公司代码：601375 公司简称：中原证券
中原证券股份有限公司
2019 年半年度报告摘要
一 重要提示
1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发
展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全
文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 本半年度报告未经审计。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
本公司经第六届董事会第十次会议审议的 2019 年上半年利润分配预案为：每 10 股派发现金
股利人民币 0.20 元（含税），此预案尚需本公司股东大会批准。
二 公司基本情况
2.1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 中原证券 601375 不适用
H股 香港联交所 中州证券 01375 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 朱启本 许昌玉
电话 0371-69177590 0371-69177590
办公地址 中国河南省郑州市郑东新区商 中国河南省郑州市郑东新区商
务外环路10号中原广发金融大 务外环路10号中原广发金融大
厦19楼（邮编：450018） 厦19楼（邮编：450018）
电子信箱 zhuqb@ccnew.com xucy@ccnew.com
2.2 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
总资产 45,332,436,494.47 42,155,282,945.56 7.54
归属于上市公司股东的净资
10,194,747,100.22 9,950,898,718.99 2.45
产
本报告期 本报告期比上年同
上年同期
（1-6月） 期增减(%)
经营活动产生的现金流量净
3,591,696,065.84 -604,562,407.00 不适用
额
营业收入 1,287,144,859.79 865,247,992.32 48.76
归属于上市公司股东的净利
239,926,940.64 145,733,849.13 64.63
润
归属于上市公司股东的扣除
236,880,246.93 135,500,291.08 74.82
非经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 2.38 1.43 增加0.95个百分点
基本每股收益（元／股） 0.06 0.04 50.00
稀释每股收益（元／股） 0.06 0.04 50.00
2.3 前十名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 126,683
前 10 名股东持股情况
持股
持股 持有有限售条 质押或冻结的股
股东名称 股东性质 比例
数量 件的股份数量 份数量
(%)
香港中央结算（代理人）有限公
境外法人 30.89 1,195,151,900 无
司
河南投资集团有限公司 国有法人 21.27 822,983,847 822,983,847 无
渤海产业投资基金管理有限公
司（代表渤海产业投资基金拥有 其他 14.58 564,019,273 无
本公司股权）
质
安阳钢铁集团有限责任公司 国有法人 4.59 177,514,015 42,287,900
押
中国平煤神马能源化工集团有
国有法人 1.94 75,046,245 无
限责任公司
质
安阳经济开发集团有限公司 国有法人 1.26 48,824,693 24,412,346
押
全国社会保障基金理事会转持
其他 1.24 47,979,175 47,979,175 无
一户
江苏省苏豪控股集团有限公司 国有法人 0.70 27,073,089 无
境内非国有
广州立白投资有限公司 0.52 20,000,000 无
法人
质
