股票简称：阳晨B股 股票代码：900935
上海阳晨投资股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2独立董事马贤明先生未出席董事会。因公出差，未出席公司第四届董事会第七次会议，授权委托独立董事颜学海先生出席并表决。
1.3立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人祝世寅，主管会计工作负责人曲霞，会计机构负责人（会计主管人员）刘志华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 阳晨B股
股票代码 900935
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 桂箐路2号;上海市徐家汇路555号10楼C座
邮政编码 200023
公司国际互联网网址 无
电子信箱 young_sun_inv@hotmail.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 仲辉
联系地址 上海市徐家汇路555号10楼D座
电话 (021)63901001
传真 (021)63901001
电子信箱 ZH900935@hotmail.com
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 103,225,164.99 50,756,493.71 103 49,830,599.78
利润总额 38,339,578.12 32,684,439.54 17 31,073,877.29
净利润 36,405,236.49 32,733,907.31 11 31,094,948.04
扣除非经常性损益的净利润 39,122,632.28 27,527,145.64 42 31,466,476.04
经营活动产生的现金流量净额 49,750,413.27 36,738,762.46 35 -33,282,348.00
本年末比上年末增减
2006年末 2005年末 2004年末
(%)
总资产 966,363,562.66 362,629,459.91 166 399,464,800.96
股东权益（不含少数股东权益） 373,064,592.77 343,789,979.38 8.52 329,124,773.97
3.2主要财务指标
单位:元
本年比上年增减
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
(%)
每股收益 0.15 0.15 0 0.13
最新每股收益 0.15
净资产收益率（%） 9.76 9.52 增加2.52个百分点 8.93
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资
10.49 8.01 增加30.96个百分点 9.04
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 0.20 0.17 17.65 -0.15
2006年 2005年 本年末比上年末增 2004年
末 末 减(%) 末
每股净资产 1.53 1.55 -1.29 1.46
调整后的每股净资产 1.53 1.55 -1.29 1.46
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
-1,919,100.49
产产生的损益
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
-96.90
各项营业外收入、支出
其他非经常性损益项目 -798,199.30
合计 -2,717,395.79
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积
比例 发行 其 比例
数量 送股 金转 小计 数量
(%) 新股 他 (%)
股
一、未上市流通股份
1、发起人股
126,360,000 56.83 12,636,000 12,636,000 138,996,000 56.83
份
其中：
国家持有股
126,360,000 56.83 12,636,000 12,636,000 138,996,000 56.83
份
境内法人持
有股份
境外法人持
有股份
其他
2、募集法人
股份
3、内部职工
股
4、优先股或
其他
未上市流通
126,360,000 56.83 12,636,000 12,636,000 138,996,000 56.83
股份合计
二、已上市流通股份
1、人民币普
通股
2、境内上市
96,000,000 43.17 9,600,000 9,600,000 105,600,000 43.17
的外资股
3、境外上市
的外资股
4、其他 43.17
已上市流通
96,000,000 43.17 9,600,000 9,600,000 105,600,000 43.17
股份合计
三、股份总数 222,360,000 100 22,236,000 22,236,000 244,596,000 100
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 12,425
前十名股东持股情况
持有非流通 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数
股数量 数量
上海国有资产经营
国有股东 56.83 138,996,000 138,996,000
有限公司
CHIN，Wai Chung 外资股东 0.75 1,830,600 0
WERRILL LYNCH
外资股东 0.69 1,690,687 0
INTERNATIONAL
ORE BURNS
外资股东 0.38 924,000 0
(AUSTRALIA) PTY.
LIMITED
NAITO SECURITIES
外资股东 0.34 822,650 0
CO., LTD.
