上海证券交易所文件
                  上证科审（再融资）〔2020〕8 号

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关于优刻得科技股份有限公司向特定对象发行股
          票申请文件的审核问询函

优刻得科技股份有限公司、中国国际金融股份有限公司：
    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》等有关法
律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对优刻得科技股份有限公
司（以下简称公司或发行人）向特定对象发行股票申请文件进行了审
核，并形成了首轮问询问题。


    1. 关于本次募投项目
    1.1 发行人本次拟向 特定对象发行 股票募集资金 总额不超过
200,000 万元，具体用于优刻得青浦数据中心项目（一期）及补充流动
资金，项目建设期 3 年，一期项目合计容纳 3,000 个机柜。
    请发行人说明： 1）一期项目每年度的拟投入金额以及购置设备、
工程施工等项目拟投入金额明细；（2）结合公司现有同类项目单位产

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能投资额，说明本次募投项目投资数额的测算过程，测算依据及谨慎
性；（2）各项投资构成是否属于资本性支出及相关依据；（3）截至目
前，本次募投项目的已投资金额情况；（4）本次募投项目对于公司科
技创新能力的影响，分项目分析募投项目属于科创领域的具体依据。
    1.2 根据申报材料，优刻得青浦数据中心项目（一期）系公司由机
柜租赁向自建模式转变，主要服务于长三角地区的客户。上海周边游
戏、在线旅游等对于网络延迟敏感的客户会选择接近其所在地的数据
中心，公司与携程、小红书、拼多多等上海本地知名互联网企业均进
行了深入的业务接洽。募集说明书披露，由于投入规模大、建设周期
长，且未来整体市场环境尚存在不确定性，公司本次募投项目可能出
现实际业绩不达预期的情况。
    请发行人说明：（1）报告期内公司来自长三角地区数据中心业务
的收入及占比情况，尚未确认收入的在手订单情况或意向性订单情况；
与上述本地知名互联网企业的业务接洽进展，是否签订具有法律约束
力的业务合同；（2）目前在华东地区拥有的服务器数量及其服务器使
用率情况以及本次募投项目将要投入的服务器数量，自建 IDC 模式相
比全租赁模式成本费用节约情况，自建数据中心是否会改变发行人现
有业务开展模式，并结合 IDC 行业产能现状量化分析扩充产能的必要
性；（3）结合本次募投项目的经营模式及盈利模式、同行业可比公司
的盈利情况，分析本次募投项目收益情况，及具体测算过程、测算依
据；（4）公有云服务及混合云服务的市场竞争格局，市场容量，产品
价格变动趋势，未来市场环境不确定性的具体体现；（5）公司产品的
主要竞争对手，公司与可比竞争对手关于主要产品、性能、下游客户、
市场地位、市场占有率、竞争优劣势等的比较情况；（6）结合前述情
况论证本次募投项目新增产能的消化风险。
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    请保荐机构和申报会计师核查募投项目的效益测算结果是否具备
谨慎性及合理性，并发表意见。
    1.3 募集说明书披露，本次募投项目建设地点位于上海市青浦区，
规划用地 41.98 亩。
    请发行人说明：（1）已取得土地的来源、性质和价格，是否属于
工业用地，是否符合土地规划用途；（2）结合长三角地区土地价格、
对于获取客户订单的影响分析论证选址在上海的必要性和合理性，用
地面积与容纳机柜数量是否匹配，说明本次募集资金是否主要用于购
买土地，是否存在变相用于房地产投资的情形；（3）公司为实施本次
募投项目在资金、人员、技术、设施等土地之外其他方面的准备情况。
    请发行人律师核查（1）（2）并发表明确意见。
    2. 关于前次募集资金使用
   发行人于 2020 年 1 月 20 日完成首次公开发行并上市，募集资金净
额为 183,992.50 万元，截至 2020 年 6 月 30 日，累计投入募集资金金
额为 8,141.28 万元，募集资金仅投入使用 4.42%。其中，对内蒙古乌
兰察布数据中心项目投入 115,819.41 万元。本次募集资金相较前次 IPO
募集资金的时间间隔少于 18 个月。
    请发行人说明：（1）首发募集资金只少量投入募投项目实际建设
的原因，是否按照预计进度推进，是否存在延期；（2）测算首发募集
资金是否将出现大量闲置、结余及其金额；（3）请结合日常运营需要、
公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，说明在持有大额货币资
金、闲置募集资金的情况下，18 个月内再次融资的合理性和必要性；
（4）本次募投项目与前次募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目的关
系，是否影响前次募投的订单消化能力；（5）结合 IPO 募投项目相关

