长沙银行股份有限公司资本管理规划
                  （2019 年－2021 年）


    为适应不断强化的金融改革措施，满足资本监管政策和宏观审慎
管理政策的要求，进一步加强资本管理，保持较高资本质量和充足的
资本充足率水平，有效促进业务的稳健发展，提升资本运用效率，在
充分考虑本行经营及发展需要的基础上，特制定 2019 年-2021 年资
本规划。
    一、资本规划的内外部因素

    （一）国内外经济形势复杂
    2018 年以来，全球经济形势整体复杂，仍处于深度调整期，总
体呈现不稳定和不平衡发展格局，美国经济复苏进程明显加快，欧洲
经济增长动能不足，日本经济日显疲态、新兴经济体面临滞涨和货币
贬值双重压力；国内经济在供给侧改革的大环境下，“三去一降一
补” 已取得积极进展，产业结构持续优化，但新旧动能转化仍需时
日，贸易保护主义抬头和美国进入加息通道，长期来看，结构性失衡
和增长新动力不足等问题仍待解决，经济下行压力尚存。在复杂多变
的经济环境下，商业银行未来几年的经营形势不容乐观，要维持稳健
增长态势仍面临挑战。
    （二）监管政策趋严
    人民银行自 2016 年推行宏观审慎评估体系（MPA），2017 年纳入
表外理财业务，2018 年纳入小微投放情况，将广义信贷增速水平与
银行资本水平直接挂钩，商业银行资产规模扩张愈发受到资本的约
束。与此同时，银保监会继续深化整治市场乱象的政策先后连续出台，
推进“防风险、去杠杆”的改革大势，大幅强化穿透式监管，商业银


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行面临更高的资本充足要求。财税政策对地方政府债务行为进一步规
范，银行的资产负债组合面临着更强的约束。监管、货币及财政政策
三期叠加，以及资管新规的多重影响，使商业银行在资本补充、资本
运用方面需有更具前瞻性的规划，以获取业务经营的主动性。
    （三）资本需求情况
    从资本需求来看，未来三年将进一步加大，一是结合银行业发展
趋势和国家扩大内需，加大消费和基建投资的政策导向以及本行转型
发展战略和县域金融的推动实施，预计未来总资产仍将保持平稳增长
的态势。二是结合集团化经营策略，适度考虑新设机构和现有投资机
构的需求，对外资本投资预计进一步加大。
    从资本供给来看，一是随着利率市场化的深入和政策支持实体经
济力度加大，银行业整体息差预期逐步收窄，内生性盈利对资本补充
能力进一步下降，二是在经济面临下行压力的同时，企业经营环境有
所趋弱，银行业总体信贷资产质量持续下滑，对利润侵蚀逐渐加大。
预计未来三年资本需求超过资本供给，需要开展外源性资本补充。
    二、资本管理目标
    根据《商业银行资本管理办法（试行）》的规定，非系统重要性
银行至少需满足核心一级资本充足率 7.5% 、一级资本充足率 8.5% 、
资本充足率 10.5%的最低要求。资本充足率最低要求是在任一时点不
低于当时的资本监管要求，在此基础上，本行还应持有一定的资本储
备作为资本缓冲，以提高本行把握市场机会及抵御风险的能力。资本
缓冲须考虑两个方面因素：一是银保监会将对商业银行内部资本充足
评估程序（ICAAP）进行评估，综合决定对各级资本充足率的加点要
求；二是宏观审慎评估（MPA）逐步从严，为兼顾规模增长与监管达
标，资本充足率未来将面临更高限制。
    2017 年本行资本充足率为 11.56%，一级资本充足率为 8.56%。

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一级资本充足率和资本充足率较 2016 年均有所下降，主要原因是本
行资产规模稳步增长，资本消耗较快，其次是在“严监管、去杠杆”
的政策背景下，资本监管规则和穿透计量要求更加严格，资本压力进
一步增加。
    2018 年 9 月末，本行资本充足率为 12.60%，较年初提高 1.04 个
百分点；一级资本充足率为 9.77%，较年初提高 1.21 个百分点。本
行完成首次公开发行后资本实力得到显著增强，资本充足水平发展良
好。
    从本行目前的资本充足率状况出发，本行应优先补充核心一级资
本，其次补充二级资本。主要原因为：2018 年 9 月末资本充足率高
于最低监管要求 2.10 个百分点，一级资本充足率仅高于最低监管要
求 1.27 个百分点，未来随着业务扩张一级资本充足率仍然面临着不
达标的风险。
    综合上述要求，2019-2021 年本行资本充足率最低目标为：核心
一级资本充足率不低于 7.5% 、一级资本充足率不低于 8.5% 、资本
充足率不低于 10.5%，并将各级资本充足率在最低目标基础上保持适
当缓冲空间，维持本行作为资本充足银行的良好形象。如经济金融形
势出现较大波动，监管机构调整商业银行最低资本充足率要求，本行
的资本充足率目标应随监管机构要求进行相应调整。
    同时，为进一步满足日益严格的监管要求，积极应对日渐激烈的
市场竞争环境，本行将积极完善内外部资本补充机制，优化风险加权
资产管理，努力提高资本实力，提升资本充足率水平。
    三、资本补充规划
    未来三年，本行将坚持内生资本积累为主、外源融资为辅的原则，
多渠道、多方式筹措资本来源，努力保持资本水平充足。同时要做到
资本补充和结构优化并举，形成科学合理的资本结构，实现资本组合

