北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）
关于《上海证券交易所对北京正和恒基滨水生态
环境治理股份有限公司业绩预告相关事项的监管
工作函》的回复
德皓函字[2025]00000004号
北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)
Beijing Dehao International Certified Public Accountants (Limited Liability Partnership)
北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）
关于《上海证券交易所对北京正和恒基滨水生态环境治理股份
有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》的回复
德皓函字[2025]00000004 号
上海证券交易所上市公司管理一部：
北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）作为北京正和恒
基滨水生态环境治理股份有限公司（以下简称“正和生态”或“公司”）
2024年度审计会计师，根据贵部下发的《关于北京正和恒基滨水生
态环境治理股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》（上证
公函〔2025〕0092号）（以下简称“《工作函》”），现就工作函中
的相关问题回复如下：
一、关于收入。业绩预告显示，公司2024年度预计实现扣除与
主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为
3.5亿元到4亿元，较上年同期增长114.13%-144.72%。
请公司补充披露：（1）报告期内确认收入的各项目名称、交易
对方、合同金额、开工时间、完工进度、结算进度、收入确认金额
及确认依据，说明相关收入确认是否符合《企业会计准则》要求，
是否存在通过提前确认收入规避退市的情形；（2）结合公司报告期
内开展的业务逐条对照《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2
号—业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》有
关规定，说明营业收入扣除是否准确，是否存在应扣除未扣除的情
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德皓函字[2025]00000004号
形；（3）结合行业发展情况、报告期内公司在手订单以及执行情况、
公司经营战略调整等情况，说明报告期内收入大幅增加的原因及合
理性。
企业回复：（1）报告期内公司的各项目名称、交易对方、合同
金额、开工时间、完工进度、结算进度、收入确认金额列示如下：
单位：万元
2023年 2023年收 2024年 2024年
交易 合同 开工 结算
项目名称 完工 入确认 完工 收入确认
对方 金额 时间 进度
进度 金额 进度 金额
工 程 在
西玉河蓄
北京市 建。按合
滞洪区建
海淀区 11,678.41 2024/5/7 / / 77% 8,198.10 同规定，
设项目施
水务局 完工后结
工三标段
算
贵州省六
盘水市六
枝特区郎 工 程 在
六枝特
岱山一期 建。按合
区住房
工程建设 8,000.00 2024/6/1 / / 96% 7,018.72 同规定，
和城乡
项目—房 完工后结
建设局
屋建筑工 算
程补充协
议
中电建
工 程 在
厦门杏林 水电五
建。按合
湾生态修 局 ( 厦
13,377.43 2023/3/30 41% 4,692.54 70% 3,237.15 同规定，
复整治项 门)建设
完工后结
目 发展有
算
限公司
永定河卢
梁段综合 北京金 工 程 在
提升工程 河水务 建。按合
（施工） 建设集 9,759.34 2024/9/1 / / 38% 3,338.98 同规定，
（第五标 团有限 完工后结
段）专业 公司 算
分包
河北省定 中铁十 工 程 在
44,500.00 2021/9/30 89% 3167.72 93% 2,802.06
州市唐河 一局集 建。按合
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德皓函字[2025]00000004号
2023年 2023年收 2024年 2024年
交易 合同 开工 结算
项目名称 完工 入确认 完工 收入确认
对方 金额 时间 进度
进度 金额 进度 金额
流域综合 团第一 同规定，
治 理 PPP 工程有 完工后结
项目 限公司 算
北京金 工程已完
门头沟新
河水务 工。按合
城河道水
建设集 2,440.52 2024/1/8 / / 100% 2,268.80 同规定，
毁修复工
团有限 正在结算
程
公司 中
永定河卢
三段综合 北京金 工 程 在
提升工程 河水务 建。按合
（施工） 建设集 5,227.85 2024/9/15 / / 48% 2,319.88 同规定，
（第二标 团有限 完工后结
段）专业 公司 算
分包
潮白河综
合治理与 北京金 工 程 在
生态修复 河水务 建。按合
工程（通 建设集 7,438.08 2024/9/20 / / 22% 1,545.14 同规定，
州段）施 团有限 完工后结
工六标专 公司 算
业分包
北京金 工 程 在
南口及沙
河水务 建。按合
沟河蓄滞
建设集 2,747.96 2024/10/20 / / 52% 1,293.15 同规定，
洪区一标
团有限 完工后结
专业分包
公司 算
沧州百狮 中铁二 工程已完
园及生态 十局集 工。按合
修复展示 团第四 15,247.98 2022/1/10 100% 433.86 100% 1,019.52 同规定，
区提升项 工程有 正在结算
目 限公司 中
延庆区小
北京金 工 程 在
张家口河
河水务 建。按合
河道治理
建设集 1,471.14 2024/9/15 / / 46% 640.96 同规定，
工程（二
团有限 完工后结
标段）专
公司 算
业分包
延庆区山 北京金 1,144.79 2024/9/10 / / 57% 574.07 工 程 在
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德皓函字[2025]00000004号
2023年 2023年收 2024年 2024年
交易 合同 开工 结算
项目名称 完工 入确认 完工 收入确认
对方 金额 时间 进度
进度 金额 进度 金额
区河道水 河水务 建。按合
毁修复及 建设集 同规定，
生态功能 团有限 完工后结
提升工程 公司 算
（ 三 标
段）专业
分包
天 凝 镇
2022 年 度
“碧水绕 项目处于
嘉善县
村 ”“ 碧 水 运维期。
凝溪农
绕镇”水 按合同规
业发展 2,992.39 2022/10/21 63% 649.4 82% 521.59
生态综合 定，运维
有限公
治理项目 结束后进
司
工程总承 行结算
包及运维
(EPCO)
项目处于
东方市墩
东方市 服务期。
头湾珊瑚
自然资 按合同规
礁生态保 1,767.35 2022/12/15 20% 326.58 51% 502.77
源和规 定，服务
护修复项
划局 结束后进
目-服务
行结算
海淀区南
沙河下游 工程已完
生态修复 北京市 工。按合
工程第1 海淀区 2,025.18 2015/11/30 75% 568.05 100% 424.16 同规定，
标段（上 水务局 正在结算
庄 镇 工 中
程）
天津诚
唐山花海 工程已完
辉建筑
园区整体 工。按合
工程有
运维服务 320.00 2022/8/1 / 24.91 100% 357.42 同规定，
限公司
-基础物 正在结算
唐山分
业服务 中
公司
中央绿谷 河北雄 工 程 在
红区占压 安晟阔 429.87 2024/9/15 / / 93% 352.89 建。按合
+临淀湾 园林绿 同规定，
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2023年 2023年收 2024年 2024年
交易 合同 开工 结算
项目名称 完工 入确认 完工 收入确认
对方 金额 时间 进度
进度 金额 进度 金额
石材+星 化工程 完工后结
汉台绿化 有限公 算
工程 司
延庆区妫
水河行洪
北京金 工 程 在
能力提升
河水务 建。按合
及综合治
建设集 542.23 2024/10/10 / / 69% 335.63 同规定，
理 工 程
团有限 完工后结
（ 三 标
公司 算
段）专业
分包
中央绿谷 盛世新 工程已完
+东南绿 山水(北 工。按合
地水生植 京)园林 305.53 2024/8/30 / / 100% 304.77 同规定，
物栽植专 工程有 正在结算
业分包 限公司 中
东郊森林 北京市
2024 年 已
公园二期 通州区
5,729.00 2015/1/10 100% / 100% 287.65 完成竣工
工程五标 园林绿
结算
段 化局
海淀区南
沙河下游 工程已完
生态修复 北京市 工。按合
工程第2 海淀区 2,880.73 2015/11/30 62% 306.19 100% 238.14 同规定，
标段（东 水务局 正在结算
玉河村工 中
程）
温州生态
温州生
园三垟湿
态园建 2024 年 已
地 南 仙
设开发 9,189.00 2017/12/11 100% / 100% -1,810.42 完成竣工
堤、榕树
有限公 结算
园景观建
司
设工程
其他收入确认低于
180万的49个小项目 / / / / / 969.83 /
合计
合计 / / / / / 36,740.95 /
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德皓函字[2025]00000004号
