大悦城：大悦城控股集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2021年度）2022-06-22
债券简称： 20 大悦 01 债券代码： 149189.SZ
大悦城控股集团股份有限公司
公司债券受托管理事务报告（2021 年度）
发行人
大悦城控股集团股份有限公司
（深圳市宝安区新安街道 3 区龙井二路 3 号中粮地产集团中心第 1 层 101 室）
债券受托管理人
中信证券股份有限公司
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
2022 年 6 月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“管理办法”）、
《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“执业行为准则”）、《深圳
证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“上市规则”）、《大悦城控股集团
股份有限公司 2021 年年度报告》等相关公开信息披露文件及大悦城控股集团股
份有限公司（以下简称“大悦城控股”、“发行人”或“公司”）提供的证明文
件以及第三方中介机构出具的专业意见。由本期公司债券受托管理人中信证券股
份有限公司（以下简称“中信证券”）编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺
或声明。
1
目录
第一节 本期公司债券概况.......................................................................................... 3
第二节 公司债券受托管理人履职情况...................................................................... 7
第三节 发行人 2021 年度经营情况和财务状况........................................................ 9
第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况............................ 13
第五节 本期债券本息偿付情况................................................................................ 15
第六节 发行人偿债意愿和能力分析........................................................................ 16
第七节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析................................ 17
第八节 债券持有人会议召开情况............................................................................ 18
第九节 公司债券的信用评级情况............................................................................ 19
第十节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况........................................ 21
第十一节 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应
对措施.......................................................................................................................... 22
第十二节 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况............ 23
第十三节 其他情况.................................................................................................... 24
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第一节 本期公司债券概况
一、 发行人名称
中文名称：大悦城控股集团股份有限公司
英文名称：Grandjoy Holdings Group Co.,Ltd.
二、 注册文件和注册规模
大悦城控股集团股份有限公司于 2020 年 6 月 29 日获得中国证券监督管理
委员会证监许可【2020】1291 号文同意向专业投资者发行面值不超过人民币 20
亿元公司债券。
2020 年 8 月 4 日，发行人成功发行大悦城控股集团股份有限公司 2020 年面
向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）（债券简称“20 大悦 01”，
债券代码“149189.SZ”）（以下简称“本期债券”），本期债券最终发行规模为
20 亿元，期限为 5 年期，附第 3 年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率
选择权和投资者回售选择权。
三、 本期债券的主要条款
1、发行主体：大悦城控股集团股份有限公司。
2、债券名称：大悦城控股集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种一）。
3、发行规模：本期债券发行规模为人民币 20 亿元。
4、债券期限：本期债券为 5 年期（附第 3 年末发行人赎回选择权、发行人
调整票面利率选择权和投资者回售选择权）。
5、票面金额和发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
6、担保方式：本期债券无担保。
7、发行人赎回选择权：发行人有权决定在存续期的第 3 年末行使赎回选择
权。发行人将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，通过中国
证监会指定的上市公司信息披露媒体发布关于是否行使赎回选择权的公告。若发
3
行人决定行使赎回选择权，本期债券将被视为第 3 年全部到期，发行人将以票面
面值加最后一期利息向投资者赎回全部本期债券。所赎回的本金加第 3 个计息年
度利息在兑付日一起支付。发行人将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券
持有人名单，按照证券登记机构的相关规定办理。若发行人不行使赎回选择权，
则本期债券将继续在第 4、5 年存续。
8、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的
第 3 年末调整后续期限的票面利率。若发行人不行使赎回选择权，发行人将于本
期债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，以深交所、证券登记机构和
中国证券业协会批准的方式发布关于放弃行使赎回权的公告，将同时在中国证监
会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率、调整方式以及调
整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择权，则本期债券后续期限票面
利率仍维持原有票面利率不变。
9、投资者回售选择权：对于本期债券，发行人在存续期的第 3 年末发出关
于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券
的第 3 个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行
人。发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
10、回售登记期：对于本期债券，自发行人发出关于是否调整本期债券票面
利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行
回售申报。债券持有人的回售申报是否可撤销详见发行人于第 3 个计息年度付息
