中信建投证券股份有限公司
关于
四川港通医疗设备集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
发行保荐书
保荐人
二〇二三年七月
保荐人出具的证券发行保荐书
保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人李普海、蒲飞根据《中华人
民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的
有关规定以及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照
依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行
保荐书的真实性、准确性和完整性。
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保荐人出具的证券发行保荐书
目 录
保荐人及保荐代表人声明 ........................................................................................... 1
目 录............................................................................................................................ 2
释 义............................................................................................................................ 3
第一节 本次证券发行基本情况 ................................................................................. 5
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人................................................. 5
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员............................................. 6
三、发行人基本情况............................................................................................. 7
四、保荐人与发行人关联关系的说明................................................................. 7
五、保荐人内部审核程序和内核意见................................................................. 8
六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查..................................................... 9
第二节 保荐人承诺事项 ........................................................................................... 13
第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查 ............................... 14
一、本保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查........................................... 14
二、发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查............................................... 14
第四节 对本次发行的推荐意见 ............................................................................... 15
一、发行人关于本次发行的决策程序合法....................................................... 15
二、本次发行符合相关法律规定....................................................................... 16
三、发行人的主要风险提示............................................................................... 22
四、发行人的发展前景评价............................................................................... 25
五、审计截止日后主要经营状况的核查情况................................................... 31
六、保荐人对本次证券发行的推荐结论........................................................... 31
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保荐人出具的证券发行保荐书
释 义
本发行保荐书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
一、基本用语释义
发行人、公司、港通医疗 指 四川港通医疗设备集团股份有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
财政部 2017 年修订的《企业会计准则第 14 号——收入》（财会
新收入准则 指
〔2017〕22 号）
《公司章程》 指 《四川港通医疗设备集团股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
国家卫健委 指 中华人民共和国国家卫生健康委员会
GT South 指 GT South （Hong Kong） Limited
苏州凯辉 指 苏州凯辉成长投资基金合伙企业（有限合伙）
嘉兴国和 指 嘉兴国和晋鋆股权投资合伙企业（有限合伙）
厦门冠亚 指 厦门冠亚创新陆期投资合伙企业（有限合伙）
武汉华康世纪医疗股份有限公司，深交所创业板上市公司，股票
华康医疗 指
代码为 301235.SZ
保荐人、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司
会计师、会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所 指 北京市金杜律师事务所
股东大会 指 四川港通医疗设备集团股份有限公司股东大会
董事会 指 四川港通医疗设备集团股份有限公司董事会
监事会 指 四川港通医疗设备集团股份有限公司监事会
最近三年、报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间
报告期各期 指 2020 年、2021 年和 2022 年
报告期各期末 指 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
本次发行 指 发行人本次向社会公众发行 2,500.00 万股 A 股的行为
元、万元 指 人民币元、万元
二、专业术语释义
中国医学装备协会医用气体装备和工程分会，中国医学装备协
医学装备协会医用气体分会 指 会是经中华人民共和国民政部批准依法注册登记、国家卫健委
主管，医学装备领域唯一的国家一级社会组织
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保荐人出具的证券发行保荐书
中国工业气体工业协会，成立于 1987 年，是经国家批准和核准
中国气体协会 指 注册登记的具有法人地位的全国性社会团体，是中国气体行业
唯一的行业组织
用于病人治疗、诊断、预防、或驱动外科手术工具的单一或混
医用气体 指
合成分气体
为排除病人体液、污物和治疗用液体而设置的使用于医疗用途
医用真空 指
的真空，由管道系统集中提供
用于在医院中心供氧站制取、储存氧气，并通过管道系统输送
医用中心供氧系统 指 到手术室、抢救室、治疗室和各个病房终端处，供医疗使用的
气体系统，属于Ⅱ类医疗器械
用于医院的医护人员在治疗过程中排除病人体液、污物、治疗
医用中心吸引系统 指
用液体、废气等的负压系统装置，属于Ⅱ类医疗器械
直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及