备注：根据工程行业惯例，项目完工后都会进行结算审计，对
审计金额与账面金额的差异进行结算调整。上述项目结算调整的原
因如下：
东郊森林公园二期工程五标段：本项目合同额5729万元，项目
是清单招标项目，在施工过程中现场增加了土方外运工程量，但现
场增加签证建设单位暂未予以计量确认，我方按建设单位过程计量
计入产值。本项目完工验收后，公司完善了土方外运签证手续，增
加了土方外运工程量，因此结算审计金额较过程计量增加，公司按
结算审计金额调增收入。
温州生态园三垟湿地南仙堤、榕树园景观建设工程：本项目合
同额9189万元，项目于2019年5月验收合格，2021年9月移交，2022
年开始结算，至2024年11月还有部分内容结算未达成一致。公司高
管层决定，为在2024年底收回应收账款，最终同意接受结算金额，
调减收入1,810.42万元。该项目的剩余工程 款于2024年12月收回
275.84万元，2025年1月收回183.89万元，累计回款比例达到94%。
结算核减主要原因如下：1.养护期间死亡苗木原计划结算审计
前进行补植，因建设单位控制项目投资未允许补植，导致死亡苗木
结算审减；2.结算单位未按跟踪审计审定的材料价格审核，结算单
位对材料价格在2024年进行重新询价并计入审计结果，导致价格核
减；以上两种原因导致量价审减共计1592.8万，其中绿化工程收入
审减752.7万，景观土建收入审减609万，水电工程收入审减198.5
万，景观桥收入审增8.9万，雨污水收入审减41.3万；3.变更内容结
算单位按建设单位编制的控制价取费基数进行审核，取费基数低于
正常定额标准，该审核原则在结算前未告知公司，导致结算收入审
减134.6万元；4.标准化工地审减：因建设单位原因现场无法封闭，
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德皓函字[2025]00000004号
导致公司施工无法取得标化工地评价，施工期间建设单位及跟踪审
计未明确审减扣款政策，后期因政策变化，导致结算收入审减69.1
万；5.工期延误审减：因建设单位原因导致工期推迟，施工期间建
设单位及跟踪审计未明确审减扣款政策，后期因政策变化，导致结
算收入审减13.8万元。
公司收入确认依据如下：
公司工程施工项目按照合同履约进度确认收入，由于客户能够
控制公司履约过程中在建商品，或者公司履约过程中所提供产出的
服务或商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累
计至今已完成的履约部分收取款项，公司将其作为在某一时段内履
行的履约义务，在该时段内按照履约进度确认收入，按照如下过程
确认收入：
1）确认合同预计总收入和预计总成本；
2）确认合同履约进度：累计实际发生的合同成本÷合同预计总
成本×100%；
3）确认当期合同收入：当期确认的合同收入=合同预计总收入×
履约进度-以前会计期间累计已确认的收入。
其中履约进度按照实际发生的合同成本和合同预计总成本确
定：
1）对于预计总成本，公司根据现场勘察及项目交底内容包括不
限于投标文件、设计方案、初步设计、施工图、成本信息价（成本
部市场询价审核结果）、公司出具的内部定额、国家定额等编制项
目预计总成本。在施工过程中，由于物价波动、资金付款周期、供
应商资源、工期延期、对上签证变更等多种因素，导致预计总成本
发生变更，公司预算部门结合变更情况及合同约定的情况，如变化
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德皓函字[2025]00000004号
成本金额占预计总成本的比例如超过5%，则在当季调整预计总成
本；
2）对于实际发生的合同成本，主要包括材料费、机械费、人工
费、专业分包、其他直接费用，每月结账前，经营部经营经理和财
务人员依据各项目部所提交的月度材料成本单、劳务/机械/专业分包
成本单进行双重审核；项目管理中心通常按季度组织相关部门对公
司项目进行盘点，并对部分重点项目进行不定期抽盘，从而确保入
账成本发生的真实性；另外，公司按照履约进度确认收入，通常取
得的外部证据如下：①基于合同约定的周期，取得甲方、监理认可
的工程量确认单；②每年年度审计时均对主要项目累计进度向甲方
函证确认。
公司收入确认依据实际发生的成本除以预计总成本计算完工进
度，按依据合同及洽商变更金额编制的预计总收入乘以完工进度计
算应确认的收入，符合《企业会计准则》规定，公司各年度收入确
认取得了甲方或监理认可的工程量确认单，每年年度审计时均对主
要项目累计进度向甲方函证确认，收入确认准确，不存在提前或跨
期确认收入的情形。
（2）公司营业收入扣除准确，不存在应扣除未扣除的情形
公司严格按照《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—
业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》的规
定，对报告期内开展的各项业务进行了逐条对照分析，公司2024年
度营业收入扣除情况表如下：
单位：万元
项目 本年度 备注
公司的主业为水环境综合治
营业收入金额 36,740.95
理、生态修复、生态景观建
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德皓函字[2025]00000004号
项目 本年度 备注
设、生态保护、规划设计服务
营业收入扣除项目合计金额 37.97 房屋租赁费收入
营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重 0.1033% /
一、与主营业务无关的业务收入
1. 正常经营之外的其他业务收入。如出租固定资产、无形资
产、包装物，销售材料，用材料进行非货币性资产交换，经
37.97 房屋租赁费收入
营受托管理业务等实现的收入，以及虽计入主营业务收入，
但属于上市公司正常经营之外的收入。
2.不具备资质的类金融业务收入，如拆出资金利息收入；本
会计年度以及上一会计年度新增的类金融业务所产生的收
0 不涉及
入，如担保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典当等业务
形成的收入，为销售主营产品而开展的融资租赁业务除外。
3.本会计年度以及上一会计年度新增贸易业务所产生的收
0 不涉及
入。
4.与上市公司现有正常经营业务无关的关联交易产生的收
0 不涉及
入。
5.同一控制下企业合并的子公司期初至合并日的收入。 0 不涉及
6. 未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的收入。 0 不涉及
与主营业务无关的业务收入小计 37.97 房屋租赁费收入
二、不具备商业实质的收入
1.未显著改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额的
0 不涉及
交易或事项产生的收入。
2.不具有真实业务的交易产生的收入。如以自我交易的方式
实现的虚假收入，利用互联网技术手段或其他方法构造交易 0 不涉及
产生的虚假收入等。
3.交易价格显失公允的业务产生的收入。 0 不涉及
4.本会计年度以显失公允的对价或非交易方式取得的企业合
0 不涉及
并的子公司或业务产生的收入。
5.审计意见中非标准审计意见涉及的收入。 0 不涉及
6.其他不具有商业合理性的交易或事项产生的收入。 0 不涉及
不具备商业实质的收入小计 0
公司不涉及与主营业务无关或
三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入 0
不具备商业实质的其他收入
营业收入扣除后金额 36,702.98 /
结合公司历次审计报告以及事务所出具的审计意见，确认公司
营业收入扣除工作准确无误，不存在应扣除而未扣除的情况。
（3）报告期内收入大幅增加的原因及合理性
公司2024年在手订单及执行情况如下：
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德皓函字[2025]00000004号
单位：万元
项目 2024年12月31日 2023年12月31日
工程施工未执行完毕剩余合同金额 60,529.87 51,939.67
设计未执行完毕剩余合同金额 1,809.91 1,251.16
在手订单总金额 62,339.78 53,190.83
近年来，传统生态保护与修复业务面临诸多挑战。地方财政压
力较大，投资更倾向民生保障，生态环保项目减少，市场竞争激
烈，回款难度增大。与此同时，全球气候变化致使自然灾害频发，
国家大力推动水利基础设施建设与修复加固。此外，国家重视文旅
产业发展，滨水空间生态价值转化机遇凸显。这些政策变化为行业
带来新机遇。
基于行业态势，公司果断调整经营战略，2024年提出“稳健发展
生态环境，全力开启滨水客厅及文旅，积极投资以AI为核心的人工
智能”的战略，并在2024-2025年积极推动与深化落实。
1、稳健发展生态环境
在生态环境业务上，作为传统主业，公司全力确保其稳健发
展。在市场布局上，公司聚焦北京、武汉、江苏等财政稳健城市，
中标北京西玉河蓄滞洪区建设、武汉载甫河水生态修复等项目。业
务升级上，公司在河湖治理与海洋生态修复基础上，拓展“生态型水
利基础设施建设”业务，借助国家专项资金保障现金流。市场拓展层
面，公司通过与南水北调集团、中交集团等央国企，以及北京金河
水务等地方国企合作，实现优势互补、合作共赢。
2、全力开启滨水客厅及文旅
公司顺应市场需求，发挥文旅策划、规划设计核心优势，全力
开启“城市滨水空间客厅”及文旅业务，并籍此带动生态型水利基础
设施项目订单落地，进而实现商业模式从EPC（设计+施工）向
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EPCO （ 设 计 + 施 工 + 运 营 ） 升 级 。 客 户 群 体 也 从 单 一 面 向 政 府
（toG），延伸至政府（toG）与终端消费者（toC）并重，力求在更
