证券代码：603958 证券简称：哈森股份 公告编号：2019-028
哈森商贸（中国）股份有限公司
关于上海证券交易所对公司 2018 年年度报告的事
后审核问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
哈森商贸（中国）股份有限公司（以下简称“哈森股份”、“公司”、“本公
司”）于 2019 年 5 月 14 日收到上海证券交易所《关于对哈森商贸（中国）股份
有限公司 2018 年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0659 号）（以
下简称“问询函”），公司现就问询函中的问题回复并公告如下：
问题 1.年报披露，公司自 2016 年 6 月上市以来，最近三年营业收入分别为
16.82 亿元、14.97 亿元、13.48 亿元，同比分别下滑 13.21%、11.03%以及 9.97%；
扣非后归母净利润分别为 5282 万元、-1177 万元、-11394 万元，持续显著下滑
并亏损。此外，公司在年报中提示了渠道变动、存货控制、应收账款发生坏账、
出口业务等风险。请公司：（1）结合同行业可比公司经营业绩情况、行业经营
竞争环境、公司市场竞争地位以及公司最近三年生产经营变化，具体说明公司
经营业绩出现大幅下滑的原因和合理性；（2）结合公司当前的生产经营环境以
及状况，说明上市招股说明书中对公司存在风险的披露是否充分、准确，前期
财务数据是否需要进行会计差错调整；（3）具体说明年报披露的公司可能面临
的风险，以及对公司未来经营业绩的影响。请保荐人和会计师发表意见。
回复：
（1）结合同行业可比公司经营业绩情况、行业经营竞争环境、公司市场竞
争地位以及公司最近三年生产经营变化，具体说明公司经营业绩出现大幅下滑
的原因和合理性；
1）、2016 年-2018 年可比公司经营业绩情况
单位：人民币万元
1
公司 项目 2018 年度 变动幅度 2017 年度 变动幅度 2016 年度 变动幅度
营业收入 304,313.82 -6.70% 326,168.32 0.36% 324,997.81 -2.07%
奥康
扣非后归 -8.43%
国际 9,090.26 -50.04% 18,194.78 -43.31% 32,096.57
母净利润
营业收入 304,121.22 -6.29% 324,533.72 12.99% 287,232.13 -3.19%
红蜻
扣非后归 -15.04%
蜓 12,270.73 -51.33% 25,212.50 5.97% 23,791.76
母净利润
营业收入 174,290.45 2.31% 170,353.84 10.45% 154,240.98 -5.07%
天创
扣非后归 9.22%
时尚 20,523.09 26.99% 16,160.74 65.79% 9,747.56
母净利润
营业收入 135,746.05 -0.22% 136,047.19 -8.34% 148,426.53 -9.61%
星期
扣非后归 4.17%
六 749.69 -35,593.32 -1987.86% 1,885.38
母净利润
营业收入 134,767.88 -9.97% 149,687.20 -11.03% 168,245.52 -13.21%
哈森
扣非后归
股份 -11,393.81 -868.34% -1,176.63 -122.28% 5,281.73 -38.98 %
母净利润
注：本表数据及以下回复中的店铺增减数来自各公司公开披露数据；上表及以下回复中，
天创时尚、星期六的营业收入仅为鞋履服饰收入，扣非后归母净利润为合并利润表数据。
由上表可知，除天创时尚外，2016 年至 2018 年同行业可比上市公司营业收
入增长放缓或下降，扣非后归母净利润呈下降趋势。天创时尚通过提升用户体验、
布局数字化营销实现鞋履服饰营业收入的持续增长，并通过并购北京小子科技有
限公司实现扣非后归母净利润的快速增长。
2016 年度奥康国际、红蜻蜓、天创时尚、星期六、本公司店铺数分别净增
减 236 家、-24 家、-216 家、-233 家、-194 家，营业收入均出现不同程度下滑，
由于奥康国际店铺数增加致使其营业收入下滑最少；除本公司外，其它同行业公
司扣非后归母净利润出现低幅增长或下降。2016 年度本公司营业收入同比减少
13.21%，销售费用同比减少 3,019.08 万元、下降 4.48%，销售费用中工资及其
附加占比 60.59%、同比减少 3.36%，商场促销费及广告费占比 17.57%、同比减
少 7.29%。营业收入下滑，以及销售费用中工资、商场促销费等未能同比下降是
2016 年公司扣非后归母净利润下滑 38.98%的主要原因。
2017 年度本公司、星期六店铺数分别减少 159 家、222 家，上述其它同行业
公司店铺数均出现低幅增长或减少，营业收入与店铺数变动趋势基本一致；星期
六、本公司、奥康国际扣非后归母净利润下滑较大，天创时尚通过提升用户体验、
布局数字化营销、提高组织效能，实现扣非后归母净利润的较大增长。
2018 年度本公司、星期六、奥康国际、红蜻蜓店铺数分别减少 109 家、211
2
家、97 家、40 家，营业收入继续下滑，扣非后归母净利润本公司、奥康国际、
红蜻蜓下滑较大。天创时尚通过提升用户体验、布局数字化营销实现鞋履服饰营
业收入的继续增长，并由于并购北京小子科技有限公司实现扣非后归母净利润的
持续增长。
2）、行业经营竞争环境及公司市场竞争地位
中高端皮鞋只是鞋类市场的一个细分市场，该细分市场内企业众多，产品同
质化高，市场竞争充分，目前主要通过在综合性购物中心店中店、百货商场专柜、
街边专卖店等传统零售渠道，以及电商渠道进行销售。
公司 2016 年-2018 年内销各渠道营业收入
单位：人民币万元
2018 年度 2017 年度 2016 年度
类 别
营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比
直营店 115,526.05 94.19% 126,448.99 94.28% 131,697.11 93.19%
其中，商场专柜 103,955.59 84.76% 114,579.90 85.43% 117,503.34 83.15%
专卖店 752.04 0.61% 330.20 0.25% 227.90 0.16%
电子商务 10,818.41 8.82% 11,538.90 8.60% 13,965.87 9.88%
经销加盟店 7,124.68 5.81% 7,672.26 5.72% 9,616.66 6.81%
合计（内销收
122,650.73 100.00% 134,121.25 100.00% 141,313.77 100.00%
入）
如上表，本公司内销产品主要在商场专柜销售，2016-2018 年分别占公司内
销收入的 83.15%、85.43%、84.76%，电商渠道 2016-2018 年占比分别为 9.88%、
8.60%、8.82%，购物中心专卖店占比较小。
根据公开披露数据，2016 年奥康国际、红蜻蜓、本公司线上销售收入分别
同比增长 19.57%、16.29%、13.72%；2017 年天创时尚、红蜻蜓线上销售收入分
别同比增长 55.99%、18.17%；2018 年天创时尚线上销售收入同比增长 7.91%，
本公司、奥康国际、红蜻蜓线上销售收入分别下滑 6.24%、19.45%、1.54%。近
年来随着消费群体消费习惯的改变，电商渠道得到了快速发展。各品牌公司面对
传统渠道优势下降，不断关闭实体店铺，更加注重网络渠道的建立和发展。同时，
伴随 Shopping Mall 购物中心的发展和新零售概念的兴起，今后数年，零售行
业将持续进入深化调整区，进入多渠道并行协同的时代。
从经营上看，传统的建立在经验之上的管理营销模式越来越难以为继。消费
者习惯的改变要求行业必须调整对时尚和流行的定义，不断求新求变，以个性化
3
多样化为原则，进行设计革新和生产革新；同时，必须加快信息化和数据化的建
设进程，提升数据收集和分析能力，以便更加贴近消费者需求，实现一切围绕消
费者的生产营销导向。
在国际上看，全球制鞋中心从欧洲到美国，到日本，到中国台湾，再到中国
沿海地区，现在向中国内陆地区、以及东南亚等地不断转移。近年来，国际鞋业
品牌客户纷纷将订单转移到东南亚、中美洲等低成本地区，国内鞋企的 OEM/ODM
业务面临冲击，产业升级、产业转型是大势所趋。
本公司在行业内主要竞争者有百丽、奥康、红蜻蜓、天创时尚、星期六、千
百度等公司。百丽拥有百丽、天美意、他她、思加图、森达等众多品牌，市场占
有率高。本公司与其它公司亦采取多品牌战略开展竞争，同时在渠道建设、研发
设计等方面获取竞争优势。
3）、公司经营业绩出现大幅下滑的原因和合理性
①2016 年至 2018 年，公司营业收入分别为 168,245.52 万元、149,687.20
万元和 134,767.88 万元，环比下降分别为 13.21%、11.03%以及 9.97%，主要原
因是：与国内大多数同行业上市公司一样，公司内销销售网点以百货商场专柜为
主，目前面临购物中心、网络购物、跨境电商、海外代购等多渠道的竞争，内销