河南神火集团有限公司 国有法人 0.46 17,749,930 17,749,900
押
未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办
上述股东关联关系或一致行动的说明
法》规定的一致行动人情形
2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用 √不适用
2.5 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况
√适用□不适用
单位:亿元 币种:人民币
债券 利率
债券名称 简称 代码 发行日 到期日
余额 （%）
中原证券股份有限公司
17 中原 01 145644 2017/7/25 2020/7/26 15 5.15
2017 年次级债券（第一期）
中原证券股份有限公司
17 中原 02 145663 2017/11/16 2020/11/17 10 5.49
2017 年次级债券（第二期）
中原证券股份有限公司
18 中原 01 150323 2018/4/26 2021/4/27 15 5.58
2018 年次级债券（第一期）
中原证券股份有限公司
2019 年面向合格投资者公 19 中原 01 155259 2019/3/25 2022/3/26 20 3.9
开发行公司债券(第一期)
中原证券股份有限公司
2019 年非公开发行公司债 19 中原 F1 151407 2019/4/15 2020/4/16 15 3.8
券(第一期)
反映发行人偿债能力的指标：
√适用□不适用
主要指标 本报告期末 上年度末
资产负债率 67.77 68.32
本报告期（1-6月） 上年同期
EBITDA 利息保障倍数 1.88 1.48
关于逾期债项的说明
□适用√不适用
三 经营情况讨论与分析
3.1 经营情况的讨论与分析
3.1.1 总体经营情况
今年上半年,公司按照年初确定的工作思路，围绕提升专业服务水平、打造核心竞争力，持续
深化改革，主要业务条线绩效考核机制建设基本完成，财富管理转型取得阶段性成果；各业务条
线释放改革活力，抢抓市场机遇，全面提质增效，经营业绩大幅增长。
3.1.2 主要业务分析
3.1.2.1 经纪业务
3.1.2.1.1 证券经纪
市场环境
2019 年以来，科创板设立、再融资松绑、股指期货放宽等政策红利不断推出，风险逐步释放，
成交日趋活跃，为证券行业业绩稳健向好创造有利条件。但在资本市场变革和牌照红利弱化下，
证券行业新一轮战略转型开启，经纪零售端推进财富管理转型，机构端加快综合金融布局，明确
和深化财富管理转型仍是今年券商变革的主题。
截至报告期末，沪深两市股指收盘分别为 2,978.88 和 9,178.31，较上年末分别上涨 19.45%和
26.78%，市场融资融券余额人民币 9,107.86 亿元，较上年末增长 20.51%。报告期内，两市成交金
额人民币 147.5 万亿元，同比增长 28.46%，日均交易金额人民币 1.25 万亿元，较上年同期日均 0.96
万亿增长 29.54%。【数据来源：Wind 资讯】
经营举措及业绩
代理买卖证券方面
报告期内，公司顺应行业变革趋势，从客户服务适当化、服务推送标准化、服务活动品牌化
等方面持续推进经纪业务向财富管理转型和改革，设立“财富管理委员会”，全面优化组织架构，
提升资源整合与协调能力。以金融科技与投顾团队为核心，加快各区域分公司信息化、智能化、
集约化网点与线上线下一体化财富管理业务体系建设，着力建设战略客户体系，持续提升高净值
客户群体量级，新增客户与开户市场份额分别较上年同期增长 507.92%和 417.87%。
公司不断优化“财富中原”客户分级分类服务体系，提升客户对公司产品和服务品牌的满意
度及认知度。2019 年 4 月，在深圳证券交易所组织开展的《投知微课堂》视频征集活动中，公司
选送的《深交所网络投票》视频课程获得优秀奖。
股票期权方面
报告期内，公司持续开展期权业务推广活动，大力推进期权投顾团队建设，不断优化客户结
构，完善服务模式，客户规模及交易量稳步提升，助力财富管理转型。新增期权客户 439 户，累