广阔的市场领域中，满足多元化的需求。目前，滨水客厅业务已实
质拓展，未来计划在海淀、朝阳、沧州等地率先开展文旅运营，探
索可复制、可推广、可持续的运营模式。
3、积极投资以Ai为核心的人工智能
公司确立科技创新赋能传统业务战略，积极投AI人工智能业
务，伴随赋能主业生态环境与文旅业务。2024年初公司与相关AI科
技公司签署战略合作协议，双方在城市滨水客厅及水务管理服务领
域开展科技业务合作，用先进的数值溯源、水文水质监测、水动力
水质模拟等多元融合模型体系与AI大模型结合，实现水环境治理项
目的智能分析与科学决策，提升治理效率和质量，以科技赋能水务
业务发展。
综上所述，公司战略调整成效初显。2024年公司在手订单及收
入显著增长，重点市场获单4.25亿元，生态型水利基础设施业务占
比84%，收入同比大增。重点区域项目回款良好，严控了形成长期
应收账款的风险，有效保障现金流，2024年经营活动现金流量净额
为1.5亿元。
未来公司将继续深化战略布局，近期致力在生态环境和城市滨
水客厅业务获取订单、紧抓回款、完善交付能力，积极启动文旅产
业，和人工智能业务板块，构建稳固的长期发展基石，着力提升经
营弹性与韧性。
会计师回复：
截至目前，针对营业收入循环，我们正在执行的审计程序包
括：（1）了解、评估并测试与销售收款循环相关的关键内部控制的
第11页
德皓函字[2025]00000004号
有效性；（2）根据企业提供的工程项目收入成本表中的相关内容和
数据，选取样本编制函证，函证已编制完成正在分批发出；（3）根
据企业提供的工程项目收入成本表中的合同预计总成本和累计实际
发生的合同成本，初步对工程项目的完工进度、本期确认的收入金
额进行复核；（4）根据企业提供的工程项目收入成本表，获取本期
新增的项目合同、中标通知书、开工通知书，初步对本期新增项目
是否均已签订合同、预计总收入是否与合同金额一致进行复核；
（5）根据企业提供的工程收入成本表中的工程累计确认产值，初步
对本回复函中公司披露的2024年末在手订单金额、在手订单执行情
况进行复核；（6）对本期发生额较大的6个项目施工现场进行查
看，并对项目监理、项目甲方公司针对项目合同金额、洽商变更金
额、形象进度、项目奖金来源、项目累计结算金额、项目回款金额
等情况进行访谈。
基于已获取的审计证据，公司营业收入较上年大幅增长的原因
主要系公司战略调整，一方面公司存量项目及本年度与国企金河水
务合作新签订专项债项目，施工进展顺利；另一方面加大力度对老
项目欠款进行催收效果明显，2024年度回款金额5.85亿元，有力保
障了公司开展业务所需的资金。我们未发现正和生态公司回复函所
述2024年度收入较上年大幅增长原因有异常情况。
基于初步对企业提供的收入成本表中完工进度、本期确认收入
金额进行复核，按照投入法确认完工进度，预计总收入乘以完工进
度确认累计确认收入，累计确认收入减去上年度累计确认收入确认
本年度收入，收入确认方法保持一惯性。我们未发现公司收入确认
方式不符合《企业会计准则》相关规定的情形。
第12页
德皓函字[2025]00000004号
对照《上市公司自律监管指引第2号—业务办理》附件第七号
《财务类退市指标:营业收入扣除》相关规定，基于对企业提供的收
入成本表等资料的初步复核，我们未发现公司2024年收入存在其他
应当扣除尚未扣除的情况。
对于前述问题，项目组一直保持高度关注，也持续与正和生态
管理层保持沟通，2024年度审计工作正在进行中，前述审计程序正
在执行过程中，项目过程结算单、预计总收入、预计总成本、项目
审计结算资料等资料正在提供和审核中，项目现场查看，函证，访
谈等审计程序也正在进行中。截至本《工作函》回复出具之日止我
们已经实施的审计程序和已获得的审计证据尚未形成结论，随着审
计工作的进行，我们可能获取新的或者进一步的审计证据，具体审
计意见以出具的正和生态2024年度财务报表审计报告为准。
二、关于成本及费用。业绩预告显示，公司净利润实现大幅减
亏，亏损收窄比例为65.28%-72.22%。报告期内公司拓展生态水利及
城市滨水空间客厅业务，同时，由于市场聚焦和人员资源配置持续
优化，公司2024年销售和管理费用对比同期明显降低。
请公司补充披露：（1）分业务板块拆分报告期内涉及的跨期项
目在各期的收入、成本明细、毛利率以及变化原因；（2）报告期内
新增业务的在手订单以及执行情况，并列示具体项目名称、交易对
方、合同金额、投入金额、收入确认金额、毛利率水平，并说明相
关业务是否具有可持续性；（3）报告期内销售费用、管理费用的明
细、同比变动情况、原因及合理性，并结合采取的资源配置优化措
施说明上述费用变化与公司人员安排、经营情况等是否匹配。
企业回复：（1）2024年跨期项目确认收入情况分版块列示如下
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德皓函字[2025]00000004号
1） 生态保护
单位：万元
序号 业务板块 项目名称 客户名称 类型 2021年及以前 2022年 2023年 2024年 累计 备注
东方市墩头
收入 - - 6,111.68 502.77 6,614.46
湾珊瑚礁生 东方市自然资
1 生态保护
态保护修复 源和规划局
成本 - - 1,981.76 93.39 2,075.15
项目
往 期 收 入 确 认 ： 2015 年
东郊森林公 收入 5,169.48 - - 287.65 5,457.13 153.89 万 ， 2016 年 2455.47
北京市通州区
2 生态保护 园二期工程 万，2017年280.28万，2018
园林绿化局
五标段 成本 年 188.38 万 ， 2020 年
3,661.84 12.68 0.14 4.54 3,679.19
1801.90万
东方市墩头湾珊瑚礁生态保护修复项目：该项目于2022年12月中标，项目的施工内容包括:苗圃建设，珊瑚
母株采集、培育、分栽，人工礁体制作投放，珊瑚存活率动态监测。本项目基于人工礁体珊瑚培育技术，壁垒
较高，主要依托公司前期与海洋三所共建的“自然资源部海洋生态保护与修复重点实验室”的研发成果，使得项
目施工成本投入较低，同时又保证了珊瑚的存活率，根据目前监测情况，珊瑚存活率符合合同要求。
东郊森林公园二期工程五标段：该项目于2024年完成结算工作，结算调增收入287.65万元，导致毛利率提高
4%，具体调整原因详见问题一回复。
第14页
德皓函字[2025]00000004号
2） 生态景观建设
单位：万元
序号 业务板块 项目名称 客户名称 类型 2021年及以前 2022年 2023年 2024年 合计 备注
天津诚辉建 收入 - - 24.91 357.42 382.33
唐山花海园区整体运 筑工程有限
1 生态景观建设
维服务 公司唐山分 成本 - - - 161.48 161.48
公司
天凝镇2022年度“碧水 收入 - 1,048.03 649.40 521.59 2,219.02
嘉善县凝溪
绕村”“碧水绕镇”水生
2 生态景观建设 农业发展有
态综合治理项目工程 成本 - 969.84 535.80 363.57 1,869.21
限公司
总承包及运维(EPCO)
天凝镇2022年度“碧水绕村”“碧水绕镇”水生态综合治理项目工程总承包及运维(EPCO)：该项目毛利率提升
主要原因为该项目为新区域市场项目，主要施工内容为水质提升，项目现场施工范围较为分散，不利于提高施
工效率。实际施工过程中公司深度策划施工组织设计，较好的控制成本，导致毛利率提高。
3） 生态修复
单位：万元
序号 业务板块 项目名称 客户名称 类型 2021年及以前 2022年 2023年 2024年 合计 备注
沧州百狮园及生 中铁二十局集团 收入 - 13,410.71 433.86 1,019.52 14,864.08
1 生态修复 态修复展示区提 第四工程有限公
成本 8.87 7,930.49 696.43 685.68 9,321.47
升项目 司
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德皓函字[2025]00000004号
序号 业务板块 项目名称 客户名称 类型 2021年及以前 2022年 2023年 2024年 合计 备注
中电建水电五局 收入 - - 4,692.54 3,237.15 7,929.69
厦门杏林湾生态
2 生态修复 (厦门)建设发展
修复整治项目 成本 - - 4,204.15 2,946.44 7,150.58
有限公司
沧州百狮园及生态修复展示区提升项目：项目根据苗木成活情况，预计需增加养护投入，调增预计养护成
本，所以预计毛利率下降。
4） 水环境综合治理
单位：万元
序号 业务板块 项目名称 客户名称 类型 2021年及以前 2022年 2023年 2024年 合计 备注
海淀区南沙河下游生 收入 896.31 - 568.05 424.16 1,888.53
北京市海淀 2016 年 确 认 收 入
1 水环境综合治理 态修复工程第1标段
区水务局 成本 556.67 - 735.83 384.78 1,677.28 896.31万
（上庄镇工程）
海淀区南沙河下游生 收入 81.20 - 306.19 238.14 625.52
北京市海淀 2016 年 确 认 收 入
2 水环境综合治理 态修复工程第2标段
区水务局 成本 38.40 - 310.99 214.77 564.15 81.20万
（东玉河村工程）
中铁十一局 收入 23,032.95 8,010.06 3,167.72 2,802.06 37,012.80
河北省定州市唐河流
3 水环境综合治理 集团第一工 /
域综合治理PPP项目 成本 14,172.17 4,928.58 1,949.17 1,787.48 22,837.40
程有限公司
收入 11,173.77 - - -1,810.42 9,363.35 2017年确认541.05万
温州生态园三垟湿地 温州生态园
元，2018年10508.25
4 水环境综合治理 南仙堤、榕树园景观 建设开发有
成本 8,631.85 68.16 -1.90 66.73 8,764.84 万 元 ， 2019 年 确 认
