证券代码：000401 证券简称：冀东水泥 上市地点：深圳证券交易所
唐山冀东水泥股份有限公司
公开发行可转换公司债券
募集说明书
（注册地址：河北省唐山市丰润区林荫路）
保荐机构（联席主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
联席主承销商
（北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层）
二〇二〇年十月
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项
并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
联合评级对本次可转债进行了信用评级，根据联合评级出具的《唐山冀东水
泥股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，冀东水泥主体信用等
级为 AAA，本次可转换公司债券信用等级为 AAA，评级展望稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），联合
评级将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或
评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资
风险，对投资者的利益产生一定影响。
二、本次可转债发行不设担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2019 年 12 月 31 日，本公司经审计的归属于母公司所有者权益
为 1,535,113.02 万元，符合不设担保的条件，因此本次发行的可转债未设担保。
三、公司的股利分配政策和决策程序
根据发行人《公司章程》第一百六十条规定，公司利润分配政策规定如下：
（一）公司利润分配原则
公司分配当年税后利润时，要提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，要先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
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中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（二）公司利润分配的形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。在符合利润分
配原则的基础上，优先采用现金分红的利润分配方式分配股利。
（三）公司现金分红的条件
1、年度实现可供股东分配的利润为正值且可以实际派发；
2、公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3、公司未来十二个月内已确定的投资项目、扩建项目、收购资产等所需资
金总额不超过公司最近一期经审计净资产的百分之三十。
（四）公司现金分红间隔期间和比例
每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的归属于母公司可供分配利润
的百分之十且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均
可分配利润的百分之三十。
公司可以在年度中期实施现金分红方案。
（五）差异化分配政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
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2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（六）公司具有下列情形之一时，可以不实施现金分红：
1、年度实现可供股东分配的利润较少不足以实际派发；
2、公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具非标准有保留意见的审计报
告；
3、年末资产负债率超过百分之七十。
（七）公司股票股利分配的条件：
在满足现金分红的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认
为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以在提出现金分红预案之外，提出
并实施股票股利分配预案。
（八）公司利润分配政策的调整
1、公司的利润分配政策要保持连续性，但在发生下列情形之一时，公司可
以调整利润分配政策：
（1）国家颁布新的法律法规或行政主管机关发布新的规范性文件；
（2）公司经营状况发生重大变化；
（3）为了维护股东资产收益权利的需要。
2、公司在制定和调整利润分配政策时，董事会要在相关提案中详细论证和
说明原因，经三分之二以上的独立董事通过并发表独立意见，并经董事会审议通
过后提交公司股东大会批准。
公司召开股东大会审议制定或调整利润分配政策事项时，要以现场会议与网
络投票相结合的方式召开，并须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以
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上通过。
（九）股东大会审议利润分配预案
公司每年利润分配预案由董事会结合公司利润分配政策以及公司的实际情
况提出、拟定，董事会在制定利润分配预案时，要在认真研究和论证的基础上，
具体确定现金分红或股票股利分配的时机、条件和最低比例等情况。经三分之二
以上的独立董事通过并发表独立意见，并经董事会审议通过后提交公司股东大会
批准。
公司股东大会对利润分配方案进行审议时，要充分听取中小股东的意见和诉
求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还可以通过电话、电子邮件、投资
者关系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中
小股东关心的问题。
（十）其他情况
在公司实现盈利的年度，董事会制定的利润分配预案中不含现金分红内容或
未达到《公司章程》规定的最低现金分红比例时，公司董事会要在董事会决议公
告和定期报告中充分说明未进行现金分红的原因及未用于现金分红的留存资金
的用途，独立董事对此发表独立意见并公开披露。
（十一）利润分配政策的披露
公司要在定期报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，包括但不限
于：
1、利润分配是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，现金分红
标准和比例是否明确、清晰；
2、现金分红相关的决策程序和机制的建立健全情况；
3、独立董事关于利润分配事项的履职情况；
4、征求中小股东意见和诉求情况；
5、维护中小股东权益情况；
6、如对利润分配政策进行调整或变更时，还要详细说明调整或变更的条件
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和程序等。
四、本公司最近三年现金分红情况
报告期内，公司按照公司章程约定，积极实施分配方案。
2017 年度公司不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
2018 年度分配方案为：以 2018 年末总股本 1,347,522,914 股为基数，向全体
股东每 10 股派发现金红利 4.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。
2019 年度分配方案为：以 2019 年末总股本 1,347,522,914 股为基数，向全体
股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。
公司一贯重视对投资者的回报和企业责任，最近三年具体现金分红情况如下
表所示：
单位：万元
现金分红金额占净利
净利润（合并报表归 现金分红金额
分红年度 润（合并报表归属于母
属于母公司） （含税）
公司）比率
2019年 270,058.78 67,376.15 24.95%
2018年 148,322.87 53,900.92 36.34%
2017年 11,038.33 0.00 0.00%
最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例 84.73%
注： 上表中 2017 和 2018 年归属于上市公司股东的净利润为追溯调整前归属于母公司股东
的净利润。
最近三年，公司未分配利润的主要用途为扩展主营业务、补充营运资金等。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利
润的百分之三十。
五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）财务报告审计截止日后主要财务信息
发行人已于 8 月 14 日刊登了《2020 年半年度财务报告》。发行人 2020 年 6
月末和 2020 年 1-6 月财务报表未经审计，主要财务信息如下：
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单位：万元
2020年 2019年1-6月 增减
项目
1-6月 调整前 调整后 调整后
营业收入 1,425,304.60 1,607,814.48 1,617,660.61 -11.89%
归属于上市公司股东的净利润 100,062.42 147,962.89 149,228.01 -32.95%
归属于上市公司股东的扣除非
96,474.80 144,710.99 144,710.99 -33.33%
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 395,354.80 367,959.43 374,970.95 5.44%
基本每股收益（元/股） 0.67 1.02 1.03 -35.36%
稀释每股收益（元/股） 0.67 1.02 1.03 -35.36%
加权平均净资产收益率 7.14% 8.94% 9.30% -2.16%
2020年 2019年12月31日 增减
项目
6月30日 调整前 调整后 调整后
总资产 5,998,157.92 6,073,349.57 6,073,349.57 -1.24%
归属于上市公司股东的净资产 1,550,487.36 1,535,113.02 1,535,113.02 1.00%
（二）财务报告审计截止日后主要经营状况
2020 年上半年，面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环
境，全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展各项工作，上半年我国经济先降
后升，二季度经济增长由负转正，主要指标恢复性增长，经济运行稳步复苏。
受新冠肺炎疫情影响，一季度，公司所在区域下游客户复工时间较去年同期
有所推迟，水泥和熟料销量同比大幅降低；二季度随着各地疫情缓解，下游工程
基本全面复工，前期被积压的水泥需求集中释放，销量同比有所提高，但售价同
比降低。2020 年上半年，公司销售水泥熟料 4,210 万吨，同比下降 7.03%；公司
实现营业收入 142.53 亿元，同比下降 11.89%；实现归属于上市公司股东的净利
润 10.01 亿元，同比下降 32.95%。
六、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，
并特别注意以下风险：
（一）市场风险
1、宏观经济下行风险
目前受新冠疫情影响，国际、国内宏观经济形势复杂。水泥行业与宏观经济
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运行情况密切相关，行业发展与国民经济的景气程度有很强的关联性，同时受固
定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。如果受经
济周期影响，国民经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动，国家财政政策、
货币政策、外汇市场及资本市场等如发生不利变化或调整，而上市公司未能对其
有合理的预期并相应调整上市公司的经营行为，将对上市公司的经营状况产生不
利的影响。
2、行业增速不及预期风险
公司主要从事水泥制造和危废固废处理，下游市场需求与宏观经济增速以及
全社会固定资产投资有较大的正相关性，一定程度上受到行业周期波动的影响。
近期，随着各省未来新一轮投资计划的出台，水泥行业需求出现回暖迹象。
尽管下游基础设施建设等需求提升将推动公司所属行业长期向好，但短期波
动的可能性仍然存在。若固定资产投资不及预期，行业增速放缓甚至回落将会对
公司主营业务的增长产生潜在不利影响。
3、市场竞争风险
受益于经济增长、城市基础设施建设和农业资源开发，水泥行业近年来进入
一个良好的发展时期，但存在着行业整体发展粗放，资源、能源消耗高，企业数
量多、规模小、盈利水平低等问题，行业长期处于不良竞争状态。2009 年以来，
在国家产业政策的指导下，目前我国水泥行业正处于重组整合的高峰期，规模较
小、技术落后的水泥企业逐步减少，国家重点支持的大型水泥企业纷纷通过新建、
重组等方式扩大水泥产能，大型企业的规模优势和定价能力逐步显现，水泥行业
将逐步从由众多水泥企业参与的无序竞争过渡到由少数大型企业主导的有序竞
争。但是市场竞争仍将给包括发行人在内的水泥企业经营业绩带来一定的不确定
性。
（二）政策风险
1、产业政策风险
自 2009 年国家出台《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康
发展若干意见的通知》（国发[2009]38 号）以来，有关部门已出台多项产业政策，
主要目的在于控制水泥总产量和加速淘汰落后产能，优化产业结构，避免盲目扩
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张和重复建设。虽然产业政策有利于降低行业系统性风险，规范行业秩序，国家
未来产业政策的调整可能对公司经营造成负面影响。
2、环保政策变化风险
水泥行业是国家环保政策重点监控的行业之一，工信部和环保部发布有关规
定要求水泥行业实施错峰生产。水泥粉磨站在重污染天气预警期间应实施停产。
在国家环保政策深入执行的背景下，一方面，发行人的产能利用率可能保持在较
低水平，另一方面，发行人未来对环保设备的资金投入可能出现持续增加的情况，
综合来看可能对未来发行人盈利水平产生一定影响。
3、税收优惠政策变化风险
发行人及其下属的部分水泥生产企业多年来一直享受税收优惠政策，涉及增
值税和所得税等税种，但是税收优惠政策是否持续执行，将对发行人的补贴收入
和所得税优惠构成不确定性。如果未来国家税收政策发生变化，可能对发行人的
盈利能力产生一定的影响。
（三）经营风险
1、原燃材料价格波动风险
公司属于非金属矿物制品业中的水泥制造业，主要原燃材料包括煤炭和电力
成本，一旦煤炭价格由于政策变动或市场供求关系等因素影响出现较大幅度上
涨，公司生产成本将会面临上行压力，倘若由此造成的成本上涨无法完全传导至
产品价格，则原材料价格波动会对公司盈利产生负面影响。
2、跨区域管理风险
发行人根据自身目标市场及水泥销售半径等因素，稳健推进“区域领先”的
发展战略。发行人将主要市场分为四大区域：华北地区（北京、天津、河北、山
西及内蒙）、东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）、西北地区（陕西）以及其他地区
（湖南、山东、重庆及河南），其中华北地区仍是最大销售区域。各区域内进行
统一销售管理，提高销售管控能力。公司的规模和产能较大，截至 2020 年 6 月
末，公司水泥产能 1.70 亿吨，熟料产能 1.17 亿吨，发行人共有 110 家各级控股
子公司、4 家合营公司、6 家联营公司。由于子公司较多，管理区域跨度较大，
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将给发行人的管理执行力度带来一定的挑战。
3、环境保护管理风险
发行人从事水泥、熟料的生产，能耗较高，涉及到粉尘和氮氧化物的排放。
虽然发行人制定了严格的环保措施，通过制度化的管理手段，以及持续的环保检
查严格监控，及时消除环保隐患，但仍无法完全避免环保事故的发生，以及由此
类事件带来的经济损失和不良影响。
4、安全生产管理风险
发行人高度重视安全生产，建立了严格的安全生产管理制度，近三年未发生
重大安全责任事故，但水泥生产线的操作系统比较复杂，可能导致人员伤亡、财
产损失、环境损害以及作业中断等不可预料的情况。随着发行人经营规模和运营
区域的扩大，发行人面临的安全风险也相应增加。虽然发行人通过制度化的管理
手段，以及安监系统和持续的安全检查，严格监控安全重点部位，及时消除安全
隐患，但仍无法完全避免突发事故的发生，以及由此类事件带来的经济损失和不
良影响。
（四）财务风险
1、经营活动净现金流波动风险
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，发行人追溯调整后营业收入分
别为 262.18 亿元、314.48 亿元、345.07 亿元和 142.53 亿元，经营活动产生的现
金流量净额分别为 40.48 亿元、77.81 亿元、82.19 亿元和 39.54 亿元。受水泥市
场涨价行情影响，发行人经营活动获取现金能力和整体盈利水平有所提高，但存
在因市场行情波动影响，导致发行人经营性净现金流波动的风险。
2、资产负债率较高的风险
截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，发行人追溯调整
后资产负债率分别达到 62.87%、59.45%、52.52%和 52.40%，资产负债率相对较
高。若未来发行人的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范
围内，且发行人的经营管理出现异常波动，发行人将可能无法按期足额偿付相关
债务的本金或利息。
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3、有息负债规模较大的风险
截至 2020 年 6 月末，公司合并财务报表有息负债余额 181.33 亿元，占负债
总额的比例为 57.70%；其中短期借款 52.56 亿元，一年内到期的非流动负债 11.11
亿元，其他流动负债之短期融资券 23.97 亿元，长期借款 36.13 亿元，应付债券
34.92 亿元，租赁负债 0.75 亿元，长期应付款 21.89 亿元。公司有息负债规模较
大，融资成本易受到市场利率的变动影响。如果外部融资环境发生变化，导致债
务融资成本发生较大波动，将可能影响公司的经营业绩。
4、应收账款回收风险
截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，公司应收账款账
面价值分别为 260,136.25 万元、235,144.91 万元、202,594.36 万元和 222,333.03
万元，整体呈下降趋势，2020 年 6 月末小幅回升。虽然公司客户信用记录良好，
且公司已根据会计政策计提了坏账准备，但若宏观经济或者客户财务状况发生重
大不利变化，公司可能会面临一定的坏账损失风险。
（五）营业利润下降 50%的风险
报告期内，公司经营业绩稳定向好。2020 年上半年，面对新冠肺炎疫情带
来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，全国上下统筹推进疫情防控和经济社会
发展各项工作，上半年我国经济先降后升，二季度经济增长由负转正，主要指标
恢复性增长，经济运行稳步复苏，上半年国内生产总值同比下降 1.6%，较一季
度降幅明显收窄。虽然目前国内已进入稳步复工阶段，公司销量正在逐渐恢复，
但若未来宏观经济和公司所属行业陷入低迷，则可能会对公司的盈利能力造成重
大不利影响，甚至可能出现本次可转债上市当年营业利润比上年下滑 50%以上的
风险。
（六）募集资金投资项目风险
公司对本次募集资金投资项目已经过慎重考虑、科学决策，计划募投项目的
实施，有利于公司主营业务的发展，进一步提升上市公司的盈利能力和竞争实力。
公司已就本次募投项目进行了充分的市场调研与严格的可行性论证，但是由于项
目的实施可能受到国内外宏观经济状况、国家产业政策、政府宏观调控等因素的
影响，如上述因素发生不可预见的负面变化，本次募集资金投资项目将面临投资
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预期效果不能完全实现的风险。
此外，本次募集资金投资项目建成后，固定资产折旧将随之增加，提高公司
的整体经营成本费用，如未来市场环境发生重大变化，将有可能对公司盈利水平
带来潜在不利影响。
（七）摊薄即期回报的风险
本次发行募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投
入项目尚未产生收益。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的
风险。
（八）与本次可转债发行相关的主要风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司将在短时间内
面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未
提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对
可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
2、可转债到期未能转股的风险
本次发行的可转债到期能否转换为公司股票，取决于本次发行确定的转股价
格、二级市场股票价格等多项因素，相关因素的变化可能导致已发行的可转债到
期不能转为公司股票。届时，投资者只能接受还本付息，而公司也将承担到期偿
付本息的义务。
此外，在可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售或到期没有全部转股
的情况，公司将面临一定的财务费用负担和资金压力。
3、可转债转换价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。
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本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此可
转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。本次发
行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者
即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次
发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。
4、转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性风险
（1）转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本次发行的可转债存续期
内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期
转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大
会审议表决，上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可
实施。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，本公司董事会仍可能基于公
司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案；
或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正不实施的风险。
（2）转股价格向下修正幅度不确定的风险
在本公司可转债存续期间，即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修
正，转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召
开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者”的规
定而受到限制，存在不确定性的风险。且如果在修正后公司股票价格依然持续下
跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生
重大不利变化，进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
5、可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定
的专业知识。
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可转债的交易价格会受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事
先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，有可能出现公司可转债的转股价
格高于公司股票市场价格的情形。因此，如果公司股票的交易价格出现不利波动，
同时由于可转债本身的利率较低，公司可转债交易价格也会随之出现波动甚至可
能低于面值。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与
其投资价值严重偏离的现象，从而使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资者必
须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以及可转债特殊的产品特
性，以便作出正确的投资决策。
6、信用评级风险
联合评级对本次可转换公司债券进行了评级，公司主体信用评级为 AAA，
本次债券信用评级为 AAA，评级展望为稳定。在本次债券存续期限内，联合评
级将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟
踪评级报告。如果由于公司出现以下重大变化，将导致本次债券的信用评级级别
发生变化：（1）公司发生重大亏损或者重大损失；（2）公司发生重大债务和未能
清偿到期重大债务的违约情况；（3）公司减资、合并、分立、解散、申请破产及
其他涉及债权公司主体变更的决定；（4）公司涉及或可能涉及的重大诉讼；（5）
国家法律、法规规定和证监会、交易所认为必须报告的其他事项。
本次债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产
生一定影响。
（九）股市风险
本公司股票在深交所上市、交易，国家经济政策、行业政策、国内外经济形
势、公司经营财务状况、股票供求关系及投资者心理预期等都将影响到股票价格，
都会引起公司股票价格的波动。同时，公司本次发行事项需要一定的时间周期方
能完成，在此期间内公司股票的市场价格可能会出现波动，从而直接或间接地影
响投资者的收益。
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
目 录
声明................................................................................................................................ 1
重大事项提示................................................................................................................ 2
一、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级................................................ 2
二、本次可转债发行不设担保................................................................................ 2
三、公司的股利分配政策和决策程序.................................................................... 2
四、本公司最近三年现金分红情况........................................................................ 6
五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况........................................ 6
六、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以
下风险：.................................................................................................................... 7
目 录.......................................................................................................................... 15
第一节 释义................................................................................................................ 18
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 20
一、发行人的基本情况.......................................................................................... 20
二、本次发行概况.................................................................................................. 20
三、承销方式及承销期.......................................................................................... 30
四、主要日程与停复牌示意性安排...................................................................... 30
五、本次发行证券的上市流通.............................................................................. 30
六、本次发行有关机构.......................................................................................... 31
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 33
一、市场风险.......................................................................................................... 33
二、政策风险.......................................................................................................... 34
三、经营风险.......................................................................................................... 34
四、财务风险.......................................................................................................... 35
五、营业利润下降 50%的风险 ............................................................................. 36
六、募集资金投资项目风险.................................................................................. 37
七、摊薄即期回报的风险...................................................................................... 37
八、与本次可转债发行相关的主要风险.............................................................. 37
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
九、股市风险.......................................................................................................... 40
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 41
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况.............................................. 41
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况.................................. 42
三、控股股东和实际控制人基本情况.................................................................. 54
四、公司的历史沿革.............................................................................................. 56
五、公司的主要业务.............................................................................................. 60
六、公司所处行业的基本情况.............................................................................. 60
七、公司在行业中的竞争地位.............................................................................. 80
八、公司主要业务的具体情况.............................................................................. 84
九、报告期内行政处罚情况.................................................................................. 93
十、公司主要固定资产及无形资产.................................................................... 104
十一、公司拥有的特许经营权的情况................................................................ 125
十二、公司境外经营情况.................................................................................... 125
十三、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况............................................ 125
十四、最近三年控股股东、实际控制人所做出的重要承诺及承诺的履行情况
................................................................................................................................ 125
十五、公司股利分配............................................................................................ 131
十六、公司最近三年发行的债券情况及资信评级情况.................................... 143
十七、董事、监事和高级管理人员.................................................................... 144
十八、公司受到证券监管部门和深圳证券交易所采取的监管措施或处罚情况
................................................................................................................................ 152
十九、本次可转债发行满足《再融资业务若干问题解答》相关要求............ 152
第五节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 163
一、同业竞争........................................................................................................ 163
二、关联交易........................................................................................................ 167
三、关于关联交易的补充分析............................................................................ 203
四、关于报告期内重大资产重组与同业竞争的补充披露................................ 213
第六节 财务会计信息 ............................................................................................. 217
一、公司财务报告的审计意见............................................................................ 217
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二、最近三年及一期财务报表............................................................................ 218
三、合并报表的范围及变化情况........................................................................ 228
四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表........................................ 234
第七节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 237
一、财务状况分析................................................................................................ 237
二、盈利能力分析................................................................................................ 283
三、现金流量分析................................................................................................ 295
四、重大资本性支出............................................................................................ 297
五、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正对公司的影响.................... 297
六、重大事项说明................................................................................................ 302
七、纳税情况........................................................................................................ 308
八、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势................................................ 311
九、关于财务性投资的补充分析........................................................................ 312
十、关于应收账款与坏账准备、存货与跌价准备、货币资金与银行借款的补充
分析........................................................................................................................ 317
十一、关于新冠疫情对生产经营影响及分析的补充披露................................ 332
十二、关于公司与北京金隅财务有限公司的存借款情况的补充披露............ 334
第八节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 342
一、本次募集资金使用计划概况........................................................................ 342
二、本次募集资金投资项目基本情况................................................................ 342
三、本次募集资金投资项目的补充披露............................................................ 356
第九节 历次募集资金运用 ..................................................................................... 399
一、最近五年内募集资金情况............................................................................ 399
二、前次募集资金实际使用情况........................................................................ 399
第十节 董事及有关中介机构声明 ......................................................................... 400
第十一节 备查文件 ................................................................................................. 412
一、备查文件内容................................................................................................ 412
二、备查文件查阅地点........................................................................................ 412
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
第一节 释义
在本说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
冀东水泥/本公司/公司/
指 唐山冀东水泥股份有限公司（000401.SZ）
发行人/申请人
北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会
唐山市国资委 指 唐山市人民政府国有资产监督管理委员会
金隅集团 指 北京金隅集团股份有限公司（601992.SH，02009.HK）
冀东集团 指 冀东发展集团有限责任公司
合资公司/金隅冀东公司 指 金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司
铜川公司 指 冀东水泥铜川有限公司
阳泉水泥 指 阳泉冀东水泥有限责任公司
磐石水泥 指 冀东水泥磐石有限责任公司
大同水泥 指 大同冀东水泥有限责任公司
凤翔水泥 指 冀东水泥凤翔有限责任公司
董事会 指 唐山冀东水泥股份有限公司董事会
股东大会 指 唐山冀东水泥股份有限公司股东大会
保荐机构/保荐人/联席主
指 中信证券股份有限公司
承销商/中信证券
一创投行/联席主承销商 指 第一创业证券承销保荐有限责任公司
发行人律师/海问律所 指 北京市海问律师事务所
信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司章程》 指 《唐山冀东水泥股份有限公司章程》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
可转债 指 可转换为公司普通股股票的可转换公司债券
《唐山冀东水泥股份有限公司公开发行可转换公司债券募
募集说明书/本说明书 指
集说明书》
发行/本次发行/本次公开 指 公司本次以公开发行可转换公司债券的方式，募集资金不
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发行 超过 282,000.00 万元的行为
报告期 指 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
注：本说明书数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第二节 本次发行概况
一、发行人的基本情况
发行人的基本情况如下：
公司名称：唐山冀东水泥股份有限公司
注册地点：河北省唐山市丰润区林荫路
法定代表人：孔庆辉
注册资本：134,752.2914 万元
成立日期：1994 年 5 月 8 日
股票简称：冀东水泥
股票代码：000401
股票上市地：深圳证券交易所
经营范围：硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售；塑料编织袋加
工、销售；水泥设备制造、销售、安装及维修；煤炭批发；相关技术咨询、服务、
普通货运，货物专用运输（罐式）；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经
营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进
口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外）；经营进料加工和“三来
一补”业务；在规定的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石销售。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况
本次发行已经公司2020年3月18日召开的第八届董事会第二十九次会议、
2020年4月23日召开的2019年度股东大会审议通过。
金隅集团于2020年3月18日召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了本
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次发行相关议案，并出具了《关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行可转换公
司债券方案事宜的批复》（金隅集团发[2020]156号）。
2020年4月10日，公司在国资委产权管理综合信息系统对本次发行事项进行
了 备 案 ， 并 取 得 《 国 有 控 股 上 市 公 司 发 行 可 转 债 备 案 表 》（ 备 案 编 号 ：
DFJT-FXKZZ-20200410-0003）。
2020年10月10日，公司收到中国证监会下发的《关于核准唐山冀东水泥股份
有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]2416号），核准公司
向社会公开发行面值总额282,000.00万元可转换公司债券。
（二）本次发行的基本条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的公司A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次拟发行可转换公司债券总额为人民币282,000.00万元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值100元，按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券期限为发行之日起六年。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率设定为：第一年 0.20%、第二年 0.40%、
第三年 0.80%、第四年 1.20%、第五年 1.50%、第六年 2.00%。到期赎回价为
106 元（含最后一期利息）。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
最后一年利息。
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（1）年利息计算
年利息指本次可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额
自本次可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率。
（2）付息方式
①本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可
转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定
本次可转换公司债券的初始转股价格为 15.78 元/股，不低于募集说明书公告
日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除
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息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价之间较高者。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）
使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，
最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，
A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日
为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
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规定来制订。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊
及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股
期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申
请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份
登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V 指可转换公司债券持有人申请转
股的可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券
持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司
将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股后的 5
个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及利息。
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11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的
106%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不
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包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格
向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个
交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券
持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司
债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回
售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售
申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
13、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司
债券转股形成的股东）均享受当期股利。
14、发行方式及发行对象
（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020 年 11
月 4 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有股东。
（2）网上发行：持有深交所证券账户的社会公众投资者，包括：自然人、
法人、证券投资基金等（法律法规禁止购买者除外）。
（3）本次发行联席主承销商的自营账户不得参与网上申购。
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15、向原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券给予公司原 A 股股东优先配售权，原 A 股股
东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2020 年 11 月 4 日）收市后登记
在册的持有发行人股份数按每股配售 2.0927 元面值可转债的比例计算可配售可
转债金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1 张为一个申购单位。
公司原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东放弃优先配售后的部
分采用通过深圳证券交易所交易系统网上的方式进行，余额由承销商包销。
16、债券持有人会议相关事项
（1）债券持有人的权利与义务
①债券持有人的权利
1）依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券持
有人会议并行使表决权；
2）根据募集说明书约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
4）依照法律、行政法规及《公司章程》等相关规定转让、赠与或质押其所
持有的可转债；
5）依照法律、行政法规及《公司章程》等相关规定获得有关信息；
6）按约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债的本金和利息；
7）法律、行政法规及《公司章程》等相关规定所赋予的其作为公司债权人
的其他权利。
②债券持有人的义务
1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
4）除法律、行政法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付
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本次可转债的本金和利息；
5）法律、行政法规及《公司章程》等相关规定应当由本次可转债债券持有
人承担的其他义务。
（2）债券持有人会议的召开
①在可转换公司债券存续期间，存在下列情况的，应当召开债券持有人会议：
1）拟变更债券募集说明书的约定；
2）公司不能根据募集说明书的约定按期偿还本次债券的本息，需要决定或
授权采取相应措施；
3）公司因减资（因股权激励导致股份回购的减资除外）、合并、分立、解散
或申请破产等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或授权采取相应措
施；
4）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
5）拟修改债券持有人会议规则；
6）根据法律、行政法规、中国证监会、本次可转债上市交易的证券交易所
及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
②下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
1）公司董事会提议；
2）单独或合计持有未偿还债券面值总额 10%以上的持有人书面提议；
3）法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。
17、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券的募集资金总额预计不超过 282,000.00 万元
（含 282,000.00 万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资以下项目：
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单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
10000t/d新型干法水泥熟料生产线产能置
1 181,987.18 164,435.00
换及迁建项目
2 杨泉山矿附属设施建设项目 21,428.66 18,964.50
3 利用水泥窑协同处置项目
3.1 阳泉水泥协同处置项目 6,938.24 3,260.92
3.2 磐石水泥协同处置技改项目 9,695.75 3,745.40
3.3 大同水泥协同处置项目 7,000.00 3,566.04
3.4 凤翔水泥协同处置项目 7,940.00 3,542.29
4 补充流动资金 84,485.85 84,485.85
合计 319,475.68 282,000.00
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需
求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
本次发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于计划投入上述募集资金
投资项目的募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹
资金解决。
若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用
自筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金
到位后以募集资金予以置换。
18、募集资金管理及存放账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中。
19、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
20、本次发行方案的有效期
公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。
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（三）债券评级情况
联合评级对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为 AAA
级，债券信用评级为 AAA 级。
（四）募集资金存放专户
本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户。
三、承销方式及承销期
本次发行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，本次可转债发行的承
销期自 2020 年 11 月 3 日至 2020 年 11 月 11 日。
四、主要日程与停复牌示意性安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下：
日期 事项 停牌时间
2020年11
刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路演公告 正常交易
月3日
2020年11
原股东优先配售股权登记日，网上路演 正常交易
月4日
2020年 11 刊登可转债发行提示性公告，原股东优先配售日，网上、网下
正常交易
月5日 申购日
2020年11
网上申购摇号抽签 正常交易
月6日
2020年11
刊登网上中签率及优先配售结果公告，网上中签投资者缴款 正常交易
月9日
2020年11
根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 正常交易
月10日
2020年11
刊登发行结果公告 正常交易
月11日
上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐人
（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
五、本次发行证券的上市流通
本次可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，公司
将尽快办理本次可转债在深交所挂牌上市交易。
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六、本次发行有关机构
（一）发行人
发行人： 唐山冀东水泥股份有限公司
法定代表人： 孔庆辉
联系地址： 北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座22层
联系电话： 010-59512082
传真： 010-58256630
董事会秘书： 刘宇
证券事务代表： 沈伟斌
（二）保荐机构/联席主承销商
名称： 中信证券股份有限公司
法定代表人： 张佑君
办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路48号
联系电话： 010-60838888
传真： 010-60836029
保荐代表人： 李靖、胡宇
项目协办人： 张超超
项目组成员： 宋云涛、李蕊来、索超、张闻莺、李柄灏、黄亚同、肖扬
（三）联席主承销商
名称： 第一创业证券承销保荐有限责任公司
法定代表人： 王芳
办公地址： 北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层
联系电话： 010-63212001
传真： 010-66030102
项目组成员： 陈兴珠、罗浩、刘宁、苏杰、张茜
（四）发行人律师事务所
名称： 北京市海问律师事务所
负责人： 张继平
办公地址： 北京市朝阳区东三环中路5号财富金融中心20层
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联系电话： 010-85606888
传真： 010-85606999
经办律师 高巍、徐启飞、任婧麾
（五）审计机构
名称： 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： 张克、李晓英、叶韶勋、顾仁荣、谭小青
办公地址： 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层
联系电话： 010-65542288
传真： 010-65547190
经办注册会计师 郑卫军、黄婷婷
（六）资信评级机构
名称： 联合信用评级有限公司
法定代表人： 万华伟
办公地址： 北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层
联系电话： 010-85172818
传真： 010-85171273
经办评级人员 王文燕、樊思
（七）申请上市的证券交易所
名称： 深圳证券交易所
住所： 深圳市福田区深南大道2012号
联系电话： 0755-88668888
传真： 0755-82083104
（八）股份登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28
地址：
楼
联系电话： 0755-21899999
传真： 0755-21899000
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第三节 风险因素
投资者在评价本公司此次发行可转债时，除本募集说明书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、市场风险
（一）宏观经济下行风险
目前受新冠疫情影响，国际、国内宏观经济形势复杂。水泥行业与宏观经济
运行情况密切相关，行业发展与国民经济的景气程度有很强的关联性，同时受固
定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。如果受经
济周期影响，国民经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动，国家财政政策、
货币政策、外汇市场及资本市场等如发生不利变化或调整，而上市公司未能对其
有合理的预期并相应调整上市公司的经营行为，将对上市公司的经营状况产生不
利的影响。
（二）行业增速不及预期风险
公司主要从事水泥制造和危废固废处理，下游市场需求与宏观经济增速以及
全社会固定资产投资有较大的正相关性，一定程度上受到行业周期波动的影响。
近期，随着各省未来新一轮投资计划的出台，水泥行业需求出现回暖迹象。
尽管下游基础设施建设等需求提升将推动公司所属行业长期向好，但短期波
动的可能性仍然存在。若固定资产投资不及预期，行业增速放缓甚至回落将会对
公司主营业务的增长产生潜在不利影响。
（三）市场竞争风险
受益于经济增长、城市基础设施建设和农业资源开发，水泥行业近年来进入
一个良好的发展时期，但存在着行业整体发展粗放，资源、能源消耗高，企业数
量多、规模小、盈利水平低等问题，行业长期处于不良竞争状态。2009 年以来，
在国家产业政策的指导下，目前我国水泥行业正处于重组整合的高峰期，规模较
小、技术落后的水泥企业逐步减少，国家重点支持的大型水泥企业纷纷通过新建、
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重组等方式扩大水泥产能，大型企业的规模优势和定价能力逐步显现，水泥行业
将逐步从由众多水泥企业参与的无序竞争过渡到由少数大型企业主导的有序竞
争。但是市场竞争仍将给包括发行人在内的水泥企业经营业绩带来一定的不确定
性。
二、政策风险
（一）产业政策风险
自 2009 年国家出台《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康
发展若干意见的通知》（国发[2009]38 号）以来，有关部门已出台多项产业政策，
主要目的在于控制水泥总产量和加速淘汰落后产能，优化产业结构，避免盲目扩
张和重复建设。虽然产业政策有利于降低行业系统性风险，规范行业秩序，国家
未来产业政策的调整可能对公司经营造成负面影响。
（二）环保政策变化风险
水泥行业是国家环保政策重点监控的行业之一，工信部和环保部发布有关规
定要求水泥行业实施错峰生产。水泥粉磨站在重污染天气预警期间应实施停产。
在国家环保政策深入执行的背景下，一方面，发行人的产能利用率可能保持在较
低水平，另一方面，发行人未来对环保设备的资金投入可能出现持续增加的情况，
综合来看可能对未来发行人盈利水平产生一定影响。
（三）税收优惠政策变化风险
发行人及其下属的部分水泥生产企业多年来一直享受税收优惠政策，涉及增
值税和所得税等税种，但是税收优惠政策是否持续执行，将对发行人的补贴收入
和所得税优惠构成不确定性。如果未来国家税收政策发生变化，可能对发行人的
盈利能力产生一定的影响。
三、经营风险
（一）原燃材料价格波动风险
公司属于非金属矿物制品业中的水泥制造业，主要原燃材料包括煤炭和电力
成本，一旦煤炭价格由于政策变动或市场供求关系等因素影响出现较大幅度上
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涨，公司生产成本将会面临上行压力，倘若由此造成的成本上涨无法完全传导至
产品价格，则原材料价格波动会对公司盈利产生负面影响。
（二）跨区域管理风险
发行人根据自身目标市场及水泥销售半径等因素，稳健推进“区域领先”的
发展战略。发行人将主要市场分为四大区域：华北地区（北京、天津、河北、山
西及内蒙）、东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）、西北地区（陕西）以及其他地区
（湖南、山东、重庆及河南），其中华北地区仍是最大销售区域。各区域内进行
统一销售管理，提高销售管控能力。公司的规模和产能较大，截至 2020 年 6 月
末，公司水泥产能 1.70 亿吨，熟料产能 1.17 亿吨，发行人共有 110 家各级控股
子公司、4 家合营公司、6 家联营公司。由于子公司较多，管理区域跨度较大，
将给发行人的管理执行力度带来一定的挑战。
（三）环境保护管理风险
发行人从事水泥、熟料的生产，能耗较高，涉及到粉尘和氮氧化物的排放。
虽然发行人制定了严格的环保措施，通过制度化的管理手段，以及持续的环保检
查严格监控，及时消除环保隐患，但仍无法完全避免环保事故的发生，以及由此
类事件带来的经济损失和不良影响。
（四）安全生产管理风险
发行人高度重视安全生产，建立了严格的安全生产管理制度，近三年未发生
重大安全责任事故，但水泥生产线的操作系统比较复杂，可能导致人员伤亡、财
产损失、环境损害以及作业中断等不可预料的情况。随着发行人经营规模和运营
区域的扩大，发行人面临的安全风险也相应增加。虽然发行人通过制度化的管理
手段，以及安监系统和持续的安全检查，严格监控安全重点部位，及时消除安全
隐患，但仍无法完全避免突发事故的发生，以及由此类事件带来的经济损失和不
良影响。
四、财务风险
（一）经营活动净现金流波动风险
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，发行人追溯调整后营业收入分
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别为 262.18 亿元、314.48 亿元、345.07 亿元和 142.53 亿元，经营活动产生的现
金流量净额分别为 40.48 亿元、77.81 亿元、82.19 亿元和 39.54 亿元。受水泥市
场涨价行情影响，发行人经营活动获取现金能力和整体盈利水平有所提高，但存
在因市场行情波动影响，导致发行人经营性净现金流波动的风险。
（二）资产负债率较高的风险
截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，发行人追溯调整
后资产负债率分别达到 62.87%、59.45%、52.52%和 52.40%，资产负债率相对较
高。资产负债率相对较高。若未来发行人的经营环境发生重大不利变化，负债水
平不能保持在合理的范围内，且发行人的经营管理出现异常波动，发行人将可能
无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
（三）有息负债规模较大的风险
截至 2020 年 6 月末，公司合并财务报表有息负债余额 181.33 亿元，占负债
总额的比例为 57.70%；其中短期借款 52.56 亿元，一年内到期的非流动负债 11.11
亿元，其他流动负债之短期融资券 23.97 亿元，长期借款 36.13 亿元，应付债券
34.92 亿元，租赁负债 0.75 亿元，长期应付款 21.89 亿元。公司有息负债规模较
大，融资成本易受到市场利率的变动影响。如果外部融资环境发生变化，导致债
务融资成本发生较大波动，将可能影响公司的经营业绩。
（四）应收账款回收风险
截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，公司应收账款账
面价值分别为 260,136.25 万元、235,144.91 万元、202,594.36 万元和 222,333.03
万元，整体呈下降趋势，2020 年 6 月末小幅回升。虽然公司客户信用记录良好，
且公司已根据会计政策计提了坏账准备，但若宏观经济或者客户财务状况发生重
大不利变化，公司可能会面临一定的坏账损失风险。
五、营业利润下降 50%的风险
报告期内，公司经营业绩稳定向好。2020 年上半年，面对新冠肺炎疫情带
来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，全国上下统筹推进疫情防控和经济社会
发展各项工作，上半年我国经济先降后升，二季度经济增长由负转正，主要指标
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恢复性增长，经济运行稳步复苏，上半年国内生产总值同比下降 1.6%，较一季
度降幅明显收窄。虽然目前国内已进入稳步复工阶段，公司销量正在逐渐恢复，
但若未来宏观经济和公司所属行业陷入低迷，则可能会对公司的盈利能力造成重
大不利影响，甚至可能出现本次可转债上市当年营业利润比上年下滑 50%以上的
风险。
六、募集资金投资项目风险
公司对本次募集资金投资项目已经过慎重考虑、科学决策，计划募投项目的
实施，有利于公司主营业务的发展，进一步提升上市公司的盈利能力和竞争实力。
公司已就本次募投项目进行了充分的市场调研与严格的可行性论证，但是由于项
目的实施可能受到国内外宏观经济状况、国家产业政策、政府宏观调控等因素的
影响，如上述因素发生不可预见的负面变化，本次募集资金投资项目将面临投资
预期效果不能完全实现的风险。
此外，本次募集资金投资项目建成后，固定资产折旧将随之增加，提高公司
的整体经营成本费用，如未来市场环境发生重大变化，将有可能对公司盈利水平
带来潜在不利影响。
七、摊薄即期回报的风险
本次发行募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投
入项目尚未产生收益。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的
风险。
八、与本次可转债发行相关的主要风险
（一）本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司将在短时间内
面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未
提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对
可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
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（二）可转债到期未能转股的风险
本次发行的可转债到期能否转换为公司股票，取决于本次发行确定的转股价
格、二级市场股票价格等多项因素，相关因素的变化可能导致已发行的可转债到
期不能转为公司股票。届时，投资者只能接受还本付息，而公司也将承担到期偿
付本息的义务。
此外，在可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售或到期没有全部转股
的情况，公司将面临一定的财务费用负担和资金压力。
（三）可转债转换价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。
本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此可
转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。本次发
行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者
即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次
发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。
（四）转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性风险
1、转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本次发行的可转债存续期
内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期
转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大
会审议表决，上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可
实施。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，本公司董事会仍可能基于公
司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案；
或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正不实施的风险。
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2、转股价格向下修正幅度不确定的风险
在本公司可转债存续期间，即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修
正，转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召
开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者”的规
定而受到限制，存在不确定性的风险。且如果在修正后公司股票价格依然持续下
跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生
重大不利变化，进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
（五）可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定
的专业知识。
可转债的交易价格会受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事
先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，有可能出现公司可转债的转股价
格高于公司股票市场价格的情形。因此，如果公司股票的交易价格出现不利波动，
同时由于可转债本身的利率较低，公司可转债交易价格也会随之出现波动甚至可
能低于面值。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与
其投资价值严重偏离的现象，从而使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资者必
须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以及可转债特殊的产品特
性，以便作出正确的投资决策。
（六）信用评级风险
联合评级对本次可转换公司债券进行了评级，公司主体信用评级为 AAA，
本次债券信用评级为 AAA，评级展望为稳定。在本次债券存续期限内，联合评
级将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟
踪评级报告。如果由于公司出现以下重大变化，将导致本次债券的信用评级级别
发生变化：（1）公司发生重大亏损或者重大损失；（2）公司发生重大债务和未能
清偿到期重大债务的违约情况；（3）公司减资、合并、分立、解散、申请破产及
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其他涉及债权公司主体变更的决定；（4）公司涉及或可能涉及的重大诉讼；（5）
国家法律、法规规定和证监会、交易所认为必须报告的其他事项。
本次债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产
生一定影响。
九、股市风险
本公司股票在深交所上市、交易，国家经济政策、行业政策、国内外经济形
势、公司经营财务状况、股票供求关系及投资者心理预期等都将影响到股票价格，
都会引起公司股票价格的波动。同时，公司本次发行事项需要一定的时间周期方
能完成，在此期间内公司股票的市场价格可能会出现波动，从而直接或间接地影
响投资者的收益。
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第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
截至 2020 年 6 月 30 日，公司的总股本为 1,347,522,914 股，具体股本结构
如下：
单位：股
序号 股东 股数 比例
1 有限售条件的流通股 308,838 0.02%
2 无限售条件的流通股 1,347,214,076 99.98%
合计 1,347,522,914 100.00%
截至 2020 年 6 月 30 日，公司前十大股东如下：
单位：股
序号 股东名称 持股总数 持股比例
1 冀东发展集团有限责任公司 404,256,874 30.00%
2 北京金隅集团股份有限公司 94,326,501 7.00%
3 香港中央结算有限公司 27,126,961 2.01%
4 全国社保基金一零六组合 23,073,754 1.71%
5 中国银行－易方达稳健收益债券型证券投资基金 22,489,474 1.67%
6 中央汇金资产管理有限责任公司 21,898,000 1.63%
7 董敏 15,711,204 1.17%
8 基本养老保险基金一零零三组合 10,836,573 0.80%
大家资产－工商银行－大家资产－蓝筹精选 5 号集
9 8,418,879 0.62%
合资产管理产品
中国银行股份有限公司－广发聚鑫债券型证券投
10 7,134,939 0.53%
资基金
合计 635,273,159 47.14%
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二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
（二）重要权益投资情况
1、发行人全资及控股子公司情况
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人纳入合并报表范围的二级子公司共 50 家，
基本情况如下：
主要 持股
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 比例
唐山冀东水 汽车修理；汽车配件批发、 同一控制
唐山市丰润 唐山市
泥汽车运输 零售；普通货运；水泥、熟 100.00% 下企业合
区 丰润区
有限公司 料装卸 并取得
唐山冀昌塑 河北省 同一控制
河北省唐山 塑料门窗及其他塑料制品、
料制品有限 唐山市 75.00% 下企业合
市唐马路 水泥编织袋的生产销售
公司 唐马路 并取得
陕西省 同一控制
冀东水泥铜 陕西省铜川
铜川市 水泥及水泥制品制造、销售 100.00% 下企业合
川有限公司 市耀州区
耀州区 并取得
唐山市鑫研 河北省唐山 河北省 经销水泥、矿渣、石粉、石 非同一控
95.00%
建材有限公 市丰南区 唐山市 渣、钢材、陶瓷、建材（不 制下企业
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主要 持股
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 比例
司 丰南区 含木材和石灰）等 合并取得
吴堡冀东特 非同一控
陕西省吴堡 陕西省
种水泥有限 水泥制造 100.00% 制下企业
县 吴堡县
公司 合并取得
河北省 石灰岩开采；石子加工、白 非同一控
易县鑫海矿 河北省保定
保定市 灰加工；石料、白灰、石渣 100.00% 制下企业
业有限公司 市易县
易县 销售 合并取得
中国建筑材 货物专用运输（罐式）；销
北京市 非同一控
料北京散装 北京市大兴 售矿粉、粉煤灰、钢材、木
大兴区 100.00% 制下企业
水泥有限公 区黄村镇 材、水泥；仓储服务，租赁
黄村镇 合并取得
司 机械（不含汽车）
冀东水泥吉 吉林省 通过设立
吉林省吉林
林有限责任 吉林市 水泥及水泥制品制造、销售 100.00% 或投资等
市昌邑区
公司 昌邑区 方式取得
辽宁省
通过设立
沈阳冀东水 辽宁省沈阳 沈阳市
水泥及水泥制品制造、销售 100.00% 或投资等
泥有限公司 市苏家屯区 苏家屯
方式取得
区
内蒙古冀东 内蒙古 通过设立
内蒙古自治 水泥、水泥熟料的生产和销
水泥有限责 自治区 100.00% 或投资等
区武川县 售
任公司 武川县 方式取得
通过设立
辽阳冀东水 辽宁省辽阳 辽宁省
水泥、熟料的生产和销售 100.00% 或投资等
泥有限公司 市 辽阳市
方式取得
内蒙古
内蒙古亿利 通过设立
内蒙古自治 自治区 水泥、熟料及相关建材产品
冀东水泥有 59.00% 或投资等
区达拉特旗 达拉特 的制造、销售
限责任公司 方式取得
旗
唐山市盾石 河北省 软件、总包信息化工程项目、 通过设立
河北省唐山
信息技术有 唐山市 管理咨询计算机及相关配 100.00% 或投资等
市丰润区
限公司 丰润区 件、耗材 方式取得
唐山冀东职 河北省 通过设立
河北省唐山 维修电工、机修钳工、焊工、
业技能培训 唐山市 100.00% 或投资等
市丰润区 水泥窑巡检工等培训
学校 丰润区 方式取得
冀东水泥丰 河北省 通过设立
河北省唐山 水泥、熟料及相关建材产品
润有限责任 唐山市 100.00% 或投资等
市丰润区 的制造、销售
公司 丰润区 方式取得
冀东水泥璧 通过设立
重庆市璧山 重庆市
山有限责任 水泥熟料制造、销售 100.00% 或投资等
县 璧山县
公司 方式取得
冀东水泥重 通过设立
重庆市合川 重庆市
庆合川有限 水泥及水泥制品制造、销售 100.00% 或投资等
区 合川区
责任公司 方式取得
内蒙古
冀东水泥阿 通过设立
内蒙古自治 自治区
巴嘎旗有限 水泥及水泥制品制造、销售 100.00% 或投资等
区阿巴嘎旗 阿巴嘎
责任公司 方式取得
旗
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
主要 持股
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 比例
冀东水泥重 通过设立
重庆市江津 重庆市 水泥、熟料及相关建材产品
庆江津有限 55.00% 或投资等
区 江津区 的制造、销售
责任公司 方式取得
内蒙古 通过设立
包头冀东水 内蒙古自治 经营水泥、熟料及石灰石的
自治区 100.00% 或投资等
泥有限公司 区达茂旗 生产制造、销售
达茂旗 方式取得
辽阳冀东恒 通过设立
辽宁省辽阳 辽宁省
盾矿业有限 石灰石碎石加工；销售 100.00% 或投资等
市 辽阳市
公司 方式取得
重庆金隅冀
重庆市璧山 重庆市 普通货运；销售水泥、熟料、
东水泥贸易 100.00% 投资设立
县 璧山县 混凝土、矿产品等
有限公司
乌兰察
内蒙古伊东 乌兰察布市 通过设立
布市卓 水泥、熟料及相关建材产品
冀东水泥有 卓资县旗下 59.00% 或投资等
资县旗 的制造、销售
限公司 营 方式取得
下营
唐山冀东资 河北省 资源综合利用相关技术开
河北省唐山 通过设立
源综合利用 唐山市 发、转让、服务；水渣、钢
市曹妃甸工 100.00% 或投资等
发展有限公 曹妃甸 渣、粉煤灰等的资源开发、
业区 方式取得
司 工业区 生产、销售
陕西省 水泥、水泥熟料及矿粉的生 通过设立
米脂冀东水 陕西省榆林
榆林市 产和销售；设备维修；相关 61.00% 或投资等
泥有限公司 市米脂县
米脂县 技术咨询服务 方式取得
阳泉冀东物 山西省 货物专用运输；销售水泥、 通过设立
山西省阳泉
流贸易有限 阳泉市 水泥熟料、水泥添加剂、水 100.00% 或投资等
市郊区
公司 郊区 泥制品、铝矾土、石灰石等 方式取得
山东冀东胜 山东省 通过设立
山东省寿光
潍建材有限 寿光市 销售、建材、货物仓储 51.00% 或投资等
市羊口镇
公司 羊口镇 方式取得
陕西省 公路运输、装卸搬运；汽车、
陕西冀东物 陕西省宝鸡 通过设立
宝鸡市 工程机械及液化天然气设备
流服务有限 市陈仓物流 100.00% 或投资等
陈仓物 维修；建筑材料、砂石骨料、
公司 园区 方式取得
流园区 煤炭、液化天然气设备销售
唐县冀东物 河北省 货物运输；货物配载；物流 通过设立
河北省保定
流服务有限 保定市 仓储；矿渣、水泥熟料、建 100.00% 或投资等
市唐县
公司 唐县 材销售；三类机动车维修 方式取得
烟台冀东润 烟台市 同一控制
烟台市开发 水泥、超细矿渣粉的研发、
泰建材有限 开发区 51.00% 下企业合
区珠江路 矿粉、水泥熟料的销售
公司 珠江路 并取得
河北省
唐县冀东燃 河北省保定 通过设立
保定市
气销售有限 市唐县白合 天然气销售 100.00% 或投资等
唐县白
公司 村 方式取得
合村
道路普通货物运输；各种大
永吉县 宗原材料、大型设备装卸、 通过设立
吉林冀东物 永吉县西阳
西阳镇 搬运；机械设备租赁；汽车 100.00% 或投资等
流有限公司 镇内
内 配件、钢材、五金、机械等 方式取得
仓储、销售
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主要 持股
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 比例
水泥及水泥制品、水泥熟料、
金隅冀东水 吉林省 通过设立
吉林省吉林 水泥添加剂、混凝土及混凝
泥吉林经贸 吉林市 100.00% 或投资等
市昌邑区 土制品、混凝土添加剂 仓
有限公司 昌邑 方式取得
储服务 道路运输
普通货物运输、货物专用运
陕西金隅冀 西安经 输、煤炭、水泥及水泥制品、 通过设立
西安经济技
东水泥经贸 济技术 水泥添加剂、水泥熟料、混 100.00% 或投资等
术开发区
有限公司 开发区 凝土及混凝土制品、混凝土 方式取得
外加剂等
烟台金隅冀 水泥及水泥制品、矿渣、混
山东省 通过设立
东水泥沿海 山东省烟台 凝土及混凝土制品、建筑材
烟台市 100.00% 或投资等
经贸有限公 市芝罘区 料；货物和技术进出口，普
芝罘区 方式取得
司 通货运、仓储服务
水泥及水泥制品、水泥添加
辽宁金隅冀 辽宁省 通过设立
辽宁省沈阳 剂、水泥熟料、混凝土及混
东水泥贸易 沈阳市 100.00% 或投资等
市浑南区 凝土制品、混凝土外加剂、
有限公司 浑南区 方式取得
仓储服务、普通道路运输等
水泥及水泥制品、水泥添加
剂、水泥熟料、混凝土及混
山西省
太原金隅冀 凝土制品、混凝土外加剂、 通过设立
山西省太原 太原市
东水泥经贸 煤炭、建筑材料、机电设备 100.00% 或投资等
市杏花岭区 杏花岭
有限公司 及配件、煤矸石及制品销售； 方式取得
区
道路普通货物运输；普通货
运代理、仓储
普通货运、货物专用运输；
内蒙古 煤炭、水泥及水泥制品、水
内蒙古金隅 内蒙古自治 自治区 泥添加剂、水泥熟料、混凝 通过设立
冀东水泥经 区呼和浩特 呼和浩 土及混凝土制品、混凝土外 100.00% 或投资等
贸有限公司 市回民区 特市回 加剂、建筑材料、机电设备 方式取得
民区 及配件等销售；国内货运代
理、仓储服务
包头金隅冀 通过设立
包头市九原 包头市
东水泥营销 水泥及水泥制品等销售 100.00% 或投资等
区 九原区
有限公司 方式取得
金隅冀东水
通过设立
泥（唐山） 河北省唐山 河北省 硅酸盐、水泥、熟料等制作
52.91% 或投资等
有限责任公 市 唐山市 销售
方式取得
司
广宗县金隅
河北省广宗 河北省 收购股权
冀东水泥有 水泥、混凝土生产、销售 100.00%
县 广宗县 取得
限公司
宁晋县金隅
河北省宁晋 河北省 水泥,生产（限水泥熟料粉磨 收购股权
冀东水泥有 70.00%
县 宁晋县 生产）、水泥销售 取得
限公司
清河县金隅
河北省清河 河北省 收购股权
冀东水泥有 水泥生产、销售 100.00%
县 清河县 取得
限公司
唐山市金石 唐山市丰润 唐山市 熟料、水泥销售；建筑材料 48.98% 通过设立
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主要 持股
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 比例
联合水泥产 区 丰润区 （不含石灰）、矿粉、五金、 或投资等
业发展有限 机械设备、电子产品（不含 方式取得
公司 电子出版物）、化工产品（不
含危险化学品）销售；招标
代理服务；普通货运；贸易
咨询服务；财务咨询；企业
形象策划服务；人力资源管
理咨询服务
收集、贮存、处置有毒有害
废弃物；技术开发、技术咨
北京金隅红
询；批发润滑油；批发机械 同一控制
树林环保技 北京市昌平 北京市
设备；环保设施运营技术服 100.00% 下企业合
术有限责任 区 昌平区
务；大罐清洗；批发回收萃 并取得
公司
取的燃料油；批发化工产品
（不含危险化学品）
保定太行和 环保技术开发、咨询、推广 同一控制
保定市
益环保科技 保定市易县 服务；水泥熟料、水泥及水 75.00% 下企业合
易县
有限公司 泥制品生产、销售 并取得
同一控制
岚县金隅水 山西省 石灰岩露天开采、加工、销
山西省岚县 80.00% 下企业合
泥有限公司 岚县 售；水泥生产、销售
并取得
沁阳市
沁阳金隅冀 同一控制
沁阳市沁北 沁北工 水泥、熟料、脱硫剂、建筑
东环保科技 86.60% 下企业合
工业集聚区 业集聚 材料的生产和销售
有限公司 并取得
区
河北省 生产、销售：水泥、熟料；
同一控制
宣化金隅水 河北省张家 张家口 建筑材料、脱硫石膏、粉煤
65.00% 下企业合
泥有限公司 口市桥东区 市桥东 灰销售；高炉渣粉加工、销
并取得
区 售
内蒙古 普通货物运输，专用运输； 非同一控
包钢冀东水 内蒙古自治
自治区 冶金渣微粉生产与销售；水 70.00% 制下企业
泥有限公司 区包头市
包头市 泥生产与销售 合并取得
2、全资及控股子公司主要财务数据
2019 年和 2020 年上半年，发行人纳入合并报表范围的二级子公司主要财务
数据如下：
（1）2020 年上半年主要财务数据
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2020 年 1-6 月
子公司名称
资产总计 所有者权益 营业收入 净利润
唐山冀东水泥汽车运输有限公司 22,659.48 946.01 23,526.42 -648.69
唐山冀昌塑料制品有限公司 4,152.55 -301.33 2,521.02 -128.99
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2020 年 6 月 30 日 2020 年 1-6 月
子公司名称
资产总计 所有者权益 营业收入 净利润
冀东水泥铜川有限公司 244,198.75 107,565.22 62,800.15 8,842.95
唐山市鑫研建材有限公司 16,269.64 -2,251.10 3,078.42 -1,424.33
吴堡冀东特种水泥有限公司 15,620.98 4,198.34 -19.44 -782.23
易县鑫海矿业有限公司 15,620.98 4,198.34 -19.44 -782.23
中国建筑材料北京散装水泥有限公
4,278.51 -440.05 77.77 234.50
司
冀东水泥吉林有限责任公司 23,698.64 20,908.37 1,809.10 -1.40
沈阳冀东水泥有限公司 19,355.40 4,030.93 11,886.69 -129.48
内蒙古冀东水泥有限责任公司 102,271.46 -31,464.76 12,484.55 -6,690.51
辽阳冀东水泥有限公司 31,427.26 1,035.76 6,775.66 -869.26
内蒙古亿利冀东水泥有限责任公司 30,475.78 23,078.54 9,578.09 1,846.37
唐山市盾石信息技术有限公司 4,735.19 2,048.61 2,226.11 602.31
唐山冀东职业技能培训学校 0.84 0.84 - -0.02
冀东水泥丰润有限责任公司 16,275.74 -4,442.13 206.41 -975.86
冀东水泥璧山有限责任公司 106,362.01 39,514.08 29,846.49 5,809.38
冀东水泥重庆合川有限责任公司 100,844.86 35,284.93 27,729.04 4,422.84
冀东水泥阿巴嘎旗有限责任公司 55,490.93 -18,737.49 6,537.96 -48.85
冀东水泥重庆江津有限责任公司 110,234.82 -18,797.29 31,586.47 2,637.71
包头冀东水泥有限公司 78,352.82 -38,084.64 8,745.05 -2,239.67
辽阳冀东恒盾矿业有限公司 33,212.90 -13,571.56 1,408.48 -1,766.01
重庆金隅冀东水泥贸易有限公司 17,962.23 3,842.42 89,156.50 59.47
内蒙古伊东冀东水泥有限公司 47,737.80 11,512.94 4,623.25 -2,291.18
唐山冀东资源综合利用发展有限公
10,976.67 3,631.64 6,102.37 -343.18
司
米脂冀东水泥有限公司 55,064.76 20,299.52 9,037.51 638.07
阳泉冀东物流贸易有限公司 4,965.84 3,417.87 2,588.65 90.84
山东冀东胜潍建材有限公司 3,907.49 1,874.88 1,084.42 -43.83
陕西冀东物流服务有限公司 10,988.64 8,238.20 6,668.60 295.40
唐县冀东物流服务有限公司 514.64 -1,646.14 3.02 -135.58
烟台冀东润泰建材有限公司 19,199.10 3,309.34 5,050.66 -569.37
唐县冀东燃气销售有限公司 243.75 93.57 - -7.63
吉林冀东物流有限公司 4,906.34 -2,171.67 5,278.90 1.85
金隅冀东水泥吉林经贸有限公司 23,274.31 687.34 56,219.62 -85.97
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2020 年 6 月 30 日 2020 年 1-6 月
子公司名称
资产总计 所有者权益 营业收入 净利润
陕西金隅冀东水泥经贸有限公司 10,013.42 1,811.61 61,872.29 -65.41
烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公
19,416.66 5,801.06 78,163.35 417.96
司
辽宁金隅冀东水泥贸易有限公司 4,820.69 2,965.15 11,858.61 39.74
太原金隅冀东水泥经贸有限公司 12,209.50 748.06 65,724.58 193.72
内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司 8,120.56 4,726.71 13,069.65 -91.36
包头金隅冀东水泥营销有限公司 8,846.53 4,803.27 18,011.78 38.97
金隅冀东水泥（唐山）有限责任公
4,348,090.56 2,748,937.75 1,121,095.04 152,648.67
司
广宗县金隅冀东水泥有限公司 20,693.18 2,883.21 14,195.20 331.66
宁晋县金隅冀东水泥有限公司 4,030.37 1,573.71 3,819.17 106.06
清河县金隅冀东水泥有限公司 8,556.81 3,958.57 4,294.35 2.45
唐山市金石联合水泥产业发展有限
3,801.70 1,046.36 27,056.14 84.92
公司
北京金隅红树林环保技术有限责任
398,269.48 261,953.11 60,815.29 9,046.51
公司
保定太行和益环保科技有限公司 58,522.28 31,512.21 21,170.46 2,976.70
岚县金隅水泥有限公司 30,944.86 3,285.60 5,988.74 -984.72
沁阳市金隅水泥有限公司 47,228.08 15,545.88 13,998.34 1,230.26
宣化金隅水泥有限公司 48,685.38 -22,673.26 9,181.43 -3,772.63
包钢冀东水泥有限公司 40,092.71 21,432.08 4,867.95 -600.84
（2）2019 年主要财务数据
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2019 年度
子公司名称 所有者
资产总计 营业收入 净利润
权益
唐山冀东水泥汽车运输有限公司 20,029.77 1,554.72 34,036.87 -284.41
唐山冀昌塑料制品有限公司 3,634.06 -172.34 5,744.48 -707.44
冀东水泥铜川有限公司 186,821.66 81,003.49 134,685.87 10,897.43
唐山市鑫研建材有限公司 18,471.47 -894.45 16,707.78 -1,351.92
吴堡冀东特种水泥有限公司 20,770.29 9,598.66 480.58 -3,994.98
易县鑫海矿业有限公司 11,910.25 4,690.56 7,803.52 948.94
中国建筑材料北京散装水泥有限公
2,207.71 -1,850.38 160.73 -482.05
司
冀东水泥吉林有限责任公司 24,341.58 20,909.77 6,035.69 465.55
48
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2019 年 12 月 31 日 2019 年度
子公司名称 所有者
资产总计 营业收入 净利润
权益
沈阳冀东水泥有限公司 19,677.18 4,160.40 25,496.87 -989.97
内蒙古冀东水泥有限责任公司 104,981.26 -24,650.44 47,486.12 -9,501.55
辽阳冀东水泥有限公司 32,195.97 1,905.02 17,663.98 -2,243.05
内蒙古亿利冀东水泥有限责任公司 30,002.86 23,232.17 21,038.98 3,349.74
唐山市盾石信息技术有限公司 4,526.97 1,846.30 5,283.85 1,028.74
唐山冀东职业技能培训学校 0.86 0.86 - -0.02
冀东水泥丰润有限责任公司 17,143.79 -3,466.27 857.04 -9,457.23
冀东水泥璧山有限责任公司 113,323.25 33,601.87 78,420.05 14,682.85
冀东水泥重庆合川有限责任公司 95,913.07 30,801.83 71,651.13 13,564.87
冀东水泥阿巴嘎旗有限责任公司 56,299.88 -18,687.22 22,114.27 3,202.14
冀东水泥重庆江津有限责任公司 116,730.81 -21,447.34 83,921.11 19,104.56
包头冀东水泥有限公司 79,390.92 -35,811.53 26,337.57 -420.96
辽阳冀东恒盾矿业有限公司 33,323.31 -11,911.00 1,002.88 -5,197.14
重庆金隅冀东水泥贸易有限公司 24,091.90 3,782.96 237,126.15 106.03
内蒙古伊东冀东水泥有限公司 49,420.03 13,798.55 14,781.37 -1,997.10
唐山冀东资源综合利用发展有限公
14,765.51 1,974.82 30,699.77 -4,246.83
司
米脂冀东水泥有限公司 56,332.88 21,661.45 24,659.65 3,395.78
阳泉冀东物流贸易有限公司 5,587.10 3,327.02 5,879.24 63.06
山东冀东胜潍建材有限公司 3,813.89 1,918.71 307.96 -361.84
陕西冀东物流服务有限公司 10,987.12 8,738.44 14,938.87 917.66
唐县冀东物流服务有限公司 691.27 -1,510.55 16.23 -519.22
烟台冀东润泰建材有限公司 19,761.95 3,878.71 18,639.23 125.78
唐县冀东燃气销售有限公司 251.42 101.20 - -3.87
吉林冀东物流有限公司 4,085.14 -2,173.52 9,981.27 1.26
金隅冀东水泥吉林经贸有限公司 6,832.54 773.31 185,517.87 81.68
陕西金隅冀东水泥经贸有限公司 6,781.10 1,877.02 142,631.35 433.38
烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公
7,588.87 883.10 122,578.84 151.38
司
辽宁金隅冀东水泥贸易有限公司 5,935.45 2,925.41 28,696.11 -85.24
太原金隅冀东水泥经贸有限公司 6,851.78 554.35 146,605.99 108.30
内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司 8,006.87 4,818.07 39,893.88 -74.27
包头金隅冀东水泥营销有限公司 6,486.86 4,764.30 30,254.11 -107.20
49
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2019 年 12 月 31 日 2019 年度
子公司名称 所有者
资产总计 营业收入 净利润
权益
金隅冀东水泥（唐山）有限责任公
4,181,860.64 2,836,344.14 2,790,535.72 425,049.53
司
广宗县金隅冀东水泥有限公司 20,911.36 2,520.22 32,695.02 1,346.79
宁晋县金隅冀东水泥有限公司 3,973.53 1,460.78 8,197.59 59.64
清河县金隅冀东水泥有限公司 8,291.97 3,955.24 8,501.23 94.33
唐山市金石联合水泥产业发展有限
4,222.77 961.43 38,255.14 94.94
公司
北京金隅红树林环保技术有限责任
413,881.17 270,658.13 141,373.74 26,983.70
公司
保定太行和益环保科技有限公司 63,090.39 38,503.00 55,605.50 11,055.16
岚县金隅水泥有限公司 32,508.96 4,270.32 13,737.92 -2,410.67
沁阳市金隅水泥有限公司 46,226.88 14,315.62 29,733.93 3,765.83
宣化金隅水泥有限公司 50,669.62 -18,900.64 25,358.39 -4,766.75
包钢冀东水泥有限公司 41,385.67 22,032.92 17,487.25 -146.22
3、关于金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司
2017 年 12 月 28 日，发行人召开第八届董事会第三次会议，审议通过了关
于出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易相关议案，并同意签署交易相关协
议；同日，金隅集团召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过了交易的相关
事宜，并同意签署交易相关协议。金隅集团以北京金隅水泥经贸有限公司等 10
家公司的股权，发行人以所持有的冀东水泥滦县有限责任公司等 20 家公司的股
权及唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司等 2 家分公司的资产出资，双方共同
