上机数控：国金证券股份有限公司关于无锡上机数控股份有限公司第一期（2019年）限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告2019-12-30
证券代码：上机数控 证券代码：603185
国金证券股份有限公司
关于
无锡上机数控股份有限公司
第一期（2019年）限制性股票激励计划（草案）
之
独立财务顾问报告
二〇一九年十二月
目 录
目 录...................................................................................................................... 2
一、释义................................................................................................................ 3
二、声明................................................................................................................ 4
三、基本假设........................................................................................................ 5
四、本次限制性股票激励计划的主要内容........................................................ 6
五、独立财务顾问意见...................................................................................... 15
六、备查文件...................................................................................................... 22
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一、释义
本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
上机数控、本公司、
指 无锡上机数控股份有限公司
公司
无锡上机数控股份有限公司第一期（2019年）限制性股票激励计
本激励计划、本计划 指
划
独立财务顾问 指 国金证券股份有限公司
国金证券股份有限公司关于无锡上机数控股份有限公司第一期（
独立财务顾问报告 指
2019年）限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告
公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数量
限制性股票 指 的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到本激励计
划规定的解除限售条件后，方可解除限售流通
激励对象 指 按照本激励计划规定，获得限制性股票的人员
授予日 指 公司向激励对象授予权益的日期，授予日必须为交易日
有效期自限制性股票首次授予之日起至激励对象获授的所有限制
有效期 指
性股票解除限售或回购注销完毕之日止
公司向激励对象授予限制性股票时所确定、激励对象获得上市公
授予价格 指
司股份的价格
本激励计划设定的激励对象行使权益的条件尚未成就，限制性股
限售期 指 票不得转让、用于担保或偿还债务的期间，自激励对象获授限制
性股票完成登记之日起算
本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限制性
解除限售期 指
股票可以解除限售并上市流通的期间
根据本激励计划，激励对象所获限制性股票解除限售所必需满足
解除限售条件 指
的条件
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
公司章程 指 《无锡上机数控股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 上海证券交易所
证券登记结算机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
元、万元 指 人民币元、万元
注：1、本报告所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明指合并报表口径的财务数
据和根据该类财务数据计算的财务指标。
2、本报告中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，是由于四舍五入
所造成。
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二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由上机数控提供，本计划
所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依
据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假
或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独
立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次激励计划对上机数控股东是否公平、合理，
对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对上机数控的任何
投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本
独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅
了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、股
东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等，并
和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报
告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规和规
范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
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三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本次股权激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效
批准，并最终能够如期完成；
（五）本次股权激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关
协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
