申万宏源集团股份有限公司
自 2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 12 月 31 日止年度财务报表
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申万宏源集团股份有限公司
合并资产负债表和母公司资产负债表
2018 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
资产
货币资金 1 73,496,186,445.30 74,338,609,586.12 159,170,338.58 97,210,950.95
其中：客户存款 48,146,220,908.98 51,963,913,432.49 - -
结算备付金 2 12,470,923,732.46 12,633,204,980.21 - -
其中：客户备付金 9,375,416,465.90 10,042,886,080.90 - -
融出资金 3 44,147,977,458.38 55,738,717,225.77 - -
衍生金融资产 4 453,915,364.80 6,710,482.71 - -
存出保证金 5 5,830,716,368.71 5,459,343,017.65 - -
应收款项 6 1,237,589,848.55 1,525,437,334.82 - -
买入返售金融资产 7 66,268,199,708.05 44,053,325,260.48 - -
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融资产 8 - 49,362,519,107.89 - -
可供出售金融资产 9 - 46,987,722,982.83 - 7,236,256,028.04
金融投资：
交易性金融资产 10 94,269,898,488.85 - 4,467,943,918.63 -
债权投资 11 10,192,080,304.25 - 5,718,438,957.44 -
其他债权投资 12 22,436,522,455.10 - - -
其他权益工具投资 13 9,115,966,686.92 - - -
长期股权投资 15 2,399,054,898.59 1,870,654,623.93 52,685,314,289.59 41,562,132,174.67
应收利息 16 - 2,759,988,449.98 - 89,350,040.24
投资性房地产 17 66,682,573.06 85,125,000.51 280,632,933.73 293,203,396.57
固定资产 18 1,263,475,830.40 1,327,859,458.94 254,601,343.02 267,539,808.33
在建工程 19 110,463,587.39 68,210,556.37 - -
无形资产 20 148,748,572.42 142,006,758.24 869,975.04 658,392.21
递延所得税资产 21 1,800,674,745.61 1,310,456,269.63 - -
其他资产 22 2,015,957,787.76 2,273,407,093.28 8,147,727,725.53 4,082,502,248.27
资产总计 347,725,034,856.60 299,943,298,189.36 71,714,699,481.56 53,628,853,039.28
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第1页
申万宏源集团股份有限公司
合并资产负债表和母公司资产负债表 (续)
2018 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
负债和股东权益
负债：
短期借款 24 717,663,393.10 2,106,343,950.00 1,001,841.10 1,400,000,000.00
应付短期融资款 25 13,568,269,335.10 15,245,333,341.12 - -
拆入资金 26 11,694,003,059.32 7,900,000,000.00 - -
交易性金融负债 27 2,831,886,866.86 - - -
以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融负债 28 - 2,648,100,000.00 - -
衍生金融负债 4 456,299,954.81 32,252,207.15 - -
卖出回购金融资产款 29 79,362,473,721.83 64,659,491,538.06 507,065,624.99 500,000,000.00
代理买卖证券款 30 60,275,346,578.40 63,628,769,801.09 - -
应付职工薪酬 31 2,737,810,603.40 3,116,181,306.55 110,820,317.98 70,165,901.37
应交税费 32 1,178,139,934.32 574,353,960.54 201,678,525.89 214,116,422.43
应付款项 33 385,811,412.39 289,067,292.46 - -
应付利息 34 - 1,528,950,022.39 - 201,408,375.47
长期借款 35 652,007,155.44 651,000,000.00 652,007,155.44 651,000,000.00
应付债券 36 89,508,336,161.69 65,667,001,849.90 19,821,105,191.73 12,476,220,121.75
递延所得税负债 21 242,110,061.33 451,187,393.94 234,989,660.69 450,891,381.08
合同负债 37 86,750,499.84 - - -
其他负债 38 12,832,197,041.19 14,439,487,354.03 9,540,983.45 2,123,693.03
负债合计 276,529,105,779.02 242,937,520,017.23 21,538,209,301.27 15,965,925,895.13
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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申万宏源集团股份有限公司
合并利润表和母公司利润表
2018 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
一、营业收入 15,277,425,925.59 13,367,782,979.84 1,903,540,980.30 1,253,304,690.50
手续费及佣金净收入 45 5,472,676,379.79 7,378,258,651.55 1,405,660.38 3,447,895.65
其中：
经纪业务手续费净收入 3,262,100,208.60 4,559,414,682.25 - -
投资银行业务手续费净收入 876,124,830.60 1,397,018,264.10 - -
资产管理及基金管理业务
手续费净收入 1,198,655,775.29 1,303,079,435.51 - -
利息净收入/ (支出) 46 3,357,078,739.64 1,749,743,163.17 (12,478,164.79) (215,800,425.42)
投资收益 47 3,928,057,903.09 4,062,358,225.66 1,773,184,312.74 1,367,876,667.34
其中：
对联营及合营企业的投资收益 211,596,025.74 223,171,488.72 23,182,114.92 18,455,910.31
其他收益 48 137,075,574.76 168,948,230.41 81,230.89 67,536.94
公允价值变动 (损失) /收益 49 (67,126,803.48) (89,582,746.19) 65,159,651.87 -
汇兑收益 4,715,227.84 2,035,437.27 - -
其他业务收入 50 2,444,891,319.90 105,677,318.83 76,188,289.21 97,713,015.99
资产处置收益 / (损失) 51 57,584.05 (9,655,300.86) - -
二、营业支出 (10,076,578,081.90) (7,424,755,507.00) (231,713,835.85) (231,841,557.04)
税金及附加 52 (130,448,875.65) (113,666,749.32) (14,446,707.61) (16,960,341.60)
业务及管理费 53 (6,947,799,414.60) (6,834,337,736.47) (190,820,348.95) (202,310,752.63)
资产减值损失 54 - (428,532,413.27) - -
信用减值损失 55 (617,242,865.26) - (13,876,316.45) -
其他资产减值损失 56 (41,501,663.22) - - -
其他业务成本 57 (2,339,585,263.17) (48,218,607.94) (12,570,462.84) (12,570,462.81)
三、营业利润 5,200,847,843.69 5,943,027,472.84 1,671,827,144.45 1,021,463,133.46
加：营业外收入 58 7,821,596.82 10,108,516.53 9,240.44 372,606.30
减：营业外支出 58 (21,404,874.89) (25,642,946.11) (984,817.80) (1,897,331.44)
四、利润总额 5,187,264,565.62 5,927,493,043.26 1,670,851,567.09 1,019,938,408.32
减：所得税费用 59 (939,456,810.59) (1,201,740,391.81) (811,205.40) (5,449,858.53)
五、净利润 4,247,807,755.03 4,725,752,651.45 1,670,040,361.69 1,014,488,549.79
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第4页
申万宏源集团股份有限公司
合并利润表和母公司利润表 (续)
2018 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
(一) 按所有权归属分类
归属于母公司股东
的净利润 4,160,188,689.17 4,599,683,411.82 1,670,040,361.69 1,014,488,549.79
少数股东损益 87,619,065.86 126,069,239.63 - -
(二) 按持续经营分类
持续经营净利润 4,247,807,755.03 4,725,752,651.45 1,670,040,361.69 1,014,488,549.79
六、其他综合收益的税后
净额 41 (736,427,404.69) 216,578,381.70 - 8,156,624.39
归属于母公司股东的
其他综合收益的
税后净额 (799,649,856.94) 306,594,293.04 - 8,156,624.39
(一) 不能重分类进损益
的其他综合收益
1.其他权益工具投资
公允价值变动 (1,080,540,302.76) - - -
(二) 将重分类进损益的
其他综合收益
1.权益法下可转损益
的其他综合收益 366,748.92 (4,901,443.07) - -
2.可供出售金融资产
公允价值变动收
益 - 367,707,381.07 - 8,156,624.39
3.其他债权投资公允
价值变动 161,432,681.99 - - -
4.其他债权投资信用
减值准备 67,057,844.76 - - -
5.外币报表折算差额 52,033,170.15 (56,211,644.96) - -
归属于少数股东的其他
综合收益的税后净额 63,222,452.25 (90,015,911.34) - -
-------------------- -------------------- -------------------- --------------------
七、综合收益总额 3,511,380,350.34 4,942,331,033.15 1,670,040,361.69 1,022,645,174.18
归属于母公司股东的
综合收益总额 3,360,538,832.23 4,906,277,704.86 1,670,040,361.69 1,022,645,174.18
归属于少数股东的综合
收益总额 150,841,518.11 36,053,328.29 - -
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第5页
申万宏源集团股份有限公司
合并现金流量表和母公司现金流量表
2018 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
一、经营活动产生的现金
流量：
融出资金净减少额 12,683,255,075.82 136,746,764.89 - -
收取利息、手续费及
佣金的现金 16,886,099,616.47 18,652,061,598.79 22,747,326.80 18,735,895.14
拆入资金净增加额 3,718,940,965.75 4,900,000,000.00 - -
回购业务资金净增加
额 5,460,274,181.07 3,716,433,840.16 - 500,000,000.00
收到其他与经营活动
有关的现金 61 3,409,979,540.98 255,607,817.79 126,888,578.04 123,625,051.51
经营活动现金流入
小计 42,158,549,380.09 27,660,850,021.63 149,635,904.84 642,360,946.65
--------------------------- --------------------------- --------------------------- ---------------------------
购入以公允价值计量
且其变动计入当期
损益的金融资产净
增加额 - (12,549,691,469.99) - -
为交易目的而持有的
金融工具净增加额 (33,403,659,677.27) - (2,090,926,040.90) -
代理买卖证券支付的
现金净额 (3,358,207,714.38) (25,717,045,843.65) - -
支付利息、手续费及
佣金的现金 (4,662,713,904.85) (4,924,484,561.26) (25,283,854.16) (17,664,062.49)
支付给职工及为职工
支付的现金 (5,556,313,539.87) (6,913,549,176.67) (114,129,570.77) (148,762,924.91)
支付的各项税费 (1,468,587,159.26) (2,864,137,781.81) (279,229,804.22) (320,276,540.95)
支付其他与经营活动
有关的现金 61 (7,591,224,082.66) (5,277,362,304.68) (19,829,267.18) (135,375,905.82)
经营活动现金流出
小计 (56,040,706,078.29) (58,246,271,138.06) (2,529,398,537.23) (622,079,434.17)
------------------ ------------------ ------------------ ------------------
经营活动(使用)/ 产生
的现金流量净额 62(1) (13,882,156,698.20) (30,585,421,116.43) (2,379,762,632.39) 20,281,512.48
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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合并现金流量表和母公司现金流量表 (续)
2018 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
二、投资活动产生的现金
流量：
取得投资收益收到的
现金 2,546,197,911.59 2,011,385,851.18 2,374,606,652.77 1,548,171,127.49
处置固定资产、无形
资产和其他长期资
产支付的现金净额 5,709,044.49 6,092,424.60 - -
收到其他与投资活动
有关的现金 - - 2,441,682,823.87 981,316,722.12
投资活动现金流入
小计 2,551,906,956.08 2,017,478,275.78 4,816,289,476.64 2,529,487,849.61
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
投资所支付的现金 (5,900,466,148.47) (9,786,088,024.91) (11,779,433,962.00) (3,419,424,770.63)
购建固定资产、无形
资产和其他长期资
产所支付的现金 (260,694,089.09) (294,937,918.33) (4,428,228.67) (10,813,044.52)
支付其他与投资活动
有关的现金 - - (6,537,013,201.21) (50,000,000.00)
投资活动现金流出
小计 (6,161,160,237.56) (10,081,025,943.24) (18,320,875,391.88) (3,480,237,815.15)
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
投资活动使用的现金
流量净额 (3,609,253,281.48) (8,063,547,667.46) (13,504,585,915.24) (950,749,965.54)
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第8页
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合并现金流量表和母公司现金流量表 (续)
2018 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注八 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
三、筹资活动产生的现金
流量：
发行债券收到的现金 78,442,727,028.94 45,663,686,647.81 6,992,075,471.67 -
吸收投资收到的现金 11,995,564,722.62 8,918,006.01 11,972,900,760.32 -
取得借款收到的现金 717,585,184.00 2,757,343,950.00 1,000,000.00 2,051,000,000.00
筹资活动现金流入
小计 91,155,876,935.56 48,429,948,603.82 18,965,976,231.99 2,051,000,000.00
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
偿还债务支付的现金 (60,988,958,068.06) (31,600,933,576.15) (1,400,200,000.00) -
分配股利、利润或偿
付利息支付的现金 (4,369,771,570.59) (4,069,243,553.15) (1,619,505,296.73) (2,431,746,129.23)
其中：子公司支付给
少数股东的
股利、利润 (175,935,366.54) (13,051,234.02) - -
筹资活动现金流出
小计 (65,358,729,638.65) (35,670,177,129.30) (3,019,705,296.73) (2,431,746,129.23)
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
筹资活动产生/(使用)
的现金流量净额 25,797,147,296.91 12,759,771,474.52 15,946,270,935.26 (380,746,129.23)
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响 4,715,227.84 2,035,437.27 - -
------------------- ------------------- ------------------- -------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第9页
申万宏源集团股份有限公司
财务报表附注
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一、 公司基本情况
申万宏源集团股份有限公司 (以下简称“本公司”) 前身系申银万国证券股份有限公司 (以下简
称“申银万国”) 。申银万国是由原上海申银证券有限公司与原上海万国证券公司于 1996 年新
设合并而组建成立的股份制证券公司，于 2015 年 1 月 16 日更名为“申万宏源集团股份有限公
司”。
原上海申银证券有限公司于 1988 年在上海注册成立，1992 年改制为股份有限公司，注册资本
为人民币 60,000 万元。原上海万国证券公司于 1988 年在上海注册成立，注册资本为人民币
3,500 万元，后增资为人民币 65,208 万元。经中国人民银行银复 [1996] 200 号文批准，由上海
申银证券有限公司原股东及上海万国证券公司原股东共同作为发起人，通过新设合并的方式设
立申银万国，注册资本为人民币 132,000 万元，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。
经 2002 年 3 月 4 日中国证券监督管理委员会 (以下简称“证监会”)《关于核准申银万国证券
股份有限公司增资扩股的批复》(证监机构字 [2002] 61 号) 核准，本公司的注册资本增加为人
民币 421,576 万元，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。
经 2005 年 9 月 28 日证监会《关于同意申银万国证券股份有限公司增资扩股及修改公司章程的
批复》(证监机构字 [2005] 100 号) 核准，中央汇金投资有限责任公司 (以下简称“中央汇金”)
以人民币 25 亿元认购本公司新增 25 亿股股份，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。
增资后，本公司的注册资本增加为人民币 671,576 万元，并取得上海市工商行政管理局颁发的
310000000046991 号企业法人营业执照。
经 2012 年 2 月 24 日证监会上海证监局《关于核准申银万国证券股份有限公司变更持有 5%以
上股权的股东的批复》(沪证监机构字 [2012] 42 号) 核准，中央汇金受让上海国际集团有限公
司、上海国有资产经营有限公司、上海国际信托有限公司、上海国际集团资产管理有限公司四
家公司所持本公司合计 1,218,967,798 股股份。股权变更完成后，中央汇金所持本公司股份数
增加至 3,718,967,798 股。
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于 2014 年 7 月 25 日，本公司与宏源证券股份有限公司 (以下简称“宏源证券”) 订立《申银
万国证券股份有限公司与宏源证券股份有限公司换股吸收合并协议》(以下简称“换股吸收合
并协议”) 。根据换股吸收合并协议，本公司向宏源证券全体股东发行 A 股股票，以取得该等
股东持有的宏源证券全部股票。于 2014 年 12 月 1 日，证监会印发《关于核准申银万国证券股
份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公司的批复》(证监许可 [2014] 1279 号) ，核
准本公司发行股份吸收合并宏源证券。
于 2015 年 1 月 15 日，证监会印发《关于核准设立申万宏源证券有限公司及其 2 家子公司的批
复》(证监许可 [2015] 95 号) ，核准本公司以吸收合并宏源证券后的全部证券类资产及负债出
资设立全资证券子公司申万宏源证券有限公司；核准申万宏源证券有限公司设立申万宏源证券
承销保荐有限责任公司及申万宏源西部证券有限公司。同日，本公司出资设立申万宏源证券有
限公司。此外，根据本公司第三届董事会第二十三次会议决议，本公司更名为“申万宏源集团
股份有限公司”，并于 2015 年 1 月 16 日取得了上海市工商行政管理局换发的营业执照。
于 2015 年 1 月 20 日，本公司迁址新疆维吾尔自治区，并取得了新疆维吾尔自治区工商行政管
理局换发的营业执照。同日，申万宏源证券有限公司以货币出资人民币 10 亿元，成立申万宏
源证券承销保荐有限责任公司；以货币及非货币资产出资人民币 12 亿元，成立申万宏源西部
证券有限公司。
于 2015 年 1 月 23 日，即换股交易股权登记日收市后，宏源证券股票按 1:2.049 比例转换成本
公司发行的普通股股票。本次合并中，本公司共增发 8,140,984,977 股普通股股票。本次换股
交 易 完 成 后 ， 本 公 司 的 注 册 资 本 增 加 为 人 民 币 14,856,744,977 元 ， 股 份 总 数 为
14,856,744,977 股。
于 2015 年 1 月 26 日，本公司发行的普通股股票在深圳证券交易所挂牌交易，证券简称为“申
万宏源”，证券代码为“000166”。
于 2016 年 7 月 6 日，本公司以 2015 年 12 月 31 日总股本 14,856,744,977 股为基数，向全体
股东每 10 股派送股票股利 3.50 股，增加注册资本人民币 5,199,860,741 元，本公司总股本增
至 20,056,605,718 股，并于 2016 年 11 月 1 日取得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发
的营业执照。
于 2018 年 1 月 16 日，本公司非公开发行股票募集资金净额人民币 11,972,900,760.32 元，其
中实收股本人民币 2,479,338,842.00 元，股本溢价人民币 9,493,561,918.32 元。本公司变更
后累计实收股本为人民币 22,535,944,560.00 元，占变更后注册资本的 100%。
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本公司及下属子公司主要从事证券经纪业务、融资融券业务、证券自营业务、证券承销与保荐
业务、证券资产管理业务、基金管理业务、股票期权做市业务、期货经纪业务、直接投资业务
和创新投资业务等。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日本集团共有员工人数分别为 13,594 人 (含经纪人
3,830 人) 和 14,129 人 (含经纪人 4,334 人) ，其中本公司董事、监事及高级管理人员人数均为
19 人。
二、 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
三、 主要会计政策及会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要求，真
实、完整地反映了本公司 2018 年 12 月 31 日的合并财务状况和财务状况、2018 年度的合并经
营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报
规则第 15 号 —— 财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。
2 会计期间
会计年度为自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司选定记账
本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用本公司记账本位币
以外的货币作为记账本位币，在编制本财务报表时，这些子公司的外币财务报表按照附注三、
7 进行了折算。
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4 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，
为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终
控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面
价值 (或发行股份面值总额) 的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢
价不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当
期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企
业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产 (包括购买日之前所持
有的被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之
和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数
则确认为商誉；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证券或
债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。本集团为进行
企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。付出资产的公允价值与其账面价值的
差额，计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件
的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的
日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股
权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的
差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的以后可重分类进损益
的其他综合收益及权益法核算下的其他所有者权益变动 (参见附注三、10(2)) 于购买日转
入当期投资收益。
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5 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司、本公司的子公司及受本
公司控制的结构化主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方
的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判
断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利 (包
括本集团自身所享有的及其他方所享有的实质性权利) 。子公司的财务状况、经营成果和
现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中
和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有
的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计
期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，
包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损
失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子
公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司
在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期
初数以及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日
确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公
司纳入本公司合并范围。
(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权
当期的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重
新计量，由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
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通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否
为一揽子交易：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不
丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理 (参见附注三、
5(4)) 。
如果各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控
制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公
司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入
其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公
司的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权
投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合
并资产负债表中的资本公积 (股本溢价) ，资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调整留存收
益。
6 现金及现金等价物
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易于
转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确认
时按交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折合为人民币。
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于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化条件资产有
关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历史成本计量的外币
非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采
用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于可供出售金融资产的外币非货
币性项目的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即
期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目
外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即
期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中列
示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。
8 金融工具
本集团的金融工具主要包括货币资金、债券投资、除长期股权投资 (参见附注三、10) 以外的股
权投资、应收款项、应付款项、借款、应付债券及股本等。
(1) 金融资产及金融负债的确认和初始计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确
认。
除不具有重大融资成分的应收账款外，在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价
值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易
费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始
确认金额。对于不具有重大融资成分的应收账款，本集团按照根据附注三、21 的会计政
策确定的交易价格进行初始计量。
(2) 金融资产的分类和后续计量
(a) 本集团金融资产的分类
本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始
确认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
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除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资
产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初
始确认后不得进行重分类。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未
偿付本金金额为基础的利息的支付。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金
融资产为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未
偿付本金金额为基础的利息的支付。
对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作
出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
外，本集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将本应
以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销
地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模
式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产
还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行
管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
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本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期
产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其
中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特
定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对
价。此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的
合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b) 本集团金融资产的后续计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失 (
包括利息和股利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
- 以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本
计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止
确认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计
算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其
他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他
综合收益中转出，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益
，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
(3) 金融负债的分类和后续计量
本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、财务担保
负债及以摊余成本计量的金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
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该类金融负债包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债。
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产
生的利得或损失 (包括利息费用) 计入当期损益。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(4) 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条
件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(5) 金融资产和金融负债的终止确认
满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
方；
- 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中
对应终止确认部分的金额 (涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债权投资) 之和。
金融负债 (或其一部分) 的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债 (或该部分金
融负债) 。
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(6) 减值
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
- 以摊余成本计量的金融资产；
- 合同资产；
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价
值计量且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资，指定为以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的权益工具投资，以及衍生金融资产。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收
取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限
(包括考虑续约选择权) 。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件
而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内 (若金融工具的预计存续
期少于 12 个月，则为预计存续期) 可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损
失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
对于应收账款和合同资产，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备。本集团基于历史信用损失经验计算上述金融资产的预期信用损失，相关
历史经验根据资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的
评估进行调整。
除应收账款和合同资产外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内
预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信
用损失的金额计量其损失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
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具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，
并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合
同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风
险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风
险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本
或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
- 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
- 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级 (如有) 的严重恶化；
- 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
- 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能
力产生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否
显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融
工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过 30 日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本集团以合理
成本即可获得合理且有依据的信息，证明即使逾期超过 30 日，信用风险仍未显著增加。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不
利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资
产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
- 发行方或债务人发生重大财务困难；
- 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
- 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下
都不会做出的让步；
