证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
常州星宇车灯股份有限公司
公司债券发行预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券发
行与交易管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，经对照自查，常州
星宇车灯股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）董事会认为公司符合发行
公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次债券发行的票面金额、发行规模
本次债券票面金额为人民币 100 元。本次公司债券的发行规模为不超过人民
币 7.5 亿元（含 7.5 亿元），具体发行规模提请股东大会授权董事会在前述范围内
确定。
（二）发行方式
本次公司债券在获得中国证监会核准发行后，可以一次发行或分期发行。具
体发行方式提请股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。
（三）发行对象及向公司股东配售的安排
本次公司债券仅面向合格投资者公开发行，不向公司原股东优先配售。
（四）债券期限
本次公司债券的期限不超过 5 年（含 5 年），可以为单一期限品种，也可以
是多种期限的混合品种。本次公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模
提请股东大会授权董事会在发行前根据市场情况和公司资金需求情况确定。
（五）债券利率或其确定方式
本次公司债券的票面利率或其确定方式，提请股东大会授权董事会在发行前
根据市场情况与主承销商协商确定。
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（六）还本付息方式
本期债券采用单利按年计息，不计复利，到期一次还本。利息每年支付一次，
最后一期利息随本金的兑付一起支付。
（七）发行债券的上市
在满足上市条件的前提下，提请股东大会授权董事会根据上海证券交易所的
相关规定办理本次公司债券上市交易事宜。经监管部门批准，本次公司债券亦可
在适用法律允许的其他交易场所上市交易。
（八）公司资信情况及偿债保障措施
公司资信情况良好。
在偿债保障措施方面，提请股东大会授权董事会，在当公司出现预计不能或
者到期未能按期偿付本次发行公司债券的本息时，采取包括但不限于如下措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
（九）担保情况
本次发行公司债券是否提供担保及担保方式，提请股东大会授权董事会根据
实际情况决定。
（十）承销方式
本次发行的公司债券由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销。
（十一）决议的有效期
关于本次发行事宜的决议有效期限为自公司股东大会审议通过之日起二十
四个月内有效。
（十二）对董事会的其他授权事项
公司提请股东大会授权董事会办理一切与本次发行公司债券有关的事宜，除
上述方案涉及的授权事项外，包括但不限于：
（1）决定发行方案以及修订调整本次债券发行的条款，包括但不限于具体
发行规模、发行方式、发行对象、债券期限、募集资金用途、债券利率或其确定
方式、是否提供担保及担保方式、配售安排、还本付息的具体安排、是否设置回
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售条款和赎回条款、本次公司债券发行及上市交易的场所，以及其他与本次公司
债券发行方案有关的事宜；
（2）执行就本次发行及申请上市而作出所有必要的步骤，包括但不限于：
签署所有必要的法律文件，选择并委聘涉及的各类中介机构，确定承销安排，编
制及向监管机构报送有关申请文件，选择债券受托管理人，签署债券受托管理协
议及制定债券持有人会议规则等；在本次发行完成后，办理上市交易的相关事宜；
（3）如监管部门的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、
法规及公司章程规定必须由股东大会重新表决的事项外，可依据监管部门的意见
（如有）对与本次发行公司债券的相关事项作适当调整或根据实际情况决定是否
继续开展本次公司债券发行的工作；
（4）办理与本次发行公司债券有关的其他事项；
（5）本次公司债券发行及上市相关事宜的授权有效期为自股东大会批准本
次公司债券的议案之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
三、发行人简要财务会计信息
（一）发行人最新三年及一期合并财务报表范围变化情况
表 1.发行人最近三年及一期合并财务报表范围变化情况
年度 新增/减少合并报表范围 变动说明
发行人子公司常州常瑞汽车销售服
务有限公司于 2012 年 10 月设立全
新增常州宏瑞汽车销售服务有限公司 资子公司常州宏瑞汽车销售服务有
限公司，注册资本 100 万元。发行
人将其纳入合并报表范围。
2012年
发行人第二届董事会第二十次会议
审议通过《关于成立星宇车灯（欧
洲）有限公司的议案》，发行人货币
新增星宇车灯（欧洲）有限公司
出资 9 万欧元设立星宇车灯（欧洲）
有限公司，注册资本 10 万欧元，发
行人持股比例 90%。
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发行人第二届董事会第二十一次会
议审议通过，货币出资 500 万元设
新增佛山星宇车灯有限公司
立佛山星宇车灯有限公司，发行人
2013年 持股比例 100%。
发行人第三届董事会第二次会议审
议通过，货币出资 500 万元设立吉
新增吉林省星宇车灯有限公司
林省星宇车灯有限公司，发行人持
股比例 100%。
发行人第三届董事会第四次会议审
议通过，货币出资 2 万港币设立星
新增星宇车灯（香港）有限公司
宇车灯（香港）有限公司，发行人
持股比例 100%。
2014年 发行人第三届董事会第九次会议决
议审议通过，由星宇车灯（香港）
新增 neue I&T GmbH （ 现 更 名 为 “ I&T
有限公司出资 460 万欧元收购 neue
GmbH”）
I&T GmbH 70%股权，收购后，发行
人将其纳入合并报表范围。
2015年
无
1-6月
（二）发行人最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表
发行人 2012 年度、2013 年度、2014 年度财务报告已经天衡会计师事务所（特
殊普通合伙）（原名：天衡会计师事务所有限公司）审计，并分别出具编号为“天
衡审字（2013）00716 号”、“天衡审字（2014）00714 号”和“天衡审字（2015）
00651 号”的标准无保留意见审计报告。非经特别说明，以下财务信息主要摘自
发行人 2012 年-2014 年经审计的财务报告以及发行人编制的 2015 年半年度报告
（未经审计）。公司根据财政部 2014 年发布的《企业会计准则第 2 号——长期股
权投资》等八项会计准则变更了相关会计政策并对比较财务报表进行了追溯重
述。
表 2.发行人最近三年及一期合并资产负债表
