独售价无法直接观察的，公司综合考虑能够合理取得的全部相关信
息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。
合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计
数。包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会
发生重大转回的金额。每一资产负债表日，公司重新估计应计入交易价格的可变对价金额。
公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事
交易时公司的身份是主要责任人还是代理人。公司在向客户转让商品或者服务前能够控制
该商品或服务的，公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，公司为
代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照既定的佣金金额
或比例等确定。
②公司与客户之间提供服务的合同通常包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、
投资咨询业务及其他业务等，公司履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的
控制权时，确认相关的手续费及佣金收入：
Ⅰ.经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入在交易日确认为收入。
Ⅱ.投资银行业务收入
承销业务收入于公司完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合同约定条款，保荐业务、财务顾问业务等收入在公司履行履约义务的过程中确
认收入，或于履约义务完成的时点确认。
35
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
Ⅲ.资产管理业务收入
受托客户资产管理业务收入在公司履行履约义务的过程中,根据合同或协议约定的收
入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。
Ⅳ.咨询服务业务收入
根据合同约定条款，咨询服务业务收入在公司履行履约义务的过程中确认收入，或于
履约义务完成的时点确认。
Ⅴ.其他收入
其他收入在相关商品控制权转移给客户时确认。
2020 年 1 月 1 日前适用的会计政策
（1）代买卖证券业务收入
代买卖证券业务在与客户办理买卖证券款项清算时确认收入。手续费收取的依据和标
准为根据成交金额及代买卖的证券品种按相应的费率收取。
（2）受托资产管理业务收入
单一资产管理业务于委托资产管理合同到期与委托单位结算收益或损失时，按合同约
定计算确认收入；或按合同约定比例在合同期内分期确认管理费，并于投资人提取委托资
产时确认业绩报酬收益。
集合资产管理业务按合同约定收取管理费的，按合同规定的比例计算应由公司享有的
管理费收益，确认为当期收益；按合同约定收取业绩报酬的于集合资产计划到期时或投资
者退出计划时，按约定比例收取业绩报酬，确认为当期收益。如合同规定按固定比例收取
管理费的，则分期确认管理费收益。
（3）投资银行业务收入
承销业务在项目完成后确认收入；保荐业务、财务顾问业务及其他业务若提供劳务交
易的结果和完工比例能够可靠地估计，采用完工百分比法确认收入和支出，若提供劳务交
易的结果或完工比例不能可靠地估计，则按合同约定实际收到或确定能收到收入时确认相
关收入。
（4）利息收入
融资融券业务利息收入：公司于融资融券合同约定的期限内，分别按合同约定的融资
利率和出借金额、合同约定的融券费率和出借的证券数量，分期确认融资和融券利息收入。
买入返售业务收入：在当期到期返售的，按返售价格与买入成本价格的差额，确认为
当期收入；在当期没有到期的，期末按摊余成本和实际利率计提利息确认为当期收入。实
际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率确认为当期收入。
36
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
信用业务利息收入逾期 90 天以上转入表外，以后年度收回时再转入表内确认并计提
缴纳增值税，计入当期应纳税所得额。
投资债券的利息收入按日确认；定期存款、拆出资金的利息收入在资产负债表日计提，
在相关的收入金额能够可靠地计量，相关的经济利益可以收到时，按资金使用时间和实际
利率确认利息收入，实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收入；
活期存款利息收入在存款机构结息时确认。
（5）其他业务收入
其他业务收入主要是除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入。在同时满足，
各项业务提供的相关服务已完成，与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能够
可靠地计量时，按合同或协议规定，在完成合同义务并实际收到或确定能够收到服务收入
时确认收入。
28.利润分配
公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配：
(1)弥补以前年度亏损；
(2)提取法定公积金 10%；
(3)提取各项风险准备金；
(4)提取任意公积金；
(5)支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取
法定公积金后，是否提取任意公积金及提取比例由股东大会决定。
各项风险准备金按照中国证监会规定的比例提取，其中：按税后利润的 10%提取一般
风险准备金，按税后利润的 10%提取交易风险准备金。
公司不得在弥补亏损和提取法定公积金、风险准备金之前向股东分配利润。
公司持有的公司股份不得分配利润。
支付现金股利的,可供分配利润中公允价值变动收益部分不用于现金股利分配。资本
公积（含其他综合收益）余额为负数的，不得向股东进行现金股利分配。
29.政府补助
(1)与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与资产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政
府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与
资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分
37
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入
营业外收入）。
(2)与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递
延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与公司日常活动相关的，
计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）；用于补偿公司已发生的相关
成本费用或损失的，直接计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司
日常活动无关的，计入营业外收入）。
30.递延所得税资产/递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债分别确认。递延所得税资产包括根据税法规定可用
以后年度税前利润弥补的亏损及可抵扣暂时性差异产生的所得税资产。确认递延所得税资
产，应当以未来期间很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。递延所
得税负债根据应纳税暂时性差异确认。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业
合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的其他交易
或事项。
31.租赁
(1)经营租赁的会计处理方法
作为出租人，经营租赁中的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。
发生的初始直接费用，计入当期损益。
作为承租人，经营租赁中的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产
成本或当期损益；发生的初始直接费用，计入当期损益。
32.融资融券业务
(1)公司向客户融资融券
融资业务，公司融出的资金，应当确认应收债权，并在融资合同期限内计提相应利息
收入。
融券业务，公司融出的证券，不终止确认该证券，作为自有金融资产以公允价值计量，
并在融券合同期限内计提相应利息收入。
公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，按代理买卖证券业务进行会计处理。同时，
客户开展融资融券业务交存的担保品，列入财务报表附注进行表外披露。
(2)转融通业务
38
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
转融资业务融入资金，按照拆入资金业务进行处理，在资产负债表内同时确认一项资
产和负债。
转融券业务融入的证券，不在资产负债表内确认，在编制财务报表附注时披露。
公司交存的转融通担保资金和担保证券，在资产负债表内作为自有资金和自有证券确
认，同时在编制财务报表附注时披露相关的担保资产状况。
转融通业务应计的利息支出在合同期限内计提。
33.其他重要的会计政策和会计估计
(1)存货
①存货的分类：存货分类为库存商品，包括库存商品形成的货权。
②发出存货的计价方法：存货发出时按移动加权平均法计价。
③不同类别存货可变现净值的确定依据
库存商品以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变
现净值；为执行销售合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存
货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础
计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相
关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存
货跌价准备。
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以资产负债
表日市场价格为基础确定。
本期期末存货项目的可变现净值以市场价格为基础确定。
④存货的盘存制度
采用永续盘存制。
⑤低值易耗品采用一次转销法。
(2)套期会计
套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
①同时满足下列条件时，运用套期会计方法进行处理：
a.套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成；
b.在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和
公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。该文件至少载明了套期工具、
39
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法(包括套期无效部分产生的原因
分析以及套期比率确定方法）等内容；
c.套期关系符合套期有效性要求。套期有效性指套期工具的公允价值或现金流量变动
能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期工具的公允
价值或现金流量变动大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无
效部分。
②确认和计量
a.公允价值套期
公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
(a)套期工具产生的利得或损失应当计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资(或其组成部分)进行套期的，
套期工具产生的利得或损失应当计入其他综合收益；
(b)被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整未
以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目分类为以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产(或其组成部分)的，其因被套期风险敞口形成的利得或
损失应当计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整；被套期项目为公
司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资(或其组成部
分)的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入其他综合收益，其账面价值已经
按公允价值计量，不需要调整。
b.现金流量套期
现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
(a)套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，应
当计入其他综合收益；
(b)套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分(即扣除计入其他综合收益后
的其他利得或损失)，应当计入当期损益；
c.对境外经营净投资的套期，包括对作为净投资的部分进行会计处理的货币性项目的
套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理：
(a)套期工具形成的利得或损失中属于套期有效的部分，应当计入其他综合收益。全
部或部分处置境外经营时，上述计入其他综合收益的套期工具利得或损失应当相应转出，
计入当期损益；
(b)套期工具形成的利得或损失中属于套期无效的部分，应当计入当期损益。
③套期关系持续评估公司
40
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
应当在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估，
尤其应当分析在套期剩余期限内预期将影响套期关系的套期无效部分产生的原因。公司至
少应当在资产负债表日及相关情形发生重大变化将影响套期有效性要求时对套期关系进
行评估。
④发生下列情形之一的，应当终止运用套期会计：
a.因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标；
b.套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；
c.被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关
系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位；
d.套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。
(3)终止经营
公司将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被公司处置
或划分为持有待售类别的界定为终止经营：
①该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
②该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一
项相关联计划的一部分；
③该组成部分是专为转售而取得的子公司。
公司对于当期列报的终止经营，在当期利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损
益，并在比较期间的利润表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间
的终止经营损益列报。
(4)分部报告
公司以提供服务为基础确定报告分部，经营分部按照内部组织结构、管理要求、内部
报告制度为依据确定。同时满足下列条件的组成部分确认为公司经营分部：
①该组成部分能够在日常活动中产生收入，发生费用；
②公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业
绩；
③公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果等有关会计信息。
34.关联方认定
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方
控制、共同控制的，构成关联方；公司与其所属企业集团的其他成员单位（包括母公司和
子公司）的合营企业或联营企业、公司的合营企业与公司的其他合营企业或联营企业构成
41
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
关联方。关联方可以为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，
不构成公司的关联方。
35.重要的会计政策和会计估计变更以及差错更正说明
(1) 重要会计政策变更
会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注
财政部于 2017 年 7 月 5 日修订并发布了 执行新收入准则后，公司以控制权
《企业会计准则第 14 号——收入》（以 转移作为收入确认时点的判断标
经 2020 年 2 月 5
下简称“新收入准则”），公司自 2020 准，同时根据履行履约义务与客户
日公司第六届董
年 1 月 1 日起开始执行。执行新收入准则 付款之间的关系在资产负债表中
事会第十八次会
的累计影响数，仅调整期初留存收益及财 新增“合同资产”、“合同负债”
议审议通过
务报表其他相关项目金额，不调整可比期 项目，执行新收入准则对公司财务
间信息 状况和经营成果未产生重大影响
（2）重要会计估计变更
本集团本期无重要会计估计变更。
（3）2020年起首次执行新收入准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况
1）合并资产负债表
单位：元
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
应付款项 30,345,140.78 20,715,994.51 -9,629,146.27
合同负债 35,555,085.33 35,555,085.33
其他负债 8,376,383,248.55 8,350,457,309.49 -25,925,939.06
2）母公司资产负债表
单位：元
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
应付款项 24,126,498.61 14,497,352.34 -9,629,146.27
合同负债 10,250,132.33 10,250,132.33
其他负债 8,218,192,557.67 8,217,571,571.61 -620,986.06
五、税项
1.主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税 应税收入 13%、9%、6%、5%、3%、1%
城市维护建设税 实际缴纳流转税额 7%、5%
教育费附加 实际缴纳流转税额 3%
地方教育费附加 实际缴纳流转税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%、20%
42
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
2.其他说明
（1）根据国家税务总局《关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理暂行
办法〉的通知》（国税发﹝2008﹞28号）的规定，本公司的所得税实行“统一计算、分级
管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法。
（2）不同企业所得税税率纳税主体说明：
纳税主体名称 所得税税率
南京中科红塔先进激光资本管理有限公司 20%
①根据《财政部税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》
(财税〔2018〕77号)规定，自2018年1月1日至2020年12月31日，将小型微利企业的年应纳
税所得额上限由50万元提高至100万元，对年应纳税所得额低于100万元（含100万元）的
小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。
红证利德资本管理有限公司控股子公司南京中科红塔先进激光资本管理有限公司，按
上述文件的规定执行。
②根据《关于贯彻实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》苏财税[2019]15号文规
定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对增值税小规模纳税人，按照税额的50%减征资
源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税、耕地占用税和教育费附加、
地方教育附加。
红证利德资本管理有限公司控股子公司南京中科红塔先进激光资本管理有限公司，按
上述文件的规定执行。
六、合并财务报表主要项目注释
下列所披露的财务报表数据，除特别注明之外，“期末”指 2020 年 12 月 31 日，“期
初”指 2020 年 1 月 1 日，“本期”系指 2020 年度，“上期”系指 2019 年度，货币单位
为人民币元。
1.货币资金
期末 期初
项目 折算 折算
外币金额 折人民币金额 外币金额 折人民币金额
率 率
库存现金：
人民币
美元
港元
银行存款： 5,585,030,769.64 5,785,446,083.87
其中：自有资
2,787,955,266.50 3,646,580,897.57
金
人民币 2,781,427,626.53 3,639,603,297.93
43
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期末 期初
项目 折算 折算
外币金额 折人民币金额 外币金额 折人民币金额
率 率
美元 935,992.36 6.5249 6,107,256.55 936,060.19 6.9762 6,530,143.10
港元 499,505.02 0.8416 420,383.42 499,504.96 0.8958 447,456.54
客户资金 2,797,075,503.14 2,138,865,186.30
人民币 2,791,320,190.61 2,132,081,216.89
美元 656,947.30 6.5249 4,286,515.43 733,492.03 6.9762 5,116,987.11
港元 1,745,243.70 0.8416 1,468,797.10 1,860,886.71 0.8958 1,666,982.30
其他货币资
1,480,442.76 18,070,259.22
金：
人民币 1,480,442.76 18,070,259.22
合计 5,586,511,212.40 5,803,516,343.09
其中，融资融券业务：
期末 期初
项目
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
自有信用资金
人民币
客户信用资金 208,942,886.76 155,036,093.66
人民币 208,942,886.76 155,036,093.66
合计 208,942,886.76 155,036,093.66
注：截至 2020 年 12 月 31 日，货币资金受限金额为 79,105,427.90 元。2020 年 1 月
1 日，货币资金受限金额为 49,001,878.80 元。详见附注六、56.所有权或使用权受到限
制的资产。
2.结算备付金
期末 期初
项目 折算 折算
外币金额 折人民币金额 外币金额 折人民币金额
率 率
公司自有备
212,047,659.16 854,266,948.14
付金：
人民币 211,904,697.24 854,111,465.97
美元 19,563.27 6.5249 127,648.38 19,820.24 6.9762 138,269.99
港元 18,195.73 0.8416 15,313.54 19,214.31 0.8958 17,212.18
客户普通备
757,893,938.85 661,754,464.05
付金：
人民币 747,431,829.50 650,915,075.85
美元 1,244,613.70 6.5249 8,120,979.93 1,222,651.10 6.9762 8,529,458.57
港元 2,781,760.26 0.8416 2,341,129.42 2,578,622.04 0.8958 2,309,929.63
客户信用备
121,880,761.90 96,748,408.51
付金：
44
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期末 期初
项目 折算 折算
外币金额 折人民币金额 外币金额 折人民币金额
率 率
人民币 121,880,761.90 96,748,408.51
合计 1,091,822,359.91 1,612,769,820.70
注：截至 2020 年 12 月 31 日，结算备付金受限金额为 600,000.00 元，2020 年 1 月 1
日受限金额为 600,000.00 元，详见附注六、56 所有权或使用权受到限制的资产。
3.融出资金
项目 期末余额 期初余额
境内 1,307,633,874.40 1,151,590,101.96
其中：个人 1,302,445,259.76 1,144,426,380.82
机构 5,188,614.64 7,163,721.14
减：减值准备 1,345,447.95 1,204,942.18
账面价值小计 1,306,288,426.45 1,150,385,159.78
账面价值合计 1,306,288,426.45 1,150,385,159.78
客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：
担保物类别 期末公允价值 期初公允价值
资金 222,668,970.42 147,444,757.06
债券 2,012,313.00 1,576,216.49
股票 4,237,236,101.08 3,588,964,312.40
基金 46,050,129.00 20,526,779.09
合计 4,507,967,513.50 3,758,512,065.04
截至 2020 年 12 月 31 日，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备详见附注六、21 金融
工具及其他项目预期信用损失准备表。
45
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
4.衍生金融资产和衍生金融负债
期末 期初
套期工具 非套期工具 套期工具 非套期工具
类别
名义 公允价值 公允价值 名义 公允价值 公允价值
名义金额 名义金额
金额 资产 负债 资产 负债 金额 资产 负债 资产 负债
利率衍生工具
货币衍生工具
权益衍生工具 291,913,545.12 1,969,420.00 6,291,445.00 51,247,520.00 340,363.00
股指期货 57,780,545.12 10,416,520.00
场内期权 234,133,000.00 1,969,420.00 6,291,445.00 40,831,000.00 340,363.00
信用衍生工具
其他衍生工具 1,793,110,910.67 173,834,983.92
商品期货 1,793,110,910.67 173,834,983.92
合计 2,085,024,455.79 1,969,420.00 6,291,445.00 225,082,503.92 340,363.00
衍生金融资产的说明：
公司将持有期间股指期货和商品期货合约价值的变动确认为一项金融资产（或负债），并将有关合约价值变动形成的损益计入当期损益；
同时根据股指期货和商品期货无负债结算的特点，将每日收到或支付的现金核算在其他货币资金中，并作为暂收暂付款计入应付款项。衍生
金融工具项下的股指期货和商品期货形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为零
列示。期末抵销前商品期货形成衍生金融资产 1,060,081.70 元，相关暂收款 1,060,081.70 元，股指期货形成衍生金融资产 60,976.00 元，
相关暂收款 60,976.00 元，股指期货形成衍生金融负债 769,414.88 元，相关暂付款 769,414.88 元；期初抵销前股指期货形成衍生金融负债
71,880.00 元，相关暂付款 71,880.00 元，商品期货形成衍生金融负债 771,836.27 元，相关暂收款 1,156,413.73 元，相关暂付款 1,928,250.00
元。
46
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
5.存出保证金
期末余额 期初余额
项目
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金 646,814,689.81 305,114,742.22
其中：人民币 644,632,166.81 302,783,268.22
美元 270,000.00 6.5249 1,761,723.00 270,000.00 6.9762 1,883,574.00
港元 500,000.00 0.8416 420,800.00 500,000.00 0.8958 447,900.00
信用保证金 4,430,002.78 2,115,544.87
其中：人民币 4,430,002.78 2,115,544.87
合计 651,244,692.59 307,230,287.09
6.应收款项
(1) 按明细列示
项目 期末余额 期初余额
应收清算款 13,029,599.23 8,010,613.00
应收手续费及佣金 49,570,049.72 42,417,728.71
应收融资融券款 4,131,893.07 4,131,893.07
应收股票质押式回购业务款 128,063,342.46
合计 66,731,542.02 182,623,577.24
减：坏账准备(按简化模型计提) 13,968,704.16 12,884,981.91
减：坏账准备(按一般模型计提) 4,131,893.07 86,445,352.33
应收款项账面价值 48,630,944.79 83,293,243.00
注：期末应收款项较期初减少的主要原因为期末将应收股票质押式回购业务款及对应
的坏账准备调整至买入返售金融资产列示。
(2) 按账龄分析
