亿嘉和：2020年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告2020-08-19
证券代码：603666 证券简称：亿嘉和
亿嘉和科技股份有限公司
2020 年度非公开发行 A 股股票
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二〇年八月
一、本次募集资金的使用计划
本次非公开发行募集资金总额不超过人民币 70,773.78 万元（含），募集资金
扣除发行费用后，净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
序 募集资金拟
项目名称 子项目名称 总投资金额
号 投入金额
室内轮式智能巡检机器人研发及产业化项目 16,867.92 16,867.92
特种机器人
1 研发及产业 室内智能巡检操作机器人研发及产业化项目 20,025.93 20,025.93
化项目
消防搜救机器人研发及产业化项目 25,279.92 25,279.92
2 补充流动资金 8,600.00 8,600.00
合计 70,773.78 70,773.78
若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公
司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集
资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公
司以自有资金或通过其他融资方式解决。
在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以自
筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金的必要性和可行性分析
（一）本次募集资金的必要性
1、丰富并优化公司产品，满足客户多样化需求
（1）升级轮式产品性能，更好的解决巡检环境条件限制问题
经过多年的发展，公司自主研发的室内智能巡检机器人产品已在全国多个城
市投入使用，可满足大部分配电站（所）或变电站主控室、开关室等室内场所的
智能巡检需求。公司原室内巡检机器人产品的运维部署要求需在室内搭建轨道，
对室内轨道搭建环境、机器人的运行空间有较大约束。但是部分室内场所由于顶
部复杂，无法吊顶或重新修缮吊顶成本较高的原因，导致以轨道运行的室内巡检
机器人难以得到良好的运用，较大的限制了公司产品的应用范围。
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为解决机器人巡检环境的应用场景困境，公司已于报告期内研发出一款室内
轮式智能巡检机器人并实现产业转换。本次非公开发行中作为募集资金投向拟对
产品性能与技术水平进行升级优化，并进一步产业化，以更好的解决配电站（所）
或变电站主控室、开关室等室内场所顶部结构复杂、不适合搭建轨道的问题，增
强智能巡检机器人的环境适应性，同时在图像识别、运动控制、大数据分析决策
等技术难点实现突破和提升，与公司原有的通过轨道移动的机器人形成有效补充。
项目实施完成后，公司室内巡检机器人将有更多更灵活的巡检空间，更好的
解决巡检环境条件限制问题，满足客户更高需求，从而进一步提升公司在电力巡
检领域的市场竞争力。
（2）新增倒闸操作功能，提升电站智能化水平
倒闸操作是变配电站中改变电网设备运行状态的一种操作，是电力系统必不
可少的一项作业环节，操作人员必须同时遵守操作票制度和操作监护制度，严格
按照倒闸操作流程进行。目前我国 220kV 及以下电压等级变配电站一般均无人
值班，实行分片区操作班集中运维模式，变电运检人员承担各自片区的变电站倒
闸操作任务，根据操作票制度，倒闸操作需由二人进行（一人监护、一人操作）。
因此，传统变配电站运检普遍存在人力成本较高、操作安全风险较大、运维响应
滞后等问题。公司亟需实现机器人产品从“巡检”到“巡检+操作”应用模式的
突破。
公司于 2018 年下半年即已开展室内智能巡检操作机器人的研发工作，该项
研发产品不仅具备智能巡检功能，还可实现由人工远程控制机器人完成倒闸业务
全流程操作（即运行、备用、线路检修状态切换），解决了高频次的人工倒闸操
作带来的安全风险，降低人工操作成本，提升操作效率，实现了变配电站向智能