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- 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
- 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
如果逾期超过（含）90 日，则本集团推定金融资产已发生违约，除非本集团有合理且有
依据的信息，表明以更长的逾期时间作为违约标准更为恰当。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量
预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入
当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中
列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团
在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金
融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集
团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但
是，被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
(7) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具
支付的对价和交易费用，减少股东权益。
回购本公司股份时，回购的股份作为库存股管理，回购股份的全部支出转为库存股成
本，同时进行备查登记。库存股不参与利润分配，在资产负债表中作为股东权益的备抵
项目列示。
库存股注销时，按注销股票面值总额减少股本，库存股成本超过面值总额的部分，应依
次冲减资本公积 (股本溢价) 、盈余公积和未分配利润；库存股成本低于面值总额的，低
于面值总额的部分增加资本公积 (股本溢价) 。
库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积 (股本溢价)；低于库存
股成本的部分，依次冲减资本公积 (股本溢价) 、盈余公积、未分配利润。
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(8) 可转换工具
- 含权益成分的可转换工具
对于本集团发行的可转换为权益股份且转换时所发行的股份数量和对价的金额固定的
可转换工具，本集团将其作为包含负债和权益成分的复合金融工具。
在初始确认时，本集团将相关负债和权益成分进行分拆，先确定负债成分的公允价值(
包括其中可能包含的非权益性嵌入衍生工具的公允价值)，再从复合金融工具公允价值
中扣除负债成分的公允价值，作为权益成分的价值，计入权益。发行复合金融工具发
生的交易费用，在负债成分和权益成分之间按照各自占总发行价款的比例进行分摊。
初始确认后，对于没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的负债成分，采
用实际利率法按摊余成本计量。权益成分在初始计量后不再重新计量。
当可转换工具进行转换时，本集团将负债成分和权益成分转至权益相关科目。当可转
换工具被赎回时，赎回支付的价款以及发生的交易费用被分配至权益和负债成分。分
配价款和交易费用的方法与该工具发行时采用的分配方法一致。价款和交易费用分配
后，其与权益和负债成分账面价值的差异中，与权益成分相关的计入权益，与负债成
分相关的计入损益。
- 不含权益成分的其他可转换工具
对于本集团发行的不含权益成分的其他可转换工具，在初始确认时，可转换工具的衍
生工具成分以公允价值计量，剩余部分作为主债务工具的初始确认金额。
初始确认后，衍生工具成分以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当
期损益。对于主债务工具，采用实际利率法按摊余成本计量。
当可转换工具进行转换时，本集团将主债务工具和衍生工具成分转至权益相关科目。
当可转换工具被赎回时，赎回支付的价款与主债务工具和衍生工具成分账面价值的差
异计入损益。
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9 除金融资产外其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 商誉
- 采用成本模式计量的投资性房地产
- 长期股权投资
- 长期待摊费用等
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在减
值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产估计其可收回金额，于每年年度终
了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。本集团依据相关资产组或者资产组
组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值
测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、24) 减去处置
费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本
上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现
金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记至
可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准
备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉
的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比
重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公
允价值减去处置费用后的净额 (如可确定的) 、该资产预计未来现金流量的现值 (如可确定的) 和
零三者之中最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
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10 长期股权投资
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本集团按照合并日取
得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期
股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的
差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存
收益。通过非一揽子的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的
长期股权投资，本集团按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并
前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和
的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留
存收益。
- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本集团按照购买日取
得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的
公允价值，作为该投资的初始投资成本。通过非一揽子的多次交易分步实现的非同
一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，其初始投资成本为本集团购买
日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和。
(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确认时，对于以支
付现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；
对于发行权益性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的公允价值
作为初始投资成本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
(a) 对子公司的投资
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计
量，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、30(1))。对被投资单位宣告分派的现
金股利或利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价
款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
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对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、9)。
在本集团合并财务报表中，对子公司按附注三、5 进行处理。
(b) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制 (参见附注三、10(3)) 且仅对其净资产享有
权利的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响 (参见附注三、10(3)) 的企业。
在取得对合营企业和联营企业投资时，本集团确认初始投资成本的原则是：对于以支
付现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；对
于发行权益性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算。除非投资符合
持有待售的条件(参见附注三、30(1))。
本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者
作为长期股权投资的成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当
期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位
实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调
整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算
应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。对合营企业或联营企业除
净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动 (以下简称“其他
所有者权益变动”) ，本集团按照应享有或应分担的份额计入股东权益，并同时
调整长期股权投资的账面价值。
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- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有
者权益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值
为基础，按照本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其
他综合收益等。本集团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益
按照应享有的比例计算归属于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部
交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确
认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务
外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净
投资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集
团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注
三、9。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动 (即对安排的
回报产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
-是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；
-涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制
或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
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11 投资性房地产
本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性房地产。本集团采
用成本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。本集
团将投资性房地产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在使用寿命内按年限平均法计提折
旧，除非投资性房地产符合持有待售 (参见附注三、30(1)) 的条件。减值测试方法及减值准备
计提方法参见附注三、9。
各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
项目 使用寿命 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 年 - 35 年 5% 2.71% - 4.75%
12 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前
所发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注三、13 确定初始成本。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集团
提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单项固
定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关
的经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价
值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
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(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均
法计提折旧，除非固定资产符合持有待售的条件。
各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
类别 使用寿命 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 年 - 35 年 5% 2.71% - 4.75%
运输工具 6年 5% 15.83%
机械动力设备 10 年 - 11 年 5% 8.64% - 9.50%
电子电器设备 3年 -5年 5% 19.00% - 31.67%
其他设备 5年 5% 19.00%
自有固定资产装修 5年 0% 20.00%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、9。
(4) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差
额，并于报废或处置日在损益中确认。
13 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费用和使该项
资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
在建工程于达到预定可使用状态时转入固定资产。此前列于在建工程，且不计提折旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、9) 在资产负债表内列示。
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14 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见附注三、9) 后
在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣除预计净残
值和减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销，除非该无形资产符合持有待售的条件 (参
见附注三、30(1))。
各项无形资产的摊销年限分别为：
摊销年限
计算机软件 3年
其他 10-40 年
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这类无
形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。
如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，并按上述使用寿命有限的
无形资产处理。
本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生
时计入当期损益。开发阶段的支出，如果开发形成的某项产品或工序等在技术和商业上可行，
而且本集团有充足的资源和意向完成开发工作，并且开发阶段支出能够可靠计量，则开发阶段
的支出便会予以资本化。资本化开发支出按成本减减值准备 (参见附注三、9) 在资产负债表内
列示。其它开发费用则在其产生的期间内确认为费用。
15 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊
期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期按直线法摊销，并以实际支出减去累计摊销
后的净额列示。
16 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、9) 在资产负债表内列示。商誉在
其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
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17 买入返售和卖出回购款项
买入返售金融资产，是指本集团按返售协议先买入再按固定价格返售金融资产所融出的资金。
卖出回购金融资产款，是指本集团按回购协议先卖出再按固定价格回购金融资产所融入的资
金。
买入返售和卖出回购金融资产款按业务发生时实际支付或收到的款项入账并在资产负债表中反
映。买入返售的已购入标的资产不予以确认，在表外记录；卖出回购的标的资产仍在资产负债
表中反映。
买入返售和卖出回购业务的买卖差价在相关交易期间以实际利率法摊销，分别确认为利息收入
和利息支出。
买入返售金融资产的初始成本减值准备(参见附注三、8(6)) 在资产负债表内列示。
18 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工
资、奖金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为
负债，并计入当期损益或相关资产成本。如果该负债预期在职工提供相关服务的年度报
告期结束后十二个月内不能完全支付，且财务影响重大的，则该负债将以折现后的金额
计量。
(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划包括按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由政府机
构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险，以及本集团对符合条件职工
实施的企业年金计划。基本养老保险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计
算。企业年金计划的缴费金额按职工工资总额的一定比例向年金计划供款。本集团在职
工提供服务的会计期间，将应缴存的基本养老保险、失业保险和企业年金计划金额确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减
而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期
损益：
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- 本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实
施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团
将实施重组的合理预期时。
(4) 其他长期职工福利
本集团在职工提供服务的会计期间，根据实际经营情况为职工计提专项递延奖励，确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益
流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响
重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本集团综合
考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范
围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其
他情况下，最佳估计数分下列情况处理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定；
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面价值
进行调整。
20 利润分配
(1) 对股东的分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利，不确认为资产负债表日
的负债，在附注中单独披露。
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(2) 提取一般风险准备
本集团根据财政部颁布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其
实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规定以及证监会颁布的《关于证券公司 2007 年年度报告
工作的通知》(证监机构字 [2007] 320 号) 等法规的要求，按税后利润的一定比例提取一
般风险准备。
(3) 提取交易风险准备
本集团根据《中华人民共和国证券法》以及《关于证券公司 2007 年年度报告工作的通
知》(证监机构字 [2007] 320 号) 等法规的要求，按税后利润的一定比例提取交易风险准
备。
21 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的
总流入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或
服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务
的交易价格计量收入。
交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生
重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为退货负债，不计入交易价格。合同中存在重大
融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交
易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。
满足下列条件之一时，本集团属于在某一段时间内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行
履约义务：
- 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
- 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
- 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累
计至今已完成的履约部分收取款项。
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对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不
能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在
判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
- 本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
- 本集团已将该商品的实物转移给客户；
- 本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
- 客户已接受该商品或服务等。
本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利 (且该权利取决于时间流逝之外的其他
因素) 作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值 (参见附注三、8(6)) 。本
集团拥有的、无条件 (仅取决于时间流逝) 向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已
收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。
与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
(1) 手续费及佣金收入
手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或
协议价款的公允价值确定。
本集团履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手
续费及佣金收入：
(a) 经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。
(b) 投资银行业务收入
承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合约条款，保荐收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务
完成的时点确认。
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(c) 资产管理及基金管理业务收入
根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本集团履行履约义
务的过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可
能不会发生重大转回时，确认为当期收入。
(2) 利息收入
利息收入和利息支出是按借出和借入货币资金的时间和实际利率计算确定的。
(3) 投资收益
本集团持有的交易性金融资产、其他权益工具投资、债权投资、其他债权投资、衍生金
融工具及其他投资在持有期间取得的利息、红利、股息或现金股利确认当期收益。
金融资产转移满足终止确认条件的，应当将下列两项金额的差额计入投资收益：
- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中
对应终止确认部分的金额 ( 涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债权投资) 之和。
采用成本法核算长期股权投资的，按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于本公
司的部分确认收益；采用权益法核算长期股权投资的，根据被投资单位实现的净利润或
经调整的净利润计算应享有的份额确认投资收益。
22 合同成本
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。
为取得合同发生的增量成本是指本集团不取得合同就不会发生的成本 (如销售佣金等) 。该成本
预期能够收回的，本集团将其作为合同取得成本确认为一项资产。本集团为取得合同发生的、
除预期能够收回的增量成本之外的其他支出于发生时计入当期损益。
为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，本
集团将其作为合同履约成本确认为一项资产：
- 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用 (或类
似费用) 、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
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- 该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；
- 该成本预期能够收回。
合同取得成本确认的资产和合同履约成本确认的资产 (以下简称“与合同成本有关的资产”) 采
用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。摊销期限不超过
一年则在发生时计入当期损益。
当与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，本集团对超出部分计提减值准
备，并确认为资产减值损失：
- 本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
- 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
23 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份
向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公
允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。
本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府
补助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入其他收益或营业
外收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本
集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其他收益或营业外收
入；否则直接计入其他收益或营业外收入。
24 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。
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本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等) ，并采用在当前情况下适用并且有
足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本
法。
25 所得税
除因企业合并和直接计入股东权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所得税外，本集
团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往年
度应付所得税的任何调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资产、清偿
负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂时
性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可抵扣
亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额 (或可抵扣亏
损) ，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差
异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期实现或结算方式，依据已颁布的税法
规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的账面
金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在
很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列
示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
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- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相
关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一发生重大金额的递延所得税资产及负债转
回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、
清偿负债。
26 经营租赁
(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费用。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的固定资产按附注三、12(2) 所述的折旧政策计提折旧，按附注三、9 所述
的会计政策计提减值准备。经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。经营
租赁租出资产发生的初始直接费用，金额较大时予以资本化，在整个租赁期内按照与确
认租金收入相同的基础分期计入当期损益；金额较小时，直接计入当期损益。
27 融资融券业务
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交
存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
本集团按照融资业务所融出的资金，作为融出资金并按照附注三、8 的相关规定进行初始确认
和后续计量并将相应利息收入计入当期损益；为融券业务购入的金融资产在融出前按照附注
三、8 的相关规定进行列示，融出后在资产负债表中不终止确认，继续按照附注三、8 的相关
规定进行会计处理，同时将相应利息收入计入当期损益。
本集团通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一
项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的
证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不将其计入资产负债表。本集团根据借
出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的
履约风险情况。
28 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共
同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系
的企业，不构成关联方。
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此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关
联方。
29 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营
分部存在相似经济特征且同时在各单项服务或产品的性质、提供服务或生产过程的性质、服务
或产品的客户类型、提供服务或销售产品的方式、提供服务及生产产品受法律及行政法规的影
响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要
性原则后确定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用
的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策在所有重大方面一致。
30 持有待售和终止经营
(1) 持有待售
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非
流动资产或处置组划分为持有待售类别。
处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在
该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在其当前状
况下即可立即出售；
- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签订了具有
法律约束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
本集团按账面价值与公允价值 (参见附注三、24) 减去出售费用后净额之孰低者对持有待
售的非流动资产 (不包括金融资产 (参见附注三、8) 及递延所得税资产 (参见附注三、25))
或处置组进行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值 (参见附注三、24) 减去出售
费用后净额的差额确认为资产减值损失，计入当期损益。
(2) 终止经营
本集团将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本集团处
置或划分为持有待售类别的界定为终止经营：
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- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项
相关联计划的一部分；
- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
本集团对于当期列报的终止经营，在当期利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损
益，并在比较期间的利润表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期
间的终止经营损益列报。
四、 主要会计估计及判断
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及
资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估
计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来
期间予以确认。
1 主要会计估计
(i) 附注十七 – 金融资产及负债的公允价值管理；
(ii) 附注三、8（6） – 金融工具减值；
(iii) 附注八、21 – 递延所得税资产及负债；
(iv) 附注三、9 – 除金融资产外其他资产减值；
(v) 附注三、12 和 14 – 固定资产及无形资产等资产的折旧及摊销。
2 主要会计判断
本集团在运用会计政策过程中做出的重要判断如下：
(i) 附注七、2 – 结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体。
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五、 主要会计政策、会计估计的变更
1 会计政策变更的说明
(a) 变更的内容及原因
财政部于 2017 年及 2018 年颁布了以下企业会计准则修订及解释：
- 《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量 (修订) 》、《企业会计准则第 23 号
——金融资产转移 (修订) 》、《企业会计准则第 24 号——套期会计 (修订) 》及《企
业会计准则第 37 号——金融工具列报 (修订) 》(统称“新金融工具准则”)
- 《企业会计准则第 14 号——收入 (修订) 》(“新收入准则”)
- 《企业会计准则解释第 9 号——关于权益法下投资净损失的会计处理》、《企业会计
准则解释第 10 号——关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》、《企业
会计准则解释第 11 号——关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《
企业会计准则解释第 12 号——关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联
方》(统称“解释第 9 - 12 号”)
- 《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会 [2018] 15 号)
- 《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》(财会 [2018] 36 号)
本集团自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则修订及解释，对会计政策相关内容进
行调整。
(b) 变更的主要影响
(i) 新金融工具准则
新金融工具准则修订了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 22 号——金融
工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》和《企业会计准
则第 24 号——套期保值》以及财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号—
—金融工具列报》(统称“原金融工具准则”) 。
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新金融工具准则将金融资产划分为三个基本分类：(1) 以摊余成本计量的金融资产
；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；及(3) 以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基
于本集团管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工
具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出
售金融资产三个分类类别。根据新金融工具准则，嵌入衍生工具不再从金融资产的
主合同中分拆出来，而是将混合金融工具整体适用关于金融资产分类的相关规定。
采用新金融工具准则对本集团金融负债的会计政策并无重大影响。
新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发生损失
”模型。“预期信用损失”模型要求持续评估金融资产的信用风险，因此在新金融
工具准则下，本集团信用损失的确认时点早于原金融工具准则。
“预期信用损失”模型适用于下列项目：
- 以摊余成本计量的金融资产；
- 合同资产；
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
“预期信用损失”模型不适用于权益工具投资。
本集团将根据原金融工具准则计量的 2017 年年末减值准备与根据新金融工具准则
确定的 2018 年年初损失准备之间的调节表列示如下：
2017 年 12 月 31 日原金融工具准则下的减值准备 1,507,591,509.89
2018 年 1 月 1 日首次执行新金融工具准则的调整金额 (644,478,765.68)
- 可供出售金融资产 (903,227,419.16)
- 债权投资 164,140,845.06
- 其他债权投资 85,108,396.16
- 买入返售金融资产 1,456,817.86
- 银行存款 8,042,594.40
2018 年 1 月 1 日新金融工具准则下的减值准备 863,112,744.21
本集团按照新金融工具准则的规定，除某些特定情形外，对金融工具的分类和计量
(含减值) 进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日 (即
2018 年 1 月 1 日) 的新账面价值之间的差额计入 2018 年年初留存收益或其他综合
收益。同时，本集团未对比较财务报表数据进行调整。
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(ii) 新收入准则
新收入准则取代了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 14 号——收入》及
《企业会计准则第 15 号——建造合同》 (统称“原收入准则”) 。
在原收入准则下，本集团以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。本集团销
售商品收入在同时满足下列条件时予以确认，即：商品所有权上的主要风险和报酬
已转移给购货方，收入的金额及相关成本能够可靠计量，相关的经济利益很可能流
入本集团，本集团既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出
的商品实施有效控制。提供劳务收入和建造合同收入按照资产负债表日的完工百分
比法进行确认。
- 在新收入准则下，本集团以控制权转移作为收入确认时点的判断标准：
- 本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时
，确认收入。在满足一定条件时，本集团属于在某一段时间内履行履约义务，
否则，属于在某一时点履行履约义务。合同中包含两项或多项履约义务的，本
集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对
比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易
价格计量收入。交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的
对价金额，不包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关
不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。合同中存在
重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支
付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间
内采用实际利率法摊销。
- 本集团依据新收入准则有关特定事项或交易的具体规定调整了相关会计政策。
例如：合同成本、质保金、主要责任人和代理人的区分、回购安排等。
- 本集团依据新收入准则的规定，根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资
产负债表中列示合同资产或合同负债。同时，本集团依据新收入准则对与收入
相关的信息披露要求提供更多披露，例如相关会计政策、有重大影响的判断 (可
变对价的计量、交易价格分摊至各单项履约义务的方法、估计各单项履约义务
的单独售价所用的假设等) 、与客户合同相关的信息 (本期收入确认、合同余额
