中原证券股份有限公司
非公开发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告
                                 （修订稿）


       近年来，随着证券行业一系列新政的出台，我国资本市场开始进入全面深化
改革阶段，证券行业的发展环境开始加速变化。证券公司将面临新的战略机遇和
挑战，盈利模式和收入结构也将发生显著变化，传统通道类收入占比下降，资产
管理、直接投资、融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易、股指
期货等创新业务的重要性逐步提升。在当前以净资本为核心的行业监管体系下，
证券公司资本需求压力会有明显提升。

       资本规模是决定证券公司竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力的关
键因素之一，充裕的资本将是证券公司快速发展的基础。在此背景下，为进一步
加快推进公司的发展，中原证券股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过非公开
发行 A 股股票（以下简称“本次发行”、“本次非公开发行”）募集资金，用于补充
资本金及营运资金，以扩大业务规模，优化业务结构，提升公司的市场竞争力和
抗风险能力。

       一、本次发行的基本情况

       本次发行募集资金总额不超过人民币 52.5 亿元（含 52.5 亿元），扣除发行费
用后拟全部用于补充公司资本金和营运资金，以支持未来业务发展，提升公司的
市场竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。具体用途如下：

 序号                     募集资金投资项目                   拟投入金额

   1       发展资本中介业务                                 不超过25亿元

   2       发展投资与交易业务                               不超过15亿元

   3       对境内外全资子公司进行增资                       不超过10亿元

   4       用于信息系统建设及合规风控投入                   不超过1亿元

   5       补充营运资金                                    不超过1.5亿元


                                         1
 序号                募集资金投资项目                   拟投入金额

                      合计                             不超过52.5亿元


     二、本次发行的必要性

     （一）把握中原经济区发展的历史时机，进一步增强公司服务实体经济能
力

     当前，河南省正处于中原经济区、国家粮食核心生产区、郑州航空港经济综
合实验区、郑洛新国家自主创新示范区、中原城市群、河南自贸试验区等国家战
略全面实施阶段。2019年，全省经济平稳运行、稳中向好，生产总值突破5.4万
亿元，实体经济发展势头良好。

     证券公司作为资本市场的核心参与主体，在服务实体经济、优化资源配置、
提升直接融资比例等方面大有可为。公司作为河南省内注册的唯一一家法人证券
公司，在河南省深耕多年，深度服务当地经济，但在业务结构、经营规模、竞争
地位等方面与国内领先券商尚存在一定差距。

     现阶段，公司迫切需要通过再融资以增强资本实力，进一步提升对实体经济
的服务能力，提高公司的市场竞争力，抓住机遇挖掘河南省证券行业的发展潜力，
在支持实体经济转型升级、实现高质量发展方面做出贡献。

     （二）有助于公司增强净资本实力，提升市场竞争力

     随着我国资本市场改革不断深化，证券行业竞争日趋激烈。一方面，受互联
网金融迅猛发展、证券行业准入放宽等因素的影响，部分券商实现了与互联网巨
头的合作，借助互联网及移动互联网实现了跨越式发展，行业分化加剧。另一方
面，我国证券行业对外开放有序推进，中国证监会允许外资控股合资证券公司、
放开合资证券公司业务范围等举措将加速境外大型投资银行和资产管理机构的
渗透，中国本土证券公司未来将面临更多的外资金融机构竞争。面对日趋激烈的
行业竞争，公司需要进一步增强资本实力，在巩固既有优势的基础上，全面提升
市场竞争力。

     证券公司的发展与资本规模高度相关，充足的净资本是证券公司拓展业务规
模、提升市场竞争力的关键。证券公司扩大传统业务优势、开展创新业务、提升
                                    2
抵御风险能力等都需要雄厚的资本规模作为基础。

    截至2019年9月30日，公司合并口径的总资产446.55亿元，母公司口径下的
净资产为99.95亿元，公司的净资本实力与行业内领先的证券公司仍存在较大差
距。近年来，在国内证券行业积极创新、高速发展的大环境下，同行业证券公司
纷纷通过资本市场融资提升资本水平。公司迫切需要通过再融资增加净资本，夯
实资本基础，为公司拓展创新业务、提升业务收入、提升市场竞争力奠定坚实的
基础。

