1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司第一季度报告由全体董事以书面决议方式审议通过。
1.3公司第一季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人、董事长洪敬南先生，主管会计工作负责人及会计机构负责人、副总经理梁师麟先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1公司基本信息
股票简称 中国国贸 变更前简称(如有)
股票代码 600007
董事会秘书 证券事务代表
姓名 吴荣柯 常虹 董波 肖文胜
联系地址 北京市建国门外大街一号 北京市建国门外大街一号
电话 010-65052288 010-65052288
传真 010-65053862 010-65053862
电子信箱 dongmi@cwtc.com dongmi@cwtc.com
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度期末
度期末增减（％）
总资产(千元) 5,745,645 5,696,211 0.87%
股东权益(不含少数股东权益)(千
2,591,152 2,562,345 1.12%
元)
每股净资产(元) 3.24 3.20 1.12%
调整后的每股净资产(元) 3.02 2.98 1.27%
本报告期比上年同
报告期 年初至报告期期末
期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额(千
111,446 111,446 -1.91%
元)
每股收益(元) 0.08 0.08 4.55%
净资产收益率(%) 2.33% 2.33% 0.10%
扣除非经常性损益后的净资产收
2.33% 2.33% 0.10%
益率(%)
非经常性损益项目 金额(千元)
违约罚款收入 218
处置固定资产净损失 -120
所得税影响数 -32
合计 66
2.2.2利润表
单位:千元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 198,467 179,650
减：主营业务成本 (68,813) (68,033)
主营业务税金及附加 (10,095) (8,997)
二、主营业务利润 119,559 102,620
加：其他业务利润
减:营业费用 (1,892) (1,837)
管理费用 (11,497) (11,877)
财务费用 (18,799) (5,181)
三、营业利润 87,371 83,725
加：投资收益 1,758 1,746
补贴收入
营业外收入 259 8
减：营业外支出 (161) (166)
四、利润总额 89,227 85,313
减：所得税 (28,865) (27,577)
减：少数股东损益
五、净利润 60,362 57,736
2.3报告期末股东总数及前十名流通股股东持股表
单位：股
报告期末股东总数（户） 71,621
前十名流通股股东持股情况
种类（A、B、H股或
股东名称(全称) 期末持有流通股的数量
其它）
中国银行-南方高增长股票型开放式证券投资
1,250,000 A股
基金
中国建设银行-博时裕富证券投资基金 789,351 A股
季荣章 553,000 A股
北京海问创业新技术投资管理有限公司 500,078 A股
姚志刚 453,234 A股
刘爽 411,800 A股
金盛证券投资基金 400,000 A股
黎忠 400,000 A股
宣晓东 323,104 A股
中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产
300,996 A股
品-005L-CT001沪
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第一季度，公司整体上保持了稳定良好的经营态势。国贸写字楼、商城、公寓和展览等各项业务继续保持了良好的出租率和租金水平。报告期内，公司实现主营业务收入人民币198,467千元，比去年同期增长10.47%；主营业务利润人民币119,559千元，比去年同期增长16.51%；实现净利润人民币60,362千元，比去年同期增长4.55%。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:千元币种:人民币审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
物业出租 198,467 68,813 60.24%
其中:关联交易 10,144 相对应的成本无法单独核算
关联交易的定价原则 按照市场原则定价
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）
√适用□不适用
报告期内，公司财务费用占利润总额的比例由前一报告期的6%增加到21%，主要原因是公司按照相当于中国人民银行一年期人民币基准贷款利率向控股股东中国国际贸易中心有限公司支付1.5亿美元债务的资金占用费（详见3.2.2承诺事项履行情况）。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
□
适用√不适用
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
3.2.1股权分置改革
本公司于2006年3月6日公告了股权分置改革方案。公司唯一非流通股股东中国国际贸易中心有限公司以其所持有的股份通过向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东送股的形式支付对价，流通股股东每10股获得2.5股的支付对价。根据相关规定，中国国际贸易中心有限公司承诺自改革方案实施之日起，在十二个月内不通过上市交易或者转让而出售其持有的公司的原非流通股股份。前述规定期满后，通过上海证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。如果届时生效的法律、法规或规范性文件对原非流通股股份的交易或转让另有规定，则从其规定。2006年3月15日，公司在《中国证券报》和《上海证券报》上刊登了关于股权分置改革方案沟通协商情况的公告，决定维持原股权分置改革方案不变。2006年4月10日，公司召开相关股东会议，审议通过了公司股权分置改革方案。2006年4月11日，公司在《中国证券报》和《上海证券报》上刊登了股权分置改革相关股东会议表决结果公告。