化、无人化的突破。本次非公开发行拟使用部分募集资金投向室内智能巡检操作
机器人研发及产业化项目，将在原有研发技术的基础上，进一步深度完善产品性
能结构与应用功能的水平，并实现研发成果的产业转换。
项目实施完成后，将优化电力运维传统的一组操作任务需多点部署的工作模
式，通过远程操控，更高效、精准的完成配电站（所）或变电站主控室、开关室
等室内场所的倒闸操作类任务，实现产品全面升级换代，以达成客户人力资源和
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运行成本的更高效配置目的，进一步提升变配电站的智能化、无人化水平，从而
有利于丰富产品功能，提升智能电网装备水平，加强公司品牌效益，满足客户多
元化需求，进一步巩固公司的行业领先地位。
（3）拓展产品应用领域，提升我国消防抢险救灾的能力
针对大型石油化工企业、油品等危险品存储库房以及森林火场等各类危险场
所的火灾，或由火灾引发的爆炸、化学危险品泄漏等，从而产生的现场高温、浓
烟、有毒、辐射等不利因素，利用机器人帮助消防指挥人员进行危险区域的侦查，
并形成局部有效地救援和感知能力，是未来危险灾害搜救的重要手段和趋势。为
此，我国相关政府机构加大对救灾、仿生等特种机器人产业的支持力度，以提高
危机应对能力，减少不必要的伤亡以及争取最佳救援时间。公司积极响应国家政
策，已于报告期内成功推出消防灭火机器人产品，可搭载灭火装置以扑灭初期火
灾或压制核心火情，防止火灾的进一步扩大。
本次非公开发行拟使用部分募集资金投向消防搜救机器人研发及产业化项
目，该机器人具备定位、搜索、侦查、指引、清障等多种搜救功能，可全面提升
公司消防机器人产品的应用价值，系对公司延伸特种机器人产品应用领域战略部
署的全面深化，并进一步拓展公司消防类机器人的应用功能与场景。公司消防搜
救机器人主要用于地震、洪涝灾害和极端天气以及矿难、火灾、安防等公共安全
事件，进入易燃、易爆、有毒、坍塌等危害环境，对受困人员进行定位搜索、养
料补给、救援指引、火情侦查和火源定点扑灭等。本项目产品具备本体耐高温、
火焰溅射、高压、强辐射、毒气、爆炸等特殊设计，能够应用在复杂的救援场景
中，可最大程度解决大跨度、大空间灾害现场难以进入的问题，保护消防救援人
员人身安全并极大缩短对受困人员的搜救时间。
项目建设完成后，将拓展公司产品应用领域，进行多元化战略布局，提高公
司的核心竞争力；同时，项目利用先进的智能化机器人可更大程度的协助消防搜
救工作的开展，减少人员伤亡和财产损失，提升我国消防抢险救灾的能力。
2、提升产品产能，增强市场占有率
经过多年的经营发展，公司机器人产品在电网领域已建立良好的品牌形象和
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较高的市场知名度，并逐步延伸其应用领域。报告期内，公司产能利用率持续提
高，现有产能已不能满足日益增长的市场需求，产能瓶颈成为制约公司快速发展
的重要因素，而公司的机器人产能主要受到现有检测设备的检测能力限制。
本次非公开发行募投项目中的特种机器人研发及产业化项目，具体包含室内
轮式智能巡检机器人、室内智能巡检操作机器人和消防搜救机器人的研发及产业
化，均为公司对现有业务的承继、技术升级、产品迭代与应用延伸，增加机器人
功能并优化性能、结构，并通过加大检测设备、检测人员等的投入，实现产业转
换，突破公司产能限制。
项目建设完成后，将提高对下游客户需求的响应效率，增强公司市场占有率，
并在产能提升的基础上充分发挥生产的规模效应，提升公司整体检测、生产效率
并降低成本，进而进一步增强公司持续盈利能力。
3、满足公司经营规模扩大带来的营运资金需求
近年来，公司不断完善产品性能，积极拓展应用领域，稳步推进发展战略，
经营业绩保持较高增长趋势。2017 年至 2020 年 6 月 30 日，公司营业收入分别
为 37,388.02 万元、50,510.87 万元、72,374.57 万元和 32,125.55 万元，保持较快
增速水平。随着公司经营规模的不断扩大与发展提速，单纯依靠自身积累的资金
已不能满足未来业务发展对资金的需求，因此，为更快更好地实现战略目标，公
司需要在经营过程中持续投入人力、物力和财力。同时，公司所属的机器人行业
系资金及技术密集型产业，公司扩充生产能力以及提高研发、检测及生产水平等