、履约义务等) 、与合同成本有关的资产的信息等。
采用该准则未对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。
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(iii) 解释第 9 - 12 号
本集团按照解释第 9 - 12 号有关权益法下投资净损失的会计处理，固定资产和无形
资产的折旧和摊销方法以及关键管理人员服务的关联方认定及披露的规定对相关的
会计政策进行了调整。
采用解释第 9 - 12 号未对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。
(iv) 财务报表列报
本集团根据财会 [2018] 36 号规定的财务报表格式编制 2018 年度财务报表。
相关列报调整影响如下：
本集团对上述附注五、1(b) 中不追溯调整的会计政策变更对 2018 年 1 月 1 日合并
资产负债表及母公司资产负债表各项目的影响汇总如下：
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本集团
调整前 调整后
2018 年 1 月 1 日账面金额 重分类 重新计量/减值 2018 年 1 月 1 日账面金额
新金融工具准则影响 新金融工具准则影响
资产：
货币资金 74,338,609,586.12 - (8,042,594.40) 74,330,566,991.72
结算备付金 12,633,204,980.21 - - 12,633,204,980.21
融出资金 55,738,717,225.77 - - 55,738,717,225.77
衍生金融资产 6,710,482.71 - - 6,710,482.71
存出保证金 5,459,343,017.65 - - 5,459,343,017.65
应收款项 1,525,437,334.82 - - 1,525,437,334.82
买入返售金融资产 44,053,325,260.48 - (1,456,817.86) 44,051,868,442.62
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产 49,362,519,107.89 (49,362,519,107.89) - -
可供出售金融资产 46,987,722,982.83 (46,987,722,982.83) - -
交易性金融资产 - 57,633,526,889.03 - 57,633,526,889.03
债权投资 - 10,418,040,002.28 (7,900,024.60) 10,410,139,977.68
其他债权投资 - 19,133,194,247.11 - 19,133,194,247.11
其他权益工具投资 - 10,565,480,952.30 - 10,565,480,952.30
长期股权投资 1,870,654,623.93 - - 1,870,654,623.93
应收利息 2,759,988,449.98 - - 2,759,988,449.98
投资性房地产 85,125,000.51 - - 85,125,000.51
固定资产 1,327,859,458.94 - - 1,327,859,458.94
在建工程 68,210,556.37 - - 68,210,556.37
无形资产 142,006,758.24 - - 142,006,758.24
递延所得税资产 1,310,456,269.63 - 3,337,863.89 1,313,794,133.52
其他资产 2,273,407,093.28 (1,400,000,000.00) - 873,407,093.28
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本集团
调整前 调整后
2018 年 1 月 1 日账面金额 重分类 重新计量/减值 2018 年 1 月 1 日账面金额
新金融工具准则影响 新金融工具准则影响
负债：
短期借款 2,106,343,950.00 - - 2,106,343,950.00
应付短期融资款 15,245,333,341.12 - - 15,245,333,341.12
拆入资金 7,900,000,000.00 - - 7,900,000,000.00
交易性金融负债 - 2,648,100,000.00 - 2,648,100,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债 2,648,100,000.00 (2,648,100,000.00) - -
衍生金融负债 32,252,207.15 - - 32,252,207.15
卖出回购金融资产款 64,659,491,538.06 - - 64,659,491,538.06
代理买卖证券款 63,628,769,801.09 - - 63,628,769,801.09
应付职工薪酬 3,116,181,306.55 - - 3,116,181,306.55
应交税费 574,353,960.54 - - 574,353,960.54
应付款项 289,067,292.46 - - 289,067,292.46
应付利息 1,528,950,022.39 - - 1,528,950,022.39
长期借款 651,000,000.00 - - 651,000,000.00
应付债券 65,667,001,849.90 - - 65,667,001,849.90
递延所得税负债 451,187,393.94 - - 451,187,393.94
其他负债 14,439,487,354.03 - - 14,439,487,354.03
股东权益：
股本 20,056,605,718.00 - - 20,056,605,718.00
资本公积 4,436,714,050.83 - - 4,436,714,050.83
其他综合收益 (347,664,004.63) (345,754,619.23) 13,206,297.13 (680,212,326.73)
盈余公积 3,017,174,275.79 203,926.83 - 3,017,378,202.62
一般风险准备 9,860,962,462.52 71,198,980.82 (3,877,867.50) 9,928,283,575.84
未分配利润 18,173,404,085.65 274,351,711.58 (23,276,626.41) 18,424,479,170.82
少数股东权益 1,808,581,583.97 - (113,376.19) 1,808,468,207.78
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本公司
调整前 调整后
2018 年 1 月 1 日账面金额 重分类 重新计量/减值 2018 年 1 月 1 日账面金额
新金融工具准则影响 新金融工具准则影响
资产：
货币资金 97,210,950.95 - - 97,210,950.95
可供出售金融资产 7,236,256,028.04 (7,236,256,028.04) - -
交易性金融资产 - 2,221,856,028.04 - 2,221,856,028.04
债权投资 - 5,014,400,000.00 (3,441,143.83) 5,010,958,856.17
长期股权投资 41,562,132,174.67 - - 41,562,132,174.67
应收利息 89,350,040.24 - - 89,350,040.24
投资性房地产 293,203,396.57 - - 293,203,396.57
固定资产 267,539,808.33 - - 267,539,808.33
无形资产 658,392.21 - - 658,392.21
递延所得税资产 - - 860,285.96 860,285.96
其他资产 4,082,502,248.27 - - 4,082,502,248.27
负债：
短期借款 1,400,000,000.00 - - 1,400,000,000.00
卖出回购金融资产款 500,000,000.00 - - 500,000,000.00
应付职工薪酬 70,165,901.37 - - 70,165,901.37
应交税费 214,116,422.43 - - 214,116,422.43
应付利息 201,408,375.47 - - 201,408,375.47
长期借款 651,000,000.00 - - 651,000,000.00
应付债券 12,476,220,121.75 - - 12,476,220,121.75
递延所得税负债 450,891,381.08 - - 450,891,381.08
其他负债 2,123,693.03 - - 2,123,693.03
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调整前 调整后
2018 年 1 月 1 日账面金额 重分类 重新计量/减值 2018 年 1 月 1 日账面金额
新金融工具准则影响 新金融工具准则影响
股东权益：
股本 20,056,605,718.00 - - 20,056,605,718.00
资本公积 9,210,267,508.25 - - 9,210,267,508.25
其他综合收益 4,434,738.14 (4,434,738.14) - -
盈余公积 2,426,702,673.36 203,926.83 - 2,426,906,600.19
一般风险准备 3,849,860,528.88 - - 3,849,860,528.88
未分配利润 2,115,055,977.52 4,230,811.31 (2,580,857.87) 2,116,705,930.96
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2 会计估计变更的说明
于本会计年度内，本集团主要会计估计未发生变更。
3 会计差错更正的说明
于本会计年度内，本集团未发生重大前期会计差错更正。
六、 税项
本集团适用的与提供服务和其他经营业务相关的税费
本集团适用的与提供服务和其他经营业务相关的税费主要包括增值税、城市维护建设税、教育
费附加及地方教育费附加、企业所得税等。
税种 计缴标准
增值税 (i) 按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入的适用税率计算销项
税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值
税。
城市维护建设税 按实际缴纳增值税的适用税率计征
教育费附加及
地方教育费附加 按实际缴纳增值税的适用税率计征
企业所得税 (ii) 按应纳税所得额的适用税率计征
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(i) 增值税
根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 (财税 [2016] 36
号) 、《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》
(财税 [2016] 46 号) 以及《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 (财税 [2016] 70
号) 等规定，自 2016 年 5 月 1 日起，本公司的主营业务收入适用增值税，税率为 6% 。
根据财政部、国家税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税 [2018] 32 号）的规定，纳
税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用 17%和 11%税率的，税率分别调整为
16%和 10%，自 2018 年 5 月 1 日起执行。
根据财政部和国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策
的通知》(财税 [2016] 140 号) 、《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 (财税
[2017] 2 号文) 及《关于资管产品增值税有关问题的通知》 (财税 [2017] 56 号) ，2018 年 1 月
1 日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
(ii) 企业所得税
本公司子公司上海申银万国证券研究所有限公司获得了上海市科学技术委员会
GR201731001218 (2017 年-2019 年) 高新技术企业资格证书，自 2017 年度至 2018 年度，适
用 15%的企业所得税税率。
除上述享受所得税减免优惠的子公司外，本公司及本集团内其余各中国境内子公司的所得税税
率为 25% 。
中国境外子公司按当地规定缴纳所得税。
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七、 企业合并及合并财务报表
1 子公司情况
(1) 通过自行设立方式取得的主要子公司
主要经营地/ 本公司 本公司
子公司名称 注册地 实收资本 业务性质 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注)
直接 间接 直接 间接
证券经纪及投资咨询、融资融券、
申万宏源证券有限公司 上海 人民币 430 亿元 证券自营、资产管理及其他业务 100% - 100% -
申万宏源西部证券有限公司 乌鲁木齐 人民币 47 亿元 证券经纪和融资融券 - 100% - 100%
申万宏源证券承销保荐有限责任公司 乌鲁木齐 人民币 10 亿元 证券承销与保荐业务 - 100% - 100%
申万菱信基金管理有限公司 上海 人民币 1.5 亿元 基金管理业务 - 67% - 67%
上海申银万国证券研究所有限公司 上海 人民币 2,000 万元 证券投资研究 - 90% - 90%
申银万国创新证券投资有限公司 深圳 人民币 10 亿元 投资管理和投资咨询服务 - 100% - 100%
申银万国投资有限公司 上海 人民币 5 亿元 投资咨询和财富管理业务 - 100% - 100%
宏源恒利 (上海) 实业有限公司 上海 人民币 4 亿元 风险管理服务 - 100% - 100%
宏源循环能源投资管理 (北京) 有限公司 北京 人民币 1,000 万元 投资管理服务 - 60% - 80%
北京宏通投资管理有限公司 北京 人民币 1,000 万元 投资管理服务 - 51% - 51%
湖南湘汇私募股权基金管理有限公司 长沙 人民币 1,200 万元 投资管理服务 - 51% - 51%
湖南发展申宏私募股权基金管理有限公司 长沙 人民币 1,500 万元 投资管理服务 - 51% - 51%
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主要经营地/ 本公司 本公司
子公司名称 注册地 实收资本 业务性质 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注)
直接 间接 直接 间接
申万宏源发展成都股权投资管理有限公司 成都 人民币 3,000 万元 投资管理服务 - 51% - 51%
四川申万宏源长虹股权投资管理有限公司 绵阳 人民币 2,000 万元 投资管理服务 - 60% - 60%
申银万国交投产融（上海）投资管理有限公司 上海 人民币 1,000 万元 投资管理服务 - 51% - 51%
申万宏源投资有限公司 乌鲁木齐 - 投资管理服务 100% - 100% -
申万宏源产业投资管理有限责任公司 乌鲁木齐 人民币 1.77 亿元 投资咨询服务 100% - 100% -
宁夏申宏现代农业产业基金管理有限公司 吴忠 人民币 250 万元 投资管理服务 - 51% - 51%
申万宏源 (国际) 集团有限公司
Shenwan Hongyuan (International) Holdings Limited 香港 港币 22.53 亿元 投资控股 - 100% - 100%
(2) 同一控制下企业合并取得的子公司
主要经营地/ 本公司 本公司
子公司名称 注册地 实收资本 业务性质 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注)
直接 间接 直接 间接
宏源期货有限公司 北京 人民币 10 亿元 期货经纪业务 100% - 100% -
宏源汇富创业投资有限公司 北京 人民币 5 亿元 创业投资业务 100% - 100% -
宏源汇智投资有限公司 北京 人民币 20 亿元 投资管理业务 100% - 100% -
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(3) 非同一控制下企业合并取得的主要子公司
主要经营地/ 本公司 本公司
子公司名称 注册地 实收资本 业务性质 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注)
直接 间接 直接 间接
申银万国期货有限公司 上海 人民币 11.19 亿元 期货经纪业务 - 97.25% - 97.25%
证券经纪、企业金融、资产管理、
申万宏源 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan (H.K.) Limited 香港 港币 12 亿元 融资和贷款及其他业务 - 31.17% - 50.98%
注： 上表持有权益比例为本公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和；表决权比例为
本公司直接持有的表决权比例和通过各层控股关系间接持有的表决权比例之和。
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2 结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体
本集团管理或投资多个结构化主体，主要包括基金、银行理财产品、资产管理计划与信托计
划。为判断是否控制该类结构化主体，本集团主要评估其通过参与设立相关结构化主体时的决
策和参与度及相关合同安排等所享有的对该类结构化主体的整体经济利益 (包括直接持有产生
的收益以及预期管理费) 以及对该类结构化主体的决策权范围。若本集团通过投资合同等安排
同时对该类结构化主体拥有权力、通过参与该结构化主体的相关活动而享有可变回报以及有能
力运用本集团对该类结构化主体的权力影响可变回报，则本集团认为能够控制该类结构化主
体，并将此类结构化主体纳入合并财务报表范围。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团纳入合并范围的资产管理计划的净资产
总额分别为人民币 13,641,595,556.36 元和人民币 15,857,776,650.93 元。于 2018 年 12 月 31
日，本公司及其子公司在上述结构化主体中的权益体现在其各自资产负债表中交易性金融资产
为人民币 1,018,592,698.33 元，债权投资为人民币 440,590,113.67 元。于 2017 年 12 月 31
日，本公司及其子公司在上述结构化主体中的权益体现在其各自资产负债表中以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产为人民币 436,095,759.21 元，可供出售金融资产为人民币
1,788,482,045.51 元。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团认为上述结构化主体受本集团控制，故
将其纳入合并财务报表范围。
3 纳入合并财务报表范围但母公司拥有其半数或半数以下表决权的子公司
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团均无纳入合并财务报表范围但母公司拥
有其半数或半数以下表决权的重要子公司。
4 公司拥有半数以上表决权但未能对其形成控制的被投资单位
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团均无拥有半数以上表决权但未能对其形
成控制的重要被投资单位。
5 合并范围发生变更的说明
2018 年度，除附注七、2 及附注七、６中所述新纳入合并范围的结构化主体及子公司外，本集
团合并范围未发生其他重大变更。
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6 本年合并范围发生变动的子公司
(1) 本年新纳入合并范围重要的子公司
本年本集团无新纳入合并范围的重要子公司。
(2) 本年不再纳入合并范围的子公司
本年本集团无不再纳入合并范围的重要子公司。
7 本年发生的同一控制下企业合并
本年本集团未发生重大同一控制下企业合并。
8 本年发生的非同一控制下企业合并
本年本集团未发生重大非同一控制下企业合并。
9 境外经营实体主要报表项目的折算汇率
本集团主要境外经营实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、7。
编制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即
期汇率的近似汇率分别为：
即期汇率 即期汇率的近似汇率
2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
港币 0.87620 0.83591 0.84428 0.86643
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八、 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按币种列示
2018 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
现金 598,537.23
--------------------------
其中：人民币 323,678.10 1.00000 323,678.10
美元 2,425.97 6.86320 16,649.89
港币 49,976.36 0.87620 43,789.29
其他币种 214,419.95
银行存款 73,428,021,663.17
--------------------------
其中：自有资金 25,281,800,754.19
其中：人民币 23,397,226,141.40 1.00000 23,397,226,141.40
美元 22,338,381.09 6.86320 153,312,777.08
港币 1,949,919,013.43 0.87620 1,708,519,039.57
其他币种 22,742,796.14
其中：客户资金 48,146,220,908.98
其中：人民币 42,244,547,895.09 1.00000 42,244,547,895.09
美元 395,509,002.88 6.86320 2,714,457,388.43
港币 3,614,131,707.85 0.87620 3,166,702,202.42
其他币种 20,513,423.04
其他货币资金 10,169,458.27
--------------------------
其中：人民币 10,169,458.27 1.00000 10,169,458.27
--------------------------
小计 73,438,789,658.67
加：应收利息 63,551,492.56
减：减值准备 (6,154,705.93)
合计 73,496,186,445.30
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其中，融资融券业务
2018 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
自有信用资金 18,568,893.79
--------------------------
其中：人民币 18,568,893.79 1.00000 18,568,893.79
客户信用资金 9,561,606,589.23
--------------------------
其中：人民币 5,449,332,899.61 1.00000 5,449,332,899.61
美元 158,005,403.34 6.86320 1,084,422,684.17
港币 3,432,250,151.12 0.87620 3,007,337,582.41
其他币种 20,513,423.04
--------------------------
小计 9,580,175,483.02
加：应收利息 2,793,833.07
合计 9,582,969,316.09
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2017 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
现金 432,403.51
---------------------------
其中：人民币 164,329.45 1.00000 164,329.45
美元 2,412.12 6.53420 15,761.28
港币 46,146.41 0.83591 38,574.25
其他币种 213,738.53
银行存款 74,304,193,397.98
---------------------------
其中：自有资金 22,340,279,965.49
其中：人民币 21,843,138,280.52 1.00000 21,843,138,280.52
美元 30,402,931.04 6.53420 198,658,831.99
港币 339,523,167.14 0.83591 283,810,810.64
其他币种 14,672,042.34
其中：客户资金 51,963,913,432.49
其中：人民币 47,025,032,439.08 1.00000 47,025,032,439.08
美元 291,425,430.44 6.53420 1,904,232,047.58
港币 3,603,990,939.12 0.83591 3,012,612,065.92
其他币种 22,036,879.91
其他货币资金 33,983,784.63
---------------------------
其中：人民币 33,983,784.63 1.00000 33,983,784.63
---------------------------
合计 74,338,609,586.12
其中，融资融券业务
2017 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
自有信用资金 32,342,262.48
---------------------------
其中：人民币 32,342,262.48 1.00000 32,342,262.48
客户信用资金 6,328,707,430.21
---------------------------
其中：人民币 4,617,771,548.28 1.00000 4,617,771,548.28
美元 47,279,487.55 6.53420 308,933,627.57
港币 1,660,277,932.41 0.83591 1,387,842,926.48
其他币种 14,159,327.88
---------------------------
合计 6,361,049,692.69
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(2) 受限制的货币资金
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
基金公司一般风险准备 345,937,443.56 315,878,172.00
在途投资款 3,200,000.00 33,322,955.69
合计 349,137,443.56 349,201,127.69
2 结算备付金
2018 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
公司自有备付金 2,777,547,778.59
-------------------------
其中：人民币 2,728,664,721.98 1.00000 2,728,664,721.98
美元 5,259,615.35 6.86320 36,097,792.06
港币 14,591,719.41 0.87620 12,785,264.55
公司信用备付金 313,500,839.99
-------------------------
其中：人民币 313,500,839.99 1.00000 313,500,839.99
客户普通备付金 8,149,968,581.72
-------------------------
其中：人民币 7,194,872,071.81 1.00000 7,194,872,071.81
美元 113,165,846.82 6.86320 776,679,839.90
港币 151,723,622.22 0.87620 132,940,237.78
其他币种 45,476,432.23
客户信用备付金 1,225,447,884.18
-------------------------
其中：人民币 1,186,039,191.54 1.00000 1,186,039,191.54
美元 1,058,486.86 6.86320 7,264,607.00
港币 34,982,196.76 0.87620 30,651,400.80
其他币种 1,492,684.84
-------------------------
小计 12,466,465,084.48
加：应收利息 4,458,647.98
合计 12,470,923,732.46
第 64 页
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截至 2018 年 12 月 31 日止年度财务报表
2017 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
公司自有备付金 2,147,900,994.06
-------------------------
其中：人民币 2,106,475,906.80 1.00000 2,106,475,906.80
美元 4,167,461.05 6.53420 27,231,023.99
港币 16,980,372.61 0.83591 14,194,063.27
公司信用备付金 442,417,905.25
-------------------------
其中：人民币 442,417,905.25 1.00000 442,417,905.25
客户普通备付金 8,402,980,114.59
-------------------------
其中：人民币 7,597,235,043.99 1.00000 7,597,235,043.99
美元 78,365,675.94 6.53420 512,056,999.70
港币 307,721,199.46 0.83591 257,227,227.83
其他币种 36,460,843.07
客户信用备付金 1,639,905,966.31
-------------------------
其中：人民币 1,553,437,317.85 1.00000 1,553,437,317.85
美元 2,226,266.02 6.53420 14,546,867.40
港币 84,551,266.99 0.83591 70,677,249.59
其他币种 1,244,531.47
-------------------------
合计 12,633,204,980.21
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3 融出资金
(1) 按客户类别列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
境内
其中：个人 37,638,470,400.79 52,550,831,449.02
机构 4,494,168,593.37 1,406,499,846.35
小计 42,132,638,994.16 53,957,331,295.37
加：应收利息 1,041,002,888.18 -
减：减值准备 (84,265,277.99) (135,808,448.10)
账面价值小计 43,089,376,604.35 53,821,522,847.27
--------------------------- ---------------------------
境外
其中：个人 660,400,391.36 1,402,428,878.25
机构 398,200,462.67 514,765,500.25
账面价值小计 1,058,600,854.03 1,917,194,378.50
--------------------------- ---------------------------
账面价值合计 44,147,977,458.38 55,738,717,225.77
(2) 担保物公允价值
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
货币资金 8,800,182,939.91 7,831,828,381.77
债券 23,102,174.60 30,359,144.17
股票 116,050,301,711.23 152,298,605,731.95
基金 1,555,229,158.31 397,061,039.02
合计 126,428,815,984.05 160,557,854,296.91
第 66 页
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4 衍生金融资产和衍生金融负债
2018 年 12 月 31 日
非套期工具
名义金额 公允价值
资产 负债
利率衍生工具
- 国债期货 2,672,026,000.00 - (22,379,800.00)
- 利率互换 58,450,000,000.00 - (214,329,620.99)
权益衍生工具
- 股指期货 508,408,800.00 8,948,160.00 -
- 收益凭证 3,700,000.00 - (10,378.39)
- 场内期权 420,183,080.00 3,211,437.09 (5,465,992.90)
- 其他场外工具 20,078,855,270.41 450,703,927.71 (450,823,583.52)
商品衍生工具
- 贵金属期货 142,472,040.00 3,839,577.30 -
- 其他商品期货 2,595,106,668.42 36,766,185.00 (15,562,650.00)
合计 84,870,751,858.83 503,469,287.10 (708,572,025.80)
减：以现金 (收取) / 支付作为结算 (49,553,922.30) 252,272,070.99
净头寸 453,915,364.80 (456,299,954.81)
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2017 年 12 月 31 日
非套期工具
名义金额 公允价值
资产 负债
利率衍生工具
- 国债期货 7,475,197,600.00 - (22,976,250.00)
- 利率互换 44,740,000,000.00 - (37,598,352.74)
权益衍生工具
- 股指期货 565,558,240.00 2,618,505.00 -
- 收益凭证 30,600,000.00 - (8,173.04)
- 场内期权 223,626,862.65 130,676.71 (3,394,755.86)
- 其他场外工具 3,038,014,852.43 6,579,806.00 (28,849,278.25)
商品衍生工具
- 贵金属期货 1,181,946,220.00 - (12,387,559.77)
- 其他商品期货 1,507,608,300.00 - (2,210,450.00)
合计 58,762,552,075.08 9,328,987.71 (107,424,819.66)
减：以现金 (收取) /支付作为结算 (2,618,505.00) 75,172,612.51
净头寸 6,710,482.71 (32,252,207.15)
在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、利率互换、股指期
货、贵金属期货和其他商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金融资产和衍生金融负
债项下的国债期货、利率互换、股指期货、贵金属期货和其他商品期货投资按抵销相关暂收暂
付款后的净额列示。
第 68 页
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5 存出保证金
2018 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
交易保证金 4,850,134,128.09
------------------------
其中：人民币 4,832,291,528.60 1.00000 4,832,291,528.60
美元 589,390.94 6.86320 4,045,107.88
港币 15,173,966.00 0.87620 13,295,429.01
其他币种 502,062.60
信用保证金 56,607,700.06
------------------------
其中：人民币 55,289,895.26 1.00000 55,289,895.26
港币 1,504,000.00 0.87620 1,317,804.80
履约保证金 350,971,756.84
------------------------
其中：人民币 350,971,756.84 1.00000 350,971,756.84
转融通保证金 572,898,611.49
------------------------
其中：人民币 572,898,611.49 1.00000 572,898,611.49
-------------------------
小计 5,830,612,196.48
加：应收利息 104,172.23
合计 5,830,716,368.71
2017 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
交易保证金 4,767,278,541.17
------------------------
其中：人民币 4,745,781,803.20 1.00000 4,745,781,803.20
美元 589,492.31 6.53420 3,851,860.68
港币 20,524,585.00 0.83591 17,156,705.85
其他币种 488,171.44
信用保证金 74,770,197.24
------------------------
其中：人民币 71,555,347.57 1.00000 71,555,347.57
港币 3,845,928.00 0.83591 3,214,849.67
履约保证金 461,288,414.03
------------------------
其中：人民币 461,288,414.03 1.00000 461,288,414.03
转融通保证金 156,005,865.21
------------------------
其中：人民币 156,005,865.21 1.00000 156,005,865.21
-------------------------
合计 5,459,343,017.65
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6 应收款项
(1) 按明细列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收清算款项 642,120,187.45 904,757,056.34
应收资产管理费 410,145,064.94 404,701,889.23
应收手续费及佣金 208,497,644.34 239,134,661.98
逾期应收款 135,660,720.30 67,343,989.50
小计 1,396,423,617.03 1,615,937,597.05
减：坏账准备 (按简化模型计提) (158,833,768.48) (90,500,262.23)
合计 1,237,589,848.55 1,525,437,334.82
(2) 按账龄分析
2018 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 1,193,303,116.09 85.45 (91,692,405.87) 7.68
1-2年 132,215,352.27 9.47 (22,923,282.88) 17.34
2-3年 21,209,772.85 1.52 (4,374,725.94) 20.63
3 年以上 49,695,375.82 3.56 (39,843,353.79) 80.18
合计 1,396,423,617.03 100.00 (158,833,768.48) 11.37
2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 1,467,073,089.12 90.78 (42,003,121.36) 2.86
1-2年 89,802,035.98 5.56 (9,062,583.93) 10.09
2-3年 22,906,578.14 1.42 (8,245,418.87) 36.00
3 年以上 36,155,893.81 2.24 (31,189,138.07) 86.26
合计 1,615,937,597.05 100.00 (90,500,262.23) 5.60
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(3) 按减值准备评估方式列示
2018 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
单项计提减值准备 125,145,063.84 8.96 (125,145,063.84) 100.00
组合计提减值准备 1,271,278,553.19 91.04 (33,688,704.64) 2.65
合计 1,396,423,617.03 100.00 (158,833,768.48) 11.37
2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
单项计提减值准备 54,105,660.38 3.35 (54,090,090.07) 99.97
组合计提减值准备 1,561,831,936.67 96.65 (36,410,172.16) 2.33
合计 1,615,937,597.05 100.00 (90,500,262.23) 5.60
(4) 本年计提、收回或转回的坏账准备情况
(i) 本年坏账准备变动情况
参见附注八、23。
(ii) 本年重要的坏账准备收回或转回
本集团本年无重要的坏账准备收回或转回情况。
(iii) 本年重要的应收款项核销情况
本集团本年无重要的应收款项核销情况。
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(5) 按欠款方归集的年末余额前五名的应收款项情况
2018 年 12 月 31 日
占应收款项
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
1 年以内 / 1 - 2 年/
申万嘉银 1 号定向资产管理计划 资产管理费 25,896,512.81 2-3 年 1.85
宏源 10 号股债双鑫集合资产
管理计划 N 类 资产管理费 21,696,896.13 1 年以内 / 1 - 2 年 1.55
宏源 - 光大 - 2012-01B 定向资产 1 年以内 / 1 - 2 年 /
管理计划 资产管理费 19,903,249.88 2-3 年 1.43
客户 A 逾期应收款 15,006,428.25 1 年以内 1.07
客户 B 逾期应收款 14,700,015.52 1 年以内 1.05
合计 97,203,102.59 6.95
2017 年 12 月 31 日
占应收款项
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
宏源 - 光大 - 2012-01B 定向
资产管理计划 资产管理费 34,668,575.71 1 年以内 / 1 - 2 年 2.15
宏源 10 号股债双鑫集合资产
管理计划 N 类 资产管理费 16,815,242.58 1 年以内 / 1 - 2 年 1.04
申万嘉银 1 号定向资产管理计划 资产管理费 11,947,102.34 1 年以内 / 1 - 2 年 0.74
上饶市城市信用社 逾期应收款 8,878,261.39 3 年以上 0.55
申万宏源 2015-006 定向资产
管理计划 资产管理费 6,628,653.60 1 年以内 / 1 - 2 年 0.41
合计 78,937,835.62 4.89
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7 买入返售金融资产
(1) 按业务类别列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
注
股票质押式回购 (i) 43,722,541,932.97 32,332,520,000.00
债券质押式回购 21,901,447,523.00 10,113,927,067.69
债券买断式回购 1,021,607,239.74 1,214,150,307.25
约定购回式证券 31,388,000.00 377,222,152.00
其他 30,000,000.00 178,100,000.00
小计 66,706,984,695.71 44,215,919,526.94
-------------------------- --------------------------
加：应收利息 188,744,070.25 -
减：减值准备 (627,529,057.91) (162,594,266.46)
-------------------------- --------------------------
合计 66,268,199,708.05 44,053,325,260.48
(i) 于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，股票质押式回购中剩余到期日一年
以上的账面余额分别为人民币 19,706,643,000.21 元和人民币 10,535,080,000.00 元。
(2) 按金融资产种类列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股票 43,753,929,932.97 32,709,742,152.00
债券 22,923,054,762.74 11,328,077,374.94
其他 30,000,000.00 178,100,000.00
小计 66,706,984,695.71 44,215,919,526.94
加：应收利息 188,744,070.25 -
减：减值准备 (627,529,057.91) (162,594,266.46)
合计 66,268,199,708.05 44,053,325,260.48
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(3) 担保物金额
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
担保物 160,199,937,117.14 78,172,857,945.45
其中：可出售或可再次向外抵押的担保物 1,065,180,778.20 1,229,633,810.30
其中：已出售或已再次向外抵押的担保物 1,065,180,778.20 1,198,101,911.10
对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因
此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所国债逆回购所取得
的担保物资产的公允价值。于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，上述交易所国
债逆回购的金额分别为人民币 12,486,715,743.00 元和人民币 8,058,052,136.18 元。
8 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 按类别列示
2017 年 12 月 31 日
指定为以公允价值
为交易目的而 计量且其变动计入
注 持有的金融资产 当期损益的金融资产 合计
债务工具
- 债券 37,918,541,104.96 - 37,918,541,104.96
权益工具