收入有所下降；同时，近年来国际鞋业品牌客户纷纷将订单转移到东南亚、中美
洲等低成本地区，产品出口单价下跌，出口企业利润空间受到极大挤压，导致外
销收入下降幅度较大。
②2016 年至 2018 年，公司扣非后归属母公司净利润呈下降趋势，具体分析
如下：
2016 年比 2015 年扣非后归属母公司净利润减少 3,374.46 万元，主要是由
于市场需求增速放缓、行业竞争加剧的原因导致内销营业利润比 2015 年下降
3,385.58 万元，外销订单减少及出口利润空间下降导致外销营业利润比 2015 年
同期下降 811.92 万元；
2017 年比 2016 年扣非后归属母公司净利润减少 6,458.36 万元，主要是由
于市场需求增速放缓、行业竞争加剧的原因导致内销营业利润比 2016 年下降
1,918.79 万元，外销订单减少及出口利润空间下降导致外销营业利润比 2016 年
下降 1,610.55 万元；由于内销业务调整需要及公司子公司深圳珍兴鞋业有限公
4
司(以下简称“深圳珍兴”)优化人员结构以适应外销订单减少的新环境，2017
年辞退福利比 2016 年增加 1,931.19 万元；2017 年，公司子公司上海钧钛电子
商务有限公司（以下简称“上海钧钛”）将其持有的上海涂酷化妆品有限公司（以
下简称“上海涂酷”） 70%股权转让给陈志学和株式会社 TOO COOL FOR SCHOOL，
将 30%股权转让给本公司，对于本公司持有的上海涂酷股权，2017 年公司按权
益法确认投资损失 1,063.45 万元；
2018 年比 2017 年扣非后归属母公司净利润减少 10,217.18 万元，主要是由
于市场需求增速放缓、行业竞争加剧的原因导致内销营业利润比 2017 年下降
7,340.28 万元，外销订单减少及出口利润空间下降导致外销营业利润比 2017 年
下降 423.62 万元；为了适应外销订单减少、生产规模缩减的业务环境，外销继
续优化人员结构，公司 2018 年辞退福利比 2017 年增加 412.49 万元；2018 年由
于整体内销业绩继续下滑及母公司根据税法计算的亏损额进一步加大，公司预测
在未来税法规定的期限内，难以实现可弥补亏损所得,2018 年减记母公司 2016
年、2017 年确认的递延所得税资产 2,169.27 万元。
因此，2016 年至 2018 年公司经营业绩下降的主要原因是市场需求增速放缓、
行业竞争加剧以及外销订单减少及出口利润空间下降导致内销和外销收入及利
润下降，除上述原因外 2017 年扣非后净利润下降还包括辞退福利大幅增加，2018
年扣非后净利润下降还包括减记母公司 2016 年、2017 年确认的递延所得税资产
2,169.27 万元所致。
（2）结合公司当前的生产经营环境以及状况，说明上市招股说明书中对公
司存在风险的披露是否充分、准确，前期财务数据是否需要进行会计差错调整；
1)、根据本题（1）的分析，公司 2016 年至 2018 年经营业绩下降的主要原
因是市场需求增速放缓、行业竞争加剧以及外销订单减少及出口利润空间下降导
致内销和外销收入及利润下降。除上述原因外，2017 年扣非后净利润下降还包
括辞退福利大幅增加，2018 年扣非后净利润下降还包括减记母公司 2016 年、2017
年确认的递延所得税资产 2,169.27 万元所致。
公司于 2016 年 6 月 16 日公告招股说明书，对公司面临的内外销风险予以充
分和准确披露，由于 2015 年本公司母公司营业利润为 6,456.01 万元，利润总额
为 9,169.02 万元，未分配利润 34,061.94 万元，无需披露和提示冲回和不能确
5
认亏损导致的递延所得税资产。招股说明书有关公司的经营风险具体披露如下：
“三、市场竞争风险
中国是世界最大的鞋类生产、消费和出口大国。在中高端市场，菲拉格慕、
普拉达等成熟的国外品牌以及以百丽为代表的国内品牌，凭借其长期积累的品牌
知名度和市场营销能力，已建立起较强的竞争优势。而在低端市场，则有数量众
多的中小鞋企、小工厂甚至制鞋作坊，产能和质量不稳定，但运营和生产成本较
低，因此通过价格及区位优势占领了部分的二三线城市及农村市场。本公司品牌
和产品定位于中高端皮鞋，面临着国内外高档品牌产品及低端廉价产品的竞争。
公司能否在鞋类消费市场中占有稳定的市场地位，拥有并保持相当数量的长期消
费群体，是未来经营中面临的主要风险之一。
近年来，随着居民收入和消费能力的持续增长，消费者对皮鞋类的消费量和
消费金额也在不断上升。伴随着消费升级，消费者对皮鞋的款式、品牌、舒适度、
功能性、时尚性等诸多方面提出了更多个性化的要求。把握消费者购物心理的变
化和流行趋势的转变成为鞋类市场竞争的重中之重。本公司重视研发、设计团队
的培养和建设，并定期组织研发、设计人员出国考察，及时把握国际流行趋势，
同时采用多品牌战略力争更加全面的覆盖目标市场。如公司不能较准确的预测和
及时把握市场与消费者需求的变化，导致未能及时推出适销对路的产品，则可能
对公司的销售业绩造成不利影响。
六、直营店经营风险
报告期内，直营店铺一直是发行人的主要销售渠道，公司在不断扩张直营店
铺从而有效增加产品销量的同时，进一步关注单店收益情况，对效益欠佳和所在
地客流量较少的店铺进行及时的整顿或关闭。
发行人根据公司相关管理办法新开和关闭直营店铺，报告期内，发行人累计
开店 994 家，关店 881 家。具体关店原因及关店数量如下：①合作商场关闭，
或合作商场调整经营方向，不再经营鞋类导致公司撤柜 144 家；②合作商场柜
位调整或其它合作条件（如扣点、费用等）发生重大变化，已不符合公司设柜要
求关闭店铺 139 家；③由于各种原因，造成未达成公司预期业绩和利润，造成
单店连续 12 个月累计亏损较大，经努力后仍无法改善而关店 598 家。公司于
2011 年设立上海钧钛从事电子商务业务，之后平均每年投入 2,000 万元左右，
6
电商收入逐年增长，报告期内分别为 6,390.25 万元、8,244.43 万元和 12,281.38
万元，销售收入占比分别为 2.95%、4.02%和 6.34%。
尽管公司持续加大电商投入，电商收入逐年增长，但公司直营店收入占比仍
然较高，如电子商务对实体经济造成进一步冲击，公司可能继续关闭部分直营店
铺。
七、出口业务的风险
2013 年度、2014 年度和 2015 年度，本公司外销收入分别为 49,445.71 万
元、33,919.60 万元和 31,480.73 万元，占 主营业务收入的比重分别为 22.80%、
16.56%和 16.24%。报告期内发行人外销收入下降明显，主要是由于国外经济环
境受欧美债务危机影响有所下滑导致外销订单减少，以及订单向东南亚转移所致，
未来若出口环境进一步恶化且发行人没有有效措施改善出口业务，将面临外销收
入持续下降，整体收益逐步下滑的风险。
同时，2005 年汇改以来，人民币对美元、欧元等主要货币持续升值，2005
年 7 月 21 日即汇改当日人民币兑美元汇率中间价为 8.1100，2015 年 12 月
31 日人民币对美元汇率中间价达到了 6.4936，人民币累计升值幅度达 24.89%。
未来人民币若有较大升值，公司如不能采取有效的应对措施，将面临出口业务利
润下滑的风险。
此外，本公司外销产品按规定执行国家有关出口退税的“免抵退”政策，因
此国家出口退税政策对公司经营业绩具有较大影响。本公司外销鞋的出口退税率
适用 15%税率。如果国家出口退税政策出现变化，降低本行业的出口退税率，将
对本公司的经营产生不利影响。”
2)、经与会计师沟通，公司不需要对前期财务数据进行会计差错调整。
（3）具体说明年报披露的公司可能面临的风险，以及对公司未来经营业绩
的影响。
公司在年报中披露了公司可能面临渠道变动风险、存货控制风险、应收账款
发生坏账的风险、出口业务的风险，具体说明如下：
1)、渠道变动风险
公司内销业务以直营为主，经销为辅，并开展线上销售。报告期内，公司线
下直营店、经销加盟店、线上业务分别实现营业收入 10.47 亿元、0.71 亿元、
7
1.08 亿元，分别占内销收入的 85.37%、5.81%、8.82%。公司直营店铺以百货商
场专柜为主，近年随着国内消费零售业的不断发展，传统百货商场渠道优势下降，
线上渠道不断发展，购物中心、城市综合体等不断增加。如果在中高档女鞋市场
上，线上、购物中心等渠道市场份额不断增加，公司的百货商场渠道将长期持续
面临线上、购物中心等渠道的竞争，进而对公司的经营业绩产生影响。公司将通
过积极经营线上店铺、布局购物中心渠道以应对渠道风险。
2)、存货控制风险
公司内销以直营为主，存货数量多，存货周转率低，如果部分鞋的数量超出
市场需求、或者市场接受度低，店铺数量或销售数量下降，而存货未能及时跟进
调整，将对公司经营造成一定的风险；外销由于近年订单持续减少，如果存货未
能及时减少，将可能会产生存货损失。报告期末，公司存货 5.31 亿元，占总资
产的 40.29%，如果存货管理不当，形成滞销或呆滞，将对公司造成不利影响。
公司严格控制库存，针对因前期扩店形成的库存，加大促销力度，严格考核，限
期消化；针对新品，控制首次下单量、单次补单量，以应对存货风险。针对外销
业务，通过强化采购审批控制、对现有库存加强清点管理，提高库存商品周转效
率。
3)、应收账款发生坏账的风险