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不同成分的审慎平衡。
    （一）内部资本积累
    本行坚持以内部资本补充为主，实现业务经营可持续发展。一是
提升盈利能力。未来三年，本行将进一步优化业务结构和客户结构，
强调存量挖潜和增长质量，注重负债成本管控，提高风险定价能力，
努力保持净利润的稳健增长，提高资本回报水平，确保内生资本可持
续增长。二是充分计提拨备。根据稳健审慎的经营策略，本行将继续
坚守风险管理的底线，加强抵御风险的能力及准备，保证较为充足的
拨备计提水平，在提高风险抵御能力的同时，进一步提高资本充足率
水平。三是制定适当的分红政策。本行将制定合理适当的分红政策，
在保证股东利益的前提下，增强资本积累，以满足资本补充的需要，
促进本行长期可持续发展。
    （二）外源性资本补充
    在资本内生积累的前提下，本行将积极实施外部资本补充，提高
整体资本实力。一是合理使用资本工具。未来三年，本行将综合考虑
市场环境、融资效率、融资成本等因素后，择机实施外源资本补充计
划。根据监管规定、市场状况以及资本充足目标实现情况，本行将适
当调整和更新资本补充的具体计划，合理选择资本工具进行资本补
充，包括但不限于普通股、优先股、可转债、二级资本债等。二是探
索资本工具创新。本行将在监管部门许可的条件下，充分运用资本监
管法规框架允许的各类新工具和渠道，不断探索和创新资本补充工
具，拓宽资本补充渠道，提高资本补充的主动性和灵活性，形成多元
化、动态化、不同市场的资本补充机制。
    四、资本规划落实保障策略
    （一）加强资本规划与预算管理，确保资本充足稳定
    本行将以资本规划为纲领，将资本充足率目标纳入年度预算体
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系、资产负债管理政策以及风险偏好，实现从资本规划到资本预算、
资本配置的有效传导。同时要按期滚动编制中长期资本规划，并根据
宏观环境、监管要求、市场形势、业务发展等情况的变化，及时对资
本规划进行动态调整，确保资本水平与未来业务发展和风险状况相适
应。
    （二）加大资产结构调整力度，提高资本运用效率
    调整和优化表内外资产结构，优先发展综合收益较高、资本占用
较少的业务。在业务发展中适当提高风险缓释水平，减少资本占用；
准确计量表外业务风险资产，加强表外业务风险资产的管理；通过资
本配置引导业务部门和各级机构调整资产结构，以资本约束资产增
长，提高资本运用效率。
    （三）加强内部资本充足评估，提高资本管理水平
    建立内部资本充足评估程序，充分识别、计量、监测和报告主要
风险状况，确保资本水平与面临的主要风险及风险管理水平相适应。
充分考虑市场和监管政策变动带来的冲击，完善资本压力测试情景，
建立应急情境下的跨部门协调工作机制，提高资本管理的精细化水
平。
    （四）完善经济资本考核体系，增强资本节约意识
    充分运用风险调整后的资本收益率管理工具，优化经济资本在各
业务条线的合理配置，调整业务结构和和客户结构，实现资本水平和
风险水平在各业务维度的合理匹配。将经济资本管理嵌入到绩效考核
中，引导各级机构树立资本约束意识， 确保资本成本概念和资本管
理理念融入到经营管理的各个环节。
    （五）加强压力测试，完善资本应急预案
    充分考虑各类风险因素，不断优化压力测试体系，完善资本充足
率压力测试机制。明确压力情况下的相应政策安排和应对措施，制定
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和完善资本应急预案，满足计划外的资本需求。确保具备充足的资本
水平及完整的资本应急措施以应对不利的市场条件变化。
    （六）推进资产证券化，有效盘活存量资产
    逐步扩大资产证券化发行规模，创新探索品种和结构，推动扩大
发行市场和投资者范围，完善内部流程，加强队伍建设，发挥资产证
券化在资本、流动性和资产负债管理方面的重要作用，有效盘活存量
资产，为战略转型提供更大空间。




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