股票简称：宏昌科技 股票代码：301008
浙江宏昌电器科技股份有限公司
Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd.
（住所：浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）
公告日期：二零二三年八月
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资
者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依
据募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站 (http://www.szse.cn)。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并请仔细阅读本募集
说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法规规定，公
司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次可转换公司债券发行的信用评级情况
公司本次发行的可转换公司债券已经中证鹏元资信评估股份有限公司（以
下简称“中证鹏元”）评级，并出具了《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不
特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》（【2023】第 Z【1062】号 01）。
根据该评级报告，本次可转换公司债券公司主体评级为 A+，债项信用级别为
A+，评级展望为稳定。
在本次可转换公司债券存续期内，中证鹏元将至少每年进行一次跟踪评级。
如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转
换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的投资收
益产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施，如果可转换公司债券存续
期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，已发行的可转换
公司债券可能因未提供担保而增加投资风险。
四、公司利润分配政策和未来三年股东分红回报规划
（一）现行公司利润分配政策
公司现行《公司章程》中关于利润分配的具体内容如下：
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“第一百五十五条 公司的利润分配政策为：
（一）利润分配的基本原则
公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展，利
润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件的相关规定。
公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展，并坚持如下原则：公司对利润分配
政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；优先采用现金
分红的原则；按法定顺序分配的原则；存在未弥补亏损不得分配的原则；同股
同权、同权同利的原则。
（二）利润分配形式及时间间隔
公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润。公司应当优先采
用现金分红进行利润分配，采用股票方式进行利润分配的，利润分配不得超过
累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在满足现金分红条件、
保证公司正常经营的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司可以根
据公司的盈利状况及资金需求进行中期现金分红。
（三）现金分红的具体条件
1、公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金
后所余的税后利润）为正值，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
2、公司累计可供分配利润为正值；
3、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半
年度利润分配按有关规定执行）；
4、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元；
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（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
（四）现金分红的比例
在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现
的可分配利润的 10%，每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的百分之三十。如存在以前年度未弥补亏损的，以弥补后的金
额为基数计算当年现金分红。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
（五）发放股票股利的具体条件
公司经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与公司规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金分红的条件下，提
出股票股利分配预案。
（六）利润分配的决策程序和机制
1、利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方可提交股东大
会审议。
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2、董事会在审议利润分配尤其是现金分红具体方案时，应当认真研究和论
证公司利润分配尤其是现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策
程序要求等事宜，独立董事应发表明确的书面独立意见。董事会制订的利润分
配方案需经董事会过半数表决通过后，提交股东大会审议。独立董事应当对利
润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
3、股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
时答复中小股东关心的问题；股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现
场会议投票外，公司应为股东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。
（七）利润分配方案的实施
公司董事会需在股东大会审议通过利润分配具体方案后的 2 个月内完成利
润分配。公司监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报
规划的情况及决策程序进行监督。
（八）利润分配政策的调整
1、调整利润分配政策的具体条件
如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公司生产经营造成重大
影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
分配政策和股东回报规划进行调整。
“外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、
不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
2、调整利润分配政策的决策程序和机制
公司调整利润分配方案，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，
并将书面论证报告经独立董事和监事会审议通过后方能提交股东大会审议，股
东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之
二以上表决同意。为充分考虑公众投资者的意见，股东大会审议利润分配政策
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调整事项时，必须提供网络投票方式。
（九）利润分配信息披露机制
公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的
要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独
立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉
求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程
序是否合法、合规和透明等。”
（二）最近三年现金分红情况
公司于2021年6月首次公开发行股票并在创业板上市，最近三年（2020年度、
2021年度、2022年度）现金分红情况具体如下：
单位：万元
现金分红金额占合并
现金分红金额 合并报表中归属于上市
分红年度 报表中归属于上市公
（含税） 公司股东的净利润
司股东的净利润比例
2022 年 3,200.00 6,726.47 47.57%
2021 年 4,000.00 6,804.11 58.79%
2020 年 - 8,190.69 -
公司近三年累计现金分红合计金额 7,200.00
公司近三年年均归属于母公司股东的净利润 7,240.42
公司近三年累计现金分红金额占近三年合并报表中归属于上市公
99.44%
司股东的年均净利润的比例
公司上市后最近三年以现金方式累计分配的利润为 7,200.00 万元，占近三
年实现的年均归属于母公司所有者净利润的 99.44%。公司的利润分配符合《公
司章程》的相关规定。
（三）未来三年股东分红回报规划
为健全、完善公司科学、持续的股东回报机制，切实保护投资者合法权益，
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市
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公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等有关法律、法规及规范性文件
以及《公司章程》的规定，公司制定了《浙江宏昌电器科技股份有限公司未来
三年（2022-2024 年）股东回报规划》。该议案于 2022 年 11 月 11 日经公司第
二届董事会第十次会议审议通过，并已经公司 2022 年第四次临时股东大会审议
通过。
五、特别风险提示事项
公司提醒投资者认真阅读本募集说明书“第三节 风险因素”的全部内容，
并特别关注下列风险：
（一）募投项目产品研发与生产不及预期或失败或无法量产的风险
本次募投项目研发与生产的电子水泵产品与公司现有产品在结构设计、材
料规格、测试环境等方面均存在一定差异。公司虽具备募投项目产品开发所需
要的技术、人才储备，但是公司下游家电厨卫和汽车行业对于零部件产品质量
要求较高，自产品开始研发至实现量产并获得下游客户的认可一般需经历 3-36
个月的认证周期，存在一定的不确定性。且公司电子水泵产品目前仍处于研发
结构验证阶段，公司在本次募投项目实施完成前，尚不具备电子水泵产品的量
产能力。虽然公司在过去阀、泵类产品生产过程中掌握的注塑、绕线、焊锡、
塑封、流量控制、扬程控制等多项工艺可应用于电子水泵的生产，电子水泵产
品实现量产在工艺技术方面不存在重大障碍，但公司募投项目建设并至产能完
全释放尚需一定期限，同时家电厨卫、新能源汽车更新迭代速度较快，对于零
部件产品质量要求较高，研发过程中研发团队的人员素质、研发规划的技术路
线选择、下游市场需求的变化均会影响产品研发的最终成果。对于注塑件产品，
公司具备 20 余年的注塑件生产经验以及塑料模具的自主设计和生产能力，但如
果公司生产的注塑件产品未能达到新能源汽车、电动两轮车等新客户预期的性
能指标，可能无法较好地实现产业化或形成最终销售。
因此本次募投项目存在研发失败或研发进度不及预期、产品无法实现量产、
公司技术形成的新产品对现有同类产品不具有性能优势、可替代性或经济性的
风险。
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（二）新增产能消化及市场开拓的风险
本次募投项目是公司对电子水泵和注塑件产品的开拓，募投项目达产后将
形成年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的生产能力，产品主要应用领域
包括家电厨卫用品、汽车以及电动两轮车等，且新产品存在一定的认证或测试
周期。虽然公司通过现有业务积累了洗衣机、智能坐便器、洗碗机等家电领域
的客户基础，但本次募投项目的电子水泵产品在上述客户群体中的导入与应用
情况存在不确定性；同时，针对注塑件产品，2020 年至 2022 年 7 月公司未对
外销售注塑件产品，2022 年 8 月至 12 月，注塑件产量和销量均为 19,300 套，
实现收入 43.98 万元。截至 2023 年 3 月末，在手订单金额为 20.15 万元。公司
也在积极开发相关客户，2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑
件产品的供货沟通并关注其供货渠道，截至目前公司开发的注塑件客户具体情
况如下：
客户名称 产品 合作进程 目前所处阶段
2022 年 8 月初，商务接洽、客户验厂、
芜湖长鹏汽车零 签订合同；
立柱等 量产
部件有限公司 2022 年 8 月中旬，送样、试制；
2022 年 8 月底开始量产
2021 年 7 月，初步接洽；
浙江零跑科技股 2022 年 5 月，客户对公司进行现场审核； 待签订正式供
塑料端板
份有限公司 2022 年 5-6 月，报价； 货合同
2022 年 7 月取得定点通知书
永康市德泽工贸 待签订正式供
空调底壳、面框 2023 年 1 月试样、报价
有限公司[注] 货合同
浙江绿源电动车 前面板、车身挡 待签订正式供
2022 年 12 月试样、报价
有限公司 风板等 货合同
注：产品系配套浙江中广电器集团股份有限公司。
虽然公司的注塑件产品已进行与汽车及电动两轮车等领域客户的报价、定
点等前期市场开拓准备，但除芜湖长鹏汽车零部件有限公司外，公司尚未与上
述注塑件客户签订正式的供货合同，公司尚未积累较为稳定的客户群体，且汽
车领域注塑件新产品从开始接洽到进入整车厂一般需要 2-4 年的认证周期。因
此，如果公司对客户的开发不及预期，生产的新产品未通过客户认证或测试，
或未来智能坐便器、洗碗机、洗衣机、新能源汽车等下游行业的市场环境、技
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术、政策等方面出现重大不利变化，导致下游市场增长不及预期，公司新增产
能存在无法及时消化的风险，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效
益和公司的整体经营业绩。
（三）募投项目无法实现预期收益及短期内无法盈利的风险
本次募投项目预测产品收入、毛利率水平系参考可比上市公司同类产品销售
情况做出，完全达产后预期电子水泵产品毛利率为 31.54%，注塑件产品毛利率
为 18.31%，其中电子水泵产品基于目标客户群体的差异性等原因，毛利率水平
高于可比上市公司平均水平。虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研
和可行性论证，具有较好的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益
是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况
基础上做的合理预测。若在实施过程中，相关法律法规及政策执行或支持力度减
弱，或者市场竞争程度加深及市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产品成
本上升，可能导致项目实施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的折
旧摊销不能被完全消化，项目建成达产后预期效益目标无法实现，并导致短期内
项目无法盈利等风险。
（四）新增固定资产折旧及无形资产摊销的风险
本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固定资产及
无形资产规模将出现一定幅度的增加，使得固定资产折旧及无形资产摊销也将相
应增加，从而使公司面临盈利能力下降、摊薄每股收益的风险。经测算，募投项
目运营第一年，因募投项目尚未完全达产，新增的折旧摊销费用占公司预计收入
及预计净利润的比例分别为 1.46%和 19.08%，随着募投项目逐步达产，折旧摊
销费用占比下降，完全达产后新增折旧摊销费用占公司预计营业收入及预计净利
润的比重分别下降至 1.14%及 12.38%。公司募投项目达到生产效益需要一定周
期，若募投项目实施后，市场环境、客户需求发生重大不利变化，公司预期经营
业绩、募投项目预期收益未能实现，公司则存在因新增固定资产折旧及无形资产
摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。
（五）市场竞争风险
人们生活水平不断提高，消费能力持续增长，家电厨卫产品跟随消费者的需
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
求不断更新换代和优化升级，如果公司不能准确把握市场发展趋势，持续提高研
发创新能力，提供符合客户需求的产品，将可能面临销售订单减少、竞争力弱化
的风险。对于智能坐便器、洗碗机等未来发展空间巨大的新兴市场，如果公司不
能把握市场先机，积极开发上述领域客户，提供具备竞争力的流体电磁阀产品，
将对公司持续发展产生一定不利影响。
募投项目的电子水泵产品主要应用领域包括智能坐便器、洗衣机、净水器等
家电厨卫产品以及汽车领域，目前该产品在智能坐便器、洗衣机、净水器等产品
上的应用相对处于发展早期阶段，新兴市场的竞争格局尚未固化，为生产企业提
供了发展机遇，而在汽车领域，三花智控、富临精工、银轮股份、飞龙股份等上
市公司均已形成较为成熟的技术，市场竞争激烈。募投项目的注塑件产品所处的
塑料行业规模大，参与者数量多，市场集中度低，特别是在中、低端产品上竞争
尤为激烈。公司若对处于市场发展初期的行业不能及时完成开发把握市场先机，
或对于相对成熟行业无法提供具有市场竞争力的产品，都会对公司持续发展产生
不利影响。
（六）原材料价格波动的风险
报告期内，直接材料成本占公司主营业务成本的比例在 80%左右，是产品成
本的主要构成部分，原材料的价格对公司产品成本有较大影响。若采用公司 2022
年的财务数据进行盈亏平衡点测算，假设其他条件不变，原材料价格上涨 13.68%
即达到公司盈亏平衡点。公司主要原材料包括漆包线、PP/PA 等塑料原料、铁板
等金属件等，如果主要原材料的市场价格发生较大波动，会影响直接材料成本，
进而导致公司盈利水平发生变化。
（七）毛利率下降的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 26.49%、18.85%、17.94%和 17.71%，
有所下降，下降的主要原因为公司原材料价格上涨和用工成本上升，使得公司
的产品成本有所上升。在公司原材料价格上涨的背景下，在到公司与海尔集团、
美的集团等主要客户约定的价格调整时点之前，公司无法上调产品单价，并且
在价格调整时，公司与客户协商的产品价格上涨幅度低于原材料价格上涨幅度，
同时松下集团等客户在原材料价格变动情况下一般不调整产品单价，导致公司
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
无法将原材料成本及时地、完全地传导至产品价格，因而使得公司产品毛利率
下降。如果未来公司原材料价格、用工成本继续上升，或者公司在主要客户的
议价能力进一步下降，公司无法在成本上升背景下提高产品售价，则公司产品
毛利率存在进一步下滑的风险。
（八）经营业绩下滑风险
报告期内，公司营业收入分别为 57,700.44 万元、76,782.35 万元、82,641.93
万元和 14,827.73 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 8,190.69 6,804.11
万元、6,726.47 万元和 960.69 万元，公司营业收入保持增长，但受原材料价格上
涨和人工成本上升等因素的影响，2021 年和 2022 年归属于母公司股东的净利润
较上年同期均有所下降。2023 年 1-3 月，由于洗衣机等下游家电产品市场需求变
化等不利因素影响，同时，公司管理费用支出的同比增长、研发费用投入同比增
加等因素影响进一步拉低了公司净利润，导致公司经营业绩同比出现下滑。如果
公司未来继续受到原材料成本大幅上涨、人力成本投入持续上升、下游行业波动、
新客户开拓不力、市场占有率无法继续提升、下游客户经营不力导致公司应收账
款无法及时回收等不利因素影响，则公司经营业绩存在下滑的风险。
（九）经营活动现金流量净额下降及流动性风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,944.10 万元、
2,568.02 万元、1,678.33 万元和-1,213.61 万元，2021 年度及 2022 年度经营活动
产生的现金流量净额下降幅度较大。虽然公司首次公开发行股票募集资金到账
后公司营运资金压力得到一定的缓解，且应收票据和应收款项融资等资产具有
良好的变现能力，但如果公司未能合理匹配经营过程中债务清偿等资金需求金
额与实际持有流动资金金额，则可能会因经营活动产生的现金流量净额下降而
导致流动资金周转困难，进而给公司经营带来不利影响。
六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本
次可转换公司债券发行认购的计划
为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公
司债券管理办法》等相关规定的要求，发行人持股 5%以上股东宏昌控股、陆宝
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宏、周慧明，及公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员分别向发行
人出具了《关于认购可转换公司债券相关事项的承诺函》，针对认购本次可转
换公司债券的认购计划作出承诺如下：
“1、若本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）距本人/本企业
及一致行动人最近一次向市场减持公司股票之日在六个月以内的，则本人/本企
业及一致行动人将不参与本次可转换公司债券的发行认购。
2、若本人/本企业及一致行动人在本次可转换公司债券发行首日（募集说明
书公告日）前六个月内不存在向市场减持公司股票的情形，且不存在其它可能
导致本人/本企业及一致行动人参与本次可转换公司债券的发行认购将构成《证
券法》等法律规定的短线交易的情形，届时本人/本企业及一致行动人将根据公
司发行可转换公司债券时的市场情况决定是否参与认购。
3、若本人/本企业及一致行动人参与本次可转换公司债券的发行认购，自
本人/本企业及一致行动人完成本次可转换公司债券认购之日起六个月内，不以
任何方式减持本人/本企业及一致行动人所持有的公司股票及可转换公司债券。
4、若本人/本企业及一致行动人未能履行上述关于本次可转换公司债券认
购事项的承诺，由此所得的收益归公司所有，本人/本企业及一致行动人依法承
担由此产生的法律责任。”
公司独立董事方桂荣、张屹、伍争荣均不参与本次可转换公司债券发行认
购，并已出具承诺：“本人承诺不参与浙江宏昌电器科技股份有限公司本次可
转换公司债券的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券的发
行认购。如本人违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”
七、2023 年 1-3 月经营业绩的下降对本次发行的影响
2023 年 1-3 月，公司实现营业收入 14,827.73 万元，同比下降 14.68%，实
现归属于母公司所有者的净利润 960.69 万元，同比下降 11.06%，实现扣除非经
常性损益后的归属母公司股东净利润 584.52 万元，同比下降 37.15%。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（一）发行人业绩大幅下滑在向不特定对象发行证券的上市委会议前可以合
理预计，上市委会议前已经充分提示风险
发行人于 2023 年 3 月 23 日提交上会稿申请文件，能够合理预计 2023 年第
一季度经营业绩存在大幅下滑的风险。发行人已在 2023 年 3 月 23 日提交的《浙
江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（上会稿）》、保荐人已在《国信证券股份有限公司关于浙江宏昌电器科技股
份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的发行保荐书》《国信证
券股份有限公司关于浙江宏昌电器科技股份有限公司创业板向不特定对象发行
可转换公司债券的上市保荐书》以及《国信证券股份有限公司关于浙江宏昌电
器科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之尽职调查报告》中作
出了风险提示，包括“经营业绩下滑风险”、“市场需求波动风险”、“产品
价格下降风险”、“客户较为集中的风险”等。
因此，公司业绩大幅下滑在向不特定对象发行证券的上市委会议前可以合
理预计，上市委会议前已经充分提示风险。
（二）2023 年 1-3 月经营业绩的下降对发行人当年及以后年度经营、持续
经营能力的影响
2023 年 1-3 月，由于洗衣机等下游家电产品市场需求变化等不利因素综合
影响，同时，由于公司管理费用支出的同比增长、研发费用投入同比增加等因
素影响进一步拉低了公司净利润，导致公司经营业绩同比出现下滑。公司 2023
年第一季度经营业绩下滑对公司持续经营能力不造成重大不利影响，具体分析
如下：
公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，在二十余年的发展
历程中，公司伴随着国内洗衣机等家电行业的发展而不断产品创新和技术积累，
逐步发展成为一家技术实力雄厚的磁感控制产品专业制造企业。公司是高新技
术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业，公司的磁
感控制器研究院于 2019 年被认定为省级企业研究院。公司是流动电磁阀等磁控
控制产品领域生产规模领先、产品种类丰富的生产企业。公司的产品产能规模
高于行业内主要竞争对手，产品种类丰富，能够满足下游客户对不同产品的产
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
能需求，并有效保障下游家电企业对流体电磁阀产品的季节性弹性需求，确保
对下游家电企业的稳定供货。
下游家电行业经过多年发展，市场集中度较高，行业内龙头企业占据了绝
大部分的市场份额。这类大型家电企业有较为严格的供应商准入标准，只有产
品开发能力强、质量稳定、供货及时、服务优质的供应商才能进入其合格供应
商名单，且一旦选定合格供应商后，通常不会随意更换。经过多年的积累，公
司与下游大型家电企业建立了长期合作关系，包括海尔集团、美的集团、海信
集团、松下集团、TCL 集团等。通过与上述优质客户的深度合作，公司得到快
速成长，并且借助其平台在行业内建立了良好的口碑和声誉，为公司在竞争中
取得优势地位奠定基础。公司多次获得海尔集团授予的“最佳产能保障奖”、
“质量先锋合作商”、“最佳合作伙伴奖”等荣誉，多次获得美的集团授予的
“优秀供应商”、“战略合作供应商”等荣誉。
此外，2023 年 4 月，公司与主要客户的产品结算金额同比上涨，公司经营
状况良好，未出现经营业绩持续恶化的情形。
凭借公司在优质的产品开发能力、稳定的产品质量、及时的响应服务、稳
定的客户合作关系等方面积累的竞争优势，公司与主要客户的合作具有持续性
和稳定性，并且 2023 年 4 月公司与主要客户的产品结算金额同比上涨，因此，
预计 2023 年 1-3 月经营业绩下滑的情况不会对公司当年及以后年度经营、未来
持续经营造成重大不利影响。
（三）2023 年 1-3 月经营业绩的下降对本次募投项目的影响
本次募投项目是在公司现有产品和技术基础上的横向拓展，拓宽公司业务
的产业空间，符合国家有关产业政策以及未来公司整体战略发展规划，具有良
好的市场前景和经济效益。公司通过新建电子水泵和注塑件生产线，充分利用
公司在家电行业积累的客户基础、技术经验、管理及市场优势，丰富公司整体
产品结构，提升公司的盈利能力。募集资金投资项目建成投产后，将有利于提
升公司的盈利能力，优化公司的资本结构，为后续业务发展提供有力保障。公
司短期经营业绩变动不会对本次募投项目造成重大不利影响。
14
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（四）2023 年 1-3 月经营业绩的下降不会导致发行人不符合本次发行条件
除公司经营业绩由于洗衣机等下游家电产品市场需求变化、期间费用支出
增长等因素综合影响同比出现下滑外，公司的生产经营情况和财务状况正常。
公司 2023 年 1-3 月经营业绩的下滑对公司的持续经营能力不会产生重大不利影
响，公司仍满足《证券法》《注册管理办法》等法律法规规定的上市公司向不
特定对象发行可转换公司债券的条件。
15
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
目录
声明 ................................................................................................................................1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明 .................................. 2
二、关于本次可转换公司债券发行的信用评级情况 .......................................... 2
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保 .................................................. 2
四、公司利润分配政策和未来三年股东分红回报规划 ...................................... 2
五、特别风险提示事项 .......................................................................................... 7
六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本次可转换
公司债券发行认购的计划 .................................................................................... 11
七、2023 年 1-3 月经营业绩的下降对本次发行的影响 .................................... 12
目录 ..............................................................................................................................16
一、一般用语 ........................................................................................................ 18
二、专业用语 ........................................................................................................ 20
第二节 本次发行概况 ............................................................................................. 22
一、发行人基本信息 ............................................................................................ 22
二、本次发行基本情况 ........................................................................................ 22
三、本次发行的相关机构 .................................................................................... 37
四、发行人与本次发行中介机构的关系 ............................................................ 39
第三节 发行人基本情况 ......................................................................................... 40
一、 本次发行前公司股本总额及前十名股东情况 .......................................... 40
二、 公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 .............................. 40
三、 控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况 ...................... 45
第四节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 48
一、最近三年及一期财务报表审计情况 ............................................................ 48
二、最近三年及一期财务报表 ............................................................................ 49
三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况 ........................................ 58
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表 ........................ 59
16
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正 ........................................ 62
六、财务状况分析 ................................................................................................ 63
七、经营成果分析 ................................................................................................ 86
八、现金流量分析 .............................................................................................. 104
九、资本性支出分析 .......................................................................................... 109
十、技术创新分析 .............................................................................................. 109
十一、重大事项说明 .......................................................................................... 110
十二、本次发行的影响 ...................................................................................... 110
第五节 本次募集资金运用 ....................................................................................113
一、本次募集资金使用计划 .............................................................................. 113
二、募集资金投资项目的必要性和可行性 ...................................................... 113
三、关于两符合 .................................................................................................. 118
四、本次募集资金投资项目的具体情况 .......................................................... 119
五、募集资金用于拓展新业务、新产品的相关说明 ...................................... 126
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 .......................................... 128
第六节 备查文件 ................................................................................................... 129