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 45,091,315.67 67.57 35,450,662.64 19.42
1-2 年 3,913,141.02 5.86 138,560,392.99 75.87
2-3 年 9,689,158.82 14.52 5,281,113.80 2.89
3 年以上 8,037,926.51 12.05 3,331,407.81 1.82
合计 66,731,542.02 100.00 182,623,577.24 100.00
47
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(3) 按计提坏账列示
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
占账面余额 坏账准备计
金额 金额
合计比例（%） 提比例（%）
单项计提坏账准备 15,769,345.72 23.63 15,769,345.72 100.00
组合计提坏账准备 50,962,196.30 76.37 2,331,251.51 4.57
合计 66,731,542.02 100.00 18,100,597.23 27.12
续表
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
占账面余额合 坏账准备计
金额 金额
计比例（%） 提比例（%）
单项计提坏账准备 143,832,688.18 78.76 98,082,804.98 68.19
组合计提坏账准备 38,790,889.06 21.24 1,247,529.26 3.22
合计 182,623,577.24 100.00 99,330,334.24 54.39
截至 2020 年 12 月 31 日，按预期信用损失模型计提坏账准备的应收款项减值准备详
见附注六、21 金融工具及其他项目预期信用损失准备表。
(4) 按欠款方归集的年末余额前五名的应收款项情况
期末余额
单位名称 占应收款项合
应收款项 坏账准备
计数的比例(%)
红塔资产汇乐 1 号集合资产管理计划 6,330,667.78 9.49
汇通刚泰股权投资基金专项资产管理计划 5,891,999.96 8.83 5,891,999.96
红塔资产金安 1 号专项资产管理计划 4,397,912.72 6.59 247,754.16
吴社华 2,929,021.29 4.39 2,929,021.29
翊力 2 号 2,828,054.79 4.24 404,646.59
合计 22,377,656.54 33.54 9,473,422.00
续表
期初余额
单位名称 占应收款项合
应收款项 坏账准备
计数的比例(%)
郭鸿宝 128,063,342.46 70.12 82,313,459.26
中国证券登记结算有限公司上海分公司 8,010,613.00 4.39
中信证券股份有限公司 8,000,000.00 4.38
汇通刚泰股权投资基金专项资产管理计划 5,891,999.96 3.23 5,891,999.96
红塔资产天元 1 号专项资产管理计划 3,333,000.03 1.83
合计 153,298,955.45 83.95 88,205,459.22
48
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
7.买入返售金融资产
(1) 按业务类别列示
项目 期末余额 期初余额
股票质押式回购 5,207,589,791.51 6,223,241,904.90
债券质押式回购 165,221,550.39 23,316,575.80
其他 506,441,849.24 451,046,193.24
减：减值准备 265,922,741.74 33,390,928.17
账面价值合计 5,613,330,449.40 6,664,213,745.77
(2) 按金融资产分类
项目 期末余额 期初余额
股票 5,207,589,791.51 6,223,241,904.90
债券 165,221,550.39 23,316,575.80
其他 506,441,849.24 451,046,193.24
减：减值准备 265,922,741.74 33,390,928.17
买入返售金融资产账面价值 5,613,330,449.40 6,664,213,745.77
(3) 担保物金额
项目 期末余额 期初余额
担保物 16,393,358,021.63 17,239,640,069.65
其中：可出售或可再次向外抵押的担保物 67,615,636.20 66,325,848.77
已出售或已再次向外抵押的担保物
注：对于通过交易所操作的债券逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足
值，因此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所债券逆回购所
取得的担保物资产的公允价值。
(4) 约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类披露
期限 期末余额 期初余额
一个月内 968,526,306.89 526,091,572.80
一个月至三个月内 750,942,862.93 672,366,756.52
三个月至一年内 3,137,439,525.81 4,567,412,151.38
一年以上 350,681,095.88 480,688,000.00
合计 5,207,589,791.51 6,246,558,480.70
(5) 股票质押式回购业务按三阶段划分的账面余额情况
期末
风险阶段划分
账面余额 信用减值准备 担保物市值
阶段一 4,218,056,632.27 11,822,433.42 13,586,543,091.34
阶段二 656,654,710.24 3,577,515.22 1,484,027,554.35
49
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期末
风险阶段划分
账面余额 信用减值准备 担保物市值
阶段三 332,878,449.00 248,776,081.81 306,937,677.75
合计 5,207,589,791.51 264,176,030.45 15,377,508,323.44
续表
期初
风险阶段划分
账面余额 信用减值准备 担保物市值
阶段一 5,212,505,547.26 6,500,231.78 15,115,889,660.01
阶段二 1,010,736,357.64 26,890,696.40 1,901,586,421.11
阶段三
合计 6,223,241,904.90 33,390,928.17 17,017,476,081.12
截至 2020 年 12 月 31 日，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见附注六、21.金融
工具及其他项目预期信用损失准备表。
50
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
8.交易性金融资产
期末余额
公允价值 初始成本
类别 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 公允价值合计 量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 初始成本合计
损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产
债券 12,587,421,533.37 12,587,421,533.37 12,786,284,012.27 12,786,284,012.27
公募基金 2,224,081,855.25 2,224,081,855.25 2,167,780,451.73 2,167,780,451.73
股票 2,716,170,350.75 2,716,170,350.75 2,214,795,738.23 2,214,795,738.23
银行理财产品 2,071,497,642.50 2,071,497,642.50 2,071,495,568.32 2,071,495,568.32
券商资管产品 34,477,267.00 34,477,267.00 30,242,760.97 30,242,760.97
信托计划
其他 2,230,498,599.78 2,230,498,599.78 2,025,354,797.83 2,025,354,797.83
合计 21,864,147,248.65 21,864,147,248.65 21,295,953,329.35 21,295,953,329.35
51
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
期初余额
公允价值 初始成本
类别 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 公允价值合计 量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 初始成本合计
损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产
债券 19,501,721,351.11 19,501,721,351.11 18,941,061,012.95 18,941,061,012.95
公募基金 4,556,851,119.83 4,556,851,119.83 4,461,509,748.09 4,461,509,748.09
股票 913,758,854.52 913,758,854.52 806,775,999.08 806,775,999.08
银行理财产品 240,166,249.93 240,166,249.93 237,814,504.72 237,814,504.72
券商资管产品 16,130,819.04 16,130,819.04 24,086,489.47 24,086,489.47
信托计划 164,405.07 164,405.07 1,000,000.00 1,000,000.00
其他 777,635,239.25 777,635,239.25 770,540,372.00 770,540,372.00
合计 26,006,428,038.75 26,006,428,038.75 25,242,788,126.31 25,242,788,126.31
52
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
9.债权投资
期末余额
项目
初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 60,000,000.00 3,051,616.44 56,730.31 62,994,886.13
其他
合计 60,000,000.00 3,051,616.44 56,730.31 62,994,886.13
续表
期初余额
项目
初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 60,000,000.00 3,094,000.00 71,833.15 63,022,166.85
其他 45,000,000.00 5,407,273.97 27,360.74 50,379,913.23
合计 105,000,000.00 8,501,273.97 99,193.89 113,402,080.08
10.其他债权投资
期末余额
项目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
企业债 10,000,000.00 34,930.00 168,160.00 10,203,090.00 4,870.15
公司债 315,000,000.00 14,962,670.00 -5,058,565.00 324,904,105.00 204,312.36
其他
合计 325,000,000.00 14,997,600.00 -4,890,405.00 335,107,195.00 209,182.51
续表
期初余额
项目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
企业债 50,000,000.00 533,342.47 919,030.00 51,452,372.47 27,429.17
公司债 581,995,000.00 11,370,790.34 1,757,600.46 595,123,390.80 391,583.38
其他 100,000,000.00 1,363,900.00 742,600.00 102,106,500.00 53,037.82
合计 731,995,000.00 13,268,032.81 3,419,230.46 748,682,263.27 472,050.37
11.其他权益工具投资
(1) 按项目披露
期末余额
项目
初始成本 期末公允价值 本期确认的股利收入
中证机构间报价系统股份
30,000,000.00 32,424,823.32
有限公司股权投资
云南省股权交易中心有限
10,000,000.00 10,000,000.00
公司股权投资
合计 40,000,000.00 42,424,823.32
53
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
期初余额
项目
初始成本 期末公允价值 本期确认的股利收入
中证机构间报价系统股份
30,000,000.00 30,013,984.08
有限公司股权投资
云南省股权交易中心有限
公司股权投资
合计 30,000,000.00 30,013,984.08
54
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
12.长期股权投资
本期增减变动
减值准
其他综 其他 计提 期末余
被投资单位 期初余额 追加 权益法下确认 宣告发放现金 其 备期末
减少投资 合收益 权益 减值 额
投资 的投资收益 股利或利润 他 余额
调整 变动 准备
联营企业
芜湖博裕二号投资合
79,852,770.41 80,000,000.00 8,730,343.11 8,583,113.52
伙企业（有限合伙）
小计 79,852,770.41 80,000,000.00 8,730,343.11 8,583,113.52
合计 79,852,770.41 80,000,000.00 8,730,343.11 8,583,113.52
55
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
13.投资性房地产
(1) 采用成本计量模式的投资性房地产
项目 房屋、建筑物 合计
一、账面原值
1.期初余额 83,821,624.03 83,821,624.03
2.本期增加金额
（1）外购
（2）存货\固定资产\在建工程转入
（3）企业合并增加
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额 83,821,624.03 83,821,624.03
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额 51,802,757.71 51,802,757.71
2.本期增加金额 2,715,820.56 2,715,820.56
（1）计提或摊销 2,715,820.56 2,715,820.56
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额 54,518,578.27 54,518,578.27
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 29,303,045.76 29,303,045.76
2.期初账面价值 32,018,866.32 32,018,866.32
56
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
14.固定资产
(1) 固定资产账面价值
项目 期末余额 期初余额
固定资产原值 323,379,162.86 310,475,589.06
减：累计折旧 222,796,959.39 207,463,824.72
固定资产减值准备
固定资产账面价值 100,582,203.47 103,011,764.34
固定资产清理
合计 100,582,203.47 103,011,764.34
57
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(2) 固定资产情况
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备 办公及其他设备 通讯设备 合计
一、账面原值：
1.期初余额 133,104,175.54 945,402.52 23,665,352.82 130,768,937.30 16,954,007.21 5,037,713.67 310,475,589.06
2.本期增加金额 907,940.42 22,229,625.77 725,611.26 97,200.48 23,960,377.93
（1）购置 907,940.42 5,517,813.63 464,404.85 97,200.48 6,987,359.38
（2）在建工程转入 16,711,812.14 261,206.41 16,973,018.55
（3）企业合并增加
3.本期减少金额 3,164,032.00 6,969,114.17 430,768.96 492,889.00 11,056,804.13
（1）处置或报废 3,164,032.00 6,969,114.17 430,768.96 492,889.00 11,056,804.13
4.期末余额 133,104,175.54 945,402.52 21,409,261.24 146,029,448.90 17,248,849.51 4,642,025.15 323,379,162.86
二、累计折旧
1.期初余额 84,271,256.03 705,378.87 20,647,203.17 84,563,711.47 13,400,958.50 3,875,316.68 207,463,824.72
2.本期增加金额 4,626,527.76 44,617.27 606,269.06 19,341,087.45 993,797.55 424,689.71 26,036,988.80
（1）计提 4,626,527.76 44,617.27 606,269.06 19,341,087.45 993,797.55 424,689.71 26,036,988.80
3.本期减少金额 3,069,111.26 6,748,567.33 408,062.17 478,113.37 10,703,854.13
（1）处置或报废 3,069,111.26 6,748,567.33 408,062.17 478,113.37 10,703,854.13
4.期末余额 88,897,783.79 749,996.14 18,184,360.97 97,156,231.59 13,986,693.88 3,821,893.02 222,796,959.39
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置或报废
58
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备 办公及其他设备 通讯设备 合计
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 44,206,391.75 195,406.38 3,224,900.27 48,873,217.31 3,262,155.63 820,132.13 100,582,203.47
2.期初账面价值 48,832,919.51 240,023.65 3,018,149.65 46,205,225.83 3,553,048.71 1,162,396.99 103,011,764.34
59
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
15.在建工程
(1) 在建工程明细表
期末余额 期初余额
项目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
信息工程 8,726,065.94 8,726,065.94 13,640,428.70 13,640,428.70
基建工程 2,137,194.02 2,137,194.02 2,859,262.94 2,859,262.94
机构设置 457,222.56 457,222.56 167,413.20 167,413.20
合计 11,320,482.52 11,320,482.52 16,667,104.84 16,667,104.84
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
期初 本期减少
工程名称 本期增加 期末余额
余额 转入固定资产 其他减少
深市股票期权业务
及沪深期权组合保 6,567,782.59 6,206,203.04 361,579.55
证金业务系统改造
股转新三板业务改
5,968,241.80 5,968,241.80
革系统建设项目
数据库云平台设备
5,645,870.00 3,789,400.00 1,856,470.00
更新项目
昆明新机房建设项
4,510,800.00 4,346,493.57 164,306.43
目（二期）
公司首届实盘交易
2,918,767.73 2,371,597.92 547,169.81
大赛建设项目
资金财务部智慧财
2,355,493.41 138.00 2,355,631.41
务平台建设项目
经纪业务总部外部
接入交易系统业务 1,300,000.02 1,300,000.02
建设项目
投行工作底稿管理
1,057,522.18 1,057,522.18
系统升级改造项目
合计 2,355,493.41 27,969,122.32 8,135,893.57 16,566,819.19 5,621,902.97
续表
工程累计投 工程 利息资 其中：本年 本年利息
资金
工程名称 预算数 入占预算比 进度 本化累 利息资本 资本化率
来源
例（%） （%） 计金额 化金额 （%）
深市股票期权业务
正在 自有
及沪深期权组合保 7,500,000.00 87.57
实施 资金
证金业务系统改造
股转新三板业务改 正在 自有
7,745,000.00 77.06
革系统建设项目 实施 资金
数据库云平台设备 正在 自有
6,000,000.00 94.10
更新项目 实施 资金
昆明新机房建设项 正在 自有
4,900,000.00 92.06
目（二期） 实施 资金
公司首届实盘交易 正在 自有
31,598,000.00 9.24
大赛建设项目 实施 资金
资金财务部智慧财 正在 自有
2,800,000.00 84.13
务平台建设项目 实施 资金
60
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
工程累计投 工程 利息资 其中：本年 本年利息
资金
工程名称 预算数 入占预算比 进度 本化累 利息资本 资本化率
来源
例（%） （%） 计金额 化金额 （%）
经纪业务总部外部
正在 自有
接入交易系统业务 1,500,000.00 86.67
实施 资金
建设项目
投行工作底稿管理 正在 自有
1,200,000.00 88.13
系统升级改造项目 实施 资金
合计 63,243,000.00
61
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
16.无形资产
(1) 无形资产情况
项目 房屋使用费 软件 交易席位费 特许权 期货会员资格投资 合计
一、账面原值
1.期初余额 28,967,492.24 165,360,023.46 20,300,000.00 702,561.17 1,400,000.00 216,730,076.87
2.本期增加金额 41,937,281.93 146,017.70 42,083,299.63
(1)购置 41,937,281.93 146,017.70 42,083,299.63
(2)内部研发
(3)企业合并增加
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额 28,967,492.24 207,297,305.39 20,300,000.00 848,578.87 1,400,000.00 258,813,376.50
二、累计摊销
1.期初余额 11,757,798.21 86,316,639.30 13,974,541.00 456,357.45 112,505,335.96
2.本期增加金额 660,458.88 28,612,702.40 203,139.86 29,476,301.14
(1)计提 660,458.88 28,612,702.40 203,139.86 29,476,301.14
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额 12,418,257.09 114,929,341.70 13,974,541.00 659,497.31 141,981,637.10
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
62
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 房屋使用费 软件 交易席位费 特许权 期货会员资格投资 合计
(1)计提
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 16,549,235.15 92,367,963.69 6,325,459.00 189,081.56 1,400,000.00 116,831,739.40
2.期初账面价值 17,209,694.03 79,043,384.16 6,325,459.00 246,203.72 1,400,000.00 104,224,740.91
注：期末无通过公司内部研发形成的无形资产。房屋使用费为公司上海部分经营场所的房屋使用费，按照受益期45年进行摊销。
63
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
17.递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
期末余额 期初余额
项目 可抵扣 递延所得税 可抵扣 递延所得税
暂时性差异 资产 暂时性差异 资产
交易性金融工具、衍生
金融工具的公允价值变 65,878,436.75 16,469,609.20 21,811,814.78 5,452,953.71
动
其他债权投资的公允价
5,058,565.00 1,264,641.25
值变动
可抵扣亏损 8,885,656.34 2,221,414.00 14,554,336.93 3,638,584.23
信用减值损失 311,635,928.12 77,908,982.04 143,956,020.78 35,989,005.22
应付职工薪酬 8,181,797.52 2,045,449.38 7,011,955.60 1,752,988.91
其它 8,473,688.65 2,118,422.24 4,530,766.86 1,132,691.73
合计 408,114,072.38 102,028,518.11 191,864,894.95 47,966,223.80
(2) 未经抵销的递延所得税负债
期末余额 期初余额
项目 应纳税 递延所得税 应纳税 递延所得税
暂时性差异 负债 暂时性差异 负债
交易性金融工具、衍生金
354,182,981.20 88,545,745.31 483,505,039.85 120,876,259.97
融工具的公允价值变动
其他债权投资公允价值
168,160.00 42,040.00 2,974,609.26 743,652.32
变动
其他权益工具投资公允
2,424,823.32 606,205.83 13,984.08 3,496.02
价值变动
固定资产加速折旧 41,658,307.73 10,414,576.93 32,963,139.69 8,240,784.93
合计 398,434,272.25 99,608,568.07 519,456,772.88 129,864,193.24
(3) 未确认递延所得税资产明细
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 3,534,996.63 398,606.81
可抵扣亏损 31,841,654.33 17,641,018.78
合计 35,376,650.96 18,039,625.59
(4) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年份 期末余额 期初余额 备注
2020 579,166.40
2021 1,955,114.34 1,955,114.34
2022 9,037,162.20 9,037,162.20
2023 6,069,575.84 6,069,575.84
2024 14,779,801.95
合计 31,841,654.33 17,641,018.78
64
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
18.其他资产
项目 期末余额 期初余额
应收利息 777,671.20 808,679.60
应收股利 131,241.29 208,622.32
其他应收款 321,375,600.45 2,469,489,173.64
长期待摊费用 16,851,560.14 15,698,974.93
待摊费用 11,518,809.78 8,760,785.72
待转承销费用 3,777,215.10 2,961,169.53
预缴税金及留抵、待抵扣增值税 4,268,652.01 5,287,964.75
存货 602,258,520.66 54,059,288.20
预付款项 392,284,832.82
合计 1,353,244,103.45 2,557,274,658.69
(1) 预付款项
1）预付款项账龄
期末余额 期初余额
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 392,284,832.82 100.00
1-2 年
2-3 年
3 年以上
合计 392,284,832.82 100.00
注：期末预付款项为期货风险管理子公司开展现货业务预付货款。
2）预付款项主要单位
单位名称 与本公司关系 金额 账龄 未结算原因
陕西东岭物资有限责任公司 非关联方 124,336,655.20 1 年以内 尚未结算
上期资本管理有限公司 非关联方 50,583,981.20 1 年以内 尚未结算
上海微拓贸易有限公司 非关联方 49,905,000.00 1 年以内 尚未结算
上海金土澜熙实业有限公司 非关联方 40,930,000.00 1 年以内 尚未结算
酒钢集团榆中钢铁有限责任公司 非关联方 30,521,570.07 1 年以内 尚未结算
上海擎皇实业有限公司 非关联方 20,752,000.00 1 年以内 尚未结算
合计 317,029,206.47
65
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(2) 其他应收款