日前的第 30 个交易日披露的回售实施办法的公告，回售申报经最终确认后相应
的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售
选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅
度的决定。
11、债券利率及其确定方式、定价流程：本期债券采用固定利率形式，本期
债券票面利率由发行人和簿记管理人按照发行时网下询价簿记结果共同协商确
定。本期债券的票面利率在存续期内前 3 年固定不变；在存续期的第 3 年末，如
发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为存续期内前 3
年票面利率加发行人上调的基点（或减发行人下调的基点），在债券存续期后 2
年固定不变。
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12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构
开立的托管账户托管记载。
13、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，
到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
14、发行方式：本期债券发行方式为网下面向专业投资者公开发行。
15、发行对象：本期债券的发行对象为符合《管理办法》第十四条规定的专
业投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
16、配售规则：本期债券具体的配售规则详见本期债券发行公告。
17、向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。
18、发行首日与起息日：本期债券发行首日为 2020 年 8 月 3 日，本期债券
起息日为 2020 年 8 月 4 日。
19、利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息
登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利
息登记日所在计息年度的利息。
20、付息日：本期债券的付息日为 2021 年至 2025 年每年的 8 月 4 日。如发
行人行使赎回选择权，则本期债券的付息日为自 2021 年至 2023 年每年的 8 月 4
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日），如投资者行使
回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2021 年至 2023 年每年的 8 月 4 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利
息）。
21、兑付日：本期债券的兑付日为 2025 年 8 月 4 日。如发行人行使赎回选
择权，则本期债券的兑付日为 2023 年 8 月 4 日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息），如投资者行使回
售选择权，则回售部分债券的兑付日为 2023 年 8 月 4 日（如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
22、支付方式：本期债券利息和本金支付方式按照深圳证券交易所和登记机
构的规定执行。
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23、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一
期利息及等于票面总额的本金。
24、信用级别及资信评级机构：经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，
发行人主体信用等级为 AAA，本期公司债券的信用等级为 AAA。
25、牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人：中信证券股份有限公司。
26、联席主承销商：中信建投证券股份有限公司。
27、主承销商：中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司。
28、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承
销。
29、本期债券上市安排：本期债券发行完成后，在满足上市条件的前提下，
发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市交易。
30、新质押式回购：发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，
本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按深圳证
券交易所及证券登记机构的相关规定执行。
31、募集资金用途：本期债券募集资金全部用于偿还到期的 15 中粮 01 债券
本金。
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第二节 公司债券受托管理人履职情况
报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》和其他相关法
律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟
踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措
施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定
的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露
报告期内，受托管理人持续关注发行人资信状况，监测发行人是否发生重大
事项，按月定期全面核查发行人重大事项发生情况，持续关注发行人各项信息资
料。报告期内，发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内，
受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成
定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。
二、持续关注增信措施
20 大悦 01 无增信措施。
三、监督专项账户及募集资金使用情况
报告期内，受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、
存储、划转和使用情况，监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发
行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例，提示按照募集说明书所
列资金用途合法合规使用募集资金。
发行人 20 大悦 01 募集资金实际用途与募集说明书所列资金用途一致。
四、披露受托管理事务报告，维护债券持有人的合法权益
报告期内，受托管理人正常履职，于 2021 年 3 月 22 日就发行人董事长、
董事辞职及选举新任董事事项发布了《大悦城控股集团股份有限公司公司债券
受托管理人临时报告》，于 2021 年 5 月 11 日就发行人实施 20 大悦 01 投资者
适当性管理事项发布了《大悦城控股集团股份有限公司公司债券受托管理人临
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时报告》，于 2021 年 6 月 28 日发布了《大悦城控股集团股份有限公司公司债
券受托管理事务报告（2020 年度)）》。
报告期内，受托管理人正常履职。受托管理人按照《受托管理协议》、《债
券持有人会议规则》约定履行受托管理职责，维护债券持有人的合法权益。报告
期内，发行人未召开持有人会议。
五、督促履约
报告期内，20 大悦 01 按期足额付息。中信证券将持续掌握受托债券还本付
息、赎回、回售等事项的资金安排，督促发行人按时履约。
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第三节 发行人 2021 年度经营情况和财务状况
一、 发行人基本情况
中文名称：大悦城控股集团股份有限公司
英文名称：Grandjoy Holdings Group Co.,Ltd.