华夏证券有限公司
外资股东 0.30 732,380 0
上海业务部
邱敏 外资股东 0.25 600,040 0
郁玉生 外资股东 0.25 599,280 0
CHEN XIAO YONG 外资股东 0.24 592,006 0
张丽 外资股东 0.23 556,930 0
前十名流通股股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
CHIN，Wai Chung 1,830,600 境内上市外资股
WERRILL LYNCH INTERNATIONAL 1,690,687 境内上市外资股
ORE BURNS (AUSTRALIA) PTY. LIMITED 924,000 境内上市外资股
NAITO SECURITIES CO., LTD. 822,650 境内上市外资股
华夏证券有限公司上海业务部 732,380 境内上市外资股
邱敏 600,040 境内上市外资股
郁玉生 599,280 境内上市外资股
CHEN XIAO YONG 592,006 境内上市外资股
张丽 556,930 境内上市外资股
沈霞伟 497,023 境内上市外资股
前十名流通股股东之间未知是否存在关联关系。
上述股东关联关系或一致行动关系的 ① 前十名流通股股东均不是本公司的战略投资者。
说明 ② 公司第一名股东与流通股前十名股东之间不存在关联关系，前十名流通
股股东之间未知是否存在关联关系。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海国有资产经营有限公司
法人代表：祝世寅
注册资本：50亿元
成立日期：1999年9月24日
主要经营业务或管理活动：实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产托管、债务重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营，资本运作业务相关的担保
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：上海国有资产经营有限公司
法人代表：祝世寅
注册资本：50亿元
成立日期：1999年9月24日
主要经营业务或管理活动：实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产托管、债务重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营，资本运作业务相关的担保
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
报告期内从 是否在股东
性 年 年初持 年末持 变动 公司领取的 单位或其他
姓名 职务 任期起止日期
别 龄 股数 股数 原因 报酬总额(万 关联单位领
元)税后 取
董事 2005年12月31日～2008年
祝世寅 男 56 0 0 是
长 12月30日
副董 公司
事 2005
2005年12月31日～2008年
沈扬华 长、 男 58 5,640 6,204 年度 35.74 否
12月30日
总经 利润
理 分配
董
事、 公司
副总 2005
2005年12月31日～2008年
曲霞 经 女 35 5,640 6,204 年度 27.88 否
12月30日
理、 利润
财务 分配
总监
董 2005年12月31日～2008年 公司
仲辉 男 47 6,360 6,996 17.75 否
事、 12月30日 2005
董事 年度
会秘 利润
书 分配
2005年12月31日～2008年
蔡敬伟 董事 男 39 0 0 是
12月30日
2005年12月31日～2008年
黄明达 董事 男 42 0 0 是
12月30日
独立 2005年12月31日～2008年
马贤明 男 39 0 0 2.59 否
董事 12月30日
独立 2005年12月31日～2008年
颜学海 男 36 0 0 2.59 否
董事 12月30日
独立 2005年12月31日～2008年
张煜伟 男 46 0 0 2.59 否
董事 12月30日
监事 2005年12月31日～2008年
李柏龄 男 52 0 0 是
长 12月30日
2005年12月31日～2008年
沈嘉荣 监事 男 43 0 0 是
12月30日
公司
2005
2005年5月25日～2008年
刘志华 监事 男 34 1,320 1,452 年度 13.35 否
12月30日
利润
分配
合计 / / / / 18,960 20,856 / /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
报告期内，公司实现主业飞跃发展,公司主业规模比上年大幅增长,同时公司在本年度继续深化管理,实现净利润比上年增长11%,较好完成预定经营目标.
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
根据财政部2006年2月15日颁布的财会（2006）3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体准则的通知》的规定，公司于2007年1月1日起执行新企业会计准则，主要影响如下：
（1）根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，因此将减少子公司经营盈亏对本公司当期投资收益的影响，但本事项不影响本公司合并会计报表。
（2）根据《企业会计准则第17号－借款费用》的规定，公司为购建符合资本化条件的资产占用的一般借款，其借款费用按照准则规定予以资本化。
（3）根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为资产负债表下的纳税影响会计法，将会影响本公司当期的会计所得税费用，从而影响本公司的利润和股东权益。
（4）根据《企业会计准则第33号－合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为合并资产负债中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此项政策将会影响本公司的股东权益。
上述差异和影响可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润
分行业或
主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减
分产品
(%) 年增减(%) 减(%) (%)
分行业
污水处理 减少23.27个
103,225,164.99 65,839,283.71 36.22 103 146
服务 百分点
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
华东地区 96,119,039.99 93.12
西南地区 7,106,125.00 6.88
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
√适用□不适用
本报告期盈利但未提出现金利润分配预案的原因 公司未分配利润的用途和使用计划
公司根据公司的经营状况,在2004年和2005年因
公司未分配利润拟投入到公司技术改造中,以达
公司经营资金充裕,所以进行利润分配,但考虑到
到政府规定的污水处理标准.
2007年公司资金需求,所以未提出利润分配预案.