校准物、材料以及其他类似或者相关的物品，包括所需要的计
算机软件；其效用主要通过物理等方式获得，不是通过药理学、
免疫学或者代谢的方式获得，或者虽然有这些方式参与但是只
起辅助作用
其目的是：
医疗器械 指 （一）疾病的诊断、预防、监护、治疗或者缓解；
（二）损伤的诊断、监护、治疗、缓解或者功能补偿；
（三）生理结构或者生理过程的检验、替代、调节或者支持；
（四）生命的支持或者维持；
（五）妊娠控制；
（六）通过对来自人体的样本进行检查，为医疗或者诊断目的
提供信息
从卫生行政部门取得《医疗机构执业许可证》的机构，包括医
院、疗养院、社区卫生服务中心（站）、卫生院、门诊部、诊
医疗机构 指
所（卫生所、医务室）、村卫生室、妇幼保健院（所、站）、
专科疾病防治院（所、站）、急救中心（站）和临床检验中心
制取、储存并通过管道集中向病人或医疗设备输送医用气体的
医用气体系统 指 正压系统装置，和排除病人体液、污物、治疗用液体、废气等
的负压系统装置
用于维系危重病人的生命、减少病人的痛苦、促进病人康复、
生命支持系统 指 改善医疗环境、驱动多种医疗器械工具等，具有非常重要的作
用的集中供应与管理的医用气体系统
病人进行创伤性手术或需要通过在线监护治疗的特定区域，该
生命支持区域 指 区域内的病人需要一定时间的病情稳定后才能离开。如手术室、
复苏室、抢救室、重症监护室、厂房等
注：本发行保荐书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于
四舍五入原因所致。
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保荐人出具的证券发行保荐书
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人
中信建投证券指定李普海、蒲飞担任本次港通医疗发行的保荐代表人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
李普海先生：保荐代表人，硕士研究生学历，注册会计师非执业会员，现任
中信建投证券投资银行业务管理委员会总监。曾主持或参与的项目有：诚迈科技
首次公开发行、成都燃气首次公开发行、天箭科技首次公开发行、闽福发 2011
年非公开发行、鸿博股份 2011 年非公开发行、厦门信达 2014 年非公开发行、通
威股份 2016 年重大资产重组（收购永祥股份）、通威股份 2016 年重大资产重组
（收购合肥太阳能）、丰林集团 2018 年非公开发行、龙元建设 2018 年非公开发
行、通威股份 2019 年公开发行可转债、博世科 2020 年公开增发、汉威科技 2021
年向特定对象发行股票等，曾作为保荐代表人尽职推荐的项目有：通威股份 2020
年非公开发行、硅宝科技 2021 年向特定对象发行股票、通威股份 2022 年公开发
行可转债、云图控股 2022 年非公开发行等。除本项目之外，目前无其它作为保
荐代表人尽职推荐的项目。李普海先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发
行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
蒲飞先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务
管理委员会高级副总裁。曾主持或参与的项目有：乐惠国际首次公开发行、成都
燃气首次公开发行、天箭科技首次公开发行、通威股份 2016 年重大资产重组（收
购永祥股份）、通威股份 2016 年重大资产重组（收购合肥太阳能）、潞安环能 2017
年公司债、露天煤业 2019 年重大资产重组、翠微股份 2020 年重大资产重组、翠
微股份 2021 年公司债等，曾作为保荐代表人尽职推荐的项目有：通威股份 2019
年公开发行可转债、通威股份 2020 年非公开发行、通威股份 2022 年公开发行可
转债等。除本项目之外，目前无其它作为保荐代表人尽职推荐的项目。蒲飞先生
在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
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保荐人出具的证券发行保荐书
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员
（一）本次证券发行项目协办人
本次证券发行项目的协办人为葛康辉，其保荐业务执行情况如下：
葛康辉先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
高级经理。曾参与的项目有：通威股份 2022 年公开发行可转债等。葛康辉先生
在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
（二）本次证券发行项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括张钟伟、杨骏威、温秉义、王建、严砚。
张钟伟先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会董事总经理。曾主持或参与的项目有：中国国旅、中国电建、兴源
环境、翠微股份、中国电影、天箭科技、成都燃气、三峰环境、重庆银行、智明
达、川网传媒等首次公开发行，东方园林非公开发行、歌华有线非公开发行、丰
林集团非公开发行、景兴纸业非公开发行、通威股份非公开发行、汉威科技非公
开发行、天润乳业配股、通威股份可转债、翠微股份重大资产重组、通威股份重
大资产重组、盛和资源重大资产重组、川化股份破产重整与重组、露天煤业重大
资产重组等。张钟伟先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业
务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
杨骏威先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会副总裁。曾主持或参与的项目有：天箭科技首次公开发行、丰林集
团 2018 年非公开发行、通威股份 2019 年公开发行可转债、通威股份 2020 年非
公开发行、博世科 2020 年公开增发、翠微股份 2020 年重大资产重组、恒拓开源
精选层挂牌、翠微股份 2021 年公司债、汉威科技 2021 年向特定对象发行股票、
通威股份 2022 年公开发行可转债、云图控股 2022 年非公开发行等。杨骏威先生
在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
温秉义先生：保荐代表人，硕士研究生学历，注册会计师非执业会员，现任
中信建投证券投资银行业务管理委员会高级经理。曾主持或参与的项目有：通威
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保荐人出具的证券发行保荐书
股份 2019 年公开发行可转债、通威股份 2020 年非公开发行、硅宝科技 2021 年
向特定对象发行股票、通威股份 2022 年公开发行可转债等。温秉义先生在保荐
业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业
记录良好。
王建先生：保荐代表人，学士学历，注册会计师非执业会员，现任中信建投
证券投资银行业务管理委员会副总裁。曾主持或参与的项目有：光环新网 2020
年非公开发行、皇台酒业恢复上市、广汇能源公司债、金源电气重大资产出售等。
王建先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等
相关规定，执业记录良好。
严砚先生：保荐代表人，学士学历，注册会计师非执业会员，现任中信建投
证券投资银行业务管理委员会高级副总裁。曾主持或参与的项目有：天箭科技首
次公开发行、通威股份 2019 年公开发行可转债、硅宝科技 2021 年向特定对象发
行股票、通威股份 2022 年公开发行可转债等。曾作为保荐代表人尽职推荐的项
目有：汉威科技 2021 年向特定对象发行股票。严砚先生在保荐业务执业过程中
严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
三、发行人基本情况
公司名称 四川港通医疗设备集团股份有限公司
英文名称 Sichuan Gangtong Medical Equipment Group Co., Ltd
注册资本 7,500.00 万元
法定代表人 陈永
成立日期 1998 年 1 月 13 日
注册地址 四川省成都市简阳市凯力威工业大道南段 356 号
董事会秘书 陈兴根
联系电话 028-27126673
互联网地址 http://www.gtjt.com
医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统的研发、设计、制造、
主营业务
集成及运维服务
本次证券发行的类型 首次公开发行股票并在创业板上市
四、保荐人与发行人关联关系的说明
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或
