1重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2本公司全体董事一致审议通过本次报告。
1.3公司负责人李明炯，主管会计工作负责人王跃，会计机构负责人（会计主管人员）陈新华声
明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1公司基本信息
股票简称 凌云B股 变更前简称(如有)
股票代码 900957
董事会秘书 证券事务代表
姓名 高云飞 张燕琦
联系地址 上海浦东松林路300号期货大厦14楼 上海浦东松林路300号期货大厦14楼
电话 021-68402166 021-68402166
传真 021-68400880 021-68400880
电子信箱 Sd01@elingyun.com Sd02@elingyun.com
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度期末
度期末增减（％）
总资产(元) 2,584,132,881.11 2,887,704,929.94 -10.51
股东权益(不含少数股东权
653,960,671.66 678,820,533.41 -3.66
益)(元)
每股净资产(元) 1.87 1.95 -4.10
调整后的每股净资产(元) 1.87 1.95 -4.10
本报告期比上年同
报告期 年初至报告期期末
期增减（％）
经营活动产生的现金流量净
-1,109,576.44 35,255,573.99
额(元)
每股收益(元) -0.037 -0.071
每股收益注1 (元) -0.034 -0.069
净资产收益率(%) -1.95 -3.8
扣除非经常性损益后的净资
-1.83 -3.68
产收益率(%)
非经常性损益项目 金额(元)
扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 -803,482.04
合计 -803,482.04
注1：如果报告期末至报告披露日，公司股本发生变化的，按新股本计算。
2.2.2利润表
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
(7-9月) (7-9月) (7-9月) (7-9月)
一、主营业务收入 21,779,388.00 102,049,415.86
减：主营业务成本 21,515,181.71 46,123,565.64
主营业务税金及附加 1,129,832.60 2,244,622.77
二、主营业务利润（亏损以“-
-865,626.31 53,681,227.45
”号填列）
加：其他业务利润（亏损以“-
625,425.00
”号填列）
减:营业费用 468,426.31 14,480,858.28
管理费用 4,342,002.48 8,001,298.23 1,379,240.97 1,894,425.22
财务费用 6,260,689.88 9,564,359.86 6,275,125.42 4,680,598.15
三、营业利润（亏损以“-”号
-11,311,319.98 21,634,711.08 -7,654,366.39 -6,575,023.37
填列）
加：投资收益（损失以“-”号
-690,271.48 -8,986,090.13 -5,088,246.68 8,309,572.03
填列）
补贴收入 361,280.91
营业外收入 2,457.00
减：营业外支出 806,242.50 213,251.34 210,791.34
四、利润总额（亏损总额以“-
-12,805,376.96 12,796,650.52 -12,742,613.07 1,523,757.32
”号填列）
减：所得税 540,839.54 801,380.93
减：少数股东损益 -603,603.43 10,471,512.27
加：未确认投资损失(合并报表
填列)
五、净利润（亏损以“-”号填
-12,742,613.07 1,523,757.32 -12,742,613.07 1,523,757.32
列）
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
(1-9月) (1-9月) (1-9月) (1-9月)
一、主营业务收入 95,503,910.00 215,186,641.86
减：主营业务成本 80,065,360.40 111,787,405.65
主营业务税金及附加 5,267,290.21 8,119,258.26
二、主营业务利润（亏损以“-
10,171,259.39 95,279,977.95
”号填列）
加：其他业务利润（亏损以“-
661,857.20 14,741.29 -1,900
”号填列）
减:营业费用 2,440,169.26 18,744,017.71
管理费用 13,950,132.94 24,293,153.35 4,610,254.95 6,578,442.61
财务费用 14,732,391.97 16,234,435.24 14,754,446.75 11,598,367.16
三、营业利润（亏损以“-”号
-20,289,577.58 36,023,112.94 -19,364,701.70 -18,178,709.77
填列）
加：投资收益（损失以“-”号
-2,503,124.04 -2,278,594.30 -5,495,160.05 31,266,567.43
填列）
补贴收入 361,280.91
营业外收入 2,930.46 11,421.40 11,421.40
减：营业外支出 806,412.50 259,441.04 210,791.34
四、利润总额（亏损总额以“-
-23,596,183.66 33,857,779.91 -24,859,861.75 12,888,487.72
”号填列）
减：所得税 2,459,339.08 4,703,395.18
减：少数股东损益 -1,195,660.99 16,265,897.01
加：未确认投资损失(合并报表
填列)
五、净利润（亏损以“-”号填
-24,859,861.75 12,888,487.72 -24,859,861.75 12,888,487.72
列）
2.3报告期末股东总数及前十名流通股股东持股表（非G股公司）
单位：股
报告期末股东总数（户） 34,545
前十名流通股股东持股情况
种类（A、B、H股或其
股东名称(全称) 期末持有流通股的数量
它）
王明龙 1,666,700 B股
潘福妹 1,600,000 B股
费建民 1,200,000 B股
WANXIANG INTERNATIONAL INVESTMENT
840,000 B股
CORPORATION
HSBC FUND SERVICES A/C 006-113039-431 822,989 B股
蔡惠祥 763,721 B股
林琴 706,210 B股
王薇 490,300 B股
汪文秀 454,380 B股
VEC BVI LTD 400,000 B股
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
