蠡湖股份：上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于无锡蠡湖增压技术股份有限公司2023年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告2023-10-18
证券简称：蠡湖股份 证券代码：300694
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于
无锡蠡湖增压技术股份有限公司
2023 年限制性股票激励计划
首次授予相关事项
之
独立财务顾问报告
2023 年 10 月
目 录
一、释义 ....................................................................................................................... 3
二、声明 ....................................................................................................................... 5
三、基本假设 ............................................................................................................... 6
四、独立财务顾问意见 ............................................................................................... 7
（一）本次限制性股票激励计划的审批程序 ........................................................ 7
（二）本次实施的限制性股票股权激励计划与股东大会审议通过的限制性股
票激励计划差异情况 ................................................................................................ 8
（三）本次限制性股票授予条件说明 .................................................................... 8
（四）本次限制性股票的首次授予情况 .............................................................. 10
（五）实施本次激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明.......... 14
（六）结论性意见 .................................................................................................. 14
五、备查文件及咨询方式 ......................................................................................... 15
（一）备查文件 ...................................................................................................... 15
（二）咨询方式 ...................................................................................................... 15
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一、 释义
以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义：
蠡湖股份、本公司、公
指 无锡蠡湖增压技术股份有限公司
司、上市公司
股权激励计划、限制性股
票激励计划、本激励计 指 无锡蠡湖增压技术股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划
划、本次激励计划
限制性股票、第二类限制 符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应归属条件后分次
指
性股票 获得并登记的本公司股票
按照本激励计划规定，获得限制性股票的公司（含分公司、控股子
激励对象 指 公司）高级管理人员、对公司整体业绩和持续发展有直接影响的管
理骨干、业务骨干、技术骨干及其他骨干
授予日 指 公司向激励对象授予限制性股票的日期
授予价格 指 公司授予激励对象每一股限制性股票的价格
自限制性股票首次授予之日起到激励对象获授的限制性股票全部归
有效期 指
属或作废失效的期间
限制性股票激励对象满足获益条件后，上市公司将股票登记至激励
归属 指
对象账户的行为
限制性股票激励计划所设立的，激励对象为获得激励股票所需满足
归属条件 指
的获益条件
限制性股票激励对象满足获益条件后，获授股票完成登记的日期，
归属日 指
必须为交易日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《171 号文》 指 《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》
《试行办法》 指 《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》
《工作指引》 指 《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》
《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务
《自律监管指南第 1 号》 指
办理》
《公司章程》 指 《无锡蠡湖增压技术股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
元、万元 指 人民币元、万元
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注：1、本独立财务顾问报告所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明指合并报表
口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
2、本独立财务顾问报告中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，是
由于四舍五入所造成。
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二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由蠡湖股份提供，本激励
计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告
所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、
虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。
本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划首次授予事项对蠡湖
股份股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，
不构成对蠡湖股份的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决
策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查
并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、相关
董事会、股东大会决议、相关公司财务报告、公司的生产经营计划等，并和上
市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报告，
并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本独立财务顾问报告根据《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》
《自律监管指南第 1 号》《试行办法》《171 号文》，并参照《工作指引》等
有关法律、行政法规和规范性文件以及《公司章程》的规定，根据上市公司提
供的有关资料制作。
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三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得
到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划
及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
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四、独立财务顾问意见
（一）本次限制性股票激励计划的审批程序
1、2023 年 9 月 26 日，公司召开第四届董事会第九次会议，会议审议通过
了《关于<公司 2023 年限制性股票激励计划（草案） >及其摘要的议案》《关
于<公司 2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于<公司
2023 年限制性股票激励计划管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权
董事会办理公司 2023 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。公司独立董事
就本次激励计划相关议案发表了独立意见。
同日，公司召开第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于<公司 2023
年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<公司 2023 年限制性
股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于<公司 2023 年限制性股票激励
计划管理办法>的议案》以及《关于核实<公司 2023 年限制性股票激励计划首次
授予部分激励对象名单>的议案》，公司监事会对本次激励计划的相关事项进行
核实并出具了相关核查意见。
2、2023 年 9 月 27 日至 2023 年 10 月 10 日，公司对本次激励计划拟首次授
予激励对象的姓名和职务在公司内部进行了公示。在公示期内，公司监事会未
收到与本次激励计划激励对象有关的任何异议。2023 年 10 月 11 日，公司在中
国证监会指定创业板信息披露网站披露了《无锡蠡湖增压技术股份有限公司监
事会关于公司 2023 年限制性股票激励计划激励对象名单的公示情况说明及核查
意见》（公告编号：2023-049）。
3、2023 年 10 月 16 日，公司在中国证监会指定创业板信息披露网站披露
了《关于公司 2023 年限制性股票激励计划获得泉州市人民政府国有资产监督管
理委员会批复的公告》（公告编号：2023-050），泉州市人民政府国有资产监
督管理委员会原则同意《激励计划（草案）》。
4、2023 年 10 月 17 日，公司召开 2023 年第二次临时股东大会，审议并通
过了《关于<公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关
于<公司 2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于<公司
2023 年限制性股票激励计划管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事
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会办理公司 2023 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。2023 年 10 月 17 日，
公司在中国证监会指定创业板信息披露网站披露了《关于公司 2023 年限制性股
票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》（公告
编号：2023-051）。
5、2023 年 10 月 18 日，公司召开第四届董事会第十次会议与第四届监事
会第八次会议，审议并通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。
公司独立董事对该事项发表了独立意见，认为首次授予条件已经成就，首次授
予激励对象主体资格合法有效，确定的首次授予日符合相关规定。监事会对首
次授予日以及首次授予的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。
综上，本独立财务顾问认为：截止本报告出具日，蠡湖股份本次激励计划
首次授予激励对象限制性股票事项已经取得必要的批准与授权，符合《管理办
法》《上市规则》《自律监管指南第 1 号》及《2023 年限制性股票激励计划
（草案）》（以下简称“《激励计划（草案）》”）的相关规定。
（二）本次实施的限制性股票股权激励计划与股东大会审议通过的限制性股票
激励计划差异情况
本次授予的内容与公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过的激励计划相
关内容一致。
（三）本次限制性股票授予条件说明
根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称“《管理办法》”）及本
次激励计划中的规定，激励对象只有在同时满足下列条件时，才能获授限制性
股票：
1、公司未发生如下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
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（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
（5）中国证监会认定的其他情形。