1）其他应收款按款项性质列示
款项性质 期末余额 期初余额
往来借款 10,737,726.70 10,688,020.98
万达期货股权预留款 4,306,474.82 4,306,474.82
保证金及押金 299,658,852.54 2,406,371,340.06
租金 7,106,406.40 4,185,958.30
交易单元流量费及其他 9,624,330.48 53,937,379.48
应收垫付款项 19,500,000.00
小计 350,933,790.94 2,479,489,173.64
减：坏账准备 29,558,190.49 10,000,000.00
合计 321,375,600.45 2,469,489,173.64
注：期末其他应收款较期初减少 2,148,113,573.19 元，减少比例 86.99%，主要是由
于期初可转债定金于本期收回所致。
2）其他应收款金额前五名单位情况
期末余额
单位名称 占其他应收款合
其他应收款 坏账准备
计数的比例(%)
李从文 159,000,000.00 45.31
赵文凤 57,648,900.00 16.43
深圳市文科控股有限公司 56,876,800.00 16.21
红塔证券红鑫 2 号单一资产管理计划 19,500,000.00 5.56 1,880,522.45
鸿达兴业集团有限公司 17,490,000.00 4.98 15,060,000.00
合计 310,515,700.00 88.48 16,940,522.45
续表
期初余额
单位名称 占其他应收款合
其他应收款 坏账准备
计数的比例(%)
孙清焕 532,000,000.00 21.46
鸿达兴业集团有限公司 478,000,000.00 19.28
海亮集团有限公司 455,000,000.00 18.35
福建泰盛实业有限公司 370,000,000.00 14.92
重庆高速公路集团有限公司 332,000,000.00 13.39
合计 2,167,000,000.00 87.40
66
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(3) 长期待摊费用
项目 期初余额 本期增加 本期摊销 本期其他减少 期末余额
信息工程 2,260,544.83 520,705.60 877,249.80 1,904,000.63
装修工程 11,530,681.56 6,264,933.55 5,055,815.10 12,739,800.01
机构设置 1,632,693.16 314,722.54 570,997.40 1,376,418.30
其他 275,055.38 1,054,285.85 498,000.03 831,341.20
合计 15,698,974.93 8,154,647.54 7,002,062.33 16,851,560.14
(4) 存货
期末余额 期初余额
项目 存货 存货
账面余额 跌价 账面价值 账面余额 跌价 账面价值
准备 准备
库存商品 602,258,520.66 602,258,520.66 54,059,288.20 54,059,288.20
合计 602,258,520.66 602,258,520.66 54,059,288.20 54,059,288.20
19.融券业务情况
项目 期末公允价值 期初公允价值
融出证券 10,382,171.10 104,156.00
－交易性金融资产 10,382,171.10 104,156.00
－转融通融入证券
转融通融入证券总额
67
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
20.资产减值准备明细表
项目 期初余额 本期计提 本期转回 本期转销 期末余额
融出资金减值准备 1,204,942.18 140,505.77 1,345,447.95
应收款项坏账准备 99,330,334.24 1,405,940.20 82,410,266.13 225,411.08 18,100,597.23
买入返售金融资产减值准备 33,390,928.17 232,531,813.57 265,922,741.74
债权投资减值准备 99,193.89 25,375.29 67,838.87 56,730.31
其他债权投资减值准备 472,050.37 243,021.29 19,846.57 209,182.51
其他应收款坏账准备 10,000,000.00 19,558,190.49 29,558,190.49
金融工具及其他项目信用减值准备小计 144,497,448.85 253,661,825.32 82,721,126.29 245,257.65 315,192,890.23
合计 144,497,448.85 253,661,825.32 82,721,126.29 245,257.65 315,192,890.23
注：应收款项坏账准备本期转回 82,410,266.13 元为本期将期初应收款项中应收股票质押式回购业务款及对应的坏账准备调整至买入返售金融
资产及买入返售金融资产减值准备列示。
68
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
21.金融工具及其他项目预期信用损失准备表
期末余额
金融工具类别 整个存续期预期 整个存续期预期
未来 12 个月预
信用损失（未发 信用损失（已发 合计
期信用损失
生信用减值） 生信用减值）
融出资金减值准备 1,161,652.78 183,795.17 1,345,447.95
应收款项坏账准备（简
2,331,251.51 11,637,452.65 13,968,704.16
化模型）
应收款项坏账准备（一
4,131,893.07 4,131,893.07
般模型）
买入返售金融资产减值
13,334,339.97 3,812,319.96 248,776,081.81 265,922,741.74
准备
债权投资减值准备 56,730.31 56,730.31
其他债权投资减值准备 209,182.51 209,182.51
其他应收款坏账准备 29,558,190.49 29,558,190.49
合计 14,761,905.57 6,327,366.64 294,103,618.02 315,192,890.23
续表
期初余额
金融工具类别 整个存续期预 整个存续期预期
未来 12 个月
期信用损失（未 信用损失（已发 合计
预期信用损失
发生信用减值） 生信用减值）
融出资金减值准备 1,195,694.47 9,247.71 1,204,942.18
应收款项坏账准备（简化
1,093,062.13 11,791,919.78 12,884,981.91
模型）
应收款项坏账准备（一般
86,445,352.33 86,445,352.33
模型）
买入返售金融资产减值
6,500,231.77 26,890,696.40 33,390,928.17
准备
债权投资减值准备 99,193.89 99,193.89
其他债权投资减值准备 339,615.42 132,434.95 472,050.37
其他应收款坏账准备 10,000,000.00 10,000,000.00
合计 8,134,735.55 28,125,441.19 108,237,272.11 144,497,448.85
22.短期借款
(1) 短期借款分类
项目 期末余额 期初余额
信用借款 100,137,500.00
合计 100,137,500.00
69
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
23.应付短期融资款
债券名称 种类 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率%
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 1 期 收益凭证 2020-1-10 12 天 2,000,000.00 6.40
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 2 期 收益凭证 2020-2-14 14 天 1,760,000.00 6.40
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 3 期 收益凭证 2020-3-13 14 天 300,000.00 6.40
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 4 期 收益凭证 2020-4-17 12 天 2,810,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 5 期 收益凭证 2020-5-15 14 天 870,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 6 期 收益凭证 2020-6-12 17 天 2,190,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 7 期 收益凭证 2020-7-10 12 天 4,280,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 8 期 收益凭证 2020-8-14 12 天 4,960,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 9 期 收益凭证 2020-9-18 11 天 1,670,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 10 期 收益凭证 2020-10-23 12 天 2,810,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 11 期 收益凭证 2020-11-13 12 天 3,050,000.00 6.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 12 期 收益凭证 2020-12-11 12 天 2,860,000.00 6.00
红塔证券满堂红 2019 年 1 号收益凭证 收益凭证 2019-1-4 364 天 1,000,000,000.00 4.29
红塔证券满堂红 2019 年 2 号收益凭证 收益凭证 2019-1-15 365 天 400,000,000.00 4.30
红塔证券满堂红 2019 年 3 号收益凭证 收益凭证 2019-1-23 365 天 500,000,000.00 4.25
红塔证券满堂红 2019 年 4 号收益凭证 收益凭证 2019-3-19 365 天 250,000,000.00 3.90
红塔证券满堂红 2019 年 5 号收益凭证 收益凭证 2019-3-20 365 天 250,000,000.00 3.90
红塔证券满堂红 2019 年 6 号收益凭证 收益凭证 2019-3-21 365 天 250,000,000.00 3.90
红塔证券满堂红 2019 年 7 号收益凭证 收益凭证 2019-3-25 365 天 250,000,000.00 3.90
红塔证券满堂红 2019 年 8 号收益凭证 收益凭证 2019-9-23 365 天 250,000,000.00 3.95
红塔证券满堂红 2019 年 9 号收益凭证 收益凭证 2019-10-15 365 天 500,000,000.00 3.95
70
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 种类 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率%
红塔证券满堂红 2019 年 10 号收益凭证 收益凭证 2019-10-30 365 天 500,000,000.00 3.95
红塔证券满堂红 2019 年 11 号收益凭证 收益凭证 2019-10-31 365 天 300,000,000.00 4.10
红塔证券满堂红 2019 年 12 号收益凭证 收益凭证 2019-12-20 364 天 500,000,000.00 3.95
红塔证券满堂红 2020 年 1 号收益凭证 收益凭证 2020-1-22 365 天 700,000,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 42 期 收益凭证 2019-11-15 60 天 12,150,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 44 期 收益凭证 2019-11-22 90 天 3,440,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 46 期 收益凭证 2019-11-29 90 天 9,830,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 47 期 收益凭证 2019-12-13 31 天 11,480,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 48 期 收益凭证 2019-12-13 60 天 19,740,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 49 期 收益凭证 2019-12-20 31 天 16,720,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 50 期 收益凭证 2019-12-20 90 天 11,540,000.00 4.10
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 51 期 收益凭证 2019-12-27 26 天 11,060,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 52 期 收益凭证 2019-12-27 60 天 7,190,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 1 期 收益凭证 2020-1-10 31 天 8,940,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 2 期 收益凭证 2020-1-10 60 天 14,520,000.00 4.00
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 3 期 收益凭证 2020-1-17 31 天 15,950,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 4 期 收益凭证 2020-1-17 90 天 11,500,000.00 4.10
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 5 期 收益凭证 2020-2-14 31 天 20,000,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 6 期 收益凭证 2020-2-14 60 天 20,000,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 7 期 收益凭证 2020-2-21 31 天 15,000,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 8 期 收益凭证 2020-2-21 90 天 14,830,000.00 4.10
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 9 期 收益凭证 2020-2-28 31 天 7,430,000.00 3.80
71
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 种类 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率%
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 10 期 收益凭证 2020-2-28 60 天 9,470,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 11 期 收益凭证 2020-3-13 31 天 8,720,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 12 期 收益凭证 2020-3-13 60 天 16,740,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 13 期 收益凭证 2020-3-20 31 天 15,000,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 14 期 收益凭证 2020-3-20 90 天 13,980,000.00 4.10
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 15 期 收益凭证 2020-3-27 31 天 11,760,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 16 期 收益凭证 2020-3-27 60 天 11,720,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 17 期 收益凭证 2020-4-17 31 天 19,670,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 18 期 收益凭证 2020-4-17 60 天 19,630,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 19 期 收益凭证 2020-4-24 31 天 18,760,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 20 期 收益凭证 2020-4-24 90 天 19,980,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 21 期 收益凭证 2020-4-30 29 天 11,530,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 22 期 收益凭证 2020-4-30 60 天 11,040,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 23 期 收益凭证 2020-5-15 31 天 11,450,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 24 期 收益凭证 2020-5-15 60 天 15,580,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 25 期 收益凭证 2020-5-22 31 天 15,000,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 26 期 收益凭证 2020-5-22 89 天 5,990,000.00 3.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 27 期 收益凭证 2020-5-29 31 天 24,990,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 28 期 收益凭证 2020-5-29 60 天 23,200,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 29 期 收益凭证 2020-6-12 31 天 14,770,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 30 期 收益凭证 2020-6-12 59 天 6,640,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 31 期 收益凭证 2020-6-19 31 天 10,330,000.00 3.60
72
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 种类 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率%
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 32 期 收益凭证 2020-6-19 88 天 14,090,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 33 期 收益凭证 2020-6-24 28 天 9,600,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 34 期 收益凭证 2020-6-24 61 天 9,640,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 35 期 收益凭证 2020-7-10 31 天 19,480,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 36 期 收益凭证 2020-7-10 60 天 11,500,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 37 期 收益凭证 2020-7-17 31 天 8,950,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 38 期 收益凭证 2020-7-17 89 天 15,410,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 39 期 收益凭证 2020-7-24 31 天 12,030,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 40 期 收益凭证 2020-7-24 60 天 9,850,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 41 期 收益凭证 2020-8-14 31 天 15,000,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 42 期 收益凭证 2020-8-14 60 天 20,000,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 43 期 收益凭证 2020-8-21 31 天 14,810,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 44 期 收益凭证 2020-8-21 89 天 19,870,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 45 期 收益凭证 2020-8-28 26 天 14,960,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 46 期 收益凭证 2020-8-28 60 天 20,000,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 47 期 收益凭证 2020-9-18 31 天 30,000,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 48 期 收益凭证 2020-9-18 89 天 29,990,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 49 期 收益凭证 2020-9-25 31 天 20,820,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 50 期 收益凭证 2020-9-25 60 天 17,250,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 51 期 收益凭证 2020-10-23 31 天 29,990,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 52 期 收益凭证 2020-10-23 89 天 15,000,000.00 3.80
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 53 期 收益凭证 2020-10-30 26 天 29,980,000.00 3.60
73
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 种类 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率%
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 54 期 收益凭证 2020-10-30 53 天 20,000,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 55 期 收益凭证 2020-11-13 31 天 12,680,000.00 3.50
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 56 期 收益凭证 2020-11-13 60 天 10,390,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 57 期 收益凭证 2020-11-20 31 天 13,010,000.00 3.50
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 58 期 收益凭证 2020-11-20 80 天 10,000,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 59 期 收益凭证 2020-11-27 26 天 20,000,000.00 3.50
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 60 期 收益凭证 2020-11-27 60 天 15,000,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 61 期 收益凭证 2020-12-11 31 天 10,000,000.00 3.50
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 62 期 收益凭证 2020-12-11 59 天 10,000,000.00 3.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 63 期 收益凭证 2020-12-18 31 天 20,000,000.00 3.50
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 64 期 收益凭证 2020-12-18 88 天 15,000,000.00 3.70
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 65 期 收益凭证 2020-12-25 31 天 25,000,000.00 3.50
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 66 期 收益凭证 2020-12-25 60 天 20,000,000.00 3.60
短期融资券 19 红塔证券 CP03 短期融资券 2019-11-12 91 天 1,500,000,000.00 3.40
短期融资券 19 红塔证券 CP04 短期融资券 2019-12-13 91 天 1,700,000,000.00 3.30
短期融资券 20 红塔证券 CP01 短期融资券 2020-3-11 91 天 1,500,000,000.00 2.47
短期融资券 20 红塔证券 CP02 短期融资券 2020-6-19 61 天 1,000,000,000.00 2.68
合计 12,516,130,000.00
续表
债券名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 1 期 2,004,208.22 2,004,208.22
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 2 期 1,764,320.44 1,764,320.44
74
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 3 期 300,736.44 300,736.44
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 4 期 2,815,543.01 2,815,543.01
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 5 期 872,002.19 872,002.19
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 6 期 2,196,120.00 2,196,120.00
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 7 期 4,288,442.74 4,288,442.74
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 8 期 4,969,784.11 4,969,784.11
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 9 期 1,673,019.73 1,673,019.73
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 10 期 2,815,543.01 2,815,543.01
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 11 期 3,056,016.44 3,056,016.44
红塔证券“红塔新客专享”收益凭证 2020 年第 12 期 2,865,641.64 2,865,641.64
红塔证券满堂红 2019 年 1 号收益凭证 1,042,547,397.26 235,068.49 1,042,782,465.75
