中信证券股份有限公司
关于贵州航宇科技发展股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）作为正在对贵州航宇科技发
展股份有限公司（以下简称“公司”或“上市公司”）进行持续督导工作的保荐
人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市
规则》等相关规定，履行持续督导职责，并出具 2023 年度（以下简称“本持续
督导期”）持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作概述
1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场
检查的工作要求。
2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的
权利义务，并报上海证券交易所备案。
3、本持续督导期，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展持
续督导工作，并于 2024 年 5 月 9 日至 2024 年 5 月 10 日对公司进行了现场检查。
4、本持续督导期，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导
职责，具体内容包括：
（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；
（2）查阅公司财务管理、内部审计等内部控制制度，查阅公司 2023 年度内
部控制评价报告、会计师出具的 2023 年度内控审计报告（大信审字[2024]第
32-00020 号）等文件；
（3）查阅公司定期报告往来科目明细，查阅会计师出具的 2023 年度审计报
告（大信审字[2024]第 32-00019 号）、2023 年度非经营性资金占用及其他关联
资金往来情况汇总表的专项审计报告（大信专审字[2024]第 32-00020 号）；
1
（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策
程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账、会计师出具的 2023
年度募集资金存放与实际使用情况审核报告（大信专审字[2024]第 32-00021 号）；
（5）对公司高级管理人员进行访谈；
（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行
公开信息查询；
（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；
（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与公司相关的媒体报道情况。
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期，保荐人和保荐代表人
未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
根据公司 2023 年年度报告，本持续督导期，公司重大风险事项如下：
（一）核心竞争力风险
1、研发能力未能匹配客户需求的风险
公司主要产品具有定制化和非标准化的特征，因此公司研发工作一直坚持以
市场需求为导向、以用户需求为中心的原则，根据不同行业、不同客户的需求，
按照定制化模式长期持续进行产品研发和试制工作。公司下游行业主要为航空航
天等高端装备领域，上述领域属于技术密集型行业，该领域的主要企业一直通过
技术创新对产品性能和质量持续优化和升级，也要求公司产品能够持续符合下游
客户对锻件产品的性能和质量要求。
如果公司研发能力和技术实力无法与下游客户对锻件产品的设计需求相匹
配，如无法及时攻克技术难点，无法满足客户对产品高性能、高质量、高稳定性
的要求，则公司将面临客户流失风险，将对公司营业规模和盈利水平产生重大不
利影响。
2、技术人才流失及核心技术泄露风险
2
面对市场化竞争的挑战，公司存在一定的技术人才流失风险，人才流失可能
对公司产品开发、技术与生产工艺研究产生一定不利影响。此外，如果个别员工
有意或无意，或者公司在对外合作研发或委外加工过程中，泄露了公司重要技术
信息、研发成果信息，造成公司核心技术泄密，可能会对公司的持续发展造成不