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单位：元
2015 年 2014 年 2013 年 2012 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 307,867,473.58 298,200,629.75 544,941,363.69 924,650,847.20
应收票据 201,090,922.35 231,661,402.89 145,803,963.00 131,778,352.29
应收账款 376,857,606.06 294,447,813.29 321,554,082.30 187,092,079.53
预付款项 105,257,270.97 37,192,605.53 29,739,847.62 42,778,877.11
应收利息 4,275,620.52 4,549,576.01 3,606,694.42 8,578,554.67
应收股利
其他应收款 4,273,061.48 4,219,051.40 1,514,788.70 8,209,281.46
存货 582,930,891.23 497,979,757.94 370,750,746.60 345,465,784.85
划分为持有待
售的资产
一年内到期的
250,000,000.00
非流动资产
其他流动资产 758,039,583.41 677,824,484.13 541,740,139.59 151,790,169.51
流动资产合计 2,340,592,429.60 2,296,075,320.94 1,959,651,625.92 1,800,343,946.62
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资
产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产 643,873,856.16 610,906,881.50 386,974,989.77 348,723,162.42
在建工程 96,108,613.21 66,976,765.62 83,644,874.31 140,514,492.67
工程物资
固定资产清理
无形资产 134,618,767.43 136,911,909.49 138,293,765.26 27,482,649.83
开发支出
商誉 27,980,177.33 27,980,177.33
长期待摊费用 24,114,443.72 15,099,621.37 21,199,774.32 5,376,781.12
递延所得税资产 5,818,627.03 6,684,438.66 4,772,722.75 6,009,698.62
其他非流动资产 250,000,000.00
非流动资产合计 932,514,484.88 864,559,793.97 884,886,126.41 528,106,784.66
资产总计 3,273,106,914.48 3,160,635,114.91 2,844,537,752.33 2,328,450,731.28
流动负债：
短期借款 206,610,794.74 105,212,478.77 203,000,000.00 3,000,000.00
应付票据 501,953,560.90 492,434,264.67 322,578,241.25 147,670,000.00
应付账款 503,391,889.40 441,656,059.26 344,002,791.80 274,026,794.73
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预收款项 2,990,335.71 3,826,856.41 880,482.49 2,154,445.07
应付职工薪酬 22,527,721.89 22,208,044.74 15,605,252.37 12,953,609.29
应交税费 18,302,141.84 17,155,760.91 23,005,302.39 7,778,472.49
应付利息 175,219.28 193,072.99 367,972.60 2,437.50
应付股利
其他应付款 3,437,055.93 1,978,850.18 708,199.24 1,092,765.79
划分为持有待
售的负债
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 9,740,285.21 16,209,459.30 13,812,616.30 7,700,458.80
流动负债合计 1,269,129,004.90 1,100,874,847.23 923,960,858.44 456,378,983.67
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 5,803,057.22 6,626,142.66
长期应付职工薪
酬
专项应付款 43,436,825.70 46,098,819.27 16,062,400.00 18,070,200.00
预计负债 10,005,277.29 10,734,596.72 9,002,597.21 20,447,199.53
递延收益
递延所得税负债 11,483.04 12,462.04
其他非流动负债
非流动负债合计 59,256,643.25 63,472,020.69 25,064,997.21 38,517,399.53
负债合计 1,328,385,648.15 1,164,346,867.92 949,025,855.65 494,896,383.20
所有者权益
股本 239,652,900.00 239,677,300.00 239,689,600.00 239,757,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,216,764,180.43 1,216,602,496.70 1,215,098,639.03 1,213,297,786.31
减：库存股
其他综合收益 -2,195,956.57 -1,656,681.36 56,287.07 14,828.73
专项储备
盈余公积 128,920,647.09 115,347,969.97 87,753,231.10 65,982,871.73
一般风险准备
未分配利润 351,454,791.35 416,225,295.69 346,080,653.66 307,031,324.02
外币报表折算
差额
归属于母公司 1,934,596,562.30 1,986,196,381.00 1,888,678,410.86 1,826,083,810.79
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所有者权益合计
少数股东权益 10,124,704.03 10,091,865.99 6,833,485.82 7,470,537.29
所有者权益合
1,944,721,266.33 1,996,288,246.99 1,895,511,896.68 1,833,554,348.08
计
负债和所有者权