红塔证券满堂红 2019 年 2 号收益凭证 416,540,273.97 659,726.03 417,200,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 3 号收益凭证 519,969,178.08 1,280,821.92 521,250,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 4 号收益凭证 257,666,438.36 2,083,561.64 259,750,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 5 号收益凭证 257,693,150.68 2,056,849.32 259,750,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 6 号收益凭证 257,639,726.03 2,110,273.97 259,750,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 7 号收益凭证 257,532,876.71 2,217,123.29 259,750,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 8 号收益凭证 252,705,479.45 7,169,520.55 259,875,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 9 号收益凭证 504,220,547.95 15,529,452.05 519,750,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 10 号收益凭证 503,408,904.11 16,341,095.89 519,750,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 11 号收益凭证 302,089,315.07 10,210,684.93 312,300,000.00
红塔证券满堂红 2019 年 12 号收益凭证 500,649,315.07 19,046,575.35 519,695,890.42
75
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
红塔证券满堂红 2020 年 1 号收益凭证 726,465,753.42 726,465,753.42
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 42 期 12,212,580.82 17,309.59 12,229,890.41
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 44 期 3,455,079.45 18,849.32 3,473,928.77
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 46 期 9,865,549.59 61,403.83 9,926,953.42
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 47 期 11,503,305.97 14,719.56 11,518,025.53
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 48 期 19,781,102.47 88,694.79 19,869,797.26
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 49 期 16,741,438.25 33,943.89 16,775,382.14
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 50 期 11,555,555.29 101,109.37 11,656,664.66
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 51 期 11,065,908.77 24,816.82 11,090,725.59
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2019 年第 52 期 7,193,939.73 43,336.98 7,237,276.71
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 1 期 8,969,612.22 8,969,612.22
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 2 期 14,615,473.97 14,615,473.97
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 3 期 16,002,831.64 16,002,831.64
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 4 期 11,616,260.27 11,616,260.27
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 5 期 20,064,547.95 20,064,547.95
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 6 期 20,128,219.18 20,128,219.18
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 7 期 15,048,410.96 15,048,410.96
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 8 期 14,979,925.21 14,979,925.21
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 9 期 7,453,979.56 7,453,979.56
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 10 期 9,530,711.78 9,530,711.78
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 11 期 8,748,142.90 8,748,142.90
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 12 期 16,847,319.45 16,847,319.45
76
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 13 期 15,048,410.96 15,048,410.96
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 14 期 14,121,332.05 14,121,332.05
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 15 期 11,797,954.19 11,797,954.19
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 16 期 11,795,136.44 11,795,136.44
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 17 期 19,731,812.30 19,731,812.30
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 18 期 19,752,620.27 19,752,620.27
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 19 期 18,818,952.66 18,818,952.66
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 20 期 20,172,136.44 20,172,136.44
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 21 期 11,563,895.04 11,563,895.04
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 22 期 11,108,962.19 11,108,962.19
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 23 期 11,485,981.23 11,485,981.23
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 24 期 15,677,321.64 15,677,321.64
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 25 期 15,047,136.99 15,047,136.99
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 26 期 6,046,962.44 6,046,962.44
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 27 期 25,068,530.22 25,068,530.22
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 28 期 23,344,920.55 23,344,920.55
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 29 期 14,815,159.78 14,815,159.78
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 30 期 6,679,712.66 6,679,712.66
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 31 期 10,361,584.33 10,361,584.33
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 32 期 14,219,087.56 14,219,087.56
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 33 期 9,626,511.78 9,626,511.78
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 34 期 9,699,609.53 9,699,609.53
77
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 35 期 19,539,560.77 19,539,560.77
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 36 期 11,569,945.21 11,569,945.21
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 37 期 8,977,364.93 8,977,364.93
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 38 期 15,552,785.26 15,552,785.26
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 39 期 12,066,782.14 12,066,782.14
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 40 期 9,909,909.59 9,909,909.59
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 41 期 15,045,863.01 15,045,863.01
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 42 期 20,121,643.84 20,121,643.84
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 43 期 14,855,282.08 14,855,282.08
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 44 期 20,054,110.52 20,054,110.52
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 45 期 14,998,363.18 14,998,363.18
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 46 期 20,121,643.84 20,121,643.84
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 47 期 30,091,726.03 30,091,726.03
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 48 期 30,267,879.95 30,267,879.95
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 49 期 20,883,657.86 20,883,657.86
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 50 期 17,354,917.81 17,354,917.81
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 51 期 30,081,695.45 30,081,695.45
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 52 期 15,109,315.07 15,109,315.07
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 53 期 30,056,880.22 30,056,880.22
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 54 期 20,107,452.05 20,107,452.05
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 55 期 12,717,692.60 12,717,692.60
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 56 期 10,440,213.59 10,440,213.59
78
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
债券名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 57 期 13,048,673.56 13,048,673.56
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 58 期 10,042,575.34 10,042,575.34
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 59 期 20,049,863.01 20,049,863.01
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 60 期 15,051,780.82 15,051,780.82
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 61 期 10,020,136.99 10,020,136.99
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 62 期 10,020,712.33 10,020,712.33
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 63 期 20,026,849.32 20,026,849.32
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 64 期 15,021,287.67 15,021,287.67
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 65 期 25,016,780.82 25,016,780.82
红塔证券“红塔聚财”收益凭证 2020 年第 66 期 20,013,808.22 20,013,808.22
短期融资券 19 红塔证券 CP03 1,504,891,640.55 7,788,687.32 1,512,680,327.87
短期融资券 19 红塔证券 CP04 1,701,830,923.61 12,117,437.05 1,713,948,360.66
短期融资券 20 红塔证券 CP01 1,510,414,245.93 1,510,414,245.93
短期融资券 20 红塔证券 CP02 1,005,036,751.40 1,005,036,751.40
合计 8,382,759,627.24 4,409,015,510.09 11,914,545,923.74 877,229,213.59
79
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
24.拆入资金
项目 期末余额 期初余额
银行间信用拆借资金 396,750.00
合计 396,750.00
25.交易性金融负债
期末余额
类别 分类为以公允价值计量 指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益 且其变动计入当期损益 合计
的金融负债 的金融负债
交易性金融负债 845,149,232.77 845,149,232.77
其中：发行的交易性债券
债券
股票
结构化主体其他份
845,149,232.77 845,149,232.77
额持有人投资份额
其他
合计 845,149,232.77 845,149,232.77
续表
期初余额
类别 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计量
量且其变动计入当期 且其变动计入当期损益 合计
损益的金融负债 的金融负债
交易性金融负债 424,979,938.62 424,979,938.62
其中：发行的交易性债券
债券
股票
结构化主体其他份
424,979,938.62 424,979,938.62
额持有人投资份额
其他
合计 424,979,938.62 424,979,938.62
注：截至 2020 年 12 月 31 日，公司指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债的公允价值未发生由于公司自身信用风险变化导致的重大变动。
80
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
26.卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类
项目 期末余额 期初余额
股票
债券 4,994,335,365.03 10,644,293,337.82
其他 291,361,281.18
合计 5,285,696,646.21 10,644,293,337.82
(2) 按业务类别
项目 期末余额 期初余额
买断式卖出回购
质押式卖出回购 5,285,696,646.21 10,644,293,337.82
质押式报价回购
合计 5,285,696,646.21 10,644,293,337.82
(3) 担保物信息
公允价值
类别
期末余额 期初余额
股票
债券 6,059,198,663.89 11,695,820,786.67
其他 290,840,681.09
合计 6,350,039,344.98 11,695,820,786.67
27.代理买卖证券款
项目 期末余额 期初余额
普通经纪业务
其中：个人 2,828,907,743.39 2,496,607,079.68
机构 829,183,421.71 359,709,300.81
小计 3,658,091,165.10 2,856,316,380.49
信用业务
其中：个人 221,111,148.73 147,170,920.64
机构 1,582,501.99 288,469.59
小计 222,693,650.72 147,459,390.23
合计 3,880,784,815.82 3,003,775,770.72
81
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
28.应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬分类
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
短期薪酬 592,067,076.50 563,999,260.22 549,440,976.46 606,625,360.26
离职后福利-设
2,967,458.37 25,766,057.91 26,360,264.56 2,373,251.72
定提存计划
辞退福利 131,129.60 131,129.60
一年内到期的
其他福利
合计 595,034,534.87 589,896,447.73 575,932,370.62 608,998,611.98
(2) 短期薪酬
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 532,669,439.35 485,640,517.13 485,640,517.13 532,669,439.35
职工福利费 2,811.00 7,282,915.59 7,285,726.59
社会保险费 76,433.10 22,578,821.15 22,613,792.03 41,462.22
其中：医疗保险费 72,711.42 15,144,847.38 15,177,323.54 40,235.26
工伤保险费 1,161.88 39,997.92 41,110.24 49.56
生育保险费 2,559.80 531,716.97 533,099.37 1,177.40
补充医疗保险费 6,862,258.88 6,862,258.88
住房公积金 86,704.00 26,685,558.00 26,723,602.00 48,660.00
工会经费和职工教育经费 59,231,689.05 21,811,448.35 7,177,338.71 73,865,798.69
短期带薪缺勤
短期利润分享计划
合计 592,067,076.50 563,999,260.22 549,440,976.46 606,625,360.26
(3) 设定提存计划
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 126,481.02 3,339,621.48 3,457,290.66 8,811.84
失业保险费 4,701.98 139,997.39 144,313.85 385.52
企业年金缴费 2,836,275.37 22,286,439.04 22,758,660.05 2,364,054.36
合计 2,967,458.37 25,766,057.91 26,360,264.56 2,373,251.72
29.应交税费
项目 期末余额 期初余额
应交增值税 15,699,523.34 18,159,759.32
应交企业所得税 150,679,979.38 110,110,951.48
应交个人所得税 3,360,465.97 17,783,919.65
应交城市维护建设税 1,109,315.83 1,271,506.82
82
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 期末余额 期初余额
应交教育费附加及地方教育费附加 791,502.41 905,147.50
其他 959,872.56 314,989.59
合计 172,600,659.49 148,546,274.36
30.应付款项
(1) 应付款项列示
项目 期末余额 期初余额
应付清算款及业务成本 113,193,763.12 16,727,306.67
其他 5,188,693.12 3,988,687.84
合计 118,382,456.24 20,715,994.51
注：期末应付款项较期初增加的主要原因为期货风险管理子公司现货业务应付货款增
加。
31.合同负债
(1) 合同负债情况
项目 期末余额 期初余额
手续费及佣金预收款 28,881,933.94 35,102,099.27
销售货物预收款 136,997,479.51
其他预收款 437,807.96 452,986.06
合计 166,317,221.41 35,555,085.33
(2) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
项目 变动金额 变动原因
预收货款 136,997,479.51 风险子公司开展现货业务
合计 136,997,479.51
32.递延收益
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
预留股权转让 华信期货（原万达期
4,306,474.82 4,306,474.82
对价款 货）预留款项余额
合计 4,306,474.82 4,306,474.82
33.其他负债
(1) 其他负债情况表
项目 期末余额 期初余额
次级债务 11,316,340,410.96 8,199,217,123.29
其他应付款 210,191,732.03 91,374,283.78
83
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 期末余额 期初余额
代理兑付债券款 1,318,924.43 1,318,924.43
预收账款 39,470,110.50
期货风险准备金 20,701,019.17 18,901,735.43
其他 548,212.91 175,132.06
合计 11,549,100,299.50 8,350,457,309.49
(2) 其他应付款按款项性质列示
项目 期末余额 期初余额
保证金 156,844,947.89 57,968,531.68
工程款 9,271,291.40 11,864,789.94
代设立产品缴纳的增值税及附加 3,751,424.03 7,026,630.36
应付货款 2,478,123.47 7,690,609.71
押金及租金 1,574,820.00 1,408,667.00
质保金 495,448.52 1,001,613.22
其他 35,775,676.72 4,413,441.87
合计 210,191,732.03 91,374,283.78
34.股本
本期变动增（+）减（－）
项目 期初余额 送 公积金 期末余额
发行新股 其他 小计
股 转股
股本总数 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00
35.资本公积
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
股本溢价 5,532,313,510.63 5,532,313,510.63
合计 5,532,313,510.63 5,532,313,510.63
84
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
36.其他综合收益
本期发生金额
减：前期计
项目 期初余额 减：前期计入其 税后归 期末余额
本期所得税前 入其他综合 税后归属于母
减：所得税费用 他综合收益当 合计 属于少
发生额 收益当期转 公司
期转入损益 数股东
入留存收益
一、不能重分类进
损益的其他综合 10,488.06 2,410,839.24 602,709.81 1,808,129.43 1,808,129.43 1,818,617.49
收益
其中：重新计量设定
受益计划变动额
权益法下不能转损
益的其他综合收益
其他权益工具投资
10,488.06 2,410,839.24 602,709.81 1,808,129.43 1,808,129.43 1,818,617.49
公允价值变动
企业自身信用风险
公允价值变动
二、将重分类进损益
3,036,473.21 -5,890,716.26 -1,411,923.74 2,016,301.92 -6,495,094.44 -6,495,094.44 -3,458,621.23
的其他综合收益
其中：权益法下可
转损益的其他综合
收益
其他债权投资公允
2,564,422.84 -5,647,694.97 -1,411,923.74 1,996,455.35 -6,232,226.58 -6,232,226.58 -3,667,803.74
价值变动
金融资产重分类计
入其他综合收益的
金额
其他债权投资信用
472,050.37 -243,021.29 19,846.57 -262,867.86 -262,867.86 209,182.51
减值准备
现金流量套期储备
外币财务报表折算
差额
其他综合收益合计 3,046,961.27 -3,479,877.02 -809,213.93 2,016,301.92 -4,686,965.01 -4,686,965.01 -1,640,003.74
85
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
上期发生金额
减：前期计入 减：前期计入
项目 期初余额 税后归
本期所得税前 减：所得税费 其他综合收 其他综合收 税后归属于母 期末余额
合计 属于少
发生额 用 益当期转入 益当期转入 公司
数股东
损益 留存收益
一、不能重分类进损益的
13,984.08 3,496.02 10,488.06 10,488.06 10,488.06
其他综合收益
其中：重新计量设定受益
计划变动额
权益法下不能转损益的
其他综合收益
其他权益工具投资公允
13,984.08 3,496.02 10,488.06 10,488.06 10,488.06
价值变动
企业自身信用风险公允
价值变动
二、将重分类进损益的其
1,462,528.92 2,375,044.86 801,100.57 1,573,944.29 1,573,944.29 3,036,473.21
他综合收益
其中：权益法下可转损益
的其他综合收益
其他债权投资公允价值
161,121.15 3,204,402.26 801,100.57 2,403,301.69 2,403,301.69 2,564,422.84
变动
金融资产重分类计入其
他综合收益的金额
其他债权投资信用减值
1,301,407.77 -829,357.40 -829,357.40 -829,357.40 472,050.37
准备
现金流量套期储备
外币财务报表折算差额
其他综合收益合计 1,462,528.92 2,389,028.94 804,596.59 1,584,432.35 1,584,432.35 3,046,961.27
86
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