组建合资公司。合资公司组建后，发行人拥有合资公司控股权。
2018 年 2 月 7 日，发行人召开第八届董事会第五次会议，审议通过了重大
资产重组方案相关议案，并同意签署交易相关协议；同日，金隅集团召开第四届
董事会第二十六次会议,审议通过了交易的相关事宜，并同意签署交易相关协议。
2018 年 2 月 28 日，发行人召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了
重大资产重组方案相关议案及交易相关协议。2018 年 3 月 29 日，金隅集团召开
2018 年第一次临时股东大会，审议通过了重大资产重组方案相关议案及交易相
关协议。
2018 年 5 月 31 日，发行人收到中国证监会《关于核准唐山冀东水泥股份有
50
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
限公司重大资产重组的批复》（证监许可[2018]887 号），本次交易获得中国证监
会核准。2018 年 6 月 1 日，金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司工商注册完成。
金隅集团出资资产明细如下：
序号 公司名称 合资公司持股比例
1 北京金隅水泥经贸有限公司 100.00%
2 河北金隅鼎鑫水泥有限公司 100.00%
3 邯郸金隅太行水泥有限责任公司 92.63%
4 曲阳金隅水泥有限公司 90.00%
5 承德金隅水泥有限责任公司 85.00%
6 广灵金隅水泥有限公司 100.00%
7 博爱金隅水泥有限公司 95.00%
8 四平金隅水泥有限公司 52.00%
9 北京金隅红树林环保科技有限责任公司 51.00%
10 北京金隅水泥节能科技有限责任公司 100.00%
发行人出资资产明细如下：
序号 公司名称 合资公司持股比例
1 唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司 100.00%
2 唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司 100.00%
3 唐山冀东水泥三友有限公司 85.02%
4 承德冀东水泥有限责任公司 100.00%
5 山西双良鼎新水泥有限公司 60.00%
6 昌黎冀东水泥有限公司 69.00%
7 灵寿冀东水泥有限责任公司 59.00%
8 冀东水泥磐石有限责任公司 100.00%
9 冀东水泥扶余有限责任公司 100.00%
10 天津冀东水泥有限公司 91.00%
11 唐山冀东水泥外加剂有限责任公司 100.00%
12 冀东水泥滦县有限责任公司 67.5861%
13 冀东水泥永吉有限责任公司 100.00%
14 冀东海天水泥闻喜有限责任公司 60.00%
15 大同冀东水泥有限责任公司 100.00%
16 唐县冀东水泥有限责任公司 100.00%
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 公司名称 合资公司持股比例
17 涞水冀东水泥有限责任公司 100.00%
18 唐山冀东启新水泥有限责任公司 100.00%
19 平泉冀东水泥有限责任公司 100.00%
20 阳泉冀东水泥有限责任公司 100.00%
21 深州冀东水泥有限责任公司 100.00%
22 张家口冀东水泥有限责任公司 66.00%
2019 年 1 月 9 日，发行人召开第八届董事会第十七次会议，审议通过了关
于重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易相关议案，并同意签署交易相关
协议；同日，金隅集团召开第五届董事会第五次会议，审议通过了交易相关议案，
并同意签署交易相关协议。金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公
司的股权出资，冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及
248,174.97 万元现金出资，双方共同向金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司增资。
同时，冀东水泥以 153,686.79 万元现金向金隅集团购买其所持左权金隅水泥有限
公司等 7 家公司股权。
2019 年 1 月 29 日，发行人召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了
交易相关议案，并同意签署交易相关协议。
截至 2019 年 3 月 25 日，相关资产和股权过户已完成。
金隅集团出资资产具体如下：
序号 金隅集团出资资产
1 赞皇金隅水泥有限公司 100.00%股权
2 北京金隅琉水环保科技有限公司 100.00%股权
3 天津金隅振兴环保科技有限公司 62.09%股权
4 涿鹿金隅水泥有限公司 100.00%股权
5 张家口金隅水泥有限公司 100.00%股权
6 邢台金隅咏宁水泥有限公司 60.00%股权
7 河北太行华信建材有限责任公司 100.00%股权
冀东水泥出资资产具体如下：
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 冀东水泥出资资产
1 临澧冀东水泥有限公司 99.28%股权
2 唐山冀水物业服务有限公司 100.00%股权
3 冀东水泥（烟台）有限责任公司 100.00%股权
4 冀东水泥凤翔有限责任公司 90.00%股权
5 冀东水泥黑龙江有限公司 100.00%股权
6 248,174.97 万元现金
截至 2019 年 12 月 31 日，金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司注册资本 40
亿元，经营范围：硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售；塑料编织袋
加工、销售；水泥设备制造、销售、安装及维修；煤炭批发；相关技术咨询、服
务、普通货运，货物专用运输（罐式）；经营本企业自产产品及技术的出口业务；
经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的
进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外）；经营进料加工和“三
来一补”业务；在规定的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石销售。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（上述经营范围以工商登
记为准）。
最近一年及一期，金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司主要财务数据如下：
单位：万元
主要财务数据 总资产 净资产 营业收入 净利润
2019 年 12 月 31 日/
4,181,860.64 2,836,344.14 2,790,535.72 425,049.53
2019 年
2020 年 6 月 30 日/
4,348,090.56 2,748,937.75 1,121,095.04 152,648.67
2020 年 1-6 月
4、发行人主要合营、联营公司情况
截至 2020 年 6 月 30 日，公司主要合营、联营公司基本情况如下：
单位：万元
序号 公司名称 注册地 注册资本 持股比例
1 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 宝鸡市 48,987.52 48.11%
2 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 咸阳市 45,896.00 50.00%
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有
3 唐山市 401,584.25 30.00%
限公司
（1）冀东海德堡（扶风）水泥有限公司
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截至 2020 年 6 月 30 日，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司注册资本 4.90
亿元，主营业务为水泥及熟料的生产与销售。
最近一年及一期，该公司主要财务数据如下：
单位：万元
主要财务数据 总资产 净资产 营业收入 净利润
2019 年 12 月 31 日/
105,410.02 85,513.40 113,661.13 34,668.79
2019 年
2020 年 6 月 30 日/
92,155.17 67,545.89 49,870.03 17,123.14
2020 年 1-6 月
（2）冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司
截至 2020 年 6 月 30 日，冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司注册资本 4.59
亿元，主营业务为水泥及水泥制品的制造和销售。
最近一年及一期，该公司主要财务数据如下：
单位：万元
主要财务数据 总资产 净资产 营业收入 净利润
2019 年 12 月 31 日/
116,160.38 91,589.91 126,492.23 44,729.27
2019 年
2020 年 6 月 30 日/
112,395.66 66,942.60 54,337.77 20,325.67
2020 年 1-6 月
（3）金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司
截至 2020 年 6 月 30 日，注册资本 40.16 亿元，主营业务为预拌商品混凝土、
砂浆生产销售运输。
最近一年及一期，该公司主要财务数据如下：
单位：万元
主要财务数据 总资产 净资产 营业收入 净利润
2019 年 12 月 31 日/
793,660.33 149,477.02 653,297.92 -23,842.55
2019 年
2020 年 6 月 30 日/
803,988.23 152,651.78 226,176.99 3,198.76
2020 年 1-6 月
三、控股股东和实际控制人基本情况
（一）控制关系
截至 2020 年 6 月 30 日，公司控股股东与实际控制人对公司的控制关系如下
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
图所示：
（二）控股股东基本情况
截至 2020 年 6 月 30 日，冀东集团持有公司 30.00%股份，为公司的控股股
东。冀东集团基本情况如下：
公司名称 冀东发展集团有限责任公司
法定代表人 周承巍
成立日期 1996年9月16日
注册资本 24.80亿元
通过控股、参股、兼并、租赁运营资本；熟料、水泥、水泥制品、混凝
土、石灰石、建材（木材、石灰除外）、黑色金属材料及金属矿产品、
电子产品、化工产品（涉及行政许可项目除外）、化肥、石油焦、五金、
交电、水泥机械设备、塑料及橡胶制品、石膏及其制品、食用农产品、
钢材、针纺织品批发、零售；货物及技术进出口业务（国家限定或禁止
的项目除外）；普通货运；对外承包工程：承包与其实力、规模、业绩
经营范围 相适应的国外工程项目、对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；
煤炭批发；装备工程制造、安装、调试技术咨询；露天建筑用白云岩开
采（限玉田，取得资质后方可开采）；以下限分支经营：骨料、建材、
砼结构构件、耐火材料制品、石膏、水泥制品、混凝土外加剂、水泥助
磨剂、浇注料及其他外加剂生产、销售；新材料技术推广服务。（以上
各项涉及国家专项审批的未经批准不得经营）（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
根据安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具的安永华明（2020）审字
第 61300016_E01 号，按合并财务报表口径，截至 2019 年 12 月 31 日，冀东集团
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资产总额为 753.20 亿元，负债总额为 475.98 亿元，2019 年实现营业收入 528.50
亿元，利润总额 255.98 亿元，净利润 41.96 亿元。截至 2020 年 6 月 30 日，冀东
集团资产总额为 751.90 亿元，负债总额为 477.72 亿元，2020 年上半年实现营业
收入 250.92 亿元，利润总额 22.77 亿元，净利润 16.77 亿元。以上 2020 年上半
年财务数据未经审计。
冀东集团是一家水泥生产、装备工程、工程设计与建设等多业并举，布局京、
津、冀、辽、吉、蒙、陕、晋、湘、渝、鲁等 13 省（自治区、直辖市），并向国
际化迈进的大型综合企业集团。
（三）实际控制人基本情况
截至 2020 年 6 月 30 日，北京市国资委持有北京国有资本经营管理中心 100%
股权，北京国有资本经营管理中心持有金隅集团 44.93%股权，金隅集团直接持
有发行人 7%股权，并通过控股子公司冀东集团间接持有发行人 30.00%股权。因
此，北京市国资委通过上述企业合计控制发行人 37%股权，为发行人的实际控制
人。
北京市国资委是根据中共中央、国务院批准的北京市人民政府机构改革方案
和《北京市人民政府关于机构设置的通知》（京政发〔2009〕2 号）以及《关于
印发〈北京市机构改革实施方案〉的通知》（京发〔2018〕31 号）设立的机构，
是北京市人民政府授权代表国家履行国有资产出资人职责的市政府直属特设机
构。
四、公司的历史沿革
（一）1994 年，公司设立
冀东水泥系经河北省体改委冀体改委股字[1993]72 号文批准，于 1994 年 5
月 8 日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已更名为冀东发展集团有限责任公司）
作 为 发 起人 ， 以 定向 募 集方 式 设立 的 股份 有 限 公司 。 设立 时 公司 总 股本 为
323,601,400 股。其中河北省冀东水泥（集团）公司以其主要生产经营性资产出
资，认购发起人国家股 302,000,000 股，占冀东水泥总股本的 93.33%；其他法人
以现金出资认购定向募集法人股 13,629,600 股，占总股本的 4.21%；内部职工以
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
现金出资认购内部职工股 7,971,800 股，占总股本的 2.46%。
（二）1995 年，股利分配
1995 年 1 月 23 日，经 1994 年年度股东大会批准，公司对 1994 年度股利进
行分配：国家股每 10 股送 0.543 股，并派发现金 3.31 元；定向募集法人股和内
部职工股每 10 股派发现金 4.20 元。该次股利分配后，股本总额变更为 340,000,000
股。
（三）1996 年，公司股票发行和上市
1996 年 5 月，经中国证监会证监发审字[1996]60 号文批准，公司按每股 5.38
元价格向社会公开发行 60,000,000 股社会公众股（A 股）。发行后公司股本总额
变更为 400,000,000 股。1996 年 6 月 14 日，公司社会公众股在深圳证券交易所
正式挂牌上市。
（四）1997 年，配股
1997 年 7 月，经中国证监会证监上字[1997]41 号文批准，公司以每股 5 元
的价格，以 1996 年年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售新股。
实际配股总股数为 52,445,340 股，其中：冀东集团认购 5,000,000 股，定向募集
法人股股东认购 53,800 股，内部职工股股东认购 2,391,540 股，转配股 27,000,000
股，流通股股东认购 18,000,000 股。配股后股本总额变更为 452,445,340 股。流
通股股东认购的 18,000,000 股于 1997 年 9 月 26 日在深圳证券交易所上市交易。
（五）1998 年，实施资本公积转增股本
1998 年 5 月，经 1997 年年度股东大会批准，公司以 1997 年末总股本为基
数，按 10:8 比例由资本公积转增股本，转增后总股本变更为 814,401,612 股。
（六）2000 年，配股
2000 年 8 月，经中国证监会证监公司字[2000]81 号文批准，公司以每股 4
元的价格，以 1998 年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售新股。
实际配股总股数为 67,383,938 股，其中：冀东集团认购 5,000,000 股，定向募集
法人股股东认购 87,735 股，转配股股东认购 14,580,000 股；流通股股东认购
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
47,716,203 股。 配股后 股本 总额 变更为 881,785,550 股 。流通 股股 东认购的
47,716,203 股自 2000 年 8 月 31 日起在深圳证券交易所上市交易。
（七）2004 年，配股
2004 年 2 月，经中国证监会证监发行字[2003]120 号文核准，公司以 4.61 元
/股的价格，以 2001 年年末总股本为基数，以每 10:3 股的比例向全体股东配售新
股，配股共计配售股份 80,985,064 股，冀东水泥总股本由 881,785,550 股增至
962,770,614 股。配股获配新增的社会公众股 80,985,064 股于 2004 年 2 月 27 日
上市流通。
（八）2006 年，股权分置改革
2006 年 5 月 24 日，公司实施了非流通股股东向股权登记日登记在册的流通
股股东每 10 股流通股支付 3.2 股对价的股权分置改革方案。实施股权分置改革
后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为 962,770,614 股。
（九）2008 年，非公开发行股票
2008 年 5 月 27 日，经中国证监会证监许可[2008]737 号文核准，公司实施
了非公开发行股票方案，向不超过 10 名的特定对象以 11.83 元/股的价格非公开
发行股份 250,000,000 股，总股本由 962,770,614 股增至 1,212,770,614 股。该次
非公开发行新增的社会公众股 250,000,000 股于 2009 年 7 月 9 日上市流通。
（十）2011 年，非公开发行股票
2011 年 10 月，经中国证监许可[2011]1113 号文核准，公司实施了非公开发
行股票方案，向菱石投资有限公司非公开发行股份 134,752,300 股。公司总股本
增加至 1,347,522,914 股。该次非公开发行的股份于 2012 年 2 月 1 日在深圳证券
交易所上市，2015 年 2 月 11 日上市流通。
（十一）2016 年，公司实际控制人变更
为贯彻落实国家关于“京津冀协同发展”的战略部署，积极响应中央关于供
给侧结构性改革、促进产业优化升级及大气污染防治的政策精神，以化解过剩产
能与优化京津冀产业结构和布局、推动区域性资源整合、推进区域性生态文明建
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
设，2016 年 4 月 15 日，金隅集团与唐山市国资委及本公司控股股东冀东集团签
订了战略重组框架协议，协议约定金隅集团以增资及受让部分少数股权的方式控
股冀东集团。
2016 年 4 月 18 日，唐山市人民政府出具《关于对冀东发展集团有限责任公
司引进战略投资者的批复》（唐政字[2016]31 号）。
2016 年 5 月 30 日，冀东集团与唐山国有资本运营有限公司签署了《冀东发
展集团有限责任公司与唐山国有资本运营有限公司关于唐山冀东水泥股份有限
公司的股份转让协议》，冀东集团拟向唐山国有资本运营有限公司转让其持有的
冀东水泥 7.48%股份，交易完成后冀东集团将持有冀东水泥 30.00%（不超过
30.00%）的股份。
2016 年 5 月 31 日，唐山市国资委、冀东集团与金隅集团签署了《冀东集团
增资扩股协议》，同日，金隅集团与中泰信托有限责任公司签署了《冀东集团股
权转让协议》，交易完成后，金隅集团将获得冀东集团 55.00%的股权，成为冀东
集团控股股东。
2016 年 7 月 2 日，唐山市人民政府出具《关于对冀东集团增资扩股涉及所
属上市公司实际控制人变更的批复》（唐政字[2016]55 号）。
2016 年 7 月 11 日，北京市国资委出具《市国资委出资企业的（重要子企业）
重大事项备案表》（备案编号[2016]1 号）。
2016 年 7 月 18 日，国务院国资委出具《关于冀东发展集团有限责任公司协
议转让所持部分唐山冀东水泥股份有限公司和唐山冀东装备工程股份有限公司
股份有关问题的批复》（国资产权[2016]702 号），同意冀东集团分别将其所持冀
东水泥 10,083.6212 万股股份和唐山冀东装备工程股份有限公司 2,614.8422 万股
股份协议转让给唐山国有资本运营有限公司持有。2016 年 7 月 26 日，金隅集团
收到联交所对股东通函的无异议函；2016 年 8 月 3 日，金隅集团收到联交所的
批准。
2016 年 7 月 26 日，河北省人民政府出具《关于同意冀东发展集团与北京金
隅股份有限公司进行重组有关事项的批复》（冀政字[2016]28 号）。
2016 年 9 月 8 日，国务院国资委出具《关于唐山冀东水泥股份有限公司和
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
唐山冀东装备工程股份有限公司间接转让有关问题的批复》（国资产权【2016】
1023 号）》，国务院国资委同意冀东集团有关增资事项。
2016 年 9 月 19 日，国家市场监督管理总局反垄断局（原商务部反垄断局）
出具《审查决定通知》（商反垄审查函【2016】第 72 号），决定对金隅集团收购
冀东集团股权案不予禁止，从即日起可以实施集中。
2016 年 10 月 11 日，冀东集团就增资扩股和股权转让事宜完成工商变更登
记手续并领取了变更后的营业执照，金隅集团持有冀东集团 55%的股份，正式成
为冀东集团控股股东。公司实际控制人由唐山市国资委变更为北京市国资委。
五、公司的主要业务
冀东水泥是国家重点支持水泥结构调整的 12 家大型水泥企业集团之一、中
国北方最大的水泥生产厂商，通过实施“巩固华北、挺进东北、开拓西北”的“三
北”发展战略及与金隅集团实施两次重大资产重组，年熟料产能达到 1.17 亿吨，
水泥产能达到 1.7 亿吨，市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉
林、重庆等 13 个省（直辖市、自治区），水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
报告期内，公司主营业务分为水泥及水泥熟料制造与销售（以下简称“水泥
制造”）和废物治理两个板块。
六、公司所处行业的基本情况
根据中国证监会 2012 年修订颁布的《上市公司行业分类指引》，发行人所属
行业为制造业中的非金属矿物制品业。
公司涉及的细分行业为非金属矿物制品业和生态保护和环境治理业。
根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，水泥制造行业属于 C 制造业
——C30 非金属矿物制品业——C3011 水泥制造（行业代码 C3011）。根据中国
证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处的水泥制造
行业属于 C 制造业——C30 非金属矿物制品业（行业代码 C30）。
根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，废物治理行业属于 N 水利、
环境和公共设施管理业——N77 生态保护和环境治理业——N7723 固体废物治
理（行业代码 N7723）和 N7724 危险废物治理（行业代码 N7724）。根据中国证
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处的危险废物处
理行业属于 N 水利、环境和公共设施管理业——N77 生态保护和环境治理业（行
业代码 N77）。
（一）水泥制造行业的基本情况
1、行业监管体制及主要法规、政策
（1）行业管理体制
国家发展和改革委员会是我国水泥制造行业的主管部门，主要负责研究拟订
并组织实施水泥行业的发展战略和规划，提出结构调整目标及产业布局；审核水
泥行业的重大项目以及大型企业集团的投资规划；研究拟订、修订水泥行业的产
业政策，起草法规及配套的规章、制度，并监督实施；提出水泥行业的体制改革、
技术进步、投融资、利用外资、金融、贸易、财税政策建议及专项消费政策和配
套措施。
工信部主要负责水泥行业的管理工作；研究国内外水泥市场情况并提出建
议；研究拟订、修订水泥行业的准入标准，并监督实施。
生态环境部（原环境保护部）负责出台水泥行业的环保标准并设置与环保相
关的规划、技术要求，并出具指导性意见。
中国水泥协会是由水泥及相关行业的企业、科研及其他单位自愿组成的全国
性社会团体和自律性组织，主要负责协助政府制定行业发展战略规划、产业政策、
法规政策、行业标准规范，并组织实施推进；办理企业生产经营许可证和相关的
审查工作；在政府和企业间发挥桥梁和纽带作用；组织和协调研发水泥新工艺、
新技术、新产品；导入现代企业管理理论和实践，努力扩大水泥消费市场，拓展
行业发展空间；代表企业加强国际交流，内引外联，开拓国际市场，与国际接轨。
（2）行业相关的主要法规与行业政策
与水泥制造行业相关的法律法规和行业政策主要包括：
时间 颁布单位 政策法规名称 主要内容
生态环境部、发 《京津冀及周边地 明确京津冀及周边地区 2+26 城市
2019 年 10 月 展改革委、工信 区 2019-2020 年秋 全面完成 2019 年环境空气质量改
部等 10 部门 冬季大气污染综合 善目标
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时间 颁布单位 政策法规名称 主要内容
治 理 攻坚 行 动方
案》
严禁备案和新建扩大产能的水泥熟
料、平板玻璃项目。确有必要新建
的，必须实施减量或等量置换，制
《水泥玻璃行业产 定产能置换方案。位于国家规定的
能 置 换 实 施 办法 》 环境敏感区的水泥熟料建设项目，
2018 年 1 月 工信部
（ 工 信 部 原 每建设 1 吨产能须关停退出 1.5 吨
[2017]337 号） 产能；位于其他非环境敏感地区的
新建项目，每建设 1 吨产能须关停
退出 1.25 吨产能；西藏地区的水泥
熟料建设项目执行等量置换
《工业和信息化部
关于印发建材行业
规范建材行业规范条件公告管理程
2017 年 11 月 工信部 规范公告管理办法
序，提升建材行业管理水平
的通知》（工信部原
[2017]278 号）
按照“五位一体”总体布局和“四
个全面”战略布局，牢固树立和贯
彻落实创新、协调、绿色、开放、
《国务院办公厅关 共享的发展理念，抓住产能过剩、
于促进建材工业稳 结构扭曲、无序竞争等关键问题，
增长调结构增效益 在供给侧截长补短、压减过剩产能，
2016 年 5 月 国务院办公厅
的指导意见》 有序推进联合重组，改善企业发展
（国办发〔2016〕 环境，增强企业创新能力，扩大新
34 号） 型、绿色建材生产和应用，积极开
展国际产能合作，优化产业布局和
组织结构，有效提高建材工业的质
量和效益
为落实《国务院关于化解产能严重
过剩矛盾的指导意见》国发〔2013〕
41 号），推进水泥工业结构调整和
《水泥行业规范条
转型升级，强化环保、能耗、质量、
件（2015 年本）》（工
2015 年 1 月 工信部 安全等标准约束，更好地发挥行业
信部公告 2015 年第
规范条件在化解过剩产能、激励技
5 号）
术创新、转变发展方式中的作用，
对《水泥行业准入条件》进行了修
订，形成该文件
方案要求，重点完成对水泥等行业
的产品能源消耗限额标准的制修
订，提出能耗限定值并通过对限定
《工业和信息化部
值要求的提高，促进节能减排技术
印发工业和通信业
改造，淘汰落后技术和产品。对水
节能与综合利用领
2014 年 8 月 工信部 泥落后产能，除了进一步提高生产
域技术标准体系建
规模、工艺、技术淘汰标准外，还
设方案》（工信厅节
要在其他方面制定节能减排达标标
[2014]149 号）
准，不达标者也列入淘汰行列。通
过标准提升，加快淘汰落后技术和
产品，促进行业转型升级
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时间 颁布单位 政策法规名称 主要内容
对《产业结构调整指导目录（2011
年本）（修正）》明确淘汰的利用水
《关于运用价格手 泥立窑、干法中空窑（生产高铝水
国家发改委、工
段促进水泥行业产 泥、硫铝酸盐水泥等特种水泥除
信部、国家国家
2014 年 5 月 业结构调整有关事 外）、立波尔窑、湿法窑生产熟料的
质量监督检验
项的通知》（发改价 企业，其用电价格在现行目录销售
检疫总局
格[2014]880 号） 电价基础上每千瓦时加价 0.40 元。
各地可在上述规定基础上进一步扩
大实施范围，提高加价标准
指出严禁建设新增产能项目并分类
妥善处理在建违规项目、在 2015
《关于化解产能严
年底前完成淘汰水泥（熟料及粉磨
重过剩矛盾的指导
2013 年 10 月 国务院 能力）落后产能 1 亿吨、加快制修
意 见 》（ 国 发
订水泥、混凝土产品标准和相关设
[2013]41 号）
计规范、推广使用高标号水泥和高
性能混凝土并且加强环保准入管理
重点支持优势骨干水泥企业开展跨
《关于加快推进重 地区、跨所有制兼并重组。鼓励水
点行业企业兼并重 泥企业延伸产业链。鼓励水泥企业
2013 年 1 月 工信部 组的指导意见》（工 在做强做大主业的基础上兼并重组
信 部 联 产 业 上下游关联企业，优化物流配送，
[2013]16 号） 整合发展预拌砂浆、商品混凝土及
建筑预制构件产业
新国标将替代 GB16780-2007 标准，
于 2013 年 10 月 1 日起实施，新标
准增加了生料制备工段电耗、熟料
国家质检总局、 《水泥单位产品能 烧成工段煤耗、熟料烧成工段电耗
2012 年 12 月 中国国家标准 源 消 耗 限 额 》 和水泥制备工段电耗 4 个分步能耗
化管理委员会 （GB16780-2012） 指标，将对水泥行业的产业结构调
整、转型升级、控制总量、淘汰落
后产能、规范行业发展起到积极推
动作用
《关于水泥工业节 明确主要目标为到“十二五”末，
能 减 排的 指 导意 全国水泥生产平均可比熟料综合能
2010 年 11 月 工信部
见 》（ 工 信 部 节 耗小于 114 千克标准煤/吨，水泥综
［2010］582 号） 合能耗小于 93 千克标准煤/吨
《国务院关于促进
明确汽车、钢铁、水泥、机械制造、
企业兼并重组的意
2010 年 8 月 国务院 电解铝、稀土六大行业为推动企业
见》（国发[2010]27
兼并重组的重点行业
号）
2、水泥制造行业发展概况
（1）市场供求情况
水泥是国民经济建设的重要基础原材料，水泥产品广泛应用于工业、农业、
交通、水利、国防、民用等各种类型的建筑工程。水泥行业作为国民经济建设的
传统建筑材料行业，属于典型的投资拉动型行业，与全社会固定资产投资有着十
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分密切的关系。同时，水泥行业属于资源、能源消耗型行业，其发展与石灰石、
煤炭、电力等相关产业的发展状况密切相关。
近年来，我国水泥行业的发展经历了两个阶段。2009 年至 2013 年，高速增
长的全社会固定资产投资带动了中国水泥行业的飞速发展，我国水泥产量由
16.44 亿吨增长至 24.19 亿吨，年复合增长率为 10.14%。2014 年-2019 年，受全
国固定资产投资增速下降和供给侧结构性改革的影响，我国水泥产量快速增长的
时代宣告结束，2019 年我国水泥总产量为 23.30 亿吨，较 2013 年的全国总产量
还有所下降。
数据来源：Wind 资讯
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数据来源：Wind 资讯
（2）行业利润水平
2014 年以来，我国水泥价格呈现出“U”型走势。以高标号（42.5 级散装水
泥）水泥为例，月平均销售价格由 2014 年 1 月的 362 元/吨持续回落到 2016 年 2
月的 227 元/吨，达到本轮调整的最低点。这一阶段水泥价格持续回落的主要原
因包括社会固定资产投资完成额增速回落、全国水泥产能严重过剩、市场竞争失
序导致的不正当竞争、煤炭等原材料价格低迷等。
随后，月平均销售价格持续回暖，截至 2020 年 2 月 29 日，平均销售价格达
到 462.8 元/吨。这一阶段水泥价格持续回升与社会固定资产投资稳定增长、环保
等政策推动、供给侧结构性改革推动行业整合提速、煤炭等原材料价格回升均有
紧密关联。
单位：元/吨
数据来源：Wind 资讯
（3）行业竞争格局
我国水泥市场是一个竞争较为充分的市场。水泥同质化程度较高，销售市场
具有明显的区域特征，其竞争方式主要以区域价格竞争为主，水泥的同质化特性
决定扩大规模是水泥企业获得竞争优势的主要手段。近年来，随着国家加强对水
泥工业的结构性调整，逐步淘汰落后产能，鼓励优势企业兼并重组，产业集中度
日益提高。
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2016 年 8 月，中国建筑材料集团有限公司和中国中材集团有限公司获批合
并，双方重组完成后熟料产能达到 4 亿吨以上；2016 年 4 月，金隅集团和冀东
集团启动了战略重组的步伐，战略重组后，金隅集团成为京津冀区域水泥行业的
绝对龙头； 2018 年 2 月，四川双马向拉法基集团的下属公司拉豪（四川）企业
管理有限公司出售公司持有的部分水泥业务资产。2019 年公司和金隅集团出资
组建合资公司重大资产重组和重大资产购买及共同增资合资公司的实施完毕，金
隅集团将旗下水泥资产全部注入冀东水泥。
我国水泥行业一系列的并购整合说明，国内水泥行业已进入成熟期，行业内
部的竞争将逐渐转变为各大型水泥企业集团之间的竞争。
（4）行业壁垒
① 政策壁垒
目前，国家对水泥行业实施严格的宏观调控，为抑制产能过剩和重复建设、
加快结构调整、引导水泥行业健康发展，对进入水泥行业的企业从资质、规模、
技术装备和政府审批等提出了较高的标准。2016 年 5 月，国务院办公厅下发《关
于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发〔2016〕34 号文），
明确指出严禁新增产能，2020 年底前，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、
平板玻璃建设项目；2017 年底前，暂停实际控制人不同的企业间的水泥熟料、
平板玻璃产能置换。因此，水泥行业具有较高的国家产业政策壁垒。
② 环境壁垒
水泥属于高耗能、高排放、资源依赖型产业，随着国家节能减排力度进一步
加强以及全社会对环境保护的关注提高，水泥企业需满足清洁生产标准。2013
年 6 月，环境保护部发布水泥工业污染防治指导文件，以防治环境污染，保障生
态安全和人体健康，促进技术进步。随着全社会环保意识的提高，国家对水泥生
产的环保要求将日趋严格，对企业的环保投入和清洁生产技术提出了更高的要
求。2014 年 3 月 25 日，环境保护部印发了《关于落实大气污染防治行动计划严
格环境影响评价准入的通知》，对水泥等高耗能行业提出了明确要求，要求进一
步优化产业结构，严控新增产能项目，实行产能等量或减量置换，配套建设高效
脱硫、脱硝、除尘设施，执行大气污染物特别排放限值。2016 年 4 月，环境保
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护部出台《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》，意
见围绕环境保护在供给侧改革中如何发挥积极作用提出了落实措施。2016 年 12
月 25 日，《中华人民共和国环境保护税法》获得十二届全国人大常委会第二十五
次会议表决通过，这是我国第一部推进生态文明建设的单行税法，于 2018 年 1
月 1 日起施行。随着新的环境类法律法规和意见的实施落地，将对淘汰落后产能
起到积极作用。
③ 资金壁垒
水泥行业属于资金密集型产业，设立一座水泥工厂须投入购买生产设备与建
厂的成本较高，且采矿权、土地、运输设备、储存装置与设施需要投入大量资金。
3、水泥制造行业技术水平、经营模式与行业特点
（1）行业技术水平
水泥制造行业属于传统制造业，目前代表行业技术发展水平的主要是新型干
法生产技术。近年来，我国水泥生产新型干法技术迅猛发展。2013 年末，新型
干法熟料产能占全国熟料总产能的比重已超过 95%，其生产技术和装备水平、技
术成熟程度都获得了极大的提升，大型技术装备的水平接近或达到世界先进水
平。2008 年以后国家刺激经济的投资计划拉动了水泥消费需求，水泥投资也得
到快速增长，迎来了新型干法水泥生产线项目建设高潮，其后几年是新型干法水
泥熟料产能集中释放期。
（2）经营模式
水泥行业企业主要采用规模化的经营模式。企业通过不断扩大自身产能，增
加水泥和熟料产品的产量降低每吨产品的成本，实现规模效益，从而提升企业竞
争力。
同时为解决一定区域内单体产能扩张受到销售运输半径的限制，水泥制造企
业也会通过兼并销售半径外区域的企业或在销售半径外新设立生产工厂的方式
提升企业盈利能力。
（3）行业的周期性、区域性、季节性特征
水泥生产计划一般根据实际需求而定，与我国经济增长率、全国固定资产投
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资额、国家基础设施建设发展规划等因素息息相关。所以水泥行业有一定的周期
性。
水泥行业具有很强的区域性特征。受运输条件的制约，水泥销售存在一个合
理的销售半径。一般而言，利用公路运输的水泥产品销售半径约为 200 公里、利
用铁路运输的水泥产品销售半径约为 500 公里，因此水泥行业的竞争基本上属于
区域性的局部竞争。
国内水泥行业的季节性特征体现在其受冬季天气寒冷（冻土期）和雨水季节
的影响：处于上述季节时，水泥行业的下游建筑施工项目一般会出现施工进度的
季节性放缓，从而导致水泥需求量出现下降、生产相应减少。
4、影响行业发展的有利因素和不利因素
（1）有利因素
① 国家产业政策将引导水泥工业健康发展
国家对水泥产业密集的产业调控，将有效的抑制水泥产业产能过剩和重复建
设的现状，对水泥项目建设投资与生产布局条件、生产线规模、工艺与装备、能
源消耗和资源综合利用、环境保护等方面实行高标准将进一步推进水泥产业的结
构调整，提高我国水泥行业的现代化水平，有利于水泥行业的长期健康发展。
② 新一轮基建投资带来新的契机
面对疫情全球流行，中美贸易摩擦、我国经济面临转型升级等重大挑战，各
省份公布了重点项目投资计划，其中陕西、河北、河南等七省共推出 25 万亿重
点投资项目，涵盖产业转型发展、创新驱动、基础设施建设、生态环保等方方面
面。建材行业、尤其是水泥行业将直接受益于新基建投资。
（2）不利因素
中短期内，产业结构调整仍将是水泥行业发展的主要形势。水泥行业集中度
低、企业规模偏小，造成局部区域产能过剩、市场过度竞争。因此，区域产业结
构调整是水泥产业结构调整的重要部分。
5、水泥制造行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
水泥行业的上游产业主要是石灰石、粘土、煤炭、电力能源等行业；水泥下
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游产业主要是需要水泥和混凝土制品的房地产、水利、基础设施建设等固定资产
投资规模较大的行业。中国经济正处于结构调整转型的阶段，水泥制造业的下游
行业，包括工业、制造业、房地产和基础设施建设等都处在产业结构深度调整的
时期。因此公司所处的主要行业近十年的高速增长逐渐回归正常，市场环境日益
复杂。综合来看，我国经济发展虽将长期处于“L”型增长，但经济结构日益优
化，增长动力更加可持续，并且国家“一带一路”战略已正式实施，“中国制造
2025”也拉开了建设制造业强国的序幕，这将给水泥制造业带来更多机会。
（二）废物治理行业的基本情况
1、行业监管体制及主要法规、政策
（1）行业管理体制
废物治理行业包括危险废物治理行业和固体废物治理行业。
危险废物治理行业属于生态保护和环境治理业的子行业，国家环保行政管理
部门对其实行监督管理。省级环境保护部门根据《危险废物经营许可证管理办
法》、《危险废物转移联单管理办法》、《水泥窑协同处置危险废物经营许可证
审查指南（试行）》，对申请经营危险废物收集、贮存、处置的企业多方面进行
审查，审查合格后颁发相应危险废物经营许可证，并在经营过程中进行监督管理，
另外还针对跨省危险废物转移进行审批监督。市级环境保护部门负责所有危险废
物单位的建设环评审批，区县级环境保护部门负责各个产废单位和处置单位日常
监管。
市政污泥、生活垃圾处置属于政府主导环保基础设施，行业主管部门为住房
和城乡建设部。根据 2011 年国务院批转、住房和城乡建设部、环境保护部等 16
个部委联合发布的《关于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见》，明确了生活
垃圾管理上各部门分工：住房和城乡建设部负责城市生活垃圾处理行业管理，牵
头建立城市生活垃圾处理部际联席会议制度，协调解决工作中的重大问题，健全
监管考核指标体系，并纳入节能减排考核工作；环境保护部负责生活垃圾处理设
施环境影响评价，制定污染控制标准，监管污染物排放和有害垃圾处理处置；国
家发改委同住房和城乡建设部、环境保护部编制全国性规划，协调综合性政策。
中国环境保护产业协会是由在中国境内登记注册的从事环境保护产业的科
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研、设计、生产、流通和服务单位以及中国境内从事环境保护产业的行业专家自
愿组成的社会团体。中国环境保护产业协会开展全国环保产业调查，环境保护技
术评价与验证，参与制订国家环境保护产业发展规划、技术经济政策、行业技术
标准；制定行业规范及行业标准，建立行业自律性机制，提高行业整体素质，维
护行业整体利益，参与行业管理；为企业提供技术、设备、市场信息；组织实施
环境保护产业领域的产品认证、工程示范、技术评估与推广；组织合作交流活动，
帮助企业引进资金、技术和设备；维护会员的合法权益。
（2）行业相关的主要法规与行业政策
与废物治理行业相关的法律法规和行业政策主要包括：
时间 颁布单位 政策法规名称 主要内容
依次明确了《环境保护税法》中所
《中华人民共和国
称其他固体废物和城乡污水集中处
2017 年 12 月 国务院 环境保护税法实施
理场所的具体范围。并制定计税依
条例》
据、税收减免、征收管理等条例
《建设项目危险废 对建设项目危险废物的属性判定、
2017 年 10 月 环境保护部 物环境影响评价指 产生量核算、污染防治措施等进行
南》 了规范。
要求各级政府以货币、实物、权益
发布《关于政府参 等各类资产参与，或以公共部门身
财政部、住房和
与的污水、垃圾处 份通过其他形式介入项目风险分担
城乡建设部、农
2017 年 7 月 理项目全面实施 或利益分配机制，且财政可承受能
业部及环境保
PPP 模式的通知》 力论证及物有所值评价通过的各类
护部
财建[2017]455 号 污水、垃圾处理领域项目，全面实
施 PPP 模式。
《水泥窑协同处置 主要从源头控制、清洁生产、末端
2016 年 12 月 环境保护部 固体废物污染防治 治理、二次污染防治以及鼓励研发
技术政策》 的新技术等方面提供指导。
《关于办理环境污
最高人民法院 主要对“严重污染环境”、“后果
染刑事案件适用法
2016 年 12 月 最高人民检察 特别严重”及其他情形重新进行解
律若干问题的解
院 释。
释》
《中华人民共和国 禁止擅自关闭、闲置或拆除生活垃
2016 年 11 月 全国人大 固体废物污染环境 圾处置设施、场所；取销危险废物
防治法》修改 省内转移审批。
将危险废物集中处置设施纳入当地
《“十三五”生态 公共基础设施统筹建设。鼓励产生
2016 年 11 月 国务院 环境保护规划的通 量大、种类单一的企业和园区配套
知》 建设危险废物收集贮存预处理和处
置设施等。
关于修改《危险废
主要对环境保护设施竣工验收部分
2016 年 10 月 环境保护部 物经营单位审查和
规定进行了调整。
许可指南》部分条
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时间 颁布单位 政策法规名称 主要内容
款的公告
《国家危险废物名 重新调整了废物类别并增设了危险
2016 年 8 月 环境保护部
录》 废物豁免管理清单
《关于印发土壤污 提出土壤污染防治的近远期目标，
染防治行动计划的 强化未污染土壤保护，严控新增土
2016 年 6 月 国务院
通知》（国发〔2016〕 壤污染，开展污染治理与修复，改
31 号） 善区域土壤环境质量。
《关于积极发挥环 就通过强化环境硬约束、严格环境
境保护作用促进供 准入、落实环境治理任务、推进创
2016 年 4 月 环境保护部
给侧结构性改革的 新驱动四个方面促进供给侧结构性
指导意见》 改革给出指导性意见。
《北京市环境保护
鼓励对违反环境保护行为的举报行
局对举报环境违法
2016 年 4 月 北京市环保局 为，并明确了对不同违法行为的举
行为实行奖励有关
报奖励。
规定（暂行）》
《北京市环境保护
局关于排污费征收 对五项主要重金属污染物排污费核
2016 年 3 月 北京市环保局
核定有关工作事项 定征收、严格污染物排放量核定。
的通知》
《北京市环境保护
对贮存危险废物超过一年的许可条
局关于规范贮存危
2016 年 3 月 北京市环保局 件、许可办理所需材料、申请方式、
险废物超过一年审
审批时限做出规定。
批事项的通知》
对危险废物经营许可证的取得条
《危险废物经营许
2016 年 2 月 环境保护部 件、流程、监管和处罚等进行了修
可证管理办法》
定。
《废弃电器电子产
为鼓励废弃电器电子产品处理，提
环境保护部、工 品规范拆解处理作
2015 年 1 月 高废弃电器电子产品处理基金补贴
信部 业及生产管理指南
企业生产作业和环境管理水平。
（2015 年版）》
《国务院办公厅关
鼓励排污者通过缴纳或按合同约定
于推行环境污染第
支付费用，委托环境服务公司进行
2014 年 12 月 国务院办公厅 三方治理的意见》
污染治理的新模式，健全机制，完
（国办发[2014]69
善法律、政策。
号）
国家发改委、科
《关于促进生产过
技部、工信部、 为了城市及产业废弃物的无害化处
程协同资源化处理
财政部、环境保 置、资源化利用，对促进生产过程
2014 年 5 月 城市及产业废弃物
护部、住房和城 协同资源化处理城市及产业废弃物
工作的意见》（发改
乡建设部、国家 提出意见。
环资[2014]884 号）
能源局
《最高人民法院最
最高人民法院 高人民检察院关于 规定非法排放、倾倒、处置危险废
2013 年 6 月 最高人民检察 办理环境污染刑事 物三吨以上的，认定为“严重污染
院 案件适用法律若干 环境”
问题的解释》
环境保护部、商 《固体废物进口管 对以任何方式进口固体废物至国内
2011 年 8 月
务部、国家发改 理办法》 的许可、海关手续、监督管理做出
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委、海关总署、 规定。
国家质检总局
从人大立法的高度鼓励在生产、流
《中华人民共和国 通和消费等过程中减少资源消耗和
2008 年 8 月 全国人大
循环经济促进法》 废物产生，以及再利用、资源化活
动。
《电子废物污染环 对电子废物的产生、贮存、拆解、
2008 年 2 月 环保总局
境防治管理办法》 利用、处置规则做出规范。
《危险废物经营许
对危险废物经营许可证的取得条
2004 年 7 月 国务院 可证管理办法》
件、流程、监管和处罚做出规定。
（2016 年修订）
卫生部、环保总 《医疗废物管理行 规定了对违反医疗废物管理规定的
2004 年 6 月
局 政处罚办法》 行为实施的行政处罚办法。
规定了医疗废物的收集、运送、贮
《医疗废物管理条
2003 年 6 月 国务院 存、处置以及监督管理等活动的规
例》（2011 年修订）
则。
《危险废物贮存污 规定了对危险废物贮存的一般要
环保总局、国家 染控制标准》（GB 求，对危险废物包装、贮存设施的
2002 年 7 月
质检总局 18597-2001）（2013 选址、设计、运行、安全防护、监
年修订） 测和关闭等做出要求。
《危险化学品安全
规定了危险化学品的生产、经营、
2002 年 1 月 国务院 管理条例》（2013 年
储存、运输、使用和处置废弃规则。
修订）
《危险废物转移联
1999 年 10 月 环保总局 对危险废物的转移活动做出规定。
单管理办法》
《中华人民共和国 从人大立法的高度对固体废物污染
固体废物污染环境 环境的防治（不包括污染海洋环境
1996 年 4 月 全国人大
防治法》（2016 年修 的防治和放射性固体废物污染环境
订） 的防治）做出法律明确。
为了保护和改善环境，防治污染和
《中华人民共和国 其他公害，保障公众健康，从人大
1989 年 12 月 全国人大 环境保护法》（2014 立法的高度就污染排放、环境保护
年修订） 等活动行为进行法律明确，并在新
修订版中加大惩治力度。
联合国环境规 控制危险废物跨境转移，保护发展
1989 年 3 月 《巴塞尔公约》
划署 中国家利益。
2、废物治理行业发展概况
（1）市场基本情况
2019 年 12 月 31 日，生态环境部发布了《2019 年全国大、中城市固体废物
污染环境防治年报》：2018 年，200 个大、中城市一般工业固体废物产生量达 15.5
亿吨，综合利用量 8.6 亿吨，处置量 3.9 亿吨，贮存量 8.1 亿吨，倾倒丢弃量 4.6
万吨。一般工业固体废物综合利用量占利用处置总量的 41.7%，处置和贮存分别
占比 18.9%和 39.3%，综合利用仍然是处理一般工业固体废物的主要途径。2018
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年，200 个大、中城市工业危险废物产生量达 4,643.0 万吨，综合利用量 2,367.3
万吨，处置量 2,482.5 万吨，贮存量 562.4 万吨。工业危险废物综合利用量占利
用处置总量的 43.7%，处置、贮存分别占比 45.9%和 10.4%，有效利用和处置是
处理工业危险废物的主要途径。2018 年，200 个大、中城市生活垃圾产生量
21,147.3 万吨，处置量 21,028.9 万吨，处置率达 99.4%。
目前我国废物处理行业主要呈现以下三个特点：
① 我国废物产量大、成份复杂，环保治理困难
如前所述，我国 2018 年 200 个大、中城市一般工业固废产量 15.5 亿吨、危
险废物产量 4,643 万吨，生活垃圾产量 2.1 亿吨，产量巨大。固体废物的成分根
据不同的地区工业结构的不同，差别很大。其中，危害性最大、最为复杂的是危
险废物，一般具有一种或多种危险特性（如具腐蚀性、有毒、可燃、具反应性及
具传染性），对环境或人体带来很大的威胁。由于危险废物的特殊性，2016 版《国
家危险废物名录》（现行最新）将危险废物分为了 46 大类及 479 小类，大部分小
类也包含了多种不同的具体危险废物，成分可能千差万别。因此，危险废物处理
是固体废物处理中的一大重点和难点。
② 政府加大环境治理力度，法律法规不断完善
自《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》出台以来，我国废物污染防
治环境立法工作取得了重大进展，先后出台了多项法规和部门规章。此外，针对
危险废物、医疗废物、废弃电器电子产品、进口废物等领域，制定了大量的专项
政策文件及标准规范，促进了法律法规的落实。经过近 20 年的发展，我国固体
废物污染防治环境立法从无到有，初步形成了由法律法规、部门规章、政策文件、
标准规范、地方性法规构成的固体废物污染防治法律体系。
③ 国家不断加大环保资金投入，未来废物治理环保产业发展空间较大
《“十三五”生态环境保护规划的通知》（国发〔2016〕65 号）提出，到 2020
年，全国工业固体废物综合利用率提高到 73%，全面加强城镇污水处理及配套管
网建设，城市和县城污水处理率分别达到 95%和 85%左右，大力推进污泥稳定
化、无害化和资源化处理处置，地级及以上城市污泥无害化处理处置率达到 90%，
京津冀区域达到 95%。提高城市生活垃圾处理减量化、资源化和无害化水平，全
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国城市生活垃圾无害化处理率达到 95%以上，90%以上村庄的生活垃圾得到有效
治理，到 2020 年，垃圾焚烧处理率达到 40%。另外，针对危险废物该规划，还
提出将危险废物集中处置设施纳入当地公共基础设施统筹建设，鼓励产生量大、
种类单一的企业和园区配套建设危险废物收集贮存、预处理和处置设施，引导和
规范水泥窑协同处置危险废物，淘汰工艺落后、不符合标准规范的设施，明确危
险废物利用处置二次污染控制要求及综合利用过程环境保护要求。
为加大环境治理力度，实现环境治理目标，国家不断加大环保投入与管理，
未来废物治理环保产业发展空间较大。2017 年 11 月 23 日举行的环境保护部 11
月例行新闻发布会上，据环境保护部规划财务司负责人报道，“十二五”期间，
全社会环保投资达 4.17 万亿元，比“十一五”时期增长了 92.8%，年均增长近
10%。“十三五”以来，在大气污染防治方面，中央财政累计安排专项资金 272
亿元，为改善重点区域环境空气质量发挥重要作用。财政部于 2019 年下达中央
财政预算显示，大气污染、水污染、土壤污染防治专项资金的预算分别为 250 亿
元、190 亿元及 50 亿元，合计约 490 亿元。
（2）行业竞争格局
我国危险废物治理行业起步较晚，加上危险废物跨区域转移存在政策阻力，
导致危险废物治理通常在区域内直接处置，产废单位自行利用处置危险废物的情
况较为普遍。我国政府对危废治理行业实行许可证制度。这一方面能够保证从事
危废处理业务的公司基本拥有较强的技术实力和项目经验，从而保障危废无害化
处理的效率，减少处理不当造成的二次污染；另一方面，实行许可证制度会限制
新进企业数量，限制全国危废综合利用和处置总量。截至 2018 年底，全国各省
（区、市）颁发的危险废物（含医疗废物）经营许可证共 3220 份。
我国危废处理行业产能总体过剩，但存在地区发展不平衡不充分，企业规模
小等诸多问题，大部分企业技术、资金、研发能力弱，处理资质单一，呈现出显
著的“散、小、弱”特征，具有核心竞争力的企业较少。从 2018 年中国危废治
理行业经营资质排名来看，其中东江环保排名第一，危废处理资质量为 119.85
万吨，其次为大地化工和招金矿业，2018 年危废处理资质量分别为 90 万吨和 86
万吨。从日处理量角度看，全国 1,500 多家有危废处理资质的企业超过 80%的日
处理量低于 50 吨，日处理量超过 1,000 吨的仅占 0.4%；从处理品类角度看，接
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近 90%的处理品类低于 5 类，可处理品类超过 25 类的仅占 1%。
（3）行业壁垒
① 资质壁垒
对于危险废物治理，根据国家相关规定，在我国境内从事危险废弃物收集、
贮存、处置经营活动的单位，须具有危险废物经营许可资质。危险废物经营许可
资质按照经营方式，分为危险废弃物收集、贮存、处置综合经营许可资质和危险
废物收集经营许可资质。此外，危险废物经营许可资质除对危险废物经营方式有
所要求外，对危险废弃物处理种类及经营规模也有所列示。危险废物经营许可资
质的获取为行业准入的重要壁垒之一。
② 技术壁垒
固体废物和危险废物来源及属性复杂，处理难度大，处理成本高，处置技术
门槛相对较高。尤其是危险废物，一般具有腐蚀性、毒性等危险特性，如风险控
制经验不足，会给环境造成严重的二次污染。因此，危险废弃物处理对技术能力
和行业经验要求较高，需要综合运用物理、化学和生物等多学科技术，特别是在
处理技术的应用和有效性方面，需经过长期的经验积累以深刻认识废物价值及适
用路线。
③ 资金壁垒
废物治理行业的处理项目投资金额较大、建造周期较长，尤其是危险废物治
理，一般一个中型的危险废弃物项目从立项申报到最终通过验收投入运行需要
3-5 年时间，而大型危险废弃物项目甚至需要 6 年以上，投资回收期较长，进入
废物治理行业具备一定的资金壁垒。
④ 管理壁垒
废物治理行业与水泥行业属于不同的行业，管理的要求和思路差异化很大。
目前我国废物治理行业处于快速发展阶段，经验相对匮乏、人才短缺现象凸显，
专业的技术能力和丰富的项目经验储备形成了废物治理行业的准入壁垒之一。
3、废物治理行业技术水平、经营模式与行业特点
（1）行业技术水平
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①目前危险废物治理以资源综合利用，焚烧处置为主
我国对危险废物的主要处理方式有资源化综合利用和无害化处置，暂时无法
处理的危险废物会被贮存。资源化主要是对危险废物中的能量回收替代天然燃
料、成分回收替代天然原料以及有价金属回收等，而无害化处置则包括焚烧、固
化、物化和填埋等。其中，焚烧处置因其技术成熟、运行稳定、对废物的兼容性
强，已成为当前危废处置的主流技术之一。焚烧处置主要是通过焚烧炉将危险废
物在高温环境下进行充分焚烧，以将有害物质焚毁，经过焚烧后的危废减容为原
来的 20%至 5%以下。
2018 年，全国危险废物（含医疗废物）经营单位核准收集和利用处置能力
达到 10,212 万吨/年（含收集能力 1,201 万吨/ 年）；2018 年度实际收集和利用处
置量为 2,697 万吨（含收集 57 万吨），其中，利用危险废物 1,911 万吨，处置医
疗废物 98 万吨；采用填埋方式处置危险废物 157 万吨，采用焚烧方式处置危险
废物 181 万吨，采用水泥窑协同方式处置危险废物 101 万吨，采用其他方式处置
危险废物 192 万吨。
② 生活垃圾处理技术以填埋与焚烧为主，焚烧比例逐步提高
城市生活垃圾的处理方法目前有焚烧、填埋、沼气发电以及厌氧处理等，垃
圾焚烧发电是垃圾焚烧处理的主要技术，根据最新国家统计数据显示，截至 2015
年底，全国城市范围内生活垃圾焚烧占比已达 37.97%，到 2020 年，垃圾焚烧处
理率达到 40%。2016 年 10 月，住房和城乡建设部等四部委联合发布《关于进一
步加强城市生活垃圾焚烧处理工作的意见》，进一步明确以焚烧为生活垃圾的主
要处理方式。
水泥窑协同处置生活垃圾能够实现有机物达到 99.9999%焚毁率，不增加二
噁英，能够实现废弃物的资源化、无害化处置，且无二次残渣产生，可以作为市
政配套的有效环保处置设施，近几年受到国家环境保护部、工信部对协同处置生
活垃圾技术的关注，但由于水泥窑协同处置生活垃圾受水泥生产运转存在检修和
错峰停窑、处置规模不高、无资金补贴模式等局限，协同处置生活垃圾正在进行
试点示范。《“十三五”生态环境保护规划》提出支持水泥窑协同处置城市生活垃
圾。将来水泥窑协同处置生活垃圾可作为垃圾焚烧发电的有效补充。
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③污泥处理技术以填埋为主，规范化处理有待提高
我国污泥处理方式主要有填埋、堆肥、自然干化、焚烧等方式，这四种处理
方法的占比分别为 65%、15%、6%、3%，可以看出我国污泥处理方式仍以填埋
为主，大量污泥没有得到规范化的处理。《“十三五”生态环境保护规划》提出大
力推进污泥稳定化、无害化和资源化处理处置，地级及以上城市污泥无害化处理
处置率达到 90%，京津冀区域达到 95%。
水泥窑协同处置污泥能够实现有机物达到 99.9999%焚毁率，能够实现废弃
物的资源化、无害化处置，且无二次残渣产生。因水泥窑协同处置污泥投资低、
运行成本小，虽然处置规模不高但基本能满足水泥企业所在县市区域污水厂污泥
的处置，可以作为市政配套的有效环保处置设施，受到地方解决污泥处置问题的
欢迎。
（2）经营模式
废物治理行业主要有无害化和资源化处理两种经营模式。
无害化经营模式下，上游危废固废产生者付费处理危废，运输费用和无害化
处理费用一般由上游产生者承担。危废处理厂商负责在满足环保达标的情况下，
从产生者手中收集危废，按吨或者按件收取危废处理费，扣除相关的处理和填埋
成本后为该危废固废处理企业的盈利。
资源化经营模式下，危废固废处理企业按照一定折扣从上游危废固废生产者
收取原材料，并承担运输、加工、后续填埋费用；危废固废处理厂商从原材料中
生产出有经济价值和市场需求的产品，然后按照数量和产品质量定价卖给有需求
的下游企业，盈利模式为销售由处理危废得到的资源化产品获利，扣除收集、加
工、处理、运费等成本后为企业的利润。
（3）行业的周期性、区域性、季节性特征
废物治理行业与废物产生量密切相关， 废物产生量与当地经济发展水平呈
正相关性，因此存在一定的地域差异。当前，我国危险废物治理行业发展最好的
区域集中在经济发达的东南沿海地区，浙江、广东、江苏、山东和河北是我国工
业污染源最集中的五大地区，工业污染源数量约占全国的 60%，因此上述地区对
危险废物处置的需求较大。
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生活垃圾等固体废物治理没有明显的周期性和季节性。危险废物的产生量受
宏观经济和上游工业企业的周期性和季节性的影响，一定程度上呈现出周期性和
季节性特点。
4、影响行业发展的有利因素和不利因素
（1）有利因素
① 市场前景巨大
生活垃圾方面，由于我国人口众多，产生大量的生活垃圾。根据住房和城乡
建设部发布的城市垃圾统计数据，每年我国城市垃圾产生量已经大于 2 亿吨；还
有 1500 多个县城产生了接近 0.7 亿吨的垃圾；至于村镇垃圾方面，由于村镇数
量太分散，暂无准确统计数据。总体来看，我国生活垃圾产生量在四亿吨以上。
随着政府环境管理理念的不断深化，城市垃圾市场需求进一步释放，特别是餐厨
垃圾市场急剧放量。
危险废物方面，根据 2017 年国家统计年鉴数据，当年全国工业危险废弃物
产生量为 6936.89 万吨，综合利用量 4043.42 万吨，贮存量 870.87 万吨，处置量
2551.56 万吨，全国工业危险废物综合利用处置率为 95.1%。统计 1998 年至今的
危废产生量，可以发现 2010-2011 年存在较大的跃升，其缘由为 2011 年起环保
部要求将危废品统计口径下限从 10kg/年调整为 1kg/年，导致统计量大涨；2011
年至 2017 年危废产生量的平均增长率约为 12.45%，目前市场空间达千亿级。且
综合多个数据来源测算，目前国内实际危废产生量应当接近 1.5 亿吨。
② 政策导向明显
近年来，党和国家对环境保护的程度日益增加。习近平总书记在“十九大”
报告中指出加快生态文明体制改革，建设美丽中国。坚持全民共治、源头防治，
持续实施大气污染防治行动，打赢蓝天保卫战。加快水污染防治，实施流域环境
和近岸海域综合治理。强化土壤污染管控和修复，加强农业面源污染防治，开展
农村人居环境整治行动。加强固体废弃物和垃圾处置。提高污染排放标准，强化
排污者责任，健全环保信用评价、信息强制性披露、严惩重罚等制度。推进绿色
发展，着力解决突出环境问题，将环保列入实现美丽中国梦的关键一环。
国务院下发的《“十三五”生态环境保护规划》，提出了引导和规范水泥窑协
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同处置危险废物。中国水泥协会发布的《水泥工业“十三五”发展规划》，提出
实施水泥工业“创新提升，超越引领”战略，推进水泥企业转型升级向纵深转折，
规划中明确提出推进水泥企业绿色发展，加快协同处置技术的不断提升不断推广
应用；大力发展循环经济，支持利用现有新型干法水泥窑协同处置生活垃圾、城
市污泥、污染土壤和危险废物，确立了水泥窑协同处置的重要战略地位。
2018 年初，中央全面深化改革委员会将编制《“无废城市”建设试点工作方
案》列入年度工作要点。生态环境部牵头,会同 18 个部门和单位共同编制完成《“无
废城市”建设试点工作方案》。12 月，中央深改委审议通过了《“无废城市”建
设试点工作方案》，国务院办公厅印发《“无废城市”建设试点工作方案》（国办
发〔2018〕128 号）。《“无废城市”建设试点工作方案》提出“无废城市”管理
理念，旨在最终实现整个城市固体废物产生量最小、资源化利用充分、处置安全
的目标；在全国范围内选择 10 个左右有条件、有基础、规模适当的城市，在全
市域范围内开展“无废城市”建设试点。
③ 市场需求倒逼产业发展升级
固体废物处理与利用目前面临处理成本高、再生利用水平低等问题。随着标
准逐渐升高，市场需求将倒逼产业创新发展转型升级，促进大宗工业固体废物综
合利用向高技术加工、高性能化、高价值化方向发展。此外，固体废物处理处置
企业还应结合当地资源环境特点及区位特征，推进区域工业固废综合利用产业协
同发展。如京津冀地区综合利用铁尾矿和废石代替开山炸石生产砂石料；协同利
用京津冀地区丰富的高炉水淬矿渣、钢渣、脱硫石膏、粉煤灰等资源，大幅度降
低混凝土和其他建筑材料中水泥熟料的用量。
（2）不利因素
目前我国废物治理行业庞大的市场规模吸引大量资金涌入，导致低水平的重
复建设，加大了市场无序竞争；同时，由于治理技术和设备尚不成熟，管理经验
尚不充足，导致行业存在经营过程隐患。行业的技术、设备、管理水平无法满足
行业快速发展需求，不利于整个行业良性发展。
5、废物治理行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
废物治理行业的上游来自于国民经济生产、生活的各行各业，其中，危险废
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物因其特殊性，涉及到的上游行业主要包括化学工业、医疗卫生行业、能源及矿
产开采工业、金属冶炼工业等行业。废物治理行业以治理为目的，通常最终采取
水泥窑协同处置或焚烧填埋进行处理，因此不存在下游行业。
七、公司在行业中的竞争地位
（一）公司市场地位
1、水泥制造行业
公司主要从事水泥及水泥熟料的生产和销售。目前市场上权威机构发布的水
泥行业统计数据，均以冀东水泥加金隅集团（2019 年金隅集团下属水泥资产已
全部重组进冀东水泥）作为统一口径进行统计排名。
根据中国水泥网发布的 2019 年全国水泥熟料产能规模排名情况，冀东水泥
位列中国建材集团有限公司和安徽海螺水泥股份有限公司之后，位居第三名。冀
东水泥的水泥、熟料产能在国内处于领先地位，尤其是京津冀地区，冀东水泥的
市场占有率达到 50%以上，市场占有率较高。
2、废物治理行业
除水泥及水泥熟料业务外，公司还从事一般废弃物、危险废弃物处置等环保
固废处理业务，共有 13 家附属企业开展危险废物处置，处置能力 50.17 万吨/年；
13 家附属企业开展生活污泥处置，处置能力 83.02 万吨/年；4 家附属企业开展生
活垃圾处置，处置能力 55.67 万吨/年。废物治理处理资质量处在行业上游水平。
公司还参与包括《水泥窑协同处置固体废物技术规范》（GB30760）、《水泥
窑协同处置固体废物环境保护技术规范》（HJ662）在内的 6 项国家、行业、地方
标准的编制，将公司丰富的管理模式、经验推广到全行业，奠定公司行业地位。
（二）主要竞争对手情况
1、水泥制造行业
（1）中国建材集团有限公司
中国建材集团有限公司是经国务院批准，由中国建筑材料集团有限公司与中
国中材集团有限公司重组而成，是国务院国有资产监督管理委员会直接管理的中
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央企业。中国建材集团有限公司集科研、制造、流通为一体，是中国最大、世界
领先的综合性建材产业集团，资产总额 5,500 亿元，年营业收入近 3,000 亿元，
拥有 15 家上市公司，其中海外上市公司 2 家。水泥熟料产能 5.3 亿吨、商品混
凝土产能 4.3 亿立方米、石膏板产能 20 亿平方米、玻璃纤维产能 195 万吨、风
电叶片产能 16GW，均位居世界第一；在国际水泥工程市场和余热发电国际市场
领域处于世界第一。
（2）安徽海螺水泥股份有限公司
安徽海螺水泥股份有限公司成立于 1997 年 9 月，先后建成了铜陵、英德、
池州、枞阳、芜湖 5 个千万吨级特大型熟料基地，并在安徽芜湖、铜陵兴建了 4
条 12,000 吨生产线。公司下属 100 多家子公司，分布在安徽省内基地和十二个
区域，横跨华东、华南和西部 18 个省、市、自治区和印度尼西亚等国，形成了
集团化管理和国际化、区域化运作的经营管理新格局。
（3）华新水泥股份有限公司
华新水泥股份有限公司始创于 1907 年， 1999 年，与全球最大的水泥制造
商之一的瑞士 Holcim 集团结为战略伙伴关系。近年来，公司从一家单纯从事水
泥生产的企业发展成为集水泥、商品混凝土、骨料、环保处置、装备制造及 EPC
工程、高新建材等业务的全球化建材集团，在全国十余个省市及海外拥有 150 余
家分子公司，名列中国制造业 500 强和财富中国 500 强，规模稳居国内同业前列。
（4）华润水泥控股有限公司
华润水泥控股有限公司成立于 2003 年，以润丰为主导品牌。华润水泥已发
展成为华南区域最具竞争力的水泥和商品混凝土供应商。截至 2019 年末，华润
水泥业务覆盖广东、广西、福建、海南、山西、云南、贵州、内蒙古及港澳等地
区，公司经营的水泥熟料产能达到 8,330 万吨，产能位居全国前列。
（5）中国山水水泥集团有限公司
中国山水水泥集团有限公司是国内最早从事新型干法水泥生产的企业之一，
也是国家重点支持的 12 户全国性大型水泥企业之一。公司水泥主业板块覆盖山
东、辽宁、山西、内蒙、新疆等十省份，水泥产能约 1 亿吨，系长江以北最大的
水泥集团之一。在做大做强水泥主业的同时，公司还不断延伸产业链，骨料、商
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品混凝土、机械等产业已初具规模。
2、废物治理行业
（1）东江环保股份有限公司
东江环保主营业务包括工业固废和市政固废两大领域，还配套发展一站式环
保服务，贯通废物收集运输、资源化综合处理、无害化处理处置的完善产业链条，
服务范围已延伸至生活垃圾、市政污泥及污水处理等领域。
截至 2019 年，东江环保已拥有 70 多家子公司，业务布局广东、江苏、浙江、
山东、福建、江西、湖北、河北及新疆等工业危废大省。2019 年，东江环保营
业收入为 34.59 亿元，其中工业废物处理处置和工业废物资源化利用收入分别为
16.67 亿元和 10.75 亿元。
（2）启迪环境科技发展股份有限公司
启迪环境主营业务涵盖固废处置、互联网环卫、再生资源回收与利用、水务
业务、环卫专用车辆及环保设备制造等诸多领域，启迪环境长期致力于废物资源
化和环境资源的可持续发展，集投资、研发、咨询、设计、工程建设与系统集成、
设备制造、运营维护于一体，拥有完善的产业链条，可为客户提供全面的“一站
式”服务及环境整体解决方案。2019 年启迪环境营业收入为 101.76 亿元，归属
于母公司股东的净利润为 3.59 亿元。
（3）浙江伟明环保股份有限公司
伟明环保（603568.SH）主要从事城市生活垃圾焚烧发电、垃圾填埋、餐厨、
污泥、水污染等处理业务。截至 2019 年 12 月 31 日，伟明环保已投运垃圾焚烧
发电项目垃圾处理规模约 1.55 万吨/日。2019 年全年实现营业收入 20.38 亿元，
实现净利润 9.74 亿元。
（4）北京首创股份有限公司
首创股份是国有控股上市公司，主要从事环境综合服务业务，业务范围包括
供水、污水处理等城镇水务业务，以及固废处理、海绵城市、黑臭水体治理、村
镇水环境治理等综合环境治理业务，并逐步延伸至绿色资源循环利用业务（包括
污泥处理、绿色供热、再生水等）。目前首创股份拥有的项目类型包括供水、城
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市污水处理、村镇污水处理、固废处理、海绵城市、黑臭水体治理、再生水、污
泥处理等。2019 年度，公司实现营业收入 149.07 亿元，利润总额 12.79 亿元，
实现归属于母公司所有者的净利润 9.58 亿元。
（三）主要竞争优势
1、水泥制造行业
（1）产能、产品和区位优势优势
通过 40 多年的发展，公司形成涵盖水泥产业链延伸并多个产业领域，是北
方最大的水泥生产企业，熟料生产线全部采用新型干法技术，熟料产能达到 1.17
亿吨、水泥产能达到 1.7 亿吨，水泥生产线布局和销售网络覆盖 13 个省、自治
区、直辖市，在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、
大客户的能力，比单体企业具有规模优势，尤其在京津冀地区，市场占有率超过
50%，市场占有率、市场话语权进一步增强。
（2）资源优势
公司所属水泥及沙石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，资源储
量多、品质较好，公司已获得的石灰石资源为 31.27 亿吨、建筑石料用灰岩和白
云岩 2.67 亿吨，能够确保企业长期稳定发展的需要。
（3）品牌优势
多年来，公司形成了较强的知名度、市场影响力和产品质量、保供、服务等
方面的品牌美誉度，在区域内高端水泥市场上具有较高的品牌影响力。“盾石”
牌商标被认定为"中国驰名商标”，公司获得“BBMG”及“金隅”品牌的无偿使
用权，形成“盾石”和“BBMG”、“金隅”多品牌对市场的覆盖，品牌影响持续
提升。
（4）成本优势
公司持续做实做优生产运营管控，为实现高质量发展，持续推进“培优”工
作，以培优为平台的对标、总结、互相借鉴、学习，营造了标杆引领、争先创优
的地良好企业发展氛围；持续加大技改投入，以篦冷机、预热器、预粉磨设备等
主机提效 为重点加速消除落后工艺、低效装备；引进、推广成熟、有效的节能
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降耗技术措施，降耗能力提升；持续推进直供电工作，成本控降效果显著；结合
各区域产品质量的差异化需求，按区域制定质量标准，着力解决水泥产品面临的
同质化、低附加值 等重大共性问题，开发适应市场的高性能定制化水泥。使得
公司在布局区域的成本竞争优势明显，为公司产能释放、效益提升奠定了基础。
（5）人才优势
公司坚持实施“人才强企”战略，培养造就了一批综合素质好的优秀经营管
理人才和素质一流的高级专业技术人才队伍，建设了一支符合公司发展需要的优
秀年轻骨干人才梯队；通过引进科技领军人才、高级技术专家等高端优秀人才，
汇聚高端智力资源，充分发挥高层次人才在推动公司发展的引领作用。
2、废物治理行业
公司结合自身水泥窑优势，大力发展绿色循环经济，采用水泥窑协同处置方
式，实现对市政污泥、生活垃圾、污染土、危险废弃物等的无害化处置及综合利
用，积极推进公司由水泥企业向环保型产业的转型。
公司环保固废处理业务所采用的水泥窑协同处置技术，在国内处于行业领先
地位，且具有处置规模大、成本低的优势。
处置生活垃圾所采用的生活垃圾气化炉处置技术属于国内主流的水泥窑协
同处置生活垃圾技术之一，公司已建设并成功运行；处置生活垃圾焚烧飞灰采用
的飞灰水洗预处理及入窑处置技术为国内首创、国际领先的飞灰处置技术，目前
国内掌握该技术并成功实施运行的仅北京金隅琉水环保科技有限公司一家。综合
来看，公司在环保固废处理领域，形成了较强的技术优势。
八、公司主要业务的具体情况
（一）公司的营业收入情况
1、按主要产品划分的主营业务收入
报告期内，公司按主要产品划分的主营业务收入情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度
业务板块
金额 占比 金额 占比
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水泥 1,093,809.13 77.85% 2,713,649.62 79.53%
熟料 151,071.79 10.75% 322,310.45 9.45%
危废固废处置 71,700.66 5.10% 158,890.18 4.66%
其他 88,430.22 6.29% 217,152.99 6.36%
小计 1,405,011.81 100.00% 3,412,003.24 100.00%
2018 年度 2017 年度
业务板块
金额 占比 金额 占比
水泥 2,517,176.61 80.55% 2,003,683.05 77.52%
熟料 303,465.56 9.71% 322,355.08 12.47%
危废固废处置 123,243.82 3.94% 60,696.47 2.35%
其他 181,155.50 5.80% 198,065.99 7.66%
小计 3,125,041.48 100.00% 2,584,800.59 100.00%
2、按销售区域划分的主营业务收入
报告期内，公司按销售区域划分的主营业务收入情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比
华北地区（北京、天津、河北、
1,019,491.90 72.56% 2,369,051.72 69.43%
山西、内蒙）
西北地区（陕西） 99,609.77 7.09% 250,104.93 7.33%
东北地区（辽宁、吉林、黑龙江） 88,277.80 6.28% 269,939.59 7.91%
其他（河南、湖南、山东、重庆） 197,632.34 14.07% 522,907.00 15.33%
合计 1,405,011.81 100.00% 3,412,003.24 100.00%
2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比
华北地区（北京、天津、河北、
2,204,417.91 70.54% 1,742,725.22 67.42%
山西、内蒙）
西北地区（陕西） 225,093.39 7.20% 268,634.48 10.39%
东北地区（辽宁、吉林、黑龙江） 203,462.20 6.51% 196,219.17 7.59%
其他（河南、湖南、山东、重庆） 492,067.99 15.75% 377,221.74 14.59%
合计 3,125,041.48 100.00% 2,584,800.59 100.00%
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（二）主要产品工艺流程
1、水泥及熟料产品工艺流程
注：以上工艺流程为示意图，部分企业在实施具体操作时会增减步骤或替换部分原材料
2、废物治理工艺流程
不可凝蒸汽
蒸 净水 冷
生料/
垃圾干燥物 发 凝
煤磨/
汽 液
尾气/
冷 处
处理
蒸发汽 凝 脏水 理
烟气 换热器 导热介质 筛下物预干燥
脏水
废热回收
新型 浓缩液
干法
筛上物
烧成 多效蒸发
系统 生活垃圾破碎筛分
渗滤液
（三）主要经营模式
1、水泥及水泥熟料业务
（1）采购模式
水泥生产的主要原材料是石灰石，主要能源是煤炭和电力。石灰石方面，公
司通过部分自给和部分外购的方式实现石灰石的供给，满足水泥生产的需要。煤
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炭方面，公司已与大型煤炭生产企业建立战略合作关系。电力方面，公司与大型
电厂建立了战略合作关系，同时也进行自发电满足部分电力需求，并利用电厂产
生的粉煤灰、脱硫石膏生产水泥，加大资源综合利用，降低生产成本。
公司所需的原燃材料及辅助材料均通过各公司采购部集中统一采购，根据统
一制定的《采购管理制度》和《供应商管理制度》等规章制度，根据生产技术指
标及生产需求编制需求计划，再平衡期初库存下达采购计划，实施采购。采购部
门在分析库存余料及采购周期的前提下实施采购，各公司采购部按规定对供应商
进行管理，保证供应商符合入围标准，并通过招议标、询比价等方式确定合作供
应商和采购价格，并对采购价格进行跟踪监督。
（2）生产模式
根据“统一产品品牌、统一产品质量、统一营销运营、统一规划发展、统一
生产经营”的理念，由冀东水泥总部负责生产组织协调和管理，结合市场信息和
水泥行业生产的特点科学制定生产计划，各子公司根据总生产作业计划制定本企
业的生产作业计划并组织安排生产。
（3）销售模式
公司生产的水泥、水泥熟料及其他相关产品主要通过冀东水泥下属营销公司
进行营销及销售工作。冀东水泥下属营销公司采取“统一调配，区域具体分管、
资源共享、区域联动”的销售模式，充分调动各销售区域的资源，确保重点工程
的中标。针对各销售区域内的搅拌站和经销商等客户，由各销售区域自主管理，
根据市场变化情况，采取了较为灵活的价格及销售策略，体现了各销售区域分管
的灵活性和针对性。通过统一销售及市场运作，提高了水泥及相关产品的市场话
语权。
（4）盈利模式
水泥及水泥熟料业务的利润主要来源于水泥及水泥熟料及相关产品的生产
和销售。
2、废物治理业务
（1）采购模式
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客户根据自身的废弃物产生情况向公司提出处置需求，如属于危险废弃物，
客户须同时出具《危险废物转移联单》。客户通知公司指派专业车辆到客户指定
地点运输废弃物，公司车辆将废弃物运输、过磅、入库后，公司根据废弃物的种
类和重量，并依据双方签署的定期合同计算订单金额。
（2）生产模式
公司的生产部门对废弃物进行分类后，将不同种类的废弃物投入不同的预处
理系统进行预处理，生产部门根据生产需要，将预处理后的废弃物根据种类的不
同分别进行处理。
（3）销售模式
公司的废物处理业务对外提供一般废弃物、危险废弃物处置服务,服务价格
为公司及客户参照市场价格共同协商的结果。公司与客户的结算模式参照双方签
署的定期合同执行，对于产废量较多的大客户，按月对每次订单金额进行加总后
结算，对于产废量较小且不稳定的小客户，按单分笔结算。
（4）盈利模式
废物处理业务的利润主要来源于产废单位支付的处置报酬，以及政府部门对
于处置企业给予的补贴。
（四）公司主要业务的生产和销售情况
1、产能及产销情况
报告期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：
单位：万吨
2020 年 1-6 月 2019 年度
项目
水泥 熟料 危废固废处置 水泥 熟料 危废固废处置
产能 17,000 11,700 215.36 17,000 11,700 156.87
产量 3,996 3,687 60.22 9,189 8,062 103.62
销量 3,992 608 N/A 9,330 1,207 N/A
产能利用率 47.01% 63.03% 55.93% 54.05% 68.90% 66.06%
产销率 99.90% 16.49% N/A 101.53% 14.97% N/A
项目 2018 年度 2017 年度
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水泥 熟料 危废固废处置 水泥 熟料 危废固废处置
产能 17,000 11,700 138.47 17,000 11,700 90.22
产量 9,083 7,779 62.76 8,567 7,353 36.45
销量 9,179 1,393 N/A 8,526 1,421 N/A
产能利用率 53.42% 66.48% 45.32% 50.39% 62.85% 40.40%
产销率 101.06% 17.91% N/A 99.52% 19.33% N/A
注：上表产能产量销量为公司业务口径统计；危废固废产能不含污染土，处置量即产量；2020
年上半年产能利用率经年化处理
2、主要客户销售情况
报告期内，公司向前五大客户的销售金额及占各期营业收入的比重如下：
单位：万元
序号 公司名称 发生额 占营业收入比例
2020 年 1-6 月
1 同一实际控制人控制的客户 58,603.59 4.11%
2 河北交投物流有限公司 17,101.81 1.20%
3 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 7,805.22 0.55%
4 重庆建工第三建设有限责任公司 6,831.09 0.48%
5 台州恒投工贸有限公司 6,511.45 0.46%
2019 年
1 同一实际控制人控制的客户 206,147.63 5.97%
2 吉林水泥（集团）有限公司 66,077.25 1.91%
3 北京建工物流配送有限公司 24,607.52 0.71%
4 安徽海螺水泥股份有限公司 18,096.00 0.52%
5 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 17,736.06 0.51%
2018 年
1 同一实际控制人控制的客户 149,507.64 4.75%
2 吉林百隆经贸有限公司 34,242.53 1.09%
3 重庆建工第三建设有限责任公司 23,896.17 0.76%
4 安徽海螺水泥股份有限公司 20,301.13 0.65%
5 北京莱克伟业科贸有限公司 17,198.93 0.55%
2017 年
1 同一实际控制人控制的客户 130,807.23 4.99%
2 安徽海螺水泥股份有限公司 35,416.04 1.35%
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浩吉铁路股份有限公司（曾用名：蒙西华中铁
3 20,573.77 0.78%
路股份有限公司）
4 重庆建工第三建设有限责任公司 13,415.09 0.51%
5 北京城建银龙混凝土有限公司 11,718.23 0.45%
报告期内，公司向单个客户的销售金额比例均未超过营业收入的 50%，不存
在销售依赖单一客户的风险。
报告期内，公司第一大客户均为实际控制人控制的其他企业，统计口径为合
并统计；2019 年第二大客户吉林水泥（集团）有限公司和第五大客户冀东海德
堡（泾阳）水泥有限公司、2020 年 1-6 月第三大客户冀东海德堡（泾阳）水泥有
限公司为发行人合营、联营公司；安徽海螺水泥股份有限公司曾为公司持股 5%
以上股东；除此之外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关
联方或持有公司 5%以上股份的股东均不在上述客户中占有权益。
（五）原材料和能源的供应情况
1、主要原材料、燃料等的供应情况
报告期内，公司原材料及燃料等耗用金额如下表所示：
单位：万元
产品分类 项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
原材料 286,492 673,959 571,111 535,641
燃料及动力 260,010 652,454 692,685 689,143
折旧 55,383 123,431 125,393 139,261
水泥
人工 19,648 51,227 47,636 43,945
其他 86,029 210,161 154,457 125,195
合计 707,563 1,711,230 1,591,281 1,533,186
原材料 21,345 42,264 36,334 35,811
燃料及动力 54,680 121,348 126,802 136,527
折旧 8,588 16,966 17,069 20,896
熟料
人工 2,865 7,541 7,339 6,104
其他 13,875 26,812 21,632 19,183
合计 101,352 214,930 209,175 218,523
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2、前五大供应商采购情况
报告期内，公司向前五大供应商的采购金额及占各期营业成本的比重如下：
单位：万元
序号 公司名称 发生额 占营业成本比例
2020 年 1-6 月
1 国家电网有限公司 140,839.33 15.18%
2 同一实际控制人控制的供应商 101,500.93 10.94%
3 中国中煤能源股份有限公司控制的供应商 62,816.58 6.77%
4 山东淄矿煤炭运销有限公司 23,395.08 2.52%
5 陕西未来能源化工有限公司 20,714.69 2.23%
2019 年
1 国家电网有限公司 352,014.22 16.21%
2 同一实际控制人控制的供应商 194,434.85 8.95%
3 中国中煤能源股份有限公司控制的供应商 169,319.90 7.80%
4 山东淄矿煤炭运销有限公司 37,720.08 1.74%
5 陕西未来能源化工有限公司 32,568.83 1.50%
2018 年
1 国家电网有限公司 348,987.01 17.28%
2 同一实际控制人控制的供应商 259,890.67 12.87%
3 中国中煤能源股份有限公司控制的供应商 52,668.45 2.61%
4 陕西榆林能源集团煤炭进出口有限公司 15,784.60 0.78%
5 左云县大德能投国际矿产资源有限公司 13,129.75 0.65%
2017 年
1 国家电网有限公司 345,000.51 19.05%
2 同一实际控制人控制的供应商 139,221.09 7.69%
3 陕西榆林能源集团煤炭进出口有限公司 19,551.87 1.08%
4 神华销售集团华北能源贸易有限公司 15,886.28 0.88%
5 唐山市丰润区健翔商贸有限公司 10,079.91 0.56%
注：上表中占比数据为基于追溯调整后的营业成本计算。
报告期内，公司向单个供应商的采购比例均未超过采购总额的 50%，不存在
采购依赖单一供应商的风险。
报告期内，公司第二大供应商均为实际控制人控制的其他企业，统计口径为
合并统计，除此之外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关
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联方或持有公司 5%以上股份的股东均不在上述供应商中占有权益。
（六）安全生产及环境保护情况
1、安全生产
安全生产管理方面，公司全面深化安全生产管控体系建设。一是全面加强全
员安全生产责任制的落实。通过加强公司、企业、部门、班组、岗位五级安全责
任体系建设，建立责任清单和考核标准，做到照单履责、照单追责；二是深入推
进风险分级管控和隐患排查治理双重预防控制机制建设。通过对可能导致事故发
生的各个环节开展安全风险的辩识，确定危险因素和风险等级，并从管理、技术
和人员行为等方面确定管控措施，并固化到隐患排查治理信息系统进行定期隐患
排查，有效控制安全风险；三是深入推进安全标准化建设。通过加大安全生产投
入，不断改善现场硬件条件，确保安全标准化体系的高质量运行和持续改进，不
断夯实安全基础管理，持续提升企业本质安全管控水平；四是强化全员安全生产
培训。不断提升一线作业人员的安全技能和管理、技术人员的法规和标准意识，
促进安全执行力和管理方法的提升。五是完善企业自查、区域互查，总部督导检
查的安全生产监督检查机制，并以防范遏制安全事故为重点，以问题为导向，组
织安全审计专家对所属企业开展三年一轮的安全审计，不断夯实安全基础。
应急管理方面，公司全面深化公司应急管控体系建设。一是制订了 3 个层次
的生产安全事故应急预案：综合预案、专项预案、现场处置方案。按照统一领导，
分级负责的原则，自上而下设置应急组织体系；二是打造企业中控室安全指挥控
制中心，完善公司重点危险源分布及其控制措施，对危险源通过预测、预报和预
警的方式逐级上报，分级管理；三是加强预案的日常培训与演练，熟悉事故控制
技术措施，掌握现场处置方案，提高救援队伍的协作救援能力，迅速反应正确处
理，控制事态的发展或消除事故。
报告期内发行人及其重要控股子公司于报告期内受到的生产安全相关行政
处罚情况参见下文“九、报告期内行政处罚情况”，除所列事项外，报告期内，
发行人及其重要控股子公司的生产经营符合国家有关安全生产的法律法规要求，
不存在其他受到安全生产方面行政处罚的情况。
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2、环境保护
公司深入践行“绿水青山就是金山银山”的发展理念，认真贯彻落实国家关
于生态文明建设的决策部署，执行国家环境保护的方针、政策和法规。为加强公
司环境保护管理，有效开展污染预防和治理工作，防范杜绝环境污染事故和不良
事件的发生，公司建立了环境保护管理五级责任体系，全面加强全员环境保护责
任意识和责任考核；制定了环境保护的相关制度、规范，每年组织环境标准化建
设和评定工作，实施统一规范化管理；开展环境风险分级管控，有效防范和控制
环境风险；组织企业环境保护自查、互查，开展公司监督检查，强化公司内部管
控。
公司下属企业健全环境管理组织机构，配备环境保护专职管理人员，制定并
落实环境保护责任制度，明确单位各级负责人和各岗位人员的责任，建立健全风
险识别与防控体系并有效运行；获取并严格执行相关法律、法规和政策标准，完
善环境保护相关制度和预案，规范环境保护行为；开展环境保护隐患排查与整改，
确保污染治理设备设施完好并有效运行；按规定开展环境监测工作，落实信息公
开制度，建立环境保护管理台账，执行排污许可管理要求；建立环境风险应急机
制，及时处理、分析本企业发生的环境污染事故，严格落实重污染天气预警响应
措施；对本企业职工进行环境保护教育，出台相应制度并进行考核。
报告期内发行人及其重要控股子公司于报告期内受到的环保相关行政处罚
情况参见下文“九、报告期内行政处罚情况”，除所列事项外，报告期内，发行
人及其重要控股子公司的环境保护情况符合国家有关环境保护的法律法规要求，
不存在其他受到环境保护方面行政处罚的情况。
九、报告期内行政处罚情况
（一）发行人及重要子公司行政处罚情况
报告期内，发行人及重要子公司（报告期内占发行人营业收入或净利润超过
5%）受到的行政处罚情况如下：
罚款金额
序号 处罚对象 处罚机构 处罚日期 处罚决定文号
（元）
重庆金隅冀东 2017 年 7 月
1 璧山区路政 渝璧路罚[2017]953 号 1,000
水泥贸易有限 5日
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公司 2017 年 7 月
璧山区路政 渝璧路罚[2017]948 号 500
5日
2017 年 8 月 渝璧路罚[2017]1200
璧山区路政 500
30 日 号
2017 年 6 月
璧山区运管所 璧运罚（2017）991 号 100
2日
2017 年 6 月 璧运罚（2017）1003
璧山区运管所 100
2日 号
2017 年 11 璧运罚（2017）2152
璧山区运管所 300
月 28 日 号
2017 年 7 月
璧山区路政 渝璧路罚[2017]952 号 500
5日
（湘常临澧）安监执法
临澧冀东水泥 临澧县安全生产 2018 年 9 月
2 大队罚单 300,000
有限公司 监督管理局 18 日
[2018]11xgpa14 号
具体情况如下：
1、重庆金隅冀东水泥贸易有限公司
2017 年 6 月，璧山区运管所因重庆金隅冀东水泥贸易有限公司车辆驾驶员
未随车携带道路运输证，责令当事人停止运输行为并出具了璧运罚（2017）991
号和璧运罚（2017）1003 号《行政处罚决定书》，分别罚款 100 元和 100 元。
2017 年 7-8 月，璧山区路政因重庆金隅冀东水泥贸易有限公司的车辆驾驶员在公
路上擅自超限（重量）运输（运送可解体物品）行驶，责令当事人卸载并分别出
具了渝璧路罚[2017]948 号、渝璧路罚[2017]952 号、渝璧路罚[2017]953 号和渝
璧路罚[2017]1200 号《行政处罚决定书》，罚款 500 元、500 元、1,000 元和 500
元。2017 年 11 月，璧山区运管所因重庆金隅冀东水泥贸易有限公司车辆驾驶员
超过 30 天未签注诚信考核等级和从业资格证未执业备案，出具璧运罚（2017）
2152 号《行政处罚决定书》，责令当事人停止运输行为并罚款 300 元。
被处罚对象已足额缴纳罚款，且情节显著轻微。
该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
2、临澧冀东水泥有限公司
2018 年 3 月 3 日，工程总承包单位在临澧冀东水泥有限公司熟料车间窑尾
烟囱管道防腐维修过程中发生脚手架坍塌事故，造成 2 人死亡，1 人受伤。该起
事故发生后，经临澧县人民政府组织事故调查组出具调查报告认定为，属于一起
一般安全生产责任事故，工程总承包单位对事故发生负有主要责任，临澧冀东水
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泥有限公司对事故负有监管责任。2018 年 9 月 18 日，临澧县安全生产监督管理
局对临澧冀东水泥有限公司就上述事项作出罚款 30 万元的行政处罚。临澧冀东
水泥有限公司已足额缴纳上述罚款。
2020 年 3 月，临澧县应急管理局就临澧水泥的安全生产事故及其整改情况
出具说明：“该事故发生后，经临澧县人民政府组织的事故调查组认定，该事故
属于一般生产安全责任事故，临澧冀东水泥有限公司负有非主责方责任。该事故
发生后，临澧冀东水泥有限公司积极配合事故调查，并按照事故调查组的要求，
已经落实整改措施，进一步加强安全生产管理工作，该事故不属于重大生产安全
责任事故。除上述事故外，该公司未发生其他安全生产事故，不存在其它违反安
全生产相关法律、法规、行政规章和规范性文件的情形，未受到其它与安全生产
相关的行政处罚或行政调查，未被纳入生产经营单位安全生产不良记录黑名单管
理。”
因此，根据事故调查组出具的调查报告及相关主管部门出具的说明，临澧冀
东水泥有限公司发生的生产安全事故不属于重大生产安全责任事故，临澧冀东水
泥有限公司已按照事故调查组的要求，落实了整改措施，并足额缴纳了相关罚款。
该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
（二）其他金额较大的行政处罚
报告期内，发行人非重要子公司（报告期内占发行人营业收入和净利润均不
超过 5%）所受到的罚款金额为 10 万元及以上的行政处罚如下：
罚款金额
序号 处罚对象 处罚机构 处罚日期 处罚决定文号
（元）
涿鹿县安全生产 2018 年 3 月 （冀张涿）安监罚
100,000
1 涿鹿金隅水 监督管理局 28 日 [2018]非煤-3 号
泥有限公司 张家口市安全生 2018 年 4 月 （张）安监罚[2018]事
700,000
产监督管理局 4日 故调查 1-1 号
保定市环境保护 2017 年 7 月
保环罚[2017]5 号 120,000
曲阳金隅水 局 4日
2
泥有限公司 保定市安全生产 2018 年 5 月 （冀保）安监罚
100,000
监督管理局 18 日 [2018]012 号
呼和浩特市环境 2017 年 1 月 呼环罚字[2016]第 122
内蒙古冀东 100,000
保护局 11 日 号
3 水泥有限责
呼和浩特市生态 2019 年 11 呼环罚决字[2019]117
任公司 100,000
环境局 月 29 日 号
95
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
保定市环境保护 2017 年 7 月
涞水金隅冀 保环罚[2017]6 号 150,000
局 4日
4 东环保科技
涞水县住房和城 2019 年 8 月 （涞住建）罚字（2019）
有限公司 119,726
乡建设局 30 日 第 032
滦州市自然资源 2019 年 7 月 滦资规罚决字（2019）
金隅冀东滦 226,080
和规划局 30 日 C002 号
5 州环保科技
滦州市自然资源 2019 年 9 月 滦资规罚决字（2019）
有限公司 192,010
和规划局 27 日 C003 号
铜川市环境保护 2017 年 4 月
铜环罚字[2017]5 号 100,000
冀东水泥铜 局 10 日
6
川有限公司 铜川市环境保护 2017 年 11
铜环罚字[2017]52 号 100,000
局 月 28 日
邯郸涉县金隅水泥有
邯郸涉县金 限公司 92 万 t/a 水泥粉
涉县安全生产监 2017 年
7 隅水泥有限 磨站搬迁技改高压外 230,000
督管理局 12 月 5 日
公司 线 EPC 工程“8.6”坍
塌事故调查报告
具体情况如下：
1、涿鹿金隅水泥有限公司
（1）2018 年 1 月 9 日，承包涿鹿金隅水泥有限公司（以下简称“涿鹿金隅”）
储存库清仓工程的外协施工单位进行清库作业时，发生库内板结水泥及料粉坍塌
事故，造成外协施工单位 6 人死亡。该起事故发生后，经张家口市人民政府组织
事故调查组出具调查报告认定为，属于一起较大生产安全责任事故，外协施工单
位承担安全生产主体责任，涿鹿金隅承担安全管理主体责任。2018 年 4 月，张
家口市安全生产监督管理局对涿鹿金隅就上述事项作出罚款 70 万元的行政处
罚。
涿鹿金隅于 2019 年 2 月纳入发行人合并范围，上述事故和行政处罚发生于
发行人收购涿鹿金隅之前。
2018 年 10 月，涿鹿县安全生产监督管理局就涿鹿金隅的安全生产事故及其
整改情况出具说明：“（1）该起事故经张家口市人民政府组织事故调查组认定，
属于一起较大生产安全责任事故；（2）事故发生后，金隅集团和涿鹿金隅高度
重视，积极配合事故调查，深刻汲取事故教训，并按照事故调查组的要求，已经
落实了整改措施，处理了事故相关责任人；（3）2018 年以来涿鹿金隅除发生上
述事项以外，未发生其他生产安全事故。”
2020 年 1 月 7 日，涿鹿县安全生产监督管理局就涿鹿金隅的安全生产事故
96
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出具说明：“2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日，涿鹿金隅除发生 2018 年‘1.9’
坍塌较大事故以外，未发生其他安全生产事故”。
因此，根据事故调查组出具的调查报告及相关主管部门出具的说明，涿鹿金
隅发生的生产安全事故属于一起较大生产安全责任事故，涿鹿金隅已按照事故调
查组的要求，落实了整改措施，处理了事故相关责任人，并足额缴纳了相关罚款。
且，该等事项发生于发行人收购涿鹿金隅之前。
该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
（2）2018 年 3 月，因涿鹿金隅进入采场无安全须知告示牌和未将事故隐患
排查治理情况如实记录，涿鹿县安全生产监督管理局向涿鹿金隅下达整改指令
书，并做出（冀张涿）安监罚[2018]非煤-3 号《行政处罚决定书》，罚款 10 万
元。上述情形发生后，涿鹿金隅已经落实了整改措施并缴纳了罚款。
涿鹿金隅于 2019 年 2 月纳入发行人合并范围，上述情形和行政处罚发生于
发行人收购涿鹿金隅之前。
2020 年 3 月，涿鹿县应急管理局出具证明，自 2017 年 1 月 1 日至 2020 年 3
月 20 日，该等行政处罚未造成严重社会影响。在作出处罚决定后，该公司根据
要求及时足额缴纳罚款，并按规范要求完成整改，违法行为已消除。
因此，上述情形发生于发行人收购被处罚主体之前，且相关主管部门已出具
说明，该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
2、曲阳金隅水泥有限公司
（1）2017 年 7 月，因曲阳金隅水泥有限公司（以下简称“曲阳水泥”）的
水泥包装仓 1#废气排放口颗粒物浓度超标，保定市环境保护局对曲阳水泥做出
保环罚[2017]5 号《行政处罚决定书》，罚款 12 万元。上述情形发生后，曲阳水
泥已经落实了整改措施并缴纳了罚款。
根据曲阳县环境保护局出具的《关于行政处罚事项的说明》，上述违法行为
不构成环境污染事故，不属于重大违法行为。
（2）2018 年 5 月，因曲阳水泥矿山 1-1、1-4 矿区未取得安全生产许可，擅
自 进 行 生产 ， 保 定市 安 全生 产 监督 管 理局 对 曲 阳水 泥 作出 （ 冀保 ） 安监 罚
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[2018]012 号《行政处罚决定书》，责令矿山停止生产，罚款 10 万元。上述情形
发生后，曲阳水泥已经落实了整改措施并缴纳了罚款。
曲阳水泥于 2018 年 7 月纳入发行人合并范围，上述两项情形和行政处罚发
生于发行人收购曲阳水泥之前。
因此，该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
3、内蒙古冀东水泥有限责任公司
（1）2016 年 11 月，因内蒙古冀东水泥有限责任公司（以下简称“内蒙古
冀东”）的废气排口烟尘在线监测数据超标；2017 年 1 月，呼和浩特市环境保
护局对内蒙古冀东做出呼环罚字[2016]第 122 号《行政处罚决定书》，罚款 10
万元。上述情形发生后，内蒙古冀东已经落实了整改措施并缴纳了罚款。
（2）2019 年 11 月，因内蒙古冀东未采取有效措施随意倾倒固体废物，呼
和浩特市生态环境局对内蒙古冀东做出呼环罚决字[2019]117 号《行政处罚决定
书》，罚款 10 万元。上述情形发生后，内蒙古冀东已经落实了整改措施并缴纳
了罚款。
2020 年 3 月 18 日，呼和浩特市环境保护局就内蒙古冀东上述情形及其整改
情况出具说明：“上述情况不构成情节严重行政处罚的行为，该公司已根据本单
位要求进行整改，并缴纳了全部罚款。”
根据相关主管部门出具的说明，上述情况不构成情节严重行政处罚的行为。
上述情形不会对本次发行产生重大不利影响。
4、涞水金隅冀东环保科技有限公司
（1）2017 年 7 月 4 日，保定市环境保护局因 2017 年 5 月 11 日市环保监测
站监测涞水金隅冀东环保科技有限公司（以下简称“涞水金隅”）废弃排放口氨
折算浓度超标，超标倍数为 0.89 倍，向涞水金隅出具保环罚[2017]6 号《行政处
罚决定书》，罚款 15 万元。上述情形发生后，涞水金隅已经落实了整改措施并
缴纳了罚款。
2020 年 3 月，保定市环境保护局就涞水金隅上述情形及其整改情况出具说
明：“本单位特此确认，上述不构成情节严重行政处罚行为；该公司已根据本单
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位要求进行整改，并缴纳了全部罚款。除上述情况外，该公司一直遵守国家和地
方有关环境保护的法律、法规、规章和规范性文件的规定，不存在其他因违反环
境保护有关法律、法规而受到本单位行政处罚情形，与本单位不存在有关环境保
护方面的争议或诉讼。”
（2）2019 年 8 月 30 日，因涞水金隅建设的日产 4000 吨新型干法水泥生产
线（配套 9MW 纯低温余热电站）、食堂、倒班宿舍/招待所、浴室、锅炉房、机
修宿舍、小车库、小磨房工程，在未办理《建筑工程施工许可证》的情况下，擅
自施工建设，涞水县住房和城乡建设局向涞水金隅出（涞住建）罚字（2019）第
032 号《行政处罚决定书》，罚款 11.97 万元。上述情形发生后，涞水金隅已经
落实了整改措施并缴纳了罚款。
2020 年 3 月，涞水县住房和城乡建设局就涞水金隅上述情形及其整改情况
出具说明：“本单位特此确认，上述不构成情节严重行政处罚行为；该公司已根
据本单位要求进行整改，并缴纳了全部罚款。除上述情况外，该公司一直遵守国
家和地方有关建设工程的法律、法规、规章和规范性文件的规定，不存在其他因
违反建设工程有关法律、法规而受到本单位行政处罚情形，与本单位不存在有关
建设工程方面的争议或诉讼”
因此，根据相关主管部门出具的说明，上述行政处罚不构成情节严重行政处
罚行为。该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
5、金隅冀东滦州环保科技有限公司
（1）2019 年 7 月 30 日，因金隅冀东滦州环保科技有限公司（以下简称“冀
东滦州”）在未取得土地使用证的情况下，于 2013 年 4 月在杨柳庄镇杨柳庄村
西占地 22,608 平方米（地类为建设用地，符合土地利用总体规划）建厂的行为，
滦州市自然资源和规划局出具了滦资规罚决字（2019）C002 号《行政处罚书》，
罚款 22.608 万元。上述情形发生后，冀东滦州已经落实了整改措施并缴纳了罚
款。
根据《河北省国土资源行政处罚裁量基准》，非法占用耕地以外其他土地的，
可处以非法占用土地每平方米 10 元以上 20 元以下的罚款。上述处罚处于相关处
罚标准的下限。
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（2）2019 年 9 月 27 日，因冀东滦州在未取得土地使用证的情况下，于 2013
年 5 月在杨柳庄镇杨柳庄村西占地 19,201 平方米（地类为建设用地，符合土地
利用总体规划）建厂的行为，滦州市自然资源和规划局出具了滦资规罚决字
（2019）C003 号《行政处罚书》，罚款 19.201 万元。上述情形发生后，冀东滦
州已经落实了整改措施并缴纳了罚款。
根据《河北省国土资源行政处罚裁量基准》，非法占用耕地以外其他土地的，
可处以非法占用土地每平方米 10 元以上 20 元以下的罚款。上述处罚处于相关处
罚标准的下限。
冀东滦州并非发行人重要子公司，且上述行政处罚均处于相关处罚标准的下
限，相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形，因此该等事项不会对本次
发行产生重大不利影响。
6、冀东水泥铜川有限公司
（1）2017 年 4 月 10 日，因铜川公司 C 线窑头跑冒，铲车装卸熟料过程中
及袋装水泥装车过程中粉尘无组织排放，铜川市环境保护局向其出具了铜环罚字
[2017]5 号《行政处罚决定书》，罚款 10 万元。上述情形发生后，铜川公司已经
落实了整改措施并缴纳了罚款。
（2）2017 年 11 月 28 日，因铜川公司 C 线窑尾颗粒物排放日均值超出《关
中地区重点行业大气污染物排放限值》（DB61/941-2014）中表 2 水泥行业排放
浓度限值，铜川市环境保护局向其出具了铜环罚字[2017]52 号《行政处罚决定
书》，罚款 10 万元。上述情形发生后，铜川公司已经落实了整改措施并缴纳了
罚款。
2020 年 2 月，铜川市环境保护局就铜川公司上述情形及其整改情况出具说
明：“上述环境违法行为不构成情节严重情形，该公司已根据相关法律法规要求
整改到位并缴纳了全部罚款。”
因此，根据相关主管部门出具的说明，铜川公司上述情形不构成情节严重情
形。该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
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7、邯郸涉县金隅水泥有限公司
2017 年 8 月 6 日，邯郸涉县金隅水泥有限公司（以下简称“涉县水泥”）
进行 92 万 t/a 水泥粉磨站搬迁技改高压外线 EPC 工程时发生坍塌事故，造成一
名外委施工人员死亡。经涉县人民政府组织的调查组认定，并根据涉县人民政府
出具的关于事故调查报告的批复，该起事故属于一般生产安全责任事故，工程承
包单位应负安全主体责任，涉县水泥应负安全管理责任。就上述事项，涉县安全
生产监督管理局对涉县水泥作出罚款 23 万元的行政处罚。事故发生后，涉县水
泥已经落实了整改措施并缴纳了罚款，处理了事故相关责任人，安全生产管理工
作得到了加强。
涉县水泥于 2019 年 2 月纳入发行人合并范围，上述事故和行政处罚发生于
发行人收购涉县水泥之前。
因此，上述情形发生于发行人收购被处罚主体之前，且根据涉县人民政府批
复，该起事故属于一般生产安全责任事故。涉县水泥已按照事故调查组的要求，
落实了整改措施，并足额缴纳了相关罚款。
该等事项不会对本次发行产生重大不利影响。
（三）其他 1 万元以上行政处罚
除上述的行政处罚外，根据公司及其控股子公司主管机关出具的文件、支出
凭证和银行电子回单凭证等资料，公司及其控股子公司报告期内受到的单笔处罚
金额 10,000 元以上的其他行政处罚及相应整改情况如下：
主管
序 处罚 处罚金额 违法行为
行政 整改情况 是否属于重大违法违规的分析
号 数量 合计 内容
机关
未对安 全
设备进 行 根据《中华人民共和国安全生
经常性 维 产法》及有权机关出具的有关
护、保 养 证明文件，该等行政处罚涉及
安 全 已缴纳相
和定期 检 的处罚金额处于处罚幅度的下
生 产 应罚款；采
920,000 测的， 违 限或中档，不属于情节严重的
1 监 督 27 项 取相应措
元 反相关 安 情形，占发行人最近一期末经
管 理 施整改完
全生产 标 审计的总资产和净资产的比例
部门 毕
准以及 本 较小，且均已缴清，上述行政
单位规 章 处罚所涉及的违法行为均不构
制度和 安 成重大违法行为。
全操作 规
101
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主管
序 处罚 处罚金额 违法行为
行政 整改情况 是否属于重大违法违规的分析
号 数量 合计 内容
机关
程等
根据《中华人民共和国大气污
染防治法》《中华人民共和国行
政处罚法》及有权机关出具的