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
第一节 释义
本募集说明书中，除非另有说明，以下词汇具有如下特定含义：
一、一般用语
发行人、公司、宏昌科技 指 浙江宏昌电器科技股份有限公司
宏昌控股、控股股东 指 浙江宏昌控股有限公司、曾用名金华市宏昌科技有限公司
宏昌有限、公司前身 指 金华市开发区宏昌电器有限公司、金华市宏昌电器有限公司
浙创投 指 浙江省创业投资集团有限公司
金华宏合 指 金华宏合企业管理合伙企业（有限合伙）
金华宏盛 指 金华宏盛企业管理合伙企业（有限合伙）
指 浙江弘驰汽车零部件有限公司、曾用名浙江弘驰科技股份有限
浙江弘驰
公司
金华弘驰 指 金华市弘驰科技有限公司
兰溪协成 指 兰溪协成磁控科技有限公司
荆州宏昌 指 宏昌科技（荆州）有限公司
无锡宏昌 指 宏昌电器（无锡）有限公司
金华宏耘 指 金华宏耘贸易有限公司
兰溪中元 指 兰溪市中元贸易有限公司、曾用名兰溪市中元电器有限公司
青岛海达源采购服务有限公司、青岛海达瑞采购服务有限公司、
青岛海尔零部件采购有限公司、重庆海尔物流有限公司、金羚
海尔集团 指
电器有限公司、AQUA ELECTRICAL APPLIANCES VIETNAM
CO.,LTD、Haier Appliances India Pvt.,Ltd 及其他关联公司
无锡小天鹅股份有限公司、合肥美的洗衣机有限公司、佛山市
美的清湖净水设备有限公司、佛山市顺德区美的饮水机制造有
美的集团 指 限公司、无锡小天鹅通用电器有限公司、芜湖美的厨卫电器制
造有限公司、佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司、无锡
小天鹅电器有限公司及其他关联公司
海信集团 指 海信冰箱有限公司、浙江海信洗衣机有限公司及其他关联公司
TCL 家用电器（合肥）有限公司、TCL 家用电器（中山）有限
TCL 集团 指
公司及其他关联公司
松下家电（中国）有限公司、杭州松下家用电器有限公司、杭
松下集团 指
州松下家电（综合保税区）有限公司及其他关联公司
宁波吉德 指 宁波吉德电器有限公司
箭牌家居集团股份有限公司、佛山市顺德区乐华陶瓷洁具有限
箭牌家居 指 公司、德州市乐华陶瓷洁具有限公司、佛山市高明安华陶瓷洁
具有限公司
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
泉州科牧 指 泉州科牧智能厨卫有限公司
云信 指 数字化应收账款债权凭证，由泉州科牧智能厨卫有限公司承兑
Vestel Beyaz Esya Sanayi ve Ticaret A.S，土耳其知名家庭和专业
Vestel 指
家电制造公司
益利素勒集团是全球微细漆包线和超细漆包线领域的高端制造
益利素勒集团 指 商，在欧洲、美洲和亚洲等多个地区设立了漆包线制造工厂和
销售办事处
是一家全球化的设计、工程和制造公司，主要向家用电器行业
美国 Robertshaw 指 出售产品解决方案，并将这些产品组合和技术应用到相邻市场
和售后渠道
爱尔泰集团在汽车、家电相关配件领域具有传统优势，总部位
爱尔泰集团 指 于意大利，并在巴西、波兰、中国、美国等国家设立了公司开
展国际化业务
神林电子 指 杭州神林电子有限公司、合肥神林电子有限公司
朗迪集团 指 绵阳朗迪新材料有限公司、四川朗迪新材料有限公司
三花智控 指 浙江三花智能控制股份有限公司（股票代码：002050.SZ）
春晖智控 指 浙江春晖智能控制股份有限公司（股票代码：300943.SZ）
汉宇集团 指 汉宇集团股份有限公司（股票代码：300403.SZ）
奇精机械 指 奇精机械股份有限公司（股票代码：603677.SH）
可转换公司债券 指 可转换公司债券，即公司本次发行的可转换为普通股的债券
本募集说明书、可转换公司 公司为本次发行编写的《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不
指
债券募集说明书 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》
《公司法》 指 现行《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 现行《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 现行的《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国信证券、保荐人 指 国信证券股份有限公司
国浩律师、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所
天健事务所、发行人会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
中证鹏元 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
报告期内、最近三年及一期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-3 月
2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、
报告期各期末 指
2023 年 3 月 31 日
报告期末 指 2023 年 3 月 31 日
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
二、专业用语
用于控制流体的自动化基础元件，在家电、厨卫电器中为连接
流体电磁阀、电磁阀 指
水源并控制水流通断或流量的阀门
一种带电子控制驱动单元的直流无刷水泵，能够在家电厨卫产
电子水泵 指
品、新能源汽车等中起到增大液体压力并传输液体的作用
注塑件 指 由注塑机生产的各种注塑产品，包括各种零件、包装等
一种应用于洗衣机的流体电磁阀，主要为洗衣机进水阀，可控
洗衣机阀 指
制洗衣机主进水、给水冲洗涤剂、柔顺剂以及喷淋等
一种应用于净水器的流体电磁阀，主要包括进水阀、废水阀，
净水器阀 指
可控制净水器内进水通断、对反渗透膜的冲洗等
一种应用于智能坐便器的流体电磁阀，主要包括冲洗阀、喷淋
智能坐便器阀 指
阀，可控制坐便器冲水、清洁水路通断等
智能卫浴阀、智能卫浴用电 应用于智能坐便器及其他卫浴产品的流体电磁阀，可控制智能
指
磁阀 卫浴产品水流通断
将流体电磁阀与其他水路配件进行集成设计和生产，形成应用
模块化组件 指
于洗衣机、净水器等家电的流体控制模块化产品
应用于洗衣机的模块化组件产品，以洗衣机进水阀为基础，将
洗衣机模块化组件、洗衣机 其与贮水槽、导管、分配器盒等其他水路配件进行集成设计和
指
分配器组件 生产，形成流体控制模块化产品，为客户提供整体进水解决方
案
为一种动力装置，使流体产生压差，并作为动力用于抽取洗涤
文丘里管 指
液、柔顺剂后投放至目标容器
水位传感器 指 能将被测点水位参量实时地转变为相应电量信号的仪器
由壳体、锁钩等部件构成，在洗衣机启动状态下能够使洗衣机
洗衣机开关门锁 指
门自动锁紧，有效提升洗衣机使用安全系数
洗衣时能够自动识别控制水位，并精准完成浸泡、漂洗、脱水、
全自动洗衣机 指 自动排水等功能，洗衣完成时自动停止并由蜂鸣器发出响声的
洗衣机，包括全自动滚筒洗衣机、全自动波轮洗衣机等
是一种没有进水阀，完全依靠人工来控制进水的洗衣机，无法
半自动洗衣机 指
实现自动通断进水和流量的精确控制
磁感流体控制器 指 基于电磁驱动，实现流体自动通断和流量精确控制的电器元件
绕组线的一个主要品种，由导体和绝缘层两部组成，裸线经退
漆包线 指 火软化后，再经过多次涂漆，烘焙而成。是电机、电器及电器
配件等产品的主要原材料
又称聚丙烯，是丙烯加聚反应而成的聚合物，是一种性能优良
PP 指
的热塑性合成树脂，为无色半透明的热塑性轻质通用塑料
又称尼龙、聚酰胺，品种繁多，包括 PA6、PA66、PAll、PAl2、
PA 指 PA46 等，是用途广泛的通用工程塑料，可用于开发和生产注塑
制品
合成树脂中的一种，又名聚甲醛树脂、POM 塑料、赛钢料等；
POM 指 是一种白色或黑色塑料颗粒，具有高硬度、高钢性、高耐磨的
特性
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
又称聚对苯二甲酸丁二醇酯，是一种合成的半结晶工程热塑性
PBT 指
塑料
是一种工业产品生产造型的方法，将热塑性塑料或热固性料利
注塑 指
用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品
塑封 指 用绝缘材料对线圈进行封装以起到绝缘、防水等作用
3C 产品 指 计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称
即美国保险商试验所，主要从事产品的安全认证和经营安全证
UL 指
明业务
技术监督协会，德国官方授权的政府监督组织，进行工业设备
TV 指
和技术产品的安全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核
即中国质量认证中心，是经中央机构编制委员会批准，由国家
CQC 指 质量监督检验检疫总局设立，委托国家认监委管理的国家级认
证机构
ENEC 指 即欧洲标准电器认证，是欧洲安全认证的通用标准
一种利用线圈通断控制导流孔开闭，利用水压压差原理进行介
质通断控制的方式，其工作方式为通过控制电磁阀线圈的电流
通断，结合弹簧的作用，控制铁芯组件向上吸合或向下回弹，
致使密封圈组件中间的导流孔开放或闭合，当导流孔开放时，
先导式 指 背压腔的压力被释放至低于进水口压力，利用压差使密封圈组
件向上抬离封水口，介质从进水口流向出水口，电磁阀呈出水
状态，当导流孔闭合时，背压腔的压力逐渐上升，密封圈组件
向下复位，当与进水口压力相等时，密封圈组件在水压和弹簧
的作用下向下密封出水口，电磁阀关闭
一种利用线圈通断，综合弹簧作用力，铁芯与密封圈直接相连
控制通断的方式，通电时，密封圈随铁芯一同向上吸离出水密
直动式 指
封口，电磁阀出水，断电时，通过弹簧的作用力，密封圈随铁
芯一同向下密封出水口，电磁阀关闭
Pulse Width Modulation（PWM），通过改变输出方波的占空比
脉冲宽度调制 指 来改变等效的输出电压，可用于控制传递给负载的功率量,而不
会产生由电阻性装置线性供电所造成的损耗。
敬请注意，本募集说明书中，除特别说明外，所有数值均保留四舍五入之后
的两位小数。本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在
差异，这些差异均由四舍五入造成。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
第二节 本次发行概况
一、发行人基本信息
公司名称 浙江宏昌电器科技股份有限公司
英文名称 Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd.
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 宏昌科技
股票代码 301008
法定代表人 陆宝宏
股份公司成立时间 2019 年 5 月 16 日
统一社会信用代码 91330701254999838P
注册资本 8,000.00 万元
实缴资本 8,000.00 万元
注册地址 浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
办公地址 浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
邮政编码 321017
电话 0579-84896101
传真 0579-82271092
公司网址 http://www.hongchang.com.cn/
电子信箱 hckj@hongchang.com.cn
所属行业 制造业-电气机械和器材制造业
一般项目：家用电器研发；家用电器制造；家用电器零配件销售；
电子元器件制造；电子元器件批发；汽车零部件及配件制造；汽
车零部件研发；汽车零配件零售；汽车零配件批发；模具制造；
经营范围 模具销售；塑料制品制造；塑料制品销售；工业自动控制系统装
置制造；工业自动控制系统装置销售；软件开发；软件销售；技
术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）
二、本次发行基本情况
（一）本次发行的背景和目的
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
38,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额拟投入“电子水泵及
注塑件产业化项目”和“补充流动资金项目”。“电子水泵及注塑件产业化项目”
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
建成投产后，公司将新增年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的产能，在公
司现有产品和技术基础上的横向拓展，拓宽公司业务的产业空间。公司通过新建
电子水泵和注塑件生产线，充分利用公司在家电行业积累的客户基础、技术经验、
管理及市场优势，丰富公司整体产品结构，提升公司的盈利能力，为公司实现长
远发展打下坚实基础。“补充公司流动资金”将有效缓解公司快速发展下的资金
压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，为公司持续稳健发展提供充足
的保障。
本次可转换公司债券发行方案于 2022 年 11 月 11 日经公司第二届董事会第
十次会议审议通过；于 2022 年 11 月 28 日经公司 2022 年第四次临时股东大会
审议通过。2023 年 4 月 7 日，深圳证券交易所上市审核委员会召开 2023 年第
19 次审议会议，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得审核通
过。
2023 年 5 月 11 日，中国证券监督管理委员会出具了《关于同意浙江宏昌
电器科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监
许可〔2023〕1057 号），同意本次发行的注册申请，批复的有效期为同意注册
之日起 12 个月内。
（二）本次可转换公司债券基本发行条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次发行可转换公司债券的募集资金总额为人民币38,000.00万元，发行数
量为380.00万张。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
4、债券期限
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。即 2023 年 8 月 10
日（T 日）至 2029 年 8 月 9 日。
5、票面利率
第一年为：0.30%，第二年为：0.50%，第三年为：1.00%，第四年为：1.80%，
第五年为：2.50%，第六年为：3.00%。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有
未转股的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i；
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率。
（2）付息方式
本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可
转换公司债券发行首日。
付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转换公司债券，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日（2023 年 8 月 16 日，
T+4 日）起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止，即 2024
年 2 月 16 日至 2029 年 8 月 9 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个
工作日；顺延期间付息款项不另计息）。
8、初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为 29.62 元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相
应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
9、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包
括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况时，公司将按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后
一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1= P0-D；
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前有效的转股价格，n 为该次派送股票股利或转增股本率，
k 为该次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价格或配股价格，D 为该次
每股派发现金股利，P1 为调整后有效的转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登转股
价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间
（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日
或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价
格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人
的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原
则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。
有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部
门和深圳证券交易所的相关规定来制订。
10、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日均价之间的较高者。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站和符合证监
会规定条件的媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）
起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申
请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
11、转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可
转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有
效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
本次债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有
关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可
转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。该不足转换为一股的本次
可转换公司债券余额对应的当期应计利息的支付将根据证券登记机构等部门的
有关规定办理。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的
115%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
转换公司债券：
①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含
130%）。
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎回的可转换公司债
券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
本次可转换公司债券的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后
的第一个交易日起至本次可转换公司债券到期日止。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连
续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有
人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的
价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派
发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果
出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整
之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
当年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使
部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金实际使用情况与公司在募集说
明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化根据中国证监会和深圳证券交易所
有关规定被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售
的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，
可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实
施回售的，自动丧失该回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券
票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度回售日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
14、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
15、发行方式及发行对象
（1）发行方式
本次发行的可转债向股权登记日（2023 年 8 月 9 日，T-1 日）收市后登记
在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优
先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足
38,000.00 万元的部分由保荐人（主承销商）包销。
（2）发行对象
①向原股东优先配售：本次可转债发行公告公布的股权登记日（即 2023 年
8 月 9 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。
②向社会公众投资者网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等（国家法律、法规禁止者除外）。其中自然人需根据《关于可转换公司债券
适当性管理相关事项的通知》（深证上〔2022〕587 号）等规定已开通向不特
定对象发行的可转债交易权限。
③本次发行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。
16、向原股东配售的安排
（1）原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日收市后
登记在册的持有发行人股份数按每股配售 4.7500 元可转债的比例计算可配售可
转债金额，再按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张为一个申购单位，即每股
可配 0.04750 张可转债。
宏昌科技现有 A 股总股本 80,000,000 股，其中不存在库存股，按本次发行
优先配售比例计算，原 A 股股东可优先认购的可转债上限总额为 3,800,000 张，
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
占本次发行的可转债总额的 100.00%。由于不足 1 张部分按照《中国证券登记
结算有限责任公司深圳分公司证券发行人业务指南》（以下简称“中国结算深
圳分公司证券发行人业务指南”）执行，最终优先配售总数可能略有差异。
（2）原 A 股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
（3）原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“381008”，
配售简称为“宏昌配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部
分按照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足 1 张的
优先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原
股东，以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
原股东持有的“宏昌科技”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，
则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照深交所相关业
务规则在对应证券营业部进行配售认购。
17、转股价格不得向上修正
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的转股价格应当不低于募集说
明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向
上修正。
18、构成可转换公司债券违约的情形、违约责任及其承担方式以及可转换
公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
（1）构成可转换公司债券违约的情形
①各期债券到期未能偿付应付本金；
②未能偿付各期债券的到期利息；
③公司不履行或违反《受托管理协议》项下的其他任何承诺，且经债券受
托管理人书面通知，或经持有各期债券本金总额25%以上的债券持有人书面通
知，该种违约情形持续三十个连续工作日；
④公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
⑤在各期债券存续期间内，其他因公司自身违约和/或违规行为而对各期债
券本息偿付产生重大不利影响的情形。
（2）违约责任及其承担方式
债券受托管理人预计违约事项可能发生时，债券受托管理人有权要求公司
追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；及时报告全体债券持有
人，按照债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议；及时报告中国证监
会当地派出机构及相关证券交易所。
债券受托管理人依据前项采取维护债券持有人权益的相关措施时，公司应
按照债券受托管理人的要求追加担保，配合债券受托管理人办理其依法申请法
定机关采取的财产保全措施，并履行募集说明书及《受托管理协议》约定的其
他偿债保障措施。
如果发生《受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，债券受托管理人
应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于
依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对公司提
起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托管理协议》或各期
债券项下的义务。
（3）可转换公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
本期债券发行适用于中国法律并依其解释。
本期债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，争议各方有权向有管辖权人民法院提起诉讼。当产生任何争
议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本期
债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
（三）募集资金存储及用途
1、预计募集资金金额
本次可转换公司债券的预计募集资金为不超过人民币 38,000.00 万元（含本
数）。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
2、募集资金专项存储账户
公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行可转换公司债券的募集资金
将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确
定。
3、本次募集资金用途
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
38,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金总额
1 电子水泵及注塑件产业化项目 31,976.62 27,000.00
2 补充流动资金 11,000.00 11,000.00
合计 42,976.62 38,000.00
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公
司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或
其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（四）本次债券的担保和评级情况
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
公司聘请中证鹏元为本次发行的可转换公司债券进行信用评级，本次可转换
公司债券主体信用评级为 A+，债项信用评级为 A+，评级展望为稳定。中证鹏元
每年至少公告一次跟踪评级报告。
（五）债券受托管理情况
公司已聘请国信证券作为本次向不特定对象发行可转换公司债券的受托管
理人，并就受托管理相关事宜与国信证券签订受托管理协议。
（六）债券持有人会议
1、债券持有人的权利
（1）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（2）依照有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及公司《可转换公
司债券持有人会议规则》的规定，参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使
表决权；
（3）根据募集说明书约定的条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；
（4）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
（5）依照法律法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换
公司债券；
（6）依照法律法规及公司章程的规定获得有关信息；
（7）按募集说明书约定的期限和方式，要求公司偿付可转换公司债券本息；
（8）法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定、公司章程及募集说明书约定之外，不得要求公司
提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
（5）法律法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义
务。
3、债券持有人会议的召集
在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债
券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（4）发行人已经或者预计不能按期支付本息；
（5）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等；
（6）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持
有人利益有重大不利影响；
（7）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人
向受托管理人书面提议召开；
（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重
不确定性；
（9）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转
让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严
重不确定性；
（10）发行人提出债务重组方案的；
（11）根据法律法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则规定或募集
说明书约定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项；
（12）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
4、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
（3）债券受托管理人；
（4）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（七）本次发行方案的有效期
公司本次可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会
审议通过之日起计算。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（八）承销方式与承销期
本次发行由保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司以余额包销方式承销。
本次可转换公司债券发行的承销期为自 2023 年 8 月 8 日（T-2 日）至 2023 年 8
月 16 日（T+4 日）。
（九）发行费用
项目 金额（万元）
保荐及承销费 450.00
律师费用 56.60
会计师费用 75.47
其他费用 1.79
合计 583.87
注：上述发行费用均为不含税金额，各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（十）本次可转换公司债券发行日程安排
日 期 交易日 发行安排 停牌安排
披露《募集说明书》及其摘要、《发行公告》、
2023 年 8 月 8 日 T-2 日 《网上路演公告》 正常交易
刊登《募集说明书提示性公告》
1、原股东优先配售股权登记日
2023 年 8 月 9 日 T-1 日 正常交易
2、网上路演
1、发行首日
2、披露《发行提示性公告》
2023 年 8 月 10 日 T日 3、原股东优先配售（缴付足额资金） 正常交易
4、网上申购（无需缴付申购资金）
5、确定网上中签率
1、披露《网上发行中签率公告》
2023 年 8 月 11 日 T+1 日 正常交易
2、网上发行摇号抽签
1、披露《中签号码公告》
2023 年 8 月 14 日 T+2 日 2、网上申购中签缴款（投资者确保资金账户 正常交易
在 T+2 日日终有足额的可转债认购资金）
主承销商根据网上资金到账情况确定最终配
2023 年 8 月 15 日 T+3 日 正常交易
售结果和包销金额
2023 年 8 月 16 日 T+4 日 披露《发行结果公告》 正常交易
上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
（十一）本次可转换公司债券的上市流通
本次发行的可转换公司债券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深
圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
发行人 浙江宏昌电器科技股份有限公司
法定代表人 陆宝宏
办公地址 浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
董事会秘书 佘砚
电话 0579-84896101
传真 0579-82271092
（二）保荐人（主承销商）
保荐人 国信证券股份有限公司
法定代表人 张纳沙
办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层
保荐代表人 唐帅、傅国东
项目协办人 黄戎
项目经办人 吴鑫
联系电话 0571-85115307
传真 0571-85316108
（三）律师事务所
律师事务所 国浩律师（杭州）事务所
负责人 颜华荣
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
办公地址 杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼
经办律师 徐峰、程祺
联系电话 0571-85775888
传真 0571-85775643
（四）会计师事务所
会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 胡少先
办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
经办注册会计师 翁伟、陈瑛瑛