计开立期权客户 2,630 户，较 2018 年底增长 19.60%；成交合约 108.30 万张，较上年同期增长
69.70%。
网络金融方面
报告期内，公司网络金融业务以加强客户粘性和活跃度为目标，深入探索新型网络金融经营
模式，应用金融科技，构建以“三端一微”为主体的网络金融服务体系，上线全新架构和 UI 的中
原证券财升宝 APP，新增注册用户 40 余万户，互联网金融平台产品订单数较上年同期增幅 5.88%；
网络推广新增客户 1.46 万户，新增资产人民币 2.2 亿元，公司官方微信影响力 WCI 指数排名大幅
提升，在券商总部服务号排名第 12 名。【数据来源：清博大数据】
金融产品销售方面
公司金融产品销售业务依托公司的实体网点布局、投资顾问队伍、互联网平台等优势，加强
客户适当性管理，贯彻“以客户为中心”的服务理念，精选优质产品，严格准入，打造涵盖股票
类、债券类、货币类、商品类、海外市场、另类投资等丰富的产品线。金融产品销售进一步向净
值化产品倾斜，模式上由单一产品集中营销向产品组合配置转型。
代销公募基金产品人民币 4.55 亿元；代销信托产品人民币 1.29 亿元；滚动发行公司收益凭证
166 支，总规模人民币 20.66 亿元，同比增长 109.53%；公司现金管理型资产管理产品炎黄汇利日
均保有金额人民币 28.14 亿元，同比增长 19.14%。
融资融券方面
报告期内，公司加大融资融券推广力度，简化价格调整流程，增强业务拓展竞争力；加强对
核心客户服务，持续优化客户服务体系；积极做好业务风险防控，提前预警并化解风险，稳妥推
动业务发展。累计开立信用账户 43,633 户，较上年末增长 3.10%。截至报告期末，融资融券余额
人民币 50.24 亿元，较上年末增长 23.38%，市场份额占比增至 5.52‰。
展望
2019 年下半年，公司将继续深化“以客户为中心”的发展理念，积极推进营业网点“一站式”
综合金融服务平台建设，打造“客户分类、投顾分级、科技支撑、服务分层”的线上线下一体化财
富管理体系，全面实施组织架构、业务流程、体制机制等改革,实现业务、人员的集约化，进一步
提升管理效能。
3.1.2.1.2 期货业务
市场环境
2019 年上半年，全国期货市场交易规模较上年同期有所上涨，以单边计算 2019 年 1-6 月全
国期货市场累计成交量为 17.35 亿手，累计成交额为人民币 128.56 万亿元，同比分别增长 23.47%
和 33.79%【数据来源：中国期货业协会】。在传统经纪业务利润空间受到压缩的同时，随着宏观
经济下行压力加大，实体企业和投资机构风险管理需求增加，期货和期权品种不断创新，衍生品
体系日趋完善。
经营举措和业绩
公司通过子公司中原期货开展期货业务。报告期内，中原期货经纪业务、风险管理服务、资
产管理三大主体业务协同发展。期货经纪业务聚焦重点品种产业链服务，与河南省石油和化学工
业协会建立战略合作关系，整合优化资源，逐步实现向综合营销服务平台的转型；设立期货研究
所，举办多场投资者报告会，提升专业服务能力。风险管理业务重点在黑色金属、化工、油脂油
料等领域开展仓单服务、基差贸易和做市业务。期货资产管理业务产品供给能力稳步提升，规范
运营。截至报告期末，存续资产管理计划 19 支，期末净值人民币 29.62 亿元。报告期内，中原期
货新增客户 1,202 户，服务客户总量达 25,347 户，累计成交量 937.79 万手，同比增长 7.97%；累
计成交额人民币 5,182.80 亿元，同比增长 5.61%。
展望
2019 年下半年，中原期货将继续以服务实体经济为核心，以经纪业务转型为重点，通过推进
研究成果转化，提升产研融合能力；打造智慧金融服务平台，通过完善标准化客户服务体系等措
施，提升运营质量和效率，增强期货经纪业务规模效益和社会效益；巩固扩大风险管理业务规模，
积极参与“2019 年大商所农民收入保障计划”试点项目；加强多种类期货量化及套利模型研究，培
育打造以 CTA 策略（商品交易顾问策略）为主的期货资管产品，提升以期货衍生品为特色的资产
业务主动管理能力。
3.1.2.2 投资银行业务
市场环境
