股票简称：神力股份                    股票代码：603819




          常州神力电机股份有限公司


                        关于


          非公开发行 A 股股票募集资
            金使用的可行性分析报告


                     （修订稿）

                     二〇二二年八月
    常州神力电机股份有限公司（以下称“神力股份”或“公司”）基于业务快
速发展的需要，拟向四川昱铭耀新能源有限公司非公开发行股票，募集不超过人
民币64,731.19万元（以下简称“本次非公开发行），用于补充流动资金，以改
善财务状况，提升整体盈利能力。公司董事会对本次非公开发行募集资金使用
的可行性具体分析如下：

一、本次募集资金的使用计划

    本次非公开发行募集资金总额不超过64,731.19万元，扣除发行费用后的募
集资金净额将用于补充流动资金。

    公司已建立募集资金专项存储制度，本次非公开发行募集资金将存放于公司
董事会决定的专项账户。

二、本次募集资金的必要性与可行性分析

    （一）本次募集资金使用的必要性分析

    本次非公开发行募集资金用于补充流动资金的必要性如下：

    本次非公开发行募集资金将有助于增强公司的资金实力，满足公司经营规
模逐步扩大后的资金需求，有利于提升上市公司抗风险能力，发展公司主营业
务，把握绿色低碳能源大发展背景下的市场发展机遇。

    1、满足公司业务发展需求

    公司产品广泛应用于风电电机领域。2021年，在政策的大力支持下，公司
下游电机行业迎来高速发展期；此外，国家产业政策大力支持电机能效提升，
电机市场持续进行产品升级，带动公司所属的硅/矽钢冲压行业的发展和提升，
也推动公司业绩高速增长。2021年度和2022年1-6月，公司分别实现营业收入
144,185.87万元和79,681.21万元，同比分别增长53.21%和16.13%；归属于上市
公司股东的净利润分别为3,234.64万元和3,762.64万元，同比分别增长114.54%
和672.91%。

    随着公司业绩增长及经营规模的不断扩大，公司正常运营和持续发展所需
营运资金快速增加，需要投入大量流动资金以保障生产材料的采购、人工费用




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的支付、技术研发及营销的投入等重要的日常生产经营活动。补充流动资金将
有利于提高公司的综合经营实力，增强公司的市场竞争力。

    2、降低公司资产负债率，改善公司财务状况

    截 至 2022 年 6 月 30 日 ， 公司 负债 总额 94,436.19 万 元 ， 其 中 流 动 负 债
92,288.88万元，流动负债在总负债中占比较高；2019-2021年各年末与2022年6
月末，公司资产负债率分别为31.57%、45.37%、48.62%和50.86%，资产负债率
上升较快。本次非公开发行募集的资金用于补充流动资金，将使公司资本金得到
补充，有利于降低公司资产负债率，提高短期偿债能力，优化公司融资结构，改
善公司财务状况，增强公司抗风险能力，为公司高速增长奠定基础。

    3、增强公司资金实力，提升研发能力

    随着电机产品向高效率方向发展，下游客户对电机核心部件的要求将逐步提
高。后续，公司将加大技术创新的研发投入，积极研发新产品、新工艺，增强公
司的研发实力及提高研发效率；积极开展产学研合作，综合利用各类技术资源，
不断增强自产产品储备。公司通过此次非公开发行募集资金补充流动资金，有助
于增强公司资金实力，提升研发能力。

    （二）本次募投项目的可行性分析

    1、公司符合上市公司非公开发行股票的要求

    公司符合法律、法规和规范性文件对上市公司非公开发行股票的要求，不
存在禁止非公开发行的相应事项。目前，公司已按照上市公司的治理标准建立
了以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成了较为规范的公司治理体系和
完善的内部控制环境，能够保障公司的规范经营和中小股东的利益。

    2、公司此次非公开发行募集资金规模未超过合理范围

    公司此次非公开发行募集资金用于补充流动资金，以满足公司业务发展需
求，降低公司资产负债率，改善公司财务状况，并增强公司资金实力，提升研
发能力。公司此次非公开发行募集资金规模适度，用于补充流动资金未超过合
理范围。

三、本次发行涉及项目报批事项情况



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    本次非公开发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，不涉及
投资项目的报批事项。

四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

    （一）本次非公开发行对公司经营管理的影响

    本次非公开发行股票募集资金将用于补充流动资金，发行完成后，随着资
金实力的增强，公司将加大业务投入，有望进一步提升业务规模和市场地位，
不断增强核心竞争力，进一步巩固自身行业地位。随着竞争优势的加强，公司
将进一步提高营业收入，提升盈利能力。

    （二）本次非公开发行对公司财务状况等的影响

    本次非公开发行股票完成后，公司的总资产和净资产将同时增加，流动资产
特别是货币资金比例将上升，资产负债率水平将有所下降，有利于优化公司资本结
构，降低公司财务成本和财务风险，提高公司偿债能力及后续融资能力，增强公司
的持续经营能力。

    本次非公开发行股票完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加。随着公司资
金实力的增强，公司主营业务规模有望进一步扩大，经营活动现金流入将相应增加，
公司的总体现金流量将进一步加强，并增强公司核心竞争力，促进公司持续、健康
发展。

五、本次非公开发行募集资金使用可行性分析结论

    本次非公开发行募集资金使用符合公司整体发展规划，符合相关政策和法律
法规要求，可以更好地满足公司生产、运营的日常资金周转需要，降低财务风险和
经营风险，有利于公司抓住行业发展机遇，巩固行业优势地位，增强公司的运营能
力和市场竞争能力，提高公司的持续盈利能力。本次募集资金使用具备必要性和可
行性，符合全体股东的利益。



                                                常州神力电机股份有限公司

                                                         2022年 8 月 31 日




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