37.盈余公积
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 698,268,827.41 113,035,374.14 811,304,201.55
合计 698,268,827.41 113,035,374.14 811,304,201.55
38.一般风险准备
项目 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
一般风险准备 717,431,434.87 133,810,070.08 851,241,504.95
交易风险准备 588,554,017.79 113,035,374.14 701,589,391.93
合计 1,305,985,452.66 246,845,444.22 1,552,830,896.88
39.未分配利润
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 2,204,930,165.35 1,609,612,988.18
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-） 4,637,465.75
调整后期初未分配利润 2,204,930,165.35 1,614,250,453.93
加：本期归属于母公司所有者的净利润 1,413,122,029.42 837,541,304.24
减：提取法定盈余公积 113,035,374.14 78,570,575.81
提取任意盈余公积
提取一般风险准备 246,845,444.22 168,291,017.01
应付普通股股利 363,340,539.60
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 2,894,830,836.81 2,204,930,165.35
40.利息净收入
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 724,332,017.93 596,186,810.25
其中：货币资金及结算备付金利息收入 134,621,128.57 102,821,017.79
拆出资金利息收入
融出资金利息收入 83,207,409.91 72,195,686.37
买入返售金融资产利息收入 450,824,765.79 367,844,483.55
其中：约定购回利息收入
股权质押回购利息收入 377,366,005.01 355,696,546.95
债权投资利息收入 3,872,925.81 6,357,508.42
其他债权投资利息收入 51,805,787.85 46,968,114.12
其他按实际利率法计算的金融资产产
生的利息收入
其他利息收入
87
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 980,261,638.81 836,059,296.39
其中：短期借款利息支出 3,262,500.00 33,203,700.00
应付短期融资款利息支出 145,804,991.22 151,960,035.30
拆入资金利息支出 4,772,657.68 4,854,649.98
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产款利息支出 264,663,635.46 286,593,102.38
其中：报价回购利息支出
代理买卖证券款利息支出 13,201,593.87 9,674,148.55
长期借款利息支出
应付债券利息支出
其中：次级债券利息支出
其他按实际利率法计算的金融负债产
生的利息支出
次级债务利息支出 543,623,287.67 348,259,589.05
其他利息支出 4,932,972.91 1,514,071.13
利息净收入 -255,929,620.88 -239,872,486.14
41.手续费及佣金净收入
(1) 手续费及佣金净收入情况
项目 本期发生额 上期发生额
1.证券经纪业务净收入 228,555,986.21 168,964,133.95
证券经纪业务收入 280,135,853.60 205,701,113.03
其中：代理买卖证券业务 272,552,745.07 201,577,020.04
交易单元席位租赁 4,319,490.62 3,055,561.85
代销金融产品业务 3,263,617.91 1,068,531.14
证券经纪业务支出 51,579,867.39 36,736,979.08
其中：代理买卖证券业务 51,579,867.39 36,736,979.08
交易单元席位租赁
代销金融产品业务
2.期货经纪业务净收入 17,749,817.98 15,481,253.65
期货经纪业务收入 52,314,446.46 35,197,657.32
期货经纪业务支出 34,564,628.48 19,716,403.67
3.投资银行业务净收入 155,007,047.32 70,331,994.73
投资银行业务收入 155,914,989.63 70,600,673.98
其中：证券承销业务 135,974,060.10 37,161,404.18
证券保荐业务 4,358,490.57 2,849,056.60
88
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期发生额 上期发生额
财务顾问业务 15,528,309.67 30,401,533.95
投资银行业务支出 907,942.31 268,679.25
其中：证券承销业务 815,836.65 80,000.00
证券保荐业务
财务顾问业务 92,105.66 188,679.25
4.资产管理业务净收入 136,167,672.39 90,046,338.35
资产管理业务收入 159,030,034.98 111,530,361.78
资产管理业务支出 22,862,362.59 21,484,023.43
5.基金管理业务净收入 23,398,417.42 17,648,586.86
基金管理业务收入 24,194,115.32 18,652,915.13
基金管理业务支出 795,697.90 1,004,328.27
6.投资咨询业务净收入 4,042,143.81 6,325,680.34
投资咨询业务收入 6,266,629.27 9,153,459.05
投资咨询业务支出 2,224,485.46 2,827,778.71
7.其他手续费及佣金净收入 -3,113,251.09
其他手续费及佣金收入
其他手续费及佣金支出 3,113,251.09
合计 561,807,834.04 368,797,987.88
其中：手续费及佣金收入 677,856,069.26 450,836,180.29
手续费及佣金支出 116,048,235.22 82,038,192.41
注：本期手续费及佣金净收入较上期增加 193,009,846.16 元，增长比例 52.33%，主
要原因为本期证券经纪、投资银行、资产管理等业务均较上期实现增长。
(2) 财务顾问业务净收入
项目 本期发生额 上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 1,698,113.21
并购重组财务顾问业务净收入--其他 424,528.30 2,136,792.45
其他财务顾问业务净收入 13,313,562.50 28,076,062.25
(3) 代理销售金融产品业务
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 423,542,952.70 2,308,568.81 333,382,704.91 1,036,010.42
银行理财产品 32,520.72
其他 135,933,166.60 955,049.10
合计 559,476,119.30 3,263,617.91 333,382,704.91 1,068,531.14
89
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(4) 资产管理业务
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 18.00 115.00 11.00
期末客户数量 373.00 111.00 43.00
其中：个人客户 343.00 12.00 1.00
机构客户 30.00 99.00 42.00
期初受托资金 225,041,767.52 54,926,942,938.45 70,746,546,406.31
其中：自有资金投入 32,232,882.95 653,675,864.50 100,500,000.00
个人客户 151,485,292.13 50,245,986.91 79,965,024.48
机构客户 41,323,592.44 54,223,021,087.04 70,566,081,381.83
期末受托资金 2,747,548,712.59 122,063,441,183.79 1,994,008,197.26
其中：自有资金投入 127,811,422.18 1,343,921,566.80 411,646,324.44
个人客户 1,904,593,254.23 528,264,647.28 6,288,000.00
机构客户 715,144,036.18 120,191,254,969.71 1,576,073,872.82
期末主要受托资产初始成本 2,504,640,776.40 126,043,839,062.54 1,622,175,149.08
其中：股票 395,058,227.60 56,920,639,420.29 269,999,949.60
债券 175,631,189.98 23,805,366,150.15
基金 306,805,963.83 1,461,255,102.72 11,602,437.40
当期资产管理业务净收入 8,646,460.81 119,540,667.98 7,980,543.60
42.投资收益
(1) 投资收益情况
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 8,730,343.11 624,277.26
处置长期股权投资产生的投资收益
金融工具投资收益 2,848,147,281.91 1,531,585,851.88
其中：持有期间取得的收益 1,327,143,320.33 1,098,185,328.67
－交易性金融资产 1,327,143,320.33 1,098,185,328.67
－其他权益工具投资
－衍生金融工具
处置金融工具取得的收益 1,521,003,961.58 433,400,523.21
－交易性金融资产 1,526,720,536.94 437,862,062.76
－其他债权投资 106,526.01
－债权投资
－衍生金融工具 -5,823,101.37 -4,461,539.55
合计 2,856,877,625.02 1,532,210,129.14
注：本期投资收益较上期增加 1,324,667,495.88 元，增加比例 86.45%，主要是由于本
期金融工具投资收益增加所致。
90
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(2) 交易性金融工具投资收益明细表
交易性金融工具 本期发生额 上期发生额
分类为以公允价值计量 持有期间收益 1,327,143,320.33 1,098,185,328.67
且其变动计入当期损益
的金融资产 处置取得收益 1,526,720,536.94 437,862,062.76
43.其他收益
项目 本期发生额 上期发生额
政府补助 2,709,878.26 476,506.60
代扣个人所得税手续费 1,435,987.59 1,898,529.53
增值税附加减免 2,334.68
合计 4,148,200.53 2,375,036.13
44.公允价值变动收益
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 -221,976,223.19 318,054,692.06
其中：指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债 -89,923,974.11 -24,382,831.50
其中：指定为以公允价值计量且其
-89,923,974.11 -24,382,831.50
变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 -2,970,540.76 -2,577,278.94
合计 -314,870,738.06 291,094,581.62
注：本期公允价值变动收益较上期减少 605,965,319.68 元，主要是由于本期交易性
金融资产公允价值变动所致。
45.其他业务收入
类别 本期发生额 上期发生额
现货收入 2,728,018,355.86 103,787,201.33
出租业务 5,502,641.93 5,922,959.20
其他 145,204.05 1,808,608.64
合计 2,733,666,201.84 111,518,769.17
注：其他业务收入较上年增长 2,622,147,432.67 元，增长比例为 2,351.31%，主要
原因为本期期货风险管理子公司现货业务收入大幅增加。
46.资产处置收益
项目 本期发生额 上期发生额
非流动资产处置收益 -80,074.80 -508,497.34
合计 -80,074.80 -508,497.34
91
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
47.税金及附加
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 14,156,578.25 7,812,773.12
教育费附加 10,099,964.32 5,557,425.63
房产税 1,691,967.01 999,707.03
土地使用税 49,562.29 50,445.93
车船使用税 72,147.50 71,165.00
印花税 3,065,642.18 914,413.18
其他 1,540.25
合计 29,135,861.55 15,407,470.14
48.业务及管理费
项目 本期发生额 上期发生额
人力费用 594,124,842.67 559,754,030.71
物业使用费 54,216,154.91 53,899,977.82
无形资产摊销 28,815,842.26 21,139,903.95
固定资产折旧费 25,968,855.86 18,912,542.94
业务招待费及业务费用 22,055,125.93 22,560,771.87
系统设备维护托管费 20,905,654.54 19,123,774.69
投资者保护基金 10,340,480.87 12,121,308.72
基金营销开支 9,101,546.47 5,549,807.01
邮电通讯费 8,957,260.53 8,942,719.05
咨询费 7,809,613.28 6,106,999.11
差旅费 6,852,132.34 8,024,347.36
交易所设施使用费 6,789,756.07 5,091,526.64
长期待摊费用摊销 6,642,973.33 6,166,317.97
水电费 5,726,533.82 3,406,112.76
中介机构费 4,631,601.03 3,183,722.88
机动车辆运维费 3,399,556.12 3,785,503.33
公杂费 2,788,777.79 4,308,221.19
会议费 2,578,539.46 3,062,876.89
会员年费 2,290,669.79 2,238,185.84
提取期货风险准备金 1,779,388.60 1,001,084.73
安全防卫费 1,154,871.46 1,171,486.12
低值易耗品摊销 1,030,233.87 1,139,582.16
业务宣传费 750,748.38 1,234,870.96
其他 20,787,123.84 8,846,465.66
合计 849,498,283.22 780,772,140.36
92
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
49.信用减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
融出资金 140,505.77 -307,018.37
买入返售金融资产 232,531,813.57 21,396,859.15
债权投资 -42,463.58 22,103.40
其他债权投资 -243,021.29 -829,357.40
应收款项 -81,004,325.93 9,856,514.83
其他资产 19,558,190.49 5,000,000.00
合计 170,940,699.03 35,139,101.61
50.其他业务成本
类别 本期发生额 上期发生额
现货业务 2,692,300,137.80 104,235,932.36
出租业务 2,715,820.56 3,496,087.73
合计 2,695,015,958.36 107,732,020.09
注：其他业务成本较上年增长 2,587,283,938.27 元，增长比例为 2,401.59%，主要
原因为本期期货风险管理子公司现货业务成本大幅增加。
51.营业外收入
(1) 营业外收入明细
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
政府补助 23,231,000.00 117,698.05 23,231,000.00
其他 331,755.27 181,945.68 331,755.27
合计 23,562,755.27 299,643.73 23,562,755.27
(2) 计入当期损益的政府补助
与资产相关
补助项目 本期发生额 上期发生额
/与收益相关
云南省地方金融监督管理局、云南省财政厅资本
16,000,000.00 与收益相关
市场专项资金奖励
前海总部企业集聚扶持资金（第一期款） 2,500,000.00 与收益相关
昆明工业和信息化局上市扶持资金 2,000,000.00 与收益相关
沈阳市促进金融业发展一次性补助 2,000,000.00 与收益相关
上海市浦东新区世博地区开发管理委员会财政
511,000.00 与收益相关
扶持
大连金融发展局 2019 年金融奖励 200,000.00 与收益相关
上海市徐汇区企业服务中心划入企业发展专项
20,000.00 与收益相关
资金
93
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
与资产相关
补助项目 本期发生额 上期发生额
/与收益相关
楚雄彝族自治州就业管理服务中心 17,760.86 与收益相关
曲靖市劳动就业管理服务中心 7,140.78 与收益相关
其他 92,796.41 与收益相关
合计 23,231,000.00 117,698.05
52.营业外支出
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产毁损报废损失 1,546.79
对外捐赠 7,958,392.00 1,542,875.00 7,958,392.00
赔偿金、违约金及滞纳金 1,148,721.46 1,148,721.46
其他 285,337.81 35,260.97 285,337.81
合计 9,392,451.27 1,579,682.76 9,392,451.27
53.所得税费用
(1) 所得税费用
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 486,030,290.94 195,157,664.84
递延所得税费用 -82,843,220.41 82,749,613.69
合计 403,187,070.53 277,907,278.53
注：本期所得税费用较上期增长 125,279,792.00 元，增长比例 45.08%，主要是由于
本期应税利润总额增长所致。
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
项目 本期发生额
利润总额 1,854,742,740.69
按法定/适用税率计算的所得税费用 463,685,685.17
子公司适用不同税率的影响
调整以前期间所得税的影响 6,468,918.73
非应税收入的影响 -77,618,243.90
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 9,726,156.67
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -2,053,829.74
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵
2,978,383.60
扣亏损的影响
所得税费用 403,187,070.53
94
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
54.现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
现货交易业务收到的现金 3,240,205,834.24 158,577,942.36
收回业务定金 2,105,984,300.00
分得股利、利息收到的现金 1,248,654,560.65 927,946,189.72
交易性金融负债收到的现金 439,091,555.10 343,088,571.29
收到的其他与经营活动有关的现金 386,418,691.30 100,502,006.15
处置其他债权投资收到的现金 509,102,619.09
处置债权投资收到的现金 45,000,000.00
收到的证券、期货交易所保证金净额 169,370.43 -386,334.61
合计 7,974,626,930.81 1,529,728,374.91
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
现货交易业务支付的现金 3,924,939,316.07 214,184,280.92
支付的证券、期货交易所保证金净额 394,985,255.75
支付的其它与经营活动有关的现金 310,459,037.58 199,333,765.44
以现金支付的业务及管理费 201,043,201.26 164,738,418.22
融出资金净增加额 153,032,266.62 166,967,037.10
支付证券投资者保护基金 13,773,680.52 10,039,173.94
其他权益工具投资支付的现金 10,000,000.00
支付可转债定金 2,397,000,000.00
支付债权投资的现金 60,000,000.00
合计 5,008,232,757.80 3,212,262,675.62
(3) 收到其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
新增纳入合并范围的结构化主体影响数 30,214,401.11
合计 30,214,401.11
(4) 支付其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
终止纳入合并范围的结构化主体影响数 226,867,148.04 4,008,508.00
合计 226,867,148.04 4,008,508.00
95
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(5) 支付其他与筹资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
发行股票支付的审计、咨询等费用 7,548,932.99
合计 7,548,932.99
55.现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
项目 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 1,451,555,670.16 847,490,458.04
加：资产减值准备
信用减值损失 170,940,699.03 35,139,101.61
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
28,752,809.36 21,683,512.82
产折旧
使用权资产摊销
无形资产摊销 29,476,301.14 21,139,903.95
长期待摊费用摊销 7,002,062.33 6,455,069.17
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
80,074.80 508,497.34
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 314,870,738.06 -291,094,581.62
财务费用（收益以“－”号填列） 691,048,939.27 533,310,337.01
投资损失（收益以“－”号填列） -8,730,343.11 -624,277.26
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -53,258,021.50 -5,046,482.41
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -30,156,722.66 86,584,793.34
交易性金融资产的减少（增加以“－”号填列） 3,850,576,774.00 -10,193,892,870.52
存货的减少（增加以“－”号填列） -548,199,232.46
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 3,019,339,710.49 -4,040,854,132.67
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -3,964,741,895.14 5,916,617,743.38
其他
经营活动产生的现金流量净额 4,958,557,563.77 -7,062,582,927.82
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 6,597,639,492.13 7,365,272,338.03
减：现金的期初余额 7,365,272,338.03 3,964,853,022.45
96
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期金额 上期金额
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -767,632,845.90 3,400,419,315.58
(2) 现金和现金等价物
项目 本期金额 上期金额
一、现金 6,597,639,492.13 7,365,272,338.03
其中：库存现金
可随时用于支付的银行存款 5,505,134,783.71 5,752,448,842.01
可随时用于支付的其他货币资金 1,286,087.63 656,080.14
结算备付金 1,091,218,620.79 1,612,167,415.88
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 6,597,639,492.13 7,365,272,338.03
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现
金等价物
56.所有权或使用权受到限制的资产
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 79,105,427.90 一般风险准备金
存货 18,121,097.55 仓单质押
结算备付金 600,000.00 基金公司专项储存的结算备付金
交易性金融资产 10,382,171.10 已融出证券
交易性金融资产 6,011,030,164.98 为质押式回购交易设定质押
合计 6,119,238,861.53
57.外币货币性项目
(1) 外币货币性项目
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金
其中：美元 1,592,939.66 6.5249 10,393,771.98
港币 2,244,748.72 0.8416 1,889,180.52
结算备付金
其中：美元 1,264,176.97 6.5249 8,248,628.31
港币 2,799,955.99 0.8416 2,356,442.96
97
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
存出保证金
其中：美元 270,000.00 6.5249 1,761,723.00
港币 500,000.00 0.8416 420,800.00
代理买卖证券款
其中：美元 2,171,599.29 6.5249 14,169,468.22
港币 5,027,022.59 0.8416 4,230,742.20
应付款项
其中：美元
港币 3,499.38 0.8416 2,945.08
58.政府补助
(1) 政府补助基本情况
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
财政绩效奖励 16,220,000.00 营业外收入 16,220,000.00
扶持资金 7,011,000.00 营业外收入 7,011,000.00
稳岗补贴 1,689,878.26 其他收益 1,689,878.26
财政补贴 1,020,000.00 其他收益 1,020,000.00
合计 25,940,878.26 25,940,878.26
七、合并范围的变化
1.其他原因的合并范围变动说明
(1)结构化主体的变动
公司对由本公司及子公司作为管理人的结构化主体，综合考虑合并报表范围内的公司
合计享有这些结构化主体的可变回报，或承担的风险敞口等因素，本期新增 6 个资产管理
计划，2 个公募基金，纳入合并报表范围；因持有份额变化等原因丧失控制不再纳入合并
报表范围 4 个结构化产品。
下表为本期新增合并报表范围内主体的具体情况：
结构化主体 纳入合并报表
序号 结构化主体名称 纳入合并范围的原因
类别 范围时间
红塔红土鑫益 1 号单 单一资产管 公司作为结构化产品的管理人，持
1 2020 年 6 月
一资产管理计划 理计划 有比例 100%
证券行业支持民企发
单一资产管 公司作为结构化产品的管理人，持
2 展系列之红塔证券 4 2020 年 4 月
理计划 有比例 100%
号单一资产管理计划
公司作为结构化主体管理人，持有
红塔红土盛隆灵活配 比例虽未达到 50%，但公司为第一
3 置混合型证券投资基 公募基金 2020 年 8 月 大投资者，且其他投资者持有份额
金 较分散，综合判断，公司实质控制
该资产管理计划
98
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
结构化主体 纳入合并报表
序号 结构化主体名称 纳入合并范围的原因
类别 范围时间
公司作为结构化主体管理人，持有
红塔红土稳健回报灵 比例虽未达到 50%，但公司有能力
4 活配置混合型发起式 公募基金 2020 年 3 月 主导被投资资产管理计划的相关
证券投资基金 活动，综合判断，公司实质控制该
资产管理计划
