申万宏源集团股份有限公司
公司债券受托管理事务报告
（2021 年度）
受托管理人
二〇二二年六月
重要声明
财信证券股份有限公司（以下简称“财信证券”，原名“财信证券有限责任公
司”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人2022年3月对外披露的《申万宏
源集团股份有限公司2021年年度报告》及其他公开披露文件、第三方中介机构出
具的专业意见以及发行人向财信证券出具的说明文件。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为财信证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，未经财信证券书面许可，不得用作其他任何用途。
1
目 录
第一章 本次债券概况...................................................................................................... 5
第二章 受托管理人履行职责情况................................................................................ 15
第三章 发行人 2021 年度经营与财务状况.................................................................. 16
第四章 债券募集资金使用的核查情况........................................................................ 20
第五章 发行人偿债意愿和能力分析............................................................................ 22
第六章 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析........................................ 24
第六章 本次债券本息偿付情况.................................................................................... 25
第七章 债券持有人会议召开的情况............................................................................ 26
第八章 本次公司债券跟踪评级.................................................................................... 27
第九章 负责处理与本次公司债券相关事务的专人.................................................... 28
第十章 其他情况............................................................................................................ 29
2
释 义
本报告中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
发行人、公司 指 申万宏源集团股份有限公司
受托管理人、财 财信证券股份有限公司，于 2021 年 12 月 30 日由财信
指
信证券 证券有限责任公司更名而来
申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
21 申宏 01 指
开发行公司债券（第一期）（品种一）
申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
21 申宏 02 指
开发行公司债券（第一期）（品种二）
申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
21 申宏 04 指
开发行公司债券（第二期）（品种二）
申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
21 申宏 05 指
开发行公司债券（第三期）（品种一）
申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
21 申宏 06 指
开发行公司债券（第三期）（品种二）
本次公司债券、 21 申宏 01、21 申宏 02、21 申宏 04、21 申宏 05 及 21
指
本次债券 申宏 06
指发行人根据有关法律、法规为发行公司债券制作的
《申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者
公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏
募集说明书 指 源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）募集说明书》、《申万宏源集团股
份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第三期）募集说明书》
通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取
债券持有人 指
得并持有本次债券的专业投资者
深交所 指 深圳证券交易所
普华永道 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期 指 2021 年/2021 年度
交易日 指 本次公司债券上市的深圳证券交易所交易日
3
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
注：本报告中除特别说明外，所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数
值之和尾数不符，均为四舍五入造成。
4
第一章 本次债券概况
一、核准文件和核准规模
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2021]71号），发行人向专业投
资者公开发行面值总额不超过150.00亿元人民币的公司债券，申万宏源集团股份
有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行20.00亿元，
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）
发行30.00亿元，申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公