联系电话 0571-89722762
传真 0571-88216999
（五）资信评级机构
资信评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表 张剑文
办公地址 上海市浦东新区民生路 1299 号丁香国际商业中心西塔 9 楼 903 室
经办评级人员 范俊根、顾春霞
联系电话 021-51035670
传真 021-51035670-830
（六）申请上市的证券交易所
证券交易所 深圳证券交易所
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-88668888
传真 0755-82083947
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（七）证券登记机构
证券登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话 0755-21899999
传真 0755-21899000
（八）收款银行
开户行 中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
开户名 国信证券股份有限公司
账号 4000029129200042215
四、发行人与本次发行中介机构的关系
截至报告期末，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及
其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利
益关系。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
第三节 发行人基本情况
一、本次发行前公司股本总额及前十名股东情况
（一）本次发行前公司的股本结构
截至 2023 年 3 月 31 日，公司总股本为 80,000,000 股，限售情况如下：
项目 股份数量（股） 股份比例（%）
一、限售流通股份 55,356,000 69.20
首发前限售股 55,356,000 69.20
二、无限售流通股份 24,644,000 30.80
三、股本总额 80,000,000 100.00
（二）本次发行前公司前十大股东持股情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：
持有有限售
股份数量
序号 股东名称 股东性质 持股比例 条件股份数
（股）
量（股）
1 浙江宏昌控股有限公司 境内非国有法人 28,294,260 35.37% 28,294,260
2 陆宝宏 境内自然人 12,342,840 15.43% 12,342,840
3 周慧明 境内自然人 7,981,740 9.98% 7,981,740
4 浙江省创业投资集团有限公司 国有法人 3,900,000 4.88% -
5 陆灿 境内自然人 2,057,160 2.57% 2,057,160
金华宏盛企业管理合伙企业
6 境内非国有法人 2,040,000 2.55% 2,040,000
（有限合伙）
金华宏合企业管理合伙企业
7 境内非国有法人 1,560,000 1.95% 1,560,000
（有限合伙）
8 陆宝明 境内自然人 867,000 1.08% 867,000
9 许旭红 境内自然人 543,000 0.68% -
10 邹英姿 境内自然人 428,827 0.54% -
合计 60,014,827 75.03% 55,143,000
二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（一）公司组织结构
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的股权结构图如下：
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的组织结构如下：
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（二）控股子公司及参股公司基本情况
截至报告期末，发行人共有 5 家控股子公司，无参股公司，基本情况如下：
1、金华弘驰
金华弘驰基本情况如下：
公司名称 金华市弘驰科技有限公司
统一社会信用代码 91330701MA29LWBG1L
法定代表人 陆宝宏
成立时间 2017 年 06 月 02 日
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
股权结构 宏昌科技持有金华弘驰 100%的股权
住所 浙江省金华市婺城区秋滨街道双林南街 258 号 2#厂房
模具、机械设备、电气设备及配件的技术开发、制造、销售,
软件开发，货物与技术进出口（仅限国家法律法规允许的无需
经营范围
前置审批的经营项目）。（依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动）
截至 2022 年 12 月 31 日，金华弘驰总资产 3,048.62 万元，净资产 1,535.63
万元，2022 年度金华弘驰营业收入 2,671.60 万元，净利润 292.76 万元；截至
2023 年 3 月 31 日，金华弘驰总资产 2,854.86 万元，净资产 1,559.90 万元，2023
年 1-3 月，金华弘驰营业收入 384.71 万元，净利润 24.27 万元（2022 年度数据
业经天健事务所审计，2023 年 1-3 月数据未经审计）。
2、兰溪协成
兰溪协成基本情况如下：
公司名称 兰溪协成磁控科技有限公司
统一社会信用代码 91330781MA2DDWM00R
法定代表人 陆宝宏
成立时间 2018 年 07 月 19 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
股权结构 宏昌科技持有兰溪协成 100%的股权
42
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
住所 浙江省金华市兰溪经济开发区乐业路 6 号
磁控技术研发；电磁电子类控制器及电工器材、电器配件的技
经营范围 术开发、制造与销售；（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
截至 2022 年 12 月 31 日，兰溪协成总资产 2,918.98 万元，净资产 2,268.05
万元，2022 年度兰溪协成营业收入 1,600.94 万元，净利润 137.66 万元；截至
2023 年 3 月 31 日，兰溪协成总资产 2,565.24 万元，净资产 2,407.84 万元，2023
年 1-3 月，兰溪协成营业收入 423.48 万元，净利润 139.79 万元（2022 年度数据
业经天健事务所审计，2023 年 1-3 月数据未经审计）。
3、无锡宏昌
无锡宏昌基本情况如下：
公司名称 宏昌电器（无锡）有限公司
统一社会信用代码 91320214MA27GFGL9Q
法定代表人 陆灿
成立时间 2021 年 11 月 25 日
注册资本 2,000 万元
实收资本 1,000 万元
住所 无锡市新吴区鸿山街道旺鸿路 19-4 号
宏昌科技持有无锡宏昌 70%的股权，沈雨红持有无锡宏昌 30%
股权结构
的股权
一般项目：家用电器销售；家用电器研发；家用电器制造；家
用电器零配件销售；塑料制品制造；塑料制品销售；塑料加工
专用设备制造；塑料加工专用设备销售；模具制造；模具销售；
经营范围
机械零件、零部件加工；通用设备制造（不含特种设备制造）；
电子产品销售；机械设备销售；金属制品销售；软件开发（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
截至 2022 年 12 月 31 日，无锡宏昌总资产 2,626.16 万元，净资产 952.14
万元，2022 年度无锡宏昌营业收入 1,293.00 万元，净利润-42.99 万元；截至 2023
年 3 月 31 日，无锡宏昌总资产 2,434.52 万元，净资产 1,023.87 万元，2023 年
1-3 月，无锡宏昌营业收入 145.88 万元，净利润 71.73 万元（2022 年度数据业
经天健事务所审计，2023 年 1-3 月数据未经审计）。
4、荆州宏昌
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
荆州宏昌基本情况如下：
公司名称 宏昌科技（荆州）有限公司
统一社会信用代码 91421000MA4F1HYF9X
法定代表人 陆灿
成立时间 2021 年 7 月 29 日
注册资本 3,000 万元
实收资本 3,000 万元
湖北省荆州市荆州开发区美的洗衣机以西,复兴大道以南（自
住所
主申报）
股权结构 宏昌科技持有荆州宏昌 100%的股权
许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部
门批准文件或许可证件为准）一般项目：电子元器件与机电组
经营范围
件设备制造；电工器材制造；塑料制品制造；密封件制造；家
用电器零配件销售；模具制造；软件开发（除许可业务外，可
自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
截至 2022 年 12 月 31 日，荆州宏昌总资产 3,890.97 万元，净资产 2,995.85
万元，2022 年度荆州宏昌营业收入 0 万元，净利润-1.67 万元；截至 2023 年 3
月 31 日，荆州宏昌总资产 3,324.22 万元，净资产 2,994.12 万元，2023 年 1-3
月，荆州宏昌营业收入 0 万元，净利润-1.73 万元（2022 年度数据业经天健事务
所审计，2023 年 1-3 月数据未经审计）。
5、金华宏耘
金华宏耘基本情况如下：
公司名称 金华宏耘贸易有限公司
统一社会信用代码 91330701MABUNWTCX2
法定代表人 陆灿
成立时间 2022 年 7 月 20 日
注册资本 100 万元
实收资本 0 万元
浙江省金华市婺城区秋滨街道双林南街 258 号 1#厂房 01 室
住所
（自主申报）
股权结构 宏昌科技持有金华宏耘 100%的股权
经营范围 一般项目：家用电器销售；家用电器零配件销售；技术进出口；
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
货物进出口；销售代理；进出口代理；日用品销售；五金产品
批发；五金产品零售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等
需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）。
截至 2022 年 12 月 31 日，金华宏耘总资产 0 万元，净资产 0 万元，2022
年度金华宏耘营业收入 0 万元，净利润 0 万元；截至 2023 年 3 月 31 日，金华
宏耘总资产 0 万元，净资产 0 万元，2023 年 1-3 月，金华宏耘营业收入 0 万元，
净利润 0 万元（2022 年度数据业经天健事务所审计，2023 年 1-3 月数据未经审
计）。
三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
（一）发行人控股股东及实际控制人情况
截至报告期末，陆宝宏直接持有公司 15.43%的股权，陆宝宏配偶周慧明直
接持有公司 9.98%的股权，陆宝宏之子陆灿直接持有公司 2.57%的股权，陆宝宏、
周慧明、陆灿通过宏昌控股间接持有公司 35.37%的股权，陆宝宏、陆灿通过金
华宏合间接控制公司 1.95%的股权、通过金华宏盛间接控制公司 2.55%的股权，
陆宝宏、周慧明、陆灿直接加间接合计控制公司 67.85%的股权，故宏昌控股为
公司的控股股东，陆宝宏、周慧明、陆灿为公司实际控制人。
陆宝宏先生：1954 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学
历。1972 年 3 月至 1989 年 2 月，历任兰溪农机厂/兰溪锅炉配件厂学徒、车间
主任、副厂长；1989 年 3 月至 1995 年 12 月，任兰溪市兰江拉丝厂/兰溪电磁阀
厂厂长；1996 年 5 月至 2019 年 4 月，任金华市宏昌电器有限公司执行董事；
2013 年 5 月至 2020 年 3 月任浙江弘驰执行董事；2019 年 5 月至今，任公司董
事长。现任公司董事长，宏昌控股执行董事、经理，金华弘驰执行董事，兰溪
协成执行董事、经理，金华宏合执行事务合伙人，金华宏盛执行事务合伙人，
兰溪中元监事。
周慧明女士：1955 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，曾就职于
宏昌有限，曾任宏昌有限监事、浙江弘驰监事。现任宏昌控股监事、金华弘驰
监事、兰溪中元执行董事兼总经理。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
陆灿先生：1984 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2007 年 6 月至 2019 年 4 月，历任金华市宏昌电器有限公司生产部部长助理、
销售部业务员、总经理助理、副总经理、总经理；2013 年 5 月至 2020 年 3 月，
任浙江弘驰经理；2019 年 5 月至今，任公司董事、总经理。现任公司董事、总
经理，金华弘驰总经理，荆州宏昌、无锡宏昌及金华宏耘执行董事兼经理。
公司控股股东宏昌控股的基本情况如下：
公司名称 浙江宏昌控股有限公司
统一社会信用代码 91330701MA2E5BE26L
法定代表人 陆宝宏
成立时间 2018 年 11 月 16 日
注册资本 5,000 万元
实收资本 831 万元
住所 浙江省金华市婺城区李渔路 1118 号创新大厦二号楼 A110 室
控股公司服务，实业投资（未经金融等监管部门批准，不得从
经营范围 事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
除持有发行人股权外，无其他实际经营业务及对外投资，与发
主营业务
行人业务无相关性
截至 2022 年 12 月 31 日，宏昌控股的股权结构如下：
序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 出资比例（%）
1 陆宝宏 2,769.25 55.385
2 周慧明 1,769.25 35.385
3 陆灿 461.50 9.23
合计 5,000.00 100.00
截至 2022 年 12 月 31 日，宏昌控股总资产 3,022.00 万元，净资产 3,021.32
万元，2022 年度净利润 25.52 万元；截至 2023 年 3 月 31 日，宏昌控股总资产
3,021.97 万元，净资产 3,021.93 万元，2023 年 1-3 月净利润 0.28 万元（以上数
据未经审计）。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（二）控股股东、实际控制人所持股份的权利限制情况
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人持有发行人股份
均不存在质押、冻结及其它限制权利的情况，亦不存在权属纠纷情况。
（三）控股股东、实际控制人其他对外投资情况
截至本募集说明书签署日，除控制发行人及其子公司外，公司控股股东和实
际控制人对外投资情况如下：
序号 公司名称 投资关系 经营范围
企业管理；企业管理咨询；商务信息
陆 宝 宏 有 2.3077% 合 伙 份 咨询（不含金融、证券、期货业务咨
1 金华宏合
额，担任执行事务合伙人 询）（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
企业管理；企业管理及咨询；商务信
陆宝宏持有1.7647%合伙份 息咨询（不含金融、证券、期货业务
2 金华宏盛
额，并担任执行事务合伙人 咨询）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
日用百货、文具、办公用品、塑胶材
周慧明持股65.00%、陆宝宏 料（除危险化学品、易制毒化学品、
3 兰溪中元
持股35.00% 监控化学品）、纺织用品、棉纱销售，
货物与技术进出口业务。
杭州浙创宏悦创业 一般项目：创业投资（限投资未上市
陆宝宏持有75%的合伙份
4 投资合伙企业（有 企业）（除依法须经批准的项目外,
额
限合伙） 凭营业执照依法自主开展经营活动）。
（四）控股股东、实际控制人上市以来的变化情况
自公司上市以来，公司的控股股东、实际控制人未发生变更。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
第四节 财务会计信息与管理层分析
本节引用的财务数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自经天健事务
所审计的 2020 年度、2021 年度和 2022 年度财务报告及公司披露的未经审计的
2023 年第一季度财务报告，并以合并口径反映。本公司提醒投资者，若欲对本
公司的财务状况、经营成果、现金流量及会计政策进行更详细的了解，应当认
真阅读相关的财务报告和审计报告全文。
发行人在管理层分析中，部分采用了与同行业公司对比的方法，以便投资
者深入理解公司的财务及非财务信息。由于技术门槛等原因的限制，目前家用
电器流体电磁阀行业的生产主要集中在少数厂商，与公司做相同业务的公司均
不是上市公司，相关财务和业务数据无法获得。为对比公司财务数据，公司从
两个维度选取可比上市公司：一是从产品功能相似性的角度，选取生产产品主
要为电磁阀产品的上市公司或拟上市公司，分别为三花智控和春晖智控；二是
从产品下游用途和主要客户相似的角度，选取主要产品是洗衣机零部件的上市
公司，分别为汉宇集团和奇精机械。
天健事务所综合考虑了相关法规对财务会计的要求、发行人的经营规模及
业务性质、内部控制与审计风险的评估结果、会计报表各科目的性质及其相互
关系、会计报表各科目的金额及其波动幅度等因素，结合发行人报告期利润总
额水平，确定以报告期各年的合并报表利润总额的 8%作为发行人合并报表层次
的重要性水平。
一、最近三年及一期财务报表审计情况
天健事务所已对本公司 2020 年、2021 年和 2022 年的财务报表进行了审计，
出具了“天健审〔2021〕508 号”《审计报告》、“天健审〔2022〕1418 号”
《审计报告》和“天健审〔2023〕1088 号”《审计报告》，发表了标准无保留审
计意见，认为：后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了宏昌科技公司 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 12
月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2020 年度、2021 年度和 2022 年度的
合并及母公司经营成果和现金流量。
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
公司 2023 年 1-3 月的财务报表未经审计。
以下财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五
入原因造成。
二、最近三年及一期财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资 产 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 394,085,520.85 382,966,917.84 440,343,754.46 46,987,172.22
交易性金额资产 76,563,153.07 80,563,146.88 110,158,072.22 -
应收票据 189,980,859.96 127,331,139.60 111,653,976.95 122,822,486.41
应收账款 239,342,529.47 341,499,754.40 301,172,067.76 214,209,515.18
应收款项融资 113,833,097.11 112,283,663.67 36,891,284.13 38,985,077.89
预付款项 2,704,045.62 1,191,621.39 1,283,536.19 2,107,863.25
其他应收款 377,269.67 209,375.00 459,210.00 236,913.00
存货 141,262,303.33 125,557,577.73 123,522,210.50 75,344,929.67
其他流动资产 2,929,450.10 2,291,052.71 298,579.55 -
流动资产合计 1,161,078,229.18 1,173,894,249.22 1,125,782,691.76 500,693,957.62
非流动资产：
投资性房地产 3,599,424.99 3,742,729.38 4,318,761.95 4,897,609.19
固定资产 227,464,115.74 210,400,153.23 157,599,248.18 141,515,788.29
在建工程 28,374,661.06 33,746,466.93 49,564,230.95 4,341,198.88
使用权资产 6,639,024.90 6,982,422.75 285,733.45 -
无形资产 64,613,874.71 64,263,105.48 31,772,229.98 30,483,056.63
长期待摊费用 2,109,181.51 2,158,205.90 1,822,270.39 2,324,138.65
递延所得税资产 6,154,944.65 6,144,916.99 5,144,035.31 4,080,550.10
其他非流动资产 8,334,676.78 2,618,554.04 2,328,458.12 3,437,565.76
非流动资产合计 347,289,904.34 330,056,554.70 252,834,968.33 191,079,907.50
资产总计 1,508,368,133.52 1,503,950,803.92 1,378,617,660.09 691,773,865.12
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
合并资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 97,892,383.19 63,748,583.33 39,554,723.70 30,538,018.75
应付票据 183,836,160.92 167,739,174.06 158,308,900.32 106,747,372.76
应付账款 143,062,718.77 190,038,027.66 182,332,975.80 135,117,279.11
预收款项 275,523.00 - 15,000.00 426,207.35
合同负债 979,015.13 1,064,227.71 2,534,960.43 3,994,725.83
应付职工薪酬 14,858,010.38 21,574,873.35 20,694,957.14 18,372,272.45
应交税费 4,778,276.13 8,783,845.07 7,706,347.62 10,596,366.05
其他应付款 3,275,259.69 2,378,017.61 1,796,598.08 252,303.49
一年内到期的非流动负债 1,280,172.44 2,044,906.49 - -
其他流动负债 2,048,669.38 2,753,980.47 111,813.40 -
流动负债合计 452,286,189.03 460,125,635.75 413,056,276.49 306,044,545.79
租赁负债 4,990,194.90 5,705,081.82 - -
递延收益 10,491,484.14 8,020,783.31 5,983,266.66 3,399,583.33
递延所得税负债 1,091,609.69 1,140,653.65 - -
非流动负债合计 16,573,288.73 14,866,518.78 5,983,266.66 3,399,583.33
负债合计 468,859,477.76 474,992,154.53 419,039,543.15 309,444,129.12
所有者权益：
实收资本（或股本） 80,000,000.00 80,000,000.00 66,666,667.00 50,000,000.00
资本公积 722,059,724.71 721,331,844.04 732,920,321.04 202,866,897.02
盈余公积 26,771,809.95 26,771,809.95 20,322,742.64 13,862,322.35
未分配利润 207,603,706.73 197,996,776.77 137,181,187.75 115,600,516.63
归属于母公司所有者权益
1,036,435,241.39 1,026,100,430.76 957,090,918.43 382,329,736.00
合计
少数股东权益 3,073,414.37 2,858,218.63 2,487,198.51 -
所有者权益合计 1,039,508,655.76 1,028,958,649.39 959,578,116.94 382,329,736.00
负债和股东权益合计 1,508,368,133.52 1,503,950,803.92 1,378,617,660.09 691,773,865.12
2、合并利润表
单位：元
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 148,277,327.05 826,419,251.15 767,823,526.07 577,004,366.40
其中、营业收入 148,277,327.05 826,419,251.15 767,823,526.07 577,004,366.40
二：营业总成本 143,751,451.30 758,651,151.10 699,751,284.41 490,426,159.59
其中：营业成本 122,021,692.81 678,195,409.84 623,076,621.12 424,176,635.06
税金及附加 973,429.57 5,158,912.79 3,901,579.70 4,913,349.23
销售费用 3,430,035.11 14,320,616.01 13,388,483.36 10,749,145.40
管理费用 9,648,567.58 36,371,710.19 33,681,851.20 27,836,657.45
研发费用 8,689,398.62 34,200,925.59 31,819,616.39 20,405,588.61
财务费用 -1,011,672.39 -9,596,423.32 -6,116,867.36 2,344,783.84
其中：利息费用 844,928.52 2,400,344.85 1,900,374.38 1,943,124.35
利息收入 2,264,258.23 10,365,169.38 8,620,478.24 348,920.74
其他收益 3,085,884.51 12,474,815.66 13,039,535.53 14,171,639.30
投资收益（损失以“-”
991,901.67 -496,979.17 -2,103,858.77 -3,022,089.65
号填列）
其中：以摊余成本计量
的金融资产终止确认收 - - -343,151.51 -1,028,235.25
益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损
- 263,146.88 - -
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
1,931,749.44 -6,988,261.39 -4,703,803.82 -3,544,582.36
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-163,503.05 -1,020,726.42 -829,704.51 -893,126.58
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-47,043.72 -36,308.60 -265,282.75 32,370.48
“-”号填列）
三、营业利润 10,324,864.60 71,963,787.01 73,209,127.34 93,322,418.00
加：营业外收入 200.13 3,738.20 236,518.09 453,619.95
减：营业外支出 2,427.10 331,808.32 240,775.13 492,324.77
四、利润总额 10,322,637.63 71,635,716.89 73,204,870.30 93,283,713.18
减：所得税费用 500,511.93 4,500,040.44 5,176,580.18 11,376,805.09
五、净利润 9,822,125.70 67,135,676.45 68,028,290.12 81,906,908.09
其中：归属于母公司股
9,606,929.96 67,264,656.33 68,041,091.61 81,906,908.09
东的净利润
少数股东损益 215,195.74 -128,979.88 -12,801.49 -
六、其他综合收益的税
- - -
后净额：
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
七、综合收益总额 9,822,125.70 67,135,676.45 68,028,290.12 81,906,908.09
其中：归属于母公司股
9,606,929.96 67,264,656.33 68,041,091.61 81,906,908.09
东的综合收益总额
归属于少数股东的综合
215,195.74 -128,979.88 -12,801.49 -
收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.12 0.84 1.17 1.64
（二）稀释每股收益 0.12 0.84 1.17 1.64
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收到
172,730,412.90 705,255,728.36 703,886,155.63 529,689,930.90
的现金
收到的税费返还 675,411.54 97,777.89 1,208,444.18 1,247,403.20
收到其他与经营活动有
32,455,703.75 26,071,598.51 36,271,817.05 27,716,750.05
关的现金
经营活动现金流入小计 205,861,528.19 731,425,104.76 741,366,416.86 558,654,084.15
购买商品、接受劳务支付
143,346,634.49 507,460,286.03 472,078,538.76 322,184,082.89
的现金
支付给职工以及为职工
39,111,173.29 144,017,523.16 136,056,059.85 87,643,559.04
支付的现金
支付的各项税费 7,242,621.21 28,537,058.20 24,111,083.77 40,166,766.80
支付其他与经营活动有
28,297,180.48 34,626,911.06 83,440,488.59 39,218,717.94
关的现金
经营活动现金流出小计 217,997,609.47 714,641,778.45 715,686,170.97 489,213,126.67
经营活动产生的现金流
-12,136,081.28 16,783,326.31 25,680,245.89 69,440,957.48
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 30,000,000.00 345,000,000.00 198,000,000.00 -
取得投资收益收到的现
203,424.66 2,068,576.54 784,931.26 -
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 40,000.00 223,882.45 183,696.52 91,662.74
现金净额
处置子公司及其他营业
- - -
单位收到的现金净额
52
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
收到其他与投资活动有
- - -
关的现金
投资活动现金流入小计 30,243,424.66 347,292,458.99 198,968,627.78 91,662.74
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 26,923,546.68 108,630,053.84 73,177,877.33 27,941,823.72
现金
投资支付的现金 25,000,000.00 315,300,000.00 308,000,000.00 -
取得子公司及其他营业
- - - -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- - - -
关的现金
投资活动现金流出小计 51,923,546.68 423,930,053.84 381,177,877.33 27,941,823.72
投资活动产生的现金流
-21,680,122.02 -76,637,594.85 -182,209,249.55 -27,850,160.98
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - 500,000.00 548,374,291.02 -
其中：子公司吸收少数股
- 500,000.00 2,500,000.00 -
东投资收到的现金
取得借款收到的现金 88,300,000.00 113,231,991.11 59,310,000.00 75,600,000.00
收到其他与筹资活动有
- - - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 88,300,000.00 113,731,991.11 607,684,291.02 75,600,000.00
偿还债务支付的现金 50,000,000.00 89,310,000.00 50,310,000.00 86,100,000.00
分配股利、利润或偿付利
674,747.79 1,840,219.70 41,881,457.15 16,958,791.99
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
1,700,000.00 850,000.00 1,092,484.80 -
关的现金
筹资活动现金流出小计 52,374,747.79 92,000,219.70 93,283,941.95 103,058,791.99
筹资活动产生的现金流
35,925,252.21 21,731,771.41 514,400,349.07 -27,458,791.99
量净额
四、汇率变动对现金及
- - - -
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
2,109,048.91 -38,122,497.13 357,871,345.41 14,132,004.52
净增加额
加：期初现金及现金等价
355,392,082.45 393,514,579.58 35,643,234.17 21,511,229.66
物余额
六、期末现金及现金等
357,501,131.36 355,392,082.45 393,514,579.58 35,643,234.18
价物余额
53
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
（二）最近三年及一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
资 产 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 381,081,174.81 358,837,304.17 414,567,354.95 44,865,243.64
交易性金额资产 76,563,153.07 80,563,146.88 110,158,072.22 -
应收票据 189,981,959.96 127,331,139.60 111,653,976.95 122,822,486.41
应收账款 239,107,459.30 342,002,582.90 301,172,067.76 214,209,515.18
应收款项融资 113,819,072.40 112,262,763.67 36,891,284.13 38,985,077.89
预付款项 2,100,931.84 864,136.76 1,203,126.85 1,916,147.02
其他应收款 356,258.53 114,375.00 454,460.00 187,913.00
存货 136,957,464.54 120,683,124.36 121,361,358.23 74,364,324.39
其他流动资产 824,925.30 487,017.53 121,693.35 -
流动资产合计 1,140,792,399.75 1,143,145,590.87 1,097,583,394.44 497,350,707.53
非流动资产：
长期股权投资 51,979,038.12 51,979,038.12 31,979,038.12 14,979,038.12
投资性房地产 3,599,424.99 3,742,729.38 4,318,761.95 4,897,609.19
固定资产 200,771,391.25 205,405,994.04 155,805,289.08 137,672,323.36
在建工程 19,347,325.18 3,556,430.07 45,284,875.07 1,409,409.60
使用权资产 - - 285,733.45 -
无形资产 57,538,004.87 57,170,679.15 29,895,829.69 28,540,430.38
长期待摊费用 1,850,256.53 1,924,572.99 1,822,270.39 2,324,138.65
递延所得税资产 6,154,944.65 6,144,916.99 5,144,035.31 4,080,550.10