均需要大规模、持续的资金投入。因此，相对充足的流动资金是公司稳步发展的
重要保障。
本次非公开发行拟用部分募集资金补充公司流动资金，将有效满足公司经营
规模扩大所带来的新增营运资金需求，进一步充实资金实力并优化公司资本结构，
降低经营风险和财务风险，强化公司的研发和生产实力，为稳健经营提供资金保
障。
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（二）本次募集资金的可行性
1、有力的政策支持提供制度保障
（1）机器人产业政策支持
机器人是人工智能在各领域的终端应用，是尖端信息技术、制造技术的凝聚
体现，亦是衡量一个国家创新能力和产业竞争力的重要标志。
机器人产业作为战略新兴行业的突出代表，我国先后出台了一系列规划和政
策以鼓励并支持其快速发展。2016 年，国务院颁布《“十三五”国家战略性新兴
产业发展规划》，鼓励各行业加强与人工智能融合，逐步实现智能化升级，推动
专业服务机器人和家用服务机器人应用，培育新型高端服务产业。2017 年，国
家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，明确将智能机器人
及相关硬件列入战略性新兴产业重点产品和指导目录。《机器人产业发展规划
（2016-2020 年）》将我国机器人产业提升至国家战略高度，并重点发展包含智能
型公共服务机器人、消防救援机器人在内的四类机器人产业，推进专业服务机器
人实现系列化。
（2）智能电网产业政策支持
电力行业作为我国国民经济的基础性支柱行业，与国民经济发展息息相关，
是国家经济发达程度的一个重要标志，在我国经济持续稳定发展的前提下，工业
化进程的推进必然产生日益增长的电力需求，而智能电网是提高能源利用效率和
电网安全稳定水平的重要保障。
自 2010 年《政府工作报告》将智能电网建设上升为国家战略以来，我国各
级部门及相关单位陆续制定了一系列产业政策以支持电力行业的技术发展及智
能电网的建设。2016 年，国家发改委、国家能源局发布了《电力发展“十三五”
规划》，将升级改造配电网，推进“互联网+”智能电网建设作为电力发展的主要
任务之一，提出全面提升电力系统的智能化水平，充分发挥智能电网在现代能源
体系中的作用，全面建设智能变电站，推广应用在线监测、状态诊断、智能巡检
系统，建立电网对山火、冰灾、台风等各类自然灾害的安全预警体系等。国家电
网公司、南方电网公司先后制定了《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》、《南
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方电网发展规划（2013-2020 年）》等发展规划，将电网发展重点从“建设”向智
能化“运维”转变。2019 年，国家标准化委员会发布《关于推广国家技术标准
创新基地（智能电网）建设经验做法》，提出要结合智能电网新技术产品挂网试
点和先进技术标准研制情况，推动关键核心技术标准加快实施，以先进标准引领
带动相关产业升级。国家电网在 2019 年 3 月颁发的《泛在电力物联网建设大纲》
指出，作为智能电网的进一步深化，计划于 2024 年全面建成泛在电力物联网，
充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现业务协同、
数据贯通和统一物联管理。因此，未来智能电网标准化体系建设将更加完善。
（3）现代化消防搜救产业政策支持
近年来，我国自然灾害、公共安全事故频繁发生，造成大量的人员伤亡及财
产损失，同时，为搜救伤员并挽回国家、人民的财产损失，多名消防搜救队员在
救援过程中英勇牺牲，促使我国消防救援产业亟需向科技化、智能化转型。
鉴于上述背景，国家相关部门陆续出台智慧消防相关政策，以支持产业的发
展。2017 年，国家公安部消防局发布的《关于全面推进“智慧消防”建设的指
导意见》以及《消防信息化“十三五”总体规划》奠定了消防行业未来的发展方
向，要求综合运用物联网、云计算、大数据、移动互联网等新兴信息技术，加速
“智慧消防”建设，全面推进信息化与消防业务工作的深度融合，实现“传统消
防”向“现代消防”的转变。而救援机器人可广泛应用于自然灾害防治、消防救
援、安全生产监管等应急管理领域，是国家公共安全体系不可或缺的重要组成部