司债券（第三期）发行30.00亿元。
二、公司债券的主要条款
（一）申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第
一期）
1、发行主体：申万宏源集团股份有限公司。
2、债券名称：申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）（品种一债券简称：“21 申宏 01”，债券代码：“149393”；
品种二债券简称：“21 申宏 02”，债券代码：“149394”）。
3、发行总额：本期债券发行总规模不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）。
4、票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
5、债券品种及期限：本期债券分为两个品种，品种一为 5 年期固定利率债
券，在债券存续期第 3 年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；
品种二为 7 年期固定利率债券，在债券存续期第 5 年末附发行人调整票面利率选
择权和投资者回售选择权。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。
各品种的最终发行规模将根据网下询价结果，由发行人及主承销商协商一致，决
定是否行使品种间回拨选择权后最终确定，但各品种的最终发行规模总额合计不
超过 20 亿元（含 20 亿元）。
6、品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否
5
启动品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发
行规模增加相同金额，回拨比例不受限制（如某个品种的发行规模全额回拨至另
一品种，则本期债券实际变更为单一品种）。
7、发行人调整票面利率选择权：本期债券品种一附第 3 个计息年度末发行
人调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券（品种一）存续期的第
3 个计息年度末调整第 4 个和第 5 个计息年度的票面利率。发行人将于本期债券
（品种一）存续期的第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日，公告本期债券
持有人是否调整其票面利率、调整方式（加/减调整幅度）以及调整幅度。若发
行人未在本期债券（品种一）存续期的第 3 个计息年度末行使调整票面利率选择
权，则其第 4 个和第 5 个计息年度票面利率仍维持原有计息年度票面利率不变。
本期债券品种二附第 5 个计息年度末发行人调整票面利率选择权，发行人有
权决定是否在本期债券（品种二）存续期的第 5 个计息年度末调整第 6 个和第 7
个计息年度的票面利率。发行人将于本期债券（品种二）存续期的第 5 个计息年
度付息日前的第 20 个交易日，公告本期债券持有人是否调整其票面利率、调整
方式（加/减调整幅度）以及调整幅度。若发行人未在本期债券（品种二）存续
期的第 5 个计息年度末行使调整票面利率选择权，则其第 6 个和第 7 个计息年度
票面利率仍维持原有计息年度票面利率不变。
8、投资者回售选择权：本期债券品种一附第 3 个计息年度末投资者回售选
择权，在发行人于本期债券（品种一）存续期的第 3 个计息年度付息日前发出关
于是否调整本期债券（品种一）票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权
选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券（品种一）按票
面金额全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期
债券（品种一）并接受上述调整。发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工作。
本期债券品种二附第 5 个计息年度末投资者回售选择权，在发行人于本期债
券（品种二）存续期的第 5 个计息年度付息日前发出关于是否调整本期债券（品
种二）票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售
登记期内进行登记，将持有的本期债券（品种二）按票面金额全部或部分回售给
发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券（品种二）并接受上
6
述调整。发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
9、回售申报：本期债券品种一附第 3 个计息年度末投资者回售选择权，自
发行人于本期债券（品种一）存续期的第 3 个计息年度付息日前发出关于是否调
整本期债券（品种一）票面利率及调整幅度的公告日起 5 个交易日内，债券持有
人可通过指定方式进行回售申报。回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选
择权，继续持有本期债券（品种一）并接受发行人关于是否调整本期债券（品种
一）票面利率及调整幅度的决定。
本期债券品种二附第 5 个计息年度末投资者回售选择权，自发行人于本期债
券（品种二）存续期的第 5 个计息年度付息日前发出关于是否调整本期债券（品
种二）票面利率及调整幅度的公告日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定方
式进行回售申报。回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有
本期债券（品种二）并接受发行人关于是否调整本期债券（品种二）票面利率及
调整幅度的决定。
10、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，由发行人和主承销
商按照发行时网下询价结果共同协商确定。本期债券票面利率采取单利按年计
息，不计复利。
11、发行方式、发行对象与配售规则：本期债券将以公开方式向具备相应风
险识别和承担能力的专业投资者发行。
本期债券发行对象为《公司债券发行与交易管理办法》等文件规定的专业投
资者。
本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。本期债券不向股东
配售。
12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
13、还本付息的期限和方式：本期债券采用按年计息、到期一次还本。利息
每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计
利息，本金自本金兑付日起不另计利息。本期债券于每年的付息日向投资者支付