未按规 定 已缴纳相 有关证明文件，该等行政处罚
环 境 采取有 效 应罚款；采 涉及的处罚金额处于处罚幅度
485,800
2 保 护 14 项 降 尘 措 取相关降 的下限或中档，不属于情节严
元
部门 施，噪 音 尘、降噪措 重的情形，占发行人最近一期
超标 施 末经审计的总资产和净资产的
比例较小，且均已缴清，上述
行政处罚所涉及的违法行为均
不构成重大违法行为。
根据《重大税收违法案件信息
公布办法（试行）》的相关规定，
上述违法行为均不属于《重大
税 收违法案 件信息 公布办 法
（试行）》规定的重大税收违法
已缴纳相 案件的情形，也不属于国家税
未按规 定
应罚款；按 务总局重大税收违法案件信息
足额缴 纳
规定足额 公布栏公布的重大税收违法案
税 务 92538.48 税款， 未
3 3项 缴纳税款、 件；根据《中华人民共和国税
部门 元 足额代 扣
代扣代缴 收征收管理法》的相关规定，
代缴个 人
个人所得 上述行政处罚涉及的处罚金额
所得税
税 处于处罚幅度的下限，不属于
情节严重的情形，占发行人最
近一期末经审计的总资产和净
资产的比例较小，且均已缴清，
上述行政处罚所涉及的违法行
为均不构成重大违法行为。
已缴纳相
应罚款；对 根据《中华人民共和国土地管
越界开采 理法》《中华人民共和国矿产资
深坑区域 源法》的相关规定，该等行政
未按规 定 进行回填 处罚涉及的处罚金额处于处罚
土 地
开采， 未 土、种树、 幅度的下限或中档，不属于情
4 管 理 3项 48,688 元
办理合 法 绿化，在后 节严重的情形，占发行人最近
部门
用地手续 续生产经 一期末经审计的总资产和净资
营过程中 产的比例较小，且均已缴清，
加强土地 上述行政处罚所涉及的违法行
手续前置 为均不构成重大违法行为。
管理
已缴纳相 根据《中华人民共和国土地管
技 术
应罚款；已 理法》《中华人民共和国矿产资
质 量
特种设 备 选定具备 源法》的相关规定，该等行政
5 监 督 1项 30,000 元
超期未检 气瓶监测 处罚涉及的处罚金额处于处罚
管 理
资质的企 幅度的下限，占发行人最近一
部门
业进行监 期末经审计的总资产和净资产
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主管
序 处罚 处罚金额 违法行为
行政 整改情况 是否属于重大违法违规的分析
号 数量 合计 内容
机关
测 后 进 行 的比例较小，且均已缴清，上
备案，取得 述行政处罚所涉及的违法行为
了 车 用 气 均不构成重大违法行为。
瓶使用登
记证
注：根据保定市政府行政执法公示平台公示，保定市应急管理局于 2020 年 4 月 27 日对
发行人子公司保定太行和益环保科技有限公司进行执法检查，由于保定太行和益环保科技有
限公司未及时向原安全生产许可证颁发管理机构申请变更安全生产许可证，保定市应急管理
局决定对其处以 25,000 元的罚款。截至 2020 年 6 月 30 日，保定太行和益环保科技有限公
司未收到该公示信息对应的《行政处罚决定书》，亦未缴纳罚款。
（四）上市公司现任董事、高管最近 36 个月是否受到过证监会行政
处罚或最近 12 个月是否受到过交易所公开谴责；申请人或其现任董
事、高管是否存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或被证监会立案调
查的情况
截至本募集说明书签署之日，公司现任董事和高级管理人员基本情况如下：
序号 姓名 职务
1 孔庆辉 董事长
2 李衍 董事、副总经理
3 任前进 董事、财务总监
4 刘素敏 董事、副总经理
5 孔祥忠 独立董事
6 柴朝明 独立董事
7 姚颐 独立董事
8 刘宗山 监事会主席
9 王海滨 职工代表监事
10 王川 监事
11 刘宇 董事会秘书、总法律顾问、副总经理
12 田大春 总经理助理
13 魏卫东 总经理助理
截至本募集说明书签署之日，公司现任董事、高级管理人员不存在最近三十
103
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六个月内受到过中国证监会的行政处罚或者最近十二个月内受到过证券交易所
公开谴责的情形，发行人或其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司
法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，符合《上市公
司证券发行管理办法》第三十九条第（四）、（五）款的相关规定。
十、公司主要固定资产及无形资产
（一）固定资产
公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备等。截至 2020 年 6 月 30 日，
公司固定资产账面原值为 6,122,994.59 万元，账面价值为 3,169,434.10 万元。具
体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 2,626,975.86 900,837.99 20,568.02 1,705,569.85
机器设备 3,326,070.43 1,887,778.38 19,388.01 1,418,904.04
运输设备 113,719.65 82,209.14 303.12 31,207.39
办公设备 56,228.64 42,380.58 95.24 13,752.82
合计 6,122,994.59 2,913,206.09 40,354.39 3,169,434.10
1、房产
发行人及其控股子公司已取得以其为所有权人的房屋权属证书 758 项，该等
房产建筑面积合计约 1,810,097.43 平方米，占发行人及其控股子公司拥有房产总
面积的 78.76%；尚未取得房屋所有权证书的房产建筑面积合计 488,062.51 平方
米，占发行人及其控股子公司拥有房产总面积的 21.24%。
发行人及其控股子公司租赁房产面积合计约 67,517.08 平方米，发行人及其
控股子公司已就该等房产租赁分别与出租方签署了房屋租赁协议。
2、主要设备
公司拥有的账面净值大于 3,000.00 万元的主要设备如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30
所有权人 设备名称 原值
日账面净值
赞皇金隅水泥有限公司 协同处置固废机械设备 6,842.50 6,878.54
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2020 年 6 月 30
所有权人 设备名称 原值
日账面净值
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 固废项目机器设备 6,714.64 6,608.32
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 二分制成选粉节能技改设备 7,456.77 6,451.14
冀东水泥黑龙江有限公司 回转窑 7,600.51 6,424.39
包头冀东水泥有限公司 矿山长皮带机 6,314.66 4,614.96
广灵金隅水泥有限公司 凤凰山石灰石矿 6,464.12 4,544.78
冀东水泥璧山有限责任公司 1※、2※、3※号皮带栈桥 6,230.52 4,415.88
冀东水泥璧山有限责任公司 铁路专用线道口报警信号 5,965.51 4,228.05
北京金隅琉水环保科技有限
建筑垃圾厂房（移动式破碎） 4,407.17 4,130.64
公司
灵寿冀东水泥有限责任公司 石灰石预均化堆场及输送 5,832.76 4,129.78
冀东水泥黑龙江有限公司 篦冷机 3,783.01 3,191.67
承德金隅水泥有限责任公司 文隅线 110KV 供电线路 3,768.32 3,171.67
北京金隅北水环保科技有限
ES1 涡轮干燥器 7,726.40 3,077.68
公司
灵寿冀东水泥有限责任公司 原料磨及废气处理 4,334.15 3,059.61
（二）无形资产
公司主要无形资产为土地使用权、软件、商标权、采矿权、电力项目使用权
和其他。截至 2020 年 6 月 30 日，公司无形资产账面原值为 707,493.62 万元，账
面价值为 514,257.09 万元。具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 452,498.34 100,462.25 4,473.91 347,562.19
软件 17,477.23 12,526.51 - 4,950.72
商标权 1,190.00 476.00 - 714.00
采矿权 229,212.44 61,290.81 8,491.71 159,429.92
电力项目使用权 2,060.49 951.89 231.00 877.60
其他 5,055.12 4,332.45 - 722.67
合计 707,493.62 180,039.91 13,196.62 514,257.09
1、土地使用权基本情况
发行人及其控股子公司已取得以其为所有权人的土地使用权共计 247 项，该
等土地面积合计约 25,050,507.74 平方米，占发行人及其控股子公司拥有土地总
105
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
面积的 91.75%；尚未取得土地使用权证书的土地面积合计 2,253,854.64 平方米，
占发行人及其控股子公司拥有房产总面积的 8.25%。
发行人及其控股子公司租赁土地总面积合计约 14,809,327.16 平方米。
2、专利基本情况
发行人及其控股子公司拥有专利共计 733 项。
3、商标权情况
发行人及其控股子公司拥有注册商标共计 40 项，该等商标均已取得商标注
册证，公司在境内拥有的商标权具体情况如下：
是否存在质
商标 商标注册 类
序号 商标 商标有效期限 押或其他权
专有权人 证号 别
利限制
唐山冀东水
2015 年 08 月 28 日至
1 泥股份有限 13781701 1 否
2025 年 08 月 27 日
公司
唐山冀东水
2015 年 06 月 14 日至
2 泥股份有限 13781700 19 否
2025 年 06 月 13 日
公司
唐山冀东水
2015 年 09 月 07 日至
3 泥股份有限 13781699 1 否
2025 年 09 月 06 日
公司
唐山冀东水
2015 年 06 月 14 日至
4 泥股份有限 13781698 19 否
2025 年 06 月 13 日
公司
唐山冀东水 2020 年 03 月 28 日至
5 泥股份有限 6357325 1 2030 年 03 月 27 日 否
公司 （续展）
唐山冀东水
2012 年 10 月 21 日至
6 泥股份有限 1929698 19 否
2022 年 10 月 20 日
公司
唐山冀东水 2020 年 02 月 14 日至
7 泥股份有限 1363248 19 2030 年 02 月 13 日 否
公司 （续展）
唐县冀东水
2017 年 10 月 28 日至
8 泥有限责任 4225168 19 否
2027 年 10 月 27 日
公司
唐县冀东水
2017 年 10 月 28 日至
9 泥有限责任 1389642 19 否
2027 年 10 月 27 日
公司
106
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
商标 商标注册 类
序号 商标 商标有效期限 押或其他权
专有权人 证号 别
利限制
冀东水泥黑
2013 年 03 月 01 日至
10 龙江有限公 168478 19 否
2023 年 02 月 28 日
司
北京金隅琉
2018 年 05 月 28 日至
11 水环保科技 1178054 19 否
2028 年 05 月 27 日
有限公司
北京金隅琉
2018 年 05 月 28 日至
12 水环保科技 1178053 19 否
2028 年 05 月 27 日
有限公司
北京金隅琉
2013 年 03 月 01 日至
13 水环保科技 127916 19 否
2023 年 02 月 28 日
有限公司
河北金隅鼎
2014 年 08 月 14 日至
14 鑫水泥有限 5604672 19 否
2024 年 08 月 13 日
公司
河北金隅鼎
2011 年 06 月 14 日至
15 鑫水泥有限 5604671 19 否
2021 年 06 月 13 日
公司
河北金隅鼎
2014 年 08 月 14 日至
16 鑫水泥有限 5604670 19 否
2024 年 08 月 13 日
公司
河北金隅鼎
2020 年 01 月 14 日至
17 鑫水泥有限 5604669 19 否
2030 年 01 月 13 日
公司
河北金隅鼎
2014 年 08 月 14 日至
18 鑫水泥有限 5604668 19 否
2024 年 08 月 13 日
公司
河北金隅鼎
2012 年 03 月 07 日至
19 鑫水泥有限 1724890 19 否
2022 年 03 月 06 日
公司
河北金隅鼎
2011 年 12 月 07 日至
20 鑫水泥有限 1676178 19 否
2021 年 12 月 06 日
公司
邯郸金隅太
2010 年 11 月 28 日至
21 行水泥有限 7147120 19 否
2020 年 11 月 27 日
责任公司
邯郸金隅太
2019 年 11 月 21 日至
22 行水泥有限 5740713 19 否
2029 年 11 月 20 日
责任公司
邯郸金隅太
2019 年 03 月 14 日至
23 行水泥有限 1254854 19 否
2029 年 03 月 13 日
责任公司
107
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
商标 商标注册 类
序号 商标 商标有效期限 押或其他权
专有权人 证号 别
利限制
邯郸金隅太
2012 年 11 月 30 日至
24 行水泥有限 620654 19 否
2022 年 11 月 29 日
责任公司
承德金隅水
2010 年 03 月 28 日至
25 泥有限责任 6635322 19 否
2020 年 03 月 27 日1
公司
天津金隅振
2012 年 01 月 28 日至
26 兴环保科技 9056059 40 否
2022 年 01 月 27 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 01 月 28 日至
27 兴环保科技 9056031 40 否
2022 年 01 月 27 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 01 月 21 日至
28 兴环保科技 9056017 40 否
2022 年 01 月 20 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 08 月 14 日至
29 兴环保科技 9056005 39 否
2022 年 08 月 13 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 01 月 21 日至
30 兴环保科技 9051882 40 否
2022 年 01 月 20 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 08 月 14 日至
31 兴环保科技 9051874 39 否
2022 年 08 月 13 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 04 月 28 日至
32 兴环保科技 8608114 19 否
2022 年 04 月 27 日
有限公司
天津金隅振
2012 年 09 月 07 日至
33 兴环保科技 8608058 19 否
2022 年 09 月 06 日
有限公司
天津金隅振
2011 年 11 月 28 日至
34 兴环保科技 8607437 19 否
2021 年 11 月 27 日
有限公司
天津金隅振
2011 年 10 月 28 日至
35 兴环保科技 8607185 19 否
2021 年 10 月 27 日
有限公司
天津金隅振
2020 年 02 月 21 日至
36 兴环保科技 1365315 19 否
2030 年 02 月 20 日
有限公司
天津金隅振
2020 年 02 月 21 日至
37 兴环保科技 1365314 19 否
2030 年 02 月 20 日
有限公司
截至本募集说明书出具日，该项注册商标有效期已届满，不再续展。
108
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
商标 商标注册 类
序号 商标 商标有效期限 押或其他权
专有权人 证号 别
利限制
邢台金隅咏
2015 年 08 月 21 日至
38 宁水泥有限 762426 19 否
2025 年 08 月 20 日
公司
邢台金隅咏
2015 年 08 月 07 日至
39 宁水泥有限 759852 19 否
2025 年 08 月 06 日
公司
包钢冀东水 2015 年 7 月 14 日至
40 14024231 19 否
泥有限公司 2025 年 7 月 13 日
发行人与金隅集团于 2018 年 2 月 7 日签订《商标使用许可合同》，许可发行
人及其控制下的企业使用金隅集团拥有的 4 项注册商标，许可使用期限为十年，
发行人无偿使用许可商标。许可期限届满时，如果上市公司要求续展期限时，金
隅集团将同意协议续展期限。在上述被许可使用的商标注册期限届满时，金隅集
团将及时申请展期，确保不会由于许可商标注册期限届满而影响发行人的使用。
许可使用商标如下表所示：
序号 商标名称 注册号 类别 有效期限
1 第 1672181 号 第 19 类 2011/11/28-2021/11/27
2 第 3615026 号 第 19 类 2015/09/14-2025/09/13
3 第 4767613 号 第 19 类 2019/04/21-2029/04/20
4 第 6509811 号 第 19 类 2010/06/21-2020/06/20
4、软件著作权
发行人及其控股子公司拥有计算机软件著作权共计 118 项，公司拥有的软件
著作权具体情况如下：
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
盾石信 息编码管
唐山市盾石
理系统软件 [简 2014SR 原始取 2014 年 6 2014 年 6
1 信息技术有 否
称：编 码管理系 154496 得 月6日 月6日
限公司
统]V1.0
盾石信 息进出厂
唐山市盾石 物流智 能管理系
信息技术有 统软件[简称：物 2014SR 原始取 2014 年 7 2014 年 7 否
2
154543 得 月7日 月7日
限公司 流智能管理系
统]V1.0
109
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
盾石信 息企业管
唐山市盾石
理环境 系统软件 2014SR 原始取 2014 年 5 2014 年 5
3 信息技术有 否
[简称：企业管理 154547 得 月 20 日 月 20 日
限公司
环境系统]V1.0
盾石信 息生产监
唐山市盾石
控管理系统 [简 2014SR 原始取 2013 年 6 2013 年 6
4 信息技术有 否
称：生产监控管理 214792 得 月 30 日 月 20 日
限公司
系统]V1.0
盾石信 息数字设
唐山市盾石
信息技术有
备接入 服务系统 2014SR 原始取 2013 年 12 2013 年 12 否
5
[ 简 称 ： 214796 得 月1日 月1日
限公司
DDAS]V1.0
唐山市盾石 汽车运 输管理信
信息技术有 息 系 统 [ 简 称 ： 2015SR 原始取 2015 年 4 2015 年 4 否
6
166293 得 月 10 日 月 10 日
限公司 TPMS]V2.0
唐山市盾石 盾石信 息管理协
信息技术有 同系统[简称：管 2016SR 原始取 2015 年 11 2015 年 11 否
7
025489 得 月 25 日 月 25 日
限公司 理协同系统]V1.0
唐山市盾石
水泥行 业电子地 2017SR 原始取 2016 年 1 2016 年 1
8 信息技术有 否
图系统 V1.0 244268 得 月 28 日 月 28 日
限公司
唐山市盾石 工厂物 流智能管
信息技术有 理 系 统 [ 简 称 ： 2017SR 原始取 2015 年 2 2015 年 2 否
9
244291 得 月1日 月1日
限公司 ITMS]V1.0
唐山市盾石 盾石信 息主数据
2018SR 原始取 2017 年 9 2017 年 9
10 信息技术有 管理系统[简称： 否
856556 得 月 30 日 月 30 日
限公司 MDM]V1.09
唐山市盾石
盾石信 息全面预 2019SR 原始取 2008 年 6 2008 年 6
11 信息技术有 否
算管理系统 V2.0 0176741 得 月 23 日 月 19 日
限公司
唐山市盾石 盾石信 息网站派
2019SR 原始取 2016 年 5 2016 年 5
12 信息技术有 车系统[简称：网 否
0176951 得 月 31 日 月 8 日
限公司 站派车]V1.0
唐山市盾石 盾石信 息矿山无
信息技术有 人值守 计量系统 2019SR 原始取 2011 年 11 2011 年 11 否
13
0177590 得 月 21 日 月 21 日
限公司 V1.0
唐山市盾石
盾石信 息工作流 2019SR 原始取 2015 年 11 2015 年 11
14 信息技术有 否
平台 V1.0 0179432 得 月 16 日 月 9 日
限公司
唐山市盾石 盾石信 息财务中
2019SR 原始取 2017 年 12 2017 年 12
15 信息技术有 间库系统[简称： 否
0179443 得 月 31 日 月 31 日
限公司 FIMI]V1.0
唐山市盾石 盾石信 息监控中
信息技术有 心 系 统 [ 简 称 ： 2019SR 原始取 2016 年 11 2016 年 11 否
16
0179570 得 月1日 月1日
限公司 AMCS]V1.0
唐山市盾石 盾石信 息设备管 2019SR 原始取 2018 年 8 2018 年 8
17 否
信息技术有 理系统 V1.0 0427472 得 月1日 月1日
110
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
限公司
唐山市盾石
盾石信 息质检管 2019SR 原始取 2018 年 11 2018 年 11
18 信息技术有 否
理系统 V1.0 0432227 得 月 28 日 月 28 日
限公司
唐山市盾石 盾石信 息管理协
2019SR 原始取 2016 年 12 2016 年 12
19 信息技术有 同系统[简称：管 否
0784131 得 月 30 日 月 30 日
限公司 理协同系统]V2.0
北京金隅红
北京金 隅废弃物
树林环保技 2010SR 原始取 2009 年 4 2009 年 3
20 处置客 户备案系 否
术有限责任 015495 得 月1日 月 31 日
统 V1.0.0
公司
北京金隅红
树林环保技 废弃物 处置管理 2008SR 原始取 2008 年 5
21 - 否
术有限责任 系统 V1.0 BJ2567 得 月 20 日
公司
北京金隅红
北京金 隅红树林
树林环保技 2010SR 原始取 2009 年 4 2009 年 3
22 项目管理系统 否
术有限责任 015492 得 月1日 月 31 日
V1.0.0
公司
北京生态岛
填埋场 管理软件 2012SR 原始取 2010 年 6 2010 年 3
23 科技有限责 否
V1.0 026273 得 月1日 月1日
任公司
岚县金隅水 金隅水 泥输送机 2017SR 原始取 2014 年 8 2014 年 8
24 否
泥有限公司 计量软件 V1.0 492765 得 月 23 日 月 3 日
金隅冷 却型篦式
岚县金隅水 2017SR 原始取 2015 年 9 2015 年 9
25 冷却机 测试系统 否
泥有限公司 494125 得 月 23 日 月 2 日
V1.0
金隅水 泥粉磨站
岚县金隅水 2017SR 原始取 2016 年 8 2016 年 8
26 运行控制系统 否
泥有限公司 494116 得 月 15 日 月 3 日
V1.0
唐山冀东水 水泥外 加剂循环
泥外加剂有 水泵智 能系统软 2017SR 原始取 2016 年 11 2016 年 6 否
27
123470 得 月 10 日 月 16 日
限责任公司 件 V3.1
唐山冀东水
原料筛 分系统数 2017SR 原始取 2017 年 1 2016 年 7
28 泥外加剂有 否
控软件 V2.0 123609 得 月 18 日 月 15 日
限责任公司
唐山冀东水 外加剂 合成自动
泥外加剂有 2017SR 原始取 2016 年 9 2016 年 5 否
29 生产线 控制软件
124268 得 月 22 日 月 18 日
限责任公司 V4.0
唐山冀东水
外加剂 拌料系统 2017SR 原始取 2016 年 10 2016 年 2
30 泥外加剂有 否
数控软件 V2.2 124887 得 月 18 日 月 23 日
限责任公司
唐山冀东水
外加剂 水净化系 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 4
31 泥外加剂有 否
统数控软件 V2.1 125967 得 月 26 日 月 11 日
限责任公司
唐山冀东水 水泥外 加剂取料 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 7
32 否
泥外加剂有 系 统 数 控 软 件 125986 得 月 12 日 月 20 日
111
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
限责任公司 V3.1
唐山冀东水 外加剂 助磨剂生
2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 5
33 泥外加剂有 产线控制软件 否
126144 得 月8日 月 18 日
限责任公司 V4.1
唐山冀东水 外加剂 雾化干燥
2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 5
34 泥外加剂有 系统数控软件 否
126148 得 月5日 月 10 日
限责任公司 V2.4
唐山冀东水 外加剂 反应釜温
泥外加剂有 度智能 控制系统 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 4 否
35
128077 得 月8日 月 12 日
限责任公司 软件 V2.1
唐山冀东水 水泥外 加剂外运
泥外加剂有 2017SR 原始取 2016 年 11 2015 年 2 否
36 系统数控软件
128083 得 月9日 月 26 日
限责任公司 V2.3
唐山冀东水 外加剂 复配自动
泥外加剂有 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 6 否
37 生产线 控制软件
128286 得 月 16 日 月 16 日
限责任公司 V4.2
唐山冀东水 外加剂 母液原水
2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 6
38 泥外加剂有 过滤系 统数控软 否
128331 得 月6日 月 16 日
限责任公司 件 V1.3
唐山冀东水 外加剂 原料上料
2017SR 原始取 2016 年 11 2016 年 6
39 泥外加剂有 系统数控软件 否
128431 得 月 30 日 月 13 日
限责任公司 V3.3
唐山冀东水 外加剂 生产线送
泥外加剂有 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 5 否
40 风系统 数控软件
128592 得 月 21 日 月 11 日
限责任公司 V2.6
唐山冀东水 外加剂 生产线蒸
泥外加剂有 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 2 否
41 汽系统 数控软件
131219 得 月 20 日 月 11 日
限责任公司 V3.3
唐山冀东水
软水系 统智能控 2017SR 原始取 2016 年 11 2016 年 7
42 泥外加剂有 否
制软件 V2.1 132294 得 月 29 日 月 8 日
限责任公司
唐山冀东水 水泥外 加剂进料
2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 7
43 泥外加剂有 系统自控软件 否
132302 得 月 16 日 月 12 日
限责任公司 V2.1
唐山冀东水
外加剂 配料系统 2017SR 原始取 2016 年 12 2016 年 5
44 泥外加剂有 否
数控软件 V2.1 132315 得 月6日 月 18 日
限责任公司
阳泉冀东水 用于生 产水泥的
2019SR 原始取 2018 年 12 2018 年 12
45 泥有限责任 原料配 比装置控 否
0144372 得 月 20 日 月 20 日
公司 制软件 V1.0
阳泉冀东水
水泥生 产混合装 2019SR 原始取 2018 年 9 2018 年 9
46 泥有限责任 否
置控制软件 V1.0 0144181 得 月 30 日 月 30 日
公司
阳泉冀东水
水泥熟 料输料装 2019SR 原始取 2018 年 8 2018 年 8
47 泥有限责任 否
置管控软件 V1.0 0145494 得 月 31 日 月 31 日
公司
112
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
阳泉冀东水
水泥熟 料制备管 2019SR 原始取 2018 年 6 2018 年 6
48 泥有限责任 否
理系统 V1.0 0144392 得 月1日 月1日
公司
吉林金隅冀
飞灰工 业化处置 2018SR 原始取 2016 年 7 2016 年 7
49 东环保科技 否
系统 V1.0 721919 得 月9日 月9日
有限公司
吉林金隅冀
水泥余 热回收利 2018SR 原始取 2016 年 4 2016 年 4
50 东环保科技 否
用系统 V1.0 721908 得 月 13 日 月 13 日
有限公司
吉林金隅冀
水泥厂 粉尘收集 2018SR 原始取 2015 年 3 2015 年 3
51 东环保科技 否
系统 V1.0 724319 得 月 21 日 月 21 日
有限公司
吉林金隅冀
水泥窑 污水处理 2018SR 原始取 2015 年 6 2015 年 6
52 东环保科技 否
系统 V1.0 724368 得 月 17 日 月 17 日
有限公司
吉林金隅冀
皮带秤 断料智能 2019SR 原始取 2018 年 6 2018 年 6
53 东环保科技 否
处理系统 V1.0 0380792 得 月 27 日 月 27 日
有限公司
吉林金隅冀
水泥库 上输灰智 2019SR 原始取 2018 年 7 2018 年 7
54 东环保科技 否
能防堵系统 V1.0 0374965 得 月 28 日 月 28 日
有限公司
吉林金隅冀 液体助 磨剂智能
2019SR 原始取 2018 年 7 2018 年 7
55 东环保科技 自动控制系统 否
0377685 得 月 10 日 月 10 日
有限公司 V1.0
吉林金隅冀 一种吉 化危废无
东环保科技 害资源 化处置技 2019SR 原始取 2018 年 8 2018 年 8 否
56
0378974 得 月2日 月2日
有限公司 术平台 V1.0
四平金隅水
泥有限公
司、吉林金 辊压机 辊面自动 2019SR 原始取 2018 年 7 2018 年 7
57 否
隅冀东环保 堆焊系统 V1.0 0386849 得 月2日 月2日
科技有限公
司
四平金隅水
泥有限公
司、吉林金 水泥库 倒库与信 2019SR 原始取 2018 年 8 2018 年 8
58 否
隅冀东环保 息采集系统 V1.0 0414345 得 月 10 日 月 10 日
科技有限公
司
四平金隅水
泥有限公
司、吉林金 重锤测 量库位装 2019SR 原始取 2018 年 9 2018 年 9
59 否
隅冀东环保 置控制系统 V1.0 0414576 得 月 22 日 月 22 日
科技有限公
司
四平金隅水 巡检仪 综合处理 2019SR 原始取 2018 年 10 2018 年 10
60 否
泥有限公 系统 V1.0 0435901 得 月3日 月3日
113
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
司、吉林金
隅冀东环保
科技有限公
司
冀东水泥磐
测量数 据智能分 2019SR 原始取 2018 年 10 2018 年 10
61 石有限责任 否
析系统 V1.0 0480498 得 月 11 日 月 11 日
公司
冀东水泥磐
液压装 置智能调 2019SR 原始取 2018 年 9 2018 年 9
62 石有限责任 否
压系统 V1.0 0476179 得 月 15 日 月 15 日
公司
冀东水泥磐
取样器 自动控制 2019SR 原始取 2018 年 8 2018 年 8
63 石有限责任 否
系统 V1.0 0480509 得 月 13 日 月 13 日
公司
冀东水泥磐 逻辑功 能转化数
石有限责任 2019SR 原始取 2018 年 7 2018 年 7 否
64 据功能 应用系统
0474395 得 月 21 日 月 21 日
公司 V1.0
北京金隅水
无泵水 帘除尘系 2018SR 原始取 2018 年 2 2018 年 1
65 泥节能科技 否
统控制软件 V1.0 757660 得 月 13 日 月 11 日
有限公司
北京金隅水 用于混 凝土试验
泥节能科技 室搅拌 除尘控制 2018SR 原始取 2018 年 4 2018 年 3 否
66
757516 得 月 17 日 月 7 日
有限公司 系统 V1.0
北京金隅水 智能化 产品配方
2018SR 原始取 2019 年 4 2018 年 3
67 泥节能科技 安全预警软件 否
757319 得 月 19 日 月 8 日
有限公司 V1.0
北京金隅水 污水一 体化处理
泥节能科技 2018SR 原始取 2018 年 4 2018 年 3 否
68 设备控制系统
757605 得 月 14 日 月 20 日
有限公司 V1.0
北京金隅水 智能化 产品成本
泥节能科技 监测及 预警控制 2018SR 原始取 2018 年 5 2018 年 4 否
69
757522 得 月 17 日 月 11 日
有限公司 软件 V1.0
北京金隅水 低能耗 混凝土标
泥节能科技 养室精 益控制系 2018SR 原始取 2018 年 5 2018 年 4 否
70
759048 得 月 18 日 月 12 日
有限公司 统 V1.0
北京金隅水 混凝土 防冻剂低
2018SR 原始取 2018 年 5 2018 年 4
71 泥节能科技 温养护 箱温度控 否
759054 得 月 17 日 月 12 日
有限公司 制系统 V1.0
北京金隅水 水泥助 磨剂和混
泥节能科技 凝土外 加剂预溶 2018SR 原始取 2018 年 5 2018 年 4 否
72
757324 得 月 15 日 月 19 日
有限公司 控制系统 V1.0
北京金隅水 智能化 产品配方
泥节能科技 生产调 整计算软 2018SR 原始取 2018 年 6 2018 年 5 否
73
757313 得 月 19 日 月 9 日
有限公司 件 V1.0
北京金隅水
智能化 质量分析 2018SR 原始取 2018 年 6 2018 年 5
74 泥节能科技 否
管理软件 V1.0 757307 得 月 19 日 月 16 日
有限公司
75 北京金隅水 智能化 报表生成 2012SR 原始取 2012 年 5 2012 年 4 否
114
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
泥节能科技 系统 V1.0 115773 得 月3日 月9日
有限公司
北京金隅水 智能化 生产状态
泥节能科技 2012SR 原始取 2012 年 6 2012 年 5 否
76 监测及 报警系统
115900 得 月1日 月8日
有限公司 V1.0
北京金隅水
智能化 安全保护 2012SR 原始取 2012 年 4 2012 年 4
77 泥节能科技 否
系统 V1.0 115436 得 月 26 日 月 10 日
有限公司
北京金隅水
智能化 温度补偿 2012SR 原始取 2012 年 6 2012 年 6
78 泥节能科技 否
系统 V1.0 116214 得 月 19 日 月 5 日
有限公司
北京金隅水
智能化 物料计量 2012SR 原始取 2012 年 4 2012 年 3
79 泥节能科技 否
补偿系统 V1.0 116861 得 月3日 月 13 日
有限公司
北京金隅水
低能耗 全自动生 2012SR 原始取 2012 年 6 2012 年 5
80 泥节能科技 否
产控制系统 V1.0 115908 得 月5日 月9日
有限公司
北京金隅水 智能化 ph 及粘度
2015SR 原始取 2015 年 6 2015 年 5
81 泥节能科技 在线监 测及调节 否
194000 得 月 24 日 月 18 日
有限公司 系统 V1.0
北京金隅水
智能产 品开始数 2015SR 原始取 2015 年 4 2015 年 4
82 泥节能科技 否
据管理系统 V1.0 194002 得 月 30 日 月 13 日
有限公司
北京金隅水
一种熟 料强度智 2020SR 原始取 2019 年 12
83 泥节能科技 未发表 否
能预测系统 V1.0 0044379 得 月 17 日
有限公司
北京金隅水
一种水 泥强度智 2020SR 原始取 2019 年 12
84 泥节能科技 未发表 否
能预测系统 V1.0 0044868 得 月 17 日
有限公司
广灵金隅水 水泥电 力成本优 2019SR 原始取 2019 年 7
85 未发表 否
泥有限公司 化系统 V1.0 1088342 得 月1日
广灵金隅水 水泥质 量过程分 2019SR 原始取 2019 年 7
86 未发表 否
泥有限公司 析系统 V1.0 1082619 得 月1日
冀东水泥滦
水泥定 量装车发 2019SR 原始取 2019 年 2
87 县有限责任 未发表 否
运系统 V1.0 0371758 得 月9日
公司
冀东水泥滦 水泥发 运自动无
2019SR 原始取 2019 年 2
88 县有限责任 人值守 过磅系统 未发表 否
0371824 得 月9日
公司 V1.0
冀东水泥滦
水泥企 业设备点 2019SR 原始取 2019 年 2
89 县有限责任 未发表 否
检系统 V1.0 0371769 得 月9日
公司
冀东水泥滦 水泥企 业隐患排
2019SR 原始取 2019 年 2
90 县有限责任 查预警 预测系统 未发表 否
0371763 得 月9日
公司 V1.0
冀东水泥滦 水泥窑 煅烧自动 2019SR 原始取 2019 年 2
91 未发表 否
县有限责任 调节系统 V1.0 0378355 得 月9日
115
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
公司
冀东水泥滦
水泥窑 能源采集 2019SR 原始取 2019 年 2
92 县有限责任 未发表 否
管理系统 V1.0 0371819 得 月9日
公司
天津振兴水
正通地 磅管理系 2014SR 原始取 2013 年 6
93 泥有限公公 未发表 否
统 V1.0 132463 得 月 10 日
司
天津金隅振
库位信 息管理系 2018SR 原始取 2016 年 6
94 兴环保科技 未发表 否
统 V1.0 495371 得 月 17 日
有限公司
天津金隅振 金隅振 兴固体废
原始取 2018 年 8 2018 年 8
95 兴环保科技 弃物无 害化处置 2019SR 否
0453834 得 月9日 月8日
有限公司 系统 V1.0
天津金隅振
金隅振 兴水泥熟 2019SR 原始取 2018 年 9 2018 年 9
96 兴环保科技 否
料卸料系统 V1.0 0453823 得 月 12 日 月 12 日
有限公司
天津振兴水 工序质 量指标异
2015SR 原始取 2014 年 10
97 泥有限公公 常通知 单管理系 未发表 否
135342 得 月 28 日
司 统 V1.0
邯郸涉县金 PAS-DAS 烟气数
2018SR 原始取 2018 年 2 2018 年 2
98 隅水泥有限 据监测 及处理系 否
258871 得 月1日 月1日
公司 统 V1.0
邯郸涉县金 ZS-0009 窑 尾 袋
隅水泥有限 2018SR 原始取 2018 年 2 2018 年 2 否
99 收尘器 控制系统
258865 得 月1日 月1日
公司 V1.0
邯郸涉县金
水泥在 线激光粒 2018SR 原始取 2018 年 2 2018 年 2
100 隅水泥有限 否
度检测系统 V1.0 258877 得 月1日 月1日
公司
邯郸涉县金
雨污处 理设备维 2020SR 原始取 2020 年 5
101 隅水泥有限 未发表 否
护保养系统 V1.0 0770792 得 月 22 日
公司
唐县冀东水
水泥厂 空压站智 2020SR 原始取 2019 年 6 2019 年 6
102 泥有限责任 否
能节电系统 V1.0 0582345 得 月 28 日 月 14 日
公司
唐县冀东水 水泥厂 智能化无
泥有限责任 2020SR 原始取 2018 年 11 2018 年 11 否
103 线测温 预警系统
0582355 得 月 29 日 月 22 日
公司 V1.0
唐县冀东水
水泥生 产线集散 2020SR 原始取 2019 年 12 2019 年 12
104 泥有限责任 否
控制系统 V1.0 0583393 得 月 15 日 月 2 日
公司
唐县冀东水
水泥厂 篦冷机优 2020SR 原始取 2017 年 8 2017 年 8
105 泥有限责任 否
化控制系统 V1.0 0582380 得 月 11 日 月1日
公司
唐县冀东水
水泥窑 氨水喷射 2020SR 原始取 2018 年 5 2018 年 5
106 泥有限责任 否
系统 V1.0 0582363 得 月 20 日 月 14 日
公司
116
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
是否存在质
权利取 首次发表 开发完成
序号 著作权人 软件名称 登记号 押或其他权
得方式 日期 日期
利限制
唐县冀东水 水泥循 环风机变
2020SR 原始取 2017 年 12 2017 年 12
107 泥有限责任 频节能 控制系统 否
0582372 得 月9日 月1日
公司 V1.0
金隅水 泥厂循环
涿鹿金隅水 原始取 2017 年 9 2017 年 9
108 冷却水 水质监测 2020SR 否
泥有限公司 0188603 得 月 19 日 月 15 日
处理系统 V1.0
金隅水 泥回转窑
涿鹿金隅水 生产线 富氧燃烧 2020SR 原始取 2018 年 12 2018 年 12
109 否
泥有限公司 环保工 艺控制软 0185865 得 月 24 日 月 10 日
件 V1.0
金隅水 泥回转窑
涿鹿金隅水 烟气 SNCR 脱硝 2020SR 原始取 2018 年 6 2018 年 6
110 否
泥有限公司 工艺喷 射控制系 0191227 得 月 12 日 月 24 日
统 V1.0
金隅水 泥回转窑
涿鹿金隅水 窑尾废 气余热发 2020SR 原始取 2019 年 11 2019 年 11
111 否
泥有限公司 电及排 放监测系 0186455 得 月 24 日 月 18 日
统 V1.0
金隅水 泥窑协同
涿鹿金隅水 处置固 废旁路放 2020SR 原始取 2019 年 6 2019 年 6
112 否
泥有限公司 风工艺 控制系统 0187079 得 月 28 日 月 16 日
V1.0
涞水金隅冀 金隅冀 东水泥熟
2020SR 原始取 2018 年 10 2018 年 10
113 东环保科技 料烧失 量测量计 否
0161744 得 月 25 日 月 17 日
有限公司 算软件
涞水金隅冀 金隅冀 东精细水
2020SR 原始取 2018 年 12 2018 年 12
114 东环保科技 泥终粉 磨控制系 否
0159974 得 月 31 日 月 25 日
有限公司 统 V1.0
涞水金隅冀 金隅冀 东水泥标
2020SR 原始取 2019 年 7 2019 年 7
115 东环保科技 准稠度 用水量测 否
0159968 得 月 04 日 月 1 日
有限公司 定系统 V1.0
涞水金隅冀 金隅冀 东水泥体
2020SR 原始取 2019 年 2 2019 年 2
116 东环保科技 积安定 性能检测 否
0159962 得 月 23 日 月 20 日
有限公司 系统 V1.0
涞水金隅冀 金隅冀 东熟料煅
2020SR 原始取 2019 年 9 2019 年 9
117 东环保科技 烧温度 实时监控 否
0161702 得 月 16 日 月 10 日
有限公司 系统 V1.0
金隅冀 东水泥回
涞水金隅冀
转窑烟气 SCR 脱 2020SR 原始取 2019 年 11 2019 年 11
118 东环保科技 否
硝工艺 控制系统 0159956 得 月 18 日 月 14 日
有限公司
V1.0
5、业务资质
发行人及其重要控股子公司在境内拥有的业务资质具体情况如下：
117
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 证书名 发证时间/
公司名称 证书编号 核准内容 发证部门
号 称 有效期限
唐山冀东 水泥用石 2013 年 11 月 18
采矿许 C150000201311 包头市国
1 水泥股份 灰岩露天 日至 2039 年 11
可证 7110132098 土资源局
有限公司 开采 月 18 日
唐山冀东 水泥用石 2018 年 9 月 1 日
采矿许 C130000201411 河北省国
2 水泥股份 灰岩露天 至 2020 年 9 月 1
可证 7140136062 土资源厅
有限公司 开采 日2
金隅冀东
水泥（唐 安全生 （冀）FM 安许 水泥用石 2020 年 2 月 21
唐山市行
3 山）有限责 产许可 证字[2020]唐延 灰岩露天 日至 2023 年 2 月
政审批局
任公司唐 证 310917 号 开采 20 日
山分公司
赞皇金隅 安全生 （冀）FM 安许 水泥配料 石家庄市 2019 年 10 月 12
4 水泥有限 产许可 证字 用砂岩露 行政审批 日至 2022 年 10
公司 证 [2018]X30024 号 天开采 局 月 11 日
赞皇金隅 安全生 （冀）FM 安许 水泥用石 石家庄市 2018 年 2 月 7 日
5 水泥有限 产许可 证字 灰岩露天 行政审批 至 2021 年 2 月 6
公司 证 [2018]X30019 号 开采 局 日
赞皇金隅 石家庄市 2020 年 10 月 28
排污许 91130129672062 行业类别：
6 水泥有限 行政审批 日至 2025 年 10
可证 52X1001P 水泥制造
公司 局 月 27 日
赞皇金隅 取水（赞皇）字 2018 年 8 月 21
取水许 赞皇县行
7 水泥有限 [2018]第 地下水 日至 2021 年 8 月
可证 政审批局
公司 01180007 号 14 日
全国工
赞皇金隅 国家市场 2019 年 7 月 11
业产品 XK08-001-0351
8 水泥有限 水泥 监督管理 日至 2024 年 7 月
生产许 7
公司 总局 3日
可证
水泥生
赞皇金隅 产企业 水泥企业 中国建筑 2019 年 1 月 30
中建材联标化
9 水泥有限 标准化 化验室合 材料联合 日至 2024 年 1 月
2019014
公司 化验室 格证 会 29 日
证书
河北金隅 安全生 （冀石）FM 安 水泥用石 石家庄市 2020 年 3 月 17
10 鼎鑫水泥 产许可 许证字 灰岩露天 行政审批 日至 2023 年 3 月
有限公司 证 [2019]X30057 号 开采 局 16 日
水泥用石
河北金隅 安全生 （冀石）FM 安 灰岩露天 石家庄市 2020 年 7 月 10
11 鼎鑫水泥 产许可 许证字 开采（一分 行政审批 日至 2023 年 7 月
有限公司 证 [2017]X30006 号 公司石灰 局 9日
石矿）
河北金隅 行业类别： 石家庄市 2020 年 10 月 28
排污许 91130185743415 水泥制作
12 鼎鑫水泥 行政审批 日至 2025 年 10
可证 792P001P
有限公司 业 局 月 27 日
2
根据唐山市自然资源和规划局于 2020 年 8 月 3 日出具的《唐山市自然资源和规划局关于唐山冀东水泥股
份有限公司石灰石矿采矿许可证有效期顺延的请示的复函》，由于疫情原因导致换证工作延期，同意唐山
冀东水泥股份有限公司石灰石矿采矿证自动顺延至疫情防控解除后 1 个月。
118
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 证书名 发证时间/
公司名称 证书编号 核准内容 发证部门
号 称 有效期限
邯郸金隅 全国工
国家市场 2018 年 4 月 28
太行水泥 业产品 XK08-001-0063
13 水泥 监督管理 日至 2023 年 8 月
有限责任 生产许 5
总局 27 日
公司 可证
邯郸金隅
取水（峰峰）字 峰峰矿区 2018 年 4 月 13
太行水泥 取水许
14 （2016）第 地下水 行政审批 日至 2021 年 12
有限责任 可证
11167008 号 局 月 31 日
公司
邯郸金隅
2019 年 5 月 16
太行水泥 排污许 91130406556075 行业类别： 邯郸市行
15 日至 2022 年 5 月
有限责任 可证 411F001P 水泥制造 政审批局
15 日
公司
邯郸金隅
建筑石料 2017 年 11 月 28
太行水泥 采矿许 C130400201110 磁县国土
16 用灰岩露 日至 2022 年 11
有限责任 可证 7130118921 资源局
天开采 月 28 日
公司
邯郸金隅 水泥企
中国建筑 2020 年 6 月 15
太行水泥 业化验 中建材联标化
17 水泥 材料联合 日至 2025 年 6 月
有限责任 室合格 2020035
会 14 日
公司 证书
临澧冀东 水泥用石 2016 年 12 月 22
采矿许 C430000200912 湖南省国
18 水泥有限 灰岩露天 日至 2024 年 12
可证 7120047516 土资源厅
公司 开采 月 22 日
临澧冀东 安全生 （湘）FM 安许 水泥用石 2019 年 6 月 11
湖南省应
19 水泥有限 产许可 证字〔2019〕 灰岩露天 日至 2022 年 6 月
急管理厅
公司 证 S104Y4 号 开采 27 日
中华人民
全国工
临澧冀东 共和国国 2015 年 9 月 8 日
业产品 XK08-001-0448
20 水泥有限 水泥 家质量监 至 2020 年 9 月 7
生产许 6
公司 督检验检 日3
可证
疫总局
临澧冀东 取水（临澧）字 2017 年 8 月 3 日
取水许 临澧县水
21 水泥有限 [2017]第 A0010 地表水 至 2021 年 12 月
可证 利局
公司 号 31 日
临澧冀东 电力业 国家能源 2013 年 12 月 23
22 水泥有限 务许可 1052310-00034 发电业务 局国家监 日至 2030 年 2 月
公司 证 管办公室 28 日
临澧冀东 2020 年 10 月 21
排污许 91430724670769 行业类别： 常德市环
23 水泥有限 日至 2025 年 10
可证 345G001P 水泥制造 境保护局
公司 月 20 日
临澧冀东 辐射安 2018 年 10 月 11
湘环辐证 使用Ⅳ类 湖南省环
24 水泥有限 全许可 日至 2023 年 10
[00199] 放射源 境保护厅
公司 证 月 10 日
临澧冀东 道路运 湘交运管许可常 道路普通 临澧县交 2018 年 9 月 14
25
水泥有限 输经营 字 货物运输 通运输局 日至 2022 年 9 月
3
受疫情影响湖南省质检总局已下发通知延期，目前临澧冀东水泥有限公司已将申请资料递交国家市场监
督总局审核，预计将于近期取得新证。
119
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
序 证书名 发证时间/
公司名称 证书编号 核准内容 发证部门
号 称 有效期限
公司 许可证 430724200708 13 日
预包装食
品销售，热
临澧冀东 食品经 临澧县食 2016 年 10 月 28
JY34307240246 食类食品
26 水泥有限 营许可 品药品监 日至 2021 年 10
319 制售，预包
公司 证 督管理局 月 27 日
装饮料酒
零售。
水泥生
临澧冀东 产企业 水泥企业 中国建筑 2019 年 9 月 20
中建材联标化
27 水泥有限 标准化 化验室合 材料联合 日至 2024 年 9 月
2019113
公司 化验室 格证 会 19 日
证书
（三）关于尚未取得权属证书的土地和房产具体情况的补充披露
1、自有房产
公 司 及其 控 股子 公司 尚未 取 得房 屋权 属 证书 的房 产建 筑 面积 合计 约
488,062.51 平方米，占公司及其控股子公司拥有房产总面积的 21.24%。具体情况
如下：
序号 未取得权属证书的原因 建筑面积/平方米 占比
购买的商品房，已签署房屋买卖合同，正在办
1 146.05 0.01%
理房屋权属证书
在合法拥有的土地上自建的房屋，正在办理房
2 20,102.66 0.87%
屋权属证书
通过以物抵债方式取得所有权的商品房，该等
房产的所有权权属有抵债协议或相关司法文书
3 6,579.30 0.29%
为据，尚未办理以相关控股子公司为所有权人
的产权登记
在合法拥有的土地上自建的房屋，但因手续不
4 326,776.39 14.22%
全或历史原因，未能办理房屋权属证书
因房屋占用的自有土地未取得土地使用证，或
部分房产因建设在股东方金隅集团、冀东集团
5 134,458.11 5.85%
拥有的土地上或相关控股子公司租赁土地上，
发行人无法办理房屋权属证书
注：占比为上述各类瑕疵房产面积占发行人及其控股子公司房产总面积的比值。
上述序号 1 中的房产主要用途为住宅，不属于核心经营资产，目前该等房产
由开发商统一办理权属证书，将来办理房屋权属证书不存在实质性障碍，发行人
及/或其控股子公司不能继续使用该等房产或者被采取行政处罚的风险较小。
上述序号 2 中的房产主要用途为工业用房、厂房，属于核心经营资产。发行
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人正在推进该等房产的产权登记办理工作，目前部分房产已竣工验收，将来办理
房屋权属证书不存在实质性障碍，发行人及/或其控股子公司不能继续使用该等
房产或者被采取行政处罚的风险较小。
上述序号 3 中的部分房产主要用途为相关控股子公司的销售部办事处，不属
于核心经营资产。发行人正在推进该等房产的产权登记办理工作，目前部分房产
已取得网签合同，将来办理房屋权属证书不存在实质性障碍，发行人及/或其控
股子公司不能继续使用该等房产或者被采取行政处罚的风险较小。其他房产处于
闲置状态，该等房产始终由发行人及/或其相关控股子公司拥有、占有和使用，
无政府部门或其他任何第三人对该等房产向发行人主张权利，也未受到过行政处
罚。
上述序号 4 中建筑面积合计约 129,467.45 平方米的房产主要用途为厂房、办
公楼，属于核心经营资产；剩余建筑面积合计约 197,308.95 平方米的房产主要用
于食堂、值班室、宿舍等，不属于核心经营资产。该等房产始终由发行人及/或
其相关控股子公司拥有、占有和使用，无政府部门或其他任何第三人对该等房产
向发行人主张权利，也未受到过行政处罚。
上述序号 5 房产中建筑面积合计约 89,984.47 平方米的房产主要用途为厂房，
属于核心经营资产；剩余建筑面积合计约 44,473.64 平方米主要用于配套设施或
简易建筑物，不属于核心经营资产，且占发行人及其控股子公司拥有房产总面积
比例较小，对发行人生产经营不会造成实质性影响。该等房产始终由公司及/或
其相关控股子公司拥有、占有和使用，无政府部门或其他任何第三人对该等房产
向公司主张权利，也未受到过行政处罚。
综上，上述公司及/或其控股子公司拥有的未取得权属证书的房产部分属于
核心经营资产，部分为非生产经营用途，该等房产始终由公司及/或其相关控股
子公司拥有、占有和使用，无政府部门或其他任何第三人对该等房产向公司主张
权利，也未受到过政府相关部门的行政处罚，相关权属证书尚未办理的情况并不
影响发行人及/或其控股子公司对该等房产的实际占有和使用，不能继续使用或
受到行政处罚的风险可控，上述情形不会构成本次发行的实质性障碍。
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2、自有土地
发 行 人及 其 控股 子公 司尚 未 取得 国有 土 地使 用证 的土 地 面积 合计 约
2,253,854.64 平方米，占发行人及其控股子公司拥有土地总面积的 8.25%。具体
情况如下：
序号 未取得权属证书的原因 土地面积/平方米 占比
1 正在办理土地使用权登记手续 493,330.85 1.81%
属于土地置换所得，办理手续不全，无法办理
2 13,200.00 0.05%
国有土地使用证
因规划原因，办理手续不全，无法办理国有土
3 1,747,323.79 6.40%
地使用证
注：占比为上述各类瑕疵土地面积占发行人及其控股子公司土地总面积的比值。
上述序号 1 中正在办理土地使用权登记手续的土地，主要用途为厂区生产经
营、仓储等，属于核心经营资产。目前部分宗地已缴纳土地出让金，或已完成土
地出让合同或供地意向书的签署，发行人及/或其控股子公司将来办理土地使用
证不存在实质性障碍。
上述序号 2 中置换所得的土地，目前处于闲置状态，不属于核心经营资产。
上述土地使用权均已经实际由相关控股子公司占有、使用至今，未发生过任何权
属纠纷，发行人及/或其控股子公司不能继续使用该等土地或者被采取行政处罚
的风险较小。
上述序号 3 中未取得土地使用证的土地，其中面积约 25.38 万平方米土地主
要用于矿区开采及生产、办公楼等，属于核心经营资产；剩余土地主要用于矿山
生活区、停车、物料堆放、绿化等，部分属于闲置状态，不属于核心经营资产。
该等土地面积占发行人及/或其控股子公司拥有土地总面积的比例较低，对发行
人的实际经营不构成重大影响。上述土地使用权均已经实际由发行人及其控股子
公司占有、使用至今，未发生过任何权属纠纷，无政府部门或其他任何第三人对
该等土地向发行人主张权利，也未受到过行政处罚。
综上，上述发行人及其控股子公司拥有的未取得土地使用证的土地部分为核
心经营资产，部分为非生产经营用途，该等土地始终由公司及/或其相关控股子
公司拥有、占有和使用，无政府部门或其他任何第三人对该等土地向发行人主张
权利，也未受到过政府相关部门的行政处罚，相关权属证书尚未办理的情况并不
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影响发行人及其控股子公司对该等土地的实际占有和使用，不能继续使用或受到
行政处罚的可能性可控，上述情形不会构成本次发行的实质性障碍。
（四）关于租赁土地和房产的权属和手续瑕疵情况的补充披露
1、租赁房产
发行人及其控股子公司租赁房产面积合计约 67,517.08 平方米。发行人及其
控股子公司已就该等房产租赁分别与出租方签署了房屋租赁协议，具体情况如
下：
（1）发行人及其控股子公司租赁使用的房产中，出租方已提供房屋权属证
书或其他关于其有权对该等房屋进行出租的证明文件的房产租赁面积合计约
34,203.98 平方米，占发行人租赁房产总面积的 50.66%。发行人及其控股子公司
已就该等房屋租赁分别与出租方签署房屋租赁协议，该等房屋租赁协议合法有
效，对协议双方具有约束力。
（2）发行人及其控股子公司租赁使用的房产中，出租方未提供房屋权属证
书或其他关于其有权对该等房屋进行出租的证明文件的房产租赁面积合计约
33,313.10 平方米，占发行人租赁房产总面积的 49.34%，占发行人及其控股子公
司生产经营用房（包括自有及租赁）合计面积的比例为 1.41%。若出租方未拥有
该等房屋的所有权或转租方未经出租方授权，存在出租权纠纷的风险，但该等情
形不会对相关控股子公司的经营产生重大不利影响，主要原因如下：(1)发行人
及其控股子公司租赁的上述房产主要用于普通办公、员工食堂及员工宿舍，由于
该等用途对于房屋结构并无非常特殊的要求，且该等租赁房产比较分散、房屋面
积较小，因此同类型房屋较为常见，可替代性较强；若发生停用或搬迁情形时，
相关控股子公司可在较短时间内寻找到符合要求的可替代租赁房产，不会对发行
人的生产经营造成重大不利影响；(2) 发行人及其控股子公司已就该等房屋租赁
事项与出租方签署了房屋租赁协议，根据中国法律及相关租赁协议之约定，若出
租方因该等房屋的权属出现争议而导致违反房屋租赁协议，则发行人及其控股子
公司有权就其因此所遭受的损失要求该等出租方予以赔偿。
根据《商品房屋租赁管理办法》第二十三条、《关于适用〈中华人民共和国
合同法〉若干问题的解释（一）》第九条以及《最高人民法院关于审理城镇房屋
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租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》第四条的相关规定，未办理房
屋租赁备案手续的，政府主管部门可责令出租方、承租方限期改正，并在逾期不
改正的情况下对法人处以 1,000 元以上、最高 10,000 元的罚款；房屋租赁双方当
事人未办理备案手续不影响合同的效力，当事人以房屋租赁合同未按规定办理登
记备案手续为由，请求确认合同无效的，人民法院不予支持。因此，发行人存在
因未办理租赁备案手续而受到相关主管部门处罚的风险，但未办理租赁备案手续
不影响租赁合同的有效性，不会导致发行人及其控股子公司因未办理租赁备案手
续而不能继续使用上述租赁房产，故不会对发行人持续生产经营造成实质不利影
响。
2、租赁土地
发行人及其控股子公司租赁土地总面积合计约 14,809,327.16 平方米。发行
人及其控股子公司已就该等土地租赁分别与出租方签署了土地租赁协议，具体情
况如下：
（1）发行人及其控股子公司租赁使用的土地中，出租方已提供国有土地使
用证或其他关于其有权对该等土地进行出租的证明文件的土地租赁面积合计约
2,830,677.24 平方米。发行人及其控股子公司已就该等土地租赁分别与出租方签
署土地租赁协议，该等土地租赁协议合法有效，对协议双方具有约束力。
（2）发行人及其控股子公司租赁使用的土地中，出租方未提供土地使用证
或 其 他 关于 其 有 权对 该 等土 地 进行 出 租的 证 明 文件 的 土地 租 赁面 积 合计 约
11,978,649.92 平方米，主要是相关控股子公司向政府部门、村民委员会或村民租
赁的农村集体用地，当地政府未颁发土地权属证书，具体情况如下：(1) 面积
9,317,940.65 平方米土地主要用于矿山安全防护区，占发行人及其控股子公司生
产经营用地（包括自有及租赁）合计面积的比例为 22.13%；(2) 面积 2,660,709.27
平方米土地主要用于临时道路或临时堆场等矿山开采的附属或配套用地，占发行
人及其控股子公司生产经营用地（包括自有及租赁）合计面积的比例为 6.32%。
该等租赁土地主要用于矿山辅助性质或临时的用途，由发行人及其相关控股子公
司长期使用，且占发行人总用地面积的比例相对较低，因此该等情形不会对发行
人持续生产经营造成实质不利影响。根据发行人及/或其相关控股子公司签署的
土地租赁协议、村民委员会出具的证明，相关控股子公司租赁使用该等土地不存
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在非法占用基本农田或其他非法使用集体土地的行为，未违反相关法律法规的规
定，该集体用地权属不存在任何纠纷或潜在纠纷。该土地未办理权属证书的情况
不会影响相关控股子公司的租赁使用，不会对相关控股子公司的生产经营产生不
利影响。
十一、公司拥有的特许经营权的情况
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人不存在超出经核准登记的经营范围经营业务
的情形，无特许经营权。
十二、公司境外经营情况
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人未在中国大陆以外经营。
十三、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
首发前最近一期末净资产额
59,030.30
（1996 年 6 月 14 日）
发行时间 发行类别 筹资净额
非公开发
2012/2/1 187,924.15
行股票
非公开发
2008/6/6 293,288.00
行股票
历次筹资情况 2004/1/15 配股 35,688.71
2000/7/14 配股 26,407.30
1997/7/5 配股 25,505.13
1996/5/27 首发 31,030.00
合计 599,843.29
首发后累计派现金额 260,230.35
本次发行前最近一期末净资产额（2020 年 6
1,550,487.36
月 30 日）
十四、最近三年控股股东、实际控制人所做出的重要承诺及承诺
的履行情况
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
收购报告
书或权益 自 2018 年 5 月 25 日起未来十二个月内，金隅集团及其一致行动人增持
金隅集 股份增持 2018 年 05 2019 年 05
变动报告 本公司不超过公司总股本 1%的股份，具体增持比例根据证券市场整体 履行完毕
团 承诺 月 25 日 月 24 日
书中所作 状况并结合公司运营和发展状况等决定。
承诺
1.目前本公司及本公司控制下的其他公司与冀东水泥及其子公司之间
关于同业
不存在同业竞争。2.自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的
竞争、关联
冀东发 其他企业不再直接或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。3.如 2017 年 12
交易、资金 长期 正在履行
展集团 果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其子公 月 28 日
占用方面
司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会
的承诺
让予冀东水泥及其子公司。本公司未履行承诺义务，将依法承担责任。
关于同业
1、自本次重组完成之日起，本公司将未纳入本次重组范围的从事水泥
竞争、关联
金隅集 业务企业（即剩余水泥公司）的股权全部委托冀东水泥管理。2、自本 2017 年 12 2021 年 7
交易、资金 履行完毕
团 次重组完成之日起的三年内，本公司将上述托管的股权以出资、出售或 月 28 日 月 25 日
占用方面
其他法律法规许可的方式注入合资公司或冀东水泥。
的承诺
资产重组 1、对于双方之间必要的关联交易将遵循市场公开、公平、公正的原则，
时所作承 确保交易价格公允，不利用关联交易损害冀东水泥及非关联股东的利
关于同业
诺 金隅集 益。2、双方之间必要的关联交易，将严格依据有关法律、行政法规、
竞争、关联
团、冀 部门规章及规范性文件和冀东水泥公司章程之规定履行决策程序和信 2017 年 12
交易、资金 长期 正在履行
东发展 息披露义务。3、采取必要的行动，努力减少关联交易事项或交易金额。 月 28 日
占用方面
集团 4、若因本公司或本公司控制下的企业未履行本承诺函项下之义务而导
的承诺
致冀东水泥及其控制下的企业遭到损失时，本公司将依法承担相应赔偿
责任。
在本公司具有冀东水泥的控制权期间：1、自本次重组完成之日起，本
关于同业
公司及本公司控制下的其他企业不再直接或间接从事与冀东水泥及其
竞争、关联
金隅集 子公司相同的业务。2、如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业 2019 年 01
交易、资金 长期 正在履行
团 机会与冀东水泥及其子公司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取 月 09 日
占用方面
有效措施将该等商业机会让予冀东水泥及其子公司，避免与冀东水泥及
的承诺
其子公司形成同业竞争。
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
1.金隅鼎鑫等 6 公司共计 11 项水泥用石灰岩矿业权于 2018 年度、2019 1、承诺涉
年度和 2020 年度的预测净利润数分别为 4,508.52 万元、4,818.64 万元 及的采矿
和 6,454.97 万元。基于上述预测，金隅集团承诺，于业绩补偿期间内， 权和著作
标的矿业权于各期实现的净利润数（以下简称“承诺净利润数”）为当 权已经完
期的预测净利润数，即，若业绩补偿期间为 2018 年度、2019 年度和 2020 成 2018
年度，标的矿业权于各期的承诺净利润数分别为 4,508.52 万元、4,818.64 年度、
万元和 6,454.97 万元。公司应在业绩补偿期间内每年会计年度结束后， 2019 年度
聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所（以下简称“审计机 承诺。2、
构”）对标的矿业权的实际盈利情况出具专项审核意见。业绩补偿期间 因河北金
内，标的矿业权各期实现的净利润以专项审核意见为准。如果标的矿业 隅鼎鑫水
权在业绩补偿期间截至每个会计年度期末累计实际净利润数未能达到 泥有限公
累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《业绩补偿协议》约定履行矿业 司在 2018
权业绩补偿义务，以现金方式对上市公司进行补偿。当期补偿金额=（自 年 12 月
业绩补偿期初至当期期末标的矿业权累计承诺净利润-自业绩补偿期初 31 日之前
业 绩 承 诺 至当期期末标的矿业权累计实际净利润）÷业绩补偿期间内标的矿业权 未办理完
金隅集 2018 年 05 2020 年 12
及 补 偿 安 承诺净利润总和×标的矿业权交易作价－自业绩补偿期初至当期期末标 毕鹿泉市
团 月 31 日 月 31 日
排 的矿业权累计已补偿金额。按上述公式计算的当期补偿金额小于 0 的， 东焦西山
按 0 计算，即已补偿金额不冲回。在业绩补偿期间届满时，由审计机构 水泥灰岩
对标的矿业权进行减值测试并出具《减值测试报告》。如业绩补偿期间 矿（三分
标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团另行向公司 公司）采
补偿按照以下公式计算所得的金额：另需补偿的金额=期末减值额－补 矿权属证
偿期限内累计已补偿金额。金隅集团以现金方式另行补偿。2.红树林等 书，截至
3 家公司共计涉及 70 项专利及软件著作权所属业务于 2018 年度、2019 公司 2018
年度和 2020 年度的预测营业收入均为 52,924.05 万元。基于上述预测， 年度报告
金隅集团承诺，于业绩补偿期间内，标的专利权和软件著作权所属业务 日，合资
各期实现的营业收入（以下简称“承诺营业收入数”）为当期的预测营 公司已经
业收入数，即，若业绩补偿期间为 2018 年度、2019 年度和 2020 年度， 收到金隅
标的 专利权和 软件著作权 所属业务于 各期的承 诺营业收入 数均为 集团的差
52,924.05 万元。当期补偿金额=（自业绩补偿期初至当期期末标的专利 额补偿
权及软件著作权所属业务累计承诺营业收入-自业绩补偿期初至当期期 款，金隅
末标的专利权及软件著作权所属业务累计实际营业收入）÷业绩补偿期 集团已经
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
间内标的专利权及软件著作权所属业务承诺营业收入总和×标的专利权 履行了承
及软件著作权交易作价－自业绩补偿期初至当期期末标的专利权及软 诺。
件著作权累计已补偿金额。在业绩补偿期间届满时，由审计机构对标的
专利权和软件著作权进行减值测试并出具《减值测试报告》。如业绩补
偿期间标的专利权和软件著作权的期末减值额大于累计已补偿金额，则
金隅集团另行向公司补偿按照以下公式计算所得的金额：另需补偿的金
额=期末减值额－补偿期限内累计已补偿金额金隅集团以现金方式另行
补偿。3. 标的公司之一河北金隅鼎鑫水泥有限公司有一处采矿权，即
鹿泉市东焦西山水泥灰岩矿（三分公司）采矿权尚未取得权属证书。根
据甲方出具的《关于鼎鑫水泥采矿权的说明》，预计该项采矿权证将在
2018 年 12 月 31 日之前取得，如果逾期未能取得权属证书，金隅集团
同意按该项资产账面价值（即已缴纳的采矿权出让金 1,440 万元）与本
次评估值之差额补偿给甲乙双方所组建的合资公司，待该项采矿权权属
证书取得后，由合资公司将该项差额补偿。
金隅集团拟向合资公司出资及拟由公司收购的资产中包含的 14 项矿业
权 2019 年度、2020 年度和 2021 年度的预测净利润数分别为 6,492.08
万元、6,918.84 万元和 6,946.20 万元。基于上述预测，金隅集团承诺，
标的矿业权于业绩补偿期间内各期实现的净利润数为当期的预测净利
润数，即标的矿业权于 2019 年度、2020 年度和 2021 年度的承诺净利
润数分别为 6,492.08 万元和 6,918.84 万元和 6,946.20 万元。业绩补偿期
业 绩 承 诺 内每年度结束后，根据审计机构出具的专项审核意见，如发生以下任一
金隅集 2019 年 01 2021 年 12
及 补 偿 安 情形：（1）标的矿业权未实现承诺净利润数；（2）业绩补偿期末标的矿
团 月 29 日 月 31 日
排 业权发生减值；则乙方应向甲方发出业绩补偿通知书（业绩补偿通知书
应载明甲方当期应补偿金额），甲方收到业绩补偿通知书之日后的 10 个
工作日内（以下简称“异议期”）有权提出异议，若甲方未在异议期内
提出异议的，应在异议期满后的 30 日内以现金方式向乙方支付当期补
偿金额。若甲方在异议期内提出异议，双方应当在 30 日内协商解决，
协商不成时，任一方有权向中国国际经济贸易仲裁委员会提出仲裁申
请。
金隅集 1.未办理房屋初始登记的生产用房屋建筑物不影响标的公司的所有权 2018 年 02
其他承诺 长期 正在履行
团 权属和正常生产经营使用。标的资产注入合资公司之后，若因未办理房 月 07 日
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
屋初始登记的房屋建筑物发生产权纠纷，或受到行政主管部门行政处罚
时，其经济损失由本公司向合资公司承担赔偿责任；2.通过以物抵债方
式取得所有权的商品房，其中未办理房屋初始登记或房屋权利人变更登
记的，将督促相关标的公司或者尽快办理相关房屋登记，或者以抵债方
式向第三方处置该类房屋。3.标的公司所租赁房产因无权属证书或充分
的授权转租文件而引发纠纷时，本公司将积极协助合资公司与相关方协
商解决，由此遭致经济损失时，由本公司向合资公司承担赔偿责任；因
租赁的房屋不符合相关的法律、法规，而被有关政府主管部门要求收回
房屋或以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因房屋瑕疵的
整改而发生的任何损失或支出，由本公司向合资公司承担赔偿责任。
1、本次重组中，金隅集团拟出资注入合资公司的股权及拟被收购的资
产（以下简称“标的资产”），为金隅集团所持如下公司（以下简称“标
的公司”）股权：赞皇金隅 100.00%、琉水环保 100.00%、振兴环保
62.09%、涿鹿金隅 100.00%、张家口金隅 100.00%、金隅咏宁 60.00%、
太行华信 100.00%、左权金隅 100.00%、陵川金隅 100.00%、太行环保
75.00%、涉县金隅 91.00%、沁阳金隅 86.60%、岚县金隅 80.00%、宣化
金隅 65.00%。2、上述标的资产为权属清晰的经营性资产；金隅集团合
法拥有上述标的资产完整权利；标的资产不存在权属纠纷；标的资产未
设置任何抵押、质押、留置等限制转让的第三方权利，亦不存在被查封、
冻结、托管等限制其转让的情形。同时，金隅集团保证该等股权过户至
金隅集 2019 年 03
其他承诺 合资公司和冀东水泥名下之前始终保持上述状况。3、金隅集团拟转让 长期 正在履行
团 月 25 日
的上述标的资产的权属不存在尚未了结或可预见的诉讼、仲裁等纠纷，
如因发生诉讼、仲裁等纠纷而产生的责任由本公司承担。4、金隅集团
签署的所有协议或合同不存在阻碍金隅集团转让上述标的公司相关股
权的限制性条款，或虽存在相关限制性条款，但金隅集团均已取得了合
同相关方的同意。5、上述标的公司均为依法设立并有效存续的有限责
任公司。作为上述标的公司的股东，金隅集团已依法承担了股东的义务
及责任，认缴的注册资本已全部缴足，不存在出资不实、抽逃出资或者
影响其合法存续的情况。6、如标的公司因本次重组前存在的或有事项
导致重组完成后冀东水泥发生经济损失的，金隅集团将依据中国证监会
的相关规定和要求作出补偿安排。金隅集团承诺对与上述说明有关的法
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
律问题或者纠纷承担全部责任，并赔偿因违反上述说明和承诺给冀东水
泥造成的一切经济损失。
（1）不越权干预冀东水泥经营管理活动，不侵占冀东水泥利益。（2）
金隅集 在股东大会投票赞成冀东水泥薪酬制度与填补回报措施的执行情况相
团、冀 挂钩的相关议案。作为填补回报措施相关责任主体之一，若本公司违反 2019 年 03
其他承诺 长期 正在履行
东发展 上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意中国证监会和深圳证券交易 月 25 日
集团 所等证券监管机构按照其制定并发布的有关规定、规则，对本公司作出
处罚或采取相关管理措施。
1、在本次重组完成后，切实保证上市公司在人员、资产、财务、机构
及业务方面与本公司及本公司控制的其他企业完全分开，保持上市公司
的独立性。2、保证上市公司人员的独立性。上市公司独立地招聘、选
聘员工。本公司员工不在上市公司担任除董事、监事之外的职务，避免
交叉任职。3、保证上市公司资产的独立性。确保本次重组注入合资公
金隅集 司或由冀东水泥收购的标的公司的股权权属清晰，标的公司资产边界明
团、冀 确。应当依法办理权属登记的资产，在本次重组完成后，依法办理变更 2019 年 03
其他承诺 长期 正在履行
东发展 登记，由合资公司或冀东水泥取得完备的权属证书。4、保证上市公司 月 25 日
集团 财务的独立性。确保上市公司建立独立的、健全的财务、会计管理制度，
独立核算，独立决策。5、保证上市公司机构的独立性。本公司与上市
公司的机构相互独立，不“合署办公”，不设“一套班子两块牌子”。
6、保证上市公司业务的独立性。本公司及其控制下的其他企业不从事
与上市公司相同或相近的业务。由于上述声明及承诺的不真实而导致冀
东水泥和/或投资者造成损害时，本公司将依法承担赔偿责任。
本次交易完成后 3 年（含本次交易完成当年）内，即 2019 年度、2020
其他对公 年度和 2021 年度，若当年度标的公司合计计算的加权平均净资产收益
业绩承诺
司中小股 骨料公 率低于公司 2018 年度报告公告的加权平均净资产收益率（10.36%），则 2019 年 11 2021 年 12
及补偿安 正在履行
东所作承 司 骨料公司以现金方式向公司进行补偿，应补偿金额=当年度标的公司合 月 30 日 月 31 日
排
诺 计计算的加权平均净资产×公司 2018 年度报告公告的加权平均净资产
收益率（10.36%）-当年度标的公司的合计净利润。
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十五、公司股利分配
（一）公司股利分配政策
根据发行人《公司章程》第一百六十条规定，公司利润分配政策规定如下：
1、公司利润分配原则
公司分配当年税后利润时，要提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，要先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
2、公司利润分配的形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。在符合利润分
配原则的基础上，优先采用现金分红的利润分配方式分配股利。
3、公司现金分红的条件
（1）年度实现可供股东分配的利润为正值且可以实际派发；
（2）公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报
告；
（3）公司未来十二个月内已确定的投资项目、扩建项目、收购资产等所需
资金总额不超过公司最近一期经审计净资产的百分之三十。
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4、公司现金分红间隔期间和比例
每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的归属于母公司可供分配利润
的百分之十且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均
可分配利润的百分之三十。
公司可以在年度中期实施现金分红方案。
5、差异化分配政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
6、公司具有下列情形之一时，可以不实施现金分红：
（1）年度实现可供股东分配的利润较少不足以实际派发；
（2）公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具非标准有保留意见的审计
报告；
（3）年末资产负债率超过百分之七十。
7、公司股票股利分配的条件：
在满足现金分红的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认
为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以在提出现金分红预案之外，提出
并实施股票股利分配预案。
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8、公司利润分配政策的调整
（1）公司的利润分配政策要保持连续性，但在发生下列情形之一时，公司
可以调整利润分配政策：
1）国家颁布新的法律法规或行政主管机关发布新的规范性文件；
2）公司经营状况发生重大变化；
3）为了维护股东资产收益权利的需要。
（2）公司在制定和调整利润分配政策时，董事会要在相关提案中详细论证
和说明原因，经三分之二以上的独立董事通过并发表独立意见，并经董事会审议
通过后提交公司股东大会批准。
公司召开股东大会审议制定或调整利润分配政策事项时，要以现场会议与网
络投票相结合的方式召开，并须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以
上通过。
9、股东大会审议利润分配预案
公司每年利润分配预案由董事会结合公司利润分配政策以及公司的实际情
况提出、拟定，董事会在制定利润分配预案时，要在认真研究和论证的基础上，
具体确定现金分红或股票股利分配的时机、条件和最低比例等情况。经三分之二
以上的独立董事通过并发表独立意见，并经董事会审议通过后提交公司股东大会
批准。
公司股东大会对利润分配方案进行审议时，要充分听取中小股东的意见和诉
求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还可以通过电话、电子邮件、投资
者关系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中
小股东关心的问题。
10、其他情况
在公司实现盈利的年度，董事会制定的利润分配预案中不含现金分红内容或
未达到《公司章程》规定的最低现金分红比例时，公司董事会要在董事会决议公
告和定期报告中充分说明未进行现金分红的原因及未用于现金分红的留存资金
的用途，独立董事对此发表独立意见并公开披露。
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11、利润分配政策的披露
公司要在定期报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，包括但不限
于：
（1）利润分配是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，现金分
红标准和比例是否明确、清晰；
（2）现金分红相关的决策程序和机制的建立健全情况；
（3）独立董事关于利润分配事项的履职情况；
（4）征求中小股东意见和诉求情况；
（5）维护中小股东权益情况；
（6）如对利润分配政策进行调整或变更时，还要详细说明调整或变更的条
件和程序等。
（二）未来三年（2020-2022 年）股东回报规划
1、公司制定本规划考虑的因素
公司着眼于长远的和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要
求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及
未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及
债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而
对利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
2、本规划的制定原则
坚持现金分红优先这一基本原则，重视对社会公众股东的合理投资回报，以
可持续发展和维护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符
合法律、法规的相关规定。公司可以采取现金或股票或现金与股票相结合等方式
分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能
力。
3、股东回报规划制定和调整的决策机制
（1）公司在制定和调整利润分配政策时，董事会要在相关提案中详细论证
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和说明原因，经三分之二以上的独立董事通过并发表独立意见，并经董事会审议
通过后提交公司股东大会批准。
公司召开股东大会审议制定或调整利润分配政策事项时，要以现场会议与网
络投票相结合的方式召开，并须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以
上通过。
（2）公司每年利润分配预案由董事会结合公司利润分配政策以及公司的实
际情况提出、拟定，董事会在制定利润分配预案时，要在认真研究和论证的基础
上，具体确定现金分红或股票股利分配的时机、条件和最低比例等情况。经三分
之二以上的独立董事通过并发表独立意见，并经董事会审议通过后提交公司股东
大会批准。
公司股东大会对利润分配方案进行审议时，要充分听取中小股东的意见和诉
求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还可以通过电话、电子邮件、投资
者关系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中
小股东关心的问题。
（3）在公司实现盈利的年度，董事会制定的利润分配预案中不含现金分红
内容或未达到公司章程规定的最低现金分红比例时，公司董事会要在董事会决议
公告和定期报告中充分说明未进行现金分红的原因及未用于现金分红的留存资
金的用途，独立董事对此发表独立意见并公开披露。
4、公司未来三年（2020-2022 年）分红回报规划
（1）利润分配原则
公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应尽量保持
连续性和稳定性。
（2）利润分配的决策程序和机制
公司利润分配方案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟
定，独立董事发表独立意见，由股东大会审议决定。
董事会在制定利润分配预案时，要在认真研究和论证的基础上，具体确定现
金分红或股票股利分配的时机、条件和最低比例等情况。公司股东大会对利润分
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配方案进行审议时，要充分听取中小股东的意见和诉求，除安排在股东大会上听
取股东的意见外，还可以通过电话、电子邮件、投资者关系互动平台等方式主动
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的问题。
（3）利润分配政策的调整条件
公司应当严格执行《公司章程》确定的利润分配政策以及股东大会审议批准
的利润分配具体方案。如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化确实需要
调整或者变更利润分配政策的，经过详细论证后应由董事会做出决议，独立董事
发表独立意见，然后提交股东大会以特别决议的方式审议通过，股东大会审议该
议案时应当采用网络投票等方式为公众股东提供参会表决条件。发生下述情形
的，公司利润分配政策可以调整：
1）国家颁布新的法律法规或行政主管机关发布新的规范性文件；
2）公司经营状况发生重大变化；
3）为了维护股东资产收益权利的需要。
（4）利润分配形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。在符合利润分
配原则的基础上，优先采用现金分红的利润分配方式分配股利。
（5）利润分配条件和比例
1）现金分红
1.现金分红的条件
①年度实现可供股东分配的利润为正值且可以实际派发；
②公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
③公司未来十二个月内已确定的投资项目、扩建项目、收购资产等所需资金
总额不超过公司最近一期经审计净资产的百分之三十。
2）现金分红间隔期间和比例：每年以现金方式分配的利润不少于当年实现
的归属于母公司可供分配利润的百分之十且最近三年以现金方式累计分配的利
润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司可以在年度中期实
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施现金分红方案。
3）差异化现金分红政策：公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶
段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情
形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
4）公司具有下列情形之一时，可以不实施现金分红：
①年度实现可供股东分配的利润较少不足以实际派发；
②公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具非标准有保留意见的审计报
告；
③年末资产负债率超过百分之七十。
（2）股票股利分配的条件
在满足现金分红的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认
为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以在提出现金分红预案之外，提出
并实施股票股利分配预案。
（6）公司利润分配的信息披露
公司要在定期报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，包括但不限
于：
1）利润分配是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，现金分红
标准和比例是否明确、清晰；
2）现金分红相关的决策程序和机制的建立健全情况；
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3）独立董事关于利润分配事项的履职情况；
4）征求中小股东意见和诉求情况；
5）维护中小股东权益情况；
6）如对利润分配政策进行调整或变更时，还要详细说明调整或变更的条件
和程序等。
5、其他事项
（1）本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规
定执行；
（2）本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过后之日起生
效。
6、股东利润分配意见的征求
公司董事会秘书室负责投资者关系管理工作，回答投资者的日常咨询，充分
征求股东特别是中小股东对公司股东分红回报规划及利润分配的意见及诉求，及
时答复中小股东关心的问题。
（三）公司股利分配情况
报告期内，公司按照公司章程约定，积极实施分配方案。
2017 年度公司不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
2018 年度分配方案为：以 2018 年末总股本 1,347,522,914 股为基数，向全体
股东每 10 股派发现金红利 4.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。
2019 年度分配方案为：以 2019 年末总股本 1,347,522,914 股为基数，向全体
股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。
公司一贯重视对投资者的回报和企业责任，最近三年具体现金分红情况如下
表所示：
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单位：万元
现金分红金额占净利
净利润（合并报表归 现金分红金额
分红年度 润（合并报表归属于母
属于母公司） （含税）
公司）比率
2019年 270,058.78 67,376.15 24.95%
2018年 148,322.87 53,900.92 36.34%
2017年 11,038.33 0.00 0.00%
最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例 84.73%
注：上表中 2017 年和 2018 年归属于上市公司股东的净利润为追溯调整前归属于母公司股东
的净利润。
最近三年，公司未分配利润的主要用途为扩展主营业务、补充营运资金等。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利
润的百分之三十。
（四）关于 2017 年度未进行现金分红及是否符合分红相关规定
根据 2017 年 11 月修订的《公司章程》第一百五十六条第（六）款：
“（六）公司具有下列情形之一时，可以不实施现金分红：
1、年度实现可供股东分配的利润较少不足以实际派发；
2、公司聘请的审计机构为该年度财务报告出具非标准有保留意见的审计报
告；
3、年末资产负债率超过百分之七十。”
截至 2017 年 12 月 31 日，公司合并资产负债率为 72.53%，符合不实施现金
分红的情形。
2018 年 3 月 12 日，公司第八届董事会第八次会议审议并通过《公司 2017
年度利润分配预案》。公司 2017 年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金
转增资本，当年实现的可供分配的利润 110,383,334.02 元用于补充公司流动资金。
独立董事发表了独立意见，认为董事会提出的利润分配预案符合公司实际情况并
考虑了公司未来发展，符合《公司章程》的相关规定。公司董事会审议利润分配
事项前充分听取了独立董事的意见，利润分配决策程序合法、合规，独立董事同
意该利润分配预案。
2018 年 5 月 25 日，公司 2017 年度股东大会审议通过了相关议案。
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综上，公司 2017 年度未派发现金红利符合《公司章程》的规定，符合《再
融资业务若干问题解答》问题 17 的相关规定。
（五）《公司章程》与现金分红相关的条款
详见本节“十五、公司股利分配”之“（一）公司股利分配政策”。
（六）关于公司现金分红是否符合相关规定的补充分析
1、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
公司逐项对比了《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》落实
情况：
《关于进一步落实上市公司现金分红有关事
落实情况
项的通知》中的相关条款
发行人已严格依照《公司法》和《公司章程》
的规定，对利润分配事项进行了自主决策，
一、上市公司应当进一步强化回报股东的意
利润分配方案由公司董事会审议通过后，提
识，严格依照《公司法》和公司章程的规定，
交公司股东大会审议批准。发行人已依法制
自主决策公司利润分配事项，制定明确的回报
定了《未来三年股东分红回报规划
规划，充分维护公司股东依法享有的资产收益
（2020-2022年度）》，以保护公司股东依法
等权利，不断完善董事会、股东大会对公司利
享有的资产收益等权利。公司董事会、股东
润分配事项的决策程序和机制。
大会对公司利润分配事项的决策程序和机
制合法合规。
二、上市公司制定利润分配政策尤其是现金分
红政策时，应当履行必要的决策程序。董事会
应当就股东回报事宜进行专项研究论证，详细
说明规划安排的理由等情况。上市公司应当通
过多种渠道充分听取独立董事以及中小股东 发行人利润分配预案均经过董事会审议，独
的意见，做好现金分红事项的信息披露，并在 立董事发表明确的独立意见，并提交公司股
公司章程中载明以下内容：（一）公司董事会、 东大会审议，履行了必要的决策程序。发行
股东大会对利润分配尤其是现金分红事项的 人已通过多种渠道充分听取独立董事以及
决策程序和机制，对既定利润分配政策尤其是 中小股东的意见，做好利润分配事项的信息
现金分红政策作出调整的具体条件、决策程序 披露，并按照《通知》的要求在《公司章程》
和机制，以及为充分听取独立董事和中小股东 中载明了利润分配的决策程序和机制以及
意见所采取的措施。（二）公司的利润分配政 利润分配政策的具体内容。
策尤其是现金分红政策的具体内容，利润分配
的形式，利润分配尤其是现金分红的期间间
隔，现金分红的具体条件，发放股票股利的条
件，各期现金分红最低金额或比例（如有）等。
三、上市公司在制定现金分红具体方案时，董 发行人在制定现金分红具体方案时，董事会
事会应当认真研究和论证公司现金分红的时 已经按照《通知》的要求进行了充分的讨论，
机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程 并对年度利润分配方案进行了说明，以预案
序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。 公告的方式进行了披露；独立董事发表了同
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应 意的独立意见，并经股东大会审议通过。同
当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东 时，公司通过互动平台等多种渠道，同中小
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进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和 股东进行沟通和交流，充分听取了中小股东
诉求，并及时答复中小股东关心的问题。 的意见和诉求，并通过网络投票等方式给予
中小股东充分表达自身意愿的渠道。
四、上市公司应当严格执行公司章程确定的现
金分红政策以及股东大会审议批准的现金分 发行人一直严格执行公司章程确定的现金
红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金 分红政策以及股东大会审议批准的现金分
分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司 红具体方案，并已按照《通知》的要求，在
章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应 《公司章程》中载明了调整现金分红政策的
的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表 决策程序。
决权的2/3以上通过。
五、上市公司应当在定期报告中详细披露现金
分红政策的制定及执行情况，说明是否符合公
司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红
标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序 发行人在定期报告中已根据《通知》要求详
和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发 细披露了现金分红政策的制定及执行情况，
挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意 同时就相关事项进行了说明。报告期内，公
见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得 司未对现金分红政策进行调整或变更。
到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变
更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序
是否合规和透明等。
六、首次公开发行股票公司应当在招股说明书
不适用
中做好利润分配相关信息披露工作：略
七、拟发行证券的上市公司应制定对股东回报
的合理规划，对经营利润用于自身发展和回报
股东要合理平衡，要重视提高现金分红水平， 发行人制定了股东回报规划，并经股东大会
提升对股东的回报。上市公司应当在募集说明 审议通过；发行人已在发行预案中对利润分
书或发行预案中增加披露利润分配政策尤其 配政策作了重大事项提示，披露了利润分配
是现金分红政策的制定及执行情况、最近3年 政策的制定及执行情况、最近三年现金分红
现金分红金额及比例、未分配利润使用安排情 金额及比例、未分配利润使用安排情况。
况，并作“重大事项提示”，提醒投资者关注
上述情况。
八、当事人进行借壳上市、重大资产重组、合
并分立或者因收购导致上市公司控制权发生
《通知》第八条系针对借壳上市、重大资产
变更的，应当按照本通知的要求，在重大资产
重组、合并分立或者因收购导致上市公司控
重组报告书、权益变动报告书或者收购报告书
制权发生变更的情形。发行人不适用上述规
中详细披露重组或者控制权发生变更后上市
定。
公司的现金分红政策及相应的规划安排、董事
会的情况说明等信息。
2、《上市公司监管指引第 3 号》
公司逐项对比了《上市公司监管指引第 3 号》落实情况：
《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分
落实情况
红》中的相关条款
第二条上市公司应当牢固树立回报股东的意
发行人已按照《公司法》、《证券法》和公司
识，严格依照《公司法》、《证券法》和公司章
章程的规定，建立健全了现金分红制度，现
程的规定，健全现金分红制度，保持现金分红
金分红政策保持了一致性、合理性和稳定
政策的一致性、合理性和稳定性，保证现金分
性，现金分红信息披露真实。
红信息披露的真实性。
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第三条上市公司制定利润分配政策时，应当履
行公司章程规定的决策程序。董事会应当就股
东回报事宜进行专项研究论证，制定明确、清
晰的股东回报规划，并详细说明规划安排的理
由等情况。上市公司应当在公司章程中载明以
下内容：（一）公司董事会、股东大会对利润 发行人制定利润分配政策时，履行了公司章
分配尤其是现金分红事项的决策程序和机制， 程规定的决策程序；董事会制定了明确、清
对既定利润分配政策尤其是现金分红政策作 晰的股东回报规划；发行人在《公司章程》
出调整的具体条件、决策程序和机制，以及为 第一百六十条载明了《监管指引第3号》第
充分听取独立董事和中小股东意见所采取的 三条规定的内容。
措施。（二）公司的利润分配政策尤其是现金
分红政策的具体内容，利润分配的形式，利润
分配尤其是现金分红的期间间隔，现金分红的
具体条件，发放股票股利的条件，各期现金分
红最低金额或比例（如有）等。
第四条上市公司应当在章程中明确现金分红
相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺 《公司章程》第一百六十条载明了有关现金
序。具备现金分红条件的，应当采用现金分红 分红在利润分配方式中的优先顺序以及采
进行利润分配。采用股票股利进行利润分配 用股票股利需考虑的因素等相关内容，符合
的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄 《监管指引第3号》第四条的规定。
等真实合理因素。
第五条上市公司董事会应当综合考虑所处行
业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下
列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差
异化的现金分红政策：（一）公司发展阶段属
成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分
配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最 《公司章程》第一百六十条载明了差异化的
低应达到80%；（二）公司发展阶段属成熟期 现金分红政策，符合《监管指引第3号》第
且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 五条的规定。
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应
达到40%；（三）公司发展阶段属成长期且有
重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支
出安排的，可以按照前项规定处理。
发行人在制定现金分红具体方案时，董事会
第六条上市公司在制定现金分红具体方案时， 对现金分红的时机、条件和最低比例、调整
董事会应当认真研究和论证公司现金分红的 的条件及其决策程序要求等事宜进行了研
时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策 究和论证，且独立董事已对相关利润分配方
程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意 案发表独立意见；公司在现行有效的公司章
见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出 程中已明确独立董事可以征集中小股东的
分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会 意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
对现金分红具体方案进行审议前，上市公司应 议；发行人已经通过互动平台等方式与股东
当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东 特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取
进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和 中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东
诉求，及时答复中小股东关心的问题。 关心的问题，符合《监管指引第3号》第六
条的规定。
第七条上市公司应当严格执行公司章程确定 发行人严格执行了公司章程确定的现金分
的现金分红政策以及股东大会审议批准的现 红政策以及股东大会审议批准的现金分红
142
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的 具体方案。并已按照《监管指引第3号》第
现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足 七条的要求，在《公司章程》第一百六十条
公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行 载明了调整现金分红政策的决策程序。
相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所
持表决权的2/3以上通过。
第八条上市公司应当在年度报告中详细披露
现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事
项进行专项说明：（一）是否符合公司章程的
规定或者股东大会决议的要求；（二）分红标
准和比例是否明确和清晰；（三）相关的决策
发行人在年度报告中详细披露了现金分红
程序和机制是否完备；（四）独立董事是否履
政策的制定及执行情况，符合《监管指引第
职尽责并发挥了应有的作用；（五）中小股东
3号》第八条的要求。
是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东
的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分
红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更
的条件及程序是否合规和透明等进行详细说
明。
第九条拟发行证券、借壳上市、重大资产重组、
合并分立或者因收购导致上市公司控制权发
生变更的，应当在募集说明书或发行预案、重 本次发行不会导致上市公司控制权发生变
大资产重组报告书、权益变动报告书或者收购 更，不适用《监管指引第3号》第九条相关
报告书中详细披露募集或发行、重组或者控制 规定。
权发生变更后上市公司的现金分红政策及相
应的安排、董事会对上述情况的说明等信息。
发行人已经通过深交所互动平台等方式与
第十一条上市公司应当采取有效措施鼓励广
股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分
大中小投资者以及机构投资者主动参与上市
听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小
公司利润分配事项的决策。充分发挥中介机构
股东关心的问题，符合《监管指引第3号》
的专业引导作用。
第十一条的要求。
十六、公司最近三年发行的债券情况及资信评级情况
（一）公司资信情况
公司本次发行可转债聘请联合信用评级有限公司担任信用评级机构。根据联
合信用评级有限公司出具的《唐山冀东水泥股份有限公司公开发行可转换公司债
券信用评级报告》（[2020]756 号），公司主体信用级别为 AAA，本次可转债信
用级别为 AAA。
（二）公司最近三年发行的债券情况
报告期内及报告期末至本募集说明书签署日，公司发行的债券情况如下：
单位：亿元，%
发行 票面
债券简称 发行主体 债券类型 起息日 到期日 状态
规模 利率
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
发行 票面
债券简称 发行主体 债券类型 起息日 到期日 状态
规模 利率
20 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2020-08-05 2021-05-02 8 存续 3.07
SCP004 资债券
20 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2020-05-14 2021-02-08 8 存续 2.07
SCP003 资债券
20 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2020-03-19 2020-12-14 8 存续 2.66
SCP002 资债券
20 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2020-03-13 2020-12-08 8 存续 2.68
SCP001 资债券
19 冀东 02 冀东水泥 私募债 2019-10-28 2024-10-28 15 存续 4.20