公司作为结构化主体管理人，持有
红塔期货-国金量化 1 集合资产管 比例达到 50%，且其他投资者持有
5 2020 年 4 月
号集合资产管理计划 理计划 份额较分散，综合判断，公司实质
控制该资产管理计划
公司作为结构化主体管理人，持有
红塔期货-山河 1 号 集合资产管 比例虽未达到 50%，但公司为第一
6 2020 年 11 月
FOF 集合资产管理计划 理计划 大投资者，综合判断，公司实质控
制该资产管理计划
公司作为结构化主体管理人，持有
比例虽未达到 50%，但公司为第一
红塔期货-山河 2 号 集合资产管
7 2020 年 11 月 大投资者，且其他投资者持有份额
FOF 集合资产管理计划 理计划
较分散，综合判断，公司实质控制
该资产管理计划
公司作为结构化主体管理人，持有
红塔期货-联海山河星 比例虽未达到 50%，但公司有能力
集合资产管
8 晖 1 号 FOF 集合资产管 2020 年 12 月 主导被投资资产管理计划的相关
理计划
理计划 活动，综合判断，公司实质控制该
资产管理计划
八、在其他主体中的权益
1.在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
主要 持股比例(%) 取得方
子公司名称 注册地 业务性质
经营地 直接 间接 式
红塔期货有限责 期货经纪、期货投资咨询
中国昆明 昆明 100.00 收购
任公司 等
上海红塔众鑫企
中国上海 上海 期货业务、现货业务等 100.00 设立
业管理有限公司
红证利德资本管
中国北京 北京 投资管理、资产管理等 100.00 设立
理有限公司
南京中科红塔先
投资管理、资产管理、激
进激光资本管理 中国南京 南京 50.00 设立
光项目投资、投资咨询
有限公司
红证方旭（北京）
资本管理有限公 中国北京 北京 投资管理、资产管理 100.00 设立
司
南京红证利德振
兴产业投资发展 投资管理、资产管理、项
中国南京 南京 1.79 98.21 设立
管理中心（有限 目投资、投资咨询
合伙）
99
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
主要 持股比例(%) 取得方
子公司名称 注册地 业务性质
经营地 直接 间接 式
红正均方投资有 投资咨询（除经纪）、投
中国上海 上海 100.00 设立
限公司 资管理、实业投资等
基金募集、基金销售、特
红塔红土基金管
中国深圳 深圳 定客户资产管理、资产管 59.27 设立
理有限公司
理等
深圳市红塔资产
中国深圳 深圳 特定客户资产管理等 59.27 设立
管理有限公司
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
本公司对由公司同时作为管理人和投资人的结构化主体，综合评估持有其投资份额而
享有的回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大影
响，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为
构成控制并纳入合并报表范围。截至 2020 年 12 月 31 日，本公司纳入合并报表范围的结
构化主体为 6 个集合资产管理计划、4 个公募基金、3 个单一资产管理计划。上述合并结
构化主体的总资产为人民币 3,232,735,958.61 元。
纳入合并范围内的结构化主体：
期末结构化 自有资金期
序号 结构化主体的名称
主体总净值 末持有份额
1 红塔证券鑫益 1 号集合资产管理计划 100,371,871.42 20,500,000.00
2 红塔红土鑫益 1 号单一资产管理计划 93,455,592.54 99,546,584.47
证券行业支持民企发展系列之红塔证券 1 号
3 864,205,838.06 841,522,025.47
单一资产管理计划
证券行业支持民企发展系列之红塔证券 4 号
4 517,044,764.32 502,399,541.33
单一资产管理计划
5 红塔期货涵德景兴 1 号集合资产管理计划 55,352,870.24 14,890,073.37
6 红塔期货国金量化 1 号集合资产管理计划 31,065,797.27 15,000,145.83
7 红塔期货山河 1 号 FOF 集合资产管理计划 60,272,118.89 25,000,243.05
8 红塔期货山河 2 号 FOF 集合资产管理计划 55,724,630.29 25,000,729.16
红塔期货联海山河星晖 1 号 FOF 集合资产管
9 76,278,632.38 26,250,000.00
理计划
红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证
10 187,844,231.08 54,297,527.37
券投资基金
红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证
11 291,366,450.80 75,377,167.89
券投资基金
红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投
12 201,403,758.61 109,445,216.29
资基金
13 红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金 272,432,991.76 51,735,293.00
合计 2,806,819,547.66 1,860,964,547.23
100
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
注：红塔资产中材科技股票收益权资产管理计划于 2020 年 6 月清算,红塔期货海纳 1
号集合资产管理计划于 2020 年 5 月清算；红塔证券登峰 1 号集合资产管理计划、红塔红
土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金期末因持有份额变化丧失控制不再纳入
合并报表范围。
(2) 重要的非全资子公司
少数股东 本期归属 本期向少数股东宣 期末少数股东权
子公司名称
持股比例% 于少数股东的损益 告分派的股利 益余额
红塔红土基金
40.73 41,024,129.00 262,805,872.77
管理有限公司
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
101
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期末余额
公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
红塔红土基金管
1,678,427,118.64 14,032,703.35 1,692,459,821.99 1,036,501,428.33 10,719,324.74 1,047,220,753.07
理有限公司
续表
期初余额
公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
红塔红土基金管
904,796,748.18 64,251,407.83 969,048,156.01 420,065,008.35 4,466,222.13 424,531,230.48
理有限公司
续表
本期发生额 上期发生额
公司名称 经营活动现金 经营活动现金
营业收入 净利润 综合收益总额 营业收入 净利润 综合收益总额
流量 流量
红塔红土基金
235,715,794.60 100,722,143.39 100,722,143.39 84,658,401.17 142,407,084.27 23,448,497.56 23,448,497.56 -28,525,136.13
管理有限公司
102
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
2.在合营企业或联营企业中的权益
(1) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
项目 期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
联营企业：
芜湖博裕二号投资合伙企业（有限合伙）
投资账面价值合计 79,852,770.41
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 8,730,343.11 624,277.26
--发放股利 8,583,113.52 771,506.85
--其他综合收益
--综合收益总额 8,730,343.11 624,277.26
注：红正均方已于 2020 年 12 月退出对芜湖博裕二号投资合伙企业（有限合伙）的投
资。
3.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立
的投资基金等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其
募资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体
中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩
报酬。
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体所享有
的权益皆通过本公司资产负债表中的交易性金融资产项目进行核算，其账面价值为
761,622,208.98 元，最大损失风险敞口与账面价值相近。
在资产负债表中的
结构化主体名称 金额
核算科目
北京红证阿拉丁新消费服务产业投资中心（有限合伙） 交易性金融资产 2,503,685.85
红河州红证产业投资母基金合伙企业（有限合伙） 交易性金融资产 49,949,262.72
南京红塔新材料产业投资中心（有限合伙） 交易性金融资产 1,806,032.04
南京中科红塔先进激光创业投资中心（有限合伙） 交易性金融资产 32,310,902.24
青岛红证硬科技投资合伙企业（有限合伙） 交易性金融资产 7,500,351.59
深圳秉鸿嘉实投资中心（有限合伙） 交易性金融资产 52,278,089.67
宿迁红塔光电产业投资中心（有限合伙） 交易性金融资产 10,502,654.17
红塔红土人人宝货币市场基金 交易性金融资产 324,183,642.90
红塔红土瑞祥纯债债券型证券投资基金 交易性金融资产 323,865.60
红塔红土盛弘灵活配置混合型发起式证券投资基金 A 类 交易性金融资产 12,321,207.74
红塔红土盛弘灵活配置混合型发起式证券投资基金 C 类 交易性金融资产 21,525,930.45
103
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
在资产负债表中的
结构化主体名称 金额
核算科目
红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金 A 类 交易性金融资产 10,555,081.17
红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金 C 类 交易性金融资产 10,963,104.10
红塔红土盛平中短债债券型证券投资基金 交易性金融资产 3,018,245.26
红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金 交易性金融资产 47,113,903.51
红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 A
交易性金融资产 35,038,041.30
类
红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 C
交易性金融资产 23,908,344.95
类
红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金 交易性金融资产 99,786,190.44
红塔登峰 1 号集合资产管理计划 交易性金融资产 3,887,343.28
红塔证券鑫益 3 号集合资产管理计划 交易性金融资产 12,146,330.00
合计 761,622,208.98
九、与金融工具相关的风险
本公司的经营活动会面临各种金融风险：市场风险、信用风险和流动风险。详见附注
十四、风险管理。
十、公允价值的披露
公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次：
—第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价。
—第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值。
—第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所
属的最低层次决定。
1.以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
期末公允价值
项目 第一层次公允价 第二层次公允价值 第三层次公允价
合计
值计量 计量 值计量
一、持续的公允价值
计量
（一）交易性金融资
5,271,229,084.71 13,184,888,171.37 3,408,029,992.57 21,864,147,248.65
产
1.以公允价值量且变
动计入当期损益的金 5,271,229,084.71 13,184,888,171.37 3,408,029,992.57 21,864,147,248.65
融资产
（1）债务工具投资 839,380,333.92 11,748,041,199.45 12,587,421,533.37
104
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期末公允价值
项目 第一层次公允价 第二层次公允价值 第三层次公允价
合计
值计量 计量 值计量
（2）权益工具投资 4,431,848,750.79 1,436,846,971.92 1,045,691,668.98 6,914,387,391.69
（3）其他 2,362,338,323.59 2,362,338,323.59
2.指定以公允价值计
量且其变动计入当期
损益的金资产
（1）债务工具投资
（2）权益工具投资
（二）其他债权投资 335,107,195.00 335,107,195.00
（三）其他权益工具
42,424,823.32 42,424,823.32
投资
（四）衍生金融资产 1,969,420.00 1,969,420.00
持续以公允价值计量
5,273,198,504.71 13,519,995,366.37 3,450,454,815.89 22,243,648,686.97
的资产总额
（五）交易性金融负
845,149,232.77 845,149,232.77
债
1.以公允价值计量且
变动计入当期损益的
金融负债
其中：发行的交易性
债券
其他
2.指定为以公允价值
计量且变动计入当期 845,149,232.77 845,149,232.77
损益的金融负债
（六）衍生金融负债 6,291,445.00 6,291,445.00
持续以公允价值计量
6,291,445.00 845,149,232.77 851,440,677.77
的负债总额
二、非持续的公允价
值计量
（一）持有待售资产
非持续以公允价值计
量的资产总额
非持续以公允价值计
量的负债总额
2.持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的交易性金融资产和负债、衍生金
融工具、其他债权投资和其他权益工具投资，按资产负债表日该资产和负债的市场报价不
加调整的作为其公允价值的确定依据。
3.持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定
量信息
105
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
对于交易性金融资产、其他债权投资中债权投资的公允价值采用中央国债登记结算有
限责任公司的报价。中债估值过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
对于交易性金融资产及其他权益工具投资中不存在公开市场的债务、权益工具投资及
结构化主体，其公允价值以估值技术确定。估值技术所需的可观察输入值包括但不限于收
益率曲线、资产净值、投资标的的单位净值和市盈率等估值参数。截至 2020 年 12 月 31
日，本公司对上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。
4.持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定
量信息
项目 期末公允价值 估值技术 重大不可观察输入值
非上市股权投资及信托 1,001,116,859.98 净资产法、市场法 净资产、最近融资价格
银行理财产品等 2,362,338,323.59 现金流量折现法 预期收益率
做市股权 86,999,632.32 市场乘数法 同行业上市公司 PE、PB
十一、关联方及关联交易
1.本企业的母公司情况
母公司对本企
母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例
的表决权比例(%)
(%)
云南合和（集团）
云南省玉溪市 投资、管理 60 亿元 30.13 30.13
股份有限公司
本企业的母公司情况的说明：
合和集团是由云南中烟工业有限责任公司（持股比例 12%）、红塔集团（持股比例 75%）、
红云红河烟草（集团）有限责任公司（持股比例 13%）共同出资成立的国有大型股份制公
司。
本企业最终控制方是中国烟草总公司。
2.本企业的子公司情况
本公司子公司的情况详见本附注“八、在其他主体中的权益”。
3.本企业合营和联营企业情况
本公司重要的合营或联营企业详见本附注“八、在其他主体中的权益”。
4.其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与公司的关系
中国双维投资有限公司 参股股东
中国烟草总公司浙江省公司 参股股东
云南华叶投资有限责任公司 参股股东
106
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
其他关联方名称 其他关联方与公司的关系
云南省工业投资控股集团有限责任公司 参股股东
昆明红塔大厦有限公司 同受母公司控制
昆明红塔大厦物业管理有限公司 同受母公司控制
云南兴云物业管理有限公司 同受母公司控制
昆明翠湖宾馆有限公司 同受母公司控制
云南天恒大酒店有限公司 同受母公司控制
云南安晋高速公路开发有限公司 同受母公司控制
云南红塔蓝鹰纸业有限公司 同受母公司控制
云南红塔滇西水泥股份有限公司 同受母公司控制
弥勒湖泉物业服务有限公司 同受母公司控制
云南合和印务管理有限公司 同受母公司控制
云南红塔银行股份有限公司 同受母公司控制
云南红塔股权投资基金管理有限公司 同受母公司控制
云南红塔体育中心有限公司 同受母公司控制
曲靖福牌实业有限公司 同受母公司控制
云南烟草兴云投资股份有限公司 同受母公司控制
上海红塔大酒店有限公司 同受母公司控制
云南天恒大酒店有限公司 同受母公司控制
云南兴云投资有限公司 同受母公司控制
云南英茂通信股份有限公司 同受母公司控制
红塔创新投资股份有限公司 同受母公司控制
红塔烟草（集团）有限责任公司 其他
南京中科红塔先进激光创业投资中心（有限合伙） 其他
中维资本控股股份有限公司 其他
浙江省烟草公司台州市公司 其他
浙江省烟草公司杭州市公司 其他
香溢融通控股集团股份有限公司 其他
云南诚源投资股份有限公司 其他
中国烟草总公司云南省公司 其他
云南省烟草公司玉溪市公司 其他
云南省烟草公司昆明市公司 其他
云南省烟草公司红河州公司 其他
上海烟草集团有限责任公司 其他
云南烟叶复烤有限责任公司 其他
云南中烟工业有限责任公司 其他
中国烟草总公司江苏省公司 其他
107
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
其他关联方名称 其他关联方与公司的关系
中国烟草总公司四川省公司 其他
云南省烟草公司曲靖市公司 其他
红云红河烟草（集团）有限责任公司 其他
云南省烟草公司曲靖市公司 其他
北京市华远集团有限公司 其他
国信证券股份有限公司 其他
云南白药集团股份有限公司 其他
华夏银行股份有限公司 其他
华泰财产保险有限公司 其他
永诚财产保险股份有限公司 其他
诚泰财产保险股份有限公司 其他
关键管理人员及其关系密切的家庭成员
注：以上其他关联方为报告期内与公司发生交易的关联方，母公司指合和集团。
5.关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易采购商品/接受劳务情况表
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海红塔大酒店有限公司 IPO 专项经费 652,737.33
上海红塔大酒店有限公司 会议费 300,028.74
上海红塔大酒店有限公司 培训费 20,754.72
云南红塔银行股份有限公司 公杂费 500.00
国信证券股份有限公司 股票确权费 42.45
云南天恒大酒店有限公司 培训费 123,340.60
云南中烟工业有限责任公司 培训费 1,556.60
云南天恒大酒店有限公司 会议费 301,091.83 327,518.61
云南红塔体育中心有限公司 会议费 455,821.13 190,954.81
曲靖福牌实业有限公司 会议费 105,273.17
云南红塔体育中心有限公司 招待费 153,388.00
云南安晋高速公路开发有限公司 广告费 114,285.71 57,142.86
云南红塔体育中心有限公司 培训费 36,405.94
弥勒湖泉物业服务有限公司 物业管理及服务费 3,188.68 3,692.73
上海红塔大酒店有限公司 差旅费 3,525.00 1,886.79
华泰财产保险有限公司 车辆保险
华夏银行股份有限公司 客户维护费 460,348.23 52,504.60
华夏银行股份有限公司 三方存管费 60,196.48 21,711.61
华夏银行股份有限公司 托管费（产品） 325,646.64 312,178.32
108
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
云南红塔银行股份有限公司 尾随佣金 1,452.26 3,044.49
云南合和（集团）股份有限公司 客户资金利息支出 39,683.53 42,126.34
云南兴云投资有限公司 客户资金利息支出 9,208.53 11,480.00
中国双维投资有限公司 客户资金利息支出 10,319.96 32,121.41
中维资本控股股份有限公司 客户资金利息支出 4,107.44 38,360.86
南京中科红塔先进激光创业投资中心（有
客户资金利息支出 12,708.85 24,957.20
限合伙）
云南兴云物业管理有限公司 客户资金利息支出 273.71 32.34
云南英茂通信股份有限公司 客户资金利息支出
昆明翠湖宾馆有限公司 客户资金利息支出 668.86 85.84
云南省工业投资控股集团有限责任公司 客户资金利息支出 59,830.38
云南红塔股权投资基金管理有限公司 客户资金利息支出 629.63 625.21
红云红河烟草（集团）有限责任公司 客户资金利息支出 1.73 3.48
云南红塔银行股份有限公司 客户资金利息支出 986.58 4,672.14
云南白药集团股份有限公司 客户资金利息支出 2,187.04
云南华叶投资有限责任公司 客户资金利息支出 967.03
云南诚源投资股份有限公司 客户资金利息支出 3.34
关键管理人员及其关系密切的家庭成员 客户资金利息支出 2,029.86 1,648.82
出售商品/提供劳务情况表：
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
南京中科红塔先进激光创业投资
经纪业务手续费收入 78,976.42 77,679.25
中心（有限合伙）
关键管理人员及其关系密切的家
经纪业务手续费收入 5,811.50 5,712.91
庭成员
云南省工业投资控股集团有限责
经纪业务手续费收入 10,556.12
任公司
云南红塔股权投资基金管理有限
经纪业务手续费收入 10,642.99 5,282.16
公司
云南白药集团股份有限公司 经纪业务手续费收入 44,451.23
北京市华远集团有限公司 基金管理业务服务收入 1,566,598.65 1,511,559.38
永诚财产保险股份有限公司 基金管理业务服务收入 1,629.39
云南红塔银行股份有限公司 基金管理业务服务收入 580,050.83 570,017.29
诚泰财产保险股份有限公司 基金管理业务服务收入
中国双维投资有限公司 基金管理业务服务收入 292,339.08 293,950.79
关键管理人员及其关系密切的家
基金管理业务服务收入 2,657.89 2,971.01
庭成员
关键管理人员及其关系密切的家
其他资产管理服务收入 9,218.05 8,373.16
庭成员
云南红塔银行股份有限公司 其他资产管理服务收入 111,966.93 581,702.91
109
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
云南合和（集团）股份有限公司 其他资产管理服务收入 933,962.26 933,962.28
云南白药集团股份有限公司 其他资产管理服务收入 37,311.42
红塔创新投资股份有限公司 其他资产管理服务收入 59,914.47
国信证券股份有限公司 股票承销服务收入 28,301,886.78
云南合和(集团)股份有限公司 债券承销服务收入 8,490,566.04
香溢融通控股集团股份有限公司 财务顾问服务 188,679.25
云南合和（集团）股份有限公司 财务顾问服务 2,075,471.70
云南合和印务管理有限公司 财务顾问服务 141,509.43
华夏银行昆明红塔支行 存款利息收入 853,556.12 1,785,291.54
云南红塔银行股份有限公司 存款利息收入 526,036.58 1,642,279.95
国信证券股份有限公司 存款利息收入 76.80
(2) 关联租赁情况
1)本公司作为承租方
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
昆明红塔大厦有限公司 办公场所租赁 5,994,752.72 4,939,812.20
云南红塔银行股份有限公司 办公场所租赁 272,571.39 260,571.42
红塔烟草（集团）有限责任公司 车位 25,973.05
红塔烟草（集团）有限责任公司 办公场所租赁 13,419,240.95 6,718,799.05
车位租赁、物业管
昆明红塔大厦物业管理有限公司 3,432,298.07 2,931,168.91
理费
(3) 关联方资金拆借
本期确认的利
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
息支出
拆入
云南红塔蓝鹰纸
100,000,000.00 2019/9/18 2020/9/18 3,262,500.00 委托贷款
业有限公司
云南合和（集团）
1,000,000,000.00 2019/8/27 2022/8/26 50,500,000.00 次级债
股份有限公司
云南华叶投资有
200,000,000.00 2018/7/16 2021/7/15 11,000,000.00 次级债
限责任公司
中国烟草总公司
1,000,000,000.00 2018/5/30 2021/5/29 55,000,000.00 次级债
浙江省公司
中国烟草总公司
800,000,000.00 2018/7/23 2021/7/22 44,000,000.00 次级债
云南省公司
浙江省烟草公司
500,000,000.00 2018/6/8 2021/6/7 27,500,000.00 次级债
台州市公司
浙江省烟草公司
500,000,000.00 2018/6/11 2021/6/10 27,500,000.00 次级债
杭州市公司
云南省烟草公司 1,000,000,000.00 2018/8/7 2021/8/6 55,000,000.00 次级债
110
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本期确认的利
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
息支出
玉溪市公司
上海烟草集团有
1,000,000,000.00 2018/9/19 2021/9/18 55,000,000.00 次级债
限责任公司
云南烟叶复烤有
500,000,000.00 2019/5/28 2022/5/27 25,250,000.00 次级债
限责任公司
云南省烟草公司
500,000,000.00 2019/5/30 2022/5/29 25,250,000.00 次级债
昆明市公司
云南省烟草公司
500,000,000.00 2019/6/6 2022/6/5 25,250,000.00 次级债
红河州公司
云南省烟草公司
500,000,000.00 2019/7/23 2022/7/22 25,250,000.00 次级债
曲靖市公司
中国烟草总公司
2,000,000,000.00 2020/2/14 2023/2/13 79,150,684.93 次级债
四川省公司
中国烟草总公司
1,000,000,000.00 2020/2/27 2023/2/26 37,972,602.74 次级债
江苏省公司
合计 11,100,000,000.00 546,885,787.67
(4) 关键管理人员报酬
单位：万元
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 2,318.25 2,570.65
(5) 其他关联交易
1)向关联方购买理财产品取得收入
关联方名称 收入类别 本期发生额
云南红塔银行股份有限公司 投资收益 2,891,356.17
2)与关联方发生债券交易业务
关联方 交易内容 交易市场 交易金额
国信证券股份有限公司 买入证券 银行间市场 235,386,461.67
国信证券股份有限公司 卖出证券 银行间市场 5,592,442,135.58
国信证券股份有限公司 买入证券 证券交易所 170,075,800.00
国信证券股份有限公司 卖出证券 证券交易所 1,005,371,930.00
111
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
6.关联方应收应付款项
(1) 应收项目
期末余额 期初余额
项目名称 关联方 坏账 坏账
账面余额 账面余额
准备 准备
货币资金 云南红塔银行股份有限公司 215,277.78
其他资产 红塔烟草（集团）有限责任公司 1,156,514.00
(2) 应付项目
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
应付款项 华夏银行股份有限公司 1,204,817.50 684,272.79
应付款项 云南红塔银行股份有限公司 384.13 1,993.19
应付款项 国信证券股份有限公司 5.00
其他负债 云南红塔银行股份有限公司 10,857.14
其他负债 昆明红塔大厦有限公司 3,469.10
其他负债 云南合和（集团）股份有限公司 1,017,571,232.88 1,017,571,232.88
其他负债 云南华叶投资有限责任公司 205,093,150.68 205,093,150.68