利影响。
（二）经营风险
1、市场拓展与竞争加剧的风险
公司的锻造业务在产品质量、客户服务等方面具有显著优势，但仍面临着国
内外同行业企业的竞争。公司需投入资金、技术、人才等资源进行市场开拓，以
应对国内外竞争对手的竞争，扩大公司市场占有率。公司若不能在技术储备、产
品布局、销售与服务、成本控制等方面保持相对优势，公司可能难以保持市场竞
争优势，可能导致公司市场占有率降低，进而对公司的财务状况和经营业绩产生
不利影响。
2、主要原材料价格波动的风险
公司生产使用的主要原材料包括高温合金、钛合金、铝合金和钢材等，原材
料成本占主营业务成本比例较高。如未来主要原材料单位价格大幅增长，公司产
品价格未能因成本上升而及时、适度调整，公司产品毛利率及整体经营业绩将面
临下滑的风险。
3、经营资质或第三方认证无法持续取得的风险
由于业务经营需要，公司需取得包括政府有关部门、国际通行的认证机构颁
发的经营资质或认证。比如，国际航空发动机制造商对供应商的管理非常严格，
境外客户的供应商认证一般要求供应商具有 AS9100D 国际航空航天和国防组织
质量管理体系认证、NADCAP 美国航空航天和国防工业对航空航天工业的特殊
产品和工艺认证等第三方认证，同时对质量管理体系、特种工艺（锻造、热处理、
无损探伤等）、产能、产品等多方面进行审核。供应商在通过认证审核后，一般
会取得认证周期为 1-3 年的供应商认证证书。公司只有持续符合国际航空发动机
制造商在质量管理体系、特种工艺等方面要求，才能在供应商认证到期后顺利通
3
过客户的续期审核，从而持续取得客户的供应商资格。
目前公司已取得国内航空相关生产资质，且取得了 AS9100D 国际航空航天
和国防组织质量管理体系认证、NADCAP 美国航空航天和国防工业对航空航天
工业的特殊产品和工艺认证等第三方认证。若公司未来未能持续遵守相关规定并
达到相关标准，则公司的经营资质或第三方认证可能存在不能及时续期，甚至被
取消的风险，将对公司的生产经营和市场开拓产生重大不利影响。
4、客户集中度较高的风险
公司来自前五大客户（按同一控制口径）的销售收入占营业收入的比例较高，
本持续督导期内达到 58.79%。如果未来上述客户经营策略或采购计划发生重大
调整，公司产品或技术如不能持续满足客户需求，或公司与上述客户的合作关系
受到重大不利影响，可能导致公司面临流失重要客户的风险，进而对公司后续的
经营业绩产生不利影响。
5、资产抵押权、质押权实现的风险
截至 2023 年末，公司拥有的川（2019）广汉市不动产权第 0013157 号土地
使用权抵押给兴业银行贵阳分行。前述抵押资产主要用于公司办公、生产及仓储
等，属于公司的主要生产经营场所之一。若未来因公司不能及时偿还借款导致抵
押权实现，则会对公司生产经营造成不利影响。
此外，公司截至 2023 年末共取得有效发明专利 70 项，其中包含 2 项国际发
明专利。截至目前，公司有 5 项专利被质押，用于公司向银行的借款提供担保，
被质押的专利应用于公司部分核心技术，且与公司主营业务有关。若债务到期无
法偿还导致上述专利质押权实现，将会对公司生产经营及核心技术造成不利影
响。
6、产品质量控制风险
公司主要从事航空难变形金属材料环形锻件的研发、生产和销售，产品主要
应用于航空发动机等高端装备领域，公司产品质量直接影响下游高端装备的性能
和质量。公司在生产经营过程中高度重视产品质量控制，尚未出现由于重大质量
问题与客户发生纠纷的情况，但不排除未来由于发生重大质量问题，可能导致公
4
司面临向客户偿付索赔款甚至终止合作关系的风险，进而对公司未来生产经营产
生重大不利影响。
7、安全生产风险
航空难变形金属材料环形锻件的生产具有较高的技术要求和安全规范。若生
产过程中发生重大安全事故导致人身伤害或财产损失，将对公司未来发展造成重
大负面影响。虽然公司在生产流程方面有较为严格的规范和要求，未发生过重大
安全事故，但依旧存在因管理不善、控制不严等人为因素造成重大安全事故的风
险。
8、产品暂定价格与最终审定价格差异导致业绩波动的风险
公司部分产品以合同约定的结算价格为暂定价，最终价格以终端用户审定价
为基础双方另行协商确定。公司以暂定价为基础确认收入，如果后续与客户协商
确定的最终价格与暂定价格差异较大，可能导致公司存在收入及业绩波动的风
险。
（三）财务风险
1、存货减值风险
2023 年末，公司存货的账面价值 87,499.83 万元，随着公司业务规模的增长，