的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与
7
对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付
债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的
本金。
14、发行首日与起息日：本期债券发行首日为 2021 年 3 月 5 日，本期债券
起息日为 2021 年 3 月 8 日。
15、利息登记日：本期债券存续期间，利息登记日按照深圳证券交易所和证
券登记机构相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有
人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
16、付息日：本期债券品种一的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 3 月 8
日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利
息）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2022 年至 2024
年每年的 3 月 8 日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付
息款项不另计利息）。
本期债券品种二的付息日为 2022 年至 2028 年每年的 3 月 8 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者
行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 3 月 8
日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利
息）。
17、兑付日：本期债券品种一的兑付日期为 2026 年 3 月 8 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。若投资者
行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2024 年 3 月 8 日（如遇非交易日，
则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
本期债券品种二的兑付日期为 2028 年 3 月 8 日（如遇非交易日，则顺延至
其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。若投资者行使回售选择
权，则回售部分债券的付息日为 2026 年 3 月 8 日（如遇非交易日，则顺延至其
后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
18、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规
定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关
业务规则办理。
8
19、担保情况及其他增信措施：本期债券为无担保债券。
20、信用级别及资信评级机构：本期债券信用等级为 AAA，发行人主体信
用等级为 AAA；评级机构为联合资信评估股份有限公司。
21、募集资金专项账户：发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账
户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
22、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到
期债务。
23、牵头主承销商、簿记管理人：申万宏源证券有限公司。
24、联席主承销商、债券受托管理人：财信证券股份有限公司。
25、向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。
26、承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。
27、拟上市交易场所：深圳证券交易所。
28、质押式回购：发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA
级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相
关规定执行。
29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券
应缴纳的税款由投资者承担。
（二）申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第
二期）
1、发行主体：申万宏源集团股份有限公司。
债券名称：申万宏源集团股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公
司债券（第二期）。
2、债券名称：申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）（品种二债券简称：“21 申宏 04”，债券代码：“149553”）
3、发行总额：本期债券发行总规模不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元）。
4、票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
5、债券期限：7 年期固定利率债券。本期债券引入品种间回拨选择权，回
拨比例不受限制。各品种的最终发行规模将根据网下询价结果，由发行人及主承
销商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权后最终确定，但各品种的最终发
9
行规模总额合计不超过 30 亿元（含 30 亿元）。
6、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，由发行人和主承销
商按照发行时网下询价结果共同协商确定。本期债券票面利率采取单利按年计
息，不计复利。
7、发行方式、发行对象与配售规则：本期债券将以公开方式向具备相应风
险识别和承担能力的专业投资者发行。
本期债券发行对象为《公司债券发行与交易管理办法》等文件规定的专业投
资者。
本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。本期债券不向股东
配售。
8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、还本付息的期限和方式：本期债券采用按年计息、到期一次还本。利息