其他负债 中国烟草总公司浙江省公司 1,032,547,945.21 1,032,547,945.21
其他负债 中国烟草总公司云南省公司 819,528,767.12 819,528,767.12
其他负债 浙江省烟草公司台州市公司 515,595,890.41 515,595,890.41
其他负债 浙江省烟草公司杭州市公司 515,369,863.01 515,369,863.01
其他负债 云南省烟草公司玉溪市公司 1,022,150,684.93 1,022,150,684.93
其他负债 上海烟草集团有限责任公司 1,015,671,232.88 1,015,671,232.88
其他负债 云南烟叶复烤有限责任公司 515,080,821.92 515,080,821.92
其他负债 云南省烟草公司昆明市公司 514,942,465.75 514,942,465.75
其他负债 云南省烟草公司红河州公司 514,458,219.18 514,458,219.18
其他负债 云南省烟草公司曲靖市公司 511,206,849.32 511,206,849.32
其他负债 中国烟草总公司江苏省公司 2,079,150,684.93
其他负债 中国烟草总公司四川省公司 1,037,972,602.74
代理买卖证券款 云南省工业投资控股集团有限责任公司 64,689,597.62
代理买卖证券款 中维资本控股股份有限公司 1.60 37,083.26
代理买卖证券款 云南红塔股权投资基金管理有限公司 8,022,090.47 2,275.78
代理买卖证券款 中国双维投资有限公司 10,266.29 30,826.41
代理买卖证券款 红云红河烟草（集团）有限责任公司 992.91
代理买卖证券款 昆明翠湖宾馆有限公司 323.74
代理买卖证券款 云南兴云物业管理有限公司 137.42
代理买卖证券款 云南红塔银行股份有限公司 986.58
112
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
南京中科红塔先进激光创业投资中心
代理买卖证券款 1,212.54 92,463.26
（有限合伙）
代理买卖证券款 云南白药集团股份有限公司 5,809,137.03
代理买卖证券款 云南诚源投资股份有限公司 959.44
代理买卖证券款 云南华叶投资有限责任公司 0.03
代理买卖证券款 关键管理人员及其关系密切的家庭成员 590,273.35 601,661.19
十二、承诺及或有事项
1.重要承诺事项
本集团无需要披露的重要承诺事项。
2.或有事项
(1) 资产负债表日存在的重要或有事项
①2014 年 12 月 22 日红证利德与上海华信石油集团有限公司（以下简称“上海华信”）
签订产权交易合同，双方约定根据 2014 年 11 月 19 日北京产权交易所的公开挂牌结果以
91,154,300.00 元的价格向上海华信转让其持有的万达期货股份有限公司（以下简称“万
达期货” ，现已更名为华信期货股份有限公司）4.54%股权（2297.64 万股）。根据转让
双方签订的补充协议，红证利德按照转让股权的持股比例预留股权转让对价款
4,739,196.93 元，用于万达期货风险子公司发生的非标仓单逾期事件可能损失的风险准
备金和最终损失处理的补偿金。万达期货子公司百安赛贸易有限公司已启动司法程序进行
追偿，案件追回款项将按股权持有比例分配回红证利德，办案经费如实结算。上海华信已
将预留款项支付至万达期货，视同已按合同约定支付全部股权转让价款。刑事诉讼部分河
南省郑州市中级人民法院于 2016 年 7 月 19 日出具了（2015）郑刑二初字第 00037 号初审
判决书，河南省高级人民法院于 2016 年 12 月 30 日出具了（2016）豫刑终 589 号刑事裁
定书，裁定非标仓单逾期事件涉案人构成合同诈骗罪。民事诉讼先后经过一审、二审，诉
讼请求均被驳回，现正在准备抗诉材料。
②红证利德已投企业北京裕源大通科技股份有限公司（以下简称“裕源大通”）于
2017 年度违约，未能如期全额偿还红证利德借款本息 1000 余万元，红证利德通过公司内
部决策程序审批后，于 2018 年 1 月 4 日对其提起诉讼。法院已于 2020 年 10 月 30 日出具
判决书，判决裕源大通于判决生效后十日内偿还红证利德本金 1000 万元，并支付利息和
违约金；孙玉静承担连带赔偿责任，华宇杰缘科技有限公司承担担保责任。被告之一华宇
杰缘科技有限公司提起上诉，二审尚未开庭、尚未进入执行程序。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司无其他应披露未披露的重大或有事项。
十三、资产负债表日后事项
1.利润分配情况
113
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
根据公司 2021 年 3 月 30 日第六届董事会第三十次会议决议，公司 2020 年度利润分
配采用现金分红方式，向实施本次权益分派方案股权登记日登记在册的股东派发红利，每
10 股派发 1.55 元(含税)。以截至 2020 年 12 月 31 日的总股本 3,633,405,396 股为基数
计算，合计派发现金红利 563,177,836.38 元。本次分配后，剩余可供股东分配的利润结
转至下一年度。上述议案尚需提交公司股东大会审议。
2.非公开发行股票
2021 年 3 月 8 日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准红塔证券股
份有限公司配股的批复》（证监许可〔2021〕603 号）文件，核准公司向原股东配售
1,090,021,619 股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发
行数量。
十四、风险管理
1.风险管理政策及组织架构
(1) 风险管理政策
公司一贯坚持和践行有效的风险管理和内部控制，根据自身业务发展需要、市场环境
变化及监管要求，不断完善全面风险管理体系，切实保障公司各项业务的持续健康发展。
公司明确“风控相伴、稳健行远”风险管理文化理念，推进“风控前置”实践，增强风险
管理的主动性、自觉性，提升风险管理的精准化、强化风险隐患源头控制，确保公司整体
风险可测、可控、可承受，风险收益配比合理。
(2) 风险治理组织架构
公司建立董事会和监事会-经理层-职能部门-业务及业务管理部门、分支机构和子公
司(以下统称“一线业务单元”)四层级风险管理组织架构，明确职责分工，形成各层级相
互衔接、有效制衡的运行机制。
第一层：董事会
公司董事会承担全面风险管理的最终责任，主要履行职责为：推进风险文化建设；审
议批准公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风
险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与
首席风险官的直接沟通机制；公司章程规定的其他风险管理职责。公司监事会承担全面风
险管理的监督责任。
第二层：经理层
公司经理层对全面风险管理承担主要责任，主要履行职责为：制定风险管理制度，并
适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理的职能部门、
业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运
114
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
行机制；制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落
实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风
险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险
管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制；风险管
理的其他职责。
第三层：职能部门
公司风险管理职能部门包括风险管理部、合规法律部、稽核审计部和内核部，专职履
行内部控制职能，从不同侧面行使风险管理职责。
信息技术中心、运营中心、资金财务总部，分别在信息技术安全、客户资金管理和清
算、自有资金管理和会计核算等方面进行管理和风险防控。总裁办公室负责声誉风险管理，
资金财务总部负责流动性风险管理。风险管理职能部门与其他职能部门共同发挥了防范、
控制和化解风险的作用。
第四层：一线业务单元
公司各业务部门、分支机构及子公司负责人是风险控制的第一责任人，将风险控制的
职能融入一线业务管理之中，承担风险管理有效性的直接责任。公司要求各单位设立风险
管理岗位，对本单位的业务运作进行监控，并向公司风险管理部进行情况反馈。
2.信用风险
信用风险包括两个维度，一是指公司针对因融资方、交易对手或发行人等违约导致自
身发生损失的风险；二是根据相关法律法规规定，公司承担信用风险管理职责的行为，例
如公司在资产管理计划中承担管理人职责、或在投资银行类业务中承担持续督导、存续期
管理等信用风险管理职能。
若不考虑担保品和其他信用增级，最大信用风险敞口为金融资产的账面金额（即扣除
减值准备后的净额），公司最大风险敞口金额列示如下表所示。
表 1 公司资产负债表日最大风险敞口金额
项目（涉及信用风险的） 期末账面余额 期初账面余额
货币资金 5,586,511,212.40 5,803,516,343.09
其中：客户资金存款 2,797,075,503.14 2,138,865,186.30
结算备付金 1,091,822,359.91 1,612,769,820.70
其中：客户备付金 879,774,700.75 758,502,872.56
拆出资金
融出资金 1,306,288,426.45 1,150,385,159.78
衍生金融资产 1,969,420.00
存出保证金 651,244,692.59 307,230,287.09
115
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目（涉及信用风险的） 期末账面余额 期初账面余额
应收款项 48,630,944.79 83,293,243.00
应收款项融资
买入返售金融资产 5,613,330,449.40 6,664,213,745.77
交易性金融资产 12,597,803,704.47 19,501,825,507.11
债权投资 62,994,886.13 113,402,080.08
其他债权投资 335,107,195.00 748,682,263.27
其他 322,284,512.94 2,470,506,475.56
3.流动性风险
流动性风险，指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他
支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。为控制和防范流动性风险，公司在如下
方面持续加强流动性风险管理：一是设定流动性最低现金备付限额，保障公司流动性的底
线；二是制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并通过演练的方式不断检验其实用
性；三是建立与股东单位的流动性补足和救助机制；四是与银行签订不可撤销的法人透支
协议；五是不断加强流动性风险的评估和计量能力，基于公司战略发展和经营计划，通过
现金缺口、压力测试等方法，评估测算业务可能的流动性需求；六是持续加强日间流动性
头寸的管理工作。
于资产负债表日，公司持有的金融负债按未折现剩余合同义务到期日分析如下表所
示。
116
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
表 2 公司金融负债的未折现的合同现金流量按到期日分析表
报表基准日：2020 年 12 月 31 日
5年 无限期/
项目 即时偿还 1 个月以内 1-3 个月 3 个月到 1 年 1 年-5 年 合计
以上 已逾期
短期借款
应付短期融资款 822,130,830.03 55,098,383.56 877,229,213.59
拆入资金
交易性金融负债 595,618,756.62 170,249,004.73 79,281,471.42 845,149,232.77
衍生金融负债 6,291,445.00 6,291,445.00
卖出回购金融资
3,771,487,900.28 1,514,208,745.93 5,285,696,646.21
产款
代理买卖证券款 3,880,784,815.82 3,880,784,815.82
应付款项 118,382,456.24 118,382,456.24
其他金融负债 210,191,732.03 117,123,287.67 5,199,217,123.29 6,000,000,000.00 11,526,532,142.99
合计 4,804,977,760.71 4,593,618,730.31 1,692,721,862.16 5,369,466,128.02 6,079,281,471.42 22,540,065,952.62
报表基准日：2020 年 1 月 1 日
5年 无限期/
项目 即时偿还 1 个月以内 1-3 个月 3 个月到 1 年 1 年-5 年 合计
以上 已逾期
短期借款 100,137,500.00 100,137,500.00
应付短期融资款 2,030,580,083.12 4,289,105,982.47 2,063,073,561.65 8,382,759,627.24
拆入资金 396,750.00 396,750.00
交易性金融负债 402,076,173.37 5,312,232.30 17,591,532.95 424,979,938.62
衍生金融负债 340,363.00 340,363.00
117
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
5年 无限期/
项目 即时偿还 1 个月以内 1-3 个月 3 个月到 1 年 1 年-5 年 合计
以上 已逾期
卖出回购金融资产款 7,193,111,036.94 3,451,182,300.88 10,644,293,337.82
代理买卖证券款 3,003,775,770.72 3,003,775,770.72
应付款项 20,715,994.51 20,715,994.51
其他金融负债 130,844,394.28 199,217,123.29 8,000,000,000.00 8,330,061,517.57
合计 3,557,752,695.88 9,223,691,120.06 7,740,685,033.35 2,367,740,417.24 8,017,591,532.95 30,907,460,799.48
4.市场风险
市场风险，指公司因市场价格因素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使公司发生损失的风险，主要包含主动自营业务持
仓、被动包销自营持仓、资产管理业务持仓、新三板做市持仓、参与资金拆借等业务开展所的承担的市场风险。于资产负债表日，公司金融
资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）的情况如下表所示。
表 3 公司金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）情况表
报表基准日：2020 年 12 月 31 日
项目 3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
金融资产：
货币资金 5,515,013,195.73 71,498,016.67 5,586,511,212.40
结算备付金 1,091,822,359.91 1,091,822,359.91
拆出资金
融出资金 1,306,288,426.45 1,306,288,426.45
衍生金融资产 1,969,420.00 1,969,420.00
存出保证金 651,244,692.59 651,244,692.59
118
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
应收款项 48,630,944.79 48,630,944.79
应收款项融资
买入返售金融资产 1,694,631,677.48 3,568,220,840.59 350,477,931.33 5,613,330,449.40
交易性金融资产 471,354,836.54 4,003,540,660.16 8,791,535,671.51 614,081,019.24 7,983,635,061.20 21,864,147,248.65
债权投资 62,994,886.13 62,994,886.13
其他债权投资 119,764,105.00 215,343,090.00 335,107,195.00
其他权益工具投资 42,424,823.32 42,424,823.32
应收利息
其他金融资产 322,284,512.94 322,284,512.94
小计： 10,732,324,608.70 7,763,023,622.42 9,420,351,578.97 614,081,019.24 8,396,975,342.25 36,926,756,171.58
金融负债：
短期借款
应付短期融资款 877,229,213.59 877,229,213.59
拆入资金
交易性金融负债 845,149,232.77 845,149,232.77
衍生金融负债 6,291,445.00 6,291,445.00
卖出回购金融资产款 5,285,696,646.21 5,285,696,646.21
代理买卖证券款 3,880,784,815.82 3,880,784,815.82
代理承销证券款
应付款项 118,382,456.24 118,382,456.24
应付利息
119
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
应付债券
其他金融负债 117,123,287.67 5,199,217,123.29 6,000,000,000.00 210,191,732.03 11,526,532,142.99
小计： 10,167,125,408.29 5,199,217,123.29 6,000,000,000.00 1,173,723,421.04 22,540,065,952.62
金融资产负债净头寸： 565,199,200.41 2,563,806,499.13 3,420,351,578.97 614,081,019.24 7,223,251,921.21 14,386,690,218.96
报表基准日：2020 年 1 月 1 日
期末余额
项目
3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
金融资产：
货币资金 5,720,934,888.18 43,404,379.45 39,177,075.46 5,803,516,343.09
结算备付金 1,609,955,701.41 2,814,119.29 1,612,769,820.70
拆出资金
融出资金 1,150,385,159.78 1,150,385,159.78
衍生金融资产
存出保证金 307,230,287.09 307,230,287.09
应收款项 83,293,243.00 83,293,243.00
应收款项融资
买入返售金融资产 1,380,773,944.04 4,802,751,801.73 480,688,000.00 6,664,213,745.77
交易性金融资产 574,374,625.07 3,339,753,913.04 13,242,938,218.72 1,802,947,905.34 7,046,413,376.58 26,006,428,038.75
债权投资 50,379,913.23 63,022,166.85 113,402,080.08
其他债权投资 286,693,290.80 441,319,219.87 20,669,752.60 748,682,263.27
其他权益工具投资 30,013,984.08 30,013,984.08
120
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期末余额
项目
3 个月以内 3-12 个月 1-5 年 5 年以上 不生息 合计
应收利息
其他金融资产 208,622.32 2,470,297,853.24 2,470,506,475.56
小计： 10,794,243,141.12 8,472,603,385.02 14,227,967,605.44 1,823,617,657.94 9,672,009,651.65 44,990,441,441.17
金融负债：
短期借款 100,137,500.00 100,137,500.00
应付短期融资款 6,319,686,065.59 2,063,073,561.65 8,382,759,627.24
拆入资金 396,750.00 396,750.00
交易性金融负债 424,979,938.62 424,979,938.62
衍生金融负债 340,363.00 340,363.00
卖出回购金融资产款 10,644,293,337.82 10,644,293,337.82
代理买卖证券款 3,003,775,770.72 3,003,775,770.72
代理承销证券款
应付款项 20,715,994.51 20,715,994.51
应付利息
应付债券
其他金融负债 199,217,123.29 8,000,000,000.00 130,844,394.28 8,330,061,517.57
小计： 19,968,492,287.13 2,362,428,184.94 8,000,000,000.00 576,540,327.41 30,907,460,799.48
金融资产负债净头寸： -9,174,249,146.01 6,110,175,200.08 6,227,967,605.44 1,823,617,657.94 9,095,469,324.24 14,082,980,641.69
下表显示了市场利率同时平行上升或下降 25 个基点的情况下，基于资产负债表日的金融资产与金融负债的结构，对净利润和其他综合收
益的影响。
121
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
表 4 利率变动的敏感性分析表
2020 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日
项目
净利润 其他综合收益 净利润 其他综合收益
市场利率上升 25 个基点 -32,744,412.72 -937,639.64 -69,802,123.59 -1,959,460.92
市场利率下降 25 个基点 32,970,192.48 942,801.47 70,416,739.68 1,969,719.11
以上测算过程中，假设利率期限结构曲线平行上移或下移，即仅考虑了久期对于测试结果的影响，未考虑曲线结构的变化对测算结果带
来的影响。
122
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
5.操作风险
操作风险，指由于有缺陷或者失效的内部程序、人员、系统或外部事件所造成损失的
风险。操作风险包含法律风险但不包含战略风险和声誉风险。操作风险管理范围包括公司
所有业务、活动的操作流程、人员以及系统所涉及的操作风险。
公司所有业务均存在操作风险，公司主要通过重视合规管理、加强制度建设、优化审
批流程、强化内控制衡、严肃问责机制、挂钩绩效考核等操作风险管控要素来进行操作风
险管理。公司推进操作风险系统建设及操作风险三大管理工具的应用，风险管理部针对较
为严重操作风险事件，快速启动操作风险事件调查机制，对相关事件原因和背景、对公司
的影响分析、后续整改建议对操作风险事件进行总结和汇报，防止类似操作风险事件再次
发生。
6.声誉风险
声誉风险，指由公司经营、管理及其他行为或突发事件引起利益相关方或媒体关注和
跟踪，导致负面评价和报道，可能对公司形象、声誉、品牌价值等造成负面影响和损害的
风险。
声誉风险具有普遍性、突发性，且与市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、
法律风险、道德风险等各类风险交叉存在，并不局限于新闻媒体报道、网络舆情动向。
公司持续开展适当而有效的声誉风险管理，逐步完善声誉风险管控建设，建立了声誉
风险的管理制度和应急预案。
十五、其他重要事项
1.前期会计差错更正
本集团本期无前期会计差错更正事项。
2.年金计划
公司依据《企业年金办法》（中华人民共和国人力资源和社会保障部中华人民共和国
财政部令第 36 号）等相关政策建立了《红塔证券股份有限公司企业年金方案》（以下简
称“年金方案”），根据云南省劳动和社会保障厅《关于红塔证券股份有限公司年金计划
确认函》（云劳社函[2007]429 号），本公司年金计划于 2007 年 12 月 24 日成立，该年
金计划由具备资格的机构进行托管、账户管理和投资管理，由红塔证券股份有限公司年金
理事会作为受托人。公司依据年金方案，按照上一年度工资总额的一定比例提取企业年金，
为加入年金计划的职工缴纳企业年金。
3.分部信息
(1) 报告分部的确定依据与会计政策
123
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司以经营分部为基础确定报告分部，经营分部是指公司按照内部组织结构、管理要
求、内部报告制度为依据确定的经营分部，同时满足下列条件的组成部分：
①该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用。
②公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业
绩。
③公司能够取得该组成部分的经营成果和现金流量等有关会计信息。公司的主要分部
为证券经纪业务、证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、期货业
务、私募投资基金业务、基金管理业务、证券研究所。
(2) 报告分部的财务信息
124
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
报表基准日：2020 年 12 月 31 日
项目 证券经纪业务 证券投资业务 资产管理业务 投资银行业务 信用交易业务 期货业务
一、营业总收入 218,766,647.27 2,221,300,120.55 14,088,018.15 158,814,781.06 460,709,342.08 2,804,878,745.27
利息净收入 -11,951,857.27 -219,332,970.06 5,053.60 460,573,414.92 14,310,776.08
手续费及佣金净收入 228,667,312.48 -2,837,629.71 20,031,977.21 155,007,047.32 21,550,813.86
其他 2,051,192.06 2,443,470,720.32 -5,949,012.66 3,807,733.74 135,927.16 2,769,017,155.33
二、营业总支出 153,465,670.96 71,236,742.90 20,460,117.61 86,128,107.60 159,074,804.64 2,756,113,756.27
三、营业利润 65,300,976.31 2,150,063,377.65 -6,372,099.46 72,686,673.46 301,634,537.44 48,764,989.00
四、利润总额 67,318,141.16 2,150,063,377.65 -5,852,703.24 72,686,673.46 301,634,537.44 48,949,705.71
五、资产总额 3,560,346,093.45 16,945,538,825.20 1,404,261,695.00 169,727,045.24 5,764,421,810.49 2,947,886,736.52
六、负债总额 3,289,027,907.72 5,126,864,424.33 1,382,334,687.18 9,235,620.71 2,103,616.34 1,579,842,301.18
七、补充信息
1.折旧和摊销费用 7,208,713.57 970,892.51 1,794,319.78 690,593.03 992,697.00 3,737,265.21
2.资本性支出 3,025,428.28 355,677.78 105,076.84 1,581,841.45 116,588.00 3,597,539.28
3.信用资产减值损失 118,604.20 14,972,791.95 1,880,522.45 146,801,897.97 -15,102.84
125
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
项目 私募投资基金业务 基金管理业务 证券研究所 未分配支出 分部间抵销 合计
一、营业总收入 25,511,387.84 231,124,279.37 -379,319,900.08 -170,710,182.66 5,585,163,238.85
利息净收入 3,673,813.01 2,065,030.21 -505,272,881.37 -255,929,620.88
手续费及佣金净收入 3,302,067.07 141,298,788.05 5,132,951.10 -10,345,493.34 561,807,834.04
其他 18,535,507.76 87,760,461.11 120,820,030.19 -160,364,689.32 5,279,285,025.69
二、营业总支出 16,646,517.55 104,699,422.14 2,776,691.08 377,338,342.63 -3,349,371.22 3,744,590,802.16
三、营业利润 8,864,870.29 126,424,857.23 -2,776,691.08 -756,658,242.71 -167,360,811.44 1,840,572,436.69
四、利润总额 8,864,782.20 127,293,223.86 -2,776,691.08 -746,077,495.03 -167,360,811.44 1,854,742,740.69
五、资产总额 678,648,221.97 793,582,978.05 2,536,603.81 12,226,699,904.34 -6,175,868,162.72 38,317,781,751.35
六、负债总额 17,074,353.25 148,343,909.13 390,150.70 11,928,642,419.26 130,606,255.10 23,614,465,644.90
七、补充信息
1.折旧和摊销费用 251,865.19 2,438,160.45 47,146,666.09 65,231,172.83
2.资本性支出 46,443.00 2,146,767.32 169,889.89 60,801,549.62 71,946,801.46
3.信用资产减值损失 -2,712.45 1,309,133.33 5,875,564.42 170,940,699.03
126
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
报表基准日：2020 年 1 月 1 日
项目 证券经纪业务 证券投资业务 资产管理业务 投资银行业务 信用交易业务 期货业务