分。科技部发布的《“十三五”公共安全科技创新专项规划》明确提出，强化智
能技术在公共安全技术装备的应用，推动智能巡检、现场处置、应急救援机器人
等一批自主研发的重大技术装备投入使用，缩小与国际领先水平的差距，为防范
和处置突发事件提供装备支撑；工信部、国家发改委、财政部等三部委联合印发
的《机器人产业发展规划（2016-2020 年）》明确，围绕救援救灾、公共安全等领
域，重点发展消防救援机器人等标志性产品，推进专业服务机器人实现系列化。
2、广阔的市场前景提供发展空间
（1）特种机器人行业市场前景
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依托人工智能技术，机器人产业处于前所未有的快速发展阶段，在技术研发、
本体制造、零部件生产、系统集成、应用推广、产融合作等方面取得丰富成果，
为我国制造业提质增效、换档升级提供了全新动能。机器人一般分为工业机器人
和服务机器人两类，公司本次非公开发行募集资金投向的机器人属于专业服务机
器人范畴，而根据《中华人民共和国国家标准》（GB/T 36321-2018），特种机器
人一般即为专业服务机器人。
根据 IFR 数据统计，近几年全球专业服务机器人保持持续高速增长态势，其
中，2019 年全球专业服务机器人总销售额为 126 亿美元，较 2018 年同比上升 37%；
总销量约 36.10 万台，较 2018 年同比上升 33%。随着我国专业服务机器人技术
的愈加成熟，其结构功能、应用场景和服务模式不断拓展，我国专业服务机器人
市场规模仍将保持高速增长。根据 IFR 统计，2019 年，我国专业服务机器人销
售额为 29.50 亿美元，同比增长 29.4%，预计到 2021 年市场规模将接近 50 亿美
元水平。因此，特种机器人市场前景广阔。
（2）智能电网行业市场前景
我国电网由国家电网、南方电网以及部分地方性电网企业运营，其中输电网
主要由国家电网与南方电网进行建设与运营。近年来，国家电网和南方电网相继
推出电网信息化、智能化的目标与计划。其中，国家电网要求在“十三五”期间，
新增 110kv 以上变电站 3,580 座，并全面实现新建变电站智能化。从投资额来看，
根据《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》，明确将“坚强智能电网”的建设
计划划分为三个阶段，其中 2016 年至 2020 年计划总投资 1.4 万亿元，计划年投
资额为 2,800 亿元，其中，年均电网智能化投资为 350 亿元。同时，根据《国家
电网社会责任报告（2019）》统计，仅 2016-2019 年国家电网投资总额已达 1.92
万亿元，远超计划投资额。据此估计，智能电网投资额也将远超规划额度，加之
南方电网及部分地方性电网企业，智能电网市场前景广阔。
（3）消防搜救行业市场前景
近几年，各类自然灾害及火灾、矿难等安全事故频发，对消防搜救提出了更
高的要求，而以智能化的消防搜救机器人替代或部分替代消防救援人员进入危险
地区，并利用先进的技术进行搜救显得尤为必要。客观的社会需求以及国家政策
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的支持，推动了消防救援行业中救援机器人细分领域的高速发展。根据中国电子
学会定义，消防搜救机器人属于特种机器人范畴，指代替人类从事高危环境和特
殊工况的机器人。根据《中国机器人产业发展报告（2019）》统计，2019 年，我
国特殊环境作业的特种机器人市场规模将达 7.5 亿美元，增速为 17.7%，高于全
球水平。预计到 2021 年，特殊环境作业的特种机器人的国内市场需求规模有望
突破 11 亿美元。随着智慧消防装备的普及，消防救援机器人市场渗透率将不断
提升，市场前景广阔。
3、多年的经验储备提供实施基础
（1）公司技术储备
自设立以来，公司坚持以技术创新为核心竞争力的发展战略，专注于智能化
数据处理技术，智能机器人技术及其核心算法、功能部件的技术开发。经过多年
的技术研发和产品应用，公司先后自主建立了室外机器人、室内机器人、隧道机
器人、消防等多款不同功能特性与不同应用领域的特种机器人技术研发平台，形
成了一系列与智能化巡检、数据分析、操作运维、消防救援等相关的核心技术并
申请获得了相关专利。截至 2020 年 6 月 30 日，公司拥有授权专利 126 项（其中
