东方花旗证券有限公司
              关于江苏武进不锈股份有限公司
        年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目
                         延期的专项核查意见
     东方花旗证券有限公司（以下简称“东方花旗”或“保荐机构”）作为江苏
武进不锈股份有限公司（以下简称“公司”或“武进不锈”）首次公开发行股票
并上市的保荐机构，根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理
办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
求》，上海证券交易所《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市
公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等相关法规和规范性文件的要求，对武
进不锈首次公开发行的年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目延期事项进行了
审慎核查，现将核查情况及核查意见发表如下：

     一、保荐人进行的核查工作

     东方花旗保荐代表人通过与公司董事、监事、高级管理人员等人员交谈，查
询本次募投项目投资进度、董事会和监事会关于本次募投项目延期的议案文件，
对募投项目延期的合理性、必要性、有效性进行了核查。

     二、募集资金及投资项目基本情况

     经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏武进不锈股份有限公司首次公开
发行股票的批复》（证监许可[2016]2749 号）核准，公司首次公开发行人民币普
通股（A 股）5,050 万股，每股发行价格 14.87 元，募集资金总额为 75,093.50 万
元，扣除发行费用 4,318.78 万元后，募集资金净额为 70,774.72 万元。上述募集
资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具了信会师报字
[2016]第 116587 号《验资报告》。

     根据公司招股说明书披露，公司本次募集资金投资项目具体如下：
序                                   总投资   募集资金投资
              项目名称                                       项目核准情况
号                                 （万元）     额（万元）
1   年产 3,500 吨特种不锈钢钢管项目   23,809.00   23,809.00   常发改备[2013]3 号

    年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊
2                                     17,767.00   17,767.00   常发改备[2013]1 号
    管项目

3   研发中心升级改造项目               3,223.50    3,223.50   常发改备[2013]2 号

4   补充流动资金                      40,000.00   25,975.22

                 合计                 84,799.50   70,774.72


    公司已与保荐机构、募集资金专户开户银行签署了《募集资金专户存储三方
监管协议》，开设了募集资金专项账户，对募集资金实行专户存储。

    三、本次涉及的募投项目资金使用及延期的有关情况

    年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目计划拟建成后生产油气输送用不锈
钢焊管。根据公司首次公开发行并上市招股说明书披露信息，该项目计划总投资
17,767 万元，其中设备购置费 13,600 万元，工程建设其他费 200 万元，预备费
690 万元，铺底流动资金 3,277 万元，考虑到设备采购、安装与调试的周期，原
计划总的建设进度约为 18 个月。

    2018 年 7 月 31 日，公司召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了《关
于部分募集资金投资项目延期的议案》。同意将“年产 6000 吨油气输送用不锈钢
焊管项目”延期至 2019 年 6 月 30 日。

    公司此次拟将“年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目”延期至 2020 年 6
月 30 日完成。

    四、募投项目延期的主要原因

    随着市场环境的变化，公司的产能投入有所调整，且生产建设过程中存在较
多不可控因素，建设过程将出现反复，进而延长建设周期。董事会根据目前年产
6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目的建设进度，决定将年产 6,000 吨油气输送
用不锈钢焊管项目的建设期延长至 2020 年 6 月 30 日。

    本次募投项目延期是根据市场环境变化和募投项目实施的实际情况作出的
谨慎决定，符合公司长期利益。本次延期未改变项目建设的内容、投资总额、实
施主体，不会对公司的正常经营产生重大不利影响，不存在变相改变募集资金用
途和损害股东利益的情形。公司将继续按照中国证监会、上交所的相关规定存放
和使用募集资金，并采取相应措施，保障公司募投项目的顺利实施。

    五、决策程序

    1、2019 年 4 月 24 日，公司召开第三届董事会第四次会议审议通过《关于
部分募集资金投资项目延期的议案》，同意对年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊
管项目延期至 2020 年 6 月 30 日。

    2、公司全体独立董事同意公司将年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目
延期至 2020 年 6 月 30 日，并发表独立意见：“公司本次对部分募集资金投资项
目延期是根据项目实际情况作出的决定，不会对公司的正常经营产生不利影响，
不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益，特别是中小股东利益的情
形。公司的决策程序符合《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013
年修订）》等相关文件的规定。”

    3、2019 年 4 月 24 日，公司召开第三届监事会第四次会议审议通过《关于
部分募集资金投资项目延期的议案》，同意对年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊
管项目延期至 2020 年 6 月 30 日。

    六、保荐机构的结论性意见

    经核查，保荐机构就武进不锈本次年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目
延期事项发表核查意见如下：

    武进不锈本次将年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目延期的事项符合
《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募
集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交
易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等法规和文件的规定，经公司
董事会、监事会审议通过，独立董事发表了同意意见，不存在违规使用募集资金
的情形，符合全体股东的利益，本保荐机构同意武进不锈实施本次年产 6,000 吨
油气输送用不锈钢焊管项目延期事项。

    （以下无正文）
    （本页无正文，为《东方花旗证券有限公司关于江苏武进不锈股份有限公司
年产 6,000 吨油气输送用不锈钢焊管项目延期的专项核查意见》之签章页）




    保荐代表人：_______________        _______________
                    倪   霆                  顾庄华




                                        保荐机构：东方花旗证券有限公司

                                                          年   月     日