公司应收账款主要是应收百货商场和外销客户的销售货款。近年，百货商场
渠道受线上、购物中心等渠道的竞争，百货商场可能会面临经营困难，从而出现
支付困难或现金流紧张，进而拖欠本公司应收款项，致使公司应收账款发生坏账
损失。对于内销客户，通过加强展店前的信用评估和合同管理，加大催收力度，
公司业务、财务实时跟进，超期账款发催款函，及时择机起诉等，提高催款效率。
外销客户为公司长期合作客户，发货前后公司通过积极与客户沟通，确保货款及
时回笼，以减少风险。
4)、出口业务的风险
受制造成本上升等影响，国内制鞋业的国际分工优势逐渐减弱，而东南亚、
中美洲等地的制鞋成本优势突出，拥有廉价劳动力和大量制鞋业基础设施与加工
厂，产业及订单向东南亚、中南美洲等地区不断转移。2016 至 2018 年公司出口
外销业务收入大幅下降，分别为 2.69 亿元、1.53 亿元、1.20 亿元，如果未来出
8
口环境进一步恶化，将面临外销收入的进一步下降。
会计师意见：
针对哈森股份营业收入及净利润的经营业绩波动，会计师执行了如下核查
程序：
1、获得了哈森股份最近三年度营业收入、扣非后归母净利润数据并和同行
业可比公司同期数据对比，结合行业经营竞争环境及公司市场竞争地位，分析公
司经营业绩大幅下滑的原因并判断合理性；
2、结合哈森股份当前的生产经营环境以及状况，分析判断上市招股说明书
中对公司存在风险的披露是否充分、准确，前期财务数据是否需要进行会计差错
调整；
3、分析公司可能面临的风险，判断披露的风险是否完整且对公司未来经营
业绩的影响的合理性。
经核查，会计师没有发现哈森股份上述回复中与财务报告相关的信息和会
计师在审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致。会计师认为，哈
森股份 2016 年至 2018 年经营业绩下降的主要原因是市场需求增速放缓、行业竞
争加剧以及外销订单减少及出口利润空间下降导致内销和外销收入及利润下降，
与同行业公司相比整体趋势基本一致；除行业因素外，2017 年由于内销业务调
整及子公司深圳珍兴优化人员结构以适应外销订单减少的新环境，辞退福利增加
导致扣非后净利润比 2016 年下降，2018 年因减记前期递延所得税资产导致扣非
后净利润比 2017 年进一步下降；上述造成哈森股份经营业绩大幅下滑的原因符
合公司实际经营情况，具有合理性。招股说明书已对相关业绩影响因素进行了充
分、准确披露，哈森股份不需要对前期财务数据进行会计差错调整。公司可能面
临的风险披露完整且对公司未来经营业绩的影响重大。
保荐机构核查意见:
为核查上述问题，保荐机构主要执行了以下核查程序：
（一）查阅哈森股份 2016 年、2017 年和 2018 年的年度报告和审计报告；
（二）查阅了同行业可比上市公司 2016 年、2017 年和 2018 年的年度报告
和审计报告；
9
（三）取得了哈森股份业绩变动的明细资料，并与会计师进行沟通。
经核查，保荐机构认为：
2016 年至 2018 年，哈森股份经营业绩下降的主要原因是市场需求增速放缓、
行业竞争加剧的原因以及外销订单减少及出口利润空间下降导致内销和外销收
入及利润下降，与同行业公司相比整体趋势基本一致。除行业因素外，2017 年
因外销收入下降，辞退福利增加导致扣非后净利润比 2016 年下降；2018 年因冲
回前期递延所得税资产和不确认 2018 年递延所得税资产导致扣非后净利润比
2017 年进一步下降，符合哈森股份实际经营情况。招股说明书已对相关业绩影
响因素进行了充分、准确披露。经与会计师进行沟通，哈森股份不需要对前期财
务数据进行会计差错调整。哈森股份年报披露可能面临的风险符合公司实际情况
且对公司未来经营业绩的影响重大。
问题 2.年报披露，公司 2018 年一季度、二季度分别实现营业收入 3.97 亿
元、3.28 亿元，实现归母净利润 3622 万元、178 万元；而 2018 年三季度、四
季度分别实现营业收入 2.62 亿元、3.61 亿元，实现归母净利润-3066 万元、-6971
万元。请公司：（1）结合行业经营特点，说明营收净利润变化是否存在季节性
因素；（2）说明四季度营业收入高于二、三季度但净利润大额亏损的原因和合
理性。请会计师发表意见。
回复：
(1)、结合行业经营特点，说明营收净利润变化是否存在季节性因素；
2017 年和 2018 年公司营业收入、销售毛利和净利润数据列示如下：：
单位：人民币万元
年度 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计
营业收入 39,688.39 32,806.85 26,152.91 36,119.73 134,767.88
2018 营业成本 17,886.83 15,160.39 13,196.27 18,115.51 64,359.00
年度 销售毛利 21,801.56 17,646.46 12,956.64 18,004.22 70,408.88
净利润 3,591.61 81.47 -3,100.48 -7,308.76 -6,736.15
营业收入 41,255.11 36,264.63 29,897.21 42,270.25 149,687.20
2017 营业成本 19,578.36 16,895.90 14,948.68 20,540.86 71,963.80
年度 销售毛利 21,676.75 19,368.73 14,948.53 21,729.39 77,723.40
净利润 3,747.10 481.85 -2,264.85 -454.72 1,509.38
注：第一、二、三、四季度财务数据未经审计，2017 年度和 2018 年度数
10
据已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
如上表所述，2017 年和 2018 年公司第一季度、第四季度营业收入和销售
毛利高于第二季度、第三季度，营业收入和销售毛利具有季节性。公司主要从事
中高端皮鞋的研发设计、生产制造和销售以及品牌运营，冬靴单位价格和毛利较
高，第一季度和第四季度为冬靴的消费旺季，所以营业收入和销售毛利高于第二
季度和第三季度。净利润除受日常经营活动项目影响外，还受政府补助、理财收
益等非经常损益项目影响，造成净利润波动和营业收入波动存在差异。
(2)、说明四季度营业收入高于二、三季度但净利润大额亏损的原因和合理
性。
公司 2018 年分季度主要经营数据如下：
单位：人民币万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
一、营业收入 39,688.39 32,806.86 26,152.91 36,119.73
减：营业成本 17,886.83 15,160.39 13,196.26 18,115.51
二、营业毛利 21,801.56 17,646.46 12,956.65 18,004.21
减：税金及附加 438.27 389.87 171.77 340.65
销售费用 15,045.75 14,604.59 13,819.82 17,710.03
管理费用、研发费用 2,804.93 2,392.90 1,925.82 2,729.40
财务费用 21.59 -43.47 -26.53 -27.31
资产减值损失 1,310.04 1,200.59 1,509.78 2,957.68
加：其他收益 2,176.15 1,006.80 14.24 1,179.06
投资收益 70.74 283.14 441.46 512.01
资产处置收益 -0.02 0.37 47.55 148.06
三、营业利润 4,427.85 392.31 -3,940.75 -3,867.11
加：营业外收入 0.04 0.65 14.14 -3.90
减：营业外支出 1.30 4.76 0.63 62.27
四、利润总额 4,426.59 388.19 -3,927.24 -3,933.28
减：所得税费用 834.98 306.72 -826.77 3,375.47
五、净利润 3,591.61 81.47 -3,100.48 -7,308.76
注：第一、二、三、四季度财务数据未经审计， 2018 年度数据已经大华会
计师事务所（特殊普通合伙）审计。
公司第四季度营业收入高于第二、三季度但净利润大额亏损的原因主要系单
项计提应收账款坏账准备、计提存货跌价准备以及减记递延所得税资产所致，具
体如下：
（1）公司子公司西藏哈森商贸有限公司（以下简称“西藏商贸”）第四季度
11
单项计提应收账款坏账准备 866.77 万元。2018 年兴隆集团所属朝阳兴隆大家庭
购物中心有限公司等 11 家客户由于自身经营情况，应收账款陆续出现了逾期。
西藏商贸在采取催收、撤柜、店铺转做自收银等措施的同时，陆续向法院对主要
单位进行了起诉，针对其中 9 家单位，法院进行了判决或民事调解并出具判决书
或民事调解书，判决被告归还欠款或达成被告还款的调解协议。11 家客户应收
账款坏账风险高，根据店铺的经营情况及回款情况，对上述客户应收账款计提坏
账准备 866.77 万元。
（2）公司子公司深圳珍兴第四季度计提存货跌价准备 360.35 万元。由于