发明专利 34 项）、软件著作权 68 项，另有数十项非专利核心技术。公司已形成
较为成熟的自主知识产权和核心技术体系，具备为客户提供产品及整体解决方案
的能力。因此，公司已具备实施本次非公开发行募投项目的技术储备基础。
（2）公司人才储备
公司主要从事电力特种机器人产品的研发、生产、销售及相关服务，始终聚
焦电力行业，并积极延伸产品应用领域。经过多年的发展，公司已储备了大量专
业的高端技术人才，多名管理人员、核心技术人员具有丰富的研发与产业经验，
并深刻了解行业技术和客户需求。同时，公司始终重视人才队伍的建设，形成了
完善的人才培养体系，通过不断引入并培育新生研发力量以提升公司的研发实力，
为丰富公司的产品功能与应用领域奠定了基础。因此，公司已具备实施本次非公
开发行募投项目的人才储备基础。
（3）公司市场储备
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凭借长期以来稳定可靠的产品质量和优良的售前、售中、售后服务，公司建
立了优质的客户基础，形成了良好的市场信誉和品牌效应，已成为国家电网、电
力系统相关企业的重要供应商与合作伙伴。公司自成立以来深耕江苏地区，长期
与江苏省各级电网、变电站、配电所在监测与数据采集方面进行合作，公司由此
奠定了在江苏省内的先发优势。近几年，公司不断加强营销服务网络建设，深度
开拓并挖掘全国市场，销售及服务范围已从江苏省逐步拓展至全国范围内主要的
经济发达省份，并将应用市场延伸至各行各业，积累了丰富的行业经验和优质的
客户资源。其中，作为拓展应用领域的代表性产品消防灭火机器人，在报告期内
公司已陆续与某消防总队、国家电网及其下属企业签订销售合同，合同数量共计
百台以上，已实现产品应用向消防领域延伸的第一步，并借助本次非公开发行，
进一步向消防搜救领域拓展。因此，公司已具备实施本次非公开发行募投项目的
市场储备基础。
三、本次募集资金投资项目的基本情况
本次非公开发行募集资金拟投向特种机器人研发及产业化项目，并补充流动
资金。其中特种机器人研发及产业化项目具体分为室内轮式智能巡检机器人研发
及产业化项目、室内智能巡检操作机器人研发及产业化项目、消防搜救机器人研
发及产业化项目。
（一）室内轮式智能巡检机器人研发及产业化项目
1、项目基本情况
本项目拟购置实验、生产、检测设备及相关软件，建设研发、生产、检测用
办公楼及相关附属设施，对公司室内轮式智能巡检机器人进行升级迭代并实现产
业化。项目建成并达产后可形成年产室内轮式智能巡检机器人 650 台的生产能力。
2、项目建设期
本项目计划建设周期为 2 年。
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3、项目投资概况
本项目投资资金来源均为本次非公开发行募资资金。项目总投资 16,867.92
万元，用于建筑工程、设备购置、安装工程等工程费用，以及工程建设其他费用、
预备费、铺底流动资金。具体投资情况如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
1 工程费用 12,703.44 75.31%
1.1 建筑工程 7,779.92 46.12%
1.2 设备购置费 4,742.93 28.12%
1.3 安装工程费 180.59 1.07%
2 工程建设其他费用 684.72 4.06%
3 预备费 669.41 3.97%
4 铺底流动资金 2,810.35 16.66%
合计 16,867.92 100.00%
4、项目经济效益
经测算，本项目税后投资回收期为 5.05 年（含建设期 2 年），税后内部收益
率为 36.34%，具有较好的经济效益。
（二）室内智能巡检操作机器人研发及产业化项目
1、项目基本情况
本项目拟购置实验、生产、检测设备及相关软件，建设研发、生产、检测用
办公楼及相关附属设施，对公司室内智能巡检机器人新增操作功能并实现产业化。
项目建成并达产后可形成年产室内智能巡检操作机器人 500 台的生产能力。
2、项目建设期
本项目计划建设周期为 2 年。
3、项目投资概况
本项目投资资金来源均为本次非公开发行募资资金。项目总投资 20,025.93
万元，用于建筑工程、设备购置、安装工程等工程费用，以及工程建设其他费用、