19 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2019-09-25 2020-06-21 5 已兑付 3.30
SCP003 资债券
19 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2019-07-26 2020-04-21 8 已兑付 3.34
SCP002 资债券
19 冀东 01 冀东水泥 私募债 2019-03-19 2024-03-19 12 存续 4.97
19 冀东水泥 超短期融
冀东水泥 2019-02-22 2019-11-19 8 已兑付 3.30
SCP001 资债券
18 冀东水泥 一般中期
冀东水泥 2018-12-26 3+N 30 存续 6.80
MTN001 票据
17 冀东 01 冀东水泥 私募债 2017-06-30 2020-06-30 5 已兑付 4.75
17 冀水泥 超短期融
冀东水泥 2017-06-21 2018-03-18 10 已兑付 5.10
SCP001 资债券
十七、董事、监事和高级管理人员
（一）现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期
孔庆辉 党委书记、董事长 男 49 2020 年 01 月 15 日
李衍 董事、副总经理 男 51 2017 年 10 月 24 日
任前进 董事、财务总监 男 52 2009 年 11 月 24 日
刘素敏 董事、副总经理 女 50 2017 年 06 月 05 日
孔祥忠 独立董事 男 65 2017 年 09 月 07 日
柴朝明 独立董事 男 50 2015 年 06 月 16 日
姚颐 独立董事 女 47 2017 年 09 月 07 日
刘宗山 监事会主席 男 59 2018 年 02 月 28 日
王海滨 职工代表监事 男 42 2020 年 07 月 15 日
王川 监事 男 44 2018 年 05 月 25 日
副总经理、董事会秘书、总
刘宇 男 37 2017 年 03 月 07 日
法律顾问
田大春 总经理助理 男 54 2019 年 10 月 24 日
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
魏卫东 总经理助理 男 51 2019 年 10 月 24 日
（二）现任董事、监事和高级管理人员的简历
1、董事人员介绍
（1）孔庆辉，党委书记、董事长
孔庆辉：1971 年 1 月出生，1995 年 7 月参加工作，重庆理工大学会计学专
业毕业，重庆大学工程硕士。1995 年 7 月至 2006 年 7 月历任烟台市福山区财政
局预算外资金管理，烟台市婴儿乐集团总经理助理、副总经理；2006 年 7 月至
2016 年 6 月历任唐山冀东水泥三友有限公司干部、唐山冀东水泥股份有限公司
物流总公司副总经理、唐山冀东水泥股份有限公司营销总部副总经理、唐山冀东
水泥股份有限公司川渝大区屏山项目部副总经理、唐山冀东水泥股份有限公司渝
川大区副总经理、唐山冀东水泥股份有限公司陕西大区副总经理；2016 年 6 月
至 2016 年 12 月历任唐山冀东水泥股份有限公司陕西大区总经理，冀东海德堡（泾
阳）水泥有限公司副董事长、总经理，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司副董事
长；2016 年 12 月至 2017 年 4 月任冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司副董事长、
经理，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司副董事长、冀东水泥凤翔有限责任公司
董事长；2017 年 4 月至 2017 年 11 月任冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司副董
事长、经理，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司副董事长、冀东水泥凤翔有限责
任公司董事长、冀东水泥铜川有限公司执行董事。2017 年 11 月至 2018 年 5 月
任冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司副董事长，冀东海德堡（扶风）水泥有限公
司副董事长，冀东水泥凤翔有限责任公司董事长，冀东水泥铜川有限公司执行董
事、经理（兼）；2017 年 10 月至 2018 年 4 月任唐山冀东水泥股份有限公司副总
经理；2018 年 4 月至 2018 年 5 月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理；2018 年
5 月至 2018 年 7 月任唐山冀东水泥股份有限公司董事、总经理；2018 年 7 月至
2019 年 10 月任唐山冀东水泥股份有限公司党委副书记、董事、总经理；2019 年
10 月至 2020 年 1 月任唐山冀东水泥股份有限公司党委书记、董事、总经理。2020
年 1 月至今任北京金隅集团股份有限公司总经理助理，唐山冀东水泥股份有限公
司党委书记、董事长。
（2）李衍，董事、副总经理
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
李衍：1969 年 12 月出生，1992 年 8 月参加工作，西南科技大学硅酸盐工程
专业毕业，工学学士，高级工程师。1992 年 8 月至 1994 年 11 月在北京水泥厂
筹建处工作；1994 年 11 月至 2016 年 12 月历任北京水泥厂生产计划调度处调度
长，北京水泥厂中控室值班主任，北京红树林环保工程技术有限责任公司预处理
中心主任，北京红树林环保工程技术有限责任公司经理，北京金隅红树林环保技
术有限责任公司市场部经理，北京金隅红树林环保技术有限责任公司总经理助理
兼综合处置部经理，北京金隅红树林环保技术有限责任公司副经理，涿鹿金隅水
泥有限公司常务副经理，广灵金隅水泥有限公司党委书记、纪检委书记，四平金
隅水泥有限公司经理，北京金隅琉水环保科技有限公司经理，北京金隅琉水环保
科技有限公司经理，北京金隅前景环保科技有限公司经理；2016 年 12 月至 2017
年 5 月历任北京金隅琉水环保科技有限公司经理，北京金隅前景环保科技有限公
司经理，北京金隅北水环保科技有限公司经理，北京金隅北水环保科技有限公司
经理，北京生态岛科技有限责任公司党委书记；2017 年 10 月至 2018 年 3 月任
唐山冀东水泥股份有限公司副总经理；2018 年 3 月至 2018 年 5 月任唐山冀东水
泥股份有限公司党委委员、副总经理。2018 年 5 月至今任唐山冀东水泥股份有
限公司党委委员、董事、副总经理。
（3）任前进，董事、财务总监
任前进：1967 年 11 月出生，1992 年 7 月参加工作，合肥工业大学工业会计
专业毕业，兰州大学工商管理硕士，中国注册会计师，高级会计师。1992 年 7
月至 2002 年 6 月历任金川集团公司财务审计部科员、副科长、科长；2002 年 6
月至 2004 年 10 月任唐山冀东水泥股份有限公司财务部副部长，主持财务部全面
工作；2004 年 10 月至 2008 年 4 月任唐山冀东水泥股份有限公司财务部部长；
2008 年 5 月至 2009 年 10 月任唐山冀东水泥股份有限公司副总会计师兼财务部
部长；2009 年 11 月至 2016 年 10 月任唐山冀东水泥股份有限公司财务总监；2016
年 10 月至今任唐山冀东水泥股份有限公司董事、财务总监。
（4）刘素敏，董事、副总经理
刘素敏：1969 年 10 月出生，1993 年 8 月参加工作，中国社会科学院研究生
院毕业，企业管理硕士，高级工程师。1993 年 8 月至 2006 年 7 月历任北京水泥
厂设备处自动化工程师、党政办公室宣传干事、副主任、北京水泥厂有限责任公
146
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
司纪委副书记、党委宣传部部长、企业管理办公室主任；2006 年 7 月至 2007 年
5 月任北京金隅股份有限公司水泥分公司综合管理部经理；2007 年 5 月至 2008
年 6 月任北京金隅股份有限公司水泥分公司综合管理部经理、河北太行水泥股份
有限公司综合管理部部长；2008 年 6 月至 2008 年 12 月任北京金隅水泥有限责
任公司总经济师、河北太行水泥股份有限公司综合管理部部长；2008 年 12 月至
2009 年 10 月任河北太行水泥股份有限公司总经济师、北京金隅水泥有限责任公
司总经济师；2009 年 10 月至 2011 年 5 月任北京金隅股份有限公司水泥事业部
副部长、河北太行水泥股份有限公司总经济师、北京金隅水泥有限责任公司总经
济师；2011 年 5 月至 2016 年 9 月任北京金隅股份有限公司水泥事业部副部长；
2016 年 10 月至 2017 年 6 月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理；2017 年
6 月至 2017 年 9 月任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理；2017 年 9 月至 2019
年 10 月任唐山冀东水泥股份有限公司董事、副总经理。2019 年 10 月至今任唐
山冀东水泥股份有限公司党委委员、董事、副总经理。
（5）孔祥忠，独立董事
孔祥忠：1954 年 10 月出生，山东建筑材料工业学院毕业，大学本科学历，
教授级高级工程师。1973 年 12 月至 1978 年 7 月安徽来安县双塘公社插队知青；
1978 年 7 月至 1982 年 7 月在山东建筑材料工业学院读书；1982 年 7 月至 2004
年 12 月任国家建材局合肥水泥研究设计院所长、院总工程师；2005 年 1 月至 2007
年 11 月任中国水泥协会秘书长；2007 年 11 月至 2019 年 7 月历任中国水泥协会
常务副会长，瑞泰科技股份有限公司独立董事，金圆水泥股份有限公司独立董事，
甘肃上峰水泥有限公司独立董事。2012 年 12 月至今任中国天瑞水泥独立董事；
2019 年 7 月至今任中国水泥协会执行会长；2017 年 9 月至今任唐山冀东水泥股
份有限公司独立董事。
（6）柴朝明，独立董事
柴朝明：1969 年 11 月出生，1992 年 7 月参加工作，上海财经大学毕业，工
商管理硕士，研究生学历。1992 年 7 月至 1993 年 9 月任上海石油化工股，份有
限公司审计员；1993 年 9 月至 2008 年 12 月在北京海问咨询有限公司工作；2009
年 1 月至 2015 年 11 月任上海格蒂电力科技股份有限公司董事、雷石泰和股权投
资管理企业合伙人。2009 年 5 月至今任欢悦互娱控股有限公司（原兴业铜业国
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
际集团有限公司）独立董事；2015 年 11 月至今任雷石泰和股权投资管理企业合
伙人。2015 年 6 月至今任唐山冀东水泥股份有限公司独立董事。
（7）姚颐，独立董事
姚颐：1972 年 10 月出生，1997 年 7 月参加工作，南开大学毕业，管理学博
士，中国注册会计师。1997 年 7 月至 1999 年 1 月任天津财经大学商学院会计系
助教；1999 年 1 月至 2003 年 9 月任南方证券天津管理总部项目经理；2003 年 9
月至 2006 年 6 月在南开大学商学院会计系学习，获得管理学博士学位。2006 年
6 月至今供职于南开大学商学院会计系，历任讲师、副教授、教授、博导。2018
年 4 月 9 日至今任天津泰达股份有限公司独立董事；2017 年 9 月至今任唐山冀
东水泥股份有限公司独立董事。
2、监事人员介绍
（1）刘宗山，监事会主席
刘宗山：1961 年 2 月出生，1981 年 8 月参加工作，美国班尼迪克大学企业
管理专业毕业，工商管理硕士，会计师、高级经营师。1981 年 8 月至 2016 年 9
月历任冀东水泥厂机修车间工人，冀东水泥厂机械处、汽运处会计，冀东水泥集
团汽运公司总经理助理、财务科长（兼）、办公室副主任（兼），冀东水泥集团公
司汽运公司副经理，冀东水泥集团公司汽运公司经理，唐山冀东水泥股份有限公
司总经理助理、物流公司总经理兼党总支书记，唐山冀东水泥股份有限公司总经
理助理、营销总部总经理、党总支书记，唐山冀东水泥股份有限公司副总经理；
2016 年 9 月至 2017 年 6 月唐山冀东水泥股份有限公司党委委员、副总经理；2017
年 6 月至 2017 年 12 月任北京金隅集团股份有限公司党委委员，唐山冀东水泥股
份有限公司党委委员、董事、副总经理；2017 年 12 月至 2018 年 2 月任北京金
隅集团股份有限公司党委委员，唐山冀东水泥股份有限公司党委副书记、纪委书
记、工会主席。2018 年 2 月至今任北京金隅集团股份有限公司党委委员，唐山
冀东水泥股份有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席、监事会主席。
（2）王海滨，职工代表监事
王海滨：1978 年 12 月出生，籍贯河北黄骅，中共党员。2010 年 9 月加入中
国共产党，2003 年 7 月参加工作，2003 年 7 月毕业于河北理工学院，工学学士，
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助理工程师。现任唐山冀东水泥股份有限公司职工代表监事、党委行政办公室主
任。王海滨先生历任河北太行水泥股份有限公司自动化部干部、综合管理部部长
助理，北京金隅集团股份有限公司水泥事业部办公室主任、部长助理。2016 年
10 月任唐山冀东水泥股份有限公司办公室（党委行政）副主任；2018 年 4 月任
唐山冀东水泥股份有限公司党委行政办公室副主任（主持工作）；2018 年 9 月任
唐山冀东水泥股份有限公司党委行政办公室主任； 2020 年 7 月任唐山冀东水泥
股份有限公司职工代表监事、党委行政办公室主任。
（3）王川，监事
王川：1975 年 8 月出生，1999 年 7 月参加工作，毕业于东北财经大学，会
计师。1999 年 7 月至 2001 年 1 月任河北省冀东水泥集团有限责任公司计财部出
纳、报表管理；2001 年 1 月至 2002 年 7 月任河北省冀东水泥集团有限责任公司
计财部会计核算科副科长；2002 年 7 月至 2006 年 3 月任鞍山冀东水泥有限责任
公司财务部部长；2006 年 3 月至 2006 年 12 月任内蒙古亿利冀东水泥有限责任
公司财务部部长；2006 年 12 月至 2007 年 2 月任唐山冀东水泥股份有限公司财
务部主管；2007 年 2 月至 2007 年 10 月任冀东水泥丰润三期项目部财务部部长；
2007 年 10 月至 2008 年 2 月任马达加斯加项目部兼冀东水泥丰润公司财务部部
长；2008 年 2 月至 2008 年 7 月任临澧冀东水泥有限公司总经理助理、财务部部
长兼综合部部长；2008 年 7 月至 2011 年 7 月任大同冀东水泥有限责任公司财务
总监；2011 年 7 月至 2011 年 11 月任冀东水泥山西大区财务总监；2011 年 11 月
至 2013 年 3 月任唐山盾石房地产开发有限公司财务总监、嘉世瑞华（唐山）置
业有限公司财务总监；2013 年 3 月至 2013 年 8 月任唐山冀东水泥股份有限公司
运营管控部副部长；2013 年 8 月至 2014 年 12 月任唐山冀东水泥股份有限公司
预算部副部长；2014 年 12 月至 2016 年 3 月任唐山冀东水泥股份有限公司预算
管理部部长；2016 年 3 月至 2016 年 10 月任唐山冀东水泥股份有限公司财务管
理部部长；2016 年 10 月至 2018 年 5 月任唐山冀东水泥股份有限公司财务资金
部部长。2018 年 5 月至 2020 年 4 月任唐山冀东水泥股份有限公司监事、财务资
金部部长；2020 年 4 月至今任北京金隅集团股份有限公司财务资金部副部长，
公司监事。
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3、高级管理人员介绍
（1）刘宇，副总经理、董事会秘书、总法律顾问
刘宇：1982年7月出生，2005年8月参加工作，中国政法大学法学专业毕业，
中央财经大学法律硕士，经济师。2005年8月至2009年9月先后在北京金隅资产经
营管理有限责任公司办公室、北京金隅集团股份有限公司法律事务部工作，2009
年9月至2011年12月任北京金隅集团股份有限公司法律事务部部长助理；2011年
12月至2016年3月任北京金隅集团股份有限公司董事会工作部部长助理（其间
2013年6月至2014年6月在承德金隅水泥有限责任公司挂职锻炼，任总法律顾问）；
2016年3月至2017年3月任北京金隅集团股份有限公司董事会工作部副部长。2017
年3月至2018年10月任唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书；2018年10月至
2019年10月任唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书、总法律顾问。2019年10
月至今任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理、董事会秘书、总法律顾问。
（2）田大春，总经理助理
田大春：1965年10月出生，1987年6月参加工作，中国石油大学网络学院工
商管理毕业，大学本科学历，工程师。1987年6月至2017年11月历任北京市琉璃
河水泥厂市场营销处处长，北京金隅股份有限公司水泥分公司营销保障部经理，
北京金隅水泥经贸有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席，赞皇金隅水泥有
限公司党委书记、执行董事、经理，奎山冀东水泥有限公司副董事长，邢台金隅
咏宁水泥有限公司董事长。2017年11月任北京金隅股份有限公司技术质量与环境
资源管理部部长；2018年8月任北京金隅集团股份有限公司环境与安全管理部部
长。2019年10月至今任唐山冀东水泥股份有限公司党委委员、总经理助理。
（3）魏卫东，总经理助理
魏卫东：1968 年 5 月出生，1991 年 7 月参加工作，四川建筑材料工业学院
硅酸盐工程专业（大学）毕业，武汉理工大学材料工程硕士，正高级工程师。1997
年至 2016 年历任山西水泥厂中控调度室主任，山西晋牌水泥集团公司技术处工
程师，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总经理助理，太原智海集团榆次水泥厂经理，
鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总工程师，赞皇金隅水泥有限公司党委书记、常务副
经理，广灵金隅水泥有限公司执行董事、经理、党委书记、纪委书记。2016 年
150
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
12 月任河北金隅鼎鑫水泥有限公司执行董事、经理，灵寿冀东水泥有限责任公
司董事、经理；2017 年 6 月任北京金隅股份有限公司党委委员；2017 年 11 月任
河北金隅鼎鑫水泥有限公司党委书记、执行董事，灵寿冀东水泥有限责任公司董
事。2019 年 10 月至今任北京金隅集团股份有限公司党委委员、唐山冀东水泥股
份有限公司总经理助理。
（三）现任董事、监事和高级管理人员的在外兼职情况
截至 2020 年 6 月 30 日，现任董事、监事和高级管理人员的在外兼职情况如
下：
1、在股东单位兼职情况
姓名 股东单位名称 担任的职务 与公司的关系
孔庆辉 北京金隅集团股份有限公司 总经理助理 间接控股股东
2、在其他单位兼职情况
姓名 其他单位名称 担任的职务 与公司的关系
孔祥忠 中国水泥协会 执行会长 无
孔祥忠 中国天瑞水泥 独立董事 无
柴朝明 雷石泰和股权投资管理合伙企业有限合伙） 合伙人 无
柴朝明 上海慧策投资管理有限公司 执行董事 无
柴朝明 欢悦互娱控股有限公司 独立董事 无
姚颐 南开大学 教授 无
姚颐 天津泰达股份有限公司 独立董事 无
（四）现任董事、监事和高级管理人员的薪酬情况
2019年从公司领取的税前薪 是否在公司关联方
姓名 职务
酬总额（万元） 获取报酬
孔庆辉 党委书记、董事长 166.52 否
李衍 董事、副总经理 128.23 否
任前进 董事、财务总监 108.87 否
刘素敏 董事、副总经理 115.76 否
孔祥忠 独立董事 0 否
柴朝明 独立董事 12 否
姚颐 独立董事 12 否
151
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
刘宗山 监事会主席 123.52 否
王川 监事 73.05 否
副总经理、董事会秘书、
刘宇 133.13 否
总法律顾问
田大春 总经理助理 12.39 否
魏卫东 总经理助理 93.41 否
注：王海滨先生于 2020 年 7 月 15 日起担任职工代表监事
（五）公司对管理层的股权激励情况
公司未实施股权激励计划。
十八、公司受到证券监管部门和深圳证券交易所采取的监管措施
或处罚情况
公司最近五年不存在被证券监管部门和深圳证券交易所采取监管措施或处
罚的情况。
十九、本次可转债发行满足《再融资业务若干问题解答》相关要
求
（一）报告期内重大资产重组情况
1、报告期内重大资产重组的原因及必要性
2016 年，经国务院国资委批准，金隅集团取得冀东水泥控股股东冀东发展
集团有限责任公司的控制权，进而成为冀东水泥间接控股股东，双方在水泥业务
领域存在持续的、无法避免的同业竞争问题。通过连续两次重大资产重组，金隅
集团将全部水泥业务注入冀东水泥，由冀东水泥统一经营管理，冀东水泥水泥业
务规模显著扩大，主营业务及核心竞争优势进一步突显，金隅集团与冀东水泥在
水泥业务领域的同业竞争局面彻底消除。
冀东水泥与金隅集团战略重组是冀东水泥贯彻国家“京津冀协同发展”战
略、响应中央供给侧结构性改革的积极实践，符合国务院鼓励企业兼并重组的政
策要求。
（1）京津冀一体化发展是重大国家战略
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中央政治局会议审议通过的《京津冀协同发展规划纲要》指出，要以有序疏
解北京非首都功能、解决北京“大城市病”为基本出发点，加快打造现代化新型
首都圈，努力形成京津冀目标同向、措施一体、优势互补、互利共赢的协同发展
新格局，打造中国经济发展新的支撑带。京津冀协同发展的国家战略将成为冀东
水泥发展主营业务、提高核心竞争力的重要机遇，并为冀东水泥实现长期健康稳
定发展奠定了政策基础。
（2）着力加强供给侧结构性改革成为新发展路线
推进供给侧结构性改革，是国家在深刻分析国际国内经济新形势、科学判断
我国经济发展新走向基础上作出的重大战略部署。推进供给侧结构性改革要在适
度扩大总需求的同时，去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，从生产领域
加强优质供给，减少无效供给，扩大有效供给，提高供给结构适应性和灵活性，
提高全要素生产率，使供给体系更好适应需求结构变化。新常态下，京津冀区域
水泥产业面临着因经济增速放缓、需求不足而导致的产能结构性过剩、产业结构
亟待调整、环境压力增大等问题，区域内水泥产业供给侧结构性改革大有可为。
（3）战略重组符合国务院鼓励企业兼并重组的政策要求
《国务院关于促进企业兼并重组的意见》提出“进一步贯彻落实重点产业调
整和振兴规划，做强做大优势企业。以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、
稀土等行业为重点，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和
投资合作，提高产业集中度，促进规模化、集约化经营，加快发展具有自主知识
产权和知名品牌的骨干企业，培养一批具有国际竞争力的大型企业集团，推动产
业结构优化升级。”兼并重组是企业加强资源整合、实现快速发展、提高竞争力
的有效措施，是调整优化产业结构、提高发展质量效益的重要途径。
冀东水泥与金隅集团战略重组四年以来，双方以实际行动兑现了重组初期的
承诺，推动了冀东水泥经营持续向好，促进了区域经济发展，维护了社会稳定，
受到了中央领导、京冀省市领导、建材行业、新闻媒体等社会各界的广泛好评和
广大干部职工的积极拥护，实现了“让政府放心、社会认可、职工满意”的初衷。
实践表明，冀东水泥与金隅集团战略重组是京津冀协同发展的典范，更是践行习
近平总书记对北京、对唐山重要指示精神、以新发展理念引领高质量发展的生动
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实践。同时重组红利持续释放，冀东水泥和金隅集团借势借机发展，可持续发展
的基础更加坚实，发展动力更加强劲，发展态势更加良好，真正实现了高质量跨
越式发展。
2、出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易
为解决金隅集团收购冀东水泥形成的以水泥板块为主的同业竞争，2016 年
冀东水泥启动了与金隅集团的战略重组，拟通过发行股份购买资产方式收购金隅
集团部分水泥业务。
由于市场内外部环境变化，2017 年冀东水泥将重组方案调整为出资组建合
资公司重大资产重组暨关联交易（以下简称“一次重组”）。金隅集团以所持有
的金隅水泥经贸等 10 家公司的股权出资，冀东水泥以所持有的冀东水泥滦县有
限责任公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司等 2 家
分公司的资产出资，双方共同组建金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司，冀东水
泥持有合资公司 52.91%股权，金隅集团持有合资公司 47.09%股权。
一次重组构成重组上市，需中国证监会审核核准。2018 年 5 月 31 日，冀东
水泥收到中国证券监督管理委员会《关于核准唐山冀东水泥股份有限公司重大资
产重组的批复》（证监许可[2018]887 号），一次重组获得核准。
截止 2018 年 7 月，一次重组全部标的资产交割过户工作已完成。
3、重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易
为彻底解决历史遗留的同业竞争问题、完成冀东水泥与金隅集团的公开承
诺，2019 年 1 月冀东水泥启动重大资产购买及共同增资合资公司重组（以下简
称“二次重组”），金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股
权出资， 冀东 水泥以 所持有 的临 澧冀东 水泥有 限公司 等 5 家公司 的股权及
248,174.97 万元现金出资，双方共同向金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司增资，
增资后双方持股比例不变。同时，冀东水泥以 153,686.79 万元现金向金隅集团购
买其所持左权金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权。
二次重组是为解决一次重组遗留问题的后续交易，采用共同增资及现金购买
形式，无需中国证监会审核核准。
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2019 年 3 月，二次重组标的资产交割过户完成。
（二）关于是否满足《再融资业务若干问题解答 (二》相关要求的分
析
根据《再融资业务若干问题解答 》问题 18，对于实施重大资产重组后申请
公开发行的公司，申报时点有何要求？
答：实施重大资产重组后申报再融资的公司，申报时其三年一期法定报表须
符合发行条件。
（1）实施重大资产重组前，如果发行人最近三年一期符合公开发行证券条
件且重组未导致公司实际控制人发生变化的，申请公开发行证券时不需要运行一
个完整的会计年度。
（2）实施重大资产重组前，如果发行人不符合公开发行证券条件或本次重
组导致上市公司实际控制人发生变化的，申请公开发行证券时须运行一个完整的
会计年度。
（3）重组时点，是指标的资产完成过户的时点，并不涉及新增股份登记及
配套融资完成与否。
对于一次重组，全部标的资产交割过户工作已于 2018 年 7 月前完成，冀东
水泥公开发行证券时已运行一个完整的会计年度。
对于二次重组，分析如下：
根据上述问答，实施重大资产重组后申报再融资的公司，申报时其三年一期
法定报表须符合发行条件。发行人以申报时经审计的 2017 年、2018 年和 2019
年法定报表及 2020 年 1-3 月未经审计的法定报表为基础，并结合保荐机构与会
计师对扣除二次重组影响前后其 2017 年、2018 年和 2019 年核心财务指标的测
算，逐条论证是否符合公开发行可转债发行条件：
1、发行人组织机构健全、运行良好
（1）发行人《公司章程》合法有效；发行人股东大会、董事会、监事会和
独立董事制度健全，能够依法有效履行职责；符合《管理办法》第六条第（一）
项的规定。
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（2）根据发行人《唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年内部控制自我评价报
告》以及信永中和出具的 XYZH/2020BJSA10243 号《2019 年度内部控制审计报
告》，于 2019 年 12 月 31 日，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷；按照《企
业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控
制。符合《管理办法》第六条第（二）项的规定。
（3）发行人现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤
勉地履行职务，不存在违反《公司法》第一百四十七条、第一百四十八条规定的
行为，且最近 36 个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近 12 个月内未受到
过证券交易所的公开谴责；符合《管理办法》第六条第（三）项的规定。
（4）发行人的人员、资产、财务、机构、业务独立，能够自主经营管理；
符合《管理办法》第六条第（四）项的规定。
（5）发行人最近 12 个月内不存在违规对外提供担保的行为；符合《管理办
法》第六条第（五）项的规定。
2、发行人的盈利能力具有可持续性
（1）根据发行人经审计的 2017 年、2018 年和 2019 年法定报表，申请时发
行人最近 3 个会计年度连续盈利，2017 年、2018 年和 2019 年的净利润（归属母
公 司 股东 口径 ，扣 除非 经常 性损 益前 后的 孰低 值） 分别 为 8,120.68 万元 、
119,481.78 万元和 261,368.96 万元，符合《管理办法》第七条第（一）项的规定。
经测算，扣除二次重组对财务报表影响前后，发行人申报前最近三个会计年
度的净利润（扣除非经常性损益前后净利润孰低）计算情况如下：
2019 年 2018 年 2017 年
项目 年度法定报 剔除二次重 年度法定报 剔除二次重 年度法定 剔除二次
表 组后 表 组后 报表 重组后
归 属 于 上 市公
司 股 东 的 净利 270,058.78 236,181.45 148,322.87 148,322.87 11,038.33 11,038.33
润
归 属 于 上 市公
司 股 东 的 扣除
261,368.96 230,120.17 119,481.78 119,481.78 8,120.68 8,120.68
非 经 常 性 损益
的净利润
由上表可见，剔除重组影响前后，冀东水泥申报前最近三年的归属于上市公
司股东的净利润（扣非前后孰低）均符合最近三个会计年度连续盈利的条件。
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（2）发行人业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际
控制人及主要股东的情形，符合《管理办法》第七条第（二）项的规定。
（3）发行人现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计
划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实
或可预见的重大不利变化；符合《管理办法》第七条第（三）项的规定。
（4）发行人高级管理人员和核心技术人员稳定，最近 12 个月内未发生重大
不利变化；符合《管理办法》第七条第（四）项的规定。
（5）根据发行人提供的主要财产资料及说明，发行人重要资产、核心技术
或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变
化；符合《管理办法》第七条第（五）项的规定。
（6）发行人不存在可能严重影响其持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重
大事项；符合《管理办法》第七条第（六）项的规定。
（7）发行人不存在最近 24 个月内公开发行证券且发行证券当年营业利润比
上年下降 50%以上的情形；符合《管理办法》第七条第（七）项的规定。
3、发行人财务状况良好
（1）发行人会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定，符合
《管理办法》第八条第（一）项的规定。
（2）信永中和对发行人 2017 年、2018 年和 2019 年财务报告进行了审计，
分别出具了 XYZH/2018BJSA0150 号、XYZH/2019BJSA0312 号、XYZH/2020
BJSA 10242 号的标准无保留意见的审计报告。因此，发行人最近三年财务报表，
未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告，符合《管
理办法》第八条第（二）项的规定。
（3）发行人资产质量良好，不良资产不足以对发行人财务状况造成重大不
利影响；符合《管理办法》第八条第（三）项的规定。
（4）发行人经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严
格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不
存在操纵经营业绩的情形，符合《管理办法》第八条第（四）项的规定。
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（5）发行人最近三年以现金方式累计分配的利润共计 121,277.07 万元，占
最近三年实现的年均可分配利润（追溯调整前）比例为 84.73%，超过最近三年
实现的年均可分配利润的 30%。保荐机构认为：发行人最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
4、发行人最近 36 个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法
行为
（1）违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚或受到
刑事处罚；
（2）违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行
政处罚且情节严重或者受到刑事处罚；
（3）违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。
5、发行人募集资金的数额和使用符合相关规定
（1）根据发行人《公开发行可转换公司债券预案》，本次可转债拟募集资金
为 282,000.00 万元，扣除发行费用后将用于 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产
能置换及迁建项目、杨泉山矿附属设施建设项目、利用水泥窑协同处置项目及补
充流动资金。本次发行的募集资金数额未超过募集资金拟投资项目所需要的资金
量，符合《管理办法》第十条第（一）项的规定。
（2）近年来国家各有关部门陆续出台了《京津冀及周边地区 2019-2020 年
秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》、《水泥玻璃行业产能置换实施办法》、
《工业和信息化部关于印发建材行业规范公告管理办法的通知》等政策法规，国
家对水泥产业密集的产业调控，将有效的抑制水泥产业产能过剩和重复建设的现
状。同时，本次募集资金拟投资项目 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换
及迁建项目、杨泉山矿附属设施建设项目、利用水泥窑协同处置项目均已完成项
目备案并经相关主管环保管理部门同意建设。本次募集资金用途符合国家产业政
策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定，符合《管理办法》第十
条第（二）项的规定。
（3）根据发行人公告的《公开发行可转换公司债券预案》，本次可转债拟募
集资金扣除发行费用后全部用于 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及
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迁建项目、杨泉山矿附属设施建设项目、利用水泥窑协同处置项目及补充流动资
金。发行人本次募集资金使用项目不存在为持有交易性金融资产和可供出售的金
融资产、借予他人、委托理财等财务性投资或直接、间接投资于以买卖有价证券
为主要业务的公司的情况，符合《管理办法》第十条第（三）项的规定。
（4）根据发行人关于本次发行可转债相关内部决策文件、本次募集资金投
资项目可行性分析报告，以及控股股东出具的《关于继续履行避免同业竞争、规
范及减少关联交易相关承诺的说明》，投资项目实施后，不会与控股股东或实际
控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性，符合《管理办法》第十条第
（四）项的规定。
（5）根据发行人制定的《唐山冀东水泥股份有限公司募集资金管理办法》，
发行人已建立募集资金专项存储制度，募集资金将存放于发行人董事会决定的专
用账户，符合《管理办法》第十条第（五）项的规定。
6、发行人不存在下列情形：
（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（2）擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；
（3）发行人最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责；
（4）发行人及其控股股东或实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者
作出的公开承诺的行为；
（5）发行人或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查
或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（6）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
7、发行人本次可转债发行符合《管理办法》对于公开发行可转换公司债券
的规定
（1）根据发行人经审计的 2017 年、2018 年和 2019 年法定报表和经信永中
和出具的非经常性损益的专项审核报告（XYZH/2020BJSA10818），发行人最近
三年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后净利润孰低者作为加权平
均净资产收益率的计算依据）分别为 0.81%、9.35%和 16.31%，最近三个会计年
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度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六，符合《管理办法》第十四条第（一）
项的规定。
经测算，扣除二次重组对财务报表影响前后，发行人申报前最近三个会计年
度的加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后净利润孰低者作为加权平
均净资产收益率的计算依据）计算情况如下：
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
项目 剔除二次重组 剔除二次重组 年度法定报 剔除二次重
年度法定报表 年度法定报表
后 后 表 组后
归 属 于 上市
公 司 股 东的 270,058.78 236,181.45 148,322.87 148,322.87 11,038.33 11,038.33
净利润
归 属 于 上市
公 司 股 东的
扣 除 非 经常 261,368.96 230,120.17 119,481.78 119,481.78 8,120.68 8,120.68
性 损 益 的净
利润
加 权 平 均净
16.50% 17.53% 10.14% 10.14% 1.10% 1.10%
资产收益率
扣 除 非 经常
损 益 加 权平
16.31% 17.15% 9.35% 9.35% 0.81% 0.81%
均 净 资 产收
益率
由上表可见，剔除重组影响前后，冀东水泥申报前最近三年的扣除非经常性
损益后加权平均净资产收益率平均值均高于 6%，符合公开发行条件。
（2）根据发行人未经审计的最近一期法定报表，截至 2020 年 6 月 30 日，
发行人归属于母公司所有者权益合计为 1,550,487.36 万元，发行人公开发行的公
司债及企业债累计余额为 80,000 万元；本次可转债发行规模不超过 282,000 万元，
发行完成后发行人累计债券余额不超过 362,000 万元，不超过发行人最近一期末
归母净资产的百分之四十（即 620,194.94 万元）。发行人于审议本次公开发行可
转债的第八届董事会第二十九次会议上同步审议通过了《关于公司公开发行公司
债券的议案》，发行规模不超过 20 亿元；考虑该等尚未发行的公司债券后，本次
公开发行可转换公司债券和公司债券后，累计债券余额不超过 562,000 万元，仍
不超过最近一期末归母净资产的百分之四十，即 620,194.94 万元，符合《管理
办法》第十四条第（二）项的规定。
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（3）根据发行人经审计的 2017 年、2018 年和 2019 年法定报表，发行人最
近三年 归属母 公司股 东的 净利润 分别 为 11,038.33 万元、148,322.87 万元和
270,058.78 万元，最近三年实现的平均可分配利润为 143,139.99 万元；本次发行
可转换公司债券面值不超过 282,000.00 万元，参考可转债市场利率情况，按本次
发行利率不超过 3%保守测算，每年产生的利息不超过 8,460.00 万元。因此，发
行人最近三年实现的平均可分配利润足以支付本次发行的可转债一年的利息，符
合《管理办法》第十四条第（三）项的规定。
（4）发行人 2019 年度股东大会审议通过了《关于公司<公开发行可转换公
司债券方案>的议案》，本次发行可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最
终利率水平，由股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具
体情况确定，将不会超过国务院限定的利率水平，符合《管理办法》第十五条、
第十六条的规定。
（5）发行人已经委托具有资格的资信评级机构联合信用对本次发行的可转
换公司债券进行信用评级（主体信用评级为 AAA 级，债券信用评级为 AAA 级，
评级展望为稳定），并对跟踪评级做出了相应的安排，符合《管理办法》第十七
条的规定。
（6）发行人 2019 年度股东大会通过了《关于公司<公开发行可转换公司债
券方案>的议案》，发行人将在本次发行的可转换公司债券到期日之后的 5 个工作
日内，偿还所有到期未转股的可转换公司债券本金及最后一年利息，符合《管理
办法》第十八条的规定。
（7）发行人本次发行约定了保护债券持有人权利的办法以及债券持有人会
议的权利、程序和决议生效条件，符合《管理办法》第十九条的规定。
（8）根据发行人经审计的 2019 年法定报表，截至 2019 年 12 月 31 日，公
司经审计的归属于上市公司股东的净资产为 153.51 亿元，不低于 15 亿元，本次
发行不提供担保，符合《管理办法》第二十条的规定。
（9）发行人 2019 年度股东大会通过了《关于公司<公开发行可转换公司债
券方案>的议案》，发行人本次发行方案确定的转股期为自本次可转换公司债券发
行结束之日起 6 个月后至本可转换公司债券到期日之间的交易日，符合《管理办
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法》第二十一条的规定。
（10）发行人本次发行转股价格应不低于《募集说明书》公告日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一交易日的均价，符合《管理办法》第二十二条的规
定。
（11）发行人本次发行方案确定了赎回条款，规定发行人可按事先约定的条
件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券，符合《管理办法》第二十三条的规定。
（12）发行人本次发行方案确定了回售条款，规定债券持有人可按事先约定
的条件和价格将所持债券回售给发行人，并规定了发行人改变公告的募集资金用
途的，赋予债券持有人一次回售的权利，符合《管理办法》第二十四条的规定。
（13）发行人本次发行方案规定了转股价格调整的原则及方式；本次发行完
成后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起发行人股份变动的，应
当同时调整转股价格，符合《管理办法》第二十五条的规定。
（14）发行人本次发行方案规定了转股价格向下修正条款，约定转股价格修
正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二
以上同意；股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避；修正后
的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日该公司股票交易
均价和前一交易日的均价，符合《管理办法》第二十六条的规定。
综上，冀东水泥本次申报公开发行可转债的报告期为 2017 年-2019 年，报告
期内，冀东水泥年度法定报表财务数据符合公开发行可转债的规定。剔除二次重
组的影响后，冀东水泥报告期财务数据亦符合公开发行可转债的规定。同时，二
次重组并未导致公司实际控制人发生变化。因此，冀东水泥本次公开发行可转债
符合《上市公司证券发行管理办法》关于公开发行可转换公司债券的相关规定，
满足《再融资业务若干问题解答》问题 18 相关要求。
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）关于同业竞争的基本情况
2016 年金隅集团取得公司控股股东冀东集团的控制权，进而成为公司间接
控股股东。发行人当时主营业务为水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售，而
金隅集团则拥有水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发、物业投
资及管理四大业务板块。公司与金隅集团在水泥业务领域存在持续的、无法避免
的同业竞争问题。
公司在 2018 年与 2019 年通过两次重大资产重组，彻底、妥善解决与金隅集
团之间存在的同业竞争问题，具体情况如下；
1、出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易
2018 年 2 月 8 日，公司发布《出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易
方案》称，金隅集团拟以北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家公司的股权，公司
拟以所持有的冀东水泥滦县有限责任公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股
份有限公司唐山分公司等 2 家分公司的资产出资，双方共同组建合资公司。合资
公司组建后，金隅集团持有合资公司 47.09%股权，公司持有合资公司 52.91%股
权并拥有合资公司控股权。同时，为有效解决公司与金隅集团之间的同业竞争，
公司与金隅集团签订《股权托管协议》，金隅集团将持有的剩余水泥公司股权除
所有权、收益权之外的权利全部委托公司管理，包括但不限于：股东表决权、管
理者的委派权或选择权，并向公司支付托管费用；公司与金隅集团签订《关于避
免同业竞争的协议》，对金隅集团避免与公司之间发生同业竞争的相关安排进行
了约定。此外，金隅集团承诺自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股
权以出资、出售或其他法律法规许可的方式注入合资公司或公司。
2018 年 2 月 26 日，北京市国资委对公司与金隅集团在本次组建合资公司中
双方出资资产的评估结果进行了核准，并出具了予以核准的批复。2018 年 5 月
31 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准唐山冀东水泥股份有限公
163
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
司重大资产重组的批复》（证监许可【2018】887 号），中国证监会核准公司出资
组建合资公司重大资产重组暨关联交易。
2018 年 6 月 1 日，本次交易中组建的合资公司取得了唐山市丰润区行政审
批局核发的营业执照。2018 年 6 月 21 日，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公
司及唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司完成工商变更登记手续，冀东水泥完
成以分公司资产对合资公司的出资。截至 2018 年 7 月 26 日，金隅集团所持有的
金隅水泥经贸等 10 家公司的股权以及冀东水泥所持有的冀东水泥滦县有限责任
公司等 20 家公司的股权已全部过户至已成立的合资公司，并完成相关工商变更
登记手续。
本次交易有效改善了公司与金隅集团之间的同业竞争状况。此外金隅集团承
诺：自本次重组完成之日起，金隅集团将剩余水泥资产全部委托冀东水泥管理；
自本次重组完成之日起三年内，金隅集团将剩余水泥资产以出资、出售或其他法
律法规许可的方式注入合资公司或冀东水泥。该等承诺完成后，公司与金隅集团
的同业竞争问题将彻底解决。
2、重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易
2019 年 1 月 9 日，公司召开第八届董事会第十七次会议，审议并通过《关
于唐山冀东水泥股份有限公司重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易方
案的议案》等与本次交易相关的议案，并于 2019 年 1 月 10 日披露了《唐山冀东
水泥股份有限公司重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易报告书（草
案）》。本次交易中，金隅集团所持有的 14 家水泥企业股权将以增资合资公司和
上市公司现金收购两种方式注入冀东水泥。在增资合资公司交易中，金隅集团以
所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权出资，冀东水泥以所持有的临
澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 248,174.97 万元现金出资，双方共同向
金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司增资，增资前后双方对合资公司持股比例不
发生改变，冀东水泥仍持有合资公司 52.91%股权并对合资公司控股，金隅集团
仍 持 有 合 资 公 司 47.09% 股 权 。 在 上 市 公 司 现 金 收 购 交 易 中 ， 冀 东 水 泥 以
153,686.79 万元现金向金隅集团购买其所持的左权金隅水泥有限公司等 7 家公司
股权。同日，公司与金隅集团签署《关于合资公司增加注册资本的协议》、《资产
收购协议》、《业绩补偿协议》及《关于终止<股权托管协议>之协议》。
164
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2019 年 1 月 29 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于唐山冀东水泥股份有限公司重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易方
案的议案》等与本次交易相关的议案，批准实施本次交易。本次交易全部决策程
序均已履行完毕，全部应获得的批准或授权均已获得，不存在尚履行的决策程序
或尚须获得的批准或授权。
2019 年 3 月 26 日，公司披露了《重大资产购买及共同增资合资公司暨关联
交易实施情况报告书》，金隅集团所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 14 家公司的
股权已全部过户至合资公司或冀东水泥、公司的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公
司的股权已全部过户至合资公司，并完成相关工商变更登记及北京产权交易所非
公开协议转让鉴证程序。本次交易已实施完毕。
通过本次交易，公司获得金隅集团剩余 14 家水泥企业的控制权，金隅集团
全部水泥业务由公司统一经营管理，发行人与金隅集团之间的同业竞争问题得到
彻底解决。
（二）避免同业竞争的措施
1、金隅集团关于避免同业竞争的措施
2017 年 12 月 28 日，金隅集团出具如下关于避免同业竞争的承诺：
“一、一般承诺
在本公司具有冀东水泥的控制权期间：
1、自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的其他企业（除剩余水
泥公司）不再直接或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。
2、如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其子公
司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会让予冀东
水泥及其子公司，避免与冀东水泥及其子公司形成同业竞争。
二、特别承诺
1、自本次重组完成之日起，本公司将未纳入本次重组范围的从事水泥业务
企业（即剩余水泥公司）的股权全部委托冀东水泥管理。
165
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2、自本次重组完成之日起的三年内，本公司将上述托管的股权以出资、出
售或其他法律法规许可的方式注入合资公司或冀东水泥。”
2019 年 1 月 9 日，金隅集团出具如下关于避免同业竞争的承诺：
“在本公司具有冀东水泥的控制权期间：
（1）自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的其他企业不再直接
或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。
（2）如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其公
司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会让予冀东
水泥及其子公司，避免与冀东水泥及其子公司形成同业竞争。
本公司未履行承诺义务，将依法承担责任。”
金隅集团已进一步确认，在其具有冀东水泥的控制权期间，金隅集团将继续
履行上述避免同业竞争的相关承诺。
2、冀东集团关于避免同业竞争的措施
2017 年 12 月 28 日和 2019 年 1 月 9 日，冀东集团出具如下关于避免同业竞
争的承诺：
“（1）目前本公司及本公司控制下的其他公司与冀东水泥及其子公司之间不
存在同业竞争。
（2）自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的其他企业不再直接
或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。
（3）如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其子
公司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会让予冀
东水泥及其子公司。
本公司未履行承诺义务，将依法承担责任。”
冀东集团已进一步确认，在其具有冀东水泥的控制权期间，冀东集团将继续
履行上述避免同业竞争的相关承诺。
166
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
二、关联交易
（一）关联方及关联关系
按照《公司法》、《企业会计准则第 36 号—关联方披露》、《深圳证券交
易所股票上市规则》的相关规定，截至 2020 年 6 月 30 日，公司的关联方主要包
括：
1、公司控股股东及其控制的企业
公司控股股东为冀东发展集团有限责任公司，实际控制人为北京市国资委，
公司控股股东及实际控制人的基本情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情
况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”。
公司控股股东及其控制的企业（公司及公司的子公司除外）皆为公司关联方。
截至 2020 年 6 月 30 日，除发行人外，冀东集团控制的其他企业请参见本节下方
“5、其他主要关联方情况”。
2、公司其他持股 5%以上股东
截至 2020 年 6 月 30 日，公司其他持股 5%以上股东情况如下：
股东名称 持股数量（股） 占总股本比例
北京金隅集团股份有限公司 94,326,501 7.00%
3、公司的控股子公司、合营及联营企业和参股企业
截至 2020 年 6 月 30 日，公司直接和间接控制的子公司具体情况详见本募集
说明书“第四节发行人基本情况”之“二、公司组织结构图及对其他企业的重要
权益投资情况” 及“第六节 财务会计信息”之“三、合并报表的范围及变化情
况”之“（一）纳入发行人合并报表范围的子公司情况”。
4、关联自然人及其投资、担任董事或高级管理人员的企业
公司的关联自然人包括：①直接或者间接持有上市公司 5%以上股份的自然
人；②上市公司董事、监事及高级管理人员；③直接或者间接地控制上市公司的
法人的董事、监事及高级管理人员；④上述第 1、2 项所述人士的关系密切的家
庭成员，包括配偶、父母、年满 18 周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，
167
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；⑤在过去 12 个月内或者根据相关协
议安排在未来 12 个月内，存在上述情形之一的；⑥中国证监会、证券交易所或
者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或
者已经造成上市公司对其利益倾斜的自然人。
公司董事、监事及高级管理人员情况详见本募集说明书“第四节发行人基本
情况”之“十七、董事、监事和高级管理人员”。截至 2019 年 12 月 31 日，公司
董事、监事及高级管理人员担任其他企业董事、高级管理人员的情况详见本募集
说明书“第四节发行人基本情况”之“十七、（三）现任董事、监事和高级管理
人员的在外兼职情况”。公司关键管理人员关系密切的家庭成员及其控制、共同
控制或施加重大影响的其他企业亦为公司关联方。
5、其他主要关联方情况
除上述关联方外，报告期内，公司其他主要关联方情况如下：
其他关联方名称 与本公司关系
长春轻轨冀东混凝土有限公司 最终控制方之联营企业
阜新冀东祥合混凝土有限公司 最终控制方之联营企业
咸阳冀东高新混凝土有限公司 最终控制方之联营企业
北京建都设计研究院有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京市龙顺成中式家具有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山盾石干粉建材有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅凤山温泉度假村有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京建机资产经营有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅窦店科技企业管理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅财务有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
金隅融资租赁有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
通达耐火技术股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东发展集团有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东发展集团河北矿山工程有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
河北省建筑材料工业设计研究院 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山启新水泥工业博物馆 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山冀东装备工程股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山盾石建筑工程有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
168
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其他关联方名称 与本公司关系
唐山冀东机电设备有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东发展物流有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
金隅冀东曹妃甸供应链管理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
天津市建筑材料集团（控股）有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
天津市天材伟业建筑材料有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅集团股份有限公司及其下属公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山冀东发展集成房屋有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅科技学校 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
泾阳县金辉建材有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅人力资源管理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
天津金隅宝辉砂浆有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京建筑材料科学研究总院有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅商贸有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅天坛家具股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京市建筑装饰设计工程有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京通达耐火工程技术有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京兴发水泥有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京燕水资产管理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京哲君科技开发有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
华海风能发展有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山盾石电气有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山盾石机械制造有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山冀东发展机械设备制造有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山冀东发展燕东建设有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山冀东发展燕东建设有限公司烟台分公
受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
司
唐山启新记忆物业服务有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
威克莱冀东耐磨技术工程（唐山）有限公
受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
司
北京建筑材料检验研究院有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅加气混凝土有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅砂浆有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅物业管理有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
169
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其他关联方名称 与本公司关系
大厂金隅涂料有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东发展集团国际贸易有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有
受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
限公司
金隅住宅产业化（唐山）有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山高压电瓷有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
天津盾石欣顺达混凝土有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅新型建材产业化集团有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
吉林市冀东伟达混凝土有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
天津天盈新型建材有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅矿业有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅前景环保科技有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
北京金隅涂料有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东日彰节能风机制造有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东砂石骨料有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
冀东发展集团有限责任公司玉田新型建材
受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
分公司
北京建总建筑安装工程有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
唐山冀东物业服务有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
（二）关联交易的定价原则
公司关联交易的定价政策为以市场价为基础，采用招投标定价或协议定价，
以现款和承兑汇票进行结算。
（三）报告期内主要关联交易情况
最近三年一期，公司与关联方之间发生的重大关联交易（不包括发行人与其
全资、控股子公司之间的交易）包括：
1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易
（1）采购商品
单位：万元
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、母公司
170
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交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
采购
冀东发展集 设备
团有限责任 备件 - - - - 1,226.74 0.57% 213,094.55 69.02%
公司 及材
料
母公司合计 - - - - 1,226.74 0.57% 213,094.55 69.02%
2、冀东集团之合营企业
采购
冀东太平洋
设备
（北京）环
备件 - - - - - - 332.41 0.11%
保工程技术
及材
有限公司
料
冀东集团之
合营企业合 - - - - - - 332.41 0.11%
计
3、合营及联营企业
采购
鞍山冀东水 设备
泥有限责任 备件 - - 3,891.28 2.79% 5,839.68 2.74% 2,567.63 0.83%
公司 及材
料
采购
冀东海德堡
设备
（扶风）水
备件 1.93 0.00% 255.21 0.18% 1,519.51 0.71% 273.60 0.09%
泥有限公司
及材
及子公司
料
采购
冀东海德堡
设备
（泾阳）水
备件 136.24 0.22% 571.43 0.41% 67.92 0.03% 7.63 0.00%
泥有限公司
及材
及子公司
料
采购
唐山曹妃甸 设备
盾石新型建 备件 414.62 0.66% 984.91 0.71% - - 1,089.07 0.35%
材有限公司 及材
料
采购
吉林水泥 设备
（集团）有 备件 - - 2,173.21 1.56% - - - -
限公司 及材
料
采购
设备
包钢冀东水
备件 - - - - 1,687.94 0.79% 846.27 0.27%
泥有限公司
及材
料
171
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交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
采购
设备
其他单位 备件 - - 0.19 0.00% - - - -
及材
料
合营及联营
552.79 0.89% 7,876.23 5.64% 9,115.05 4.27% 4,784.20 1.55%
企业合计
4、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
金隅冀东
采购
（唐山）混
设备
凝土环保科
备件 - - 22.34 0.02% 267.89 0.13% 181.29 0.06%
技集团有限
及材
公司及其附
料
属企业
采购
唐山曹妃甸
设备
冀东装备机
备件 - - 394.32 0.28% 467.36 0.22% 173.32 0.06%
械热加工有
及材
限公司
料
采购
唐山盾石电 设备
气有限责任 备件 - - 886.61 0.63% 1,817.29 0.85% 2,017.54 0.65%
公司 及材
料
采购
唐山冀东装 设备
备工程股份 备件 3,919.44 6.28% 4,920.62 3.52% 413.05 0.19% 5,135.75 1.66%
有限公司 及材
料
采购
威克莱冀东
设备
耐磨技术工
备件 - - 265.80 0.19% 85.04 0.04% 172.05 0.06%
程（唐山）
及材
有限公司
料
采购
唐山盾石建 设备
筑工程有限 备件 - - 2,360.79 1.69% 1,052.01 0.49% 10,409.05 3.37%
责任公司 及材
料
采购
唐山冀东机 设备
电设备有限 备件 37,318.87 59.75% 68,492.48 49.04% 51,698.51 24.22% 47,221.70 15.30%
公司 及材
料
北京建都设 采购
计研究院有 设备 - - 379.92 0.27% - - 20.00 0.01%
限责任公司 备件
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交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
及材
料
采购
北京金隅窦
设备
店科技企业
备件 - - 530.94 0.38% - - - -
管理有限公
及材
司
料
采购
北京金隅前 设备
景环保科技 备件 - - 335.28 0.24% 17.67 0.01% 7,101.14 2.30%
有限公司 及材
料
采购
设备
北京金隅砂
备件 - - 1,304.85 0.93% 86.09 0.04% 55.55 0.02%
浆有限公司
及材
料
采购
设备
北京金隅商
备件 - - 4.96 0.00% 266.68 0.12% 999.63 0.32%
贸有限公司
及材
料
采购
北京金隅天 设备
坛家具股份 备件 - - 219.41 0.16% 29.36 0.01% 249.12 0.08%
有限公司 及材
料
采购
北京金隅涂 设备
料有限责任 备件 - - 244.10 0.17% 135.60 0.06% 178.60 0.06%
公司 及材
料
采购
北京通达耐 设备
火工程技术 备件 13,377.20 21.42% 56.53 0.04% 70.38 0.03% 24.30 0.01%
有限公司 及材
料
采购
大厂金隅涂 设备
料有限责任 备件 - - 70.68 0.05% - - - -
公司 及材
料
采购
河北省建筑 设备
材料工业设 备件 - - 53.26 0.04% 82.34 0.04% 877.30 0.28%
计研究院 及材
料
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交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
采购
设备
华海风能发
备件 - - 407.76 0.29% - - - -
展有限公司
及材
料
采购
冀东发展集
设备
团河北矿山
备件 - - 9,287.93 6.65% 3,712.52 1.74% - -
工程有限公
及材
司
料
采购
冀东发展物 设备
流有限责任 备件 - - 3,016.02 2.16% 116,900.72 54.76% 37.61 0.01%
公司 及材
料
采购
冀东日彰节 设备
能风机制造 备件 - - 1,801.10 1.29% 82.97 0.04% 197.27 0.06%
有限公司 及材
料
采购
金隅冀东曹
设备
妃甸供应链
备件 - - 6,802.50 4.87% - - - -
管理有限公
及材
司
料
采购
唐山盾石机 设备
械制造有限 备件 - - 2,887.69 2.07% 148.43 0.07% 178.21 0.06%
责任公司 及材
料
采购
唐山冀东发
设备
展机械设备
备件 - - 728.95 0.52% 186.30 0.09% - -
制造有限公
及材
司
料
采购
唐山启新水 设备
泥工业博物 备件 - - 58.00 0.04% - - - -
馆 及材
料
采购
天津市水泥 设备
石矿有限公 备件 - - 287.53 0.21% - - 1,266.63 0.41%
司 及材
料
通达耐火技 采购
- - 25,870.44 18.52% 19,305.98 9.04% 9,032.78 2.93%
术股份有限 设备
174
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
公司 备件
及材
料
采购
设备
北京兴发水
备件 - - - - 1.45 0.00% 137.85 0.04%
泥有限公司
及材
料
采购
冀东发展集 设备
团国际贸易 备件 - - - - 4,906.80 2.30% 4,127.74 1.34%
有限公司 及材
料
采购
北京金隅平 设备
谷水泥有限 备件 - - - - - - 336.73 0.11%
公司 及材
料
采购
天津市天材 设备
辰润建筑材 备件 - - - - - - 254.56 0.08%
料有限公司 及材
料
采购
唐山冀东发 设备
展燕东建设 备件 - - - - - - 62.05 0.02%
有限公司 及材
料
采购
设备
其他单位 备件 7,288.73 11.67% 107.72 0.08% 41.78 0.02% 70.78 0.02%
及材
料
受同一控股
股东及最终
控制方控制 61,906.31 99.11% 131,798.52 94.36% 201,776.23 94.52% 90,518.54 29.32%
的其他企业
合计
5、其他关联方
采购
安徽海螺水 设备
泥股份有限 备件 - - - - 1,364.57 0.64% 2.74 0.00%
公司 及材
料
其他关联方
- - - - 1,364.57 0.64% 2.74 0.00%
合计
175
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 62,459.09 100.00% 139,674.75 100.00% 213,482.59 100.00% 308,732.44 100.00%
（2）销售商品情况
单位：万元
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、母公司
冀东发展集
销售水
团有限责任 - - - - 3.72 0.00% - -
泥、材料
公司
母公司合计 - - - - 3.72 0.00% - -
2、冀东发展集团之合营联营企业
长春轻轨冀
销售水
东混凝土有 - - 346.07 0.11% 2,001.51 1.24% 3,757.81 2.14%
泥、材料
限公司
北京市高强
销售水
混凝土有限 - - 2,564.51 0.83% - - - -
泥、材料
责任公司
冀东发展集
团之合营联 - - 2,910.58 0.94% 2,001.51 1.24% 3,757.81 2.14%
营企业合计
3、合营及联营企业
鞍山冀东水
销售水
泥有限责任 2,554.47 3.45% 7,229.58 2.34% 3,679.24 2.29% 618.95 0.35%
泥、材料
公司
冀东海德堡
销售水
（扶风）水 6,443.41 8.71% 14,865.07 4.82% 1,623.17 1.01% 1,173.50 0.67%
泥、材料
泥有限公司
冀东海德堡
销售水
（泾阳）水 7,805.22 10.55% 17,736.06 5.75% 3,154.36 1.96% 1,035.73 0.59%
泥、材料
泥有限公司
吉林水泥
销售水
（集团）有 - - 66,077.25 21.43% - - - -
泥、材料
限公司
包钢冀东水 销售水
- - - - 213.34 0.13% 7,883.15 4.49%
泥有限公司 泥、材料
销售水
其他单位 - - - - 0.02 0.00% 4.19 0.00%
泥、材料
合营及联营
16,803.09 22.71% 105,907.96 34.35% 8,670.12 5.39% 10,715.51 6.10%
企业合计
4、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
金隅冀东 销售水 51,623.13 69.78% 173,567.77 56.29% 133,275.59 82.79% 104,922.96 59.71%
176
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（唐山）混 泥、材料
凝土环保科
技集团有限
公司及其附
属企业
唐山盾石建
销售水
筑工程有限 - - 372.42 0.12% 186.45 0.12% 212.86 0.12%
泥、材料
责任公司
唐山冀东机
销售水
电设备有限 - - 30.16 0.01% 68.43 0.04% 369.84 0.21%
泥、材料
公司
北京金隅加
销售水
气混凝土有 - - 3,051.52 0.99% 2,109.26 1.31% 2,377.86 1.35%
泥、材料
限责任公司
北京金隅砂 销售水
- - 3,558.86 1.15% 5,094.26 3.16% 7,250.77 4.13%
浆有限公司 泥、材料
大厂金隅涂
销售水
料有限责任 - - 153.37 0.05% 138.23 0.09% 79.88 0.05%
泥、材料
公司
吉林市冀东
销售水
伟达混凝土 - - 1,089.59 0.35% - - - -
泥、材料
有限公司
冀东发展集
团河北矿山 销售水
- - 386.50 0.13% 337.97 0.21% 194.17 0.11%
工程有限公 泥、材料
司
冀东日彰节
销售水
能风机制造 - - 55.24 0.02% - - - -
泥、材料
有限公司
金隅房地产
销售水
开发合肥有 - - 677.83 0.22% - - - -
泥、材料
限公司
金隅冀东曹
妃甸供应链 销售水
- - 2,800.77 0.91% - - - -
管理有限公 泥、材料
司
金隅置业安 销售水
- - 1,885.81 0.61% - - - -
徽有限公司 泥、材料
唐山盾石干
销售水
粉建材有限 - - 801.28 0.26% - - - -
泥、材料
责任公司
唐山盾石机
销售水
械制造有限 - - 1,498.24 0.49% - - - -
泥、材料
责任公司
唐山冀东发
销售水
展机械设备 - - 78.50 0.03% - - - -
泥、材料
制造有限公
177
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
司
唐山冀东发
销售水
展集成房屋 - - 106.61 0.03% 102.46 0.06% - -
泥、材料
有限公司
唐山冀东发
销售水
展燕东建设 - - 76.88 0.02% 123.55 0.08% 522.42 0.30%
泥、材料
有限公司
唐山金隅加
销售水
气混凝土有 - - 471.20 0.15% 318.57 0.20% 316.79 0.18%
泥、材料
限责任公司
天津金隅宝
销售水
辉砂浆有限 - - 926.58 0.30% 552.76 0.34% 589.84 0.34%
泥、材料
公司
天津市天材
销售水
伟业建筑材 1,682.84 2.27% 7,796.89 2.53% - - - -
泥、材料
料有限公司
邯郸县金隅
销售水
混凝土有限 - - - - 2,841.27 1.76% 3,160.72 1.80%
泥、材料
公司
北京金隅前
销售水
景环保科技 - - - - - - 484.25 0.28%
泥、材料
有限公司
冀东发展集
销售水
团国际贸易 - - - - - - 3,345.67 1.90%
泥、材料
有限公司
冀东砂石骨 销售水
- - - - - - 1,918.58 1.09%
料有限公司 泥、材料
销售水
其他单位 3,866.60 5.23% 137.90 0.04% 57.51 0.04% 71.56 0.04%
泥、材料
受同一控股
股东及最终
控制方控制 57,172.57 77.29% 199,523.94 64.71% 145,206.31 90.20% 125,818.17 71.61%
的其他企业
合计
5、其他关联方
安徽海螺水
销售水
泥股份有限 - - - - 5,104.62 3.17% 35,416.04 20.16%
泥、材料
公司
其他关联方
- - - - 5,104.62 3.17% 35,416.04 20.16%
合计
合计 73,975.67 100.00% 308,342.48 100.00% 160,986.28 100.00% 175,707.53 100.00%
（3）接受劳务
178
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、冀东集团之合营企业
冀东太平洋
（北京）环 接受
- - - - - - 324.34 0.66%
保工程技术 劳务
有限公司
冀东集团之
合营企业合 - - - - - - 324.34 0.66%
计
2、合营及联营企业
冀东海德堡
（扶风）水 接受
61.08 0.15% 277.64 0.44% 339.55 0.58% 55.37 0.11%
泥有限公司 劳务
及子公司
冀东海德堡
（泾阳）水 接受
121.41 0.31% 103.88 0.16% 296.32 0.50% 277.13 0.56%
泥有限公司 劳务
及子公司
合营及联营
182.49 0.46% 381.52 0.61% 635.86 1.08% 332.50 0.67%
企业合计
3、受同一控股股东及最终控制方控制的企业
唐山盾石电
接受
气有限责任 - - 341.74 0.54% 395.02 0.67% 27.17 0.06%
劳务
公司
唐山冀东装
接受
备工程股份 - - - - 1,040.68 1.77% 985.75 2.00%
劳务
有限公司
威克莱冀东
耐磨技术工 接受
- - 857.90 1.36% 809.27 1.38% 774.78 1.57%
程（唐山） 劳务
有限公司
唐山盾石建
接受
筑工程有限 17,978.78 45.20% 26,812.77 42.55% 29,058.53 49.46% 25,265.71 51.17%
劳务
责任公司
唐山冀东机
接受
电设备有限 2,445.75 6.15% 4,391.71 6.97% 3,989.13 6.79% 7,272.96 14.73%
劳务
公司
北京建都设
接受
计研究院有 3,612.43 9.08% 3,188.46 5.06% 251.42 0.43% 194.81 0.39%
劳务
限责任公司
北京建筑材
料科学研究 接受
- - 256.83 0.41% 67.34 0.11% - -
总院有限公 劳务
司
北京建总建 接受
- - 750.24 1.19% - - - -
筑安装工程 劳务
179
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
有限公司
北京金隅涂
接受
料有限责任 - - 680.64 1.08% 278.29 0.47% - -
劳务
公司
北京金隅物
接受
业管理有限 - - 165.49 0.26% 130.01 0.22% 90.77 0.18%
劳务
责任公司
北京市建筑
接受
装饰设计工 - - 875.10 1.39% 4.05 0.01% 1,193.11 2.42%
劳务
程有限公司
北京通达耐
接受
火工程技术 - - 33.64 0.05% 113.40 0.19% - -
劳务
有限公司
河北省建筑
接受
材料工业设 - - 1,806.40 2.87% 1,570.85 2.67% 1,953.12 3.96%
劳务
计研究院
冀东发展集
团河北矿山 接受
9,468.54 23.80% 16,853.83 26.74% 13,143.04 22.37% 5,608.36 11.36%
工程有限公 劳务
司
唐山冀东发
展机械设备 接受
- - 90.27 0.14% 30.36 0.05% - -
制造有限公 劳务
司
唐山冀东发
接受
展燕东建设 - - 3,847.12 6.10% 6,098.52 10.38% 4,310.00 8.73%
劳务
有限公司
唐山冀东发
展燕东建设 接受
- - 435.09 0.69% - - - -
有限公司烟 劳务
台分公司
唐山冀东物
接受
业服务有限 - - 648.37 1.03% 566.62 0.96% 511.33 1.04%
劳务
公司
唐山启新记
接受
忆物业服务 - - 54.29 0.09% 51.49 0.09% 50.61 0.10%
劳务
有限公司
唐山启新水
接受
泥工业博物 - - 87.70 0.14% 0.48 0.00% - -
劳务
馆
天津市天材
接受
辰润建筑材 - - 380.72 0.60% - - - -
劳务
料有限公司
北京建机资
接受
产经营有限 - - - - 104.07 0.18% - -
劳务
公司
180
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
冀东发展物
接受
流有限责任 - - - - 89.18 0.15% 118.33 0.24%
劳务
公司
唐山盾石机
接受
械制造有限 - - - - 143.96 0.25% 148.62 0.30%
劳务
责任公司
北京天坛装
接受
饰工程有限 - - - - 55.86 0.10% - -
劳务
责任公司
接受
其他单位 6,089.13 15.31% 78.01 0.12% 122.87 0.21% 197.12 0.40%
劳务
受同一控股
股东及最终
39,594.63 99.54% 62,636.33 99.39% 58,114.43 98.92% 48,702.55 98.64%
控制方控制
的企业合计
4、其他关联方
安徽海螺水
接受
泥股份有限 - - - - - - 15.81 0.03%
劳务
公司
其他关联方
- - - - - - 15.81 0.03%
合计
合计 39,777.12 100.00% 63,017.86 100.00% 58,750.30 100.00% 49,375.20 100.00%
（4）提供劳务
单位：万元
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、母公司
冀东发展集
提供
团有限责任 - - 80.96 0.95% 255.99 4.49% 2.59 0.04%
劳务
公司
母公司合计 - - 80.96 0.95% 255.99 4.49% 2.59 0.04%
2、冀东发展集团之合营联营企业
唐山海螺型
提供
材有限责任 - - 5.75 0.07% - - - -
劳务
公司
冀东太平洋
（北京）环 提供
- - - - - - 0.94 0.02%
保工程技术 劳务
有限公司
冀东发展集
团之合营联 - - 5.75 0.07% - - 0.94 0.02%
营企业合计
181
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
3、合营及联营企业
鞍山冀东水
提供
泥有限责任 - - 460.51 5.39% 7.08 0.12% 44.81 0.76%
劳务
公司
冀东海德堡
（扶风）水 提供
136.02 8.68% 841.93 9.84% 1,062.19 18.63% 694.16 11.77%
泥有限公司 劳务
及子公司
冀东海德堡
（泾阳）水 提供
- - 515.36 6.03% 71.75 1.26% 161.49 2.73%
泥有限公司 劳务
及子公司
提供
其他单位 - - 5.19 0.06% 5.19 0.09% 5.19 0.09%
劳务
合营及联营
136.02 8.68% 1,822.98 21.32% 1,146.20 20.10% 905.65 15.35%
企业合计
4、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
金隅冀东
（唐山）混
凝土环保科 提供
- - 4,995.49 58.43% 3,482.88 61.07% 4,080.56 69.18%
技集团有限 劳务
公司及其附
属企业
唐山冀东装
提供
备工程股份 - - 158.12 1.85% 151.75 2.66% 10.30 0.17%
劳务
有限公司
唐山盾石建
提供
筑工程有限 - - 100.79 1.18% 89.71 1.57% 62.99 1.07%
劳务
责任公司
唐山冀东机
提供
电设备有限 - - 23.11 0.27% 55.30 0.97% 115.36 1.96%
劳务
公司
北京建筑材
料科学研究 提供
- - 294.01 3.44% 116.68 2.05% 41.68 0.71%
总院有限公 劳务
司
北京金隅加
提供
气混凝土有 - - 7.44 0.09% 181.72 3.19% 225.54 3.82%
劳务
限责任公司
北京金隅砂 提供
- - 1.57 0.02% - - 49.81 0.84%
浆有限公司 劳务
河北省建筑
提供
材料工业设 - - 61.32 0.72% - - - -
劳务
计研究院
冀东发展集 提供
- - 1.89 0.02% 1.89 0.03% 169.42 2.87%
团国际贸易 劳务
182
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
交易 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
有限公司
冀东发展物
提供
流有限责任 - - 897.20 10.49% 25.04 0.44% 11.32 0.19%
劳务
公司
冀东砂石骨 提供
- - 0.94 0.01% 0.94 0.02% 187.73 3.18%
料有限公司 劳务
唐山冀东发
提供
展集成房屋 - - 18.44 0.22% 9.85 0.17% - -
劳务
有限公司
天津市天材
提供
伟业建筑材 - - 18.91 0.22% - - - -
劳务
料有限公司
北京建都设
提供
计研究院有 - - - - 90.39 1.58% - -
劳务
限责任公司
北京金隅财 提供
- - - - 46.23 0.81% - -
务有限公司 劳务
北京金隅顺
提供
发水泥有限 - - - - 10.45 0.18% - -
劳务
公司
提供
其他单位 1,431.01 91.32% 60.50 0.71% 38.50 0.68% 34.36 0.58%
劳务
受同一控股
股东及最终
控制方控制 1,431.01 91.32% 6,623.69 77.66% 4,301.32 75.42% 4,989.07 84.59%
的其他企业
合计
合计 1,567.03 100.00% 8,549.42 100.00% 5,703.51 100.00% 5,898.25 100.00%
2、关联租赁情况
公司作为出租人的关联租赁情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6
租赁 2018 年确认 2018 年确认 2017 年确认
承租方名称 月确认的租
资产 的租赁收益 的租赁收益 的租赁收益
赁收益
受同一控股股东及最
终控制方控制的其他 103.54 331.51 464.80 241.85
企业
金隅冀东（唐山）混
凝土环保科技集团有 房屋 - - 19.50 129.58
限公司及其附属企业
金隅冀东（唐山）混
凝土环保科技集团有 土地 74.56 154.83 251.25 -
限公司及其附属企业
183
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
冀东发展物流有限责
房屋 - 1.03 1.03 -
任公司
唐山冀东装备工程股
设备 - 31.58 117.10 27.35
份有限公司
北京金隅凤山温泉度
土地 - 135.88 75.92 75.92
假村有限公司
冀东发展集团河北矿
设备 - 8.18 - -
山工程有限公司
唐山盾石建筑工程有
房屋 - - - 9.00
限责任公司
唐山盾石干粉建材有
土地 28.97 - - -
限责任公司
合计 103.54 331.51 464.80 241.85
公司作为承租人的关联租赁情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6
租赁 2019 年确认 2018 年确认 2017 年确认
出租方名称 月确认的租
资产 的租赁费 的租赁费 的租赁费
赁费
母公司 - - 119.51 98.70
冀东发展集团有限
责任公司玉田新型 设备 - - 46.85 20.94
建材分公司
冀东发展集团有限
土地 - - 72.66 77.76
责任公司
合营及联营企业 27.81 - -
冀东海德堡（陕西）
设备 1.91 1.38 - -
物流有限公司
冀东水泥扶风运输
设备 3.72 1.59 - -
有限责任公司
冀东海德堡（泾阳）
土地 5.79 11.50 - -
水泥有限公司
冀东海德堡（泾阳）
设备 32.99 13.34 - -
水泥有限公司
受同一控股股东及
最终控制方控制的 2,057.74 2,662.76 1,996.25
其他企业
北京建机资产经营
房屋 57.01 83.52 83.52 -
有限公司
冀东发展物流有限
设备 88.17 502.15 1,256.94 1,190.84
责任公司
北京哲君科技开发
设备 12.00 24.10 12.00
有限公司
北京金隅窦店科技
土地 88.82 88.82 -
企业管理有限公司
北京金隅窦店科技
房屋 3.30 21.37 25.12 -
企业管理有限公司
184
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2020 年 1-6
租赁 2019 年确认 2018 年确认 2017 年确认
出租方名称 月确认的租
资产 的租赁费 的租赁费 的租赁费
赁费
金隅冀东（唐山）混
凝土环保科技集团
房屋 5.33 22.23 41.00 40.00
有限公司及其附属
企业
北京市龙顺成中式
房屋 292.66 292.91 -
家具有限公司
北京金隅集团股份
房屋 411.23 624.70 458.97 339.37
有限公司
北京金隅集团股份
土地 132.44 264.88 264.88 264.88
有限公司
唐山启新水泥工业
房屋 77.98 145.43 126.50 133.78
博物馆
北京金隅平谷水泥
设备 - - 15.38
有限公司
合计 997.12 2,085.56 2,782.27 2,094.96
3、关联股权交易情况
（1）2019 年，发行人同一控制下企业合并金隅集团 14 家公司、冀东发展
集团 2 家公司，具体情况如下：
1）与金隅集团 14 家子公司的同一控制下企业合并
根据 2019 年 1 月 9 日发行人与金隅集团签署的《关于合资公司增加注册资
本的协议》，发行人以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 24.82
亿元现金出资，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权，
共同向金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司增资。依据北京市国资委核准的评估
结果，发行人向合资公司增资的股权资产作价合计 239,313.35 万元，金隅集团向
合资公司增资的标的资产作价 433,855.90 万元。本次增资完成后，合资公司注册
资本增加至 40 亿元，双方持有的合资公司股权比例保持不变。发行人持有合资
公司 52.91%股权，金隅集团持有合资公司 47.09%股权，该等交易于 2019 年 3
月 25 日完成。
根据 2019 年 1 月 9 日发行人与金隅集团签署的《资产收购协议》约定，发
行人以 15.37 亿元现金向金隅集团购买其所持有的左权金隅水泥有限公司等 7 家
子公司的股权。以经北京市国资委核准的评估结果为准，最终确定收购对价为
153,686.79 万元。
185
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
2）与冀东发展集团 2 家公司的同一控制企业合并
根据发行人之子公司金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司 2019 年 12 月与冀
东发展集团全资控股的冀东砂石骨料有限公司签署的《股权转让协议》，金隅冀
东水泥（唐山）有限责任公司分别以 5,098.43 万元和 15,125.72 万元价格收购冀
东砂石骨料有限公司持有的涞水京涞建材有限责任公司 85%的股权和泾阳建材
有限责任公司 100%股权，该等交易于 2019 年 12 月 31 日完成。
（2）2019 年，发行人向金隅集团收购红树林公司 49%股权，具体情况如下：
2019 年发行人以现金 172,146.45 万元收购金隅集团持有的北京金隅红树林
环保技术有限责任公司（以下简称“红树林公司”）49%的股权，同时发行人以
陵川金隅水泥有限公司等 4 家子公司股权作为支付对价，收购发行人之控股子公
司金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司持有的红树林公司 51%股权。其中陵川金
隅水泥有限公司等 4 家公司股权作价 179,984.37 万元，红树林公司 51%股权作价
179,172.83 万元，合资公司需向发行人补交 811.54 万元差价。2019 年 11 月上述
公司完成股权交割，上述交易完成后，发行人直接持有红树林公司 100%股权。
（3）2019 年，发行人向金隅集团转让混凝土集团 19%股权，向混凝土集团
增资 60,775 万元，具体情况如下：
2019 年发行人将混凝土集团 19%股权按照评估价 4,503.95 万元转让给金隅
集团，2019 年 6 月底交易完成，股权转让完成后，发行人对混凝土集团持股比
例为从 49%降至 30%；混凝土集团股东按各自持股比例对其增资，发行人以持
有的混凝土集团部分债权按照账面值作价进行增资 60,775.28 万元，该等交易于
2019 年 7 月 12 日完成。
（4）向金隅集团控股子公司转让干粉建材 100%股权：
2019 年发行人以评估值 6,873.30 万元价格通过协议转让的方式向北京金隅
砂浆有限公司转让公司持有的唐山盾石干粉建材有限责任公司 100%股权，该等
交易于 2019 年 11 月 7 日完成。
（5）2018 年，发行人同一控制下企业合并金隅集团 10 家公司，冀东发展
集团 1 家公司，具体情况如下：
186
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
1）与金隅集团 10 家公司的同一控制下企业合并
根据发行人于 2018 年 2 月 7 日与北京金隅集团股份有限公司签署的《关于
共同出资组建金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司之合资合同》，发行人以所持
有的冀东水泥滦县有限责任公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股份有限公
司唐山分公司等 2 家分公司的净资产出资，与金隅集团持有的金隅水泥经贸等
10 家公司（含该 10 家公司子公司共 17 家公司）股权组建合资公司。发行人与
金隅集团出资权益及股权以评估师的评估值进行作价，发行人出资股权及资产评
估值为 821,743.57 万元，金隅集团出资股权的评估值为 731,337.10 万元。依据双
方交易作价，发行人持有合资公司 52.91%股权，金隅集团持有合资公司 47.09%
股权，该等交易于 2018 年 7 月 26 日完成。
2）与冀东发展集团相关公司的同一控制企业合并
根据发行人之子公司唐县冀东水泥有限责任公司 2018 年 5 月 31 日与冀东发
展集团全资控股的河北省建筑材料工业设计研究院签署的《股权转让协议》，河
北省建筑材料工业设计研究院将其持有的唐县洁源垃圾处置有限公司 100%股权
以 86.99 万元转让至唐县冀东水泥有限责任公司，该等交易已于 2018 年 6 月 22
日完成。
4、关联受托管理情况
单位：万元
受托 托管收 2019年确 2018年确
委托方 受托方 受托 受托
资产 益定价 认的托管 认的托管
名称 名称 起始日 终止日
类型 依据 收益 收益
北京金隅 唐山冀东
协议
集团股份 水泥股份 股权 2018/06/01 2019/3/25 125.00 275.16
定价
有限公司 有限公司
注：发行人与金隅集团签订《股权托管协议》，金隅集团将其持有的暂未注入的水泥企业股
权除所有权、收益权之外的权利全部委托发行人管理，金隅集团每年向公司支付的托管费人
民币 500 万元。根据协议约定，《股权托管协议》自重组事项经中国证监会核准之日生效至
双方签订终止协议之日止，因金隅集团已将发行人托管的暂未注入发行人的股权以对合资公
司出资及由发行人现金购买的方式注入发行人，经公司股东大会批准，《股权托管协议》于
2019 年 3 月 25 日终止。
5、关联担保情况
（1）公司作为担保方
报告期内，公司作为担保方的关联担保情况如下：
187
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单位：万元
被担保方 担保金额（万元） 担保起始日 担保到期日
2020 年 1-6 月
鞍山冀东水泥有限责任公司 2,000.00 2019 年 11 月 12 日 2020 年 11 月 11 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,800.00 2019 年 12 月 17 日 2020 年 12 月 16 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,400.00 2019 年 12 月 18 日 2020 年 12 月 17 日
合计 5,200.00
2019 年
鞍山冀东水泥有限责任公司 240.00 2019 年 7 月 31 日 2020 年 1 月 31 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 360.00 2019 年 8 月 13 日 2020 年 2 月 13 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 2,000.00 2019 年 11 月 12 日 2020 年 11 月 11 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,800.00 2019 年 12 月 17 日 2020 年 12 月 16 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,400.00 2019 年 12 月 18 日 2020 年 12 月 17 日
合计 5,800.00
2018 年
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,800.00 2018 年 12 月 17 日 2019 年 12 月 16 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,400.00 2018 年 12 月 17 日 2019 年 12 月 16 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 126.00 2018 年 07 月 23 日 2019 年 01 月 23 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 270.00 2018 年 08 月 29 日 2019 年 02 月 28 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 2,000.00 2018 年 10 月 30 日 2019 年 10 月 29 日
合计 5,596.00
2017 年
鞍山冀东水泥有限责任公司 2,000.00 2017 年 7 月 18 日 2018 年 7 月 17 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,800.00 2017 年 11 月 16 日 2018 年 11 月 15 日
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,400.00 2017 年 11 月 30 日 2018 年 11 月 28 日
金隅冀东（唐山）混凝土环
3,430.00 2017 年 2 月 20 日 2018 年 2 月 19 日
保科技集团有限公司
金隅冀东（唐山）混凝土环
2,200.00 2017 年 4 月 28 日 2018 年 4 月 27 日
保科技集团有限公司
合计 10,830.00
（2）公司作为被担保方
报告期内，公司作为被担保方的关联担保情况如下：
单位：万元
担保方 担保金额（万元） 担保起始日 担保到期日
188
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担保方 担保金额（万元） 担保起始日 担保到期日
2020 年 1-6 月
冀东集团 80,000.00 2012 年 10 月 15 日 2022 年 10 月 15 日
金隅集团 120,000.00 2019 年 03 月 19 日 2024 年 03 月 19 日
金隅集团 150,000.00 2019 年 10 月 28 日 2024 年 10 月 28 日
金隅集团 85,000.00 2019 年 03 月 23 日 2023 年 12 月 29 日
金隅集团 300,000.00 2018 年 12 月 26 日 2021 年 12 月 24 日
合计 735,000.00
2019 年
金隅集团 90,000.00 2019 年 3 月 23 日 2023 年 12 月 19 日
金隅集团 300,000.00 2018 年 12 月 26 日 2021 年 12 月 24 日
金隅集团 120,000.00 2019 年 3 月 20 日 2024 年 3 月 19 日
金隅集团 150,000.00 2019 年 10 月 29 日 2024 年 10 月 28 日
冀东集团 41,869.50 2012 年 3 月 20 日 2020 年 3 月 20 日
冀东集团 80,000.00 2012 年 10 月 15 日 2022 年 10 月 15 日
合计 781,869.50
2018 年
冀东集团 41,869.50 2012 年 03 月 20 日 2020 年 03 月 20 日
冀东集团 80,000.00 2012 年 10 月 15 日 2022 年 10 月 15 日