    （三）有助于进一步优化公司业务结构，提升盈利能力

    过去，证券行业盈利来源主要为单一的通道收费模式。在资本市场系列新政
陆续出台及提倡行业创新的背景下，各项资本中介业务和创新业务已经成为证券
公司新的利润增长点，融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式交易、资产
管理、资产证券化、代销金融产品以及直接投资等业务的收入贡献度逐渐提升；
同时，随着国内多层次资本市场的建立，科创板的推出也要求保荐机构应当参与
战略配售，客观上对证券公司的资本实力提出了新的要求。证券公司业务模式将
从过去的以通道佣金业务为主过渡到收费型中介业务、资本中介类业务和自有资
金投资业务等并重的综合业务模式。

    在此背景下，公司积极发展资本中介业务、创新业务、证券自营等非通道业
务，构建多元化业务结构，积极探索创新业务，培育新的利润增长点，并取得了
一定成果。然而，受净资本和营运资金水平的制约，公司拓展上述非通道业务规
模的能力受到一定限制，与行业内领先券商仍存在一定差距。公司亟需补充资本
金以全面优化业务结构，拓展创新业务，增加收入来源。

    （四）有助于全面提升公司抵御风险的能力

    风险管理是证券公司实现可持续发展的前提，风险控制能力不仅关系到证券
公司的盈利能力，更直接影响到证券公司的生存与发展。证券公司处于资金密集
型行业，其抵御风险的能力与资本规模直接关联。2014年3月1日实施的《证券公
司流动性风险管理指引》和2016年10月1日实施的修订后的《证券公司风险控制
指标管理办法》及配套规则，对证券公司资本实力、风险管理提出了较高的要求。


                                   3
证券公司只有保持与业务发展规模相匹配的资本规模，才能更好地防范和化解市
场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等各种风险。

    本次非公开发行完成后，公司净资本规模可得到进一步增加，将全面提升抵
御各类风险的能力，实现稳健发展。

    三、本次发行的可行性

    （一）本次发行符合相关法律法规和规范性文件规定的条件

    公司的组织机构健全、运行良好，已建立起全面的风险管理与内部控制体系，
财务状况良好、盈利能力具有可持续性、财务会计文件无虚假记载，募集资金的
数额和使用符合相关规定，符合《公司法》、《证券法》、《证券发行管理办法》、
《实施细则》、《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求
（2020年修订版）》等法律法规和规范性文件关于非公开发行境内上市人民币普
通股（A股）的条件。

    （二）本次发行符合国家产业政策导向

    2014年5月，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，
提出要推动证券经营机构实施差异化、专业化、特色化发展，促进形成若干具有
国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。

    2014年5月，中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意
见》，从建设现代投资银行、支持业务产品创新和推进监管转型三个方面明确了
推进证券经营机构创新发展的主要任务和具体措施，明确提出支持证券经营机构
拓宽融资渠道，支持证券经营机构进行股权和债权融资。

    2016年6月，中国证监会修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规
则，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，
明确逆周期调节机制等，提升风险控制指标的持续有效性，促进证券行业持续稳
定健康发展。

    随着公司业务规模的快速增长和创新业务的持续扩张，当前净资本规模已无
法满足公司的业务发展需求。公司拟通过本次非公开发行股票募集资金用于补充


                                    4
资本金及营运资金，支持未来业务发展，符合国家产业政策导向。

     四、本次发行募集资金用途

     本次非公开发行预计募集资金总额不超过人民币52.5亿元（含52.5亿元），
扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金及营运资金，以支持未来业务发展，
提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。具体用途
如下：

     （一）拟使用不超过 25 亿元用于资本中介业务

     融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易等资本中介业务不仅
可以为证券公司带来稳定的利息收入，还可以衍生出经纪业务及其他产品创新机
会，已成为证券公司的重要收入和利润来源。资本中介业务规模的扩张需要证券
公司持续地加大资金配置。公司拟运用募集资金投入资本中介业务，进一步优化
公司收入结构，增强公司盈利能力。