3,273,106,914.48 3,160,635,114.91 2,844,537,752.33 2,328,450,731.28
益总计
表 3.发行人最近三年及一期合并利润表
单位：元
2015 年
项目 2014 年 2013 年 2012 年
1-6 月
一、营业总收入 1,144,002,657.14 2,016,023,652.51 1,632,303,141.42 1,318,161,828.34
其中：营业收入 1,144,002,657.14 2,016,023,652.51 1,632,303,141.42 1,318,161,828.34
二、营业总成本 1,012,919,851.01 1,752,813,959.23 1,423,150,609.68 1,114,627,469.62
其中：营业成本 883,170,791.78 1,531,255,564.95 1,230,747,349.40 976,416,412.65
营业税金
3,574,567.77 8,651,887.09 8,072,488.73 6,097,720.79
及附加
销售费用 38,838,553.92 76,417,821.66 68,157,851.72 44,596,157.58
管理费用 87,959,940.38 142,388,259.87 120,696,105.74 129,227,434.67
财务费用 -2,219,844.38 -4,490,475.79 -7,796,156.95 -45,972,731.59
资产减值
1,595,841.54 -1,409,098.55 3,272,971.04 4,262,475.52
损失
加：公允价值
变动收益（损失
以“－”号填列）
投资收益
（损失以“－” 20,047,041.38 47,118,771.53 40,398,054.96 2,785,708.16
号填列）
其中：对
联营企业和合营
企业的投资收益
汇兑收益
（损失以“－”
号填列）
三、营业利润（亏
损以“－”号填 151,129,847.51 310,328,464.81 249,550,586.70 206,320,066.88
列）
加：营业外收
5,429,871.71 8,912,595.75 5,763,854.45 16,520,069.93
入
减：营业外支
1,748,793.37 3,461,432.96 2,680,038.46 2,173,803.11
出
四、利润总额（亏 154,810,925.85 315,779,627.60 252,634,402.69 220,666,333.70
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损总额以“－”号
填列）
减：所得税费
18,843,579.91 43,372,437.55 35,454,945.14 32,530,514.68
用
五、净利润（净
亏损以“－”号填 135,967,345.94 272,407,190.05 217,179,457.55 188,135,819.02
列）
归属于母公司
135,729,172.78 272,703,747.13 217,816,443.02 188,783,259.95
所有者的净利润
少数股东损益 238,173.16 -296,557.08 -636,985.47 -647,440.93
六、其他综合收
-744,610.33 -2,141,508.86 56,287.07 14,828.73
益的税后净额
归属母公司所
有者的其他综合 -539,275.21 -1,656,681.36 56,287.07 14,828.73
收益的税后净额
七、综合收益总
135,222,735.61 270,265,681.19 217,235,744.62 188,150,647.75
额
归属于母公司
所有者的综合收 135,189,897.57 271,047,065.77 217,872,730.09 188,798,088.68
益总额
归属于少数股
东的综合收益总 32,838.04 -781,384.58 -636,985.47 -647,440.93
额
八、每股收益：
（一）基本每
0.5664 1.1378 0.9087 0.7880
股收益(元/股)
（二）稀释每
0.5664 1.1378 0.9087 0.7880
股收益(元/股)
表 4.发行人最近三年及一期合并现金流量表
单位：元
项目 2015年1-6月 2014年 2013年 2012年
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供
877,263,534.24 1,637,945,496.59 1,197,042,113.62 1,056,699,874.72
劳务收到的现金
收到的税费返还 29,627.50 588,000.00
收到其他与经营
8,911,933.86 41,838,324.02 33,459,148.53 41,597,058.52
活动有关的现金
经营活动现金
886,205,095.60 1,679,783,820.61 1,230,501,262.15 1,098,884,933.24
流入小计
购买商品、接受 583,584,320.91 799,125,507.11 622,101,516.00 716,460,440.49
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劳务支付的现金
支付给职工以及
130,157,294.06 203,541,540.56 158,356,340.25 118,212,172.89
为职工支付的现金
支付的各项税费 61,240,294.04 139,833,546.35 100,180,534.78 97,604,412.12
支付其他与经营
83,092,226.11 151,356,793.00 127,739,485.27 138,579,781.12
活动有关的现金
经营活动现金
858,074,135.12 1,293,857,387.02 1,008,377,876.30 1,070,856,806.62
流出小计
经营活动产
28,130,960.48 385,926,433.59 222,123,385.85 28,028,126.62
生的现金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
收回投资收到的
923,680,000.00 573,300,000.00 158,300,000.00 10,000,000.00
现金
取得投资收益收
20,029,187.67 47,118,771.53 40,398,054.96 3,742,156.16
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他长
284,287.13 503,901.09 1,460,566.05 1,452,345.82
期资产收回的现金
净额
处置子公司及其
他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资
2,240,000.00 560,000.00
活动有关的现金
投资活动现金