受宏观调控的持续影响，公司经营依然十分困难。尤其是公司控股子公司天津国际游乐港有限公
司的主要资产在报告期内被司法冻结，并由相关债权人申请了支付令，该事项一方面导致公司资产大
幅度减值，另一方面也给公司投资经营带来巨大压力。同时公司另一控股子公司广东环渤海房地产开
发有限公司开发的“信步闲庭”项目销售已进入尾声，新楼盘预计2006年才进入销售。以上两个因
素导致公司主营收入同比大幅下降。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
旅游设施管理开发 14,889,301.00 12,241,914.31 17.78
房地产开发 80,614,609.00 67,823,446.09 15.87
分产品
旅游设施管理开发 14,889,301.00 12,241,914.31 17.78
房地产开发 80,614,609.00 67,823,446.09 15.87
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业
外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）
□适用√不适用
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
√适用□不适用
一方面受主营业务收入同比大幅度下降的影响，另一方面，财务费用同比上升，导致公司主营业
务赢利能力下降，出现亏损。
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
报告期内本公司控股子公司天津国际游乐港有限公司贷款及为相关公司贷款担保总计76800万
元，均因未能按期支付利息或归还本金，被贷款银行宣布提前到期，并且担保方已承接了相关债务，
故担保方天津泰达投资控股有限公司、天津泰达担保有限公司以及贷款银行天津商业银行天保支行已
于2005年8月26日向天津经济技术开发区人民法院申请支付令，于2005年9月13日申请执行。执
行范围为反担保人天津国际游乐港有限公司被冻结的土地使用权及航母，总计土地面积5572419平方
米。
2005年10月9日上午，天津市产权拍卖有限公司接受天津经济技术开发区人民法院的委托，对
天津国际游乐港有限公司位于天津市汉沽区营城镇的共计5572419平方米的土地使用权和基辅号航母
所有权进行了公开拍卖，天津经济技术开发区实业公司(该公司为天津泰达投资控股有限公司全资子
公司)，以112300万元人民币的总价格竞拍获得上述土地和航母的使用权和所有权。
上述被拍卖资产价格巨大，且是土地与航母整体拍卖，由于土地与航母总账面价值约为141998万
元（未经审计），拍卖价格低于账面价值，对本公司将形成较大的资产减值，最终减值数额在拍卖
买受人向天津国际游乐港有限公司支付完地面建筑以及配套设施补偿完毕后，经审计确认的数据为
准，本公司将及时进行公告。
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示
及原因说明
√适用□不适用
受宏观调控的持续影响，公司经营依然十分困难，加之截止2005年10月，公司主要资产被司法
拍卖，形成较大的资产减值，预计公司全年将出现较为巨大的亏损。
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
3.7公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况（G股公司）
□适用√不适用
公司名称:上海凌云实业发展股份有限公司
法定代表人:李明炯
日期: 2005年10月25日
4附录
资产负债表
2005年9月30日
编制单位:
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 17,086,492.12 331,046,831.74 353,324.07 320,878,337.36
短期投资 400,000.00 3,636,457.11
应收票据
应收股利
应收利息 2,257,224.47 2,768,179.52 2,257,224.47 2,768,179.52
应收账款 25,168,887.82 52,515,828.47
其他应收款 268,766,682.14 211,733,428.87 345,883,221.99 312,273,973.73
预付账款 53,525,409.45 47,773,750.00 94,469.42
应收补贴款
存货 1,634,834,552.51 1,617,825,515.93
待摊费用 74,323.57 3,142.00 74,323.57 3,142.00
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,002,113,572.08 2,267,303,133.64 348,568,094.10 636,018,102.03
长期投资：
长期股权投资 173,342,196.71 212,766,603.65 760,483,133.44 804,928,293.49
长期债权投资
长期投资合计 173,342,196.71 212,766,603.65 760,483,133.44 804,928,293.49
其中：合并价差 23,133,860.69 22,995,046.18
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 277,815,145.27 277,585,226.66 21,699,084.59 21,587,385.98
减：累计折旧 11,132,596.41 6,418,370.98 1,983,883.69 1,681,517.81
固定资产净值 266,682,548.86 271,166,855.68 19,715,200.90 19,905,868.17
减：固定资产减值准备 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
固定资产净额 264,382,548.86 268,866,855.68 17,415,200.90 17,605,868.17
工程物资
在建工程 12,550,577.30 7,024,350.81
固定资产清理
固定资产合计 276,933,126.16 275,891,206.49 17,415,200.90 17,605,868.17
无形资产及其他资产：
无形资产 84,671,136.16 84,671,136.16 18,023,741.32 18,023,741.32
长期待摊费用
其他长期资产 47,072,850.00 47,072,850.00
无形资产及其他资产合计 131,743,986.16 131,743,986.16 18,023,741.32 18,023,741.32
递延税项：
递延税款借项
资产总计 2,584,132,881.11 2,887,704,929.94 1,144,490,169.76 1,476,576,005.01