一、营业总收入 161,290,205.34 1,499,614,408.70 27,914,102.47 43,593,411.18 427,926,627.80 158,636,902.63
利息净收入 -9,683,817.51 -242,305,300.57 8,866.67 427,892,233.32 15,747,913.10
手续费及佣金净收入 170,268,959.71 -857,368.52 7,069,129.14 70,331,994.73 16,203,281.90
其他 705,063.14 1,742,777,077.79 20,836,106.66 -26,738,583.55 34,394.48 126,685,707.63
二、营业总支出 140,404,179.16 62,446,122.98 20,234,509.05 67,739,522.74 36,396,454.90 153,853,781.67
三、营业利润 20,886,026.18 1,437,168,285.72 7,679,593.42 -24,146,111.56 391,530,172.90 4,783,120.96
四、利润总额 20,947,100.82 1,437,173,944.25 7,721,551.42 -24,146,011.56 391,530,172.90 4,896,966.08
五、资产总额 2,903,965,101.41 26,677,189,265.60 677,735,643.93 147,295,399.75 7,400,631,950.69 1,513,575,453.57
六、负债总额 2,681,018,000.59 10,516,147,553.89 690,781,147.14 617,684.81 2,840,867.79 462,705,064.83
七、补充信息
1、折旧和摊销费用 6,826,108.86 800,679.77 1,586,448.29 541,856.00 457,668.53 3,202,551.24
2、资本性支出 6,186,901.60 682,118.92 2,304,305.94 387,362.02 4,449,515.03
3、信用资产减值损失 -845,247.74 21,089,840.78 71,833.15
127
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
项目 私募基金投资业务 基金管理业务 未分配支出 分部间抵消 合计
一、营业总收入 45,316,450.10 140,482,687.61 -376,556,540.01 -62,489,748.02 2,065,728,507.80
利息净收入 4,325,057.02 2,510,583.02 -438,368,021.19 -239,872,486.14
手续费及佣金净收入 4,382,962.08 127,349,289.33 2,416,707.75 -28,366,968.24 368,797,987.88
其他 36,608,431.00 10,622,815.26 59,394,773.43 -34,122,779.78 1,936,803,006.06
二、营业总支出 27,373,701.00 100,491,971.56 333,628,110.86 -3,517,621.72 939,050,732.20
三、营业利润 17,942,749.10 39,990,716.05 -720,685,239.84 -48,471,537.33 1,126,677,775.60
四、利润总额 17,944,269.23 39,968,755.86 -711,666,886.13 -58,972,126.30 1,125,397,736.57
五、资产总额 667,599,533.82 652,230,306.41 8,184,307,875.56 -3,363,579,435.82 45,460,951,094.92
六、负债总额 14,465,952.09 107,713,380.88 16,954,239,249.38 410,634,252.62 31,841,163,154.02
七、补充信息
1、折旧和摊销费用 308,760.12 1,955,798.43 30,538,893.62 46,218,764.86
2、资本性支出 47,940.97 3,330,660.65 89,221,378.81 106,610,183.94
3、信用资产减值损失 4,966,160.59 9,856,514.83 35,139,101.61
128
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
4.以公允价值计量的资产和负债
计入权益的
项目 期初金额 本期公允价值变动损益 本期计提的减值 期末金额
累计公允价值变动
金融资产
1、交易性金融资产（不含
26,006,428,038.75 -221,976,223.19 21,864,147,248.65
衍生金融资产）
2、衍生金融资产 3,583,141.67 1,969,420.00
3、其他债权投资 748,682,263.27 -4,890,405.00 -243,021.29 335,107,195.00
4、其他权益工具投资 30,013,984.08 2,424,823.32 42,424,823.32
金融资产小计 26,785,124,286.10 -218,393,081.52 -2,465,581.68 -243,021.29 22,243,648,686.97
投资性房地产
生产性生物资产
其他
上述合计 26,785,124,286.10 -218,393,081.52 -2,465,581.68 -243,021.29 22,243,648,686.97
金融负债 425,320,301.62 -96,477,656.54 851,440,677.77
129
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
5.金融工具项目计量基础分类表
(1) 金融资产计量基础分类表
期末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
指定为以公允价
分类为以公允价值 按照《金融工具确认和
值计量且其变动 按照《套期会计》准则
计量且其变动计入 分类为以公允价值计 计量》准则指定为以公
金融资产项目 以摊余成本计量的金融资产 计入其他综合收 指定为以公允价值计
其他综合收益的金
益的非交易性权 量且其变动计入当期 允价值计量且其变动 量且其变动计入当期
融资产 损益的金融资产 计入当期损益的金融
益工具投资 损益的金融资产
资产
货币资金 5,586,511,212.40
结算备付金 1,091,822,359.91
融出资金 1,306,288,426.45
衍生金融资产 1,969,420.00
存出保证金 651,244,692.59
应收款项 48,630,944.79
买入返售金融资产 5,613,330,449.40
交易性金融资产 21,864,147,248.65
债权投资 62,994,886.13
其他债权投资 335,107,195.00
其他权益工具投资 42,424,823.32
其他应收款 321,375,600.45
合计 14,682,198,572.12 335,107,195.00 42,424,823.32 21,866,116,668.65
130
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
期初账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
指定为以公允价
分类为以公允价值 按照《金融工具确认和
值计量且其变动 按照《套期会计》准则
计量且其变动计入 分类为以公允价值计 计量》准则指定为以公
金融资产项目 以摊余成本计量的金融资产 计入其他综合收 指定为以公允价值计
其他综合收益的金
益的非交易性权 量且其变动计入当期 允价值计量且其变动 量且其变动计入当期
融资产 损益的金融资产 计入当期损益的金融
益工具投资 损益的金融资产
资产
货币资金 5,803,516,343.09
结算备付金 1,612,769,820.70
融出资金 1,150,385,159.78
衍生金融资产
存出保证金 307,230,287.09
应收款项 83,293,243.00
买入返售金融资产 6,664,213,745.77
交易性金融资产 26,006,428,038.75
债权投资 113,402,080.08
其他债权投资 748,682,263.27
其他权益工具投资 30,013,984.08
其他应收款 2,469,489,173.64
合计 18,204,299,853.15 748,682,263.27 30,013,984.08 26,006,428,038.75
131
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(2) 金融负债计量基础分类表
期末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
金融负债项目 以摊余成本计量的金融负债 分类为以公允价值计量且其 按照《金融工具确认和计量》准则 按照《套期会计》准则指定为以
变动计入当期损益的金融负 指定为以公允价值计量且其变动 公允价值计量且其变动计入当
债 计入当期损益的金融负债 期损益的金融负债
短期借款
应付短期融资款 877,229,213.59
拆入资金
交易性金融负债 845,149,232.77
衍生金融负债 6,291,445.00
卖出回购金融资产款 5,285,696,646.21
代理买卖证券款 3,880,784,815.82
代理承销证券款
应付款项 118,382,456.24
其他应付款 210,191,732.03
合计 10,372,284,863.89 6,291,445.00 845,149,232.77
132
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
续表
期初账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
金融负债项目 以摊余成本计量的金融负债 分类为以公允价值计量且其 按照《金融工具确认和计量》准则 按照《套期会计》准则指定为以
变动计入当期损益的金融负 指定为以公允价值计量且其变动 公允价值计量且其变动计入当
债 计入当期损益的金融负债 期损益的金融负债
短期借款 100,137,500.00
应付短期融资款 8,382,759,627.24
拆入资金 396,750.00
交易性金融负债 424,979,938.62
衍生金融负债 340,363.00
卖出回购金融资产款 10,644,293,337.82
代理买卖证券款 3,003,775,770.72
代理承销证券款
应付款项 20,715,994.51
其他应付款 91,374,283.78
合计 22,243,453,264.07 340,363.00 424,979,938.62
133
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
6.其他重要事项
2018 年 4 月 1 日，陕西坚瑞沃能股份有限公司（证券代码：300116.SZ，2020 年 9 月
28 日更名保力新）发布“债务逾期 19.98 亿”、“关于 5%以上大股东一致行动人所持股
份可能被平仓的风险提示性公告”等公告信息，公司关注到股票质押客户郭鸿宝以坚瑞沃
能作为标的质押股份数量 2,863.9618 万股，初始交易金额 12,000 万元的证券合约的风险，
立即启动风险处置流程。4 月 1 日晚向郭鸿宝发送了《提前购回通知》，要求郭鸿宝于 4
月 3 日提前购回该笔合约。4 月 2 日公司将郭鸿宝托管于公司席位的 500 万股坚瑞沃能股
票进行了补充质押交易。4 月 9 日该笔合约跌破合约平仓线，同时公司信用业务部派人前
往坚瑞沃能进行了现场回访，调查了解坚瑞沃能和融入方进一步的情况。4 月 12 日，郭
鸿宝该笔合约因履约保障比例低于平仓线两个交易日，未按约采取风险缓释措施，公司将
该笔合约申报违约。4 月 13 日坚瑞沃能发布《关于 2017 年业绩快报修正的提示性公告》。
2018 年 4 月 26 日公司诉郭鸿宝、金媛质押式证券回购纠纷案在云南省高级人民法院立案，
同时公司提交了诉讼财产保全申请。5 月 7 日公司收到云南省高级人民法院的民事裁定书
（2018 云民初 56 号）。裁定书中裁定如下：查封、扣押、冻结被申请人郭鸿宝、金媛的
财产，保全价值以人民币 121,384,230.91 元为限。2018 年 5 月 15 日，公司收到云南省
高级人民法院的执行裁定书（2018 云执保 30 号），执行冻结郭鸿宝持有的坚瑞沃能股票
33,639,620.00 股，由于该股份已经被上海市高级人民法院冻结，冻结轮候期 24 个月。
该案已于 2018 年 8 月 14 日由云南省高院开庭审理。10 月 19 日公司收到云南省高院的一
审判决，判令被告郭鸿宝、金媛 10 日内归还公司融资本金 1.2 亿元，利息 600,328.77 元，
以及以本金和日万分之五计算的违约金。被告未按期归还的，公司有权对已质押的
33,639,620 股坚瑞沃能进行拍卖、变卖优先归还对公司的上述欠款。郭鸿宝提出上诉，
2019 年 5 月 31 日，公司收到最高人民法院民事裁定书，因未交纳诉讼费，裁定按照郭鸿
宝及其配偶金媛自动撤诉处理，一审判决自裁定书送达之日起生效，公司胜诉。
2019 年坚瑞沃能多次发布《关于股票存在被暂停上市及终止上市的风险提示性公告》，
并谋求破产重整。12 月 27 日，陕西省西安市中级人民法院裁定批准《陕西坚瑞沃能股份
有限公司重整计划》并终止陕西坚瑞沃能股份有限公司重整程序，坚瑞沃能进入重整计划
执行阶段。截至 2019 年 12 月 31 日，坚瑞沃能重整投资人及其指定的财务投资人已按照
《重整投资协议》的约定，将共计 3.55 亿元投资款汇入管理人账户，相应清偿债务的法
律文书及抵债债权转让通知已经在 2019 年 12 月 31 日之前发出。
2020 年 4 月 30 日，坚瑞沃能发布《关于重整计划执行完毕的公告》，于 4 月 29 日
收到西安市中级人民法院（2019）陕 01 破 33 号之十四《民事裁定书》，裁定《陕西坚瑞
沃能股份有限公司重整计划》执行完毕。
2020 年 5 月 1 日，坚瑞沃能发布 2019 年年度报告，其实现归属于母公司所有者的净
利润 2.95 亿元，扭亏为盈。坚瑞沃能可能面临的退市风险正在逐步消除，对公司债权的
实现有积极的影响。截至 2020 年 12 月 31 日，公司对该笔质押式回购业务计提的减值准
备为 119,057,627.70 元。
134
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
十六、母公司财务报表主要项目注释
1.长期股权投资
本期增减变动
减值准
被投资单位 期初余额 权益法下 其他综 宣告发放 期末余额 备期末
减少投 其他权 计提减值
追加投资 确认的投 合收益 现金股利 其他 余额
资 益变动 准备
资损益 调整 或利润
一、子公司
红塔期货有
1,022,054,691.76 1,022,054,691.76
限责任公司
红证利德资
本管理有限 600,000,000.00 600,000,000.00
公司
红塔红土基
金管理有限 294,000,000.00 294,000,000.00
公司
红正均方投
500,000,000.00 800,000,000.00 1,300,000,000.00
资有限公司
合计 2,416,054,691.76 800,000,000.00 3,216,054,691.76
135
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
2.应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
短期薪酬 508,427,614.30 435,153,046.35 423,152,351.67 520,428,308.98
离职后福利-设定提存
2,379,156.28 23,552,492.10 23,932,477.31 1,999,171.07
计划
辞退福利
一年内到期的其他福利
合计 510,806,770.58 458,705,538.45 447,084,828.98 522,427,480.05
(2) 短期薪酬列示
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
工资、奖金、津贴和补
457,569,634.49 373,145,571.70 373,145,571.70 457,569,634.49
贴
职工福利费 5,838,329.95 5,838,329.95
社会保险费 19,077,163.78 19,077,163.78
其中：医疗保险费 12,163,127.81 12,163,127.81
工伤保险费 30,601.60 30,601.60
生育保险费 339,840.42 339,840.42
补充医疗保险费 6,543,593.95 6,543,593.95
住房公积金 20,300,430.20 20,300,430.20
工会经费和职工教育经
50,857,979.81 16,791,550.72 4,790,856.04 62,858,674.49
费
短期带薪缺勤
短期利润分享计划
合计 508,427,614.30 435,153,046.35 423,152,351.67 520,428,308.98
(3) 设定提存计划列示
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 2,620,290.06 2,620,290.06
失业保险费 105,296.16 105,296.16
企业年金缴费 2,379,156.28 20,826,905.88 21,206,891.09 1,999,171.07
合计 2,379,156.28 23,552,492.10 23,932,477.31 1,999,171.07
3.利息净收入
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 630,343,042.81 560,884,865.62
其中：货币资金及结算备付金利息收入 117,727,978.80 85,847,642.13
136
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期发生额 上期发生额
拆出资金利息收入
融出资金利息收入 83,207,409.91 72,195,686.37
买入返售金融资产利息收入 378,474,943.14 356,104,732.94
其中：约定购回利息收入
股权质押回购利息收入 377,366,005.01 355,696,546.95
债权投资利息收入 63,853.71 3,438,640.48
其他债权投资利息收入 48,748,720.27 43,298,163.70
其他按实际利率法计算的金融资产产
生的利息收入
其他利息收入 2,120,136.98
利息支出 974,734,032.13 835,947,916.22
其中：短期借款利息支出 3,262,500.00 33,203,700.00
应付短期融资款利息支出 145,804,991.22 151,960,035.30
拆入资金利息支出 4,772,657.68 4,854,649.98
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产款利息支出 261,769,431.53 286,593,102.38
其中：报价回购利息支出
代理买卖证券款利息支出 11,952,290.05 9,684,247.74
长期借款利息支出
次级债务利息支出 543,623,287.67 348,259,589.05
应付债券利息支出
其中：次级债券利息支出
其他按实际利率法计算的金融负债产
生的利息支出
其他利息支出 3,548,873.98 1,392,591.77
利息净收入 -344,390,989.32 -275,063,050.60
4.手续费及佣金净收入
(1) 手续费及佣金净收入情况
项目 本期发生额 上期发生额
1.证券经纪业务净收入 229,098,264.72 169,998,432.80
证券经纪业务收入 280,678,132.11 206,735,411.88
其中：代理买卖证券业务 273,095,023.58 202,576,465.37
交易单元席位租赁 4,319,490.62 3,055,561.85
代销金融产品业务 3,263,617.91 1,103,384.66
证券经纪业务支出 51,579,867.39 36,736,979.08
其中：代理买卖证券业务 51,579,867.39 36,736,979.08
137
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期发生额 上期发生额
交易单元席位租赁
代销金融产品业务
2.期货经纪业务净收入
期货经纪业务收入
期货经纪业务支出
3.投资银行业务净收入 155,007,047.32 70,331,994.73
投资银行业务收入 155,914,989.63 70,600,673.98
其中：证券承销业务 135,974,060.10 37,161,404.18
证券保荐业务 4,358,490.57 2,849,056.60
财务顾问业务 15,528,309.67 30,401,533.95
投资银行业务支出 907,942.31 268,679.25
其中：证券承销业务 815,836.65 80,000.00
证券保荐业务
财务顾问业务 92,105.66 188,679.25
4.资产管理业务净收入 24,097,937.13 8,427,297.17
资产管理业务收入 24,592,247.63 8,495,170.89
资产管理业务支出 494,310.50 67,873.72
5.基金管理业务净收入
基金管理业务收入
基金管理业务支出
6.投资咨询业务净收入 450,493.62 471,698.11
投资咨询业务收入 450,493.62 471,698.11
投资咨询业务支出
7.其他手续费及佣金净收入 -3,113,251.09
其他手续费及佣金收入
其他手续费及佣金支出 3,113,251.09
合计 405,540,491.70 249,229,422.81
其中：手续费及佣金收入 461,635,862.99 286,302,954.86
手续费及佣金支出 56,095,371.29 37,073,532.05
(2) 财务顾问业务净收入
项目 本期发生额 上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 1,698,113.21
并购重组财务顾问业务净收入--其他 424,528.30 2,136,792.45
其他财务顾问业务净收入 13,313,562.50 28,076,062.25
138
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(3) 代理销售金融产品业务
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 423,542,952.70 2,308,568.81 333,382,704.91 1,070,863.94
银行理财产品 32,520.72
信托
其他 135,933,166.60 955,049.10
合计 559,476,119.30 3,263,617.91 333,382,704.91 1,103,384.66
(4) 资产管理业务
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 5.00 27.00 5.00
期末客户数量 175.00 23.00 28.00
其中：个人客户 162.00 1.00
机构客户 13.00 22.00 28.00
期初受托资金 130,328,037.94 54,926,942,938.45 985,764,000.00
其中：自有资金投入 12,342,760.97 653,675,864.50
个人客户 96,799,912.53 50,245,986.91
机构客户 21,185,364.44 54,223,021,087.04 985,764,000.00
期末受托资金 357,059,079.80 58,067,326,927.37 1,007,491,530.00
其中：自有资金投入 21,670,230.77 1,343,921,566.80
个人客户 200,154,095.12 150,000,000.00
机构客户 135,234,753.91 56,573,405,360.57 1,007,491,530.00
期末主要受托资产初始成本 374,426,306.46 59,090,282,119.97 943,040,270.96
其中：股票 4,626,823.60 52,056,387,180.22
债券 166,272,789.98 5,657,865,964.10
基金 91,365,392.88 369,237,685.65
当期资产管理业务净收入 1,438,642.40 17,930,892.81 4,728,401.92
5.投资收益
(1) 投资收益情况
项目 本期发生额 上期发生额
金融工具投资收益 2,595,861,220.20 1,427,115,466.22
其中：持有期间取得的收益 1,158,863,544.02 1,033,705,781.31
－交易性金融资产 1,158,863,544.02 1,033,705,781.31
－其他权益工具投资
－衍生金融工具
139
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期发生额 上期发生额
处置金融工具取得的收益 1,436,997,676.18 393,409,684.91
－交易性金融资产 1,436,431,274.92 400,118,407.22
－其他债权投资
－债权投资
－衍生金融工具 566,401.26 -6,708,722.31
合计 2,595,861,220.20 1,427,115,466.22
(2) 交易性金融工具投资收益明细表
交易性金融工具 本期发生额 上期发生额
分类为以公允价值计量且其变动计 持有期间收益 1,158,863,544.02 1,033,705,781.31
入当期损益的金融资产 处置取得收益 1,436,431,274.92 400,118,407.22
6.公允价值变动收益
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 -396,966,246.10 281,295,876.49
其中：指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
衍生金融工具 732,628.66 -1,733,562.67
合计 -396,233,617.44 279,562,313.82
7.业务及管理费
项目 本期发生额 上期发生额
人力费用 461,798,757.87 440,016,742.89
物业使用费 44,055,575.98 41,861,663.73
无形资产摊销 25,851,478.07 18,890,296.11
固定资产折旧费 23,764,820.18 16,982,050.12
业务招待费及业务费用 17,577,781.68 18,216,651.51
系统设备维护托管费 15,226,214.51 12,658,245.63
投资者保护基金 10,298,912.28 12,098,509.31
交易所设施使用费 6,789,756.07 5,091,526.64
邮电通讯费 6,513,088.68 6,486,323.48
咨询费 6,064,202.03 5,239,761.15
长期待摊费用摊销 5,342,993.39 4,844,918.20
水电费 5,188,638.58 3,052,989.96
差旅费 3,999,221.70 4,544,182.32
中介机构费 3,794,638.78 1,694,364.19
机动车辆运维费 2,957,653.93 3,288,473.35
140
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本期发生额 上期发生额
会议费 2,539,303.18 2,988,070.84
公杂费 1,908,674.84 3,269,173.83
安全防卫费 1,010,494.32 1,031,483.42
会员年费 1,657,254.72 1,573,500.00
低值易耗品摊销 619,841.12 926,981.84
业务宣传费 518,390.48 984,478.55
其他 6,904,365.26 6,826,709.39
合计 654,382,057.65 612,567,096.46
十七、财务报告批准
本财务报告于 2021 年 3 月 29 日由本公司董事会批准报出。
141
红塔证券股份有限公司财务报表附注
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
财务报表补充资料
1.当期非经常性损益明细表
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 -80,074.80
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 2,399.24
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按
25,940,878.26
照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小
于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产
减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分
的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的
当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负
债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处
置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转
回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公
允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行
一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,060,760.56
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,435,987.59
所得税影响额 -4,552,942.75
少数股东权益影响额 -398,071.39
合计 13,287,415.59
（1）公司对“其他符合非经常性损益定义的损益项目”以及根据自身正常经营业务
的性质和特点将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目说明
142