深圳珍兴外销订单持续减少，在对存货全面清查后，将部分无使用价值的原材料
全额计提了跌价准备。
（3）公司母公司第四季度减记递延所得税资产 3,377.76 万元。资产负债
表日，公司当对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，应当减记递延所得税
资产的账面价值。母公司内销业绩继续下滑亏损额进一步加大，公司预测在未来
税法规定的期限内，母公司难以实现可弥补亏损所得。第四季度减记母公司截止
2018 年三季度累计确认的递延所得税资产 3,377.76 万元，其中 2016 年确认
584.18 万元、2017 年确认 1,585.09 万元、2018 年前三季度确认 1,208.49 万元，
致使所得税费用增加 3,377.76 万元。
综上所述，公司第四季度营业收入高于第二、三季度但净利润大额亏损的
原因主要系单项计提应收账款坏账准备 866.77 万、计提存货跌价准备 360.35
万元以及减记递延所得税资产 3,377.76 万元所致。
会计师意见：
针对哈森股份营业收入及净利润的波动，会计师执行了如下核查程序：
1、获得了哈森股份 2018 年度营业收入、销售毛利和净利润分季度数据并
和 2017 年度同期数据对比，分析其 2018 年度波动是否具有季节性，波动趋势和
2017 年是否一致；
2、结合哈森股份行业特点分析营业收入、销售毛利、净利润波动的合理性；
3、获得哈森股份 2018 年度分季度利润表，分析波动原因并判断合理性。
12
经核查，会计师没有发现哈森股份上述回复中与财务报告相关的信息和会
计师在审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致。会计师认为，哈
森股份营业收入、销售毛利具有季节性，呈现第一季度、第四季度高于第二季度、
第三季度的特点，净利润除受毛利影响外，还受政府补助、理财收益等非经常损
益项目影响，造成净利润波动和营业收入波动存在差异；哈森股份第四季度营业
收入高于第二、三季度但净利润大额亏损的原因主要系单项计提应收账款坏账准
备 866.77 万、计提存货跌价准备 360.35 万元以及减记递延所得税资产 3,377.76
万元所致。
问题 3.年报披露，公司报告期期末递延所得税资产 3608.44 万元，较上期
减少 44.39%。其中，合并范围内未实现的内部销售毛利对应的递延所得税资产
从 1579.24 万元降为 1019.35 万元；公司冲回母公司 2016 年、2017 年确认的递
延所得税资产 2169.27 万元，不确认 2018 年母公司根据税法计算的亏损所得额
对应的递延所得税资产-1718.00 万元，两者合计对 2018 年利润影响-3887.27
万元，影响较大。请公司：（1）说明合并范围内未实现的内部销售毛利以及可
弥补亏损涉及的递延所得税资产形成原因、会计处理方式；（2）列示最近三年
可弥补亏损相关的递延所得税资产变动对各期损益的影响；（3）结合 2017 年会
计处理，说明本期冲回及不确认大额递延所得税资产的依据和合理性。请会计
师发表意见。
回复：
（1）说明合并范围内未实现的内部销售毛利以及可弥补亏损涉及的递延所
得税资产形成原因、会计处理方式；
最近三年合并范围内未实现的内部销售毛利以及可弥补亏损涉及的递延所
得税资产明细列示如下：
单位：人民币万元
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 可抵扣 递延所得税 可抵扣 递延所得税 可抵扣 递延所得税
暂时性差异 资产 暂时性差异 资产 暂时性差异 资产
合并范围内
未实现的内 4,147.09 1,019.35 6,445.46 1,579.24 7,498.35 1,874.59
部销售毛利
可弥补亏损 965.67 241.42 9,516.85 2,379.21 2,829.13 707.28
13
合计 5,112.76 1,260.77 15,962.31 3,958.46 10,327.47 2,581.87
1)未实现的内部销售毛利涉及的递延所得税资产形成原因、会计处理方式：
根据公司内销业务划分，哈森股份、西藏哈森鞋业有限公司（以下简称“西
藏鞋业”）负责内销成品鞋采购，哈森股份、子公司西藏商贸及上海钧钛负责销
售，合并范围内未实现的内部销售毛利主要为西藏鞋业向合并范围内公司销售形
成。
公司合并报表范围内的内部商品交易形成的存货截止到各报告期末并未全
部对合并报表范围外的第三方出售，因此这部分未出售的存货中包含了未实现的
内部销售毛利。公司在编制合并报表时，将存货价值中包含的未实现内部销售毛
利予以调减存货价值。在抵销未实现内部销售毛利后，合并报表的存货价值与合
并报表范围内各公司（独立法人）的计税基础（存货价值）合计金额之间产生差
异，即合并报表的存货价值与各公司按税法规定计税的存货价值之间产生暂时性
差异。公司根据适用的税率和暂时性差异计算、确认递延所得税资产，同时调整
当期的所得税费用。
即资产负债表日，公司根据未实现内部销售损益乘以适用的税率计算出递
延所得税资产，相应会计分录为：
借：递延所得税资产
贷：递延所得税费用
2)可弥补亏损涉及的递延所得税资产形成原因、会计处理：
2016 年、2017 年期末，可弥补亏损涉及的递延所得税资产主要为母公司可
弥补亏损形成，2018 年度母公司对前期可弥补亏损确认的递延所得税资产予以
冲回。
母公司 2016-2018 年根据税法计算的亏损所得额分别为 2,336.70 万元、
6,340.36 万元、6,856.42 万元，三年累计 15,533.49 万元。公司在 2016 年度、
2017 年度内销总体分别实现净利润 8,505.81 万元、5,456.07 万元的基础上，预
计哈森股份母公司在未来 5 年内可以实现足够的所得弥补亏损，从而在 2016 年
度、2017 年度分别确认了相应的递延所得税资产 584.18 万元、1,585.09 万元。
按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损，视同可抵扣暂时性差异处
理。在预计可利用可弥补亏损的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，
14
以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少确认
当期的所得税费用。即资产负债表日，根据可以结转以后年度的可弥补亏损金额
和适用的税率计算出递延所得税资产，相应会计分录为：
借：递延所得税资产
贷：递延所得税费用
(2)、列示最近三年可弥补亏损相关的递延所得税资产变动对各期损益的
影响；
单位：人民币万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
归属于母公司所有者的净利润
（1） -6,237.40 1,817.14 8,049.02
扣除非经常性损益后的归属于
母公司普通股股东净利润（2） -11,393.81 -1,176.63 5,281.73
可弥补亏损相关的递延所得税
资产变动金额（3） -2,137.80 1,671.93 707.28
可弥补亏损相关的递延所得税
资产变动对各期损益的影响如
下列示： - - -
归属于母公司所有者的净利润
（4）=（1）-（3） -4,099.60 145.21 7,341.74
扣除非经常性损益后的归属于
母公司普通股股东净利润（5）=
（2）-（3） -9,256.02 -2,848.56 4,574.45
如上所示，2016 年、2017 年和 2018 年可弥补亏损相关的递延所得税资产
变动金额分别为 707.28 万元、1,671.93 万元和-2,137.80 万元，对各期损益影
响的情况即 2016 年增加净利润 707.28 万元，2017 年增加净利润 1,671.93 万元，
2018 年减少净利润 2,137.80 万元。
（3）结合 2017 年会计处理，说明本期冲回及不确认大额递延所得税资产
的依据和合理性。
截止 2017 年 12 月 31 日，哈森股份母公司累计确认可弥补亏损的递延所得
税资产余额为 2,169.27 万元，对应的可弥补亏损为 8,677.06 万元。公司在 2016
年度、2017 年度内销总体分别实现净利润 8,505.81 万元、5,456.07 万元的基础
上，预计哈森股份母公司在未来 5 年内可以实现足够的所得弥补亏损，从而在
2016 年度、2017 年度分别确认了相应的递延所得税资产 584.18 万元、1,585.09
15
万元。
2018 年度，公司内销总体实现净利润-1,594.12 万元，扣除哈森股份母公
司亏损涉及的递延所得税资产对 2018 年利润影响-3,887.27 万元后，实现净利
润 2,293.15 万元。由于内销整体业务进一步下滑，以及哈森母公司三年累计未
弥补亏损达 15,533.49 万元，2018 年度公司预测在未来税法规定的期限内，母
公司难以实现足够的可弥补亏损所得。依据《企业会计准则第 18 号－所得税》
第二十条规定：资产负债表日，企业应当对递延所得税资产的账面价值进行复核，