每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计
利息，本金自本金兑付日起不另计利息。本期债券于每年的付息日向投资者支付
的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与
对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付
债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的
本金。
10、发行首日与起息日：本期债券发行首日为 2021 年 7 月 14 日，本期债券
起息日为 2021 年 7 月 15 日。
11、利息登记日：本期债券存续期间，利息登记日按照深圳证券交易所和证
券登记机构相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有
人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
12、付息日：付息日为 2022 年至 2028 年每年的 7 月 15 日（如遇非交易日，
则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
13、兑付日：兑付日期为 2028 年 7 月 15 日（如遇非交易日，则顺延至其后
的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
10
14、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规
定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关
业务规则办理。
15、担保情况及其他增信措施：本期债券为无担保债券。
16、信用级别及资信评级机构：本期债券信用等级为 AAA，发行人主体信
用等级为 AAA；评级机构为联合资信评估股份有限公司。
17、募集资金专项账户：发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账
户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
18、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到
期债务。
19、牵头主承销商、簿记管理人：申万宏源证券有限公司。
20、联席主承销商、债券受托管理人：财信证券股份有限公司。
21、向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。
22、承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。
23、拟上市交易场所：深圳证券交易所。
24、质押式回购：发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA
级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相
关规定执行。
25、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券
应缴纳的税款由投资者承担。
（三）申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第
三期）
1、发行主体：申万宏源集团股份有限公司。
2、债券名称：申万宏源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第三期）（品种一债券简称：“21 申宏 05”，债券代码：“149578”；
品种二债券简称：“21 申宏 06”，债券代码：“149579”）。
3、发行总额：本期债券发行总规模不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元）。
4、票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
5、债券期限：本期债券分为两个品种，品种一为 3 年期固定利率债券，品
11
种二为 5 年期固定利率债券。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限
制。各品种的最终发行规模将根据网下询价结果，由发行人及主承销商协商一致，
决定是否行使品种间回拨选择权后最终确定，但各品种的最终发行规模总额合计
不超过 30 亿元（含 30 亿元）。
6、品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否
启动品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发
行规模增加相同金额，回拨比例不受限制（如某个品种的发行规模全额回拨至另
一品种，则本期债券实际变更为单一品种）。
7、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，由发行人和主承销
商按照发行时网下询价结果共同协商确定。本期债券票面利率采取单利按年计
息，不计复利。
8、发行方式、发行对象与配售规则：本期债券将以公开方式向具备相应风
险识别和承担能力的专业投资者发行。
本期债券发行对象为《公司债券发行与交易管理办法》等文件规定的专业投
资者。
本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。本期债券不向股东
配售。
9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
10、还本付息的期限和方式：本期债券采用按年计息、到期一次还本。利息
每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计
利息，本金自本金兑付日起不另计利息。本期债券于每年的付息日向投资者支付
的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与
对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付
债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的
本金。
11、发行首日与起息日：本期债券发行首日为 2021 年 8 月 3 日，本期债券
起息日为 2021 年 8 月 4 日。
12
12、利息登记日：本期债券存续期间，利息登记日按照深圳证券交易所和证
券登记机构相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有
人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