943,993,474.80 620,922,672.62 202,398,621.01 15,754,501.98
流入小计
购建固定资产、
无形资产和其他长 133,501,312.75 242,300,143.99 166,869,082.75 221,687,463.65
期资产支付的现金
投资支付的现金 745,400,000.00 745,284,978.33 797,300,000.00 150,000,000.00
支付其他与投资
2,761,500.00
活动有关的现金
投资活动现金
878,901,312.75 990,346,622.32 964,169,082.75 371,687,463.65
流出小计
投资活动产
65,092,162.05 -369,423,949.70 -761,770,461.74 -355,932,961.67
生的现金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资收到的
43,358.70 1,045,125.00
现金
其中：子公司吸
43,358.70 81,795.00
收少数股东投资收
9
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
到的现金
取得借款收到的
318,564,629.17 197,798,414.86 203,000,000.00 26,000,000.00
现金
发行债券收到的
现金
收到其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金
318,564,629.17 197,841,773.56 203,000,000.00 27,045,125.00
流入小计
偿还债务支付的
217,166,313.20 295,585,936.09 3,000,000.00 46,000,000.00
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付的 187,531,595.55 176,622,779.86 166,504,060.47 141,131,024.07
现金
其中：子公司支
付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资
1,003,413.45 81,898.50 647,714.00
活动有关的现金
筹资活动现金
405,701,322.20 472,290,614.45 170,151,774.47 187,131,024.07
流出小计
筹资活动产
-87,136,693.03 -274,448,840.89 32,848,225.53 -160,085,899.07
生的现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 -2,774,468.32 -2,621,691.21 46,934.83 498,880.95
影响
五、现金及现金等
3,311,961.18 -260,568,048.21 -506,751,915.53 -487,491,853.17
价物净增加额
加：期初现金及
105,930,883.46 366,498,931.67 873,250,847.20 1,360,742,700.37
现金等价物余额
六、期末现金及现
109,242,844.64 105,930,883.46 366,498,931.67 873,250,847.20
金等价物余额
表 5.发行人最近三年及一期母公司资产负债表
单位：元
2015 年 2014 年 2013 年 2012 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 300,724,309.09 278,119,777.05 530,022,382.82 919,727,262.73
应收票据 201,090,922.35 231,661,402.89 145,803,963.00 131,778,352.29
应收账款 369,082,043.19 285,704,658.48 320,510,947.18 186,498,950.09
预付款项 104,546,234.79 34,729,161.99 27,583,175.87 41,654,558.60
10
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
应收利息 4,275,620.52 4,549,576.01 3,606,694.42 9,535,002.67
应收股利
其他应收款 77,907,048.73 62,254,126.02 19,226,521.28 23,954,159.49
存货 564,165,962.51 483,668,977.38 364,342,394.74 340,515,303.00
划分为持有待
售的资产
一年内到期的
250,000,000.00
非流动资产
其他流动资产 747,658,626.00 677,090,870.74 541,706,031.28 151,176,696.77
流动资产合
2,369,450,767.18 2,307,778,550.56 1,952,802,110.59 1,804,840,285.64
计
非流动资
产：
可供出售金融
资产
持有至到期投
资
长期应收款
长期股权投资 114,416,285.84 114,416,285.84 64,421,047.84 14,421,047.84
投资性房地产
固定资产 616,883,948.50 585,710,145.22 380,573,254.85 342,020,751.56
在建工程 40,314,547.71 26,183,086.64 83,526,738.68 140,514,492.67
工程物资
固定资产清理
无形资产 82,909,147.06 84,750,165.01 85,525,619.90 20,172,614.75
开发支出
商誉
长期待摊费用 24,046,873.38 14,929,971.06 21,199,774.32 5,376,781.12
递延所得税资
5,097,750.93 6,116,866.28 4,693,858.58 6,009,698.62
产
其他非流动资
250,000,000.00
产
非流动资产
883,668,553.42 832,106,520.05 889,940,294.17 528,515,386.56
合计
资产总计 3,253,119,320.60 3,139,885,070.61 2,842,742,404.76 2,333,355,672.20
流动负
债：
短期借款 200,000,000.00 100,000,000.00 200,000,000.00
应付票据 501,953,560.90 492,434,264.67 322,578,241.25 147,670,000.00
应付账款 501,898,554.40 441,716,526.89 346,527,826.56 282,396,219.15
预收款项 2,053,882.65 1,840,535.17 1,838,116.04