建设工程 限公司
124.47万元
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德皓函字[2025]00000004号
海淀区南沙河下游生态修复工程第1标段（上庄镇工程）、海淀
区南沙河下游生态修复工程第2标段（东玉河村工程）：项目2015年
中标，公司按合同额及当时市场价测算预计总收入及总成本，项目
施工一部分后因建设单位原因停工，直至2023年复工，由于复工后
现场施工区域缩小，导致收入减少，同时市场人工及材料价格上
涨，总成本增加，毛利率降低。（市场人工价格上涨：北京市市政
绿化人工费综合工日2015年最低价81元/工日，2023年最低价114元/
工日，涨幅约40%；市场材料价格上涨：如钢筋信息价2015年约
2000元/t，2023年约5100元/t，涨幅约150%；混凝土信息价2015年约
340 元 /m3 ， 2023 年 约 420 元 /m3 ， 涨 幅 约 24% ； 绿 化 材 料 涨 幅 约
10%。）
温州生态园三垟湿地南仙堤、榕树园景观建设工程：该项目于
2024年完成结算工作，结算调减收入1810.42万元，导致毛利率降
低，具体调整原因详见问题一回复。
（2）报告期内新增业务的在手订单以及执行情况如下：
单位：万元
完工
序号 项目名称 客户名称 合同金额 成本金额 收入金额
百分比
西玉河蓄滞洪区建设项
1 北京市海淀区水务局 11,678.41 5,591.53 8,198.10 77%
目施工三标段
贵州省六盘水市六枝特
区郎岱山一期工程建设 六枝特区住房和城乡
2 8,000.00 6,276.52 7,018.72 96%
项目—房屋建筑工程-补 建设局
充协议
永定河卢梁段综合提升
北京金河水务建设集
3 工程（施工）（第五标 9,759.34 3,101.16 3,338.98 38%
团有限公司
段）专业分包
门头沟新城河道水毁修 北京金河水务建设集
4 2,440.52 2,024.68 2,268.80 100%
复工程 团有限公司
永定河卢三段综合提升 北京金河水务建设集
5 5,227.84 2,080.94 2,319.88 48%
工程（施工）（第二标 团有限公司
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德皓函字[2025]00000004号
完工
序号 项目名称 客户名称 合同金额 成本金额 收入金额
百分比
段）专业分包
潮白河综合治理与生态
北京金河水务建设集
6 修复工程（通州段）施 7,438.08 1,411.52 1,545.14 22%
团有限公司
工六标专业分包
南口及沙沟河蓄滞洪区 北京金河水务建设集
7 2,747.96 1,202.68 1,293.15 52%
一标专业分包 团有限公司
延庆区小张家口河河道
北京金河水务建设集
8 治理工程（二标段）专 1,471.14 551.59 640.96 46%
团有限公司
业分包
延庆区山区河道水毁修
北京金河水务建设集
9 复及生态功能提升工程 1,144.79 532.86 574.07 57%
团有限公司
（三标段）专业分包
中央绿谷红区占压+临淀 河北雄安晟阔园林绿
10 831 324.58 352.89 93%
湾石材+星汉台绿化工程 化工程有限公司
延庆区妫水河行洪能力
北京金河水务建设集
11 提升及综合治理工程 542.23 291.60 335.63 69%
团有限公司
（三标段）专业分包
中央绿谷+东南绿地水生 盛世新山水(北京)园
12 570.19 266.97 304.77 100%
植物栽植专业分包 林工程有限公司
备注：上述毛利率较低的项目主要是公司于北京区域承接的生
态型水利基础设施项目。该类型与公司传统的生态保护及生态修复
项目相比，利润空间偏低，同时也是公司以分包单位身份中标，总
包单位会留取部分利润进行对下招标控制。考虑到该类型项目回款
有充分保障，公司基于开发新市场、推进业务升级的战略考量，综
合权衡后决定承接，旨在为后续获取新订单奠定基础。
从上表可以看出，公司2024年新增订单呈现出以下显著特点：
一是重点区域市场项目占比较大；二是生态型水利基础设施项目数
量多；三是与央国企合作成果显著，为公司业务的可持续发展奠定
了良好基础。
公司相关业务在未来具备可持续性，具体体现在以下几个方
面：
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德皓函字[2025]00000004号
1）市场区域的可持续性：公司重点布局北京、武汉、江苏等财
政状况良好的城市，目前已在这些区域陆续获得订单。随着各地区
专项债积极发行，各地政府在公司主业相关领域的投资状况进一步
改善，专项债带动的投资增长将为公司订单的持续增长提供更好的
市场机会和优质项目基础。
2）业务升级的可持续性：公司大力推进的“生态型水利基础设
施建设”业务，是国家重点支持的战略性项目。在政策端，发改委增
发国债向水利项目倾斜，为水利领域注入了强大的资金活力。同
时，一系列相关政策密集出台，积极鼓励各地加大水利领域投资，
为水利行业的发展提供了坚实保障。
3）与国企央企合作拓展的可持续性：报告期内，公司通过优势
互补，实现合作共赢。公司与金河水务合作历史悠久，早在2012
年，金河水务为公司山西孝义胜溪湖湿地公园项目提供水利咨询服
务；2015年，双方联合体中标海淀南沙河下游生态修复工程；2023
年，双方在门头沟新城河道水毁修复项目中开展合作；2024年，双
方签订战略合作协议，并合作中标海淀区西玉河项目；为进一步深
化战略伙伴关系，公司控股股东汇恒投资与金河水务达成股权合
作，双方未来打造北京城市滨水空间产品。同时，公司还不断深化
与南水北调集团、中交集团等央国企的合作，为公司持续开拓区域
市场提供有力支持。
4）公司业务规划向滨水客厅、文旅产业延伸，反馈赋能生态环
保板块：随着国家对文旅产业重视程度的提高以及存量资产盘活需
求的增加，同时为响应居民对优质生态环境和文旅体验的需求，公
司在北京及北京周边的原有根据地市场大力发展 “城市滨水空间客
第19页
德皓函字[2025]00000004号
厅” 及文旅业务，推动生态型水利基础设施向多维价值转化，实现
商业模式从EPC向EPCO转型升级，为生态环境业务增长赋能。
（3）报告期内销售费用同比变动情况、原因及合理性
报告期内销售费用同比变动情况如下表所示：
单位：万元
项目 2024年 2023年 变化情况 变动原因分析
根据市场布局调整，优化部分异地销售人
职工薪酬 1,291.96 1,655.64 -363.68
员，提升人均效能
业务聚焦以北京市场为主的重点城市，大
差旅费 69.00 160.82 -91.82
幅减少了异地出差需求
通过优势互补，实现与央国企合作，客户
业务招待费 114.47 231.45 -116.98
集中度提高，业务招待费支出显著减少
办公费 41.53 19.43 22.10 /
广告宣传费 6.99 0.05 6.94 /
咨询费增加，充分借助外部合作渠道资
其他 151.49 97.92 53.57
源，拓展市场，推动业务发展
总计 1,675.44 2,165.30 -489.87
报告期内管理费用同比变动情况如下表所示：
单位：万元
项目 2024年 2023年 变化情况 变动原因分析
职工薪酬 5,143.13 7,523.39 -2,380.26
实施组织架构优化，进行部门合并与人员
其中：工资 4,397.47 5,785.54 -1,388.07
精简，总人力成本显著下降。
公司2023年已完成大规模人员调整，2024
辞退福利 745.66 1,672.70 -927.04 年裁员动作主要基于市场布局调整导致的
区域人员优化，补偿支出减少。
租赁费 974.01 1,569.33 -595.32 根据市场布局及最新的人员情况，减少办
办公费 650.07 791.93 -141.85 公室租赁，降低场地成本与办公成本。
2024年专业服务用费用大幅降低的主要原
因为，2024年减少了半年度财务报表的审
专业服务费 882.57 1,745.53 -862.96 计服务，以及进一步优化应收账款回收的
工作方法，提升工作效率，减少了外聘律
师中介服务。
业务招待费 288.77 254.48 34.29 /
市场布局调整后项目较为集中，减少了异
差旅费 197.58 382.07 -184.49
地出差需求，差旅费支出大幅下降。
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德皓函字[2025]00000004号
项目 2024年 2023年 变化情况 变动原因分析
针对转型业务（如水利业务、滨水空间运
招聘费 85.57 10.10 75.48 营）及核心部门（投并购）加大人才引进
力度，优化团队结构，招聘费支出增加。
折旧费与摊销 101.74 109.95 -8.21 /
其他 10.91 61.97 -51.07 /
总计 8,334.36 12,448.76 -4,114.40 /
报告期内，公司根据战略规划，通过市场布局调整、业务优化
升级、组织架构优化等措施，实现了销售与管理费用的显著下降。
同时，公司为了匹配战略转型需求，向关键领域的做了资源配置倾
斜，符合“降本增效”与“业务升级”的双重目标。
会计师回复：
由于施工企业收入是根据营业成本计算的完工进度来计算的，
因此收入截止测试，首先需要对营业成本进行截止测试，截至目
前，针对营业成本涉及的采购与付款循环，我们正在执行的程序包
括：（1）了解、评估并测试与采购付款循环相关的关键内部控制的
有效性；（2）选取余额、发生额较大供应商对余额、本期发生额进
行函证，发函比例占年末应付余额的 70%以上，占全年发生额 80%
以上，函证已制作完成，正在分批发出；（3）选取样本，获取部分
项目预计总成本构成，检查预计总成本是否发生变动以及变动依据
是否充分；（4）选取 2024 年度收入发生额较大项目，对应检查项
目相应成本，获取大额供应商的合同，检查合同内容，合同工期，