2019 年上半年，沪深两市共有 66 家企业完成首发上市，募集资金总额人民币 603.30 亿元；
218 家上市公司完成再融资发行，募集资金总额人民币 5,521.43 亿元，同比下降 24.32%。新三板
市场新增挂牌公司 153 家，募集资金总额人民币 172.66 亿元，分别同比下降 48.83%和 40.22%。
各类机构发行债券总额人民币 21.69 万亿元，同比增长 5%。【数据来源：Wind 资讯、新浪财经】
经营举措和业绩
报告期内，公司投资银行条线继续深化改革：一方面完善制度建设，优化激励机制，加强专
业化人才队伍建设，进一步提升股权类业务专业力量；另一方面紧抓发展机遇，大力推动各类业
务发展，特别是加大科创板市场开拓力度。同时，组建郑州投行总部，发挥本土优势，深耕河南
市场，强化与大型省管企业深度合作，项目储备较去年同期大幅增加，初步形成了项目的良性梯
次布局。
股权融资及财务顾问
报告期内，公司作为主承销商完成非公开发行股票项目 1 单、公开发行可转债项目 2 单，融
资金额合计人民币 19.26 亿元；完成上市公司并购重组独立财务顾问项目 3 单；完成新三板挂牌 1
家、新三板定向融资 4 单，融资金额人民币 1.38 亿元。
2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月
项目类型
融资金额 融资金额
家数 家数
（人民币亿元） （人民币亿元）
股票主承销 19.26 3 2.01 1
其中：可转债 14.10 2 0 0
注1
非公开发行股票 5.16 1 2.01 1
并购重组独立财务顾问 - 3 - 0
合计 19.26 5 2.01 1
注 1：此项目为河北四通新型金属材料股份有限公司（证券代码：300428） 发行股份购买资
产并募集配套资金非公开发行，同时计入并购重组独立财务顾问家数。
债权融资
报告期内，公司完成公司债项目 5 单、企业债项目 2 单，承销金额合计人民币 43.35 亿元。
2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月
项目类型 承销金额 承销金额
发行数量（单） 发行数量（单）
(人民币亿元) (人民币亿元)
公司债 30.25 5 8.00 1
企业债 13.10 2 0 0
合计 43.35 7 8.00 1
展望
2019 年下半年，公司将积极推进投行内部专业化改革，不断提高专业服务能力。持续深耕河
南，辐射全国，大力推进重点项目落地，同时加大项目开拓力度，重点关注科创板的业务机会，
增加优质项目储备，更好服务实体经济。
3.1.2.3 投资管理业务
3.1.2.3.1 资产管理
市场环境
随着金融去杠杆的持续深化，证券资产管理业务的总规模和业务收入处于下行趋势。商业银
行、保险公司和信托公司等大力发展资产管理业务，市场竞争加剧，行业格局正在重塑，具有良
好主动管理能力的公司优势更加明显。截至报告期末，证券公司资产管理业务规模人民币 11.15
万亿，与上年同期人民币 15.28 万亿相比，下降 27%。【数据来源：基金业协会统计数据】
经营举措和业绩
报告期内，公司严格落实资管新规要求，积极调整业务布局，持续提升内控及风险管理水平，
制定业务发展策略，加快业务转型，并在组织、人员和技术系统等方面持续投入，提升主动管理
能力，为投资人提供专业服务和多样化的产品。截至报告期末，公司资产管理总规模人民币 96.62
亿元，其中集合资产管理计划 17 支，管理规模人民币 59.00 亿元；定向资产管理计划 7 支，管理
规模人民币 30.36 亿元；专项资产管理计划 2 支，管理规模人民币 7.26 亿元。
展望
2019 年下半年，公司将聚焦风险识别、资产定价、资产配置、销售交易等主要环节，积极提
升主动管理能力，充分发挥现有渠道优势，针对客户需求设计资产管理产品，积极探索大宗交易、
机构配售、并购重组、股票质押等类型产品,构建产品体系，优化业务流程，打造规范高效的投资
管理平台，助力财富管理转型。
3.1.2.3.2 私募基金管理
市场环境
2019 上半年，股权投资市场新募基金总规模人民币 5,730 亿元，同比下降 19.4%；投资市场