应付职工薪酬 21,878,229.04 18,306,739.46 15,515,190.68 12,864,052.76
应交税费 17,297,412.48 16,326,460.61 22,750,369.48 8,054,379.64
11
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
应付利息 175,219.28 193,072.99 367,972.60
应付股利
其他应付款 317,836.26 456,622.00 438,608.00 880,342.79
划分为持有待
售的负债
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 6,868,514.04 13,542,072.79 13,624,137.07 7,700,458.80
流动负债合
1,252,443,209.05 1,084,816,294.58 921,802,345.64 461,403,569.18
计
非流动负
债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工
薪酬
专项应付款 43,384,200.00 45,984,600.00 16,062,400.00 18,070,200.00
预计负债 10,005,277.29 10,734,596.72 9,002,597.21 20,447,199.53
递延收益
递延所得税负
债
其他非流动负
债
非流动负债
53,389,477.29 56,719,196.72 25,064,997.21 38,517,399.53
合计
负债合计 1,305,832,686.34 1,141,535,491.30 946,867,342.85 499,920,968.71
所有者权
益：
股本 239,652,900.00 239,677,300.00 239,689,600.00 239,757,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,216,764,180.43 1,216,602,496.70 1,215,098,639.03 1,213,297,786.31
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 128,920,647.09 115,347,969.97 87,753,231.10 65,982,871.73
未分配利润 361,948,906.74 426,721,812.64 353,333,591.78 314,397,045.45
所有者权益
1,947,286,634.26 1,998,349,579.31 1,895,875,061.91 1,833,434,703.49
合计
12
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
负债和所
3,253,119,320.60 3,139,885,070.61 2,842,742,404.76 2,333,355,672.20
有者权益总计
表 6.发行人最近三年及一期母公司利润表
单位：元
项目 2015 年 1-6 月 2014 年 2013 年 2012 年
一、营业收入 1,072,736,194.05 1,912,576,970.12 1,607,532,681.81 1,297,614,463.87
减：营业成本 826,628,566.28 1,445,106,328.08 1,213,628,272.36 957,682,637.80
营业税金
3,451,220.72 8,411,029.46 7,943,705.44 5,975,323.46
及附加
销售费用 33,775,677.70 68,639,777.35 64,220,192.14 41,240,907.24
管理费用 79,140,563.79 131,472,121.46 118,057,220.87 126,436,735.78
财务费用 -2,660,607.03 -6,832,450.00 -8,932,544.05 -47,179,427.86
资产减值
1,648,827.31 -1,753,146.61 3,237,330.03 4,190,427.99
损失
加：公允价值
变动收益（损失
以“－”号填列）
投资收益
（损失以“－” 19,927,698.91 46,851,572.09 40,339,026.20 2,785,708.16
号填列）
其中：对
联营企业和合营
企业的投资收益
二、营业利润（亏
150,679,644.19 314,384,882.47 249,717,531.22 212,053,567.62
损以“－”号填列）
加：营业外收
5,286,324.61 8,588,466.84 5,712,560.41 16,318,997.18
入
减：营业外支
1,701,767.44 3,368,880.73 2,641,221.34 2,033,281.27
出
三、利润总额（亏
损总额以“－”号 154,264,201.36 319,604,468.58 252,788,870.29 226,339,283.53
填列）
减：所得税费
18,537,430.14 43,657,079.85 35,085,276.59 32,529,679.36
用
四、净利润（净亏
135,726,771.22 275,947,388.73 217,703,593.70 193,809,604.17
损以“－”号填列）
五、其他综合收益
的税后净额
六、综合收益总额 135,726,771.22 275,947,388.73 217,703,593.70 193,809,604.17
13
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
表 7.发行人最近三年及一期母公司现金流量表
单位：元
项目 2015年1-6月 2014年 2013年 2012年
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供
799,215,815.54 1,524,421,023.18 1,168,283,047.33 1,028,804,246.01
劳务收到的现金
收到的税费返还 588,000.00
收到其他与经营
6,603,929.46 40,773,268.54 80,252,302.87 41,322,022.68
活动有关的现金
经营活动现金
805,819,745.00 1,565,194,291.72 1,248,535,350.20 1,070,714,268.69
流入小计
购买商品、接受
528,576,978.57 702,868,527.69 606,591,417.87 704,460,893.69
劳务支付的现金
支付给职工以及
115,008,357.31 191,053,485.11 157,567,449.40 115,180,456.08
为职工支付的现金
支付的各项税费 60,155,857.54 136,332,944.08 98,794,799.88 95,958,154.37
支付其他与经营
