证券代码：300807                    证券简称：天迈科技




            郑州天迈科技股份有限公司

                   2023 年度

        以简易程序向特定对象发行股票

          募集资金使用可行性分析报告




                   二〇二三年六月



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一、本次募集资金使用计划

       郑州天迈科技股份有限公司（以下简称“公司”或“天迈科技”）拟以简易
程序向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过人民币 11,500.00 万元（含本数），
扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

                                                                     单位：万元

序号                项目名称                项目投资总额     拟投入募集资金金额

 1           智能座舱研发及产业化项目            12,330.56              11,500.00

                   合计                          12,330.56              11,500.00


       在本次向特定对象发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进
度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予
以置换。若实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投
入金额，资金不足部分由公司自筹解决。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

       （一）智能座舱研发及产业化项目

       1、项目基本情况

       本项目计划投资总额为 12,330.56 万元，旨在积极响应国家及地方政策号召，
紧随汽车智能化发展趋势，丰富公司产品结构，提高公司盈利及抗风险能力，从
根本上推动公司的可持续发展。

       本项目计划通过购置先进的研发及生产设备，招聘专业技术人才，实现智能
座舱产品的研发及产业化目标，项目产品将主要应用于公交车、客车等商用车型，
有利于提升智能座舱产品的市场普及率，提升商用车智能化程度。

       2、项目必要性分析

       （1）积极响应政策号召，推动公司业务可持续发展

       汽车产业链长，对上下游相关行业带动效应强，是扩大内需、拉动消费的关
键领域，国民经济的支柱产业，也是体现国家竞争力的标志性产业，在国民经济


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和社会发展中发挥着重要作用。我国已成为世界上最大的汽车产销国，根据汽车
工业协会的统计，2022 年我国汽车产销分别完成 2,702.1 万辆和 2,686.4 万辆，
其中商用车产销分别完成 318.5 万辆和 330 万辆，我国汽车产销总量已连续 14
年居全球第一。

    当前我国正大力发展新能源汽车产业，国务院等部门以及地方政府持续出台
各项政策，支持新能源汽车产业发展。2020 年 2 月 10 日，国家发展改革委、工
业和信息化部、科技部等十一部门联合印发《智能汽车创新发展战略》，明确提
出了建设中国标准智能汽车和实现智能汽车强国的战略目标。2022 年 5 月 19 日，
河南省人民政府办公厅发布《关于进一步加快新能源汽车产业发展的指导意见》，
提出积极开展智能网联客车道路测试和示范应用，提升新能源客车网联化、智能
化水平，聚焦车体电控系统、智能传感器、汽车芯片、车载电器、汽车线束、插
接件、车联网及智能驾驶等重点领域，引进培育一批部件、模组和软件研发生产
企业，加快发展中高端汽车电子产品及关键核心部件，提升汽车电子本地配套能
力。2022 年 6 月 17 日，郑州市人民政府办公厅发布《关于加快新能源及智能网
联汽车产业发展的实施意见》，提出坚持“整车＋零部件”产业协同发展，以电
动化、网联化、智能化为方向，积极构建“汽车＋”新型汽车产业生态体系，全
面提升新能源及智能网联汽车产业规模和水平。

    智能座舱通过 5G、人工智能、智能网联等技术的应用，能有效改善驾驶体
验、提升驾驶的安全性和智能化。随着新能源汽车产业智能化、网联化的趋势日
益显现，智能座舱重要性愈发明显。根据信达证券研究报告《智能座舱：汽车智
能化先锋，千亿蓝海国产化加速》，预计 2022 年到 2026 年，我国智能座舱总体
市场规模有望从 900 亿元级别成长至 2,000 亿元以上，增量空间超千亿元。通过
本次智能座舱研发及产业化项目，可以满足客车、载重货车等商用车以及出租、
市政环卫等车辆的智能化需求，改善商用车的驾驶体验和安全性，是公司积极响
应国家及地方政策号召，助力我国建设中国标准智能汽车和实现智能汽车强国的
战略目标，同时有助于推动公司的可持续发展。