持续降温，共投资 3,592 单，总计人民币 2,610.91 亿元，同比分别下降 39.1%和 58.5%，市场整体
进入低位运行“新常态”。【数据来源：清科研究中心】
经营举措和业绩
公司通过子公司中鼎开源开展私募基金管理业务。报告期内，中鼎开源广泛开展内外部合作，
提升市场化募资能力，新增基金管理规模人民币 18.06 亿元。截至报告期末，中鼎开源及其下设
机构管理私募基金 18 支，管理规模人民币 80.50 亿元。
展望
2019 年下半年，中鼎开源将继续围绕新设基金、项目投资、投后管理三方面开展工作，通过
与省内外上市公司、地方政府平台、大型企业、投资机构等开展合作，设立产业基金、风投基金、
并购基金、Pre-IPO 基金等不同类型的基金，扩大基金管理规模；引导带动社会资本，围绕国家和
河南省大力发展的战略新兴产业和现代服务业，开发精品项目，提高收益水平和社会影响力；丰
富投后管理，助推企业成长，提升企业价值。
3.1.2.3.3 另类投资
市场环境
进入 2019 年，受一系列鼓励政策影响，投资行业呈逐渐回暖趋势，但与此同时，中美贸易谈
判呈现各种波折，实体企业发展环境更加复杂多变。市场环境的不断变化，一方面促使项目估值
逐步回归理性；另一方面导致投资项目经营风险骤增，投资收益实现难度加大。
经营举措和业绩
公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。报告期内，中州蓝海优化投资策略和投资方向，
以股权投资、IPO 上市和上市公司并购重组退出为主，金融资产投资为辅，精选 Pre-IPO 企业进行
投资，同时兼顾上市公司并购重组业务。除固定收益项目持续贡献收益外，中州蓝海投资企业广
东松炀再生资源股份有限公司（证券代码：603863）在上交所上市，若干被投资企业形成上市梯
队。
截至报告期末，中州蓝海在投规模人民币 24.83 亿元，较上年同期增长 12.15%。股权投资 21
单，较上年同期增加 2 单，金融产品投资 12 单。报告期内，新增投资人民币 2.27 亿元，其中股
权投资人民币 1.06 亿元，金融产品投资人民币 1.21 亿元；各类退出投资项目 9 个，回收投资额
人民币 3,737.37 万元。
展望
2019 年下半年，中州蓝海将进一步把握科创板历史性机遇，依托公司平台优势，加强与投行
业务协同，继续重点布局以 IPO 上市以及并购重组为退出通道的优质股权类项目，加大投资力度，
稳步提高投资收益率。
3.1.2.4 自营交易
市场环境
2019 年上半年，上证综指上涨 19.45%。在经历了较长时间的存量资金博弈之后，以境外及两
融为主的增量资金进入市场，市场风格一度有均衡发展的态势，但是在出现明显的调整后市场分
化局面再次显现，A 股市场总体呈现出机构化趋势。债券市场未能延续上一年牛市行情，呈宽幅
震荡走势，收益率曲线平坦化上移，信用利差和等级利差多收窄。宽信用政策延续，资金面整体
宽松。截至报告期末，中债综合净价指数为 101.81，较上年末下跌 0.22%（年化），中债综合全价
指数为 119.08，较上年末上涨 0.47%（年化）。【数据来源：Wind 资讯】
经营举措和业绩
报告期内，公司自营交易业务条线通过投资流程、组织架构、绩效考核等一系列改革，提升
了主动投资能力，坚持稳健操作策略，精细化流动性管理，较好把握上半年股市、债市机遇，收
益水平同比大幅提升。
展望
2019 年下半年，权益类投资业务将完善交易系统，挖掘市场结构性机会，进一步严控风险，
充分利用市场波动的波段交易机会，以实现绝对收益为目标，积极关注新的投资模式和机会。固
定收益业务方面，根据市场走势及持仓债券属性特点，做好久期跟踪，适时调整持仓券久期，结
合市场波动，开展衍生品套保、套利等交易，提高收入稳定性。
3.1.2.5 境外业务
市场环境
2019 年上半年，香港证券市场剧烈波动，估值水平下降，流动性不佳，多项市场数据低于上
年同期。香港证券市场平均每日成交金额为 979 亿港元，同比下降 22.66%，首次公开招股募集资
金总额 695 亿港元，同比上升 34.74%，上市公司新增家数 84 家，较 2018 年同期下降 22.22%。【数