89,929,726.92 182,791,826.83 172,497,916.80 129,059,701.57
活动有关的现金
经营活动现金
793,670,920.34 1,213,046,783.71 1,035,451,583.95 1,044,659,205.71
流出小计
经营活动产生的
12,148,824.66 352,147,508.01 213,083,766.25 26,055,062.98
现金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
收回投资收到的
923,680,000.00 539,000,000.00 150,000,000.00 10,000,000.00
现金
取得投资收益收
19,909,845.20 46,851,572.09 40,339,026.20 2,785,708.16
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他长
200,013.63 256,961.48 1,330,194.90 1,334,553.51
期资产收回的现金
净额
处置子公司及其
他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资
2,240,000.00 560,000.00
活动有关的现金
投资活动现金
943,789,858.83 586,108,533.57 193,909,221.10 14,680,261.67
流入小计
购建固定资产、
116,325,137.42 201,802,525.31 119,594,790.44 221,200,941.80
无形资产和其他长
14
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
期资产支付的现金
投资支付的现金 736,400,000.00 723,675,238.00 839,000,000.00 150,736,155.00
取得子公司及其
他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资
2,761,500.00
活动有关的现金
投资活动现金
852,725,137.42 928,239,263.31 958,594,790.44 371,937,096.80
流出小计
投资活动产
91,064,721.41 -342,130,729.74 -764,685,569.34 -357,256,835.13
生的现金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资收到的
963,330.00
现金
取得借款收到的
200,000,000.00 100,000,000.00 200,000,000.00 20,000,000.00
现金
收到其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金
200,000,000.00 100,000,000.00 200,000,000.00 20,963,330.00
流入小计
偿还债务支付的
100,000,000.00 200,000,000.00 40,000,000.00
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付的 186,927,000.00 175,139,328.61 164,503,271.33 139,985,188.92
现金
支付其他与筹资
180,328.01 81,898.50 647,714.00
活动有关的现金
筹资活动现金
287,107,328.01 375,221,227.11 165,150,985.33 179,985,188.92
流出小计
筹资活动产
-87,107,328.01 -275,221,227.11 34,849,014.67 -159,021,858.92
生的现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 143,431.33 -525,471.20 5,476.49 484,052.22
影响
五、现金及现金等
16,249,649.39 -265,729,920.04 -516,747,311.93 -489,739,578.85
价物净增加额
加：期初现金及
85,850,030.76 351,579,950.80 868,327,262.73 1,358,066,841.58
现金等价物余额
六、期末现金及现
102,099,680.15 85,850,030.76 351,579,950.80 868,327,262.73
金等价物余额
（三）最近三年及一期的主要财务指标（合并口径）
15
证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2015-038
2015年 2014年 2013年 2012年
主要财务指标
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
流动比率（倍） 1.84 2.09 2.12 3.94
速动比率（倍） 1.38 1.63 1.72 3.19
资产负债率（合并） 40.58% 36.84% 33.36% 21.25%
资产负债率（母公司） 40.14% 36.36% 33.31% 21.42%
归属于母公司所有者的每
8.07 8.29 7.88 7.62
股净资产（元）
2015年1-6月 2014年 2013年 2012年
应收账款周转率（次） 3.41 6.55 6.42 9.37
存货周转率（次） 1.63 3.53 3.44 2.85
利息保障倍数（倍） 257.06 143.16 29.33 103.86
每股经营活动现金流量
0.12 1.61 0.93 0.12
（元）
每股净现金流量（元） 0.01 -1.09 -2.11 -2.03
基本每股收益（元／股） 0.5664 1.1378 0.9087 0.7880
稀释每股收益（元／股） 0.5664 1.1378 0.9087 0.7880
扣除非经常性损益后的基本
0.5076 1.0045 0.8469 0.7371
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 7.27 14.07 11.90 10.65
扣除非经常性损益后的加权
6.52 12.43 11.09 9.96
平均净资产收益率（%）
注：上表各指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额
（4）归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普
通股股份数
（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
（6）存货周转率=营业成本/存货平均余额
（7）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出）/财务费用中的利息
支出
（8）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总