13、付息日：本期债券品种一的付息日为 2022 年至 2024 年每年的 8 月 4
日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利
息）。
本期债券品种二的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 8 月 4 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
14、兑付日：本期债券品种一的兑付日期为 2024 年 8 月 4 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
本期债券品种二的兑付日期为 2026 年 8 月 4 日（如遇非交易日，则顺延至
其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
15、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规
定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的
相关业务规则办理。
16、担保情况及其他增信措施：本期债券为无担保债券。
17、信用级别及资信评级机构：本期债券信用等级为 AAA，发行人主体信
用等级为 AAA；评级机构为联合资信评估股份有限公司。
18、募集资金专项账户：发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账
户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
19、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到
期债务。
20、牵头主承销商、簿记管理人：申万宏源证券有限公司。
21、联席主承销商、债券受托管理人：财信证券股份有限公司。
22、向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。
23、承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。
24、拟上市交易场所：深圳证券交易所。
25、质押式回购：发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA
级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相
13
关规定执行。
26、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券
应缴纳的税款由投资者承担。
14
第二章 受托管理人履行职责情况
报告期内，本次债券受托管理人未发生变更，为财信证券股份有限公司。财
信证券与发行人不存在利益冲突，严格按照《公司债券发行与交易管理办法》、
《公司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》、《受托管理协议》、
财信证券关于公司债券受托管理相关制度的规定和约定履行了债券受托管理人
各项职责，建立了对发行人的定期跟踪机制，对发行人资信状况、募集资金管理
使用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，督促发行人履行公司债券
募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的
合法权益。
同时财信证券督导发行人及时披露相关重大事项和 2021 年年度报告等，并
针对发行人重大事项出具了临时受托管理事务报告，报告内容详见指定的信息披
露网站。
15
第三章 发行人 2021 年度经营与财务状况
一、发行人基本情况
公司名称：申万宏源集团股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2001室
注册资本：25,039,944,560元人民币
法定代表人：黄昊
经营范围：投资管理、实业投资、股权投资、投资咨询、房屋租赁。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立日期：1996年9月16日
统一社会信用代码：91650000132278661Y
二、发行人 2021 年度经营情况
发行人 2021 年度财务报告由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告（审计报告号为普华永
道中天审字(2022)第 10131 号）。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均出
自该审计报告。
报告期内，发行人及其子公司主要从事企业金融、个人金融、机构服务及交
易、投资管理四个板块业务。
2021年，发行人实现营业收入343.07亿元，其中企业金融业务收入35.99亿元，
占营业收入比重为10.49%；个人金融收入96.60亿元，占营业收入比重为28.16%；
机构服务及交易收入195.70亿元，占营业收入比重为57.04%；投资管理收入14.79
亿元，占营业收入比重为4.31%。
（一）主营业务收入变动情况
金额单位：人民币万元
16
变动幅度
项目 2021 年度 2020 年度 变动原因
（%）
企业金融 359,899.45 226,537.93 58.87 -
其中：投资银行 219,760.05 149,337.20 47.16 1
本金投资 140,139.39 77,200.73 81.53 2
个人金融 965,959.66 900,663.46 7.25 3
机构服务与交易 1,956,959.17 1,620,314.51 20.78 4
投资管理 147,924.52 193,402.71 -23.51 5
合计 3,430,742.81 2,940,918.60 16.66 -
（1）主要系发行人坚持把服务国家战略作为重中之重，深度参与国企改革，
积极助力新兴产业发展，稳步推进绿色金融，认真服务区域发展战略、科技创新
战略、可持续发展战略，报告期内发行人股债主承销规模超过人民币2,600亿元，
同比增长近20%；
（2）主要系发行人积极优化本金投资业务转型布局，持续加强投研能力建
设，不断提升机构化投资能力，增强本金投资业务的市场竞争力；
（3）主要系发行人融资融券业务扩展，加大了客户资产引进和盘活力度并
完善了财务管理体系；
（4）主要系发行人通过整合公司内外部资源，打造了机构业务全业务链，
并依托控股子公司申万研究所强大的研究实力和品牌影响力，不断积累机构客户
资源，实现机构业务的增长；
（5）主要系我国资产管理市场在经历了去刚兑、去嵌套、去错配、减杠杆、
净值型过程后，以通道、非标为主的证券资管、基金及其子公司资管规模持续下
滑，并且民营私募股权基金信用风险频繁爆发，导致募集期限延长，募资难度加
大。