公司根据客户订单进行生产，以保证产品的交付，导致存货账面价值增加较大。
公司目前主要采用的是“以销定产，以产定存”的经营模式，期末存货主要系根
据客户订单安排生产及发货所需的各种原材料、在产品、库存商品及发出商品，
因此，若客户单方面取消订单，或因自身需求变更等因素调整或取消订单计划，
均可能导致公司产品无法正常销售，进而会给公司经营造成一定的不利影响。
2、短期偿债能力及流动性较低的风险
2023 年末，公司资产负债率为 50.06%，流动比率为 1.77，速动比率为 1.05，
公司偿债能力不足。随着公司主营业务快速增长，营运资金及新产能建设项目资
金需求量大，若未来不能有效地拓宽融资渠道，降低库存，改善客户、供应商信
用期，公司将会面临流动性风险。
5
3、应收票据及应收账款规模较大的风险
随着公司业务规模的不断扩大，公司应收账款金额呈增长趋势。2023 年末，
公司应收票据、应收账款、应收款项融资账面余额合计为 103,397.64 万元，占营
业收入的比例为 49.15%。2023 年末，应收票据、应收账款计提坏账准备余额为
6,032.15 万元。应收票据及应收账款占用了公司较多的流动资金，若不能及时收
回，将增加公司资金成本；同时，应收票据、应收账款、应收款项融资如不能收
回形成呆坏账，将会对公司未来利润水平造成不利影响。
4、汇率波动的风险
公司在进口原材料及出口产品时主要使用美元进行结算，人民币对美元的汇
率波动受国内外经济、政治等多重因素共同影响，公司 2021 年度、2022 年度和
2023 年度汇兑收益为-194.75 万元、157.46 万元和 82.32 万元，汇率波动可能会
对公司的经营业绩和财务状况产生一定不利影响。
5、股份支付导致业绩下滑的风险
为进一步建立、健全公司的激励机制，公司于 2022 年实施了两次股权激励
计划。按照已授予的股权激励计划数量测算，公司 2022 年、2023 年分别确认股
份支付费用 4,830.99 万元、8,340.53 万元，预计 2024 年、2025 年、2026 年将分
别确认股份支付费用 3,708.01 万元、1,126.87 万元、32.58 万元。尽管股权激励
有助于稳定人员结构以及稳定核心人才，但大额股份支付费用会对公司经营业绩
产生一定程度的影响。
（四）行业风险
1、下游市场发生重大不利变化的风险
公司主要产品最终应用于航空、能源等终端领域，特别是在商用客机领域，
公司与全球主要航空发动机制造商均签订了长期协议，为多个主流商用航空发动
机型号供应机匣等环轧锻件产品。若公司下游航空发动机、商用客机市场由于重
大质量问题等原因，导致商用客机停飞或延期交付，将可能使下游市场需求发生
不利变化，进而对公司业绩造成不利影响。
6
2、公司参与配套同步研发的航空发动机整机无法顺利定型批产的风险
按照行业惯例，参与型号的研制是未来承担型号批产任务的先决条件，因此
公司参与国内航空发动机整机的配套同步研发工作。据统计，全新研制一型跨代
航空发动机，比全新研制同一代飞机时间长一倍。航空发动机研制周期长，需经
过设计-制造-实验-修改设计-再制造-再试验的反复摸索和迭代过程，才能完全达
到技术指标要求，航空发动机整机研制风险较大。
公司预研、在研、小批量生产的产品未来能否批产，取决于下游航空发动机
整机的定型批产。如果公司参与配套同步研发的航空发动机整机无法顺利定型批
产，可能对公司航空锻件未来业务发展和未来业绩增长产生重大不利影响。
（五）宏观环境风险
目前全球经济仍处于周期性波动当中，尚未出现经济全面复苏的趋势，依然
面临下滑的可能，全球经济放缓可能对商用客机领域带来一定不利影响，进而间
接影响公司业绩。此外，若在未来因地缘政治冲突加剧，公司出口目的地或终端
客户所在国贸易政策发生不利变化，如限制从中国采购航空零部件或增加关税
等，公司可能会在税收、销售和业务开展方面遭遇不公平待遇，可能会对公司境
外业务开展及公司业绩产生不利影响。
公司部分产品最终应用于商用客机领域，国际和国内宏观经济的波动将有可
能影响公众消费能力和消费需求，影响下游民航运输业的整体发展，进而对航空
发动机的生产和销售造成影响。若宏观经济持续恶化，导致民航运输业及航空制
造业不景气，可能影响公司下游客户需求，进而对公司生产经营产生不利影响。
公司目前以航空发动机锻件为主，产品也广泛应用在航天、燃气轮机、能源
装备等领域，有利于减少单一领域市场的波动性对公司经营的影响。
（六）其他重大风险
2020 年 12 月 22 日，美国商务部宣布美国商务部产业安全局将在《出口管
