中国邮政储蓄银行股份有限公司
    非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性报告

    为进一步增强资本实力，满足稳健经营和业务发展需要，以高质量

发展为主题，积极践行服务实体经济和绿色发展理念，奋力建设一流大

型零售银行，服务和融入新发展格局，根据《中华人民共和国公司法》

《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行管理办法》《上市公司非

公开发行股票实施细则》《发行监管问答——关于引导规范上市公司融

资行为的监管要求（修订版）》及其他相关法律、行政法规、规范性文

件的规定，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称本行）拟面向不

超过 35 名符合中国证券监督管理委员会规定条件的特定对象发行 A 股

股票（以下简称本次非公开发行或本次发行），募集资金总额不超过人

民币 450 亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一

级资本。现将本次发行募集资金使用的可行性分析汇报如下。

    一、本次非公开发行募集资金用途

   本次发行的募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于补充本行核

心一级资本，以支持未来业务发展。

    二、本次非公开发行的必要性

    本次发行将有效补充本行的核心一级资本，对保持本行未来业务稳

步发展、提高盈利水平和抗风险能力、更好地支持实体经济发展均具有

重要意义。

    （一）满足自身发展迫切需要


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    党中央、国务院和监管部门高度关注商业银行资本金补充问题。本

行一直将资本补充作为重中之重，在日常经营管理中持续强化资本约束，

并通过利润留存、引入战略投资者、发行上市以及发行资本性债券、优

先股等多种方式补充资本。截至 2022 年 9 月末，本行核心一级资本充

足率 9.55%，有力支持了业务发展，但仍面临较大的补充压力。借助资

本市场补充核心一级资本，对本行满足资本监管要求、保持可持续发展

能力、切实提升资本抵御风险能力具有重要意义。

    （二）践行国有大行责任担当

    在全球疫情持续演变、外部环境更趋复杂严峻和不确定的大背景下，

中央坚持稳中求进工作总基调，在积极防范和化解金融风险，加大对制

造业、小微企业、科技创新、绿色发展等重点领域和薄弱环节的支持力

度等方面，赋予了国有大行更大的经济责任、政治责任和社会责任。2022

年 3 月，国务院金融稳定发展委员会要求“金融机构必须从大局出发，

坚定支持实体经济发展”。长期以来，本行坚决贯彻落实党中央、国务

院关于金融服务实体经济的要求，坚持服务“三农”、城乡居民和中小

企业的市场定位，充分立足自身资源禀赋，持续加大对实体经济支持力

度，实现业务规模稳健增长。当前，本行有能力也有意愿进一步加大信

贷投放力度，更好服务实体经济，进一步夯实核心一级资本，有利于继

续践行国有大行的责任与担当。

    （三）增强资本抵御风险能力

    面对严峻复杂的内外部形势，银行业经营发展面临的风险挑战进一

步增多，本行需要在持续满足监管部门资本充足率最低要求的基础上预

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留一定比例的风险缓冲资本。面对外部复杂环境和内部经营发展需求，

本行需要补充核心一级资本，切实提升资本抵御风险能力，牢牢守住不

发生重大金融风险底线。

    三、本次非公开发行的可行性

    根据相关法律、行政法规和本行业务发展情况，本次发行符合发行

条件，具有充分的可行性。本行将以发展战略为引领，合理运用募集资

金，积极推进业务转型发展，强化资本约束、降低资本消耗，以保持良

好的净资产收益率水平，实现持续发展。本行将通过实施以下举措，实

现业务发展和落实战略目标，保障募集资金的合理、有效运用。

    （一）立足战略愿景，加快转型发展

    本行致力于成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值

卓越的一流大型零售银行，加快推进“特色化、综合化、轻型化、智能

化、集约化”转型发展。依托现有的网络、资金、客户优势，完善“自

营+代理”的运营模式，做强特色业务，完善特色化拳头产品，创新特

色化金融服务，实现零售银行特色化发展。全面统筹客户金融需求，加

强协同联动，整合各种金融资源，为客户提供一站式综合金融服务。大

力发展资本占用少、风险较为分散、交叉销售带动强、综合回报高的轻

资本业务；推进网点转型，大力发展手机银行，打造轻网点、轻渠道。

加快金融科技创新，重塑业务模式，实现产品、服务、营销、风控的智

能化。加强资源统筹、业务流程优化和整合，通过科学管理，实现运营、

资源配置和内部管理集约化。

    （二）全面推进业务转型升级，打造新的竞争优势

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    本行将全面推进个人金融业务向集约化、智能化转型，加快建立数