查看合同执行情况是否与合同约定相符，将合同金额与实际成本入
账金额进行核对，对差异较大项目，分析原因；检查入账成本与成
本确认单、入库单以及计量单是否一致；检查供应商开具的发票、
付款回单等资料是否与账面记录一致。
对于工作函提出的问题，项目组一直保持高度关注，也持续与
正和生态管理层保持沟通，2024年度审计工作正在进行中，前述审
第21页
德皓函字[2025]00000004号
计程序正在执行过程中，预计总收入、预计总成本、与供应商的结
算单、供应商合同、成本确认单、入库单以及计量单等资料在陆续
提供和复核中，检查、分析性复核、函证、供应商访谈等审计程序
也正在进行中。截至本《工作函》回复出具之日止我们已经实施的
审计程序和已获得的审计证据尚未形成结论，随着审计工作的进
行，我们可能获取新的或者进一步的审计证据，具体审计意见以出
具的正和生态2024 年度财务报表审计报告为准。
针 对 销 售 费 用 、 管 理 费 用 ， 我们 正 在 执 行 的 审计 程 序 ：
（1）获取销售费用、管理费用明细表，与上年度发生额进行比较，
检查企业对发生额变动原因解释是否合理；（2）获取费用明细账，
选取本期发生额较大的凭证进行检查，获取相关合同，检查费用是
否经过适当审批、合同内容是否与账面记录一致、合同内容是否与
公司生产经营相匹配；（3）获取工资汇总表，检查各部门分月度人
数、工资发生额与上年度各月度人数、工资发生额进行比较；检查
本年度辞退补偿金发生额与上年度辞退补偿金发生额进行比较；
（4）获取本年度租赁合同、检查本年度使用权资产变动情况，累计
折旧计提金额、提前退租补偿金与计入费用金额是否相符。
基于已经实施的审计程序，尚未发现我们的检查与公司对费
用变动的回复有重大差异，截至本《工作函》回复出具之日止 ,我们
的审计程尚未执行完毕，已经实施的审计程序和已获得的审计证据
尚未形成结论，随着审计工作的进行，我们可能获取新的或者进一
步的审计证据，具体审计意见以出具的正和生态 2024 年度财务报表
审计报告为准。
三、关于应收账款及减值。业绩预告及相关公告显示，报告期
内，公司唐山花海、太原晋阳湖、植物园、荆州园博园等重点项目
第22页
德皓函字[2025]00000004号
应收账款回收不及预期，导致累计计提资产减值准备4.54亿元。
请公司补充披露：（1）应收账款和合同资产前十名对象的名称、
对应项目、合同金额、开工时间、完工进度、完工时间、报告期内
确认的应收账款和合同资产的金额以及余额；（2）上述对象对应的
应收账款账龄结构、逾期情况、报告期内减值计提金额以及累计减
值金额，并补充说明相关项目期后回款的进展情况；（3）结合各应
收账款对象的信用风险及变化情况、回款预期等情况，说明前期坏
账准备计提是否合理、充分，并就应收账款可回收性充分提示风险；
（4）上述对象对应的合同资产的账龄结构，结合完工进度和结算条
款说明是否按期结算，并说明合同资产相关减值计提是否充分审慎。
企业回复：
第23页
德皓函字[2025]00000004号
（1） 应收账款和合同资产前十名对象基本情况如下
单位：万元
2024年确认 2024年确认 2024.12.31
2024.12.31应
序号 客商名称 项目名称 项目合同金额 项目实施周期（合同工期） 完工进度 的应收账款 的合同资产 合同资产
收账款余额
金额 金额 余额
中铁十一局集团第 河北省定州市唐河流域综合
1 44,500.00 2021/8/10-2023/12/31 93% 308.20 12,922.53 3,041.39 18,604.73
一工程有限公司 治理PPP项目
河北省第五届园林博览会建
36,000.00 2020/7/15-2021/5/3 100% - 19,226.61 - 5,295.41
设项目工程总承包（EPC）
河北省第五届园林博览会
1,908.00 2020.7-2021.6 / - 828.00 - -
EPC项目-施工图
唐山市花儿海文化
2 唐山市东湖片区生态修复基
旅游开发有限公司
础设施建设项目总承包 4,250.88 2018.6-2021.6 / - 694.88 - -
（EPC）
唐山花海园区整体运维服务
4,434.28 2022/7/1-2023/3/15 100% - - - 130.99
-基础物业服务
贵州省六枝特区示范小城镇
153,297.31 2018/5-2021/6 96% - - 7,656.73 14,396.86
生态环境扶贫PPP项目
六枝特区住房和城
3 贵州省六枝特区示范小城镇
乡建设局
生态环境扶贫PPP项目存量 21,959.55 2019/5/18-2036/5/17 / - - - 4,526.27
项目运营维护合同
太原市晋阳湖周边环境综合
34,949.15 2015/7/6-2018/7/4 100% - 8,996.30 - -
太原市公园服务中 治理工程绿化施工三标段
4 心(太原市晋阳湖 太原市晋阳湖周边环境综合
管理处) 治理工程（南岸）施工（一 10,727.00 2018/10/10-2019/1/7 100% - 3,693.38 - 736.67
标段）
第24页
德皓函字[2025]00000004号
2024年确认 2024年确认 2024.12.31
2024.12.31应
序号 客商名称 项目名称 项目合同金额 项目实施周期（合同工期） 完工进度 的应收账款 的合同资产 合同资产
收账款余额
金额 金额 余额
上海绿地建设（集 太原植物园（景观三区）工
5 16,017.04 2019/2/1-2019/6/30 100% - 12,349.18 - -
团）有限公司 程
中铁十局集团第八 唐山市东湖片区生态修复基
6 22,500.00 2019/1/5-2019/9/30 100% - 8,543.28 - 3,459.22
工程有限公司 础设施建设项目-工程
南四湖流域丰沛运河生态修
复提升项目（沁段落）EPC 13,807.57 2021/07/17-2022/02/04 100% - 320.52 - 7,619.84
工程
南四湖流域丰沛运河生态修
沛县兴田建设投资
7 复提升项目（清段落）EPC 12,730.25 2022/5/20-2023/1/19 100% 16.00 - - 3,844.72
发展集团有限公司
工程
（设计）南四湖流域丰沛运
河生态修复提升项目（清段 306.30 2022.4-2024.2 / - 87.67 - -
落）EPC工程
永定河卢梁段综合提升工程
（施工）（第五标段）专业 9,759.34 2024/9/1-2025/10/31 38% 2,148.57 2,148.57 3,702.80 1,554.23
分包
永定河卢三段综合提升工程
（施工）（第二标段）专业 5,227.85 2024/9/15-2025/12/31 48% 1,115.30 1,115.30 2,496.30 1,381.00
北京金河水务建设 分包
8
集团有限公司 门头沟新城河道水毁修复工
2,440.52 2023/10/1-2024/7/30 100% 1,595.69 - 2,472.99 877.30
程
南口及沙沟河蓄滞洪区一标
2,747.96 2024/10/20-2025/12/31 52% 928.70 371.68 1,401.76 503.42
专业分包
延庆区小张家口河河道治理
1,471.14 2024/9/15-2025/5/31 46% 620.00 620.00 675.55 55.55
工程（二标段）专业分包
第25页
德皓函字[2025]00000004号
2024年确认 2024年确认 2024.12.31
2024.12.31应
序号 客商名称 项目名称 项目合同金额 项目实施周期（合同工期） 完工进度 的应收账款 的合同资产 合同资产
收账款余额
金额 金额 余额
延庆区山区河道水毁修复及
生态功能提升工程（三标 1,144.79 2024/9/10-2025/4/30 57% 6.88 6.88 651.40 644.52
段）专业分包
延庆区妫水河行洪能力提升
及综合治理工程（三标段） 542.23 2024/10/10-2025/5/31 69% 340.00 340.00 34.10
专业分包
潮白河综合治理与生态修复
工程（通州段）施工六标专 7,438.08 2024/9/20-2025/12/31 22% 1,608.52 302.70 71.08
业分包
莆田市蓝色海湾整治行动项
福建大爱之旅旅游
9 目（湄洲湾北岸段）设计施 16,420.67 2020/5/20-2021/8/20 100% - 7,104.95 - 1,346.41
开发有限公司
工总承包（EPC）工程
雄安郊野公园雄安园建设工
河北雄安绿博园绿
10 程及配套设施项目二标段施 27,392.34 2020/06/30-2021/05/30 100% - 2,502.23 - 4,576.26
色发展有限公司
工总承包
（2） 应收账款和合同资产前十名对象应收账款情况如下
单位：万元
期后回款
本年计
2024.12.31应 其中逾期 累计计 金额（截
序号 客商名称 项目名称 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上 提减值
收账款余额 金额 提减值 止2025年2
金额
月24日）
中铁十一局 河北省定州市唐河流域综合
1 12,922.53 - - - 12,922.53 - - 10,579.63 3,876.76 2,352.66 1,600.00
集团第一工 治理PPP项目
第26页
德皓函字[2025]00000004号
期后回款
本年计
2024.12.31应 其中逾期 累计计 金额（截
序号 客商名称 项目名称 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上 提减值
收账款余额 金额 提减值 止2025年2
金额
月24日）
程有限公司
河北省第五届园林博览会建