流动负债：
短期借款 505,943,940.61 838,619,716.77 416,203,940.61 730,649,716.77
应付票据
应付账款 46,412,257.84 58,341,232.44
预收账款 5,279,240.10 6,244,308.68 3,064,035.00 2,513,035.00
应付工资 -294,083.06 632,337.12 118,706.44 131,559.12
应付福利费 1,547,168.97 915,319.67
应付股利 3,568,649.00 3,568,649.00 3,568,649.00 3,568,649.00
应交税金 34,060,746.15 34,487,960.47 30,674.74 15,861.07
其他应交款 297,131.28 330,129.53
其他应付款 915,029,946.62 459,356,523.20 63,485,975.75 62,786,023.49
预提费用 8,242,968.82 1,952,695.16 7,919,584.57 1,952,695.16
预计负债
一年内到期的长期负债 20,000,000.00 20,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 1,540,087,966.33 1,424,448,872.04 494,391,566.11 801,617,539.61
长期负债：
长期借款 149,910,000.00 545,100,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 149,910,000.00 545,100,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,689,997,966.33 1,969,548,872.04 494,391,566.11 801,617,539.61
少数股东权益 240,174,243.12 239,335,524.49
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 349,000,000.00 349,000,000.00 349,000,000.00 349,000,000.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 349,000,000.00 349,000,000.00 349,000,000.00 349,000,000.00
资本公积 186,363,586.39 186,363,586.39 186,363,586.39 186,363,586.39
盈余公积 52,173,894.14 52,173,894.14 39,940,997.63 39,940,997.63
其中：法定公益金 17,391,299.12 17,391,299.12 13,313,666.96 13,313,666.96
未分配利润 66,423,191.13 91,283,052.88 74,794,019.63 99,653,881.38
拟分配现金股利
外币报表折算差额
减：未确认投资损失
所有者权益（或股东权益）
653,960,671.66 678,820,533.41 650,098,603.65 674,958,465.40
合计
负债和所有者权益（或股东
2,584,132,881.11 2,887,704,929.94 1,144,490,169.76 1,476,576,005.01
权益）总计
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
利润表
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
(7-9月) (7-9月) (7-9月) (7-9月)
一、主营业务收入 21,779,388.00 102,049,415.86
减：主营业务成本 21,515,181.71 46,123,565.64
主营业务税金及附加 1,129,832.60 2,244,622.77
二、主营业务利润（亏损以“-
-865,626.31 53,681,227.45
”号填列）
加：其他业务利润（亏损以“-
625,425.00
”号填列）
减:营业费用 468,426.31 14,480,858.28
管理费用 4,342,002.48 8,001,298.23 1,379,240.97 1,894,425.22
财务费用 6,260,689.88 9,564,359.86 6,275,125.42 4,680,598.15
三、营业利润（亏损以“-”号
-11,311,319.98 21,634,711.08 -7,654,366.39 -6,575,023.37
填列）
加：投资收益（损失以“-”号
-690,271.48 -8,986,090.13 -5,088,246.68 8,309,572.03
填列）
补贴收入 361,280.91
营业外收入 2,457.00
减：营业外支出 806,242.50 213,251.34 210,791.34
四、利润总额（亏损总额以“-
-12,805,376.96 12,796,650.52 -12,742,613.07 1,523,757.32
”号填列）
减：所得税 540,839.54 801,380.93
减：少数股东损益 -603,603.43 10,471,512.27
加：未确认投资损失(合并报表
填列)
五、净利润（亏损以“-”号填
-12,742,613.07 1,523,757.32 -12,742,613.07 1,523,757.32
列）
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
(1-9月) (1-9月) (1-9月) (1-9月)
一、主营业务收入 95,503,910.00 215,186,641.86
减：主营业务成本 80,065,360.40 111,787,405.65
主营业务税金及附加 5,267,290.21 8,119,258.26
二、主营业务利润（亏损以“-
10,171,259.39 95,279,977.95
”号填列）
加：其他业务利润（亏损以“-
661,857.20 14,741.29 -1,900
”号填列）
减:营业费用 2,440,169.26 18,744,017.71
管理费用 13,950,132.94 24,293,153.35 4,610,254.95 6,578,442.61
财务费用 14,732,391.97 16,234,435.24 14,754,446.75 11,598,367.16
三、营业利润（亏损以“-”号
-20,289,577.58 36,023,112.94 -19,364,701.70 -18,178,709.77
填列）
加：投资收益（损失以“-”号
-2,503,124.04 -2,278,594.30 -5,495,160.05 31,266,567.43