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四、本次限制性股票激励计划的主要内容
上机数控第一期（2019年）限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的
薪酬与考核委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和上机数控的实际情况，
对公司的激励对象采取股权激励计划。本独立财务顾问报告将针对公司本次股
权激励计划发表专业意见。
（一）激励对象的范围及分配情况
本激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计70人，为公司（含子公司）
部分高级管理人员、核心骨干员工。
本激励计划涉及的激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司5%
以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
以上激励对象中，高级管理人员必须经公司董事会聘任。所有激励对象必
须在公司授予权益时以及在本计划的考核期内于公司（含子公司，下同）任职
并签署劳动合同或聘用合同。
预留授予部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后12个月内确
定，经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出
具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息。
超过12个月未明确激励对象的，预留权益失效。预留激励对象的确定标准参照
首次授予的标准确定。
（二）激励对象的核实
1、本激励计划经董事会审议通过后，公司在内部公示激励对象的姓名和职
务，公示期不少于10天。
2、公司监事会将对激励对象名单进行审核充分听取公示意见，并在公司股
东大会审议本激励计划前5日披露监事会对激励对象名单审核及公示情况的说明。
经公司董事会调整的激励对象名单亦应经公司监事会核实。
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（三）授予的限制性股票数量及来源
本限制性股票激励计划拟向激励对象授予权益合计不超过249.00万份，涉
及的标的股票种类为人民币A股普通股，约占本激励计划草案公告时公司股本
总额17,640.00万股的1.41%，其中首次授予权益总数199.80万份，占本激励计划
拟授出权益总数的80.24%，约占本激励计划草案公告时公司股本总额17,640.00
万股的1.13%，预留49.20万份，占本激励计划拟授出权益总数的19.76%，约占
本激励计划草案公告时公司股本总额17,640.00万股的0.28%。公司全部有效期内
股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公司股本总额的10%。本限制
性股票激励计划中任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激励计划获授的
公司股票数量均不会超过公司股本总额的1%
在本激励计划草案公告当日至激励对象完成限制性股票登记期间，若公司
发生资本公积转增股本、派发股票红利、股票拆细或缩股、配股等事宜，限制
性股票的数量及所涉及的标的股票总数将做相应的调整。
本激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行的公司A股普通股。
（四）限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排
1、限制性股票激励计划的有效期
本激励计划有效期为自限制性股票授予登记完成之日起至激励对象获授的
限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最长不超过60个月。
2、授予日
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日必
须为交易日。公司需在股东大会审议通过后60日内授予限制性股票并完成公告、
登记。公司未能在60日内完成上述工作的，将终止实施本激励计划，未授予的
限制性股票失效。根据《管理办法》规定不得授出权益的期间不计算在60日内。
授予日必须为交易日，若根据以上原则确定的日期为非交易日，则授予日期顺
延至其后的第一个交易日。
上市公司在下列期间不得向激励对象授予限制性股票：
① 公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，
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自原预约公告日前三十日起算，至公告前一日；
② 业绩预告、业绩快报公告前十日内；
③ 自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后二个交易日内；
④ 中国证监会及上海证券交易所规定的其它期间。
上述公司不得授出限制性股票的期间不计入60日期限之内。
3、本激励计划的限售期
本激励计划授予的限制性股票限售期分别为自激励对象获授的限制性股票
完成登记之日起12个月、24个月、36个月。激励对象根据本激励计划获授的限
制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或偿还债务。
激励对象获授的限制性股票由于资本公积转增股本、股票红利、股票拆细
而取得的股份同时限售，不得在二级市场出售或以其他方式转让，该等股份的
限售期与限制性股票相同；若公司对尚未解除限售的限制性股票进行回购，该
等股份将一并回购。
当期解除限售的条件未成就的，限制性股票不得解除限售或递延至下期解
除限售。限售期满后，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜，
未满足解除限售条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销。
4、解除限售安排
本激励计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下
表所示：
解除限售安排 解除限售时间 解除限售比例
自授予登记完成之日起12个月后的首个交易日
第一个解除限售期 起至授予登记完成之日起24个月内的最后一个 40%
交易日当日止
自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日
第二个解除限售期 起至授予登记完成之日起36个月内的最后一个 30%
交易日当日止
自授予登记完成之日起36个月后的首个交易日
第三个解除限售期 起至授予登记完成之日起48个月内的最后一个 30%
交易日当日止
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预留授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表所示：
解除限售期 解除限售时间 解除限售比例
自预留授予登记完成之日起12个月后的首个交
第一个解除限售期 易日起至预留授予登记完成之日起24个月内的 40%
最后一个交易日当日止
自预留授予登记完成之日起24个月后的首个交