其他非流动资产 6,345,579.21 2,536,902.66 929,410.63 3,437,565.76
非流动资产合计 347,585,964.80 332,461,263.40 275,465,243.69 197,341,065.16
资产总计 1,488,378,364.55 1,475,606,854.27 1,373,048,638.13 694,691,772.69
母公司资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 88,392,383.19 50,048,583.33 39,554,723.70 30,538,018.75
54
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
应付票据 184,830,598.92 168,733,612.06 158,308,900.32 106,747,372.76
应付账款 158,955,673.06 204,058,976.05 192,974,796.75 148,106,902.56
预收款项 275,523.00 - - 411,707.35
合同负债 934,767.34 1,064,227.71 2,534,960.43 3,994,725.83
应付职工薪酬 13,006,355.97 18,844,352.01 18,353,509.77 16,565,482.67
应交税费 3,854,757.73 6,655,018.97 6,731,901.27 9,301,801.95
其他应付款 3,073,958.72 1,352,969.84 1,796,598.08 252,303.49
其他流动负债 2,042,917.17 2,753,980.47 111,813.40 -
流动负债合计 455,366,935.10 453,511,720.44 420,367,203.72 315,918,315.36
递延收益 10,491,484.14 8,020,783.31 5,983,266.66 3,399,583.33
递延所得税负债 1,091,609.69 1,140,653.65
非流动负债合计 11,583,093.83 9,161,436.96 5,983,266.66 3,399,583.33
负债合计 466,950,028.93 462,673,157.40 426,350,470.38 319,317,898.69
所有者权益：
实收资本（或股本） 80,000,000.00 80,000,000.00 66,666,667.00 50,000,000.00
资本公积 722,059,724.71 721,331,844.04 732,920,321.04 202,866,897.02
盈余公积 26,771,809.95 26,771,809.95 20,322,742.64 13,862,322.35
未分配利润 192,596,800.96 184,830,042.88 126,788,437.07 108,644,654.63
所有者权益合计 1,021,428,335.62 1,012,933,696.87 946,698,167.75 375,373,874.00
负债和股东权益合计 1,488,378,364.55 1,475,606,854.27 1,373,048,638.13 694,691,772.69
2、母公司利润表
单位：元
项 目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度
一、营业收入 148,224,218.02 826,682,269.74 767,926,855.14 577,196,856.32
减：营业成本 124,516,252.10 684,216,782.10 627,608,196.18 430,525,484.67
税金及附加 920,931.37 4,953,265.68 3,516,111.01 4,600,876.04
销售费用 3,229,935.11 14,281,818.40 13,388,483.36 10,748,528.40
管理费用 8,748,467.19 32,149,200.92 31,081,066.85 25,879,329.04
研发费用 8,320,974.01 34,820,382.80 32,133,216.95 19,149,203.86
财务费用 -1,082,305.77 -9,949,177.94 -6,083,180.05 2,348,523.99
其中：利息费用 2,222,456.94 1,844,079.33 1,900,374.38 1,943,124.35
利息收入 762,760.73 10,155,143.30 8,579,169.43 336,295.59
55
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项 目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度
其他收益 1,958,772.97 11,417,705.95 11,396,333.56 12,610,154.03
投资收益（损失以“-”
956,537.21 -439,444.00 -2,103,858.77 -3,022,089.65
号填列）
其中：以摊余成本计量的
金融资产终止确认收益 - - -343,151.51 -1,028,235.25
（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
- 263,146.88 - -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
1,991,965.59 -6,974,611.39 -4,724,553.82 -3,530,732.36
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-163,503.05 -1,020,726.42 -829,704.51 -893,126.58
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-47,043.72 -143,933.80 -265,282.75 32,370.48
“-”号填列）
二、营业利润 8,266,693.01 69,312,135.00 69,755,894.55 89,141,486.24
加：营业外收入 200.00 3,607.02 236,518.09 453,619.95
减：营业外支出 2,240.00 329,227.77 239,757.41 489,524.54
三、利润总额 8,264,653.01 68,986,514.25 69,752,655.23 89,105,581.65
减：所得税费用 497,894.93 4,495,841.13 5,148,452.30 11,219,113.16
四、净利润 7,766,758.08 64,490,673.12 64,604,202.93 77,886,468.49
五、其他综合收益的税后
- - - -
净额：
六、综合收益总额 7,766,758.08 64,490,673.12 64,604,202.93 77,886,468.49
3、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2023年1-3月 2022年度 2021年度 2020年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
174,947,288.96 705,418,901.84 703,054,571.75 529,305,664.82
的现金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有
10,529,864.90 23,962,292.92 35,795,750.45 27,457,902.62
关的现金
经营活动现金流入小计 185,477,153.86 729,381,194.76 738,850,322.20 556,763,567.44
购买商品、接受劳务支付
152,120,836.56 521,782,117.33 494,651,264.46 334,952,492.02
的现金
支付给职工以及为职工 32,323,291.14 120,443,954.08 118,638,617.35 74,577,441.33
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支付的现金
支付的各项税费 5,407,757.39 26,817,792.29 20,607,297.66 37,379,401.98
支付其他与经营活动有
6,055,073.42 36,742,855.99 85,291,836.78 40,177,089.84
关的现金
经营活动现金流出小计 195,906,958.51 705,786,719.69 719,189,016.25 487,086,425.17
经营活动产生的现金流
-10,429,804.65 23,594,475.07 19,661,305.95 69,677,142.27
量净额
二、投资活动产生的现金
- - - -
流量：
收回投资收到的现金 30,000,000.00 345,000,000.00 198,000,000.00 -
取得投资收益收到的现
203,424.66 2,068,576.54 784,931.26 -
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 40,000.00 407,441.56 183,696.52 82,864.08
现金净额
收到其他与投资活动有
- - - -
关的现金
投资活动现金流入小计 30,243,424.66 347,476,018.10 198,968,627.78 82,864.08
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 19,204,555.68 80,895,984.76 71,313,408.32 29,146,094.95
现金
投资支付的现金 25,000,000.00 335,300,000.00 325,000,000.00 -
支付其他与投资活动有
- - - -
关的现金
投资活动现金流出小计 44,204,555.68 416,195,984.76 396,313,408.32 29,146,094.95
投资活动产生的现金流
-13,961,131.02 -68,719,966.66 -197,344,780.54 -29,063,230.87
量净额
三、筹资活动产生的现金
- - - -
流量：
吸收投资收到的现金 - - 545,874,291.02 -
取得借款收到的现金 88,300,000.00 99,800,000.00 59,310,000.00 75,600,000.00
收到其他与筹资活动有
- - - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 88,300,000.00 99,800,000.00 605,184,291.02 75,600,000.00
偿还债务支付的现金 50,000,000.00 89,310,000.00 50,310,000.00 86,100,000.00
分配股利、利润或偿付利
674,747.79 1,840,219.70 41,881,457.15 16,958,791.99
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
- - 1,092,484.80 -
关的现金
筹资活动现金流出小计 50,674,747.79 91,150,219.70 93,283,941.95 103,058,791.99
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筹资活动产生的现金流
37,625,252.21 8,649,780.30 511,900,349.07 -27,458,791.99
量净额
四、汇率变动对现金及现
- - - -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
13,234,316.54 -36,475,711.29 334,216,874.48 13,155,119.41
增加额
加：期初现金及现金等价
331,262,468.78 367,738,180.07 33,521,305.59 20,366,186.18
物余额
六、期末现金及现金等价
344,496,785.32 331,262,468.78 367,738,180.07 33,521,305.59
物余额
三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
（二）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（三）合并财务报表的范围及变化情况
1、公司纳入合并范围的子公司基本情况
截至报告期末，发行人纳入合并范围的子公司情况如下表：
子公司名称 业务性质 注册地 注册资本 所占权益比例 合并期间
2020.01.01-
浙江弘驰 制造业 浙江金华 5,000 万元 100.00%
2020.03.25
2020.01.01-
金华弘驰 制造业 浙江金华 500 万元 100.00%
2023.03.31
2020.01.01-
兰溪协成 制造业 浙江金华 1,000 万元 100.00%
2023.03.31
2021.07.29-
荆州宏昌 制造业 湖北荆州 3,000 万元 100.00%
2023.03.31
2021.11.25-
无锡宏昌 制造业 江苏无锡 2,000 万元 70.00%
2023.03.31
金华宏耘 零售业 浙江金华 100 万元 100.00% 2022.07.20-
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2023.03.31
2、报告期内，合并财务报表范围变化情况说明
根据公司 2019 年第一次临时股东大会决议及浙江弘驰 2019 年 10 月 7 日股
东决定，公司以 2019 年 8 月 31 日为基准日吸收合并浙江弘驰。浙江弘驰已于
2020 年 3 月 25 日完成工商注销登记。
根据公司第一届董事会第十二次会议决议，公司出资设立荆州宏昌。荆州
宏昌于 2021 年 7 月 29 日办妥工商设立登记手续，公司持有荆州宏昌 100%股权，
因此自荆州宏昌成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
根据公司第一届董事会第十六次会议决议，公司出资设立无锡宏昌。无锡
宏昌于 2021 年 11 月 25 日办妥工商设立登记手续，公司持有无锡宏昌 70%股权，
因此自无锡宏昌成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
根据公司 2022 年 7 月 4 日的总经办会议纪要，公司出资设立金华宏耘。金
华宏耘于 2022 年 7 月 20 日办妥工商设立登记手续，公司持有金华宏耘 100%
股权，因此自金华宏耘成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 2.57 2.55 2.73 1.64
速动比率（倍） 2.25 2.27 2.43 1.39
资产负债率（合
31.08 31.58 30.40 44.73
并）（%）
资产负债率（母
31.37 31.35 31.05 45.97
公司）（%）
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率
2.04 2.57 2.98 2.86
（次/年）
存货周转率（次/
3.66 5.45 6.27 5.74
年）
息税折旧摊销前
2,012.97 10,846.44 10,193.08 11,754.68
利润（万元）
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利息保障倍数
13.22 30.84 39.57 49.01
（倍）
每股经营活动现
金流量净额（元/ -0.15 0.21 0.39 1.39
股）
每股净现金流量
0.03 -0.48 5.37 0.28
（元/股）
研发费用占营业
5.86 4.14 4.14 3.54
收入比例（%）
注：上表各指标除另有说明外均以合并报表口径进行计算，具体计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债
3、资产负债率＝负债总额/资产总额
4、应收账款周转率=营业收入/（（期初应收账款账面余额+期末应收账款账面余额）
/2），2023 年 1-3 月数据已年化处理
5、存货周转率=营业成本/（（期初存货账面余额+期末存货账面余额）/2），2023 年
1-3 月数据已年化处理
6、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出＋计提折旧＋计提摊销
7、利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出）
8、每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
9、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
10、研发费用占营业收入比例=研发费用/营业收入
（二）净资产收益率和每股收益
1、净资产收益率及每股收益
按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号
——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告
[2010]2 号）的规定，《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净资产
收益率和每股收益如下：
（1）净资产收益率
加权平均净资产收益率
报告期利润
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
归属于公司普通股股东的
0.93% 6.78% 10.01% 23.57%
净利润
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加权平均净资产收益率
报告期利润
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利 0.57% 5.55% 8.56% 20.50%
润
（2）每股收益
每股收益（元/股）
基本每股收益 稀释每股收益
报告期利润
2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2023 年 2022 年 2021 年 2020 年
1-3 月 度 度 度 1-3 月 度 度 度
归属于公司
普通股股东 0.12 0.84 1.17 1.64 0.12 0.84 1.17 1.64
的净利润
扣除非经常
性损益后归
属于公司普 0.07 0.69 1.00 1.42 0.07 0.69 1.00 1.42
通股股东的
净利润
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所
示：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益，包括已计提减值准
-4.70 -6.86 -28.90 -2.95
备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性
- - - -
的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
304.52 1,232.11 1,178.13 1,256.59
按照一定标准定额或定量持续享受的政府
补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
- - - -
占用费
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同一控制下企业合并产生的子公司期初至
- - - -
合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 120.34 217.37 94.30 -
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
- - - -
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.22 -29.58 1.94 2.32
其他符合非经常性损益定义的损益项目 4.07 5.59 -79.60 -12.31
小 计 424.00 1,418.63 1,165.88 1,243.65
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”
47.83 195.10 183.03 175.10
表示）
少数股东损益 - 0.19 - -
归属于母公司股东的非经常性损益净额 376.18 1,223.34 982.84 1,068.54
归属于母公司股东的净利润 960.69 6,726.47 6,804.11 8,190.69
扣除非经常性损益净额后归属于母公司股
584.52 5,503.12 5,821.26 7,122.15
东的净利润
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）会计政策变更
1、执行新收入准则的影响
本公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收
入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不
予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整2020年1月1日的留存收
益及财务报表其他相关项目金额。
执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项 目
2019 年 12 月 31 日 新收入准则调整影响 2020 年 1 月 1 日
预收款项 140.39 -95.77 44.62
合同负债 - 95.77 95.77
62
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2、执行新租赁准则的影响
本公司自2021年1月1日（以下称首次执行日）起执行经修订的《企业会计准
则第21号——租赁》（以下简称新租赁准则）。
（1）对于首次执行日前已存在的合同，公司选择不重新评估其是否为租赁
或者包含租赁。
（2）对本公司作为承租人的租赁合同，公司根据首次执行日执行新租赁准
则与原准则的累计影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目
金额，对可比期间信息不予调整。执行新租赁准则对公司2021年1月1日财务报表
无影响。
3、《企业会计准则解释第14号》
本公司自2021年1月26日起执行财政部于2021年度颁布的《企业会计准则解
释第14号》，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
4、《企业会计准则解释第15号》
本公司自2021年12月31日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》
“关于资金集中管理相关列报”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
（二）会计估计变更
报告期内，公司不存在会计估计变更。
（三）会计差错更正
报告期内，公司无重大的会计差错更正事项。
六、财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司流动资产和非流动资产占总资产的比例如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
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流动资产 116,107.82 76.98 117,389.42 78.05 112,578.27 81.66 50,069.40 72.38
非流动资
34,728.99 23.02 33,005.66 21.95 25,283.50 18.34 19,107.99 27.62
产
合 计 150,836.81 100.00 150,395.08 100.00 137,861.77 100.00 69,177.39 100.00
报告期各期末，公司资产总额分别为 69,177.39 万元、137,861.77 万元、
150,395.08 万元和 150,836.81 万元。其中，流动资产金额分别为 50,069.40 万元、
112,578.27 万元、117,389.42 万元和 116,107.82 万元，占总资产的比例分别为
72.38%、81.66%、78.05%和 76.98%。
1、流动资产
报告期各期末，公司流动资产结构如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货币资金 39,408.55 33.94 38,296.69 32.62 44,034.38 39.11 4,698.72 9.38
交易性金融
7,656.32 6.59 8,056.31 6.86 11,015.81 9.79 - -
资产
应收票据 18,998.09 16.36 12,733.11 10.85 11,165.40 9.92 12,282.25 24.53
应收账款 23,934.25 20.61 34,149.98 29.09 30,117.21 26.75 21,420.95 42.78
应收款项融
11,383.31 9.80 11,228.37 9.57 3,689.13 3.28 3,898.51 7.79
资
预付款项 270.40 0.23 119.16 0.10 128.35 0.11 210.79 0.42
其他应收款 37.73 0.03 20.94 0.02 45.92 0.04 23.69 0.05
存货 14,126.23 12.17 12,555.76 10.70 12,352.22 10.97 7,534.49 15.05
其他流动资
292.95 0.25 229.11 0.20 29.86 0.03 - -
产
合 计 116,107.82 100.00 117,389.42 100.00 112,578.27 100.00 50,069.40 100.00
由上表可知，报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、交易性金融
资产、应收票据、应收账款、应收款项融资和存货等构成。
（1）货币资金
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报告期各期末，货币资金明细情况如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
库存现金 3.88 0.01 3.02 0.01 5.60 0.01 2.59 0.06
银行存款 35,746.23 90.71 35,536.19 92.79 39,345.86 89.35 3,561.73 75.80
其他货币资金 3,658.44 9.28 2,757.48 7.20 4,682.92 10.63 1,134.39 24.14
合 计 39,408.55 100.00 38,296.69 100.00 44,034.38 100.00 4,698.72 100.00
报告期各期末，公司货币资金分别为 4,698.72 万元、44,034.38 万元、
38,296.69 万元和 39,408.55 万元，占流动资产的比例分别为 9.38%、39.11%、
32.62%和 33.94%，主要为银行存款和其他货币资金。其中，2021 年末银行存
款余额较 2020 年末大幅增加，主要系公司 2021 年 6 月收到首次公开发行股票
募集资金 5.46 亿所致；2022 年末余额较 2021 年末略有下降，主要系公司募投
项目等工程项目持续投入导致现金流出；2023 年 3 月末余额较 2022 年末变动
较小。其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金，2021 年末余额较 2020 年末
有所增加，主要系公司业务规模扩大，开具的应付票据金额增加，相应承兑汇
票保证金金额增加；2022 年末余额较 2021 年末有所下降，主要系 2022 年末公
司通过应收票据质押方式开具的应付票据金额增加，减少了通过支付保证金方
式开具应付票据。2023 年 3 月末余额较 2022 年末有所增加，主要系开具的应
付票据金额增加，相应的票据保证金增加。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产账面价值情况如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
分类为以公允价值计
量且其变动计入当期 7,656.32 100.00 8,056.31 100.00 11,015.81 100.00 - -
损益的金融资产
其中：结构性存款 2,502.86 32.69 3,004.13 37.29 10,015.39 90.92 - -
理财产品 5,153.45 67.31 5,052.19 62.71 1,000.41 9.08
合 计 7,656.32 100.00 8,056.31 100.00 11,015.81 100.00 - -
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2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末，公司交易性金融资产余额分别为
11,015.81 万元、8,056.31 万元和 7,656.32 万元，占流动资产比重分别为 9.79%、
6.86%和 6.59%。主要系 2021 年 6 月公司收到首次公开发行股票募集资金后，
利用部分闲置募集资金和经营盈余流动资金购买结构性存款以及安全性高、流
动性好、风险低的短期理财产品，提高公司闲置资金的使用效率。
（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据账面价值情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 19,759.84 13,112.60 11,753.05 11,715.69
商业承兑汇票 238.26 290.68 - 1,212.99
减：坏账准备 1,000.02 670.16 587.65 646.43
合 计 18,998.09 12,733.11 11,165.40 12,282.25
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 12,282.25 万元、11,165.40
万元、12,733.11 万元和 18,998.09 万元，占流动资产的比例分别为 24.53%、9.92%、
10.85%和 16.36%。公司主要客户均存在通过承兑汇票支付货款，故公司各期期
末应收票据余额较大。公司 2021 年末应收票据余额低于 2020 年末，主要系因
营运流动资金需求，公司在 2021 年末贴现了较多的应收票据。2023 年 3 月末
余额较 2022 年末有所增加，主要系 2022 年第四季为销售旺季，公司主要客户
付款周期在 2023 年第一季度，从而导致 2023 年 3 月末应收票据余额有所增加。
公司应收票据主要为银行承兑汇票，到期后承兑人不兑付的风险较小，报告期
内未发生应收票据到期未兑付的情况。报告期各期末，公司应收票据的账龄均
在 1 年以内。
（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 21,420.95 万元、30,117.21
万元、34,149.98 万元和 23,934.25 万元，占流动资产比例分别为 42.78%、26.75%、
29.09%和 20.61%。
①应收账款与营业收入配比情况分析
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报告期内，公司应收账款余额与同期营业收入的匹配情况具体如下：
2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项 目
/2023.03.31 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
应收账款账面余额（万元） 23,934.25 36,050.06 31,798.82 22,561.47
营业收入（万元） 14,827.73 82,641.93 76,782.35 57,700.44
应收账款账面余额占营业收
40.35%[注] 43.62% 41.41% 39.10%
入比例
注：比例已进行年化处理。
报告期内，公司对主要客户的信用期未发生重大变化，公司各期期末应收
账款余额占当期营业收入的比例保持基本稳定。报告期内，公司主要客户为海
尔集团、美的集团、Vestel、海信集团、松下集团、TCL 集团等国内外知名家电
生产企业，客户信用程度较高，应收账款质量良好。
②应收账款账龄分析
报告期各期末，应收账款余额账龄结构如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
1 年以内 25,169.42 99.50 35,916.88 99.63 31,668.74 99.59 22,450.02 99.51
1-2 年 11.21 0.04 27.75 0.08 59.41 0.19 91.77 0.41
2-3 年 38.52 0.15 35.51 0.10 50.98 0.16 5.00 0.02
3-4 年 55.82 0.22 50.24 0.14 5.00 0.02 14.68 0.07
4-5 年 - - 5.00 0.01 14.68 0.05 - -
5 年以上 19.68 0.08 14.68 0.04 - - - -
合 计 25,294.66 100.00 36,050.06 100.00 31,798.82 100.00 22,561.47 100.00
报告期内，公司应收账款账龄主要在 1 年以内，1 年以内应收账款余额占
比在 99%以上，应收账款整体质量较高。
③应收账款坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收账款的坏账准备计提情况如下：
67
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按账龄组
合 计 提 坏 25,214.36 1,280.11 35,969.76 1,819.79 31,718.52 1,601.32 22,561.47 1,140.52
账准备
单项金额
不重大但
80.30 80.30 80.30 80.30 80.30 80.30 - -
单项计提
坏账准备
合 计 25,294.66 1,360.41 36,050.06 1,900.09 31,798.82 1,681.61 22,561.47 1,140.52
截至 2023 年 3 月 31 日，单项金额不重大并单独计提坏账准备的应收账款
情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 坏账准备 计提比例(%) 计提理由
陕西浩泽环保科技发 该单位 2021 年被列为失信被执
80.30 80.30 100.00
展有限公司 行人，预计无法收回
公司按账龄组合计提坏账准备对应计提比例与其他同行业公司对比如下：
应收账款账龄 三花智控 春晖智控 汉宇集团 奇精机械 公司
1 年以内 5.00% 5.00% 2.00% 5.00% 5.00%
1至2年 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
2至3年 30.00% 20.00% 20.00% 30.00% 30.00%
3至4年 50.00% 50.00% 50.00% 100.00% 50.00%
4至5年 50.00% 50.00% 50.00% 100.00% 80.00%
5 年以上 50.00% 100.00% 50.00% 100.00% 100.00%
数据来源：上市公司数据均取自年度报告。
报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例未发生改变，与同行业可比公
司相比，公司应收账款按账龄分析法计提的坏账准备比例与春晖智控接近，较
三花智控、汉宇集团更为谨慎。公司的坏账准备计提政策与同行业公司无重大
差异，公司应收账款坏账准备计提充分。
报告期内，公司应收账款坏账准备的计提或冲回金额分别为 139.01 万元、
541.10 万元、218.47 万元和-539.68 万元，占各期利润总额的比例分别为 1.49%、
7.39%、3.05%和-52.28%。2023 年 1-3 月应收账款坏账准备冲回金额较大，主
68
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
要系 2023 年 1-3 月收回 2022 年末应收账款金额较大，2023 年 3 月末应收账款
余额下降所致。
④截至 2023 年 3 月 31 日，公司前五大应收账款期末余额列示如下：
单位：万元、%
客户名称 账面余额 占 比 坏账准备
海尔集团 9,183.24 36.31 459.16
美的集团 8,466.46 33.47 423.32
Vestel 1,253.46 4.96 62.67
海信集团 625.80 2.47 31.29
云信 477.94 1.89 23.90
合 计 20,006.89 79.10 1,000.34
报告期末，公司前五大应收账款方主要为公司前五大客户，合计占应收账
款账面余额的 79.10%，占比较高。应收账款余额与收入规模基本匹配，符合公
司业务开展的实际情况。
⑤应收账款期后回款情况
报告期内，公司应收账款期后回款情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收账款
25,294.66 36,050.06 31,798.82 22,561.47
期末余额
期后回款
/ 26,404.24 31,665.62 22,442.56
金额
回款比例 / 73.24% 99.58% 99.47%
注：期后回款金额为截至 2023 年 3 月 31 日回款金额.