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保荐人出具的证券发行保荐书
其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐人或
其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不存在拥
有发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方不存在与发行人控股股
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐人与发行人之间不存在其他关联关系。
五、保荐人内部审核程序和内核意见
（一）保荐人关于本项目的内部审核程序
本保荐人在向中国证监会、深圳证券交易所推荐本项目前，通过项目立项审
批、投行委质控部审核及内核部门审核等内部核查程序对项目进行质量管理和风
险控制，履行了审慎核查职责。
1、项目的立项审批
本保荐人按照《中信建投证券股份有限公司投资银行类业务立项规则》的规
定，对本项目执行立项的审批程序。
本项目的立项于 2020 年 5 月 25 日得到本保荐人保荐及并购重组立项委员会
审批同意。
2、投行委质控部的审核
本保荐人在投资银行业务委员会（简称“投行委”）下设立质控部，对投资
银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的
问题，实现项目风险管控与业务部门的项目尽职调查工作同步完成的目标。
2021 年 9 月 14 日至 2021 年 9 月 17 日，投行委质控部对本项目进行了现场
核查，本项目的项目负责人于 2021 年 9 月 26 日向投行委质控部提出底稿验收申
请，投行委质控部于 2021 年 9 月 29 日对本项目出具项目质量控制报告。
投行委质控部针对各类投资银行类业务建立有问核制度，明确问核人员、目
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保荐人出具的证券发行保荐书
的、内容和程序等要求。问核情况形成的书面或者电子文件记录，在提交内核申
请时与内核申请文件一并提交。
3、内核部门的审核
本保荐人投资银行类业务的内核部门包括内核委员会与内核部，其中内核委
员会为非常设内核机构，内核部为常设内核机构。内核部负责内核委员会的日常
运营及事务性管理工作。
内核部在收到本项目的内核申请后，于 2021 年 9 月 30 日发出本项目内核会
议通知，内核委员会于 2021 年 10 月 15 日召开内核会议对本项目进行了审议和
表决。参加本次内核会议的内核委员共 7 人。内核委员在听取项目负责人和保荐
代表人回复相关问题后，以记名投票的方式对本项目进行了表决。根据表决结果，
内核会议审议通过本项目并同意向中国证监会、深交所推荐。
项目组按照内核意见的要求对本次发行申请文件进行了修改、补充和完善，
并经全体内核委员审核无异议后，本保荐人为本项目出具了发行保荐书，决定向
中国证监会、深交所正式推荐本项目。
（二）保荐人关于本项目的内核意见
本次发行申请符合《证券法》、中国证监会相关法规规定以及深交所的有关
业务规则的发行条件，同意作为保荐人向中国证监会、深交所推荐。
六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查
（一）核查对象
根据中国证监会于 2015 年 1 月 23 日发布的《发行监管问答——关于与发行
监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》的规定，本保荐人对截至本发行
保荐书签署日港通医疗在册股东中是否有私募投资基金及其是否按规定履行备
案程序情况进行了核查。
（二）核查方式
本保荐人履行的核查方式包括查阅发行人股东的工商登记资料、营业执照、
合伙协议、备案登记资料以及通过中国证券投资基金业协会网站查询私募基金备
案情况等。
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保荐人出具的证券发行保荐书
（三）核查结果
截至本发行保荐书签署日，发行人股权结构具体如下：
序号 股东姓名 股份数（股） 持股比例
1 陈 永 27,774,000 37.03%
2 胡世红 510,000 0.68%
3 GT South 11,500,000 15.33%
4 苏州凯辉 3,735,000 4.98%
5 汪道清 2,736,000 3.65%
6 樊雄然 2,501,000 3.34%
7 文再敏 2,150,000 2.87%
8 嘉兴国和 2,000,000 2.67%
9 魏 勇 1,964,000 2.62%
10 陈良平 1,683,000 2.24%
11 厦门冠亚 1,500,000 2.00%
12 朱 民 1,374,000 1.83%
13 彭 健 1,070,000 1.43%
14 王仲春 1,002,000 1.34%
15 吕 伟 924,000 1.23%
16 陈兴根 902,000 1.20%
17 涂代荣 879,000 1.17%
18 卢汝正 876,000 1.17%
19 刘承元 861,000 1.15%
20 施文聪 846,000 1.13%
21 曾爱民 786,000 1.05%
22 刘晓枫 755,000 1.01%
23 王文昊 750,000 1.00%
24 陈明元 666,000 0.89%
25 刘煜强 621,000 0.83%
26 岳 锋 600,000 0.80%
27 胡世俊 566,000 0.76%
28 江轲培 505,000 0.67%
29 白前学 459,000 0.61%
30 鲜云芳 420,000 0.56%
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保荐人出具的证券发行保荐书
31 黄晓玲 420,000 0.56%
32 徐学军 360,000 0.48%
33 江兰丽 258,000 0.34%
34 童显明 165,000 0.22%
35 郭 慧 168,000 0.22%
36 陈 洪 168,000 0.22%
37 华 盛 12,0000 0.16%
38 华宗彬 12,0000 0.16%
39 华宗建 12,0000 0.16%
40 张 伟 102,000 0.14%
41 雍思东 84,000 0.11%
合计 75,000,000 100.00%
截至本发行保荐书签署日，发行人共有 41 名股东，其中包含 GT South、苏
州凯辉、嘉兴国和、厦门冠亚等 4 名机构股东，其余 37 名为个人股东，针对机
构股东的备案情况核查如下：
GT South 系在中国大陆外注册设立的主体，不属于《证券投资基金法》《私
募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试
行）》规定的私募投资基金或私募基金管理人，不需要按照《私募投资基金监督
管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关
法律法规履行登记或备案手续。
苏州凯辉已在中国证券投资基金业协会备案，取得了中国证券投资基金业协
会颁发的《私募投资基金备案证明》（备案编码：SEK853）；其管理人湖北凯辉
股权投资管理有限公司系外商独资企业，已在中国证券投资基金业协会办理私募
股权、创业投资基金管理人登记（登记编号：P1063781）。
嘉兴国和已在中国证券投资基金业协会备案，取得了中国证券投资基金业协
会颁发的《私募投资基金备案证明》（备案编码：SND395）；其管理人上海国和
现代服务业股权投资管理有限公司已在中国证券投资基金业协会办理私募投资
基金管理人登记（登记编号：P1001473）。
厦门冠亚已在中国证券投资基金业协会备案，取得了中国证券投资基金业协
会颁发的《私募投资基金备案证明》（备案编码：SLX472）；其管理人冠亚投资
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保荐人出具的证券发行保荐书
控股有限公司已在中国证券投资基金业协会办理私募投资基金管理人登记（登记
编号：P1003144）。
综上，本保荐人认为：截至本发行保荐书签署日，发行人股东中的私募基金
均已按照要求履行私募投资基金备案手续。
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保荐人出具的证券发行保荐书
第二节 保荐人承诺事项
一、中信建投证券已按照法律、行政法规和中国证监会的规定以及深交所的
有关业务规则，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，
同意推荐港通医疗本次首次公开发行股票并上市，并据此出具本发行保荐书。
二、通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，中信建投证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
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保荐人出具的证券发行保荐书