第二个解除限售期 易日起至预留授予登记完成之日起36个月内的 30%
最后一个交易日当日止
自预留授予登记完成之日起36个月后的首个交
第三个解除限售期 易日起至预留授予登记完成之日起48个月内的 30%
最后一个交易日当日止
在上述约定期间内未申请解除限售的限制性股票或因未达到解除限售条件
而不能解除限售的该期限制性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购并注
销激励对象相应尚未解除限售的限制性股票。
5、禁售期
本次限制性股票激励计划的限售规定按照《公司法》、《证券法》等相关
法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体规定如下：
① 激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份
不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在离职后半年内，不得转让其所持
有的本公司股份。
② 激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入
后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，
本公司董事会将收回其所得收益。
③ 在本激励计划的有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、
法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让
的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转
让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和
《公司章程》的规定。
（五）限制性股票授予价格
1、限制性股票的授予价格
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首次授予限制性股票的授予价格为每股12.05元。
2、确定方法和依据
（1）首次授予限制性股票的授予价格、确定方法和依据
首次授予限制性股票的授予价格为每股12.05元。
首次授予限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格
较高者：
①本激励计划公告前1个交易日公司股票交易均价（前1个交易日股票交易
总额/前1个交易日股票交易总量）每股24.08元的50%，为每股12.04元；
②本激励计划公告前20个交易日公司股票交易均价（前20个交易日股票交
易总额/前20个交易日股票交易总量）每股23.54元的50%，为每股11.77元。
公司本次激励计划限制性股票首次授予价格为每股12.05元，约为本激励计
划公告前1个交易日交易均价的50.04%。
（2）预留限制性股票的授予价格、确定方法和依据
预留限制性股票在授予前须召开董事会审议通过相关议案，并披露授予情
况的摘要。预留限制性股票授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格
较高者：
①预留限制性股票授予董事会决议公布前1个交易日的公司股票交易均价的
50%；
②预留限制性股票授予董事会决议公布前20个交易日、60个交易日或者120
个交易日的公司股票交易均价之一的50%。
（六）激励计划的考核
1、限制性股票的授予条件
同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予限制性股票，反之，若
下列任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予限制性股票。
（1）公司未发生以下任一情形：
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①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
③上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
2、限制性股票的解除限售条件
限售期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的限制性股票方可解除限
售：
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
③上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
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润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已
获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司回购注销；某一激励对象发生上
述第（2）条规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未解除限
售的限制性股票应当由公司回购注销。
（3）公司层面业绩考核要求
本激励计划于解除限售考核年度内每个会计年度考核一次，在各个考核年
度，根据公司考核指标的实际完成度来确定各年度限制性股票的解除限售比例。
首次授予的限制性股票各年度具体考核情况如下表：
以2019年扣除非经常性损益 考核年度 2020年 2021年 2022年
后净利润为基数，考核各年
度扣除非经常性损益后净利 预设最高指标（B） 30% 50% 80%
润实际增长率
预设最低指标（C） 24% 40% 64%
（A）
A≥B X=100%
各考核年度增长率指标完成
A＜B且A≥C X=A/B*100%
度（X）
A＜C X=0
① 预留权益的公司业绩条件为：
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若预留权益于2020年授出，则公司的业绩考核目标如下：
以2019年扣除非经常性损益 考核年度 2020年 2021年 2022年
后净利润为基数，考核各年
度扣除非经常性损益后净利 预设最高指标（B） 30% 50% 80%
润实际增长率
预设最低指标（C） 24% 40% 64%
（A）
A≥B X=100%
各考核年度增长率指标完成
A＜B且A≥C X=A/B*100%
度（X）
A＜C X=0
② 若预留权益于2021年授出，则公司的业绩考核目标如下：
以2019年扣除非经常性损益 考核年度 2021年 2022年 2023年
后净利润为基数，考核各年
度扣除非经常性损益后净利 预设最高指标（B） 50% 80% 100%
润实际增长率
预设最低指标（C） 40% 64% 80%
（A）
A≥B X=100%
各考核年度增长率指标完成
A＜B且A≥C X=A/B*100%
度（X）
A＜C X=0
公司未满足上述业绩考核目标的，所有激励对象对应考核当年可解除限售
的限制性股票均不得解除限售，由公司回购注销，回购价格为授予价格。
（4）个人层面绩效考核要求
根据公司制定的考核办法，对个人绩效考核结果分为A、B、C、D四档。
对应的解除限售情况具体如下表所示：
个人层面上一年度考核结果 A B C D
个人考核系数（Z） 100% 80% 60% 0