股票代码：000031.SZ
注册资本：人民币 428,631.33 万元
实缴资本：人民币 428,631.33 万元
法定代表人：由伟
设立日期：1993 年 10 月 08 日
住所：深圳市宝安区新城二区湖滨路深圳市宝安区新安街道 3 区龙井二路 3
号中粮地产中心 1 层 101 室
办公地址：北京市朝阳区朝阳门南大街 8 号中粮福临门大厦 13 层；深圳市
宝安区留仙一路 8 号中粮创芯研发中心 A1 栋 27 楼
邮政编码：518101
信息披露事务负责人：宋冰心
信息披露事务负责人联系方式：86-755-23999288；86-010-85017888
互联网网址：www.grandjoy.com
所属行业：房地产业
统一社会信用代码：914403001922471899
经营范围：房地产开发经营；国内商业、物资供销业（不含专营、专卖、专
控商品）；建筑技术咨询，进出口按“深贸管审证字第 294 号审证字第 294 号审
定证书”办。住房租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）。
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二、 发行人 2021 年度经营情况
发行人是一家全国性、综合性的房地产开发上市企业，经营范围为房地产开
发经营、国内商业、物资供销业、建筑技术咨询、进出口贸易等。公司的主营业
务包括商品房销售及一级土地开发、投资物业及相关服务、酒店经营等，房地产
项目主要布局北京、上海、深圳、成都、沈阳等一、二线城市。报告期内，发行
人经营基本合规，未发生对其偿债能力及债券持有人权益构成重大不利影响的违
法违规行为。
2020-2021 年分业务产品的营业收入构成
单位：亿元、%
2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比
商品房销售及一级土地
356.30 83.61 325.75 84.73
开发
投资物业及相关服务 50.48 11.84 44.38 11.54
酒店经营 7.66 1.80 5.98 1.56
管理输出 3.01 0.71 1.58 0.42
物业及其他 7.72 1.81 5.59 1.45
主营业务小计 425.17 99.77 383.28 99.70
其他业务小计 0.97 0.23 1.17 0.30
合计 426.14 100.00 384.45 100.00
三、 发行人 2021 年度财务状况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人主要财务数据和指标变动情况如下表所示：
（一）合并资产负债表主要数据
变动比例
项目（亿元） 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
（%）
总资产 2,127.27 1,998.71 6.43
总负债 1,606.36 1,542.25 4.16
净资产 520.91 456.46 14.12
归属母公司股东的净资产 188.38 183.51 2.66
已发行股本 42.86 42.86 -
（二）利润表主要数据
10
变动比例
项目（亿元） 2021 年 2020 年
（%）
营业收入 426.14 384.45 10.84
营业利润 28.60 30.59 -6.53
利润总额 29.21 31.25 -6.53
归属母公司股东的净利润 1.08 -3.87 127.79
2021 年度，发行人归属母公司股东的净利润为 1.08 亿元，较 2020 年度由负
转正，主要系 2021 年发行人权益占比高的销售型结算项目业绩贡献同比增加所
致。
（三）现金流量表主要数据
变动比例
项目（亿元） 2021 年 2020 年
（%）
经营活动产生的现金流净额 -84.64 98.14 -186.24
投资活动产生的现金流净额 -54.96 -10.54 -421.57
筹资活动产生的现金流净额 72.63 -44.04 264.90
现金及现金等价物净增加额 -66.94 42.89 -256.08
2021 年度，发行人经营活动产生的现金流净额为-84.64 亿元，较 2020 年度
由正转负，主要系 2021 年新获取项目土地支出、开发项目建造支出及税费支出
同比增加所致。2021 年度，发行人投资活动产生的现金流净额为-54.96 亿元，较
2020 年度下降 421.57%，主要系 2021 年收回合营、联营企业往来款同比减少及
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加所致。2021 年度，
发行人筹资活动产生的现金流净额为 72.63 亿元，较 2020 年度由负转正，主要
系 2021 年合作项目吸收投资所收到的现金同比增长及分配股利、利润或偿付利
息所支付的现金同比减少所致。2021 年度，发行人现金及现金等价物净增加额
为-66.94 亿元，较 2020 年度由正转负，主要系经营活动产生的现金流净额和投
资活动产生的现金流净额减少所致。
（四）主要财务数据和财务指标
变动比例
项目 2021 年末/度 2020 年末/度
（%）
总资产（亿元） 2,127.27 1,998.71 6.43
归属母公司股东的净资产（亿元） 188.38 183.51 2.66
营业收入（亿元） 426.14 384.45 10.84
归属母公司股东的净利润（亿元） 1.08 -3.87 127.79
流动比率（%） 152.53 152.37 上 升 0.16
11
变动比例
项目 2021 年末/度 2020 年末/度
（%）
个百分点
下 降 9.31
速动比率（%） 53.78 63.09
个百分点
下 降 1.65
资产负债率（%） 75.51 77.16
个百分点
下 降 0.38
EBITDA 全部债务比（%） 4.06 4.44
个百分点
利息保障倍数 1.35 1.27 6.30
EBITDA 利息保障倍数 1.73 1.59 8.81
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 -
利息偿付率（%） 100.00 100.00 -