第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》（证监会公告[2018]22 号）等规定，本保荐人就在投资银行类业务中
有偿聘请各类第三方机构和个人（以下简称“第三方”）等相关行为进行核查。
一、本保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐人在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为，
不存在未披露的聘请第三方行为。
二、发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐人对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，发
行人在律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等该类项目依法需聘请的证券
服务机构之外，不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为。
综上，保荐人及发行人不存在聘请第三方等相关行为，符合《关于加强证券
公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告
[2018]22 号）等规定。
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保荐人出具的证券发行保荐书
第四节 对本次发行的推荐意见
中信建投证券接受发行人委托，担任其本次首次公开发行的保荐人。本保荐
人遵照诚实守信、勤勉尽责的原则，根据《公司法》《证券法》和中国证监会颁
布的《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律法规的规定，对发行人进行了审
慎调查。
本保荐人对发行人是否符合证券发行上市条件及其他有关规定进行了判断、
对发行人存在的主要问题和风险进行了提示、对发行人发展前景进行了评价，对
发行人本次首次公开发行履行了内部审核程序并出具了内核意见。
本保荐人内核部门及保荐代表人经过审慎核查，认为发行人本次首次公开发
行符合《公司法》《证券法》等法律、法规、政策规定的有关首次公开发行的条
件，募集资金投向符合国家产业政策要求，同意保荐发行人本次首次公开发行。
一、发行人关于本次发行的决策程序合法
2021 年 9 月 15 日，港通医疗召开第三届董事会第八次会议审议通过了《关
于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》等关于首次公开发行股票
的相关议案。
2021 年 9 月 30 日，港通医疗召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过
了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》等关于首次公开发
行股票并上市的相关议案。
经核查，保荐人认为：发行人首次公开发行股票并上市的方案已经取得发行
人董事会、股东大会批准，发行人董事会、股东大会就本次发行上市有关议案召
集的会议及作出的决议，其决策程序及决议内容符合《公司法》《证券法》等有
关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定，合法、有效。发行人股
东大会授权董事会及其授权人士办理有关本次发行上市事宜的授权程序合法、内
容明确具体，合法有效。
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保荐人出具的证券发行保荐书
二、本次发行符合相关法律规定
（一）本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件
1、具备健全且运行良好的组织机构
保荐人依据《证券法》对发行人组织机构及运营制度进行核查，发行人设立
了市场营销部、供气技术部、净化技术部、技术中心、供应管理部、质量管理部、
人力资源部、审计部、证券部、国际事务部、财务管理部、生产管理部、产品服
务部、互联网运营部、工程部、产品制造部、容器制造部、医用气体部、制氧机
及弥散供氧部等业务部门，已经依法设立了股东大会、董事会和监事会，选举了
董事、独立董事和监事，聘任了总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等高
级管理人员，具备健全且运行良好的组织机构。
综上所述，发行人具备健全且运行良好的组织机构，符合《证券法》第十二
条第一款第（一）项的规定。
2、具有持续经营能力
发行人是一家现代化的医疗器械研发制造及医疗专业系统整体方案提供商，
致力于解决医用气体供应及医疗感染问题，为各类医疗机构提供安全、稳定、高
效、智能的生命支持系统和生命支持区域，主营业务为医用气体装备及系统、医
用洁净装备及系统的研发、设计、制造、集成及运维服务。
报告期内，发行人主营业务包括医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统、
医疗设备及其他产品销售、运维服务等。最近三年，发行人主营业务收入分别为
56,133.63 万元、67,819.54 万元和 76,619.99 万元，主营业务收入保持稳定增长。
综上所述，发行人具有持续经营能力，符合《证券法》第十二条第一款第（二）
项的规定。
3、最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告
根据发行人会计师出具的无保留意见的《审计报告》（致同审字（2023）第
510A003010 号）：“我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则的规定编制，公允反映了港通医疗 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、
2022 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2020 年度、2021 年度、2022 年
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保荐人出具的证券发行保荐书
度的合并及公司经营成果和现金流量。”
综上所述，发行人最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告，符合
《证券法》第十二条第一款第（三）项的规定。
4、发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财
产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪
根据相关主管政府机关出具的证明，并经本保荐人在国家企业信用信息公示
系统、全国法院失信被执行人名单公示与查询系统、信用中国网站等查询，发行
人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产
或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪行为，发行人不属于失信被执行人、
环境保护领域失信生产经营单位或安全领域失信生产经营单位。
综上所述，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、
侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，符合《证券法》
第十二条第一款第（四）项的规定。
5、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件
保荐人核查了发行人各项规范运营情况，经核查，发行人满足国务院批准的
国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
经核查，本保荐人认为：发行人符合《证券法》规定的发行条件。
（二）本次证券发行符合《首次公开发行股票注册管理办法》规定的发行条件
本保荐人对发行人本次首次公开发行股票并在创业板上市是否符合《首次公
开发行股票注册管理办法》规定的发行条件进行了逐项核查，核查结果如下：
1、发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十条的规定
发行人是依法设立的股份有限公司，持续经营时间已超过三年。
（1）港通医疗系依法设立且合法存续的股份有限公司；
（2）港通医疗系由四川港通医疗有限公司依法整体变更设立的股份有限公
司，公司已持续经营 3 年以上；
（3）港通医疗不存在根据法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定
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保荐人出具的证券发行保荐书
需要终止的情形。
综上，发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十条的规定。