7重要事项
7.1收购资产
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
自购买日起至 所涉及的 所涉及的
是否为关联交
收购价 报告期末为上 资产产权 债权债务
交易对方及被收购或置入资产 购买日 易（如是，说
格 市公司贡献的 是否已全 是否已全
明定价原则）
净利润 部过户 部转移
上海友联企业(集团)有限公司\
2006年
华金信息产业投资有限公司，上
9月19 15,670 -6 否 是 是
海友联竹园第一污水处理投资发
日
展有限公司股权
无已完成
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
□适用√不适 用
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
□适用√不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
信会师报字（2007）第号
上海阳晨股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的上海阳晨投资股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2006年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表、2006年度的现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是 贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
立信会计师事务所有限公司
中国注册会计师：黄晔、施朝禺
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:上海阳晨投资股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 37,266,654.28 14,170,093.08 10,287,114.36 11,847,657.39
短期投资
应收票据
应收股利
应收利息
应收账款 4,228,632.52 1,265,948.49 2,030.40
其他应收款 1,811,368.33 60,606,520.42 87,407,722.42 86,264,846.64
预付账款
应收补贴款
存货 1,294,649.55
待摊费用 13,641.74 22,781.77 5,122.94 14,786.17
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 44,614,946.42 76,065,343.76 97,699,959.72 98,129,320.60
长期投资：
长期股权投资 19,069,349.66 55,939,477.76 157,313,285.10 58,902,688.35
长期债权投资
长期投资合计 19,069,349.66 55,939,477.76 157,313,285.10 58,902,688.35
其中：合并价差(贷差以“-”号表示，
19,069,349.66
合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”号
表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 795,969,966.32 105,371,753.37 115,025,079.61 105,190,456.51
减：累计折旧 104,175,697.49 16,752,107.85 24,859,039.07 16,741,395.21
固定资产净值 691,794,268.83 88,619,645.52 90,166,040.54 88,449,061.30
减：固定资产减值准备
固定资产净额 691,794,268.83 88,619,645.52 90,166,040.54 88,449,061.30
工程物资
在建工程 49,395,527.30 12,583,174.50 9,453,868.46 12,664,374.50
固定资产清理
固定资产合计 741,189,796.13 101,202,820.02 99,619,909.00 101,113,435.80
无形资产及其他资产：
无形资产 161,462,043.33 129,366,964.05 98,906,574.33 101,052,964.05
长期待摊费用 27,427.12 54,854.32 27,427.12 54,854.32
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 161,489,470.45 129,421,818.37 98,934,001.45 101,107,818.37
递延税项：
递延税款借项
资产总计 966,363,562.66 362,629,459.91 453,567,155.27 359,253,263.12
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 78,000,000.00 65,000,000.00
应付票据
应付账款 39,845,177.34 2,023,765.16 2,742,371.55 2,023,765.16
预收账款 6,099,159.66 6,660,176.68 1,468,659.66 6,657,578.68
应付工资 2,319,431.87 1,862,680.49 1,885,687.95 1,831,450.49
应付福利费 1,788,640.15 1,348,746.29 512,033.94 510,775.93
应付股利
应交税金 3,480,939.09 450,025.70 274,760.61 375,108.79
其他应交款 1,852.98 2,604.04 1,212.98 1,776.69
其他应付款 8,980,037.62 1,527,533.75 7,315,008.41 3,184,450.60
预提费用 3,568,558.07 1,774,702.80 1,302,827.40 797,177.40
预计负债
一年内到期的长期负债 40,000,000.00 0
其他流动负债
流动负债合计 184,083,796.78 15,650,234.91 80,502,562.50 15,382,083.74
长期负债：
长期借款 300,000,000.00 0
应付债券
长期应付款 52,760,000.00 2,860,000.00
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 352,760,000.00 2,860,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 536,843,796.78 18,510,234.91 80,502,562.50 15,382,083.74
少数股东权益(合并报表填列) 56,455,173.11 329,245.62
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 244,596,000.00 222,360,000.00 244,596,000.00 222,360,000.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 244,596,000.00 222,360,000.00 244,596,000.00 222,360,000.00
资本公积 62,891,426.69 62,891,426.69 62,891,426.69 62,891,426.69
盈余公积 18,872,398.63 12,518,628.25 16,151,031.90 12,518,628.25
其中：法定公益金 0 3,678,867.84 3,678,867.84
减：未确认投资损失(合并报表填列)
未分配利润 46,704,767.45 46,019,924.44 49,426,134.18 46,101,124.44
拟分配现金股利
外币报表折算差额(合并报表填列)
股东权益合计 373,064,592.77 343,789,979.38 373,064,592.77 343,871,179.38
负债和股东权益总计 966,363,562.66 362,629,459.91 453,567,155.27 359,253,263.12
公司法定代表人:祝世寅 主管会计工作负责人:曲霞 会计机构负责人:刘志华
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:上海阳晨投资股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 103,225,164.99 50,756,493.71 43,951,200.34 42,695,421.32
减：主营业务成本 65,839,283.71 26,800,272.94 26,251,028.34 19,985,296.58
主营业务税金及附加 -4,647,070.90 -4,647,070.90
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
37,385,881.28 28,603,291.67 17,700,172.00 27,357,195.64
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
5,312,249.00 6,884,663.68 5,142,174.11 5,366,087.54
列）
减:营业费用
管理费用 19,352,238.31 11,099,133.24 10,484,492.80 7,968,369.06
财务费用 8,753,621.96 755,278.46 51,973.24 776,281.24
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 14,592,270.01 23,633,543.65 12,305,880.07 23,978,632.88
