园林股份：首次公开发行股票投资风险特别公告（第二次）2021-01-26
杭州市园林绿化股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告（第二次）
保荐机构（主承销商）：浙商证券股份有限公司
杭州市园林绿化股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“园林股份”）
首次公开发行不超过 4,030.9352 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发
行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可
[2020]2691 号文核准。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）浙商证券股份有限公司（以下
简称“主承销商”、“浙商证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定本次公开发
行股票数量为 4,030.9352 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发售股
份。本次发行的股票拟在上海证券交易所（以下简称“上交所”）主板上市。
本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和
网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证一定市值的社会公众投资
者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的初步询价工作已经完成，确定的发行价格为 16.38 元/股，对应的
2019 年摊薄后市盈率为 19.74 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准
则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2019 年归属于母公司股东的净利润除以
本次发行后总股本计算），低于同行业可比上市公司 2019 年平均静态市盈率，
但高于中证指数有限公司发布的“土木工程建筑业（E48）”最近一个月平均静态
市盈率 7.12 倍（截至 2021 年 1 月 14 日），存在未来发行人估值水平向行业平均
市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号）等相关规
定，发行人和主承销商将在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分
别为 2021 年 1 月 19 日、2021 年 1 月 26 日和 2021 年 2 月 2 日，后续发行时间安
排将会递延，提请投资者关注。
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原定于 2021 年 1 月 19 日举行的网上路演推迟至 2021 年 2 月 9 日，原定于
2021 年 1 月 20 日进行的网上、网下申购将推迟至 2021 年 2 月 10 日，并推迟刊
登《杭州市园林绿化股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
发行人和主承销商特别提请投资者关注以下内容：
一、敬请投资者重点关注本次发行在发行流程、报价剔除规则、网上网下申
购及缴款、弃购股份处理等方面的规定，具体内容如下：
1、发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情
况、所处行业、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商
确定本次发行价格为16.38元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按16.38元/股在2021年2月10日（T日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2021年2月10日（T
日 ） ， 其 中 网 下 申 购 时 间 为 9:30-15:00 ， 网 上 申 购 时 间 为 9:30-11:30 ， 13:00-
15:00。
2、初步询价结束后，发行人和主承销商根据剔除无效报价后的询价结果，
对所有符合条件的配售对象的报价按照申购价格由高到低、同一申购价格上按配
售对象的拟申购数量由小到大、同一申购价格同一拟申购数量的按申报时间（以
上交所网下申购平台显示的申报时间及申报编号为准）由后到先的顺序排序，剔
除拟申购总量中报价最高部分的数量，剔除的拟申购量不低于网下投资者拟申购
总量的10%。当最高申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报可不
再剔除，剔除比例可低于10%。剔除部分的配售对象不得参与网下申购。
3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申
购。
4、网下投资者应根据《杭州市园林绿化股份有限公司首次公开发行股票网
下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上
中签结果公告》”），于2021年2月19日（T+2日）16:00前，按照最终确定的发行
价格与初步获配数量，及时足额缴纳认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2021年2月19日（T+2日）日终有足额
的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
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网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。
5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的70%时，发行人和主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后
续安排进行信息披露。
6、有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时
足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报中
国证券业协会备案。网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的
情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然
日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债
券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换
公司债券、可交换公司债券的次数合并计算。
二、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的
合理性，理性做出投资决策。
三、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2021年1月12日刊登于《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《杭州市园林
绿化股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于上交所
（www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因
素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，
并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经
营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
四、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交所上
市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的
投资风险。
五、本次发行价格为16.38元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
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1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所