理条例》中新设军事最终用户清单，2020 年 12 月 23 日，美国商务部工业和安
全局在联邦公报上发布最终规则，修订《出口管制条例》，新增军事最终用户清
单并将中国多家实体列入清单，该清单包含公司。清单发布后，公司与美国客户
7
的技术交流（产品图纸、技术标准）需获取美国政府许可证。截至目前，美国政
府已批准公司客户的许可证。
2024 年 1 月 31 日，美国国防部根据《2021 财年国防授权法》的法定要求，
发布了中国军事企业清单，该清单包含公司。截至目前，该清单暂无具体制裁措
施。
若未来出口目的地或终端客户所在国贸易政策发生不利变化，如限制从中国
采购航空零部件或增加关税等，公司可能会在税收、销售和业务开展方面遭遇不
公平待遇，可能会对公司境外业务开展及公司业绩产生不利影响。
四、重大违规事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期，保荐人未发现公司存
在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2023 年度，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：万元
主要会计数据 2023 年度 2022 年度 本期比上年同期增减（%）
营业收入 210,384.82 145,400.16 44.69
归属于上市公司股东的
18,558.24 18,337.00 1.21
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 15,900.83 16,852.63 -5.65
利润
经营活动产生的现金流
14,278.93 4,886.11 192.24
量净额
主要会计数据 2023 年末 2022 年末 本期末比上年同期末增减（%）
归属于上市公司股东的
168,741.92 124,644.54 35.38
净资产
总资产 340,882.64 298,968.95 14.02
主要财务指标 2023 年度 2022 年度 本期比上年同期增减（%）
基本每股收益（元／股） 1.30 1.31 -0.76
稀释每股收益（元／股） 1.29 1.31 -1.53
扣除非经常性损益后的
1.11 1.20 -7.50
基本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率 12.53 16.01 减少3.48个百分点
8
（%）
扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率 10.74 14.71 减少3.97个百分点
（%）
研发投入占营业收入的
3.90 4.72 减少0.82个百分点
比例（%）
1、营业收入：2023 年度，公司营业收入同比增长 44.69%，主要系 2023 年
度客户订单需求增加，航空、燃气轮机锻件收入增加所致。
2、归属于上市公司股东的净利润：2023 年度，公司归属于上市公司股东的
净利润同比增长 1.21%，主要系公司营业收入和营业利润增长所致；公司 2023
年度的股份支付费用金额为 8,340.53 万元，剔除股份支付费用的影响后，实现归
属于上市公司股东的净利润 26,193.10 万元，较上年同期增长 16.52%。
3、经营活动产生的现金流量净额：2023 年度，公司经营活动产生的现金流
量净额同比增长 192.24%，主要系 2023 年度公司经营规模增加以及加强管理所
致。
4、归属于上市公司股东的净资产：2023 年末，公司归属于上市公司股东的
净资产较上年度末增长 35.38%，主要系公司净利润增加带来的经营积累增加、
向特定对象发行 A 股股票导致净资产增加所致。
5、总资产：2023 年末，公司总资产较上年度末增长 14.02%，主要系随销量
的增长，IPO 募投项目全面投产，生产规模扩大，经营性投入增加，导致存货和
应收账款等流动资产增加等因素所致。
6、每股收益：2023 年度，公司基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常
性损益后的基本每股收益同比分别下降 0.76%、1.53%、7.50%，主要系公司向特
定对象发行 A 股股票和股权激励计划股票归属等导致公司股本增长所致。