2、公司具备以下条件：
（1）公司治理结构规范，股东会、董事会、经理层组织健全，职责明确。
外部董事（含独立董事，下同）占董事会成员半数以上；
（2）薪酬与考核委员会由外部董事构成，且薪酬与考核委员会制度健全，
议事规则完善，运行规范；
（3）内部控制制度和绩效考核体系健全，基础管理制度规范，建立了符合
市场经济和现代企业制度要求的劳动用工、薪酬福利制度及绩效考核体系；
（4）发展战略明确，资产质量和财务状况良好，经营业绩稳健；近三年无
财务违法违规行为和不良记录；
（5）证券监管部门规定的其他条件。
3、符合《管理办法》第八条的规定，激励对象未发生如下任一情形：
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
（4）具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理
人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
4、符合《试行办法》第三十五条的规定，激励对象未发生如下任一情形：
（1）违反国家有关法律法规、上市公司章程规定的；
（2）任职期间，由于受贿索贿、贪污盗窃、泄漏上市公司经营和技术秘密、
实施关联交易损害上市公司利益、声誉和对上市公司形象有重大负面影响等违
法违纪行为，给上市公司造成损失的。
经核查，本独立财务顾问认为：截止本报告出具日，蠡湖股份及其激励对
象均未发生上述任一情形，公司本次限制性股票激励计划的授予条件已经成就。
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（四）本次限制性股票的首次授予情况
1、首次授予日：2023年10月18日；
2、首次授予数量：467.80万股，约占目前公司股本总额21,531.6977万股的
2.173%；
3、首次授予人数：135人；
4、授予价格：5.64元/股；
5、股票来源：公司向激励对象定向发行公司A股普通股股票；
6、激励计划的有效期、归属期限和归属安排
（1）本次激励计划有效期自限制性股票首次授予之日起至激励对象获授的
限制性股票全部归属或作废失效之日止，最长不超过 72 个月。
（2）本次激励计划授予的限制性股票在激励对象满足相应归属条件后将按
约定比例分次归属，归属日必须为交易日且不得在下列期间内归属：
①公司年度报告、半年度报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公
告日期的，自原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；
②公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
③自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或在决策过程中，至依法披露之日内；
④中国证监会及上海证券交易所规定的其它期间。
上述“重大事件”为公司依据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的
规定应当披露的交易或其他重大事项。如相关法律、行政法规、部门规章对不
得归属的期间另有规定的，以相关规定为准。
（3）本次激励计划首次授予的限制性股票的各批次归属比例安排如下表所
示：
归属权益数量占授予权
归属安排 归属时间
益总量的比例
自首次授予之日起 24 个月后的首个交易日
首次授予限制性股
至首次授予之日起 36 个月内的最后一个交 40%
票的第一个归属期
易日止
自首次授予之日起 36 个月后的首个交易日
首次授予限制性股
至首次授予之日起 48 个月内的最后一个交 30%
票的第二个归属期
易日止
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自首次授予之日起 48 个月后的首个交易日
首次授予限制性股
至首次授予之日起 60 个月内的最后一个交 30%
票第三个归属期
易日止
在上述约定期间内未归属的限制性股票或因未达到归属条件而不能申请归
属的该期限制性股票，不得归属，作废失效。激励对象根据本次激励计划获授
的限制性股票在归属前不得转让、用于担保或偿还债务；已获授但尚未归属的
限制性股票由于资本公积金转增股本、送股等情形增加的股份同时受归属条件
约束，且归属之前不得转让、用于担保或偿还债务；若届时限制性股票不得归
属的，则因前述原因获得的股份同样不得归属。
7、首次授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
授予限制性股票 占授予限制性 占目前总股
序号 姓名 职务
数量（万股） 股票总量比例 本的比例
1 史开旺 副总经理 25.00 4.55% 0.116%
2 潘杰 副总经理 17.50 3.18% 0.081%
3 陈瑶 董事会秘书 15.00 2.73% 0.070%
4 陈加珍 副总经理 15.00 2.73% 0.070%
5 陈平 财务总监 15.00 2.73% 0.070%
6 陈义标 副总经理 12.00 2.18% 0.056%
管理骨干、业务骨干、技术骨干及其
368.30 66.96% 1.711%
他骨干（129 人）
首次授予部分合计（135 人） 467.80 85.05% 2.173%
注：1、上述任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划所获授的限制性股
票数量累计均未超过公司股本总额的 1%。公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的
标的股票总数累计未超过公司股本总额的 20%。
2、上表中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入原因所致。
8、本激励计划限制性股票的归属条件
激励对象获授的限制性股票需同时满足以下归属条件方可分批次办理归属
事宜。
（1）公司未发生如下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
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④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）公司具备以下条件：
①公司治理结构规范，股东会、董事会、经理层组织健全，职责明确。外
部董事（含独立董事，下同）占董事会成员半数以上；
②薪酬与考核委员会由外部董事构成，且薪酬与考核委员会制度健全，议
事规则完善，运行规范；
③内部控制制度和绩效考核体系健全，基础管理制度规范，建立了符合市
场经济和现代企业制度要求的劳动用工、薪酬福利制度及绩效考核体系；
④发展战略明确，资产质量和财务状况良好，经营业绩稳健；近三年无财
务违法违规行为和不良记录；
⑤证券监管部门规定的其他条件。
（3）符合《管理办法》第八条的规定，激励对象未发生如下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
（4）符合《试行办法》第三十五条的规定，激励对象未发生如下任一情形：
①违反国家有关法律法规、上市公司章程规定的；
②任职期间，由于受贿索贿、贪污盗窃、泄漏上市公司经营和技术秘密、
实施关联交易损害上市公司利益、声誉和对上市公司形象有重大负面影响等违