- 股票 2,474,448,660.39 - 2,474,448,660.39
- 基金 7,028,188,259.70 - 7,028,188,259.70
混合工具 140,221,255.38 933,995,514.92 1,074,216,770.30
资产管理计划与信托
计划等 (i) 123,199,984.00 743,924,328.54 867,124,312.54
合计 47,684,599,264.43 1,677,919,843.46 49,362,519,107.89
(i) 资产管理计划与信托计划等投资主要包括除公募基金以外的各类结构化主体投
资。
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(2) 按账面余额和初始成本列示
2017 年 12 月 31 日
账面余额 初始成本
债务工具
- 债券 37,918,541,104.96 38,030,827,099.01
权益工具
- 股票 2,474,448,660.39 2,529,480,026.46
- 基金 7,028,188,259.70 6,988,974,202.39
混合工具 1,074,216,770.30 1,034,313,417.58
资产管理计划与信托计划等 867,124,312.54 957,199,984.00
合计 49,362,519,107.89 49,540,794,729.44
(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中已融出证券情况
本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额中包含融出证券，详细信
息参见附注八、14(1)。本集团融出证券的担保物信息参见附注八、3(2)。
(4) 存在承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
于 2017 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中有人
民币 28,265,348,383.09 元的债券投资为卖出回购业务设定质押。本集团卖出回购业务的
情况参见附注八、29。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中有人
民币 2,397,564,257.30 元的债券投资为债券借贷业务设定质押。本集团债券借贷业务的
情况参见附注十五、3。
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9 可供出售金融资产
(1) 按投资品种类别列示
2017 年 12 月 31 日
注 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
(ii)
可供出售债务工具
按公允价值计量：
- 债券 19,350,488,863.29 (144,791,771.55) (67,500,000.00) 19,138,197,091.74
可供出售权益工具
按公允价值计量：
- 股票 5,722,721,752.92 (959,403,791.95) (567,769,216.72) 4,195,548,744.25
- 基金 215,974,758.59 (7,514,816.84) - 208,459,941.75
- 其他权益投资 426,969,500.00 - (44,286,732.00) 382,682,768.00
银行理财产品 2,981,900,000.00 - - 2,981,900,000.00
资产管理计划与信托
计划等 (i) 19,596,597,907.02 708,008,000.51 (223,671,470.44) 20,080,934,437.09
合计 48,294,652,781.82 (403,702,379.83) (903,227,419.16) 46,987,722,982.83
(i) 资产管理计划与信托计划等投资主要包括除公募基金和银行理财产品以外的各类结
构化主体投资。
于 2017 年 12 月 31 日，以上可供出售金融资产包括本公司与其他若干家证券公司
投资于中国证券金融股份有限公司 (以下简称“证金公司”) 设立的专户投资。该专
户由本集团与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险分享投资收益，
由证金公司进行统一运作与投资管理。于 2017 年 12 月 31 日，本集团根据证金公
司提供的资产报告确定上述投资的年末公允价值为人民币 7,090,105,975.72 元。
(ii) 本集团按照 2017 年适用的会计准则，综合分析被投资对象的投资性质和目的、投
资管理决策模式、财务状况和业务前景 (例如行业状况、价格波动率等) 以及处置
限制等因素，以确定相关金融工具是否需要计提减值准备。除上述证金公司的专户
投资之外，本集团综合考虑相关因素，从持有可供出售权益工具投资的整个期间判
断其公允价值下降是否属于严重或非暂时性下跌，并于 2017 年 12 月 31 日计提的
减值准备余额为人民币 679,486,598.72 元。
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(2) 存在限售期及承诺条件的可供出售金融资产
于 2017 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产有人民币 204,156,157.92 元的股票投
资存在限售期限。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团承诺自有资金参与本集团发起设立的资产管理计划中有人
民币 1,453,887.08 元的份额在计划存续期内不退出。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产中有人民币 1,421,460,280.00 元的股
票投资为转融通融入资金业务设定质押。本集团转融通融入资金业务的情况参见附注
八、26。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产中有人民币 9,505,114,418.40 元的债
券投资为卖出回购业务设定质押。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产中分别有人民币 2,181,235,600.00 元
的债券投资为债券借贷业务设定质押。本集团债券借贷业务的情况参见附注十五、3。
10 交易性金融资产
(1) 按类别列示
2018 年 12 月 31 日
初始成本 公允价值
分类为以公允价值 指定为以公允价 分类为以公允价值 指定为以公允价
计量且其变动计 值计量且其变 计量且其变动计 值计量且其变
入当期损益的 动计入当期损 初始投资 入当期损益的 动计入当期损 公允价值
金融资产 益的金融资产 成本合计 金融资产 益的金融资产 合计
债券 59,562,910,390.50 - 59,562,910,390.50 60,916,658,567.06 - 60,916,658,567.06
公募基金 16,194,419,584.64 - 16,194,419,584.64 16,030,150,377.91 - 16,030,150,377.91
股票 2,326,654,536.37 - 2,326,654,536.37 1,811,728,818.73 - 1,811,728,818.73
银行理财产品 3,003,207,066.00 - 3,003,207,066.00 3,039,281,603.32 - 3,039,281,603.32
券商资管产品 1,829,970,544.83 - 1,829,970,544.83 1,728,820,859.76 - 1,728,820,859.76
信托计划 1,258,675,522.20 - 1,258,675,522.20 1,315,348,948.17 - 1,315,348,948.17
其他 9,421,486,812.17 - 9,421,486,812.17 9,427,909,313.90 - 9,427,909,313.90
合计 93,597,324,456.71 - 93,597,324,456.71 94,269,898,488.85 - 94,269,898,488.85
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(2) 交易性金融资产中已融出证券情况
本集团交易性金融资产的余额中包含融出证券，详细信息参见附注八、14(1)。本集团融
出证券的担保物信息参见附注八、3(2)。
(3) 存在限售期及承诺条件的交易性金融资产
于 2018 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产中有人民币 132,773,200.80 元的股票投
资存在限售期限。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产中有人民币 33,636,815,262.72 元的债券
投资为卖出回购业务设定质押。
本集团卖出回购业务的情况参见附注八、29。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产中有人民币 6,879,871,429.03 元的债券
投资为债券借贷业务设定质押。
本集团债券借贷业务的情况参见附注十五、3。
11 债权投资
2018 年 12 月 31 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
资产管理计划与
信托计划等 9,402,426,651.84 75,936,729.97 (186,857,545.73) 9,291,505,836.08
应收款项类投资 900,000,000.00 1,023,815.35 (449,347.18) 900,574,468.17
合计 10,302,426,651.84 76,960,545.32 (187,306,892.91) 10,192,080,304.25
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12 其他债权投资
(1) 按类别列示
2018 年 12 月 31 日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 154,019,735.88 2,114,658.73 3,546,363.62 159,680,758.23 -
地方债 4,097,427,897.44 49,302,965.36 30,870,427.56 4,177,601,290.36 (3,006,003.02)
金融债 54,205,442.84 2,179,287.67 272,407.16 56,657,137.67 -
企业债 5,596,165,478.49 116,087,924.68 8,260,133.51 5,720,513,536.68 (7,056,272.54)
中期票据 7,419,062,294.63 170,384,208.17 129,346,435.37 7,718,792,938.17 (9,360,876.42)
公司债 3,885,751,732.92 102,918,953.30 (153,099,101.12) 3,835,571,585.10 (154,336,128.20)
其他 771,179,123.76 487,260.27 (3,961,175.14) 767,705,208.89 (759,575.65)
合计 21,977,811,705.96 443,475,258.18 15,235,490.96 22,436,522,455.10 (174,518,855.83)
(2) 存在承诺条件的其他债权投资
于 2018 年 12 月 31 日，本集团其他债权投资中有人民币 10,528,238,743.48 元的债券投
资为卖出回购业务设定质押。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团其他债权投资中有人民币 4,874,480,259.42 元的债券投
资为债券借贷业务设定质押。本集团债券借贷业务的情况参见附注十五、3。
13 其他权益工具投资
2018 年 12 月 31 日
注 初始成本 本年末公允价值
非交易性权益工具 (i) 11,283,205,831.07 9,115,966,686.92
(i) 于 2018 年 12 月 31 日，以上其他权益工具投资中包括本集团与其他若干家证券公司投
资于证金公司设立的专户投资。该专户由本集团与其他投资该专户的证券公司按投资
比例分担投资风险分享投资收益，由证金公司进行统一运作与投资管理。本集团出于
非交易性目的对该专户等投资进行管理，并将其不可撤销地指定为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产，在其他权益工具投资科目核算。于 2018 年 12 月
31 日，本集团根据证金公司提供的资产报告确定上述投资的年末公允价值为人民币
6,241,521,247.76 元 (2017 年 12 月 31 日上述金融资产核算详见八、9)。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团其他权益工具投资中有人民币 1,525,407,980.00 元非交
易性权益工具投资为转融通融入资金业务设定质押。本集团转融通融入资金业务的情况
参见附注八、26。
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14 融出证券
(1) 按项目分析
2018 年 2017 年
注 12 月 31 日 12 月 31 日
其他权益工具投资 137,060,664.81 -
转融通融入证券 7,703,632.00 739,800.00
交易性金融资产 326,933,771.45 -
可供出售金融资产 - 75,654,761.58
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 - 23,817,917.20
融出证券总额 (i) 471,698,068.26 100,212,478.78
转融通融入证券总额 12,251,000.00 739,800.00
(i) 融出证券的担保物情况参见附注八、3(2)。
(2) 融券业务违约情况
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团融券业务无重大合约逾期。
15 长期股权投资
(1) 按类别列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
对合营企业的投资
- 不重要的合营企业 322,996,264.32 328,690,733.06
对联营企业的投资
- 重要的联营企业 1,472,488,010.52 1,306,610,032.99
- 不重要的联营企业 603,570,623.75 235,353,857.88
小计 2,399,054,898.59 1,870,654,623.93
减：减值准备 - -
合计 2,399,054,898.59 1,870,654,623.93
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(2) 长期股权投资明细情况
2018 年增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
合营企业
深圳申万交投西部成长
一号股权投资基金
合伙企业 (有限合伙) 14,724,465.69 - - (938,489.58) 467,368.42 - - - - 14,253,344.53 -
上海申万宏源嘉实股权
投资合伙企业 (有限
合伙) 30,453,094.80 - - (1,844,293.88) 653,550.46 - - - - 29,262,351.38 -
厦门市象屿泓鼎现代
物流投资合伙企业
(有限合伙) 19,486,235.80 - - 8,669,271.66 - - - - - 28,155,507.46 -
四川申万宏源长虹股权
投资基金合伙企业
(有限合伙) 162,026,936.77 - - 3,191,552.69 - - - - - 165,218,489.46 -
四川发展申万宏源股权
投资基金合伙企业
(有限合伙) 102,000,000.00 - - (18,484,414.30) - - - - - 83,515,585.70 -
辽宁国鑫产业投资基金
管理有限公司 - 2,600,000.00 - (9,014.21) - - - - - 2,590,985.79 -
小计 328,690,733.06 2,600,000.00 - (9,415,387.62) 1,120,918.88 - - - - 322,996,264.32 -
-------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
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2018 年增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
联营企业
富国基金管理有限公司 788,154,122.68 - - 197,021,759.98 (754,169.96) - (41,662,500.00) - - 942,759,212.70 -
北京城建 (芜湖) 股权
投资管理有限公司 38,411,936.72 - - 804,000.00 - - (4,500,000.00) - - 34,715,936.72 -
新疆天山产业投资基金
管理有限公司 11,441,921.16 - - 2,846,237.87 - - - - - 14,288,159.03 -
霍尔果斯天山一号产业
投资基金有限合伙
企业 518,455,910.31 - - 11,272,887.51 - - - - - 529,728,797.82 -
新疆金投资产管理股份
有限公司 180,000,000.00 - - 11,909,227.41 - - - - - 191,909,227.41 -
申万宏源资本管理
(上海) 有限公司 4,000,000.00 - - (2,468,825.17) - - - - - 1,531,174.83 -
河南省国创混改基金
管理有限公司 1,500,000.00 - - (373,874.24) - - - - - 1,126,125.76 -
嘉兴明茂投资合伙企业
(有限合伙) - 360,000,000.00 - - - - - - - 360,000,000.00 -
小计 1,541,963,890.87 360,000,000.00 - 221,011,413.36 (754,169.96) - (46,162,500.00) - - 2,076,058,634.27 -
-------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
合计 1,870,654,623.93 362,600,000.00 - 211,596,025.74 366,748.92 - (46,162,500.00) - - 2,399,054,898.59 -
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2017 年增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
合营企业
深圳申万交投西部成长
一号股权投资基金
合伙企业 (有限合伙) 29,135,850.86 - (14,553,215.10) (87,819.19) 229,649.12 - - - - 14,724,465.69 -
上海申万宏源嘉实股权
投资合伙企业 (有限
合伙) 33,482,365.07 - (2,476,335.64) 2,278,269.84 (2,831,204.47) - - - - 30,453,094.80 -
厦门市象屿泓鼎现代
物流投资合伙企业
(有限合伙) 19,698,530.78 - - (212,294.98) - - - - - 19,486,235.80 -
四川申万宏源长虹股权
投资基金合伙企业
(有限合伙) 159,572,964.93 - - 2,453,971.84 - - - - - 162,026,936.77 -
四川发展申万宏源股权
投资基金合伙企业
(有限合伙) - 102,000,000.00 - - - - - - - 102,000,000.00 -
小计 241,889,711.64 102,000,000.00 (17,029,550.74) 4,432,127.51 (2,601,555.35) - - - - 328,690,733.06 -
-------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
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截至 2018 年 12 月 31 日止年度财务报表
2017 年增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
联营企业
富国基金管理有限公司 681,741,315.14 - - 200,370,195.26 (2,299,887.72) - (91,657,500.00) - - 788,154,122.68 -
北京城建 (芜湖) 股权
投资管理有限公司 36,651,936.72 - - 1,760,000.00 - - - - - 38,411,936.72 -
新疆天山产业投资基金
管理有限公司 13,288,665.52 - - (1,846,744.36) - - - - - 11,441,921.16 -
霍尔果斯天山一号产业
投资基金有限合伙
企业 - 500,000,000.00 - 18,455,910.31 - - - - - 518,455,910.31 -
新疆金投资产管理股份
有限公司 - 180,000,000.00 - - - - - - - 180,000,000.00 -
申万宏源资本管理
(上海) 有限公司 - 4,000,000.00 - - - - - - - 4,000,000.00 -
河南省国创混改基金
管理有限公司 - 1,500,000.00 - - - - - - - 1,500,000.00 -
小计 731,681,917.38 685,500,000.00 - 218,739,361.21 (2,299,887.72) - (91,657,500.00) - - 1,541,963,890.87 -
-------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
合计 973,571,629.02 787,500,000.00 (17,029,550.74) 223,171,488.72 (4,901,443.07) - (91,657,500.00) - - 1,870,654,623.93 -
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(3) 合营企业基本情况
持股比例
主要经营地/
合营企业 注册地 业务性质 实收资本 直接 间接
深圳申万交投西部成长一号股权投资合 人民币
伙企业 (有限合伙) (1)
深圳 股权投资 0.88 亿元 - 17.54%
上海申万宏源嘉实股权投资合伙企业 人民币
(有限合伙) 上海 股权投资 0.85 亿元 - 31.00%
厦门市象屿泓鼎现代物流合伙企业 人民币
(有限合伙) 厦门 股权投资 0.4 亿元 - 50.00%
四川申万宏源长虹股权投资基金合伙企 人民币
业 (有限合伙) (2) 绵阳 股权投资 3.1 亿元 - 51.61%
四川发展申万宏源股权投资基金合伙企 人民币
业 (有限合伙) 成都 股权投资 3.0 亿元 - 34.00%
人民币
辽宁国鑫产业投资基金管理有限公司 沈阳 投资管理 0.1 亿元 - 26.00%
(4) 联营企业基本情况
持股比例
主要经营地/
联营企业 注册地 业务性质 实收资本 直接 间接
人民币
富国基金管理有限公司 上海 基金管理 5.2 亿元 - 27.775%
人民币
北京城建 (芜湖) 股权投资管理有限公司 芜湖 投资管理 1.0 亿元 - 30.00%
人民币
新疆天山产业投资基金管理有限公司 乌鲁木齐 投资管理 0.5 亿元 - 30.00%
霍尔果斯天山一号产业投资基金有限合 人民币
伙企业 霍尔果斯 股权投资 15.1 亿元 33.11% -
人民币
新疆金投资产管理股份有限公司 (1) 乌鲁木齐 资产管理 10.0 亿元 18.00% -
人民币
申万宏源资本管理 (上海) 有限公司 上海 资产管理 0.1 亿元 - 40.00%
人民币
河南省国创混改基金管理有限公司 郑州 投资管理 0.1 亿元 - 30.00%
人民币
嘉兴明茂投资合伙企业（有限合伙) 嘉兴 股权投资 7.21 亿元 - 49.90%
注：
(1) 本集团于该被投资企业的股权低于 20%，但由于公司章程细则、有限合伙协议及其他公司治理文件载明
的相关安排，本集团对该被投资企业拥有重大影响或共同控制。
(2) 本集团于该被投资企业的股权高于 50%，但由于公司章程细则、有限合伙协议及其他公司治理文件载明
的相关安排，本集团对该被投资企业拥有重大影响或共同控制。
所有上述联营企业及合营企业均使用权益法进行核算。
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(5) 重要联营企业的主要财务信息
下表列示了本集团重要联营企业的主要财务信息。该联营企业的重要会计政策、会计估
计与本集团的会计政策、会计估计无重大差异，该联营企业的主要财务信息是在按投资
时公允价值为基础调整后的金额。此外，下表还列示了这些财务信息按照权益法调整至
本集团对联营企业投资账面价值的调节过程：
富国基金管理有限公司
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产总额 4,701,752,997.71 4,227,515,799.32
负债总额 (1,308,773,842.20) (1,383,134,463.65)
净资产 3,392,979,155.51 2,844,381,335.67
持股比例 27.775% 27.775%
按持股比例计算的净资产份额 942,399,960.44 790,026,915.98
其他调整 359,252.26 (1,872,793.30)
减：减值准备 - -
对联营企业投资的账面价值 942,759,212.70 788,154,122.68
营业收入 2,381,397,478.97 2,367,617,782.38
净利润 703,982,561.82 726,063,434.47
其他综合收益 (5,384,741.98) (6,196,284.74)
其他调整 8,036,167.63 (6,742,730.14)
综合收益总额 706,633,987.47 713,124,419.59
本年收到的来自联营企业的股利 41,662,500.00 91,657,500.00
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霍尔果斯天山一号产业投资基金有限合伙企业
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产总额 2,550,397,171.28 2,956,245,114.70
负债总额 (1,396,213,701.58) (1,418,946,799.16)
净资产 1,154,183,469.70 1,537,298,315.54
持股比例 33.110% 33.110%
按持股比例计算的净资产份额 382,150,146.82 508,999,472.27
其他调整 147,578,651.00 9,456,438.04
减：减值准备 - -
对联营企业投资的账面价值 529,728,797.82 518,455,910.31
营业收入 - -
净亏损 (26,447,878.04) (2,807,523.11)
其他综合收益 - 30,542,603.10
其他调整 60,494,653.97 28,006,116.96
综合收益总额 34,046,775.93 55,741,196.95
本年收到的来自联营企业的股利 - -
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团重要联营企业为非上市企业，不存
在公开市场报价。
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(6) 不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
合营企业：
投资账面价值合计 322,996,264.32 328,690,733.06
下列各项按持股比例计算的合计数
- 净 (亏损) / 利润 (9,415,387.62) 4,432,127.51
- 其他综合收益 1,120,918.88 (2,601,555.35)
- 综合收益总额 (8,294,468.74) 1,830,572.16
联营企业：
投资账面价值合计 603,570,623.75 235,353,857.88
下列各项按持股比例计算的合计数
- 净利润 / (亏损) 12,716,765.87 (86,744.36)
- 其他综合收益 - -
- 综合收益总额 12,716,765.87 (86,744.36)
16 应收利息
2017 年
12 月 31 日
融资融券 1,382,866,552.18
债券投资 1,133,494,008.66
买入返售金融资产 116,413,569.72
存放金融同业 89,956,978.06
其他 37,257,341.36
合计 2,759,988,449.98
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17 投资性房地产
采用成本法计量的投资性房地产：
房屋及建筑物
成本
2017 年 1 月 1 日余额 137,318,615.36
本年增加 4,114,584.00
本年减少 (3,594,237.81)
2017 年 12 月 31 日余额 137,838,961.55
本年增加 10,694,321.99
本年减少 (34,333,787.85)
2018 年 12 月 31 日余额 114,199,495.69
--------------------------
减：累计折旧
2017 年 1 月 1 日余额 (48,828,346.01)
本年计提 (5,440,626.14)
本年减少 1,555,011.11
2017 年 12 月 31 余额 (52,713,961.04)
本年转入 (5,867,573.39)
本年计提 (5,095,269.38)
本年减少 16,159,881.18
2018 年 12 月 31 日余额 (47,516,922.63)
--------------------------
账面价值
2018 年 12 月 31 日余额 66,682,573.06
2017 年 12 月 31 日余额 85,125,000.51
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团认为投资性房地产无需计提减值准备。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团投资性房地产无尚未办妥产权证的情况。
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18 固定资产
(1) 账面价值
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
固定资产原价 3,079,964,108.07 3,044,410,757.48
减：累计折旧 (1,798,334,964.79) (1,698,397,985.66)
固定资产减值准备 (18,153,312.88) (18,153,312.88)
合计 1,263,475,830.40 1,327,859,458.94
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(2) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物 运输工具 机械动力设备 电子电器设备 其他设备 自有固定资产装修 合计
成本
2017 年 1 月 1 日余额 1,586,322,420.19 114,309,832.81 23,128,371.52 1,169,509,237.06 69,526,609.87 91,963,642.43 3,054,760,113.88
本年增加
- 本年购置 68,575,861.66 4,277,608.77 - 79,601,134.28 5,421,293.27 45,041.91 157,920,939.89
- 投资性房地产 / 在建
工程转入 3,594,237.81 - - 8,046,685.41 153,394.51 7,334,850.40 19,129,168.13
本年减少
- 转让和出售 - (5,141,035.25) - (254,347.33) (3,900.00) - (5,399,282.58)
- 清理报废 - (3,526,082.92) (867,884.00) (167,979,311.27) (3,753,216.09) (5,873,687.56) (182,000,181.84)
2017 年 12 月 31 日余额 1,658,492,519.66 109,920,323.41 22,260,487.52 1,088,923,398.15 71,344,181.56 93,469,847.18 3,044,410,757.48
本年增加
- 本年购置 - 4,010,091.81 40,517.24 81,684,312.97 3,256,933.78 182,730.12 89,174,585.92
- 投资性房地产 / 在建
工程转入 34,333,787.85 521,586.89 - 13,867,827.44 343,945.46 633,674.55 49,700,822.19
本年减少
- 转让和出售 - (2,852,409.17) (160,620.00) (33,057,199.99) (1,931,049.55) (845,642.20) (38,846,920.91)
- 清理报废 - (8,649,900.26) (500,600.00) (42,183,803.10) (2,123,603.27) (322,907.99) (53,780,814.62)
- 本年转出 (10,694,321.99) - - - - - (10,694,321.99)
2018 年 12 月 31 日余额 1,682,131,985.52 102,949,692.68 21,639,784.76 1,109,234,535.47 70,890,407.98 93,117,701.66 3,079,964,108.07
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
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房屋及建筑物 运输工具 机械动力设备 电子电器设备 其他设备 自有固定资产装修 合计
减：累计折旧
2017 年 1 月 1 日余额 (557,795,762.29) (93,925,675.20) (16,006,127.30) (919,344,413.15) (57,128,310.65) (48,491,031.59) (1,692,691,320.18)
本年转入 (1,555,011.11) - - - - - (1,555,011.11)
本年计提 (53,303,984.79) (6,488,726.50) (1,084,584.95) (93,963,629.33) (7,296,069.74) (15,868,454.32) (178,005,449.63)
本年减少 - 6,854,798.01 824,564.32 156,788,765.91 3,611,513.71 5,774,153.31 173,853,795.26
2017 年 12 月 31 日余额 (612,654,758.19) (93,559,603.69) (16,266,147.93) (856,519,276.57) (60,812,866.68) (58,585,332.60) (1,698,397,985.66)
本年转入 (16,159,881.18) - - - - - (16,159,881.18)
本年计提 (54,139,229.51) (5,741,185.08) (1,069,429.61) (98,364,943.06) (6,338,009.89) (10,968,149.27) (176,620,946.42)
本年减少 5,867,573.39 10,742,767.55 514,492.76 70,931,461.11 3,630,095.12 1,157,458.54 92,843,848.47
2018 年 12 月 31 日余额 (677,086,295.49) (88,558,021.22) (16,821,084.78) (883,952,758.52) (63,520,781.45) (68,396,023.33) (1,798,334,964.79)
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
减：减值准备
2017 年 1 月 1 日余额 (18,153,312.88) - - - - - (18,153,312.88)
2017 年 12 月 31 日余额 (18,153,312.88) - - - - - (18,153,312.88)
2018 年 12 月 31 日余额 (18,153,312.88) - - - - - (18,153,312.88)
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
账面价值
2018 年 12 月 31 日 986,892,377.15 14,391,671.46 4,818,699.98 225,281,776.95 7,369,626.53 24,721,678.33 1,263,475,830.40
2017 年 12 月 31 日 1,027,684,448.59 16,360,719.72 5,994,339.59 232,404,121.58 10,531,314.88 34,884,514.58 1,327,859,458.94
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(3) 暂时闲置的固定资产情况
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团无闲置的重大固定资产。
(4) 通过融资租赁租入的固定资产情况
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团无通过融资租赁租入的重大固定资
产。
(5) 通过经营租赁租出的固定资产的情况
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团无通过经营租赁租出的重大固定资
产。
(6) 未办妥产权证书的固定资产情况
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团尚未办妥产权证书的固定资产账面
价值分别为人民币 21,424,107.89 元和人民币 29,408,661.48 元。
19 在建工程
(1) 在建工程账面价值
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
自有房产
装修工程 28,226,062.61 - 28,226,062.61 25,955,069.56 - 25,955,069.56
无形资产
开发支出 58,550,846.68 - 58,550,846.68 38,246,314.28 - 38,246,314.28
租入房产
装修工程 3,887,422.59 - 3,887,422.59 1,765,644.62 - 1,765,644.62
其他 19,799,255.51 - 19,799,255.51 2,243,527.91 - 2,243,527.91
合计 110,463,587.39 - 110,463,587.39 68,210,556.37 - 68,210,556.37
(2) 在建工程项目变动情况
2018 年 本年减少 2018 年
资金来源 1 月 1 日余额 本年增加 本年转入固定资产 其他减少 12 月 31 日余额
自有房产装修工程 自有 25,955,069.56 2,904,667.60 (633,674.55) - 28,226,062.61
无形资产开发支出 自有 38,246,314.28 60,977,194.12 - (40,672,661.72) 58,550,846.68
租入房产装修工程 自有 1,765,644.62 28,814,219.05 - (26,692,441.08) 3,887,422.59
其他 自有 2,243,527.91 38,076,947.75 (14,733,359.79) (5,787,860.36) 19,799,255.51
68,210,556.37 130,773,028.52 (15,367,034.34) (73,152,963.16) 110,463,587.39
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2017 年 本年减少 2017 年
资金来源 1 月 1 日余额 本年增加 本年转入固定资产 其他减少 12 月 31 日余额
自有房产装修工程 自有 32,247,172.83 1,042,747.13 (7,334,850.40) - 25,955,069.56
无形资产开发支出 自有 36,333,828.22 38,286,408.54 - (36,373,922.48) 38,246,314.28
租入房产装修工程 自有 1,519,694.09 29,829,878.56 - (29,583,928.03) 1,765,644.62
其他 自有 2,437,903.79 13,890,149.64 (8,200,079.92) (5,884,445.60) 2,243,527.91
72,538,598.93 83,049,183.87 (15,534,930.32) (71,842,296.11) 68,210,556.37
20 无形资产
无形资产增减变动表
计算机软件 其他 合计
成本
2017 年 1 月 1 日余额 301,041,319.42 328,752,595.64 629,793,915.06
本年增加 80,816,671.36 1,023,554.28 81,840,225.64
本年减少 - (264,754.78) (264,754.78)
2017 年 12 月 31 日余额 381,857,990.78 329,511,395.14 711,369,385.92
本年增加 73,921,602.69 587,066.05 74,508,668.74
本年减少 (766,521.15) - (766,521.15)
2018 年 12 月 31 日余额 455,013,072.32 330,098,461.19 785,111,533.51
-------------------- ---------------- ----------------
减：累计摊销
2017 年 1 月 1 日余额 (224,149,075.00) (287,761,684.28) (511,910,759.28)
本年计提 (47,617,017.16) (9,177,212.80) (56,794,229.96)
本年减少 - 17,941.48 17,941.48
2017 年 12 月 31 日余额 (271,766,092.16) (296,920,955.60) (568,687,047.76)
本年计提 (59,511,882.26) (7,641,566.93) (67,153,449.19)
本年减少 153,115.78 - 153,115.78
2018 年 12 月 31 日余额 (331,124,858.64) (304,562,522.53) (635,687,381.17)
-------------------- ---------------- ----------------
减：减值准备
2017 年 1 月 1 日余额 - (675,579.92) (675,579.92)
2017 年 12 月 31 日余额 - (675,579.92) (675,579.92)
2018 年 12 月 31 日余额 - (675,579.92) (675,579.92)
-------------------- ---------------- ----------------
净额
2018 年 12 月 31 日 123,888,213.68 24,860,358.74 148,748,572.42
2017 年 12 月 31 日 110,091,898.62 31,914,859.62 142,006,758.24
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团均无用于抵押或担保的重大无形资产。
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21 递延所得税资产及负债
于资产负债表日，列示在资产负债表中的递延所得税资产和负债净额：
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
递延所得税资产 1,800,674,745.61 1,310,456,269.63
递延所得税负债 (242,110,061.33) (451,187,393.94)
净额 1,558,564,684.28 859,268,875.69
(1) 递延所得税资产及负债总额
未经抵销的递延所得税资产
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
可抵扣 递延 可抵扣 递延
暂时性差异 所得税资产 暂时性差异 所得税资产
资产减值准备 1,068,703,833.97 267,175,958.50 1,003,894,769.09 250,973,692.27
公允价值变动 2,571,260,031.76 642,815,007.94 712,435,824.33 178,108,956.08
吸收合并重组交易 1,854,339,690.16 463,584,922.54 1,854,339,690.16 463,584,922.54
已计提尚未支付的工资及奖金 1,555,734,048.19 386,862,117.10 1,690,364,262.48 420,606,054.62
其他 197,908,925.62 49,461,245.04 101,519,444.34 25,352,297.01
小计 7,247,946,529.70 1,809,899,251.12 5,362,553,990.40 1,338,625,922.52
互抵金额 (36,898,022.02) (9,224,505.51) (112,678,611.57) (28,169,652.89)
互抵后金额 7,211,048,507.68 1,800,674,745.61 5,249,875,378.83 1,310,456,269.63
未经抵销的递延所得税负债
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
应纳税 递延 应纳税 递延
暂时性差异 所得税负债 暂时性差异 所得税负债
吸收合并重组交易 (899,171,831.76) (224,792,957.94) (1,800,658,295.28) (450,164,573.82)
公允价值变动 (68,326,534.22) (17,081,633.56) (102,732,055.97) (25,683,013.99)
其他 (39,935,453.04) (9,459,975.34) (14,377,714.35) (3,509,459.02)
小计 (1,007,433,819.02) (251,334,566.84) (1,917,768,065.60) (479,357,046.83)
互抵金额 36,898,022.02 9,224,505.51 112,678,611.57 28,169,652.89
互抵后金额 (970,535,797.00) (242,110,061.33) (1,805,089,454.03) (451,187,393.94)
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(2) 未确认递延所得税资产明细
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