7、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：
2023 年度，公司加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资
产收益率同比分别减少 3.48 个百分点、3.97 个百分点，主要系公司向特定对象
发行 A 股股票和股权激励计划股票归属等，导致净资产规模增加，进而导致净
资产收益率下降所致。
9
8、研发投入占营业收入的比例：2023 年度，研发投入占营业收入的比例公
司同比减少 0.82 个百分点，主要系 2023 年度公司加大研发投入，研发人员股权
激励费用、制造费用和技术服务费增加，导致研发投入金额较上年同期增长
19.61%，但同时 2023 年度客户订单需求增加，航空、燃气轮机锻件收入增加导
致公司营业收入同比增长 44.69%，大于研发投入的增长比例所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）公司的核心竞争力
根据公司 2023 年年度报告，本持续督导期，公司核心竞争力情况如下：
公司专业从事航空难变形金属材料环形锻件的研发、生产和销售，经过多年
自主技术创新和产学研合作，公司在新材料应用研究、近净成形先进制造工艺研
究、数字仿真工艺设计制造一体化应用研究、智能制造技术应用研究等方面进行
了多项自主创新，形成了难变形合金材料组织均匀性控制技术、低塑性材料成形
表面控制技术、复杂薄壁异型环轧锻件精确稳定轧制成形关键技术等十项核心技
术。
2023 年末，公司及全资子公司已共取得有效发明专利 70 项，其中包括 2 项
国际发明专利，公司已 5 次获得中国专利优秀奖，公司发明专利数量和质量均处
于国内同行业前列；公司主持编制了 3 项国家标准，参与编制了 8 项国家标准；
公司为全国锻压标准化技术委员会（SAC/TC74），参与国家标准编制是公司行
业地位和技术工艺水平的重要体现。公司承担了多项国家级、省级科研项目，且
与国内科研院所建立良好的合作关系，参与航空发动机机匣等航空航天环轧锻件
的新品研发与工艺创新研究，是公司科研实力具有较强竞争力的表现。公司荣获
国家知识产权优势企业、国家智能制造试点示范企业、全国工业品牌培育示范企
业、国家重点新产品、工信部第一批专精特新“小巨人”企业、单项冠军产品和
国家技术创新示范企业等多项荣誉，是公司整体研发实力及技术水平具有较强竞
争力的体现。
1、工艺与技术创新优势
（1）技术积累雄厚
10
公司长期致力于航空新材料的应用研究和航空锻件先进制造工艺的研究，是
国内为数不多的航空环形锻件研制与生产的专业化企业，参与了我国多个型号发
动机研制和新材料的应用研究，积累了丰富的经验。公司整体研发实力及核心技
术具有较强竞争力。
（2）参与国家重点型号的同步研发
公司技术创新工作紧紧围绕国家重点型号研制，与航空发动机整机同步设
计、同步研究、同步试制、同步应用批产。目前公司参与了我国多个预研和在研
型号航空发动机环形锻件的同步研制，包括新一代航空发动机、长江系列国产商
用航空发动机。
（3）核心技术应用于国内外先进航空发动机
公司在新材料的认知、工艺方案的数字化设计和仿真优化、智能制造等方面
进行了多项自主创新，实现了 Inconel718、René41、Waspaloy、718Plus 等主流
航空难变形金属材料的稳定轧制成形。公司核心技术产品应用于新一代航空发动
机、长江系列国产商用航空发动机、世界推力最大的商用航空发动机 GE9X、窄
体客机领域应用最为广泛的 LEAP 发动机等国内外先进航空发动机。
2、市场先入优势
公司自成立以来，依托自身强大的工艺技术优势，积极开拓国内外航空发动
机客户并取得明显成效。由于航空锻造行业存在明显的市场进入壁垒，行业新入
者需要具备成熟的技术工艺、取得行业第三方认证并进入客户的供应商目录、从
参与产品研制至产品批产均需要较长的周期，因此公司具备明显的市场先入优
势。
一般而言，参与航空发动机的研制是未来承担航空发动机批产任务的先决条
件。据统计，全新研制一型跨代航空发动机，比全新研制同一代飞机时间长一倍。
新进入国内航空锻造行业的企业从参与预研到达到批产，需要较长的周期。公司
目前业已全面参与国内航空发动机预研、在研和型号改进工作，是国内航空发动
机环形锻件的主研制单位之一，因此公司在境内市场具备明显的先入优势。
在国际商用航空发动机市场，从初期接触到通过终端客户的资格认证，通常
11
