东莞证券股份有限公司
关于生益电子股份有限公司
2021 年度持续督导跟踪报告
东莞证券股份有限公司（以下简称“东莞证券”“保荐机构”）作为生益电
子股份有限公司（以下简称“生益电子”“公司”“发行人”）首次公开发行股
票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上
海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》以及《上海证券交易
所上市公司持续督导工作指引》等相关规定，负责生益电子上市后的持续督导工
作，并对公司 2021 年 2 月 25 日至 2021 年 12 月 31 日（以下简称“本持续督导
期间”）相关情况出具 2021 年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 完成持续督导情况
东莞证券已建立健全并有效
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 执行了持续督导制度，并根
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具体的持续督导工作制定相应的工作计划。 据公司的具体情况制定了相
应的工作计划。
东莞证券已与生益电子签署
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始
保荐协议，该协议已明确双
前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，
2 方在持续督导期间的权利义
明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海
务，并已报上海证券交易所
证券交易所备案。
备案。
本持续督导期间，东莞证券
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等 通过日常沟通、定期或不定
3
方式开展持续督导工作。 期回访等方式，对公司开展
了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 经核查，本持续督导期间，
规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券 公司未发生须按有关规定公
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交易所报告，经上海证券交易所审核后在指定媒 开 发 表 声 明 的 违 法 违 规 事
体上公告。 项。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现
经核查，本持续督导期间，
之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报
5 公司及相关当事人未出现违
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违
法违规、违背承诺等情况。
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐机构采取
的督导措施等。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 经核查，本持续督导期间，
6 守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 未发现公司及相关当事人出
的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所 现违反相关法律法规或不履
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做出的各项承诺。 行承诺的情况。
东莞证券核查了公司相关制
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制
度情况，公司已建立健全了
度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事
7 公司治理制度，相关制度执
规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规范
行情况均符合相关法规要
等。
求。
东莞证券对公司的内控制度
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包 的设计、实施和有效性进行
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 了核查，公司已建立健全了
8 审计制度，以及关联交易、对外担保、对外投资、 相关内控制度，该等制度符
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的 合相关法规要求并得到了有
程序与规则等。 效执行，可以保证公司的规
范运行。
东莞证券对公司的信息披露
制度体系进行核查，审阅了
督导公司建立健全并有效执行信息披露制度，审
信息披露文件及其他相关文
阅信息披露文件及其他相关文件并有充分理由确
9 件，公司信息披露制度完备，
信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在
公司向上海证券交易所提交
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
的文件不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对
10 存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司予
以更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应 保荐机构对生益电子的信息
及时向上海证券交易所报告。 披露文件进行了审阅，截至
对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的， 本报告期末，不存在因信息
应在上市公司履行信息披露义务后五个交易日 披露出现重大问题而需要公
