证券代码：836270             证券简称：天铭科技         公告编号：2023-035



                         杭州天铭科技股份有限公司

                     关于接待机构投资者调研情况的公告


       本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带法律责任。


       杭州天铭科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023 年 6 月 16 日接待
了 6 家机构的调研，现将主要情况公告如下：
一、      调研情况
       调研时间：2023 年 6 月 16 日
       调研地点：公司三楼会议室
       调研形式：现场调研
       调研机构：申万宏源证券有限公司、北京指南创业投资管理有限公司、贝寅
资产管理（上海）有限公司、安信证券股份有限公司、湘财证券股份有限公司、
华鑫证券有限责任公司
       上市公司接待人员：董事长兼总经理张松先生，董事会秘书兼财务总监陈秋
梅女士


二、      调研的主要问题及公司回复概要
       问题 1：从公司一季报看，营收增长主要来源于电动踏板，目前它的产能有
没有做过调整？
       回复：今年我们对电动踏板的生产线做过改造升级，原先的产能是 2 万套/
年，现有产能已增至 6000 套/月。


       问题 2：四五月份的电动踏板产能利用率是多少？主要出口吗？
       回复：目前按照四五月份的情况来看，电动踏板的产能利用率处于较高水平。
基本上都是出口。


    问题 3：公司经销商对于电动踏板的需求反馈后续是会更好吗？国外在圣诞
节、父亲节的需求会更多吗？
    回复：从目前国外客户的反馈来看，是持续向好的。国外尤其是美国会有特
殊节日送礼品的情形，如此需求会更多一些，按照以往的惯例，三、四季度属于
旺季。


    问题 4：公司电动踏板产品出口的地区有哪些？
    回复：公司电动踏板产品主要出口美国、澳大利亚、欧洲、东南亚等国家或
地区。


    问题 5：在美国，所有皮卡车都可以装公司的电动踏板产品吗？美国的中高
端皮卡车的售价是多少？如果公司产品都装在一辆车上，零售价大概是多少？
    回复：公司一直深耕美国的改装市场，电动踏板产品适配绝大部分车型。美
国中端皮卡的车价基本在 3 万美元以上，大概处于 3 万美元—5 万美元区间。在
客户的网站上可以查到，公司电动踏板产品的零售价处于 1200 美元-1800 美元
之间。


    问题 6：公司电动踏板装车之后可以使用多少年？
    回复：公司在产品设计上进行了 10 万次耐久形式试验，按每日 20 次计算，
理论使用年限超过 10 年的。


    问题 7：公司的电动踏板产品在国外是以贴牌为主，还是自有品牌为主？
    回复：两种情况都有。在美国市场以外以自有品牌为主，在美国市场与最大
客户是以联合品牌形式合作，其他客户以贴牌形式合作。


    问题 8：公司绞盘用的纤维绳材质是碳纤维吗？纤维绳价格大概是多少？给
长城做配套的是纤维绳吗？钢丝绳和纤维绳的售价差距有多大？
    回复：公司绞盘用的纤维绳材质是高强度聚乙烯。电动绞盘之前以配钢丝绳
为主，现在纤维绳的配置比例已大幅提升。公司为长城提供的电动绞盘是以纤维
绳配套的。根据长度、粗细不同，纤维绳的价格也不尽相同，与钢丝绳相比，价
格差距还是挺大的。具体用哪种绳子，看客户的偏好。若追求价格，会选择钢丝
绳；若追求轻量、便利，则会选择缆绳。目前公司配纤维绳的绞盘已超过 35%。


    问题 9：绞盘在海外的增速是不是放缓？
    回复：由于俄乌战争和高通胀的影响，欧美消费略有下降，这对公司绞盘在
欧美市场的增速有所影响，所以是放缓的。


    问题 10：奇瑞汽车的宣传片上，好像有你们公司的绞盘产品？目前长城坦
克 500 有没有安装绞盘，与国内其他主机厂有没有合作？
    回复：目前我们未与奇瑞汽车合作。目前长城坦克 500 没有安装公司的电动
绞盘。目前公司正在参与 35 个主机厂项目，预计下半年有 2—3 个主机厂的新产
品项目开始逐步进入量产阶段。


    问题 11：空压机未来会不会成为公司的主打产品？
    回复：公司未来会把空压机作为公司主推产品之一。第一，目前公司产能受
限，空压机主要是合作生产的，生产成本较高。新厂建成达产后，预计实现年产
35 万台。第二，公司对这个行业非常熟，而且品牌知名度和品牌溢价率较高，
所以我们很有信心将这款产品打造成公司的主打产品。


    问题 12：公司去年给长城供货是前装和后装都含着吗？公司跟长城签的是
一个排他性的供货合同吗？现在公司与长城也合作几年了，有没有年降条款
呢？具体是什么原因？
    回复：目前与长城合作的都是前装。公司跟长城签的不是排他性的供货合同。
目前是没有年降强制条款，未来不排除。原因有二：一是主机厂的设计变更比较
多；二是公司也有一直在推进产品的升级迭代。
    问题 13：前面你们提到汽车后市场，那么国内和国外的汽车后市场有什么
不同呢？
       回复：由于国内法律法规的限制，目前改装车的比例还不到汽车保有量的
3%，改装市场渗透率低，总的来说市场还不成熟，体量较小。而国外恰好相反，
国外对于改装是彻底放开的。根据《2021 SEMA Market Report》，美国汽车售后
改装配件市场 2020 年市场规模约为 478.9 亿美元，市场相对来说更成熟，体量
更大。随着我国汽车改装政策的不断放开，国内的汽车后装市场有着很大的发展
潜力。


       问题 14：按照公司目前产品的定价，公司主要面向的客户群体是中高端人
群吗？
       回复：是的。公司聚焦越野改装领域，服务高端人群，全力开发高端精品，
打造高端品牌。


       问题 15：公司产品的毛利率是比较稳定的吗？
       回复：根据最近的定期报告的数据显示，公司产品迭代，总体的毛利是比较
稳定的。


       问题 16：与竞争对手相比，公司的毛利率水平怎么样？为什么？
       回复：公司的平均毛利率水平是高于竞争对手的。一是定位，公司产品的定
位视为中高端群体服务；二是公司的竞争理念，公司主要靠新设计、新理念、新
技术等增加企业竞争力。这两者决定了公司产品的附加值较高。


       问题 17：新厂房是大概什么时候建成？具体位置在哪里呢？
       回复：预计 2025 年建成。具体位置在距离公司 25 公里的富阳区鹿山工业园
区。


       问题 18：募投项目的建设周期要到 2025 年，与其他公司募投项目的建设速
度相比，公司目前的建设周期是比较长的，是什么原因呢？
       回复：基于募投项目的建设用地 47 亩，根据建设要求，厂房是多层规划，
含有立体仓库和地下区域，所以工期比较长，公司规划工期符合企业实际情况和
行业特点。




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                                                      2023 年 6 月 20 日