     公司从事的资本中介业务主要包括融资融券、股票质押式回购及约定式购回
等业务品种。2016 年至 2019 年 9 月 30 日，公司各项资本中介业务的规模如下
表列示：

                                                                     单位：亿元
                      融资融券业务余额    股票质押业务规模     约定购回业务余额

2016 年 12 月 31 日               58.93                31.10                 0.34

2017 年 12 月 31 日               57.42                55.06                 0.15

2018 年 12 月 31 日               40.72                39.67                 0.25

2019 年 9 月 30 日                51.25                28.82                 0.14


     融资融券业务已成为证券公司重要的利润来源，在从严把握客户适当性管理、
充分做好风险控制的前提下，募集资金用于扩大融资融券业务规模符合证券市场
发展的大方向。截至 2019 年 9 月末，A 股市场融资融券余额 9,488.86 亿元，公
司融资融券业务余额 51.25 亿元，市场份额约 5.4‰；融资融券业务是证券市场
交易机制重要的组成部分，将随着国内资本市场的稳步发展而平稳增长。公司在
风险可控的前提下，加快发展融资融券业务，继续巩固公司在相关业务领域的综
合实力；并持续规范约定购回业务审核流程，优化业务操作。
                                          5
    融资融券业务规模与证券市场市值、市场融资融券余额以及公司市场份额具
有相关性。在证券行业不断创新的背景下，证券行业盈利模式正在发生变革。近
年来，公司依靠自身积累、资产负债管理和外部融资等多种渠道提高资本水平，
支持各项业务持续发展、提升市场竞争能力。与此同时，公司不断加大对融资融
券业务的拓展力度，持续完善客户分类评级体系，推进新增核心客户资源开发，
优化客户结构，充分发挥全业务链优势，构建多维度、多业务及与风险溢价评估
相结合差异化定价体系，为发展融资融券业务奠定了良好的基础。

    近年来，公司稳步开展股票质押式回购业务，业务规模发展相对稳定。截至
2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2019 年 9 月 30
日，公司股票质押式回购业务待购回余额分别为 31.10 亿元、55.06 亿元、39.67
亿元和 28.82 亿元（其中以自有资金对接合约 23.73 亿元、46.02 亿元、31.88 亿
元和 22.04 亿元）。针对 2018 年受宏观环境、市场波动等多种因素影响，股票质
押风险大面积暴露等情况，公司制定了更为严格的风险管理措施，2019 年公司
严格按照新版《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》开展业务，进一步优
化部门架构，完善业务制度和流程，加强客户适当性管理、尽职调查、风险把控
和合规管理，并继续做好业务风险的化解工作，为下一步股票质押业务发展做好
准备。

    根据上述业务规模及计划，公司计划将募集资金中约 20 亿元用于融资融券
业务，约 5 亿元用于股票质押业务和约定购回业务。未来公司将在合规、风控基
础上，以服务公司重点客户为导向，稳步发展融资融券、股票质押等资本中介业
务，进一步提升公司盈利能力，提升募集资金使用效率。

    （二）拟使用不超过 15 亿元用于投资和交易业务

    公司投资和交易业务主要指证券投资业务，主要包括权益类自营业务和固定
收益自营业务等，投资范围包括依法发行的股票、债券、基金、衍生工具及中国
证监会认可的其他金融产品。公司证券自营业务在发展过程中坚持价值投资，坚
持“灵活配置，稳健操作”原则，积极控制投资风险。

    公司证券投资业务收入主要来源于股票、债券以及基金等产品的投资收益和
公允价值变动收益。受证券市场波动影响，公司证券投资业务收入呈现一定波动
                                       6
性。2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年 1-9 月，公司证券投资业务收入分别为
2,860.77 万元、2,630.94 万元、8,356.79 万元及 36,572.55 万元，占当期营业收入
的比例分别为 1.42%、1.23%、5.07%及 18.42%。