法违纪行为，给上市公司造成损失的。
公司发生上述第（1）条规定的任一情形和/或不具备上述第（2）条规定的
任一条件的，所有激励对象根据本激励计划已获授但尚未归属的限制性股票取
消归属，并作废失效；某一激励对象发生上述第（3）和/或（4）条规定情形之
一的，该激励对象已获授但尚未归属的限制性股票取消归属，并作废失效。
（5）激励对象满足公司层面业绩考核要求
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本激励计划首次授予的限制性股票的考核年度为 2023-2025 年三个会计年
度，分年度进行考核并归属，以达到业绩考核目标作为限制性股票的归属条件
之一。首次授予部分具体的业绩考核目标如下：
归属安排 业绩考核目标
1、以 2022 年净利润为基数，2023 年净利润增长率不低于 60%，且不
首次授予部分 低于同行业均值；
第一个归属期 2、2023 年净资产收益率不低于 5.1%；
3、2023 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 95%。
1、以 2022 年净利润为基数，2023 年-2024 年净利润增长率累计不低于
首次授予部分 130%，且不低于同行业均值；
第二个归属期 2、2023 年-2024 年净资产收益率平均值不低于 5.2%；
3、2024 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 95%。
1、以 2022 年净利润为基数，2023 年-2025 年净利润增长率累计不低于
首次授予部分 210%，且不低于同行业均值；
第三个归属期 2、2023 年-2025 年净资产收益率平均值不低于 5.3%；
3、2025 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 95%。
注：1、上述“净利润”指归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润。
2、上述“净资产收益率”指扣除非经常性损益的归母平均净资产收益率，在股权激励
计划有效期内，如公司有融资实施发行股票或发行股票收购资产的行为，则新增加的净资
产及该等净资产产生的相应收益额（相应收益额无法准确计算的，可按扣除融资成本后的
实际融资额乘以同期国债利率计算确定）不列入当年及次年的考核计算范围。
3、同行业公司按照“申万-汽车”标准划分，在年度考核过程中，样本中主营业务发
生重大变化或由于进行重大资产重组等导致数据不可比时，相关样本数据将不计入统计；
业绩指标的具体核算口径由股东大会授权董事会确定。在年度考核过程中，同行业企业若
出现偏离幅度过大的样本极值，则将由公司董事会薪酬与考核委员会在年终考核时剔除。
4、上述相关指标计算过程中剔除公司全部在有效期内的股权激励计划和员工持股计划
所涉股份支付费用影响的数值作为计算依据。
5、若本计划有效期内，由于政策发生较大变化或企业响应国家政策号召而实施相应战
略举措，对公司经营产生重大影响，或出现其他严重影响公司业绩的情形，公司董事会认
为有必要的，可对上述业绩指标或水平进行调整和修改，相应调整和修改需经股东大会审
批通过。
若公司未满足上述业绩考核目标，则所有激励对象对应考核当年计划归属
的限制性股票均不得归属或递延至下期归属，并作废失效。
（6）激励对象满足个人层面绩效考核要求
激励对象个人层面绩效考核按照公司现行的相关规定组织实施，并依照激
励对象的考核结果确定其实际归属的股份数量。届时根据以下考核评级表中对
应的个人层面归属比例确定激励对象实际归属的股份数量。
①研发、铸造、机加工相关部门激励对象：
考核等级 A B C
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对应分数（X） X≧80 分 60≦X<80 X<60
个人层面归属比例（N） 100% 80% 0%
②其他部门激励对象：
考核等级 A B C
对应分数（X） X≧90 分 80≦X<90 X<80
个人层面归属比例（N） 100% 80% 0%
若公司层面业绩考核达标，激励对象当年实际归属的限制性股票数量=个人
当年计划归属的限制性股票数量×个人层面归属比例（N）。
因公司层面业绩考核不达标、或个人层面考核导致激励对象当期全部或部
分未能归属的限制性股票，作废失效，不得递延至下一年度。
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告出具日，本次授予限制性股票
的激励对象与公司 2023 年第二次临时股东大会批准的限制性股票激励计划中规
定的激励对象相符，公司本次授予事项符合《管理办法》《上市规则》以及
《激励计划（草案）》的相关规定。
（五）实施本次激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明
为了真实、准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问
建议蠡湖股份在符合《企业会计准则第 11 号-股份支付》和《企业会计准则第
22 号-金融工具确认和计量》的相关规定前提下，按照有关监管部门的要求，对
本次股权激励计划所产生的费用进行了计量、提取和核算，同时提请股东注意
可能产生的摊薄影响，具体对财务状况和经营成果的影响，应以会计师事务所
出具的年度审计报告为准。
（六）结论性意见
本独立财务顾问认为：截至本报告出具日，无锡蠡湖增压技术股份有限公
司 2023 年限制性股票激励计划已取得了必要的批准和授权；公司不存在不符合
公司 2023 年限制性股票激励计划规定的授予条件的情形；本次限制性股票首次
授予日、授予价格、授予对象、授予数量等的确定符合《管理办法》《上市规
则》等法律法规和规范性文件的规定。
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五、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
1、《无锡蠡湖增压技术股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草
案）》；
2、《无锡蠡湖增压技术股份有限公司第四届董事会第十次会议决议》；
3、《无锡蠡湖增压技术股份有限公司第四届监事会第八次会议决议》；
4、《无锡蠡湖增压技术股份有限公司独立董事关于相关事项的独立意见》；
5、《无锡蠡湖增压技术股份有限公司章程》。
（二）咨询方式
单位名称：上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
经 办 人：王小迪
联系电话：021-52588686
传 真：021-52583528
联系地址：上海市新华路 639 号
邮 编：200052
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（此页无正文，为《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于无锡蠡
湖增压技术股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立
财务顾问报告》的签字盖章页）
经办人：王小迪
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
2023 年 10 月 18 日