据来源：香港联交所网站】
经营举措和业绩
公司通过子公司中州国际开展国际业务。报告期内，中州国际以“架构调整、稳健发展”为
重点，持续推进股权结构和业务优化，打造突出牌照佣金业务和固定收益业务的稳健盈利模式，
进一步加强内控机制建设和制度体系建设，提升国际业务发展的基础保障能力，充分发挥境内外
的业务联动优势，在为客户提供跨境资本市场服务中实现国际业务的稳健发展。证券客户开户数
6,880 户，较上年末增长 2.08%，证券累计交易额 142.71 亿港元，在香港交易所的经纪成交金额
排名由 2018 年底第 128 位上升至 2019 年上半年的 104 名。期货客户开户数 169 户，客户资产
4,633.62 万港元，较上年末增长 20.87%。交表保荐人项目 1 单,参团 IPO 项目 2 单。
展望
2019 年下半年，面对港股市场存在的诸多不确定因素，中州国际将牢固树立稳健发展的理念，
持续加强对国际业务的合规风控全覆盖。加快业务结构和盈利模式转变，以投行业务为先导，巩
固提升牌照主体业务，完善香港和内地的各业务条线联动机制，发挥公司对外开放“桥头堡”作
用。
3.1.2.6 其他业务
3.1.2.6.1 股票质押回购及约定购回
市场环境
2019 年上半年，A 股市场总体运行平稳，股票质押业务风险有所缓解，但风险化解仍具有长
期性和复杂性。今年以来行业股票质押业务规模延续上年下降趋势。
经营举措和业绩
报告期内，公司围绕专业能力提升进行机构改革，一是进行多方调研，逐渐厘清股票质押业
务本质，初步确定业务发展方向；二是对违约项目有针对性的采取协商、诉讼、平仓等综合措施
推进风险化解，取得了一定进展；三是完善业务相关制度和流程，做好存续项目管理，积极稳妥
拓展新项目。截至报告期末，公司股票质押式回购待购回余额人民币 32.87 亿元，较上年末下降
17.14%。约定购回业务待购回余额人民币 976.04 万元。实现利息收入共人民币 175.50 万元，同比
增长 102.19% 。
展望
2019 年下半年，公司将在继续采取综合措施化解风险的基础上，加快业务转型，加强同公司
研究所、投行等部门之间的业务联动，重点服务公司战略客户，形成标的证券白名单，强化风险
合规管理，确保业务稳健发展。
3.1.2.6.2 新三板做市
市场环境
2019 年上半年，新三板市场继续维持交易低迷状态，总成交金额人民币 385.74 亿元，较上年
同期减少 24.06%，发行股票募集资金总额人民币 174.16 亿元,较上年同期减少 51.34%。新三板挂
牌家数从年初的 10,691 家减少到 9,921 家。新三板做市业务呈现收缩态势，共有 70 家做市商退
出 671 家公司做市。【数据来源：全国中小企业股份转让系统统计月报，Wind 资讯】
随着股指的下跌，做市商库存股普遍价值下跌。市场各方迫切期望推进新三板改革。中国证
监会和全国中小企业股份转让系统有限责任公司陆续修订和出台了《全国中小企业股份转让系统
做市商做市业务管理规定》等规定，在政策层面上加强了对做市商的保护，向市场传递了积极的
改革信息。
经营举措和业绩
报告期内，公司做市业务坚持“逐步精选并投资优质企业，加大退出项目清理力度”的操作
策略，一是精选业绩优良、成长性好的优秀公司加大投资，做市企业从 10 家增长到 17 家，在一
季度新三板市场反弹中获取了较好收益；二是积极与退出做市的企业进行回购谈判，收回资金，
严控风险。报告期内，共完成存量项目清理 6 个，收回资金人民币 734.98 万元。
展望
2019 年下半年，公司做市业务将继续加强存量项目的投后管理，积极做好库存股处置工作，
盘活资金，控制业务风险；同时，积极关注改革措施出台情况，持续调整持仓结构，为流动性充
裕、基本面良好的新三板企业提供做市服务。
3.1.2.6.3 区域性股权市场业务
市场环境
2019 年 6 月 21 日，中国证监会发布《关于规范发展区域性股权市场的指导意见》，从准确把
握市场发展定位、严格实施分类分层管理、做实做精股权融资业务等十个方面提出了进一步促进