如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的
利益，应当减记递延所得税资产的账面价值，在很可能获得足够的应纳税所得额
时，减记的金额应当转回。因此，母公司冲回 2016 年、2017 年根据税法计算
的亏损所得额确认的递延所得税资产、同时不确认 2018 年母公司根据税法计算
的亏损所得额对应的递延所得税资产具有合理性。
会计师意见:
会计师执行了如下核查程序：
（1）会计师获取与可抵扣亏损相关的所得税汇算清缴资料并复核可抵扣亏
损金额；
（2）获取经管理层批准的母公司及相关子公司未来期间的财务预测，评估
其编制是否符合行业总体趋势及各公司自身情况，是否考虑了特殊情况的影响；
（3）复核递延所得税资产的确认是否以未来期间很可能取得用来抵扣可抵
扣亏损的应纳税所得额为限。
（4）获取公司合并范围内未实现的内部销售毛利计算表，复核并重新计算；
经核查，会计师没有发现哈森股份上述回复中与财务报告相关的信息和会
计师在审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致。会计师认为，合
并范围内未实现的内部销售毛利以及可弥补亏损涉及的递延所得税资产确认符
合会计准则的规定；最近三年可弥补亏损相关的递延所得税资产变动对各期损益
影响列示正确、递延所得税资产确认符合公司情况及会计准则规定；本期减记及
不确认大额递延所得税资产的依据符合会计准则规定、具有合理性。
16
问题 4.年报披露，公司 2018 年存货账面价值 5.31 亿元，占资产比重超过
40%，报告期内发生存货跌价损失 6122 万元，较上期发生额 5549 万元有所增长。
请公司：（1）按照产品品牌分类说明库存商品的金额和库存时间；（2）具体说
明公司存货跌价准备计提政策；（3）请会计师说明就公司存货履行的盘点及其
他审计程序。请会计师发表意见。
回复：
(1)、按照产品品牌分类说明库存商品的金额和库存时间
单位：人民币万元
跌价计
品牌 库龄 库存商品金额 跌价金额
提比例
1 年以内当季货品 6,933.66 0%
1 年以内其他货品 4,197.28 10% 419.73
1-2 年 3,838.91 20% 767.78
哈森 2-3 年 1,807.66 30% 542.30
3-4 年 636.85 40% 254.74
4-5 年 60.62 50% 30.31
小计 17,474.98 2,014.86
1 年以内当季货品 3,537.96 0%
1 年以内其他货品 2,168.73 10% 216.87
1-2 年 1,617.45 20% 323.49
卡迪娜 2-3 年 1,211.88 30% 363.56
3-4 年 598.18 40% 239.27
4-5 年 23.81 50% 11.91
小计 9,158.01 1,155.10
1 年以内当季货品 1,788.28 0%
1 年以内其他货品 1,476.45 10% 147.65
1-2 年 1,066.49 20% 213.30
诺贝达 2-3 年 996.89 30% 299.07
3-4 年 492.68 40% 197.07
4-5 年 125.89 50% 62.95
小计 5,946.68 920.03
1 年以内当季货品 1,752.93 0%
1 年以内其他货品 1,354.41 10% 135.44
1-2 年 1,292.19 20% 258.44
PIKOLINOS 2-3 年 568.07 30% 170.42
3-4 年 120.83 40% 48.33
4-5 年 1.29 50% 0.65
小计 5,089.72 613.28
1 年以内当季货品 659.39 0%
男鞋哈森
1 年以内其他货品 2,016.25 10% 201.62
17
1-2 年 1,133.73 20% 226.75
2-3 年 569.44 30% 170.83
3-4 年 285.60 40% 114.24
4-5 年 6.28 50% 3.14
小计 4,670.68 716.58
1 年以内当季货品 970.00 0%
1 年以内其他货品 568.63 10% 56.86
1-2 年 640.83 20% 128.17
2-3 年 338.45 30% 101.53
AS
3-4 年 532.80 40% 213.12
4-5 年 332.75 50% 166.38
5 年及 5 年以上 15.66 100% 15.66
小计 3,399.13 681.72
1 年以内当季货品 1,005.62 0%
KADINA 1 年以内其他货品 881.97 10% 88.20
LIVE 1-2 年 728.79 20% 145.76
小计 2,616.38 233.95
1 年以内当季货品 62.90 0%
1 年以内其他货品 132.79 10% 13.28
1-2 年 311.00 20% 62.20
卡文 2-3 年 321.21 30% 96.36
3-4 年 249.75 40% 99.90
4-5 年 69.76 50% 34.88
小计 1,147.41 306.62
1 年以内当季货品 107.95 0%
1 年以内其他货品 105.96 10% 10.60
1-2 年 287.22 20% 57.44
爱旅儿 2-3 年 408.69 30% 122.61
3-4 年 68.01 40% 27.20
4-5 年 34.40 50% 17.20
小计 1,012.23 235.05
1 年以内当季货品 253.39 0%
1 年以内其他货品 165.83 10% 16.58
1-2 年 376.19 20% 75.24
2-3 年 514.54 30% 154.36
其他品牌
3-4 年 330.51 40% 132.20
4-5 年 129.78 50% 64.89
5 年及 5 年以上 333.00 100% 333.00
小计 2,103.25 776.28
母公司（未结算） 3,262.96 503.27
西藏商贸（未结算） 1,928.02 147.87
合计 57,809.44 8,304.62
18
注：母公司（未结算）、西藏商贸（未结算）：系商场店中店商铺已销售给最
终消费者，但商场尚未和公司开票结算的部分，这部分存货依据可变现净值计算
存货跌价准备。
（2）具体说明公司存货跌价准备计提政策；
公司期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低计提存货
跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料以该存货的估计售价减去估计的
销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，
在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发
生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。具体的，
期末采用个别分析和分类计提的方法确定存货跌价准备金额。结合存货全面清查，
存在明显跌价迹象（如毁损）的，单独计算其可变现净额，经单独测试未发生跌
价的采用分类分析法计提。
公司春、凉、秋、冬等各类鞋品具有一定的时令性，具有折扣力度随库龄逐
渐增加的特点，采用库龄分析法计算跌价准备，根据历史资料和经验估计，确认
的具体比例如下：
库龄 计提比例
1 年以内当季货品 0.00%
1 年以内其他货品 2-10%
1-2 年 20.00%
2-3 年 30.00%
3-4 年 40.00%
4-5 年 50.00%
5 年及 5 年以上 100.00%
原材料计提比例如下：
库龄 皮料 辅料
1 年以内 0.00%
1-2 年 30.00%
0.5-1 年 50%，
2-3 年 40.00%
1 年以上 100%
3-4 年 50.00%
4-5 年 60.00%
（3）请会计师说明就公司存货履行的盘点及其他审计程序。
19
1）存货履行的盘点程序
a．了解和测试与存货盘点相关的关键内部控制设计的合理性和运行的有效
性；
b．了解、获取和评价公司的存货盘点计划；
c．制定存货监盘计划，内容包括不限于监盘存货范围，监盘主体，人员及
时间安排，盘点的要点方法。
d．盘点前了解是否有不属于公司的存货，对于盘点现场有集团内其他公司
的存货，应纳入盘点范围，对于集团外公司的存货，应索取相关资料，确定是否
单独存放且未纳入盘点范围；现场实施监盘时，先观察盘点现场，确定纳入盘点
范围的存货已适当整理和排列，并附有盘点标识；除商场店铺正常零售外，其他
盘点停止货物流转。
e．生产型子公司盘点：重点为皮料仓、成品仓和水钻仓以及在产品，关注
皮料的库龄情况、产品残次情况；随机抽取整箱存货，打开包装，检查内部存货
与箱子标签品名、规格、数量是否一致。
f．分公司盘点：
获得分公司所属全部的营业网点清单（含名称、地址、负责人、联系电话），
随机选取 12-18 家自营店作为抽查对象；盘点日打印选取的自营店的存货明细；
盘点时先将盘点表和自营店电脑终端数据核对，盘点时先盘点店内鞋子总数是否
和盘点表一致，再抽取型体核对明细是否无误；分公司总仓也可以分品牌盘点总