冀东集团 45,000.00 2012 年 10 月 15 日 2019 年 10 月 15 日
冀东集团 10,000.00 2017 年 03 月 16 日 2019 年 03 月 05 日
冀东集团 10,000.00 2017 年 06 月 21 日 2019 年 03 月 05 日
冀东集团 11,000.00 2015 年 07 月 20 日 2020 年 07 月 09 日
合计 197,869.50
2017 年
冀东集团 107,793.75 2011 年 8 月 30 日 2018 年 8 月 30 日
冀东集团 41,869.50 2012 年 3 月 20 日 2020 年 3 月 20 日
冀东集团 80,000.00 2012 年 10 月 15 日 2022 年 10 月 15 日
冀东集团 45,000.00 2012 年 10 月 15 日 2019 年 10 月 15 日
冀东集团 10,000.00 2017 年 3 月 16 日 2019 年 3 月 5 日
冀东集团 10,000.00 2017 年 6 月 21 日 2019 年 3 月 5 日
冀东集团 11,000.00 2015 年 07 月 20 日 2020 年 07 月 09 日
合计 305,663.25
189
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6、关联方资金拆借
报告期内，发行人关联方资金拆入情况如下：
单位：万元
关联方 拆入金额 偿还金额
2020 年上半年拆入 241,135.00 144,715.00
向非银行融资机构借入
北京金隅财务有限公司 39,320.00 43,600.00
向其他企业借入
北京金隅集团股份有限公司 201,815.00 101,115.00
2019 年度拆入 444,936.92 837,936.50
向非银行融资机构借入
北京金隅财务有限公司 117,695.00 268,600.00
向其他企业借入
北京金隅集团股份有限公司 307,258.00 527,478.66
冀东砂石骨料有限公司 0.00 2,070.00
冀东发展集团有限责任公司 19,983.92 39,787.84
2018 年度拆入 1,122,867.92 1,273,491.82
向非银行融资机构借入
北京金隅财务有限公司 517,405.00 731,818.00
向其他企业借入
北京金隅集团股份有限公司 583,589.00 524,599.90
冀东砂石骨料有限公司 2,070.00 570.00
冀东发展集团有限责任公司 19,803.92 16,503.92
2017 年度拆入 891,976.56 673,542.09
向非银行融资机构借入
北京金隅财务有限公司 523,818.00 440,322.00
向其他企业借入
北京金隅集团股份有限公司 368,158.56 233,220.09
报告期内，发行人关联方资金拆出情况如下：
单位：万元
关联方 拆出金额 收回金额
2020 年上半年拆出
2019 年度拆出
190
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2018 年度拆出 17,182.85
成安金隅太行混凝土有限公司 3,635.54
大名县金隅太行混凝土有限公司 1,600.00
馆陶县金隅太行混凝土有限公司 2,660.68
邯郸金隅太行商砼科技有限公司 4,674.32
邯郸市邯山金隅混凝土有限公司 2,964.11
邯郸县金隅混凝土有限公司 1,648.19
2017 年度拆出 8,900.00 9,100.00
北京金隅前景环保科技有限公司 2,000.00 2,000.00
邯郸金隅太行商砼科技有限公司 6,900.00 6,900.00
邯郸市邯山金隅混凝土有限公司 100.00
邯郸县金隅混凝土有限公司 100.00
注：上述借出方为公司实施两次重大资产重组的置入标的企业，在交割之前已经清理完毕。
7、关联方利息收支
报告期内，发行人关联方利息收支情况如下：
单位：万元
关联方 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
利息支出 7,078.75 22,547.12 34,755.33 30,063.21
北京金隅集团股份有限公司 5,496.83 14,236.51 16,993.97 12,249.64
北京金隅财务有限公司 1,581.92 6,502.29 17,188.77 16,896.82
冀东发展集团有限责任公司 - 1,712.00 552.96 870.69
冀东砂石骨料有限公司 - 96.32 19.62 46.06
利息收入 3,196.10 7,224.13 7,015.41 5,335.19
北京金隅前景环保科技有限公司 - - - 83.37
成安金隅太行混凝土有限公司 - - 512.82 -
大名县金隅太行混凝土有限公司 - - 267.76 -
馆陶县金隅太行混凝土有限公司 - - 232.88 -
邯郸金隅太行商砼科技有限公司 - - 430.15 182.14
邯郸市邯山金隅混凝土有限公司 - - 354.76 118.30
邯郸县金隅混凝土有限公司 - - 172.42 65.60
北京金隅财务有限公司 3,196.10 7,224.13 5,044.62 4,885.76
8、关联方售后租回
报告期内，发行人关联方售后租回情况如下：
191
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
2020 年 1-6
金融机构 租赁
融资额 租赁起始日 利率 月利息支出
名称 期限
金额
金隅融资租 2016 年 5 月 30 日 36 个月
289,600.00 4.10%-4.75% 7,738.39
赁有限公司 -2025 年 6 月 29 日 -60 个月
单位：万元
金融机构 租赁 2019 年利息
融资额 租赁起始日 利率
名称 期限 支出金额
金隅融资租 2016 年 5 月 30 日 36 个月
451,800.00 4.51%-4.75% 15,157.48
赁有限公司 -2019 年 9 月 27 日 -60 个月
单位：万元
金融机构 租赁 2018 年利息
融资额 租赁起始日 利率
名称 期限 支出金额
金隅融资租 2016 年 5 月 30 日
343,500.00 60 个月 4.35%-4.75% 13,812.64
赁有限公司 -2018 年 12 月 28 日
单位：万元
金融机构 租赁 2017 年利息
融资额 租赁起始日 利率
名称 期限 支出金额
金隅融资租 2016 年 5 月 30 日 4 个月
305,500.00 4.35%-4.75% 8,402.16
赁有限公司 -2017 年 9 月 15 日 -60 个月
9、关联方存款
报告期内，发行人关联方存款情况如下：
单位：万元
金融机构名称 2020 年 6 月末余额 2019 年度余额 2018 年度余额 2017 年度余额
北京金隅财务有
461,301.04 391,180.67 285,845.41 391,311.67
限公司
合计 461,301.04 391,180.67 285,845.41 391,311.67
10、关联管理人员薪酬
报告期内，发行人关联管理人员薪酬情况如下：
单位：万元
项目名称 2019年度发生额 2018年度发生额 2017年度发生额
薪酬合计 1,239.42 1,226.76 1,190.07
11、其他关联交易
发行人与金隅集团于 2018 年 2 月 7 日签订《商标使用许可合同》，许可发行
人及其控制下的企业使用金隅集团拥有的 4 项注册商标，许可使用期限为十年，
发行人无偿使用许可商标。许可期限届满时，如果上市公司要求续展期限时，金
隅集团将同意协议续展期限。在上述被许可使用的商标注册期限届满时，金隅集
192
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
团将及时申请展期，确保不会由于许可商标注册期限届满而影响发行人的使用。
许可使用商标如下表所示：
序号 商标名称 注册号 类别 有效期限
1 第 1672181 号 第 19 类 2011/11/28-2021/11/27
2 第 3615026 号 第 19 类 2015/09/14-2025/09/13
3 第 4767613 号 第 19 类 2019/04/21-2029/04/20
4 第 6509811 号 第 19 类 2010/06/21-2020/06/20
（四）关联方应收应付款项
1、发行人应收关联方款项
单位：万元
关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
一、应收账款
母公司 - 7.01 10.00 203.83
冀东发展集团有限责任公司 - 7.01 10.00 203.83
合营及联营企业 733.07 780.87 1,608.00 4,466.05
鞍山冀东水泥有限责任公司 317.72 218.64 41.76 167.63
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 248.97 326.17 176.98 323.81
冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 151.88 232.29 177.76 163.69
包钢冀东水泥有限公司 - - 1,195.56 3,809.28
其他单位 14.51 3.76 15.94 1.64
冀东发展集团之合营联营企业 - 1.20 591.71 2,518.76
长春轻轨冀东混凝土有限公司 - - 590.51 1,052.00
中房华瑞（唐山）置业有限公司 - - - 1,465.76
其他单位 - 1.20 1.20 1.00
受同一控股股东及最终控制方控
120,193.31 114,797.89 145,591.36 152,712.21
制的其他企业
北京建都设计研究院有限责任公司 - 56.25 56.25 101.64
北京金隅加气混凝土有限责任公司 245.03 152.46 97.37 26.67
北京金隅砂浆有限公司 21.95 173.68 49.78 1,044.95
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技
117,439.72 112,352.32 143,668.74 149,360.58
集团有限公司及其附属企业
唐山盾石机械制造有限责任公司 314.60 314.60 314.60 2.00
193
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
唐山盾石建筑工程有限责任公司 107.13 45.33 22.71 289.80
唐山冀东发展燕东建设有限公司 8.48 2.00 71.40 128.30
唐山冀东装备工程股份有限公司 83.69 53.69 227.69 96.28
天津金隅宝辉砂浆有限公司 538.49 495.06 349.31 680.15
唐山冀东机电设备有限公司 - 16.16 205.08
天津市天材兴辰建材有限公司 - 655.40 -
冀东砂石骨料有限公司 1,083.43 1,066.31 - 102.63
河北省建筑材料工业设计研究院 - - 69.16
唐山金隅加气混凝土有限责任公司 - - 464.05
其他单位 350.79 86.18 61.95 140.90
二、应收票据
冀东发展集团之合营联营企业 - - - 1,300.00
长春轻轨冀东混凝土有限公司 - - - 1,300.00
合营及联营企业 - 2,591.04 4,569.75 1,952.02
冀东水泥扶风运输有限责任公司 - 270.00 - 120.00
鞍山冀东水泥有限责任公司 - 332.04 - 303.00
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 - 689.20 40.00 600.00
冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 - 1,279.80 180.47 362.70
包钢冀东水泥有限公司 - - 4,349.28 566.32
其他单位 - 20.00 - -
受同一控股股东及最终控制方控
2,404.65 31,259.87 49,789.95 43,034.66
制的其他企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技
1,704.65 26,104.95 46,319.04 41,774.67
集团有限公司及其附属企业
唐山冀东装备工程股份有限公司 - 100.00 60.00 73.80
唐山盾石建筑工程有限责任公司 - 50.00 - -
北京金隅加气混凝土有限责任公司 - 994.92 991.23 -
北京金隅砂浆有限公司 - 50.00 1,917.07 370.43
冀东发展物流有限责任公司 - 60.00 100.00 -
天津金隅宝辉砂浆有限公司 - 80.00 210.00 517.76
天津市天材伟业建筑材料有限公司 700.00 3,760.00 - -
唐山盾石机械制造有限责任公司 - - 100.00 -
唐山金隅加气混凝土有限责任公司 - - 92.60 20.00
冀东砂石骨料有限公司 - - - 205.00
194
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
唐山冀东机电设备有限公司 - - - 72.00
其他单位 - 60.00 - 1.00
三、其他应收款
母公司 - - - 5.00
冀东发展集团有限责任公司 - - - 5.00
冀东集团之控股股东 - - - 8,725.31
北京金隅集团股份有限公司 - - - 8,725.31
合营及联营企业 5.00 5.00 6,012.73 6,008.71
包钢冀东水泥有限公司 - - 6,007.73 6,008.71
其他单位 5.00 5.00 5.00 -
受同一控股股东及最终控制方控
7,407.44 7,247.89 10,853.98 18,953.27
制的其他企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技
132.36 100.00 1,670.07 8,456.11
集团有限公司及其附属企业
金隅融资租赁有限公司 7,010.00 7,010.00 7,000.00 6,400.00
泾阳县金辉建材有限公司 91.17 91.17 91.17 91.17
北京金隅砂浆有限公司 - - 1,973.22 -
涞水冀东发展建材有限责任公司 - - 97.66 97.67
北京金隅前景环保科技有限公司 - - - 2,001.23
北京建筑材料科学研究总院有限公
- - - 61.71
司
邯郸县金隅混凝土有限公司 - - - 1,822.29
其他单位 173.91 46.72 21.86 23.10
四、应收利息
受同一控股股东及最终控制方控
- - - 950.63
制的其他企业
北京金隅财务有限公司 - - - 950.63
五、预付账款
母公司 - - - 2,688.37
冀东发展集团有限责任公司 - - - 2,688.37
冀东发展集团之控股股东 73.57 82.83 - 35.63
北京金隅集团股份有限公司 73.57 82.83 - 35.63
合营及联营企业 122.85 583.98 173.07 49.09
鞍山冀东水泥有限责任公司 36.98 192.30 - 12.40
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 - 358.14 89.07 0.03
195
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关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 73.85 16.77 83.98 35.66
其他单位 12.02 16.76 0.01 1.00
受同一控股股东及最终控制方控
36,617.03 11,166.36 8,192.38 7,663.97
制的其他企业
北京建都设计研究院有限责任公司 3,167.89 1,550.39 - 0.01
北京金隅涂料有限责任公司 - 25.58 - 131.66
河北省建筑材料工业设计研究院 203.38 149.25 30.00 58.89
冀东发展物流有限责任公司 718.05 630.25 717.17 3.21
唐山盾石电气有限责任公司 64.18 94.71 43.20 107.09
唐山盾石机械制造有限责任公司 12.28 12.28 47.68 71.31
唐山盾石建筑工程有限责任公司 9,088.88 14.70 156.42 106.82
唐山冀东发展机械设备制造有限公
65.81 116.42 104.25 -
司
唐山冀东机电设备有限公司 167.04 1,132.38 1,428.41 771.78
唐山冀东装备工程股份有限公司 18,620.90 1,525.50 72.66 117.71
通达耐火技术股份有限公司 812.65 5,854.45 5,308.56 5,560.88
冀东发展集团河北矿山工程有限公
74.13 - 30.00 115.15
司
唐山冀东发展燕东建设有限公司 3,515.01 - 148.69 253.87
华海风能发展有限公司 - - - 283.80
其他单位 106.85 60.46 105.34 81.82
六、关联方应收款项融资
受同一控股股东及最终控制方控
8,573.03 - - -
制的其他企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技
7,070.47 - - -
集团有限公司
北京金隅加气混凝土有限责任公司 327.37 - - -
冀东发展集团河北矿山工程有限公
20.00 - - -
司
天津金隅宝辉砂浆有限公司 30.00 - - -
天津市天材伟业建筑材料有限公司 1,090.20 - - -
吉林市冀东伟达混凝土有限公司 35.00 - - -
合营及联营企业 900.00 - - -
鞍山冀东水泥有限责任公司 100.00 - - -
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 505.00 - - -
冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 225.00 - - -
196
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关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
冀东水泥扶风运输有限责任公司 70.00 - - -
合计 177,029.96 168,523.94 227,392.93 251,267.51
2、发行人应付关联方款项
关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
一、应付账款
母公司 3,456.94 3,459.69 3,836.19 26,867.81
冀东发展集团有限责任公司 3,456.94 3,459.69 3,836.19 26,867.81
冀东集团之合营企业 - - - 317.11
冀东太平洋（北京）环保工程
- - - 317.11
技术有限公司
合营及联营企业 125.03 86.16 370.25 383.36
冀东海德堡（陕西）物流有限
118.25 84.42 41.88 70.98
公司
包钢冀东水泥有限公司 - 306.90 308.29
其他单位 6.78 1.74 21.46 4.09
受同一控股股东及最终控制方
56,180.85 69,757.70 59,887.69 48,666.41
控制的其他企业
北京建都设计研究院有限责任
320.85 342.06 112.61 156.26
公司
北京建筑材料检验研究院有限
0.25 115.50 1.11 1.11
公司
北京建筑材料科学研究总院有
- 151.20 28.00 29.00
限公司
北京建总建筑安装工程有限公
141.05 552.34 - -
司
北京金隅前景环保科技有限公
349.19 350.52 185.90 722.29
司
北京金隅商贸有限公司 7.66 7.18 138.33 404.01
北京金隅涂料有限责任公司 67.46 79.62 318.26 48.66
北京市建筑装饰设计工程有限
169.85 821.68 458.10 847.32
公司
北京通达耐火工程技术有限公
130.65 141.70 129.31 33.77
司
北京兴发水泥有限公司 365.77 464.03 564.03 564.03
河北省建筑材料工业设计研究
358.76 201.64 332.93 407.13
院
华海风能发展有限公司 25.00 25.00 148.96 56.50
冀东发展集团河北矿山工程有
5,261.36 10,833.20 3,861.16 1,469.59
限公司
197
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关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
冀东发展物流有限责任公司 3,273.53 4,676.68 8,052.47 2,348.23
冀东日彰节能风机制造有限公
146.79 38.84 62.37 119.49
司
冀东砂石骨料有限公司 5,554.83 11,134.45 - -
金隅冀东（唐山）混凝土环保
科技集团有限公司及其附属企 140.65 66.70 376.21 443.23
业
金隅冀东曹妃甸供应链管理有
240.30 690.30 - -
限公司
唐山曹妃甸冀东装备机械热加
55.54 107.93 119.57 20.07
工有限公司
唐山盾石电气有限责任公司 751.40 759.40 853.03 496.08
唐山盾石机械制造有限责任公
29.57 32.47 224.71 327.39
司
唐山盾石建筑工程有限责任公
8,442.00 11,484.19 15,710.11 10,020.60
司
唐山冀东发展机械设备制造有
78.19 100.02 18.31 -
限公司
唐山冀东发展燕东建设有限公
1,021.03 2,579.87 3,928.89 2,355.68
司
唐山冀东发展燕东建设有限公
- 128.60 - -
司烟台分公司
唐山冀东机电设备有限公司 21,382.94 14,173.93 15,060.23 17,143.09
唐山冀东装备工程股份有限公
4,659.61 3,872.73 4,451.64 5,386.82
司
通达耐火技术股份有限公司 2,663.22 4,274.38 2,675.90 2,580.46
威克莱冀东耐磨技术工程（唐
387.58 474.30 365.14 361.91
山）有限公司
天津市建筑材料集团（控股）
- 995.60 - -
有限公司
北京金隅窦店科技企业管理有
4.36 - 93.89 -
限公司
冀东发展集团国际贸易有限公
- - 1,016.00 2,048.68
司
天津市水泥石矿有限公司 - - 472.03 -
北京金隅水泥环保工程技术有
- - - 160.00
限公司
其他单位 151.46 81.62 128.47 115.02
其他关联方 - - - 165.25
安徽海螺水泥股份有限公司 - - - 165.25
二、其他应付款
母公司 - 221.41 20,831.95 17,284.64
冀东发展集团有限责任公司 - 221.41 20,831.95 17,284.64
198
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关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
冀东发展集团之控股股东 268,096.29 210,978.06 430,766.21 348,422.12
北京金隅集团股份有限公司 268,096.29 210,978.06 430,766.21 348,422.12
合营及联营企业 25.37 28.72 65.25 66.79
包钢冀东水泥有限公司 - - 63.00 63.00
其他单位 25.37 28.72 2.25 3.79
受同一控股股东及最终控制方
8,877.53 7,310.49 11,765.75 3,539.49
控制的其他企业
北京金隅前景环保科技有限公
- 191.19 367.17 409.40
司
北京金隅涂料有限责任公司 2.25 57.42 12.40 -
冀东发展集团河北矿山工程有
134.68 149.02 219.25 657.55
限公司
冀东发展物流有限责任公司 0.20 0.20 25.21 65.48
冀东砂石骨料有限公司 32.53 23.25 2,088.08 762.35
金隅冀东（唐山）混凝土环保
科技集团有限公司及其附属企 6,390.72 5,962.22 6,291.45 107.66
业
唐山盾石建筑工程有限责任公
1,468.81 382.02 268.47 46.74
司
唐山冀东发展燕东建设有限公
197.64 127.64 141.63 68.70
司
唐山冀东装备工程股份有限公
145.20 50.00 50.00 173.14
司
邯郸邯泥建材有限公司 - 1,156.03 1,156.03
唐山盾石机械制造有限责任公
- 1,000.00 0.10
司
冀东发展集团有限责任公司玉
221.41 221.41 - -
田新型建材分公司
其他单位 284.10 146.13 146.06 92.34
三、合同负债
合营及联营企业 713.03 287.86 - 3.00
鞍山冀东水泥有限责任公司 151.85 139.02 - 3.00
冀东海德堡（泾阳）水泥有限
327.13 133.07 - -
公司
其他单位 234.04 15.77 - -
受同一控股股东及最终控制方
3,037.48 2,018.81 1,210.67 842.91
控制的其他企业
北京金隅砂浆有限公司 41.61 39.43 70.93 63.10
金隅冀东（唐山）混凝土环保
科技集团有限公司及其附属企 2,451.08 1,916.28 882.52 519.45
业
199
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
关联方 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
邯郸县金隅混凝土有限公司 - - 209.11 76.62
通达耐火技术股份有限公司 - - - 110.92
其他单位 544.79 63.10 48.11 72.82
四、短期借款
受同一控股股东及最终控制方
73,050.00 80,600.00 231,505.00 446,918.00
控制的其他企业
北京金隅财务有限公司 73,050.00 80,600.00 231,505.00 446,918.00
五、应付利息
冀东发展集团之控股股东 - 3.91 317.30 207.06
北京金隅集团股份有限公司 - 3.91 317.30 207.06
受同一控股股东及最终控制方
48.21 75.39 54.72 209.72
控制的其他企业
北京金隅财务有限公司 48.21 75.39 54.72 209.72
六、应付股利
冀东发展集团之控股股东 110.81 110.81 120.45 62,614.51
北京金隅集团股份有限公司 110.81 110.81 120.45 62,614.51
七、长期应付款
受同一控股股东及最终控制方
216,615.54 322,146.69 378,673.91 284,520.13
控制的其他企业
金隅融资租赁有限公司 216,615.54 322,146.69 378,673.91 284,520.13
八、预收账款
其他关联方 - - - 1,243.96
安徽海螺水泥股份有限公司 - - - 1,243.96
合计 630,337.04 697,085.71 1,139,405.34 1,242,272.27
（五）规范关联交易的措施
公司按照《公司法》等法律法规，建立了规范健全的法人治理结构，公司的
控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。
为规范关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司董事会按照《公
司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制订了《公司章程》、
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》等规章制
度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定，并聘请了独立董事，
制订了《独立董事工作制度》，以确保董事会的独立性和法人治理结构的完善。
200
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
1、《公司章程》中关于关联交易的有关规定
（1）关联交易相关制度安排
“第四十四条 公司发生的交易（公司受赠现金资产除外）达到下列标准之
一的，应当提交股东大会审议：
6、公司与关联人发生金额在3000万元人民币以上，且占公司最近一期经审
计净资产绝对值5％以上的关联交易。
第一百一十二条 董事会行使下列职权：
（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
第一百三十三条 经理对董事会负责，行使下列职权
（八）决定单项金额不超过人民币 3 亿元的一般交易事项[包括对外投资（含
委托理财、委托贷款等）、购买或者出售资产；债权、债务重组；转让或者受让
研究与开发项目；其他一般交易]；单项金额不超过 6 亿元的公司内部技改技措
基建项目；
决定不超过公司最近一期经审计归属于公司股东净资产的 0.5%（含）的关
联交易”
（2）关联交易的决策程序安排
“第八十二条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投
票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
第一百一十五条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、对外担保事项、
委托理财等一般交易（定义依不时修订的公司股票上市地的相关上市规则而定）
以及关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序。”
201
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2、关于规范关联交易的承诺
（1）2018年出资组建合资公司重大资产重组中，金隅集团、冀东集团关于
规范与上市公司关联交易的承诺
2017年12月27日， 金隅集团、冀东集团出具如下关于规范与上市公司关联
交易的承诺函：“1、对于双方之间必要的关联交易将遵循市场公开、公平、公正
的原则，确保交易价格公允，不利用关联交易损害冀东水泥及非关联股东的利益。
2、双方之间必要的关联交易，将严格依据有关法律、行政法规、部门规章
及规范性文件和冀东水泥公司章程之规定履行决策程序和信息披露义务。
3、采取必要的行动，努力减少关联交易事项或交易金额。
4、若因本公司或本公司控制下的企业未履行本承诺函项下之义务而导致冀
东水泥及其控制下的企业遭到损失时，本公司将依法承担相应赔偿责任。”
截至本募集说明书签署日，金隅集团、冀东集团上述承诺均正常履行中。
（2）2019年重大资产购买及共同增资合资公司交易中，金隅集团、冀东集
团关于规范与上市公司关联交易的承诺
2019年3月26日，金隅集团、冀东集团出具如下关于规范与上市公司关联交
易的承诺函：
“1、对于双方之间必要的关联交易将遵循市场公开、公平、公正的原则，
确保交易价格公允，不利用关联交易损害冀东水泥及非关联股东的利益。
2、双方之间必要的关联交易，将严格依据有关法律、行政法规、部门规章
及规范性文件和冀东水泥公司章程之规定履行决策程序和信息披露义务。
3、采取必要的行动，努力减少关联交易事项或交易金额。
4、若因本公司或本公司控制下的企业未履行本承诺函项下之义务而导致冀
东水泥及其控制下的企业遭到损失时，本公司将依法承担相应赔偿责任。”
截至本募集说明书签署日，金隅集团、冀东集团上述承诺均正常履行中。
金隅集团、冀东集团已进一步确认，在其具有冀东水泥的控制权期间，将继
续履行上述规范关联交易的相关承诺。
202
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（六）独立董事对关联交易发表的意见
报告期内，独立董事履行对公司和全体股东的诚信与勤勉义务，对董事会所
议事项进行独立判断，切实维护了公司整体利益和中小股东的合法权益。报告期
内，独立董事对预计日常关联交易等事项发表了意见。
针对预计关联交易，独立董事认为，该等日常关联交易议案的表决程序符合
《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规章、规范性文件和《公司章程》的
相关规定，上述日常关联交易，均系基于公司业务需要而开展，具有必要性。该
等关联交易不会损害公司及其股东，特别是中小股东的合法权益。独立董事认为，
公司能够严格执行《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若
干问题的通知》及《关于规范上市公司对外担保行为的通知》的规定，审慎对待
并严格控制对外担保，有效规避了对外担保产生的债务风险。
三、关于关联交易的补充分析
（一）关于关联交易增长的原因、必要性及合理性
2017 年-2019 年，公司关联销售金额及占营业收入之比、关联采购金额及占
营业成本之比如下：
单位：万元
项目 分类 2019年 2018年 2017年
销售商品与提供劳务
销售商品 105,907.96 8,670.12 10,715.51
1、冀东水泥之
合营及联营企 提供劳务 1,822.98 1,146.20 905.65
业
小计 107,730.94 9,816.32 11,621.16
销售商品 2,910.58 2,001.51 3,757.81
2、冀东集团之
提供劳务 5.75 - 0.94
合营联营企业
小计 2,916.33 2,001.51 3,758.75
销售商品 - 3.72 -
3、冀东集团 提供劳务 80.96 255.99 2.59
小计 80.96 259.71 2.59
4、金隅冀东（唐 销售商品 173,567.77 133,275.59 104,922.96
山）混凝土环保 提供劳务 4,995.49 3,482.88 4,080.56
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科技集团有限
公司及其附属 小计 178,563.27 136,758.48 109,003.52
企业
销售商品 7,796.89 - -
5、天津市天材
伟业建筑材料 提供劳务 - - -
有限公司
小计 7,796.89 - -
销售商品 18,159.28 11,930.72 20,895.21
6、受同一最终
控制方控制的 提供劳务 1,628.20 818.44 908.51
其他企业
小计 19,787.47 12,749.15 21,803.72
销售商品
7、金隅集团 提供劳务 16.04 - -
小计 16.04 - -
销售商品 - 5,104.62 35,416.04
8、其他关联方 提供劳务
小计 - 5,104.62 35,416.04
销售商品小计 308,342.48 160,986.28 175,707.53
提供劳务小计 8,549.42 5,703.51 5,898.25
合计 316,891.90 166,689.79 181,605.78
占当期营业收入之比 9.18% 5.30% 6.93%
采购商品与接受劳务
采购商品 7,876.23 9,115.05 4,784.20
1、冀东水泥之
合营及联营企 接受劳务 381.52 635.86 332.50
业
小计 8,257.75 9,750.91 5,116.70
采购商品 - - 332.41
2、冀东集团之
接受劳务 - - 324.34
合营联营企业
小计 - - 656.75
采购商品 - 1,226.74 213,094.55
3、冀东集团 接受劳务 - - -
小计 - 1,226.74 213,094.55
采购商品 131,798.52 201,776.23 90,518.54
4、受同一最终
控制方控制的 接受劳务 62,636.33 58,114.43 48,702.55
其他企业
小计 194,434.85 259,890.66 139,221.09
采购商品 - 1,364.57 2.74
5、其他关联方 接受劳务 - - 15.81
小计 - 1,364.57 18.55
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采购商品小计 139,674.75 213,482.59 308,732.44
接受劳务小计 63,017.85 58,750.29 49,375.20
合计 202,692.60 272,232.88 358,107.64
占当期营业成本之比 9.33% 13.48% 19.78%
由上表可见，2017 年-2019 年，发行人对关联方采购商品与接受劳务金额及
占营业成本之比呈明显下降趋势，对关联方销售商品与提供劳务金额及占比在
2019 年有所上升，较 2018 年同比增加 150,202.11 万元。
对关联方销售商品与提供劳务金额及占比上升的主要是由于对合营及联营
企业、同一控制方控制的企业销售商品金额大幅提高，其中对以下主体销售商品
的增长幅度较大：
单位：万元
关联方性质 交易内容 2019年 2018年 增长金额
冀东海德堡（扶风） 董事曾兼职、合
销售材料 14,865.07 1,623.17 13,241.90
水泥有限公司 营企业
冀东海德堡（泾阳） 董事曾兼职、合 销售熟料、
17,736.06 3,154.36 14,581.70
水泥有限公司 营企业 材料
吉林水泥（集团）有 董事曾兼职、联 销售水泥、
66,077.25 - 66,077.25
限公司 营企业 熟料
金隅冀东（唐山）混
销售水泥、
凝土环保科技集团有 金隅集团控制 173,567.77 133,275.59 40,292.18
材料
限公司及其附属企业
天津市天材伟业建筑 销售水泥、
金隅集团控制 7,796.89 - 7,796.89
材料有限公司 材料
合计 280,043.04 138,053.12 141,989.92
发行人对上述关联方 2019 年销售商品实现收入同比 2018 年增长 141,989.92
万元，是 2019 年关联销售总额增长的主要原因。其中：
1、冀东海德堡（扶风）水泥有限公司与冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司与冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司均为
发行人合营企业，发行人对冀东海德堡（扶风）水泥有限公司持股比例为 48.11%，
对冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司持股比例为 50%；且发行人董事长孔庆辉曾
担任两家企业的董事，已于 2018 年 5 月辞去董事职务。
2019 年起发行人实施母公司煤炭集中采购，以充分利用规模效应享受优惠
价格，再向子公司以成本及合理加成价格出售煤炭材料。冀东海德堡（扶风）水
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泥有限公司与冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司作为发行人合营企业，也参与了
上述计划，但该等交易构成关联交易，因此 2019 年度关联交易规模明显增长。
2019 年 1 月 9 日，公司第八届董事会第十七次会议审议通过了《关于公司
与冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司和冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 2019
年度日常关联交易预计》，关联董事孔庆辉回避表决，公司与冀东海德堡（泾阳）
水泥有限公司和冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 2019 年度日常关联交易预计
总额占公司最近一期经审计的归属于上市公司股东的净资产的 1.69%，根据《深
圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的有关规定，该次关联交易事项无
需公司股东大会审批。
2、吉林水泥（集团）有限公司
2018 年 2 月 8 日，公司第八届董事会第五次会议审议并通过《关于投资组
建吉林水泥（集团）有限责任公司的议案》，根据水泥产业发展的需要及改善吉
林区域市场秩序，公司出资人民币 1,428.5 万元与吉林亚泰集团建材投资有限公
司、北方水泥有限公司共同投资组建吉林水泥（集团）有限责任公司，控股股东
为亚泰建材集团有限公司，实际控制人为长春市人民政府国有资产监督管理委员
会。吉林水泥（集团）有限责任公司主要经营熟料、水泥的生产和销售等，注册
资本 5,000 万元，其中冀东水泥持股 28.57%。此外，公司董事、副总经理刘素敏
和前副总经理王向东曾任吉林水泥（集团）有限公司董事，均已于 2019 年 9 月
辞去董事职务。
公司 2019 年度与吉林水泥（集团）有限公司销售产品及材料的日常关联交
易已经于 2019 年 1 月 9 日、2019 年 1 月 29 日分别召开的第八届董事会第十七
次会议、2019 年第一次临时股东大会审议批准。
2019 年 5 月起，吉林水泥（集团）有限公司开始正式运营，公司子公司向
其水泥熟料和水泥，因此 2019 年相关关联交易金额大幅增长。公司与吉林水泥
（集团）有限公司的交易有利于改善吉林区域水泥市场秩序。日常关联交易是在
平等、互利的基础上进行的，定价模式公允，吉林水泥（集团）有限公司具备履
约能力，不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响，不存在损害公司利
益的情形，不会影响公司的独立性，公司主要业务不会因此类交易而对其形成依
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赖。
3、金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司及其附属企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司（以下简称“金隅混凝土”）
成立于 2008 年，由金隅集团、冀东集团所属混凝土、干粉砂浆企业共同整合而
成的专业化大型混凝土企业集团，所辖混凝土企业遍布北京、天津、重庆、河北、
吉林等地，金隅集团持有其 55%的股权，为其控股股东，发行人持有其 30%股
权。
混凝土生产企业是公司水泥产品的重要下游客户，且金隅混凝土以京津冀地
区为核心，是区域内最大的混凝土企业之一，与发行人的优势业务区域重合。随
着水泥行业持续向好，发行人营业收入逐年增长，向金隅混凝土的销售金额也有
所增长，具有商业合理性。
公司 2019 年度与金隅混凝土及其附属企业销售产品及材料的日常关联交易
已经于 2019 年 1 月 9 日、2019 年 1 月 29 日分别召开的第八届董事会第十七次
会议、2019 年第一次临时股东大会审议批准。
4、天津市天材伟业建筑材料有限公司
天津市天材伟业建筑材料有限公司是天津地区规模较大的混凝土企业。2018
年金隅集团收购了天津市天材伟业建筑材料有限公司的控股股东天津市建筑材
料集团（控股）有限公司，天津市天材伟业建筑材料有限公司因此成为发行人关
联方。与发行人与其发生的交易主要为发行人及子公司向其销售水泥、外加剂及
骨料等产品，2019 年随着水泥市场向好，相关销售金额有所增加。
公司 2019 年度与天津市天材伟业建筑材料有限公司销售产品及材料的日常
关联交易已经于 2019 年 1 月 9 日、2019 年 1 月 29 日分别召开的第八届董事会
第十七次会议、2019 年第一次临时股东大会审议批准。
结合上述分析，报告期内发行人关联采购金额逐年下降，关联销售金额占比
有所增加，该等交易均具有真实、合理的商业背景，且已经过适当的决策程序审
批，不会对公司独立经营能力产生重大不利影响。
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（二）关于关联交易定价公允性的分析
1、关联销售
2017 年-2019 年，冀东水泥主要对关联单位销售水泥、熟料、外加剂、煤炭、
矿 渣 粉 等， 上 述 产品 中 销售 规 模较 大 、规 格 较 为标 准 化的 产 品主 要 是水 泥
PO42.5，其他产品销售规模较小或规格差异大，不具有可对比性。报告期内，冀
东水泥对关联方 PO425 销售金额及占比如下：
单位：万元
项目 2020年1-3月 2019年 2018年 2017年
关联方销售商品金额 15,182.69 308,342.48 160,986.28 175,707.53
关联方PO42.5水泥销售金额 8,245.14 203,388.95 121,571.26 112,552.94
占比 54.31% 65.96% 75.52% 64.06%
（1）对金隅混凝土及其子公司的 PO42.5 水泥销售
冀东水泥 PO42.5 的主要关联客户为金隅混凝土及其子公司，金隅混凝土及
其子公司主要位于京津冀地区，冀东水泥主要通过京津冀地区的经贸公司销售
PO42.5 给上述关联单位。
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年一季度，京津冀地区的经贸公司中，
包括北京金隅经贸有限公司在内的 5 家经贸公司销售给金隅混凝土及其子公司
的 PO42.5 水泥金额占本公司 PO42.5 水泥关联方销售总额的比例分别为 58.76%、
67.25%、53.93%及 84.40%，是关联销售的主要构成部分。
上述经贸公司对关联方销售均价与非关联方销售均价对比如下：
单位：元/吨
2020年1-3月
单位
关联方销售均价 非关联方销售均价 价格差异 价差幅度
北京经贸石家庄分公司 351.72 382.61 -30.89 -8.78%
北京经贸天津分公司 387.41 361.37 26.04 6.72%
北京经贸邯郸分公司 389.64 372.51 17.13 4.40%
北京经贸本部 373.75 359.92 13.83 3.70%
营销分公司 330.83 339.45 -8.62 -2.61%
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2019年
单位
关联方销售均价 非关联方销售均价 价格差异 价差幅度
北京经贸石家庄分公司 355.29 348.85 6.44 1.81%
北京经贸天津分公司 386.73 366.48 20.25 5.24%
北京经贸邯郸分公司 386.88 362.53 24.34 6.29%
北京经贸本部 329.37 346.62 -17.24 -5.23%
营销分公司 334.29 346.62 -12.33 -3.69%
2018年
单位
关联方销售均价 非关联方销售均价 价格差异 价差幅度
北京经贸石家庄分公司 302.14 321.73 -19.59 -6.49%
北京经贸天津分公司 339.84 324.62 15.21 4.48%
北京经贸邯郸分公司 344.75 311.43 33.32 9.66%
北京经贸本部 343.06 320.63 22.44 6.54%
营销分公司 315.96 320.63 -4.67 -1.48%
2017年
单位
关联方销售均价 非关联方销售均价 价格差异 价差幅度
北京经贸石家庄分公司 289.55 275.24 14.31 4.94%
北京经贸天津分公司 322.30 323.73 -1.43 -0.44%
北京经贸邯郸分公司 286.56 264.11 22.46 7.84%
北京经贸本部 357.83 322.76 35.07 9.80%
营销分公司 289.39 261.76 27.63 9.55%
如上表所示，冀东水泥向金隅混凝土及其子公司销售 PO42.5 水泥的均价与
非关联方销售均价相比差异大多在 5%以内，部分单位部分年份单价差异高于 5%
的主要原因包括：
1）运距影响。冀东水泥按照水泥生产企业当地市场的市场价减去运费确定
不同客户的水泥售价，部分经贸公司水泥销售半径广，金隅混凝土及其子公司及
非关联单位因运距不同导致经贸公司水泥定价时因运费影响存在差异；
2）结算方式的影响。经贸公司对金隅混凝土及其子公司主要为赊销销售，
综合考虑信用期因素，经贸公司对其水泥售价相对较高；
（2）对吉林水泥集团的 PO42.5 水泥销售
2019 年冀东水泥通过子公司金隅冀东水泥吉林经贸有限公司（以下简称“吉
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林经贸”）向吉林水泥集团销售水泥、熟料等，共计 66,077.25 万元，其中，2019
年度销售 PO42.5 水泥 174.40 万吨，金额 50,658.77 万元，金额占比 76.67%。
吉林经贸向关联方销售均价与非关联方销售均价对比如下：
单位：元/吨
2019年
单位
关联方销售均价 非关联方销售均价 价格差异 价差幅度
吉林经贸 290.47 291.32 0.85 0.29%
如上表所示，吉林经贸向关联方与非关联方销售 PO42.5 均价基本持平。
（3）对扶风公司、泾阳公司的煤炭销售
2019 年，冀东水泥母公司集中采购煤炭，再向扶风公司及泾阳公司以成本
加合理加成为定价方式出售煤炭，加价幅度为每吨煤炭 0.5 元-1 元，差异较小。
综上，冀东水泥对关联方售价定价综合考虑区域市场价格、关联方采购量多
少、结算方式、运距等确定；对非关联方售价定价随行就市，综合考虑客户所处
区域、运距、信用等级、结算方式、招标要求等确定。冀东水泥对关联方的 主
要交易品种及服务的定价公允, 与非关联方的交易价格相比不存在重大差异，不
存在利益输送的情形。
2、关联采购
报告期内，发行人向关联方采购的品种主要包括机械设备及备件、设备维修
服务、煤炭、耐火材料等，其中煤炭采购占比最高。2017 年和 2018 年，冀东水
泥主要自冀东集团及其子公司冀东发展物流有限责任公司（同一控股股东控制的
其他企业）采购煤炭，自 2019 年开始，冀东水泥各子公司主要通过冀东水泥集
采中心自行采购煤炭，因此，以下主要分析 2017 年和 2018 年发行人对关联方和
非关联方采购煤炭情况。
2017 年、2018 年冀东水泥煤炭关联采购总额及占比情况如下：
单位：万元
项目 2018年 2017年
关联方煤炭采购 115,306.85 203,268.43
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关联方采购商品总额 213,482.59 308,732.44
占比 54.01% 65.84%
关联方采购商品总额（剔除备件） 157,885.92 243,596.88
占比 73.03% 83.44%
冀东水泥自关联方采购的煤炭以烟煤 5500~5800kcal 为主，2017 年、2018
年该种煤炭采购金额占关联方煤炭采购总额的比例分别为 78.38%，63.86%。为
提高可比性，选取冀东水泥自关联方采购该种煤炭金额较大的区域的部分子公司
按季度进行关联方及非关联方采购价格对比分析，对比分析的样本采购金额占
2017 年、2018 年关联方煤炭采购总额的 68.35%，56.82%。
单位：元/吨
2017年一季度 2017年二季度
区域 关联方 非关联 价差比 关联方 非关联 价差
均价 方均价 例 均价 方均价 比例
渝川区域 778.46 745.05 4.30% 680.33 705.33 3.67%
冀东冀中南区域 499.05 502.57 0.70% 485.54 488.66 0.64%
东北区域 626.43 609.00 2.78% 627.08 638.86 1.88%
闻喜公司 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
2017年三季度 2017年四季度
区域 关联方 非关联 价差比 关联方 非关联 价差
均价 方均价 例 均价 方均价 比例
渝川区域 652.83 683.28 4.66% 721.92 739.68 2.46%
冀东冀中南区域 523.24 553.08 5.70% 567.77 589.22 3.78%
东北区域 667.29 656.31 -1.65% 737.74 723.08 1.99%
闻喜公司 455.75 432.64 5.07% 481.20 464.54 3.46%
2018年一季度 2018年二季度
区域 关联方 非关联 价差比 关联方 非关联 价差
均价 方均价 例 均价 方均价 比例
渝川区域 706.20 734.25 3.97% 663.36 691.19 4.19%
冀东冀中南区域 585.84 554.84 5.29% 526.62 526.32 0.06%
东北区域 722.54 722.22 0.04% 679.50 662.14 2.55%
闻喜公司 448.77 420.77 6.24% 432.34 428.13 0.97%
2018年三季度 2018年四季度
区域 关联方 非关联 价差比 关联方 非关联 价差
均价 方均价 例 均价 方均价 比例
211
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
渝川区域 682.54 696.42 2.03% N/A N/A N/A
冀东冀中南区域 572.56 548.23 4.25% N/A N/A N/A
东北区域 699.74 703.18 0.49% N/A N/A N/A
闻喜公司 467.69 463.44 0.91% N/A N/A N/A
注：2017 年第 1、2 季度闻喜公司未通过关联方采购烟煤 5500~5800kcal。2018 年第 4
季度，上述区域的样本公司未通过关联方采购烟煤 5500~5800kcal。
如上表，上述区域子公司自关联方采购 5500~5800kcal 烟煤价格较非关联方
价差幅度均在 5%左右，差异较小。冀东水泥对关联方的主要交易品种及服务的
定价公允, 与非关联方的交易价格相比不存在重大差异，不存在利益输送的情
形。
（三）关联方应收账款坏账准备及期后回款情况
1、关联方应收账款坏账准备计提政策
公司与可比公司关联方应收账款坏账准备计提政策对比如下：
公司名称 关联方应收账款坏账准备计提情况
冀东水泥 未对关联方公司计提坏账
福建水泥 对合营联营公司、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业计提坏账
祁连山 对子公司的少数股东计提坏账
宁夏建材 未对关联方公司计提坏账
海螺水泥 未对关联方公司计提坏账
上峰水泥 会计政策明确对关联方组合不计提坏账
华新水泥 未对关联方公司计提坏账
博闻科技 无关联方应收账款余额
西藏天路 对母公司、合营联营公司计提坏账
对母公司、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业、集团合营联营
万年青
企业计提坏账
四川双马 未对关联方公司计提坏账
塔牌集团 对联营企业、联营企业的子公司计提坏账
天山股份 对其他关联关系方计提坏账
亚泰集团 未对关联方公司计提坏账
尖峰集团 对联营公司等计提坏账
青松建化 对联营公司等计提坏账
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对受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业、集团合营联营企业等计
海南瑞泽
提坏账
由上表可见，同行业上市公司对关联方应收账款的坏账准备计提情况存在差
异，其中宁夏建材、海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、四川双马、亚泰集团等对
关联方应收账款未计提坏账准备。冀东水泥的关联方以大型国有企业为主，资金
实力和还款能力较强，对关联方未计提坏账准备。
2、报告期各期末关联方应收账款期后回款情况
截至 2020 年 5 月 31 日，公司 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年
3 月 31 日关联方应收账款回款情况如下：
单位：万元
2020年 2019年 2018年 2017年
公司名称
3月31日 12月31日 12月31日 12月31日
关联方应收账款余额 120,868.74 115,586.97 147,801.08 159,900.84
期后回款情况 13,568.30 15,505.46 122,945.64 140,001.86
期后回款比例 11.23% 13.41% 83.18% 87.56%
由上表可见，冀东水泥 2017 年末和 2018 年末的关联方应收账款余额回款比
例较高， 2020 年 3 月 31 日关联方应收账款普遍尚未到结算期。整体而言，关
联方期后回款情况良好。
综上，冀东水泥在对客户进行资信调查、资产担保、信用评估的基础上，给
予客户不同的信用期，该等信用期主要与不同类型客户的回款能力相匹配，不直
接与是否存在关联关系而不同。冀东水泥给予关联方与非关联方的信用期存在一
定差异，但该等差异存在合理性。
四、关于报告期内重大资产重组与同业竞争的补充披露
（一）报告期内重大资产重组情况与解决同业竞争的过程
2016 年，在京津冀协同发展大背景下，在京、唐两地政府的正确领导和大
力支持下，为顺应供给侧结构性改革政策导向，金隅集团、唐山市国有资产监督
管理委员会和冀东发展集团有限责任公司签署战略重组协议。经国务院国有资产
监督管理委员会批准，金隅集团取得冀东水泥控股股东冀东发展集团有限责任公
司的控制权，进而成为冀东水泥间接控股股东，双方在水泥业务领域存在持续的、
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无法避免的同业竞争问题。通过报告期内两次重大资产重组，金隅集团已将水泥
业务全部注入冀东水泥，双方同业竞争已彻底消除。
1、组建合资公司重大资产重组暨关联交易
2018 年，通过组建合资公司重大资产重组暨关联交易，冀东水泥获得了金
隅集团所持有的北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家水泥企业的控制权，有效改
善了双方的同业竞争状况。
为解决冀东水泥与金隅集团之间的同业竞争问题，上市公司与金隅集团已于
2017 年 12 月 28 日签订《股权托管协议》，金隅集团将其持有的剩余 14 家水泥
公司股权除所有权、收益权之外的权利全部委托冀东水泥管理，包括但不限于：
股东表决权、管理者的委派权或选择权，并支付托管费用。此外，金隅集团已做
出承诺：自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股权以出资、出售或其
他法律法规许可的方式注入合资公司或冀东水泥。为保障冀东水泥的利益，金隅
集团已就该内容与冀东水泥签订《关于避免同业竞争的协议》。
2、重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易
立足于前次重大资产重组之成果，2019 年冀东水泥实施了重大资产购买及
共同增资合资公司暨关联交易。金隅集团通过增资合资公司及现金交易两种方
式，将赞皇金隅水泥有限公司等 14 家剩余水泥公司股权注入合资公司。
至此，金隅集团全部水泥业务由冀东水泥统一经营管理，公司水泥业务规模
将显著扩大，主营业务及核心竞争优势进一步突显，金隅集团与冀东水泥在水泥
业务领域的同业竞争局面彻底消除。
截至本募集说明书签署之日，金隅集团并表范围内除冀东水泥及其子公司之
外已不存在其他水泥业务。冀东水泥控股股东、实际控制人及其控制的企业与冀
东水泥之间不存在同业竞争问题。
（二）同业竞争承诺履行情况
报告期内，冀东水泥与金隅集团两次重大资产重组中，冀东水泥控股股东冀
东集团与间接控股股东金隅集团出具了如下关于避免同业竞争的承诺：
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1、金隅集团关于避免同业竞争的承诺
2017 年 12 月 28 日，金隅集团出具如下关于避免同业竞争的承诺：
“一、一般承诺
在本公司具有冀东水泥的控制权期间：
1、自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的其他企业（除剩余水
泥公司）不再直接或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。
2、如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其子公
司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会让予冀东
水泥及其子公司，避免与冀东水泥及其子公司形成同业竞争。
二、特别承诺
1、自本次重组完成之日起，本公司将未纳入本次重组范围的从事水泥业务
企业（即剩余水泥公司）的股权全部委托冀东水泥管理。
2、自本次重组完成之日起的三年内，本公司将上述托管的股权以出资、出
售或其他法律法规许可的方式注入合资公司或冀东水泥。”
2019 年 1 月 9 日，金隅集团出具如下关于避免同业竞争的承诺：
“在本公司具有冀东水泥的控制权期间：
（1）自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的其他企业不再直接
或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。
（2）如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其公
司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会让予冀东
水泥及其子公司，避免与冀东水泥及其子公司形成同业竞争。
本公司未履行承诺义务，将依法承担责任。 ”
2、冀东集团关于避免同业竞争的承诺
2017 年 12 月 28 日和 2019 年 1 月 9 日，冀东集团出具如下关于避免同业竞
争的承诺：
“（1）目前本公司及本公司控制下的其他公司与冀东水泥及其子公司之间
不存在同业竞争。
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（2）自本次重组完成之日起，本公司及本公司控制下的其他企业不再直接
或间接从事与冀东水泥及其子公司相同的业务。
（3）如果本公司及其控制下的其他企业获得的商业机会与冀东水泥及其子
公司构成或可能构成竞争时，本公司将立即采取有效措施将该等商业机会让予冀
东水泥及其子公司。
本公司未履行承诺义务，将依法承担责任。”
公司逐项核对了金隅集团、冀东集团上述承诺的履行情况。截至本募集说明
书签署之日，上述承诺均已得到正常履行。
根据金隅集团、冀东集团出具的《关于继续履行避免同业竞争、规范及减少
关联交易相关承诺的说明》，金隅集团、冀东集团在具有冀东水泥的控制权期间，
将继续履行其分别出具的《关于避免同业竞争的承诺函》及《关于规范与唐山冀
东水泥股份有限公司关联交易的承诺》项下的有关承诺。
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第六节 财务会计信息
本节的财务会计信息及有关的分析数据中，财务数据主要引自发行人 2017
年-2019 年追溯重述口径审阅报告和 2020 年上半年财务报告（未经审计）。本公
司提醒投资者，本节只提供从上述财务报告中摘录的部分信息，若欲对本公司的
财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应认真阅读本募集说明书
备查文件之审计报告及财务报告、审阅报告全文。
一、公司财务报告的审计意见
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2017 年度、2018 年度及 2019
年度的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，文号分别为
XYZH/2018BJSA0150 号、XYZH/2019BJSA0312 号、XYZH/2020BJSA10242 号。
报告期内，公司财务报表由于下列事项导致进行追溯调整：
1、公司对 2019 年度报表进行追溯调整的事项如下
（1）根据财政部 2019 年 4 月 30 日《关于修订印发 2019 年度一般企业财
务报表格式的通知》（财会（2019）16 号）及财政部 2019 年 9 月 19 日颁布的《关
于修订印发<合并财务报表格式（2019 版）>的通知》（财会（2019）16 号）的编
制要求，除执行上述新租赁准则产生的列报变化外，本公司将“应收票据及应收
账款”项目分拆为“应收票据”及“应收账款”，“应付票据及应付账款”项目分
拆为“应付票据”及“应付账款”。本公司相应追溯调整了比较数据。
（2）2019 年公司同一控制下企业合并金隅集团控股的部分公司，其中包括
保定太行和益水泥有限公司等 14 户水泥、熟料生产企业与本公司下属北京金隅
水泥经贸有限公司发生水泥、熟料购销业务，对 2018 年度报表进行追溯并对关
联方收入、成本进行抵消。
（3）新租赁准则：根据衔接规定，公司在执行新租赁准则时，根据首次执
行新租赁准则的累计影响数，调整 2019 年年初留存收益及财务报表其他相关项
目金额，不调整可比期间信息。
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2、公司对 2018 年度报表进行追溯调整的事项如下：
（1）公司与间接控股股东金隅集团出资组建合资公司重大资产重组已于
2018 年 7 月份实施完成，公司在编制合并财务报表时，根据《企业会计准则》
规定，金隅集团出资至合资公司的北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家公司作为
同一控制下的企业合并取得的子公司，其 2018 年全年实现的经营成果纳入公司
合并财务报表，公司按照同一控制下企业合并的相关规定对相关财务报表数据进
行追溯调整。
（2）公司之全资子公司唐县冀东水泥有限责任公司向关联方河北省建筑材
料工业设计研究院收购其持有的唐县洁源垃圾处置有限公司 100%股权，由于唐
县洁源垃圾处置有限公司受公司实际控制人金隅集团实际控制，且该控制并非暂
时性的，因此上述收购事项认定为同一控制下企业合并。根据《企业会计准则》
规定，公司按照同一控制下企业合并的相关规定对相关财务报表数据进行追溯调
整。
（3）经 2018 年 4 月 19 日召开第八届董事会第十次会议及第八届监事会第
八次会议审议通过，本公司自 2018 年 1 月 1 日开始施行《企业会计准则第 22 号
——金融工具确认和计量》等 7 项新准则及新会计报表格式，并对期初数进行追
溯调整。
信永中和对本公司 2017、2018 年度因同一控制下合并追溯调整的合并财务
报表进行了审阅，并出具了 XYZH/2020BJSA10817 号无保留结论的审阅报告。
除特别注明外，本募集说明书分析的内容以发行人 2017 年-2019 年追溯重述
口径审阅报告为基础。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动资产：
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项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
货币资金 602,249.00 597,904.76 1,041,231.30 642,708.86
交易性金融资产 - - 1,920.09 -
以公允价值计量且其变动计
- - - 3,051.48
入当期损益的金融资产
应收票据 13,297.17 464,264.82 1,072,519.74 715,923.03
应收账款 222,333.03 202,594.36 235,144.91 260,136.25
应收款项融资 360,257.35
预付款项 131,333.74 70,146.82 54,933.38 90,534.10
其他应收款 59,407.78 70,527.96 91,356.25 139,664.96
其中：应收利息 - - - 950.63
应收股利 - - 4,200.00
存货 315,571.11 287,234.61 251,696.94 230,807.23
其他流动资产 37,614.50 48,023.90 109,288.73 44,769.54
流动资产合计 1,742,063.70 1,740,697.24 2,858,091.33 2,127,595.45
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 57,779.32
长期股权投资 157,064.26 176,573.11 134,184.28 149,826.46
其他权益工具投资 31,994.95 35,028.62 36,374.18 -
固定资产 3,169,434.10 3,261,593.56 3,401,812.54 3,563,452.59
在建工程 108,743.23 78,596.87 59,620.13 84,599.41
使用权资产 21,635.00 24,168.37 - -
无形资产 514,257.09 520,817.78 483,403.78 488,986.46
商誉 31,102.00 31,102.00 32,495.42 32,495.42
长期待摊费用 118,425.87 107,780.76 101,277.46 89,885.79
递延所得税资产 81,820.82 79,920.20 76,523.76 58,763.09
其他非流动资产 21,616.89 17,071.06 36,969.31 7,735.36
非流动资产合计 4,256,094.22 4,332,652.33 4,362,660.87 4,533,523.90
资产总计 5,998,157.92 6,073,349.57 7,220,752.20 6,661,119.35
流动负债：
短期借款 525,581.32 760,083.69 1,375,124.02 1,498,060.72
应付票据 42,407.37 33,623.29 47,963.45 31,135.51
应付账款 431,050.41 476,986.86 945,639.97 707,733.29
预收款项 - - - 90,894.02
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项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
合同负债 122,507.87 73,802.58 97,594.49 -
应付职工薪酬 7,259.91 20,338.53 13,780.57 15,526.61
应交税费 75,715.88 61,437.14 80,287.55 40,673.29
其他应付款 453,566.18 340,063.35 638,804.71 567,389.96
其中：应付利息 13,027.88 13,948.00 9,348.31 11,115.03
应付股利 20,264.97 844.81 2,195.72 64,174.16
一年内到期的非流动负债 111,077.77 306,766.88 397,880.41 292,772.37
其他流动负债 300,713.36 167,795.90 43,340.69 118,886.67
流动负债合计 2,069,880.07 2,240,898.22 3,640,415.85 3,363,072.44
非流动负债：
长期借款 361,270.00 237,500.00 113,850.00 179,540.00
应付债券 349,234.77 349,130.12 171,289.91 215,910.40
租赁负债 7,458.54 8,783.15 - -
长期应付款 218,886.76 219,546.64 250,853.43 336,453.47
长期应付职工薪酬 1,860.07 1,886.72 1,499.79 2,425.65
预计负债 63,317.80 56,794.76 31,570.29 21,205.70
递延收益 48,042.92 49,658.03 53,277.02 49,166.60
递延所得税负债 22,862.87 25,355.45 30,276.99 19,968.49
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 1,072,933.73 948,654.86 652,617.42 824,670.31
负债合计 3,142,813.81 3,189,553.08 4,293,033.27 4,187,742.75
所有者权益：
股本 134,752.29 134,752.29 134,752.29 134,752.29
其他权益工具 298,301.89 298,301.89 298,200.00 -
其中：优先股 - - - -
永续债 298,301.89 298,301.89 298,200.00 -
资本公积 326,656.05 332,942.85 766,520.23 1,097,455.74
其他综合收益 -10,178.42 -7,913.89 -6,897.00 9,155.21
专项储备 5,741.44 4,302.04 3,660.01 2,347.32
盈余公积 101,463.94 101,463.94 101,463.94 101,463.94
一般风险准备 - - - -
未分配利润 693,750.17 671,263.90 479,432.34 322,832.68
归属于母公司所有者权益合 1,550,487.36 1,535,113.02 1,777,131.82 1,668,007.17
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项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
计
少数股东权益 1,304,856.75 1,348,683.47 1,150,587.11 805,369.43
所有者权益合计 2,855,344.12 2,883,796.49 2,927,718.93 2,473,376.60
负债和所有者权益总计 5,998,157.92 6,073,349.57 7,220,752.20 6,661,119.35
2、合并利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 1,425,304.60 3,450,703.20 3,144,812.68 2,621,818.49
其中:营业收入 1,425,304.60 3,450,703.20 3,144,812.68 2,621,818.49
二、营业总成本 1,228,078.42 2,891,358.08 2,763,364.66 2,463,690.65
其中：营业成本 927,693.53 2,171,556.14 2,019,097.17 1,810,779.93
税金及附加 22,059.18 53,584.17 57,765.18 36,286.50
销售费用 53,295.86 125,375.47 116,202.55 91,197.24
管理费用 169,027.85 415,638.51 421,952.72 386,373.17
研发费用 6,606.18 7,187.91 6,551.69 -
财务费用 49,395.82 118,015.86 141,795.35 139,053.81
其中：利息费用 54,057.60 126,929.54 148,672.55 145,982.85
利息收入 4,826.48 10,121.70 7,604.99 9,044.83
加：其他收益 25,227.89 65,600.52 66,340.83 58,868.07
投资收益（损失以
20,818.19 34,596.76 6,425.36 -20,071.55
“－”号填列）
其中：对联营企业
19,914.88 35,181.12 10,190.85 7,201.01
和合营企业的投资收益
公允价值变动收
- 2,338.82 4,139.57 19,925.74
益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损
-4,606.50 -8,108.15 -9,064.18 -
失以“-”号填列）
资产减值损失（损
- -25,940.28 -15,662.96 -17,663.84
失以“-”号填列）
资产处置收益（损
162.00 2,874.90 734.44 -473.27
失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”
238,827.74 630,707.69 434,361.08 198,713.00
号填列）
加：营业外收入 4,806.92 11,177.71 4,961.10 5,716.64
减：营业外支出 2,817.21 16,483.62 7,128.67 5,625.44
四、利润总额（亏损总额以
240,817.45 625,401.77 432,193.50 198,804.20
“－”号填列）
221
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
减：所得税费用 57,898.87 134,939.31 108,392.30 49,079.06
五、净利润（净亏损以“－”
182,918.58 490,462.46 323,801.20 149,725.14
号填列）
1.归属于母公司所有
者的净利润（净亏损以“-” 100,062.42 270,058.78 190,367.56 88,555.08
号填列）
2.少数股东损益（净亏
82,856.16 220,403.68 133,433.65 61,170.06
损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净
-2,264.53 -1,036.34 -16,008.30 -1,638.17
额
七、综合收益总额 180,654.05 489,426.12 307,792.90 148,086.97
归属于母公司股东的综
97,797.89 269,041.88 174,315.35 86,916.92
合收益总额
归属于少数股东的综合
82,856.16 220,384.24 133,477.55 61,170.06
收益总额
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
1,307,928.47 2,786,533.74 2,369,180.67 1,846,042.64
金
收取利息、手续费及佣金的现
- - - -
金
收到的税费返还 13,065.61 57,378.03 64,526.29 52,744.76
收到其他与经营活动有关的现
34,322.72 67,562.38 55,456.40 60,399.43
金
经营活动现金流入小计 1,355,316.79 2,911,474.15 2,489,163.36 1,959,186.83
购买商品、接受劳务支付的现
631,053.09 1,265,817.58 945,084.25 881,067.45
金
支付利息、手续费及佣金的现
- - - -
金
支付给职工及为职工支付的现
136,855.52 296,319.04 282,449.21 260,800.61
金
支付的各项税费 143,357.13 408,757.81 342,744.77 269,467.79
支付其他与经营活动有关的现
48,696.26 118,669.98 140,830.70 143,082.45
金
经营活动现金流出小计 959,961.99 2,089,564.40 1,711,108.93 1,554,418.30
经营活动产生的现金流量净额 395,354.80 821,909.75 778,054.43 404,768.53
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 7,290.66 - 46,911.12
取得投资收益收到的现金 39,435.67 36,897.75 19,342.23 12,744.22
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
处置固定资产、无形资产和其
1,600.97 7,959.73 8,113.08 6,243.74
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
5,674.32 70,188.31 - 83,244.22
到的现金
收到其他与投资活动有关的现
5,782.54 5,340.00 8,440.69 16,346.50
金
投资活动现金流入小计 52,493.50 127,676.44 35,896.00 165,489.80
购建固定资产、无形资产和其
113,385.28 102,360.12 81,761.04 90,074.56
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 5,069.91 174,475.30 8,695.76 -
质押贷款净增加额 - - - -
取得子公司及其他营业单位支
- 177,586.33 - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
- 4.60 8,945.36 14,961.92
金
投资活动现金流出小计 118,455.19 454,426.35 99,402.16 105,036.49
投资活动产生的现金流量净额 -65,961.69 -326,749.91 -63,506.16 60,453.32
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 375.40 - -
其中：子公司吸收少数股东投
- 375.40 - -
资收到的现金
取得借款收到的现金 410,820.00 1,516,017.38 2,178,937.20 2,096,480.72
发行债券收到的现金 - 270,000.00 300,000.00 100,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
309,311.49 380,844.87 63,376.00 167,418.59
金
筹资活动现金流入小计 720,131.49 2,167,237.65 2,542,313.20 2,363,899.31
偿还债务支付的现金 557,119.50 2,586,610.34 2,434,698.28 2,303,862.87
分配股利、利润或偿付利息支
221,285.57 291,343.52 274,453.69 180,697.93
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
113,805.33 118,244.75 110,337.16 12,958.49
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
270,415.10 192,836.78 189,855.95 232,590.30
金
筹资活动现金流出小计 1,048,820.16 3,070,790.64 2,899,007.92 2,717,151.09
筹资活动产生的现金流量净额 -328,688.68 -903,552.99 -356,694.72 -353,251.78
四、汇率变动对现金及现金等
- - - -
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
704.44 -408,393.16 357,853.56 111,970.07
额
加：期初现金及现金等价物余
571,793.27 980,186.43 622,332.87 510,362.80
额
六、期末现金及现金等价物余 572,497.71 571,793.27 980,186.43 622,332.87
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额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
资产 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动资产：
货币资金 169,957.71 377,480.12 734,783.10 311,326.86
交易性金融资产 - - 1,920.09 -
以公允价值计量且其变动计
- - - 3,501.48
入当期损益的金融资产
应收票据 - 12,736.40 56,462.21 98,180.67
应收账款 2,292.11 1,230.29 3,263.00 55,938.82
应收款项融资 5,657.16 - - -
预付款项 6,839.23 1,296.92 1,406.55 2,904.06
其他应收款 1,311,458.90 1,199,361.96 1,348,998.39 1,657,006.61
存货 3,436.74 842.79 1,977.41 10,780.12
其他流动资产 77.43 5,747.51 67,778.90 1,977.78
流动资产合计 1,499,719.28 1,598,695.98 2,216,589.65 2,141,166.40
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 57,280.22
其他权益工具投资 31,568.37 34,605.88 35,907.66 -
长期股权投资 2,190,435.29 2,198,240.45 1,586,264.41 1,349,070.44
固定资产 1,344.92 1,656.92 2,153.97 181,796.32
在建工程 4,383.56 3,660.07 6.39 2,527.29
使用权资产 66.52 123.53 - -
无形资产 4,057.61 4,382.66 4,865.97 4,640.27
长期待摊费用 253.12 497.73 711.78 5,538.09
递延所得税资产 33,237.57 28,458.88 13,024.18 11,635.89
非流动资产合计 2,265,346.96 2,271,626.12 1,642,934.37 1,612,488.52
资产总计 3,765,066.25 3,870,322.10 3,859,524.02 3,753,654.92
流动负债：
短期借款 420,000.00 682,500.00 1,148,000.00 1,164,575.00
224
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资产 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
应付票据 - - 770.00 14,489.65
应付账款 7,983.18 24,095.65 22,013.14 85,710.21
预收款项 - - - 9,833.57
合同负债 19,989.02 12,258.43 7,932.48 -
应付职工薪酬 95.30 1,352.42 868.01 1,741.66
应交税费 96.45 6.06 4.27 9,326.77
其他应付款 241,015.21 193,624.87 117,494.83 165,630.52
一年内到期的非流动负债 67,478.67 239,268.94 299,791.70 206,603.41
其他流动负债 242,285.41 131,436.28 1,269.20 100,246.81
流动负债合计 998,943.23 1,284,542.65 1,598,143.62 1,758,157.60
非流动负债：
长期借款 349,500.00 222,000.00 96,500.00 149,000.00
应付债券 349,234.77 349,130.12 171,289.91 215,910.40
租赁负债 - 78.77 - -
长期应付款 184,515.54 196,722.26 171,417.95 199,457.02
长期应付职工薪酬 83.24 100.22 149.65 671.50
预计负债 - - 5,124.69 3,423.04
递延收益 - - - 3,352.16
递延所得税负债 8,991.90 11,108.54 15,997.30 3,623.28
非流动负债合计 892,325.45 779,139.92 460,479.50 575,437.41
负债合计 1,891,268.68 2,063,682.56 2,058,623.12 2,333,595.01
股东权益：
股本 134,752.29 134,752.29 134,752.29 134,752.29
其他权益工具 298,301.89 298,301.89 298,200.00 -
其中：优先股 - - - -
永续债 298,301.89 298,301.89 298,200.00 -
资本公积 499,767.56 499,767.56 514,087.98 514,087.98
减：库存股 - - - -
其他综合收益 -10,076.94 -7,808.54 -6,829.02 9,146.69
专项储备 - - - -
盈余公积 98,308.16 98,308.16 98,308.16 98,308.16
未分配利润 852,744.61 783,318.19 762,381.49 663,764.79
股东权益合计 1,873,797.57 1,806,639.54 1,800,900.90 1,420,059.91
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资产 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
负债和股东权益总计 3,765,066.25 3,870,322.10 3,859,524.02 3,753,654.92
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 189,313.99 336,529.63 215,859.77 380,697.06
减：营业成本 188,215.35 335,037.72 179,031.61 306,619.46
税金及附加 175.06 490.69 2,649.03 2,436.08
销售费用 41.25 162.95 5,964.15 15,548.59
管理费用 3,158.28 26,019.14 27,118.77 36,852.17
研发费用 - - - -
财务费用 20,507.99 33,096.19 26,665.00 26,434.53
加：其他收益 83.36 140.00 2,326.62 5,794.10
投资收益（损失以“－”
165,461.51 140,072.24 74,837.31 22,198.09
号填列）
其中：对联营企业和合营
19,953.69 35,315.13 10,305.21 7,536.30
企业的投资收益
以摊 余成 本计量
- - - -
的金融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以
- - - -
“—”号填列）
公允价值变动收益（损失
- 1,337.85 12,594.27 19,925.74
以“－”号填列）
信用减值损失（损失以
53.36 -2,113.28 -3,053.47 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
- -1,511.56 - 4,363.98
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
2.31 -15.52 106.69 49.24
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填
142,816.62 79,632.68 61,242.66 45,137.39
列）
加：营业外收入 - 255.28 62,042.04 480.23
减：营业外支出 1,950.00 4,648.35 1,817.54 16.57
三、利润总额（亏损总额以“－”
140,866.62 75,239.60 121,467.16 45,601.05
号填列）
减：所得税费用 -6,135.95 -19,998.01 12,041.40 120.34
四、净利润（净亏损以“－”号填
147,002.57 95,237.61 109,425.76 45,480.71
列）
五、其他综合收益的税后净额 -2,268.40 -979.52 -15,975.71 -1,638.17
六、综合收益总额 144,734.17 94,258.09 93,450.04 43,842.55
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3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 180,536.63 259,218.22 167,611.14 274,321.52
收到的税费返还 - - 1,740.63 5,650.85
收到其他与经营活动有关的现金 44,405.05 11,744.91 41,443.63 52,871.71
经营活动现金流入小计 224,941.68 270,963.13 210,795.39 332,844.08
购买商品、接受劳务支付的现金 175,725.92 253,519.79 107,081.73 157,886.29
支付给职工以及为职工支付的现
2,560.68 4,641.97 14,813.17 22,652.32
金
支付的各项税费 601.67 806.68 15,551.48 29,231.79
支付其他与经营活动有关的现金 9,034.33 11,525.14 41,098.39 47,662.67
经营活动现金流出小计 187,922.59 270,493.57 178,544.78 257,433.07
经营活动产生的现金流量净额 37,019.09 469.55 32,250.62 75,411.01
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 84,679.76 539,760.24 423,202.50 124,532.90
取得投资收益收到的现金 196,913.66 204,881.38 136,272.49 114,257.48
处置固定资产、无形资产和其他
23.49 63.68 986.03 2,246.73
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
5,674.32 74,619.92 - 83,244.22
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 5,340.00 7,940.69 6,431.42
投资活动现金流入小计 287,291.24 824,665.22 568,401.70 330,712.75
购建固定资产、无形资产和其他
16,903.85 4,090.04 2,021.81 1,251.29
长期资产支付的现金
投资支付的现金 194,553.91 793,330.75 167,469.41 202,534.00
取得子公司及其他营业单位支付
- 157,612.42 - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - 4.60 55,273.45 6,061.92
投资活动现金流出小计 211,457.77 955,037.81 224,764.68 209,847.22
投资活动产生的现金流量净额 75,833.47 -130,372.59 343,637.02 120,865.53
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 220,000.00 1,108,600.00 1,454,500.00 1,456,140.00
发行债券收到的现金 270,000.00 300,000.00 100,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 240,451.75 342,788.54 43,366.42 156,654.88
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
筹资活动现金流入小计 460,451.75 1,721,388.54 1,797,866.42 1,712,794.88
偿还债务支付的现金 495,869.50 1,708,600.00 1,593,368.75 1,600,418.70
分配股利、利润或偿付利息支付
100,066.99 143,554.86 104,544.84 94,601.76
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 184,890.93 73,296.84 75,806.35 117,949.50
筹资活动现金流出小计 780,827.42 1,925,451.70 1,773,719.94 1,812,969.96
筹资活动产生的现金流量净额 -320,375.67 -204,063.16 24,146.48 -100,175.08
四、汇率变动对现金及现金等价
- - - -
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -207,523.10 -333,966.20 400,034.12 96,101.47
加：期初现金及现金等价物余额 377,028.36 710,994.56 310,960.43 214,858.97
六、期末现金及现金等价物余额 169,505.26 377,028.36 710,994.56 310,960.43
三、合并报表的范围及变化情况
（一）纳入发行人合并报表范围的子公司情况
截至 2020 年 6 月 30 日， 发行人合并财务报表范围包括各级全资及控股子
公司 110 家，具体合并范围如下：
序号 公司名称 级次
1 唐山冀东水泥汽车运输有限公司 二级
2 唐山冀昌塑料制品有限公司 二级
3 冀东水泥铜川有限公司 二级
4 秦岭水泥宝鸡有限公司 三级
5 唐山市鑫研建材有限公司 二级
6 吴堡冀东特种水泥有限公司 二级
7 易县鑫海矿业有限公司 二级
8 中国建筑材料北京散装水泥有限公司 二级
9 冀东水泥吉林有限责任公司 二级
10 沈阳冀东水泥有限公司 二级
11 内蒙古冀东水泥有限责任公司 二级
12 辽阳冀东水泥有限公司 二级
13 内蒙古亿利冀东水泥有限责任公司 二级
228
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序号 公司名称 级次
14 唐山市盾石信息技术有限公司 二级
15 唐山冀东职业技能培训学校 二级
16 冀东水泥丰润有限责任公司 二级
17 冀东水泥璧山有限责任公司 二级
18 冀东水泥重庆合川有限责任公司 二级
19 冀东水泥阿巴嘎旗有限责任公司 二级
20 冀东水泥重庆江津有限责任公司 二级
21 包头冀东水泥有限公司 二级
22 辽阳冀东恒盾矿业有限公司 二级
23 重庆金隅冀东水泥贸易有限公司 二级
24 内蒙古伊东冀东水泥有限公司 二级
25 唐山冀东资源综合利用发展有限公司 二级
26 米脂冀东水泥有限公司 二级
27 阳泉冀东物流贸易有限公司 二级
28 山东冀东胜潍建材有限公司 二级
29 陕西冀东物流服务有限公司 二级
30 唐县冀东物流服务有限公司 二级
31 烟台冀东润泰建材有限公司 二级
32 唐县冀东燃气销售有限公司 二级
33 吉林冀东物流有限公司 二级
34 金隅冀东水泥吉林经贸有限公司 二级
35 陕西金隅冀东水泥经贸有限公司 二级
36 烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司 二级
37 辽宁金隅冀东水泥贸易有限公司 二级
38 太原金隅冀东水泥经贸有限公司 二级
39 内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司 二级
40 包头金隅冀东水泥营销有限公司 二级
41 广宗县金隅冀东水泥有限公司 二级
42 宁晋县金隅冀东水泥有限公司 二级
43 清河县金隅冀东水泥有限公司 二级
44 唐山市金石联合水泥产业发展有限公司 二级
45 北京金隅红树林环保技术有限责任公司 二级
46 北京金隅北水环保科技有限公司 三级
229
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序号 公司名称 级次
47 北京生态岛科技有限责任公司 三级
48 河北金隅红树林环保技术有限责任公司 三级
49 保定太行和益环保科技有限公司 二级
50 易县腾辉矿产建材有限公司 三级
51 岚县金隅水泥有限公司 二级
52 沁阳市金隅水泥有限公司 二级
53 宣化金隅水泥有限公司 二级
54 包钢冀东水泥有限公司 二级
55 金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司 二级
56 金隅冀东滦州环保科技有限公司 三级
57 唐山冀东启新水泥有限责任公司 三级
58 唐山冀东水泥外加剂有限责任公司 三级
59 唐山冀东水泥三友有限公司 三级
60 天津冀东水泥有限公司 三级
61 唐县冀东水泥有限责任公司 三级
62 唐县洁源垃圾处理有限公司 四级
63 涞水金隅冀东环保科技有限公司 三级
64 深州冀东水泥有限责任公司 三级
65 灵寿冀东水泥有限责任公司 三级
66 张家口冀东水泥有限责任公司 三级
67 大同冀东水泥有限责任公司 三级
68 大同冀东水泥爆破有限责任公司 四级
69 冀东海天水泥闻喜有限责任公司 三级
70 阳泉冀东水泥有限责任公司 三级
71 山西双良鼎新水泥有限公司 三级
72 承德冀东水泥有限责任公司 三级
73 平泉冀东水泥有限责任公司 三级
74 昌黎冀东水泥有限公司 三级
75 吉林金隅冀东环保科技有限公司 三级
76 冀东水泥磐石有限责任公司 三级
77 冀东水泥扶余有限责任公司 三级
78 北京金隅水泥经贸有限公司 三级
79 河北金隅鼎鑫水泥有限公司 三级
230
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序号 公司名称 级次
80 沧州临港金隅水泥有限公司 四级
81 邯郸金隅太行水泥有限责任公司 三级
82 成安金隅太行水泥有限公司 四级
83 邯郸金隅太行建材有限公司 四级
84 邯郸金隅太行对外经济技术合作有限公司 四级
85 曲阳金隅水泥有限公司 三级
86 承德金隅水泥有限责任公司 三级
87 广灵金隅水泥有限公司 三级
88 博爱金隅水泥有限公司 三级
89 四平金隅水泥有限公司 三级
90 北京金隅水泥节能科技有限公司 三级
91 北京金隅琉水环保科技有限公司 三级
92 北京强联水泥有限公司 四级
93 赞皇金隅水泥有限公司 三级
94 天津金隅振兴环保科技有限公司 三级
95 涿鹿金隅水泥有限公司 三级
96 张家口金隅水泥有限公司 三级
97 河北太行华信建材有限责任公司 三级
98 邢台金隅咏宁水泥有限公司 三级
99 临澧冀东水泥有限公司 三级
100 唐山冀水物业服务有限公司 三级
101 冀东水泥（烟台）有限责任公司 三级
102 烟台冀东建材有限公司 四级
103 冀东水泥凤翔有限责任公司 三级
104 冀东水泥黑龙江有限公司 三级
105 邢台金隅冀东水泥有限公司 三级
106 陵川金隅水泥有限公司 三级
107 左权金隅水泥有限公司 三级
108 邯郸涉县金隅水泥有限公司 三级
109 冀东发展泾阳建材有限责任公司 三级
110 涞水京涞建材有限责任公司 三级
231
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（二）合并报表范围的变化情况
1、2020 年上半年公司合并范围的重要变化
截至 2020 年 6 月 30 日，纳入公司合并财务报表范围合并单位 110 家，较
2019 年末减少一家，系陕西秦岭水泥集团西安有限公司破产清算。
2、2019 年公司合并范围的重要变化
2019 年度纳入公司合并财务报表范围合并单位 111 家，变动如下：
（1）2019 年合并范围新增 19 家公司，其中同一控制下企业合并新增 18 家
（其中二级子公司 4 家），通过设立或投资等方式新增 1 家；
（2）2019 年合并范围因处置、注销和吸收合并减少 5 家。
序号 公司名称 变化情况
1 北京金隅琉水环保科技有限公司 同一控制下企业合并增加
2 北京强联水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
3 赞皇金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
4 天津金隅振兴环保科技有限公司 同一控制下企业合并增加
5 涿鹿金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
6 张家口金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
7 河北太行华信建材有限责任公司 同一控制下企业合并增加
8 邢台金隅咏宁水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
9 保定太行和益水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
10 易县腾辉矿产建材有限公司 同一控制下企业合并增加
11 邯郸涉县金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
12 岚县金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
13 陵川金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
14 沁阳市金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
15 宣化金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
16 左权金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
17 冀东发展泾阳建材有限责任公司 同一控制下企业合并增加
18 涞水京涞建材有限责任公司 同一控制下企业合并增加
19 包钢冀东水泥有限公司 非同一控制下企业合并
20 冀东水泥葫芦岛有限责任公司 处置减少
232
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序号 公司名称 变化情况
21 唐山盾石干粉建材有限责任公司 处置减少
22 临城金隅冀东恒实水泥有限公司 处置减少
23 山西冀东物流贸易有限公司 注销
24 唐山海港冀东建材有限公司 吸收合并注销
3、2018 年公司合并范围的重要变化
2018 年度纳入公司合并财务报表的合并单位 97 家，变动如下：
（1）2018 年公司合并范围新增 21 家公司，其中同一控制下企业合并新增
18 家，通过设立或投资等方式新增 3 家。
（2）2018 年因吸收合并、注销减少及减资退出减少 5 家。
序号 公司名称 变化情况
1 北京金隅水泥经贸有限公司 同一控制下企业合并增加
2 河北金隅鼎鑫水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
3 沧州临港金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
4 邯郸金隅太行水泥有限责任公司 同一控制下企业合并增加
5 邯郸金隅太行建材有限公司 同一控制下企业合并增加
6 邯郸金隅太行对外经济技术合作有限公司 同一控制下企业合并增加
7 成安金隅太行水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
8 曲阳金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
9 承德金隅水泥有限责任公司 同一控制下企业合并增加
10 广灵金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
11 博爱金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
12 四平金隅水泥有限公司 同一控制下企业合并增加
13 北京金隅红树林环保技术有限责任公司 同一控制下企业合并增加
14 北京生态岛科技有限责任公司 同一控制下企业合并增加
15 河北金隅红树林环保技术有限责任公司 同一控制下企业合并增加
16 北京金隅北水环保科技有限公司 同一控制下企业合并增加
17 北京金隅水泥节能科技有限公司 同一控制下企业合并增加
18 唐县洁源垃圾处置有限公司 同一控制下企业合并增加
19 包头金隅冀东水泥营销有限公司 新设增加
20 唐山市金石联合水泥产业发展有限公司 新设增加
233
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序号 公司名称 变化情况
21 金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司 新设增加
22 冀东发展供应链管理（北京）有限公司 注销减少
23 海南冀东物流有限公司 注销减少
24 唐县冀东发展特种水泥有限责任公司 吸收合并、注销减少
25 临澧冀东物流有限公司 吸收合并、注销减少
26 奎山冀东水泥有限公司 减资退出
4、2017 年公司合并范围的重要变化
2017 年度纳入公司合并报表范围的合并单位为 81 家，变动如下：
（1）与上年度相比 2017 年度新增合并单位 6 家：2017 年度新投资设立 6
家公司：金隅冀东水泥吉林经贸有限公司、陕西金隅冀东水泥经贸有限公司、烟
台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司、辽宁金隅冀东水泥贸易有限公司、内蒙古金
隅冀东水泥经贸有限公司、太原金隅冀东水泥经贸有限公司。
（2）与上年度相比 2017 年度减少合并单位 1 家：2017 年度因注销减少 1
家公司：唐山冀东水泥职工教育培训有限公司。
序 变化 持股比 注册资本
公司名称 变化原因
号 情况 例（%） （万元）
1 金隅冀东水泥吉林经贸有限公司 新增 新设公司 100.00 5,000.00
2 辽宁金隅冀东水泥贸易有限公司 新增 新设公司 100.00 3,000.00
3 内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司 新增 新设公司 100.00 900.00
4 陕西金隅冀东水泥经贸有限公司 新增 新设公司 100.00 5,000.00
5 太原金隅冀东水泥经贸有限公司 新增 新设公司 100.00 3,000.00
烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公