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第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况
一、公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可【2020】1291 号文同意注册，发行人于
2020 年 8 月 4 日发行了大悦城控股集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公
开发行公司债券（第一期）（品种一），本期公司债券募集资金扣除发行费用后
拟用于偿还到期的公司债券本金。
二、公司债券募集资金实际使用情况
发行人于 2020 年 8 月 3 日采取网下面向专业投资者公开发行的方式按面值
平价发行，本次公司债券的发行已经公司第九届董事会第三十二次会议、2018 年
年度股东大会审批通过。发行价格为 100 元/张，募集资金总额为人民币 20 亿元。
截至 2020 年 8 月 4 日止，实际收到资金为人民币 200,000.00 万元。上述募集资
金于 2020 年 8 月 4 日到账，实际到账金额为人民币 200,000.00 万元。董事会授
权总经理按照募集资金的管理规定决定募集资金的使用。公司与受托管理人、存
放募集资金的商业银行签订三方监管协议，设立专项账户，严格规范募集资金的
存放、使用、支付利息，监督募集资金专项账户的运作。
截至本报告出具日，发行人已经按照《大悦城控股集团股份有限公司 2020
年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》的约定使用募集资
金，20 大悦 01 的募集资金已经全部使用完毕。发行人已在《大悦城控股集团股
份有限公司 2021 年年度报告》中披露 20 大悦 01 募集资金使用情况。
20 大悦 01 募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集资金专项账
户运作规范。
三、专户运作情况
发行人按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，设立了本次公司
债券募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
专项账户相关信息如下：
账户名称：大悦城控股集团股份有限公司
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开户银行：中国农业银行股份有限公司深圳宝安支行
银行账户：41019400040059504
发行人制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况进
行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺
畅运作，并确保本次债券募集资金根据董事会决议并按照募集说明书披露的用途
使用。本次债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集资金专项账
户运作规范。
四、与定期报告披露内容一致性的核查情况
经核查，发行人募集资金情况、实际使用情况和专户运作情况与发行人的定
期报告披露内容一致。
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第五节 本期债券本息偿付情况
一、本息偿付情况
本期债券的付息日为 2021 年至 2025 年每年的 8 月 4 日。如发行人行使赎回
选择权，则本期债券的付息日为自 2021 年至 2023 年每年的 8 月 4 日（如遇法定
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日），如投资者行使回售选择权，
则回售部分债券的付息日为 2021 年至 2023 年每年的 8 月 4 日（如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。
截至本受托管理事务报告出具之日，20 大悦 01 已于 2021 年 8 月 4 日付息。
二、本期债券偿债保障措施执行情况
发行人设立专项偿债账户，制定《债券持有人会议规则》，聘请债券受托管
理人，按照要求进行信息披露。截至本受托管理事务报告出具日，发行人按照 20
大悦 01 募集说明书的约定，执行了本期债券的相关偿债保障措施。
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第六节 发行人偿债意愿和能力分析
一、发行人偿债意愿情况
报告期内，20 大悦 01 按期足额付息。发行人未出现兑付兑息违约的情况，
偿债意愿正常。
二、发行人偿债能力分析
发行人设立专项偿债账户，制定《债券持有人会议规则》，聘请债券受托管
理人，按照要求进行信息披露。截至本受托管理事务报告出具日，发行人按照 20
大悦 01 募集说明书的约定，执行了各期债券的相关偿债保障措施。
近两年主要偿债能力指标统计表
项目 2021 年末 2020 年末
流动比率（%） 152.53 152.37
速动比率（%） 53.78 63.09
资产负债率（%） 75.51 77.16
EBITDA 利息倍数 1.73 1.59
从短期指标来看，截至 2021 年末，发行人流动比率和速动比率分别为 152.53%
和 53.78%，较上年末分别上升 0.16 个百分点、下降 9.31 个百分点。发行人短期
指标保持基本稳定，短期偿债能力良好。
从长期指标来看，截至 2021 年末，发行人资产负债率为 75.51%，较上年末
下降 1.65 个百分点，负债率水平基本保持不变。
从 EBITDA 利息倍数来看，2021 年发行人 EBITDA 利息倍数为 1.73，较上
年增长 8.81%，发行人 EBITDA 对利息支出的覆盖程度较好。
截至本报告出具日，发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化，发行
人偿债能力正常。
