浙商证券股份有限公司
           未来三年股东回报规划（2023-2025）


    浙商证券股份有限公司（以下简称“公司”）在致力于自身

可持续发展的同时，高度重视股东的合理投资回报，并注重投资

回报的稳定性和连续性。为进一步增强公司现金分红的透明度，

便于投资者形成稳定的回报预期，根据《中华人民共和国公司法》、

中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于进一

步落实上市公司现金分红有关事项的通知》证监发[2012]37 号）、

中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证

监会公告[2022]3 号）等相关法律、法规、规范性文件，以及《浙

商证券股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）等公司治

理制度的规定，特制定《浙商证券股份有限公司未来三年股东回

报规划（2023-2025）》（以下简称“《股东回报规划》”），具体内

容如下：

    一、《股东回报规划》的制定原则

    《股东回报规划》的制定着眼于对投资者的合理回报，并兼

顾公司长远、可持续发展，在综合分析考虑公司战略发展规划、

证券行业发展趋势、公司实际经营情况及股东要求和意愿的基础

上，为投资者建立合理、科学、有效的回馈机制，从而确保公司

实行积极、持续、稳定的利润分配政策。

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    二、未来三年（2023-2025）股东回报具体规划

    （一）利润分配方式

    公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利

润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持

续经营能力。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分

配方式优先采用现金分红的利润分配方式。

    （二）发放现金分红、股票股利条件

    公司具备现金分红条件的，公司每年以现金方式分配的利润

不少于当年实现的可分配利润的 15%。公司发放现金分红的具体

条件如下：

    1、公司在上一会计年度实现的可分配利润（即公司弥补亏

损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；

    2、审计机构对公司的上一会计年度财务报告出具标准无保

留意见的审计报告。

    若公司上一会计年度可分配利润为负或审计机构对公司上

一会计年度财务报告出具非标准意见的审计报告，公司当年将不

进行现金分红。

    公司还可以采取股票股利方式分配股利或者以资本公积转

增股本。公司采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长

性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

    （三）差异化的现金分红政策

    公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经

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营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下

列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分

红政策：

    （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

80%；

    （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

40%；

    （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

20%；

    （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进

行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

20%。

    前款所述“重大资金支出安排”系指以下情形之一：

    （1）公司未来十二个月内拟对外投资或收购资产或其他由

于业务拓展的资金支出或投资预计累计支出达到或超过公司最

近一期经审计净资产的 20%；

    （2）公司未来十二个月拟对外投资或收购资产或其他由于

业务拓展的资金支出或投资预计累计支出达到或超过公司最近

一期经审计总资产（扣除客户保证金后）的 10%；

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    （3）中国证监会及交易所认定的其他情形。

    （四）利润分配期间间隔

    在符合分红条件的情况下，公司原则上每年度进行一次现金

分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求情况提议公

司进行中期分红。

    （五）利润分配的审议程序

    公司制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证

公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程

序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

    独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接

提交董事会审议。

    公司当期利润分配方案由董事会拟定，并提交股东大会审议

决定。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过，独

立董事应对利润分配方案发表明确独立意见。对于公司当年的利

润分配计划，董事会应在定期报告中披露当年未分配利润的使用

计划安排或原则，结合公司所处的行业特点及未来业务发展规划，

公司未分配利润将主要运用于充实净资本以作为未来持续发展

的保证。

    股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过公

司公共邮箱、网络平台、电话等多种渠道与股东、特别是中小股

东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复

中小股东关心的问题。

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    公司董事会未做出年度现金利润分配预案或年度现金利润

分配比例不足 15%的，应当在定期报告中披露原因、公司留存资

金的使用计划和安排，独立董事应当对此发表明确独立意见，同

时，监事会应当进行审核，并提交股东大会审议。

    （六）利润分配时间

    公司利润分配方案经股东大会审议通过后，公司董事会应在

股东大会召开后两个月内完成实施。

    三、《股东回报规划》制定周期及决策机制

    公司根据经营发展情况，每三年对《股东回报规划》及《公

司章程》中相关利润分配政策进行重新审阅和披露。

    公司调整利润分配政策，应当根据行业监管政策，结合自身

经营情况，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及

当期资金需求，不得违反中国证券监督管理委员会和公司上市地

证券交易所的有关规定。公司董事会、监事会和股东大会对利润

分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事

和公众投资者的意见。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须

经全体董事过半数通过，独立董事应发表明确独立意见。

    同时，监事会应当进行审核，并提交股东大会审议。当董事

会做出的调整利润分配政策议案损害中小股东利益，或不符合相

关法律、法规或中国证监会及证券交易所有关规定的，监事会有

权要求董事会予以纠正。

    股东大会审议调整利润分配政策议案时，须经出席股东大会

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会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表决通过，

并且相关股东大会会议应采取现场投票和网络投票相结合的方

式，为公众投资者参与利润分配政策的制定或修改提供便利。

    公司制定、修改《股东回报规划》应当经董事会全体董事过

半数审议通过，并经独立董事发表独立意见之后，提交公司股东

大会批准。

    四、本《股东回报规划》未尽事宜，依照相关法律法规、《公

司章程》规定执行。

    本《股东回报规划》自公司股东大会审议通过之日起生效，

由公司董事会负责解释。




                                浙商证券股份有限公司董事会

                                          2023 年 1 月 19 日




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