需要 3-5 年；而在通过了客户的资格认证后，下游客户还会通过单件首件包审核
等方式逐步考察供应商的持续供货能力和质量保证能力，之后才会与供应商就部
分航空发动机型号签订长期协议，长协签订后一般 1-2 年实现长协项目产品的批
量交付，全过程周期较长。
3、客户资源优势
目前公司的客户群主要分为两大类：境内客户和境外先进装备制造商。境内
客户以中国航空发动机集团有限公司、中国航空工业集团有限公司等大型集团下
属单位为主，境外市场主要终端客户为 GE 航空、普惠（P&W）、罗罗（RR）、
赛峰（SAFRAN）、霍尼韦尔（Honeywell）等国际知名航空发动机制造商。
4、资质优势
参与航空发动机环形锻件的研制生产须取得相关生产资质，而在国际上，参
与国际航空发动机环形锻件研制生产一般须取得国际航空组织的第三方认证及
客户的供应商资质。
公司目前已取得国内航空相关生产资质、AS9100D 国际航空航天与国防组
织质量管理体系认证、NADCAP 美国航空航天和国防工业对航空航天工业的特
殊产品和工艺认证（热处理、锻造），以及 GE 航空、赛峰（SAFRAN）、罗罗
（RR）、普惠（P&W）、霍尼韦尔（Honeywell）、中国航发商用航空发动机有
限责任公司等知名客户的供应商资格认证，在行业内具有较为明显的优势。
5、生产制造能力提升优势
2023 年初，公司精密环锻件智能制造生产线全面建成投产，该生产线为“设
备+大数据+智能制造”的精益智能制造生产线，也是国内首条航空环锻全自动
控制生产线，由全自动下料线、柔性锻造线、全自动热处理线和智能仓储线构成，
能够提供高品质、低成本、短流程的精密环锻件系统解决方案。该产线的自动化
程度较高，能进一步降低人工成本，同时，智能化的提升也会带动公司产品质量、
精度的提升，能够进一步提升公司产品的一次交检合格率，减少材料消耗，提升
公司的竞争力。
6、人才优势
12
人才优势是公司在技术创新方面不断取得突破的重要保障，公司核心技术人
员和主要管理团队具有丰富的行业经验，公司创始人团队深耕航空航天环形锻件
领域三十余年，能够基于对行业发展的深刻认识，结合公司技术特点和技术水平，
把握行业技术发展趋势，及时、高效地制定公司的发展战略和技术发展方向。
（二）核心竞争力变化情况
本持续督导期，保荐人通过查阅同行业上市公司及市场信息，查阅公司定期
报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈等，未发现公司的核心
竞争力发生重大不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变化幅度
费用化研发投入 8,208.90 6,863.19 19.61%
资本化研发投入 - - -
研发投入合计 8,208.90 6,863.19 19.61%
研发投入总额占营业收入比例 3.90% 4.72% 减少 0.82 个百分点
研发投入资本化的比重 - - -
2023 年度，公司研发投入同比增长 19.61%，主要系 2023 年度公司加大研发
投入，研发人员股权激励费用、制造费用和技术服务费增加，导致研发投入增长
所致。2023 年度，公司研发投入总额占营业收入比例较去年同期减少 0.82 个百
分点，主要系 2023 年度客户订单需求增加，航空、燃气轮机锻件收入增加导致
公司营业收入同比增长 44.69%，大于研发投入的增长比例所致。
（二）研发进展
根据公司 2023 年年度报告，本持续督导期，公司在研项目情况如下：
单位：万元
技
具体
序 项目名 预计总投 本期投 累计投 术
进展或阶段性成果 拟达到目标 应用
号 称 资规模 入金额 入金额 水
前景
平
环件设 完成了 MES 工艺系统 实现全流程的工艺智 国 航 空
1 4,704.00 714.06 4,829.39
计、模 及 PPES 系统搭建、测 能仿真设计与优化，并 内 发 动
13
技
具体
序 项目名 预计总投 本期投 累计投 术
进展或阶段性成果 拟达到目标 应用
号 称 资规模 入金额 入金额 水
前景
平
拟、轧 试；完成辗环设备相关 与设备互联；实现关键 领 机、燃
制控制 参数设计并开展设备 工序自动化生产制；实 先 气 轮
一体化 试制；完成炉温数据均 现产品质量的稳定性、 机
技术研 匀性控制；完成了薄壁 一致性制造。
究 高筒件的研制。目前在
数据表格基础上，进行
工艺算料、过程设计、
轧制曲线编辑、工序生
成、打磨自动化设计、
炉温节能控制等工作。
掌握影响产品质量的