加：投资收益（损失以“-”号填列） 25,666,505.50 8,975,110.19 25,937,256.91 8,493,900.23
补贴收入 0
营业外收入 0 290,080.00 290,080.00
减：营业外支出 1,919,197.39 214,294.30 1,919,100.49 28,705.80
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
38,339,578.12 32,684,439.54 36,324,036.49 32,733,907.31
列）
减：所得税 1,136,142.33 0
减：少数股东损益(合并报表填列) 798,199.30 -49,467.77
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 36,405,236.49 32,733,907.31 36,324,036.49 32,733,907.31
加：年初未分配利润 46,019,924.44 34,963,033.26 46,101,124.44 35,044,233.26
其他转入
六、可供分配的利润 82,425,160.93 67,696,940.57 82,425,160.93 67,778,140.57
减：提取法定盈余公积 6,353,770.38 3,273,390.73 3,632,403.65 3,273,390.73
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 76,071,390.55 64,423,549.84 78,792,757.28 64,504,749.84
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 7,130,623.10 18,403,625.40 7,130,623.10 18,403,625.40
转作股本的普通股股利 22,236,000.00 22,236,000.00
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
46,704,767.45 46,019,924.44 49,426,134.18 46,101,124.44
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总
额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总
额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:祝世寅 主管会计工作负责人:曲霞 会计机构负责人:刘志华
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:上海阳晨投资股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 117,494,814.26 44,578,855.34
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 25,985,841.80 28,061,137.68
经营活动现金流入小计 143,480,656.06 72,639,993.02
购买商品、接受劳务支付的现金 42,760,518.80 18,331,045.44
支付给职工以及为职工支付的现金 10,292,323.33 3,132,738.91
支付的各项税费 8,243,876.61 912,400.05
支付的其他与经营活动有关的现金 32,433,524.05 89,905,837.32
经营活动现金流出小计 93,730,242.79 112,282,021.72
经营活动产生的现金流量净额 49,750,413.27 -39,642,028.70
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 239,800,000.00
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 29,572,508.77 27,949,697.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
1,744,199.16 90,830.00
收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金 22,218,459.07
投资活动现金流入小计 293,335,167.00 28,040,527.86
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
83,317,472.31 9,353,595.38
支付的现金
投资所支付的现金 240,977,440.00 38,312,440.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 324,294,912.31 47,666,035.38
投资活动产生的现金流量净额 -30,959,745.31 -19,625,507.52
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 850,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
850,000.00
的现金
借款所收到的现金 60,000,000.00 100,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 60,850,000.00 100,000,000.00
偿还债务所支付的现金 35,000,000.00 35,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 20,345,953.70 7,294,853.75
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 1,200,000.00
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
金
筹资活动现金流出小计 56,545,953.70 42,294,853.75
筹资活动产生的现金流量净额 4,304,046.30 57,705,146.25
四、汇率变动对现金的影响 1,846.94 1,846.94
五、现金及现金等价物净增加额 23,096,561.20 -1,560,543.03
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 36,405,236.49 36,324,036.49
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 798,199.30
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 72,923.56 61,723.56
固定资产折旧 20,333,635.92 8,837,191.69
无形资产摊销 3,964,051.96 2,146,389.72
长期待摊费用摊销 27,427.20 27,427.20
待摊费用减少（减：增加） 9,140.03 9,663.23
预提费用增加（减：减少） 931,262.77 411,600.00
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
1,919,100.49 1,919,100.49
损失(减:收益)
固定资产报废损失
财务费用 9,166,098.91 256,433.71
投资损失（减：收益） -25,666,505.50 -25,937,256.91
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -241,641.65
经营性应收项目的减少(减：增加) 15,236,917.47 -61,082,568.94
经营性应付项目的增加(减：减少) -13,205,433.68 -2,615,768.94
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 49,750,413.27 -39,642,028.70
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 37,266,654.28 10,287,114.36
减：现金的期初余额 14,170,093.08 11,847,657.39
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 23,096,561.20 -1,560,543.03
公司法定代表人:祝世寅 主管会计工作负责人:曲霞 会计机构负责人:刘志华
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
上海阳晨投资股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的上海市阳晨股投资份有限公司（以下简称阳晨投资）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是阳晨投资管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 373,064,592.77
1 长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及
8
可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 209,006.13
14 少数股东权益 56,455,173.11
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 429,728,772.01
公司法定代表人:祝世寅 主管会计工作负责人:曲霞 会计机构负责人:刘志华
董事长：祝世寅
上海阳晨投资股份有限公司
二○○七年四月二十日