未确认暂时性差异 6,254,278.32 6,254,278.32
可抵扣亏损 57,119,616.47 47,746,015.32
合计 63,373,894.79 54,000,293.64
(3) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期情况
2018 年 2017 年
年份 12 月 31 日 12 月 31 日
2019 年 4,670,441.84 6,861,176.86
2020 年 1,082,590.67 1,082,590.67
2021 年 9,917,407.31 9,917,407.31
2022 年 29,884,840.48 29,884,840.48
2023 年 11,564,336.17 -
合计 57,119,616.47 47,746,015.32
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22 其他资产
2018 年 2017 年
注 12 月 31 日 12 月 31 日
大宗商品存货 733,646,979.37 103,261,426.69
其他应收款 (i) 697,729,155.30 338,371,555.06
待抵扣税项 170,007,370.05 113,378,038.88
长期待摊费用 (ii) 111,085,919.96 120,121,252.77
预付款项 88,296,483.09 86,941,277.18
待摊费用 43,995,205.24 38,990,258.57
应收利息 96,635,638.11 -
抵债资产 3,460,129.00 3,460,129.00
应收款项类投资 - 1,400,000,000.00
其他 71,100,907.64 68,883,155.13
合计 2,015,957,787.76 2,273,407,093.28
(i) 其他应收款
(a) 按明细列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款余额 901,087,873.23 529,156,479.59
减：坏账准备 (203,358,717.93) (190,784,924.53)
合计 697,729,155.30 338,371,555.06
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(b) 按账龄分析
2018 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 668,368,979.11 74.17 (5,297,811.90) 0.79
1-2年 18,844,866.80 2.09 (1,773,766.15) 9.41
2-3年 3,940,283.88 0.44 (703,026.31) 17.84
3 年以上 209,933,743.44 23.30 (195,584,113.57) 93.16
合计 901,087,873.23 100.00 (203,358,717.93) 22.57
2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 311,410,316.18 58.86 (4,763,005.45) 1.53
1-2年 6,152,331.30 1.16 (448,586.13) 7.29
2-3年 4,413,761.01 0.83 (429,345.85) 9.73
3 年以上 207,180,071.10 39.15 (185,143,987.10) 89.36
合计 529,156,479.59 100.00 (190,784,924.53) 36.05
(c) 按减值准备评估方式列示
2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面价值
注 金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
单项金额重大并单独计提
坏账准备的其他应收款 (i) 168,436,976.90 31.84 (168,436,976.90) 100.00 -
按信用风险特征组合计提
坏账准备的其他应收款 (ii) 343,658,279.83 64.94 (7,380,426.94) 2.15 336,277,852.89
单项金额不重大但单独计
提坏账准备的其他应收款 17,061,222.86 3.22 (14,967,520.69) 87.73 2,093,702.17
合计 529,156,479.59 100.00 (190,784,924.53) 36.05 338,371,555.06
(i) 年末单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款
于 2017 年 12 月 31 日，单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款均
为历史遗留问题导致。
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(ii) 组合中，年末按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 计提比例
人民币元 人民币元 (%)
1 年以内 311,410,316.18 (4,763,005.45) 1.53
1-2年 6,152,331.30 (448,586.13) 7.29
2-3年 4,413,761.01 (429,345.85) 9.73
3 年以上 21,681,871.34 (1,739,489.51) 8.02
合计 343,658,279.83 (7,380,426.94) 2.15
(d) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况
2018 年 12 月 31 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
大连汇利玺成粮油有限公司 应收往来款 91,309,090.91 1 年以内 10.13
上海巨伊国际贸易有限公司 应收往来款 63,898,937.78 1 年以内 7.09
武汉葛化集团有限公司 应收往来款 63,415,529.00 3 年以上 7.04
上海海石榕实业有限公司 应收往来款 36,656,333.02 1 年以内 4.07
上海节升供应链管理有限公司 应收往来款 32,283,776.87 1 年以内 3.58
合计 287,563,667.58 31.91
2017 年 12 月 31 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
中国山水水泥集团有限公司 应收和解受偿款 110,000,000.00 1 年以内 20.79
舟山誉胜股权投资基金合伙
企业 (有限合伙) 预付款 94,875,264.00 1 年以内 17.93
武汉葛化集团有限公司 应收往来款 63,415,529.00 3 年以上 11.98
北海新宏源物业发展有限公司 应收往来款 30,252,423.87 3 年以上 5.72
中国证券投资者保护基金有限
责任公司 应收往来款 24,974,865.15 3 年以上 4.72
合计 323,518,082.02 61.14
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(ii) 长期待摊费用
2018 年 2018 年
1 月 1 日余额 本年购入 在建工程转入 本年摊销 12 月 31 日余额
经营租赁租入固定资产
改良支出 102,485,742.40 7,570,583.40 26,692,441.08 (44,327,348.50) 92,421,418.38
其他 17,635,510.37 3,378,354.97 2,362,794.99 (4,712,158.75) 18,664,501.58
合计 120,121,252.77 10,948,938.37 29,055,236.07 (49,039,507.25) 111,085,919.96
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本年购入 在建工程转入 本年摊销 12 月 31 日余额
经营租赁租入固定资产
改良支出 103,312,303.91 17,453,072.85 29,583,928.03 (47,863,562.39) 102,485,742.40
其他 16,987,454.77 8,070,133.29 - (7,422,077.69) 17,635,510.37
合计 120,299,758.68 25,523,206.14 29,583,928.03 (55,285,640.08) 120,121,252.77
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23 资产减值准备
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团资产减值准备变动情况汇总如下：
2017 年 2018 年
附注 12 月 31 日余额 会计政策变更 本年计提 本年减少 12 月 31 日余额
计提 核销后收回 转回 转销 核销
货币资金减值准备 八、1 - 8,042,594.40 - - (1,887,888.47) - - 6,154,705.93
融出资金减值准备 八、3 135,808,448.10 - - - (51,512,420.25) - (30,749.86) 84,265,277.99
买入返售金融资产减值准备 八、7 162,594,266.46 1,456,817.86 463,477,973.59 - - - - 627,529,057.91
应收款项减值准备 八、6 90,500,262.23 - 68,333,506.25 - - - - 158,833,768.48
可供出售金融资产减值准备 八、9 903,227,419.16 (903,227,419.16) - - - - - -
债权投资减值准备 八、11 - 164,140,845.06 23,166,047.85 - - - - 187,306,892.91
其他债权投资减值准备 八、12 - 85,108,396.16 89,410,459.67 - - - - 174,518,855.83
其他金融资产减值准备 196,632,221.14 - 26,255,186.62 6,400.00 - - - 222,893,807.76
金融工具信用减值准备小计 1,488,762,617.09 (644,478,765.68) 670,643,173.98 6,400.00 (53,400,308.72) - (30,749.86) 1,461,502,366.81
------------------ ----------------- ------------------ ---------- ------------------ ------------- -------------- ------------------
固定资产减值准备 八、18 18,153,312.88 - - - - - - 18,153,312.88
无形资产减值准备 八、20 675,579.92 - - - - - - 675,579.92
其他资产减值准备 - - 41,501,663.22 - - - - 41,501,663.22
其他资产减值准备小计 18,828,892.80 - 41,501,663.22 - - - - 60,330,556.02
------------------ ----------------- ------------------ ---------- ------------------ ------------- -------------- ------------------
合计 1,507,591,509.89 (644,478,765.68) 712,144,837.20 6,400.00 (53,400,308.72) - (30,749.86) 1,521,832,922.83
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2017 年 2017 年
附注 1 月 1 日余额 本年计提 本年减少 12 月 31 日余额
计提 核销后收回 转回 转销 核销
融出资金减值准备 八、3 108,746,189.08 27,062,259.02 - - - - 135,808,448.10
买入返售金融资产减值准备 八、7 31,963,507.31 130,630,759.15 - - - - 162,594,266.46
应收款项减值准备 八、6 57,406,849.98 33,093,412.25 - - - - 90,500,262.23
可供出售金融资产减值准备 八、9 705,179,500.33 275,171,802.56 - (32,755,137.31) (44,368,746.42) - 903,227,419.16
固定资产减值准备 八、18 18,153,312.88 - - - - - 18,153,312.88
无形资产减值准备 八、20 675,579.92 - - - - - 675,579.92
其他资产减值准备
- 其他应收款减值准备 八、22(i) 194,952,714.24 - - (3,935,789.71) (232,000.00) - 190,784,924.53
- 其他 6,582,189.30 - - (734,892.69) - - 5,847,296.61
合计 1,123,659,843.04 465,958,232.98 - (37,425,819.71) (44,600,746.42) - 1,507,591,509.89
于 2018 年 12 月 31 日，本集团金融资产三阶段预期信用损失准备情况汇总如下：
附注 2018 年 12 月 31 日余额
未来 12 个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失(未发生信用减值) 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值) 合计
货币资金减值准备 八、1 6,154,705.93 - - 6,154,705.93
融出资金减值准备 八、3 84,265,277.99 - - 84,265,277.99
应收款项减值准备（简化模型） 八、6 - 33,688,704.64 125,145,063.84 158,833,768.48
买入返售金融资产减值准备 八、7 189,299,863.19 18,496,722.58 419,732,472.14 627,529,057.91
债权投资减值准备 八、11 6,398,792.79 - 180,908,100.12 187,306,892.91
其他债权投资减值准备 八、12 19,779,955.76 4,738,900.07 150,000,000.00 174,518,855.83
其他金融资产减值准备 - 25,207,370.75 197,686,437.01 222,893,807.76
合计 305,898,595.66 82,131,698.04 1,073,472,073.11 1,461,502,366.81
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24 短期借款
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
保证借款 411,743,904.00 41,795,500.00
质押借款 304,841,280.00 -
信用借款 1,000,000.00 1,400,000,000.00
抵押借款 - 664,548,450.00
小计 717,585,184.00 2,106,343,950.00
加：应付利息 78,209.10 -
合计 717,663,393.10 2,106,343,950.00
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团短期借款主要系银行短期借款、期货及
商品交易所有价证券充抵保证金协议借款及信托贷款。
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25 应付短期融资款
2018 年 1 月 2018 年 12 月
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 应付利息 31 日账面余额
人民币亿元 人民币亿元 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
申证 1701 20.00 2017/04/24 9 个月 20.00 4.65 2,000,000,000.00 - (2,000,000,000.00) - -
申证 1702 40.00 2017/05/10 9 个月 40.00 4.89 3,700,000,000.00 - (3,700,000,000.00) - -
申证 1801 60.00 2018/01/29 12 个月 60.00 5.50 - 6,000,000,000.00 - 304,684,931.50 6,304,684,931.50
短期公司债小计 5,700,000,000.00 6,000,000,000.00 (5,700,000,000.00) 304,684,931.50 6,304,684,931.50
收益凭证 (i) 9,545,333,341.12 33,607,527,200.62 (35,932,713,952.71) 43,437,814.57 7,263,584,403.60
合计 15,245,333,341.12 39,607,527,200.62 (41,632,713,952.71) 348,122,746.07 13,568,269,335.10
2017 年 1 月 2017 年 12 月
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 31 日账面余额
人民币亿元 人民币亿元 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
申证 1701 20.00 2017/04/24 9 个月 20.00 4.65 - 2,000,000,000.00 - 2,000,000,000.00
申证 1702 40.00 2017/05/10 9 个月 40.00 4.89 - 3,700,000,000.00 - 3,700,000,000.00
短期公司债小计 - 5,700,000,000.00 - 5,700,000,000.00
收益凭证 (i) 3,211,596,000.00 20,751,336,647.81 (14,417,599,306.69) 9,545,333,341.12
合计 3,211,596,000.00 26,451,336,647.81 (14,417,599,306.69) 15,245,333,341.12
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(i) 于 2018 年度，本集团共发行 550 期期限一年以内的收益凭证，于 2018 年 12 月 31
日，未到期的产品票面收益率为 2.00%至 8.00%。于 2017 年度，本集团共发行 245
期期限一年以内的收益凭证，于 2017 年 12 月 31 日，未到期的产品票面收益率为
0.09%附加浮动利率至 5.60% 。
26 拆入资金
2018 年 2017 年
注 12 月 31 日 12 月 31 日
转融通融入资金 (i) 3,800,000,000.00 4,000,000,000.00
银行拆入资金 7,818,940,965.75 3,900,000,000.00
小计 11,618,940,965.75 7,900,000,000.00
加：应付利息 75,062,093.57 -
合计 11,694,003,059.32 7,900,000,000.00
(i) 转融通融入资金按剩余期限分析
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
剩余期限 金额 利率区间 金额 利率区间
1 个月以内 1,300,000,000.00 5.1% - -
1 至 3 个月内 1,500,000,000.00 5.1% 2,500,000,000.00 5.1%
3 至 12 个月 1,000,000,000.00 4.3%-5.1% 1,500,000,000.00 5.1%
合计 3,800,000,000.00 4,000,000,000.00
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27 交易性金融负债
2018 年 12 月 31 日
分类为以公允价值 指定为以公允价值
计量且其变动计入 计量且其变动计入
当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 合计
黄金 142,330,000.00 - 142,330,000.00
债券 2,642,185,358.56 - 2,642,185,358.56
其他 - 47,371,508.30 47,371,508.30
合计 2,784,515,358.56 47,371,508.30 2,831,886,866.86
于 2018 年 12 月 31 日，其他交易性金融负债主要为资产管理计划其他份额持有者在合并结构
化主体中享有的权益。
28 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
2017 年 12 月 31 日
指定为以公允
价值计量且其
为交易目的而 变动计入当期
持有的金融负债 损益的金融负债 合计
黄金 2,648,100,000.00 - 2,648,100,000.00
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29 卖出回购金融资产款
(1) 按业务类别列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
质押式卖出回购 58,353,405,437.63 43,205,771,289.29
场外协议回购 17,645,790,000.00 20,451,000,000.00
买断式卖出回购 3,167,599,062.47 997,184,248.77
质押式报价回购 5,085,000.00 5,536,000.00
小计 79,171,879,500.10 64,659,491,538.06
加：应付利息 190,594,221.73 -
合计 79,362,473,721.83 64,659,491,538.06
(2) 按金融资产种类列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
债券 61,526,089,500.10 44,208,491,538.06
信用业务债权收益权 16,300,000,000.00 19,951,000,000.00
股权收益权 500,000,000.00 500,000,000.00
贵金属 845,790,000.00 -
小计 79,171,879,500.10 64,659,491,538.06
加：应付利息 190,594,221.73 -
合计 79,362,473,721.83 64,659,491,538.06
(3) 担保物信息
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
债券 69,496,945,827.77 48,044,304,701.49
信用业务债权收益权 17,241,646,655.79 20,371,708,834.97
股权收益权 792,430,000.00 792,430,000.00
贵金属 853,800,000.00 -
合计 88,384,822,483.56 69,208,443,536.46
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30 代理买卖证券款
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
普通经纪业务
- 个人 37,657,851,141.86 44,689,768,936.53
- 机构 13,812,528,004.94 11,107,172,482.79
小计 51,470,379,146.80 55,796,941,419.32
------------------------- -------------------------
信用业务
- 个人 7,250,781,717.25 7,147,953,039.00
- 机构 1,549,401,222.66 683,875,342.77
小计 8,800,182,939.91 7,831,828,381.77
------------------------- -------------------------
加：应付利息 4,784,491.69 -
------------------------- -------------------------
合计 60,275,346,578.40 63,628,769,801.09
31 应付职工薪酬
注 年初余额 本年发生额 本年支付额 年末余额
短期薪酬 (i) 1,763,645,509.84 4,474,007,670.87 (4,804,331,780.22) 1,433,321,400.49
离职后福利
- 设定提存计划 (ii) 9,754,356.92 589,676,006.72 (590,876,287.02) 8,554,076.62
辞退福利 8,349,933.34 808,421.37 (861,280.36) 8,297,074.35
其他长期职工福利
- 递延奖金 1,334,431,506.45 113,450,737.76 (160,244,192.27) 1,287,638,051.94
合计 3,116,181,306.55 5,177,942,836.72 (5,556,313,539.87) 2,737,810,603.40
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(i) 短期薪酬
年初余额 本年发生额 本年支付额 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 1,641,188,981.09 3,840,138,456.01 (4,165,687,343.06) 1,315,640,094.04
职工福利费 1,805,144.21 149,443,246.86 (149,740,424.07) 1,507,967.00
社会保险费 1,136,057.46 161,136,492.96 (161,335,533.06) 937,017.36
- 医疗保险费 569,353.26 144,769,805.97 (144,755,009.38) 584,149.85
- 工伤保险费 100,323.07 3,105,073.00 (3,192,869.23) 12,526.84
- 生育保险费 466,381.13 13,261,613.99 (13,387,654.45) 340,340.67
住房公积金 1,696,960.97 202,790,560.01 (202,735,715.58) 1,751,805.40
工会经费和职工
教育经费 117,025,238.24 77,581,363.47 (81,901,065.24) 112,705,536.47
其他 793,127.87 42,917,551.56 (42,931,699.21) 778,980.22
合计 1,763,645,509.84 4,474,007,670.87 (4,804,331,780.22) 1,433,321,400.49
(ii) 离职后福利 - 设定提存计划
年初余额 本年发生额 本年支付额 年末余额
基本养老保险 4,086,570.46 304,141,879.43 (305,559,908.24) 2,668,541.65
失业保险费 154,432.99 8,908,579.89 (8,925,575.32) 137,437.56
企业年金缴费 5,513,353.47 276,625,547.40 (276,390,803.46) 5,748,097.41
合计 9,754,356.92 589,676,006.72 (590,876,287.02) 8,554,076.62
(iii) 基本养老保险、失业保险及企业年金的缴费情况
按照中国有关法规，本集团境内公司的职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施
的社会基本养老保险和失业保险，本集团境内公司以当地规定的社会基本养老保险和失
业保险的缴纳基数和比例，向当地社会基本养老保险和失业保险经办机构缴纳保险费。
除了以上基本养老保险和失业保险计划外，本集团境内公司为符合条件的职工设立了企
业年金计划，按上年职工工资总额的一定比例提取年金计划供款。
本集团境外公司符合资格的职工参加当地的福利供款计划。境外公司按照当地政府机构
的规定为职工供款。
本集团应付职工薪酬中并无属于拖欠性质的余额。
于 2018 年度和 2017 年度，本公司董事、监事及高级管理人员从公司领取的本年度薪酬
和上年度奖金总额分别为人民币 21,254,662.77 元和人民币 26,321,700.00 元。
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32 应交税费
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
企业所得税 778,703,657.93 295,955,624.26
增值税 283,364,590.82 142,351,832.44
代扣代缴个人所得税 82,687,068.36 117,060,434.81
城市维护建设税 20,199,858.95 10,608,452.44
教育费附加及地方教育费附加 11,899,288.12 7,692,969.52
其他 1,285,470.14 684,647.07
合计 1,178,139,934.32 574,353,960.54
33 应付款项
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
证券清算款 190,057,950.37 136,012,330.05
销售服务费 83,956,576.03 41,378,180.43
证券、期货投资者保护基金 35,795,492.85 31,801,339.40
履约保证金 30,792,239.52 250,087.76
手续费及佣金 30,290,728.42 50,623,043.44
经纪人佣金 14,918,425.20 29,002,311.38
合计 385,811,412.39 289,067,292.46
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团无账龄超过 1 年的大额应付款项。
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34 应付利息
2017 年
12 月 31 日
短期借款 1,962,432.65
应付短期融资款 314,529,041.57
拆入资金 48,451,588.97
其中：转融通融入资金 46,368,438.29
卖出回购金融资产款 125,417,557.09
代理买卖证券款 4,863,940.80
长期借款 1,144,701.36
应付债券 1,019,454,684.95
其他 13,126,075.00
合计 1,528,950,022.39
35 长期借款
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
信用借款 650,800,000.00 651,000,000.00
加：应付利息 1,207,155.44 -
合计 652,007,155.44 651,000,000.00
于 2018 年 12 月 31 日，本集团长期借款系母公司借入的信托贷款及应付利息 6.52 亿元；于 2017 年 12
月 31 日，本集团长期借款系母公司借入的信托贷款 6.51 亿元。
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36 应付债券
2018 年 1 月 2018 年 12 月
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 应付利息 31 日账面余额
人民币亿元 人民币亿元 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
12 申万债 60.00 2013/07/29 72 个月 60.00 5.20 5,996,777,635.72 2,049,064.34 - 133,347,945.22 6,132,174,645.28
16 申宏 01 50.00 2016/04/26 60 个月 50.00 3.45 5,000,000,000.00 - - 118,150,684.88 5,118,150,684.88
16 申宏 02 20.00 2016/09/09 36 个月 20.00 2.90 2,000,000,000.00 - - 18,115,068.56 2,018,115,068.56
16 申宏 03 55.00 2016/09/09 60 个月 55.00 3.20 5,500,000,000.00 - - 54,969,863.04 5,554,969,863.04
18 申宏 01 5.00 2018/07/17 60 个月 5.00 4.40 - 499,996,923.24 - 10,126,027.40 510,122,950.64
18 申宏 02 65.00 2018/07/17 60 个月 65.00 4.80 - 6,499,960,002.17 - 143,605,479.47 6,643,565,481.64
17 申证 01 75.00 2017/02/17 60 个月 75.00 4.40 7,500,000,000.00 - - 287,506,849.31 7,787,506,849.31
17 申证 02 5.00 2017/02/17 84 个月 5.00 4.50 500,000,000.00 - - 19,602,739.71 519,602,739.71
18 申证 01 20.00 2018/11/19 24 个月 20.00 4.10 - 2,000,000,000.00 - 9,660,273.97 2,009,660,273.97
18 申证 02 30.00 2018/11/19 36 个月 30.00 4.20 - 3,000,000,000.00 - 14,843,835.61 3,014,843,835.61
18 申证 03 15.00 2018/12/10 60 个月 15.00 .4.08 - 1,500,000,000.00 - 3,688,767.12 1,503,688,767.12
16 申证 C1 100.00 2016/03/25 60 个月 100.00 3.62 10,000,000,000.00 - - 279,682,191.79 10,279,682,191.79
16 申证 C2 50.00 2016/10/19 24 个月 50.00 3.17 5,000,000,000.00 - (5,000,000,000.00) - -
16 申证 C3 50.00 2016/10/19 36 个月 50.00 3.28 5,000,000,000.00 - - 33,249,315.06 5,033,249,315.06
17 申证 C1 4.00 2017/11/16 24 个月 4.00 5.20 400,000,000.00 - - 2,621,369.86 402,621,369.86
17 申证 C2 43.00 2017/11/16 36 个月 43.00 5.30 4,300,000,000.00 - - 28,721,643.83 4,328,721,643.83
18 申证 C1 14.00 2018/04/12 24 个月 14.00 5.25 - 1,400,000,000.00 - 53,161,643.82 1,453,161,643.82
18 申证 C2 46.00 2018/04/12 60 个月 46.00 5.35 - 4,600,000,000.00 - 178,001,095.91 4,778,001,095.91
18 申证 C3 42.00 2018/05/21 24 个月 42.00 5.38 - 4,200,000,000.00 - 139,290,410.95 4,339,290,410.95
18 申证 C5 51.00 2018/09/17 24 个月 51.00 4.69 - 5,100,000,000.00 - 69,463,397.25 5,169,463,397.25
债券小计 51,196,777,635.72 28,802,005,989.75 (5,000,000,000.00) 1,597,808,602.76 76,596,592,228.23
收益凭证 (i) 14,470,224,214.18 10,679,867,117.48 (12,249,700,165.35) 11,352,767.15 12,911,743,933.46
合计 65,667,001,849.90 39,481,873,107.23 (17,249,700,165.35) 1,609,161,369.91 89,508,336,161.69
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2017 年 1 月 2017 年 12 月
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 31 日账面余额
人民币亿元 人民币亿元 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
12 申万债 60.00 2013/07/29 72 个月 60.00 5.20 5,994,728,571.38 2,049,064.34 - 5,996,777,635.72
16 申宏 01 50.00 2016/04/26 60 个月 50.00 3.45 5,000,000,000.00 - - 5,000,000,000.00
16 申宏 02 20.00 2016/09/09 36 个月 20.00 2.90 2,000,000,000.00 - - 2,000,000,000.00
16 申宏 03 55.00 2016/09/09 60 个月 55.00 3.20 5,500,000,000.00 - - 5,500,000,000.00
17 申证 01 75.00 2017/02/17 60 个月 75.00 4.40 - 7,500,000,000.00 - 7,500,000,000.00
17 申证 02 5.00 2017/02/17 84 个月 5.00 4.50 - 500,000,000.00 - 500,000,000.00
15 申证 C1（1） 100.00 2015/06/30 48 个月 100.00 5.30 10,000,000,000.00 - (10,000,000,000.00) -
16 申证 C1 100.00 2016/03/25 60 个月 100.00 3.62 10,000,000,000.00 - - 10,000,000,000.00
16 申证 C2 50.00 2016/10/19 24 个月 50.00 3.17 5,000,000,000.00 - - 5,000,000,000.00
16 申证 C3 50.00 2016/10/19 36 个月 50.00 3.28 5,000,000,000.00 - - 5,000,000,000.00
17 申证 C1 4.00 2017/11/16 24 个月 4.00 5.20 - 400,000,000.00 - 400,000,000.00
17 申证 C2 43.00 2017/11/16 36 个月 43.00 5.30 - 4,300,000,000.00 - 4,300,000,000.00
债券小计 48,494,728,571.38 12,702,049,064.34 (10,000,000,000.00) 51,196,777,635.72
收益凭证 (i) 13,835,268,679.30 7,055,904,651.90 (6,420,949,117.02) 14,470,224,214.18
合计 62,329,997,250.68 19,757,953,716.24 (16,420,949,117.02) 65,667,001,849.90
(1) 本集团已于 2017 年 6 月 30 日行使赎回选择权将 15 申证 C1 全额提前赎回。
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(i) 于 2018 年度，本集团共发行 121 期期限超过一年的收益凭证，于 2018 年 12 月 31 日，
未到期产品的票面收益率为 3.00%至 5.80% 。于 2017 年度，本集团共发行 7 期期限超
过一年的收益凭证，于 2017 年 12 月 31 日，未到期产品的票面收益率为 4.70%至
5.60% 。
37 合同负债
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
仓单交易合同 56,073,419.11 -
保荐及财务顾问合同 22,339,622.73 -
资产管理合同 8,337,458.00 -
合计 86,750,499.84 -
于 2018 年 12 月 31 日，分摊至本期末尚未履行（或部分未履行）履约义务的交易价格总额为
456,823,611.56 元，该金额代表预计将从仓单交易、保荐及财务顾问业务、资产管理业务中确
认的收入。本集团将在履约义务完成时，或本集团已将该商品的实物转移给客户，且客户已接
受该商品时确认收入，其中大部分预计将在未来 12 至 24 个月内完成。
38 其他负债
2018 年 2017 年
注 12 月 31 日 12 月 31 日
合并结构化主体形成的其他金融负债 (i) 12,135,041,236.06 13,752,473,152.49
其他应付款 (ii) 304,088,224.43 296,916,210.95
期货风险准备 (iii) 162,980,266.77 143,826,576.97
应付股利 (iv) 135,201,313.83 135,201,313.83
递延收益 81,649,326.65 88,808,257.90
预提费用 13,236,673.45 22,261,841.89
合计 12,832,197,041.19 14,439,487,354.03
(i) 合并结构化主体形成的其他金融负债
合并结构化主体形成的其他金融负债为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其
他权益持有人持有的权益。纳入合并范围的结构化主体信息参见附注七、2。
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(ii) 其他应付款
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
长期应付款 133,493,970.31 133,126,297.47
应付资管产品增值税 20,377,552.47 -
应付保证金 19,103,229.78 42,841,835.64
营业部其他应付款 17,096,026.11 27,282,190.91
应付客户分红款 16,586,213.56 18,880,362.61
代理兑付债券款 6,687,541.27 6,696,561.27
应付工程款 1,942,635.07 3,017,405.20
其他 88,801,055.86 65,071,557.85
合计 304,088,224.43 296,916,210.95
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，除长期应付款和应付客户分红款外，本集
团无账龄超过 1 年的重要其他应付款。
长期应付款主要为根据原上海申银证券有限公司与原上海万国证券公司合并协议的规
定，对原上海申银证券有限公司评估净资产超出其应缴纳出资金额的部分，作为本公司
向原上海申银证券有限公司股东的负债，参照有关市场利率有偿进行使用。
(iii) 期货风险准备
本集团子公司申银万国期货有限公司和宏源期货有限公司根据《商品期货交易财务管理
暂行规定》按商品和金融期货经纪业务手续费收入的 5% 计提期货风险准备并计入当期
损益。动用风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险
损失款时，冲减期货风险准备金余额。
(iv) 应付股利
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
一年以上应付股利 135,201,313.83 135,201,313.83
本集团应付股利为应付普通股股利，主要是相应股权质押冻结或股权转让等历史原因导
致的。
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39 股本
2018 年 2018 年
1 月 1 日余额 发行新股 送股 公积金转股 其他 12 月 31 日余额
股份总数 20,056,605,718.00 2,479,338,842.00 - - - 22,535,944,560.00
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 发行新股 送股 公积金转股 其他 12 月 31 日余额
股份总数 20,056,605,718.00 - - - - 20,056,605,718.00
于 2018 年 12 月 31 日，持有本公司股份比例超过 5%的股东如下：
股东名称 持股比例
中国建银投资有限责任公司 (以下简称“中建投”) 29.27%
中央汇金 22.28%
上海久事公司 5.38%
40 资本公积
2018 年 2018 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
股本溢价 4,436,714,050.83 9,502,995,880.62 - 13,939,709,931.45
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
股本溢价 4,444,946,354.64 - (8,232,303.81) 4,436,714,050.83
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41 其他综合收益
2018 年
归属于母公司 归属于母公司 减：前期计入 归属于母公司
股东的其他综合 股东的其他综合 本年所得 其他综合收益 税后归属 税后归属于 股东的其他综合
收益年初余额 会计政策变更 收益年初余额 税前发生额 减：所得税影响 当年转入损益 合计 于母公司 少数股东 收益年末余额
不能重分类进损益的其他综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 - (544,889,055.35) (544,889,055.35) (1,440,720,403.68) 360,180,100.92 - (1,080,540,302.76) (1,080,540,302.76) - (1,625,429,358.11)
将重分类进损益的其他综合收益
其中：权益法下可转损益的其
他综合收益 3,311,545.43 - 3,311,545.43 366,748.92 - - 366,748.92 366,748.92 - 3,678,294.35
可供出售金融资产
公允价值变动损益 (298,515,499.73) 298,515,499.73 - - - - - - - -
其他债权投资公允价值变动 - (150,006,063.60) (150,006,063.60) 539,374,288.26 (53,696,589.28) (324,245,016.99) 161,432,681.99 161,432,681.99 - 11,426,618.39
其他债权投资信用减值准备 - 63,831,297.12 63,831,297.12 89,410,459.68 (22,352,614.92) - 67,057,844.76 67,057,844.76 - 130,889,141.88
外币财务报表折算差额 (52,460,050.33) - (52,460,050.33) 115,255,622.40 - - 115,255,622.40 52,033,170.15 63,222,452.25 (426,880.18)