环件轧 过程因素及相关工艺 航 空
国
制质量 正在进行新一批航空 参数，突破部分环轧锻 发 动
内
2 稳定性 8,656.00 3,209.21 9,464.56 锻件制造过程稳定性 件制造精确控制技术、 机、燃
领
技术研 提升研究。 组织均匀性制造技术， 气 轮
先
究 提高产品制造质量稳 机
定性。
民用航
空发动 掌握民用航空发动机
航 空
机环形 用环件精密制造工艺 国
完成首批试验件工艺 发 动
锻件质 参数、控制要求及质量 内
3 2,477.60 1,310.58 2,413.92 验证及部分锻件参数 机、燃
量稳定 稳定性控制技术，实现 领
研究。 气 轮
性控制 民用航空发动机用环 先
机
技术研 锻件的稳定性制造。
究
某新型 航 空
国
发动机 完成首批试验件及新 掌握某发动机用新材 发 动
内
4 核心机 3,273.18 1,424.03 1,846.36 材料试制，正在验证 料锻造工艺参数及环 机、燃
领
环锻件 中。 锻件制造工艺参数。 气 轮
先
研制 机
环锻件
航 空
无模整 国
正在进行环锻件无模 掌握环锻件无模整形 发 动
形工艺 内
5 1,366.00 222.95 222.95 整形工艺设备调研及 工艺技术及设备制备 机、燃
及设备 领
相关工艺研究。 技术。 气 轮
共性技 先
机
术研究
锻件复 航 空
国
合制坯 正在进行环锻件复合 掌握环锻件复合制坯 发 动
内
6 工艺技 1,108.00 112.32 112.32 制坯工艺研究及工艺 工艺技术及设备制备 机、燃
领
术及设 设备调研。 技术。 气 轮
先
备研究 机
航空发 航 空
国
动机特 正在进行新一批裂纹 掌握特种合金环锻件 发 动
内
7 种合金 1,220.00 768.23 886.9 敏感难变形材料环锻 精密轧制全流程的技 机、燃
领
环锻件 件的研究。 术并实现批产。 气 轮
先
精密轧 机
14
技
具体
序 项目名 预计总投 本期投 累计投 术
进展或阶段性成果 拟达到目标 应用
号 称 资规模 入金额 入金额 水
前景
平
制技术
研究
立式轧
实现环件立式轧制工 航 空
机辗环 国
序合格率 98%以上；实 发 动
工艺全 完成立式轧机滚动装 内
8 750.00 384.81 485.18 现 300T 立式轧机产能 机、燃
流程控 置的试验及改进。 领
提高 10%；实现 1250T 气 轮
制技术 先
快锻机产能提高 5%。 机
研究
某型发 航 空
国
动机异 首批试验件及新材料 掌握该异形环锻件轧 发 动
内
9 形环轧 559.00 43.95 43.95 试制完成，正在验证 制的全流程工艺及技 机、燃
领
制工艺 中。 术。 气 轮
先
研究 机
*** 高
掌握***用环形锻件的
温合金 国
课题已立项，正在对 全流程生产工艺参数
环轧与 内 ***装
10 539.51 1.66 1.66 *** 材 料 进 行 成 分 分 及质量稳定性控制技
热处理 领 备
析。 术，实现***用环锻件
工艺研 先
的稳定性制造。
究
合
- 24,653.29 8,191.80 20,307.19 - - - -
计
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
本持续督导期，公司全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司参与投
资设立上海清航科技发展有限公司，后者拟开展新业务航空锻造智能装备的研发
与生产。截至 2023 年末，新业务按规划顺利推进建设中。
本持续督导期，保荐人通过查阅公司定期报告及其他信息披露文件，查阅新
增业务同行业上市公司及市场信息，对公司高级管理人员进行访谈等核查程序对
新增业务进行了核查，基于前述核查程序，保荐人未发现公司新增业务进展与前
期信息披露存在重大不一致的情形。
九、募集资金的使用情况及是否合规
本持续督导期，保荐人查阅了公司募集资金管理制度、募集资金专户银行对
账单和募集资金使用明细账，并对大额募集资金支付进行凭证抽查，查阅募集资
金使用信息披露文件和决策程序文件，实地查看募集资金投资项目现场，了解项
目建设进度及资金使用进度，取得上市公司出具的募集资金使用情况报告和年审
会计师出具的募集资金使用情况审核报告，对公司高级管理人员进行访谈。
15
基于前述核查程序，保荐人认为：本持续督导期内，公司已建立募集资金管