6 新增 新设公司 100.00 5,000.00
司
唐山冀东水泥职业教育培训有限公
7 减少 处置子公司 90.00 100.00
司
四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标（合并口径）
1、净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号-净资产收益
率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》计算的公司净资产收益率和每股
234
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收益如下表所示：
加权平均净 每股收益（元）
项目 期间 资产收益
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
2020 年 1-6 月 7.14 0.67 0.67
归属于母公司股东的净 2019 年度 16.50 1.85 1.85
利润 2018 年度 10.70 1.41 1.41
2017 年度 5.45 0.66 0.66
2020 年 1-6 月 6.85 0.64 0.64
扣除非经常性损益后的 2019 年度 16.31 1.79 1.79
归属于母公司股东的净
利润 2018 年度 9.35 0.88 0.88
2017 年度 0.81 0.06 0.06
注：2020 年 1-6 月数据未经审计
2、其他主要财务指标
2020 年 1-6 月/ 2019 年/ 2018 年 2017 年
项目
2020/6/30 2019/12/31 /2018/12/31 /2017-12-31
流动比率（倍） 0.84 0.78 0.79 0.63
速动比率（倍） 0.69 0.65 0.72 0.56
资产负债率（%）（合并） 52.40 52.52 59.45 62.87
资产负债率（%）（母公司） 50.23 53.32 53.34 62.17
应收账款周转率（次） 6.71 15.77 12.70 13.15
存货周转率（次） 3.08 8.06 8.37 7.45
总资产周转率（次） 0.24 0.52 0.45 0.48
每股经营活动现金流量净额
2.93 6.10 5.78 3.00
（元/股）
每股现金流量净额（元） 0.01 -3.03 2.66 0.83
每股净资产（元） 11.51 11.39 13.19 12.38
销售毛利率（%） 34.91 37.07 35.80 30.93
销售净利率（%） 12.83 14.21 10.30 5.71
利息保障倍数（倍） 5.45 5.93 3.91 2.36
注：上述指标计算公示如下：
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率=总负债÷总资产
应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值
235
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存货周转率=营业成本÷存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入÷总资产平均账面价值
每股经营活动现金流量=全年经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
每股净现金流量净额=全年现金及现金等价物净增加额/期末总股本
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
销售毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入
销售净利率=净利润÷营业收入
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
（二）非经常性损益明细表
报告期内，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
1.非流动性资产处置损益，包括已计
-288.87 1,332.63 1,033.52 -257.59
提资产减值准备的冲销部分
2.计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国家
5,786.09 10,313.58 7,431.86 5,767.15
政策规定、按照一定标准定额或定量
持续享受的政府补助除外
3.同一控制下企业合并产生的子公
- 3,291.60 116,227.49 136,611.77
司期初至合并日的当期净损益
4.除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允价
- 3,772.50 4,158.41 -7,374.53
值变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和其他权益工具
投资取得的投资收益
5.单独进行减值测试的应收款项减
20.00 0.00 622.98 7,576.91
值准备转回
6.除上述各项之外的其他营业外收
2,392.04 -402.66 -4,185.11 -1,578.23
入和支出
小计 7,909.26 18,307.65 125,289.15 140,745.46
7.所得税影响额 1,768.54 2,859.81 2,105.01 930.70
8.少数股东影响额（税后） 2,553.11 6,758.02 52,298.37 59,380.36
合计 3,587.61 8,689.82 70,885.78 80,434.40
236
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第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）公司资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产 1,742,063.70 29.04% 1,740,697.24 28.66%
非流动资产 4,256,094.22 70.96% 4,332,652.33 71.34%
资产总计 5,998,157.92 100.00% 6,073,349.57 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产 2,858,091.33 39.58% 2,127,595.45 31.94%
非流动资产 4,362,660.87 60.42% 4,533,523.90 68.06%
资产总计 7,220,752.20 100.00% 6,661,119.35 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 6,661,119.35 万元、7,220,752.20 万元、
6,073,349.57 万元和 5,998,157.92 万元。报告期内，公司业务规模不断增长，同时公司
优化资本结构，偿还了一定规模的负债，截至 2018 年末，公司资产总额较上年期末
增长 559,632.84 万元，增长率为 8.40%，截至 2019 年末，公司资产总额较上年期末减
少 1,147,402.63 万元，下降 15.89%，2020 年 6 月末与 2019 年末基本持平。报告期内
总体资产规模保持平稳。
报告期各期末，公司流动资产分别为 2,127,595.45 万元、2,858,091.33 万元、
1,740,697.24 万元和 1,742,063.70 万元，占总资产比例分别为 31.94%、39.58%、28.66%
和 29.04%。截至 2018 年末，公司流动资产较上年期末分别增长 730,495.88 万元，增
长率为 34.33%，截至 2019 年末，公司流动资产较上年期末分别减少 1,117,394.09 万
元，下降比率为 39.10%。2020 年 6 月末，公司流动资产规模及占比与 2019 年末基本
持平。
237
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2018 年，公司流动资产增幅较大，主要原因包括：（1）公司经营业绩提升，经营
（2）
活动现金净流入增加，以及公司于年底发行 30 亿永续债，导致年末货币资金增加；
公司采用票据结算方式增加，同时电子票据期限延长，导致年末公司应收票据余额较
上年增加较多。
2019 年，公司流动资产降幅较大，主要原因包括：（1）公司优化资本结构，偿还
了一定规模的负债，导致年末货币资金减少；（2）公司 2019 年严控票据收取范围，
以收取高信用等级票据为主，导致应收票据比例下降。
报告期各期末，公司非流动资产分别为 4,533,523.90 万元、4,362,660.87 万元、
4,332,652.33 万元和 4,256,094.22 万元，占总资产比例为 68.06%、60.42%、71.34%和
70.96%。截至 2018 年末和 2019 年末，公司非流动资产较上年末分别减少 170,863.04
万元和 30,008.53 万元，相比上年下降 3.77%和 0.69%。2020 年 6 月末，公司非流动
资产规模及占比与 2019 年末基本持平。
（二）流动资产
单位：万元，%
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
货币资金 602,249.00 34.57% 597,904.76 34.35%
交易性金融资产 - - - -
以公允价值计量且其变动计入当
- - - -
期损益的金融资产
应收票据 13,297.17 0.76% 464,264.82 26.67%
应收账款 222,333.03 12.76% 202,594.36 11.64%
应收款项融资 360,257.35 20.68% - -
预付款项 131,333.74 7.54% 70,146.82 4.03%
其他应收款 59,407.78 3.41% 70,527.96 4.05%
其中：应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
存货 315,571.11 18.11% 287,234.61 16.50%
其他流动资产 37,614.50 2.16% 48,023.90 2.76%
流动资产合计 1,742,063.70 100.00% 1,740,697.24 100.00%
项目 2018/12/31 2017/12/31
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金额 占比 金额 占比
货币资金 1,041,231.30 36.43% 642,708.86 30.21%
交易性金融资产 1,920.09 0.07% - -
以公允价值计量且其变动计入当
- - 3,051.48 0.14%
期损益的金融资产
应收票据 1,072,519.74 37.53% 715,923.03 33.65%
应收账款 235,144.91 8.23% 260,136.25 12.23%
应收款项融资 - - - -
预付款项 54,933.38 1.92% 90,534.10 4.26%
其他应收款 91,356.25 3.20% 139,664.96 6.56%
其中：应收利息 - - 950.63 0.04%
应收股利 4,200.00 0.15% - -
存货 251,696.94 8.81% 230,807.23 10.85%
其他流动资产 109,288.73 3.82% 44,769.54 2.10%
流动资产合计 2,858,091.33 100.00% 2,127,595.45 100.00%
注：公司 2017 年持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、2018 年持有的交易
性金融资产为中再资环股票（代码 600217.SH），公司已于 2019 年全部出售。
公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项、
其他应收款、存货、其他流动资产构成。截至 2020 年 6 月末，上述八项合计占公司
流动资产总额的 100.00%。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为 642,708.86 万元、1,041,231.30 万
元、597,904.76 万元和 602,249.00 万元，占流动资产比例为 30.21%、36.43%、34.35%
和 34.57%。货币资金主要构成如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
库存现金 0.11 0.00% 0.71 0.00%
银行存款 572,497.60 95.06% 574,049.55 96.01%
其他货币资金 29,751.29 4.94% 23,854.50 3.99%
合计 602,249.00 100.00% 597,904.76 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
239
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
库存现金 4.89 0.00% 7.57 0.00%
银行存款 986,758.94 94.77% 628,024.83 97.72%
其他货币资金 54,467.47 5.23% 14,676.47 2.28%
合计 1,041,231.30 100.00% 642,708.86 100.00%
公司货币资金主要为银行存款及其他货币资金，其中其他货币资金主要系银行承
兑汇票保证金和信用保证金等各类保证金。报告期内，公司货币资金规模存在一定波
动。2018 年末公司货币资金余额较 2017 年末增长了 398,522.44 万元，增幅为 62.01%，
主要是公司销售商品、提供劳务收到的现金增加，以及公司于年底发行 30 亿永续债
所致；2019 年末公司货币资金余额较 2018 年末减少了 443,326.54 万元，降幅为 42.58%，
主要是由于公司优化资本结构，偿还借款所致；2020 年 6 月末，公司货币资金各项规
模及占比与 2019 年末基本持平。
截至 2020 年 6 月末，公司货币资金中因抵押、质押或冻结等对使用有限制的款
项总额为 29,751.29 万元。
2、应收票据
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 715,923.03 万元、1,072,519.74 万
元、464,264.82 万元和 13,297.17 万元，占流动资产比例为 33.65%、37.53%、26.67%
和 0.76%。应收票据主要构成如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
银行承兑票据 - - 439,384.27 94.64%
商业承兑票据 13,687.56 102.94% 25,640.23 5.52%
商业承兑汇票坏账准备 -390.39 -2.94% -759.67 -0.16%
合计 13,297.17 100.00% 464,264.82 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
银行承兑票据 934,292.14 87.11% 588,474.06 82.20%
商业承兑票据 139,673.35 13.02% 127,448.97 17.80%
商业承兑汇票坏账准备 -1,445.75 -0.13% - -
合计 1,072,519.74 100.00% 715,923.03 100.00%
240
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报告期内，公司应收票据主要为银行承兑汇票，回款风险较低。2018 年公司应收
票据余额较上年末增长 356,596.70 万元，上升 49.81%，主要原因系公司采用票据结算
方式增加，同时电子票据期限延长，导致年末公司应收票据余额较上年增加较多。2019
年公司应收票据余额较上年末减少 608,254.91 万元，下降 56.71%，主要原因系公司
2019 年严控票据收取范围，以收取高信用等级票据为主，导致应收票据比例下降。2020
年 6 月末，公司应收票据账面价值大幅下降，主要原因系将公司既以收取合同现金流
量为目标的又以出售为目标的的银行承兑汇票分类为应收款项融资。
2020 年 6 月末，公司应收票据按风险分类情况如下：
单位：万元
2020/6/30
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按组合计提预期信用损失 13,687.56 100.00% 390.39 2.85% 13,297.17
其中：银行承兑票据
与关联方相关的商业承兑汇票 3,927.83 28.70% 3,927.83
其他商业承兑汇票 9,759.74 71.30% 390.39 4.00% 9,369.35
合计 13,687.56 100.00% 390.39 2.85% 13,297.17
2019 年末，公司应收票据按风险分类情况如下：
单位：万元
2019/12/31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按组合计提预期信用损失 465,024.50 100.00% 759.67 0.16% 464,264.82
其中：银行承兑票据 439,384.27 94.49% 439,384.27
与关联方相关的商业承兑汇票 6,648.41 1.43% 6,648.41
其他商业承兑汇票 18,991.82 4.08% 759.67 4.00% 18,232.15
合计 465,024.50 100.00% 759.67 0.16% 464,264.82
2018 年末，公司应收票据按风险分类情况如下：
单位：万元
2018/12/31
类别
账面余额 坏账准备 账面价值
241
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金额 比例 金额 计提比例
按组合计提预期信用损失 1,073,965.49 100.00% 1,445.75 0.13% 1,072,519.74
其中：银行承兑票据 934,292.14 86.99% 934,292.14
与关联方相关的商业承兑汇票 103,529.48 9.64% 103,529.48
其他商业承兑汇票 36,143.87 3.37% 1,445.75 4.00% 34,698.11
合计 1,073,965.49 100.00% 1,445.75 0.13% 1,072,519.74
3、应收账款
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 260,136.25 万元、235,144.91 万元、
202,594.36 万元和 222,333.03 万元，占流动资产比例分别为 12.23 %、8.23%、11.64%
和 12.76%。2018 年末，公司应收账款账面价值较 2017 年末减少了 24,991.34 万元，
减幅 9.61%，2019 年末，公司应收账款账面价值较 2018 年末减少了 32,550.55 万元，
减幅 13.84%。除 2020 年 6 月末应收账款小幅回升外，公司报告期内应收账款呈现小
幅下降趋势，主要是由于公司加强了对资金的控制，加大清欠力度所致。
（1）应收账款按风险分类分析
2020 年 6 月末，公司应收账款按风险分类情况如下：
单位：万元
2020/6/30
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备的应收账款 9,767.90 3.36% 9,767.90 100.00% -
其中：
按组合计提坏账准备的应收账款 281,256.02 96.64% 58,922.99 20.95% 222,333.03
其中：
1）账龄组合 160,329.64 55.09% 58,922.99 36.75% 101,406.65
2）关联方组合 120,926.38 41.55% - 0.00% 120,926.38
合计 291,023.93 100.00% 68,690.90 23.60% 222,333.03
2019 年末，公司应收账款按风险分类情况如下：
单位：万元
2019/12/31
类别
账面余额 坏账准备 账面价值
242
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金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备的应收账款 9,760.46 3.63% 9,760.46 100.00% -
其中：
按组合计提坏账准备的应收账款 259,135.80 96.37% 56,541.43 21.82% 202,594.36
其中：
1）账龄组合 143,548.83 53.38% 56,541.43 39.39% 87,007.39
2）关联方组合 115,586.97 42.99% 115,586.97
合计 268,896.26 100.00% 66,301.89 24.66% 202,594.36
2018 年末，公司应收账款按风险分类情况如下：
单位：万元
2018/12/31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备的应收账款 13,739.41 4.68% 12,683.79 92.32% 1,055.63
其中：
按组合计提坏账准备的应收账款 279,722.77 95.32% 45,633.48 16.31% 234,089.29
其中：
1）账龄组合 131,921.69 44.96% 45,633.48 34.59% 86,288.21
2）关联方组合 147,801.08 50.36% 147,801.08
合计 293,462.18 100.00% 58,317.27 19.87% 235,144.91
2017年末，公司应收账款按风险分类情况如下：
单位：万元
2017/12/31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备的应收账款 15,315.00 4.95% 11,209.88 73.20% 4,105.12
其中：
按组合计提坏账准备的应收账款 293,402.38 94.85% 37,537.74 12.79% 255,864.65
其中：
1）账龄组合 133,501.54 43.16% 37,537.74 28.12% 95,963.80
2）关联方组合 159,900.84 51.69% 159,900.84
单项金额虽不重大但单项计提坏
626.67 0.20% 460.19 73.43% 166.48
账准备的应收账款
243
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2017/12/31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
合计 309,344.05 100.00% 49,207.80 15.91% 260,136.25
截至 2020 年 6 月末，公司按单项计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
青岛山铝水
421.93 421.93 100.00% 预计无法收回
泥有限公司
河北峰标建
716.34 716.34 100.00% 预计无法收回
材有限公司
2016 年 3 月末，唐山冀东灰剑水泥有限公
司（以下简称灰剑公司）因环保原因面临关
停或搬迁，另外，公司不再对灰剑公司拥有
唐山冀东灰 实质控制权。公司根据灰剑公司的财务状
剑水泥有限 7,897.15 7,897.15 100.00% 况，以其资产可变现净值对负债的覆盖率，
公司 对公司应收灰剑公司的熟料款（应收账款）、
借款（其他应收款）确认坏账准备，其中应
收账款确认 7,897 万元，其他应收款确认
11,659 万元。
兴城市鑫天
贸易有限公 732.48 732.48 100.00% 预计无法收回
司
合计 9,767.90 9,767.90 - -
截至 2020 年 6 月末，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
名称 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 83,327.68 51.97% 3,333.11 4.00%
1-2 年 19,640.55 12.25% 4,320.92 22.00%
2-3 年 13,087.21 8.16% 8,244.94 63.00%
3-4 年 4,167.29 2.60% 2,917.10 70.00%
4 年以上 40,106.93 25.02% 40,106.93 100.00%
合计 160,329.64 100.00% 58,922.99 --
截至 2019 年末，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
名称 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 73,546.19 51.23% 2,941.85 4%
244
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
名称 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1-2 年 13,364.69 9.31% 2,940.23 22%
2-3 年 14,182.58 9.88% 8,935.02 63%
3-4 年 2,436.80 1.70% 1,705.76 70%
4 年以上 40,018.57 27.88% 40,018.57 100%
合计 143,548.83 100.00% 56,541.43 -
截至 2018 年末，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
名称 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 72,183.46 54.72% 2,887.34 4%
1-2 年 14,970.30 11.35% 3,293.46 22%
2-3 年 6,382.83 4.84% 4,021.18 63%
3-4 年 9,845.37 7.46% 6,891.76 70%
4 年以上 28,539.73 21.63% 28,539.73 100%
合计 131,921.69 100.00% 45,633.48
截至 2017 年末，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
名称 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 67,377.72 50.47% 3,368.89 5%
1-2 年 16,622.38 12.45% 1,662.24 10%
2-3 年 16,476.26 12.34% 4,942.88 30%
3-4 年 10,069.96 7.54% 5,034.98 50%
4-5 年 2,132.35 1.60% 1,705.88 80%
5 年以上 20,822.87 15.60% 20,822.87 100%
合计 133,501.54 100.00% 37,537.74
截至 2020 年 6 月末，公司按关联方组合计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
名称 账面余额 坏账准备 计提比例
关联方组合 120,926.38 - -
合计 120,926.38 - -
截至 2020 年 6 月末，公司所有应收账款按账龄分类如下：
245
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单位：万元
账龄 账面余额 比例
1 年以内（含 1 年） 164,797.29 56.63%
1 至 2 年 35,935.37 12.35%
2 至 3 年 19,243.04 6.61%
3 年以上 71,048.24 24.41%
其中：3 至 4 年 22,591.13 7.76%
4 至 5 年 13,682.05 4.70%
5 年以上 34,775.05 11.95%
合计 291,023.93 100.00%
公司应收账款账龄以 1 年以内为主。截至 2020 年 6 月末，公司 1 年以内应收账
款余额占比超过 50%。公司应收账款质量总体较好。针对账龄较长的应收账款，公司
已按照会计政策足额计提了坏账准备，能够合理覆盖坏账损失的风险。
（2）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款
单位：万元
占应收账款总
单位名称 账面余额 坏账准备
余额的比例
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司 117,439.72 40.35% -
唐山冀东灰剑水泥有限公司 7,897.15 2.71% 7,897.15
北京安泰兴业置业有限公司 6,156.15 2.12% 340.29
天津生态城环保有限公司 5,484.79 1.88% 1,317.56
中国雄安集团生态建设投资有限公司 2,856.02 0.98% 114.24
合计 139,833.83 48.04%
截至 2020 年 6 月末，公司应收账款前五名债务人欠款金额合计为 139,833.83 万
元，占应收账款余额的 48.04%，占比最高为金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有
限公司 112,352.32 万元应收账款。金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司由
金隅集团持股 55.00%、公司持股 30.00%，是公司的关联方，根据公司会计政策不对
其计提坏账准备。金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司资信情况较好，同
时又由金隅集团控股，能给予一定的资金支持，随着混凝土及其附属企业经营的改善，
发行人对其的应收账款预期可逐步收回。
246
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4、预付款项
报告期各期末，公司预付款项金额分别为 90,534.10 万元、54,933.38 万元、70,146.82
万元和 131,333.74 万元，占流动资产比例为 4.26%、1.92%、4.03%和 7.54%，主要为
按合同规定支付的材料、设备、工程预付款以及收购股权款。2018 年末，公司预付款
项余额较 2017 年末减少了 35,600.72 万元，减幅 39.32%，主要系部分子公司预付的与
长期资产相关的设备款、采矿权价款及土地款等，调整至其他非流动资产所致；2019
年末，公司预付款项账面价值较 2018 年末增加了 15,213.44 万元，增幅 27.69%，主要
是由于预付材料款等增加所致。2020 年 6 月末，公司预付款项较 2019 年末增加了
61,186.92 万元，主要原因是公司建设 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁
建项目预付的相关工程、设备等款项。
报告期各期末，公司预付款项账龄结构如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
账龄
金额 比例 金额 比例
1 年以内 125,488.37 95.55% 64,997.37 92.66%
1至2年 3,593.59 2.74% 2,800.44 3.99%
2至3年 881.71 0.67% 1,068.06 1.52%
3 年以上 1,594.08 1.21% 1,510.10 2.15%
原值合计 131,557.75 100.17% 70,375.96 100.33%
减：减值准备 224.01 0.17% 229.15 0.33%
合计 131,333.74 100.00% 70,146.82 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
账龄
金额 比例 金额 比例
1 年以内 50,266.09 91.50% 56,626.79 62.55%
1至2年 3,224.92 5.87% 6,903.19 7.62%
2至3年 1,670.35 3.04% 6,042.08 6.67%
3 年以上 658.71 1.20% 21,717.84 23.99%
原值合计 55,820.08 101.61% 91,289.90 100.83%
减：减值准备 886.70 1.61% 755.80 0.83%
合计 54,933.38 100.00% 90,534.10 100.00%
截至 2020 年 6 月末，预付款项 1 年以内的账龄金额为 125,488.37 万元，占比为
247
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95.55%。
截至 2020 年 6 月末，预付款项余额中前五名预付款金额合计为 41,206.26 万元，
占预付款项余额的 31.38%。明细情况如下：
单位：万元
占预付款项期 预付账款款
单位名称 期末余额 账龄
末余额的比例 项性质
唐山冀东装备工程股份有限公司 18,620.90 1年以内 14.18% 设备款
唐山盾石建筑工程有限责任公司 9,088.88 1年以内 6.92% 工程款
1年以内、
铜川市耀州区孙塬镇人民政府 6,813.58 5.19% 征地补偿款
1-2年
北京建都设计研究院有限责任公司 3,167.89 1年以内 2.41% 工程款
唐山冀东发展燕东建设有限公司 3,515.01 1年以内 2.68% 工程款
合计 41,206.26 30.24%
5、其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 139,664.96 万元、91,356.25 万元、
70,527.96 万元和 59,407.78 万元，占各期末流动资产的比例分别为 6.56%、3.20%、4.05%
和 3.41%。公司在报告期内的其他应收款主要为支付的各类项目的投标及履约保证金、
押金、员工备用金借款和往来款等。公司其他应收款账面价值占流动资产和总资产比
例较低，且账龄以中短期为主，总体质量较好。2018 年末，公司其他应收款账面价值
较 2017 年末减少了 48,308.71 万元，减幅 34.59%，主要系公司收回部分关联方款项所
致；2019 年末和 2020 年 6 月末，公司其他应收款持续下降。报告期内公司其他应收
款账面价值总体一直呈下降趋势。
报告期内各期末，公司其他应收款账面余额按款项性质分类如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
款项性质
金额 比例 金额 比例
关联方款项 7,412.44 6.70% 7,252.89 6.04%
押金、保证金、备用金 26,674.29 24.11% 47,253.78 39.34%
代垫款项 3,946.94 3.57% 1,747.85 1.45%
单位往来款 22,478.42 20.31% 22,413.78 18.66%
股权收购定金 21,410.00 19.35% 21,410.00 17.82%
248
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政府欠款 15,494.26 14.00% 12,478.20 10.39%
应收退税款 7,865.41 7.11% 1,090.59 0.91%
应收股利/应收利息 - - - -
其他 5,372.02 4.85% 6,481.80 5.40%
合计 110,653.77 100.00% 120,128.89 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
款项性质
金额 比例 金额 比例
关联方款项 16,866.70 12.04% 33,692.29 18.25%
押金、保证金、备用金 45,667.48 32.60% 48,445.98 26.25%
代垫款项 7,134.66 5.09% 2,993.59 1.62%
单位往来款 15,210.81 10.86% 24,990.20 13.54%
股权收购定金 24,380.00 17.40% 36,839.56 19.96%
政府欠款 17,887.31 12.77% 19,764.73 10.71%
应收退税款 1,890.61 1.35% 7,823.70 4.24%
应收股利/应收利息 4,200.00 3.00% 950.63 0.52%
其他 6,858.03 4.90% 9,083.13 4.92%
合计 140,095.59 100.00% 184,583.81 100.00%
（1）其他应收款按风险分类分析
2020 年 6 月末，公司其他应收款按风险分类如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日
类别 账面余额 减值准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
单项金额重大并单项计提
预期信用损失的其他应收 45,729.66 41.33% 35,729.11 78.13% 10,000.55
款
按组合计提预期信用损失
的其他应收款：
账龄组合 30,837.39 27.87% 15,425.71 50.02% 15,411.68
关联方组合 7,412.44 6.70% 91.17 1.23% 7,321.27
保证金和备用金组合 26,674.29 24.11% 0.00 0.00% 26,674.29
组合小计 64,924.11 58.67% 15,516.88 23.90% 49,407.23
合计 110,653.77 100.00% 51,245.99 46.31% 59,407.78
2019 年末，公司其他应收款按风险分类如下：
249
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单位：万元
2019 年 12 月 31 日
类别 账面余额 减值准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
单项金额重大并单项计提预
45,742.19 38.08% 35,624.75 77.88% 10,117.44
期信用损失的其他应收款
按组合计提预期信用损失的
其他应收款：
账龄组合 19,880.03 16.55% 13,885.01 69.84% 5,995.02
关联方组合 7,252.89 6.04% 91.17 1.26% 7,161.72
保证金和备用金组合 47,253.78 39.33% - - 47,253.78
组合小计 74,386.71 61.92% 13,976.18 18.79% 60,410.52
合计 120,128.89 100.00% 49,600.93 41.29% 70,527.96
2018 年末，公司其他应收款按风险分类如下：
单位：万元
2018 年 12 月 31 日
类别 账面余额 减值准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
单项金额重大并单项计提预
49,174.53 35.10% 34,863.58 70.90% 14,310.95
期信用损失的其他应收款
按组合计提预期信用损失的
其他应收款：
账龄组合 24,186.88 17.26% 13,875.77 57.37% 10,311.11
关联方组合 16,866.70 12.04% - - 16,866.70
保证金和备用金组合 45,667.48 32.60% - - 45,667.48
应收股利/应收利息 4,200.00 3.00% - - 4,200.00
组合小计 90,921.06 64.90% 13,875.77 15.26% 77,045.30
合计 140,095.59 100.00% 48,739.35 34.79% 91,356.25
2017 年末，公司其他应收款按风险分类如下：
单位：万元
2017 年 12 月 31 日
类别 账面余额 减值准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
单项金额重大并单项计提坏
59,146.25 32.04% 32,065.05 54.21% 27,081.20
账准备的其他应收款
按组合计提坏账准备的其他
250
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应收款：
账龄组合 41,799.22 22.65% 12,413.79 29.70% 29,385.43
关联方组合 33,692.29 18.25% 33,692.29
保证金和备用金组合 48,445.98 26.25% 48,445.98
应收股利/应收利息 950.63 0.51% 950.63
组合小计 124,888.12 67.66% 12,413.79 9.94% 112,474.33
单项金额虽不重大但单项计
549.44 0.30% 440.01 80.08% 109.43
提坏账准备的其他应收款
合计 184,583.81 100.00% 44,918.85 24.34% 139,664.96
截至 2020 年 6 月末，公司按账龄分析法确认预期信用损失的其他应收款如下：
单位：万元
账龄 账面余额 占余额比例 预期信用损失 预期信用损失率
1 年以内 13,628.75 44.20% 136.29 1.00%
1-2 年 1,196.13 3.88% 143.54 12.00%
2-3 年 1,438.87 4.67% 633.10 44.00%
3-4 年 209.84 0.68% 148.99 71.00%
4 年以上 14,363.79 46.58% 14,363.79 100.00%
合计 30,837.39 100.00% 15,425.71
截至 2019 年末，公司按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款如下：
单位：万元
账龄 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 3,992.55 20.08% 39.93 1%
1-2 年 1,665.95 8.38% 199.91 12%
2-3 年 544.81 2.74% 239.71 44%
3-4 年 935.41 4.71% 664.14 71%
4 年以上 12,741.32 64.09% 12,741.32 100%
合计 19,880.03 100.00% 13,885.01
截至 2018 年末，公司按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款如下：
单位：万元
账龄 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 6,980.91 28.86% 69.81 1%
1-2 年 2,793.16 11.55% 335.18 12%
251
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2-3 年 1,100.50 4.55% 484.22 44%
3-4 年 1,123.28 4.64% 797.53 71%
4 年以上 12,189.03 50.40% 12,189.03 100%
合计 24,186.88 100.00% 13,875.77
截至 2017 年末，公司按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款如下：
单位：万元
账龄 账面余额 占余额比例 坏账准备 计提比例
1 年以内 15,972.43 38.21% 798.62 5%
1-2 年 8,757.95 20.95% 875.79 10%
2-3 年 7,445.14 17.81% 2,233.54 30%
3-4 年 1,960.17 4.69% 980.09 50%
4-5 年 688.94 1.65% 551.15 80%
5 年以上 6,974.59 16.69% 6,974.59 100%
合计 41,799.22 100.00% 12,413.79
（2）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款
截至 2020 年 6 月末，公司其他应收款余额前五名债务人欠款金额合计为 45,179.22
万元，明细如下：
单位：万元
占其他应
2020 年 6 月 收款期末 坏账
债务人 款项性质 账龄
末余额 总余额的 准备
比例
股权定金及
唐山燕东集团有限公司 16,710.29 5 年以上 15.10% 13,566.00
诉讼费
唐山冀东灰剑水泥有限公司 借款及利息 11,658.93 5 年以上 10.54% 11,658.93
融资租赁保
金隅融资租赁有限公司 7,010.00 0-5 年 6.34% 0.00
证金
河北汇源炼焦制气集团有限公司 股权款 5,000.00 5 年以上 4.52% 5,000.00
中国外贸金融租赁有限公司 保证金 4,800.00 3-5 年 4.34% 0.00
合计 -- 45,179.22 -- 40.83% 30,224.93
前五名债务人中：（1）发行人拟收购唐山燕东集团有限公司子公司股权，该事项
尚在推进过程中；（2）2016 年 3 月末，灰剑公司因环保原因面临关停或搬迁，另外，
发行人不再对灰剑公司拥有实质控制权。发行人根据灰剑公司的财务状况，以其资产
可变现净值对负债的覆盖率，对发行人应收灰剑公司的熟料款（应收账款）、借款（其
252
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他应收款）确认坏账准备，其中其他应收款坏账准备确认 11,658.93 万元。
截至 2020 年 6 月末，公司其他应收款余额前五名占总体余额的比例为 40.83%，
存在一定的集中风险，但其他应收款余额前五名债务人中金隅融资租赁有限公司系公
司关联方，为金隅集团控股子公司，信誉以及资金实力较强，中国外贸金融租赁有限
公司经营状况良好，资金实力较强。因此其他应收款未来回款压力总体可控。
6、存货
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 230,807.23 万元、251,696.94 万元、
287,234.61 万元和 315,571.11 万元，占公司流动资产比例为 10.85%、8.81%、16.50%
和 18.11%，主要为原材料、在产品和库存商品。2018 年末，公司存货账面价值较 2017
年末增加了 20,889.71 万元，增幅 9.05%；2019 年末，公司存货账面价值较 2018 年末
增加了 35,537.67 万元，增幅 14.12%；2020 年 6 月末，公司存货账面价值较 2019 年
末增加了 28,336.50 万元，增幅 9.87%。报告期内公司存货规模总体保持平稳增长趋势。
截至 2020 年 6 月末，公司存货的情况如下：
单位：万元
存货跌价准备或合同履
项目 账面余额 账面价值
约成本减值准备
原材料 178,888.05 5,112.41 173,775.64
在产品 76,073.16 239.57 75,833.59
库存商品 63,323.11 1,615.75 61,707.36
合同履约成本 4,254.53 - 4,254.53
合计 322,538.85 6,967.73 315,571.11
截至 2019 年末，公司存货的情况如下：
单位：万元
存货跌价准备或合同履
项目 账面余额 账面价值
约成本减值准备
原材料 155,859.89 5,611.52 150,248.38
在产品 78,228.28 239.57 77,988.71
库存商品 56,456.38 1,879.62 54,576.76
合同履约成本 4,420.76 4,420.76
合计 294,965.32 7,730.71 287,234.61
截至 2018 年末，公司存货的情况如下：
253
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单位：万元
存货跌价准备或合同履
项目 账面余额 账面价值
约成本减值准备
原材料 140,930.25 6,994.39 133,935.86
在产品 62,338.56 107.04 62,231.52
库存商品 56,944.61 1,415.04 55,529.57
合同履约成本 - - -
合计 260,213.41 8,516.47 251,696.94
截至 2017 年末，公司存货的情况如下：
单位：万元
存货跌价准备或合同履约
项目 账面余额 账面价值
成本减值准备
原材料 133,267.45 6,930.39 126,337.06
在产品 56,148.88 343.48 55,805.39
库存商品 51,370.86 2,706.08 48,664.77
合同履约成本 - - -
合计 240,787.18 9,979.95 230,807.23
7、其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 44,769.54 万元、109,288.73 万
元、48,023.90 万元和 37,614.50 万元，占公司流动资产比例为 2.10%、3.82%、2.76%
和 2.16%，主要为预缴企业所得税、预缴其他税费、留抵增值税、待认证进项税等。
2017 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末公司其他流动资产账面价值基本保持稳定，2018
年其他流动资产相比前后两年增长较多的主要原因系 2018 年公司拟处置奎山冀东水
泥有限公司，实际处置完成在 2019 年 1 月，但是 2018 年公司已经丧失奎山冀东水泥
有限公司控制权，因此将其净资产划入其他流动资产中“其他”类别，金额约 6.7 亿
元，2019 年完成处置后其他流动资产金额又有所回落。
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
款项性质
金额 比例 金额 比例
预缴企业所得税 774.95 2.06% 2,400.36 5.00%
预缴其他税费 1,792.21 4.76% 3,606.01 7.51%
254
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留抵增值税 13,536.59 35.99% 22,103.45 46.03%
待认证进项税 8,955.24 23.81% 8,316.22 17.32%
其他 12,555.52 33.38% 11,597.85 24.15%
合计 37,614.50 100.00% 48,023.90 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
款项性质
金额 比例 金额 比例
预缴企业所得税 923.95 0.85% 1,716.85 3.83%
预缴其他税费 1,298.49 1.19% 1,779.34 3.97%
留抵增值税 30,184.85 27.62% 33,939.47 75.81%
待认证进项税 1,492.09 1.37% - -
其他 75,389.36 68.98% 7,333.87 16.38%
合计 109,288.73 100.00% 44,769.54 100.00%
（三）非流动资产
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
可供出售金融资产 - - - -
长期股权投资 157,064.26 3.69% 176,573.11 4.08%
其他权益工具投资 31,994.95 0.75% 35,028.62 0.81%
固定资产 3,169,434.10 74.47% 3,261,593.56 75.28%
在建工程 108,743.23 2.56% 78,596.87 1.81%
使用权资产 21,635.00 0.51% 24,168.37 0.56%
无形资产 514,257.09 12.08% 520,817.78 12.02%
商誉 31,102.00 0.73% 31,102.00 0.72%
长期待摊费用 118,425.87 2.78% 107,780.76 2.49%
递延所得税资产 81,820.82 1.92% 79,920.20 1.84%
其他非流动资产 21,616.89 0.51% 17,071.06 0.39%
非流动资产合计 4,256,094.22 100.00% 4,332,652.33 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
可供出售金融资产 - - 57,779.32 1.27%
长期股权投资 134,184.28 3.08% 149,826.46 3.30%
其他权益工具投资 36,374.18 0.83% - -
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固定资产 3,401,812.54 77.98% 3,563,452.59 78.60%
在建工程 59,620.13 1.37% 84,599.41 1.87%
使用权资产 - - - -
无形资产 483,403.78 11.08% 488,986.46 10.79%
商誉 32,495.42 0.74% 32,495.42 0.72%
长期待摊费用 101,277.46 2.32% 89,885.79 1.98%
递延所得税资产 76,523.76 1.75% 58,763.09 1.30%
其他非流动资产 36,969.31 0.85% 7,735.36 0.17%
非流动资产合计 4,362,660.87 100.00% 4,533,523.90 100.00%
公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期
待摊费用、递延所得税资产；截至 2020 年 6 月末，上述六项合计占公司非流动资产
的比例为 97.50%。
1、长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 149,826.46 万元、134,184.28
万元、176,573.11 万元和 157,064.26 万元，占非流动资产的比例为 3.30%、3.08%、4.08%
和 3.69%。2018 年末，公司长期股权投资账面价值较 2017 年末减少了 15,642.18 万元，
减幅 10.44%；2019 年末，公司长期股权投资账面价值较 2018 年末增加了 42,388.83
万元，增幅 31.59%，主要原因系公司本年对金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有
限公司增资所致。2020 年 6 月末，公司长期股权投资账面价值较 2019 年末下降
19,508.85 万元，降幅 11.05%，主要原因系合营企业冀东海德堡（扶风）水泥有限公
司、冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司当期分别宣告现金分红 16,838.50 万元和 22,500.00
万元。
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值情况如下：
单位：万元
被投资单位名称 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
合营企业
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 32,225.81 40,839.96 38,120.27 32,767.18
冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 33,471.30 45,794.96 39,935.75 32,369.57
鞍山冀东水泥有限责任公司 17,816.60 17,660.38 17,339.07 18,117.77
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 15,779.63 15,556.26 15,122.99 13,991.48
256
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小计 99,293.35 119,851.55 110,518.08 97,246.00
联营企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团
43,959.46 43,052.69 - 30,488.57
有限公司
唐山冀东机电设备有限公司 1,838.12 1,406.42 912.95 854.06
包钢冀东水泥有限公司 0.00 10,410.74 10,210.75
吉林水泥（集团）有限公司 1,317.34 1,470.69 1,429.79 -
辽宁云鼎水泥集团股份有限公司 129.80 131.78 - -
冀东水泥扶风运输有限责任公司 562.28 624.69 672.71 647.91
吉林市长吉图投资有限公司 9,963.91 10,035.28 10,240.02 10,379.17
小计 57,770.91 56,721.55 23,666.20 52,580.46
合计 157,064.26 176,573.11 134,184.28 149,826.46
2、其他权益工具投资
报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为 0.00 万元、36,374.18 万元、35,028.62
万元和 31,994.95 万元，占非流动资产的比例分别为 0.00%、0.83%、0.81%和 0.75%。
报告期内，公司其他权益工具投资具体情况如下：
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
权益工具投资
成本 45,519.28 45,519.28 -
—上市权益工具投资 45,020.18 45,020.18 45,020.18 -
—非上市权益工具投资 499.10 499.10 499.10 -
累计公允价值变动 -10,490.66 -9,145.11 -
—上市权益工具投资 -13,451.81 -10,414.31 -9,112.52 -
—非上市权益工具投资 -72.52 -76.35 -32.59 -
合计 31,994.95 35,028.62 36,374.18 -
公司持有的上市权益工具投资为投资的吉林亚泰（集团）股份有限公司股票，截
至 2020 年 6 月 30 日，吉林亚泰（集团）股份有限公司股票投资成本 45,020.18 万元，
累计公允价值变动-13,451.81 万元。
3、固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 3,563,452.59 万元、3,401,812.54 万
257
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元、3,261,593.56 万元和 3,169,434.10 万元，占非流动资产的比例分别为 78.60%、
77.98%、75.28%和 74.47%，报告期内固定资产规模基本保持稳定。
截至 2020 年 6 月末，公司固定资产账面价值具体情况如下：
单位：万元
2020/6/30
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
房屋建筑物 2,626,975.86 900,837.99 20,568.02 1,705,569.85 53.81%
机器设备 3,326,070.43 1,887,778.38 19,388.01 1,418,904.04 44.77%
运输设备 113,719.65 82,209.14 303.12 31,207.39 0.98%
办公设备 56,228.64 42,380.58 95.24 13,752.82 0.43%
合计 6,122,994.59 2,913,206.09 40,354.39 3,169,434.10 100.00%
截至 2019 年末，公司固定资产账面价值具体情况如下：
单位：万元
2019/12/31
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
房屋建筑物 2,615,860.56 855,377.92 20,901.49 1,739,581.16 53.34%
机器设备 3,296,919.86 1,801,709.26 19,965.80 1,475,244.79 45.23%
运输设备 115,754.05 81,674.72 304.54 33,774.79 1.04%
办公设备 54,403.49 41,295.44 115.22 12,992.82 0.40%
合计 6,082,937.96 2,780,057.35 41,287.05 3,261,593.56 100.00%
截至 2018 年末，公司固定资产账面价值具体情况如下：
单位：万元
2018/12/31
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
房屋建筑物 2,566,096.76 764,488.40 14,937.93 1,786,670.42 52.52%
机器设备 3,222,464.67 1,637,587.42 17,455.15 1,567,422.10 46.08%
运输设备 129,358.50 92,099.94 510.10 36,748.46 1.08%
办公设备 51,991.30 40,894.92 124.82 10,971.56 0.32%
合计 5,969,911.23 2,535,070.69 33,028.00 3,401,812.54 100.00%
截至 2017 年末，公司固定资产账面价值具体情况如下：
258
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
2017/12/31
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
房屋建筑物 2,536,768.93 687,723.92 9,273.83 1,839,771.19 51.63%
机器设备 3,171,335.06 1,486,504.97 12,716.54 1,672,113.55 46.92%
运输设备 138,605.78 96,176.06 627.34 41,802.38 1.17%
办公设备 48,048.64 38,159.49 123.68 9,765.47 0.27%
合计 5,894,758.40 2,308,564.43 22,741.38 3,563,452.59 100.00%
公司固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公设备。公司拥有
的固定资产产权清晰、目前使用状态良好。
4、在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 84,599.41 万元、59,620.13 万元、
78,596.87 万元和 108,743.23 万元，占非流动资产比例为 1.87%、1.37%、1.81%和 2.56%，
总体规模较小，占比较低。2019 年在建工程较上年有较大幅度上升，主要原因系公司
部分企业窑协同处置及技改项目等投资增加。2020 年 6 月末较 2019 年末有较大幅度
上升，主要原因系公司建设 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目预
付的相关工程、设备等款项和建设水泥窑协同处置危险废物项目增加。
在建工程情况如下：
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
在建工程（不含工程物资） 104,003.39 73,990.87 54,799.68 74,323.35
工程物资 4,739.83 4,606.00 4,820.45 10,276.06
合计 108,743.23 78,596.87 59,620.13 84,599.41
报告期各期末，公司在建工程（不含工程物资）计提减值准备情况如下：
单位：万元
2020/6/30
项目
账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 107,546.68 3,543.29 104,003.39
合计 107,546.68 3,543.29 104,003.39
项目 2019/12/31
259
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账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 77,534.16 3,543.29 73,990.87
合计 77,534.16 3,543.29 73,990.87
2018/12/31
项目
账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 58,161.30 3,361.61 54,799.68
合计 58,161.30 3,361.61 54,799.68
2017/12/31
项目
账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 76,841.76 2,518.41 74,323.35
合计 76,841.76 2,518.41 74,323.35
2020 年上半年公司重要在建工程项目本期变动情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6
2020 年 工程累计
2020 年 月转入固 2020 年 6 工程
项目名称 预算数 1-6 月增 投入占预
初余额 定资产金 月末余额 进度
加金额 算比例
额
铜川公司新
建熟料水泥 180,000.00 690.59 5,647.34 - 6,337.94 4.00% 4%
生产线项目
金隅鼎鑫协
同处置 500t/d
11,783.00 7,884.26 2,208.31 9,442.67 649.90 86.00% 86%
综合固废环
保技改项目
一体化管控
和运营信息 10,886.00 3,653.68 723.49 - 4,377.17 40.00% 40%
化平台项目
磐石公司水
泥窑协同处
9,695.00 342.43 6,062.92 - 6,405.35 66.00% 66%
置危险废物
项目
铜川公司杨
泉山矿开展 7,462.00 2,524.37 522.32 - 3,046.69 41.00% 41%
项目
涉县金隅利
用水泥窑协
6,514.00 3,964.44 2,170.53 6,134.97 - 100.00% 100%
同处置生活
垃圾项目
赞皇金隅利
用水泥窑协
5,901.66 2,360.66 1,300.85 - 3,661.51 62.00% 62%
同处置危废
项目
260
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2020 年 1-6
2020 年 工程累计
2020 年 月转入固 2020 年 6 工程
项目名称 预算数 1-6 月增 投入占预
初余额 定资产金 月末余额 进度
加金额 算比例
额
阳泉公司利
用水泥窑协
5,600.00 86.79 1,778.32 - 1,865.11 33.00% 33%
同处置危险
废物项目
黑龙江公司
25 万吨熟料 4,522.00 241.28 1,429.56 - 1,670.84 37.00% 37%
库项目
左权金隅 150
万吨/年水泥
4,222.70 2,810.48 11.61 - 2,822.09 67.00% 67%
用石灰岩矿
项目
合计 246,586.36 24,558.98 21,855.24 15,577.63 30,836.58 -- --
5、无形资产
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 488,986.46 万元、483,403.78 万元、
520,817.78 万元和 514,257.09 万元，占非流动资产比例为 10.79%、11.08%、12.02%和
12.08%，报告期内基本保持稳定，主要为公司拥有的土地使用权、软件、商标权、采
矿权和电力项目使用权。
2020 年 6 月末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
2020/6/30
项目
原值 累计摊销 减值准备 账面价值 比例
土地使用权 452,498.34 100,462.25 4,473.91 347,562.19 67.59%
软件 17,477.23 12,526.51 - 4,950.72 0.96%
商标权 1,190.00 476 - 714 0.14%
采矿权 229,212.44 61,290.81 8,491.71 159,429.92 31.00%
电力项目使用
2,060.49 951.89 231 877.6 0.17%
权
其他 5,055.12 4,332.45 - 722.67 0.14%
合计 707,493.62 180,039.91 13,196.62 514,257.09 100.00%
2019 年末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
项目 2019/12/31
261
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
原值 累计摊销 减值准备 账面价值 比例
土地使用权 447,087.09 95,183.07 4,473.91 347,430.11 66.71%
软件 17,223.54 11,212.62 - 6,010.92 1.15%
商标权 1,190.00 476.00 - 714.00 0.14%
采矿权 230,764.88 57,346.27 8,491.71 164,926.90 31.67%
电力项目使用
2,060.49 925.02 231.00 904.47 0.17%
权
其他 5,053.83 4,222.45 - 831.38 0.16%
合计 703,379.83 169,365.43 13,196.62 520,817.78 100.00%
2018 年末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
2018/12/31
项目
原值 累计摊销 减值准备 账面价值 比例
土地使用权 430,856.01 85,527.21 3,704.19 341,624.61 70.67%
软件 15,345.93 8,754.61 - 6,591.32 1.36%
商标权 1,190.00 476.00 - 714.00 0.15%
采矿权 186,922.15 48,854.18 5,587.45 132,480.51 27.41%
电力项目使用
2,060.49 871.29 231.00 958.20 0.20%
权
其他 5,033.72 3,998.59 - 1,035.14 0.21%
合计 641,408.31 148,481.88 9,522.64 483,403.78 100.00%
2017 年末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
2017/12/31
项目
原值 累计摊销 减值准备 账面价值 比例
土地使用权 438,130.61 78,361.20 4,248.63 355,520.78 72.71%
软件 13,609.41 6,794.60 - 6,814.81 1.39%
商标权 1,190.00 476.00 - 714.00 0.15%
采矿权 170,163.20 40,872.25 5,587.45 123,703.50 25.30%
电力项目使用
2,060.49 817.56 231.00 1,011.93 0.21%
权
其他 5,012.76 3,791.32 - 1,221.44 0.25%
合计 630,166.48 131,112.93 10,067.08 488,986.46 100.00%
262
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6、商誉
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 32,495.42 万元、32,495.42 万元、31,102.00
万元和 31,102.00 万元，占公司非流动资产比例为 0.72%、0.74%、0.72%和 0.73%，总
体在非流动资产中占比较小，报告期内公司商誉的具体情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
账面原值 减值准备 账面原值 减值准备
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 18,981.60 - 18,981.60 -
邯郸金隅太行水泥有限责任公司 2,688.48 - 2,688.48 -
灵寿冀东水泥有限责任公司 3,874.53 - 3,874.53 -
唐山市鑫研建材有限公司 2,367.40 2,367.40 2,367.40 2,367.40
吴堡冀东特种水泥有限公司 1,888.64 1,888.64 1,888.64 1,888.64
中国建筑材料北京散装水泥有限公司 1,511.56 1,511.56 1,511.56 1,511.56
辽阳冀东水泥有限公司 1,430.00 - 1,430.00 -
承德冀东水泥有限责任公司 355.74 - 355.74 -
天津金隅振兴环保科技有限公司 1,093.10 1,093.10 1,093.10 1,093.10
北京强联水泥有限公司 274.27 274.27 274.27 274.27
保定太行和益环保科技有限公司 1,142.89 - 1,142.89 -
邯郸涉县金隅水泥有限公司 5,627.61 3,552.18 5,627.61 3,552.18
包钢冀东水泥有限公司 118.13 - 118.13 -
剩余其他公司 435.19 - 435.19 -
合计 41,789.14 10,687.15 41,789.14 10,687.15
2018/12/31 2017/12/31
项目
账面原值 减值准备 账面原值 减值准备
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 18,981.60 - 18,981.60 -
邯郸金隅太行水泥有限责任公司 2,688.48 - 2,688.48 -
灵寿冀东水泥有限责任公司 3,874.53 - 3,874.53 -
唐山市鑫研建材有限公司 2,367.40 2,367.40 2,367.40 2,367.40
吴堡冀东特种水泥有限公司 1,888.64 1,888.64 1,888.64 1,888.64
中国建筑材料北京散装水泥有限公司 1,511.56 - 1,511.56 -
辽阳冀东水泥有限公司 1,430.00 - 1,430.00 -
承德冀东水泥有限责任公司 355.74 - 355.74 -
263
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
天津金隅振兴环保科技有限公司 1,093.10 1,093.10 1,093.10 1,093.10
北京强联水泥有限公司 274.27 274.27 274.27 274.27
保定太行和益环保科技有限公司 1,142.89 - 1,142.89 -
邯郸涉县金隅水泥有限公司 5,627.61 3,552.18 5,627.61 3,552.18
包钢冀东水泥有限公司 - - - -
剩余其他公司 435.19 - 435.19 -
合计 41,671.01 9,175.59 41,671.01 9,175.59
公司 2019 年末对商誉进行减值测试，根据减值测试结果，中国建筑材料北京散
装水泥有限公司商誉存在减值。根据北京疏解非首都功能企业清退的规划，中国建筑
材料北京散装水泥有限公司原经营定位已不符合现实发展需要，根据公司战略部署，
该公司将进入清算退出程序。
中国建筑材料北京散装水泥有限公司资产组的可收回金额按照公允价值减去处
置费用后的净额确定。
单位：万元
公允价值 公允价值获取方 公允 处置 公允价值减去处置
资产组名称
层次 式 价值 费用 费用后的净额
中国建筑材料北
京散装水泥有限 第一层次 市场法 290.30 290.00 0.30
公司
商誉减值损失的计算情况如下：
单位：万元
包含商誉的资产组 可收 归属于母公司股 以前年度已计
整体商誉
资产组名称 或资产组组合账面 回金 东的商誉减值 提的商誉减值
减值准备
价值 额 准备 准备
中国建筑材料北
京散装水泥有限 1,511.56 0.30 1,511.56 1,511.56 0.00
公司
2020 年 6 月末，公司商誉与 2019 年末相比未发生变化。
7、长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 89,885.79 万元、101,277.46 万元、
107,780.76 万元和 118,425.87 万元，占公司非流动资产比例为 1.98%、2.32%、2.49%
和 2.78%，总体在非流动资产中占比较小，报告期内长期待摊费用情况如下：
264
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
土地补偿费 7,552.26 7,645.56 19,944.35 21,386.32
拆迁补偿款 18,642.81 11,367.56 10,158.29 9,992.96
管道改造费 1,083.75 1,121.29 1,196.37 1,344.23
道路支出 3,598.11 2,666.99 1,775.56 1,681.96
矿山剥采成本 57,446.61 56,713.16 51,025.96 42,444.61
电网外网线路 602.55 620.81 637.02 657.81
绿色矿山支出 11,385.78 10,017.82 4,457.69 1,551.06
其他 18,114.02 17,627.57 12,082.22 10,826.83
合计 118,425.87 107,780.76 101,277.46 89,885.79
8、递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 58,763.09 万元、76,523.76
万元、79,920.20 万元和 81,820.82 万元，占公司非流动资产比例为 1.30%、1.75%、1.84%
和 1.92%，报告期内较为稳定。递延所得税资产主要由计提资产减值准备形成，具体
情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项 目 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 递延所得
性差异 税资产 时性差异 税资产
资产减值准备 11,415.61 2,413.30 11,854.52 2,822.83
内部交易未实现利润 417.95 104.49 4,867.63 1,216.91
可抵扣亏损 152,445.11 37,970.26 137,633.93 34,408.48
预期信用损失 89,955.19 21,829.81 88,253.30 21,494.74
存货跌价准备 3,215.38 803.85 3,215.38 803.85
工程物资减值准备 1,270.59 317.65 1,270.59 317.65
矿山环境恢复预计负债 1,748.53 437.13 1,748.53 437.13
辞退福利确认预计负债 268.64 67.16 333.10 83.28
递延收益 3,949.31 892.30 4,110.17 979.02
试生产利润导致的固定资产折旧差异 2,570.20 612.02 2,648.77 629.67
以非货币性资产出资的账面值与公允价值
35,174.10 8,793.52 40,762.44 10,190.61
（计税基础）差异
预提费用 18,045.78 2,750.71 17,618.18 2,642.73
其他 19,314.50 4,828.63 15,573.21 3,893.30
265
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2020/6/30 2019/12/31
项 目 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 递延所得
性差异 税资产 时性差异 税资产
合计 339,790.88 81,820.82 329,889.76 79,920.20
2018/12/31 2017/12/31
项目 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 递延所得
性差异 税资产 时性差异 税资产
资产减值准备 20,182.49 4,266.61 90,579.92 22,067.73
内部交易未实现利润 2,169.19 542.30 1,360.61 340.15
可抵扣亏损 114,187.09 26,092.30 127,775.22 30,894.26
预期信用损失 83,862.07 20,599.69 - -
存货跌价准备 4,000.87 941.66 - -
工程物资减值准备 1,357.69 339.42 - -
矿山环境恢复预计负债 3,769.27 942.32 3,855.26 963.82
辞退福利确认预计负债 696.87 174.22 1,018.72 254.68
递延收益 4,372.41 1,046.81 5,785.18 1,402.91
试生产利润导致的固定资产折旧差异 1,087.71 271.93 1,240.92 310.23
以非货币性资产出资的账面值与公允价值
60,376.23 15,094.06 - -
（计税基础）差异
预提费用 15,636.94 2,358.49 9,772.44 1,458.47
其他 15,415.84 3,853.96 4,253.34 1,070.84
合计 327,114.67 76,523.76 245,641.64 58,763.09
9、其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 7,735.36 万元、36,969.31 万元、
17,071.06 万元和 21,616.89 万元，占公司非流动资产比例为 0.17 %、0.85%、0.39%和
0.51%，主要是与长期资产相关的预付款项。2018 年末，公司其他非流动资产余额较
2017 年末增加了 29,233.95 万元，增幅 377.93%，主要系部分子公司预付的与长期资
产相关的设备款、采矿权价款及土地款等，调整至其他非流动资产导致；2019 年末，
公司其他非流动资产余额较 2018 年末减少了 19,898.25 万元，减幅 53.82%，主要系预
付土地款结转无形资产及转入其他应收款所致。
（四）公司负债结构分析
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31
266
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金额 比例 金额 比例
流动负债 2,069,880.07 65.86% 2,240,898.22 70.26%
非流动负债 1,072,933.73 34.14% 948,654.86 29.74%
负债总计 3,142,813.81 100.00% 3,189,553.08 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
流动负债 3,640,415.85 84.80% 3,363,072.44 80.31%
非流动负债 652,617.42 15.20% 824,670.31 19.69%
负债总计 4,293,033.27 100.00% 4,187,742.75 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 4,187,742.75 万元、4,293,033.27 万元、
3,189,553.08 万元和 3,142,813.81 万元。截至 2018 年末和 2019 年末，公司负债总额分
别较上年末增长 105,290.52 万元和减少 1,103,480.19 万元，增长率为 2.51%和-25.70%。
2019 年末公司负债总额较 2018 年末降幅较大，主要来源于 2019 年流动负债的减少。
2020 年 6 月末，公司负债总额与 2019 年末基本持平。
报告期各期末，公司流动负债分别为 3,363,072.44 万元、3,640,415.85 万元、
2,240,898.22 万元和 2,069,880.07 万元，占负债总额比例为 80.31%、84.80%、70.26%
和 65.86%。截至 2018 年末和 2019 年末，公司流动负债较上年期末分别增长 277,343.41
万元和减少 1,399,517.63 万元，增长率为 8.25%和-38.44%。2019 年末公司流动负债总
额较 2018 年末降幅较大，主要原因包括：（1）公司优化资本结构，偿还了一定规模
的短期借款，导致年末短期借款余额减少；（2）公司部分应付款项到期解付，导致年
末应付账款余额减少；（3）公司部分子公司 2019 年偿还金隅集团的借款，因此关联
方往来款减少较多，导致年末其他应付款余额同比下降。2020 年 6 月末，公司流动负
债规模有所下降，主要原因包括：（1）公司持续优化资本结构，偿还了一定规模的短
期借款，导致期末短期借款和一年内到期的非流动负债余额减少；（2）由于发行超短
期融资券，其他流动负债有所增加。但整体而言，公司流动负债规模较 2019 年末有
所下降。
报告期各期末，公司非 流动负债分别为 824,670.31 万元、652,617.42 万元、
948,654.86 万元和 1,072,933.73 万元，占负债总额比例为 19.69%、15.20%、29.74%和
34.14%。截至 2018 年末和 2019 年末，公司非流动负债较上年期末分别减少 172,052.89
万元和增加 296,037.44 万元，增长率为-20.86%和 45.36%。2018 年末公司非流动负债
267
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
相比上年下降较多，主要原因是（1）年末一年内到期的长期借款余额较大，重分类
至流动负债，导致长期借款金额有所下降（2）2012 年公司债券（第二期）重分类至
流动负债，导致应付债券金额有所下降（3）公司及下属子公司持续偿还融资租赁款，
导致长期应付款金额有所下降；2019 年末公司非流动负债规模相比上年有明显增长，
主要原因是（1）2019 年公司新增银行借款导致长期借款规模上升（2）年内公司以非
公开方式发行总额 12 亿元的 2019 年公司债券（第一期）和总额 15 亿元的 2019 年公
司债券（第二期），导致应付债券金额有所上升。2020 年 6 月末公司非流动负债规模
有所增加，主要原因是当期公司长期借款有所增加。
（五）流动负债
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
短期借款 525,581.32 25.39% 760,083.69 33.92%
应付票据 42,407.37 2.05% 33,623.29 1.50%
应付账款 431,050.41 20.82% 476,986.86 21.29%
预收款项 - - - -
合同负债 122,507.87 5.92% 73,802.58 3.29%
应付职工薪酬 7,259.91 0.35% 20,338.53 0.91%
应交税费 75,715.88 3.66% 61,437.14 2.74%
其他应付款 453,566.18 21.91% 340,063.35 15.18%
其中：应付利息 13,027.88 0.63% 13,948.00 0.62%
应付股利 20,264.97 0.98% 844.81 0.04%
一年内到期的非流动负债 111,077.77 5.37% 306,766.88 13.69%
其他流动负债 300,713.36 14.53% 167,795.90 7.49%
流动负债合计 2,069,880.07 100.00% 2,240,898.22 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
短期借款 1,375,124.02 37.77% 1,498,060.72 44.54%
应付票据 47,963.45 1.32% 31,135.51 0.93%
应付账款 945,639.97 25.98% 707,733.29 21.04%
预收款项 - - 90,894.02 2.70%
合同负债 97,594.49 2.68% - -
268
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
应付职工薪酬 13,780.57 0.38% 15,526.61 0.46%
应交税费 80,287.55 2.21% 40,673.29 1.21%
其他应付款 638,804.71 17.55% 567,389.96 16.87%
其中：应付利息 9,348.31 0.26% 11,115.03 0.33%
应付股利 2,195.72 0.06% 64,174.16 1.91%
一年内到期的非流动负债 397,880.41 10.93% 292,772.37 8.71%
其他流动负债 43,340.69 1.19% 118,886.67 3.54%
流动负债合计 3,640,415.85 100.00% 3,363,072.44 100.00%
报告期内，公司流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债、应交税费、其
他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债构成；截至 2020 年 6 月末，上
述七项合计占公司流动负债总额的比例为 97.60%。
1、短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 1,498,060.72 万元、1,375,124.02 万元、
760,083.69 万元和 525,581.32 万元，占流动负债的比例为 44.54%、37.77%、33.92%和
25.39%。公司短期借款主要为信用借款。公司短期借款按类别情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
信用借款 479,440.00 91.22% 705,600.00 92.83%
保证借款 42,600.00 8.11% 43,500.00 5.72%
质押借款 3,541.32 0.67% 10,983.69 1.45%
合计 525,581.32 100.00% 760,083.69 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
信用借款 1,325,805.00 96.41% 1,436,693.00 95.90%
保证借款 40,500.00 2.95% 54,500.00 3.64%
质押借款 8,819.02 0.64% 6,867.72 0.46%
合计 1,375,124.02 100.00% 1,498,060.72 100.00%
2018 年末，公司短期借款较 2017 年末减少了 122,936.70 万元，减幅为 8.21%。
2019 年末，公司短期借款较 2018 年末减少了 615,040.33 万元，降幅为 44.73%，主要
原因是公司 2019 年偿还了部分信用借款。2020 年 6 月末，公司继续偿还信用借款，
269
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短期借款进一步下降。
2、应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 31,135.51 万元、47,963.45 万元、33,623.29
万元和 42,407.37 万元，占流动负债的比例为 0.93%、1.32%、1.50%和 2.05%。公司应
付票据主要为公司向供应商采购开具的银行承兑汇票和商业承兑汇票。公司应付票据
按类别情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
银行承兑汇票 42,407.37 100.00% 33,623.29 100.00%
商业承兑汇票 - - - -
合 计 42,407.37 100.00% 33,623.29 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
银行承兑汇票 47,453.05 98.94% 31,120.30 99.95%
商业承兑汇票 510.40 1.06% 15.21 0.05%
合 计 47,963.45 100.00% 31,135.51 100.00%
3、应付账款
报告期各期末，公司应付账款账面价值分别为 707,733.29 万元、945,639.97 万元、
476,986.86 万元和 431,050.41 万元，占流动负债的比例为 21.04%、25.98%、21.29%和
20.82%。公司应付账款主要为日常经营产生的应付货款，按年限分类情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
1 年以内（含 1 年） 369,695.68 85.77% 407,743.52 85.48%
1 年以上 61,354.73 14.23% 69,243.34 14.52%
合 计 431,050.41 100.00% 476,986.86 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
1 年以内（含 1 年） 876,196.39 92.66% 652,521.69 92.20%
1 年以上 69,443.58 7.34% 55,211.60 7.80%
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合 计 945,639.97 100.00% 707,733.29 100.00%
2018 年末，公司应付账款较 2017 年末增加了 237,906.67 万元，增幅为 33.62%，
主要是随着业务规模扩大应付上游客户设备款及原材料款项增加所致。2019 年末，公
司应付账款较 2018 年末减少了 468,653.11 万元，降幅为 49.56%，主要是应付款项及
到期解付所致。2020 年 6 月末，公司应付账款与 2019 年末相比变动较小。
4、合同负债
报告期各期末，公司合同负债余额分别为 0.00 万元、97,594.49 万元、73,802.58
万元和 122,507.87 万元，占流动负债的比例为 0.00%、2.68%、3.29%和 5.92%，全部
为日常经营中水泥及熟料等销售合同款，自公司 2018 年适用新收入准则后，合同负
债规模整体保持稳定。
5、应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 15,526.61 万元、13,780.57 万元、
20,338.53 万元和 7,259.91 万元，占流动负债的比例为 0.46%、0.38%、0.91%和 0.35%。
报告期内公司应付职工薪酬主要为工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险
费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、离职后福利—设定提存计划及辞退福利。
具体情况如下：
单位：万元
项 目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
一、短期薪酬 6,314.28 19,065.28 12,219.18 11,264.17
1、工资、奖金、津贴和补贴 3,118.57 16,890.98 9,997.68 8,814.02
2、职工福利费 - - - 0.18
3、社会保险费 397.58 396.05 383.95 434.33
其中：医疗保险费 314.54 346.45 335.05 362.37
工伤保险费 61.49 32.00 32.45 63.94
生育保险费 21.54 17.60 16.46 8.02
4、住房公积金 623.50 449.64 458.46 488.01
5、工会经费和职工教育经费 2,172.62 1,261.36 1,378.49 1,527.64
6、短期带薪缺勤 2.02 - - -
7、其他短期薪酬 - 67.25 0.60 -
二、离职后福利-设定提存计划 408.77 314.81 433.46 2,863.01
271
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1、基本养老保险 366.67 251.47 388.18 2,787.92
2、失业保险费 37.94 30.47 41.91 73.21
3、企业年金缴费 4.16 32.87 3.37 1.88
三、辞退福利 536.86 958.44 1,127.92 1,399.43
合 计 7,259.91 20,338.53 13,780.57 15,526.61
6、应交税费
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 40,673.29 万元、80,287.55 万元、61,437.14
万元和 75,715.88 万元，占流动负债的比例为 1.21%、2.21%、2.74%和 3.66%。具体情
况如下：
单位：万元
税 种 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
增值税 16,400.28 8,787.72 26,171.73 11,110.72
城市维护建设税 854.72 592.31 1,179.37 563.66
企业所得税 52,819.45 46,217.93 46,813.17 25,789.91
个人所得税 102.90 290.12 282.06 458.36
房产税 473.16 817.78 536.09 550.49
土地使用税 640.71 532.40 722.19 807.38
资源税 1,624.83 1,213.70 1,125.21 725.89
教育费附加 794.62 397.06 995.24 328.67
其他 2,005.21 2,588.12 2,462.48 338.20
合计 75,715.88 61,437.14 80,287.55 40,673.29
7、其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 567,389.96 万元、638,804.71 万元、
340,063.35 万元和 453,566.18 万元，占流动负债比例分别为 16.87%、17.55%、15.18%
和 21.91%，主要为投标保证金及押金、往来款等。2018 年末，公司其他应付款较 2017
年末增加了 71,414.75 万元，增幅为 12.59%；2019 年末，公司其他应付款较 2018 年
末减少了 298,741.36 万元，降幅为 46.77%，主要是公司部分子公司偿还金隅集团的借
款所致；2020 年 6 月末，公司其他应付款有所增加，主要原因是关联方往来款有所增
加，具体情况如下：
272
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单位：万元
类别 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
应付利息 13,027.88 13,948.00 9,348.31 11,115.03
应付股利 20,264.97 844.81 2,195.72 64,174.16
其他应付款（不含应付利息、应付
420,273.33 325,270.54 627,260.68 492,100.77
股利）
合计 453,566.18 340,063.35 638,804.71 567,389.96
其中，其他应付款（不含应付利息、应付股利）按款项性质分类情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
款项性质
金额 比例 金额 比例
关联方往来款 317,145.27 75.46% 218,538.69 67.19%
押金、保证金、质保金 31,285.15 7.44% 36,050.54 11.08%
应付收购股权款 169.95 0.04% 160.00 0.05%
单位及个人往来款 35,598.28 8.47% 51,182.70 15.74%
外部单位借款 2,305.35 0.55% 6,478.70 1.99%
社会保险及住房公积金个人
11,130.93 2.65% 1,111.83 0.34%
部分
其他 22,638.40 5.39% 11,748.08 3.61%
合计 420,273.33 100.00% 325,270.54 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
款项性质
金额 比例 金额 比例
关联方往来款 463,429.15 73.88% 369,313.05 75.05%
押金、保证金、质保金 33,156.90 5.29% 17,917.11 3.64%
应付收购股权款 1,674.22 0.27% 1,733.00 0.35%
单位及个人往来款 92,175.84 14.69% 45,494.85 9.25%
外部单位借款 9,348.83 1.49% 13,226.22 2.69%
社会保险及住房公积金个人
758.84 0.12% 3,735.58 0.76%
部分
其他 26,716.89 4.26% 40,680.96 8.27%
合计 627,260.68 100.00% 492,100.77 100.00%
截至 2020 年 6 月末，发行人无账龄超过 1 年的重要其他应付款。
8、一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 292,772.37 万元、397,880.41
273
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万元、306,766.88 万元和 111,077.77 万元，占流动负债比例为 8.71%、10.93%、13.69%
和 5.37%，主要为一年内到期的长期借款、一年内到期的应付债券、一年内到期的长
期应付款和一年内到期的租赁负债。2018 年末，公司一年内到期的非流动负债相比上
年增加 105,108.04 万元，增幅 35.90%，主要是因为一年内到期的长期借款本年有所上
升；2019 年末，公司一年内到期的非流动负债相比上年减少 91,113.53 万元，降幅
22.90%。2020 年 6 月末，公司一年内到期的非流动负债大幅下降。一年内到期的非流
动负债按类别分类情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
类别
金额 比例 金额 比例
一年内到期的长期借款 33,000.00 29.71% 97,350.00 31.73%
一年内到期的应付债券 0.00% 73,278.49 23.89%
一年内到期的长期应付款 75,630.38 68.09% 132,826.77 43.30%
一年内到期的租赁负债 2,447.39 2.20% 3,311.62 1.08%
合计 111,077.77 100.00% 306,766.88 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
类别
金额 比例 金额 比例
一年内到期的长期借款 224,100.00 56.32% 80,080.00 27.35%
一年内到期的应付债券 44,959.93 11.30% 107,615.49 36.76%
一年内到期的长期应付款 128,820.48 32.38% 105,076.88 35.89%
一年内到期的租赁负债 - - - -
合计 397,880.41 100.00% 292,772.37 100.00%
9、其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债分别为 118,886.67 万元、43,340.69 万元、
167,795.90 万元和 300,713.36 万元，占流动负债比例为 3.54%、1.19%、7.49%和 14.53%，
主要为短期应付债券、待转销项税、预提费用。2018 年末，公司其他流动负债相比上
年减少 75,545.98 万元，降幅 63.54%，主要是因为 2017 年超短期融资券（第一期）10
亿元到期兑付；2019 年末，公司其他流动负债相比上年增加 124,455.22 万元，增长较
大的原因主要系公司 2019 年 2 月发行了超短期融资券 8 亿元；2020 年 6 月末，公司
其他流动负债较 2019 年末大幅增加 132,917.46 万元，主要原因系 2020 年上半年公司
发行了三期超短期融资券，合计 24 亿元。
274
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单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
类别
金额 比例 金额 比例
短期融资券 239,686.84 79.71% 129,880.11 77.40%
待转销项税 15,015.31 4.99% 8,996.74 5.36%
预提费用 46,011.21 15.30% 28,919.05 17.23%
政府补助 - - - -
合计 300,713.36 100.00% 167,795.90 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
类别
金额 比例 金额 比例
短期融资券 - - 99,957.81 84.08%
待转销项税 14,547.34 33.57% - -
预提费用 28,793.35 66.43% 17,150.52 14.43%
政府补助 - - 1,778.34 1.50%
合计 43,340.69 100.00% 118,886.67 100.00%
（六）非流动负债
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
长期借款 361,270.00 33.67% 237,500.00 25.04%
应付债券 349,234.77 32.55% 349,130.12 36.80%
租赁负债 7,458.54 0.70% 8,783.15 0.93%
长期应付款 218,886.76 20.40% 219,546.64 23.14%
长期应付职工薪酬 1,860.07 0.17% 1,886.72 0.20%
预计负债 63,317.80 5.90% 56,794.76 5.99%
递延收益 48,042.92 4.48% 49,658.03 5.23%
递延所得税负债 22,862.87 2.13% 25,355.45 2.67%
其他非流动负债 - 0.00% - -
非流动负债合计 1,072,933.73 100.00% 948,654.86 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 占比 金额 占比
长期借款 113,850.00 17.45% 179,540.00 21.77%
应付债券 171,289.91 26.25% 215,910.40 26.18%
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租赁负债 - - - -
长期应付款 250,853.43 38.44% 336,453.47 40.80%
长期应付职工薪酬 1,499.79 0.23% 2,425.65 0.29%
预计负债 31,570.29 4.84% 21,205.70 2.57%
递延收益 53,277.02 8.16% 49,166.60 5.96%
递延所得税负债 30,276.99 4.64% 19,968.49 2.42%
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 652,617.42 100.00% 824,670.31 100.00%
报告期内，公司非流动负债主要由长期借款、应付债券、长期应付款、预计负债、
递延收益、递延所得税负债构成；截至 2020 年 6 月末，上述六项占非流动负债总额
的比例为 99.13%。
1、长期借款
报告期各期末，公司长期借款余额分别为 179,540.00 万元、113,850.00 万元、
237,500.00 万元和 361,270.00 万元，占非流动负债的比例为 21.77%、17.45%、25.04%
和 33.67%，主要包括保证借款和信用借款。公司长期借款按类别情况如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
借款条件
金额 比例 金额 比例
信用借款 272,770.00 75.50% 142,000.00 59.79%
保证借款 88,500.00 24.50% 95,500.00 40.21%
合计 361,270.00 100.00% 237,500.00 100.00%
2018/12/31 2017/12/31
借款条件
金额 比例 金额 比例
信用借款 96,500.00 84.76% 128,000.00 71.29%
保证借款 17,350.00 15.24% 51,540.00 28.71%
合计 113,850.00 100.00% 179,540.00 100.00%
2018 年末公司长期借款较 2017 年末减少 65,690.00 万元，下降 36.59%，主要是
由于一年内到期的长期借款余额较大重分类至流动负债所致。2019 年末和 2020 年 6
月末，公司长期借款余额较上年末分别增长了 123,650.00 万元和 123,770.00 万元，大
幅度增长的主要原因是公司当期新增了较多银行借款。
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2、应付债券
报告期各期末，公司应付债券余额分别为 215,910.40 万元、171,289.91 万元、
349,130.12 万元和 349,234.77 万元，占非流动负债的比例为 26.18%、26.25%、36.80%
和 32.55%，2018 年末公司应付债券较 2017 年末减少 44,620.49 万元，下降 20.67%；