填列）
补贴收入 361,280.91
营业外收入 2,930.46 11,421.40 11,421.40
减：营业外支出 806,412.50 259,441.04 210,791.34
四、利润总额（亏损总额以“-
-23,596,183.66 33,857,779.91 -24,859,861.75 12,888,487.72
”号填列）
减：所得税 2,459,339.08 4,703,395.18
减：少数股东损益 -1,195,660.99 16,265,897.01
加：未确认投资损失(合并报表
填列)
五、净利润（亏损以“-”号填
-24,859,861.75 12,888,487.72 -24,859,861.75 12,888,487.72
列）
加：年初未分配利润 91,283,052.88 87,521,503.44 99,653,881.38 88,399,795.58
其他转入
六、可供分配的利润 66,423,191.13 100,409,991.16 74,794,019.63 101,288,283.30
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金(合并
报表填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 66,423,191.13 100,409,991.16 74,794,019.63 101,288,283.30
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以
66,423,191.13 100,409,991.16 74,794,019.63 101,288,283.30
“-”号填列)
现金流量表
2005年1-9月
单位:元 币种:人民币审计类型:未经审计
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 113,817,808.11
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 50,759,953.72 23,427,947.15
现金流入小计 164,577,761.83 23,427,947.15
购买商品、接受劳务支付的现金 53,446,441.27
支付给职工以及为职工支付的现金 10,084,287.56 1,865,483.21
支付的各项税费 7,988,304.07 34,366.00
支付的其他与经营活动有关的现金 57,803,154.94 9,210,180.89
现金流出小计 129,322,187.84 11,110,030.10
经营活动产生的现金流量净额 35,255,573.99 12,317,917.05
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 4,536,601.87
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 123,255.65
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 4,659,857.52
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 1,591,050.63 17,229.19
投资所支付的现金 1,200,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 2,791,050.63 17,229.19
投资活动产生的现金流量净额 1,868,806.89 -17,229.19
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 439,224,900.99 8,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 439,224,900.99 8,500,000.00
偿还债务所支付的现金 755,698,656.16 322,945,776.16
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 31,509,839.87 17,895,928.45
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 2,617,128.92
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
现金流出小计 789,825,624.95 340,841,704.61
筹资活动产生的现金流量净额 -350,600,723.96 -332,341,704.61
四、汇率变动对现金的影响 -483,996.54 -483,996.54
五、现金及现金等价物净增加额 -313,960,339.62 -320,525,013.29
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 -24,859,861.75 -24,859,861.75
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) -1,195,660.99
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备
固定资产折旧 4,714,225.43 302,365.88
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加） -71,181.57 -71,181.57
预提费用增加（减：减少） 6,290,273.66 5,966,889.41
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)
固定资产报废损失
财务费用 16,035,406.27 16,035,385.77
投资损失（减：收益） 2,503,124.04 5,495,160.05
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -17,009,036.58
经营性应收项目的减少(减：增加) 1,853,262.00 -5,287,970.24
经营性应付项目的增加(减：减少) 46,995,023.48 14,737,129.50
其他
经营活动产生的现金流量净额 35,255,573.99 12,317,917.05
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 17,086,492.12 353,324.07
减：现金的期初余额 331,046,831.74 320,878,337.36
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -313,960,339.62 -320,525,013.29