2、发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十一条的规定
根据发行人会计师出具的无保留意见的《审计报告》（致同审字（2023）第
510A003010 号）：“我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则的规定编制，公允反映了港通医疗 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、
2022 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2020 年度、2021 年度、2022 年
度的合并及公司经营成果和现金流量。”
根据发行人会计师出具的《内部控制鉴证报告》（致同专字（2023）第
510A003008 号）：“我们认为，港通医疗于 2022 年 12 月 31 日在所有重大方面有
效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。”
综上，发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十一条的规定。
3、发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十二条的规定
（1）本保荐人查阅了发行人工商档案、相关内部管理制度、关联方清单和
《公司章程》，并对主要股东进行了访谈，经核查确认发行人资产完整，业务及
人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在
对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的
关联交易，符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十二条第一款之规定。
（2）本保荐人查阅了发行人工商登记档案资料、《公司章程》、历次股东大
会决议、董事会决议和监事会决议及发行人审计报告，经核查发行人主营业务、
控制权、管理团队稳定，最近 2 年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生
重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属
纠纷，最近 2 年实际控制人没有发生变更，符合《首次公开发行股票注册管理办
法》第十二条第二款之规定。
（3）本保荐人查阅了行业发展规划及政策文件，工商登记部门、商标及专
利注册登记部门、各级人民法院等公开披露信息，并与发行人部分高级管理人员
和控股股东进行了访谈，经核查确认发行人不存在涉及主要资产、核心技术、商
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保荐人出具的证券发行保荐书
标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，亦不
存在经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项，
符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十二条第三款之规定。
综上，发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十二条的规定。
4、发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十三条的规定
（1）本保荐人查阅了发行人的《营业执照》《公司章程》及所属行业相关法
律法规，生产经营相关的各项权利证书和资质文件，访谈了发行人部分高级管理
人员，实地察看了发行人生产经营场所，经核查确认发行人生产经营符合法律、
行政法规的规定，符合国家产业政策，符合《首次公开发行股票注册管理办法》
第十三条第一款之规定。
（2）本保荐人通过网络检索、查阅工商档案，取得发行人关于重大违法违
规情况的说明、相关处罚文件及相关部门出具的证明文件，对发行人的董事、监
事和高级管理人员进行访谈的方式进行了核查，取得了相关人员的承诺，经核查
确认最近 3 年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财
产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重
大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众
健康安全等领域的重大违法行为，符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十
三条第二款之规定。
（3）本保荐人查阅了中国证监会、证券交易所及各级人民法院网站，与发
行人的董事、监事和高级管理人员进行了访谈，取得了相关人员的声明文件，经
核查确认发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任
职资格，不存在最近 3 年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查、涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意
见的情形，符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十三条第三款之规定。
综上，发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第十三条的规定。
经核查，本保荐人认为：发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》规
定的发行条件。
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保荐人出具的证券发行保荐书
（三）本次证券发行符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂
行规定（2022 年修订）》规定的条件
本保荐人查阅了行业发展规划、政策文件及公开披露信息等，核查了发行人
经审计的研发费用、营业收入情况，并对发行人实际控制人和部分高级管理人员
进行了访谈。
1、发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定
（2022 年修订）》第三条的规定
根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年
修订）》第三条，本所支持和鼓励符合下列标准之一的成长型创新创业企业申报
在创业板发行上市：
（一）最近三年研发投入复合增长率不低于 15%，最近一年研发投入金额不
低于 1,000 万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于 20%；
（二）最近三年累计研发投入金额不低于 5,000 万元，且最近三年营业收入
复合增长率不低于 20%；
（三）属于制造业优化升级、现代服务业或者数字经济等现代产业体系领域，
且最近三年营业收入复合增长率不低于 30%。
最近一年营业收入金额达到 3 亿元的企业，或者按照《关于开展创新企业境
内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创业板的已境外上市红
筹企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。
最近三年（2020-2022 年），发行人研发费用累计为 6,605.92 万元，超过 5,000
万元，且发行人最近一年（2022 年）营业收入为 76,852.56 万元，超过 3 亿元，
不适用营业收入复合增长率要求。因此，发行人符合《深圳证券交易所创业板企
业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第三条的规定。
2、发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定
（2022 年修订）》第五条的规定
根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年
修订）》第五条，属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不
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保荐人出具的证券发行保荐书
支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智
能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：
（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织