由上表可知，报告期内，公司应收账款期后回款情况良好。
（5）应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收银行承兑
853.78 4,135.29 3,618.68 4,103.69
汇票
69
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数字化应收账
11,124.79 7,682.10 261.28 -
款债权凭证
减：坏账准备 595.26 589.02 190.83 205.18
合 计 11,383.31 11,228.37 3,689.13 3,898.51
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 3,898.51 万元、3,689.13
万元、11,228.37 万元和 11,383.31 万元，占流动资产的比例分别为 7.79%、3.28%、
9.57%和 9.80%。2019 年公司开始执行《新金融工具准则》，由于公司收到客
户的应收票据后，将一部分应收票据用于对外背书和银行贴现，即管理该类应
收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标，又以背书或贴现应收票据为
目标，因此报告期内公司将符合上述条件的应收票据分类为应收款项融资。同
时在管理该类业务模式不变的前提下，公司根据财政部下发的《关于严格执行
企业会计准则切实做好企业 2021 年年报工作的通知》（财会〔2021〕32 号）
的规定，2021 年度起将收到的由美的集团出具的美易单和 TCL 集团出具的金
单等基于大型企业集团的商业信用而出具的，可在一定范围内流通的信用凭证，
单列为数字化应收账款债权凭证。报告期内公司应收款项融资的增长，主要系
随着公司业务规模的扩大，为满足资金周转需求，公司准备用于背书或贴现的
应收票据有所增加；2022 年末及 2023 年 3 月末，数字化应收账款债权凭证增
加较多主要系公司收到的美易单金额较多所致。报告期各期末，公司应收款项
融资的账龄均在 1 年以内。
（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项的余额分别为 210.79 万元，128.35 万元、119.16
万元和 270.40 万元；占流动资产的比例分别为 0.42%、0.11%、0.10%和 0.23%，
占比较小，主要为预付采购货款及费用款等。
截止报告期末，预付款项期末余额前 5 名合计为 113.05 万元，占预付款项
期末余额的 41.81%。公司预付账款余额中无预付持有本公司 5%（含 5%）以上
表决权股份的股东单位款项。
（7）其他应收款
报告期各期末，其他应收款账面价值情况如下：
70
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单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
账面余额 53.59 27.17 52.50 27.85
减：坏账准备 15.86 6.23 6.58 4.16
账面价值 37.73 20.94 45.92 23.69
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 23.69 万、45.92 万元、20.94
万元和 37.73 万元，占流动资产的比例分别为 0.05%、0.04%、0.02%和 0.03%。
报告期各期末，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金等，具体分款
项性质如下表所示：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
押金保证金 42.80 25.82 41.36 22.36
备用金 10.79 0.80 4.60 -
其他 - 0.55 6.54 5.49
合 计 53.59 27.17 52.50 27.85
截至报告期末，公司其他应收款余额前五名主要为客户押金保证金，合计
43.89 万元，占其他应收款余额的 81.90%；公司其他应收账款余额中无持有本
公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。
（8）存货
①存货构成及变动情况分析
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元、%
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 2,173.01 15.38 1,887.11 15.03 1,898.64 15.37 1,495.12 19.84
在产品 2,607.96 18.46 2,415.45 19.24 3,163.84 25.61 2,113.80 28.05
库存商品 5,374.75 38.05 5,000.40 39.83 4,191.62 33.93 1,813.69 24.07
发出商品 2,074.56 14.69 1,679.99 13.38 1,581.77 12.81 1,286.45 17.07
委托加工物资 1,665.43 11.79 1,348.26 10.74 1,302.30 10.54 629.60 8.36
包装物 80.96 0.57 81.06 0.65 74.39 0.60 117.97 1.57
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
低值易耗品 149.55 1.06 143.49 1.14 139.64 1.13 77.86 1.03
合 计 14,126.23 100.00 12,555.76 100.00 12,352.22 100.00 7,534.49 100.00
公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品和委托加工物资构
成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,534.49 万元、12,352.22 万元、
12,555.76 万元和 14,126.23 万元，占流动资产的比例分别为 15.05%、10.97%、
10.70%和 12.17%。
公司产品主要应用于洗衣机、智能坐便器、净水器等家电产品，由于不同
客户的家电产品型号有所差异，向公司采购的流体电磁阀等产品有各自的技术
参数要求，使得公司的产品具有一定的定制生产特点。因此，公司整体上采用
“以销定产”的生产模式和存货管理模式，根据客户下达的订单和提供的需求
来预测市场变化，确定产品的生产计划与原材料的采购计划，保证公司存货余
额的合理库存水平。报告期内公司的存货余额随客户的订单变化而有所变动。
报告期内，随着公司业务规模的扩大，2021 年度公司营业收入较 2020 年
度增长 33.07%，公司相应扩大生产规模，且 2021 年度原材料采购单价上涨，
从而导致 2021 年末公司存货账面价值较 2020 年末增加 4,817.73 万元，增长
63.94%。2022 年末存货账面价值与 2021 年末相近。2023 年 3 月末余额较 2022
年末略有增加，主要系公司生产规模的扩大以及主要原材料采购单价略有上涨。
②存货库龄及跌价准备计提情况
报告期内，公司存货跌价准备计提情况列示如下：
单位：万元
2023 年 3 月 31 日
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 2,200.08 2,133.26 35.08 31.73 27.07
在产品 2,636.34 2,554.34 51.03 30.97 28.37
库存商品 5,395.66 5,223.34 155.59 16.73 20.90
委托加工物资 1,665.43 1,665.43 - - -
发出商品 2,074.56 2,074.56 - - -
包装物 89.88 69.81 9.05 11.02 8.92
低值易耗品 161.45 108.75 27.73 24.97 11.90
72
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合 计 14,223.40 13,829.50 278.48 115.43 97.17
占存货账面余
100.00% 97.23% 1.96% 0.81% 0.68%
额比例
2022 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 1,924.02 1,841.63 50.77 31.62 36.91
在产品 2,461.27 2,323.23 83.76 54.28 45.82
库存商品 5,034.44 4,870.54 133.63 30.27 34.04
委托加工物资 1,348.26 1,348.26 - - -
发出商品 1,679.99 1,679.99 - - -
包装物 91.80 91.65 0.13 0.02 10.74
低值易耗品 152.12 101.26 34.66 16.20 8.64
合 计 12,691.91 12,256.56 302.95 132.40 136.15
占存货账面余
100.00% 96.57% 2.39% 1.04% 1.07%
额比例
2021 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 1,940.33 1,832.69 60.05 47.59 41.68
在产品 3,200.76 3,096.05 36.44 68.27 36.92
库存商品 4,212.25 4,093.19 93.33 25.73 20.63
委托加工物资 1,302.31 1,302.31 - - -
发出商品 1,581.77 1,581.77 - - -
包装物 79.67 60.82 11.18 7.67 5.28
低值易耗品 141.20 116.80 6.94 17.46 1.56
合 计 12,458.29 12,083.63 207.94 166.72 106.07
占存货账面余
100.00% 96.99% 1.67% 1.34% 0.85%
额比例
2020 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 1,529.41 1,402.89 75.59 50.93 34.29
在产品 2,139.56 1,982.78 101.31 55.46 25.75
库存商品 1,858.29 1,709.31 92.65 56.33 44.60
委托加工物资 629.60 629.60 - - -
发出商品 1,286.45 1,286.45 - - -
包装物 135.99 97.73 21.79 16.47 18.02
73
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
低值易耗品 78.62 56.50 5.92 16.20 0.75
合 计 7,657.92 7,165.26 297.26 195.39 123.41
占存货账面余
100.00% 93.57% 3.88% 2.55% 1.61%
额比例
公司按订单组织生产，并根据客户需求预测适度备货，因此，报告期各期
末，公司 1 年以内库龄的存货占比较高，分别占存货总金额的比例为 93.57%、
96.99%、96.57%和 97.23%。同时公司 1 年以上库龄存货金额及占比较小，不存
在大量残次冷备品以及滞销、销售退回产品。
公司结合客户在手订单的情况，期末按可变现净值对存货进行跌价测试，
并对跌价部分计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别
为 123.41 万元、106.07 万元、136.15 万元和 97.17 万元，主要是对少量因库龄
较长或业务停止而导致可变现净值低于账面价值的库存商品计提了存货跌价准
备。自上市后，公司的生产经营管理以及存货仓储管理相关内控制度更加健全
完善，从而提高了公司存货的利用率，减少了库存积压；同时针对库龄较长的
呆滞存货，公司也进行了及时清理，使得存货跌价计提比例较低。
（9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产的账面金额分别为 0.00 万元、29.86 万
元、229.11 万元和 292.95 万元，均为待抵扣增值税进项税额。
2、非流动资产
报告期各期末，公司非流动资产结构如下：
单位：万元、%
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
投资性房
359.94 1.04 374.27 1.13 431.88 1.71 489.76 2.56
地产
固定资产 22,746.41 65.50 21,040.02 63.75 15,759.92 62.33 14,151.58 74.06
在建工程 2,837.47 8.17 3,374.65 10.22 4,956.42 19.60 434.12 2.27
使用权资
663.90 1.91 698.24 2.12 28.57 0.11 - -
产
无形资产 6,461.39 18.61 6,426.31 19.47 3,177.22 12.57 3,048.31 15.95
74
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
长期待摊
210.92 0.61 215.82 0.65 182.23 0.72 232.41 1.22
费用
递延所得
615.49 1.77 614.49 1.86 514.40 2.03 408.06 2.14
税资产
其他非流
833.47 2.40 261.86 0.79 232.85 0.92 343.76 1.80
动资产
合 计 34,728.99 100.00 33,005.66 100.00 25,283.50 100.00 19,107.99 100.00
报告期各期末，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产，
合计占非流动资产比重分别为 92.29%、94.50%、93.44%和 92.27%。
（1）投资性房地产
报告期各期末，公司投资性房地产情况如下：
单位：万元
核算 账面价值
投资性房地产
方法 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
成本模
房屋及建筑物 293.79 307.52 362.70 418.16
式计量
成本模
土地使用权 66.15 66.76 69.18 71.60
式计量
合 计 - 359.94 374.27 431.88 489.76
报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 489.76 万元、431.88 万
元、374.27 万元和 359.94 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 2.56%、
1.71%、1.13%和 1.04%。报告期内，公司的投资性房地产主要为用于出租的位
于金华市宾虹西路 161 号的老厂房。
（2）固定资产
①固定资产基本情况
报告期各期末，公司固定资产具体情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
账面原值 36,704.13 34,233.64 26,095.42 22,382.30
累计折旧 13,957.72 13,193.63 10,335.49 8,230.72
减值准备 - - - -
75
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
账面价值 22,746.41 21,040.02 15,759.92 14,151.58
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 14,151.58 万元、15,759.92
万元、21,040.02 万元和 22,746.41 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为
74.06%、62.33%、63.75%和 65.50%。
公司固定资产分为房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输工具四类，
按资产类别划分列示账面价值如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
房屋及建
13,679.33 11,731.62 7,197.19 7,724.60
筑物
通用设备 129.20 139.95 184.46 221.23
专用设备 8,711.03 9,034.18 8,231.54 6,116.41
运输工具 226.85 134.26 146.73 89.34
合 计 22,746.41 21,040.02 15,759.92 14,151.58
报告期内，公司固定资产主要为房屋及建筑物和专用设备。其中，2022 年
末房屋及建筑物较 2021 年末增加 4,534.43 万元，主要系公司“家用电器磁感流
体控制器扩产项目”对应厂房转固投入使用；同时，专用设备的增加主要系随着
客户订单的逐年增长，公司为满足生产需要新增购置了塑封组件自动化装配线、
自动绕线机等生产设备。报告期内，公司的产能、业务量、经营规模逐年增加，
与固定资产账面价值变动趋势相匹配；2023 年 3 月末余额较 2022 年末变动较
小。
截至报告期末，公司固定资产整体使用与运行状况良好，并不存在减值迹
象。
②固定资产折旧政策及与同行业可比公司比较情况
公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司的对比情况如下：
项 目 三花智控 春晖智控 汉宇集团 奇精机械 公司
房屋及建筑物 20-30 年 20-30 年 10-30 年 10-20 年 10-30 年
专用设备 5-12 年 10 年 10 年 10 年 5-12 年
通用设备 5-8 年 5-10 年 5年 3-5 年 3-6 年
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运输工具 5-8 年 5-10 年 5年 4-5 年 4-10 年
由上表可知，公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司相比不存在
重大差异。
（3）在建工程
截至报告期末，公司在建工程分项目期末余额列示如下：
单位：万元
项 目 金 额
年产 1900 万套家用电器磁感流体控制器扩产项目—厂房 1,114.51
年产 1900 万套家用电器磁感流体控制器扩产项目—设备 879.19
年产 500 万套洗衣机模块化组件生产基地建设项目—厂房 23.55
研发中心建设项目 658.29
电子水泵及注塑件产业化项目—厂房 82.39
其他 79.54
合 计 2,837.47
截至报告期末，公司在建工程账面价值为 2,837.47 万元，占期末非流动资
产的比例为 8.17%。其中，主要为“年产 1900 万套家用电器磁感流体控制器扩
产项目”以及“研发中心建设项目”工程项目的持续投入建设，上述项目目前正处
于主体工程建设阶段；同时，本次募投项目“电子水泵及注塑件产业化项目”已
完成土建工程的图纸设计，目前处于施工单位招投标阶段。
（4）使用权资产
报告期各期末，公司使用权账面价值分别为 0.00 万元、28.57 万元、698.24
万元和 663.90 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 0.00%、0.11%、2.12%
和 1.91%。主要系公司自 2021 年 1 月 1 日开始执行新租赁准则，对于除短期租
赁及低价值资产租赁外的其他租赁，在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负
债。截至报告期末，公司已确认的使用权资产主要为子公司无锡宏昌租赁的厂
房。
（5）无形资产
报告期各期末，无形资产账面价值明细如下：
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单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
土地使用权 6,235.42 6,182.94 2,896.12 2,966.62
软件 225.97 243.37 281.11 81.69
合 计 6,461.39 6,426.31 3,177.22 3,048.31
由上表可知，报告期内公司无形资产账面价值分别为 3,048.31 万元、
3,177.22 万元、6,426.31 万元和 6,461.39 万元，占同期期末非流动资产的比例分
别为 15.95%、12.57%、19.47%和 18.61%。其中，主要为土地使用权。
公司 2022 年末土地使用权账面价值较 2021 年末增加 3,286.82 万元，主要
系公司 2022 年新购置了金星南街以东、纬二路以南、经四路以西、纬三路以北
地块，用于新建生产厂房。截至报告期末，公司各项无形资产均正常使用或运
行良好，不存在土地长期未开发情况，不存在明显减值迹象。公司 2023 年 3 月
末余额较 2022 年末变动较小。
报告期内，公司无形资产预计使用寿命与同行业上市公司对比情况如下：
项 目 三花智控 春晖智控 汉宇集团 奇精机械 公司
按实际土地权
合同约定的使
土地使用权 证尚可使用年 50 年 50 年 50 年
用年限
限
软件 1-4 5年 5年 10 年 5年
由上表可知，公司各类别无形资产摊销年限与同行业可比公司不存在重大
差异，公司根据无形资产的实际使用情况确定摊销年限，相关年限合理。
（6）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 232.41 万元、182.23 万元、
215.82 万元和 210.92 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 1.22%、0.72%、
0.65%和 0.61%，占比较小且主要为装修费支出。
（7）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为 408.06 万元、514.40 万元、
614.49 万元和 615.49 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 2.14%、2.03%、
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1.86%和 1.77%。报告期各期末，递延所得税资产系计提金融工具减值准备金、
存货跌价准备以及调整递延收益税会差异而产生的可抵扣暂时性差异。
（8）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 343.76 万元、232.85
万元、261.86 万元和 833.47 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 1.80%、
0.92%和 0.79%和 2.40%，主要为预付长期资产购置款。
（二）负债构成分析
报告期各期末，公司的主要负债情况如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动负债 45,228.62 96.47 46,012.56 96.87 41,305.63 98.57 30,604.45 98.90
非流动负
1,657.33 3.53 1,486.65 3.13 598.33 1.43 339.96 1.10
债
合 计 46,885.95 100.00 47,499.22 100.00 41,903.95 100.00 30,944.41 100.00
报告期内，公司负债主要为流动负债，占负债总额的比例分别为 98.90%、
98.57%、96.87%和 96.47%。
1、流动负债
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
短期借款 9,789.24 21.64 6,374.86 13.85 3,955.47 9.58 3,053.80 9.98
应付票据 18,383.62 40.65 16,773.92 36.46 15,830.89 38.33 10,674.74 34.88
应付账款 14,306.27 31.63 19,003.80 41.30 18,233.30 44.14 13,511.73 44.15
预收款项 27.55 0.06 - - 1.50 0.00 42.62 0.14
合同负债 97.90 0.22 106.42 0.23 253.50 0.61 399.47 1.31
应付职工薪酬 1,485.80 3.29 2,157.49 4.69 2,069.50 5.01 1,837.23 6.00
应交税费 477.83 1.06 878.38 1.91 770.63 1.87 1,059.64 3.46
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其他应付款 327.53 0.72 237.80 0.52 179.66 0.43 25.23 0.08
一年内到期的
128.02 0.28 204.49 0.44 - - - -
非流动负债
其他流动负债 204.87 0.45 275.40 0.60 11.18 0.03 - -
合 计 45,228.62 100.00 46,012.56 100.00 41,305.63 100.00 30,604.45 100.00
报告期各期末，公司流动负债主要为短期借款、应付票据、应付账款等，
合计占当期流动负债的比例分别为 89.01%、92.04%、91.61% 和 93.92%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 3,053.80 万元、3,955.47 万元、
6,374.86 万元和 9,789.24 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 9.98%、9.58%、
13.85%和 21.64%。报告期内，公司短期借款用途主要为公司日常经营补充流动
资金。
截至报告期末，公司短期借款中无逾期未偿还款项。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据账面余额分别为 10,674.74 万元、15,830.89
万元、16,773.92 万元和 18,383.62 万元，占同期流动负债的比例分别为 34.88%、
38.33%、36.46%和 40.65%。公司应付票据均为银行承兑汇票，主要用于支付供
应商货款。
截至报告期末，公司无应付直接持有公司 5% 以上（含 5%）表决权股份
的股东单位票据。
2021 年末公司应付票据余额较 2020 年末增加 5,156.15 万元，主要系 2021
年度公司业务规模扩大且原材料采购单价上涨，采购额增加，导致期末应付票
据余额增加；2022 年末应付票据余额较 2021 年末有所增加主要系公司业务规
模扩张以及 2022 年度公司减少了通过应收票据背书的形式支付货款，增加了通
过开具应付票据的形式支付货款；2023 年 3 月末应付票据余额增加主要系公司
增加了通过开具应付票据支付货款。
（3）应付账款
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报告期各期末，公司应付账款情况如下：
2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货款 12,741.14 89.06 16,858.49 88.71 15,707.61 86.15 12,603.47 93.28
长期资产购置款 1,363.81 9.53 1,909.94 10.05 2,363.31 12.96 840.34 6.22
费用 201.32 1.41 235.37 1.24 162.38 0.89 67.91 0.50
合 计 14,306.27 100. 00 19,003.80 100.00 18,233.30 100.00 13,511.73 100.00
报告期各期末，公司应付账款账面余额分别为 13,511.73 万元、18,233.30
万元、19,003.80 万元和 14,306.27 万元，占同期期末流动负债的比例分别为
44.15%、44.14%、41.30%和 31.63%。公司应付账款余额主要系应付供应商货款
及长期资产购置款。报告期各期末，公司应付账款余额整体有所增加，主要系
报告期内公司经营规模扩张导致采购额增加，以及公司新建厂房应付的建筑商
工程款。
截至报告期末，公司应付账款中无欠持有本公司 5%（含 5%）以上表决权
股份的股东单位和关联方的款项。
（4）预收款项
报告期各期末，公司预收款项账面余额分别为 42.62 万元、1.50 万元、0.00
万元和 27.55 万元；占同期期末流动负债的比例分别为 0.14%、0.00%、0.00%
和 0.06%，所占比例较小，主要为公司预收的老厂房租金。
截至报告期末，公司无预收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位款项。
（5）合同负债
报告期各期末，公司合同负债账面余额分别为 399.47 万元、253.50 万元、
106.42 万元和 97.90 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 1.31%、0.61%、
0.23%和 0.22%，所占比例较小，为公司预收的货款。
截至报告期末，公司无预收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位货款。
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（6）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬账面余额分别为 1,837.23 万元、2,069.50
万元、2,157.49 万元和 1,485.80 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 6.00%、
5.01%、4.69%和 3.29%。报告期各期末，应付职工薪酬明细如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
短期薪酬 1,420.38 2,129.47 2,009.75 1,837.23
离职后福利
65.42 28.02 59.75 -
—设定提存计划
合 计 1,485.80 2,157.49 2,069.50 1,837.23
报告期各期末，公司应付职工薪酬主要为预提的工资及奖金、社会保险费
等。设定提存计划为预提的基本养老保险和失业保险。
截至报告期末，公司无拖欠性质的职工薪酬。
（7）应交税费
报告期各期末，应交税费明细如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
增值税 129.42 498.85 330.13 283.51
企业所得税 217.51 173.47 256.54 639.06
代扣代缴个
51.91 14.76 29.28 6.54
人所得税
城市维护建
13.43 32.76 32.90 18.14
设税
教育费附加 5.76 14.04 14.10 7.77
地方教育附
3.84 9.36 9.40 5.18
加
印花税 8.07 13.40 6.69 4.15
房产税 47.46 121.75 91.59 95.27
土地增值税 0.43 - - -
合 计 477.83 878.38 770.63 1,059.64
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 1,059.64 万元、770.63 万元、878.38
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万元和 477.83 万元，占当期期末流动负债的比例分别为 3.46%、1.87%、1.91%
和 1.06%。报告期各期末，公司应交税费余额的变动主要受应交企业所得税及
应交增值税余额变动影响。
（8）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
押金保证金 326.61 226.34 179.07 25.07
其 他 0.92 11.46 0.59 0.16
合 计 327.53 237.80 179.66 25.23
报告期各期末，公司其他应付款账面金额分别为 25.23 万元、179.66 万元、
237.80 万元和 327.53 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 0.08%、0.43%、
0.52%和 0.72%。2021 年及 2022 年末押金保证金较 2020 年末有较大幅度增长，
主要系收到工程建筑商的工程履约保证金。
截至报告期末，公司无应付持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位款项。
（9）一年内到期的非流动负债
截至报告期末，公司一年内到期的非流动负债为 128.02 万元，占当期流动
负债的 0.28%，主要系公司一年内即将到期的租赁负债。
（10）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债账面金额分别为 0.00 万元、11.18 万元、
275.40 万元和 204.87 万元，主要系已背书未到期未终止确认的数字化应收账款
债权凭证和预收货款中的待转销项税额。
2、非流动负债
（1）租赁负债
2022 年末及 2023 年 3 月末，公司租赁负债账面价值分别为 570.51 万元和