数
（9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（10）每股收益指标及净资产收益率指标根据中国证监会发布的《公开发行证券
的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》
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（2010 年修订）的规定计算。
（四）公司最近三年内，未发生过导致公司主营业务和经营性资产发生实
质变更的重大资产购买、出售、置换。
（五）母公司最近三年及一期的财务分析
1、公司资产结构分析
单位：万元
2015年6月30日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产：
货币资金 30,072.43 9.24 27,811.98 8.86 53,002.24 18.64 91,972.73 39.42
应收票据 20,109.09 6.18 23,166.14 7.38 14,580.40 5.13 13,177.84 5.65
应收账款 36,908.20 11.35 28,570.47 9.10 32,051.09 11.27 18,649.90 7.99
预付款项 10,454.62 3.21 3,472.92 1.11 2,758.32 0.97 4,165.46 1.79
应收利息 427.56 0.13 454.96 0.14 360.67 0.13 953.50 0.41
其他应收款 7,790.70 2.39 6,225.41 1.98 1,922.65 0.68 2,395.42 1.03
存货 56,416.60 17.34 48,366.90 15.40 36,434.24 12.82 34,051.53 14.59
一 年 内 到期的 非
25,000.00 7.96
流动资产
其他流动资产 74,765.86 22.98 67,709.09 21.56 54,170.60 19.06 15,117.67 6.48
流动资产合计 236,945.08 72.84 230,777.86 73.50 195,280.21 68.69 180,484.03 77.35
非流动资产：
长期股权投资 11,441.63 3.52 11,441.63 3.64 6,442.10 2.27 1,442.10 0.62
固定资产 61,688.39 18.96 58,571.01 18.65 38,057.33 13.39 34,202.08 14.66
在建工程 4,031.45 1.24 2,618.31 0.83 8,352.67 2.94 14,051.45 6.02
无形资产 8,290.91 2.55 8,475.02 2.70 8,552.56 3.01 2,017.26 0.86
长期待摊费用 2,404.69 0.74 1,493.00 0.48 2,119.98 0.75 537.68 0.23
递延所得税资产 509.78 0.16 611.69 0.19 469.39 0.17 600.97 0.26
其他非流动资产 25,000.00 8.79
非流动资产合计 88,366.86 27.16 83,210.65 26.50 88,994.03 31.31 52,851.54 22.65
资产总计 325,311.93 100.00 313,988.51 100.00 284,274.24 100.00 233,335.57 100.00
公司近三年及一期业务发展状况良好，资产规模呈稳步上升趋势。2012 年
-2014 年末及 2015 年 6 月末，公司总资产分别为 233,335.57 万元、284,274.24
万元、313,988.51 万元和 325,311.93 万元。
在资产构成方面，2012 年-2014 年末及 2015 年 6 月末，公司流动资产占
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资产总额的比例分别为 77.35%、68.69%、73.50%和 72.84%，非流动资产占资产
总额的比例分别为 22.65%、31.31%、26.50%和 27.16%。公司流动资产主要由
货币资金、存货、应收账款、应收票据及其他流动资产构成，非流动资产主要由
长期股权投资、固定资产、在建工程及无形资产构成。
2、公司负债结构分析
单位：万元
2015年6月30日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 20,000.00 15.32 10,000.00 8.76 20,000.00 21.12 0 0
应付票据 50,195.36 38.44 49,243.43 43.14 32,257.82 34.07 14,767.00 29.54
应付账款 50,189.86 38.44 44,171.65 38.69 34,652.78 36.60 28,239.62 56.49
预收款项 205.39 0.16 184.05 0.16 0 0 183.81 0.37
应付职工薪酬 2,187.82 1.68 1,830.67 1.60 1,551.52 1.64 1,286.41 2.57
应交税费 1,729.74 1.32 1,632.65 1.43 2,275.04 2.40 805.44 1.61
应付利息 17.52 0.01 19.31 0.02 36.80 0.04 0 0
其他应付款 31.78 0.02 45.66 0.04 43.86 0.05 88.03 0.18
其他流动负债 686.85 0.53 1,354.21 1.19 1,362.41 1.44 770.05 1.54
流动负债合计 125,244.32 95.91 108,481.63 95.03 92,180.23 97.35 46,140.36 92.30
非流动负债：
专项应付款 4,338.42 3.32 4,598.46 4.03 1,606.24 1.70 1,807.02 3.61
预计负债 1,000.53 0.77 1,073.46 0.94 900.26 0.95 2,044.72 4.09
非流动负债合计 5,338.95 4.09 5,671.92 4.97 2,506.50 2.65 3,851.74 7.70
负债合计 130,583.27 100.00 114,153.55 100.00 94,686.73 100.00 49,992.10 100.00
2012 年-2014 年末及 2015 年 6 月末，公司负债总额分别为 49,992.10 万
元、94,686.73 万元、114,153.55 万元和 130,583.27 万元，总体呈增长趋势。
2012 年-2014 年末及 2015 年 6 月末，流动负债占负债总额比例分别为
92.30%、97.35%、95.03%及 95.91%，为负债的主要构成部分，非流动负债占负
债总额比例仅为 7.70%、2.65%、4.97%及 4.09%。
流动负债主要由短期借款、应付票据及应付账款构成，非流动负债主要由专
项应付款、预计负债构成。
3、现金流量分析
单位：万元