合计 (347,664,004.63) (332,548,322.10) (680,212,326.73) (696,313,284.42) 284,130,896.72 (324,245,016.99) (736,427,404.69) (799,649,856.94) 63,222,452.25 (1,479,862,183.67)
2017 年
归属于母公司 减：前期计入 归属于母公司
股东的其他综合 本年所得 其他综合收益 税后归属 税后归属于 股东的其他综合
收益年初余额 税前发生额 当年转入损益 减：所得税影响 合计 于母公司 少数股东 收益年末余额
以后将重分类进损益的其他综合收益
其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损
益的其他综合收益中享有的份额 8,212,988.50 (4,901,443.07) - - (4,901,443.07) (4,901,443.07) - 3,311,545.43
可供出售金融资产公允价值变动损益 (666,222,880.80) 886,605,446.20 (391,998,635.44) (126,827,992.65) 367,778,818.11 367,707,381.07 71,437.04 (298,515,499.73)
外币财务报表折算差额 3,751,594.63 (146,298,993.34) - - (146,298,993.34) (56,211,644.96) (90,087,348.38) (52,460,050.33)
合计 (654,258,297.67) 735,405,009.79 (391,998,635.44) (126,827,992.65) 216,578,381.70 306,594,293.04 (90,015,911.34) (347,664,004.63)
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42 盈余公积
2018 年 2018 年
1 月 1 日余额 会计政策变更 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
法定盈余公积 2,911,036,236.81 185,388.03 167,004,036.16 - 3,078,225,661.00
任意盈余公积 106,138,038.98 18,538.80 - - 106,156,577.78
合计 3,017,174,275.79 203,926.83 167,004,036.16 - 3,184,382,238.78
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
法定盈余公积 2,809,587,381.83 101,448,854.98 - 2,911,036,236.81
任意盈余公积 95,993,153.48 10,144,885.50 - 106,138,038.98
合计 2,905,580,535.31 111,593,740.48 - 3,017,174,275.79
43 一般风险准备
2018 年 2018 年
1 月 1 日余额 会计政策变更 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
一般风险准备 5,177,281,904.27 35,252,096.49 626,724,341.71 - 5,839,258,342.47
交易风险准备 4,683,680,558.25 32,069,016.83 521,977,097.84 - 5,237,726,672.92
合计 9,860,962,462.52 67,321,113.32 1,148,701,439.55 - 11,076,985,015.39
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
一般风险准备 4,689,043,393.15 488,238,511.12 - 5,177,281,904.27
交易风险准备 4,209,730,261.18 473,950,297.07 - 4,683,680,558.25
合计 8,898,773,654.33 962,188,808.19 - 9,860,962,462.52
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44 利润分配及未分配利润
(1) 本集团的利润分配情况如下：
2018 年 2017 年
年初未分配利润 18,173,404,085.65 16,653,163,794.30
会计政策变更 251,075,085.17 -
加：本年归属于母公司股东的净利润 4,160,188,689.17 4,599,683,411.82
减：提取法定盈余公积 (167,004,036.16) (101,448,854.98)
提取任意盈余公积 - (10,144,885.50)
提取一般风险准备 (626,724,341.71) (488,238,511.12)
提取交易风险准备 (521,977,097.84) (473,950,297.07)
向股东分配股利 (1,126,797,228.00) (2,005,660,571.80)
年末未分配利润 20,142,165,156.28 18,173,404,085.65
(2) 提取各项盈余公积和风险准备
本集团按照相关法律法规及公司章程规定提取 2018 年度的法定盈余公积、一般风险准备
及交易风险准备。
(3) 向股东分配股利
经本公司 2018 年 5 月 11 日股东大会批准，本公司以 2017 年 12 月 31 日总股本
22,535,944,560 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.5 元 (含税) ，共分配利润
1,126,797,228.00 元。
经本公司 2017 年 4 月 19 日股东大会批准，本公司以 2016 年 12 月 31 日总股本
20,056,605,718 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.00 元 (含税) ，共分配利
润 2,005,660,571.80 元。
(4) 年末未分配利润的说明
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团的未分配利润余额中分别包括子公
司 提 取 的 盈 余 公 积 归 属 于 母 公 司 部 分 人 民 币 3,303,930,505.99 元 和 人 民 币
2,643,268,356.99 元，以及吸收合并宏源证券取得的同一控制下股东所享有部分人民币
2,184,620,646.10 元和人民币 2,184,620,646.10 元。
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45 手续费及佣金净收入
(1) 按收入类别列示
注 2018 年 2017 年
证券经纪业务净收入 2,939,429,711.43 4,123,762,016.00
——证券经纪业务收入 3,714,507,906.11 5,201,903,936.50
——代理买卖证券业务 3,224,328,801.03 4,638,718,981.29
——交易单元席位租赁 405,615,674.52 475,072,975.76
——代销金融产品业务 84,563,430.56 88,111,979.45
——证券经纪业务支出 (775,078,194.68) (1,078,141,920.50)
——代理买卖证券业务 (775,078,194.68) (1,078,141,920.50)
期货经纪业务净收入 322,670,497.17 435,652,666.25
——期货经纪业务收入 397,487,831.83 531,399,346.57
——期货经纪业务支出 (74,817,334.66) (95,746,680.32)
投资银行业务净收入 876,124,830.60 1,397,018,264.10
——投资银行业务收入 904,473,020.09 1,535,792,265.76
——证券承销业务 615,993,423.00 1,082,838,604.64
——证券保荐业务 36,747,424.00 110,775,807.44
——财务顾问业务 (i) 251,732,173.09 342,177,853.68
——投资银行业务支出 (28,348,189.49) (138,774,001.66)
——证券承销业务 (27,091,642.32) (138,052,869.61)
——财务顾问业务 (i) (1,256,547.17) (721,132.05)
资产管理业务净收入 937,648,628.34 898,442,593.71
——资产管理业务收入 978,329,508.41 927,980,350.86
——资产管理业务支出 (40,680,880.07) (29,537,757.15)
基金管理业务 261,007,146.95 404,636,841.80
——基金管理业务收入 261,007,146.95 404,636,841.80
投资咨询业务净收入 135,795,565.30 118,746,269.69
——投资咨询业务收入 163,505,130.96 146,776,062.70
——投资咨询业务支出 (27,709,565.66) (28,029,793.01)
合计 5,472,676,379.79 7,378,258,651.55
其中：手续费及佣金收入合计 6,419,310,544.35 8,748,488,804.19
手续费及佣金支出合计 (946,634,164.56) (1,370,230,152.64)
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(i) 财务顾问业务净收入
2018 年 2017 年
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 42,899,448.23 19,905,660.46
其他财务顾问业务净收入 207,576,177.69 321,551,061.17
合计 250,475,625.92 341,456,721.63
(2) 手续费及佣金收入的分解
2018 年
在某一时点确认收入 在一段时间内确认收入
证券经纪及投资咨询业务收入 3,878,013,037.07 -
期货经纪业务收入 397,487,831.83 -
投资银行业务收入 904,473,020.09 -
资产管理及基金管理业务收入 - 1,239,336,655.36
合计 5,179,973,888.99 1,239,336,655.36
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46 利息净收入
2018 年 2017 年
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 2,414,827,643.30 2,711,557,303.23
融出资金利息收入 3,631,818,625.13 4,063,670,993.61
买入返售金融资产利息收入 3,404,289,615.29 1,364,132,556.40
其中：股票质押回购利息收入 2,837,774,187.99 1,023,379,786.31
约定购回利息收入 20,477,702.06 42,161,471.31
债权投资利息收入 798,990,763.04 -
其他债权投资利息收入 1,196,239,051.02 -
利息收入小计 11,446,165,697.78 8,139,360,853.24
------------------------- -------------------------
利息支出
其中：短期借款利息支出 (96,579,472.26) (30,260,892.87)
应付短期融资款利息支出 (870,371,324.51) (517,337,367.60)
拆入资金利息支出 (412,633,818.35) (219,947,942.03)
其中：转融通利息支出 (268,012,614.36) (142,950,307.80)
卖出回购金融资产款利息支出 (2,738,897,618.02) (2,258,397,574.64)
其中：报价回购利息支出 (332,343.55) (123,754.66)
代理买卖证券款利息支出 (250,035,006.57) (292,245,201.13)
长期借款利息支出 (11,549,920.02) (27,332,019.78)
应付债券利息支出 (3,356,690,158.16) (2,552,239,531.85)
其中：次级债券利息支出 (1,344,130,920.86) (977,532,968.35)
合并结构化主体形成的其他金融负债
利息支出 (312,822,553.13) (472,508,613.73)
其他 (39,507,087.12) (19,348,546.44)
利息支出小计 (8,089,086,958.14) (6,389,617,690.07)
------------------------- -------------------------
利息净收入 3,357,078,739.64 1,749,743,163.17
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47 投资收益
(1) 按类别列示
2018 年 2017 年
权益法核算的长期股权投资收益 211,596,025.74 223,171,488.72
金融工具投资收益 3,716,461,877.35 3,839,186,736.94
其中：持有期间取得的收益 3,874,693,256.76 3,827,503,229.82
其中：交易性金融工具 3,248,483,093.44 -
其他权益工具投资 626,210,163.32 -
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融资产 - 2,329,480,877.09
可供出售金融资产 - 1,464,406,232.29
应收款项类投资 - 33,616,120.44
处置金融工具的(损失) / 收益 (158,231,379.41) 11,683,507.12
其中：交易性金融工具 (326,578,707.33) -
其他债权投资 324,245,016.99 -
衍生金融工具 (155,897,689.07) 81,895,781.19
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融工具 - (737,382,712.07)
可供出售金融资产 - 667,170,438.00
合计 3,928,057,903.09 4,062,358,225.66
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交易性金融工具投资收益明细如下：
2018 年 2017 年
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 3,248,483,093.44 2,325,001,688.41
计入当期损益的金融资产 处置取得收益 (350,905,743.39) (738,731,106.18)
指定为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 - 4,479,188.68
计入当期损益的金融资产 处置取得收益 - (2,545,621.58)
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 - -
计入当期损益的金融负债 处置取得收益 24,327,036.06 3,894,015.69
指定为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 - -
计入当期损益的金融负债 处置取得收益 - -
(2) 对联营企业和合营企业的投资收益
参见附注八、15(2)。
(3) 投资收益汇回有无重大限制
以上投资收益汇回均无重大限制。
48 其他收益
2018 年计入
非经常性
2018 年 2017 年 损益的金额
与收益相关的政府补助 137,075,574.76 168,948,230.41 137,075,574.76
与资产相关 /
补助项目 2018 年 2017 年 与收益相关
专项扶持资金 106,112,000.00 125,172,558.00 与收益相关
财政奖励与财政补贴 30,963,574.76 43,775,672.41 与收益相关
合计 137,075,574.76 168,948,230.41
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49 公允价值变动损失
2018 年 2017 年
交易性金融资产 101,702,933.01 -
其中：指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 - -
交易性金融负债 (28,769,669.94) -
其中：指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 436,212.78 -
衍生金融工具 (140,060,066.55) 33,393,041.96
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产 - (101,174,260.53)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债 - (21,801,527.62)
合计 (67,126,803.48) (89,582,746.19)
50 其他业务收入
2018 年 2017 年
大宗商品销售收入 2,394,072,844.00 40,101,521.01
资产出租和保管收入 28,325,573.91 29,170,026.28
其他 22,492,901.99 36,405,771.54
合计 2,444,891,319.90 105,677,318.83
51 资产处置收益 / (损失)
2018 年计入
非经常性
项目 2018 年 2017 年 损益的金额
固定资产处置收益 / (损失) 57,584.05 (9,655,300.86) 57,584.05
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52 税金及附加
2018 年 2017 年
城市维护建设税 56,612,643.20 48,586,174.99
教育费附加及地方教育费附加 37,487,420.38 34,954,566.65
其他 36,348,812.07 30,126,007.68
合计 130,448,875.65 113,666,749.32
税金及附加的计缴标准信息参见附注六。
53 业务及管理费
2018 年 2017 年
职工费用 5,177,942,836.72 5,040,592,016.91
租赁费及物业费 451,484,391.11 440,345,747.50
办公运营费 222,362,944.64 230,928,284.32
固定资产折旧 176,620,946.42 178,005,449.63
邮电通信费 144,460,562.67 133,330,752.62
业务招待费 123,263,616.68 118,702,044.54
电子设备运转费 114,024,121.47 126,127,374.60
差旅费 99,674,170.55 101,821,929.41
证券交易所的市场管理费和席位年费 72,187,209.15 69,965,050.28
专业服务及咨询费 68,274,561.48 66,404,461.11
无形资产摊销 67,153,449.19 56,794,229.96
长期待摊费用摊销 49,039,507.25 55,285,640.08
投资者保护基金 59,376,242.41 53,660,404.45
基金销售费用 42,116,675.00 66,160,238.89
期货风险准备金 19,153,689.80 20,781,822.90
其他 60,664,490.06 75,432,289.27
合计 6,947,799,414.60 6,834,337,736.47
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54 资产减值损失
2017 年
买入返售金融资产 130,630,759.15
可供出售金融资产 242,416,665.25
应收款项 33,093,412.25
其他资产 (4,670,682.40)
融出资金 27,062,259.02
合计 428,532,413.27
55 信用减值损失
2018 年
货币资金 (1,887,888.47)
融出资金 (51,512,420.25)
买入返售金融资产 463,477,973.59
债权投资 23,166,047.85
其他债权投资 89,410,459.67
应收款项 68,333,506.25
其他资产 26,255,186.62
合计 617,242,865.26
56 其他资产减值损失
2018 年
大宗商品存货 41,501,663.22
57 其他业务成本
2018 年 2017 年
大宗商品销售成本 2,298,034,427.43 37,614,343.35
资产出租和保管支出 5,095,269.38 5,440,626.14
其他 36,455,566.36 5,163,638.45
合计 2,339,585,263.17 48,218,607.94
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58 营业外收支
(1) 营业外收入
2018 年计入
非经常性
2018 年 2017 年 损益的金额
其他收入 7,821,596.82 10,108,516.53 7,821,596.82
(2) 营业外支出
2018 年计入
非经常性
项目 2018 年 2017 年 损益的金额
对外捐赠及赞助支出 13,074,121.33 17,441,945.50 13,074,121.33
处置非流动资产损失 2,940,117.40 - 2,940,117.40
违约金及赔偿毁损 1,387,895.06 3,039,948.90 1,387,895.06
其他 4,002,741.10 5,161,051.71 4,002,741.10
合计 21,404,874.89 25,642,946.11 21,404,874.89
59 所得税费用
(1) 本年所得税费用组成
2018 年 2017 年
本年所得税 1,387,441,386.63 1,203,695,246.05
递延所得税的变动 (411,827,047.39) (160,588,919.70)
汇算清缴差异调整 (36,157,528.65) 158,634,065.46
合计 939,456,810.59 1,201,740,391.81
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(2) 所得税费用与会计利润的关系
2018 年 2017 年
利润总额 5,187,264,565.62 5,927,493,043.26
按税率 25%计算的预期所得税 1,296,816,141.41 1,481,873,260.82
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 49,138,846.38 28,602,705.46
非应税收入的影响 (392,217,108.77) (293,275,393.39)
子公司适用不同税率的影响 (9,236,704.05) (8,969,049.23)
本年未确认递延所得税资产的可抵扣
暂时性差异的影响 2,891,084.04 3,836,288.46
使用前期未确认递延所得税资产的
暂时性差异的影响 - (168,961,485.77)
汇算清缴差异调整 (36,157,528.65) 158,634,065.46
其他 28,222,080.23 -
所得税费用 939,456,810.59 1,201,740,391.81
60 基本及稀释每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当年净利润除以已发行普通股的加权平均数进行
计算：
2018 年 2017 年
归属于母公司的净利润 (人民币元) 4,160,188,689.17 4,599,683,411.82
本公司发行在外普通股的加权平均数 22,329,332,989.83 20,056,605,718.00
基本及稀释每股收益 (元 / 股) 0.19 0.23
本公司在资产负债表日后申请发行境外上市的外资股，详情请参见附注十四、3。
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61 现金流量表项目
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
2018 年 2017 年
收到政府补助 137,075,574.76 168,948,230.41
大宗商品贸易收到的现金 2,843,507,043.16 37,652,921.37
房屋租赁收入 28,325,573.91 29,170,026.28
收到的往来款项 316,682,489.22 -
其他 84,388,859.93 19,836,639.73
合计 3,409,979,540.98 255,607,817.79
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
2018 年 2017 年
合并结构化主体净减少的现金 1,585,343,368.28 3,472,762,348.92
大宗商品贸易支付的现金 3,433,477,217.24 -
大宗商品远期销售支付的现金 296,571,391.14 37,614,343.35
存出保证金净支付 371,269,178.83 -
支付运营和管理费用 878,753,790.22 1,032,426,139.47
支付租赁费及物业费 474,058,610.67 354,335,898.95
支付专业服务及咨询费 72,371,035.17 70,388,728.78
支付证券期货投资者保护基金 55,415,311.46 63,525,833.15
其他 423,964,179.65 246,309,012.06
合计 7,591,224,082.66 5,277,362,304.68
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62 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动的现金流量：
2018 年 2017 年
净利润 4,247,807,755.03 4,725,752,651.45
加：信用 / 资产减值损失 658,744,528.48 428,532,413.27
固定资产折旧 176,620,946.42 178,005,449.63
无形资产摊销 67,153,449.19 56,794,229.96
长期待摊费用摊销 49,039,507.25 55,285,640.08
投资性房地产折旧 5,095,269.38 5,440,626.14
处置或报废固定资产、无形
资产和其他长期资产的
(收益) / 损失 (57,584.05) 9,655,300.86
公允价值变动损失 67,126,803.48 89,582,746.19
利息净支出 2,339,961,060.89 3,127,169,812.10
汇兑收益 (4,715,227.84) (2,035,437.27)
投资收益 (1,162,051,206.05) (2,388,364,279.46)
递延所得税资产减少 19,284,036.42 143,057,630.78
递延所得税负债减少 (209,077,332.62) (303,646,550.48)
交易性金融工具的增加 (36,043,796,458.09) -
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产的
增加 - (13,904,778,915.64)
经营性应收项目的减少 / (增加) 2,250,734,328.64 (26,476,020,806.85)
经营性应付项目的增加 13,540,717,802.87 3,816,447,366.15
其他 115,255,622.40 (146,298,993.34)
经营活动使用的现金流量净额 (13,882,156,698.20) (30,585,421,116.43)
(b) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
于 2018 年度，本集团无不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
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(c) 现金及现金等价物净变动情况：
2018 年 2017 年
现金的年末余额 74,385,289,418.86 78,891,156,761.59
减：现金的年初余额 (78,891,156,761.59) (105,687,640,425.28)
加：现金等价物的年末余额 22,923,054,762.74 10,106,734,874.94
减：现金等价物的年初余额 (10,106,734,874.94) (9,197,413,083.35)
现金及现金等价物净增加 / (减少)额 8,310,452,545.07 (25,887,161,872.10)
(2) 本年取得或处置子公司及其他营业单位的有关信息
于 2018 年度和 2017 年度，除现金出资新设子公司外，本集团无重大购买或处置子公司
的交易。
(3) 现金和现金等价物的构成
2018 年 2017 年
(a) 货币资金
- 库存现金 598,537.23 432,403.51
- 可随时用于支付的银行存款 61,911,256,338.88 66,256,858,548.93
- 可随时用于支付的其他货币资金 6,969,458.27 660,828.94
- 三个月以上定期存款 11,170,827,880.73 7,731,456,677.05
- 受限制的货币资金 349,137,443.56 349,201,127.69
小计 73,438,789,658.67 74,338,609,586.12
------------------------- -------------------------
(b) 结算备付金 12,466,465,084.48 12,633,204,980.21
------------------------- -------------------------
(c) 现金等价物 22,923,054,762.74 10,106,734,874.94
-------------------------- --------------------------
(d) 年末货币资金、结算备付金及
现金等价物 108,828,309,505.89 97,078,549,441.27
减：三个月以上定期存款 (11,170,827,880.73) (7,731,456,677.05)
受限制的货币资金 (349,137,443.56) (349,201,127.69)
(e) 年末可随时变现的现金及
现金等价物余额 97,308,344,181.60 88,997,891,636.53
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63 外币货币性项目
(1) 外币货币性项目
2018 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
货币资金
其中：美元 417,849,809.94 6.86320 2,867,786,815.40
港币 5,564,100,697.64 0.87620 4,875,265,031.28
其他币种 43,470,639.13
结算备付金
其中：美元 119,483,949.03 6.86320 820,042,238.96
港币 201,297,538.39 0.87620 176,376,903.13
其他币种 46,969,117.07
融出资金
其中：港币 1,208,172,625.01 0.87620 1,058,600,854.03
应收款项
其中：港币 167,137,982.13 0.87620 146,446,299.93
存出保证金
其中：美元 589,390.94 6.86320 4,045,107.88
港币 16,677,966.00 0.87620 14,613,233.81
其他币种 502,062.60
其他资产
其中：港币 52,678,726.59 0.87620 46,157,100.24
短期借款
其中：港币 470,007,158.18 0.87620 411,820,272.00
代理买卖证券款
其中：美元 501,555,538.09 6.86320 3,442,275,969.03
港币 3,817,892,468.23 0.87620 3,345,237,380.66
其他币种 20,513,423.04
应付款项
其中：港币 14,529,109.50 0.87620 12,730,405.74
其他负债
其中：港币 15,548,959.04 0.87620 13,623,997.91
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2017 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
货币资金
其中：美元 321,830,773.60 6.53420 2,102,906,640.85
港币 3,943,560,252.67 0.83591 3,296,461,450.81
其他币种 36,922,660.78
结算备付金
其中：美元 84,759,403.00 6.53420 553,834,891.09
港币 409,252,839.05 0.83591 342,098,540.69
其他币种 37,705,374.54
融出资金
其中：港币 2,293,541,623.50 0.83591 1,917,194,378.50
应收款项
其中：美元 12,601,545.98 6.53420 82,341,021.74
港币 229,845,636.41 0.83591 192,130,265.93
应收利息
其中：港币 11,286,848.00 0.83591 9,434,789.11
存出保证金
其中：美元 589,492.31 6.53420 3,851,860.68
港币 24,370,513.00 0.83591 20,371,555.52
其他币种 488,171.44
其他资产
其中：港币 6,948,581.00 0.83591 5,808,388.34
短期借款
其中：港币 845,000,000.00 0.83591 706,343,950.00
代理买卖证券款
其中：美元 364,831,780.31 6.53420 2,383,883,818.90
港币 3,693,596,689.07 0.83591 3,087,514,408.36
其他币种 110,894,106.06
应付款项
其中：港币 24,725,903.84 0.83591 20,668,630.28
其他负债
其中：港币 46,211,839.56 0.83591 38,628,938.80
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(2) 境外经营实体说明
本集团主要境外经营实体为本公司子公司申万宏源 (国际) 集团有限公司，其经营地在香
港，记账本位币为港币。记账本位币依据境外经营实体的主要经济环境决定，报告期内
未发生变化。
九、 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 本集团的构成
子公司及纳入合并财务报表范围的结构化主体情况参见附注七、1 及附注七、2。
(2) 重要的非全资子公司
2018 年 12 月 31 日
本年 本年向少 年末
少数股东 归属于少数 数股东宣告 少数股东
子公司名称 的持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
注 (i) 人民币元 人民币元 人民币元
申万宏源 (香港) 有限公司 68.83% 55,918,724.22 27,759,062.91 1,331,685,659.41
申万菱信基金管理有限公司 33.00% 26,107,145.79 148,500,000.00 269,522,658.57
2017 年 12 月 31 日
本年 本年向少 年末
少数股东 归属于少数 数股东宣告 少数股东
子公司名称 的持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
注 (i) 人民币元 人民币元 人民币元
申万宏源 (香港) 有限公司 68.83% 62,375,475.69 18,991,800.59 1,244,797,784.67
申万菱信基金管理有限公司 33.00% 53,682,713.04 - 392,196,569.49
(i) 该比例为于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，扣除本公司直接持有权益
比例与通过各层控股关系之持有权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和之后的
比例。
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(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵
销前的金额，但是经过了相关合并日公允价值以及统一会计政策的调整：
申万宏源 (香港) 有限公司 申万菱信基金管理有限公司
2018 年 2017 年 2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产总额 6,890,135,387.20 6,425,058,376.64 946,390,653.00 1,402,975,577.00
负债总额 4,955,389,405.20 4,616,547,865.71 129,655,324.00 214,501,124.00
营业收入 438,704,485.31 473,039,588.52 355,434,539.00 532,018,477.00
净利润 81,241,790.24 90,170,236.53 79,112,563.00 162,674,888.00
综合收益总额 81,241,790.24 90,622,512.99 79,112,563.00 162,895,732.00
经营活动现金流量 498,401,066.93 (458,862,194.43) (30,775,757.00) 3,879,440.62
2 在合营企业或联营企业中的权益
(1) 合营企业或联营企业
参见附注八、15(3) 和附注八、15(4)。
(2) 重要合营企业的主要财务信息
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在重要合营企业。
(3) 重要联营企业的主要财务信息
参见附注八、15(5)。
(4) 不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息
参见附注八、15(6)。
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3 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息
本集团未纳入合并财务报表范围的结构化主体，包括本集团直接持有的第三方机构发起
设立的基金、银行理财产品、资产管理计划与信托计划，以及本集团发起设立的基金和
资产管理计划。这些结构化主体的目的主要是管理投资者的资产，其融资方式是向投资
者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主
要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
本集团根据附注三、5 中所述“控制”的定义及附注七、2 所述的会计判断原则评估本集
团对结构化主体的投资情况，以确定是否将相关结构化主体纳入合并财务报表范围。于
2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团认为，除于附注七、2 中所述本集团
已合并的结构化主体外，无需将上述结构化主体纳入合并财务报表范围。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在结构化主体
中享有的权益参见附注八、10 及附注八、13。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入合并财务报表范
围的结构化主体的具体信息参见附注九、3(3)。
(2) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。于 2018 年
12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的
结构化主体中的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值 / 最
大损失敞口列示如下：
2018 年 12 月 31 日
交易性金融资产 其他权益工具投资 债权投资 合计
公募基金 15,439,800,908.61 - - 15,439,800,908.61
银行理财产品 3,039,281,603.32 - - 3,039,281,603.32
券商资管计划 375,664,812.39 - - 375,664,812.39
信托计划 1,315,348,948.17 - - 1,315,348,948.17
资产管理计划及其他等 6,467,383,261.97 6,241,521,247.76 8,928,272,900.73 21,637,177,410.46
合计 26,637,479,534.46 6,241,521,247.76 8,928,272,900.73 41,807,273,682.95
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2017 年 12 月 31 日
以公允价值计量
且其变动计入当期
损益的金融资产 可供出售金融资产 应收款项类投资 合计
基金 6,992,921,731.16 770,501,220.65 - 7,763,422,951.81
银行理财产品 - 2,981,900,000.00 - 2,981,900,000.00
资产管理计划与信托计划等 723,915,815.90 17,864,727,600.37 - 18,588,643,416.27
合计 7,716,837,547.06 21,617,128,821.02 - 29,333,966,368.08
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团因投资上述基金和银行理财产品而
可能遭受损失的最大风险敞口为其在报告日的公允价值，本集团因投资上述资产管理计
划与信托计划等而可能遭受损失的最大风险敞口按其在资产负债表中确认的分类为其在
报告日的公允价值或摊余成本。
(3) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团作为结构化主体发起人的认定依据为：在发起设立结构化主体的过程中发挥了重
要作用，而且该结构化主体是本集团主要业务活动的延伸，在结构化主体设立后，仍与
本集团保持密切的业务往来。
根据上述认定依据，本集团作为发起人的结构化主体主要包括基金和资产管理计划。
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入合并财务报表范
围 的 结 构 化 主 体 的 资 产 规 模 分 别 为 人 民 币 725,896,544,966.93 元 和 人 民 币
925,885,454,177.35 元，应收管理费账面价值分别为人民币 410,145,064.94 元和人民币
404,701,889.23 元。于 2018 年和 2017 年，本集团从这些结构化主体中获得的管理费净
收入分别为人民币 1,198,655,775.29 元和人民币 1,303,079,435.51 元，具体信息参见附
注八、45。
十、 分部报告
于 2018 年，管理层根据经修订的经营分部分配资源及评估分部业绩。因此，2017 年和 2018
年的分部报告已根据下列新业务分部呈列。
— 企业金融分部主要包括向企业提供投资银行服务和使用自有资金进行对外投资（即本金投
资）。投资银行业务提供股票保荐及承销、债券承销及结构性融资、并购重组财务顾问以及新
三板业务等服务；此外通过各类金融工具进行股权和债权的本金投资；
— 个人金融分部主要向个人及非专业机构投资者提供证券经纪、期货经纪、融资融券、股票
质押式融资、金融产品代销和投资顾问等服务；
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— 机构服务及交易分部主要包括为专业机构投资者提供主经纪商服务与研究咨询等服务，以
及进行二级市场上的固定收益类、大宗商品类、权益类、权益挂钩证券类投资与投资交易，并
以此为基础为机构客户提供销售、交易、对冲和场外衍生品服务；
— 投资管理分部主要包括资产管理、公募基金管理和私募基金管理业务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配。
分部资本性支出是指在会计期间内分部购入的固定资产、无形资产和其他长期资产所发生的支
出总额。
本集团主要在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入主要来源于中国内地和香港
地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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2018 年
企业金融 个人金融 机构服务及交易 投资管理 合计
投资银行 本金投资
营业收入
手续费及佣金净收入 860,897,065.75 63,276,581.14 2,572,359,619.09 741,294,451.20 1,234,848,662.61 5,472,676,379.79
利息净收入 / (支出) 36,747,113.72 215,972,820.04 3,914,844,760.73 (873,709,356.15) 63,223,401.30 3,357,078,739.64
投资收益 32,165,425.20 405,648,779.80 23,556,986.78 3,312,127,732.18 154,558,979.13 3,928,057,903.09
公允价值变动 (损失) / 收益 (4,512,917.91) 116,084,436.54 (78,805,049.14) (69,660,673.80) (30,232,599.17) (67,126,803.48)
其他 2,007,068.57 107,530,661.96 43,977,576.01 2,411,922,626.76 21,301,773.25 2,586,739,706.55
营业收入合计 927,303,755.33 908,513,279.48 6,475,933,893.47 5,521,974,780.19 1,443,700,217.12 15,277,425,925.59
营业支出 (557,966,286.50) (367,200,824.82) (4,667,294,260.68) (3,848,053,842.73) (636,062,867.17) (10,076,578,081.90)
营业利润 369,337,468.83 541,312,454.66 1,808,639,632.79 1,673,920,937.46 807,637,349.95 5,200,847,843.69
利润总额 369,167,809.10 535,105,110.18 1,804,324,183.69 1,673,019,574.78 805,647,887.87 5,187,264,565.62
分部资产 1,714,160,490.15 25,117,893,155.09 142,878,581,811.34 157,718,501,842.83 18,495,222,811.58 345,924,360,110.99
递延所得税资产 1,800,674,745.61
资产总额 347,725,034,856.60
分部负债 249,802,996.03 16,898,277,104.61 129,996,115,618.54 114,524,432,422.02 14,618,367,576.49 276,286,995,717.69