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499.02 万元，占同期期末非流动负债的比例分别为 38.38%和 30.11%。主要系
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的新租赁准则，公司将无锡宏昌租入的生
产厂房按照租赁期开始日合同约定的尚未支付的厂房租金的现值确认为租赁负
债。
（2）递延收益
报告期各期末，公司递延收益分别为 339.96 万元、598.33 万元、802.08 万
元和 1,049.15 万元，占同期期末非流动负债的比例分别为 100.00%、100.00%、
53.95%和 63.30%。公司的递延收益均为收到的与资产相关且尚未摊销完毕的技
术改造财政补助。
（3）递延所得税负债
2022 年末及 2023 年 3 月末，公司递延所得税负债分别为 114.07 万元和
109.16 万元，占报告期末非流动负债的比例为 7.67%和 6.59%。主要系因公司
新购入固定资产计税时采用加速折旧导致税会差异而产生的应纳税暂时性差异。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力主要财务指标如下：
2023 年 2022 年 2021 年 2020 年
财务指标
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 2.57 2.55 2.73 1.64
速动比率（倍） 2.25 2.27 2.43 1.39
资产负债率（合并）（%） 31.08 31.58 30.40 44.73
资产负债率（母公司）（%） 31.37 31.35 31.05 45.97
财务指标 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 2,012.97 10,846.44 10,193.08 11,754.68
利息保障倍数（倍） 13.22 30.84 39.57 49.01
1、报告期内，公司流动比率分别为 1.64 倍、2.73 倍、2.55 倍和 2.57 倍，
速动比率分别为 1.39 倍、2.43 倍、2.27 倍和 2.25 倍；2021 年末，随着公司经
营积累和首次公开发行股票募集资金到账，公司流动比率和速动比率较 2020 年
末有较大幅度上升。2022 年末，随着公司募投项目的持续投入以及新建工程的
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投入导致资金流出，流动比率和速动比率较 2021 年末略有下降。
2、报告期内，公司的资产负债率分别为 44.73%、30.40%、31.58%和 31.08%；
随着公司经营规模的持续扩大和盈利能力的不断增强，公司各期末资产负债率
均处于较低水平；其中，2021 年末随着经营积累和首次公开发行股票募集资金
到账，公司资产负债率较 2020 年末有较大幅度下降。
3、报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 11,754.68 万元、10,193.08
万元、10,846.44 万元和 2,012.97 万元；利息保障倍数分别为 49.01 倍、39.57 倍
和 30.84 倍和 13.22 倍。公司盈利能力较强，息税折旧摊销前利润和利息保障倍
数均处于较高水平，付息风险较低，能满足公司持续筹措资金支付利息和偿还
债务的需要。
（四）财务性投资情况
1、财务性投资认定依据
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》问题 10，
财务性投资是指：
（1）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；
拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买
收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等；
（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公
司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；
（3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司主要可能涉及财务性投资的科目核查情况如
下：
单位：万元
序号 项目 账面价值 说 明
85
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序号 项目 账面价值 说 明
1 货币资金-其他货币资金 3,658.44 系保证金存款，不属于财务性投资
公司交易性金融资产系结构性存款和理财
2 交易性金融资产 7,656.32
产品，不属于财务性投资。
公司应收账款融资为数字化应收账款债权
3 应收款项融资 11,383.31 凭证和银行承兑汇票，其形成与公司主营业
务相关，不属于财务性投资。
公司其他应收款主要为备用金、押金保证金
4 其他应收款 37.73 等，其构成均与公司经营业务有关，不属于
财务性投资。
公司其他流动资产为已背书未到期未终止
5 其他流动资产 292.95 确认的数字化应收账款债权凭证和待抵扣
增值税进项税额，不属于财务性投资。
公司其他非流动资产为预付土地使用权购
6 其他非流动资产 833.47 置款和设备款，其形成与公司主营业务相
关，不属于财务性投资。
综上所述，公司最近一期末不存在财务性投资。
七、经营成果分析
报告期内，发行人总体经营业绩如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 14,827.73 82,641.93 76,782.35 57,700.44
营业成本 12,202.17 67,819.54 62,307.66 42,417.66
营业利润 1,032.49 7,196.38 7,320.91 9,332.24
利润总额 1,032.26 7,163.57 7,320.49 9,328.37
归属于母公司股东的净利润 960.69 6,726.47 6,804.11 8,190.69
扣除非经常性损益后
584.52 5,503.12 5,821.26 7,122.15
归属于母公司股东的净利润
2020 年至 2022 年，受公司客户下游产品销量增长、新客户开发拓展等因
素的影响，公司营业收入逐年增长，同时，由于公司主要原材料价格和人工成
本有所波动，报告期内公司的归属于母公司股东的净利润有所下降。2023 年 1-3
月，由于洗衣机等下游家电产品市场需求变化等因素影响，同时，公司管理费
用支出的同比增长、研发费用投入同比增加等因素影响进一步拉低了公司净利
润，导致公司经营业绩同比出现下滑。
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（一）营业收入
1、营业收入构成情况
报告期内，发行人营业收入的具体情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 14,667.79 98.92 81,910.96 99.12 75,979.09 98.95 57,076.83 98.92
其他业务收入 159.94 1.08 730.96 0.88 803.26 1.05 623.61 1.08
合计 14,827.73 100.00 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
公司主营业务为流体电磁阀、模块化组件和水位传感器的研发、生产和销售，
其他业务收入主要系模具销售收入和租金收入。报告期内，公司营业收入主要来
自于主营业务收入。
报告期内，公司主营业务收入分产品具体情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流体电磁阀 8,405.81 57.31 41,762.86 50.99 44,408.85 58.45 34,431.07 60.32
模块化组件 5,642.04 38.47 36,903.52 45.05 28,566.52 37.60 20,901.48 36.62
水位传感器 424.18 2.89 2,759.64 3.37 2,750.47 3.62 1,552.99 2.72
其他 195.76 1.33 484.94 0.59 253.25 0.33 191.28 0.34
合计 14,667.79 100.00 81,910.96 100.00 75,979.09 100.00 57,076.83 100.00
报告期内，公司主营业务收入分别为 57,076.83 万元、75,979.09 万元、
81,910.96 万元和 14,667.79 万元。公司主要产品包括流体电磁阀、模块化组件、
水位传感器，占发行人主营业务收入 99%以上。
2、营业收入变动分析
（1）主要客户的变化的影响
报告期内，公司主要客户的营业收入及变动情况如下：
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单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项 目
金额 变动金额 金额 变动金额 金额 变动金额 金额
海尔集团 6,958.58 -1,328.52 41,439.98 7,090.93 34,349.05 6,979.99 27,369.06
美的集团 2,621.59 -1,072.96 14,689.84 -2,383.50 17,073.34 5,355.95 11,717.39
Vestel 459.08 -123.70 2,774.91 1,252.37 1,522.54 1,210.54 312.00
海信集团 623.40 146.67 2,469.98 261.08 2,208.90 584.97 1,623.93
松下集团 260.91 -80.02 1,826.80 341.65 1,485.15 525.12 960.03
箭牌家居 17.74 -90.34 754.06 -904.71 1,658.77 398.99 1,259.78
泉州科牧 418.91 140.19 1,579.23 170.20 1,409.03 -3.65 1,412.68
主要客户小计 11,360.21 -2,408.68 65,534.80 5,828.02 59,706.78 15,051.91 44,654.87
其他客户 3,467.52 130.61 17,107.13 31.56 17,075.57 4,030.00 13,045.57
合 计 14,827.73 -2,278.07 82,641.93 5,859.58 76,782.35 19,081.92 57,700.44
注：公司主要客户是指报告期各期曾出现在前五大的客户
报告期内，公司主要客户基本稳定，公司收入增长主要受海尔集团、美的集
团、Vestel 等客户销售金额变动的影响。
报告期内，公司对海尔集团的销售金额分别为 27,369.06 万元、34,349.05 万
元、41,439.98 万元和 6,958.58 万元，2020 年至 2022 年，公司对海尔集团销售收
入增长，主要系海尔集团的洗衣机产品产量逐年增长带动公司产品销量增长和单
价较高的模块化组件产品采购占比提升所致。2023 年 1-3 月，公司对海尔集团销
售收入有所下降，主要系海尔集团对公司模块化组件产品采购数量有所下降所致。
报告期内，公司对美的集团的销售金额分别为 11,717.39 万元、17,073.34 万
元、14,689.84 万元和 2,621.59 万元，2021 年，公司对美的集团的销售金额增长
较大，主要系美的集团的洗衣机销量增长带动公司产品销量增长和公司在美的集
团的产品份额有所提升所致；2022 年和 2023 年 1-3 月，公司对美的集团的销售
金额有所下降，主要系美的集团洗衣机销量较上年同期下降 9.8%和 13.4%所致。
Vestel 为土耳其知名家电生产企业，报告期内，公司对 Vestel 的销售金额分
别为 312.00 万元、1,522.54 万元、2,774.91 万元和 459.08 万元，有所增长，主要
系公司产品经过相关资质认证、开发、小批量供货后，取得客户认可并进入批量
供货阶段。
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（2）公司所处行业下游需求的影响
公司产品中，流体电磁阀主要应用于洗衣机、智能坐便器、净水器等电器产
品，模块化组件和水位传感器主要应用于洗衣机产品。
根据产业在线统计数据，2019 年至 2022 年，我国洗衣机产量分别为 7,153.42
万台、7,052.50 万台、7,447.70 万台、6,860 万台，各年均维持在 6,800 万台以上。
随着居民收入水平和生活质量的不断提高，居民服装逐步高端化和品质化，对洗
衣机的功能要求不再局限于洁净能力，柔顺剂等洗护产品的使用，使得“洗护一
体”洗衣机产品不断普及，同时在城镇化背景下，城镇居民衣物不便晾晒等问题，
使得洗烘一体等洗衣机市场需求随之产生。
根据艾媒数据中心统计数据，2018 至 2021 年，国内智能坐便器市场销量分
别为 674 万台、754 万台、821 万台、910 万台，保持持续增长。由于大众对智
能坐便器认知还相对较低，我国智能坐便器市场仍处于导入期，智能坐便器普及
率在 4%左右。未来，随着国民对智能坐便器认知度的提升及如厕观念的改变，
国内智能坐便器具有广阔的市场空间。
2020 年至 2022 年，在洗衣机、智能坐便器等下游家电产品产量规模增长的
背景下，公司产品的销售规模相应增长，从而使得公司营业收入逐年增长。
3、营业收入按地区划分构成情况
报告期内，发行人分地区营业收入具体情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 13,191.37 88.96 75,334.52 91.16 71,886.50 93.62 55,336.14 95.90
境外 1,636.36 11.04 7,307.40 8.84 4,895.86 6.38 2,364.30 4.10
合计 14,827.73 100.00 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
报告期内，公司营业收入主要集中在境内，境内销售收入占比在 90%以上。
报告期内，公司境外收入占比逐年提升，分别为 4.10%、6.38%、8.84%和
11.04%。主要系：（1）海尔集团境外主体采购增加，报告期内销售额分别为
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623.02 万元、940.52 万元、2,083.48 万元和 626.15 万元；（2）公司积极拓展海
外业务，与 Vestel 加深合作，报告期内销售额分别为 312.00 万元、1,522.50 万
元、2,774.91 万元和 459.08 万元。
4、营业收入分季度情况
报告期内，公司分季度营业收入及占比情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 14,827.73 100.00 17,379.24 21.03 16,164.19 21.05 8,832.01 15.31
第二季度 / / 18,864.91 22.83 16,851.05 21.95 11,755.99 20.37
第三季度 / / 20,521.01 24.83 18,989.01 24.73 16,289.74 28.23
第四季度 / / 25,876.77 31.31 24,778.11 32.27 20,822.70 36.09
合 计 14,827.73 100.00 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
报告期内，公司四季度的收入占比相对较高，主要系洗衣机等下游家电产
品的销售旺季通常在“五一”假期、“618”购物节、国庆假期、“双十一”购
物狂欢节、元旦假期、春节假期等期间，洗衣机等家电厂商为应对上述销售旺
季，通常会提前进行充分备货，对电磁阀等专用配件采购需求会相应增加。一
方面，下游客户四季度的采购备货覆盖“双十一”购物狂欢节、元旦假期、春
节假期等三个重要销售旺季，下游客户备货数量相对更多；另一方面，四季度
天气逐渐转凉且衣物逐渐厚实，洗衣机更为畅销，因此，公司下游客户四季度
的采购量相对更大，从而导致公司四季度的营业收入占比相对较高。
（二）营业成本
1、营业成本构成及其变化情况
报告期内，发行人营业成本的具体情况如下：
90
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单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 12,136.68 99.46 67,636.57 99.73 61,819.86 99.22 42,249.35 99.60
其他业务成本 65.49 0.54 182.97 0.27 487.81 0.78 168.31 0.40
合计 12,202.17 100.00 67,819.54 100.00 62,307.66 100.00 42,417.66 100.00
报告期内，发行人主营业务成本是营业成本的主要构成部分，营业成本的变
动趋势与公司营业收入的变化基本保持一致。
2、营业成本分类构成分析
报告期内，公司分产品的主营业务成本构成和变动趋势与主营业务收入情况
一致。报告期内，公司主营业务成本按产品类型分类明细如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流体电磁阀 7,116.77 58.64 35,366.47 52.29 36,429.20 58.93 25,376.18 60.06
模块化组件 4,450.14 36.67 29,424.07 43.50 22,870.05 36.99 15,474.13 36.63
水位传感器 398.85 3.29 2,509.57 3.71 2,354.90 3.81 1,289.48 3.05
其他 170.92 1.41 336.46 0.50 165.70 0.27 109.57 0.26
合计 12,136.68 100.00 67,636.57 100.00 61,819.86 100.00 42,249.35 100.00
按产品类别分类，公司主营业务成本构成及变动与主营业务收入情况基本一
致。报告期内，流体电磁阀和模块化组件的营业成本是公司主营业务成本的主要
组成部分，其各期占比均在 95%以上，与流体电磁阀和模块化组件在主营业务收
入中的占比基本匹配。
（三）毛利和毛利率
报告期内，公司毛利及毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
主营业务毛利 2,531.11 14,274.39 14,159.24 14,827.48
其他业务毛利 94.45 547.99 315.45 455.30
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综合毛利 2,625.56 14,822.38 14,474.69 15,282.77
主营业务毛利率 17.26% 17.43% 18.64% 25.98%
其他业务毛利率 59.05% 74.97% 39.27% 73.01%
综合毛利率 17.71% 17.94% 18.85% 26.49%
1、主营业务毛利构成分析
报告期内，公司主营业务毛利分产品类别情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流体电磁阀 1,289.04 50.93 6,396.39 44.81 7,979.65 56.36 9,054.89 61.07
模块化组件 1,191.90 47.09 7,479.46 52.40 5,696.47 40.23 5,427.35 36.60
水位传感器 25.33 1.00 250.07 1.75 395.57 2.79 263.52 1.78
其他 24.84 0.98 148.48 1.04 87.55 0.62 81.71 0.55
合计 2,531.11 100.00 14,274.39 100.00 14,159.24 100.00 14,827.48 100.00
报告期内，公司主营业务毛利分别 14,827.48 万元、14,159.24 万元、14,274.39
万元和 2,531.11 万元。毛利贡献主要来源于流体电磁阀和模块化组件，两者合
计实现毛利占主营业务毛利比重分别为 97.67%、96.59%、97.21%和 98.02%。
2、主营业务毛利率变动分析
报告期内，公司分产品主营业务毛利率情况如下：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品类别 毛利率 变动幅度 毛利率 变动幅度 毛利率 变动幅度 毛利率
（%） （个百分点） （%） （个百分点）（%） （个百分点） （%）
流体电磁阀 15.34 0.02 15.32 -2.65 17.97 -8.33 26.30
模块化组件 21.13 0.86 20.27 0.33 19.94 -6.03 25.97
水位传感器 5.97 -3.09 9.06 -5.32 14.38 -2.59 16.97
其他 12.69 -17.96 30.65 -3.92 34.57 -8.15 42.72
合计 17.26 -0.17 17.43 -1.21 18.64 -7.34 25.98
（1）流体电磁阀毛利率变动分析
报告期内，公司流体电磁阀的毛利率分别为 26.30%、17.97%、15.32%和
92
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15.34%。报告期内，公司流体电磁阀的单价、单位成本变动情况及变动比例如
下表所示：
单位：元/只
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 变动比例 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
单价 8.68 -5.45% 9.18 0.34% 9.15 4.94% 8.72
单位成本 7.35 -5.53% 7.78 3.59% 7.51 16.93% 6.42
2021 年，流体电磁阀毛利率较 2020 年下降 8.33 个百分点，单价和单位成
本分别上涨 4.94%、16.93%，变动主要原因为：①公司流体电磁阀产品结构中，
单价和单位成本相对较高的多控阀产品销售占比有所上升，使得流体电磁阀的
单价和单位成本均有所增加；②2021 年，公司主要原材料的市场价格整体有所
上升，漆包线、PP、PA、插片等原材料的采购单价分别较 2020 年上涨 24.25%、
4.93%、48.16%、5.11%，导致公司的材料成本上涨较大，从而使得单位成本的
上升幅度高于单价的上升幅度；③2021 年，伴随着生产规模增长，公司用工需
求相应增加，公司招聘工人难度有所增加，导致用工成本上涨。首先，公司提
高了生产工人的单位工时工资；其次，公司新招聘员工的生产效率相对较低，
使得公司产品的单位人工成本有所上升；再次，2021 年，公司承担部分的员工
社保减免政策取消，公司的薪酬成本上升；最后，在招工困难的背景下，公司
通过人力资源中介公司招聘生产工人，相应的招聘中介费用有所增长，从而使
得单位成本的上升幅度高于单价的上升幅度。
2022 年度，流体电磁阀毛利率较 2021 年下降 2.65 个百分点，其中单价上
涨 0.34%，变动较小，单位成本上涨 3.59%，变动的主要原因为：①2021 年公
司主要原材料价格呈现前低后高的上涨趋势，年末的材料价格处于高位，而四
季度为公司的生产旺季，公司 2021 年末的存货金额较大，该部分存货主要在
2022 年实现销售并结转成本，因而 2022 年度公司销售成本相对 2021 年有所增
加；②2022 年度，公司原材料中的漆包线、PBT、POM 等原材料的采购单价分
别较 2021 年上涨了 0.66%、7.12%、12.11%，使得公司的材料成本有所上涨。
2023 年 1-3 月，流体电磁阀毛利率较 2022 年上升 0.02 个百分点，变动较
小。
93
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（2）模块化组件毛利率变动分析
报告期内，公司模块化组件产品毛利率分别为 25.97%、19.94%、20.27%和
21.13%。报告期内，公司模块化组件的单价、单位成本变动情况及变动比例如
下表所示：
单位：元/只
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 变动比例 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
单价 43.94 -1.08% 44.42 11.24% 39.93 14.77% 34.79
单位成本 34.66 -2.12% 35.41 10.78% 31.97 24.10% 25.76
2021 年，模块化组件毛利率较 2020 年下降 6.03 个百分点，单价和单位成
本分别上涨 14.77%、24.10%，单位成本的上涨幅度远高于单价的上涨幅度，主
要原因为：公司模块化组件产品主要销售给海尔集团，公司与海尔集团一般与
每年年初确定全年的产品价格，2021 年年初，公司主要原材料的价格上涨幅度
较小，而公司与海尔集团确定产品价格之后，公司漆包线、PP、PA、插片等主
要原材料价格出现较大幅度的上涨，并且公司的人工成本也有所上升，从而导
致模块化组件产品的单位成本上升幅度远大于单价上涨幅度，使得 2021 年模块
化组件产品毛利率下降较大。
2022 年度，模块化组件毛利率较 2021 年上涨 0.33 个百分点，变动较小，
单价和单位成本分别上涨 11.24%、10.78%，单价和单位成本上涨幅度较为接近，
变动主要原因为：首先，公司 2022 年年初与海尔集团确定产品价格时，考虑到
材料成本和人工成本的上升，海尔集团适当提高了主要模块化组件产品的销售
单价；其次，2022 年公司模块化组件产品结构中，单价和单位成本相对较高的
多控阀产品的销售占比有所提升，使得模块化组件产品的单价和单位成本均有
所上升。
2023 年 1-3 月，模块化组件毛利率较 2022 年上涨 0.86 个百分点，单价和
单位成本分别下降-1.08%、-2.12%，单位成本的下降幅度高于单价下降幅度，
主要系公司主要原材料的采购价格有所下降，进而导致模块化组件产品毛利率
有所上升。
94
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（3）水位传感器毛利率变动分析
报告期内，公司水位传感器毛利率分别为 16.97%、14.38%、9.06%和 5.97 %。
报告期内，公司水位传感器的单价、单位成本变动情况及变动比例如下表所示：
单位：元/只
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 变动比例 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
单价 3.87 -0.51% 3.89 -9.63% 4.30 -3.33% 4.45
单位成本 3.64 3.12% 3.53 -4.02% 3.68 -0.46% 3.70
2021 年，水位传感器毛利率较 2020 年下降 2.59 个百分点，单价和单位成
本分别下降 3.33%、0.46%，变动主要原因为：公司水位传感器产品结构中，随
着公司对海尔集团等客户的产品开拓，单价相对较低的 PSR10 型号的产品销售
占比有所提升，使得平均单价有所下降；同时，在材料成本与人工成本上升的
共同影响下，平均单位成本变动较小。
2022 年度和 2023 年 1-3 月，水位传感器毛利率较上年下降 5.32 个百分点
和 3.09 个百分点，毛利率下降幅度相对较大，主要原因为：2022 年度，公司为
海尔集团新增供货的 PSR1013 型号水位传感器由于产品相对简单，公司取得的
产品单价相对较低，产品毛利率较低，2022 年度和 2023 年 1-3 月该产品型号的
水位传感器销售金额增加较大，从而降低了水位传感器产品的平均单价和毛利
率。
综上所述，2021 年，流体电磁阀、模块化组件产品毛利率下降，主要受原
材料价格上升、人工成本上升等因素影响所致，水位传感器毛利率下降主要受
产品结构变动、原材料价格上升、人工成本上升等因素影响所致；2022 年度，
流体电磁阀、模块化组件产品毛利率下降，主要受原材料价格上升、制造费用
成本上升等因素影响所致，水位传感器毛利率下降主要受新增销售低毛利产品
占比提升所致；2023 年 1-3 月，流体电磁阀毛利率变动较小，模块化组件毛利
率受原材料价格下降而略有上升，水位传感器毛利率受低毛利产品销售占比上
升而有所下降。
3、毛利率与同行业上市公司的比较分析
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
公司综合毛利率与同行业可比上市公司的对比情况如下：
公司名称 2023 年 1-3 月 2022 年 2021 年 2020 年
三花智控 25.57% 26.08% 25.68% 27.84%
春晖智控 23.97% 25.21% 28.55% 29.88%
汉宇集团 32.03% 30.92% 30.93% 38.33%
奇精机械 15.87% 13.02% 14.17% 13.75%
可比公司平均值 24.36% 23.05% 24.83% 27.45%
公司 17.71% 17.94% 18.85% 26.49%
注：三花智控、春晖智控、汉宇集团尚未披露 2022 年年报，以 2022 年 1-9 月毛利率替
代 2022 年度的毛利率进行比较。
从上表数据可以看出，公司的综合毛利率低于三花智控、春晖智控、汉宇集
团综合毛利率水平，高于奇精机械综合毛利率水平，介于可比公司毛利率水平之
间。
与三花智控和春晖智控相比，三花智控和春晖智控均生产和销售电磁阀产品，
与公司的产品属于同一产品类别。报告期内，公司综合毛利率整体上低于三花智
控和春晖智控，主要原因为：三花智控的电磁阀主要用于控制氟利昂等冷媒物质
流动的通断，春晖智控的电磁阀产品主要用于控制油气产品流动的通断，而氟利
昂等冷媒物质一般处于压缩状态，油气产品则流量相对更大，对电磁阀的耐压性
和气密性的要求更高。因此，三花智控和春晖智控的电磁阀产品壳体主要以铜为
原材料，相比于公司注塑件壳体的生产工艺要求相对更高，从而使得产品盈利能
力整体上略高于公司的电磁阀产品。
与汉宇集团、奇精机械相比，公司产品与汉宇集团、奇精机械的产品均用于
下游洗衣机等家电产品，销售模式和客户结构具有一定的相似性，而在产品的规
格大小、工作原理、生产工序等方面均存在较大的差异，因此，汉宇集团、奇精
机械产品在毛利率的绝对金额上与公司产品毛利率可比性较低，但报告期内，公
司产品毛利率的变动趋势与汉宇集团、奇精机械产品毛利率平均值的变动趋势保
持一致。
（四）期间费用
报告期内，公司期间费用及占营业收入的比例情况如下：
96
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品类别 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
销售费用 343.00 2.31 1,432.06 1.73 1,338.85 1.74 1,074.91 1.86
管理费用 964.86 6.51 3,637.17 4.40 3,368.19 4.39 2,783.67 4.82
研发费用 868.94 5.86 3,420.09 4.14 3,181.96 4.14 2,040.56 3.54
财务费用 -101.17 -0.68 -959.64 -1.16 -611.69 -0.80 234.48 0.41
合 计 2,075.63 14.00 7,529.68 9.11 7,277.31 9.48 6,133.62 10.63
报告期内，公司期间费用率分别为 10.63%、9.48%、9.11%和 14.00%，公
司 2021 年度较 2020 年度期间费用率下降 1.15 个百分点，主要系：①2021 年度
公司销售收入有较大幅度的增长，销售费用及管理费用的增长幅度低于销售收
入；②2021 年度公司收到首次公开发行股票募集资金后，存款利息收入大幅增
加导致财务费用减少；2022 年度较 2021 年度期间费用率变动较小；2023 年 1-3
月期间费用率较 2022 年度上升 4.89 个百分点，主要系：①第一季度为公司销
售淡季，营业收入占全年比重相对较小且受下游主要客户美的集团需求减少以
及海尔集团采购产品结构调整的影响，使得公司 2023 年第一季度营业收入较去
年同期下降 14.68%；②2023 年第一季度，股份支付费用的增加以及研发投入的
持续增加使得管理费用和研发费用较去年同期分别增长 16.86%和 38.72%，期
间费用合计支出较去年同期增长 28.02%。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用的主要明细情况如下：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
仓储运输费 15.52 4.53 56.05 3.91 38.25 2.86 31.54 2.93
职工薪酬费用 117.19 34.17 432.13 30.18 452.71 33.81 443.96 41.30
售后费用 76.74 22.37 540.40 37.74 454.90 33.98 317.80 29.57
业务招待费 50.83 14.82 173.39 12.11 134.44 10.04 115.98 10.79
差旅费 11.11 3.24 72.47 5.06 107.35 8.02 72.02 6.70
市场开拓及展 12.00 3.50 85.56 5.97 95.99 7.17 6.45 0.60
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
览费
其他 59.60 17.38 72.06 5.03 55.20 4.12 87.16 8.11