（二）成本、费用变动情况
金额单位：人民币万元
项目 2021 年度 2020 年度 变动幅度（%） 变动原因
17
企业金融 193,326.18 124,213.86 55.64 -
其中：投资银行 131,627.21 79,876.23 64.79 1
本金投资 61,698.97 44,337.63 39.16 2
个人金融 544,364.38 481,300.27 13.10 3
机构服务与交易 1,456,407.81 1,255,640.86 15.99 4
投资管理 123,561.81 141,054.21 -12.40 5
合计 2,317,660.19 2,002,209.21 15.76 -
（1）主要系在IPO审核形势趋严、债券市场进一步规范的情况下，公司投
资银行业务积极响应金融服务实体经济要求，持续加大投行项目开拓力度，导致
投资银行业务成本增加；
（2）主要系2021年度发行人协同相关机构，为民营中小微企业融资提供资
金支持较大所致；
（3）主要系受疫情影响，在市场交投低迷的同时行业竞争也进一步加剧；
（4）主要系报告期内公司加速机构服务与交易业务转型，导致投入增加；
（5）主要系投资管理中资产管理业务规模缩减。
三、发行人 2021 年度财务情况
发行人2021年度主要会计数据和财务指标如下所示：
（一）合并资产负债表主要数据
金额单位：人民币万元
变动幅度
项 目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
（%）
资产总计 60,101,146.73 49,112,427.57 22.37
负债总计 49,395,687.32 40,103,368.63 23.17
归属于母公司所
9,522,200.81 8,846,461.65 7.64
有者权益合计
少数股东权益 1,183,258.60 162,597.29 627.72
18
所有者权益总计 10,705,459.40 9,009,058.95 18.83
（二）合并利润表主要数据
金额单位：人民币万元
变动幅度
项 目 2021 年度 2020 年度
（%）
营业收入 3,430,742.81 2,940,918.60 16.66
营业利润 1,113,082.62 938,709.40 18.58
利润总额 1,107,912.23 934,846.62 18.51
净利润 953,458.73 787,633.71 21.05
归属于母公司股
939,836.94 776,617.47 21.02
东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
金额单位：人民币万元
变动幅度
项 目 2021 年度 2020 年度
（%）
经营活动产生的现金流
-4,081,801.47 -1,774,652.17 -130.01
量净额
投资活动产生的现金流
3,204,072.92 -1,184,674.20 370.46
量净额
筹资活动产生的现金流
3,166,275.43 4,530,084.34 -30.11
量净额
期末现金及现金等价物
14,606,143.32 12,319,897.81 18.56
余额
19
第四章 债券募集资金使用的核查情况
一、本次债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2021]71号），发行人发行总额
为不超过150.00亿元的公司债券。21申宏01、21申宏02发行规模为20.00亿元，本
期债券发行规模扣除发行费用之后的净募集资金已于2021年3月8日汇入发行人
指定的银行账户；21申宏04发行规模为30.00亿元，本期债券募集资金总额扣除
发行费用之后的净募集资金已于2021年7月15日汇入发行人指定的银行账户；21
申宏05、21申宏06发行规模为30.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用
之后的净募集资金已于2021年8月4日汇入发行人指定的银行账户。
二、本次债券募集资金实际使用核查情况
根据发行人公告的募集说明书的相关内容，21 申宏 01、21 申宏 02 募集资
金 20.00 亿元，用于偿还到期债务；21 申宏 04 募集资金 30.00 亿元，用于偿还
到期债务和置换用于兑付的自筹资金；21 申宏 05、21 申宏 06 募集资金 30.00
亿元，用于偿还到期债务。
财信证券通过现场走访、询问、核查等方法，对发行人 2021 年度募集资金
使用情况进行了核查。发行人已严格按照公司债券募集说明书中的约定使用募集
资金，没有出现变更募集资金使用项目的情况。截至 2021 年 12 月 31 日，21 申
宏 01、21 申宏 02 扣除承销费后实际到账的募集资金全部用于偿还“16 申宏 01”
公司债券；21 申宏 04 扣除承销费后实际到账的募集资金用于偿还“16 申宏 03”
公司债券及置换用于兑付“18 申宏 01”的自筹资金；21 申宏 05、21 申宏 06 扣
除承销费后实际到账的募集资金全部用于偿还“16 申宏 03”公司债券。本次债
券募集资金的使用与募集说明书的相关约定、承诺一致。
20
三、专项账户运作情况
公司在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金
专项账户，募集资金专项账户仅用于 21 申宏 01、21 申宏 02 募集资金的存放和
使用，不得用于其他用途。
公司在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金
专项账户，募集资金专项账户仅用于 21 申宏 04 募集资金的存放和使用，不得用
于其他用途。
公司在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金
专项账户，募集资金专项账户仅用于 21 申宏 05、21 申宏 06 募集资金的存放和
使用，不得用于其他用途。
21
第五章 发行人偿债意愿和能力分析
一、偿债能力分析
金额单位：人民币万元
项目 2021 年末 2020 年末
流动比率（倍） 1.57 1.68
速动比率（倍） 1.56 1.67
资产负债率 78.43% 77.08%
项目 2021 年度 2020 年度
扣除非 经常 性损益 后 净
930,874.16 773,051.16
利润
EBITDA 全部债务比 0.11 0.11
利息保障倍数 2.14 2.18
现金利息保障倍数 -3.02 -1.19
EBITDA 利息保障倍数 2.21 2.25
贷款偿还率 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00%
注：资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖
证券款-代理承销
2020 年和 2021 年公司的流动比率分别为 1.68 和 1.57，速动比率分别为 1.67