业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应
业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）
金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。
禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事
学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，发行人
所处行业为制造业下属的“专用设备制造业”（行业代码为“C35”）。因此，
发行人不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022
年修订）》不支持及禁止的相关行业，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上
市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第五条的规定。
经核查，本保荐人认为：发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市
申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》规定的条件。
（四）本次证券上市符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》
规定的上市条件
本保荐人对发行人本次证券上市是否符合《深圳证券交易所创业板股票上市
规则（2023 年修订）》规定的上市条件进行了逐项核查，具体情况如下：
1、符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》第 2.1.1 条
之“（一）符合中国证监会规定的发行条件”规定
本次证券发行符合《首次公开发行股票注册管理办法》规定的发行条件，具
体详见前述“（二）本次证券发行符合《首次公开发行股票注册管理办法》规定
的发行条件”。
2、符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》第 2.1.1 条
之“（二）发行后股本总额不低于人民币 3,000 万元”规定
本次发行前，发行人股本总额为 7,500 万股，若本次公开发行的 2,500 万股
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保荐人出具的证券发行保荐书
股份全部发行完毕，发行人股本总数将达到 10,000 万股，符合《深圳证券交易
所创业板股票上市规则（2023 年修订）》第 2.1.1 条的规定。
3、符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》第 2.1.1 条
之“（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人
民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上”规定
根据公司 2021 年第二次临时股东大会决议，发行人本次拟公开发行股票数
量 2,500 万股，占发行后总股本比例不低于 25%，符合《深圳证券交易所创业板
股票上市规则（2023 年修订）》第 2.1.1 条的规定。
4、符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》第 2.1.4 条
之“（四）市值及财务指标符合本规则规定的标准”规定
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》规定的上市条
件，发行人符合上市条件中的“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于
5,000 万元”。
发行人 2021 年和 2022 年经审计的净利润分别为 7,167.84 万元和 7,390.98 万
元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 6,535.31 万元和
7,042.11 万元，发行人满足上述上市标准。
5、深圳证券交易所规定的其他上市条件
发行人符合深圳证券交易所规定的其他上市条件。
经核查，本保荐人认为：本次证券上市符合《深圳证券交易所创业板股票上
市规则（2023 年修订）》规定的上市条件。
三、发行人的主要风险提示
（一）市场竞争加剧的风险
公司所处的医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统领域，市场规模巨大、
前景广阔，从事该行业的企业以及潜在进入者较多。整体来看，我国在该领域起
步较晚，相关企业经营规模普遍较小，技术水平与项目实施能力参差不齐，行业
集中度较低，行业领军企业较少。行业中，从事装饰施工、部件生产等技术水平
要求较低的企业众多，竞争相对激烈；从事规划设计、系统运维的企业相对较少，
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保荐人出具的证券发行保荐书
能为客户提供从设计、制造、安装调试到后期系统运维等一体化服务的企业则更
少，部分领先企业已在激烈的市场竞争中逐步展现出竞争优势。
未来，随着现代化医院建设标准、要求的不断提高，更有利于具备技术、品
牌和综合服务能力的公司在竞争中胜出，市场集中度有望逐步提升。业务发展过
程中，若无法持续保持竞争能力，公司将面临市场竞争加剧的风险，不利于巩固
和提升公司在行业内的市场地位。
（二）产品质量风险
根据中华人民共和国住房和城乡建设部发布的《医用气体工程技术规范》
（GB50751-2012）：“集中供应与管理的医用气体系统又称之为生命支持系统，
用于维系危重病人的生命、减少病人痛苦、促进病人康复、改善医疗环境、驱动
多种医疗器械工具等，具有非常重要的作用。
……
2.0.13 生命支持区域
病人进行创伤性手术或需要通过在线监护治疗的特定区域，该区域内的病人
需要一定时间的病情稳定后才能离开。如手术室、复苏室、抢救室、重症监护室、
产房等。”
现代化医院建设对医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统有严格的技术
标准，在方案设计、实施能力、材料质地等方面要求较高。业务开展过程中，公
司需高度重视产品质量，充分保障项目完成后的安全、稳定、高效运行。项目完
成后，若出现质量问题或因此产生医疗责任事故，则可能导致相应的索赔、诉讼、
吊销生产经营资质等情况，从而对公司的业绩和品牌产生较大不利影响。
（三）主要业务资质无法续期或被取消的风险
截至目前，公司已取得药品监督管理部门颁发的医疗器械生产许可证（川食
药监械生产许 20149014 号/川食药监械生产许 20210011 号，生产Ⅱ类医疗器械）、
第一类医疗器械生产备案凭证（川蓉食药监械生产备 20170010 号/川资食药监械
生产备 20200002 号，生产Ⅰ类医疗器械）、医疗器械经营许可证（川蓉食药监
械经营许 20160742 号，经营Ⅲ类医疗器械）和第二类医疗器械经营备案凭证（川
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保荐人出具的证券发行保荐书
蓉食药监械经营备 20163251 号/川资药监械经营备 20220139 号，经营Ⅱ类医疗
器械），并拥有医用中心供氧系统、医用中心吸引系统、医用空气集中供应系统、
医用气体报警系统、医用分子筛制氧系统等 25 项医疗器械注册证、备案凭证。
此外，公司还具有市场监督管理部门颁发的压力容器制造、压力管道设计等相关
的特种设备生产许可证，并取得住建部门颁发的机电工程施工总承包贰级、电子
与智能化工程专业承包壹级、建筑机电安装工程专业承包壹级、建筑装修装饰工
程专业承包壹级、建筑装饰工程设计专项甲级等资质。
国家相关部门对上述资质进行严格审批、备案和管理，要求申报企业在规模、
注册资本、经营业绩、人员构成及设备条件等方面必须全部达到资质所要求的标
准才能给予颁发。未来，若公司违反相关资质管理规定或无法持续满足相关资质
要求的条件，则面临主要业务资质无法续期或被取消的风险，从而对公司的生产
经营产生较大不利影响。
（四）经营业绩下滑的风险
报告期各期，公司的营业收入分别为 56,249.29 万元、68,141.21 万元和
76,852.56 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为
5,900.43 万元、6,535.31 万元和 7,042.11 万元。最近三年，公司的经营业绩呈增
长趋势。长期来看，公司的经营业绩不仅受宏观经济、行业景气度等外部因素影
响，也受自身经营管理水平、市场竞争策略选择等内部因素影响，公司需要持续
拓展客户以获取订单。未来经营发展过程中，公司面临经营业绩下滑的风险。
（五）毛利率波动风险
报告期各期，公司的综合毛利率分别为 30.90%、27.40%和 29.24%。公司主
营业务较为成熟，报告期毛利率相对稳定。考虑行业竞争、原材料价格、员工工