递延所得税负债 242,110,061.33
负债总额 276,529,105,779.02
补充信息
折旧与摊销费用 12,295,871.04 38,273,805.51 161,360,062.85 60,208,502.29 25,770,930.55 297,909,172.24
资本性支出 2,138,149.09 113,937,833.63 110,626,681.16 15,286,287.56 18,705,137.65 260,694,089.09
信用减值 (转回) / 损失 (155,277.08) 38,952,464.75 493,564,107.23 87,234,535.11 (2,352,964.75) 617,242,865.26
其他资产减值损失 - - - 41,501,663.22 - 41,501,663.22
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2017 年
企业金融 个人金融 机构服务及交易 投资管理 合计
投资银行 本金投资
营业收入
手续费及佣金净收入 1,318,406,428.46 74,736,048.70 3,821,596,773.60 832,547,014.33 1,330,972,386.46 7,378,258,651.55
利息净收入 / (支出) 54,460,043.33 (200,795,846.58) 3,689,112,192.59 (1,592,582,601.94) (200,450,624.23) 1,749,743,163.17
投资收益 55,093,854.80 1,226,514,042.37 44,018,216.33 2,460,111,594.97 276,620,517.19 4,062,358,225.66
公允价值变动 (损失) / 收益 - (92,781,615.08) (10,414,055.15) 35,966,891.92 (22,353,967.88) (89,582,746.19)
其他 2,218,722.51 158,947,232.73 30,982,021.47 42,965,637.03 31,892,071.91 267,005,685.65
营业收入合计 1,430,179,049.10 1,166,619,862.14 7,575,295,148.84 1,779,008,536.31 1,416,680,383.45 13,367,782,979.84
营业支出 (839,505,016.81) (359,839,496.69) (4,386,972,242.69) (960,079,259.31) (878,359,491.50) (7,424,755,507.00)
营业利润 590,674,032.29 806,780,365.45 3,188,322,906.15 818,929,277.00 538,320,891.95 5,943,027,472.84
利润总额 590,674,032.29 798,763,193.26 3,181,819,537.54 818,309,159.69 537,927,120.48 5,927,493,043.26
分部资产 2,540,271,468.49 19,739,369,390.87 152,229,188,564.77 106,570,069,277.02 17,553,943,218.58 298,632,841,919.73
递延所得税资产 1,310,456,269.63
资产总额 299,943,298,189.36
分部负债 445,022,592.72 14,106,354,514.73 131,791,732,621.82 80,308,166,521.12 15,835,056,372.90 242,486,332,623.29
递延所得税负债 451,187,393.94
负债总额 242,937,520,017.23
补充信息
折旧与摊销费用 12,448,482.22 48,834,500.75 184,958,241.55 26,317,459.67 22,967,261.62 295,525,945.81
资本性支出 4,828,678.30 130,183,326.60 129,222,884.67 18,295,410.88 12,407,617.88 294,937,918.33
资产减值损失 41,834.52 112,076,733.01 114,142,063.47 202,271,782.27 - 428,532,413.27
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十一、 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
(1) 本公司的母公司有关信息披露如下
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本公司母公司的有关信息披露如下：
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
人民币
中央汇金 北京 金融投资 8,282.09 亿元
中央汇金是中国投资有限责任公司的全资子公司，其职能是经国务院授权进行股权投
资，不从事其他商业性经营活动。
(2) 母公司对本公司的持股比例和表决权比例
对本公司的持股比例 (注)
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
直接持有 22.28% 25.03%
间接持有 32.62% 36.64%
合计 54.90% 61.67%
对本公司的表决权比例 (注)
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
直接持有 22.28% 25.03%
间接持有 34.58% 38.85%
合计 56.86% 63.88%
注： 上表持股比例为本公司的母公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有权益
比例相乘得出的间接持有权益比例之和；表决权比例为本公司的母公司直接持有的
表决权比例和通过各层控股关系间接持有的表决权比例之和。
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2 本公司的子公司情况
本公司的子公司情况参见附注七、1。
3 本集团及本公司的合营和联营企业情况
本集团的合营企业和联营企业情况参见附注八、15(3) 和附注八、15(4)。
4 本公司的其他关联方情况
(1) 持有本公司 5% 以上股份的法人
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，除本公司母公司外，其他持有本公司 5%
以上股份的法人股东情况如下：
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系 组织机构代码
中建投 持有本公司 5%以上股份的股东 911100007109328650
上海久事公司 持有本公司 5%以上股份的股东 9131000013221297X9
(2) 中央汇金旗下公司
除中建投和上海久事公司外，中央汇金对部分其他企业拥有股权。中央汇金旗下公司包
括其子公司、联营企业及合营企业。
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5 关联交易情况
下列本公司和合并范围内子公司与关联方进行的交易是按一般正常商业条款或按相关协议进
行。
(1) 手续费及佣金收入
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 交易单元席位租赁收入 61,112,084.79 77,018,903.78
中央汇金及其旗下公司 资管业务管理费收入 38,732,075.47 32,113,113.21
中央汇金及其旗下公司 投资银行业务收入 6,188,679.25 20,093,748.22
中央汇金及其旗下公司 代销金融产品业务收入 8,788,265.61 9,384,350.73
中央汇金及其旗下公司 投资咨询业务收入 47,169.81 926,415.09
中央汇金及其旗下公司 财务顾问业务收入 234,000.00 188,679.25
中央汇金及其旗下公司 经纪业务手续费收入 220,164.15 -
富国基金管理有限公司 交易单元席位租赁收入 31,701,835.38 25,632,393.96
富国基金管理有限公司 代销金融产品业务收入 2,268,978.40 1,692,200.44
上海久事 (集团) 有限公司 经纪业务手续费收入 1,368,207.55 2,641,886.79
上海汽车集团财务有限责任公司 资管业务管理费收入 1,437,358.49 1,835,849.06
上海汽车集团财务有限责任公司 经纪业务手续费收入 528,301.89 172,169.81
上海汽车集团股份有限公司 经纪业务手续费收入 518,867.92 -
渤海银行股份有限公司 投资银行业务收入 3,415,094.34 836,745.28
渤海银行股份有限公司 资管业务管理费收入 2,766,886.79 -
上海国际信托有限公司 其他收入 188,679.25 188,679.25
上汽通用汽车金融有限责任公司 投资银行业务收入 5,858,490.57 -
上海久事 (集团) 有限公司 资管业务管理费收入 - 614,622.64
上海汽车集团财务有限责任公司 其他收入 - 188,679.25
新疆凯迪投资有限责任公司 经纪业务手续费收入 - 209,811.32
上海国际信托有限公司 资管业务管理费收入 - 160,377.36
合计 165,375,139.66 173,898,625.44
本公司
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
宏源汇智投资有限公司 投资咨询服务收入 103,773.58 1,281,446.56
申万宏源证券有限公司 投资咨询服务收入 - 377,358.49
合计 103,773.58 1,658,805.05
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(2) 手续费及佣金支出
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 代理买卖证券业务支出 50,707,614.69 75,078,863.39
中央汇金及其旗下公司 资产管理业务支出 24,727,069.40 4,914,233.40
上海国际信托有限公司 投资银行业务支出 - 243,187.37
合计 75,434,684.09 80,236,284.16
本公司
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
申万宏源证券有限公司 代理买卖证券支出 76,415.09 -
申万宏源证券有限公司 资管业务管理费支出 758,679.25 687,452.83
合计 835,094.34 687,452.83
(3) 利息收入
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 存放金融同业利息收入 968,301,860.55 1,074,150,495.19
中央汇金及其旗下公司 买入返售利息收入 - 478,626.50
合计 968,301,860.55 1,074,629,121.69
本公司
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 存放金融同业利息收入 10,063,855.38 2,947,922.88
申万宏源证券有限公司 借款利息收入 121,879,869.13 75,754,661.72
宏源汇智投资有限公司 借款利息收入 109,029,516.97 62,915,818.15
宏源恒利 (上海) 实业有限公司 借款利息收入 20,920,134.49 940,811.58
申万宏源西部证券有限公司 借款利息收入 13,333,329.06 97,093,809.97
申万宏源产业投资管理有限责任公司 借款利息收入 - 225,122.80
合计 275,226,705.03 239,878,147.10
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(4) 利息支出
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
卖出回购金融
中央汇金及其旗下公司 资产款利息支出 77,429,780.38 69,305,503.79
中央汇金及其旗下公司 短期借款利息支出 10,742,850.56 12,143,750.00
卖出回购金融
上海国际信托有限公司 资产款利息支出 - 3,629,056.60
合计 88,172,630.94 85,078,310.39
本公司
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 借款利息支出 9,847,916.67 12,143,750.00
卖出回购金融
中央汇金及其旗下公司 资产款利息支出 25,283,854.16 -
宏源汇富创业投资有限公司 借款利息支出 2,180,666.84 -
申万宏源证券承销保荐有限责任
公司 应付债券利息支出 683,901.03 -
合计 37,996,338.70 12,143,750.00
(5) 投资收益
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 持有期间取得的收益 7,647,370.47 6,641,364.38
中央汇金及其旗下公司 处置金融工具的损益 8,170,683.02 423,007.65
上海国际信托有限公司 处置金融工具的损益 895,377.36 411,132.08
渤海银行股份有限公司 处置金融工具的损益 123,679.25 (3,490.57)
星展银行 (中国) 有限公司 处置金融工具的损益 1,000,377.36 (324,823.68)
合计 17,837,487.46 7,147,189.86
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关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
申万宏源证券有限公司 子公司分红收入 1,500,000,000.00 1,000,000,000.00
宏源汇智投资有限公司 子公司分红收入 100,000,000.00 -
宏源期货有限公司 子公司分红收入 60,000,000.00 -
合计 1,660,000,000.00 1,000,000,000.00
(6) 其他业务收入
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 房屋租赁收入 8,150,570.56 8,891,531.52
本公司
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 房屋租赁收入 8,150,570.56 8,891,531.52
申万宏源证券有限公司 房屋租赁收入 63,927,729.64 83,270,270.35
宏源汇智投资有限公司 房屋租赁收入 3,628,985.66 4,801,801.80
合计 75,707,285.86 96,963,603.67
(7) 业务及管理费
本集团
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
中央汇金及其旗下公司 租赁费、物业费及其他 12,868,989.79 8,538,506.10
中央汇金及其旗下公司 电子设备运转费及其他 7,590,094.34 1,367,924.53
合计 20,459,084.13 9,906,430.63
本公司
关联方 关联交易类型 2018 年 2017 年
申万宏源证券有限公司 租赁费、物业费及其他 206,896.55 -
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(8) 关键管理人员报酬
参见附注八、31。
6 关联方款项余额
(1) 货币资金
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
存放关联方款项 中央汇金及其旗下公司 30,606,701,036.45 31,222,134,277.85
本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
存放关联方款项 中央汇金及其旗下公司 75,338,490.11 35,332,012.82
(2) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
债券 中央汇金及其旗下公司 - 198,109,600.00
本公司
无
(3) 卖出回购金融资产
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
卖出回购金融资产 中央汇金及其旗下公司 5,272,430,000.00 -
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本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
卖出回购金融资产 中央汇金及其旗下公司 500,000,000.00 -
(4) 应收款项
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
应收手续费及佣金 中央汇金及其旗下公司 8,182,510.68 18,615,658.45
应收手续费及佣金 富国基金管理有限公司 4,087,732.31 2,738,552.73
合计 12,270,242.99 21,354,211.18
本公司
无
(5) 应收利息
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
应收利息 中央汇金及其旗下公司 - 6,641,364.38
本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
应收利息 宏源汇智投资有限公司 4,011,506.86 49,711,342.47
宏源恒利 (上海) 实业
应收利息 有限公司 1,446,575.35 92,054.79
应收利息 申万宏源证券有限公司 705,479.45 812,685.18
应收利息 申万宏源西部证券有限公司 - 1,476,616.43
合计 6,163,561.66 52,092,698.87
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(6) 其他资产
本集团
无
本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
其他应收款 申万宏源证券有限公司 5,000,000,000.00 941,682,823.87
其他应收款 宏源汇智投资有限公司 2,330,000,000.00 1,620,000,000.00
宏源恒利 (上海) 实业
其他应收款 有限公司 800,000,000.00 50,000,000.00
其他应收款 申万宏源西部证券有限公司 - 1,450,000,000.00
合计 8,130,000,000.00 4,061,682,823.87
(7) 短期借款
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
短期借款 中央汇金及其旗下公司 - 500,000,000.00
本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
短期借款 中央汇金及其旗下公司 - 500,000,000.00
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(8) 应付债券
本集团
无
本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
承销费用 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 7,193,457.49 -
(9) 应付款项
本集团
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
应付款项 中央汇金及其旗下公司 46,923,622.86 31,133,452.16
本公司
无
(10) 应付利息
本集团及本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
应付利息 中央汇金及其旗下公司 - 664,583.33
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(11) 资本公积
本集团
无
本公司
项目名称 关联方 2018 年 2017 年
承销费用 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 9,433,962.30 -
十二、 或有事项
截至 2018 年 12 月 31 日，本集团并无涉及任何可能对本集团财务状况或经营业绩造成重大不
利影响的单个重大的法律诉讼，仲裁或行政处罚事项。
十三、 承诺事项
1 经营租赁承担
根据不可撤销的有关房屋及办公设备经营租赁协议，本集团于各资产负债表日以后的最低租赁
付款额如下：
本集团
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
1 年以内 408,780,769.29 289,133,197.47
1 -2年 251,423,572.55 221,677,401.34
2 -3年 120,427,647.98 144,333,743.55
3 年以上 170,397,348.97 149,338,237.17
合计 951,029,338.79 804,482,579.53
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十四、 资产负债表日后事项
1 利润分配情况说明
经本公司 2019 年 2 月 26 日董事会审议通过，本公司拟以总股本 22,535,944,560.00 股为基
数 ， 向 全 体 股 东 每 10 股 分 配 现 金 股 利 人 民 币 0.5 元 ( 含 税 ) ， 共 分 配 利 润 人 民 币
1,126,797,228.00 元，此项提议尚待股东大会批准。
2 发行长期债券和收益凭证
自 2019 年 1 月 1 日起至财务报表报出日，本集团发行长期债券和多项收益凭证，票面利率为
0.50%加浮动利率至 9.20%，金额合计为人民币 37.84 亿元。
3 归还短期债券和收益凭证
自 2019 年 1 月 1 日起至财务报表报出日，本集团偿还短期债券和多项收益凭证，票面利率为
0.50%加浮动利率至 9.20%，金额合计为人民币 75.40 亿元。
4 公开发行境外上市外资股（H 股）
于 2019 年 1 月 9 日，本公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》并受
理了本公司向中国证监会提交的公开发行境外上市外资股的申请。本公司已于 2019 年 1 月 17
日向香港联交所递交了本次公开发行上市的申请，尚需相关政府机构、监管机构的核准和/或
批准。
十五、 其他重要事项说明
1 履行社会责任
本集团为履行社会责任，在公益广告、救灾捐款、教育资助、慈善捐赠等方面的支出如下：
2018 年 2017 年
慈善捐赠 13,074,121.33 17,441,945.50
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2 融资融券业务
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团融资融券业务规模如下：
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
融出资金 八、3 43,191,239,848.19 55,874,525,673.87
融出证券 八、14 471,698,068.26 100,212,478.78
合计 43,662,937,916.45 55,974,738,152.65
3 债券借贷
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团在银行间债券市场交易平台向商业银行
借入债券的类别及公允价值具体如下：
2018 年 2017 年
债券类别 12 月 31 日 12 月 31 日
国债 19,985,639,920.00 5,154,319,900.00
地方政府债 4,034,201,210.00 3,871,322,000.00
合计 24,019,841,130.00 9,025,641,900.00
于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，本集团通过借入方式取得的债券中为卖出回购
业 务 而 设 定 质 押 的 债 券 公 允 价 值 分 别 为 人 民 币 20,556,992,070.00 元 和 人 民 币
9,025,641,900.00 元。
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十六、 风险管理
本集团在日常经营管理活动中面临的风险，主要包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
本附注主要论述上述风险及其形成原因、在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序以及
计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团
财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以识别和评估本集团
所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的风险控制措施，以监控本集团的风险
水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经
营活动的改变。
1 市场风险
市场风险指本集团所持权益类证券、固定收益类证券及各类衍生金融工具的市场价格变动对本
集团的收入或持有金融工具的价值造成不利影响而形成的风险。本集团亦面临人民币、美元及
港元等货币的汇率风险。市场风险管理的目标是在可接受范围内控制市场风险，并使风险调整
后收益最大化。本集团对风险指标进行动态监控和分级预警，以确保及时采取相关应对措施。
本集团也会定期开展压力测试，测算不同压力情景下各项风险控制指标和经营指标的变化情
况。
(1) 利率风险
利率风险是指本集团的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团
的生息资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金
融资产、存出保证金、债权投资及其他债权投资等，付息负债主要包括短期借款、应付
短期融资款、拆入资金、交易性金融负债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、长
期借款、应付债券等。
对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，本集团利用利率
重定价敞口分析和敏感性分析作为监控利率风险的主要方法。其中敏感性分析衡量在其
他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净利润和股东权益产生的影
响。
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下表列示于各资产负债表日本集团的利率风险。表内的金融资产和金融负债项目，按合约重新定价日与到期日两者较早者分类，以账面价值
列示：
2018 年 12 月 31 日
3 个月内 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 67,786,852,499.03 5,641,983,916.47 - - 67,350,029.80 73,496,186,445.30
结算备付金 12,466,465,084.48 - - - 4,458,647.98 12,470,923,732.46
融出资金 11,915,358,075.31 31,191,616,494.89 - - 1,041,002,888.18 44,147,977,458.38
交易性金融资产 2,635,527,887.87 7,025,360,931.88 47,284,754,441.37 8,926,318,976.66 28,397,936,251.07 94,269,898,488.85
衍生金融资产 - - - - 453,915,364.80 453,915,364.80
买入返售金融资产 31,968,107,206.71 14,509,797,284.86 19,601,986,770.96 - 188,308,445.52 66,268,199,708.05
应收款项 - - - - 1,237,589,848.55 1,237,589,848.55
存出保证金 1,446,758,016.63 - - - 4,383,958,352.08 5,830,716,368.71
债权投资 965,826,286.32 4,405,358,058.63 4,790,959,421.23 - 29,936,538.07 10,192,080,304.25
其他债权投资 824,057,542.19 2,449,996,233.05 14,981,880,144.18 3,740,709,177.50 439,879,358.18 22,436,522,455.10
其他权益工具投资 - - - - 9,115,966,686.92 9,115,966,686.92
其他资产 (金融资产) - - - - 794,364,793.41 794,364,793.41
金融资产合计 130,008,952,598.54 65,224,112,919.78 86,659,580,777.74 12,667,028,154.16 46,154,667,204.56 340,714,341,654.78
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
金融负债
短期借款 (717,585,184.00) - - - (78,209.10) (717,663,393.10)
应付短期融资款 (12,881,131,589.03) (339,015,000.00) - - (348,122,746.07) (13,568,269,335.10)
拆入资金 (8,300,000,000.00) (3,318,940,965.75) - - (75,062,093.57) (11,694,003,059.32)
交易性金融负债 (2,775,086,240.00) - - - (56,800,626.86) (2,831,886,866.86)
衍生金融负债 - - - - (456,299,954.81) (456,299,954.81)
卖出回购金融资产款 (63,426,089,500.10) (11,445,790,000.00) (4,300,000,000.00) - (190,594,221.73) (79,362,473,721.83)
代理买卖证券款 (42,236,208,660.12) - - - (18,039,137,918.28) (60,275,346,578.40)
应付款项 - - - - (385,811,412.39) (385,811,412.39)
长期借款 - - (650,800,000.00) - (1,207,155.44) (652,007,155.44)
应付债券 (37,302,352.80) (22,294,054,907.33) (65,067,817,531.65) (500,000,000.00) (1,609,161,369.91) (89,508,336,161.69)
其他负债 (金融负债) (133,493,970.31) - - - (12,440,095,843.05) (12,573,589,813.36)
金融负债合计 (130,506,897,496.36) (37,397,800,873.08) (70,018,617,531.65) (500,000,000.00) (33,602,371,551.21) (272,025,687,452.30)
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
净敞口 (497,944,897.82) 27,826,312,046.70 16,640,963,246.09 12,167,028,154.16 12,552,295,653.35 68,688,654,202.48
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2017 年 12 月 31 日
3 个月内 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 70,962,487,248.01 3,364,475,934.60 - - 11,646,403.51 74,338,609,586.12
结算备付金 12,633,204,980.21 - - - - 12,633,204,980.21
融出资金 12,815,290,730.39 42,923,426,495.38 - - - 55,738,717,225.77
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,867,248,336.00 11,270,403,755.55 23,842,713,549.70 1,909,982,097.39 10,472,171,369.25 49,362,519,107.89
衍生金融资产 - - - - 6,710,482.71 6,710,482.71
买入返售金融资产 15,837,924,046.94 17,732,796,613.54 10,482,604,600.00 - - 44,053,325,260.48
应收款项 - - - - 1,525,437,334.82 1,525,437,334.82
存出保证金 1,146,273,779.20 - - - 4,313,069,238.45 5,459,343,017.65
可供出售金融资产 669,252,635.34 5,713,567,848.49 18,697,281,151.72 2,201,165,125.14 19,706,456,222.14 46,987,722,982.83
其他资产 (金融资产) - 500,000,000.00 900,000,000.00 - 533,950,751.52 1,933,950,751.52
金融资产合计 115,931,681,756.09 81,504,670,647.56 53,922,599,301.42 4,111,147,222.53 36,569,441,802.40 292,039,540,730.00
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
金融负债
短期借款 (706,343,950.00) (1,400,000,000.00) - - - (2,106,343,950.00)
应付短期融资款 (11,567,856,000.00) (3,677,477,341.12) - - - (15,245,333,341.12)
拆入资金 (6,400,000,000.00) (1,500,000,000.00) - - - (7,900,000,000.00)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - (2,648,100,000.00) - - - (2,648,100,000.00)
衍生金融负债 - - - - (32,252,207.15) (32,252,207.15)
卖出回购金融资产款 (45,409,491,538.06) (11,500,000,000.00) (7,750,000,000.00) - - (64,659,491,538.06)
代理买卖证券款 (46,844,707,766.70) - - - (16,784,062,034.39) (63,628,769,801.09)
应付款项 - - - - (289,067,292.46) (289,067,292.46)
长期借款 - - (651,000,000.00) - - (651,000,000.00)
应付债券 - (16,975,940,652.53) (48,191,061,197.37) (500,000,000.00) - (65,667,001,849.90)
其他负债 (金融负债) (133,126,297.47) - - - (14,051,464,379.79) (14,184,590,677.26)
金融负债合计 (111,061,525,552.23) (37,701,517,993.65) (56,592,061,197.37) (500,000,000.00) (31,156,845,913.79) (237,011,950,657.04)
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
净敞口 4,870,156,203.86 43,803,152,653.91 (2,669,461,895.95) 3,611,147,222.53 5,412,595,888.61 55,027,590,072.96
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本集团采用敏感性分析衡量利率变化对本集团股东权益和净利润的可能影响。下表列示
了本集团股东权益和净利润在其他变量固定的情况下对于可能发生的合理利率变动的敏
感性。对贵集团股东权益和净利润的影响包括：(1)一定利率变动对资产负债表日持有的
固定利率金融资产进行重估所产生的公允价值变动对股东权益和净利润的影响；(2) 一定
利率变动对资产负债表日持有的浮动利率非衍生工具产生的年化现金流量变动对股东权
益和净利润的影响。
假设收益率曲线平行移动25 个基点，对本集团各资产负债表日的股东权益和净利润的潜
在影响分析如下：
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
股东权益 净利润 股东权益 净利润
收益率曲线向上平移
25 个基点 (358,111,501.84) (254,997,473.67) (190,456,355.45) (109,322,106.31)
收益率曲线向下平移
25 个基点 368,701,424.34 262,770,491.38 196,346,966.73 113,335,959.44
上述预测假设收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利率变动而剩余利率不变所
可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有头寸将持有到期等。
(2) 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团采用敏感度
分析衡量及监控汇率风险。
假设所有其他风险变量保持不变且不考虑本集团采用的风险管理措施，于 2018 年 12 月
31 日和 2017 年 12 月 31 日，人民币对美元、港币及其他币种的汇率变动使人民币升值
10%将导致本集团的股东权益及净利润的变动情况如下：
股东权益的敏感性
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
美元 (19,518,895.57) (28,908,327.04)
港币 (256,419,848.74) (171,606,829.22)
其他货币 (5,880,771.05) 2,987,454.59
净利润的敏感性
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
美元 (19,518,895.57) (28,908,327.04)
港币 (256,419,848.74) (171,606,829.22)
其他货币 (5,880,771.05) 2,987,454.59
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于12 月31 日，在假定其他变量保持不变的前提下，人民币对美元和港币的汇率变动使人
民币贬值10%将导致本集团股东权益和净利润的变化和上表列示的金额相同但方向相反。
上述敏感性分析是假设资产负债表日汇率发生变动，以变动后的汇率对资产负债表日本
集团持有的、面临汇率风险的金融工具进行重新计量得出的。上述分析不包括外币财务
报表折算差额。
(3) 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的股票和基金类金融工具的公允价值或未来现金流量因
除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于
证券交易所上市的股票和基金类工具，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具
的公允价值决定。
假设上述工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上
述资产对本集团股东权益和净利润的影响如下：
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
股东权益 净利润 股东权益 净利润
市场价格上升 10% 1,396,090,739.82 1,134,646,195.90 1,088,014,242.37 712,697,769.01
市场价格下降 10% (1,396,090,739.82) (1,134,646,195.90) (1,088,014,242.37) (712,697,769.01)
2 信用风险
信用风险是指因融资方、交易对手或债券发行人无法履行其约定的财务义务而使本集团面临的
风险。本集团信用风险敞口主要分布在个人金融、销售和交易及本金投资业务。
本集团主要采取下列措施，识别、报告及管理信用风险：
搭建信用风险内部评级体系，对客户开展集中度管理；
完善对客户和担保品的风险评估和分析工作，加强存续管理。优化信用风险管理系统，
建立了公司级交易对手负面列表库，对资信不良客户名单进行收集和管理以及统一管理
客户负面信息机制；
针对销售及交易业务严格设定债券和发行人等准入标准，并对交易行为、证券信用等级
和类型以及债券规模和集中度等方面进行交易前审核，交易后监控与跟踪；
完善衍生品交易的办法和政策，设定交易对手评级及准入标准，改进风险限额指针及交
易前审批标准；及
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在客户评估、集中度控制及业务规模方面加强对股票质押式融资及本金投资业务等部分
业务的审查管理工作，并持续密切监控项目状况。
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指相关金
融资产扣除减值准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
货币资金 73,495,587,908.07 74,338,177,182.61
结算备付金 12,470,923,732.46 12,633,204,980.21
融出资金 44,147,977,458.38 55,738,717,225.77
交易性金融资产 67,395,849,488.25 -
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 - 38,992,757,875.26
衍生金融资产 453,915,364.80 6,710,482.71
买入返售金融资产 66,268,199,708.05 44,053,325,260.48
应收款项 1,237,589,848.55 1,525,437,334.82
应收利息 - 2,759,988,449.98
存出保证金 5,830,716,368.71 5,459,343,017.65
可供出售金融资产 - 30,141,900,558.00
债权投资 10,192,080,304.25 -
其他债权投资 22,436,522,455.10 -
其他金融资产 794,364,793.41 1,933,950,751.52
最大信用风险敞口合计 304,723,727,430.03 267,583,513,119.01
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3 流动性风险
流动性风险指无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的资金需求的风险。
于管理流动性风险过程中，本集团考虑短期、中期及长期资金需求和流动资金管理需求，通过
完善流动性储备管理体系，加强对优质流动性资产的总量和结构管理，保持充足的流动性储
备。本集团亦采用风险指标分析方法管理整体流动性风险，通过对流动性覆盖率、净稳定资金
比率、流动性缺口及资产负债集中度等关键风险指标进行分析、评估及衡量整体流动性风险状
况。
针对流动性风险，本集团主要采取了下列措施：
制定全面资本规划，保持足够的流动性储备；
积极拓宽合作金融机构范围，提升债务融资管理能力，丰富流动性管理手段；
加强流动性风险状况动态监控，持续跟踪和评估流动性监管指标、现金流缺口、流动
性储备、公司短期融资能力等信息；
开展流动性风险压力测试工作，提高对流动性冲击的测算能力，并提出有效应对措
施；及
通过开展流动性风险应急演练，提高对流动性风险应急报告和处理的能力，增强应对
流动性危机的能力。
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于资产负债表日，本集团各项金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率 (如果是浮动利率则按 12 月 31 日的现行利率) 计算的利息) 的剩
余合约期限，以及被要求支付的最早日期如下：
2018 年 12 月 31 日
资产负债表
即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
短期借款 - 720,491,612.50 - - - - 720,491,612.50 717,663,393.10
应付短期融资款 - 7,630,057,289.46 5,665,947,890.70 351,532,823.88 - - 13,647,538,004.04 13,568,269,335.10
拆入资金 - 6,838,475,342.47 1,538,145,205.48 3,344,371,102.74 - - 11,720,991,650.69 11,694,003,059.32
衍生金融负债 - 12,913,524.82 14,698,937.48 20,832,291.69 407,855,200.82 - 456,299,954.81 456,299,954.81
卖出回购金融资产款 - 61,634,525,945.22 2,043,005,655.06 12,397,787,719.16 4,729,461,141.55 - 80,804,780,460.99 79,362,473,721.83
交易性金融负债 - 2,787,870,006.57 - - 44,016,860.29 - 2,831,886,866.86 2,831,886,866.86
代理买卖证券款 60,275,346,578.40 - - - - - 60,275,346,578.40 60,275,346,578.40
应付款项 350,015,919.54 35,795,492.85 - - - - 385,811,412.39 385,811,412.39
长期借款 - - 9,053,665.75 27,860,245.36 678,273,918.69 - 715,187,829.80 652,007,155.44
应付债券 - - 752,196,591.66 25,181,620,845.41 71,958,556,786.50 522,500,000.00 98,414,874,223.57 89,508,336,161.69
其他负债 (金融负债) 10,328,081,898.26 2,038,998.03 5,739,220.74 2,139,152,465.68 137,500,000.00 - 12,612,512,582.71 12,573,589,813.36
合计 70,953,444,396.20 79,662,168,211.92 10,028,787,166.87 43,463,157,493.92 77,955,663,907.85 522,500,000.00 282,585,721,176.76 272,025,687,452.30