和 1.56。总体来看，报告期内公司的流动比率和速动比率处于较正常且稳定的水
平，能够确保各类流动负债的正常支付，公司资产流动性较好，公司短期偿债能
力较强。2020 年和 2021 年公司的资产负债率分别为 77.08%和 78.43%，公司的
资产负债率处于合理范围之内。报告期内公司未发生过借款逾期不还的情况，贷
款偿还率和利息偿付率均为 100%，且与多家银行保持着长期战略合作关系，能
22
够比较便利的获取融资。公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的
资产为主，此外公司具有多渠道的融资方式，因此公司整体偿债能力较高，偿债
风险较低。
二、偿债资金来源
本次债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的利润及现金流，
按照合并报表口径，发行人 2020 年度及 2021 年度营业收入分别为 2,940,918.60
万元、3,430,742.81 万元，营业利润分别为 938,709.40 万元和 1,113,082.62 万元，
归属于母公司股东的净利润分别为 776,617.47 万元和 939,836.94 万元，良好的盈
利能力是发行人到期清偿本次券本金和利息的有力保障；同时，发行人从子公司
取得的现金分红也将成为本次债券偿还的有力保障。
因此，发行人经营情况良好，财务状况稳健，具有较高的市场声誉和畅通的
融资渠道。在直接融资方面，作为深圳证券交易所上市公司，发行人经营情况良
好，运作规范，盈利能力较强，融资渠道较为畅通，可通过资本市场进行融资。
在间接融资方面，发行人资信状况良好，与多家银行金融机构保持着长期合作关
系，并持续获得其授信支持，间接融资能力较强。
23
第六章 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性
分析
一、本次债券增信机制执行情况及有效性分析
本次债券无担保。
报告期内，公司相关增信措施未发生变化。
二、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
报告期内，本次债券的偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书中“增信
机制、偿债计划及其他保障措施”没有重大变化。
2021 年度，发行人偿债计划及偿债保障措施与募集说明书中承诺一致，未
发生重大变化，偿债安排及偿债保障措施运行良好。
24
第七章 本次债券本息偿付情况
21 申宏 01，付息日为 2022 年至 2026 年每年的 3 月 8 日，若投资者行使回
售选择权，则回售部分债券的付息日为 2022 年至 2024 年每年的 3 月 8 日（如遇
非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息），发
行人已于 2022 年 3 月 8 日进行了第一次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，
不存在违约或延迟支付利息的情况。
21 申宏 02，付息日为 2022 年至 2028 年每年的 3 月 8 日，若投资者行使回
售选择权，则回售部分债券的付息日为 2022 年至 2026 年 3 月 8 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息），发行人已
于 2022 年 3 月 8 日进行了第一次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存
在违约或延迟支付利息的情况。
21 申宏 04，付息日为 2022 年至 2028 年每年的 7 月 15 日（如遇非交易日，
则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息），截至 2021 年
12 月 31 日，本期债券尚未到付息时点。
21 申宏 05，2022 年至 2024 年每年的 8 月 4 日（如遇非交易日，则顺延至
其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息），截至 2021 年 12 月 31
日，本期债券尚未到付息时点。
21 申宏 06，2022 年至 2026 年每年的 8 月 4 日（如遇非交易日，则顺延至
其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息），截至 2021 年 12 月 31
日，本期债券尚未到付息时点。
25
第八章 债券持有人会议召开的情况
报告期内，未召开债券持有人会议。
26
第九章 本次公司债券跟踪评级
公司委托联合资信评估股份有限公司对本次债券的信用状况进行了评级，根
据联合〔2022〕3374 号评级报告，发行人主体长期信用级别为 AAA，本次债券
信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”。
27
第十章 负责处理与本次公司债券相关事务的专人
发行人指定的负责处理与本次公司债券相关事务专人为徐亮，2021年度未发
生变动。
28
第十一章 其他情况
一、募集说明书约定其他义务执行情况
报告期内，发行人没有发生公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情
况。
二、其他重大事项
报告期内发行人发生 6 类重大事项，具体情况参加下表。
重大事项类型 临时公告披露日期
2021 年 1 月 13 日
2021 年 1 月 20 日
2021 年 2 月 5 日
2021 年 3 月 17 日
2021 年 4 月 20 日
2021 年 6 月 11 日
2021 年 6 月 29 日
所属子公司涉及重大诉讼及进展 2021 年 7 月 9 日
2021 年 7 月 23 日
2021 年 8 月 6 日
2021 年 8 月 26 日
2021 年 9 月 10 日
2021 年 10 月 20 日
2021 年 11 月 17 日
2021 年 11 月 26 日
2020 年累计新增借款超过 2019 年末净资
2021 年 1 月 8 日
产百分之四十
变更法定代表人 2021 年 1 月 18 日
变更会计师事务所 2021 年 4 月 20 日
董监高变更 2021 年 5 月 28 日
2021 年累计新增借款超过 2020 年末净资
2021 年 9 月 7 日
产百分之二十
29
三、对债券持有人权益有重大影响的其他事项
报告期内发行人未出现对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
30
（本页无正文，为《申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告(2021
年度）》盖章页）
司