    （2）实现分布式设备集成化目标，助力商用车智能化发展

    在传统的座舱解决方案中，中控、仪表、调度等系统是相互独立的，这种设


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计方式使得设备的功能受到了限制，不同应用对应的设备之间无法实现互联，而
且也提高了系统的复杂性和不必要的采购和维护成本。在车厂端，主机厂商面临
分布式产品数量多，设备安装复杂、调试周期长、问题排查困难；ECU 间网络拓
扑复杂，相互间串扰影响严重，对整车的系统稳定性、安全性影响较大，且各家
设备标准不统一，相互间协同性差，导致功能冗余且重复，存在系统成本高等问
题。在商用车运营企业端，多个平台间的运营相对独立，无法统一调度与管理，
导致设备功能重复，产品创新性、可扩展性差。智能座舱产品能够帮助主机厂商
和商用车运营企业实现分布式设备集成化的目标，提高商用车智能化程度的同时
提升企业运营效率。

    （3）把握汽车智能化发展机遇，丰富产品结构，提升公司盈利能力

    近年来，智能座舱在乘用车领域成为热点，智能舒适的驾车体验吸引了众多
消费者。而在商用车领域，市场多样化的出行需求及商用车运营企业对于营运效
率的要求，同样也在推动智能座舱的发展。

    公司长期以来从事智能网联等技术的研发及应用，形成了以智能网联、人工
智能、大数据、云计算等核心技术，在商用车领域拥有丰富的技术储备和应用经
验。通过本次智能座舱产品的研发及产业化，进入汽车电子产业链，为商用车提
供涵盖智能驾驶、定位导航、主动安全、运营管理等功能的整体解决方案，可以
推动公司战略转型、丰富公司的产品结构、提升盈利能力。

    综上所述，本项目是公司对现有产品及业务的延伸和升级，有助于提高公司
产品的市场竞争能力，有利于丰富公司整体产品结构，拓展业务范围，巩固公司
行业地位，提高公司盈利及抗风险能力，支持公司发展战略。

    3、项目可行性分析

    （1）广阔的市场空间为项目实施提供了良好的外部环境

    在双碳战略和汽车智能化发展的背景下，新能源汽车市场需求不断增长，带
动了汽车电子、智能网联汽车、智能交通等多个产业的快速发展。

    汽车电子在汽车领域的应用日益深入，汽车电子占汽车总成本的比重不断加
大，尤其中高端汽车与新能源汽车中汽车电子附加值更高。近年来，中国汽车电

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子市场规模一直保持稳定增长，根据汽车工业协会数据，2022 年我国汽车电子
市场规模达到 9,783 亿元，2017-2022 年均增速为 13.29%。在汽车电动化、智能
化快速发展的当下，智能座舱正成为汽车电子行业下一个核心变革点，产业呈现
出明显的集成、跨界合作趋势，新兴互联网公司与传统整车、零部件企业进行深
度合作，共同推出智能座舱整体解决方案。根据毕马威测算，2026 年中国市场智
能座舱规模将达人民币 2,127 亿元，5 年复合增长率超过 17%。

    综上所述，广阔的市场空间为项目实施提供了良好的外部环境。

    （2）专业的研发团队和深厚的技术积累是项目实施的重要保障

    公司长期以来高度重视技术研发和产品创新，凭借独到的设计理念、成熟的
工艺技术、过硬的产品质量、丰富的产品经验和完善的售后服务，不断推进技术
成果产业化。自成立以来建立了一支经验丰富的研发技术人才团队，截至 2022
年末，公司研发技术人员数量占员工总数的比例超过 50%，2022 年研发投入
5,758.74 万元，占营业收入的 17.48%。专业的研发团队为公司产品技术发展奠定
了良好的人才基础，保障了公司持续研发的动力。

    公司深耕商用车领域近 20 年，积累了丰富的技术成果，并已得到产业化应
用，包括以卫星定位导航技术、无线通信技术、RFID 技术、云计算技术等为核
心，利用物联网、大数据、视频算法及人工智能技术。截至 2022 年底，公司共
拥有 284 项专利，公司及子公司共拥有 336 项软件著作权，成立至今参与了 30
余项智能交通行业标准的制定。因此，专业的研发团队和丰富的技术积累是项目
实施的重要保障。

    （3）出色的产品生态优势及丰富的客户资源有利于项目产能的顺利消化

    汽车智能座舱产品是先进制造技术、信息技术和智能技术的集成和深度融合，
属于技术密集型行业，涉及多学科和多技术的交叉应用，因此，进入该领域的企
业需要拥有丰富的行业经验、长时间的技术积累以及出色的后续服务能力，才能
确保其产品具备良好的稳定性、可靠性和安全性，方可取得市场及客户的认可。