    目前公司证券投资总部负责权益类自营业务投资，投资范围包含依法发行的
股票、基金、期货以及其它经中国证券监督管理委员会批准发行的证券产品。2016
年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月，公司分别实现股票及基金平均投资规模
6.78 亿元、6.40 亿元、7.09 亿元和 13.05 亿元，占公司证券投资投资额的比例稳
中有增，分别为 21.38%、19.26%、23.70%和 23.62%。公司权益类自营投资坚持
“价值投资，精选个股、严控风险、择时操作”的策略，稳健开展业务。2018 年，
公司对权益类自营部门进行调整，进一步完善了专业投资流程和相关制度。通过
以上举措，进一步提升主动投资能力。

    公司固定收益总部负责固定收益类自营业务，在授权范围内，坚持和围绕在
风险可控的前提下，获得长期、稳定的利益的经营目标，组织、实施固定收益类
产品的投资和交易，拓展业务收入，积极创造利润，近年来取得较好经营业绩。
2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月，公司债券投资金额分别为 17.16 亿
元、20.72 亿元、15.67 亿元和 39.19 亿元，占公司证券投资业务平均投资金额的
比例分别为 54.12%、62.35%、52.39%和 70.97%，固定收益类产品投资占公司平
均投资金额的比例超过 50%。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月，公
司固定收益产品投资平均回报率分别为 6.09%、3.47%、27.45%和 11.19%，债券
投资回报率保持稳健水平。

    目前，公司投资与交易业务投资方向以固定收益类投资和权益类投资为主。
为了公司战略的顺利实施，公司投资与交易业务将在巩固现有固定收益类投资业
务优势的同时，大力促进权益类投资业务发展。公司拟投入不超过 15 亿元用于
投资和交易业务，加快打造跨市场、多品种、多策略的自营业务体系：其中 10
亿元用于巩固和提升固定收益业务，提升公司盈利能力；5 亿元用于扩大权益类
投资业务规模。本次投资符合公司投资与交易业务的战略发展方向。

    未来，公司将进一步提升投资和交易业务综合实力：将进一步梳理权益类业
务投资流程，完善交易系统，加大个股研究力度，提升研究能力和投资决策能力；

                                     7
同时，通过仓位控制和优选个股获得超额收益并控制风险暴露。固定收益业务方
面，将进一步提升精细化管理水平，发挥河南省内区位优势，扩大与金融机构的
业务往来，实现联动发展，合作共赢。

       （三）拟使用不超过 10 亿元用于对境内外全资子公司的增资

    1、本次对子公司增资的具体安排

    公司拟通过本次部分募集资金，对全资子公司中州蓝海投资管理有限公司、
中鼎开源创业投资管理有限公司及中州国际金融控股有限公司（以下简称“中州
蓝海”、“中鼎开源”、“中州国际”）进行增资，增资金额合计不超过 10 亿元。

    中州蓝海注册资金 30 亿元人民币，目前已到位 23.56 亿元，存在 6.44 亿元
资金缺口。未来增资后，中州蓝海将进一步提升在科创板跟投等方面的投入，投
资范围聚焦在业务更为熟悉、风控能力更强的行业，聚焦符合国家宏观政策导向
和行业发展趋势的产业，促进实体经济发展。

    中鼎开源注册资金 8 亿元，未来增资后，中鼎开源将依托公司整体优势，通
过与省内外上市公司、地方政府平台、大型企业等合作设立基金，围绕国家和河
南省大力发展的战略新兴产业和现代服务业等领域，开发精品项目，整合各方资
源，提升被投资企业价值和基金投资人的回报。

    中州国际注册资本 10 亿港元，目前已全部到位，未来增资后中州国际将重
点发展牌照业务，主要资金用途是证券孖展业务、固定收益债券投资业务、以及
支持投行业务发展和加强证券期货信息系统建设等方面的工作。

    2、拟增资子公司相关情况

    （1）中州蓝海

    中州蓝海成立于 2015 年 3 月 25 日，注册资本 30 亿元，目前已到位 23.56
亿元，公司持股比例 100%。中州蓝海已在中国证券投资基金业协会完成私募基
金管理人备案，经营范围为：以自有资金进行金融产品投资、证券投资、股权投
资。