19,226.61 - - - 19,226.61 - - 11,644.54 5,767.98 3,568.48 1,200.00
设项目工程总承包（EPC）
唐山市花儿
河北省第五届园林博览会
海文化旅游 828.00 - - - 190.80 637.20 - 828.00 375.84 141.60 300.00
2 EPC项目-施工图
开发有限公
唐山市东湖片区生态修复基
司
础设施建设项目总承包 694.88 - - - 694.88 - - 694.88 208.46 138.98 -
（EPC）
太原市晋阳湖周边环境综合
太原市公园 8,996.30 - - - 604.06 - 8,392.24 8,996.30 8,573.46 -7,495.79 -
治理工程绿化施工三标段
服务中心(太
3 太原市晋阳湖周边环境综合
原市晋阳湖
治理工程（南岸）施工（一 3,693.38 - - - - - 3,693.38 1,473.37 3,693.38 -455.18 -
管理处)
标段）
上海绿地建
太原植物园（景观三区）工
4 设（集团） 12,349.18 - - - 4,400.83 1,827.40 6,120.96 4,588.85 8,354.90 4,273.88 -
程
有限公司
中铁十局集
唐山市东湖片区生态修复基
5 团第八工程 8,543.28 - - - 3,831.28 393.05 4,318.95 4,711.99 5,664.86 2,980.59 50.00
础设施建设项目-工程
有限公司
南四湖流域丰沛运河生态修
沛县兴田建
复提升项目（沁段落）EPC 320.52 - - - 320.52 - - 320.52 96.16 7.38 1,064.47
设投资发展
6 工程
集团有限公
（设计）南四湖流域丰沛运
司 87.67 - - 87.67 - - - 87.67 8.77 - -
河生态修复提升项目（清段
第27页
德皓函字[2025]00000004号
期后回款
本年计
2024.12.31应 其中逾期 累计计 金额（截
序号 客商名称 项目名称 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上 提减值
收账款余额 金额 提减值 止2025年2
金额
月24日）
落）EPC工程
永定河卢梁段综合提升工程
（施工）（第五标段）专业 2,148.57 2,148.57 - - - - - 1,576.24 107.43 107.43 1,815.22
分包
永定河卢三段综合提升工程
（施工）（第二标段）专业 1,115.30 1,115.30 - - - - - 1,003.77 55.76 55.76 1,115.30
分包
南口及沙沟河蓄滞洪区一标
371.68 371.68 - - - - - 244.56 18.58 18.58 733.34
专业分包
北京金河水 延庆区小张家口河河道治理
620.00 620.00 - - - - - 496.00 31.00 31.00 620.00
7 务建设集团 工程（二标段）专业分包
有限公司 延庆区山区河道水毁修复及
生态功能提升工程（三标 6.88 6.88 - - - - - 5.51 0.34 0.34 426.95
段）专业分包
延庆区妫水河行洪能力提升
及综合治理工程（三标段） 340.00 340.00 - - - - - 289.00 17.00 17.00 -
专业分包
潮白河综合治理与生态修复
工程（通州段）施工六标专 302.70 302.70 - - - - - 182.72 15.13 15.13 302.70
业分包
福建大爱之 莆田市蓝色海湾整治行动项
8 旅旅游开发 目（湄洲湾北岸段）设计施 7,104.95 - - 576.82 6,523.85 4.28 - 1,354.97 2,016.98 1,305.63 -
有限公司 工总承包（EPC）工程
9 河北雄安绿 雄安郊野公园雄安园建设工 2,502.23 - - - 2,502.23 - - - 750.67 369.98 200.00
第28页
德皓函字[2025]00000004号
期后回款
本年计
2024.12.31应 其中逾期 累计计 金额（截
序号 客商名称 项目名称 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上 提减值
收账款余额 金额 提减值 止2025年2
金额
月24日）
博园绿色发 程及配套设施项目二标段施
展有限公司 工总承包
备注：上述表中部分项目应收账款余额小于期后回款金额，系期后新增计量合同资产转应收账款，并且期后回款所致。
（3） 各应收账款对象的信用风险及变化情况、回款预期等情况如下
坏账准备
合并层面客户 资金来源
项目 信用风险 履约能力及变化情况 回款预期 计提是否
(交易对手方) 尚需资金
充分合理
中铁十一局集团第 河北省定州市唐河流域综合治理PPP 国 有 控 股 世 界 500 该项目为流域治理PPP示范项目，银行融资手续已经 社会资本 2025-2028 年
充分合理
一工程有限公司 项目 强 完成，陆续发放贷款资金过程中。 政府回购 陆续收回
河北省第五届园林博览会建设项目工
2024 年唐山市地区生产总值为 10003.9 亿元，同比增 充分合理
程总承包（EPC）
长 5.6%。唐山市为河北省内的经济强市，经济总量上
唐山市花儿海文化 河北省第五届园林博览会EPC项目-施 国有投资平台下属 财政资金 2025-2026 年
了新的台阶。公司深耕唐山市场 10 多年，历史数据 充分合理
旅游开发有限公司 工图 子公司 专项债券 陆续收回
证明，未发生过坏账情况。项目均上报到化债清单，
唐山市东湖片区生态修复基础设施建
2025 年发行专项债偿付。 充分合理
设项目总承包（EPC）-设计
太原市晋阳湖周边环境综合治理工程 客户为太原市园林局的二级部门，晋阳湖项目为太原
充分合理
太原市公园服务中 绿化施工三标段 市重点项目，于2023年纳入化债清单，2024年7月份发
财政资金 2025-2026 年
心(太原市晋阳湖 政府主管部门 行专项债券用于偿付该项目工程欠款，并于2024年9
太原市晋阳湖周边环境综合治理工程 专项债券 陆续收回
管理处) 月份之前偿付了欠款约55%。结算完成后，剩余款项 充分合理
（南岸）施工（一标段）
继续用专项债资金支付。
太原植物园为PPP项目，是太原市的重点项目，运营
上海绿地建设（集 国有投资平台下属 财政资金 2025-2027 年
太原植物园（景观三区）工程 情况良好。太原市已将太原市植物园纳入化债清单， 充分合理
团）有限公司 子公司 专项债券 陆续收回
通过再融资债券或者转换为长期低息债券，获取更多
第29页
德皓函字[2025]00000004号
坏账准备
合并层面客户 资金来源
项目 信用风险 履约能力及变化情况 回款预期 计提是否
(交易对手方) 尚需资金
充分合理
的可支配资金，偿还工程款。
2024 年唐山市地区生产总值为 10003.9 亿元，同比增
长 5.6%。唐山市为河北省内的经济强市，经济总量上
中铁十局集团第八 唐山市东湖片区生态修复基础设施建 国 有 控 股 世 界 500 了新的台阶。公司深耕唐山市场 10 多年，历史数据 自筹 2025-2026 年
充分合理
工程有限公司 设项目-工程 强 证明，未发生过坏账情况。客户履约能力较强，资信 专项债券 陆续收回
情况较好 。
项目均上报到化债清单，2025年发行专项债偿付。
南四湖流域丰沛运河生态修复提升项
充分合理
沛县兴田建设投资 目（沁段落）EPC工程 截至报告日，甲方均按照合同约定进行支付，未出现 按合同约定
国有投资平台 财政资金
发展集团有限公司 （设计）南四湖流域丰沛运河生态修 大额逾期情况，履约情况良好。 收回
充分合理
复提升项目（清段落）EPC工程
莆田市蓝色海湾整治行动项目（湄洲 莆田市GDP同比增长5.5%，该项目为自然资源部试点 60% 专 项 资
福建大爱之旅旅游 2025-2027 年
湾北岸段）设计施工总承包（EPC） 国有投资平台 项目，并纳入财政部监管范围，政府积极筹措资金加 金，40%地方 充分合理
开发有限公司 陆续收回
工程 快偿还进度。 财政
永定河卢梁段综合提升工程（施工）
（第五标段）专业分包
永定河卢三段综合提升工程（施工）
（第二标段）专业分包
南口及沙沟河蓄滞洪区一标专业分包
北京金河水务建设 国有企业，全国水 客户为北京市国有企业，项目均为专项资金项目，合 按合同约定
延庆区小张家口河河道治理工程（二 财政资金 充分合理
集团有限公司 利系统十强企业。 作期间未出现违约、逾期情况，履约信誉良好。 收回
标段）专业分包
延庆区山区河道水毁修复及生态功能
提升工程（三标段）专业分包
延庆区妫水河行洪能力提升及综合治
理工程（三标段）专业分包
第30页
德皓函字[2025]00000004号
坏账准备
合并层面客户 资金来源
项目 信用风险 履约能力及变化情况 回款预期 计提是否
(交易对手方) 尚需资金
充分合理
潮白河综合治理与生态修复工程（通
州段）施工六标专业分包
客户为雄安投资集团下的国企，资金实力强，项目进
河北雄安绿博园绿 雄安郊野公园雄安园建设工程及配套 国有投资平台下属 结算后按合
度回款正常，未出现较大逾期风险。2025年1月超合 企业自筹 充分合理
色发展有限公司 设施项目二标段施工总承包 管理公司 同约定收回
同付款200万元。
公司各会计期末均按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，依据信用风险特征划
分应收款项组合，在组合基础上计算预期信用损失。公司将划分为风险组合的应收账款按类似信用风
险特征进行组合，客户的性质、参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测计
算预期信用损失。
公司在2025年1月份依据2024年12月31日应收账款余额及账龄，按照公司应收账款坏账准备计提政策计提，公
司1年以内5%、1-3年10%、3-4年30%、4-5年50%、5 年以上100%。公司坏账准备计提政策与可比上市公司之间不
