重庆秦安机电股份有限公司

  关于开展原材料及外汇套期保值业务的可行性分析报告

    重庆秦安机电股份有限公司（以下简称“公司”）拟使用自有资金开展与生
产经营相关原材料及外汇的套期保值业务。

    一、套期保值业务开展的目的及必要性

    （一）原材料套期保值

    公司产品所需的主要原材料包括铝锭、碳钢（压块）等金属材料，相关原材
料的价格波动会给公司的生产经营带来明显影响。近年来有色金属铝、铜等大宗
商品价格涨幅较大，如公司主要原材料价格发生大幅波动，将直接影响公司生产
成本，因此公司存在原材料价格波动的经营风险，并可能因此而导致公司经营业
绩的随之波动。为充分利用期货、期权等的套期保值功能，减少公司因原材料、
产品价格波动对经营成果造成的影响，提升公司的抗风险能力，增强财务稳健性，
公司拟根据相关法律法规及公司《套期保值业务管理制度》的规定，开展原材料
相关品种套期保值业务。

    （二）外汇套期保值

    预计公司 2023-2024 年度期间将采购金额较大的进口设备，主要采用日元、
欧元等外币进行结算，因此当汇率出现较大波动时，汇兑风险将对公司的财务状
况和经营业绩造成一定影响。为有效规避外汇市场的风险，防范汇率波动对公司
财务状况和经营业绩造成不利影响，公司拟开展外汇套期保值业务。

    公司的套期保值业务以正常生产经营为基础，以规避和防范大宗商品和汇率
波动风险为目的，不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易。

    二、公司拟开展的套期保值业务概述

    1、套期保值的范围

    公司开展的套期保值业务范围仅限于与公司生产经营相关的铝、铜等商品品
种及日元、欧元等外汇品种。
    2、业务开展期间：自第四届董事会第二十三次会议审议通过之日起至 2023
年年度股东大会召开之日止。

    3、预计投入资金：保证金最高余额不超过 9,000 万元人民币或其他等值外
币，可循环滚动使用。

    4、资金来源：公司将利用自有资金进行套期保值业务。

    三、公司开展套期保值业务的可行性

    为充分利用期货、期权、远期等工具的功能，有效控制原料和外汇价格波动
风险，增强公司抗风险能力，合理规避原料和外汇价格波动给经营带来的不利影
响，提升企业经营水平，保障企业健康持续运行，公司拟开展相关品种套期保值
业务。公司已制定《套期保值业务管理制度》，建立健全了组织结构、业务流程、
报告制度、风险管理等措施。公司设立套期保值领导小组，作为管理公司套期保
值业务的决策机构，并按照公司已建立的《套期保值业务管理制度》相关规定及
流程进行操作。

    公司满足《企业会计准则》规定的运用套期保值会计方法的相关条件。

    公司将严格按照公司内部控制制度的有关规定及《上海证券交易所上市公司
自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》，落实风险防范措施，审慎操作，且
具有与拟开展套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金。

    综上所述，公司开展套期保值业务是切实可行的。

    四、公司开展套期保值业务的风险分析

    公司进行套期保值业务不以投机、套利为目的，主要为有效规避原材料及外
汇价格波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险：

    1、市场风险。期货及衍生品市场自身存在着一定的系统性风险，同时套期
保值需要对价格走势作出一定的预判，一旦价格预测发生方向性错误有可能会给
公司造成损失。

    2、政策风险。期货及衍生品市场的法律法规等政策如发生重大变化，可能
引起市场波动或无法交易，从而带来的风险。
    3、流动性风险。在期货及衍生品交易中受市场流动性不足的限制，可能会
使公司不能以有利的价格进出期货市场。

    4、操作风险。期货及衍生品套期保值交易专业性较强，存在操作不当或操
作失败，从而带来相应风险。

    5、技术风险。由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障
等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从
而带来相应风险。

    6、银行违约风险。对于远期外汇交易，如果在合约期内银行违约，则公司
不能以约定价格执行外汇合约，存在风险敞口不能有效对冲的风险。

    五、公司采取的风险控制措施

    1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制交易头寸。

    2、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，严格按照公司
套期保值业务管理制度规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操作。公司
将合理调度资金用于套期保值业务。

    3、公司制定了《套期保值业务管理制度》，对开展套期保值业务的组织结
构、审批权限、报告制度、内部操作流程、风险管理、信息保密及档案管理等做
出了明确规定。公司将严格按照《套期保值业务管理制度》的规定进行操作，控
制业务风险，有效防范、发现和化解风险，确保进行套期保值的资金相对安全。

    4、在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，
定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进
行监督检查。

    六、开展套期保值业务对公司经营的影响分析

    通过开展套期保值业务，可以充分利用期货及衍生品市场的套期保值功能，
规避由于大宗商品及外汇价格波动所带来的价格波动风险，降低其对公司正常经
营的影响。

    七、公司开展套期保值业务的可行性结论
    公司开展套期保值严格按照公司经营需求进行，目的是借助期货及衍生品市
场的风险对冲功能，利用套期保值工具规避市场价格波动风险，保证公司经营业
绩的稳定性和可持续性；同时公司建立了完备的业务管理制度及内部控制制度，
具有与拟开展套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金，公司将严格按照相关
制度的要求，落实风险防范措施，审慎操作。因此，公司开展套期保值业务是切
实可行的，对公司经营是有利的。

                                             重庆秦安机电股份有限公司

                                                      2023 年 3 月 17 日