上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2022〕15 号

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 关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向
 不特定对象发行可转换公司债券申请文件的
           第二轮审核问询函


北京博睿宏远数据科技股份有限公司、兴业证券股份有限公司：

    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》

等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对北京博睿

宏远数据科技股份有限公司（以下简称上市公司或公司）向不特

定对象发行可转换公司债券申请文件进行了审核，并形成了第二

轮问询问题。


    1. 关于 NPM 产品研发升级及产业化项目

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    根据申请材料及首轮回复：（1）NPM 产品是连接前端 DEM

产品和后端 ADTD 产品、打通代码到用户访问全过程的关键一

环，将为客户提供从用户前端到后台的的监控视角；（2）NPM

产品主要成本包括人工成本、软件成本、硬件成本。其中，软件

成本主要是外购的数据采集功能模块。项目建设期，公司拟陆续

完善提升产品数据采集等技术能力，逐渐减少外购软件成本；剔

除软件成本前后，NPM 产品毛利率水平分别处于 30%至 40%之

间、70%至 75%。（3）2021 年 1-9 月，NPM 产品产品已收入的

客户 14 家，已形成在手订单或意向订单客户 11 家。公司预测本

项目在建设期内客户数量将保持较高幅度的增速，在运营期内回

归到合理水平，运营期最后一年预计客户数达到 177 家。

    请发行人说明：（1）公司 NPM 产品升级后，商业模式为单

独服务收费，还是与 DEM/ADTD 产品搭配服务收费；如果搭配

服务收费，各产品收益如何区分；（2）项目建设期，减少外购软

件成本的具体影响；（3）模拟测算软件模块自研失败对发行人本

次募投项目收益测算的影响，是否导致项目亏损，并视情况补充

风险提示；（4）本项目在建设期及运营期间，NPM 产品客户、

业绩预测数据及依据，前述预测是否谨慎合理。

    请申报会计师核查（2）（3）（4）并发表明确意见。

    2. 关于研发中心建设

    根据申报材料及首轮回复：（1）公司拟通过研发日志产品所

需的各项技术，落地日志监控产品，分析和管理 IT 信息系统中
各类日志数据，补齐在日志监控方面的视角空白；（2）ITSM 产
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品有助于解决公司自身研发和运维中所面临的流程问题，赋能公

司内部研发效能；该产品技术成熟后还可服务于客户，为客户提

供 IT 流程管理平台产品，推动公司从 ITOM 的“监控”领域逐

步向“管理”领域延伸；（3）Cloud 云平台搭建完成后，各个分

部产品将具备全平台统一用户体系、权限体系、计费体系、自服

务体系的一体化能力，构建全平台统一的完备 OpenAPI 体系，

实现全平台统一产品运营自监控能力。

    请发行人说明： 1）公司进入日志监管行业的原因及竞争力，

客户拓展及商业化安排和目前进展；（2）公司研发 ITSM 系统功

能定位为自用还是对外销售，若考虑对外销售，商业化安排和目

前进展情况；（3）Cloud 云平台与公司现有及规划业务的关系，

如何提升技术水平或改善盈利能力。

    3. 融资规模

    根据申报材料及首轮回复，（1）发行人未具体说明 NPM 产

品研发升级及产业化项目中分别用于研发升级、产业化的投资金

额安排。（2）研发中心升级建设项目的设备投资金额为 7,143.10

万元，场地投资拟投入募集资金金额为 6,360.16 万元。（3）营销

网络建设项目中，销售人员平均工资为 31.72 万元（已年化），

项目建设期第一年计划新增核心销售人员 20 人、第二年计划新

增核心销售人员 12 人，预计本项目建设期每年需投入销售人员

工资 634.40 万元、1,015.04 万元。

    请发行人说明：（1）NPM 产品研发升级及产业化项目中，
分别列示用于研发升级、用于产业化的投资金额安排，并说明金
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额安排的合理性； 2）研发中心升级建设项目设备费的主要内容、

必要性、与现有设备的关系，设备价格的公允性；场地投资的测

算依据；（3）营销网络建设项目中，销售人员工资水平与报告期

的对比情况，新增销售人员人数与发行人产品销售计划的匹配性。

       4. 其他

    4.1 请发行人说明：（1）结合 2021 年 1-9 月智维盈讯净利润

较上年同期亏损略有扩大的情况，分析预计 2021 年全年有望实

现盈利的合理性，该项长期股权投资是否存在减值风险；（2）针

对逾期未收回的应收账款，说明单项计提情况，相关坏账准备是

否计提充分。请申报会计师核查并发表明确意见。

    4.2 请发行人更新 2021 年经营情况，说明 APM 等主要产品

收入、市场份额变化情况及原因，并完善业务与技术相关信息披

露。

    4.3 请发行人说明：吴少阳任职时从事研发团队管理工作，

期间并未实际负责具体研发项目，离职时未参与公司在研项目，

但被认定为核心技术人员的原因及合理性。

    4.3 请发行人补充说明发行人及控股、参股子公司是否从事

房地产业务。请保荐机构和律师核查并发表意见。




    请公司区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁免

外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不用
增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以楷
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体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐机

构对公司的回复内容逐项进行认真核查把关，并在公司回复之后

写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，确认

并保证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                     上海证券交易所

                                   二〇二二年一月二十一日




主题词：科创板    再融资   问询函

上海证券交易所科创板上市审核中心        2022 年 01 月 21 日印发




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