属行业为“E48土木工程建筑业”。截至2021年1月14日，中证指数有限公司发布的
“E48土木工程建筑业”最近一个月行业平均静态市盈率为7.12倍。
与公司主营业务比较接近的上市公司有东方园林、乾景园林、农尚环境、诚
邦股份、花王股份等 17 家，可比上市公司 2019 年平均静态市盈率为 31.89 倍，
具体情况如下：
2021 年 1 月 14 日
2019 年每股收益
前 20 个交易日均 2019 年静态市盈
证券代码 证券简称 （扣非前后孰低）
价（含当日）（元 率（倍）
（元/股）
/股）
444.98
300355.SZ 蒙草生态 3.58 0.0080
（异常值剔除）
452.07
002310.SZ 东方园林 4.32 0.0096
（异常值剔除）
437.77
603778.SH 乾景园林 4.27 0.0098
（异常值剔除）
300536.SZ 农尚环境 13.59 0.1773 76.67
603316.SH 诚邦股份 7.31 0.1236 59.17
603007.SH 花王股份 5.36 0.1126 47.61
603717.SH 天域生态 8.66 0.1843 47.00
300495.SZ 美尚生态 13.92 0.6617 21.04
603955.SH 大千生态 6.44 0.3177 20.26
002887.SZ 绿茵生态 11.52 0.5806 19.85
603388.SH 元成股份 7.23 0.3902 18.53
002717.SZ 岭南股份 3.51 0.2123 16.52
603359.SH 东珠生态 15.90 1.1345 14.01
002775.SZ 文科园林 4.76 0.4703 10.12
-3.13
002663.SZ 普邦股份 1.86 -0.5948
（异常值剔除）
-4.23
002431.SZ 棕榈股份 3.09 -0.7301
（异常值剔除）
-7.86
300197.SZ 铁汉生态 3.12 -0.3976
（异常值剔除）
平均值 31.89
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 1 月 14 日。
注：2019 年每股收益（扣非前后孰低）=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润孰低值/2021 年 1 月
14 日总股本。
本次发行价格16.38元/股对应发行人2019年扣除非经常性损益前后孰低归母
净利润摊薄后市盈率为19.74倍，低于同行业可比上市公司2019年平均静态市盈
率，但高于中证指数有限公司发布的“E48土木工程建筑业”最近一个月平均静态
市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资
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者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。
2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见2021年1月19日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》、《证券日报》及上交所网站（www.sse.com.cn）的《杭州市园林绿化
股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。
3、本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实
认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、
市场情况、所处行业、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因
素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价
格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
4、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定
价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意
识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和主承销商均无法保
证股票上市后不会跌破发行价格。
六、按本次发行价格16.38元/股，发行数量4,030.9352万股计算，预计募集资
金总额为660,267,185.76元，扣除发行费用75,583,714.54元后，预计募集资金净额
为584,683,471.22元，不超过招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用募集资
金投资额584,683,471.22元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模增加对
发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东
长远利益产生重要影响的风险。
七、本次发行申购，每一配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式
进行申购，凡参与初步询价的，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购；单
个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无
效申购。
八、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与申购的投资者。
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九、发行人的所有股份均为可流通股份。本次发行前的股份有限售期，有关
限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行
人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
十、请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协商采取
中止发行措施：
1、网下申购后，有效报价的配售对象实际申购总量不足网下初始发行数量
的；
2、若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申
购的；
3、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%；
4、发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
5、中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规
或者存在异常情形的，可责令发行人和主承销商暂停或中止发行，对相关事项进
行调查处理。
如发生以上情形，发行人和主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安
排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，在向中国证监会备案
后，发行人和主承销商将择机重启发行。
十一、发行人、主承销商郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理念
参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人成长成果
的投资者参与申购。
十二、本公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示和建议投资者充
分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，
并根据自身经济实力、投资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发
行申购的决定。
发行人：杭州市园林绿化股份有限公司
保荐机构（主承销商）：浙商证券股份有限公司
2021年1月26日
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（此页无正文，为《杭州市园林绿化股份有限公司首次公开发行股票投资风险
特别公告（第二次）》之盖章页）
发行人：杭州市园林绿化股份有限公司
2021 年 1 月 26 日
（此页无正文，为《杭州市园林绿化股份有限公司首次公开发行股票投资风险
特别公告（第二次）》之盖章页）
保荐机构（主承销商）：浙商证券股份有限公司
2021 年 1 月 26 日