区域性股权市场健康发展的具体要求，区域股权市场政策体系进一步完善。
经营举措和业绩
公司通过子公司股权中心开展区域性股权市场业务。报告期内，股权中心大力宣传推介区域
股权市场功能，积极撮合中小微企业与社会资本对接，服务实体经济、服务中小微企业的效用逐
步显现。针对贫困县挂牌展示企业设立了“扶贫板块”，对贫困地区企业挂牌申请实行“即报即审、
审过即挂、专板展示”政策。新增挂牌企业近千家，累计挂牌展示企业达到 5,600 家，展示企业
家数位居全国前列。截至报告期末，累计发行可转债人民币 9.93 亿元，累计融资达到人民币 60
亿元，托管企业 312 家,托管股份 400 亿股。
展望
2019 年下半年，股权中心将丰富板块设置，完善服务体系,进一步提升挂牌企业质量；推进登
记托管业务，扩大托管业务规模；加强优秀企业筛选和路演推介，推动企业融资；加强企业培育
孵化，促进企业规范发展。
3.1.2.6.4 研究业务
市场环境
2019 年上半年，我国经济内外部环境复杂多变，资本市场各类风险事件时有发生，投资环境
的不确定性对研究业务提出了更高的要求。特别是科创板注册制推出，企业上市、并购重组等业
务极大考验着券商的定价能力。此外，监管层颁布的规范证券分析师执业行为等规章制度，对研
究所的各项服务、合规风控能力等方面提出更高要求。
经营举措和业绩
报告期内，公司研究所以内部服务为工作重心，在严格合规风控的基础上，强化对省政府机
关、行业自律机构、政策性金融机构、公司决策部门提供高水平的研究服务。报告期内，组织视
频晨会 118 期；调研上市公司 29 家，撰写研究报告 454 篇；为公司自营、信用业务、投行等部门
提供研究服务 102 场次；为河南证监局、河南省国资委、中国证券业协会、河南省政府、中国人
民银行郑州中心支行、全国社保基金理事会提供多项研究支持，撰写多项定制研究报告，内容涵
盖 2019 年资本市场、证券行业形势分析等多个领域。
展望
2019 年下半年，公司将进一步提升研究实力、优化激励措施、创新工作方式，为公司改革和
业务转型提供智力支持，重点做好对财富管理、证券投资、投资银行等业务的研究支持，继续加
大对外发声力度，塑造研究品牌和提升公司影响力。
3.1.2.6.5 小额贷款业务
市场环境
河南省小额贷款行业延续两端发展态势，一方面存量小贷公司逐步退出，另一方面大型企业
参与设立的小贷公司稳步发展。截至报告期末，河南省小额贷款公司共计 239 家，较上年末减少
8 家，贷款余额人民币 224.84 亿元，较上年末增加 3.33 亿元。【数据来源：中国人民银行】
经营举措和业绩
公司通过子公司中原小贷开展小额贷款业务。中原小贷是河南省唯一一家获批全省开展业务
的小贷公司。报告期内，中原小贷围绕中原证券产业链，拓展业务品种和范围，调整优化资产结
构，客户数由年初的 49 户增长至 107 户，发放贷款人民币 2.95 亿元。截至报告期末，贷款余额
人民币 12.71 亿元，占全省小贷行业贷款余额的 5.65%，规模稳居河南省首位，获得开封市“自贸
区新业态创新奖”，担任河南省融资担保协会 2019 年轮值会长。
展望
2019 年下半年，中原小贷将严控风险，一方面围绕中原证券产业链，做好大型企业综合服务，
另一方面加强小微企业和消费金融服务，逐步形成稳定的业务模式和独特的竞争优势，为后续发
展奠定坚实的基础。
3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
2018 年 12 月，财政部修订发布了《企业会计准则第 21 号—租赁》。根据财政部相关规定，
公司作为在境内外同时上市的企业，自 2019 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。
公司根据新租赁准则要求，自 2019 年 1 月 1 日起实施新租赁准则，并自 2019 年第一季度报
告起按新租赁准则要求进行会计报表披露，不重述 2018 年比较期间数据。上述准则实施对本公司
财务报告不会产生重大影响。
3.3 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