项目 2015 年 1-6 月 2014 年 2013 年 2012 年
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经营活动产生的现金流量净额 1,214.88 35,214.75 21,308.38 2,605.51
投资活动产生的现金流量净额 9,106.47 -34,213.07 -76,468.56 -35,725.68
筹资活动产生的现金流量净额 -8,710.73 -27,522.12 3,484.90 -15,902.19
现金及现金等价物净增加额 1,624.96 -26,572.99 -51,674.73 -48,973.96
2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别
为 2,605.51 万元、21,308.38 万元、 35,214.75 万元及 1,214.88 万元，2012 年-2014
年呈稳步上升趋势，主要系公司业务规模逐年扩大及盈利能力稳步提升所致。
2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金流量净额分别
为-35,725.68 万元、-76,468.56 万元、-34,213.07 万元及 9,106.47 万元。2012 年-2014
年投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要由于公司为扩大业务规模，投资
支付的现金及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支出金额较大
所致。
2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别
为-15,902.19 万元、3,484.90 万元、-27,522.12 万元及-8,710.73 万元。公司筹资活
动产生的现金流入主要为取得借款收到的现金，筹资活动产生的现金流出主要为
分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
4、偿债能力分析
项目 2015 年 6 月 30 日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日
流动比率（倍） 1.89 2.13 2.12 3.91
速动比率（倍） 1.44 1.68 1.72 3.17
资产负债率（合并） 40.58% 36.84% 33.36% 21.25%
资产负债率（母公司） 40.14% 36.36% 33.31% 21.42%
2015 年 1-6 月 2014 年 2013 年 2012 年
利息保障倍数（倍） 257.06 143.16 29.33 103.86
截至 2012 年-2014 年末及 2015 年 6 月末，公司流动比率分别为 3.91、2.12、
2.13 及 1.89，速动比率分别为 3.17、1.72、1.68 及 1.44。2012 年末流动比率、速
度比率较高，主要是公司 2011 年完成首次公开发行股票，货币资金流入导致流
动资产较大所致。2013 年、2014 年流动比率、速度比率较为稳定。
公司流动比率及速动比率均保持在 1 倍以上，说明公司资产变现能力较强，
公司短期偿债能力较强。
截至 2012 年-2014 年末及 2015 年 6 月末，公司资产负债率逐年提高，主要
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由于公司业务规模逐年扩大，应付账款、应付票据金额逐年增加，负债总额逐年
增长所致。尽管公司资产负债率逐年增加，但公司资产负债率保持在较低水平，
财务风险较低。
2012 年- 2014 年及 2015 年 1-6 月，公司利息保障倍数较大，主要因为公司
盈利能力强且借款金额较少、利息支出较少所致。公司银行借款较少，财务风险
较低。
综上，公司资产负债率较低，偿债压力较小；公司的流动比率、速动比率
较高，短期偿债能力较强；综合考虑公司利息保障倍数指标，并结合公司盈利
状况良好、银行的授信情况，财务风险较低。
5、盈利能力
2015 年 1-6 月 2014 年 2013 年 2012 年
营业收入（万元） 107,273.62 191,257.70 160,753.27 129,761.45
营业成本（万元） 82,662.86 144,510.63 121,362.83 95,768.26
综合毛利率 22.94% 24.44% 24.50% 26.20%
期间费用（万元） 11,025.56 19,327.94 17,334.49 12,049.82
期间费用率 10.28% 10.11% 10.78% 9.29%
利润总额（万元） 15,426.42 31,960.45 25,278.89 22,633.93
净利润（万元） 13,572.68 27,594.74 21,770.36 19,380.96
注：上表各指标的具体计算公式如下：
（1）综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
（2）期间费用＝销售费用+管理费用+财务费用
（3）期间费用率=期间费用/营业收入
2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月，随着公司业务规模的扩大，营业收入水
平逐年提高，2013 年、2014 年营业收入较上年分别增长 23.88%及 18.98%。
公司毛利率呈现下降趋势，主要因主机厂价格年降、固定费用增加等因素影响。
公司 2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月，公司期间费用率保持相对稳定，利
润总额及净利润逐年提高，公司盈利能力较强。
（六）未来业务目标以及盈利能力的可持续性
公司将继续聚焦优势资源，打造车灯领先地位，保证车灯主业稳定发展；努
力探索新业务、新技术，拓展新的成长空间；为全球化战略积极准备，成为世界
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的星宇。
公司作为国内民族品牌车灯代表企业，依托我国这个全球最大汽车市场，积
累了广泛的优质客户资源，伴随着公司综合实力的提升以及与客户合作深化，公
司产品档次和市场份额持续提升。另外，随着车灯向智能化、节能化发展，公司
产品的附加值在提升，保证了公司盈利能力。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次公司债券的募集资金拟用于：偿还银行借款、补充流动资金。募集资金
的具体用途提请股东大会授权董事会根据公司的具体情况确定。
本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，拓宽公司融
资渠道，促进公司稳步健康发展。
五、其他重要事项
截至本公告日，公司不存在对外担保情况，也不存在对公司财务状况、经营
成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
常州星宇车灯股份有限公司董事会
二〇一五年九月七日
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