    公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。一直以来中州蓝海优化原有机

                                     8
构设置及投资策略，强化合规管理及其团队建设，适时修订完善各项投资管理制
度，定期开展合规风控检查，公司治理水平和经营业绩实现跨越发展。中州蓝海
总体投资方向以股权投资为主、金融资产投资为辅；投资策略以 IPO 上市或上
市公司并购重组退出为主、固定收益类投资为辅；积极布局人工智能、医疗健康、
能源化工、超硬材料等优质产业项目。

    截至 2019 年 9 月 30 日，中州蓝海（单体）投资总资产 23.39 亿元，净资产
25.79 亿元；2019 年 1-9 月实现营业收入 6,803.96 万元，利润总额 5,537.42 万元，
净利润 4,899.93 万元，前述数据未经审计。截至 2018 年 12 月 31 日，中州蓝海
投资总资产 30.90 亿元，净资产 24.96 亿元；2018 年实现营业收入 2.02 亿元，净
利 润 1.32 亿 元 。 前 述 数 据 已 经 审 计 ， 由 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 出 具
XYZH/2019BJA90267 号《审计报告》。

    （2）中鼎开源

    中鼎开源成立于 2012 年 2 月 8 日，注册资本 8 亿元，公司持股比例 100%。
中鼎开源已在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人备案，经营范围为：
使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资于与股
权投资、债权投资相关的其他投资基金；为客户提供与股权投资、债券投资相关
的财务顾问服务；经中国证监会认可开展的其他业务。

    公司通过子公司中鼎开源开展私募股权投资基金业务。报告期内，中鼎开源
广泛开展内外部合作，提升市场化募资能力，围绕新设基金、项目投资、投后管
理三方面开展工作，新增基金管理规模人民币 19.06 亿元（含下设机构规模），
截至 2019 年 9 月 30 日，中鼎开源及其下设机构管理私募基金 19 支，管理规模
人民币 81.50 亿元。

    截至 2019 年 9 月 30 日，中鼎开源（单体）总资产 8.88 亿元，净资产 8.69
亿元；2019 年 1-9 月实现营业收入 2,336.04 万元，利润总额 1,587.03 万元，净利
润 1,520.56 万元，前述数据未经审计。截至 2018 年 12 月 31 日，中鼎开源总资
产 9.79 亿元，净资产 9.55 亿元；2018 年实现营业收入 4,283.35 万元，净利润
2,576.17 万 元 。 前 述 数 据 已 经 审 计 ， 由 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 出 具
XYZH/2019BJA90262 号《审计报告》。
                                          9
     （3）中州国际

     中州国际成立于 2014 年 10 月 29 日，为公司全资子公司。中州国际的主营
业务为：投资控股公司，作为公司海外业务的平台，透过下设附属公司开展具体
证券类业务。

     公司通过子公司中州国际开展境外业务。中州国际坚持国际化、市场化和专
业化的发展方向，围绕香港证券业务产业链，实施稳健的合规政策，提升专业素
质，做强牌照业务，优化资金业务，各项主体业务取得了较快发展。截至 2019
年 9 月末，证券经纪业务开户数达到 6,969 户，较上年末增长 3.4%，客户持仓市
值 23.48 亿港元，证券累计交易额 197.64 亿港元，证券公司于香港交易所的经纪
成交金额排名由 2018 年底第 128 位上升至 2019 年前三季度的 105 名；孖展融资
业务余额 4.25 亿港元；期货经纪业务开户数 171 户，托管客户资金 4,630.18 万
港元，累计成交合约量 249 万张；2019 年 11 月 29 日，中州国际期货荣获香港
交易所“2019 模范中资期货商”奖项；资产管理业务规模 34.86 亿港元。

     中州国际通过中州国际证券有限公司、中州国际期货有限公司和中州国际融
资有限公司持有证券业务牌照，具体情况如下：

序
     子公司名称       英文资质                中文资质          编号    签发单位
号

                  Type1：Dealing in
                                         第 1 类：证券交易              证券及期
     中州国际证       Securities
1                                      第 4 类：就证券提供意   BF1947   货事务监
     券有限公司   Type4：Advising on
                                                见                      察委员会
                       Securities