理制度并予以执行，募集资金使用已履行了必要的决策程序和信息披露程序。公
司 IPO 募投项目“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园
建设项目”原计划的预计达到可使用状态日期为 2022 年 8 月，经公司第四届董
事会第 20 次会议、第四届监事会第 14 次会议审议通过，将前述项目的预计达到
可使用状态日期调整为 2023 年 1 月，主要原因是受社会公共卫生事件影响，施
工进度及部分设备到位情况有所延后，导致项目的整体进度放缓所致。2023 年 1
月，公司 IPO 募投项目“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造
产业园建设项目”已达到预定可使用状态。公司 2022 年度向特定对象发行股票
募投项目为补充流动资金，募集资金使用进度与原计划一致。基于前述检查未发
现违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结
及减持情况
2023 年度，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核
心技术人员持有公司股份增减变动情况如下：
2023 年度股份
姓名/名称 关联关系/职务 期初持股数 期末持股数 增减变动原因
增减变动量
贵州百倍投资
控股股东 32,512,355 32,512,355 - -
咨询有限公司
向特定对象发行股票、2022 年
实际控制人、董事长、
张华 1,000,000 4,732,208 3,732,208 第一期股权激励股份归属登
核心技术人员
记
总经理、董事、核心技 2022 年第一期股权激励股份
卢漫宇 2,644,308 2,652,308 8,000
术人员 归属登记
2022 年第一期股权激励股份
刘朝辉 副总经理、董事 987,277 1,309,577 322,300 归属登记、2022 年第二期股权
激励股份授予登记
副总经理、董事会秘书
张诗扬 1,227,000 1,227,000 - -
（2023 年内就任）
副总经理、核心技术人 2022 年第一期股权激励股份
吴永安 1,545,687 1,553,687 8,000
员 归属登记
2022 年第一期股权激励股份
刘明亮 副总经理 385,800 391,800 6,000
归属登记
王华东 副总经理、核心技术人 230,000 264,600 34,600 2022 年第一期股权激励股份
16
2023 年度股份
姓名/名称 关联关系/职务 期初持股数 期末持股数 增减变动原因
增减变动量
员 归属登记、2022 年第二期股权
激励股份授予登记
2022 年第一期股权激励股份
黄冬梅 副总经理、财务负责人 114,300 122,300 8,000
归属登记
副总经理（2023 年内就 2022 年第二期股权激励股份
李杰峰 - 95,000 95,000
任） 授予登记
副总经理、董事会秘书 2022 年第一期股权激励股份
曾云 823,937 825,937 2,000
（2023 年内离任） 归属登记
2022 年第一期股权激励股份
杨家典 核心技术人员 76,200 72,200 -4,000 归属登记、同时，年度内因自
身资金需求，减持公司股份
宋捷 监事会主席 157,500 157,500 - -
注：“贵州百倍投资咨询有限公司”已于 2023 年 11 月将公司名称变更为“山东怀谷企业管
理有限公司”。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员和核心技术人员持有公司股份涉及质押、冻结的情况如下：
姓名 职务 截至 2023 年 12 月 31 日股份质押、冻结情况
刘朝辉 副总经理、董事 质押 950,000 股
十一、保荐人认为应当发表意见的其他事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期，保荐人未发现应当发
表意见的其他事项。
（以下无正文）
17
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于贵州航宇科技发展股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告》之签章页）
保荐代表人：
李 良 魏宏敏
中信证券股份有限公司
年 月 日
18