证券代码：833394           证券简称：民士达          公告编号：2023-063



                     烟台民士达特种纸业股份有限公司

                    关于接待机构投资者调研情况的公告


       本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带法律责任。


    烟台民士达特种纸业股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023 年 8 月
14 日接待了 25 家机构的调研，现将主要情况公告如下：
一、     调研情况
    调研时间：2023 年 8 月 14 日
    调研形式：网络调研
    调研机构：大成基金、正心谷资本、天弘基金、碧云资本、民生加银、长城
基金、国联安基金、汇丰晋信、常春藤基金、合远基金、国寿养老、安信基金、
泰康基金、广发基金、银河基金、信达澳银基金、友邦人寿、一瓢资本、圆信永
丰、融通基金、人保养老 、国投瑞银、景顺长城、华泰柏瑞、沣京资本
    上市公司接待人员：董事会秘书鞠成峰、技术研发与市场支持负责人张峻华、
证券事务专员孔如意


二、     调研的主要问题及公司回复概要
       1、Q：公司产品在航空领域的应用？市场占有率大概是怎样的情况？
       A：芳纶纸在航空领域主要是用作内饰和结构材料，起到减重、降噪和阻
燃的作用，目前在蜂窝芯材领域公司的市占率约为 5%。另外，公司在航空领
域还有多个项目处于测试验证或试用阶段，项目进度符合预期。
       2、Q：新能源汽车上会带来一个多大的产品增量？
       A：芳纶纸主要用在新能源汽车的驱动电机、雨刷电机、玻璃起降电机、启
发电机等部件，近年来，新能源汽车需求量的高速增长，大概会给芳纶纸增加
千吨级的需求。
    3、Q：新能源汽车领域用芳纶纸产销量占比？
    A：上半年新能源汽车领域销量占比在 13%左右。前期公司与多家主机厂和
电机厂都进行了合作研发，随着合作项目的逐渐落地，后续订单会有明显增加。
    4、Q：输配电会用到芳纶纸吗？
    A：特高压、超高压、输配电都会用到芳纶纸，主要是用在一些关键核心的
部位，起到绝缘和阻燃的作用。随着我国电网改造进程的加快，智能电网新型
输变电设备的产品需求也将会增长。
    5、Q：芳纶纸产品未来增长点在于？
    A：在应用领域方面，公司芳纶纸主要增长点在新能源汽车、蜂窝芯材领
域。在市场区域方面，公司芳纶纸主要增长点来自于对国外竞争对手的替代。
    6、Q：公司与国外竞争对手的对比优势？
    A：公司目前可以完全覆盖国外竞争对手的产品体系，在售价方面有 20%-
30%的优势，性价比高，在满足客户使用的前提下为客户降低成本，另外在产
品的定制化开发、交付周期和服务响应等方面给客户的体验会更好。
    7、Q：闪蒸无纺布的应用领域？
    A：闪蒸无纺布可用在医疗防护、医疗包装、食品包装、建材防水、家居装
饰领域，用途广，产品需求量大，市场发展前景广阔。
    8、Q：芳纶纤维到芳纶纸的壁垒？泰和新材的纤维是否对外出售？
    A：芳纶纸是以芳纶纤维为原材料，通过纤维分散、湿法成形、高温整饰等
工艺制备的一种高性能纸基材料，生产壁垒比较高，对产成品的均匀性和稳定
性要求也很高。泰和新材的制纸级纤维在优先保障对公司供应的情况下，可以
通过公司对外出售。
    9、Q：对位芳纶纸的应用场景？
    A：主要用在高端航空航天和 5G 通讯等领域。
    10、Q：2022 年的存货增加？
    A：2022 年公司有一个产线搬迁的动作，有一段时间仅有一条产线运行，
为了保障供应，在此之前做了一定的备货。
    13、Q：国外市场占比？按照行业分类，国内国外市场有区别么？
    A：近三年公司产品国外市场的收入占比稳定在 30%-40%，随着对国外市
场的进一步替代，占比也会越来越高。按照行业分类，国外蜂窝芯材领域占比
更高，终端客户更集中。




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                                                                董事会
                                                     2023 年 8 月 15 日