据驱动、价值导向的客户分层经营体系，大力发展消费金融和财富管理，

建立线上线下一体化渠道体系，强化智能化大数据应用。加快公司银行

业务向综合化转型，依托广泛分布的网点、雄厚的资金实力、优质的资

产质量等优势，继续扩大公司银行业务规模，重点服务实体经济，支持

供给侧结构性改革和国家重大战略，提升交易银行、投资银行服务能力，

加强板块协同和批零联动，实现公司银行业务向综合化转型。推动资金

资管业务转型升级，在满足全行资本及流动性管理需求的前提下，顺应

监管导向，回归本源，转变发展模式，在规模驱动的基础上，向投研和

服务驱动升级，进一步推动资金资管业务的稳健发展与转型创新，巩固

并提升本行在各类金融市场的活跃度及收益水平。完善普惠金融服务体

系，从体制机制建设、产品服务模式创新、信息科技应用等方面入手，

不断完善普惠金融服务体系，致力于发挥普惠金融事业引领者、践行者

的作用，实现普惠金融的商业可持续发展。

    （三）强化资本约束，提高资本使用效率

    本行将综合建立、运用以经济资本为核心价值管理体系，强化资本

约束，传导价值创造理念，提高资本使用效率和回报水平。持续完善经

济资本管理体制机制，积极提升经济资本主动管理能力，优化经济资本

配置，加强资本约束和价值传导，秉持“资本稀缺、有偿使用”理念深

入经营，增强全行经济资本节约意识，使得风险与回报更加均衡，全面

推动业务发展模式向资本节约型方向转变。积极推进资本管理高级方法

建设实施，为强化资本约束提供扎实的技术和管理基础。

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    （四）加强全面风险管理，牢牢守住风险底线

    本行始终坚持底线思维，不断强化风险赋能，着力打造数字化、集

约化的全面风险管理体系，实现风险管理的价值创造。本行将坚持稳健

审慎的风险偏好，根据“点多面广”的特点，从客户准入源头入手，持

续健全“全面、全程、全员”的全面风险管理体系，构建内控合规管理

长效机制。完善风险治理架构，优化风险管理组织分工，强化专业风险

管理制度建设，压实管理责任。实施资产质量联防联控，健全经营主责

任人机制，全面排查处置风险隐患。加快风险管理信息系统建设，优化

风险管理方法和工具，推进实施新巴塞尔协议和资本管理高级方法，提

升全面风险管理能力。

    四、本次非公开发行对本行经营管理和财务状况的影响

    本次发行有助于本行提高资本充足水平，增强抵御风险的能力，并

为本行各项业务的持续发展奠定坚实的资本基础。本次发行对本行经营

管理和财务状况产生的影响主要表现在：

    （一）对股权结构和控制权的影响

    本次发行前后，本行股权结构和公司治理结构保持稳定，中国邮政

集团有限公司为本行控股股东，本次发行不会导致本行控制权发生变化。

    （二）对净资产、每股净资产和净资产收益率的影响

    本次发行完成后，本行净资产规模将增加，短期内可能在一定程度

上摊薄净资产收益率。但从长期看，募集资金用于支持各项业务发展所

产生的效益将会逐步显现，将对经营业绩产生积极影响，并进一步提升

本行每股净资产。

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    （三）对资本充足率的影响

    本次发行募集资金将有效补充本行的核心一级资本，提高本行资本

充足率水平，从而增强本行风险抵御能力，并为本行资产规模的稳步提

升、各项业务的可持续发展提供充足的资本支持。

    （四）对盈利能力的影响

    本次发行将有助于提升本行资本规模，为业务的稳健、可持续发展

奠定资本基础，促进本行进一步实现业务拓展，提升本行盈利能力和核

心竞争力。

    五、总结

    本行本次发行募集资金用于补充核心一级资本，符合相关法律、行

政法规规定并契合本行长期发展战略，有利于本行夯实资本实力，支撑

业务持续健康发展，提高风险抵御及可持续发展能力，对本行长远发展

和股东价值提升具有重要的战略意义。同时，本行将采取有效措施推进

业务发展和既定战略的落实，为募集资金的合理运用提供良好的保障。

因此，本次发行具有必要性及可行性。



                             中国邮政储蓄银行股份有限公司董事会

                                   二〇二二年十月二十六日




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