                  Type2：Dealing in
                                       第 2 类：期货合约交易            证券及期
     中州国际期    Futures Contracts
2                                      第 5 类：就期货合约提   BJI877   货事务监
     货有限公司   Type5：Advising on
                                              供意见                    察委员会
                   Futures Contracts

                  Type1：Dealing in
                                         第 1 类：证券交易              证券及期
     中州国际融       Securities
3                                      第 6 类：就机构融资提   ABC734   货事务监
     资有限公司   Type6：Advising on
                                              供意见                    察委员会
                   Corporate Finance


     中州国际将严格按照《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、
参股经营机构管理办法》组织经营管理，加强境内外联动、巩固提升牌照主线业
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务、严控投资业务风险，进一步强化、完善内部管理，促进境外业务平稳发展。
本次增资后，中州国际将进一步提升投行、投资交易和牌照业务等方面的综合实
力。

       （四）拟使用不超过 1 亿元用于信息系统建设及合规风控投入

    作为高度依赖信息技术的行业，信息技术能力已成为证券公司核心竞争力的
重要组成部分，关系到公司的战略部署、业务发展和品牌形象。公司已拥有集中
交易系统、网上证券交易系统、资产管理系统、财务系统、风险控制系统等处理
交易、存储数据和控制风险；同时，非常重视信息技术在证券经纪业务中的应用，
已拥有先进的网上委托系统、电话委托系统等，并于 2014 年初推出中原“财升网”
互联网金融平台。近年来，公司不断强化中后台部门监督、服务和支撑能力建设，
特别是进一步完善风控、合规体系建设，切实提高公司的风险管理能力。

    为满足各项业务对信息系统建设及合规风控发展的需求，未来公司将加大在
系统管理优化、技术改造、基础技术投入、业务发展及监管要求等方面的信息系
统建设投入。具体用途如下：

    1、软硬件开发和购置费用投入资金不超过 7,000 万元，主要项目包括总部
机房软硬件新增、异常交易与疑似配资排查、大数据应用、资管监管报送系统及
分 TA 多账号功能、云计算开发测试平台、手机 APP 测试和灰度发布平台、清算
自动化作业调度、互联网金融综合服务平台迭代开发建设及 level-2 实时行情信
息服务等。

    2、电子设备购置和咨询服务投入资金不超过 2,000 万元，主要项目包括总
部机房设备更新、分支机构设备更新、北环机房机柜改、上海分公司新办公场所
网络安全改造、交易结算部设备更新及新增及信息技术规划咨询等。

    3、合规风控系统建设投入不超过 1,000 万元，主要项目包括证券公司异常
交易监控系统专业版、证券风险预警系统、创新业务监控、内控系统 4.0 科创版
模块、全面风险管理系统科创版模块、子公司管理系统、反洗钱系统及合规工作
平台及合规风控管理咨询等。

       （五）拟使用不超过 1.5 亿元用于补充营运资金

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    本次拟用于其他营运资金安排的募集资金规模不超过 1.5 亿元。随着资本市
场的发展，以及行业创新的进一步加快，证券行业未来面临巨大的发展空间。为
满足业务发展需要，公司已经通过发行公司债、次级债、两融收益权、转融资及
收益凭证等债务融资工具实施了融资，且处于不断滚动过程中，对于营运资金的
需求较为迫切。此外，为满足监管指标要求和公司实际业务需求，公司通常储备
一定金额流动资金，用于日常营运需要。公司将密切关注市场监管政策变化和行
业发展契机，并结合公司的战略发展目标和实际经营情况，合理配置本次发行的
募集资金，利用本次非公开发行募集资金，适时推进未来各项创新业务的发展。

    综上，公司将根据自身战略规划及发展情况，合理配置本次发行的募集资金，
及时补充公司在业务发展过程中对资金的需求，保障各项业务的有序开展。通过
募集资金的使用，可增强公司的净资本实力，有效降低经营风险，改善各项风险
控制指标，有利于应对各项业务快速发展带来的资金压力。




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