存在较大差异，并保持会计政策一贯性，截止2024年末坏账准备综合计提比例55%，相对较高，账龄较长的应收账
款报告期内和期后的回款都相对较好，公司坏账准备计提充分、合理。
尽管公司成立回款专项组并积极催收，但由于地方政府财政仍然存在压力，若化债政策执行不及预期，可能影
响回款节奏；同时因各地政策不同，部分工程审计流程较长，可能导致账龄延长。
（4） 应收账款和合同资产前十名对象合同资产情况如下
第31页
德皓函字[2025]00000004号
单位：万元
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
因 SPV 公司铁建发展
（定州）唐河流域治
理有限公司未及时给
河北省定
中铁十一 总承包中铁十一局集
州市唐河
局集团第 进度款 89%；结 算后 团有限公司拨付工程
1 流域综合 18,604.73 2,614.08 3,452.82 8,730.97 3,806.86 - - - 93%
一工程有 97%；质保金 3% 款，根据合同条款，
治理 PPP
限公司 中铁十一局集团有限
项目
公司延长对我公司工
程款支付期限，故工
程计量未按时确认。
预 付 30% ； 进 度 款 本项目于 2021 年 6 月
80%；结算后 85%；质 完工并验收，目前完
保金 3%。 工 进 度 100%， 按 合
竣工验收合格之日后 同条款结算已逾期，
河北省第
的三十天内，承包人 目前项目结算已经过
唐山市花 五届园林
应向发包人提交承包 发包人委托的第三方
儿海文化 博览会建
2 5,295.41 - - 1,508.00 3,787.41 - - 1,287.02 100% 人盖章、项目经理签 造价咨询单位审核完
旅游开发 设项目工
字的竣工结算报告及 毕，并移交政府审计
有限公司 程总承包
完整、有效的结算资 部门进行结算审计，
（EPC）
料，经监理人审核通 正在与政府审计部门
过报给发包人。发包 进行结算审计核对，
人(或发包人委托的第 预计 2025 年二季度
三方造价咨询单位)审 完成最终结算审计。
第32页
德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
核完毕后移交政府审
计部门进行结算审计,
竣工结算价款经依法
审计确认且业主将建
设资金支付到发包人
账户后 30 日内，承包
人按审定的工程费结
算金额的 3%，由承包
人基本账户所在银行
开具缺陷责任保修金
保函后 20 日内，发包
人向承包人支付剩余
款项。
合同价款拟采用一次 本项目于 2023 年 6 月
性支付方式，即双方 完成运维服务，目前
唐山花海 约定在合同服务期满 完 工 进 度 100%， 按
园区整体 后一个月内，甲乙双 合同条款结算已逾
运维服务- 130.99 130.99 - - - - - 6.55 100% 方进行最终费用结 期，目前项目结算正
基础物业 算。按照双方考核(验 在与发包人进行结算
服务 收)一致、结算金额双 审计核对，预计 2025
方达成一致的情况下 年 3 月份完成最终结
进行一次性支付。 算审计。
贵州省六 发包人于每月 15 日前 公司已按合同要求上
六枝特区
枝特区示 按照上月已完工程量 报工程计量，因计量
3 住房和城 14,396.86 7,656.74 663.91 687.91 5,070.47 317.83 - 71.98 /
范小城镇 对应价 款的 70%支付 涉及的装修工程内容
乡建设局
生态环境 进度款。完工验收合 复杂、清单项目多、
第33页
德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
扶贫 PPP 格后一月内或投入使 审核工作量较大，建
项目 用后一个月内（以先 设单位正在审核中。
到时间为准）支付至
已完成总工程量的
97%，项目结算完成后
一个月内支付剩余工
程款。
运营维护费用按照
《贵州省园林绿化工
程计价定额(2016)》及
其他贵州省(2016)相关
市政设施维修养护定
额(运营维护内容不存
贵州省六
在定额标准，由双方 公司已按合同要求上
枝特区示
共同协商约定计价依 报结算，因贵州省最
范小城镇
据，但不得超过当地 新养护定额还未正式
生态环境
4,526.27 - - 4,526.27 - - - 323.56 / 市场水平，且此部分 发布，目前处工征求
扶贫 PPP
不参与运营维护费下 意见阶段，待定额发
项目存量
浮)计算得出金额乘以 布后建设单位予以审
项目运营
(1- 运 营 维 护 服 务 费 下 核结算。
维护合同
浮费)，其中运营维护
服 务 费 下 浮 率 为
20.000% 。 若 在 运 营 维
护期内有新的定额公
布执行，则参照最新
的定额进行组价。该
第34页
德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
年度运营维护费在下
一年的 1 月 25 日前进
行支付，绩效考核得
分在 42.5 分至 45 分之
间(含 45 分)支付比例
为 90% ， 绩 效 考 核 得
分在 45 分以上支付比
例为 100%，本合同最
后一年的支付(若不续
约)则在 2036 年 7 月 25
日前完成支付。
进度款 ：绿化 50%、 本项目于 2019 年 7 月
土建 70%；竣工 验收 23 日完工并验收，目
后：绿化 80%、 土建 前 完 工 进 度 100%，
90% ； 结 算 交 付 后 按合同条款结算已逾
100% 。 承 包 人 在 工 程 期，本项目 2019 年
太原市晋
太原市公 竣工验收后 15 日内向 完工验收后，因建设
阳湖周边
园服务中 发包人提交结算报告 单位内部手续未完
环境综合
4 心(太原 - - - - - - - - 100% 及完整的结算资料。 善，导致工程结算无
治理工程
市晋阳湖 发包人自签收结算资 法上报，经过我方与
绿化施工
管理处) 料报告后 15 个工作日 建设单位共同协调推
三标段
内进行初审，初审完 进并完善手续，工程
毕后报有关部门审 结算于 2024 年 2 月上
核。双方的初审结算 报至太原市投资和预
只作为报审依据，最 算评审中心，目前我
终结算价款以政府指 方与太原市投资和预
第35页
德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
派的审核部门的审核 算评审中心正在进行
结论为准。 结算审计核对，预计
2025 年三季度完成最
终结算审计。
本项目于 2019 年 7 月
进度款 ：绿化 50%、 19 日完工并验收，目
土建 70%；竣工 验收 前 完 工 进 度 100%，
后：绿化 80%、 土建 按合同条款结算已逾
90% ； 结 算 交 付 后 期，本项目 2019 年
100% 。 承 包 人 在 工 程 完工验收后，因建设
太原市晋 竣工验收后 15 日内向 单位内部手续未完
阳湖周边 发包人提交结算报告 善，导致工程结算无
环境综合 及完整的结算资料。 法上报，经过我方与
治理工程 736.67 - - - - 736.67 - 368.34 100% 发包人自签收结算资 建设单位共同协调推
（南岸） 料报告后 15 个工作日 进并完善手续，工程
施工（一 内进行初审,初审完毕 结算于 2024 年 2 月上
标段） 后报有关部门审核。 报至太原市投资和预
双方的初审结算只作 算评审中心，目前我
为报审依据，最终结 方与太原市投资和预
算价款以政府指派的 算评审中心正在进行
审核部门的审核结论 结算审计核对，预计
为准。 2025 年三季度完成最
终结算审计。
上海绿地 太原植物 进度款 ：绿化 50%、 本项目于 2020 年 9 月
5 建设（集 园（景观 - - - - - - - - 100% 土建 70%；结算 后： 28 日完工并验收，目
团）有限 三区）工 绿化 80%、土建 90%； 前 完 工 进 度 100%，
第36页
德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
公司 程 质保金 10%。 按合同条款结算已逾
本分包工程实行费率 期，本项目 2020 年
承包结算方式，分包 完工验收后，由发包
人最终结算价格=经政 人委托的第三方审计
府有权审计部门审定 单位进行造价审核，
的承包人相应工程量 并上报至太原市投资
的结算价格*99.97%(中 和预算评审中心，因
标折扣率)*95%后扣除 太原市投资和预算评
承包人与分包人结算 审中心针对本项目造
总价内的 35%的 文明 价审核的原则存在争
安全措施费、25%的规 议，结算审计迟迟未
费及其余分摊费用”。 出具，我方为加快结
竣工验收合格后，发 算审计及回款的时
包人、太原市财政 间，已于 2025 年 1 月
局、审计局对工程造 向太原市中级人民法
价进行审定。工程费 院提起诉讼，被告：
用按现行使用工程量 太原龙城绿地植物园
计价规范、工程定额 有限公司、上海绿地
及计价规定，结合施 建设（集团）有限公
工期工程造价信息等 司、太原植物园，第
进行结算,最终结算金 三人：绿地城市投资
额以太原市住建部 集团有限公司，目前
门、财政局审计局审 案件正在受理，暂未
定结果为准。 立案。
中铁十局 唐山市东 进度款 70%；竣 工验 本项目于 2021 年 6 月
6 3,459.22 - - - 3,208.20 251.03 - 1,087.97 100%
集团第八 湖片区生 收 后 80% ； 结 算 后 完工并验收，目前完
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德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
工程有限 态修复基 90%；质保金 10%。 工 进 度 100%， 按 合
公司 础设施建 同条款结算已逾期，
设项目-工 目前项目结算已经过
程 发包人委托的第三方
造价咨询单位审核完
毕，并移交政府审计
部门进行结算审计，
正在与政府审计部门