内，完成对有关文件的审阅工作对存在问题的信 司予以更正或补充的情况。
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息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上
市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交
易所报告。
本持续督导期间，公司或其
关注上市公司或其控股股东、董事、监事、高级管 控股股东、董事、监事、高级
理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券交易 管理人员未受到中国证监会
12 所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管关注 行政处罚、上海证券交易所
函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措 纪律处分或者被上海证券交
施予以纠正。 易所出具监管关注函的情
况。
经核查，在本持续督导期间，
持续关注上市公司及控股股东等履行承诺的情
公司及控股股东等不存在应
13 况，上市公司及控股股东等未履行承诺事项的，
向上海证券交易所上报的未
及时向上海证券交易所报告。
履行承诺的事项发生。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市
场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应
披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不 经核查，在本持续督导期间，
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符的，应及时督促上市公司如实披露或予以澄清； 公司未发生该等情况。
上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券
交易所报告 。
发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公司
做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报
告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规则》等上海
证券交易所相关业务规则；（二）证券服务机构及
经核查，在本持续督导期间，
15 其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、
公司未发生该等情况。
误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不
当情形；（三）上市公司出现《保荐办法》第七十
一条、第七十二条规定的情形；（四）上市公司不
配合保荐机构持续督导工作；（五）上海证券交易
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所或保荐机构认为需要报告的其他情形。
东莞证券已经制定现场检查
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场
16 工作计划，并提出明确工作
检查工作要求，确保现场检查工作质量。
要求。
上市公司出现以下情形之一的，应自知道或应当
知道之日起十五日内或上海证券交易所要求的期
经核查，公司 2021 年 1-6 月
限内，对上市公司进行专项现场检查：（一）控股
营 业 利 润 同 比 下 降 50% 以
股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上
上，东莞证券已自知悉之日
市公司资金；（二）违规为他人提供担保；（三）违
17 起十五日内对上市公司进行
规使用募集资金；（四）违规进行证券投资、套期
了专项现场检查。2021 年度
保值业务等；（五）关联交易显失公允或未履行审
未出现营业利润下降 50%以
批程序和信息披露义务；（六）业绩出现亏损或营
上的情况。
业利润比上年同期下降 50%以上；（七）上海证券
交易所要求的其他情形。
东莞证券持续关注了公司募
持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目
18 集资金的专户存储、投资项
的实施等承诺事项
目的实施等承诺。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现生益电子存在重大问题。
三、重大风险事项
在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）核心竞争力风险
1、技术创新的风险
公司主要从事高精度、高密度、高品质印制电路板的研发、生产与销售。公
司所处行业是技术密集型行业，PCB 产品的研发及规模化生产融合了电子、机械、
计算机、光学、材料、化工等诸门学科的知识储备与交叉运用，技术集成度高。
目前，日本等国家在部分高端 PCB 产品领域仍占据一定的优势，部分高端 PCB 产
品依然供应不足。公司只有坚持创新、不断提升自身技术水平，才能生产出符合
客户要求的高质量产品，在中高端 PCB 市场占据一席之地。
随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高，若公司未来不能吸收应用新
技术，持续开发新产品、新工艺，则存在丧失技术优势，市场竞争力、盈利能力
出现下滑的风险。
2、技术失密和核心技术人员流失的风险
3
公司核心技术、核心生产工艺均通过自主研发完成。随着企业间和地区间人
才竞争的日趋激烈，若公司出现核心技术人员流失的状况，有可能影响公司的持
续研发能力，甚至造成公司的核心技术泄密，对公司生产经营产生一定影响。
3、研发失败的风险
公司在研项目包括立体组装高端线卡板的研究开发、0.8mm-0.94mmPitch 高
速 BGA 封装背钻出双线的印制电路板技术研究开发、面向 5G 移动通信传输网络
的高速低损耗 PCB（112Gbps+）关键技术研究开发、高端服务器存储 SSD 刚挠结
合板的研究开发、5G 毫米波多阶 HDI 板的研究开发、5G 高端高速率光电转换印