数，再抽取型体核对明细是否无误。
g．监盘结束前，观察盘点现场，确定所有纳入盘点范围的存货是否均已盘
点
h．盘点时获取存货收发的凭证，以便检查库存记录与会计记录期末截止是
否正确；盘点日不是资产负债表日，实施盘点倒轧程序，确定存货变动恰当的记
录。
2）存货履行的其他程序
a．了解和测试与存货管理相关的关键内部控制设计的合理性和运行的有效
性；
b．了解存货核算方法，以及和存货相关成本费用的归集与结转方法，以确
20
认存货和成本核算方法的合理性、准确性；
c．选取一定量的采购业务核对财务记录和采购订单、验收单、发票等业务
单据是否一致，重点关注金额、单价、数量及规格等；
d．选取主要品种复算发出计价是否正确，并分析其月度波动是否合理，以
便审核期末单位成本是否异常、无误；
e．选取报表日前后若干笔收发记录，实施截止测试，判断归属期是否无误；
f．了解存货跌价情况，判断其计提政策是否合理，检查计算过程是否同会
计政策一致；
g．了解同行业公司变动趋势，分析毛利率、存货结构等变动趋势是否与同
行业一致。
会计师意见：
经核查，会计师没有发现哈森股份上述回复中与财务报告相关的信息和会计
师在审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致。会计师认为，哈森
股份存货的确认、计量符合企业会计准则的规定，公允反映了哈森股份的存货及
营业成本情况。
问题 5.年报披露，公司 2018 年应收账款账面余额 1.14 亿元，其中一年以
内应收账款 1.12 亿元，计提坏账 123 万元，坏账计提比例 1.1%；单项金额重大
并单项计提坏账准备的应收账款 1184 万元，计提坏账 866.77 万元。请公司：1）
披露公司的信用销售及风控政策；（2）结合同行业公司坏账准备计提政策，说
明对公司一年以内应收账款计提坏账比例的合理性；（3）核实应收账款中是否
存在关联方交易形成的账款。请会计师发表意见。
回复：
（1） 披露公司的信用销售及风控政策；
公司的销售主要可以分成三类：直营、经销和出口销售，其中直营可分为商
场专柜、电子商务和专卖店三种模式。公司针对不同的销售渠道，制定不同的应
收账款信用政策和风险控制措施，以保证应收账款的及时回收，降低应收账款坏
账风险。
21
1）商场专柜系在百货商场、大型超市、购物广场、综合市场、大型卖场、
鞋城等各类大型零售商场中设立的专柜，公司自行派人进行商品销售，销售活动
由商场统一管理，商品销售货款由商场统一收取，月底商场按照一定的扣点比率，
计算收取相应费用。公司于商品销售给最终消费者并收到商场的销售结算清单时
开具发票确认销售收入。根据合同，商场一般在收到发票后 15～45 日内向公司
支付货款。
2）电子商务模式又分为直营与代销。电商直营业务中，公司在天猫、淘宝
等网络平台开设线上店铺，公司在商品交付给消费者并通过支付宝等第三方平台
收取货款时确认收入。代销业务中，主要是与唯品会开展销售业务合作，公司收
到代销清单后，开具发票确认收入，代销客户一般在收到发票后15至45日内向公
司支付货款。
3）专卖店由公司直接收取货款，涉及收取少量现金的，由营业人员每天上
午十点前将前一天的营业款存入公司指定银行的账户，并将银行的缴款单据传真
至财务部门；财务部门经办人员将系统中的营业金额与营业人员传回的银行缴款
单据金额及POS机刷卡金额进行核对，复核相符后确认收入。
针对直营业务，加强展店前的信用评估和合同管理，建立应收账款日常管理
及预警制度，明确催收责任，加强对应收账款的内部考核，将应收账款的回款情
况与业务经理的考核挂钩，提高业务经理的责任意识及催收的积极性，以保证应
收账款的及时回收。针对逾期账款发送催款函，及时择机起诉等，提高催款效率。
4）经销系公司与经销商签订经销合同，并按公司制定的统一品牌标准开设
店铺和专柜，公司与经销商为买断式销售，于商品发出交付给各分销商后并获得
收款的权利时确认收入。公司与大部分经销商均采用先付款后发货的合作模式；
对于部分合作时间较长，信誉较好的经销商，在销售旺季时其通过书面申请并经
公司总经理签字批准后，公司给予一定期限的信用期。公司业务人员每月就有关
回款情况不定期与财务部门核对沟通，积极跟催货款的收回。针对逾期账款发催
款函，及时择机起诉等，提高催款效率。
5）出口销售，公司根据国外客户的要求进行生产并出口给该客户，出口后
由国外客户自行销售。境外销售一般以 FOB 方式结算，于仓库发出商品，开具出
库单，将货物交付承运人，报关出口获得海关签发的报关单时确认收入，并给予
22
此类客户 20～60 天的信用期。外销客户为公司的长期客户，公司在发货后积极
与客户沟通，确保货款及时回笼。
（2）结合同行业公司坏账准备计提政策，说明对公司一年以内应收账款计
提坏账比例的合理性；
本公司及同行业公司坏账准备计提政策为先对应收账款单独进行减值测试，
按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，单独测试未发生
减值的应收账款，再将其归入相应账龄组合计提坏账准备。本公司及同行业公司
一年以内应收账款坏账准备计提比例如下：
哈森股份 奥康国际 红蜻蜓 天创时尚 星期六
1 年以内坏账计提比例（%）
3 月以内 1 1 5 0 1
4-6 月 3 2 5 0 5
7-12 月 3 5 5 5 5
注：坏账计提比例来自各公司公开披露数据。
如上所示，本公司 3 月以内计提比例为 1%，和奥康国际、星期六一致，高
于天创时尚低于红蜻蜓；本公司 4-6 月计提比例为 3%，高于奥康国际和天创时
尚，低于红蜻蜓和星期六；本公司 7-12 月计提为 3%，略低于同行业公司。
本公司 1 年以内坏账准备计提比例和同行业公司不存在明显差异，符合公司的实
际情况，较合理。
（3）核实应收账款中是否存在关联方交易形成的账款。
2018 年度，公司应收账款中不存在关联方交易形成的账款。
会计师意见：
会计师在对哈森股份 2018 年财务报表审计过程中对应收账款及关联方交易
执行的相关审计程序包括但不限于：
（1）了解和测试与信用控制、应收账款回收和坏账准备计提相关的关键内部
控制设计的合理性和运行的有效性；
（2）执行应收账款函证程序，对重要客户重点检查收入及应收账款确认、回
款情况；
（3）评估管理层本期坏账准备政策是否与上期保持一致，获取公司应收账款
坏账准备计算表，评估应收账款坏账准备计提的合理性，评估单项计提坏账准备
23
的合理性，对账龄划分进行复核，重新计算按照账龄组合计提的坏账准备是否正
确；
（4）获得公司提供的控股股东及其他关联方清单，实施询问、分析异常情况
等程序，判断是否有未纳入清单的关联方；
（5）核查主要关联方的工商信息，了解其业务及主要产品，比较关联方交易
价格，是否具有商业实质且交易价格公允,并重点关注异常交易。
经核查，会计师没有发现哈森股份上述回复中与财务报告相关的信息和会计
师在审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致。会计师认为，哈森
的信用销售及风控政策内部控制设计合理且运行有效；一年以内应收账款计提坏
账比例合理；应收账款中不存在关联方交易形成的账款。
问题 6.年报披露，公司 2018 年其他应收款账面余额 2681.24 万元，其中有
2167.06 万元属于保证金及押金，公司计提了 1%即 21.67 万元的减值准备。请
公司：（1）核实并说明主要保证金及押金形成的商业背景和业务合理性；（2）
披露保证金及押金的主要对象及交易金额、形成时间；（3）说明公司对保证金
及押金的管理政策。请会计师发表意见。
回复：
（1）核实并说明主要保证金及押金形成的商业背景和业务合理性；
1）公司在经营线下店铺过程中，向商场等缴纳开立店铺的各类押金、保
证金，如合同保证金、设柜撤柜保证金、质量保证金、装修押金等，是公司线下
店铺日常经营需要。报告期末，公司各类线下店铺押金、保证金 978.50 万元，
与公司拥有直营店铺 1292 家的店铺规模是相适应的。
2）公司在天猫、京东等网络平台开设线上店铺，向支付宝缴纳技术服务
费押金、向京东等网络平台缴纳保证金，以及店铺参加活动的保证金，是公司开
展正常线上营销活动需要。
3）根据公司与广州凯姿贸易有限公司签订的《AS 分区经销商授权契约书》，
公司经销 AS 品牌、每设立一家店铺向授权方交付定额的保证金，最高额至 150
万元为止，在合约期满而无任何违约事项即无息归还。公司向授权方缴纳 150
万元 AS 店铺保证金，是公司经销 AS 品牌、开设 AS 店铺、履行合同的正常行为。
24
4）公司子公司抚州珍展鞋业有限公司 2018 年缴纳南昌海关加工贸易手册
设立的风险保证金 532.43 万元，是公司进出口加工贸易业务需要。
5）公司及子公司、分公司，租赁办公室、仓库、厂房、店铺等，从而发
生向出租方缴纳押金，符合正常的商业惯例，符合公司日常经营需要。
（2）披露保证金及押金的主要对象及交易金额、形成时间；
单位：人民币万元
2015 年及以
项目 2018 年 2017 年 2016 年 合计
前
商场保证金 271.95 212.54 223.96 270.07 978.50
线上店铺保证金 89.50 48.39 12.00 1.00 150.89