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第七节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
一、增信机制及变动情况
20 大悦 01 无增信机制。
二、偿债保障措施变动情况
报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。
三、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
发行人设立专项偿债账户，制定《债券持有人会议规则》，聘请债券受托管
理人，按照要求进行信息披露。报告期内，发行人按照募集说明书的约定执行各
项偿债保障措施。
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第八节 债券持有人会议召开情况
截至本受托管理报告出具日，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，
未召开债券持有人会议。
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第九节 公司债券的信用评级情况
大悦城控股集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）（品种一）的信用评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司（以下
简称为“中证鹏元资信”）。中证鹏元资信于 2020 年 7 月 29 日发布了《大悦城
控股集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信
用评级报告》，于 2021 年 5 月 26 日发布了《大悦城控股集团股份有限公司 2020
年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2021 年跟踪评级报
告》，于 2022 年 6 月 9 日发布了《大悦城控股集团股份有限公司 2020 年面向专
业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2022 年跟踪评级报告》，根据
上述评级报告，经中证鹏元资信综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，20
大悦 01 信用等级为 AAA。
根据监管部门规定及中证鹏元资信跟踪评级制度，中证鹏元资信在初次评级
结束后，将在受评债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级，中证
鹏元资信将持续关注受评对象外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债
保障情况等因素，以对受评对象的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级过程中，
中证鹏元资信将维持评级标准的一致性。
定期跟踪评级每年进行一次，跟踪评级报告于每一会计年度结束之日起 6 个
月内披露。届时，中证鹏元资信将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信
用评级。如果未能及时公布定期跟踪评级结果，中证鹏元资信将披露其原因，并
说明跟踪评级结果的公布时间。
当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行人将及时告知中证鹏
元资信并提供评级所需相关资料。中证鹏元资信亦将持续关注与受评对象有关的
信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。中证鹏元资信将对相关事项进行
分析，并决定是否调整受评对象信用评级。
如发行人不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，中证鹏
元资信有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用评级，必要时，可公布信
用评级暂时失效或终止评级。
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作为 20 大悦 01 的债券受托管理人，中信证券股份有限公司特此提请投资者
关注公司债券的相关风险，并请投资者对相关事项作出独立判断。
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第十节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务专人未发生变动。
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第十一节 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理
人采取的应对措施
报告期内，发行人未发生与其偿债能力和增信措施有关的其他情况。中信证
券将持续关注发行人相关情况，督促发行人按时完成披露义务并按募集说明书约
定采取相应措施。
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第十二节 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情
况
报告期内不涉及。
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第十三节 其他情况
一、对外担保
截至 2021 年末，发行人及其下属子公司对合并报表范围外公司尚未履行完
毕的担保余额合计人民币 670,602.00 万元。合并报表范围外公司的担保明细如
下：
单位：万元
是否
担保额度相 是否
实际发生日 实际担保金 担保类 担保 为关
担保人 担保对象名称 关公告披露 担保额度 履行
期 额 型 期 联方
日期 完毕
担保
大悦城控股
佛山市新纪元 连带责