制电路板的研究开发、130 微米以下薄介质厚铜能源印制电路板的研究开发的研
究开发等项目，在研项目对公司新产品的研发和未来市场的开拓起重要作用。
（二）经营风险
公司的经营业绩受市场竞争、原材料价格波动、主要客户生产经营状况等影
响。公司自成立以来坚持聚焦行业优质客户，不断与通信、网络、计算机/服务
器、汽车电子、消费电子、工控医疗、高铁等下游领域客户深入合作，如果未来
公司不能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进步等因素进行技术和业务模
式创新，公司将存在盈利下滑的风险。
（三）财务风险
1、应收账款发生坏账风险
报告期末，公司应收账款余额为 102,631.46 万元，占流动资产比例 33.69%，
占总资产比例为 15.97%，是公司资产的主要组成部分。随着公司经营规模的扩
大，应收账款余额可能进一步增加。若公司主要客户的经营状况发生不利变化，
则会导致该等应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账，进而对公司的生产
经营和业绩产生不利影响。
2、存货管理风险
报告期期末，存货账面净额为 67,729.21 万元，占流动资产比例 22.23%，
占总资产比例为 10.54%，是公司资产的主要组成部分。随着公司生产规模的进
一步扩大，存货金额有可能会持续增加，若公司不能保持对存货的有效管理，较
4
大的存货规模将会对公司流动资金产生一定压力，且可能导致存货跌价准备上升，
一定程度上会影响公司经营业绩及运营效率。
3、关联采购占比较高的风险
生益科技为公司的控股股东，持有本公司 52,348.22 万股股份，持股比例为
62.93%。报告期内，公司存在向关联方生益科技采购主要原材料覆铜板、半固化
片的情形，采购金额为 48,140.54 万元，占当期同类采购总额比例为 22.48%，
如若公司未来由于生产规模扩张，需要增加原材料覆铜板、半固化片采购量，使
得与生益科技之间关联交易金额增长，则会导致公司存在关联交易占比较高的风
险。
（三）行业风险
下游行业的高速发展往往伴随产业变革和技术创新，预计随着 5G 通信技术
的应用，相关行业技术、产品性能的变化将对现有市场格局产生一定影响，具备
较强研发实力并能够掌握新技术、新工艺的企业市场占有率将进一步提升。如果
下游行业发展增速下降、行业景气度下行、市场需求下降将使公司面临下游行业
发展不及预期的经营风险，导致公司订单数量减少，则公司业绩将受到一定不利
影响。
（四）宏观环境风险
由于国际经济走势变化、中美贸易摩擦走势的不确定性及全球新冠肺炎疫情
发展情况，可能带来宏观环境风险，影响行业整体供需结构，给公司业务产生不
良影响。同时，随着公司所处行业技术不断成熟、产品应用进一步延伸、市场竞
争愈发激烈等因素，可能带来产品盈利下降。公司将顺应行业发展趋势，不能吸
收应用新技术，持续开发新产品、新工艺，提升产品竞争力。
四、重大违规事项
在本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2021 年度，公司主要财务数据及指标如下所示：
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（一）主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比上年同
主要会计数据 本报告期 上年同期
期增减（%）
营业收入 3,647,394,627.95 3,633,501,932.99 0.38
归属于上市公司股
264,273,119.32 439,233,733.36 -39.83
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 228,277,924.97 419,446,081.79 -45.58
损益的净利润
经营活动产生的现
421,454,567.51 838,341,927.87 -49.73
金流量净额
报告期末比上年度
主要会计数据 本报告期末 上年度末
末增减（%）
归属于上市公司股
3,903,893,231.14 1,941,769,208.16 101.05
东的净资产
总资产 6,428,296,588.39 4,571,383,737.15 40.62
（二）主要财务指标
主要财务指标 2021年 2020年 同比增减（%）
基本每股收益（元／股） 0.33 0.66 -50.00
稀释每股收益（元／股） 0.33 0.66 -50.00
扣除非经常性损益后的基本每股
0.28 0.63 -55.56
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 7.48 24.72 减少17.24个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
6.46 23.60 减少17.14个百分点
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 5.20 4.30 增加0.9个百分点
目前公司主要产品所在应用领域的需求受到宏观经济环境、所在产业政策、
行业特点及投资周期等因素的综合影响，并通过产业链传导，部分客户订单需求
放缓，从而对公司造成一定的影响，叠加主要原材料采购成本持续上升、万江分
厂停产以及子公司吉安生益陆续开始投产，固定成本相对较高，规模效应目前尚
未展现，对公司短期盈利带来一定影响。因此，报告期公司业绩比去年同期有一
定幅度减少。
归属于上市公司股东的净资产和总资产均比上年度末有所增加，主要系
2021 年公司首次公开发行新股所致。基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常
性损益后的基本每股收益比上年同期减少,主要系总股本增加、净利润下降所致。
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六、核心竞争力的变化情况
持续 30 多年的研发投入和技术积累，公司科技创新能力突出，在印制电路
板领域已具有行业领先的技术水平，通过实践探索掌握了大尺寸印制电路制造技
术、立体结构 PCB 制造技术、内置电容技术、散热技术、分级金手指制造技术、
微通孔制造技术、微盲孔制造技术（HDI）、混压技术、微通孔局部绝缘技术、