进行结算审计核对，
预计 2025 年二季度
完成最终结算审计。
预付款为工程合同价
的 40%， 分 三 批 拨 付
启动资金和工程预付
款即工程开工确认后
南四湖流
付 工 程 合 同 价 的
域丰沛运 本项目合同约定预付
16%，工程量确认完成
沛县兴田 河生态修 款以合同价作为付款
50%后付工程合同价的
建设投资 复提升项 7,619.84 - - 7,428.47 191.37 - - 800.26 100% 依据，过程无需计量
7 12%，工程竣工验收后
发展集团 目（沁段 结算，预计 2025 年
付 工 程 合 同 价 的
有限公司 落 ） EPC 完成结算审计。
12%，工程竣工验收结
工程
算审计后，余款 2 年
内分 4 次付清，即第
一年中秋、春节各付
余款 25%。
南四湖流 3,844.72 3,844.72 - - - - - 192.24 100% 预付款为工程合同价 本项目合同约定预付
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德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
域丰沛运 的 40%， 分 三 批 拨 付 款以合同价作为付款
河生态修 启动资金和工程预付 依据，过程无需计量
复提升项 款即工程开工确认后 结算，本项目目前正
目（清段 付 工 程 合 同 价 的 在结算资料准备中，
落 ） EPC 16%，工程量确认完成 预计 2025 年完成结
工程 50%后付工程合同价的 算审计。
12%，工程竣工验收后
付 工 程 合 同 价 的
12%，工程竣工验收结
算审计后，余款 2 年
内分 4 次付清，即第
一年中秋、春节各付
余款 25%。
永定河卢
梁段综合
提升工程 预 付 30% ； 进 度 款 本项目目前完工进度
（施工） 1,554.23 1,554.23 - - - - - - 38% 90%；结算后 97%；质 34% ， 未 完 工 未 验
（第五标 保金 3% 收。
北京金河
段）专业
水务建设
8 分包
集团有限
永定河卢
公司
三段综合
预 付 30% ； 进 度 款 本项目目前完工进度
提升工程
1,381.00 1,381.00 - - - - - - 48% 90%；结算后 97%；质 37% ， 未 完 工 未 验
（施工）
保金 3% 收。
（第二标
段）专业
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德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
分包
门头沟新
进度款 85%；竣 工验 本项目目前完工进度
城河道水
877.30 877.30 - - - - - - 100% 收 后 90% ； 结 算 后 100% ， 已 完 工 未 验
毁修复工
97%；质保金 3% 收。
程
南口及沙
预 付 30% ； 进 度 款 本项目目前完工进度
沟河蓄滞
503.42 503.42 - - - - - - 52% 80%；结算后 97%；质 52% ， 未 完 工 未 验
洪区一标
保金 3% 收。
专业分包
预付 30%；工程 进度
延庆区小 款：进 度款 80%，结
张家口河 算 后 97% ， 质 保 金
本项目目前完工进度
河道治理 3% ； 安 全 文 明 施 工
55.55 55.55 - - - - - - 46% 46% ， 未 完 工 未 验
工程（二 费：完工 50%时 付至
收。
标段）专 70%，完工 70%时付至
业分包 90% ， 完 工 100%时 付
至 100%。
延庆区山 预付 30%；工程 进度
区河道水 款：进 度款 80%，结
毁修复及 算 后 97% ， 质 保 金
本项目目前完工进度
生态功能 3% ； 安 全 文 明 施 工
644.52 644.52 - - - - - - 57% 57% ， 未 完 工 未 验
提升工程 费：完工 50%时 付至
收。
（ 三 标 70%，完工 70%时付至
段）专业 90% ， 完 工 100%时 付
分包 至 100%。
延庆区妫 34.10 34.10 - - - - - - 69% 预付款 30%；进 度款 本项目目前完工进度
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德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
水河行洪 85%；结算后 97%；质 69% ， 未 完 工 未 验
能力提升 保金 3% 收。
及综合治
理 工 程
（ 三 标
段）专业
分包
潮白河综
合治理与
预 付 30% ； 进 度 款
生态修复 本项目目前完工进度
90% ； 竣 工 验 收 后
工程（通 71.08 71.08 - - - - - - 22% 22% ， 未 完 工 未 验
95%；结算后结清剩余
州段）施 收。
款项
工六标专
业分包
预 付 8% ； 进 度 款 本项目于 2022 年 12
莆田市蓝 60% ； 竣 工 验 收 后 月完成合同完工验
色海湾整 80%；结算后 97%；质 收，目前完工进度
治行动项 保金 3%。 100%，按合同条款结
福建大爱 目（湄洲 经审核后的施工图预 算已逾期，目前项目
之旅旅游 湾 北 岸 算造价，作为施工期 结算已经过发包人委
9 1,346.41 - - 1,346.41 - - - 134.64 100%
开发有限 段）设计 间进度款的支付及结 托的第三方造价咨询
公司 施工总承 算的计算依据(结算时 单位编制完成，并报
包 按中标 K1 值下浮)。 送莆田市北岸经济开
（ EPC ） 施工期间发生变更 发区财政局进行结算
工程 的，须经发包人及相 审计，正在与政府审
关审批部门批准后列 计部门进行结算审计
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德皓函字[2025]00000004号
序 客商 2024.12.31 合 5年 累计计 完工
项目名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 合同结算条款 结算进展
号 名称 同资产余额 以上 提减值 进度
入结算，结算金额以 核对。
财政审核部门审核结
果为准计取。
预 付 10% ； 进 度 款
70%；结算后：绿化种
植 70% 、 附 属 工 程
97%；养护期满移交后
100% 。 合 同 工 程 全 部
本项目于 2022 年 3 月
完工后，承包人应在
完工并验收，目前完
期中计量与计价的基
工 进 度 100%， 因 雄
础上汇总编制竣工结
安地区结算流程繁琐
雄安郊野 算文件，竣工验收通
复杂，按合同条款结
公园雄安 过后 30 天内，向监理
河北雄安 算已逾期，目前项目
园建设工 人提交竣工结算申请
绿博园绿 结算已经过发包人委
10 程及配套 4,576.26 - - 3,873.91 702.35 - - 598.10 100% 及末次已完合格工程
色发展有 托的造价单位编制、
设施项目 数量核查表，监理人
限公司 成本部初审，现已移
二标段施 应在收到后 7 天内完
交审计部门进行结算
工总承包 成核查;监理核查通过
审计，我方待与审计
后 7 天内，承包人按
部门进行结算审计核
工程竣工结算资料报
对，预计 2025 年完
送内容及要求向发包
成最终结算审计。
人提交工程竣工结算
资料及工程竣工结算
承诺书，签署工程竣
工结算资料移交清
单。
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德皓函字[2025]00000004号
公司结合业务和客户的特点等具体情况，确定合同资产减值准
备的计提方法：1)在建项目不计提；2）完工项目按移交、验收或完
工一年以上三个时点孰早计提；3）停工项目按停工一年以上计提，
计提方法按达到计提时点，合同资产账龄按1年以内为原则,结算后
账龄不再转回，顺延至应收账款，参考应收账款计提比例。减值准
备计提方法保持一贯性原则，计提充分审慎，符合会计准则规定。
会计师回复：
截至目前，针对应收账款和合同资产前十名对象相关情况我们
正在执行的审计程序：（1）了解、评估并测试与应收账款、合同资
产及长期应收款日常管理及减值测试相关的关键内部控制的有效
性；（2）获取期末应收账款和合同资产前十名对象的名称、对应项
目、合同金额、开工时间、完工进度、完工时间、报告期内确认的
应收账款和合同资产的金额以及余额明细表、账龄、逾期金额、减
值计提金额，对明细表所列相关内容与上年度相关内容、本年度变
化相关依据资料进行核对，经检查未发现所列内容有异常情况；
（3）按照明细表所列账龄，复核减值计提金额是否按公司会计政策
计提；（4）获取银行流水、应收票据备查簿、本年度各项目回款明
细表、截止目前期后回款明细表，检查回款金额是否与银行流水、
应收票据备查簿记录一致；
基于已执行的审计程序，未发现正和生态期末应收账款和合同
资产前十名对象减值计提方法与公司会计政策存在不一致的情况；
未发现期后回款金额与银行流水、应收票据备查簿记录存在不一致
的情况。由于我们尚未获取全部重大项目的管理层对应收款项进行
减值测试的相关考虑及客观证据并进行复核，尚未对全部重大项目
甲方进行访谈，了解、获取应收款项回收的相关信息，分析程序、
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德皓函字[2025]00000004号
函证等实质性审计程序尚未执行完成，仍待进一步获取充分的证
据，具体审计意见以出具的正和生态2024年度财务报表审计报告为
准。
北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
胡彬
中国北京 中国注册会计师：
廖家河
二〇二五年二月二十七日
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