AS 开店保证金 150.00 150.00
海关手册设立变
532.43 532.43
更保证金
租房押金 51.70 53.89 40.89 188.13 334.61
办公用品、物业
2.36 2.16 1.28 14.83 20.63
等押金
总计 947.93 316.98 278.13 624.03 2,167.06
（3）说明公司对保证金及押金的管理政策。
公司对保证金及押金的支付根据权限进行审批，日常对保证金、押金设台账
登记管控、并定期盘点清查，稽核审计部将保证金、押金列为重点稽核审计事项。
1）保证金、押金的支付
公司保证金、押金的支付由经办部门根据合同约定申请，财务部审核后，由
董事长、或总经理批准后支付。公司支付保证金、押金后，由财务部负责督促经
办人员跟催收款单位及时开具保证金、押金收据。对于由商场采取账扣方式划扣
的保证金，业务人员根据合同约定，核对保证金、押金金额后，及时取得保证金
收据，经财务部核对、审批后入账并冲销应收账款。
2）保证金、押金的日常管理及收回
保证金、押金收据原件统一由财务部保管，各公司、分公司设台账登记管控，
并定期清查核对，保证账实相符。
对于合同到期且不续约等情况下需收回的保证金、押金，由财务部告知责任
部门与收款单位及时沟通、并申请退款，确保保证金、押金及时收回。对于逾期
未收回的保证金、押金，由财务部定期向责任主管汇报，责任主管针对逾期事项
25
进行跟催，以确认保证金、押金收回。
3)保证金、押金的稽核审计
公司稽核审计部将保证金、押金列为重点稽核审计事项，并就审计结果向总
经理汇报。审计时，稽核审计部全面清查保证金、押金收据原件，核对是否账实
相符，检查是否存在逾期未收回的保证金、押金。对于异常或逾期未收回的，稽
核审计部及时与责任主管沟通，责任主管做出催收安排与承诺。再次审计时，针
对上次审计有逾期未收回的保证金、押金，检查是否及时收回。
公司通过在保证金及押金的支付、日常管理及收回等环节进行相应的内部控
制，并做出内部稽核审计安排，确保了保证金及押金的安全，同时也有利于公司
业务的正常开展。
会计师意见：
会计师没有发现哈森股份上述回复中与财务报告相关的信息和我们在审计
过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致。会计师认为，公司主要保证
金及押金形成具有商业合理性，披露金额及时间正确，公司对保证金及押金的管
理政策符合公司业务实际需求、不存在内部控制方面的重大缺陷。
问题 7.年报披露，公司报告期期末无形资产账面价值 5508 万元，较上期
699 万元增长达 688.27%，主要是报告期内确认购买诺贝达商标所致。请公司：
（1）补充披露报告期内购买诺贝达商标的交易情况，包括交易对方、评估价值、
商业合理性等；（2）上述商标预计为公司带来的商业价值，涉及的主要门店、
销售额及利润相关情况。
回复：
（1）补充披露报告期内购买诺贝达商标的交易情况，包括交易对方、评估
价值、商业合理性等；
诺贝达（ROBERTA）系列商标及其品牌系意大利著名设计师Camerino夫人于
上世纪40年代创立的高端品牌，距今已近七十年历史。ROBERTA系列商标及其品
牌涉及的品类很广，包括鞋类、服装、皮具、箱包等。
本公司于2007年开始经营诺贝达（ROBERTA）品牌，在2011年3月31日之前，
26
本公司通过Roberta di Camerino International （H.K.） Ltd. （以下简称
“ROBERTA 香港公司”）授权本公司在中国设计、制造、进出口、广告及销售“女
鞋”商品的权利。自2011年4月1日起，本公司与卢森堡公司ROBERTA DI CAMERINO
S.A. （以下简称“ROBERTA S.A.”）授权方NEO SENCO INTERNATIONAL（H.K.）
COMPANY LIMITED（以下简称“NEO”）签订《授权契约书》，由NEO授权本公司在
中国设计、制造、进出口、广告及销售“女鞋”商品的权利。
2014 年 2 月 24 日，本公司与 NEO 签订了《授权契约书》，授权期限自 2014
年 4 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日。2014 年 12 月 1 日，ROBERTA S.A.已将 ROBERTA
系列商标中的“鞋、靴、拖鞋、腰带和皮带”转让给卢森堡公司 Yorkville Star
Holdings S.a.r.l(以下简称 Yorkville)。
在 Yorkville 取得 ROBERTA 系列商标鞋类专用权后，与本公司沟通 ROBERTA
品牌女鞋的后续经营策略。本公司考虑到由于代理品牌一方面受到代理期限的限
制，另一方面也存在商标持有人变更带来的潜在风险，无法对品牌做长久规划与
投入。同时，本公司在代理 ROBERTA 商标期间，市场拓展与经营均达到公司预期，
2012-2014 年 ROBERTA 品牌分别实现营业收入 1.86 亿元、2.37 亿元、2.17 亿元。
另外，品牌对消费类公司而言是现代企业竞争力的综合体现，也是企业参加市场
竞争的重要资源，公司基于继续经营 ROBERTA 品牌的考虑，为了更好的进行品牌
发展与规划，并拥有独立的品牌自主权，与 Yorkville 协商后决定购买 ROBERTA
系列商标“成人女鞋”商标专用权。
2015 年 3 月 18 日，本公司与 Yorkville 签署了《商标转让定金协议》。
2015 年 5 月 5 日，中和资产评估有限公司（以下简称“中和评估公司”）出
具了《哈森商贸（中国）股份有限公司拟收购 Yorkville Star Holdings S.à.r.l.
持有的中国大陆成人女鞋“诺贝达”商标唯一商标专用权项目资产评估报告书》
（中和评报字（2014）第 BJV2069 号），中和评估公司经采用收益法评估，公司
拟收购 Yorkville 持有的中国大陆成人女鞋“诺贝达”商标唯一商标专用权在评
估基准日 2014 年 12 月 31 日的评估价值为 5,983.90 万元。
2015 年 5 月 13 日，本公司与 Yorkville 签署了《商标转让协议》，转让价
格为人民币 5,000 万元。
本次公司购买是 ROBERTA 系列商标“成人女鞋”商标专用权，ROBERTA 系列
27
商标本公司与其它三方（Roberta Di Camerino Holding Inc. 、Yorkville、上
海中驰服饰有限公司 ）共有，本公司根据与其它三方签订的《商标共有四方协
议》，本公司独自享有 ROBERTA 系列商标在“成人女鞋”特定品项上的商标专用
权，其他共有方不享有“成人女鞋”商标的权利。
本次公司购买 ROBERTA 系列商标“成人女鞋”商标专用权共涉及 18 项商标，
其中 11 个中国大陆商标，2 个香港商标、2 个澳门商标、3 个国际商标。2016
年公司取得国家商标局核发的 11 个中国大陆商标的《商标转让证明》、取得澳门
特别行政府政府经济局核发的 2 个澳门商标转让证明文件；2017 年公司取得香
港特别行政区政府知识产权署商标注册处的 2 个香港商标转让证明文件； 2016
年 10 月 ， 通 过 世 界 知 识 产 权 组 织 的 马 德 里 国 际 注 册 商 标 查 询 系 统
http://www.wipo.int/romarin/search.xhtml 以转让商标的申请号为检索条件
进行查询 3 件国际商标，网站显示公司已成为商标的共有人之一，2018 年国家
商标局核发了公司为商标共有人的 3 件国际商标的《商标注册证明》。
公司根据商标转让进度向 Yorkville 支付商标款项，其中 2016 年支付 2,000
万元、2017 年支付 500 万元、2018 年支付 2,500 万元。在上述 18 项商标转让全
部完成前，公司将支付的商标款项计入其他非流动资产。鉴于公司购买的上述
18 项商标相关转让截止 2018 年已全部完成，公司在 2018 年将诺贝达（ROBERTA）
商标确认为无形资产、同时减少其他非流动资产。
（2）上述商标预计为公司带来的商业价值，涉及的主要门店、销售额及利
润相关情况。
1）公司 ROBERTA 品牌女鞋在中国大陆近年店铺情况（单位：家）
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
地区
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
东北 10 10 10 13
华北 33 36 39 44
华东 37 40 47 57
直营店 华南 14 15 15 15
华中 14 14 15 18
西南 35 30 32 34
小计 143 145 158 181
经销店 5 5 6 6
总计 148 150 164 187
28
2）公司 ROBERTA 品牌女鞋近三年营业收入、成本及利润情况
单位：人民币万元
2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业收入 14,378.75 16,829.94 16,843.05
营业成本 5,551.19 6,693.19 6,125.95