N+N 双面盲压技术、多层 PCB 图形 Z 向对准技术、高速信号损耗控制技术、高速
高频覆铜板工艺加工技术等 13 项核心技术，使公司保持了较强的核心竞争力。
公司目前拥有 PCB 产品制造领域的完整技术体系和自主知识产权，截至 2021 年
期末，公司已经获得了 196 项发明专利，制定了 9 项行业标准及规范。其中，
2021 年，公司持续加大对核心技术的深度研究和布局，新形成发明专利 43 项，
参与制定新发布 1 项行业标准，新发表 12 篇技术论文，新获得广东省名优高新
技术产品 3 项，以持续提升的核心竞争力，维护公司在行业内的技术领先地位。
2021 年，公司在 13 项核心技术基础上继续开展了“100G-400G 高速光模块
印制电路板制作技术的研究及产业化”和“用于 5G 基站的内置导电介质热电一
体式 PCB 研制及产业化”等项目研究，这两个项目于 2022 年 1 月 19 日由东莞市
高新技术产业协会组织鉴定委员会鉴定，项目科技成果均达到国际先进水平。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出及变化情况
2021 年，公司继续加大研发投入。2021 年，公司研发费用为 18,957.97 万
元，较上年同期增加 3,337.97 万元，增幅 21.37%。2021 年公司研发投入占营业
收入的比例为 5.20%，与 2020 年研发费用率 4.30%相比，增加 0.9 个百分点。
（二）研发进展
2021 年，公司获得授权专利、软件著作权共 53 项，其中发明专利 46 项，
实用新型专利 6 项。
截至报告期末，公司已取得专利、软件著作权 223 项，其中发明专利 196 项，
实用新型专利 18 项，软件著作权 9 项。
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八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至 2021 年 12 月 31 日，公司累计使用募集资金 694,630,705.49 元，其中
2021 年度使用募集资金 694,630,705.49 元,累计利息收入扣除手续费净额
26,516,740.88 元，公司募集资金专户账户余额合计为 856,824,956.49 元。
截至 2021 年 12 月 31 日，本次募集资金的使用情况如下：
单位：人民币元
项目 金额
募集资金净额 1,974,938,921.10
加：累计利息收入扣除手续费净额 26,516,740.88
减：补充流动资金金额 450,000,000.00
募投项目投入 694,630,705.49
募集资金专户余额 856,824,956.49
公司募集资金集中存放于专户中，实行专户存储、专款专用，协议各方均按
照三方监管协议的规定履行职责。截至 2021 年 12 月 31 日，公司募集资金专项
账户的存储情况如下：
单位：人民币元
开户行 银行账号 账户余额
中国建设银行股份有限公司东莞万江支行 44050177610809987777 3,903,739.39
交通银行股份有限公司东莞分行 483007611013000154770 6,737,642.65
中信银行股份有限公司东莞新城支行 8110901014301254600 193,266,983.82
中国工商银行股份有限公司东莞分行 2010021329200666688 已注销
广发银行股份有限公司东莞城区支行 9550881686681688869 652,916,590.63
合 计 856,824,956.49
公司 2021 年度募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票
上市规则》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》《生
益电子股份有限公司募集资金管理制度》等法律法规和制度文件的规定，对募集
资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具
体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利
益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
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十、控股股东、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减
持情况
截至 2021 年 12 月 31 日，生益电子控股股东、董事、监事和高级管理人员
持有公司股份的情况如下：
单位：万股
2021 年度的质
序 直接持股股 间接持 合计持股股
姓名 职务 押、冻结及减
号 数 股股数 数
持情况
1 生益科技 控股股东 52,348.2175 - 52,348.2175 无
2 邓春华 董事 - - - 无
3 刘述峰 董事 - - - 无
4 陈仁喜 董事 - - - 无
5 谢景云 董事 - - - 无
6 唐庆年 董事 - - - 无
7 张恭敬 董事 - 397.3 397.3 无
8 唐艳玲 独立董事 - - - 无
9 汪林 独立董事 - - - 无
10 陈文洁 独立董事 - - - 无
11 林江 监事 - 93.9 93.9 无
12 唐芙云 监事 - - - 无
13 张亚利 监事 - 35 35 无
14 戴杰 高管 - 343.3 343.3 无
15 陈正清 高管 - 367.6 367.6 无
16 潘琼 高管 - 353.3 353.3 无
17 唐慧芬 高管 - 372.6 372.6 无
注：上述持股数中，间接持股数均为通过员工持股平台间接持有公司股份，通过生益科
技间接持股未并入计算。潘琼已于 2021 年 5 月离职。
截至 2021 年 12 月 31 日，生益电子控股股东、董事、监事和高级管理人员
持有的生益电子股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
9
（此页无正文，为《东莞证券股份有限公司关于生益电子股份有限公司 2021 年
度持续督导跟踪报告》之签章页）
保荐代表人：
王 辉 姚根发
东莞证券股份有限公司
年 月 日
10