资及下游客户议价能力变化等因素，公司的毛利率存在波动的风险。此外，未来
如果有更多具有竞争力的对手进入该市场，竞争加剧有可能导致价格调整，从而
对公司毛利率水平产生不利影响。
（六）应收账款（含合同资产）及其坏账增加的风险
报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）余额分别为 47,069.23 万元、
57,470.44 万元和 75,809.10 万元，同期公司的营业收入分别为 56,249.29 万元、
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保荐人出具的证券发行保荐书
68,141.21 万元和 76,852.56 万元。随着公司业务规模的扩大，应收账款（含合同
资产）余额相应增长。
公司承接并实施医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统项目，在项目竣
工验收前，客户单位根据具体约定向公司支付预付款、进度款。项目竣工验收后，
公司一次性确认项目全部收入，但根据合同约定仅能收取款项至合同额的一定比
例，例如：竣工验收后收取至合同额的 70%，则公司所确认收入与实际已收款部
分的差额确认为应收账款；同时，合同约定质保金条款，例如：合同额的 3%需
在质保期结束后支付，根据新收入准则，该 3%未到期质保金自 2020 年起在合同
资产下列示。之后，客户单位会根据医院整体建设进度、当地政府要求等组织竣
工结算审计，完成后公司可根据审定金额收取剩余部分应收款项。项目竣工验收
后，公司无法控制客户单位完成竣工结算审计的时间，加之客户实际资金状况、
付款审批流程等因素的影响，客观上导致公司应收账款（含合同资产）增加及回
款进度延长。
公司应收账款（含合同资产）客户主要系公立医院、政府工程管理公司、国
有控股建设企业等单位，其医院建设款项主要来自财政拨款。业务发展中，公司
面临经济衰退、行业政策发生重大变化、国家削减卫生支出、政府给医院的拨款
到位不及时、客户违约等不利因素的影响，存在应收账款（含合同资产）及其坏
账增加的风险。
（七）经营活动产生的现金流量净额波动的风险
报 告 期 各 期 ， 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 5,426.48
万元、2,667.55 万元和 4,993.74 万元。根据公司的业务特点，项目回款多在下半
年；同时，公司按在建项目的具体推进情况，安排采购及付款。未来，如果客户
不能按时结算或付款，将对公司经营活动产生的现金流量净额带来不利影响，公
司存在经营活动产生的现金流量净额波动的风险。
四、发行人的发展前景评价
（一）发行人的行业地位领先
从市场竞争总体情况来看，医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统的市
场规模大，发展前景广阔，从事该行业的企业以及潜在进入者较多。但由于起步
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保荐人出具的证券发行保荐书
较晚，行业内企业经营规模普遍较小，技术水平与实施能力参差不齐，行业集中
度较低，行业领军企业较少。具体而言，从事装饰施工、部件生产等技术水平要
求较低的企业众多，该领域的竞争比较激烈；从事规划设计、安装调试及运维的
企业相对较少，能为医疗机构提供从设计、制造、安装到系统运维等一体化服务
的企业则更少。
自 1998 年成立以来，公司即专注于医用气体装备及系统业务，并于 2003 年
开始正式承接医用洁净装备及系统业务，业务起步较早，产品、服务经过不断升
级迭代，树立了良好的市场口碑、占据了一定的份额，形成了较强的市场竞争力。
自成立以来，公司已陆续服务三千余家医院，其中包括四川大学华西医院、四川
大学华西第二医院、广东省中医院、广州市第八人民医院、广州中医药大学第一
附属医院、深圳禾正医院、深圳市龙岗中心医院、上海嘉会国际医院、四川省人
民医院、北京大学国际医院、江苏省人民医院、南京军区南京总医院、成都军区
成都总医院、第三军医大学西南医院、空军军医大学唐都医院、安徽医科大学第
一附属医院、安徽医科大学第二附属医院、安徽省立医院、山西省人民医院、陕
西省人民医院等大型医疗机构和知名三甲公立医院。
在医用气体装备及系统领域，2020 年 6 月，公司被医学装备协会医用气体
分会遴选作为“中国医用气体装备创新基地”及“全国医用气体从业人员培训基
地”；2020 年 9 月，公司创始人、核心技术人员陈永先生当选医学装备协会医
用气体分会第一届副会长；2017 年，公司获得中国气体协会“中国气体行业领
军企业”称号，并被中国气体协会医用气体及工程分会评为“全国医用气体优秀
工程企业”。在医用洁净装备及系统领域，公司业务规模不断扩大，参建项目多
次获得“鲁班奖”“国家优质工程奖”等重要奖项，行业竞争地位不断提高。
根据筑医台资讯及华康医疗的测算，假设医用气体装备及系统、医用洁净装
备及系统的市场规模分别为 76 亿元、330.51 亿元，并在报告期内保持相对稳定。
根据公司收入规模测算的市场占有率情况如下：
业务分类 项目 2022 年 2021 年 2020 年
医用气体装备 收入（万元） 33,628.25 31,378.61 24,595.55
及系统 市场占有率 4.42% 4.13% 3.24%
医用洁净装备 收入（万元） 34,153.04 31,517.93 27,731.16
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保荐人出具的证券发行保荐书
及系统 市场占有率 1.03% 0.96% 0.84%
收入（万元） 67,781.28 62,896.54 52,326.71
合计
市场占有率 1.67% 1.55% 1.29%
公司经过多年的开拓进取，业务规模不断扩大。报告期内，公司整体市场占
有率约为 1.3%-1.7%，占据了一定的市场份额。
（二）发行人的竞争优势明显
1、一体化整体解决方案优势
医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统直接涉及人民群众的生命安全，
现代化医院建设对其具有严格的技术要求，并根据医院现场实际情况广泛应用定
制化产品。公司作为整体解决方案提供商，可以提供从规划设计、核心产品制造、
项目实施到系统运维的一体化解决方案。
医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统涉及多学科交叉复合应用，设计、
制造、实施工艺均较复杂。在方案规划设计环节，就需要具有丰富方案设计、实
际操作和项目管理经验的人员协同参与。公司拥有丰富的项目经验丰富，能深刻
理解客户需求，具有较高的系统设计能力和核心产品的制造能力，能综合考虑产
品技术标准和实施要求，为客户提供高水平定制化的设计方案。公司是国内为数
不多的同时具备医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统业务资质的企业之
一，并且作为在医用气体装备及系统领域最早开展业务的企业之一，具备雄厚的
技术实力和良好的市场口碑，可以为公司在医用洁净装备及系统领域带来更多的
潜在优质客户。同时，公司拥有一支经验丰富的实施和管理团队，严格执行公司
质量管理体系，有效地保证整体服务方案的质量。系统交付使用后，持续安全稳
定运行是医疗机构的核心关注点，公司充分结合线下线上服务，提供高品质的后
期运维服务，增强客户粘性，也为公司带来更多的业务机会。
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因此，全方位的规划和设计能力、核心产品的制造能力、齐全的业务资质、
医用气体装备及系统的竞争优势、经验丰富的实施和管理团队以及高品质的运维
服务共同构建了公司一体化整体解决方案优势，是公司最重要的核心竞争力。
2、丰富的项目经验优势
医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统在国内起步较晚，从 90 年代中
期开始才在我国大中型医院逐渐推广使用，属于发展时间较短的新兴行业。公司
从 1998 年设立起，长期致力于提供医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统，
积累了丰富的行业经验和大量成功案例。公司已陆续服务三千余家医院，其中包
括四川大学华西医院、广州市第八人民医院、上海嘉会国际医院、北京大学国际
医院、南京军区南京总医院、成都军区成都总医院等大型医疗机构和知名三甲公
立医院。长期以来，公司致力于服务优质客户、打造行业标杆项目，建立了良好
的品牌优势。
医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统行业集中度较低，行业内企业资
质参差不齐。近年来，公司市场规模逐步扩大，整体市场占有率约 1.3%-1.7%，
占据了一定的市场份额。
3、核心设备自主生产和项目自主实施优势
医疗机构一直高度重视医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统的安全
性、稳定性、可靠性。一方面，公司具备多项核心设备的自主生产能力，实施全