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的信息披露内容，分析本次募投项目选址上海与前次募投项目选址的
理由是否存在矛盾。
    请申报会计师核查（1）-（4）并发表意见。请保荐机构根据《科
创板上市公司证券发行上市审核问答》第 1 问，核查并发表明确意见。
    3. 关于上市公司经营风险
    2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月，发行人分别实现净
利润 5927.99 万元、7714.80 万元、2080.91 万元和-7782.19 万元；发行
人主营业务的毛利率分别为 36.44%、40.02%、29.02%、16.44%。同时，
存货周转率、应收款周转率、净利率、净资产收益率等财务指标亦出
现较明显恶化。发行人上市后即出现业绩亏损以及毛利率等财务指标
大幅下滑的情况。公司主营业务毛利率及销售净利率下降较快主要系
开拓视频娱乐、在线教育、电商等行业的大客户。云计算产品降价成
为长期趋势、行业龙头企业凭借其规模效应及资本实力可能会为扩大
市场份额进一步增加产品降价幅度。
    请发行人结合市场竞争格局及变化趋势、公司的竞争地位、未来
产品定价等披露：（1）报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况，
并与同行业公司对比分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因；（2）
开拓的大客户的销售金额、占比、为获客降价以及对公司上半年业绩
的具体影响；（3）结合本次募投项目投资周期、固定资产折旧情况等，
分析“优刻得青浦数据中心项目（一期）”对公司主营业务和财务状况
的具体影响，在利润率持续下降的情况下仍不断加大固定资产投资力
度，是否会造成亏损扩大及持续的亏损，并就盈利变化趋势及其拐点
进行合理预计，对相关财务风险进行风险提示。
    请申报会计师核查并发表意见。


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    4. 关于补充流动资金
    发行人本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 200,000
万元，其中 4 亿元拟用于补充流动资金。报告期内资产负债率低于同
行业可比公司。
    请发行人说明：（1）结合“优刻得青浦数据中心项目（一期）”非
资本性支出金额情况，测算本次募投项目中实际补充流动资金的具体
数额，及其占本次拟募集资金总额的比例；（2）若前述比例超过 30%，
结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4 问，充分论证补
流高于 30%的合理性；（3）本次补流资金是否会用于 IPO 募投项目，
是否直接或间接增厚前次募投项目效益；（4）结合公司货币资金余额
及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论证补流资
金规模的合理性。
    请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4
问，核查并发表意见；请申报会计师核查并发表意见。
    5. 关于财务性投资
    募集说明书中未披露发行人是否存在财务性投资。
    请发行人说明：（1）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投
资及类金融业务的具体情况；（2）最近一期末是否持有金额较大、期
限较长的财务性投资；本次董事会前 6 个月内发行人新投入和拟投入
的财务性投资金额，相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣
除。
    请保荐机构、会计师及律师结合《科创板上市公司证券发行上市
审核问答》第 5 问，核查并发表意见。




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    请公司区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁免外，
应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不用增加在募
集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以楷体加粗标明更
新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐机构对公司的回复内

容逐项进行认真核查把关，并在公司回复之后写明“对本回复材料中
的公司回复，本机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确”
的总体意见。




                                    上海证券交易所
                                   二〇二〇年十一月十三日




主题词：科创板    再融资   问询函

上海证券交易所科创板上市审核中心        2020 年 11 月 13 日印发




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