集团股份有 2019.05.21 60,000.00 2019.05.20 60,000.00 18 年 否 否
置业有限公司 任担保
限公司
连带责
大 悦 城 商 业 昆明螺蛳湾国
任 担
管理（北京） 悦置地有限公 2019.06.29 60,000.00 2019.06.28 60,000.00 5年 否 否
保、股
有限公司 司
权质押
大悦城控股
北京悦恒置业 连带责
集团股份有 2020.04.14 107,100.00 2020.04.13 107,100.00 4年 否 否
有限公司 任保证
限公司
大悦城控股
北京恒合悦兴 连带责
集团股份有 2020.06.09 171,500.00 2020.06.08 171,500.00 6年 否 否
置业有限公司 任保证
限公司
大悦城控股
江门侨新置业 连带责
集团股份有 2020.07.01 30,000.00 2020.07.01 30,000.00 4年 否 否
有限公司 任保证
限公司
大悦城控股 昆明螺蛳湾国
连带责
集团股份有 悦置地有限公 2020.07.30 30,000.00 2020.07.29 30,000.00 6年 否 否
任保证
限公司 司
大悦城控股 固安裕坤房地
连带责
集团股份有 产开发有限公 2020.11.04 39,200.00 2020.11.02 39,200.00 6年 否 否
任保证
限公司 司
大悦城控股 苏州金悦璨房
连带责
集团苏南有 地产开发有限 2021.06.30 19,900.00 2021.06.29 19,900.00 6年 否 否
任保证
限公司 公司
大 悦 城 商 业 北京金色时枫
连带责
管理（北京） 房地产开发有 2021.07.08 86,500.00 2021.07.07 86,500.00 16 年 否 否
任保证
有限公司 限公司
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是否
担保额度相 是否
实际发生日 实际担保金 担保类 担保 为关
担保人 担保对象名称 关公告披露 担保额度 履行
期 额 型 期 联方
日期 完毕
担保
大悦城控股 沈阳和慧房地
连带责
集团股份有 产开发有限公 2021.07.09 39,200.00 2021.07.08 39,200.00 7年 否 否
任保证
限公司 司
大悦城控股 中葛永茂(苏
连带责
集团苏南有 州）房地产开 2021.08.31 9,702.00 2021.08.30 9,702.00 6年 否 否
任保证
限公司 发有限公司
连带责
大悦城控股
佛山市淦盈置 任 保
集团股份有 2022.01.01 17,500.00 2021.12.30 17,500.00 5年 否 否
业有限公司 证、股
限公司
权质押
合计 - 670,602.00 - 670,602.00 - - - -
2021 年度，发行人新增对外担保合计 172,802 万元，占上年末发行人净资产
的 3.79%，占比小于 20%。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
截至 2021 年末，发行人未涉及对其财务状况或经营业绩构成重大的负面影
响的未决诉讼或仲裁事项。
三、相关当事人
2021 年度，本期公司债券的受托管理人、会计师事务所、资信评级机构均未
发生变动。
四、其他事项
（一）发行人董事及高级管理人员变动事项
2021 年 3 月 16 日，公司董事长周政先生辞去公司董事、董事长职务及董事
会专门委员会委员职务，姜勇先生辞去董事职务及董事会专门委员会委员职务，
公司将由董事、总经理曹荣根先生代为履行董事长职责及董事会同意提名由伟先
生、刘云先生为公司非独立董事候选人的人员变动事项公告了《大悦城控股集团
股份有限公司关于公司董事长、董事辞职及提名董事候选人的公告》，公告链接：
http://img.grandjoy.com/Uploads/Zlzd/File/2021/03/18/u6052ea4437604.pdf
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针对发行人上述相关事宜，受托管理人于 2021 年 3 月 22 日公告了《大悦城
控股集团股份有限公司公司债券受托管理人临时报告》。公告链接如下：
http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?ca9f2749-0a60-
4929-9669-6a87d0b342ee
中信证券特此提请全体债券持有人关注发行人上述公告所述事项的进展情
况，并请投资者对相关事项做出独立判断。针对发行人重大事项，中信证券出具
了临时受托管理报告。2021 年 3 月，发行人股东大会选举由伟先生、刘云先生
出任公司第十届董事会非独立董事；4 月 2 日，发行人全体董事选举由伟先生为
公司董事长，任期至第十届董事会届满之日止。
（二）“20 大悦 01”公司债券交易实施投资者适当性管理相关事项
2021 年 4 月 30 日，发行人就“20 大悦 01”自 2021 年 5 月 6 日起交易将实
施投资者适当性管理的事项公告了《大悦城控股集团股份有限公司关于“20 大
悦 01”公司债券交易将实施投资者适当性管理的公告》，公告链接：
http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?addfbcab-cd3a-
46a6-85ad-f0f63d78c2c4
针对发行人上述相关事宜，受托管理人于 2021 年 5 月 11 日公告了《大悦城
控股集团股份有限公司公司债券受托管理人临时报告》。公告链接如下：
http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?cfaf5913-fb5d-
4478-8a32-f505c67271a1
中信证券特此提请全体债券持有人关注发行人上述公告所述事项的进展情
况，并请投资者对相关事项做出独立判断。针对发行人重大事项，中信证券出具
了临时受托管理报告。
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