2019 年末公司应付债券较 2018 年末增加 177,840.21 万元，增幅超 100%，主要是由于
年内公司以非公开方式发行 2019 年公司债券（第一期）和 2019 年公司债券（第二期）。
2020 年 6 月末，公司应付债券与 2019 年末基本持平。具体各应付债券余额如下：
单位：万元
类 别 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
2011 年公司债券（第二期） - - 41,681.73 41,540.09
2012 年公司债券（02） - - - 44,912.88
2012 年公司债券（03） 79,856.21 79,826.25 79,764.19 79,710.41
2017 年非公开公司债（01） - - 49,843.98 49,747.02
2019 年公司债（第一期） 119,748.00 119,714.63 - -
2019 年公司债（第二期） 149,630.56 149,589.24 - -
合计 349,234.77 349,130.12 171,289.91 215,910.40
3、长期应付款
报告期各期末，公司长期应付款余额分别为 336,453.47 万元、250,853.43 万元、
219,546.64 万元和 218,886.76 万元，占非流动负债的比例为 40.80%、38.44%、23.14%
和 20.40%，2018 年末公司长期应付款较 2017 年末减少 85,600.04 万元，下降 25.44%，
主要是由于公司偿还部分应付售后租回款所致；2019 年末公司长期应付款较 2018 年
末减少 31,306.79 万元，降幅 12.48%；2020 年 6 月末公司长期应付款较 2019 年末基
本持平。具体各类别长期应付款余额如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
应付售后租回款 216,915.54 99.10% 217,575.42 99.10%
应付长期借款 1,026.22 0.47% 1,026.22 0.47%
应付耕地补偿款 945.00 0.43% 945.00 0.43%
合计 218,886.76 100.00% 219,546.64 100.00%
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2018/12/31 2017/12/31
项目
金额 比例 金额 比例
应付售后租回款 249,827.21 99.59% 336,453.47 100.00%
应付长期借款 1,026.22 0.41% - -
应付耕地补偿款 - - - -
合计 250,853.43 100.00% 336,453.47 100.00%
4、预计负债
报告期各期末，公司预计负债分别为 21,205.70 万元、31,570.29 万元、56,794.76
万元和 63,317.80 万元，占非流动负债的比例为 2.57%、4.84%、5.99%和 5.90%，报告
期内预计负债不断上升主要原因是公司各年计提的矿山环境弃置费用有所上升。
5、递延收益
报告期各期末，公司递延收益余额分别为 49,166.60 万元、53,277.02 万元、49,658.03
万元和 48,042.92 万元，占非流动负债比例为 5.96%、8.16%、5.23%和 4.48%。公司递
延收益主要与政府补助相关。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确
认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，应当在相关资产使用寿命
内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当
期损益。递延收益按项目分类情况如下：
单位：万元
与资产相关/
项 目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
与收益相关
纯低温余热发电项目技
104.10 132.82 190.25 212.25 与资产相关
术改造拨款
余热发电项目补贴 1,248.57 1,432.09 1,976.43 2,179.30 与资产相关
项目贷款贴息 165.71 197.71 919.96 999.76 与资产相关
环保专项治理资金 28,504.82 29,865.91 32,801.75 27,780.50 与收益相关
节能技术改造拨款 3,557.97 3,529.15 4,065.09 3,862.98 与资产相关
铁路线路专项补贴 2,698.65 2,768.45 2,908.03 2,908.03 与资产相关
信息化建设资金 825.93 357.96 与资产相关
废弃物处置项目补助 3,704.44 3,912.94 3,980.89 4,371.17 与资产相关
工业投产项目补助 1,285.84 1,337.28 与资产相关
其他 5,946.88 6,123.73 6,434.61 6,852.62 与资产相关
合 计 48,042.92 49,658.03 53,277.02 49,166.60
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6、递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债账面价值分别为 19,968.49 万元、30,276.99
万元、25,355.45 万元和 22,862.87 万元，占非流动负债比例为 2.42%、4.64%、2.67%
和 2.13%。公司递延所得税负债主要由非同一控制企业合并资产评估增值和非货币性
资产对外投资产生，具体如下：
单位：万元
2020/6/30 2019/12/31
项目 应纳税暂 递延所得 应纳税暂 递延所得
时性差异 税负债 时性差异 税负债
非同一控制企业合并资产评估增值 49,616.98 12,404.24 50,902.18 12,725.55
公允价值变动损益 - -
试生产亏损导致的固定资产折旧差异 4,193.66 1,017.71 3,101.53 743.76
非货币性资产对外投资（转让所得） 35,967.60 8,991.90 43,161.12 10,790.28
其他 1,797.84 449.01 4,383.46 1,095.86
合计 91,576.09 22,862.87 101,548.29 25,355.45
2018/12/31 2017/12/31
项目 应纳税暂 递延所得 应纳税暂 递延所得
时性差异 税负债 时性差异 税负债
非同一控制企业合并资产评估增值 52,486.94 13,121.73 55,008.01 13,752.00
公允价值变动损益 1,103.23 275.81 14,493.13 3,623.28
试生产亏损导致的固定资产折旧差异 3,992.15 998.04 3,668.93 917.23
非货币性资产对外投资（转让所得） 58,187.84 14,546.96 2,882.55 720.64
其他 5,337.82 1,334.45 3,821.35 955.34
合计 121,107.96 30,276.99 79,873.97 19,968.49
（七）偿债能力
报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
2020/6/30/ 2019-12-31/ 2018-12-31/ 2017-12-31/
项目
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
流动比率（倍） 0.84 0.78 0.79 0.63
速动比率（倍） 0.69 0.65 0.72 0.56
资产负债率（母公司）（%） 50.23 53.32 53.34 62.17
资产负债率（合并）（%） 52.40 52.52 59.45 62.87
利息保障倍数（倍） 5.45 5.93 3.91 2.36
279
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注：流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率=总负债÷总资产
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债能力指标情况如下：
2020/6/30/ 2019/12/31/ 2018/12/31/ 2017/12/31/
项目 可比公司
2020 年上半年 2019 年度 2018 年度 2017 年度
海螺水泥 3.79 3.54 2.76 2.18
塔牌集团 3.76 2.98 2.98 3.23
天山股份 1.01 0.89 0.59 0.56
流动比率 祁连山 1.01 0.88 0.67 0.73
宁夏建材 1.79 1.82 1.27 1.34
平均 2.27 2.02 1.65 1.61
公司 0.84 0.78 0.79 0.63
海螺水泥 3.64 3.34 2.52 1.95
塔牌集团 3.21 2.72 2.69 2.93
天山股份 0.87 0.79 0.53 0.49
速动比率 祁连山 0.82 0.69 0.50 0.55
宁夏建材 1.61 1.61 1.10 1.16
平均 2.03 1.83 1.47 1.42
公司 0.69 0.65 0.72 0.56
海螺水泥 18.81 20.39 22.15 24.71
塔牌集团 13.40 16.68 17.91 16.38
天山股份 33.76 33.64 46.11 55.23
资产负债
率（合并） 祁连山 28.66 30.08 34.77 41.80
（%）
宁夏建材 21.46 21.63 27.08 34.40
平均 23.22 24.48 29.61 34.50
公司 52.40 52.52 59.45 62.87
数据来源：Wind 资讯
1、短期偿债能力指标分析
从短期偿债能力指标分析，报告期各期，公司流动比率分别为 0.63、0.79、0.78
和 0.84，速动比率分别为 0.56、0.72、0.65 和 0.69，报告期内存在一定波动，主要原
因包括：（1）2018 年因公司经营业绩提升、经营活动现金净流入增加，同时采用票据
结算方式增加带来年末应收票据余额上升，导致流动资产相比上年增长较大，同时流
280
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动负债规模的增长幅度低于流动资产和速动资产，因此公司 2018 年流动比率和速动
比率上升幅度较大；（2）2019 年公司优化资本结构，偿还了一定规模的负债，导致年
末货币资金下降幅度较大，因此在流动比率与 2018 年基本持平的同时，速动比率相
比 2018 年有所下滑。
报告期内，与同行业可比上市公司相比，公司报告期内流动比率、速动比率低于
行业平均值。但报告期内公司流动比率呈现上升趋势，短期偿债风险总体可控，公司
未来也将持续调整资产负债结构，不断增强短期偿债能力。
2、长期偿债能力指标分析
从长期偿债能力指 标分析，报告 期各期末，公 司合并口径资 产负债率分别为
62.87%、59.45%、52.52%和 52.40%。报告期内呈下降趋势，主要原因系公司在不断
优化资本结构，偿还部分借款，同时经营业绩提升导致总资产和净资产规模不断增加。
报告期内，与同行业可比上市公司相比，公司报告期内资产负债率高于行业平均
值，但报告期内公司资产负债率呈现持续下降趋势，不断向行业平均值靠近，因此长
期偿债风险总体可控。
3、银行授信情况
公司资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持着长期合作伙伴关系，获得各
银行较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至 2020 年 6 月末，公司获得银行
授信共计 192.27 亿元，已使用 82.93 亿元，公司所有到期贷款均按时足额偿还，不存
在展期、减免情况。
（八）营运能力
报告期内，公司营运能力指标情况如下：
2020/6/30/ 2019/12/31/ 2018/12/31/ 2017/12/31/
项目
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 6.71 15.77 12.70 13.15
存货周转率（次） 3.08 8.06 8.37 7.45
总资产周转率（次） 0.24 0.52 0.45 0.48
注：应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值
存货周转率=营业成本÷存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入÷总资产平均账面价值
281
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报告期内，公司与同行业可比上市公司营运能力指标情况如下：
2020/6/30/ 2019/12/31/ 2018/12/31/ 2017/12/31/
项目 可比公司
2020 年上半年 2019 年度 2018 年度 2017 年度
海螺水泥 44.32 5.50 112.03 87.86
塔牌集团 73.20 204.80 84.01 39.43
天山股份 7.04 14.68 15.15 11.54
应收账款周转率 祁连山 7.47 12.59 13.75 12.23
宁夏建材 3.80 70.06 7.45 6.25
平均 27.17 61.52 46.48 31.46
公司 6.71 15.77 12.70 13.15
海螺水泥 8.34 18.07 15.14 10.57
塔牌集团 2.53 8.68 7.95 7.58
天山股份 5.16 17.25 11.36 8.34
存货周转率 祁连山 4.20 9.02 7.13 6.52
宁夏建材 5.25 10.37 8.16 8.79
平均 5.10 12.68 9.95 8.36
公司 3.08 8.06 8.37 7.45
海螺水泥 0.41 0.96 0.95 0.65
塔牌集团 0.24 0.61 0.64 0.55
天山股份 0.23 0.60 0.45 0.38
总资产周转率 祁连山 0.31 0.68 0.58 0.57
宁夏建材 0.28 0.65 0.58 0.57
平均 0.29 0.70 0.64 0.55
公司 0.24 0.52 0.45 0.48
数据来源：Wind 资讯
1、应收账款周转率分析
报告期各期，公司应收账款规模整体呈下降趋势，应收账款周转率分别为 13.15、
12.70、15.77 和 6.71（未年化），有所波动。由于水泥行业上市公司均存在一定规模的
应收票据与应收款项融资，如将上述两项报表科目作为分析基础，则公司与同行业上
市公司应收款项周转能力对比如下：
2020/6/30/ 2019/12/31/ 2018/12/31/ 2017/12/31/
项目 可比公司
2020 年上半年 2019 年度 2018 年度 2017 年度
参考应收款项周转率 海螺水泥 6.06 11.48 9.67 7.78
282
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2020/6/30/ 2019/12/31/ 2018/12/31/ 2017/12/31/
项目 可比公司
2020 年上半年 2019 年度 2018 年度 2017 年度
（营业收入÷应收账 塔牌集团 24.19 44.88 23.11 12.84
款、应收票据、应收款
项融资平均账面价值 天山股份 2.20 5.45 4.46 4.84
之和） 祁连山 4.69 8.75 7.19 7.25
宁夏建材 1.72 3.95 3.41 3.65
平均 7.77 14.90 9.57 7.27
公司 2.26 3.50 2.75 4.36
近年来，公司加强严控票据收取范围，以收取高信用等级票据为主，应收款项周
转能力整体呈提升趋势。报告期内，公司应收款项周转能力总体低于同行业上市公司，
收账能力相比同行业较弱。但报告期内公司应收账款质量总体良好，且公司已按照会
计政策对应收账款计提了坏账准备，应收账款回收不存在较大压力。
2、存货周转率分析
报告期各期，公司存货周转率分别为 7.45、8.37、8.06 和 3.08（未年化），有所波
动，主要原因是报告期内公司水泥生产能力不断提升，存货规模增长较快，高于了营
业成本变动幅度。
关于存货周转率的补充分析，详见本募集说明书本节“十、关于应收账款与坏账
准备、存货与跌价准备、货币资金与银行借款的补充分析”。
3、总资产周转率分析
报告期各期，公司总资产周转率分别为 0.48、0.45、0.52 和 0.24（未年化），基本
保持平稳。2017 年，公司总资产周转率与行业可比公司平均值基本持平，2018 年和
2019 年低于行业可比公司平均值，主要原因系 2018 年公司产能提升，同时通过发行
永续债等形式融资，导致公司资产规模增长幅度高于营业收入增长幅度。报告期内，
公司资产周转效率总体较高。
二、盈利能力分析
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 比例 金额 比例
营业收入 1,425,304.60 100.00% 3,450,703.20 100.00%
283
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营业成本 927,693.53 65.09% 2,171,556.14 62.93%
营业利润 238,827.74 16.76% 630,707.69 18.28%
利润总额 240,817.45 16.90% 625,401.77 18.12%
净利润 182,918.58 12.83% 490,462.46 14.21%
归属于母公司股东的净利润 100,062.42 7.02% 270,058.78 7.83%
2018 年 2017 年
项目
金额 比例 金额 比例
营业收入 3,144,812.68 100.00% 2,621,818.49 100.00%
营业成本 2,019,097.17 64.20% 1,810,779.93 69.07%
营业利润 434,361.08 13.81% 198,713.00 7.58%
利润总额 432,193.50 13.74% 198,804.20 7.58%
净利润 323,801.20 10.30% 149,725.14 5.71%
归属于母公司股东的净利润 190,367.56 6.05% 88,555.08 3.38%
（一）营业收入
1、营业收入的确认原则
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认
收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并
从中获得几乎全部的经济利益。
（1）销售商品合同
本公司与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本公司通常
在综合考虑了下列因素的基础上，以货物控制权转移给购买方时点确认收入，如取得
商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的
转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。
（2）提供服务合同
本公司与客户之间的提供服务合同通常包含提供技术服务等履约义务，由于本公
司履约的同时客户即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益，且本公司在整个合同
期间内有权就累计至今已完成的履约部分收入款项，本公司将其作为在某一时段内履
行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照
投入法确定提供服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的
284
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成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合
理确定为止。
2、营业收入的构成及比例
报告期各期，公司的营业收入分别为 2,621,818.49 万元、3,144,812.68 万元、
3,450,703.20 万元和 1,425,304.60 万元，2018 年和 2019 年营业收入增长率分别为
19.95%和 9.73%。报告期内公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
主营业务收入 1,405,011.81 98.58% 3,412,003.24 98.88%
其他业务收入 20,292.79 1.42% 38,699.96 1.12%
合计 1,425,304.60 100.00% 3,450,703.20 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
主营业务收入 3,125,041.48 99.37% 2,584,800.59 98.59%
其他业务收入 19,771.19 0.63% 37,017.89 1.41%
合计 3,144,812.68 100.00% 2,621,818.49 100.00%
报告期各期，公司主营业务收入占营业收入比例均高于 95%，主营业务较为突出，
营业收入呈现不断上升趋势，主要是来源于水泥行业回暖等因素带来的主营业务收入
上升。
3、主营业务收入分板块情况
公司的主营业务收入可按业务板块分为水泥及水泥熟料的生产与销售、危废固废
处置三大业务板块。报告期各期，公司主营业务收入按板块划分情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
水泥 1,093,809.13 77.85% 2,713,649.62 79.53%
熟料 151,071.79 10.75% 322,310.45 9.45%
危废固废处置 71,700.66 5.10% 158,890.18 4.66%
其他 88,430.22 6.29% 217,152.99 6.36%
285
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2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
合计 1,405,011.81 100.00% 3,412,003.24 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
水泥 2,517,176.61 80.55% 2,003,683.05 77.52%
熟料 303,465.56 9.71% 322,355.08 12.47%
危废固废处置 123,243.82 3.94% 60,696.47 2.35%
其他 181,155.50 5.80% 198,065.99 7.66%
合计 3,125,041.48 100.00% 2,584,800.59 100.00%
公司是国家重点支持水泥结构调整的 12 家大型水泥企业集团之一、中国北方最
大的水泥生产厂商，主要业务板块为水泥及水泥熟料的生产与销售、危废固废处置，
主营业务中的“其他”收入主要指矿渣粉、骨料销售收入。
报告期内，公司近 80%的主营业务收入来源于水泥业务板块，各期分别实现营业
收入 2,003,683.05 万元、2,517,176.61 万元、2,713,649.62 万元和 1,093,809.13 万元，
保持持续增长，2018 年和 2019 年增长率分别为 25.63%和 7.81%。受益于水泥行业供
给侧结构性改革的深入推进及核心区域市场需求改善的积极影响，市场环境持续好
转，2019 年公司水泥板块综合销量相比 2018 年基本持平，但售价同比进一步提升，
同时公司进一步深化管控转型，提升专业化、平台化优势，促进区域资源优化配置，
加快内涵式发展，以技术升级引领转型发展，精益运营、精准营销，经济运行质量持
续提高，经济效益显著提升。公司与金隅集团两次重大资产重组完成后，金隅集团下
属所有水泥业务进入到公司体内，重组效应持续显现，也带动了水泥版块营业收入持
续增长。2020 年，受新冠肺炎疫情影响，一季度公司所在区域下游客户复工时间较去
年同期有所推迟，水泥和熟料销量同比大幅降低；二季度随着各地疫情缓解，下游工
程基本全面复工，前期被积压的水泥需求集中释放，销量同比有所提高，但售价同比
降低。2020 年上半年，公司销售水泥熟料 4,210 万吨，同比下降 7.03%。
报告期各期，公司熟料销售分别实现营业收入 322,355.08 万元、303,465.56 万元、
322,310.45 万元和 151,071.79 万元，2018 年和 2019 年增长率分别为-5.86%和 6.21%。
虽然 2018 年公司熟料销售收入有所下滑，2019 年熟料销售收入即回升。公司水泥以
及熟料板块整体收入 2018 年和 2019 年增长率分别为 21.26%和 7.63%，保持平稳上升
286
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趋势。
报告期各期，公司危废处置板块分别实现营业收入 60,696.47 万元、123,243.82 万
元、158,890.18 万元和 71,700.66 万元，保持持续增长，2018 年和 2019 年增长率分别
为 103.05%和 28.92%。报告期内，公司以“城市净化器、政府好帮手”为理念，依托
红树林公司大力发展环保产业，全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，高速推
进京津冀、山西、陕西等 12 个省市以水泥窑协同处置为主的环保项目建设。公司水
泥窑协同处置技术不断更新升级，进一步强化覆盖 41 类工业危废、市政污泥、生活
垃圾、飞灰、污染土壤等多方面的综合固废处置能力，因此危废处置板块收入报告期
内也呈增长趋势。
（二）营业成本
报告期各期，公司营业成本构成如下表所示：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
主营业务成本 918,369.60 98.99% 2,154,645.25 99.22%
其他业务成本 9,323.93 1.01% 16,910.89 0.78%
合计 927,693.53 100.00% 2,171,556.14 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
主营业务成本 2,006,567.80 99.38% 1,779,760.23 98.29%
其他业务成本 12,529.37 0.62% 31,019.70 1.71%
合计 2,019,097.17 100.00% 1,810,779.93 100.00%
报 告 期 各 期 ， 公 司 营 业 成 本 分 别 为 1,810,779.93 万 元 、 2,019,097.17 万 元 、
2,171,556.14万元和927,693.53万元，营业成本随公司业务规模扩大而逐渐上升，与收
入变化趋势一致。
公司营业成本的上升主要由主营业务成本上升所致，而主营业务成本的上升主要
源于公司水泥及水泥熟料业务涉及的原燃材料价格上涨，同时主营业务成本也随着主
营业务收入规模的增加而上升。报告期各期，公司主营业务成本按业务板块划分情况
如下：
287
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单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
水泥 707,562.63 77.05% 1,711,230.32 79.42%
熟料 101,351.98 11.04% 214,930.25 9.98%
危废固废处置 41,414.61 4.51% 83,485.19 3.87%
其他 68,040.38 7.41% 144,999.48 6.73%
合计 918,369.60 100.00% 2,154,645.25 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
水泥 1,591,280.95 79.30% 1,337,650.68 75.16%
熟料 209,174.62 10.42% 234,364.17 13.17%
危废固废处置 81,799.17 4.08% 39,585.20 2.22%
其他 124,313.06 6.20% 168,160.18 9.45%
合计 2,006,567.80 100.00% 1,779,760.23 100.00%
（三）毛利与毛利率
1、毛利分析
报告期各期，公司主营业务按板块毛利构成如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
水泥 386,246.50 79.37% 1,002,419.30 79.72%
熟料 49,719.81 10.22% 107,380.20 8.54%
危废固废处置 30,286.05 6.22% 75,404.99 6.00%
其他 20,389.84 4.19% 72,153.51 5.74%
合计 486,642.21 100.00% 1,257,357.99 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
水泥 925,895.66 82.78% 666,032.38 82.73%
熟料 94,290.93 8.43% 87,990.91 10.93%
危废固废处置 41,444.65 3.71% 21,111.27 2.62%
其他 56,842.45 5.08% 29,905.81 3.71%
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合计 1,118,473.69 100.00% 805,040.36 100.00%
报告期各期，公司水泥、熟料以及危废固废处置板块毛利保持增长。其中，水泥
和熟料板块属于相对传统的业务板块，报告期内为公司贡献稳定的毛利额；危废固废
处置业务则在国家“城市净化器、政府好帮手”的政策背景下，凭借公司水泥窑协同
处置技术不断更新升级，毛利占比整体呈提高趋势。
2、毛利率分析
报告期各期，公司按业务板块销售毛利率变动情况如下：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
水泥 35.31% 36.94% 36.78% 33.24%
熟料 32.91% 33.32% 31.07% 27.30%
危废固废处置 42.24% 47.46% 33.63% 34.78%
综合销售毛利率 34.91% 37.07% 35.80% 30.93%
报告期内，公司综合销售毛利率分别为 30.93%、35.80%、37.07%和 34.91%，总
体呈上升趋势，公司主营业务毛利率的变动主要系产品销售均价变动所致。2017 年以
来水泥和熟料行业整体好转，产品价格持续上涨，公司各主营业务毛利率水平有所提
高。2020 年上半年，受疫情影响，全国整体需求较去年明显减少，供需关系和节奏发
生变化，全国水泥价格均呈下行趋势，二季度以来部分地区销量开始企稳回升，但 2020
年上半年公司整体毛利率较 2019 年有所下降。
（四）期间费用
报告期各期，公司期间 费用合计分别为 616,624.22 万元、686,502.31 万元、
666,217.75 万元和 278,325.71 万元，占营业收入比例为 23.52%、21.83%、19.31%和
19.53%。
报告期各期，公司期间费用明细及占营业收入比例如下表所示：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占营收比例 金额 占营收比例
销售费用 53,295.86 3.74% 125,375.47 3.63%
管理费用 169,027.85 11.86% 415,638.51 12.05%
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财务费用 49,395.82 3.47% 118,015.86 3.42%
研发费用 6,606.18 0.46% 7,187.91 0.21%
合计 278,325.71 19.53% 666,217.75 19.31%
2018 年 2017 年
项目
金额 占营收比例 金额 占营收比例
销售费用 116,202.55 3.70% 91,197.24 3.48%
管理费用 421,952.72 13.42% 386,373.17 14.74%
财务费用 141,795.35 4.51% 139,053.81 5.30%
研发费用 6,551.69 0.21% - -
合计 686,502.31 21.83% 616,624.22 23.52%
报告期内，公司期间费用合计数占营业收入之比整体呈下降趋势，主要原因是公
司将深化管控转型，提升专业化、平台化优势，精益运营、精准营销作为经营方针之
一，降低经营的成本，加强了对期间费用的管控力度。
1、销售费用
报告期各期，公司的销售费用分别为 91,197.24 万元、116,202.55 万元、125,375.47
万元和 53,295.86 万元，主要包括职工薪酬及劳务费、运输装卸费、办公费及折旧费
等。公司销售费用明细如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
职工薪酬及劳务费 16,747.93 31.42% 34,170.98 27.25%
运输装卸费 27,382.66 51.38% 68,814.00 54.89%
办公费及折旧费 3,968.01 7.45% 11,046.48 8.81%
包装修理费 157.97 0.30% 1,416.93 1.13%
广告宣传费 280.53 0.53% 2,077.18 1.66%
其他 4,758.76 8.93% 7,849.90 6.26%
合计 53,295.86 100.00% 125,375.47 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
职工薪酬及劳务费 35,911.84 30.90% 28,390.75 31.13%
运输装卸费 56,131.38 48.30% 42,945.65 47.09%
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办公费及折旧费 11,160.94 9.60% 11,542.36 12.66%
包装修理费 920.72 0.79% 747.87 0.82%
广告宣传费 1,562.48 1.34% 1,253.33 1.37%
其他 10,515.19 9.04% 6,317.29 6.93%
合计 116,202.55 100.00% 91,197.24 100.00%
2、管理费用
报告期各期，公司的管理费用分别为 386,373.17 万元、421,952.72 万元、415,638.51
万元和 169,027.85 万元，主要包括修理费、职工薪酬及劳务费等。公司管理费用明细
如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
修理费 57,131.60 33.80% 160,374.69 38.59%
职工薪酬及劳务费 38,370.39 22.70% 104,438.24 25.13%
日常办公支出 10,059.10 5.95% 16,206.22 3.90%
折旧与摊销 11,066.28 6.55% 28,119.83 6.77%
专项服务费 2,018.82 1.19% 7,018.92 1.69%
停工损失 45,699.19 27.04% 70,336.37 16.92%
租赁费 2,584.17 1.53% 2,749.93 0.66%
其他 2,098.30 1.24% 26,394.31 6.35%
合计 169,027.85 100.00% 415,638.51 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
修理费 143,637.75 34.04% 122,319.65 31.66%
职工薪酬及劳务费 110,074.38 26.09% 105,196.67 27.23%
日常办公支出 25,974.37 6.16% 23,337.81 6.04%
折旧与摊销 29,563.80 7.01% 32,370.70 8.38%
环保支出 3,325.13 0.79% 10,473.20 2.71%
专项服务费 9,493.96 2.25% 4,405.90 1.14%
停工损失 68,863.42 16.32% 52,348.46 13.55%
租赁费 5,544.54 1.31% 6,613.30 1.71%
其他 28,800.51 6.83% 39,780.69 10.30%
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合计 421,952.72 100.00% 386,373.17 100.00%
3、财务费用
报告期各期，公司财务费用分别为 139,053.81 万元、141,795.35 万元、118,015.86
万元和 49,395.82 万元，主要包括利息支出。公司财务费用明细如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年
项目
金额 占比 金额 占比
利息支出 54,057.60 109.44% 126,929.54 107.55%
减：利息收入 4,826.48 9.77% 10,121.70 8.58%
加：其他 164.70 0.33% 1,208.03 1.02%
合计 49,395.82 100.00% 118,015.86 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
利息支出 148,672.55 104.85% 145,982.85 104.98%
减：利息收入 7,604.99 5.36% 9,044.83 6.50%
加：其他 727.80 0.51% 2,115.79 1.52%
合计 141,795.35 100.00% 139,053.81 100.00%
报告期各期，公司财务费用占营业收入的比例分别为 5.30%、4.51%、3.42%和
3.47%，整体呈下降趋势。
4、研发费用
2018 年、2019 年和 2020 年上半年，公司研发费用分别为 6,551.69 万元、7,187.91
万元和 6,606.18 万元，占营业收入之比分别为 0.21%、0.21%和 0.46%，整体规模和占
比较小。公司研发费用主要包括职工薪酬、材料费、检测费、折旧费用等。
（五）其他收益
报告期各期，公司其他收益分别为 58,868.07 万元、66,340.83 万元、65,600.52 万
元和 25,227.89 万元，报告期内整体变化不大，主要为资源综合利用增值税返还。公
司其他收益明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年
292
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金额 占比 金额 占比
资源综合利用增值税返还 19,490.34 77.26% 55,692.40 84.90%
环保专项治理资金 1,661.06 6.58% 3,892.64 5.93%
节能技术改造拨款 560.02 2.22% 754.84 1.15%
其他 3,516.48 13.94% 5,260.63 8.02%
合计 25,227.89 100.00% 65,600.52 100.00%
2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比
资源综合利用增值税返还 58,349.28 87.95% 46,645.51 79.24%
环保专项治理资金 2,259.81 3.41% 2,768.33 4.70%
节能技术改造拨款 1,167.56 1.76% 830.72 1.41%
其他 4,564.17 6.88% 8,623.51 14.65%
合计 66,340.83 100.00% 58,868.07 100.00%
（六）营业外收入
报告期各期，公司营业外收入分别为 5,716.64 万元、4,961.10 万元、11,177.71 万
元和 4,806.92 万元，占营业收入的比重分别为 0.22%、0.16%、0.32%和 0.34%，总体
金额较小。公司营业外收入主要为政府补助、非流动资产处置利得、无法支付的款项。
公司营业外收入明细如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
非流动资产处置利得 91.47 247.50 35.70 -
政府补助 48.54 701.43 1,447.84 1,016.98
无法支付的款项 3,928.39 7,130.93 629.93 810.31
其他 738.51 3097.84 2847.63 3889.36
合计 4,806.91 11,177.71 4,961.10 5,716.64
报告期内，公司营业外收入整体规模较低。2019 年公司营业外收入较 2018 年上
升幅度较大，主要原因包括为无法支付的款项同比上升较多，其内容主要为长期挂账
无法支付的应付款项。
（七）营业外支出
报告期各期，公司营业外支出分别为 5,625.44 万元、7,128.67 万元、16,483.62 万
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元和 2,817.21 万元，占营业收入的比重分别为 0.21%、0.23%、0.48%和 0.20%，总体
金额较小。公司营业外支出主要由非流动资产毁损报废损失、对外捐赠、赔偿金、违
约金、返还政府补助等构成。公司营业外支出明细如下：
单位：万元
项 目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
非流动资产毁损报废损失 542.34 5,975.01 440.55 385.75
对外捐赠 527.24 1,230.60 59.25 8.32
赔偿金、违约金 49.85 5,725.10 2,576.01 1,299.84
其他 1,697.77 3,552.91 4,052.86 3,931.53
合计 2,817.21 16,483.62 7,128.67 5,625.44
（八）非经常性损益
报告期各期，公司非经常性损益分别为 80,434.40 万元、70,885.78 万元、8,689.82
万元和 3,587.61 万元。报告期各期，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
1.非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
-288.87 1,332.63 1,033.52 -257.59
值准备的冲销部分
2.计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一 5,786.09 10,313.58 7,431.86 5,767.15
定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
3.同一控制下企业合并产生的子公司期初至
- 3,291.60 116,227.49 136,611.77
合并日的当期净损益
4.除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 - 3,772.50 4,158.41 -7,374.53
性金融资产、交易性金融负债和其他权益工具
投资取得的投资收益
5.单独进行减值测试的应收款项减值准备转
20.00 - 622.98 7,576.91
回
6.除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,392.04 -402.66 -4,185.11 -1,578.23
小计 7,909.26 18,307.65 125,289.15 140,745.46
7.所得税影响额 1,768.54 2,859.81 2,105.01 930.70
8.少数股东影响额（税后） 2,553.11 6,758.02 52,298.37 59,380.36
合计 3,587.61 8,689.82 70,885.78 80,434.40
报告期各期，公司非经常性损益净额占归属于母公司所有者的净利润的比例分别
为 90.83%、37.24%、3.22%和 3.59%。
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2017 年非经常性损益净额占公司归母净利润的比重较大，主要原因系（1）2017
年水泥行业为回暖阶段初期，受行业周期影响，公司 2017 年追溯调整前归属于上市
公司股东的净利润为 11,038.33 万元，相比 2018 年、2019 年较低。（2）公司 2018 年、
2019 年同一控制下企业合并产生的子公司，本说明书以及审阅报告对其期初至合并日
的当期净损益进行了追溯调整，列入了非经常性损益科目，总计 136,611.77 万元，金
额较大。因此综合影响后，2017 年公司非经常损益占归母净利润的比重较大。
三、现金流量分析
报告期各期，公司现金流量主要情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
经营活动现金流入： 1,355,316.79 2,911,474.15 2,489,163.36 1,959,186.83
其中：销售商品、提供劳务收到的现金 1,307,928.47 2,786,533.74 2,369,180.67 1,846,042.64
经营活动现金流出： 959,961.99 2,089,564.40 1,711,108.93 1,554,418.30
其中：购买商品、接受劳务支付的现金 631,053.09 1,265,817.58 945,084.25 881,067.45
经营活动产生的现金流量净额 395,354.80 821,909.75 778,054.43 404,768.53
投资活动产生的现金流量净额 -65,961.69 -326,749.91 -63,506.16 60,453.32
筹资活动产生的现金流量净额 -328,688.68 -903,552.99 -356,694.72 -353,251.78
现金及现金等价物净增加额 704.44 -408,393.16 357,853.56 111,970.07
（一）经营活动产生的现金流量
报告期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 1,846,042.64 万元、
2,369,180.67 万元、2,786,533.74 万元和 1,307,928.47 万元；购买商品、接受劳务支付
的现金分别为 881,067.45 万元、945,084.25 万元、1,265,817.58 万元和 631,053.09 万元；
经营活动产生的现金流量净额分别为 404,768.53 万元、778,054.43 万元、821,909.75
万元和 395,354.80 万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流呈现快速增长的趋势，2018 年度以及 2019
年度，经营活动产生的现金流量净额分别较前一年度增长 92.22%和 5.64%，增长的主
要原因系公司主营水泥业务板块业绩回升。受社会固定资产投资稳定增长、环保等政
策推动、供给侧结构性改革推动行业整合提速及水泥价格提升等因素影响，水泥行业
自 2017 年后逐渐回暖。2018 年度公司经营活动产生的现金流量净额较前一年度增长
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较多的原因主要系 2018 年度公司水泥商品的原材料价格上升幅度暂落后于水泥销售
价格上升幅度及水泥和水泥熟料销量的上涨，2018 年度公司销售商品、提供劳务收到
的现金相比上年度增长 28.34%，同时购买商品、接受劳务支付的现金同比增长 7.23%，
因此相抵后，2018 年度公司经营活动产生的现金流量净额较 2017 年度增长较多。2020
年上半年，受疫情影响公司水泥板块销量、销售价格有所下降，但经营活动产生现金
流量净额基本保持平稳。
（二）投资活动产生的现金流量
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 60,453.32 万元、-63,506.16
万元、-326,749.91 万元和-65,961.69 万元，报告期内呈现下降趋势。
2018 年公司投资活动产生现金流量净额较 2017 年大幅下降，主要原因是（1）公
司 2017 年 1 月 3 日收回 2016 年处置三河冀东水泥有限责任公司及唐山海螺型材有限
责任公司股权的转让款 83,244.22 万元，分类至“处置子公司及其他营业单位收到的
现金”，2018 年无该类处置子公司及其他营业单位收到的现金；（2）公司 2017 年收回
投资收到的现金流入为 46,911.12 万元，2018 年无该类现金流入。综上，因此 2018 年
公司投资活动产生现金流量较 2017 年大幅下降。
2019 年公司投资活动产生现金流量净额较 2018 年大幅下降，主要原因系公司以
15.37 亿元现金向金隅集团购买其所持有的左权金隅水泥有限公司等 7 家公司股权，
该现金支出被分类入了 2019 年度 “取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”中，
同时公司向金隅集团收购红树林公司 49%股权所支付的现金 172,146.45 万元，体现为
“投资支付的现金”。上述两项投资性现金流出构成了 2019 年公司投资活动现金流出
的主要部分，因此 2019 年公司投资活动产生现金流量净额较 2018 年大幅下降。
（三）筹资活动产生的现金流量
报 告 期 各 期 ， 公 司 筹 资 活 动产 生 的 现 金 流 量 净额 分 别 为 -353,251.78 万元 、
-356,694.72 万元、-903,552.99 万元和-328,688.68 万元，2017 年、2018 年和 2020 年上
半年基本保持平稳，2019 年波动较大。2019 年公司筹资活动产生现金流量净额较 2018
年大幅下降的主要原因是公司当年借款收到的现金流入相比上年有所减少。
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四、重大资本性支出
（一）报告期内资本性支出
报告期内，公司非股权类重大资本性支出项目主要包括河北鼎鑫三分公司砂岩堆
场棚化项目、唐县洁源日处理 500 吨生活垃圾项目、鼎鑫协同处置 500t/d 综合固废环
保技改项目、鼎鑫工业旅游项目、一体化管控和运营信息化平台项目、左权 150 万吨
/年水泥用石灰岩矿项目、阳泉堆场棚化项目等；股权类重大资本性支出项目主要包括
2018 年发行人与金隅集团出资组建合资公司重大资产重组、2019 年发行人向金隅集
团收购红树林公司 49%股权、2019 年发行人重大资产购买及与金隅集团共同增资合资
公司等。
（二）未来可预见的资本性支出
截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的资本性支出主要为本次募集资金计
划投资的项目。本次募集资金投资项目对公司主营业务和经营成果的影响详见本募集
说明书“第八节 本次募集资金运用”。
五、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正对公司的影响
（一）会计政策变更
1、2018 年会计政策变更
公司自 2018 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的《企业会计准则第 14 号—
—收入》（简称“新收入准则”）、《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期保值》
以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（简称“新金融工具准则”）。
根据衔接规定，执行上述新修订准则时，对可比期间信息不予调整，首日执行新
准则与现行准则的差异调整本报告期期初未分配利润或其他综合收益。
（1）新收入准则
新收入准则取代了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 14 号——收 入》
及《企业会计准则第 15 号——建造合同》 （统称“原收入准则”）。
297
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在原收入准则下，公司以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。
在新收入准则下，公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。公司在履行
了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。在符合
会计准则的相关条件时，公司在期间履行确认收入，否则，按照时点确认收入。合同
中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品
或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单
项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有
权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。公司确认的交易价格不超过在相关
不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。合同中存在重大融
资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确
定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。
公司依据新收入准则的规定，根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负
债表中列示合同资产或合同负债。新收入准则对公司收入确认无实质影响。
（2）新金融工具准则
新金融工具准则修订了财政部 2006 年颁布的《企业会计准则第 22 号—— 金融
工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》和 《企业会计准则
第 24 号——套期保值》以及财政部于 2014 年修订的《企业 会计准则第 37 号—
—金融工具列报》 （统称“原金融工具准则”）。
新金融工具准则将金融资产划分为三个基本分类：第一、以摊余成本计量的金融
资产；第二、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；第三、公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是
基于公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。权益类投资
需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但在初始确认时可选择按公允价值计量且
其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回转到损益，但分红计入损益），
且该选择不可撤销。
新金融工具准则要求金融资产减值计量以“预期信用损失”模型替代了原金融工
具准则中的“已发生损失”模型。“预期信用损失”模型要求持续评估金融资产的信
用风险。“预期信用损失”模型适用于下列项目：以摊余成本计量的金融资产；合同
298
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资产。“预期信用损失”模型不适用于权益工具投资。
公司根据“预期信用损失”模型对截至 2018 年 1 月 1 日的相关金融资产进行减
值测试，并调整了相关数据。
（3）相关影响
修订后的新收入准则、新金融工具准则（包括金融工具减值准备在 2018 年 1 月
1 日金额调整为按照预期损失法计算的减值准备）对公司首次执行日的数据影响如
下：
单位：万元
新收入和新金融工具准则
2017 年 12 月 政策变更 2018年 1 月 1
项目
31 日 对期初未分配 日
重新分类
利润的影响
以公允价值计量且其变动计入当期
3,051.48 -3,051.48 - -
损益的金融资产
交易性金融资产 - 3,051.48 - 3,051.48
应收票据及应收帐款 976,059.28 - -9,479.43 966,579.85
其他应收款 139,664.96 - -1,130.36 138,534.60
可供出售金融资产 57,779.32 -57,779.32 - -
其他权益工具投资 - 57,779.32 - 57,779.32
长期股权投资（注） 149,826.46 - -8,596.37 141,230.09
递延所得税资产 58,763.09 - 2,349.83 61,112.93
预收款项 90,894.02 -90,894.02 - -
合同负债 - 77,790.53 - 77,790.53
其他流动负债 121,968.94 - 13,103.49 135,072.42
未分配利润 322,832.68 - -14,684.31 308,148.36
少数股东权益 805,369.43 - -2,172.01 803,197.42
注：长期股权投资的调整为本公司之联营、合营企业按照本公司执行的新金融工具准则所产生的
影响。
2、2019 年会计政策变更
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2018 年修订的《企业会计准则第 21 号—
—租赁》（简称“新租赁准则”）、自 2019 年 6 月 10 日起执行财政部 2019 年修订的《企
业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》（简称“7 号准则”）、自 2019 年 6 月 17 日
起执行财政部 2019 年修订的《企业会计准则第 12 号——债务重组》（简称“12 号准
299
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则”）。
（1）7 号准则规定，对 2019 年 1 月 1 日至准则施行日之间发生的非货币性资产
交换根据该准则规定进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，
不再进行追溯调整。采用该准则未对公司的财务状况和经营成果产生影响。
（2）12 号准则规定，对 2019 年 1 月 1 日至准则施行日之间发生的债务重组根据
该准则规定进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不再进行追溯调整。
采用该准则未对公司的财务状况和经营成果产生影响。
（3）新租赁准则
新租赁准则完善了租赁的定义，公司在新租赁准则下根据租赁的定义评估合同是
否为租赁或者包含租赁。对于首次执行日前已存在的合同，公司在首次执行日选择不
重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
公司作为承租人
根据衔接规定，执行新租赁准则时，根据首次执行新租赁准则的累计影响数，调
整 2019 年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
对于首次执行日前的经营租赁，公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按首次执
行日公司增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁选择按照下列两者
之一计量使用权资产：①假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值（采用首
次执行日的公司增量借款利率作为折现率）；②与租赁负债相等的金额，并根据预付
租金进行必要调整。
公司对首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁或将于 12 个月内完
成的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负债。
公司在首次执行日根据内外部信息确定使用权资产是否存在减值迹象，对存在减
值迹象的使用权资产进行减值测试并进行相应的会计处理。
相关影响：
①合并报表：
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单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 新租赁准则影响 2019 年 1 月 1 日
使用权资产 - 26,353.14 26,353.14
长期待摊费用 101,277.46 -13,930.68 87,346.77
一年内到期的非流动负债 397,880.41 4,121.16 402,001.56
租赁负债 - 9,989.14 9,989.14
未分配利润 479,432.34 -987.24 478,445.10
少数股东权益 1,150,587.11 -700.60 1,149,886.51
②母公司报表
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 新租赁准则影响 2019 年 1 月 1 日
使用权资产 - 237.56 237.56
一年内到期的非流动负债 299,791.70 83.52 299,875.22
租赁负债 - 154.04 154.04
（4）财务报表格式
根据财政部 2019 年 4 月 30 日《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式
的通知》（财会（2019）16 号）及财政部 2019 年 9 月 19 日颁布的《关于修订印发《合
并财务报表格式（2019 版）》的通知》（财会（2019）16 号）的编制要求，除执行上
述新租赁准则产生的列报变化外，公司将“应收票据及应收账款”项目目分拆为“应
收票据”及“应收账款”，“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”及“应付
账款”。公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并及公司净利润和股东
权益无影响。
相关影响：
①合并报表：
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 新报表格式影响 2019 年 1 月 1 日
应收票据 - 1,072,519.74 1,072,519.74
应收账款 - 235,144.91 235,144.91
应收票据及应收账款 1,307,664.65 -1,307,664.65 -
应付票据 - 47,963.45 47,963.45
301
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应付账款 - 945,639.97 945,639.97
应付票据及应付账款 993,603.41 -993,603.41 -
②母公司报表
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 新报表格式影响 2019 年 1 月 1 日
应收票据 - 56,462.21 56,462.21
应收账款 - 3,263.00 3,263.00
应收票据及应收账款 59,725.21 -59,725.21 -
应付票据 - 770.00 770.00
应付账款 - 22,013.14 22,013.14
应付票据及应付账款 22,783.14 -22,783.14 -
（二）会计估计变更
报告期内，公司不存在会计估计变更事项。
（三）重大会计差错更正
报告期内，公司不存在前期重大会计差错更正事项。
六、重大事项说明
（一）对外担保
截至 2020 年 6 月末，公司对外担保合计余额 5,200.00 万元，发行人审批的对外
担保额度合计 10,000.00 万元，均为对鞍山冀东水泥有限责任公司的担保。
发行人对鞍山冀东提供担保事项已经过适当决策程序审议，独立董事已事前认可
并发表了同意的独立意见，相关决策程序程序符合《公司法》《深圳证券交易所股票
上市规则》《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等相关法律法规、规范性文件
以及冀东水泥《公司章程》的规定。发行人为合营公司鞍山冀东提供担保是为满足其
生产经营的需要，股东双方按照持股比例对鞍山冀东提供担保，该等担保事项对方未
提供反担保。鞍山冀东生产经营情况正常，担保风险可控，符合发行人和全体股东利
益，不存在损害公司和中小股东合法利益的情况。
302
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（二）重大诉讼、仲裁
截至本募集说明书签署日，公司及其控股股东、控股子公司、公司高级管理人员
和核心技术人员不存在作为一方当事人的尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁案件。
公司高级管理人员和核心技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。
（三）关于未决诉讼的补充说明
截至 2020 年 7 月 31 日，公司及控股子公司作为被告/被申请人的未决诉讼/未决
仲裁事项如下：
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1、尚未形成一审判决的案件
涉及本金金额
序号 原告 被告 基本案情
（元）
包头市志丹贸易有限公
陕西榆林大德福
1 司；内蒙古亿利冀东水 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 300,000.00
工贸有限公司
泥有限责任公司
承德县宇砼矿业 承德冀东水泥有限责任 系承德冀东水泥有限责任公司与承德县宇砼矿业有限公司的建设工程合同纠纷，
2 1,803,300.00
有限公司 公司 原告称承德冀东水泥有限责任公司未按约定支付工程款，因而提起诉讼
北京金隅琉水环保科技
3 尹振河 系北京金隅琉水环保科技有限公司与原告尹振河就房改房登记之物权确认纠纷。 300,000.00
有限公司
内蒙古金隅冀东水泥经
4 李建东 系内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司与原告李建东之劳动争议，原告请求赔偿 115,000.00
贸有限公司
石家庄陕鼓气体 唐县冀东水泥有限责任
5 系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 100,000.00
有限公司 公司
宫伯全、邵甫然、 涞水京涞建材有限责任
6 系涞水京涞建材有限责任公司与宫伯全、邵甫然、邵甫奎等确认合同效力纠纷 309.52
邵甫奎等 公司
冀东发展集团有 唐县冀东水泥有限责任
7 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 100,000.00
限责任公司 公司
冀东发展集团有 唐县冀东水泥有限责任
8 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 200,000.00
限责任公司 公司
冀东发展集团有 唐县冀东水泥有限责任
9 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 200,000.00
限责任公司 公司
冀东发展集团有 唐县冀东水泥有限责任
10 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 500,000.00
限责任公司 公司
福建省成泰建设 唐县冀东水泥有限责任
11 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起诉前手持票人的票据追索案件 100,000.00
工程有限公司 公司
山西冀东物流贸易有限
12 李怀伟等 15 人 系山西冀东物流贸易有限公司与李怀伟等 15 位劳务派遣人员的劳动争议仲裁事件 1,655,834.40
公司
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2、一审驳回原告诉讼请求、原告已上诉或发回重审的案件
涉及本金金额
序号 原告 被告 基本案情
（元）
冀东水泥重庆合川
1 蒋治华 系冀东水泥重庆合川有限责任公司与原告蒋治华的农村土地承包合同纠纷 290,000.00
有限责任公司
冀东水泥重庆合川
2 王云彬 系冀东水泥重庆合川有限责任公司与原告王云彬之农村土地承包合同纠纷 78,500.00
有限责任公司
河北金隅鼎鑫水泥
3 张会斌 系河北金隅鼎鑫水泥有限公司与张会斌的劳动合同纠纷 194,000.00
有限公司
2009 年初至 2011 年 9 月，在密云县西田各庄镇大辛庄村村西 60 多亩基本农田发生企
业违法倾倒危险废物，造成地上树木死亡和土壤污染事件。经中国生物多样性保护与
绿色发展基金会查证，被告一（凯比制动系统有限公司）是产生及倾倒危险废物的主
要责任人，被告二（北京金隅红树林环保技术有限责任公司）是受托负责清运及处置
倾倒危险废物的经营单位，2013 年 4 月，在密云县环境保护局组织下，两被告将倾倒
在土地上的危险废物清除。2016 年 7 月，中国生物多样性保护与绿色发展基金会将红
中国生物多样性 北京金隅红树林环
树林公司作为被告，向北京市第四中级民法院递交环境污案诉讼材料，请求判令两被
4 保护与绿色发展 保技术有限责任公 -
告清除北京市密云县西田各庄镇大辛庄村西河东岸被污染土地上的超标重金属，消除
基金会 司
被污染土地周边土壤地表和河流、水库及地下水被污染风险，使土地恢复到被污染前
的土地功能或承担上述费用，包括制定、实施修复方案的费用和监测、监管等费用；
判令两被告赔偿生态环境受到损害至恢复原状期间服务功能的损失（具体损失数额经
鉴定机构评估后确定）；判令两被告因污染环境、破坏生态行为，在国家级媒体上向社
会公开道歉；判令两被告承担原告支出的差旅、调查费用以及案件受理费和律师代理
费等一切必要的费用
3、一审判决被告败诉、或一审驳回原告请求但二审已败诉案件
序 判决涉及本金金
原告 被告 基本案情 判决情况
号 额（元）
吴堡冀东特种水泥有限 系吴堡冀东特种水泥有限公司与其原职工薛 2020 年 6 月一审判决被告支付
1 薛锋 79,535.12
公司 锋的福利待遇纠纷 79,535.12 元；准备上诉
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序 判决涉及本金金
原告 被告 基本案情 判决情况
号 额（元）
2018 年 12 月一审判决被告支付合
系河北金隅鼎鑫水泥有限公司与其职工李伟
河北金隅鼎鑫水泥有限 计 65,265.96 元；2019 年 6 月二审
2 李伟朝 朝就工资奖金、工伤医疗补助和伤残就业补助 65,265.96
公司 维持原判。相关金额被告已支付；
金的劳动争议案件
申请再审
系重庆金隅冀东水泥贸易有限公司与大英贸
然商贸有限公司的不当得利纠纷。2017 年 6月，
大英贸然商贸有 重庆金隅冀东水泥贸易 重庆金隅冀东水泥贸易有限公司发现大英贸 2020 年 5 月一审判决被告支付
3 50,000.00
限公司 有限公司 然公司存在窜货行为，对其进行了 50,000 元的 50,000 元；已上诉
罚款，原告认为该罚款无法律依据，系不当得
利，因此提起诉讼
大同市云冈区全 承德冀东水泥有限责任 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起 2020 年 7 月一审判决被告支付
4 100,000.00
丰加油站 公司 诉前手持票人的票据追索案件 100,000 元；上诉后二审尚未开庭
邯郸金隅太行水泥有限
杭州通航科技有 责任公司、兰溪市中艺 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起 2020 年 6 月一审判决被告支付金
5 100,000.00
限公司 机械有限公司、河北晏 诉前手持票人的票据追索案件 额合计 100,000 元；二审尚未开庭
升贸易有限公司
系冀东水泥黑龙江有限公司与牡丹江忠泰劳
务分包有限公司之劳务合同纠纷。原告认为其
牡丹江忠泰劳务 冀东水泥黑龙江有限公 按合同约定配备了相应劳务人员，但冀东水泥 2019 年 12 月一审判决被告支付金
6 1,622,648.55
分包有限公司 司 黑龙江公司未按约定履行合同义务，未达到合 额合计 1,622,648.55 元；已上诉
同约定的预算量，造成了预期可得益损失、拖
欠劳务费等，因此提起诉讼
石家庄嘉华特种
吴堡冀东特种水泥有限 系吴堡冀东特种水泥有限公司与石家庄嘉华 2019 年 10 月一审判决被告支付金
7 工程材料有限公 21,483.00
公司 特种工程材料有限公司的买卖合同纠纷。 额合计 21,483 元
司
绥德县贯通商贸 吴堡冀东特种水泥有限 系吴堡冀东特种水泥有限公司与绥德县贯通 2019 年 9 月一审判决被告支付金
8 711,141.55
有限公司 公司 商贸有限公司的运输合同纠纷。 额合计 711,141.55 元
辽阳县胜宏汽车 系辽阳冀东水泥有限公司与辽阳县胜宏汽车 2020 年 1 月一审判决被告支付金
9 辽阳冀东水泥有限公司 932,622.29
货物运输队 货物运输队的运输合同纠纷 额合计 932,262.29 元；相关金额被
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序 判决涉及本金金
原告 被告 基本案情 判决情况
号 额（元）
告已支付
系沈阳冀东水泥有限公司与郑心鹏的房屋买 2019 年 10 月一审判决被告协助原
10 郑心鹏 沈阳冀东水泥有限公司 -
卖合同纠纷 告办理过户，未明确税款承担问题
2019 年 12 月一审判决驳回原告全
系金隅冀东水泥吉林经贸有限公司与吉林省
吉林省荣润建材 金隅冀东水泥吉林经贸 部诉讼请求；2020 年 7 月二审判
11 荣润建材经贸有限公司之委托加工承揽合同 6,918,747.33
经贸有限公司 有限公司 决被告支付金额合计 6,918,747.33
纠纷
元
中国石油天然气
股份有限公司、 金隅冀东水泥吉林经贸 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起 2020 年 6 月一审判决被告支付金
12 1,000,000.00
东北化工销售吉 有限公司 诉前手持票人的票据追索案件 额合计 1,000,000 元；已上诉
林分公司
1、徐州顺途物资贸易有
限公司 2、北票市嘉华环
保机械工程有限公司 3、
大同冀东水泥盾石工程 2019 年 10 月一审判决被告支付金
沛县恒旭建材经 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起
13 有限公司 4、包头冀东水 100,000.00 额合计 100,000 元（连带）；已上
营部 诉前手持票人的票据追索案件
泥有限公司 5、内蒙古金 诉
隅冀东水泥经贸有限公
司 6、内蒙古亿利冀东水
泥有限责任公司
榆林华电煤炭运 吴堡冀东特种水泥有限 宝塔公司无法承兑到期票据，系后手持票人起 2020 年 7 月一审判决被告支付金
14 1,000,000.00
销有限公司 公司 诉前手持票人的票据追索案件 额合计 1,000,000 元；已上诉
系大同冀东水泥有限责任公司与山西煤炭运
山西煤炭运销集 2019 年一审判决被告支付金额合
大同冀东水泥有限责任 销集团朔州右玉有限公司之合同纠纷。双方就
15 团朔州右玉有限 4,976,861.12 计 4,976,861.12 元；相关金额被告
公司 2015 年煤炭买卖业务的货款中 4,976,861.12 元
公司 已支付
存在争议
合计 17,678,304.92
307
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冀东水泥未对上述未决诉讼计提预计负债，主要原因包括：
1、对于第一类案件，由于尚未形成一审判决，相关结果存在不确定性，相
关金额亦无法可靠计量；
2、对于第二类案件，一审已驳回原告诉讼请求，但原告已上诉的，相关结
果存在不确定性，相关金额亦无法可靠计量；
3、对于第三类案件，假设公司按照首次败诉时点和判决应支付金额计提预
计负债，对当年净利润的影响如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
判决金额合计 918.09 843.21 6.53
合并口径归属于母公司股东的净利润 N/A 270,058.78 190,367.56
占比 N/A 0.31% 0.0034%
由上表可见，若将相关未决诉讼所涉金额按首次败诉时点计提预计负债，相
关金额占 2018 年合并口径归属于母公司股东的净利润之比仅为 0.0034%，占 2019
年之比仅为 0.31%。上述事项对公司当年净利润影响较小。
对于上述第三类案件中所涉及的公司及子公司应支付本金 1,767.83 万元，其
中第 2、9、15 项案件公司已支付了相关金额，第 7 项案件公司已计提往来款项，
第 8 项案件公司已支付了 30 万元，剩余金额已计提往来款项，即公司已支付及
已计提金额合计 670.74 万元。对于其余案件所涉本金 1,097.09 万元，公司将计
提预计负债并在上市公司 2020 年三季度财务报表中体现。因此，公司预计负债
计提充分。
七、纳税情况
（一）主要税种及税率
报告期内，发行人适用的主要税种及税率如下：
2020 年 1-6 月
税种 计税依据 2019 年税率 2018 年税率 2017 年税率
税率
1、按照应税货物及 1、
1、
1、 17%/16%/11 1、
劳务收入为基础计 16%/13%/10%/
增值税 13%/9%/6% %/ 17%/11%/6%
算销项税额，扣除 9%/6%
2、3%/5% 10%/6% 2、3%/5%
当期允许抵扣的进 2、2%/3%/5%
2、3%/5%
308
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项税额后，计算当
期应交增值税额；
2、简易征收销售额
城市维
护建设 应纳增值税额 7%/5%/1% 7%/5%/1% 7%/5%/1% 7%/5%/1%
税
教育费
应纳增值税额 3%/2% 3%/2% 3%/2% 3%/2%
附加
企业所
应纳税所得额 25%/15% 25%/15% 25%/15% 25%/15%
得税
房产计税余值/房屋
房产税 1.2%/12% 1.2%/12% 1.2% 1.2%
租金
资源税 石灰石销售额 5%/6% 5%/6% 5%/6% 5%/6%
环境保 污染物排放量折合 0.95-12 元/当 1.2-10 元/当
0.95-12 元/当量 --
护税 的污染当量数 量 量
（二）税收优惠
1、报告期各期企业所得税优惠政策
（1）根据财税[2011]58 号文件《关于深入实施西部大开发战略有关税收政
策问题的通知》和国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发
战略有关企业所得税问题的公告》，包头冀东水泥有限公司、内蒙古亿利冀东水
泥有限责任公司、冀东水泥凤翔有限责任公司、陕西冀东物流服务股份有限公司、
米脂冀东水泥有限公司、冀东水泥铜川有限公司按照“自行判别、申报享受、相
关资料留存备查”的办理方式 2020 年减按 15%的税率缴纳企业所得税。
根据财税[2011]58 号文件《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题
的通知》和国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有
关企业所得税问题的公告》，包头冀东水泥有限公司、内蒙古亿利冀东水泥有限
责任公司、冀东水泥凤翔有限责任公司、陕西冀东物流服务股份有限公司、米脂
冀东水泥有限公司征得主管税务机关同意 2019 年减按 15%的税率缴纳企业所得
税。
根据财税[2011]58 号文件《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题
的通知》和国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有
关企业所得税问题的公告》，包头冀东水泥有限公司、内蒙古亿利冀东水泥有限
责任公司、冀东水泥凤翔有限责任公司、陕西冀东物流服务股份有限公司、米脂
冀东水泥有限公司、冀东水泥璧山有限责任公司征得主管税务机关同意 2018 年
309
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
减按 15%的税率缴纳企业所得税。
根据财税[2011]58 号文件《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题
的通知》和国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有
关企业所得税问题的公告》，包头冀东水泥有限公司、内蒙古亿利冀东水泥有限
责任公司、冀东水泥凤翔有限责任公司、陕西冀东物流服务股份有限公司、冀东
水泥璧山有限责任公司、冀东水泥重庆合川有限责任公司征得主管税务机关同意
2017 年减按 15%的税率缴纳企业所得税。
（2）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条第二款，北京金隅
红树林环保技术有限责任公司、北京生态岛科技有限责任公司、北京金隅北水环
保科技有限公司、唐山冀东水泥外加剂有限责任公司、吉林金隅冀东环保科技有
限公司、北京金隅琉水环保科技有限公司、陵川金隅冀东环保科技有限公司、北
京金隅水泥节能科技有限公司、唐山市盾石信息技术有限公司、冀东海天水泥闻
喜有限责任公司按照国家需要重点扶持的高新技术企业政策，减按 15％的税率
征收企业所得税。
经各公司申报，税务局备案，依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十
八条第二款，北京金隅红树林环保技术有限责任公司、北京生态岛科技有限责任
公司、北京金隅北水环保科技有限公司、唐山冀东水泥外加剂有限责任公司、吉
林金隅冀东环保科技有限公司、北京金隅琉水环保科技有限公司、陵川金隅水泥
有限公司、北京金隅水泥节能科技有限公司按照国家需要重点扶持的高新技术企
业政策，2019 年减按 15％的税率征收企业所得税。
经各公司申报，税务局备案，依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十
八条第二款，北京金隅红树林环保技术有限责任公司、北京生态岛科技有限责任
公司、北京金隅北水环保科技有限公司、唐山冀东水泥外加剂有限责任公司、唐
山盾石干粉建材有限责任公司、冀东海天水泥闻喜有限责任公司、北京金隅琉水
环保科技有限公司、北京金隅水泥节能科技有限公司按照国家需要重点扶持的高
新技术企业政策，2018 年减按 15％的税率征收企业所得税。
经各公司申报，税务局备案，依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十
八条第二款，北京金隅红树林环保技术有限责任公司、北京生态岛科技有限责任
310
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公司、北京金隅北水环保科技有限公司、河北金隅红树林环保技术有限责任公司、
北京金隅琉水环保科技有限公司、北京金隅水泥节能科技有限公司按照国家需要
重点扶持的高新技术企业政策，2017 年减按 15％的税率征收企业所得税。
2、报告期各期增值税优惠政策
根据财税（2015）78 号《关于印发<资源综合利用产品和劳务增值税优惠目
录>的通知》相关政策, 本公司采用旋窑法工艺生产并且 42.5 及以上等级水泥的
原料中废渣比例不低于 20%，其他水泥、水泥熟料的原料中废渣比例不低于 40%
的，可享受增值税即征即退 70%的政策。
八、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）财务状况发展趋势
1、资产状况发展趋势
随着公司业务规模的扩大，公司总资产规模将持续增长。本次可转债募集资
金用于 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目、杨泉山矿附属设
施建设项目、阳泉水泥协同处置项目、磐石水泥协同处置技改项目、大同水泥协
同处置项目、凤翔水泥协同处置项目以及补充流动资金，在本次募集资金到位后，
公司流动资产、非流动负债和总资产规模将有一定提升。随着可转债陆续转股，
公司净资产规模将得到充实，持续经营能力和抗风险能力得到提升。
2、负债状况发展趋势
本次可转债发行募集资金到位后，公司将获得长期发展资金，债务结构更加
合理，公司将根据实际经营的需要，保持合理的资产负债结构。
（二）盈利能力发展趋势
公司未来将继续做大做强主业，随着本次可转债募集资金投资项目的逐渐实
施，公司现有的生产经营、技术水平及管理能力将持续提升。公司将把握发展机
遇，进一步扩大收入规模、提升盈利水平，提升公司在北方地区的综合竞争优势。
311
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九、关于财务性投资的补充分析
（一）本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实
施的财务性投资（包括类金融投资，下同）情况
1、财务性投资和类金融业务的认定标准
（1）财务性投资
根据《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 15，财务性投资
的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；
以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的
金融产品；非金融企业投资金融业务等。
此外，根据中国证监会《关于上市公司监管指引第 2 号有关财务性投资认定
的问答》，财务性投资除持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、
委托理财等情形外，对于上市公司投资于产业基金以及其他类似基金或产品的，
如同时属于以下情形的，应认定为财务性投资：（1）上市公司为有限合伙人或其
投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；（2）
上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
（2）类金融业务
根据《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 28，除人民银行、
银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活
动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小
贷业务等。
2、本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务
性投资情况
经自查，本次发行的董事会决议日（2020 年 3 月 18 日）前六个月（2019 年
9 月 18 日）至本募集说明书签署日，发行人不存在实施或拟实施财务性投资及
类金融业务的情况。
312
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（二）是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资
产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的
情形
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人相关科目具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日账面价值 财务性投资金额
交易性金融资产 - -
衍生金融资产 - -
其他应收款 59,407.78 -
买入返售金融资产 - -
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 37,614.50 -
债权投资 - -
其他债权投资 - -
长期应收款 - -
长期股权投资 157,064.26 -
其他权益工具投资 31,994.95 31,994.95
其他非流动金融资产 - -
其他非流动资产 21,616.89 -
合计 307,698.38 31,994.95
1、可供出售金融资产（其他权益工具投资）
由于执行新金融工具准则，发行人使用“其他权益工具投资”科目核算原有
的“可供出售金融资产”科目的相关项目。
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人其他权益工具投资账面价值为 31,994.95 万
元。其中，发行人持有的上市权益工具投资为投资的吉林亚泰（集团）股份有限
公司股票，截止 2020 年 6 月 30 日，其投资成本 45,020.18 万元，累计公允价值
变动-13,451.81 万元，账面价值为 31,568.37 万元；发行人持有的非上市权益工具
投资为对中材汉江水泥股份有限公司等非上市企业的少量投资，金额较小，合计
投资成本 499.10 万元，累计公允价值变动-72.52 万元，账面价值为 426.58 万元。
313
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发行人持有的吉林亚泰（集团）股份有限公司股票形成于 2015 年。经发行
人第六届董事会第七十二次会议及第七届董事会第二次会议同意，2015 年 4 月
发行人以每股 4.15 元的价格认购吉林亚泰（集团）股份有限公司非公开发行股
份 108,482,368 股。
亚泰集团是以建材、地产、金融为主业，涉足煤炭、医药、商贸等领域的大
型企业集团，该公司资产质量较好，在相关产业具有较强的竞争力，与发行人业
务具有一定相关性。自认购至今，发行人未曾减持过上述股票。
上述其他权益工具投资账面价值为 31,994.95 万元，属于财务性投资。
2、长期股权投资
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人长期股权投资科目明细如下：
单位：万元
项目 简介 2020 年 6 月 30 日
一、合营企业
冀东海德堡（扶风）水泥有限公司 水泥、水泥熟料生产销售 32,225.81
冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司 水泥、水泥熟料生产销售 33,471.30
鞍山冀东水泥有限责任公司 水泥、水泥熟料生产销售 17,816.60
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 固废开发利用 15,779.63
小计 99,293.35
二、联营企业
金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集
混凝土生产销售 43,959.46
团有限公司
唐山冀东机电设备有限公司 机械设备及零部件生产、销售 1,838.12
吉林水泥（集团）有限公司 水泥、水泥熟料生产销售 1,317.34
辽宁云鼎水泥集团股份有限公司 水泥、水泥熟料生产销售 129.80
冀东水泥扶风运输有限责任公司 货物公路运输 562.28
物流园区、房地产开发建设，建材钢
吉林市长吉图投资有限公司 9,963.91
材经销等
小计 57,770.91
合计 157,064.26
由上表可见，发行人长期股权投资均系对合营企业及联营企业的投资，上述
合营、联营企业均系与发行人主营业务具有相关性和协同性的企业，发行人持有
314
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目的为发展公司业务，不属于财务性投资。
3、其他应收款、其他流动资产、其他非流动资产
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人其他应收款账面价值为 59,407.78 万元，主
要包括押金、保证金、备用金、股权收购定金、应收退税款、政府欠款、关联方
款项、单位往来款等，均系公司正常生产经营产生，不属于财务性投资。
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人其他流动资产账面价值为 37,614.50 万元，
主要包括预缴企业所得税、预缴其他税费、留抵增值税、待认证进项税、暂估增
值税、待出售子公司股权等资产等，均系公司正常生产经营产生，不属于财务性
投资。
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人其他非流动资产账面价值为 21,616.89 万元，
系与长期资产相关的预付款项，不属于财务性投资。
4、其他相关科目
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售
金融资产、一年内到期的非流动资产、债权投资、其他债权投资、长期应收款、
其他非流动金融资产科目账面价值均为 0，不存在财务性投资。
综上，截至 2020 年 6 月 30 日，上述财务性投资合计余额为 31,994.95 万元，
合并报表归属于母公司所有者权益合计为 1,550,487.36 万元，占比为 2.06%。
根据《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 15，财务性投资
金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属
于母公司净资产的 30%（不包括对类金融业务的投资金额）；期限较长指的是，
投资期限或预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。
综上，截至最近一期末，发行人不存在最近一期末持有金额较大、期限较长
的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投
资的情形。
（三）结合财务性投资总额与净资产规模对比说明本次募集资金的必
要性和合理性
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人财务性投资总额与公司净资产规模之比为
315
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2.06%，占比较低。
本次募集资金规模为不超过 282,000 万元，拟用于 10000t/d 新型干法水泥熟
料生产线产能置换及迁建项目、杨泉山矿附属设施建设项目、利用水泥窑协同处
置项目和补充流动资金。
其中，10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目与杨泉山矿附
属设施建设项目由发行人全资子公司铜川公司实施。本次募投项目将淘汰、迁建
水泥熟料产能 12500t/d，置换建设一条产能 10000t/d 水泥熟料生产线，符合国家
产业政策的减量置换要求。实施本项目前，铜川公司原有生产线已存在着技术相
对落后、设备老化的问题，导致故障率高和生产成本偏高；现有配套矿山已开采
数十年，建设年代久远，工艺相对落后。通过实施本次募投项目，利用二代水泥
新工艺、新技术和新装备的大量应用，将实现各项污染物排放达到或优于国家现
行排放标准，努力打造绿色生态工厂，实现企业发展与环境保护和谐发展的目标，
实施本项目有利于铜川公司抓住这一机遇，加快企业自身发展，具备较好的经济
效益与社会效益。
利用水泥窑协同处置项目由发行人控股子公司实施。利用水泥窑协同处置危
险废物和固体废弃物有利发展城市循环经济、清理城市生活垃圾和危险废物处置
和充分利用水泥产能，是国务院及生态环境部等部委明确鼓励的产业发展方向。
冀东水泥在利用水泥窑协同处置方面拥有丰富的成功经验，实施本次募投项目有
利于加快向低碳型企业迈进的步伐，同时也将为冀东水泥带来一定的经济效益和
社会效益，符合冀东水泥未来发展规划的需要。
虽然发行人目前拥有一定规模的货币资金和少量财务性投资，但由于上述项
目建设资金需求较多，发行人自有资金扣除偿还银行借款、满足日常营运资金需
求等用途外，不足以支持本次募投项目的建设以及公司未来长期资金投入规划，
因此发行人本次募集资金具有必要性和合理性。
（四）公司投资产业基金、并购基金情况
经自查，截至本募集说明书签署日，发行人不存在投资产业基金、并购基金
情况。
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十、关于应收账款与坏账准备、存货与跌价准备、货币资金与银
行借款的补充分析
（一）关于应收账款与坏账准备
1、应收账款期后回款情况
截至 2020 年 5 月 31 日，公司 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年
3 月 31 日应收账款回款情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 3 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
应收账款余额 274,722.37 268,896.26 293,462.18 309,344.05
期后回款金额 51,644.42 87,266.76 206,239.07 237,360.47
期后回款比例 18.80% 32.45% 70.28% 76.73%
2、冀东水泥业务模式及信用政策
报告期内，公司应收账款余额及账面价值呈逐年下降趋势。
（1）公司的销售模式
冀东水泥按照区域建立了包括金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司营销分公
司（以下简称“营销分公司”）及北京金隅水泥经贸有限公司、陕西金隅冀东水
泥经贸有限公司等 9 家营销公司，负责所对应区域的水泥生产企业的水泥、熟料
产品的销售。各营销公司根据所负责的销售区域范围，制定销售策略，按照计划
完成各项销售任务目标。
（2）公司的信用政策
1）信用额度
公司的信用管理机构为水泥市场营销管理中心（以下简称“营销中心”）及
各营销公司。公司销售业务主要分为现款销售和赊销销售。一般情况下公司采用
现款方式销售，对部分合作较长、信用较好的外部客户，如央企或大型国有企业、
重点工程、国企投资的招标项目、与公司签订战略合作协议的单位及关联方单位
采用赊销方式。公司严控对经销商的赊销，严控熟料、矿渣、矿渣粉、粉煤灰、
317
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骨料、白灰等水泥以外产品的赊销。
在对客户授信时，营销公司应在充分调研的基础上做好授信客户的信用评估
工作，对授信客户的履行其义务的能力及其可信程度进行信用评价。营销公司年
度信用额度经营销中心确定后，原则上将不再新增，如因实际需要，增加某一客
户信用额度时，应相应减少另一客户信用额度，同时，不能突破营销中心批准的
营销公司信用控制总额，并且需经营销中心同意后方可调整。
对因停止购买公司产品或因付款不及时等原因导致停止发货的授信客户，各
营销公司应积极组织催款并于停止发货次日起 5 个工作日内完成对账手续。停止
发货之日起三个月内未按照约定期限支付全部货款的，营销公司需启动法律追索
程序，并就该客户欠款情况进行分析，明确欠款原因及追款措施。
2）信用期
冀东水泥给予关联方与非关联方平均信用期如下：
信用周期（天）
关联方信用期
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
混凝土集团及其子公司 180 180 180 90
公司合营联营企业 90 90 90 90
非关联方信用期 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
按招标文件约定 按招标文件约定 按 招 标 文 件 约 按招标文件约定
外部客户-重点工程 结算周期给予信 结算周期给予信 定 结 算 周 期 给 结算周期给予信
用周期 用周期 予信用周期 用周期
外部客户-央企、国企 150 150 150 150
外部客户-核心客户 40 40 40 40
外部客户-非核心客户 0 0 0 0
冀东水泥针对不同客户信用期的确定依据如下：
（1）混凝土集团是冀东水泥最大的客户，是水泥稳定和提升市场份额的重
要保障，给予信用周期 180 天；
（2）冀东水泥合营联营企业是水泥、熟料生产单位，规模大，且其生产的
水泥熟料均销售给营销公司由其负责对外销售，营销公司与其有按季度结算的应
付账款，资金风险可控，给予信用周期 90 天；
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（3）外部客户-重点工程，重点工程主要是指国家的“铁、公、机、基础建
设”等大型项目，水泥用量大且施工周期长，施工单位为央企和大型国企，资金
风险可控，但资金拨付相对较慢，一般情况下根据重点工程招标文件约定的结算
周期给予信用周期。
（4）外部客户-央企、国企是冀东水泥的核心战略客户，承接的工程均为国
家或地方的大型工程项目，水泥用量大且比较稳定，在混凝土市场占有重要地位，
是冀东水泥稳定和提升市场份额的重要支撑，央企、国企背景，资金有保障，给
予信用周期 150 天。
（5）外部客户-核心客户是冀东水泥长期合作的客户，合作多年无不良信用
记录，根据客户往年度用量、履行经济责任的能力等情况进行评估，并履行担保
手续，给予信用周期 40 天。
（6）外部客户-非核心客户主要采用现款方式结算。
综上，冀东水泥信用政策的确定主要依据公司的整体营销策略，基于相应的
商业安排，具有合理性。
3、应收账款与同行业上市公司对比分析
根据中国证监会行业分类，冀东水泥属于 C30 大类“非金属矿物制品业”。
截至本募集说明书签署之日，C30 大类下上市公司共 90 家，其中，主营业务包
括水泥及熟料的 A 股上市公司共 16 家（未选取金隅集团），以下进行同行业上
市公司分析时，重点与该等 16 家公司作为对比，其他 C30 大类下 A 股上市公司
取整体平均数作为参考。
序号 公司名称 经营范围 主要市场
1 福建水泥 水泥及熟料的生产及销售 福建省
2 祁连山 水泥、熟料、混凝土 青海、西藏、甘肃、陕西
3 宁夏建材 水泥及熟料、商品混凝土 宁夏、甘肃、内蒙
江苏、浙江、上海、福建、山东、安
4 海螺水泥 水泥、熟料、混凝土
徽、江西、湖南、广东、广西等
5 上峰水泥 水泥、熟料、混凝土 华东区域长江经济带
水泥、商品熟料、混凝土 湖北、湖南、四川、河南、西藏、重
6 华新水泥
等 庆、江苏
7 博闻科技 水泥制造 云南省
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水泥销售、公路工程、商
8 西藏天路 西藏区域内
混销售
水泥、熟料、混凝土、新 江西、福建、广东、浙江、安徽、湖
9 万年青
型墙材 北
水泥产品、骨料、私募股
10 四川双马 四川、贵州、西藏、少量北京
权投资管理
水泥、商品混凝土、管桩、
11 塔牌集团 华南地区、华东地区
石灰石
水泥、熟料、混凝土、电
12 天山股份 新疆、江苏
商类
混凝土、石灰石、砂石骨
13 亚泰集团 料、熟料、医药、房地能 东北、华东等
源等
水泥、医药工业产品、医
14 尖峰集团 浙江、湖北、天津、上海、云南
药商业产品等
15 青松建化 水泥、水泥制品 新疆
商品混凝土、水泥、园林
16 海南瑞泽 海南
绿化、市政环卫
报告期内，冀东水泥期末应收账款账面价值占当期营业收入之比、期末应收
账款账面价值占总资产之比与同行业上市公司对比如下：
应收账款账面价值/营业收入 应收账款账面价值/总资产
公司
2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
福建水泥 0.00% 0.01% 0.11% 0.00% 0.00% 0.05%
祁连山 5.65% 6.40% 7.88% 3.66% 3.81% 4.64%
宁夏建材 9.79% 12.37% 13.87% 6.21% 7.27% 8.22%
海螺水泥 0.81% 0.96% 1.41% 0.71% 0.82% 0.87%
上峰水泥 2.45% 2.73% 3.22% 1.83% 2.07% 2.47%
华新水泥 1.79% 1.91% 3.07% 1.53% 1.58% 2.11%
博闻科技 1.36% 3.66% 9.30% 0.06% 0.16% 0.36%
西藏天路 28.53% 13.46% 15.06% 13.99% 7.89% 6.40%
万年青 5.67% 6.66% 8.35% 5.47% 6.76% 7.07%
四川双马 1.64% 3.85% 6.80% 0.61% 1.79% 3.06%
塔牌集团 0.59% 0.81% 2.28% 0.35% 0.49% 1.06%
天山股份 4.77% 6.08% 7.97% 3.02% 2.83% 3.06%
亚泰集团 36.70% 45.43% 44.90% 10.50% 10.93% 13.62%
尖峰集团 8.21% 8.73% 8.89% 5.32% 5.99% 6.02%
青松建化 4.58% 7.63% 11.53% 1.80% 2.21% 2.48%
海南瑞泽 76.77% 68.57% 65.26% 32.11% 32.59% 37.70%
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可比平均 11.83% 11.83% 13.12% 5.45% 5.45% 6.20%
其他平均 30.02% 31.26% 32.40% 14.60% 15.16% 15.08%
冀东水泥 5.87% 7.48% 9.92% 3.34% 3.26% 3.91%
注：以上“可比平均”为 16 家 C30 大类下主营业务包括水泥及熟料的上市公司相关指
标的算术平均值；“其他平均”为 C30 大类下除该 16 家上市公司、金隅集团和数据明显大
幅异常企业相关指标的算术平均值。下同。
由上表可见，各上市公司由于所处区域市场不同、业务结构不同，在应收账
款账面价值占营业收入比例、应收账款账面价值占总资产比例方面差异较大。整
体而言，与可比公司相比，冀东水泥上述比例低于可比公司平均值，属于中低水
平，相对合理。
4、应收账款坏账准备计提的充分性分析
（1）冀东水泥的的应收账款坏账政策
冀东水泥以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产等进行减值处理并
确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，冀东水泥运用简化计量方
法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
冀东水泥在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著
增加，如果信用风险自初始确认后已显著增加，冀东水泥按照相当于整个存续期
内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，
冀东水泥按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
冀东水泥在评估预期信用损失时，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻
性信息。
当冀东水泥不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，直
接减记该金融资产的账面余额。
除某些金融资产基于单项为基础评估逾期信用损失之外，冀东水泥还以账龄
组合为基础评估以摊余成本计量金融资产的预期信用损失。
冀东水泥依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算
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预期信用损失，确定组合的依据如下：
应收账款 1 账龄组合
应收账款 2 关联方组合
应收账款 3 正常银行未达账项组合
对于划分为组合的应收账款，冀东水泥参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率
对照表，计算预期信用损失。
（2）同行业上市公司的应收账款坏账政策
对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的不含重大融资
成分的应收款项，同行业上市公司采用简化方法，即始终按整个存续期预期信用
损失计量损失准备。
根据金融工具的性质，同行业上市公司以单项金融资产或金融资产组合为基
础评估信用风险是否显著增加，根据信用风险特征将应收账款划分为单项计提坏
账准备的应收款项及按组合计提坏账准备的应收款项如下。
单项计提坏账准备的应收款项，同行业上市公司逐笔按整个存续期预期信用
损失计量损失准备。
对于划分为组合的应收账款，同行业上市公司参考历史信用损失经验，结合
当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损
失率对照表，计算预期信用损失。
（3）同行业上市公司预期信用损失率情况
经查阅公开信息，同行业可比公司信用损失率情况如下：
账龄 冀东水泥 天山股份 亚泰集团 宁夏建材 万年青 祁连山 西藏天路
1 年以内 4.00% 1.80% 5.00% 1.10% 5.78% 2.00% 5.00%
1-2 年 22.00% 7.00% 8.00% 4.30% 15.98% 6.00% 8.00%
2-3 年 63.00% 18.40% 10.00% 12.30% 46.99% 10.00% 10.00%
3-4 年 70.00% 45.00% 20.00% 29.00% 100.00% 25.00% 50.00%
4-5 年 100.00% 75.30% 30.00% 47.20% 100.00% 45.00% 50.00%
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5 年以上 100.00% 100.00% 50.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
账龄 上峰水泥 博闻科技 尖峰集团 青松建化 海南瑞泽
1 年以内 3.23% 5.00% 1.00% 5.00% 5.00%
1-2 年 16.39% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
2-3 年 50.37% 15.00% 20.00% 20.00% 20.00%
3-4 年 62.10% 30.00% 50.00% 50.00% 50.00%
4-5 年 76.02% 80.00% 50.00% 80.00% 80.00%
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
账龄 塔牌集团 海螺水泥
当前（未逾期） 0.30% 0.00%
逾期 1-3 个月 1.00% 0.00%
逾期 3-6 个月 5.00% 5.00%
逾期 6-12 个月 10.00% 10.00%
逾期 12-24 个月 20.00% 20.00%
逾期超过 24 个月 100.00% 100.00%
账龄 华新水泥
1-6 个月 0.00%
6-12 个月 8.00%
1-2 年 20.00%
2-3 年 40.00%
3 年以上 75.00%