3.2.2 承诺事项履行情况
中国国际贸易中心有限公司（以下简称“国贸有限公司”）同意本公司在适当时候，以适当方式将应付国贸有限公司的1.5亿美元债务予以资本化。根据本公司1998年11月17日临时股东大会决议，有关的资本化计划在1999年股票发行上市五年之后才考虑进行。该项负债在上述五年内不计资金占用费。截至2004年3月12日，该项负债自1999年股票发行上市完成之日起已满五年。
2005年3月21日，国贸有限公司书面通知本公司，要求本公司通过以向其发行流通股股份的方式，对上述1.5亿美元债务进行资本化，并要求本公司向其支付该笔债务自2004年3月13日至债务资本化完成日止期间的资金占用费，资金占用费费率水平相当于中国人民银行基准贷款利率。同时，希望本公司尽快拟订上述债务资本化的具体方案，以便国贸有限公司作出决策。
2005年11月4日，国贸有限公司在与本公司协商后再次致函本公司，同意免收本公司该笔债务自2004年3月13日至2005年12月31日期间的资金占用费，但本公司应按相当于中国人民银行一年期人民币基准贷款利率的标准向其支付该笔债务自2006年1月1日起至该笔债务资本化工作完成日止期间的资金占用费，并要求公司就此事与其签订书面协议。2006年4月14日，公司董事会（非关联董事）同意公司就上述事宜与国贸有限公司签订《有关债务资本化的协议书》，并于2006年4月18日在《中国证券报》和《上海证券报》上进行了公告。
目前，本公司正结合证券主管部门颁布实施的相关政策，与国贸有限公司共同协商，尽快制定债务资本化具体方案。
3.2.3根据2006年1月1日起施行的《中华人民共和国公司法》及《中华人民共和国证券法》，公司董事会对《公司章程》相关条款内容进行了修订，并经公司2006年2月23日召开的2006年度第一次临时股东大会审议批准。
3.2.4国贸三期工程进展情况
截至报告期末，国贸三期工程土方开挖施工已完成约66%，土钉墙施工已完成约99％；抗浮桩施工完成约11%，主楼工程桩施工已全部完成。
3.2.5为满足公司未来流动资金需求, 2006年3月28日，公司董事会同意公司向中国民生银行股份有限公司北京和平里支行(以下简称“民生银行和平里支行”)申请伍亿元人民币的综合授信额度,授信期限为一年，在授信期内,实际使用(包括贷款等融资方式)的累积余额不超过伍亿元人民币,并同意公司与民生银行和平里支行签订《综合授信合同》。
3.2.6公司与关联方国贸建设（香港）有限公司2006年内发生的关联交易事项的具体内容已于2006年3月25日披露在《中国证券报》和《上海证券报》上。报告期内，公司共收取国贸建设（香港）有限公司支付的国贸商城精品区租区的租金8,194千元人民币。上述租金价格均按市场原则确定。
3.2.7 2006年1月1日，公司与控股股东国贸有限公司续签《二期物业中心委托经营管理协议》，国贸有限公司继续委托公司经营管理双方共同所有的二期物业中心，期限为一年，自2006年1月1日起至2006年12月31日止。
3.2.8 2006年1月1日，公司与国贸有限公司续签《国贸中心外围、行政楼、自行车楼委托经营管理协议》，国贸有限公司继续委托公司经营管理其所属国贸有限公司外围、行政楼和自行车楼，期限为一年，自2006年1月1日起至2006年12月31日止。
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
中国国际贸易中心股份有限公司
董事长:洪敬南
2006年4月28日
4附录
资产负债表
2006年3月31日
编制单位:中国国际贸易中心股份有限公司
单位:千元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 537,285 584,822
短期投资
应收票据
应收股利
应收利息
应收账款 4,989 3,957
其他应收款 7,577 2,772
预付账款 10,258 10,008
应收补贴款
存货 8,152 7,492
待摊费用 3,890 989
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 572,151 610,040
长期投资：
长期股权投资 15,087 22,963
长期债权投资
长期投资合计 15,087 22,963
其中：合并价差
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 4,154,560 4,174,760
减：累计折旧 -1,664,587 -1,646,231
固定资产净值 2,489,973 2,528,529
减：固定资产减值准备
固定资产净额 2,489,973 2,528,529
工程物资
在建工程 2,496,902 2,358,678
固定资产清理
固定资产合计 4,986,875 4,887,207
无形资产及其他资产：
无形资产
长期待摊费用 171,532 176,001
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 171,532 176,001
递延税项：
递延税款借项
资产总计 5,745,645 5,696,211
流动负债：
短期借款 650,000 650,000
应付票据
应付账款 1,522 2,364
预收账款 39,657 42,067
应付工资 103 84
应付福利费 974 753
应付股利
应付债券利息 11,500
应交税金 43,087 32,611
其他应交款
其他应付款 173,466 170,028
预提费用 31,634 25,429
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 951,943 923,336
长期负债：
长期借款
应付债券 1,000,000 1,000,000
长期应付款
专项应付款
其他长期负债 1,202,550 1,210,530
长期负债合计 2,202,550 2,210,530