合 计 343.00 100.00 1,432.06 100.00 1,338.85 100.00 1,074.91 100.00
报告期内，公司销售费用分别为 1,074.91 万元、1,338.85 万元、1,432.06 万
元和 343.00 万元，占营业收入的比例分别为 1.86%、1.74%、1.73%和 2.31%，
主要由职工薪酬、质量赔偿等构成。
（1）职工薪酬费用
报告期内，公司销售费用中职工薪酬费用分别为 443.96 万元、452.71 万元、
432.13 万元和 117.19 万元，占销售费用的比例分别为 41.30%、33.81%、30.18%
和 34.17%。报告期内，公司销售人员薪酬变动幅度较小，主要系报告期内公司
的收入及其增长主要来源于海尔集团、美的集团等大型家电生产企业，该类客
户订单的获取主要取决于公司整体的产品生产能力、技术水平、服务能力等综
合实力，公司销售人员个人工作在客户收入拓展方面的作用有限，因此销售人
员薪酬并不随着业绩波动有明显变动。
（2）售后费用
报告期内，公司销售费用中售后费用主要为质量赔偿，分别为 317.80 万元、
454.90 万元、540.40 万元和 76.74 万元，且主要为向海尔集团支付的质量赔偿
金，报告期内分别为 306.85 万元、416.79 万元、451.86 万元和 54.54 万元。报
告期内公司质量赔偿金增加主要系：①公司业务规模的扩大，销售额增加导致
产品质量赔偿金增加；②自 2020 年度起，在客户提出质量赔偿时，受客观原因，
公司人员出行受限难以委派相关人员进行现场核实责任问题及损失金额，为维
护客户合作，公司直接按其要求赔偿金额予以确认质量赔偿，导致质量赔偿金
额有所增加；③2021 年度和 2022 年度，伴随着生产规模增长，公司用工需求
相应增加，公司新招聘生产员工生产产品合格率较低，导致产品质量索赔增加。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用的主要明细情况如下：
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
98
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
职工薪酬费用 547.67 56.76 2,346.30 64.51 2,021.07 60.00 1,575.86 56.61
折旧摊销 128.19 13.29 422.99 11.63 291.67 8.66 298.58 10.73
以权益结算的
48.32 5.01 72.85 2.00 84.58 2.51 27.05 0.97
股份支付
中介及咨询服
42.85 4.44 265.41 7.30 168.68 5.01 194.08 6.97
务费
办公费 80.35 8.33 245.90 6.76 271.89 8.07 346.23 12.44
检测认证费 31.14 3.23 90.38 2.48 75.81 2.25 113.14 4.06
差旅及汽车费 23.13 2.40 66.88 1.84 77.35 2.30 53.99 1.94
业务招待费 44.14 4.57 81.69 2.25 57.05 1.69 46.70 1.68
其他 19.08 1.98 44.77 1.23 320.09 9.50 128.04 4.60
合 计 964.86 100.00 3,637.17 100.00 3,368.19 100.00 2,783.67 100.00
报告期内，公司管理费用金额分别为 2,783.67 万元、3,368.19 万元、3,637.17
万元和 964.86 万元，占营业收入的比例分别为 4.82%、4.39%、4.40%和 6.51%。
报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬费用、折旧摊销和办公费等构成。
（1）职工薪酬费用
报告期内，公司职工薪酬费用分别为 1,575.86 万元、2,021.07 万元、2,346.30
万元和 547.67 万元，占当期管理费用的比重分别为 56.61%、60.00%、64.51%
和 56.76%，公司职工薪酬费用占比均在 50%以上且呈上升趋势，主要系随公司
业务规模扩大及经营管理的精细化，管理人员数量及薪酬水平均有所提升所致。
（2）折旧摊销
报告期内，公司折旧摊销分别为 298.58 万元、291.67 万元、422.99 万元和
128.19 万元，占当期管理费用的比重分别为 10.73%、8.66%、11.63%和 13.29%，
折旧摊销费用主要系公司办公大楼房产土地以及办公设备的折旧摊销，2022 年
度折旧摊销费用有所增加主要系新增购入土地的摊销。
（3）办公费
报告期内，公司办公费金额分别为 346.23 万元、271.89 万元、245.90 万元
和 80.35 万元；其中，2020 年公司管理费用中的办公费用金额较高，主要原因
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系受劳务用工市场人员短缺影响，2020 年公司人员招聘费用的相关支出较大。
3、研发费用
公司根据客户需求、行业技术发展趋势及研发计划开展研发活动，进行研
发投入。公司研发费用的主要明细情况如下：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
职工薪酬
422.26 46.40 1,631.28 47.70 1,557.68 48.95 1,104.95 54.15
费用
直接投入 463.07 50.88 1,642.87 48.04 1,489.94 46.82 848.83 41.60
折旧摊销 14.95 1.64 57.80 1.69 54.68 1.72 46.72 2.29
差旅费 4.18 0.46 17.14 0.50 26.51 0.83 21.78 1.07
其他 5.64 0.62 71.01 2.08 53.16 1.67 18.28 0.90
合 计 868.94 100.00 3,420.09 100.00 3,181.96 100.00 2,040.56 100.00
报告期内，公司研发费用分别为 2,040.56 万元、3,181.96 万元、3,420.09 万
元和 868.94 万元，占营业收入的比重分别为 3.54%、4.14%、4.14%和 5.86%，
主要为职工薪酬费用和直接材料投入。报告期内，公司用于研发项目投入的人
力、材料等费用均逐年增长且整体研发投入金额与公司业务规模增长相匹配。
体现了公司重视产品的研发投入和技术创新，不断研发新产品及提升产品性能。
2023 年第一季度，公司增加了对集成切换阀、恒压电磁阀、自动投放模块等产
品的研发投入，研发项目数量同比增加，使得研发费用同比增加 242.52 万元，
较去年同期增长 38.72%。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用的主要明细情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
借款利息支出 84.49 240.03 190.04 194.31
减：利息收入 226.43 1,036.52 862.05 34.89
其他 40.77 -163.16 60.32 75.06
合 计 -101.17 -959.65 -611.69 234.48
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报告期内，公司财务费用主要系利息支出和利息收入。其中利息支出主要为
公司借款利息支出，借款利息支出费用与公司短期借款相匹配；2021年度公司收
到首次公开发行股票募集资金，因此2021年度及2022年度，公司利息收入金额大
幅增加；2022年度，其他项为负数主要系汇兑收益，报告期内，公司存在外销业
务且以美元结算，受人民币兑美元汇率波动影响所致。
（五）其他收益
报告期内，公司其他收益明细情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与资产相关的政府补助 73.42 196.25 149.58 67.99
与收益相关的政府补助 231.10 1,045.64 1,149.39 1,334.43
代扣个人所得税手续费返
4.07 5.59 4.98 14.74
还
合 计 308.59 1,247.48 1,303.95 1,417.16
报告期内，公司其他收益金额分别为 1,417.16 万元、1,303.95 万元、1,247.48
万元和 308.59 万元，主要为公司收到的政府补助。
（六）投资收益
报告期内，公司投资收益明细情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收票据贴现费用 -21.15 -240.75 -304.69 -302.21
处置交易性金融资产取
120.34 191.05 94.30 -
得的投资收益
合 计 99.19 -49.70 -210.39 -302.21
报告期内，公司投资收益的金额分别为-302.21 万元、-210.39 万元、-49.70
万元和 99.19 万元。2021 年度公司收到首次公开发行股票募集资金后，公司利
用闲置募集资金和部分日常经营用流动资金购买理财产品和结构性存款，公司
将处置理财产品和结构性存款的收益计入投资收益。
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（七）公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益的金额分别为 0.00 万元、0.00 万元、26.31
万元和 0.00 万元。主要系 2022 年度公司购买的理财产品公允价值变动的收益。
（八）信用减值损失和资产减值损失
报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
坏账损失 -536.69 -300.64 -484.73 -204.39
应收款项融资
343.52 -398.19 14.35 -150.07
减值损失
合计 -193.17 -698.83 -470.38 -354.46
报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
存货跌价损失 -16.35 -102.07 -82.97 -89.31
合计 -16.35 -102.07 -82.97 -89.31
报告期内，公司根据《企业会计准则》的规定，结合公司的具体情况，对
应收账款、其他应收款、应收票据、应收款项融资等金融资产计提了坏账准备，
对存货计提了存货跌价准备，对固定资产计提了资产减值损失。除了上述几项
资产外公司拥有的其他资产不存在资产减值情况，未计提减值准备。
（九）资产处置收益
报告期内，公司资产处置收益分别为 3.24 万元、-26.53 万元、-3.63 万元和
-4.70 万元，为固定资产处置利得及损失。
（十）营业外收入和营业外支出
1、营业外收入
报告期内，公司营业外收入分别为 45.36 万元、23.65 万元、0.37 万元和 0.02
万元，金额较小，主要为无需支付的款项、收取的违约金、赔付款等。
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2、营业外支出
报告期内，公司营业外支出分别为 49.23 万元、24.08 万元、33.18 万元和
0.24 万元，金额较小，主要为非流动资产毁损报废损失、缴纳的罚款支出和税
收滞纳金等。
（十一）主要利润来源分析
报告期内，公司利润的主要来源如下：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
营业利润 1,032.49 100.02 7,196.38 100.46 7,320.91 100.00 9,332.24 100.04
其中：投资
收益及公允
99.19 9.61 -23.38 -0.33 -210.39 -2.87 -302.21 -3.24
价值变动收
益
营业外收支
-0.22 -0.02 -32.81 -0.46 -0.43 -0.01 -3.87 -0.04
净额
利润总额 1032.27 100.00 7,163.57 100.00 7,320.49 100.00 9,328.37 100.00
由上表可知，公司营业利润是公司利润的主要来源。
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
政府补助金额 304.52 1,241.89 1,298.97 1,402.42
利润总额 1,032.27 7,163.57 7,320.91 9,328.37
政府补助金额/利润总额 29.50% 17.34% 17.74% 15.03%
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额占利润总额的比例分别为
15.03%、17.74%、17.34%和 29.50%，对公司营业利润不构成重大影响。
（十二）非经常性损益对经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益、归属于母公司股东的净利润、扣非后净利
润情况如下：
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单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非经常性损益（税后） 376.18 1,223.34 982.84 1,068.54
归属于母公司股东的净利润 960.69 6,726.47 6,804.11 8,190.69
扣除非经常性损益后归属于
584.52 5,503.12 5,821.26 7,122.15
母公司股东的净利润
非经常性损益占归属于母公
39.16% 18.19% 14.44% 13.05%
司股东的净利润的比重
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，公司扣非
后归属于母公司股东的净利润分别为 7,122.15 万元、5,821.26 万元、5,503.12 万
元和 960.69 万元。公司盈利主要来自于主营业务，公司营业利润是公司利润的
主要来源，公司盈利对投资收益、政府补助等非经常性损益项目不存在重大依
赖，盈利具有连续性和稳定性。
八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量表主要数据如下表所示：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 -1,213.61 1,678.33 2,568.02 6,944.10
投资活动产生的现金流量净额 -2,168.01 -7,663.76 -18,220.92 -2,785.02
筹资活动产生的现金流量净额 8,830.00 2,173.18 51,440.03 -2,745.88
汇率变动的影响 - - - -
现金及现金等价物净增加额 210.90 -3,812.25 35,787.13 1,413.20
期末现金及现金等价物余额 35,750.11 35,539.21 39,351.46 3,564.32
（一）经营活动产生的现金流量分析
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳
17,273.04 70,525.57 70,388.62 52,968.99
务收到的现金
收到的税费返还 67.54 9.78 120.84 124.74
收到其他与经营活
3,245.57 2,607.16 3,627.18 2,771.68
动有关的现金
经营活动现金流入 20,586.15 73,142.51 74,136.64 55,865.41
104
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
小计
购买商品、接受劳
14,334.66 50,746.03 47,207.85 32,218.41
务支付的现金
支付给职工以及为
3,911.12 14,401.75 13,605.61 8,764.36
职工支付的现金
支付的各项税费 724.26 2,853.71 2,411.11 4,016.68
支付其他与经营活
2,829.72 3,462.69 8,344.05 3,921.87
动有关的现金
经营活动现金流出
21,799.76 71,464.18 71,568.62 48,921.31
小计
经营活动产生的现
-1,213.61 1,678.33 2,568.02 6,944.10
金流量净额
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,944.10 万元、
2,568.02 万元、1,678.33 万元和-1,213.61 万元，其中，经营活动现金流入中主要
为销售商品、提供劳务收到的现金，分别为 52,968.99 万元、70,388.62 万元、
70,525.57 万元和 17,273.04 万元，具体情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务
17,273.04 70,525.57 70,388.62 52,968.99
收到的现金
营业收入 14,827.73 82,641.93 76,782.35 57,700.44
收到的现金/营业收入 116.49% 85.34% 91.67% 91.80%
由上表可见，公司的销售收现比分别为 91.80%、91.67%、85.34%和 116.49%，
随着公司销售规模的扩大，2021 年度公司销售商品、提供劳务收到的现金较
2020 年有较大幅度增加；2022 年度公司销售收现比低于 2021 年度主要系公司
首次公开发行股票募集资金到位后公司的资金压力有所缓解且 2022 年度公司
通过提高银行借款等方式进一步充实了可支配的营运资金，减少了应收票据贴
现；由于公司销售旺季主要集中在第四季度，而第四季度的回款主要集中在次
年第一季度，因此 2023 年 1-3 月销售收现比较高。
报告期内，公司经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金
分别为 32,218.41 万元、47,207.85 万元、50,746.03 万元和 14,334.66 万元，具体
情况如下：
105
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
购买商品、接受劳
14,334.66 50,746.03 47,207.85 32,218.41
务支付的现金
主营业务成本 12,136.68 67,636.57 61,819.86 42,249.35
支付的现金/主营
118.11% 75.03% 76.36% 76.26%
业务成本
由上表可见，公司的采购付现比分别为 76.26%、76.36%、75.03%和 118.11%，
随着公司业务规模扩张，相应生产所需原材料采购量增加导致购买商品、接受
劳务支付的现金逐年增加。报告期内，2020 年至 2022 年度公司采购付现比较
为稳定；2023 年 1-3 月，公司采购付现较高，主要系 2023 年第一季度支付 2022
年第四季度采购款金额较大。
报告期内，将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
净利润 982.21 6,713.57 6,802.83 8,190.69
加：资产减值准备 -176.82 800.90 553.35 443.77
固定资产折旧 770.98 3,017.17 2,426.63 2,077.19
使用权资产折旧 34.34 154.49 71.43
无形资产摊销 50.94 181.29 99.16 88.18
长期待摊费用摊销 25.62 89.89 85.56 66.62
处置固定资产的损失 -4.70 3.63 26.53 -3.24
固定资产报废损失 - 3.23 2.37 6.19
公允价值变动损失(收益
- -26.31 - -
以“－”号填列)
财务费用（收益以“－”
-101.17 240.03 190.04 194.31
号填列）
投资损失（收益以“－”
-99.19 -191.05 -94.3
号填列）
递延所得税资产减少(增
-1.00 -100.09 -106.35 -146.99
加以“－”号填列)
递延所得税负债增加(减
-4.90 114.07 - -
少以“－”号填列)
106
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
存货的减少 -1,570.47 -305.61 -4,900.70 -376.83
经营性应收项目的减少
2,641.86 -12,408.50 -12,912.94 -7,639.47
（增加以“－”号填列）
经营性应付项目的增加
-3,834.08 3,217.14 10,239.74 4,016.62
（减少以“－”号填列）
其他 72.79 174.49 84.68 27.05
经营活动现金流量净额 -1,213.61 1,678.33 2,568.02 6,944.10
由上表可见，公司经营活动现金流量净额占净利润的比重分别为 84.78%、
37.75%、25.00%和-123.56%。2020 年度，公司经营活动产生的现金流量净额与
净利润匹配程度较高；2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润
比重较低主要系 2021 年度公司业务规模的增长和原材料采购成本的上涨，使得
年末存货余额较年初有较大幅度的增加，占用了较多的营运资金，同时 2021 年
6 月公司收到了首次公开发行股票募集资金净额 5.46 亿，营运资金得到了进一
步充实，年末减少了通过应收票据贴现的方式来获取资金，从而导致经营活动
现金流量净额较小；2022 年度，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润比
重较低，主要系 2022 年末公司应收票据及应收款项融资合计账面价值较年初增
加 7,780.72 万元，占用了较多的营运资金，从而导致经营活动现金流量净额较
小；2023 年 1-3 月公司经营活动产生的现金流量净额为负数主要系公司 2023
年 1-3 月通过提高银行借款的方式补充营运资金，减少了应收票据贴现的方式
获取资金,2023 年 3 月末公司应收票据及应收款项融资合计余额较 2022 年末增
加 6,419.92 万元，同时 2023 年 3 月末公司存货账面金额较期初增加 1,570.47 万
元，进一步占用了营运资金，从而导致经营活动现金流量净额为负数。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量如下所示：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 3,000.00 34,500.00 19,800.00 -
取得投资收益收到的现金 20.34 206.86 78.49 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
4.00 22.39 18.37 9.17
的现金净额
投资活动现金流入小计 3,024.34 34,729.25 19,896.86 9.17
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购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
2,692.35 10,863.01 7,317.79 2,794.18
的现金
投资支付的现金 2,500.00 31,530.00 30,800.00 -
投资活动现金流出小计 5,192.35 42,393.01 38,117.79 2,794.18
投资活动产生的现金流量净额 -2,168.01 -7,663.76 -18,220.92 -2,785.02
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2,785.02 万元、
-18,220.92 万元、-7,663.76 万元和-2,168.01 万元。其中，“购建固定资产、无
形资产和其他长期资产支付的现金”分别为 2,794.18 万元、 7,317.79 万元、
10,863.01 万元和 2,692.35 万元，主要系公司为满足生产规模扩大而新建厂房以
及购买土地、专用生产设备的支出，2021 年度首次公开发行股票募集资金到位
后，公司加大了募投项目的投入；“投资支付的现金”和“收回投资收到的现
金”主要系公司购买理财产品和结构性存款支出以及赎回。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量如下所示：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 - 50.00 54,837.43 -
取得借款收到的现金 8,830.00 11,323.20 5,931.00 7,560.00
筹资活动现金流入小计 8,830.00 11,373.20 60,768.43 7,560.00
偿还债务支付的现金 5,000.00 8,931.00 5,031.00 8,610.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 67.47 184.02 4,188.15 1,695.88
支付其他与筹资活动有关的现金 170.00 85.00 109.25 -
筹资活动现金流出小计 5,237.47 9,200.02 9,328.39 10,305.88
筹资活动产生的现金流量净额 3,592.53 2,173.18 51,440.03 -2,745.88
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2,745.88 万元、
51,440.03 万元、2,173.18 万元和 3,592.53 万元。公司筹资活动现金流入主要是
吸收投资收到的现金和取得银行借款；筹资活动现金流出主要是偿还到期银行
借款、偿付利息支出、分配股利以及归还拆借款支出。2021 年度，筹资活动产
生的现金流量净额较大，主要系收到首次公开发行股票募集资金。
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九、资本性支出分析
（一）发行人报告期内的重大资本性支出
报告期内，公司重大资本性支出主要根据公司的发展规划和现实状况，用于
固定资产及在建工程、无形资产，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
购建固定资产、无形资产和其他长
2,692.35 10,863.01 7,317.79 2,794.18
期资产支付的现金
报告期内，资本性支出主要为与产能扩大相关的土建、厂房及设备支出。
报告期内，公司资本性支出紧紧围绕公司主营业务开展，有力地推动了公司生
产规模的扩大、产品结构的调整和盈利能力的增强，增强了公司市场竞争力。
（二）未来可预见的重大的资本性支出计划
公司未来三年的重大资本性支出主要为首次公开发行和本次发行可转换公
司债券募集资金投资项目，具体详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”
和“第八节 历次募集资金运用”。
十、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（四）主要产品生产技术”。
（二）正在从事的研发项目及进展情况
参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（五）正在从事的主要研发项目及进展情况”。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（一）公司科技创新情况”。
109
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十一、重大事项说明
（一）重要担保事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大诉讼、仲裁事项。
（三）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大期后事项。
（四）重大其他事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在其他重大事项。
十二、本次发行的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于电子水泵及注塑
件产业化项目和补充流动资金，本次项目与公司现有主营业务密切相关，是公司
对现有业务的扩大和产品结构的升级，公司将利用在流体电磁阀、模块化组件等
产品中积累的技术和生产等优势，紧跟市场需求变化，通过新建电子水泵及注塑
件生产线，充分利用公司在家电行业积累的资金、技术、管理及市场优势，扩大
公司相关零部件的产能规模，同时优化公司整体产品结构，推进公司自身产业结
构升级，培育新的利润增长点。本次发行完成后不会导致公司主营业务发生变化，
不存在因本次向不特定对象发行可转换公司债券而导致的业务及资产的整合计
划。
本次可转换公司债券募集资金到位后，公司流动资产、非流动负债和总资产
规模将有所提高，有利于进一步增强发行人资本实力。随着可转换公司债券陆续
转股，公司净资产规模将得到充实，持续经营能力和抗风险能力得到提升。本次
发行完成后，公司累计债券余额、资产负债结构和偿债能力情况如下：
1、累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%
110
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
截至报告期末，公司累计债券余额为 0.00 万元，公司及其子公司不存在已
获准未发行的债务融资工具。截至报告期末，公司净资产为 103,950.87 万元，本
次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 38,000.00 万元。
本次发行完成后，假设本次可转换公司债券转股期限内投资者均不选择转股，
且可转换公司债券不考虑计入所有者权益部分的金额，预计公司累计债券余额为
38,000.00 万元，占 2023 年 3 月 31 日公司净资产的比例为 36.56%，未超过 50%。
2、本次发行对资产负债结构的影响
假设其他条件不变，本次发行完成后，公司资产负债结构拟变动如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日 本次发行完成后（模拟）
流动资产合计 116,107.82 154,107.82
非流动资产合计 34,728.99 34,728.99
资产合计 150,836.81 188,836.81
流动负债合计 45,228.62 45,228.62
非流动负债合计 1,657.33 39,657.33
负债合计 46,885.95 84,885.95
资产负债率（合并） 31.08% 44.95%
本次发行完成后，公司资产负债率会出现一定的增长，但仍维持在合理水
平。随着后续可转换公司债券持有人陆续转股，发行人资产负债率将逐步降低。
3、未来是否有足够的现金流支付本息
（1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司归属于母公司股东的净利润分别为
8,190.69 万元、6,804.11 万元和 6,726.47 万元，平均可分配利润为 7,240.42 万元。
本次发行可转换公司债券拟募集资金 38,000.00 万元，参考近期可转换公司债券
市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转
换公司债券一年的利息。
（2）公司现金流量情况良好
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,944.10 万元、2,568.02
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
万元、1,678.33 万元和-1,213.61 万元，公司现金流量整体情况良好。
（3）货币资金和银行授信额度充足
截至报告期末，公司货币资金和交易性金融工具合计为 47,064.87 万元，同
时公司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得较高额度的银行授信，能够保障未来
的偿付能力。
综上所述，本次发行后公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%；
报告期内公司资产结构合理，本次发行可转换公司债券不会对公司资产结构造成
重大不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量情况良好、货币资金和银行授信额
度充足，能够保障未来债券本息的偿付。
（二）本次发行完成后，公司新旧产业融合情况的变化
本次募集资金投资项目系公司现有业务的延伸和拓展，是公司对现有业务的
扩大和产品结构的升级，公司将利用在流体电磁阀、模块化组件等产品中积累的
技术和生产等优势，紧跟市场需求变化，通过新建电子水泵及注塑件生产线，充
分利用公司在家电行业积累的资金、技术、管理及市场优势，扩大公司相关零部
件的产能规模，同时优化公司整体产品结构，推进公司自身产业结构升级，培育
新的利润增长点。通过本次募集资金投资项目的实施，公司的生产能力、研发实
力将得到有效增强，运营服务体系亦将更加符合公司业务需求，对公司行业地位
的巩固和提升，以及业务结构的优化将起到良好的促进作用，有利于公司可持续
发展的实现。
（三）本次发行完成后，公司控制权结构的变化
公司本次发行完成并完全转股后，不会导致上市公司控制权发生变化。
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第五节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