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预备费、铺底流动资金。具体投资情况如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
1 工程费用 15,211.16 75.96%
1.1 建筑工程 10,237.77 51.12%
1.2 设备购置费 4,784.08 23.89%
1.3 安装工程费 189.31 0.95%
2 工程建设其他费用 781.81 3.90%
3 预备费 799.65 3.99%
4 铺底流动资金 3,233.32 16.15%
合计 20,025.93 100.00%
4、项目经济效益
经测算，本项目税后投资回收期为 5.25 年（含建设期 2 年），税后内部收益
率为 34.47%，具有较好的经济效益。
（三）消防搜救机器人研发及产业化项目
1、项目基本情况
本项目拟购置实验、生产、检测设备及相关软件，建设研发、生产、检测用
办公楼及相关附属设施，对消防搜救机器人进行研发并实现产业化。项目建成并
达产后可形成年产消防搜救机器人 200 台的生产能力。
2、项目建设期
本项目计划建设周期为 2 年。
3、项目投资概况
本项目投资资金来源均为本次非公开发行募资资金。项目总投资 25,279.92
万元，用于建筑工程、设备购置、安装工程等工程费用，以及工程建设其他费用、
预备费、铺底流动资金。具体投资情况如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
1 工程费用 19,324.83 76.44%
1.1 建筑工程 13,244.64 52.39%
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序号 项目 投资金额（万元） 占比
1.2 设备购置费 5,850.15 23.14%
1.3 安装工程费 230.03 0.91%
2 工程建设其他费用 931.92 3.69%
3 预备费 1,012.84 4.01%
4 铺底流动资金 4,010.34 15.86%
合计 25,279.92 100.00%
4、项目经济效益
经测算，本项目税后投资回收期为 5.05 年（含建设期 2 年），税后内部收益
率为 37.43%，具有较好的经济效益。
（四）补充流动资金
公司根据行业现状、财务状况、经营规模等因素综合考虑，本次非公开发行
股票募集资金扣除发行费用后，除用于特种机器人研发及产业化项目外，拟将募
集资金中的 8,600.00 万元用于补充流动资金，该项目投入资金未超过本次发行募
集资金总额的 30%。
四、募集资金投资项目涉及报批事项情况
截至本报告公告之日，本次非公开发行募集资金投资项目的项目备案、环评
手续正在办理过程中。项目系在公司原有土地建设，并已取得土地使用证，不涉
及新增土地。
五、本次募集资金运用对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）对经营情况的影响
本次发行募集资金投资项目符合行业发展方向及公司战略目标，具有良好的
市场发展前景和经济效益，有利于公司提升研发、生产、检测能力，延伸并深入
产品应用领域、丰富公司产品功能与业务结构是公司保持可持续发展、巩固行业
领先地位的重要战略措施。随着募集资金投资项目的顺利实施，本次发行募集资
金将得到有效使用，为公司和投资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。
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（二）对财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模，募集资金到位后，公司的总资产将
有所增长，筹资活动产生的现金流入量将得到较大幅度增加，公司资产负债结构
将进一步优化。同时，随着募集资金投资项目的逐步投产，公司投资活动产生的
现金流出量将大幅增加；在募集资金投资项目完成并实现效益后，公司营业收入
与净利润将得到提升，公司经营活动产生的现金流入量将显著增加，并进一步增
强公司的盈利能力和抗风险能力。
亿嘉和科技股份有限公司董事会
2020 年 8 月 18 日
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