东方花旗证券有限公司
                     关于江苏武进不锈股份有限公司
                部分募投项目结项的专项核查意见
       东方花旗证券有限公司（以下简称“东方花旗”或“保荐机构”）作为江苏
 武进不锈股份有限公司（以下简称“公司”或“武进不锈”）首次公开发行股票
 并上市的保荐机构，根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理
 办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
 求》，上海证券交易所《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市
 公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等相关法规和规范性文件的要求，对武
 进不锈首次公开发行的部分募投项目结项事项进行了审慎核查，现将核查情况及
 核查意见发表如下：

       一、募集资金及投资项目基本情况

       经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏武进不锈股份有限公司首次公开
 发行股票的批复》（证监许可[2016]2749 号）核准，公司首次公开发行人民币普
 通股（A 股）5,050 万股，每股发行价格 14.87 元，募集资金总额为 75,093.50 万
 元，扣除发行费用 4,318.78 万元后，募集资金净额为 70,774.72 万元。上述募集
 资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具了信会师报字
 [2016]第 116587 号《验资报告》。

       根据公司招股说明书披露，公司本次募集资金投资项目具体如下：
                                                     募集资金投资额
序号           项目名称            总投资（万元）                         项目核准情况
                                                         （万元）

       年产 3,500 吨特种不锈钢钢
 1                                       23,809.00         23,809.00   常发改备[2013]3 号
       管项目

       年产 6,000 吨油气输送用不
 2                                       17,767.00         17,767.00   常发改备[2013]1 号
       锈钢焊管项目

 3     研发中心升级改造项目               3,223.50          3,223.50   常发改备[2013]2 号

 4     补充流动资金                      40,000.00         25,975.22

              合计                       84,799.50         70,774.72
    公司已与保荐机构、募集资金专户开户银行签署了《募集资金专户存储三方
监管协议》，开设了募集资金专项账户，对募集资金实行专户存储。

    二、本次涉及的募投项目资金使用及节余情况

    研发中心升级改造项目计划拟以公司已有研发中心为基础进行升级改造，为
公司进一步发展提供创新动力。根据公司首次公开发行并上市招股说明书披露信
息，该项目计划总投资 3,223.5 万元，其中设备购置费 2,920 万元，工程建设其
他费 150 万元，预备费 153.5 万元.

    截至 2019 年 1 月 24 日，该项目累计使用募集资金 826.28 万元，按照募集
资金项目拟投资额比例进行分摊的计算原则，该项目对应募集资金专户余额为
450.77 万元，对应未到期银行理财本金 2,149.97 万元，合计节余募集资金 2,600.74
万元（不含未到期理财产品收益、账户未结活期存款利息及手续费）。具体情况
如下表所示：

                                                                         单位：万元

                募投项目名称                        研发中心升级改造项目

          募集资金拟投资金额                                                3,223.50

                累计利息净额                                                  203.52

                               已支付                                         826.28

     累计投入                  尚未支付                                       100.87

                                小计                                          927.16

         实际募集资金投资金额                                                 826.28

           募投项目节余金额                                                 2,600.74

         其中：未到期理财产品                                               2,149.97


    注：“研发中心升级改造项目”、“年产 6000 吨油气输送用不锈钢焊管项目”共用江苏江

南农村商业银行股份有限公司募集资金账户 85301057012010000003513，获取利息和理财收

益扣除手续费净额及未到期理财金额均为按募集资金项目拟投资额分摊。


    三、结项募集资金节余的主要原因

    截至 2019 年 1 月 24 日，研发中心升级改造项目募集资金节余金额为 2,600.74
万元，公司在实施募集资金投资项目建设过程中，严格按照募集资金使用的有关
规定，谨慎使用募集资金，产生节余金额的主要原因包括：

    1、研发中心升级改造项目设计于 2012 年，备案于 2013 年，时间较早。原
计划研究内容主要包括高压锅炉用奥氏体不锈钢耐热无缝钢管、热处理工艺对双
相不锈钢中σ相的析出的影响、DN 300 以上 Incoloy 825 穿孔工艺的研究、焊接
热处理工艺对超级双相钢性能的影响、变形量和热处理工艺对奥氏体晶粒度的影
响等，随着行业发展与技术升级，原设计的研究内容已基本实现；

    2、根据江苏省财政厅、江苏省科学技术厅《关于下达 2015 年省级企业创新
与成果转化专项资金（第一批）的通知》（苏财教[2015]178 号），公司“海洋工
程用大口径超级双相不锈钢无缝管的研发及产业化”项目可获得拨款资助 1,000
万元及贴息 200 万元，实际获得拨款资助 1,000 万元。该补助研发项目与公司募
投项目在研发技术和部分设备上有重合，相应设备未从募集资金中支出；

    3、在项目具体实施的六年里，公司经历了国家宏观经济的下行周期与特种
不锈钢管行业的波动，公司主动控制投资风险，提高募集资金使用效率，在设计、
施工、设备采购等环节加强项目管理和成本控制，采购成本较预算有一定程度的
降低。此外，部分设备供应商的报价也较募投项目设计时的询价低。

    四、节余募集资金使用计划

    鉴于研发中心升级改造项目已达到预期研发目标，尚未支付的尾款或质保金
支付时间周期较长，且先期购买的理财未到期，为更合理的使用募集资金，提高
募集资金使用效率，公司拟对节余募集资金及利息仍然实行募集资金专户管理，
待理财到期后，公司将根据自身的发展规划及实际生产经营需求，按相关法规规
定进一步安排，并在使用前履行相应的审议程序，及时披露。

    公司管理层将严格按照内控制度的要求，综合国家宏观经济环境、行业需求
变化、生产经营现状、未来发展战略，做好可行性研究，合理使用资金，使公司
主业继续做大做强，持续开拓新技术、新产品与新应用。

    五、决策程序

    1、2019 年 1 月 24 日，公司召开第三届董事会第三次会议，审议通过《关
于部分募投项目结项的议案》，同意对研发中心升级改造项目予以结项。

    2、公司全体独立董事发表独立意见同意公司将研发中心升级改造项目予以
结项：“公司本次对部分募投项目结项是着眼于公司整体发展布局而做出的谨慎
决定。本次方案符合维护公司发展利益的需要，符合全体股东利益，其内容和审
议程序符合《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等相
关文件的规定，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募集资金
投向、损害公司及公司股东利益，特别是中小股东利益的情形。”

    3、2019 年 1 月 24 日，公司召开第三届监事会第三次会议，审议通过了《关
于部分募投项目结项的议案》，同意对研发中心升级改造项目予以结项。

    六、保荐机构的结论性意见

    经核查，保荐机构就武进不锈本次部分募投项目结项事项发表核查意见如下：

    武进不锈本次将部分募投项目结项的事项符合《证券发行上市保荐业务管理
办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
求》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理
办法（2013 年修订）》等法规和文件的规定，不存在违规使用募集资金的情形，
符合全体股东的利益，本保荐机构同意武进不锈实施本次部分募投项目结项事项。

    （以下无正文）
   （本页无正文，为《东方花旗证券有限公司关于江苏武进不锈股份有限公司
部分募投项目结项的专项核查意见》之签章页）




   保荐代表人：_______________         _______________
                    倪   霆                  顾庄华




                                       保荐机构：东方花旗证券有限公司

                                                         年   月   日