    公司自设立以来一直专注于商用车领域，将“科技创新、服务交通”作为公
司的发展理念。经过近 20 年的努力和发展，已经全面打通商用车智能化和运营


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管理的各个环节，建立了完善的产品体系，形成了“云、管、端”信息服务架构的
核心竞争力。目前公司业务已覆盖车辆调度、主动安全、车载监控、新能源充电
等商用车运营管理全业务流程，积累了出色的产品生态优势。

       在客户资源方面，公司累计为 400 多个城市、近 700 家交通运输企业和行业
管理部门提供产品服务和技术支持，客户满意度较高，流失率较低。长期以来，
公司与宇通客车、比亚迪、中通客车等客车厂商建立了良好的合作关系，对商用
车企的产品需求具有深入理解。综上所述，出色的产品生态优势及丰富的客户资
源有利于项目产能的顺利消化。

       4、项目投资概算

       本项目总投资额 12,330.56 万元，具体情况如下：

       投资项目          金额（万元）          投资金额占比       拟使用募集资金金额
设备、软件购置及
                           4,737.80              38.42%                4,737.80
      安装
       研究支出            1,840.00              14.92%                1,840.00

       开发支出            4,780.00              38.77%                4,780.00

  铺底流动资金              972.76                7.89%                 142.20

        合计              12,330.56              100.00%               11,500.00


       5、项目实施进度安排

       本项目建设周期为 2 年，建设内容包括项目前期工作、设备订货采购、设备
安装调试、人员招聘培训、研发试制投入、试生产/投产，具体如下：

                               第一年（T+1）                    第二年（T+2）
序号       工作内容
                         Q1      Q2     Q3       Q4        Q5    Q6      Q7        Q8
 1       项目前期工作
 2       设备订货采购
 3       设备安装调试
 4       人员招聘培训
 5       研发试制投入
 6        试生产/投产

       公司将根据实际建设情况，动态调整本项目的实施进度。

       6、项目经济效益情况

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    本项目收入主要来源于投产后智能座舱产品的销售，预计达产后实现年均净
利润 3,526.12 万元，税后内部收益率约为 19.08%，静态税后投资回收期（含建
设期）为 7.07 年，项目经济效益良好。

    上述测算不构成公司的盈利预测，测算结果不等同对公司未来业绩做出保证，
投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承
担赔偿责任，请投资者予以关注。

    7、项目涉及备案、环评审批情况

    截至本报告出具日，本项目涉及的立项备案手续正在办理中。

    根据《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价分类管理
名录（2021 年版）》等相关法律法规的规定，截至本报告出具日，本项目涉及的
环境影响评价手续正在办理中。

    本项目在公司已有地块厂房开展，不涉及购买土地新建项目，无需办理土地
相关审批、批准或备案事宜。

三、本次发行对公司经营业务和财务状况的影响

    （一）本次发行对公司经营管理的影响

    本次募投项目符合国家产业政策和公司的战略发展规划，有利于公司把握汽
车智能化发展机遇，完善公司业务布局，推动公司战略转型升级，进一步增强公
司的核心竞争力和可持续发展能力，为公司未来业务发展提供持续动力，同时有
助于提高公司的资本实力，增强公司风险防范能力和整体竞争力。因此，本次发
行将对公司经营业务产生积极影响，有利于公司未来业务的扩展，提升公司的竞
争力和持续发展能力，实现并维护股东的长远利益。

    （二）本次发行对公司财务状况的影响

    本次发行募集资金到位后，公司的总资产、净资产规模及公司筹资活动现金
流入将会增加，盈利能力逐步提高，整体实力得到增加，公司的财务结构将进一
步优化，抵御财务风险的能力得以增强。募集资金到位后，募投项目产生的经营
效益需要一定时间才能体现，因此短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等

                                    7
财务指标出现一定幅度的下降，但随着本次募投项目的达产，公司未来的长期盈
利能力将得到有效增强。

四、可行性分析结论

    本次募集资金使用计划符合国家产业政策及公司的战略发展规划，具有良好
的市场发展前景和一定的经济效益。本次募集资金投资项目的顺利实施，可提升
公司的核心竞争实力，完善公司业务布局，提升盈利水平，符合公司长期发展需
求及股东利益。同时，本次发行将有助于公司优化资本结构，增强资本实力，提
升公司综合竞争力。因此，本次募集资金投资项目具有可行性和必要性。




                                             郑州天迈科技股份有限公司


                                                               董事会


                                                   二〇二三年六月六日




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