公司层面达到考核要求时，激励对象个人各考核年度实际解除限售额度=个
人各考核年度计划解除限售额度*各考核年度增长率指标完成度（X）*各考核
年度个人考核系数（Z）。
激励对象考核年度内不能解除限售的限制性股票，由公司回购注销，回购
价格为授予价格。
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（七）激励计划其他内容
股权激励计划的其他内容详见《无锡上机数控股份有限公司第一期（2019
年）限制性股票激励计划（草案）》。
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五、独立财务顾问意见
（一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
1、上机数控不存在《管理办法》规定的不能实施股权激励计划的情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行
利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。
2、上机数控第一期（2019年）限制性股票激励计划所确定的激励对象、股
票来源和种类、激励总量及限制性股票在各激励对象中的分配、资金来源、授
予条件、授予安排、限售期、禁售期、解除限售条件、解除限售期、激励对象
个人情况发生变化时如何实施本激励计划、本激励计划的变更等均符合相关法
律、法规和规范性文件的规定。
且上机数控承诺出现下列情形之一时，本激励计划即行终止：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行
利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。
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当公司出现终止计划的上述情形时，激励对象已获授但尚未解除限售的限
制性股票不得解除限售，由公司回购注销。
公司因信息披露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合
授予条件或解除限售安排的，未解除限售的限制性股票由公司统一回购注销处
理，激励对象获授限制性股票已解除限售的，所有激励对象应当返还已获授权
益。对上述事宜不负有责任的激励对象因返还权益而遭受损失的，可按照本激
励计划相关安排，向公司或负有责任的对象进行追偿。
董事会应当按照前款规定和本激励计划相关安排收回激励对象所得权益。
经核查，本财务顾问认为：上机数控本次股权激励计划符合有关政策法规
的规定。
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见
公司为实施本激励计划而制定的《第一期（2019年）限制性股票激励计划》
符合法律、法规和规范性文件的相关规定，公司就实行本激励计划已经履行的
程序符合《上市公司股权激励管理办法》的有关规定，本激励计划不存在明显
损害公司及全体股东利益和违反有关法律、法规的强制性规定情形。根据律师
意见，本激励计划符合法律、法规的规定，在法律上是可行的，因此本股权激
励计划在操作上是可行性的。
经核查，本财务顾问认为：上机数控本次股权激励计划符合相关法律、法
规和规范性文件的规定，明确规定了股权激励计划的实施步骤以及发生不同情
形时的处理方式，本激励计划具备操作上的可行性。
（三）对激励对象范围和资格的核查意见
上机数控本次限制性股票激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法
律、法规和规范性文件的规定，不存在下列现象：
1、最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选的；
2、最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；
3、最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
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罚或采取市场禁入措施；
4、具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
6、中国证监会认定的其他情形。
任何一名激励对象通过本次股权激励计划获授的公司股票均未超过公司总
股本的1%。公司独立董事、监事及单独或合计持有公司5%以上股权的主要股
东或实际控制人及其配偶、父母、子女未参与本激励计划。
经核查，本财务顾问认为：上机数控本次股权激励计划所规定的激励对象
范围和资格符合《管理办法》的规定。
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见
1、限制性股票激励计划的权益授出总额度本激励计划的权益授出总额度，
符合《管理办法》所规定的：全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数
累计不超过公司股本总额的10%。
2、限制性股票激励计划的权益授出额度分配本激励计划中，任何一名激励
对象通过全部有效的股权激励计划获授的公司股票累计均未超过公司股本总额
的1%。
经核查，本财务顾问认为：上机数控本次股权激励计划的权益授出额度符
合相关法律、法规和规范性文件的规定。
（五）对股权激励授予价格的核查意见
经核查，本财务顾问认为：上机数控本次限制性股票激励计划的授予价格
确定原则符合相关法律、法规和规范性文件的规定，相关定价依据和定价方法
合理、可行。
（六）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见
本激励计划中明确规定：
“激励对象的资金来源为激励对象自筹资金。”“公司承诺不为激励对象
依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包
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括为其贷款提供担保。”“激励对象获授的限制性股票在解除限售前不得转让、
用于担保或偿还债务。”
经核查，截止本独立财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：在上机数控
本次股权激励计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何形式的财务资助的
现象。
（七）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查
意见
1、股权激励计划符合相关法律、法规的规定
上机数控第一期（2019年）限制性股票激励计划符合《管理办法》的相关
规定，且符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和规范性文件的规定。
2、股权激励计划的时间安排与考核
本激励计划限制性股票的有效期为自限制性股票首次授予之日起至激励对
象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过60个月。
首次授予的限制性股票在授予日起满12个月后的未来36个月内分比例解除限售，
预留授予的限制性股票的解除限售安排与首次授予的限制性股票一致。
本次股权激励计划的解除限售安排体现了激励计划的长期性，同时建立了
