上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2023〕241 号

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 关于贵州航宇科技发展股份有限公司向不特
 定对象发行可转换公司债券申请文件的第二
             轮审核问询函

贵州航宇科技发展股份有限公司、中信证券股份有限公司：
    根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海
证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等有关法律、法规
及本所有关规定等，本所审核机构对贵州航宇科技发展股份有限
公司（以下简称发行人或公司）向不特定对象发行可转换公司债
券申请文件进行了审核，并形成了第二轮问询问题。




    1.关于本次募集资金规模
    根据申报材料，1）报告期内，发行人货币资金分别为 6,647.25
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万元、15,977.94 万元、32,636.69 万元和 25,393.84 万元；2）发
行人以 2022 年度财务数据为基础，测算得出在现行运营规模下
日常经营需要保有的最低货币资金为 63,905.17 万元。
    请发行人说明：在货币资金常年保持在 1 至 2 亿的情况下，
所测算的最低现金保有量远高于货币资金的合理性，现有货币资
金是否能够维持现行运营规模的日常经营所需，本次募集资金规
模是否合理。
    请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意
见。
       2.关于应付票据及债务风险
    根据申报材料，1）报告期内，发行人应付票据分别为
17,887.41 万元、37,945.22 万元、41,974.90 万元和 45,593.49 万
元，其中，银行承兑汇票分别为 5,474.71 万元、15,567.21 万元、
15,524.50 万元和 17,268.42 万元，商业承兑汇票分别为 12,412.70
万元、22,378.01 万元、26,450.39 万元、28,325.06 万元；2）其
他货币资金主要系应付票据的保证金，分别为 2,577.36 万元、
6,399.89 万元、5,714.86 万元和 6,098.53 万元；3）短期借款分别
为 35,008.42 万元、28,405.21 万元、25,507.66 万元和 27,473.17
万元；4）报告期各期末，发行人流动比率和速动比率均低于同
行业可比上市公司平均水平。
    请发行人说明：（1）结合同行业可比公司应付票据的保证
金比例情况，说明报告期应付票据的主要开票银行及金额、票据
的主要交易对手方、保证金比例及变化情况，应付票据保证金比
例是否与同行业可比公司存在差异、是否偏低，差异的原因及合

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理性；相关业务是否具有真实性，是否存在不具有贸易背景的应
付票据；（2）结合货币资金较低、借款金额及应付账款较高等
情况，说明是否存在较大的偿债风险，应对债务风险的控制措施
及有效性，若本次发行的可转债持有人未在转股期选择转股，发
行人是否有足够的现金流来支付债券的本金及利息。
    请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意
见。
       3.关于财务性投资
    根据申报材料，发行人存在对重庆三航、中源钛业、德宇检
验的投资，未认定为财务性投资。截至目前，前述公司尚在产品
研发或建设中，未对外提供相关产品或服务，发行人尚未与之开
展交易。
    请发行人说明：报告期内发行人是否向其他供应商采购过与
重庆三航、中源钛业、德宇检验拟提供的同类产品或服务，与相
关供应商开展交易的时间、报告期内相关交易的数量及金额，发
行人对重庆三航、中源钛业、德宇检验的投资是否属于财务性投
资。
    请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意
见。
       4.关于前募效益
    根据申报材料 2023 年 1-9 月前次募投项目单体报表净利润
为负，但合并层面的效益贡献测算，前次募投项目利润贡献为
8,204.26 万元。
    请发行人说明：前次募投项目效益测算的具体过程，效益测

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算是否严谨。
    请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意
见。


    请公司区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁免外，
应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不用增加
在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以楷体加
粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐机构对
公司的回复内容逐项进行认真核查把关，并在公司回复之后写明
“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，确认并保
证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                    上海证券交易所
                                 二〇二三年十二月十三日




主题词：科创板    再融资   问询函

 上海证券交易所                     2023 年 12 月 13 日印发




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