38,000.00万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金总额
1 电子水泵及注塑件产业化项目 31,976.62 27,000.00
2 补充流动资金 11,000.00 11,000.00
合计 42,976.62 38,000.00
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由
公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资
金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司
董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
二、募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）募投项目生产的产品以及与公司现有业务的关系
“电子水泵及注塑件产业化项目”建成投产后，公司将新增年产 250 万件
电子水泵和 750 万件注塑件的产能。
电子水泵产品是公司根据客户对流体控制产品的新需求，在现有磁感控制
产品基础上进一步研制的产品。公司现有的流体电磁阀主要用于控制家电产品
的水路通断，随着智能坐便器、洗碗机等家电产品不断升级换代，该类家电产
品在控制水路通断的基础上，提出增强水压的产品需求，以解决智能坐便器、
洗碗机等家电在老旧小区、高层住户等低水压场景下冲刷力不足的问题。此外，
洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统对电子水泵产品也存在市场需求。公
司根据客户的需求，在磁感控制产品的基础上，通过增加电机等部件，研发和
生产电子水泵产品。
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注塑件产品是公司凭借多年积累的注塑经验和模具开发技术，通过新建生
产厂房和购置生产设备实现产业化生产的产品。公司已有 20 余年的注塑件生产
经验，全资子公司金华弘驰是具备注塑件模具自主设计和生产能力的高新技术
企业。但受生产场所、生产设备配置等因素的限制，公司注塑件产能主要满足
于流体电磁阀等产品部件的生产。随着公司的经营积累以及新购置工业用地，
公司逐步具备了将注塑工艺进一步产业化的条件，同时，自 2021 年以来，公司
与周边的零跑汽车等企业保持注塑件产品的供货沟通，并且已进行部分项目的
报价、试样、定点等。通过本次募集资金投资项目的投资建设，公司将具备为
周边新能源汽车、电动两轮车、白色家电等厂家供应注塑件的生产能力。
因此，本次募投项目是在公司现有产品和技术基础上的横向拓展，拓宽公
司业务的产业空间。公司通过新建电子水泵和注塑件生产线，充分利用公司在
家电行业积累的客户基础、技术经验、管理及市场优势，丰富公司整体产品结
构，提升公司的盈利能力，为公司实现长远发展打下坚实基础。
（二）项目实施的必要性
1、顺应下游客户需求变化趋势，把握电子水泵产品的先行优势
智能坐便器、洗碗机等家电产品在实现冲洗功能时对水压具有一定的要求，
因此在老旧小区、高层住户等低水压场景下，该类家电产品面临水压不足而导
致的冲刷效果不佳的问题。并且随着上述家电产品的升级换代，中高端产品要
求具备一定的水压调节功能。
电子水泵通过直流无刷电机调节液体压力，能够有效改善目前主流智能坐
便器等产品冲刷能力不足的问题，其应用是智能坐便器、洗碗机等家电中高端
产品的未来发展趋势。此外，洗衣机的排水系统存在从传统的机械水泵向电子
水泵切换的趋势，新能源汽车的热管理系统通过电子水泵进行精确温度控制。
本次募集资金投资项目投产电子水泵产品，能够有效满足下游家电等客户
对电子水泵产品的市场需求，把握电子水泵产品的先行优势，既能够避免电子
水泵对电磁阀的替代导致对公司经营状况的不利影响，又有助于公司在洗衣机
排水系统和新能源汽车热管理系统等新领域占据先发优势。
114
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
2、实现注塑工艺的产业化，巩固并进一步加深与新客户合作
经过多年的发展，公司积累了丰富的注塑件产品生产经验，并具备设计与
生产注塑件模具的能力。但公司现有的注塑件生产能力主要用于流体电磁阀等
产品部件的生产，尚未充分实现注塑工艺与技术的商业价值。
自 2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑件产品的供货沟通，
并且已进行部分项目的报价、试样、定点等。公司现有的注塑生产设备主要适
用于生产单件产品重量在 1.5kg 以下的注塑件，尚不能满足应用于新能源汽车、
电动两轮车等领域注塑件产品的生产需求，需要新购置更大规格的注塑生产设
备。
通过本次募集资金投资项目的建设，公司注塑件产品的生产能力以及产品
种类能得到有效提升，将进一步满足零跑汽车等客户对公司注塑件产能保障的
要求，从而能够进一步获取新产品的供应资格，提升公司的供货比例，从而进
一步实现注塑工艺的产业化，巩固并进一步加深与新客户合作。
3、丰富公司产品结构和应用领域，增加公司抗风险能力
公司目前的流体电磁阀、模块化组件产品，应用于洗衣机、智能坐便器、
洗碗机、净水器等家电领域，但应用于洗衣机产品的销售收入占比较高，使得
公司的经营状况受洗衣机市场的影响程度较高。
本次募集资金投资项目利用公司在流体电磁阀领域多年积累的技术与生产
经验，发挥技术、生产协同效应，增加公司在智能坐便器、洗碗机等家电领域
的应用，并拓展在新能源汽车、电动两轮车等注塑件产品新领域业务，丰富公
司的产品与客户结构，可以降低因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于
提高公司的风险抵抗能力。
4、满足日益增长的流动资金需求
近年来，公司业务规模和营业收入持续增长，预计未来几年仍将处于快速
发展阶段，市场拓展、研发投入、日常经营等环节对流动资金的需求将进一步
提高。本次可转换公司债券募集资金部分用于补充公司流动资金，将有效缓解
公司快速发展下的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，为公
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
司持续稳健发展提供充足的保障。
（三）项目实施的可行性
1、项目建设符合国家和产业政策指导方向
近年来，政府有关部门及行业协会出台了一系列法律法规、产业政策等对
家用电器以及新能源行业的发展进行规范及引导，例如 2018 年 11 月，国家统
计局制定了《战略性新兴产业分类（2018）》，将“非金属增材制造专用材料
制造（含塑料零件及其他塑料制品制造）”、“新能源汽车装置、配件制造（含
泵及真空设备制造）”列为“战略性新兴产业”，其中新能源汽车循环泵、新
能源汽车冷却泵、新能源汽车空压泵被列为重点产品和服务；2019 年 4 月，发
改委编制了《产业结构调整指导目录》，明确将“一次冲洗用水量 6 升及以下
的坐便器，节水型生活用水器具及节水控制设备，智能坐便器”、“新能源汽
车及关键零部件”列入“鼓励类”发展产业；2022 年 6 月，工信部、商务部等
印发了《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，支持开展轻工业升级创新
产品制造工程，大力推动塑料制品、轻量化、网联化、智能化的电动自行车、
家用电器等发展，利用产业基础再造工程，围绕基础材料、零部件、软件、工
艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板。
本项目主要生产电子水泵及配套汽车、电动两轮车的注塑件产品，符合上
述政策及发展纲要的导向，强有力的政策支持为本项目的实施提供了良好的政
策保障。
2、公司在磁感控制产品领域积累的制造工艺基础和技术创新能力，为募投
项目产品的研发与生产提供保障
公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，经过二十余年的发展
历程，已逐步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感
控制产品专业制造企业。
电子水泵和电磁阀同样都是利用电磁学原理及流体力学分析，通过线圈产生
电磁场控制运动组件从而实现流体控制的装置，两者在设计原理、产品结构、生
产工艺等方面具有一定的相似性。因此公司在电磁阀制造过程中积累的绕线技术、
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
焊锡技术、塑封技术等技术经验对于电子水泵的生产具有指导和借鉴意义。
在注塑件的生产方面，公司已有 20 余年的注塑件产品的生产工艺积累，具
备对注塑生产过程中对温度、压力、速度的良好控制能力以及产品测试能力，注
塑件产品能够满足客户对于密闭性、防水性的高规格要求。并且产品模具是注塑
件产品成型工艺的关键要素，直接影响注塑件产品的外观及性能，公司全资子公
司金华弘驰是长期致力于塑料模具开发和生产的高新技术企业，具备自主设计和
生产注塑件模具的能力，能有效保障注塑件产品的研发与生产。
因此，公司在磁感控制产品领域积累的制造工艺基础和技术创新能力，能够
有效提升公司对募投项目产品的研发能力，保障电子水泵和注塑件产品的生产。
3、良好的客户基础及与新客户地理位置优势，为项目实施提供了良好的外
部条件
公司通过电磁阀业务积累了丰富的家电行业客户资源，已与国内外知名坐
便器生产商（如泉州科牧、箭牌家居（SZ.001322）、松下集团等）、洗碗机生
产商（如西门子、宁波方太厨具有限公司、老板电器（SH.002508）等）建立了
长期稳定的合作关系，能与其产品需求情况保持有效的沟通，为公司推广电子
水泵产品提供了一定客户资源优势。
对于注塑件产品客户，公司与零跑汽车金华工厂同处于金华市新能源汽车
小镇，运输距离短能有效降低大型注塑件的运输成本，公司对该等新客户的开
发具备地理位置优势。自 2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑
件产品的供货沟通，并且已进行部分项目的报价、试样、定点等，为募投项目
的注塑件产品产能消化提供良好的客户渠道。
4、补充流动资金比例符合上市公司融资监管要求
本次募集资金投资项目中“电子水泵及注塑件产业化项目”的铺底流动资
金、基本预备费等非资本性支出，均由公司自有资金支付。本次募集资金用于
补充流动资金 11,000.00 万元，占公司本次发行募集资金总额的 28.95%，低于
募集资金总额的 30%，符合《发行监管问答-关于引导规范上市公司融资行为的
监管要求》，具备可行性。
117
浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
三、关于两符合
1、公司主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销
售，本次募集资金投向“电子水泵及注塑件产业化项目”和“补充流动资金”。
2018 年 11 月，国家统计局制定了《战略性新兴产业分类（2018）》，将
“非金属增材制造专用材料制造（含塑料零件及其他塑料制品制造）”、“新
能源汽车装置、配件制造（含泵及真空设备制造）”列为“战略性新兴产业”，
其中新能源汽车循环泵、新能源汽车冷却泵、新能源汽车空压泵被列为重点产
品和服务；2019 年 4 月，发改委编制了《产业结构调整指导目录》，明确将“一
次冲洗用水量 6 升及以下的坐便器，节水型生活用水器具及节水控制设备，智
能坐便器”、“新能源汽车及关键零部件”列入“鼓励类”发展产业；2022 年
6 月，工信部、商务部等印发了《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，
支持开展轻工业升级创新产品制造工程，大力推动塑料制品、轻量化、网联化、
智能化的电动自行车、家用电器等发展，利用产业基础再造工程，围绕基础材
料、零部件、软件、工艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板。
“电子水泵及注塑件产业化项目”主要生产电子水泵及配套汽车、电动两
轮车的注塑件产品，符合上述政策及发展纲要的导向，符合国家产业政策要求，
不存在需要取得主管部门意见的情形。“补充流动资金”不存在涉及违反国家
产业政策要求及需要取得主管部门意见的情形。
2、关于募集资金投向与主业的关系
相关情况说明 相关情况说明
项目
项目一：电子水泵及注塑件产业化项目 项目二：补充流动资金
1 是否属于对现有业务（包
括产品、服务、技术等，下 否 不适用
同）的扩产
2 是否属于对现有业务的升 是。电子水泵产品是公司根据客户对流
级 体控制产品的新需求，在现有磁感控制
产品基础上进一步研制的产品。注塑件
不适用
产品是公司凭借多年积累的注塑经验
和模具开发技术，通过新建生产厂房和
购置生产设备实现产业化生产的产品。
3 是否属于基于现有业务在
否 不适用
其他应用领域的拓展
4 是否属于对产业链上下游 是。本次募投项目是在公司现有产品和 不适用
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浙江宏昌电器科技股份有限公司 募集说明书摘要
的（横向/纵向）延伸 技术基础上的横向拓展，丰富公司整体
产品结构，拓宽公司业务的产业空间。
5 是否属于跨主业投资 否 不适用
6 其他 无 无
经核查，本次募集资金主要投向主业。
经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策
和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
四、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）电子水泵及注塑件产业化项目
1、项目基本情况
本项目实施主体为宏昌科技，项目总投资额 31,976.62 万元，项目拟投入募
集资金 27,000 万元。项目建成达产后，公司将新增 250 万件电子水泵和 750 万
件注塑件年生产能力。
2、项目投资概算
本项目投资总额 31,976.62 万元，具体投资构成情况如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
1 土地购置费 2,164.05 6.77%
2 土建工程 19,670.25 61.51%
3 设备购置及安装 7,392.96 23.12%
4 工程建设其他费用 582.68 1.82%
5 基本预备费 829.38 2.59%
6 铺底流动资金 1,337.31 4.18%
- 总投资 31,976.62 100.00%
3、投资金额测算依据和测算过程
本次募集资金投资项目主要投资为土建工程费用和设备购置及安装费用，占
总投资额的比例分别为 61.51%、23.12%，具体测算如下：
（1）土建工程费用
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建设单价（万元/ 金额（万元）（含
建筑名称 单位 数量
平米） 税）
3#厂房 平米 26,134.36 0.25 6,533.59
5#厂房 平米 32,992.88 0.25 8,248.22
综合行政楼 平米 16,043.85 0.30 4,813.16
门卫及附房 平米 501.88 0.15 75.28
合计 合计 75,672.97 - 19,670.25
（2）设备购置及安装费用
序号 设备名称 单价（万元/台） 数量（台套） (含税)金额(万元）
一、电子水泵产品生产线
1 立式加工中心 70 5 350.00
2 立式钻削中心 50 5 250.00
3 数控车床 35 10 350.00
4 气压机 40 10 400.00
5 气动量仪 1 10 10.00
6 液压压装机 6 5 30.00
7 气密性校验台 6 10 60.00
8 打标机 2.5 10 25.00
9 真空压力浸渗设备 50 1 50.00
10 三坐标测量机 70 1 70.00
11 打包机 2 5 10.00
12 焊接机器人 15 5 75.00
13 高低温试验箱 60 1 60.00
14 冷热冲击试验箱 80 1 80.00
15 性能检测设备 30 5 150.00
16 叉车 5 8 40.00
17 变压器 25 2 50.00
18 通风设备 40 1 40.00
19 环保设备 26 1 26.00
20 低压开关柜 10 5 50.00
21 空压机 35 2 70.00
小计 - 103 2,246.00
二、注塑件产品生产线
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序号 设备名称 单价（万元/台） 数量（台套） (含税)金额(万元）
1 塑料注射成型机 520.70 1 520.70
2 塑料注射成型机 436.80 2 873.60
3 塑料注射成型机 291.00 1 291.00
4 塑料注射成型机 248.10 2 496.20
5 塑料注射成型机 179.50 1 179.50
6 塑料注射成型机 144.10 2 288.20
7 塑料注射成型机 117.60 2 235.20
8 塑料注射成型机 86.90 2 173.80
9 塑料注射成型机 56.60 1 56.60
10 塑料注射成型机 45.00 2 90.00
11 塑料注射成型机 25.30 2 50.60
12 塑料注射成型机 14.80 2 29.60
13 模具温度控温机 7.00 16 112.00
14 线性机器人 25.00 20 500.00
15 线边粉碎机 1.00 5 5.00
16 自动化焊接与装配 60.00 2 120.00
17 全自动装配线 35.00 2 70.00
18 车间集中烘料 200.00 1 200.00
19 电动葫芦双梁桥式起重机 45.00 1 45.00
20 电动葫芦双梁桥式起重机 30.00 1 30.00
21 传送带 100.00 1 100.00
22 料架、叉车 100.00 1 100.00
23 电动搬运车 5.00 5 25.00
24 水冷系统 100.00 1 100.00
25 空压机 20.00 1 20.00
26 周转工装 0.25 800 200.00
27 运输车 30.00 3 90.00
小计 - 880 5,002.00
三、总计 - 983 7,248.00
4、项目建设进度安排
本项目建设期为 36 个月，目前尚未开工。项目于 T+0 年开始项目前期及设
121
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计，Q2 至 Q6 为土建工程阶段，Q5 至 Q11 实施采购设备及安装，并开始调试运
行，Q9 至 Q11 为人员招聘培训阶段，Q11 至 Q12 为试生产阶段。
项目实施进度安排表
序 第一年（T+0） 第二年（T+1） 第三年（T+2）
工作内容
号 Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8 Q9 Q10 Q11 Q12
前期准备
1
工作
2 土建工程
设备订货
3
采购
设备安装
4
调试
人员招聘
5
培训
试生产/
6
投产
5、项目效益预测
经测算，本项目投资内部收益率（税后）为 10.84%，税后投资回收期（含
建设期）为 8.92 年。本项目效益预测的假设条件及主要计算过程如下：
（1）销售收入
本项目生产的产品种类主要为电子水泵和注塑件，其销售金额根据目前同类
产品市场价格乘以项目产量综合所得，具体情况如下：
产品名称 年产量（万件） 不含税单价（元/件） 年产值（万元）
电子水泵 250.00 90 22,500.00
注塑件 750.00 20 15,000.00
合计 - - 37,500.00
本募投项目完全达产后，可实现年销售收入为 37,500.00 万元（不含税）。
（2）生产成本
本项目的生产成本主要包括原材料成本、直接人工、折旧费用、制造费用等。
本募投项目完全达产后，生产成本的具体情况如下：
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项目 金额（万元） 测算依据
直接材料 20,844.00 参考同行业公司目前同类产品的投入估算
根据项目新增生产人员数量及同行业产线用工
直接人工 2,137.20
情况估算项目生产人员的薪酬总额
制造费用 3,474.00 参考同行业公司目前同类产品的投入估算
房屋建筑物折旧年限 25 年，残值率 5%，折旧率
折旧费用 1,201.00 按 3.80%计算；机器设备折旧年限 10 年，残值率
5%，折旧率按 9.50%计算
合计 27,656.20 -
（3）期间费用
本项目的期间费用主要包括销售费用、管理费用及财务费用。上述各项费用
中销售费用率、管理费用率系参考公司历史销售费用率、管理费用率水平，并结
合项目实施主体的销售收入及人员配置情况进行测算。
（4）项目主要数据和指标
本募投项目测算期实现的年均财务数据及主要财务指标情况如下：
序号 名称 数据与指标 单位
项目主要数据
1 营业收入 37,500.00 万元
2 年均所得税 770.61 万元
3 年均净利润 4,366.79 万元
项目主要指标
1 税后内部收益率 10.84% -
2 税前内部收益率 12.67% -
3 税前投资回收期（含建设期） 8.23 年
4 税后投资回收期（含建设期） 8.92 年
5 盈亏平衡点（生产能力利用率） 44.20% -
（5）效益预测的合理性
本项目预计第 1-5 年营业收入为 0 万元、0 万元、11,250.00 万元、30,000.00
万元以及 37,500.00 万元，前 5 年营业收入逐渐增长至达到预计收入水平，第 6
年及以后营业收入保持稳定。同时，本项目管理费用、销售费用参考公司现行费
用水平及项目实施主体的实际情况测算。因此，本项目预计效益测算具有合理性。
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5、项目备案、环评程序及用地情况
本项目已于 2022 年 11 月 29 日向金华开发区金华经济技术开发区管委会经
济发展局完成项目备案，项目代码：2211-330791-04-01-473727；2023 年 1 月 6
日取得建设项目环境影响评价文件备案表，备案文号：金开环区评备〔2023〕1
号。
本项目实施地址为浙江省金华市婺城区金星南街以东、纬二路以南、经四
路以西、纬三路以北的工业用地。公司已就该工业用地签订《国有建设用地使
用权出让合同》（3307022022A21039）并全额支付价款，目前该地块已交付公
司，2023 年 2 月发行人已取得该地块的不动产权证书，编号为浙（2023）金华
市不动产权第 0009350 号，土地面积 76,462.00 ㎡，使用期限至 2072 年 5 月 30
日止。
（二）补充流动资金
1、补充流动资金基本情况
公司拟将本次募集资金中的 11,000.00 万元用于补充流动资金，满足公司资
金需求，降低公司的财务风险、增强公司持续盈利能力。
2、补充流动资金规模的合理性
（1） 补充流动资金测算的基本假设
流动资金占用金额主要受公司经营性流动资产和经营性流动负债影响，公司
以经审计的 2022 年营业收入以及相关经营性流动资产和经营性流动负债占营业
收入的比重为基础，按照销售百分比法对构成公司日常生产经营所需流动资金的
主要经营性流动资产（应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+存货）和
主要经营性流动负债（应付票据+应付账款+合同负债）分别进行估算，进而预测
公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。
（2）营业收入预测
2020 年度、 2021 年度和 2022 年度，公司营业收入分别为 57,700.44 万元、
76,782.35 万元和 82,641.93 万元，同比增长 14.01%、33.07%和 7.63%，复合年均
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增长率为 19.68%。综合考虑公司发展战略、业务发展状况、往年的增长率及宏
观经济环境等因素，假设 2023 年-2025 年分别按照 18.00%、18.00%和 20.00%
的增长率作为测算依据。
（3）营运资金需求测算
2022 年 预测期
项目
金额（万元） 占营业收入比例 2023 年 E 2024 年 E 2025 年 E
营业收入 82,641.93 100.00% 97,517.47 115,070.62 138,084.74
应收票据 12,733.11 15.41% 15,025.07 17,729.59 21,275.51
应收账款 34,149.98 41.32% 40,296.97 47,550.43 57,060.51
应收款项融资 11,228.37 13.59% 13,249.47 15,634.38 18,761.25
预付款项 119.16 0.14% 140.61 165.92 199.11
存货 12,555.76 15.19% 14,815.79 17,482.64 20,979.16
经营性流动资产合
70,786.38 85.65% 83,527.92 98,562.95 118,275.54
计
应付票据 16,773.92 20.30% 19,793.22 23,356.00 28,027.20
应付账款 19,003.80 23.00% 22,424.49 26,460.89 31,753.07
合同负债 35,884.14 0.13% 125.58 148.18 177.82
经营性流动负债合
35,884.14 43.42% 42,343.29 49,965.08 59,958.10
计
经营性营运资金金
34,902.23 42.23% 41,184.63 48,597.87 58,317.44
额
流动资金缺口 6,282.40 7,413.23 9,719.57
未来三年流动资金缺口 23,415.21
注：上述关于 2023 年-2025 年营业收入的预测仅为测算本次可转换公司债券发行流动
资金缺口所用，不代表公司对未来年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。
公司收益的实现取决于国家宏观经济政策、行业发展状况、市场竞争情况和公司业务发展
状况等诸多因素，存在较大不确定性。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投
资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
根据上表计算，预计 2023 年-2025 年公司累计流动资金缺口为 23,415.21
万元，本次以 11,000.00 万元募集资金用于补充流动资金具有合理性。
3、补充流动资金规模符合《证券期货法律适用意见第 18 号》
《证券期货法律适用意见第 18 号》中第五条之第一款中关于补充流动资金
的相关规定：
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“通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集
资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集
资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三
十；对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上
述比例的，应充分论证其合理性。”
公司本次发行募集资金总额不超过人民币 38,000.00 万元（含本数），扣除
发行费用后，拟以不超过 11,000.00 万元用于补充流动资金。补充流动资金占募
集资金总额的比例未超过 30%，符合相关规定的要求。
五、募集资金用于拓展新业务、新产品的相关说明
（一）公司拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排
公司深耕流体电磁阀等家电专用配件行业多年，始终以“创新科技、改变生
活”为使命，致力于成为世界一流的磁感控制产品专业制造企业。公司坚持不断
强化研发创新能力、提升产品品质、提高客户服务水平、完善内部管理机制，巩
固在行业内已取得的先发优势，并进一步做大做强公司的主营业务。
“电子水泵及注塑件产业化项目”建成投产后，公司将新增年产 250 万件电
子水泵和 750 万件注塑件的产能。电子水泵产品是公司根据客户对流体控制产品
的新需求，在现有磁感控制产品基础上进一步研制的产品，可满足下游智能坐便
器、洗碗机等家电客户对可调节水压的流体控制器产品的市场需求。把握电子水
泵产品的先行优势，既能够避免电子水泵对电磁阀的替代导致对公司经营状况的
不利影响，又有助于公司在洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统等新领域占
据先发优势。注塑件产品是公司凭借多年积累的注塑技术和模具开发技术，通过
新建生产厂房和购置生产设备实现产业化生产的产品，有利于公司进一步实现注
塑工艺与技术的商业价值。
本次募集资金投资项目实施后，公司将在现有业务基础上，发挥已有技术、
生产经验的协同效应，增加公司在智能坐便器、洗碗机等家电领域的产品应用，
并拓展在新能源汽车、电动两轮车等注塑件产品新领域业务，丰富公司的产品与
客户结构，降低因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于提高公司的风险抵
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抗能力。
因此，本次募集资金投资项目符合公司的发展战略方向，且具有良好的实施
前景，是在现有业务发展基础上的横向拓展，将有助于丰富公司的产品结构，增
加公司的盈利增长点，提升公司的持续盈利能力。
（二）募投项目建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要持续的大额资金
投入
报告期内，公司产品主要面向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等家电
厨卫领域，主要通过招投标模式和议价模式获取业务，以直销的方式与主要客户
签订合同，并以客户需求预测或具体订单为导向组织原材料采购和产品制造，从
而实现产品销售、获取利润。募投项目的营运模式、盈利模式与公司现有业务的
营运模式、盈利模式接近。
本次募集资金投资项目的主要支出为土地购置费、土建工程、设备购置及安
装等费用，募集资金投资项目投产后，上述费用不再持续支出，公司仅需投入运
营费用、设备维护等必要支出，预计不会发生持续的大额资本性支出。
（三）公司具备开展本次募投项目所需的技术、人员、专利储备
公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，经过二十余年的发展
历程，已逐步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感
控制产品专业制造企业。公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、
国家知识产权优势企业，公司的磁感控制器研究院于 2019 年被认定为省级企业
研究院。
公司主要技术人员从事磁感控制产品设计、加工、组装、调试工作 10 年以
上，能够根据客户需求进行差异化的设计及开发。生产工艺方面，公司已掌握磁
感控制产品生产过程中涉及的包括绕线技术、焊锡技术、塑封技术、注塑成型技
术在内的多种工艺，可以应用于本次募投项目。
公司通过自主培养、人才引进等方式组建了一支专业的技术研发团队，团队
核心成员均在家电专用配件相关行业从业多年，具备过硬的专业知识和丰富的工
作经验。截至报告期末，公司拥有研发及技术人员 146 人，占员工总数的 10.16%；
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公司及其子公司共拥有 207 项境内专利及 2 项境外专利，包括 9 项发明专利、199
项实用新型专利和 1 项外观设计专利。
随着公司募集资金投资项目的逐步建设，公司将根据业务发展需要，继续通
过内部选拔培养、外部招聘引进等方式，完善公司人员招聘培养计划，不断增强
人员和技术储备，以确保募集资金投资项目的顺利实施。
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，有助于公司把握电子水泵的先行优势，将注塑工艺技术进一步产业化，
丰富公司的产品结构，增加公司的利润增长点，为进一步巩固公司在配件制造行
业中的竞争优势、促进公司的健康可持续发展奠定基础，符合公司及全体股东的
利益。
（二）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目有较好的直接和间接经济效益，有利于改善产品业务
结构和提高公司的持续盈利能力。在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益
等财务指标出现一定程度的下降，但随着相关项目效益的逐步实现，公司的盈利
能力有望进一步提升。
本次可转换公司债券发行完成后，短期内公司的总负债将增加，资产负债率
上升；同时用于补充流动资金的货币资金增加，短期流动性提升，在本次可转换
公司债券后期转股后，随着总负债下降和净资产提高，资产负债率将进一步改善，
抗风险能力得到提升。
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第六节 备查文件
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职
调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
（五）资信评级报告；
（六）债券持有人会议规则；
（七）其他与本次发行有关的重要文件。
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（本页无正文，为《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对象发行可转换
公司债券募集说明书摘要》之盖章页）
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