流程质量控制，从源头保证产品安全。同时，公司每年投入大量资金进行产品研
发，以适应不断变化的市场需求，跟进客户对核心设备的需求。另一方面，经过
多年的项目积累，公司打造了一批专业扎实、技术过硬、经验丰富、责任心强的
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项目实施团队，项目安装过程中的核心工序均由公司团队自主完成。同时，公司
建立了完善的项目质量控制制度，并在项目实施过程中进行不定期现场检查，进
一步控制质量水平。核心设备自主生产能力和项目自主实施能力有效保证了产品
和项目质量，是公司获得客户认可、赢得市场口碑的重要竞争优势。
公司具备充足的人员、设备和场所以保证核心设备的自主生产，长期的研发
投入也为公司提高设备自主生产能力奠定了基础。报告期内，公司医用气体装备
及系统、医用洁净装备及系统业务的收入主要来自于自产设备收入和安装调试收
入，合计占比分别为 78.58%、75.87%和 80.86%。较高的设备自产率和项目自主
实施率，可以进一步保证项目质量，提高公司市场竞争力。
4、技术创新优势
公司自成立以来就十分重视技术研发，重点发展与培养研发人才，鼓励技术
创新。自 2010 年 10 月起连续多年被认定为“高新技术企业”，近年来，公司不
断向自动化、智能化和智慧化方向转型，对产品质量和性能要求不断提高。公司
技术中心被授予四川省企业技术中心，公司工程技术研究中心被认定为四川省工
程技术研究中心，在技术方面取得了卓越的成果。截至 2022 年 12 月 31 日，公
司取得专利权 126 项，其中发明专利 4 项。同时，公司积极参与行业相关标准建
设，公司及公司员工先后参与了《医用气体管道系统 第 1 部分：压缩医用气体
和真空用管道系统》《医用气体和真空用不锈钢焊接钢管》《医用真空系统排气消
毒装置通用技术规范》等国家标准、行业标准、团体标准的编写。长期的技术研
发和技术积累，树立了公司在行业内的领先地位。2020 年 6 月，公司被遴选作
为“中国医用气体装备创新基地”及“全国医用气体从业人员培训基地”，进一
步突显了公司的技术实力和行业地位。
经过多年发展，医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统的底层技术已相
对成熟，技术创新主要体现在细节上的功能完善、结构优化等方面，需要企业结
合项目实践深入挖掘才能找到有效的创新点。公司具备丰富的项目经验、广泛的
客户基础，且业务领域同时覆盖医用气体系统、医用洁净系统，有助于公司更深
入地发现行业痛点并进行针对性地创新改造，亦更有助于公司研发创新成果的实
践应用。从实际情况看，公司根据自身丰富的项目经验，不断开展细节性技术创
新，优化系统结构和功能，已在可实现功能、使用效率、安装维护便利性、安全
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稳定性等方面构建技术优势及领先性，形成了差异化竞争能力。
报告期内，公司研发费用分别为 1,724.23 万元、2,235.09 万元和 2,646.59 万
元，占同期营业收入的比例分别为 3.07%、3.28%和 3.44%，研发投入稳步增长。
同时，公司结合自身业务发展阶段、业务结构、业务实践及发展战略等因素合理
开展研发创新、确定研发投入，并建立了完善的研发创新机制，可有效满足业务
开展及创新的需要，有利于公司维持技术创新优势。
5、完善的营销服务网络优势
公司建立了覆盖全国的营销网络，将全国市场划分为多个区域，全面了解各
区域市场情况和客户情况，采取多种策略宣传公司产品，提高公司产品知名度和
影响力。同时，公司建立了完善的客户信息管理制度和售后服务制度，对所有市
场区域进行统一化管理，并调配公司业务及销售精英组建市场营销部，不断提升
市场开拓能力。
6、售后服务优势
公司在开发新客户的同时也极其重视对老客户的维护工作，在重点营销区域
设立售后服务分支机构，最大限度满足客户的需求。每年对客户所使用的产品进
行抽样检查，保证公司产品的有效运行，提升客户对公司的满意程度，建立长期
稳定的客户合作关系。在此基础上，公司积极拥抱行业智能化、智慧化的发展趋
势，推出港通云监测平台，为客户提供更加便捷、高效的运维服务，增强客户黏
性。
公司拥有港通云监测平台的完全自主知识产权，系统可以将报警信息或其他
重要信息主动、及时地推送给用户，让用户及时地获取到设备的重要信息，使管
理人员的工作更便捷高效。基于此功能，在线监测云平台实现了更具有进步意义
的功能，即智能维保功能。港通云监测平台由智能管理软件生成维保工作表、故
障处理工作票等信息，并经过优化安排合理推送给维保服务团队相关工作人员，
变过去的被动维保模式为主动维保模式，做到防患于未然，极大地提高了设备的
使用寿命和可靠性。安全、稳定、可靠、便捷的云监测平台是公司获得客户认可
的核心竞争力之一。
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7、品牌优势
经过多年的市场开拓与培育，公司凭借过硬的产品质量、丰富的项目经验以
及优质的服务，获得了客户、行业协会、政府部门的高度认可，品牌影响力逐步
提高。报告期内，公司三级医院客户的数量占比分别为 62.50%、66.06%和 68.32%，
收入占比分别为 61.55%、79.37%和 77.14%，其中，三甲医院的数量分别为 185
家、196 家和 199 家，对应收入分别为 29,249.97 万元、39,701.83 万元和 39,627.54
万元，占医院客户（含终端客户）收入的比例分别为 53.21%、59.32%和 54.08%，
三甲医院已成为公司最重要的客户群体和收入来源。同时，2020-2022 年，公司
三甲医院客户（含终端客户）中，约 65%系 2019 年及以前的老客户，较高的三
甲医院客户回头率进一步说明医院客户对公司产品的高度认可。此外，公司获得
了“中国气体行业领军企业”“中国医用气体装备创新基地”“全国医用气体从业
人员培训基地”“二十年行业杰出贡献单位”“成都市市长质量提名奖”等荣誉，
并受邀参与抗疫紧急项目建设，公司及公司员工亦多次牵头或参与行业相关标准
及指导性文件的编写。
良好的市场品牌有利于公司进一步抢占市场份额，扩大市场占有率，增强持
续经营能力。
五、审计截止日后主要经营状况的核查情况
审计截止日后，发行人的经营模式，项目的承接、实施与结算模式，主要材
料的采购模式，主要产品的生产和销售模式，产业政策、税收政策、行业市场环
境及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面，均未发生重大变化，整体经营
情况良好。
六、保荐人对本次证券发行的推荐结论
受发行人委托，中信建投证券担任其本次首次公开发行的保荐人。中信建投
证券本着行业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神，对发行人的发行条件、存
在的问题和风险、发展前景等进行了充分尽职调查、审慎核查，就发行人与本次
发行有关事项严格履行了内部审核程序，并已通过保荐人内核部门的审核。保荐
人对发行人本次发行的推荐结论如下：
本次首次公开发行股票符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文
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保荐人出具的证券发行保荐书
件中有关首次公开发行股票的发行条件；募集资金投向符合国家产业政策要求；
发行申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中信建投证券同意作为港通医疗本次首次公开发行股票的保荐人，并承担保
荐人的相应责任。
（以下无正文）
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保荐人出具的证券发行保荐书
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于四川港通医疗设备集团股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名：
葛康辉
保荐代表人签名：
李普海 蒲 飞
保荐业务部门负责人签名：
张钟伟
内核负责人签名：
张耀坤
保荐业务负责人签名：
刘乃生
保荐机构总经理签名：
李格平
保荐机构法定代表人签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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保荐人出具的证券发行保荐书
附件一：
保荐代表人专项授权书
本公司授权李普海、蒲飞为四川港通医疗设备集团股份有限公司首次公开发
行股票并在创业板上市项目的保荐代表人，履行该公司首次公开发行股票并在创
业板上市的尽职推荐和持续督导的保荐职责。
特此授权。
保荐代表人签名：
李普海 蒲 飞
保荐机构法定代表人签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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