2017 年 12 月 31 日
资产负债表
即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
短期借款 - 706,588,247.84 - 1,464,028,424.66 - - 2,170,616,672.50 2,106,343,950.00
应付短期融资款 - 2,631,011,810.52 9,618,256,281.57 3,859,773,345.53 - - 16,109,041,437.62 15,245,333,341.12
拆入资金 - 3,903,631,095.89 2,563,575,342.47 1,538,145,205.48 - - 8,005,351,643.84 7,900,000,000.00
衍生金融负债 - 427,656.30 5,642,967.30 26,181,583.55 - - 32,252,207.15 32,252,207.15
卖出回购金融资产款 - 44,299,381,588.48 1,531,912,346.27 12,377,233,613.01 8,028,251,986.30 - 66,236,779,534.06 64,659,491,538.06
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - - - 2,648,100,000.00 - - 2,648,100,000.00 2,648,100,000.00
代理买卖证券款 63,628,769,801.09 - - - - - 63,628,769,801.09 63,628,769,801.09
应付款项 257,265,953.06 31,801,339.40 - - - - 289,067,292.46 289,067,292.46
长期借款 - - 9,114,000.00 27,342,000.00 723,912,000.00 - 760,368,000.00 651,000,000.00
应付债券 - - 501,050,000.00 19,035,713,974.38 54,947,860,219.18 635,123,287.67 75,119,747,481.23 65,667,001,849.90
其他负债 (金融负债) 10,845,696,173.83 - 197,966,016.12 1,566,018,283.31 1,760,322,245.48 - 14,370,002,718.74 14,184,590,677.26
合计 74,731,731,927.98 51,572,841,738.43 14,427,516,953.73 42,542,536,429.92 65,460,346,450.96 635,123,287.67 249,370,096,788.69 237,011,950,657.04
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4 资本管理
本集团资本管理的主要目标是保障本集团的持续经营，能够通过制定与风险水平相当的产品和
服务价格并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提供回报。
本集团定期复核和管理自身的资本结构，力求达到最理想的资本结构和股东回报。本集团考虑
的因素包括：本集团未来的资金需求、资本效率、现实的及预期的盈利能力、预期的现金流、
预期资本支出、风险水平等。如果上述因素发生改变并影响本集团，本集团将会调整资本结
构。
于 2016 年 6 月 16 日，中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》 (2016 年修订
版) 及《证券公司风险控制指标计算标准规定》，对证券公司必须持续复核的风险控制指标体
系及标准进行了修改，并要求于 2016 年 10 月 1 日起施行，本集团须就风险控制指标持续达到
下列标准：
1. 净资本与各项风险资本准备之和的比率不得低于 100%；
2. 核心净资本与表内外资产总额的比率不得少于 8%；
3. 优质流动性资产与未来 30 天现金净流出量的比率不得少于 100%；
4. 可用稳定资金与所需稳定资金的比率不得少于 100%；
5 金融资产转移
在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该
部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表终止确认此类金融资产。
本集团通过转让交易性金融资产、其他权益工具投资予交易对手取得款项，并与其签订回购上
述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券
用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上
述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。
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本集团通过转让融出资金收益权予交易对手取得款项，并与其签订回购协议。根据回购协议，
本集团转让予交易对手的收益权利包括融资本金及约定利息等本集团在融资融券合同项下可能
取得的其他任何财产收益，回购期满后交易对手将上述收益权回售本集团。本集团认为上述金
融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。
于 2018 年 12 月 31 日，本集团已转移但未终止确认的金融资产及相关负债如下：
交易性金融资产 其他权益工具投资 其他债权投资 融出资金 合计
买断式卖出回购 买断式卖出回购
融出证券 金融资产款 融出证券 金融资产款 场外协议回购
转让资产的账面价值 326,933,771.45 469,872,620.00 137,060,664.81 56,657,137.67 17,241,646,655.79 18,232,170,849.72
相关负债的账面价值 - (450,000,677.25) - (52,191,822.60) (16,300,000,000.00) (16,802,192,499.85)
净头寸 326,933,771.45 19,871,942.75 137,060,664.81 4,465,315.07 941,646,655.79 1,429,978,349.87
于 2017 年 12 月 31 日，本集团已转移但未终止确认的金融资产及相关负债如下：
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产 可供出售金融资产 买入返售金融资产 融出资金 合计
买断式卖出回购
融出证券 金融资产款 融出证券 股票质押收益权转让 场外协议回购
转让资产的账面价值 23,817,917.20 995,429,007.00 75,654,761.58 1,248,200,000.00 20,371,708,834.97 22,714,810,520.75
相关负债的账面价值 - (997,184,248.77) - (1,000,000,000.00) (18,951,000,000.00) (20,948,184,248.77)
净头寸 23,817,917.20 (1,755,241.77) 75,654,761.58 248,200,000.00 1,420,708,834.97 1,766,626,271.98
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十七、 金融资产及负债的公允价值管理
1 金融工具计量基础分类表
下表汇总披露了本集团所有金融工具项目的计量基础
2018 年末账面价值
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和
以摊余成本计量 分类为以公允价值计量 指定为以公允价值计量且 按照《套期会计》准则
分类为以公允价值计量 计量》准则指定为以
金融资产项目 其变动计入其他综合收 指定为以公允价值计
的金融资产 且其变动计入其他综 且其变动计入当期损 公允价值计量且其变
益的非交易性权益工具 量且其变动计入当期
合收益的金融资产 益的金融资产 动计入当期损益的
投资 损益的金融资产
金融资产
货币资金 73,496,186,445.30 - - - - -
结算备付金 12,470,923,732.46 - - - - -
融出资金 43,089,376,604.35 - - 1,058,600,854.03 - -
交易性金融资产 - - - 94,269,898,488.85 - -
衍生金融资产 - - - 453,915,364.80 - -
买入返售金融资产 66,268,199,708.05 - - - - -
应收款项 1,237,589,848.55 - - - - -
存出保证金 5,830,716,368.71 - - - - -
债权投资 10,192,080,304.25 - - - - -
其他债权投资 - 22,436,522,455.10 - - - -
其他权益工具投资 - - 9,115,966,686.92 - - -
其他资产 (金融资产) 794,364,793.41 - - - - -
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2018 年末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认 按照《套期会计》准
以摊余成本计量 和计量》准则指定 则指定为以公允价
金融负债项目 分类为以公允价值计量且其变动
的金融负债 为以公允价值计量 值计量且其变动计
计入当期损益的金融负债
且其变动计入当期 入当期损益的金融
损益的金融负债 负债
短期借款 717,663,393.10 - - -
应付短期融资款 13,568,269,335.10 - - -
拆入资金 11,694,003,059.32 - - -
交易性金融负债 - 2,784,515,358.56 47,371,508.30 -
衍生金融负债 - 456,299,954.81 - -
卖出回购金融资产款 79,362,473,721.83 - - -
代理买卖证券款 60,275,346,578.40 - - -
应付款项 385,811,412.39 - - -
长期借款 652,007,155.44 - - -
应付债券 89,508,336,161.69 - - -
其他负债 (金融负债) 12,573,589,813.36 - - -
2 金融工具公允价值计量的层次
下表列示了本集团在每个资产负债表日以公允价值计量的资产和负债于本报告年末的公允价值
信息及其公允价值计量的层次。于 2018 年 12 月 31 日，本集团非持续以公允价值计量的资产
和负债不重大。
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入
值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
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下表按公允价值三个层次列示了本集团以公允价值计量的金融工具于资产负债表日的账面价
值。
本集团
第一层次 第二层次 第三层次 2018 年
附注 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 12 月 31 日
持续的公允价值计量
资产
交易性金融资产 八、10
- 债务工具投资 20,853,790,696.45 40,143,219,518.38 - 60,997,010,214.83
- 权益工具投资 16,716,721,268.43 1,067,666,996.97 327,073,775.86 18,111,462,041.26
- 混合工具投资 1,047,875,032.06 9,701,397.06 1,111,068,942.44 2,168,645,371.56
- 银行理财产品 1,241,293,539.52 1,106,414,939.32 681,871,727.42 3,029,580,206.26
- 资产管理计划与信托计划等 3,882,215,786.43 4,692,104,748.25 1,388,880,120.26 9,963,200,654.94
其他债权投资 八、12 5,244,203,261.72 17,192,319,193.38 - 22,436,522,455.10
其他权益工具投资 八、13 1,719,007,307.89 7,136,959,379.03 260,000,000.00 9,115,966,686.92
衍生金融资产 八、4 - 453,915,364.80 - 453,915,364.80
融出资金 八、3 - 1,058,600,854.03 - 1,058,600,854.03
持续以公允价值计量的资产总额 50,705,106,892.50 72,860,902,391.22 3,768,894,565.98 127,334,903,849.70
负债
交易性金融负债 八、27 142,330,000.00 2,689,556,866.86 - 2,831,886,866.86
衍生金融负债 八、4 - 456,299,954.81 - 456,299,954.81
持续以公允价值计量的负债总额 142,330,000.00 3,145,856,821.67 - 3,288,186,821.67
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本集团
第一层次 第二层次 第三层次 2017 年
附注 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 12 月 31 日
持续的公允价值计量
资产
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 八、8
交易性金融资产
- 债务工具投资 16,978,935,719.32 20,939,605,385.64 - 37,918,541,104.96
- 权益工具投资 8,909,460,984.07 492,523,590.12 100,652,345.90 9,502,636,920.09
- 混合工具投资 140,221,255.38 - - 140,221,255.38
- 资产管理计划与信托计划等 123,199,984.00 - - 123,199,984.00
直接指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
- 混合工具投资 139,140,558.30 102,410,136.62 692,444,820.00 933,995,514.92
- 资产管理计划与信托计划等 - 733,924,328.54 10,000,000.00 743,924,328.54
衍生金融资产 八、4 - 6,710,482.71 - 6,710,482.71
可供出售金融资产 八、9
- 债务工具投资 8,251,741,683.37 10,886,455,408.37 - 19,138,197,091.74
- 权益工具投资 4,276,801,282.18 - 509,890,171.82 4,786,691,454.00
- 银行理财产品 375,000,000.00 - 2,606,900,000.00 2,981,900,000.00
- 资产管理计划与信托计划等 53,166,341.70 10,249,288,118.68 9,778,479,976.71 20,080,934,437.09
持续以公允价值计量的资产总额 39,247,667,808.32 43,410,917,450.68 13,698,367,314.43 96,356,952,573.43
负债
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 八、28 2,648,100,000.00 - - 2,648,100,000.00
衍生金融负债 八、4 - 32,252,207.15 - 32,252,207.15
持续以公允价值计量的负债总额 2,648,100,000.00 32,252,207.15 - 2,680,352,207.15
3 第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
对于存在活跃市场的交易性金融资产、其他权益工具投资及其他债权投资，其公允价值是按资
产负债表日前最后一个交易日活跃市场的收盘价作为公允价值。
4 第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
交易性金融资产和其他债权投资中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系
统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
交易性金融资产及其他权益工具投资中不存在公开市场的权益工具投资及资产管理计划与信托
计划投资，如管理人定期对相应结构化主体的净值进行报价，则其公允价值以未来现金流折现
的方法确定。所采用的折现率取自报告期末相关的可观察收益率曲线。
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股指期货合约及商品期货合约的公允价值是根据市场报价来确定的。
场外期权合约以及收益凭证内嵌挂钩股指或者商品期货的期权性质的衍生工具的公允价值采用
期权定价模型作为估值方法。
收益互换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用根据相关证券交易所报价计算的相关权益证
券回报与本集团和交易对手互换协议所协定固定收入的差额来确定的。
5 第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集团风险
管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2018 年 12 月
31 日的公允价值 主要估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
流通受限的上市公司
权益工具投资及 价格波动率越大，
混合工具投资 942,461,321.32 期权定价模型 股票价格波动率 对公允价值的影响越大
银行理财产品、
资产管理计划 风险调整折现率折价
与信托计划等 2,383,132,669.60 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
流动性折价越大，
未上市股权投资 443,300,575.06 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
2017 年 12 月
31 日的公允价值 主要估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
流通受限的上市公司
权益工具投资及 价格波动率越大，
混合工具投资 692,444,820.00 期权定价模型 股票价格波动率 对公允价值的影响越大
银行理财产品、
资产管理计划 风险调整折现率折价
与信托计划等 12,357,379,976.71 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
流动性折价越大，
未上市股权投资 648,542,517.72 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
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6 第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
(1) 第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息如下：
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 对于年末持有的资
产和承担的负债，
2017 年 2018 年 计入其他 2018 年 计入损益的当年
12 月 31 日余额 会计政策变更 1 月 1 日金额 转出第三层次 计入损益(注) 综合收益 (注) 购买 发行 出售 结算 12 月 31 日余额 未实现利得或损失
资产
交易性金融资产/ 以公允价值
计量且其变动计入当期损益
的金融资产
- 权益工具产品 100,652,345.90 249,890,171.82 350,542,517.72 (124,575,468.32) 14,609,352.36 - 144,628,803.50 - (58,131,429.40) - 327,073,775.86 4,074,800.54
- 混合工具产品 692,444,820.00 - 692,444,820.00 - 52,345,539.01 - 778,022,792.47 - (411,744,209.04) - 1,111,068,942.44 47,202,227.77
- 银行理财产品 - 2,606,900,000.00 2,606,900,000.00 - 22,678,741.17 - 676,700,000.00 - - (2,624,407,013.75) 681,871,727.42 4,388,130.16
- 资产管理计划与信托计划等 10,000,000.00 809,139,974.43 819,139,974.43 - 84,204,681.10 - 582,518,915.20 - - (96,983,450.47) 1,388,880,120.26 52,708,316.44
其他权益工具投资
非交易性权益工具 - 260,000,000.00 260,000,000.00 - - - - - - - 260,000,000.00 -
可供出售金融资产
- 权益工具投资 509,890,171.82 (509,890,171.82) - - - - - - - - - -
- 银行理财产品 2,606,900,000.00 (2,606,900,000.00) - - - - - - - - - -
- 资产管理计划与信托计划等 9,778,479,976.71 (9,778,479,976.71) - - - - - - - - - -
合计 13,698,367,314.43 (8,969,340,002.28) 4,729,027,312.15 (124,575,468.32) 173,838,313.64 - 2,181,870,511.17 - (469,875,638.44) (2,721,390,464.22) 3,768,894,565.98 108,373,474.91
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 对于年末持有的资
产和承担的负债，
2017 年 计入其他 2017 年 计入损益的当年
1 月 1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益(注) 综合收益 (注) 购买 发行 出售 结算 12 月 31 日余额 未实现利得或损失
资产
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
- 权益工具产品 65,083,568.49 - (42,040,492.98) - - 77,609,270.39 - - - 100,652,345.90 -
- 混合工具产品 490,785,225.40 - - 6,987,705.89 - 380,056,820.00 - (185,384,931.29) - 692,444,820.00 -
- 资产管理计划与信托计划等 105,000,000.00 - - (95,000,000.00) - - - - - 10,000,000.00 (95,000,000.00)
可供出售金融资产
- 权益工具投资 1,239,351,098.91 - (717,660,408.03) (36,462,278.06) (54,200,025.47) 109,161,784.47 - (30,300,000.00) - 509,890,171.82 (36,462,278.06)
- 银行理财产品 7,100,000,000.00 - - 43,954,931.53 - 2,606,900,000.00 - - (7,143,954,931.53) 2,606,900,000.00 -
- 资产管理计划与信托计划等 7,675,593,423.99 - - 376,234,008.74 - 5,334,588,655.72 - - (3,607,936,111.74) 9,778,479,976.71 (52,080,273.48)
合计 16,675,813,316.79 - (759,700,901.01) 295,714,368.10 (54,200,025.47) 8,508,316,530.58 - (215,684,931.29) (10,751,891,043.27) 13,698,367,314.43 (183,542,551.54)
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注： 上述本集团于 2018 年度和 2017 年度确认的利得或损失计入损益或其他综合收益的
具体项目情况如下：
2018 年
项目 金额
本年计入损益的已实现利得或损失 投资收益 65,464,838.73
本年计入损益的未实现利得或损失 公允价值变动损益 108,373,474.91
本年计入损益的未实现利得或损失 资产减值损失 -
合计 173,838,313.64
其他权益工具投资
计入其他综合收益的利得或损失 公允价值变动 -
2017 年
项目 金额
本年计入损益的已实现利得或损失 投资收益 446,501,782.33
本年计入损益的未实现利得或损失 公允价值变动损益 (95,000,000.00)
本年计入损益的未实现利得或损失 资产减值损失 (55,787,414.23)
合计 295,714,368.10
可供出售金融资产
计入其他综合收益的利得或损失 公允价值变动收益 (54,200,025.47)
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7 以公允价值计量项目在各层次之间转换的情况
于 2018 年本集团上述以公允价值计量的资产各层次之间没有重大转换。于 2017 年由第三层次
转入第一层次的以公允价值计量的金融资产为人民币 759,700,901.01 元，主要为以前年度流通
受限或无活跃市场，于本年度可在活跃市场交易的权益工具投资。
8 本年内发生的估值技术变更及变更原因
于 2018 年和 2017 年，本集团上述公允价值计量所使用的估值技术并未发生重大变更。
9 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、融出资
金、买入返售金融资产、存出保证金、应收款项、短期借款、应付短期融资款、卖出回购金融
资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债券和其他金融负债等。于 2018 年 12 月 31 日和
2017 年 12 月 31 日，除应付债券外，其他金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无
重大差异。
2018 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日公允价值计量层次
账面价值 公允价值 第一层次 第二层次 第三层次
应付债券 89,508,336,161.69 89,946,235,990.98 - 77,045,844,824.67 12,900,391,166.31
2017 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日公允价值计量层次
账面价值 公允价值 第一层次 第二层次 第三层次
应付债券 65,667,001,849.90 63,953,791,314.18 - 49,483,567,100.00 14,470,224,214.18
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十八、 母公司财务报表主要项目注释
1 长期股权投资
(1) 按类别列示
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 51,963,676,264.36 - 51,963,676,264.36 40,863,676,264.36 - 40,863,676,264.36
对联营企业投资 721,638,025.23 - 721,638,025.23 698,455,910.31 - 698,455,910.31
合计 52,685,314,289.59 - 52,685,314,289.59 41,562,132,174.67 - 41,562,132,174.67
本公司无向投资企业转移资金能力受到重大限制的情况。
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(2) 对子公司投资
本年计提 减值准备
2018 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2018 年 12 月 31 日 减值准备 年末余额
申万宏源证券有限公司 37,978,859,088.23 10,000,000,000.00 - 47,978,859,088.23 - -
宏源汇智投资有限公司 1,252,537,521.89 800,000,000.00 - 2,052,537,521.89 - -
宏源期货有限公司 1,062,170,686.65 - - 1,062,170,686.65 - -
宏源汇富创业投资有限公司 493,608,967.59 200,000,000.00 - 693,608,967.59 - -
申万宏源产业投资管理有限责任公司 76,500,000.00 100,000,000.00 - 176,500,000.00 - -
合计 40,863,676,264.36 11,100,000,000.00 - 51,963,676,264.36 - -
本年计提 减值准备
2017 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2017 年 12 月 31 日 减值准备 年末余额
申万宏源证券有限公司 37,978,859,088.23 - - 37,978,859,088.23 - -
宏源汇智投资有限公司 1,252,537,521.89 - - 1,252,537,521.89 - -
宏源期货有限公司 612,170,686.65 450,000,000.00 - 1,062,170,686.65 - -
宏源汇富创业投资有限公司 493,608,967.59 - - 493,608,967.59 - -
申万宏源产业投资管理有限责任公司 76,500,000.00 - - 76,500,000.00 - -
合计 40,413,676,264.36 450,000,000.00 - 40,863,676,264.36 - -
本公司子公司的相关信息参见附注七、1。
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(3) 对联营企业投资
2018 年增减变动
权益法下确认 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 其他综合收益 其他权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
霍尔果斯天山一号
产业投资基金
有限合伙企业 518,455,910.31 - - 11,272,887.51 - - - - - 529,728,797.82 -
新疆金投资产管理
股份有限公司 180,000,000.00 - - 11,909,227.41 - - - - - 191,909,227.41 -
合计 698,455,910.31 - - 23,182,114.92 - - - - - 721,638,025.23 -
2017 年增减变动
权益法下确认 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 其他综合收益 其他权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
霍尔果斯天山一号
产业投资基金
有限合伙企业 - 500,000,000.00 - 18,455,910.31 - - - - - 518,455,910.31 -
新疆金投资产管理
股份有限公司 - 180,000,000.00 - - - - - - - 180,000,000.00 -
合计 - 680,000,000.00 - 18,455,910.31 - - - - - 698,455,910.31 -
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2 其他资产
2018 年 2017 年
注 12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款 (i) 8,116,946,397.16 4,061,696,577.15
预付款项 16,039,057.26 11,624,276.76
长期待摊费用 6,118,580.45 6,721,265.36
抵债资产 2,460,129.00 2,460,129.00
其他 6,163,561.66 -
合计 8,147,727,725.53 4,082,502,248.27
(i) 其他应收款
(a) 按明细列示
2018 年 2017 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款余额 8,130,446,397.16 4,061,696,577.15
减：坏账准备 (13,500,000.00) -
合计 8,116,946,397.16 4,061,696,577.15
(b) 按账龄分析
2018 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 6,830,446,397.16 84.01 (13,500,000.00) 0.20
1 -2年 1,300,000,000.00 15.99 - -
8,130,446,397.16 100.00 (13,500,000.00) 0.17
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2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 4,061,696,577.15 100.00 - -
(c) 按减值准备评估方式列示
2017 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
组合计提减值准备 4,061,696,577.15 100.00 - - 4,061,696,577.15
(d) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况
2018 年 12 月 31 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
申万宏源证券有限公司 应收往来款 5,000,000,000.00 1 年以内 61.50
宏源汇智投资有限公司 应收往来款 2,330,000,000.00 1 年以内 / 1-2 年 28.66
宏源恒利（上海）实业有限公司 应收往来款 800,000,000.00 1 年以内 9.84
中央国债登记结算有限责任公司 应收往来款 140,000.00 1 年以内 0.00
中信信托有限责任公司 应收保证金 97,594.63 1 年以内 0.00
合计 8,130,237,594.63 100.00
2017 年 12 月 31 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
宏源汇智投资有限公司 应收往来款 1,620,000,000.00 1 年以内 39.88
申万宏源西部证券
有限公司 应收往来款 1,450,000,000.00 1-2 年 35.70
申万宏源证券有限公司 应收往来款 941,682,823.87 1-2 年 23.18
宏源恒利 (上海) 实业有限
应收往来款
公司 50,000,000.00 1 年以内 1.23
员工 员工借款 13,753.28 1 年以内 0.01
合计 4,061,696,577.15 100.00
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3 应付债券
2018 年 1 月 2018 年 12 月
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 应付利息 31 日账面余额
人民币亿元 人民币亿元 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
16 申宏 01 50.00 2016/04/26 60 个月 50.00 3.45 4,986,192,762.27 3,853,373.23 - 118,150,684.88 5,108,196,820.38
16 申宏 02 20.00 2016/09/09 36 个月 20.00 2.90 1,997,835,982.63 1,269,178.12 - 18,115,068.56 2,017,220,229.31
16 申宏 03 55.00 2016/09/09 60 个月 55.00 3.20 5,492,191,376.85 2,031,927.36 - 54,969,863.04 5,549,193,167.25
18 申宏 01 5.00 2018/07/17 60 个月 5.00 4.40 - 499,516,059.20 - 10,126,027.40 509,642,086.60
18 申宏 02 65.00 2018/07/17 60 个月 65.00 4.80 - 6,493,247,408.72 - 143,605,479.47 6,636,852,888.19
合计 12,476,220,121.75 6,999,917,946.63 - 344,967,123.35 19,821,105,191.73
2017 年 1 月 2017 年 12 月
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 31 日账面余额
人民币亿元 人民币亿元 % 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
16 申宏 01 50.00 2016/04/26 60 个月 50.00 3.45 4,982,473,054.71 3,719,707.56 - 4,986,192,762.27
16 申宏 02 20.00 2016/09/09 36 个月 20.00 2.90 1,996,603,848.10 1,232,134.53 - 1,997,835,982.63
16 申宏 03 55.00 2016/09/09 60 个月 55.00 3.20 5,490,224,162.50 1,967,214.35 - 5,492,191,376.85
合计 12,469,301,065.31 6,919,056.44 - 12,476,220,121.75
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4 手续费及佣金净收入
2018 年 2017 年
投资咨询业务净收入 1,405,660.38 3,447,895.65
——投资咨询业务收入 1,405,660.38 3,447,895.65
合计
手续费及佣金收入合计 1,405,660.38 3,447,895.65
5 利息净收入
2018 年 2017 年
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 21,257,326.80 8,110,785.75
债权投资利息收入 378,769,426.02 -
其他 265,162,849.65 236,930,224.22
利息收入小计 665,189,602.47 245,041,009.97
------------------------- -------------------------
利息支出
其中：代理买卖证券款利息支出 - -
卖出回购金融资产款利息支出 (25,283,854.16) (17,664,062.49)
短期借款利息支出 (47,513,772.15) (19,582,349.33)
长期借款利息支出 (36,796,159.10) (10,175,967.11)
应付债券利息支出 (568,073,981.85) (413,419,056.46)
利息支出小计 (677,667,767.26) (460,841,435.39)
------------------------- -------------------------
利息净收入 (12,478,164.79) (215,800,425.42)
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6 投资收益
(1) 按类别列示
2018 年 2017 年
成本法核算的长期股权投资收益 1,660,000,000.00 1,000,000,000.00
权益法核算的长期股权投资收益 23,182,114.92 18,455,910.31
金融工具投资收益 90,002,197.82 349,420,757.03
其中：持有期间取得的收益 88,544,575.75 349,420,757.03
其中：交易性金融资产 88,544,575.75 -
可供出售金融资产 - 349,420,757.03
其中：处置金融工具的收益 1,457,622.07 -
其中：交易性金融资产 1,457,622.07 -
合计 1,773,184,312.74 1,367,876,667.34
(2) 按成本法核算的长期股权投资收益
被投资单位 本年发生额 上年发生额 本年比上年增减变动的原因
申万宏源证券有限公司 1,500,000,000.00 1,000,000,000.00 被投资单位于 2018 年分配股利
宏源汇智投资有限公司 100,000,000.00 - 被投资单位于 2018 年分配股利
宏源期货有限公司 60,000,000.00 - 被投资单位于 2018 年分配股利
(3) 投资收益汇回有无重大限制
以上投资收益汇回均无重大限制。
7 公允价值变动收益
2018 年 2017 年
交易性金融资产 65,159,651.87 -
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申万宏源集团股份有限公司
截至 2018 年 12 月 31 日止年度财务报表
8 业务及管理费
2018 年 2017 年
职工费用 154,783,987.38 155,777,937.23
办公运营费 3,632,345.41 3,676,414.63
租赁费及物业费 2,320,331.43 2,062,865.02
业务招待费 1,034,937.66 1,446,444.97
差旅费 2,382,566.18 2,608,121.65
固定资产折旧 13,135,235.51 19,120,145.52
邮电通信费 496,076.72 675,738.17
无形资产摊销 309,549.24 104,448.43
长期待摊费用摊销 1,606,159.40 2,017,495.50
电子设备运转费 282,075.47 178,233.96
专业服务及咨询费 2,183,828.93 7,232,748.36
其他 8,653,255.62 7,410,159.19
合计 190,820,348.95 202,310,752.63
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截至 2018 年 12 月 31 日止年度财务报表
9 现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动的现金流量
2018 年 2017 年
净利润 1,670,040,361.69 1,014,488,549.79
加：固定资产折旧 13,135,235.51 19,120,145.52
投资性房地产折旧 12,570,462.84 12,570,462.81
无形资产摊销 309,549.24 104,448.43
长期待摊费用摊销 1,606,159.40 2,017,495.50
信用 / 资产减值损失 13,876,316.45 -
公允价值变动损益 (65,159,651.87) -
投资收益 (1,683,182,114.92) (1,367,876,667.34)
利息支出 8,451,637.43 443,177,372.90
递延所得税负债减少 (215,041,434.43) (219,715,097.49)
交易性金融资产的增加 (2,149,451,974.05) -
经营性应收项目的增加 (6,603,635.93) (217,416,093.62)
经营性应付项目的增加 19,686,456.25 333,810,895.98
经营活动 (使用) / 产生的现金流量净额 (2,379,762,632.39) 20,281,512.48
(2) 现金及现金等价物净变动情况
2018 年 2017 年
现金及现金等价物的年末余额 159,133,338.58 97,210,950.95
减：现金及现金等价物的年初余额 (97,210,950.95) (1,408,425,533.24)
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额 61,922,387.63 (1,311,214,582.29)
十九、 财务报表的批准报出
本财务报表已于 2019 年 2 月 26 日获董事会批准报出。
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财务报表附注
补充资料
一、 非经常性损益
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益 (2008) 》的规定，
本集团非经常性损益列示如下：
2018 年 2017 年
注 12 月 31 日 12 月 31 日
非流动资产处置损益 57,584.05 (9,655,300.86)
计入当期损益的政府补助 (与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助除外) 137,075,574.76 168,948,230.41
除上述各项之外的其他非经常性损益 (13,583,278.07) (15,534,429.58)
非经常性损益净额 (i) 123,549,880.74 143,758,499.97
以上有关项目对所得税的影响 (31,576,642.28) (34,649,588.59)
合计 91,973,238.46 109,108,911.38
其中：影响本公司股东净利润的
非经常性损益 86,814,472.03 101,097,337.82
影响少数股东净利润的
非经常性损益 5,158,766.43 8,011,573.56
(i) 委托他人投资或管理资产的损益、持有以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、可供出售金融资产取得的投资收益及受托经营取得的托管费收入等属于本
集团正常经营性项目产生的损益，因此不纳入非经常性损益的披露范围。
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财务报表附注 (续)
补充资料
二、 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和
每股收益的计算及披露》 (2010 年修订) 计算的净资产收益率及每股收益如下：
2018 年
加权平均 基本 稀释
净资产收益率 每股收益 每股收益
归属于母公司普通股股东的净利润 6.19% 0.19 0.19
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 6.06% 0.18 0.18
2017 年
加权平均 基本 稀释
净资产收益率 每股收益 每股收益
归属于母公司普通股股东的净利润 8.61% 0.23 0.23
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 8.42% 0.22 0.22
于 2018 年度和 2017 年度，本集团并无任何会有潜在稀释影响的股份，所以基本每股收益与稀
释每股收益并无差异。
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