毛利 8,827.56 10,136.75 10,717.09
营业利润 323.59 1,451.61 1,932.48
公司 ROBERTA 品牌 2016-2018 年报告期末店铺数分别为 164 家、150 家、148
家，分别实现营业收入 1.68 亿元、1.68 亿元、1.43 亿元，分别实现营业利润
1932.48 万元、1451.61 万元、323.59 万元。
公司 ROBERTA 品牌在市场下滑和公司业绩下滑的同时，近年业绩也出现了下
滑，店铺数在 2016-2018 年分别净减少 23 家、14 家、2 家，店铺减少势头逐年
减缓。
公司购买 ROBERTA 系列商标“成人女鞋”商标专用权后，ROBERTA 品牌由代
理品牌转为自有品牌，相应的代理品牌销售收入转为自有品牌收入，设计、生产
与销售模式并不发生变化。购买 ROBERTA 系列商标“成人女鞋”商标专用权，增
加了公司核心自有品牌数量，增加了公司自有品牌实力，有利于公司女鞋业务的
长期稳定发展。公司在市场上经过十余年的运营，ROBERTA 女鞋品牌已经积累了
良好的声誉及品牌知名度，凭借其品牌影响力，为公司持续创造收入与效益。
问题 8.根据中介机构出具的 2018 年度募集资金存放与使用情况的核查意见，
公司在 2017 年 8 月至 2018 年 2 月期间，建行募集资金专户存在超额支付营销
网络建设项目资金的情况，从而存在募集资金支付不规范的情形。请公司：（1）
说明上述募集资金支付不规范情形发生的原因、涉及的金额及对公司的影响；（2）
说明公司募集资金使用相关的内控制度及执行情况，是否符合本所《上市公司
募集资金管理办法》等相关规定。
回复：
（1）说明上述募集资金支付不规范情形发生的原因、涉及的金额及对公司
的影响；
根据公司与募集资金存管银行、保荐机构签署的三方监管协议，本公司的中
29
国建设银行股份有限公司昆山分行花桥支行 32250198644600000153 账户（以下
简称“建行募集资金专户”）用于支付营销网络建设项目、信息化建设项目、皮
鞋生产扩建项目；中国工商银行股份有限公司昆山分行花桥支行
1102232329000097801 账户、江苏昆山农村商业银行股份有限公司商务城支行
3052251012014000000433 账户、中信银行股份有限公司昆山经济技术开发区支
行 8112001013900153640 账户（以下简称“中信募集资金专户”）用于支付营销
网络项目。
虽然建行募集资金专户用于支付销网络建设项目、信息化建设项目、皮鞋生
产扩建项目，但在本公司 2016 年 8 月使用募集资金置换预先投入的自筹资金后，
建行募集资金专户余额仅能满足信息化建设项目、皮鞋生产扩建项目的支付。在
2017 年 8 月至 2018 年 2 月期间，营销网络建设项目继续从建行募集资金专户支
出 1043.96 万元，造成建行募集资金专户超额支付营销网络建设项目资金，从而
违反了三方监管协议的约定。
综上，本应该从公司其它募集资金专户支付的营销网络建设项目资金，实际
从公司建行募集资金专户支付，从而导致支付不规范情形的发生，涉及金额
1043.96 万元。上述不规范支付的募集资金，在 2018 年 3 月 31 日前，公司已以
中信银行募集资金专户资金补足上述建行募集资金专户超额支付营销网络建设
项目资金。公司在 2017 年度、2018 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报
告中已披露了上述事项。
上述支付不规范的情形，仅涉及建行募集资金专户支付了其它募集资金专户
应支付的营销网络建设项目资金，不涉及募集资金专户向非募集资金建设项目支
付资金，对公司募集资金投资建设项目影响较小。上述支付不规范未造成公司损
失，亦未损害中小股东利益的情形。
（2）说明公司募集资金使用相关的内控制度及执行情况，是否符合本所《上
市公司募集资金管理办法》等相关规定。
公司根据《上海证券交易所上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金
管理办法》等法律法规、规范性文件，及《公司章程》，制定了《哈森商贸（中
国）股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称“公司《募集资金管理制度》”），
并于 2018 年 4 月进行了修订。公司《募集资金管理制度》相关条款内容执行情
30
况对照说明如下：
是否符合上海证
券交易所《上市
公司《募集资金管理制度》相关内容 执行情况 公司募集资金管
理办法》等相关
规定
1、公司控股股东、实际控制人不得直接 公司不存在控股股东、实际
或者间接占用或者挪用公司募集资金，不 控制人直接或者间接占用或者
符合
得利用公司募集资金及募集资金投资项 挪用公司募集资金的情形
目获取不正当利益。
公司于 2016 年 6 月 29 日在 在签订募集资金
上海证券交易所挂牌上市，公司 三方监管协议后
于上市前 2016 年 6 月 27 日签订 未在 2 个交易日
了募集资金三方监管协议，并于 内披露上述协议，
2016 年 7 月 6 日披露了上述协 违反了《上海证券
2、 公司应当在募集资金到位后一个月内 议。 交易所上市公司
与保荐机构、存放募集资金的商业银行 募集资金管理办
（以下简称商业银行）签订募集资金专户 法 ( 2013 年 修
存储三方监管协议（以下简称协议）。 订)》第八条的规
公司应当在上述协议签订后 2 个交易日内 定。
报告上海证券交易所备案并公告。 如问题 8（1）回复所述，公 公司建行募集资
司建行募集资金专户超额支付 金专户超额支付
营销网络建设项目资金违反了 营销网络建设项
三方监管协议的约定。 目资金违反了三
方监管协议的约
定
3、募投项目使用募集资金的，由项目负 公司在募集资金有使用要
责部门根据项目实施情况填写资金使用 求时，由项目负责部门申请，经
申请，报财务部、证券事务办公室审核， 财务部、证券事务办公室审核 符合
经审核通过后报总经理、董事长签字批 后，报总经理、董事长批准。
准。
4、使用募集资金购买理财产品的，根据 针对募集资金理财需求，公 符合
权限报公司董事会、股东大会审议通过 司在确定额度后，根据权限报公
后，由财务部提出申请，经财务总监审核， 司董事会、股东大会审议。审议
总经理、或董事长批准后办理。 通过后，由财务部在额度内提出
申请，经财务总监审核，总经理、
或董事长批准后办理。
5、公司以自筹资金预先投入募投项目的， 2016 年 6 月公司公开发行
可以在募集资金到账后 6 个月内，以募集 股票，发行募集资金于 2016 年 6
资金置换自筹资金。 月 23 日存入公司账户。 2016
符合
置换事项应当经公司董事会审议通过，会 年 8 月 12 日公司董事会、监事
计师事务所出具鉴证报告，并由独立董 会审议通过了《关于使用募集资
事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。 金置换预先投入募投项目的自
31
公司应当在董事会会议后 2 个交易日内报 筹资金的议案》，针对置换事项
告上海证券交易所并公告。 会计师事务所出具了鉴证报告，
独立董事、监事会、保荐机构发
表明确同意意见。
6、 公司以闲置募集资金暂时用于补充流 公司于 2018 年 3 月 19 召开
动资金的，应当符合如下要求： 董事会、监事会，审议通过了《关
（一）不得变相改变募集资金用途，不得 于使用部分闲置募集资金暂时
影响募集资金投资计划的正常进行； 补充流动资金的议案》，董事会、
（二）仅限于与主营业务相关的生产经营 监事会同意公司以总额不超过
使用，不得通过直接或者间接安排用于新 人民币 5,000 万元的闲置募集资
股配售、申购，或者用于股票及其衍生品 金用于暂时补充流动资金。使用
种、可转换公司债券等的交易； 期限自公司董事会审议批准之
（三）单次补充流动资金时间不得超过 12 日起不超过 12 个月，到期将归
个月； 还到公司相应的募集资金专用
（四）已归还已到期的前次用于暂时补充 账户，独立董事、监事会、保荐 符合
流动资金的募集资金（如适用）。 机构发表明确同意意见。
公司以闲置募集资金暂时用于补充流动 2018 年 4 月至 7 月期间公司
资金的，应当经公司董事会审议通过，独 实际使用 5000 万元闲置募集资
立董事、监事会、保荐机构发表明确同意 金暂时补充流动资金用于日常
意见。公司应当在董事会会议后 2 个交易 经营使用，并于 2019 年 2 月 22
日内报告上海证券交易所并公告。 日全部归还。
补充流动资金到期日之前，公司应将该部
分资金归还至募集资金专户，并在资金全
部归还后 2 个交易日内报告上海证券交易
所并公告。
本公司认为，除上述不规范支付及三方监管协议的披露不符合公司内控制度
及上海证券交易所《上市公司募集资金管理办法》规定的问题外，目前公司募集
资金的使用符合上海证券交易所《上市公司募集资金管理办法》等相关规定。公
司承诺在今后的工作中严格执行内控制度及《上市公司募集资金管理办法》。
特此公告。
哈森股份（中国）股份有限公司董事会
2019 年 5 月 31 日
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