严格的上市公司业绩考核及个人绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与
经营管理层利益紧密地捆绑在一起。
经核查，本财务顾问认为：上机数控本次股权激励计划不存在损害上市公
司及全体股东利益的情形。
（八）对公司实施股权激励计划的财务意见
上机数控股权激励费用计量、提取与会计核算的建议：
根据财政部颁布的《企业会计准则》中的有关规定，限制性股票作为用股
权支付的基于股权的薪酬，应该按照授予时的公允价值在生效期内摊销计入会
计报表。
上机数控以董事会当日作为估值基准日估算激励对象获授的限制性股票摊
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销成本。摊销成本对公司经营成果的影响最终结果将以会计师事务所出具的年
度审计报告为准。
为了真实、准确地反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问
建议上机数控在符合《企业会计准则第11号——股份支付》的前提下，按照有
关监管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同
时提请股东注意可能产生的摊薄影响。
（九）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的
意见
在限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实
施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提
升造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关
联变化。
因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能
力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益
的增加产生深远且积极的影响。
经分析，本财务顾问认为：从长远看，上机数控本次股权激励计划的实施
将对上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。
（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见
公司第一期（2019年）限制性股票激励计划考核指标的设立符合法律法规
和公司章程的基本规定。公司本次股权激励计划考核指标分为三个层次，分别
为公司层面业绩考核、子公司以及部门层面业绩考核、和个人层面绩效考核。
公司层面业绩考核指标为扣除非经常性损益后净利润增长率，该指标能反
映公司经营情况及盈利能力等。经过合理预测并兼顾本激励计划的激励作用，
公司将根据各考核年度扣除非经常性损益后净利润增长率指标完成度来确定各
年度限制性股票的解除限售比例。
除公司层面的业绩考核外，公司对子公司以及部门、个人层面还设置了严
密的绩效考核体系，能够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评
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价。公司将根据激励对象前一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到
解除限售的条件。
综上，公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性，考
核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象具有约束效果，能够
达到本次激励计划的考核目的。
经分析，本财务顾问认为：公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综
合性与可操作性，考核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象
具有约束效果，能够达到本次激励计划的考核目的。上机数控本次股权激励计
划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理而严密的。
（十一）其他
根据激励计划，在解除限售日，激励对象按本次股权激励计划的规定对获
授的限制性股票进行解除限售时，除满足业绩考核指标达标外，还必须同时满
足以下条件：
1、上机数控未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行
利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。
2、激励对象未发生以下任一情形：
（1）最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选的；
（2）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；
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（3）最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第1条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已获授
但尚未解除限售限制性股票应当由公司回购注销；任一激励对象发生上述第2条
规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未解除限售的限制性
股票应当由公司回购注销。
经分析，本财务顾问认为：上述条件符合《管理办法》第十八条的规定。
（十二）其他应当说明的事项
1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了
便于论证分析，而从《无锡上机数控股份有限公司第一期（2019年）限制性股
票激励计划（草案）》中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投
资者以公司公告原文为准。
2、作为上机数控本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，上
机数控本次股权激励计划经公司股东大会审议通过后方可实施。
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六、备查文件
1、《无锡上机数控股份有限公司第一期（2019年）限制性股票激励计划
（草案）》
2、无锡上机数控股份有限公司第三届董事会第二次会议决议公告
3、无锡上机数控股份有限公司独立董事对相关事项发表的独立意见
4、无锡上机数控股份有限公司第三届监事会第二次会议决议公告
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（此页无正文，为《国金证券股份有限公司关于无锡上机数控股份有限公
司第一期限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告》的签章页）
国金证券股份有限公司
2019年12月27日
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