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 3,154,493 3,133,866
少数股东权益
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 800,000 800,000
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额
资本公积 917,787 921,221
盈余公积 278,550 278,550
其中：法定公益金 112,002 112,002
未分配利润 689,194 628,832
拟分配现金股利 160,000 160,000
外币报表折算差额 -94,379 -66,258
减：未确认投资损失
所有者权益（或股东权益）合计 2,591,152 2,562,345
负债和所有者权益（或股东权益）总计 5,745,645 5,696,211
企业负责人:洪敬南 主管会计工作及会计机构的负责人:梁师麟
利润表
2006年1-3月
编制单位:中国国际贸易中心股份有限公司
单位:千元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 198,467 179,650
减：主营业务成本 -68,813 -68,033
主营业务税金及附加 -10,095 -8,997
二、主营业务利润 119,559 102,620
加：其他业务利润
减:营业费用 -1,892 -1,837
管理费用 -11,497 -11,877
财务费用 -18,799 -5,181
三、营业利润 87,371 83,725
加：投资收益 1,758 1,746
补贴收入
营业外收入 259 8
减：营业外支出 -161 -166
四、利润总额 89,227 85,313
减：所得税 -28,865 -27,577
减：少数股东损益
五、净利润 60,362 57,736
企业负责人:洪敬南 主管会计工作及会计机构的负责人:梁师麟
现金流量表
2006年1-3月
编制单位:中国国际贸易中心股份有限公司
单位:千元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 本期数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 195,261
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 5,924
现金流入小计 201,185
购买商品、接受劳务支付的现金 -4,900
支付给职工以及为职工支付的现金 -7,918
支付的各项税费 -35,582
支付的其他与经营活动有关的现金 -41,339
现金流出小计 -89,739
经营活动产生的现金流量净额 111,446
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 9,500
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 9,500
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 -159,119
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 -159,119
投资活动产生的现金流量净额 -149,619
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 -2,621
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 -3,440
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
现金流出小计 -6,061
筹资活动产生的现金流量净额 -6,061
四、汇率变动对现金的影响 -3,303
五、现金及现金等价物净增加额 -47,537
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 60,362
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列)
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备
固定资产折旧 30,396
无形资产摊销
长期待摊费用摊销 3,326
待摊费用减少（减：增加） -2,922
预提费用增加（减：减少） -5,176
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益) 120
固定资产报废损失
财务费用 19,168
投资损失（减：收益） -1,758
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -713
经营性应收项目的减少(减：增加) -5,329
经营性应付项目的增加(减：减少) 13,972
其他
经营活动产生的现金流量净额 111,446
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 537,285
减：现金的期初余额 -584,822
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -47,537
企业负责人:洪敬南 主管会计工作及会计机构的负责人:梁师麟
中国国际贸易中心股份有限公司董事和高级管理人员
对公司2006年第一季度报告的书面确认意见
根据《证券法》第68条的规定，我们作为公司的董事和高级管理人员在全面了解和审核公司2006年第一季度报告后，认为：公司严格按照股份制公司财务制度规范运作，公司2006年第一季度报告公允地反映了公司本季度的财务状况和经营成果；我们保证公司2006年第一季度报告披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
签名： 洪敬南 张彦飞 孙广相 郭孔丞
时国庆 李镛新 冒泽泉 黄小抗
刘菱辉 佟常印 邢炜 张祖同
袁群 钟荣明 梁师麟 吴荣柯
2006年4月28日