注：福建水泥、四川双马未公开披露完整的应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，故无
法获取对比。
由上表可见，塔牌集团、海螺水泥及华新水泥 3 家公司在账龄划分口径方面
与冀东水泥存在差异，无法直接对比；与其他可比公司相比，冀东水泥的应收账
款预期信用损失率整体高于可比上市公司平均值。
（4）冀东水泥的坏账准备计提情况
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，冀东水泥应收账款预期信用损失（坏账
准备）相对于应收账款余额的比例与可比公司对比情况如下：
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公司 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
西藏天路 14.04% 21.53% 24.39%
福建水泥 100.00% 99.71% 96.19%
万年青 15.15% 10.32% 11.05%
四川双马 0.01% 0.00% 4.94%
塔牌集团 8.58% 9.84% 9.05%
祁连山 18.73% 24.49% 20.98%
天山股份 17.60% 16.96% 16.07%
亚泰集团 10.54% 8.55% 6.70%
宁夏建材 60.86% 21.29% 18.48%
海螺水泥 1.34% 0.83% 0.84%
上峰水泥 17.02% 16.48% 11.91%
华新水泥 24.81% 24.01% 16.28%
尖峰集团 5.43% 5.77% 6.09%
青松建化 28.71% 25.67% 16.78%
海南瑞泽 20.35% 14.25% 12.24%
博闻科技 95.17% 88.42% 75.96%
可比平均 27.40% 24.26% 21.75%
可比平均（剔除福建水
22.56% 19.23% 16.78%
泥）
冀东水泥 24.66% 19.87% 15.91%
如上表所示，公司预期信用损失（坏账准备）计提比例略低于可比上市公司
平均水平。但上表中，福建水泥的相关比例接近 100%，如剔除福建水泥的相关
影响，则冀东水泥预期信用损失（坏账准备）计提比例 2017 年略低于可比公司
平均水平，2018 年和 2019 年略高于可比公司平均水平。
（二）关于存货与存货跌价准备
1、存货周转率
2017 年-2019 年，冀东水泥及可比公司存货周转率对比如下：
公司 2019年 2018年 2017年
福建水泥 13.52 12.75 9.61
祁连山 9.02 7.13 6.52
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宁夏建材 10.37 8.16 8.79
海螺水泥 18.07 15.14 10.57
上峰水泥 3.71 2.76 2.84
华新水泥 9.14 8.96 10.53
博闻科技 3.05 2.76 3.05
西藏天路 5.67 5.22 4.69
万年青 16.30 13.58 12.48
四川双马 12.00 8.20 12.93
塔牌集团 8.68 7.95 7.58
天山股份 17.25 11.36 8.34
亚泰集团 1.24 1.12 1.24
尖峰集团 7.33 7.31 7.06
青松建化 4.11 3.36 3.63
海南瑞泽 6.35 7.77 8.72
可比平均 9.11 7.72 7.41
其他平均 5.26 5.71 5.02
冀东水泥 8.06 8.37 7.45
注：存货周转率=营业成本/存货净值均值。计算冀东水泥存货周转率所采用的各项数据
（包括 2016 年年末存货账面价值）已经追溯调整
由上表可见，各上市公司由于所处区域市场不同、业务结构不同，存货周转
率差异较大。整体而言，与可比公司相比，冀东水泥存货周转率处于中等水平。
2、分产品类别存货库龄及跌价准备计提情况分析
（1）分产品类别库龄分布情况
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，冀东水泥存货余额对应的库龄分布如下：
单位：万元
2019年12月31日
日期
3个月以内 4-6个月 7-12个月 1年以上 合计
原材料 82,677.34 28,683.15 9,793.23 34,706.16 155,859.89
其中：备品备件 8,198.79 7,217.14 4,584.22 25,275.99 45,276.14
在产品 74,224.95 1,090.90 2,246.75 665.68 78,228.28
库存商品 52,411.48 1,465.74 815.37 1,763.79 56,456.38
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合同履约成本 4,420.76 4,420.76
合计 213,734.53 31,239.79 12,855.36 37,135.64 294,965.32
占比 72.46% 10.59% 4.36% 12.59%
2018年12月31日
日期
3个月以内 4-6个月 7-12个月 1年以上 合计
原材料 74,745.76 21,072.31 8,866.10 36,246.08 140,930.25
其中：备品备件 14,698.50 4,520.07 4,409.15 27,560.31 51,188.03
在产品 59,578.06 578.06 1,931.56 250.88 62,338.56
库存商品 53,314.27 1,129.81 1,218.99 1,281.54 56,944.61
合计 187,638.08 22,780.18 12,016.65 37,778.50 260,213.41
占比 72.11% 8.75% 4.62% 14.52%
2017年12月31日
日期
3个月以内 4-6个月 7-12个月 1年以上 合计
原材料 60,063.24 16,794.04 10,156.13 46,254.04 133,267.45
其中：备品备件 10,602.35 5,308.79 6,146.55 34,088.54 56,146.22
在产品 54,380.55 239.37 1,109.62 419.34 56,148.88
库存商品 48,394.91 843.88 614.03 1,518.05 51,370.86
合计 162,838.70 17,877.28 11,879.77 48,191.43 240,787.18
占比 67.63% 7.42% 4.93% 20.01%
公司的原材料主要为备品备件、煤炭等，在产品主要为石灰石、生料、熟料
等，库存商品主要为水泥、骨料、矿渣粉等。
由上表可见，冀东水泥存货库龄以 3 个月以内为主，2017 年、2018 年和 2019
年末的 3 个月以内库龄存货占比分别为 67.63%、72.11%和 72.46%，库龄较短，
特别是库存商品的库龄更短，与水泥行业特点相匹配。
（2）分产品类别存货跌价准备计提情况
2017 年-2019 年，冀东水泥存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
2018年12 本期增加 本期减少 2019年12
项目
月31日 计提 其他 转销 其他转出 月31日
原材料 6,994.39 344.76 1,580.20 147.44 5,611.52
在产品 107.04 216.24 83.71 239.57
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库存商品 1,415.04 528.12 63.54 1,879.62
合计 8,516.47 1,089.12 1,727.44 147.44 7,730.71
2017年12 本期增加 本期减少 2018年12
项目
月31日 计提 其他 转销 其他转出 月31日
原材料 6,930.39 1,531.60 671.02 796.57 6,994.39
在产品 343.48 23.33 259.77 107.04
库存商品 2,706.08 368.39 1,659.43 1,415.04
合计 9,979.95 1,923.32 2,590.22 796.57 8,516.47
2016年12 本期增加 本期减少 2017年12
项目
月31日 计提 其他 转销 其他转出 月31日
原材料 4,556.53 2,494.50 120.65 6,930.39
在产品 57.42 343.48 57.42 343.48
库存商品 1,552.71 1,474.52 321.15 2,706.08
合计 6,166.66 4,312.50 499.22 9,979.95
冀东水泥各区域水泥和熟料销售平均毛利率均在正常区间，各主要子公司无
明显的减值迹象；个别子公司存货出现减值迹象，发行人已对其计提了充分的存
货跌价准备。
（3）与可比公司对比情况
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，冀东水泥存货跌价准备相对于存货账面
余额的比例与可比公司对比情况如下：
公司 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
福建水泥 1.57% 9.00% 4.54%
祁连山 2.15% 5.69% 6.71%
宁夏建材 5.31% 5.99% 5.27%
海螺水泥 0.17% 0.15% 0.05%
上峰水泥 0.00% 0.00% 0.00%
华新水泥 3.85% 2.50% 2.97%
博闻科技 1.09% 2.10% 30.49%
西藏天路 0.11% 0.03% 0.15%
万年青 0.13% 1.63% 1.86%
四川双马 0.00% 0.72% 0.24%
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塔牌集团 0.18% 0.22% 0.00%
天山股份 0.86% 2.20% 1.96%
亚泰集团 1.66% 1.45% 1.86%
尖峰集团 2.81% 3.50% 2.57%
青松建化 2.16% 5.53% 10.36%
海南瑞泽 0.00% 0.00% 0.00%
可比平均 1.38% 2.54% 4.31%
其他平均 5.65% 3.82% 3.17%
冀东水泥 2.62% 3.27% 4.14%
由上表可见，2017 年与可比公司计提比例平均值接近，2018 年和 2019 年随
着水泥行业向好，可比公司平均计提比例有所下降，冀东水泥的变动趋势与同行
业一致，但计提比例稍高于可比公司。
（三）关于货币资金与银行借款
1、关于货币资金与银行借款双高的原因及合理性
2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月 30 日，公司货币资金与银
行借款余额如下：
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
货币资金 602,249.00 597,904.76 1,041,231.30 642,708.86
短期借款 525,581.32 760,083.69 1,375,124.02 1,498,060.72
长期借款 361,270.00 237,500.00 113,850.00 179,540.00
一年内到期的
33,000.00 97,350.00 224,100.00 80,080.00
长期借款
短期借款与长
919,851.32 1,094,933.69 1,713,074.02 1,757,680.72
期借款合计
由上表可见，报告期内，发行人货币资金规模有所波动，银行借款整体呈下
降趋势。
2018 年，随着水泥行业景气度向好，公司与金隅集团重组协同效应显现，
公司经营业绩及现金流明显改善，公司逐渐优化债务结构，降低银行借款规模；
2019 年，随着公司经营性现金流量持续改善，公司进一步优化债务结构，偿还
或置换到期的短期借款，适当增加长期借款，短期借款规模大幅下降，银行借款
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总体明显下降。
2018 年 12 月 31 日，发行人货币资金余额较上年末有所增长，主要原因是
2018 年 12 月发行人发行了中期票据，募集资金 30 亿元。
报告期内公司货币资金余额规模较大的主要原因包括：
（1）日常生产经营所需资金规模较大
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
经营性流动资产
应收账款 222,333.03 202,594.36 235,144.91 260,136.25
存货 315,571.11 287,234.61 251,696.94 230,807.23
应收票据 13,297.17 464,264.82 1,072,519.74 715,923.03
应收款项融资 360,257.35 - - -
预付账款 131,333.74 70,146.82 54,933.38 90,534.10
经营性流动资产合计 1,042,792.40 1,024,240.61 1,614,294.97 1,297,400.61
经营性流动负债
应付账款 431,050.41 476,986.86 945,639.97 707,733.29
应付票据 42,407.37 33,623.29 47,963.45 31,135.51
预收账款 - - - 90,894.02
合同负债 122,507.87 73,802.58 97,594.49 -
经营性流动负债合计 595,965.65 584,412.73 1,091,197.91 829,762.82
流动资金占用额 446,826.75 439,827.88 523,097.06 467,637.79
注：以上测算未考虑一年内到期的非流动负债和应付债券
由上表可见，随着水泥行业向好，报告期内公司生产经营规模和营业收入扩
大，公司流动资金占用较高，日常生产经营所需资金规模较大。
此外，公司主营业务为水泥及水泥熟料生产制造，一季度历来为公司生产经
营和销售回款淡季，为应对一季度设备检修和偿还到期的银行借款及债券，公司
通常需在年末保留一定的货币资金。
（2）部分资金为受限资金
截至 2020 年 6 月 30 日，公司货币资金余额中受限使用金额为 29,751.29 万
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元，主要包括信用证保证金、质量/履约保证金、承兑汇票保证金等。
（3）分红所需资金
公司十分重视对股东的回报，报告期内，除 2017 年因资产负债率超过 70%
未进行分红外，2018 年和 2019 年分别实施现金分红 53,900.92 万元和 67,376.15
万元，占当年归属于母公司所有者的净利润（2018 年为追溯调整前）的比例分
别为 36.34%和 24.95%。在公司符合现金分红条件的情况下，公司需保有一定规
模的现金。
截至 2020 年 5 月 28 日，公司 2019 年度权益分派方案实施完毕。
2、银行存款相关金额的真实性与准确性
截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月 30 日，冀东水泥银行
存款余额如下：
单位：万元
项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
银行存款 572,497.60 574,049.55 986,758.94 628,024.83
冀东水泥银行存款主要存放于北京金隅财务有限公司，截至 2020 年 6 月 30
日存放于北京金隅财务有限公司的余额占全部银行存款之比为 80.58%，其余存
放在全国各大中型商业银行。各期末冀东水泥将母公司及控股子公司银行存款、
其他货币资金期末余额与银行对账单进行核对，不存在不真实或不准确的情况。
3、本次募集资金补充流动资金的必要性
发行人本次补充流动资金的测算系在估算 2020-2022 年营业收入的基础上，
按照销售百分比法测算未来收入增长所导致的相关经营性流动资产及经营性流
动负债的变化，进而测算公司未来期间生产经营对流动资金的需求量，即因营业
收入增长所导致的营运资金缺口。
考虑到本项目预计申报、执行周期，选取 2020-2022 年为测算期，并选取
2020-2022 年的流动资金缺口作为补充流动资金规模。
（1）营业收入预测
2017 年、2018 年及 2019 年，公司实现营业收入分别为 2,621,818.49 万元、
330
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3,144,812.68 万元和 3,450,703.20 万元。公司基于对未来 3 年行业发展趋势的预
测，并考虑到主要原材料价格波动对销售单价的影响，结合现有产能、市场供求
等信息，选取 2020 年-2022 年的营业收入增长率为 10%。
（2）经营性流动资产和经营性流动负债的测算取值依据
选取应收票据、应收账款、预付款项和存货作为经营性流动资产测算指标，
选取应付票据、应付账款、预收款项作为经营性流动负债测算指标。
在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定，未来不发生
较大变化的假设前提下，公司未来三年各项经营性流动资产、经营性流动负债与
销售收入应保持较稳定的比例关系。
选取 2019 年为基期，公司 2020-2022 年各年末的经营性流动资产、经营性
流动负债=各年预测营业收入×2019 年末各项经营性流动资产、经营性流动负债
占 2019 年营业收入的比重。
（3）流动资金占用的测算依据
公司 2020-2022 年流动资金占用额=各年末经营性流动资产-各年末经营性流
动负债。
（4）新增流动资金需求的测算依据
2020-2022 年各年新增流动资金需求（即流动资金缺口）=各年底流动资金
占用额-上年底流动资金占用额。
（5）补充流动资金的确定依据
本次补充流动资金规模即以 2020 年至 2022 年三年新增流动资金需求（即流
动资金缺口）之和为依据确定。
单位：万元
2020 年至 2022 年预计经营资产及经营负债数额
项目 2019 年末 占比
2020 年（预计） 2021 年（预计） 2022 年（预计）
营业收入 3,450,703.20 100.00% 3,795,773.52 4,175,350.87 4,592,885.95
应收账款 202,594.36 5.87% 222,853.80 245,139.18 269,653.10
存货 287,234.61 8.32% 315,958.08 347,553.88 382,309.27
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应收票据 464,264.82 13.45% 510,691.31 561,760.44 617,936.48
预付账款 70,146.82 2.03% 77,161.50 84,877.65 93,365.41
经营性流动资产合计 1,024,240.62 29.68% 1,126,664.68 1,239,331.15 1,363,264.26
应付账款 476,986.86 13.82% 524,685.54 577,154.10 634,869.51
应付票据 33,623.29 0.97% 36,985.62 40,684.18 44,752.60
预收账款 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00
合同负债 73,802.58 2.14% 81,182.84 89,301.12 98,231.23
经营性流动负债合计 584,412.73 16.94% 642,854.00 707,139.40 777,853.34
流动资金占用额 439,827.89 483,810.68 532,191.75 585,410.92
新增流动资金需求 43,982.79 48,381.07 53,219.17
新增流动资金需求合计 145,583.03
发行人本次拟募集资金用于补充流动资金规模为 84,485.85 万元，不超过未
来三年的新增流动资金需求 145,583.03 万元。
十一、关于新冠疫情对生产经营影响及分析的补充披露
2020 年初以来，全球各地相继爆发了新冠肺炎疫情，全国多地均采取了隔
离、延期复工、交通管制等疫情防控措施。受本次疫情导致的交通物流受限、公
司及下游客户延期复工等因素影响，冀东水泥 2020 年一季度业绩出现一定程度
的下滑。本次疫情属于“突发公共卫生事件”，虽然疫情可能对公司 2020 年经
营业绩产生一定影响，但系非经常性、暂时性的影响。从长期看，随着国内疫情
的有效控制，企业复工复产的推进，各地大型重点项目陆续开工，水泥及建材市
场需求的扩大，预计未来不会对申请人生产经营产生重大不利影响。
2020 年一季度及 2020 年 1-6 月公司主要财务指标（未经审计）如下：
单位：万元
2020年1-3月 2020年1-6月
项目
金额 同比 金额 同比
资产总额 6,248,111 -4.46% 5,998,158 -5.31%
负债总额 3,408,800 -9.35% 3,142,814 -9.86%
归属 于母公司 所
1,501,395 6.76% 1,550,487 4.16%
有者的股东权益
营业收入 309,974 -38.45% 1,435,305 -11.89%
332
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同比下降
利润总额 -42,889 240,817 -23.80%
58,416 万元
归属 于母公司 所 同比下降
-29,670 100,062 -32.95%
有者的净利润 34,174 万元
由上表可见，2020 年受新冠肺炎疫情影响，下游客户复工时间推迟，水泥
和熟料销量减少，公司出现亏损。但二季度以来，随着疫情防控形式趋缓，各地
复工复产，公司业绩已明显企稳。
具体分析如下：
（一）新冠肺炎疫情对于公司生产经营的影响
1、采购方面
目前公司主要原材料供应商均已复工生产，公司主要外购原材料为石灰石、
煤炭、耐火材料、备件等，公司与主要原材料供应商均保持有效沟通，根据公司
生产计划从供应商处正常采购生产所需原材料。公司采购主要通过公路及铁路运
输，由于疫情影响，一季度交通运输物流受到一定影响，但随着国内疫情趋稳，
交通管制逐步解除，影响总体可控。目前公司生产所需原材料市场供应充足，主
要供应商均可满足公司采购需求。
2、生产方面
受新冠肺炎疫情影响，国家及各地相继出台了返工隔离、错峰办公等防控措
施，公司一季度复工进度受到一定延迟，一季度发货量较 2019 年同期有所降低。
随着疫情防控形势趋稳，2020 年 3 月以来，公司已实现全面复工复产，二季度
发货情况较 2019 年同期小幅增长，整体而言未对订单交付产生较大影响。
复工复产期间，公司按照政府疫情防控要求，严格做好员工体温监测和办公
区域日常消毒工作、要求员工佩戴口罩、外来人员及车辆进行管控等防护措施，
有效保障公司正常生产经营。
3、销售方面
2020 年一季度，受新冠肺炎疫情影响，下游客户复工时间推迟，水泥和熟
料销量减少，产成品库存有所增加。截至一季度末，公司销售所处区域已陆续复
工，公司销量已稳步恢复。公司各主要业务区域中，陕西、重庆和山西区域等疫
情较稳定的区域市场需求已基本达到正常水平；京津冀区域防控措施较为严格，
333
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尤其是北京防控压力较大，销量同比有所下降，而河北、天津区域形势优于北京；
东北和内蒙古区域在上半年多数时间仍属于冬季取暖季期间，市场需求和冬季取
暖季相重叠，随着疫情趋缓，水泥销量有所提升。
（二）是否对未来生产经营及本次募投项目产生重大不利影响
本次新冠肺炎疫情属于突发公共卫生事件，在国内各地方政府通过限制居民
出行、外来员工居家隔离、实行交通管制、推迟复工时间等防疫举措的实施下，
短期内对公司 2020 年第一季度的生产经营造成了一定程度的影响。
2020 年 3 月，国务院召开常务会议，要求把推进重大投资项目开复工作为
稳投资、扩内需的重要内容，抓紧帮助解决各类所有制重大项目建设中的用工、
原材料供应、资金、防疫物资保障等问题，推动各地 1.1 万个在建重点项目加快
施工进度。加快发行和使用按规定提前下达的地方政府专项债，抓紧下达中央预
算内投资，督促加紧做好今年计划新开工的 4000 多个重点项目前期工作，加强
后续项目储备。对重大项目审批核准等开设绿色通道，尽快实现开工建设。
展望全年，一方面，随着国家大气污染治理要求趋严和环保攻坚深入，将对
水泥行业落后产能和不达标企业实施管控，对公司产品的供给侧有所优化；另一
方面，水泥等建材是项目建设的重要基础原材料，各地重点项目加快建设将对需
求端形成支撑。针对本次疫情，公司已做好较为全面的应对方案，相关影响已逐
步减弱。目前公司的生产经营已恢复正常，本次疫情预计不会对公司未来生产经
营和本次募投项目产生重大不利影响。
十二、关于公司与北京金隅财务有限公司的存借款情况的补充披
露
（一）资金风险防范制度
为有效防范、及时控制和化解冀东水泥在北京金隅财务有限公司（以下简称
“财务公司”）存款的风险，保障资金安全，维护上市公司股东利益，结合中国
证监会等监管机构的相关要求，冀东水泥制定了《关于北京金隅财务有限公司风
险处置的预案》。主要内容包括：
1、成立存款风险预防处置领导小组，由公司总经理任组长，公司财务总监
334
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任副组长，领导小组成员包括总经理、财务总监、董事会秘书、法务部、财务资
金部等部门负责人等。领导小组负责组织开展存款风险的防范和处置工作，对存
款风险，任何单位、个人不得瞒报、缓报、谎报或者授意他人瞒报、缓报、谎报。
2、建立存款风险报告制度，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行
评估，并定期或临时向公司董事会汇报。
3、公司与财务公司的资金往来应当严格按照有关法律法规对关联交易的要
求履行决策程序和信息披露义务。
4、当财务公司出现下列任何一种情形，领导小组应立即启动应急处置程序：
（1）财务公司出现违反《企业集团财务公司管理办法》中第 31 条、第 32
条、或第 33 条规定的情形；
（2）财务公司任何一个财务指标不符合《企业集团财务公司管理办法》第
34 条规定的要求；
（3）财务公司发生挤提存款、到期债务不能支付、大额贷款逾期或担保垫
款、电脑系统严重故障、被抢劫或诈骗、董事或高级管理人员涉及严重违纪、刑
事案件等重大事项；
（4）发生可能影响财务公司正常经营的重大机构变动、股权交易或者经营
风险等事项；
（5）财务公司对单一股东发放贷款余额超过财务公司注册资本金的 50％或
该股东对财务公司的出资额；
（6）在《金融服务协议》有效期内，每日公司（包括公司控制的子公司）
在财务公司的最高存款结余（包括应计利息）合计不超过人民币陆拾亿元。
（7）财务公司的股东对财务公司的负债逾期 1 年以上未偿还；
（8）财务公司出现严重支付危机；
（9）财务公司当年亏损超过注册资本金的 30％或连续 3 年亏损超过注册
资本金的 10％；
（10）财务公司因违法违规受到中国银行业监督管理委员会等监管部门的行
政处罚；
（11）财务公司被中国银行保险监督管理委员会责令进行整顿；
335
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（12）其他可能对上市公司存放资金带来安全隐患的事项。
5、处置预案程序启动后，领导小组应组织人员敦促财务公司提供详细情况
说明，并多渠道了解情况，必要时可进驻现场调查发生存款风险原因，分析风险
的动态。同时，根据风险起因和风险状况，落实风险化解预案规定的各项化解风
险措施和责任，并制定风险应急处理方案。应急处理方案应当根据存款风险情况
的变化以及实施中发现的问题及时进行修订、补充。应急处理方案主要包括以下
内容：
（1）建立应急处理小组；
（2）各部门、各单位的职责分工和应采取的措施，应完成的任务以及应达
到的目标；
（3）各项化解风险措施的组织实施；
（4）化解风险措施落实情况的督查和指导。
6、针对出现的风险，风险预防处置领导小组应与财务公司召开联席会议，
要求财务公司采取积极措施，进行风险自救，避免风险扩散和蔓延。
7、公司有关部门、单位应根据应急处置方案规定的职责要求，服从风险应
急处置小组的统一指挥。各司其职，各负其责，认真落实各项化险措施，积极做
好风险处置工作。
8、突发性存款风险平息后，领导小组要加强对财务公司的监督，要求财务
公司增强资金实力，提高抗风险能力，重新对财务公司存款风险进行评估，必要
时调整存款比例。
9、领导小组联合财务公司对突发性存款风险产生的原因、造成的后果进行
认真分析和总结，吸取经验、教训，更加有效地做好存款风险的防范和处置工作。
（二）冀东水泥对金隅财务公司的评估及控制措施
1、财务公司关联交易的相关要求
根据《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第 5 号—交易与关联交易》，
针对与财务公司关联交易的部分主要要求如下：
（1）上市公司与关联人发生涉及财务公司的关联交易应当签订金融服务协
议，并作为单独议案提交董事会或者股东大会审议并披露。金融服务协议超过三
336
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年的，应当每三年重新履行审议程序和信息披露义务。
（2）对涉及财务公司的关联交易事项，上市公司应当对财务公司的经营资
质、业务和风险状况进行评估，出具风险评估报告，并作为单独议案提交董事会
审议并披露。
（3）上市公司应当在定期报告中持续披露涉及财务公司的关联交易情况，
每半年提交风险持续评估报告，并与半年度报告、年度报告同时披露。
（4）针对涉及财务公司的关联交易事项，上市公司应当制定以保障资金安
全性为目标的风险处置预案，分析可能出现的影响上市公司资金安全的风险，针
对相关风险提出解决措施及资金保全方案并明确相应责任人，作为单独议案提交
董事会审议并披露。
（5）上市公司与存在关联关系的财务公司或上市公司控股的财务公司与关
联人之间频繁发生存款、贷款、授信或其他金融业务的，上市公司可以对未来十
二个月内拟与关联人之间发生的金融业务按照以下类别进行合理预计后提交股
东大会审议授权，并在定期报告中持续披露实际发生情况：
1）预计未来十二个月每日最高存款限额、存款利率范围；
2）预计未来十二个月贷款额度、贷款利率范围；
3）预计未来十二个月授信总额、其他金融业务额度等。
2、财务公司基本情况
金隅财务公司于 2013 年 9 月 26 日经中国银监会银监复〔2013〕492 号文批
准开业。中文名称为“北京金隅财务有限公司”，英文名称为“BBMG FINANCE
CO., LTD.”注册资本为 30 亿元人民币，由北京金隅集团股份有限公司全额出资。
法定代表人：陈国高
注册地址：北京市东城区北三环东路 36 号 1 号楼 B2101-2107 房间
注册资本：30 亿元
企业类型：有限责任公司(法人独资)
经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理
业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位
提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资（除股票投资以外）；对成
337
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员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、
清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同
业拆借；经批准发行财务公司债券；承销成员单位企业债券；有价证券投资（除
股票投资以外）；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。（“1.未经有
关部门批准，不得以公开方式募集资金；2.不得公开开展证券类产品和金融衍生
品交易活动；3.不得发放贷款；4.不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；
5.不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择
经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
金隅财务公司自成立以来，一直坚持稳健经营的原则，严格按照《中华人民
共和国公司法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《企业内部控制基本规
范》、《企业会计准则》、《企业集团财务公司管理办法》和国家有关金融法规、条
例以及公司章程规范经营行为，加强内部控制与风险管理。
截至本募集说明书签署之日，金隅财务公司未发生过挤提存款、到期债务不
能支付、大额贷款逾期或担保垫款、被抢劫或诈骗、董事或高级管理人员涉及严
重违纪、刑事案件等重大事项；也未发生可能影响金隅财务公司正常经营的重大
机构变动、股权交易或者经营风险等事项；也从未受到过中国银行保险监督管理
委员会等监管部门行政处罚和责令整顿。
3、对金隅财务公司的风险评估与相关控制措施
根据《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第 5 号—交易与关联交易》上
述规定，公司与金隅财务公司每三年签订一次《金融服务协议》，每半年进行一
次风险评估并出具《关于北京金隅财务有限公司风险评估的报告》，查验北京金
隅财务有限公司《金融许可证》、《企业法人营业执照》等证件资料，并审阅包括
资产负债表、利润表、现金流量表等在内的金隅财务公司的定期财务报告，对金
隅财务公司的经营资质、业务和风险状况进行评估，并经股东大会审议。
公司签署的《金融服务协议》中对存款交易限额的规定如下：
“冀东水泥、财务公司双方出于财务控制和交易合理性方面的考虑，对于冀
东水泥（包括冀东水泥控制的子公司）与财务公司之间进行的存款服务交易金额
做出相应限制，财务公司应协助冀东水泥监控实施该限制，在协议有效期内，每
338
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一日冀东水泥（包括冀东水泥控制的子公司）在财务公司的最高存款限额管控。”
报告期内，公司历次审议与金隅财务公司存借款相关的决策程序、信息披露
如下：
决议/公告
序号 资金用途 董事会决议 是否公告 说明
日期
公司及子公司存放在财务
第七届董事
公司在北京金隅财 2017.3.21/2 公司的资金日存款余额最
1 会第三十三 是
务有限公司存款 017.3.23 高不超过 159,427.50 万元，
次会议
经过股东大会审议。
第七届董事 预计手续费不超过 1.5 亿
公司在北京金隅财 2017.3.21/2
2 会第三十三 是 元，无需经过股东大会审
务有限公司贷款 017.3.23
次会议 议。
2018 年度公司及子公司存
放在财务公司的资金日存
第八届董事
公司在北京金隅财 2018.3.22/2 款 余 额 最 高 不 超 过
3 会第八次会 是
务公司存款 018.3.23 181,582.90 万元，已经公司
议
于 2018 年 5 月 25 日召开的
年度股东大会审议通过。
预计发生的借款利息不超
第八届董事
公司在北京金隅财 2018.3.22/2 过 1.5 亿元，已经公司于
4 会第八次会 是
务公司借款 018.3.23 2018 年 5 月 25 日召开的年
议
度股东大会审议通过。
公司预计 2019 年度公司及
子公司存放在北京金隅财
务有限公司的资金每日不
第八届董事
北京金隅财务有限 2019.1.9/20 超过人民币 60 亿元（含应
6 会第十七次 是
公司存款 19.1.10 计利息）。该事项已经公司
会议
于 2019 年 1 月 29 日召开的
2019 年第一次临时股东大
会审议批准。
公司及子公司 2019 年度拟
与北京金隅财务有限公司
发生借款业务，预计发生的
第八届董事 日借款本金不超过人民币
在北京金隅财务有 2019.1.9/20
7 会第十七次 是 60 亿元、发生利息合计不
限公司借款 19.1.10
会议 超过 2.74 亿元。该事项已
经公司于 2019 年 1 月 29
日召开的 2019 年第一次临
时股东大会审议批准。
2020 年度，公司拟与金隅
财务公司发生借款业务，预
第八届董事
在北京金隅财务有 2020.01.06/ 计发生的日借款本金及利
8 会第二十七 是
限公司借款 2020.01.07 息不超过人民币 50 亿元。
次会议
该交易已经公司 2019 年度
股东大会审议批准。
第八届董事 预计 2020 年度，公司及子
在北京金隅财务有 2020.01.06/
9 会第二十七 是 公司存放在金隅财务公司
限公司存款 2020.01.07
次会议 的资金每日不超过人民币
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决议/公告
序号 资金用途 董事会决议 是否公告 说明
日期
60 亿元（含应计利息）。该
交易已经公司 2019 年度股
东大会审议批准。
（三）不存在损害上市公司利益或影响独立性的情况
发行人与金隅财务公司签署的《金融服务协议》中对发行人的权力进行了约
定，发行人与金隅财务公司之间的合作为非独家合作，发行人有权自主选择其他
金融机构提供的服务。金隅财务公司为发行人提供优惠的贷款利率，定价原则和
依据合理，不存在发行人资金被变相占用的情形。
具体内容如下：
“1、充分保障冀东水泥的权利
冀东水泥和财务公司之间的合作为非独家的合作，冀东水泥有权结合自身利
益自行决定是否需要及接受财务公司提供的服务，也有权自主选择其他金融机构
提供的服务，但在同等条件下，可优先选择财务公司提供的金融服务。
2、定价原则与定价依据
A．财务公司承诺向冀东水泥提供优惠的贷款利率，并不高于冀东水泥在其
它国内金融机构取得的同期同档次贷款利率；
B．财务公司为冀东水泥提供存款服务的存款利率将不低于中国人民银行统
一颁布的同期同类存款的存款利率，不低于同期中国国内主要商业银行同类存款
的存款利率，也不低于金隅集团其他成员企业同期在财务公司同类存款的存款利
率。”
（四）不存在被控股股东、实际控制人及其控制的企业变相资金占用
的情形
报告期内，除上述金隅财务公司为冀东水泥提供的金融服务外，公司与关联
方发生的资金往来均为经营性资金往来，公司不存在控股股东及其他关联方违规
占用上市公司资金的情况。
报 告 期 内 ， 审 计 机 构 分 别 出 具 了 XYZH/2018BJSA0153 、
XYZH/2019BJSA0314、XYZH/2020BJSA10244号《非经营性资金占用及其他关
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联资金往来的专项说明》，独立董事出具了专项说明，发表了独立意见。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划概况
本次发行募集资金总额不超过282,000.00万元（含282,000.00万元），扣除发
行费用后的募集资金净额将用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
10000t/d新型干法水泥熟料生产线产能置
1 181,987.18 164,435.00
换及迁建项目
2 杨泉山矿附属设施建设项目 21,428.66 18,964.50
3 利用水泥窑协同处置项目
3.1 阳泉水泥协同处置项目 6,938.24 3,260.92
3.2 磐石水泥协同处置技改项目 9,695.75 3,745.40
3.3 大同水泥协同处置项目 7,000.00 3,566.04
3.4 凤翔水泥协同处置项目 7,940.00 3,542.29
4 补充流动资金 84,485.85 84,485.85
合计 319,475.68 282,000.00
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于募集资金拟投入总额，不足
部分公司将通过自筹资金解决。在本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目
进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定
的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目基本情况
（一）10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
1、项目概况
为落实国家节能减排和发展循环经济的要求，满足地方区域规划和自身发展
需要，公司全资子公司冀东水泥铜川有限公司拟进行水泥熟料生产线搬迁和产能
置换。
根据《陕西省工业和信息化厅关于调整冀东水泥铜川有限公司产能置换方案
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的函》（陕工信字[2019]664 号），铜川公司拟淘汰两条 2000t/d 新型干法水泥熟料
生产线、迁建 4000t/d 和 4500t/d 新型干法水泥熟料生产线各一条，在铜川市耀州
区惠塬工业园建设一条 10000t/d 水泥熟料（危废）生产线及配套设施。
本项目总投资额为 181,987.18 万元，拟使用募集资金金额为 164,435.00 万元。
项目建成达产后可年产熟料 310 万吨，年产水泥 360 万吨。
2、项目建设背景
铜川公司位于陕西省铜川市耀州区，是由国家“一五”计划期间成立的耀县
水泥厂历经多次改革改制发展形成的现代化大型水泥企业，原拥有 2×2000t/d、
1×4000t/d、1×4500t/d 共 4 条新型干法水泥生产线，是铜川市重点企业之一。
根据铜川市人民政府《关于药王山休闲养生旅游度假区总体规划的批复》 铜
政函〔2012〕53 号），铜川公司原生产厂区包括山上和山下均被划入药王山休闲
养生旅游度假区。随着药王山总体规划的深入推进实施，2018 年 6 月铜川市人
民政府召开会议，明确要求铜川公司尽快启动生产厂区整体搬迁。
为响应国家政策和铜川市有关规划，根据陕西省工业和信息化厅关于调整冀
东水泥铜川有限公司产能置换方案的函》（陕工信字[2019]664 号）批复，铜川公
司将淘汰、迁建水泥熟料产能共 12500t/d，在铜川市耀州区惠塬工业园建设一条
10000t/d 水泥熟料（危废）生产线及配套设施。
3、项目建设的必要性
（1）落实国家对水泥工业发展的产业政策要求
水泥是国民经济建设的重要基础原材料，但是，受到发展阶段、发展理念和
体制机制等多种因素的影响，水泥行业出现了产能过剩现象。2013 年，国务院
印发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发[2013]41 号），要求把化
解产能严重过剩矛盾作为产业结构调整的重点。2017 年，工业和信息化部印发
《关于印发<钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法>的通知》（工信部原[2017]337
号），明确要求新建水泥熟料项目必须实施减量或等量置换，位于非环境敏感地
区的新建项目，每建设 1 吨产能须关停退出 1.25 吨产能。
本次铜川公司淘汰、迁建水泥熟料产能 12500t/d，置换建设一条产能 10000t/d
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水泥熟料生产线，符合国家产业政策的减量置换要求。
（2）推动区域水泥工业实现高质量发展
我国经济正处在高速增长阶段向高质量发展阶段的转型期，提升行业技术水
平、开展资源综合利用，是我国转变经济发展方式，走新型工业化道路，建设资
源节约型和环境友好型社会的重要措施。
本项目通过二代水泥新工艺、新技术和新装备的大量应用，将实现各项污染
物排放达到或优于国家现行排放标准，努力打造绿色生态工厂，实现企业发展与
环境保护和谐发展的目标。本项目的建设将有力推动陕西省水泥工业实现更高水
平的转型升级、走高质量发展的道路，使铜川走在全省乃至全国水泥行业的前列。
（3）满足公司自身发展需求
实施本项目前，铜川公司原有生产线已存在着技术相对落后、设备老化的问
题，导致故障率高和生产成本偏高。
随着陕西省“十三五”重点计划项目的相继实施，对水泥的需求增加，水泥
市场行情向好，铜川公司原有相对陈旧的水泥生产线已无法满足市场需要，实施
本项目有利于铜川公司抓住这一机遇，加快企业自身发展，具备较好的经济效益
与社会效益。不考虑原有生产线的影响，单独测算本项目的经济效益，项目投资
内部收益率（税后）为 15.29%，项目投资回收期（税后，含建设期）为 7.01 年，
经济效益良好，有利于公司整体的经营业绩和盈利水平的提升。
4、项目实施的可行性
（1）政策可行性
本项目符合《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕
41 号）、《工业和信息化部关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通
知》等相关政策的精神，符合国务院《打赢蓝天保卫战三年行动计划》提出的“提
高能源利用效率”等指导框架，同时也符合陕西省的工业发展规划的政策导向。
本项目已取得陕西省工业和信息化厅出具的陕工信函[2019]664 号产能置换批
复，具备政策可行性。
（2）市场可行性
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随着陕西省“十三五”重点计划项目的相继实施和关中平原城市群相关基础
设施的加快建设，区域市场对优质水泥的需求较为旺盛。本项目拥有丰富的配套
石灰石原料资源，交通运输便利，总体建设条件较为优越，应用新技术的产品市
场竞争力较强，拥有良好的市场前景。
（3）技术可行性
本项目置换建设一条 10000t/d 水泥熟料生产线，集成应用了行业内的先进技
术和工艺装备，满足二代新型干法水泥生产线验收规程的主要技术指标要求，熟
料热耗及水泥综合电耗等各项技术经济指标达到业内先进水平。
公司经过数十年专业技术和经验积累，已培养了一批优秀的研发和技术团
队，拥有丰富的水泥行业从业经验，并且已就本项目开展了充分的前期研究论证
工作，项目具备技术可行性。
5、项目投资概算
本项目总投资额为 181,987.18 万元，拟投入募集资金金额为 164,435.00 万元，
募集资金拟使用情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集资金金额
1 建筑工程 57,130.76
2 设备购置 66,577.49
3 安装工程 16,008.89
4 其他费用 24,717.86
合计 164,435.00
6、项目实施
项目建设期计划12个月。
7、项目用地、立项备案、环境保护评估等事项
本项目建设地点位于陕西省铜川市耀州区 60°方位直距 7.5km 处，行政区
划隶属铜川市耀州区孙塬镇惠塬村。
本 项 目已 取 得铜 川市 发展 和 改革 委员 会 出具 的备 案文 件 （项 目代 码
2019-610204-30-03-017574）、陕西省生态环境厅出具的陕环评批复[2019]66 号环
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评批复批复和陕西省工业和信息化厅出具的陕工信函[2019]664 号产能置换批
复。
8、项目经济效益评价
项目投资内部收益率（税后）为 15.29%，项目投资回收期（税后，含建设
期）为 7.01 年。
（二）杨泉山矿附属设施建设项目
1、项目概况
为确保水泥熟料生产所需的石灰石原材料供给，铜川公司拟实施杨泉山矿民
采采坑恢复治理与开采及附属设施建设项目，建设内容包括民采采坑恢复治理、
边坡、渣方整理等；开采杨泉山矿山并建设附属设施，包括削顶、道路、破碎运
输、生产生活用水等。
本项目实施主体为公司全资子公司铜川公司，已取得《采矿许可证》，证载
年开采石灰石原矿规模达 1,100 万吨。
本项目总投资额 21,428.66 万元，拟使用募集资金 18,964.50 万元。项目建成
达产后可实现年产石灰岩原矿 1,100 万吨。
2、项目建设背景
宝鉴山和杨泉山是铜川公司周边的两座石灰岩矿山，为铜川公司水泥熟料生
产提供石灰石原料。为了提高生产效率，减少项目前期投资，公司目前仅对宝鉴
山石灰岩资源进行开发利用。经过多年生产，宝鉴山石灰岩保有资源储量已逐渐
减少，同时由于其矿区位于药王山景区边缘，结合铜川市的发展规划，该矿区已
不具备扩能条件。
为了保证矿石进厂的数量及质量指标和熟料线正常生产，同时又要经济合理
地充分利用矿产资源，实现在满足水泥原料配料要求的基础上，对不同品级的矿
石实行均衡开采，提高回收率，铜川公司计划开发杨泉山石灰岩矿山，使用杨泉
山优质的石灰岩矿资源搭配宝鉴山覆盖层大量粘土作为水泥熟料生产原料。
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3、项目建设的必要性
（1）满足铜川公司生产需要
经过多年生产，宝鉴山石灰岩保有资源储量逐渐减少，同时宝鉴山矿区生产
规模已不能满足铜川公司发展需求。由于宝鉴山矿区处于药王山景区边缘，根据
铜川市人民政府《关于药王山休闲养生旅游度假区总体规划的批复》（铜政函
〔2012〕53 号）的要求，该矿区已不具备扩能条件，铜川公司需要开发杨泉山
矿区满足对石灰岩矿石的需求。
（2）解决现有配套矿山技术落后与设备老化的问题
宝鉴山矿区于 1959 年建设投产，属大型优质石灰岩矿，为铜川公司水泥生
产线的自备矿山。由于建设年代久远，工艺相对落后，设备效率相对较低。本项
目开发杨泉山矿山将采用自上而下台阶式采矿法，设计采用公路开拓运输与胶带
机运输综合方案，具有运输成本低、经济效益好、生产安全、可靠性高等优点，
有利于生产的均衡稳定。
4、项目建设的可行性
（1）本项目具备良好的实施条件
本项目选址位于陕西省铜川市耀州区城关镇以东杨泉山一带，矿山距耀州区
城关镇直距 8 公里，交通较为便利，符合土地利用规划和所在地区总体发展规划，
原料资源丰富，场地适宜建厂，供水、供电条件优越，矿区构造简单，岩矿体内
软弱夹层少，稳定性较好，矿床开采时工程地质条件简单，适合露天开采，是建
设项目的较好地点。
（2）本项目预期经济效益良好
杨泉山矿山为铜川公司熟料水泥生产线的配套石灰石矿山，矿山采出的矿石
经过破碎加工后用于铜川公司水泥熟料生产线使用。随着我国大力开展基础设施
建设以及陕西省区域重点建设项目加快推进，水泥及水泥用灰岩矿石需求将进一
步增加，项目预期经济效益良好，具备可行性。
5、项目总投资概算
本项目总投资预计为 21,428.66 万元，其中拟使用募集资金 18,964.50 万元。
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募集资金拟使用情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集资金金额
1 建筑工程 4,505.40
2 设备与安装费用 10,273.04
3 其他费用 4,186.06
合计 18,964.50
6、项目实施
项目建设期计划 12 个月。
7、项目用地、立项备案、环保审批等事项
本项目建设地点位于矿区位于陕西省铜川市耀州区城关镇以东杨泉山一带，
矿山距耀州区城关镇直距 8km，有简易公路与西铜一级公路、咸（阳）铜（川）
铁路耀州站相接。
本 项 目 已 获 得 铜川 市 耀 州 区 发展 和 改 革 局出 具 的 备 案文 件 （ 项 目代 码
2018-610204-10-03-014086）和铜川市生态环境局出具的铜环批复[2019]341 号环
评批复。
8、项目经济效益评价
本项目财务内部收益率（税后）为 27.76%，项目投资回收期为（税后，含
建设期）6.01 年。
（三）利用水泥窑协同处置项目
1、项目概况
（1）阳泉水泥协同处置项目
山西阳泉冀东水泥有限责任公司拟利用现有水泥窑，建设具有 5 万吨/年处
理能力的危险废物处置线。项目达产后，将会为阳泉市及周边地区客户处置固态
危险废物、半固态危险废物和液态危险废物。
本项目实施主体阳泉水泥为公司控股子公司金隅冀东公司之全资子公司，项
目建设将在阳泉水泥现厂区内实施。
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（2）磐石水泥协同处置技改项目
冀东水泥磐石有限责任公司拟在原有水泥生产线的基础上建设窑尾上料系
统、生料配料上料系统、固态及半固态危险废弃物预处理（SMP）系统、液态危
险废物处理系统、工业污泥储坑及泵送系统，配套建设电气、水暖、环保等设施，
同时将企业原有备件库拆迁重建。项目建成后水泥窑年可协同处置危险废物（固
态、半固态（含污泥）、液态）15 万吨。
本项目实施主体磐石水泥为公司控股子公司金隅冀东公司之全资子公司，项
目建设将在磐石水泥现厂区内实施。
（3）大同水泥协同处置项目
山西大同冀东水泥有限责任公司拟利用现有水泥窑，建设具有 10 万吨/年处
理能力的危险废物处置线。项目达产后，将会为大同市及周边地区客户处置危险
废物。
本项目实施主体大同水泥为公司控股子公司金隅冀东公司之全资子公司，项
目建设将在大同水泥现厂区内实施。
（4）凤翔水泥协同处置项目
冀东水泥凤翔有限责任公司拟在原有水泥生产线的基础上建设水泥窑协同
处置危险废物生产装置，主要建设内容包括危废贮存库、危废预处置楼、废液车
间、窑尾投料装置、初期雨水收集池，以及其他辅助工程和环保工程。项目建成
后处理规模达到 10 万吨/年。
本项目实施主体凤翔水泥为公司控股子公司金隅冀东公司之控股子公司，项
目建设将在凤翔水泥现厂区内实施。
2、项目建设背景
随着现代工业的发展和城市化进程的加快，工业生产过程中产生的固体废弃
物和危险废物逐渐增多，对人类居住环境和健康的影响日益明显，已经成为困扰
经济发展、社会进步的一大难题。
利用水泥窑的超高温来协同处置危险废弃物和固体废弃物的方式多年来被
环保界所重视，国外发达国家经多年的实践证明该工艺安全、环保、经济，是最
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有效的处置途径之一。经过技术引进和多年研究开发，国内利用水泥窑协同处置
废弃物的技术及装备已逐步完善成熟，并以其建设费用较低、选址便利等优势而
受到国家政策支持，对于资源循环再利用、加强环境保护和水泥工业可持续发展
具有重要的现实意义。
3、项目建设的必要性
（1）符合国家关于生活垃圾、危险废物处理和水泥产能利用的相关政策
2013 年 1 月，国务院印发了《循环经济发展战略及近期行动计划》，明确提
出鼓励水泥窑协同资源化处理固体废弃物。此后，生态环境部、国家发展和改革
委员会、工业和信息化部等多个部委均出台了多项产业政策，支持利用水泥窑协
同处置危险废物和固体废弃物。《水泥工业“十三五”发展规划》指出,“十三五”
是我国水泥行业转型升级，实现转折性发展的重要时段。巨大的废弃物处置需求，
为水泥企业的环保转型带来机遇。此外，住建部还将利用水泥窑协同处置生活垃
圾纳入市政基础设施建设“十三五”规划中，要求在条件具备的地区，开展水泥
窑协同处理等试点示范。
公司本次利用水泥窑协同处置项目主要系利用水泥窑协同处置危险废物或
固体废弃物，项目建设符合国家产业政策，有利发展城市循环经济、清理城市生
活垃圾和危险废物处置和利用水泥产能。
（2）冀东水泥自身发展的需要
冀东水泥一贯非常重视环境保护和节约能源工作，持续谋划环境保护节能减
排技术改造项目，节能减排工作突出，创造了良好的环境效益和社会效益。本次
募投项目的实施，系冀东水泥为适应当前环境保护新形势的需要，积极响应政策
号召，解决项目所在城市及周边地区生活垃圾、危险废物污染问题，或进一步减
少能源消耗。本次募投项目的建设将使得冀东水泥加快向低碳型企业迈进的步
伐，同时也将为冀东水泥带来一定的经济效益和社会效益，符合冀东水泥未来发
展规划的需要。
4、项目建设的可行性
（1）利用水泥窑协同处置生活垃圾、危险废物是行之有效的方法
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利用水泥窑处理危险废物和固体废弃物，相较于目前其他技术而言具有明显
的优势。首先，危险废物中有害有机物可充分燃烧，即使是稳定的有机物如二噁
英也能被完全分解；其次，水泥窑热容量大，工作状态稳定，处理量大，保证了
处置过程受到外界环境影响较小；再次，水泥窑内的耐火砖、原料、窑皮及熟料
均为碱性，可吸收二氧化硫等有害气体，相较于其他方而言，利用水泥窑处置危
险废物对环境影响更小，并无需占用额外的土地。目前国内许多大型水泥企业已
成功利用水泥窑处置生活垃圾和危险废物，运行效果良好。公司子公司红树林环
保早在 2005 年就建成了处置危险废物的环保示范线，并取得了成功，实现了经
济效益和环保效益的双赢，公司已积累了丰富的相关技术经验。因此，利用水泥
生产企业的水泥窑处置危险废物符合技术发展趋势。
5、具体实施子项目情况
（1）阳泉水泥协同处置项目
1）项目总投资概算
本项目总投资预计为 6,938.24 万元，其中拟使用募集资金 3,260.92 万元。募
集资金拟使用情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集资金金额
1 建筑工程费用 1,098.37
2 设备购置费 1,387.00
3 安装工程费 469.78
4 其他费用 305.77
合计 3,260.92
2）项目实施
项目建设期计划 10 个月。
3）项目用地、立项备案、环保审批等事项
本协同处置项目水泥窑系利用阳泉冀东水泥有限责任公司 4500t/d 熟料新型
干法水泥生产线，拟建场地位于山西省阳泉市郊区杨家庄乡黑土岩村（阳泉水泥
厂区内），不涉及新增用地。
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本项目已获得阳泉市郊区发展和改革局出具的阳郊发改备案[2018]备案证
和阳泉市生态环境局出具的阳环函[2019]119 号环评批复。
4）项目经济效益评价
本项目财务内部收益率（税后）为 18.49%，项目投资回收期为（税后，含
建设期）5.97 年。
5）项目实施主体说明
本项目实施主体为阳泉冀东水泥有限责任公司。该公司成立于 2009 年 9 月
1 日，注册资本 38,500 万人民币，注册地址为山西省阳泉市郊区杨家庄乡黑土岩
村，法定代表人为许利，经营范围为符合国家政策的水泥、水泥熟料制造、销售；
商品混凝土的制造、销售；石灰石加工、销售；水泥制造相关技术服务、技术咨
询；石灰石开采；粉煤灰销售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营活动）。
截至本募集说明书签署日，阳泉水泥为发行人控股子公司金隅冀东水泥（唐
山）有限责任公司的全资子公司。
（2）磐石水泥协同处置技改项目
1）项目总投资概算
本项目总投资预计为 9,695.75 万元，其中拟使用募集资金 3,745.40 万元。募
集资金拟使用情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集资金金额
1 建筑工程费用 1,208.55
2 设备购置费 1,633.04
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序号 项目名称 拟投入募集资金金额
3 安装工程费 433.94
4 其他费用 469.88
合计 3,745.40
2）项目实施
项目建设期计划 8 个月。
3）项目用地、立项备案、环保审批等事项
本项目建设地点位于冀东水泥磐石有限责任公司水泥生产线厂内，不需要新
征土地。
本项目已获得磐石市工业和信息化局出具的磐工信[2018]50 号备案文件和
《关于冀东水泥磐石有限责任公司水泥窑协同处置固体废弃物技改工程项目备
案准予变更的通知》，及磐石市环境保护局出具的磐环审字[2019]3 号环评批复。
4）项目经济效益评价
本项目财务内部收益率（税后）为 19.93%，项目投资回收期为（税后，含
建设期）5.88 年。
5）项目实施主体说明
本项目实施主体为冀东水泥磐石有限责任公司。该公司成立于 2002 年 1 月
21 日，注册资本 35,640 万人民币，注册地址为磐石市牛心镇，法定代表人为李
晓明，经营范围为水泥熟料、水泥、水泥制品生产、销售、装卸；余热发电、售
电；石灰石开采、销售；放射源及放射源技术进出口业务；水泥生产技术咨询、
服务、开发、转让；房屋、建筑物、机器设备、运输设备、车辆、办公设备租赁。
（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至本募集说明书签署日，磐石水泥为发行人控股子公司金隅冀东水泥（唐
山）有限责任公司的全资子公司。
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（3）大同水泥协同处置项目
1）项目总投资概算
本项目总投资预计为 7,000.00 万元，其中拟使用募集资金 3,566.04 万元。募
集资金拟使用情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集资金金额
1 建筑工程费用 1,185.61
2 设备购置费 1,553.18
3 安装工程费 492.95
4 其他费用 334.31
合计 3,566.04
2）项目实施
项目建设期计划 10 个月。
3）项目用地、立项备案、环保审批等事项
本项目建设地点位于山西省大同市南郊区塔山工业园（大同水泥厂区内），
临近 205 省道，不涉及新增用地。
本项目已获得大同市云冈区工业和信息化局出具的云工信发[2019]11 号备
案文件和大同市生态环境局出具的同环函（服务）[2019]75 号环评批复。
4）项目经济效益评价
本项目财务内部收益率（税后）为 25.91%，项目投资回收期为（税后，含
建设期）4.59 年。
5）项目实施主体说明
本项目实施主体为大同冀东水泥有限责任公司。该公司成立于 2008 年 5 月
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28 日，注册资本 53,400 万人民币，注册地址为山西省大同市口泉新东街，法定
代表人为马树立，经营范围为生产水泥；石灰岩开采及销售（凭有效许可证经营）；
发电类（凭许可证经营）；销售水泥、熟料及相关建材产品（依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至本募集说明书签署日，大同水泥为发行人控股子公司金隅冀东水泥（唐
山）有限责任公司的全资子公司。
（4）凤翔水泥协同处置项目
1）项目总投资概算
本项目总投资预计为 7,940.00 万元，其中拟使用募集资金 3,542.29 万元。募
集资金拟使用情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集资金金额
1 建筑工程费用 1,055.14
2 设备购置费 1,280.35
3 安装工程费 756.78
4 其他费用 450.03
合计 3,542.29
2）项目实施
项目建设期计划 9 个月。
3）项目用地、立项备案、环保审批等事项
本项目建设地点位于陕西省宝鸡市凤翔县田家庄镇河北村村北凤翔水泥厂
区内，不涉及新增用地。
本 项目 已获 得凤 翔县 发展 和改 革局 备案 文件 （项 目代 码
355
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2018-610322-30-03-026620）和陕西省生态环境厅出具的陕环评批复[2019]44 号
环评批复。
4）项目经济效益评价
本项目财务内部收益率（税后）为 20.55%，项目投资回收期为（税后，含
建设期）5.78 年。
5）项目实施主体说明
本项目实施主体为冀东水泥凤翔有限责任公司。该公司成立于 2009 年 2 月
23 日，注册资本 28,000 万人民币，注册地址为陕西省宝鸡市凤翔县田家庄镇河
北村村北，法定代表人为韩保平，经营范围为水泥、熟料及石灰石的生产、制造、
销售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至本募集说明书签署日，凤翔水泥为发行人控股子公司金隅冀东水泥（唐
山）有限责任公司的控股子公司。
（四）补充流动资金
随着公司经营规模的增大，所需的营运资金量也不断增加，适度补充流动资
金有助于公司缓解营运资金压力，降低公司的财务风险，提高公司的抗风险能力。
公司本次发行可转债后，拟使用募集资金 84,485.85 万元用于补充流动资金。本
次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金用途、公司资产负债
率及未来战略发展等因素，整体规模适当。
三、本次募集资金投资项目的补充披露
（一）募投项目具体投资数额安排明细、测算依据和测算过程
本次拟募集资金使用用途中资本性支出、各项投入与占比整体情况汇总如
下：
356
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单位：万元
占募集
拟投入募集 是否资本
项目 分项名称 投资总额 资金总
资金金额 性支出
额之比
工程费用 146,721.14 146,721.14 是
10000t/d新型 其它工程和费用 18,034.91 17,713.86 是
干法水泥熟 基本预备费 4,942.68 0 否
料生产线产
能置换及迁 建设期利息 3,288.45 0 否
建项目 流动资金 9,000.00 0 否
小计 181,987.18 164,435.00 是 58.31%
工程直接费用 15,213.44 15,213.44 是
工程建设其他费用 3,848.86 3,751.06 是
杨泉山矿附 工程预备费 504.13 0 否
属设施建设
项目 建设期利息 295.72 0 否
流动资金 1,566.37 0 否
小计 21,428.66 18,964.50 是 6.73%
工程费用 5,585.24 2,955.15 是
政府性收费 210.00 63.49 是
建设期费用 457.90 242.27 是
阳泉水泥协 运营初期费用 38.36 0 否
同处置项目 预备费 188.72 0 否
建设期利息 79.26 0 否
流动资金 378.76 0 否
小计 6,938.24 3,260.92 是 1.16%
工程费用 8,320.02 3,258.06 是
工程建设其他费用 1,121.01 487.34 是
磐石水泥协
同处置技改 基本预备费 94.41 0 否
项目
建设期利息 160.31 0 否
小计 9,695.75 3,745.40 是 1.33%
工程费用 6,107.98 3,231.73 是
政府性收费 210.00 是
75.13
大同水泥协 建设期费用 489.85 是
259.18
同处置项目
运营初期费用 41.82 0 否
预备费 67.92 0 否
流动资金 82.43 0 否
357
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小计 7,000.00 3,566.04 是 1.26%
工程费用 6,493.76 3,092.26 是
政府性收费 427.76 203.70 是
建设期费用 517.30 246.33 是
凤翔水泥协
运营初期费用 43.88 0 否
同处置项目
预备费 224.48 0 否
流动资金 232.82 0 否
小计 7,940.00 3,542.29 是 1.26%
补充流动资金 84,485.85 84,485.85 否 29.96%
合计 319,475.68 282,000.00 100.00%
由上表可见，本次拟募集资金使用用途中，非资本性支出全部为补充流动资
金，占拟募集资金总额的比例为 29.96%，不超过 30%。
1、10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目投资由工程费用、其
他工程和费用、基本预备费、建设期利息和流动资金构成。具体如下：
是否资
序 占投资总 是否含募集
项目名称 金额（万元） 本性支
号 额比例 资金投入
出
一 工程费用 146,721.14 80.62% 是 是
1.1 厂区生产工程 120,268.64 66.09% 是 是
1.2 脱硫工程 269.00 0.15% 是 是
1.3 脱销工程 300.00 0.16% 是 是
1.4 余热发电工程 9,570.00 5.26% 是 是
1.5 智能制造工程 7,000.00 3.85% 是 是
备 品 备件 及 工器 具购
1.6 2,309.50 1.27% 是 是
置
1.7 厂外工程 7,004.00 3.85% 是 是
二 其它工程和费用 18,034.91 9.91% 是 是
2.1 土地使用费 11,893.00 6.54% 是 是
2.2 建设单位管理费 660.00 0.36% 是 是
2.3 项目核准费用 938.02 0.52% 是 是
2.4 咨询费 245.00 0.13% 是 是
2.5 勘察费 370.89 0.20% 是 是
358
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是否资
序 占投资总 是否含募集
项目名称 金额（万元） 本性支
号 额比例 资金投入
出
2.6 设计费 1,465.00 0.81% 是 是
2.7 其它 2,163.00 1.19% 是 是
2.8 大件运输措施费 300.00 0.16% 是 是
三 基本预备费 4,942.68 2.72% 否 否
四 建设期利息 3,288.45 1.81% 否 否
五 流动资金 9,000.00 4.95% 否 否
合计 181,987.18 100.00% -
其中“工程费用”和“其他工程和费用”的投资用途及明细如下：
单位：万元
投资额
序号 项目名称
建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 小计
一 工程费用 57,130.76 66,577.49 16,008.89 7,004.00 146,721.14
1.1 厂区生产工程 55,471.76 50,347.99 14,448.89 - 120,268.64
1.1.1 总平面工程 14,708.00 127.50 5.94 - 14,841.44
1.1.2 主要生产工程 32,922.44 41,645.11 10,976.77 85,544.32
电气、通讯及
1.1.3 1,547.28 6,153.61 2,944.12 - 10,645.01
动力工程
给排水及暖动
1.1.4 3,072.38 2,122.69 515.69 - 5,710.76
工程
1.1.5 辅助生产工程 141.34 299.07 6.38 - 446.79
1.1.6 生活设施 3,080.32 - - - 3,080.32
1.2 脱硫工程 39.00 200.00 30.00 - 269.00
1.3 脱销工程 50.00 220.00 30.00 - 300.00
1.4 余热发电工程 1,570.00 6,500.00 1,500.00 - 9,570.00
1.5 智能制造工程 - 7,000.00 - - 7,000.00
备品备件及工
1.6 - 2,309.50 - - 2,309.50
器具购置
1.7 厂外工程 - - - 7,004.00 7,004.00
其它工程和费
二 - - - 18,034.91 18,034.91
用
2.1 土地使用费 - - - 11,893.00 11,893.00
建设单位管理
2.2 - - - 660.00 660.00
费
2.3 项目核准费用 - - - 938.02 938.02
359
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投资额
序号 项目名称
建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 小计
2.4 咨询费 - - - 245.00 245.00
2.5 勘察费 - - - 370.89 370.89
2.6 设计费 - - - 1,465.00 1,465.00
2.7 其它 - - - 2,163.00 2,163.00
大件运输措施
2.8 - - - 300.00 300.00
费
合计 57,130.76 66,577.49 16,008.89 25,038.91 164,756.05
该项目投资数额的测算依据和测算过程如下：
（1）建筑工程
计价定额采用“建材工业土建工程概算定额陕西省估价表”。其中估价表计
价水平采用陕西省现行建筑工程预算定额中人工工日单价、材料预算价格、施工
机械台班单价；定额项目划分、计量单位及工料机消耗标准采用原国家建材局颁
发的《建材工业土建工程概算定额》；同时也参照了同类规模的工程预、结算资
料。工程量计算规则采用原国家建材局颁发的《建材工业土建工程概算定额》。
施工费用计取标准采用陕西省现行建设工程费用定额。材料市场价格采用陕西省
近期市场行情，不足部分参照铜川及周边地区的价格信息。
（2）设备购置
国产设备及来图加工设备按同类规模现行设备的实际订货价或设备制造厂
的报价资料进行计算，引进设备按国外公司的报价或参考类似工程的实际订货价
计算，并按规定计取海运费、海运保险费、银行财务费、外贸手续费、免税货物
海关监管手续费等费用。工艺、给排水及电气、自动化设备的运杂费按设备价的
一定比例计算，已计入设备单价中。国内设备备品备件费计入国内设备购置费。
（3）安装工程
工艺设备及非标制安、筑炉、保温安装工程依据《建筑材料工业建设工程预
算定额》及类似工程的概算资料，结合陕西省现行的材料预算价格、机械台班单
价进行测算，取费标准采用相关标准编制。电气、自动化、给排水、暖动安装工
程依据陕西省现行安装工程预算定额及类似工程的概算资料，测算出安装直接费
360
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指标计算安装直接费，取费标准采用相关标准编制。安装主材采用陕西省最新市
场行情，不足部分参照铜川及周边地区的价格信息。
（4）其它费用
执行原国家建材局《建材工业工程建设其它费用定额》，并结合工程具体情
况计算。
2、杨泉山矿附属设施建设项目
本项目投资由工程直接费用、工程建设其他费用、工程预备费、建设期利息
和流动资金构成。具体如下：
占投资总额 是否资本性 是否含募集
序号 项目名称 金额（万元）
比例 支出 资金投入
一 工程直接费用 15,213.44 71.00% 是 是
二 工程建设其他费用 3,848.86 17.96% 是 是
三 工程预备费 504.13 2.35% 否 否
四 建设期利息 295.72 1.38% 否 否
五 流动资金 1,566.37 7.31% 否 否
合计 21,428.66 100.00% -
其中“工程直接费用”和“工程建设其他费用”的投资用途及明细如下：
单位：万元
序号 项目 建筑工程费用 设备及安装费用 其它费用 小计
一 工程直接费用 4,505.40 10,273.04 435.00 15,213.44
1.1 工业场地 177.23 279.80 - 457.03
1.1.1 车库 16.41 - 16.41
1.1.2 办公区 97.11 4.50 101.61
1.1.3 洗浴房 - 19.47 19.47
1.1.4 水电安装 21.36 27.78 49.14
1.1.5 电气工程 228.05 228.05
厂内道路、围墙、
1.1.6 42.34 42.34
排水沟
1.2 矿山工程 4,328.18 9,993.23 - 14,321.41
1.2.1 削顶与采准 3,031.76 - - 3,031.76
1.2.2 运矿道路 749.87 - - 749.87
1.2.3 厂区平整 20.06 - - 20.06
361
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序号 项目 建筑工程费用 设备及安装费用 其它费用 小计
石灰石破碎即输
1.2.4 526.49 3,910.19 - 4,436.68
送
1.2.5 移动设备 - 6,083.04 - 6,083.04
1.3 其他费用 435.00 435.00
1.3.1 环保措施增加费 404.85 404.85
1.3.2 夜间施工增加费 30.15 30.15
工程建设其他费
二 3,848.86 3,848.86
用
2.1 征地或租地费 3,226.73 3,226.73
2.2 工程勘察费 35.80 35.80
2.3 工程设计费 90.50 90.50
2.4 环境评价费 17.00 17.00
2.5 建设单位管理费 203.43 203.43
2.6 监理费 275.40 275.40
该项目投资数额的测算依据和测算过程如下：
建设投资按概算法分类，由工程费用、工程建设其他费用和预备费构成。建
设项目投资包括矿山开采、破碎输送及辅助设备投资、公路开拓投资、基建采准
投资、安全和环保专项投资等。设备单价均为厂家或经销商初步询价结果。
3、阳泉水泥协同处置项目
阳泉水泥协同处置项目投资由工程费用、政府性收费、建设期费用、运营初
期费用、预备费、建设期利息和流动资金构成。具体如下：
占投资总额 是否资本性 是否含募集资
序号 项目名称 金额（万元）
比例 支出 金投入
一 工程费用 5,585.24 80.50% 是 是
二 政府性收费 210.00 3.03% 是 是
三 建设期费用 457.90 6.60% 是 是
四 运营初期费用 38.36 0.55% 否 否
五 预备费 188.72 2.72% 否 否
六 建设期利息 79.26 1.14% 否 否
七 流动资金 378.76 5.46% 否 否
合计 6,938.24 100.00% -
其中“工程费用”、“政府性收费”和“建设期费用”的投资用途及明细如
362
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下：
单位：万元
投资额
序号 项目名称 其他费
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 小计
用
一 工程费用 2,075.92 2,621.44 887.88 - 5,585.24
1.1 建筑工程 1,883.08 24.00 3.60 - 1,910.68
1.1.1 拆除工程 3.00 3.00
1.1.2 主体生产设施 1,754.08 1,754.08
危废预处理厂房
1.1.2.1 1,213.97 1,213.97
及贮存库
1.1.2.2 危废贮存库二 227.74 227.74
1.1.2.3 地基处理 158.66 158.66
1.1.2.4 深基坑支护 17.48 17.48
1.1.2.5 设备基础及地坑 136.22 136.22
1.1.3 辅助生产设施 126.00 24.00 3.60 - 153.60
1.1.3.1 消防水池及泵房 126.00 24.00 3.60 - 153.60
1.2 设备工程 3.00 2,552.44 531.73 3,087.17
工艺设备购置及
1.2.1 2,390.37 489.73 2,880.10
安装
1.2.1.1 SMP 及管道 1,366.17 109.29 1,475.46
废液预处理及管
1.2.1.2 77.05 7.71 84.76
道
1.2.1.3 起重及输送设备 137.50 13.75 151.25
除臭系统、热风
1.2.1.4 361.70 337.00 698.70
系统
1.2.1.5 辅助设备 135.37 13.54 148.91
实验室仪器、设
1.2.1.6 228.09
施 228.09
自动控制及生产
1.2.1.7 84.49 8.45 92.94
监控系统
辅助设备购置及
1.2.2 3.00 82.33 85.33
安装
1.2.2.1 高位水箱 3.00 13.53 16.53
车辆、包装物冲
1.2.2.2 60.00 60.00
洗设备
1.2.2.3 电热水炉 8.80 8.80
电气设备购置及
1.2.3 43.88 42.00 85.88
安装
1.2.3.1 车间动力电和监 43.88 42.00 85.88
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投资额
序号 项目名称 其他费
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 小计
用
控
工器具及生产家
1.2.4 11.95 11.95
具购置
1.2.5 备品备件购置 23.90 23.90
1.3 生产用车 45.00 45.00
1.4 室外工程 189.84 352.55 542.39
1.4.1 硬化道路 58.30 58.30
厂区道路地基处
1.4.2 68.90 68.90
理（暂估）
1.4.3 绿化 1.14 1.14
1.4.4 排水沟 39.00 39.00
1.4.5 厂区综合管网 303.05 303.05
1.4.6 室外电气工程 37.50 37.50
1.4.7 厂区照明 12.00 12.00
1.4.8 雨水收集池 22.50 22.50
二 政府性收费 210.00 210.00
环境影响咨询服
2.1 务费、环境检测 90.00 90.00
费
2.2 节能评价费 15.00 15.00
安全、职业卫生
2.3 30.00 30.00
健康评价费
安全职业卫生专
2.4 60.00 60.00
篇编制
2.5 环保专项验收 15.00 15.00
三 建设期费用 457.90 457.90
3.1 建设单位管理费 87.02 87.02
3.2 工程建设监理费 132.54 132.54
3.3 可行性研究费 12.00 12.00
3.4 招标代理服务费 32.83 32.83
3.5 工程勘察费 10.00 10.00
3.6 工程设计费 180.62 180.62
施工图设计文件
3.7 2.88 2.88
审查费
项目建设投资包括工程费用、政府性收费、建设期费用、运营初期费用和预
364
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备费；国产设备价格均按设备到场价格计算，工程建设其他费用计取依据参照相
关部门规定计取。
4、磐石水泥协同处置技改项目
磐石水泥协同处置技改项目投资由工程费用、工程建设其他费用、基本预备
费和建设期利息构成。具体如下：
占投资总额 是否资本性 是否含募集
序号 项目名称 金额（万元）
比例 支出 资金投入
一 工程费用 8,320.02 85.81% 是 是
二 工程建设其他费用 1,121.01 11.56% 是 是
三 基本预备费 94.41 0.97% 否 否
四 建设期利息 160.31 1.65% 否 否
合计 9,695.75 100.00% -
其中“工程费用”和“工程建设其他费用”的投资用途及明细如下：
单位：万元
投资额
序号 项目名称
建筑工程 设备购置 安装工程 其它费用 小计
一 工程费用 3,001.43 4,498.44 820.14 - 8,320.02
1.1 主要生产工程 2,270.60 3,749.51 820.14 - 6,840.24
1.1.1 661SMP 832.17 1,710.00 224.93 2,767.10
1.1.2 662 液态处置 123.71 140.00 47.24 310.95
1.1.3 663 污泥 213.68 510.00 68.83 792.51
1.1.4 664 生料配料上料系统 339.22 110.40 15.14 464.76
1.1.5 665 窑尾人工上料系统 15.85 110.40 10.76 137.01
1.1.6 666 联合储库 273.85 90.00 5.12 368.97
1.1.7 667 危废输送管道 18.15 18.15
1.1.8 671 办公生活区 84.49 - 1.12 85.61
1.1.9 710 化验室 360.00 0.93 360.93
1.1.10 781 锅炉房 26.09 50.00 9.00 85.09
1.1.11 913 消防水泵站及水池 124.75 14.50 25.63 164.88
914 初期雨水及事故水
1.1.12 72.84 1.89 9.00 83.73
池
1.1.13 918B-除臭间二 48.56 400.00 35.24 483.80
1.1.14 918C-除臭间三 48.24 48.24
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投资额
序号 项目名称
建筑工程 设备购置 安装工程 其它费用 小计
661/662/663/664/666-
1.1.15 固体废物技改车间 46.57 160.20 206.77
1.1.16 668 压缩空气站 126.27 9.91 136.18
1.1.17 669 除臭系统 55.00 192.35 247.35
911/912-生活循环水泵
1.1.18 48.99 16.98 4.75 70.72
站及水池
厂 区 原有 清水 泵房 更
1.1.19 7.50 7.50
换 3 台水泵
1.2 电气动力工程 - 678.94 - - 678.94
1.2.1 661SMP 387.22 387.22
1.2.2 662 液态处置 57.72 57.72
1.2.3 663 污泥 18.07 18.07
1.2.4 664 生料配料上料系统 12.20 12.20
1.2.5 665 窑尾人工上料系统 5.52 5.52
1.2.6 666 联合储库 7.99 7.99
1.2.7 668 压缩空气站 28.80 28.80
1.2.8 671 办公生活区 1.54 1.54
911/912-生活循环水泵
1.2.9 5.25 5.25
站及水池
1.2.10 913 消防水泵站及水池 27.15 27.15
914 初期雨水及事故水
1.2.11 1.70 1.70
池
1.2.12 781-锅炉房 40.01 40.01
1.2.13 710-化验室 2.72 2.72
1.2.14 918AB-除臭间一二 20.04 20.04
1.2.15 配电室 63.00 63.00
1.3 厂区工程 730.84 70.00 - - 800.84
1.3.1 排水工程 65.00 65.00
1.3.2 道路工程 150.00 150.00
1.3.3 室外管网 275.84 275.84
1.3.4 厂区管线改造 15.00 15.00
1.3.5 边坡、挡墙 160.00 160.00
1.3.6 绿化费用 20.00 20.00
1.3.7 室内钢结构防火涂层 45.00 45.00
1.3.8 厂区运输车辆 70.00 70.00
366
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投资额
序号 项目名称
建筑工程 设备购置 安装工程 其它费用 小计
二 工程建设其他费用 33.00 - - 1,088.01 1,121.01
2.1 拆迁工程土地转让 460.00 460.00
2.2 可行性研究报告费 20.00 20.00
2.3 建设单位管理费 39.90 39.90
2.4 设计费 150.00 150.00
2.5 工程保险费 19.11 19.11
2.6 监理费 48.00 48.00
2.7 环境评价费 85.00 85.00
2.8 能源评估报告费 30.00 30.00
2.9 联合试运转费 20.00 20.00
2.10 安全职业卫生三同时 30.00 30.00
2.11 环保专家验收 50.00 50.00
2.12 地勘 24.00 24.00
2.13 招标代理 36.00 36.00
2.14 初步设计 29.00 29.00
2.15 审图费 10.00 10.00
2.16 造价 27.00 27.00
2.17 办公家具 10.00 10.00
2.18 安全文明施工费 33.00 33.00
该项目投资数额的测算依据和测算过程如下：
（1）建筑工程费
采用类似工程概算指标编制，参照近期招标和投产的类似工程项目结算价及
合同价，并结合当地市场价格进行调整。
（2）设备购置费
根据近期类似工程实际定货价格及厂家销售价。
（3）安装工程费
采用类似工程概算指标编制，参照近期招标和投产的类似工程项目结算价及
合同价，并结合当地市场价格进行调整。
367
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
（4）工程建设其它费用
包括可行性研究报告费、建设单位管理费、工程师计费及工程保险费等，各
项费用依据国家相关规定计取，并结合项目情况进行相应的调整。
5、大同水泥协同处置项目投资
大同水泥协同处置项目投资由工程费用、工程建设其他费用、基本预备费和
建设期利息构成。具体如下：
占投资总额 是否资本 是否含募集
序号 项目名称 金额（万元）
比例 性支出 资金投入
一 工程费用 6,107.98 87.26% 是 是
二 政府性收费 210.00 3.00% 是 是
三 建设期费用 489.85 7.00% 是 是
四 运营初期费用 41.82 0.60% 否 否
五 预备费 67.92 0.97% 否 否
六 流动资金 82.43 1.18% 否 否
合计 7,000.00 100.00% -
其中“工程费用”、“政府性收费”和“建设期费用”的投资用途及明细如
下：
单位：万元
投资额
序号 项目名称 设备
建筑工程费 安装工程费 其他费用 小计
购置费
一 工程费用 2,240.80 2,935.51 931.67 - 6,107.98
1 建筑工程 1,969.62 - - - 1,969.62
1.1 拆除、改造工程 534.00 534.00
1.1.1 原有资产 250.00 250.00
1.1.2 拆除工程 50.00 50.00
改造 2#贮存库
1.1.3 130.00 - 130.00
及清洗车间
1.1.4 改造 3#贮存库 104.00 104.00
1.2 主体生产设施 1,435.62 1,435.62
危 废预 处理 厂
1.2.1 872.72 872.72
房
1.2.2 1#危废贮存库 441.77 441.77
368
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投资额
序号 项目名称 设备
建筑工程费 安装工程费 其他费用 小计
购置费
1.2.3 废液车间 28.00 28.00
1.2.4 深基坑支护 50.00 50.00
1.2.5 设备基础 43.13 43.13
2 设备工程 2,875.51 575.27 3,450.78
工 艺设 备购 置
2.1 2,554.66 486.37 3,041.03
及安装
辅 助设 备购 置
2.2 92.33 8.00 100.33
及安装
电 气设 备购 置
2.3 190.20 80.90 271.10
及安装
工 器具 及生 产
2.4 12.77 12.77
家具购置
2.5 备品备件购置 25.55 25.55
3 生产用车 60.00 60.00
3.1 叉车 60.00 60.00
4 室外工程 271.18 356.40
627.58
4.1 硬化道路 53.90
53.90
厂 区道 路地 基
4.2 63.70
处理 63.70
4.3 绿化 2.55
2.55
4.4 排水沟 51.03
51.03
4.5 厂区综合管网 182.40
182.40
4.6 室外电气工程 156.00
156.00
4.7 厂区照明 18.00
18.00
初 期雨 水收 集
4.8 10.00 10.00
池改造
4.9 事故水池 90.00 90.00
第 二部 分政 府
二 210.00 210.00
性收费
环 境影 响咨 询
1 服务费、环境检 90.00 90.00
测费
2 节能评价费 15.00 15.00
安全、职业卫生
3 30.00 30.00
健康评价费
4 安 全职 业卫 生 60.00 60.00
369
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投资额
序号 项目名称 设备
建筑工程费 安装工程费 其他费用 小计
购置费
专篇编制
5 环保专项验收 15.00 15.00
第 三部 分建 设
三 489.85 489.85
期费用
建 设单 位管 理
1 93.30 93.30
费
工 程建 设监 理
2 143.03 143.03
费
3 可行性研究费 12.00 12.00
招 标代 理服 务
4 32.67 32.67
费
5 工程勘察费 10.00 10.00
6 工程设计费 195.55 195.55
施 工图 设计 文
7 3.30 3.30
件审查费
该项目建设投资包括工程费用、政府性收费、建设期费用、运营初期费用和
预备费；国产设备价格均按设备到场最新价格计算，建筑工程投资参照当地建筑
标准和指标估算，工程建设其他费用计取依据相关法规政策文件规定，结合市场
调研价格计取。
6、凤翔水泥协同处置项目
凤翔水泥协同处置项目投资由工程费用、工程建设其他费用、基本预备费和
建设期利息构成。具体如下：
占投资总额 是否资本性 是否含募集资
序号 项目名称 金额（万元）
比例 支出 金投入
一 工程费用 6,493.76 81.79% 是 是
二 政府性收费 427.76 5.39% 是 是
三 建设期费用 517.30 6.52% 是 是
四 运营初期费用 43.88 0.55% 否 否
五 预备费 224.48 2.83% 否 否
六 流动资金 232.82 2.93% 否 否
合计 7,940.00 100.00% -
其中“工程费用”、“政府性收费”和“建设期费用”的投资用途及明细如
370
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
下：
单位：万元
投资额
序
项目名称 建筑 设备 安装
号 其他费用 小计
工程费 购置费 工程费
一 工程费用 2,215.80 2,688.73 1,589.23 - 6,493.76
1.1 建筑工程 2,033.05 24.00 3.60 2,060.65
拟建场地设施拆除和
1.1.1 20.44 20.44
移位
1.1.2 主体生产设施 1,577.92 1,577.92
1.1.3 辅助生产设施 434.70 24.00 3.60 - 462.30
1.2 设备工程 3.00 2,604.73 946.20 3,553.93
1.2.1 工艺设备购置及安装 2,280.00 898.40 3,178.40
1.2.2 辅助设备购置及安装 3.00 37.53 1.80 42.33
1.2.3 电气设备购置及安装 253.00 46.00 299.00
工器具及生产家具购
1.2.4 11.40 11.40
置
1.2.5 备品备件购置 22.80 22.80
1.3 生产用车 60.00 60.00
1.4 室外工程 179.75 639.43 819.18
恢复整修现状硬化道
1.4.1 2.00 2.00
路预留资金
1.4.2 排水沟 52.50 52.50
1.4.3 厂区综合管网 559.13 559.13
1.4.4 室外高压电缆 17.30 17.30
1.4.5 室外电气工程 63.00 63.00
1.4.6 雨水收集池 35.25 35.25
1.4.7 事故池 90.00 90.00
二 政府性收费 427.76 427.76
环 境影响 咨询 服务
2.1 90.00 90.00
费、环境检测费
2.2 节能评价费 15.00 15.00
安全、职业卫生健康
2.3 30.00 30.00
评价费
安全职业卫生专篇编
2.4 60.00 60.00
制
2.5 环保专项验收 15.00 15.00
2.6 建筑业老公保险基金 200.00 200.00
371
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投资额
序
项目名称 建筑 设备 安装
号 其他费用 小计
工程费 购置费 工程费
（暂估）
2.7 城市基础设施配套费 17.76 17.76
三 建设期费用 517.30 517.30
3.1 建设单位管理费 97.93 97.93
3.2 工程建设监理费 150.77 150.77
3.3 可行性研究费 12.00 12.00
3.4 招标代理服务费 37.37 37.37
3.5 工程勘察费 10.00 10.00
3.6 工程设计费 206.57 206.57
施工图设计文件审查
3.7 2.66 2.66
费
该项目建设投资包括工程费用、政府性收费、建设期费用、运营初期费用和
预备费；设备价格均按设备厂家最新价格计算，价格为到厂价，工程建设其他费
用依照相关法规政策文件结合市场调研价格计取。
（二）本次募投项目与公司现有业务的联系与区别、本次募投项目建
设的必要性、合理性及可行性、新增产能消化措施
1、本次募投项目与公司现有业务的联系与区别
发行人自设立以来一直从事水泥业务，公司现有业务主要为水泥及水泥熟料
制造与销售和废物治理。
通过本次募投项目的建设，发行人将落实国家节能减排、发展循环经济的要
求和铜川市关于药王山休闲养生旅游度假区规划，合规置换水泥业务产能。同时，
发行人也将利用丰富的协同处置技术，扩大公司水泥窑处理危险废物和固体废弃
物产能，解决募投项目所在城市及周边地区生活垃圾、危险废物污染问题，不仅
仅是发行人现有废物治理业务的发展，也是公司社会责任的体现。
综上，本次募投项目是公司现有业务的升级优化。
2、本次募投项目建设的必要性、合理性及可行性
（1）项目建设的必要性、合理性
372
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1）10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目淘汰、迁建水泥
熟料产能 12500t/d，置换建设一条产能 10000t/d 水泥熟料生产线，符合国家产业
政策的减量置换要求。该项目将运用二代水泥新工艺、新技术和新装备，相较陈
旧的水泥生产线具备更好的经济效益与社会效益，能够有力推动陕西省水泥工业
实现更高水平的转型升级、走高质量发展的道路，使铜川走在全省乃至全国水泥
行业的前列。项目在政策、技术和经济效益方面具有必要性和合理性。
2）杨泉山和宝鉴山是铜川公司拥有的两座石灰岩矿山。经过多年生产，宝
鉴山石灰岩保有资源储量逐渐减少，生产规模已不能满足铜川公司发展需求。同
时由于宝鉴山矿区处于药王山景区边缘，根据铜川市人民政府《关于药王山休闲
养生旅游度假区总体规划的批复》（铜政函〔2012〕53 号）的要求，该矿区已不
具备扩能条件，铜川公司需要开发杨泉山矿区满足对生产期间对石灰岩矿石的需
求。开发杨泉山矿山将采用自上而下台阶式采矿法，设计采用公路开拓运输与胶
带机运输综合方案，具有运输成本低、经济效益好、生产安全、可靠性高等优点，
解决现有配套矿山技术落后与设备老化的问题。因此该项目具有必要性和合理
性。
3）利用水泥窑协同处置项目符合国家关于生活垃圾、危险废物处理和水泥
产能利用的相关政策；亦体现公司适应当前环境保护新形势的需要，积极响应国
家政策号召，解决生活垃圾、危险废物污染问题的决心。阳泉水泥协同处置项目
财务内部收益率（税后）为 18.49%、磐石水泥协同处置技改项目财务内部收益
率（税后）为 19.93%、大同水泥协同处置项目财务内部收益率（税后）为 25.91%、
凤翔水泥协同处置项目财务内部收益率（税后）为 20.55%。因此利用水泥窑协
同处置项目不仅具有政策必要性和合理性，从效益测算角度亦具有必要性和合理
性。
（2）项目建设的可行性
1）10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目符合国务院、工
业和信息化部发布的相关政策精神，同时也符合陕西省的工业发展规划的政策导
向；陕西省“十三五”重点计划的实施和关中平原城市群相关基础设施建设为该
募投项目提供了旺盛的区域市场水泥需求；公司数十年水泥专业技术和经验积累
培育了一批优秀的水泥行业从业人员；该项目建设从政策、市场和技术等方面具
373
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
有可行性。
2）杨泉山矿附属设施建设项目选址位于陕西省铜川市耀州区城关镇以东杨
泉山一带，矿山距耀州区城关镇直距 8 公里，交通较为便利，符合土地利用规划
和所在地区总体发展规划，原料资源丰富，场地适宜建厂；项目预期经济效益良
好，具备可行性。
3）利用水泥窑处理危险废物和固体废弃物，相较于目前其他技术而言具有
明显的优势，符合技术发展趋势。公司子公司红树林环保早在 2005 年就建成了
处置危险废物的环保示范线，并取得了成功，实现了经济效益和环保效益的双赢，
公司已积累了丰富的相关技术经验，预测募投项目也具备较好的经济效益。因此
该项目从技术和经济上具有可行性。
3、新增产能消化措施
（1）水泥类募投项目
本次募投项目中，10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目系
根据产能置换原则进行建设，不涉及新增产能。项目建成后，产品主要面向陕西
区域市场销售。杨泉山矿附属设施建设项目主要为铜川公司的水泥生产线提供石
灰石矿，在产量可行的情况下可面向其他客户销售。
1）区域市场分析
根据陕西省发改委发布的省级重点项目计划，确定实施 600 个省级重点项
目，总投资 33826 亿元，包括重点建设项目 500 个，总投资 25,638 亿元，年度
投资 5,014 亿元；重点前期项目 100 个，总投资 8,188 亿元，预计将产生较大规
模的水泥建材需求，未来陕西区域市场下游需求可期。
根据中国水泥网统计，2019 年陕西省水泥产量排名第一为尧柏集团，占比
为 25.50%，第二名为冀东水泥，占比为 20.37%，第三名为海螺水泥，占比为
16.93%，公司在陕西省具备一定的竞争优势。
报告期内，铜川公司水泥、熟料销量及营业收入稳步增长：
项目 2020年1-3月 2019年 2018年 2017年
水泥销量（万吨） 33.83 371.74 368.51 275.35
374
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项目 2020年1-3月 2019年 2018年 2017年
熟料销量（万吨） 1.81 37.07 5.10 16.84
营业收入（万元） 13,691 134,686 117,458 76,538
2）在手订单
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目建成后，主要面向的
下游客户为陕西区域市场公司已有客户和新增客户。公司已与陕西区域多家重要
下游客户签订了《战略合作框架协议》：
签订时间 协议对方 协议核心内容
陕西恒盛投资 同地区情况下（含国外境外）优先选择金隅冀东水泥作为水
2019年12月
管理有限公司 泥、骨料独家供应商
西安铁兴工贸 在同地区同等条件下，优先选择冀东水泥产品，并不断拓展
2020年4月
有限责任公司 区域合作，拓宽双方合作渠道
中建西部建设 在同地区同等条件下（含国外境外），优先选择冀东水泥的水
2019年9月
股份有限公司 泥、骨料产品（甲方的建设单位有特定要求的除外）
中铁一局集团
在同地区同等条件下，优先选择冀东水泥产品，并不断拓展
2020年4月 物资工贸有限
区域合作，拓宽双方合作渠道
公司
中铁长安重工有限公司承诺在冀东水泥保证供应的数量和质
中铁长安重工 量的前提下，优先使用冀东水泥的水泥、骨料产品。中铁长
2020年3月
有限公司 安重工有限公司积极协助冀东水泥拓展水泥市场，扩大市场
销售区域，保证水泥销售量逐年增加
（2）利用水泥窑协同处置类募投项目
阳泉水泥协同处置项目、磐石水泥协同处置技改项目、大同水泥协同处置项
目和凤翔水泥协同处置项目分别位于山西省阳泉市、吉林省磐石市、山西省大同
市和陕西省宝鸡市凤翔县。
1）阳泉水泥协同处置项目
根据阳泉市发展规划文件，已成立的阳泉市张庄新型工业园区和龙川王家庄
现代工业产业园以煤化工和高端陶瓷，石油压裂支撑剂等新材料、高档碳素、废
旧家电拆解及回收、绿色家电制造等产业为主导产业，根据园区规划及阳泉市发
展规划要求，工业园区内企业落实完成后，阳泉市危险废物存量预计可达 2-3 万
吨。结合阳泉周边区域危废存量，可处理达 4-5 万吨。与阳泉水泥协同处置项目
设计 5 万吨/年处理量相匹配。
截至本募集说明书签署之日，阳泉冀东水泥有限责任公司与阳泉市及周边地
375
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区包括阳煤集团及其下属企业、山西兆丰铝电有限责任公司电解铝分公司等数十
家客户签订了《危险废物处置意向书》，下游市场需求充足。
2）磐石水泥协同处置技改项目
根据公司市场调研情况，磐石市固体废物和危险废物主要来源于医药制造公
司、污水处理厂、垃圾掩埋场、农药厂等单位，2017 年危废产生量约 11 万吨。
周边的桦甸区域金矿较多，含氰废物储量较多，2017 年危废产生量约 38 万吨，
固废产生量约 250 万吨（其中尾矿砂占比较高）。经过调研，磐石及周边市场主
管部门和主体对于水泥窑协同处置固体废弃物、危险废物的无公害、绿色环保处
置方式持认可态度，项目具有较为广阔的发展空间。
截至本募集说明书签署之日，冀东水泥磐石有限责任公司与吉林省西点药业
科技发展股份有限公司、中国石油天然气股份有限公司吉林石化分公司、吉林省
高深环保科技有限公司等客户签订了《危险废物委托处置意向协议》或《战略合
作协议书》，下游市场需求充足。
3）大同水泥协同处置项目
根据大同市发展规划，按照已成立的云冈区经济开发区、氢都新能源产业城、
药园区等基地，仅 2020 年全年开工建设 176 个工业转型项目，重点发展以煤化
工、煤治油、新能源电池，纺织、汽车制造业、医药等主导产业，加大规模以上
工业产值。根据园区规划及大同市发展规划要求，各园区内企业全部建设完成后，
危险废物产生量将进一步增加。经市场调研，大同市主要工业废物产生量较大的
企业年产生量约 5.4 万吨。除大同市外，在周边区域包括鄂尔多斯、乌兰察布、
呼和浩特等地区也拥有丰富的工业危险废物处置需求。
截至本募集说明书签署之日，大同冀东水泥有限责任公司已与汾阳市佳河环
保再生利用有限公司、晋中伊利乳业有限责任公司、曲沃县海达润滑油有限公司
等客户签订《危废处置意向书》，下游市场需求充足。
4）凤翔水泥协同处置项目
根据宝鸡市生态环境局数据，2019 年，全市危险废物产生单位共计 465 家，
产生危险废物 9.27 万吨，与 2018 年相比，增加 15 家，产生量增加 2.8 万吨。其
中综合利用量 7.24 万吨，同比增加 2.4 万吨；处置量 0.99 万吨，同比增加 0.34
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万吨；贮存量 1.04 万吨，同比增加 0.06 万吨。主要种类为有色金属冶炼废物、
精（蒸）馏残渣、染料、涂料废物、废酸和表面处理废物。全市危险废物综合利
用率为 78.1%、处置率为 10.68%、贮存率为 11.22%，公司在宝鸡市新增 10 万/
年处置量具有较为广阔的市场空间。
截至本募集说明书签署之日，冀东水泥凤翔有限责任公司已与陕西长青能源
化工有限公司、陕西环能科技有限公司、宝鸡粤特陶瓷有限公司等客户签订了《危
废处置意向书》，下游市场需求充足。
（三）本次募投项目效益测算的过程及谨慎性
1、10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
项目预计效益情况如下：
项目 数据
年均营业收入 95,580.00 万元
年均净利润 17,972.60 万元
投资回收期（税后） 7.01 年
内部收益率（税后） 15.29%
测算毛利率 26.45%
主要测算依据及测算过程如下：
（1）收入估算
项目建成后的产品方案与产品售价如下：
产品品种 设计规模（万 t） 产品售价（不含税，元/t） 营业收入（万元）
P.O.52.5 70 324 22,680
P.O.42.5 180 270 48,600
商品熟料 100 243 24,300
（2）主要成本费用估算
1）主要原材料
序号 名称 无税价（元/吨） 年消耗量（吨） 年成本（万元）
1 石灰石 22.12 3,725,301 8,241.82
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序号 名称 无税价（元/吨） 年消耗量（吨） 年成本（万元）
2 砂岩 95.00 283,495 2,693.20
3 粉煤渣 67.24 548,142 3,685.71
4 铁矿粉 77.17 288,827 2,228.88
5 脱硫石膏 59.00 137,844 813.28
6 石灰石混合材 22.12 124,473 275.38
7 干粉煤灰 63.90 175,995 1,124.61
合计 19,062.88
2）燃料、电力
序号 名称 到厂价 年消耗量 年成本（万元）
1 煤 551.36（元/吨） 40.0883×104 22,103.09
2 电力 0.52（元/kWh） 20750×104（kWh） 10,790.00
3 余热发电节减用电 0.52（元/kWh） -7741×104（kWh） -4,025.32
4 水 0.5（元/立方） 100.688×104 50.34
合计 28,918.11
（3）其他成本及费用
项目其他成本费用主要包括：
1）全厂定员为 90 人，人均年工资总额 80,000 元，职工福利基金按照工资
总额的 14%计算；
2）销售费用包括运输费、场地使用费、业务招待费及其它相关费用等；其
他制造费用按照吨产品单价进行测算；修理费按照吨水泥或吨熟料综合单耗测
算，其他管理费用按照营业收入的一定比例及按工资总额计取的五险一金计算；
其他营业费用主要包括包装材料费、广告费用和其它费用；财务费用主要包括生
产期利息净支出。
3）固定资产主要包括房屋、建构筑物和各类机器设备，采用直线折旧法计
算折旧费。固定资产净残值率为 5%；无形资产主要指征地费用、外部工程等，
摊销费主要包括无形资产摊销费和其他资产摊销费，按照有效使用期限或财务制
度规定的摊销年限计算。
（4）毛利率合理性分析
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本项目毛利率与报告期内可比公司水泥/水泥及熟料业务毛利率对比如下：
水泥/水泥及熟料业务毛利率
公司
2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
福建水泥 31.25% 31.23% 33.08% 15.05%
祁连山 43.30% 37.88% 33.90% 30.95%
宁夏建材 - 35.76% 35.77% 30.99%
海螺水泥 47.53% 47.09% 47.42% 35.91%
上峰水泥 45.26% 48.20% 43.08% 34.83%
华新水泥 39.01% 41.60% 40.81% 29.76%
博闻科技 - - - 1.87%
西藏天路 44.36% 43.27% 42.42% 35.62%
万年青 44.10% 37.18% 36.81% 29.12%
四川双马 23.89% 31.95% 34.29% 19.56%
塔牌集团 48.21% 38.18% 41.78% 30.60%
天山股份 39.99% 42.80% 39.38% 31.69%
亚泰集团 - 25.03% 21.78% 22.63%
尖峰集团 45.94% 46.06% 45.49% 37.68%
青松建化 - 40.71% 29.37% 16.78%
海南瑞泽 24.46% 19.23% 22.41% 20.13%
可比平均
39.78% 37.74% 36.52% 28.09%
（不含博闻科技）
冀东水泥—水泥业务 35.31% 36.94% 36.78% 33.24%
本项目 26.45%
注：部分上市公司半年报未单独披露水泥熟料板块毛利率
在相邻区域（陕西市场）内，报告期内冀东水泥其他子公司或参股公司水泥
及熟料业务毛利率如下：
水泥及熟料业务毛利率
公司
2020年上半年 2019年 2018年 2017年
铜川公司 39.12% 41.06% 43.45% 38.27%
凤翔公司 50.87% 49.05% 44.16% 36.56%
扶风公司 47.08% 46.81% 46.22% 39.92%
泾阳公司 49.43% 48.47% 48.79% 41.02%
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本项目 26.45%
报告期内，受益于供给侧改革、下游基建需求改善等积极因素，水泥行业整
体景气程度明显提升，可比公司及冀东水泥的毛利率呈上升趋势，已处于历史较
高水平。出于谨慎性考虑，在进行本项目的效益预测分析时，冀东水泥适当考虑
了未来可能发生的行业波动影响，进行保守预测，因此毛利率低于可比平均及冀
东水泥自身平均。
2、杨泉山矿附属设施建设项目
项目预计效益情况如下：
项目 数据
年均营业收入 27,500.00 万元
年均净利润 5,011.15 万元
投资回收期（税后） 6.01 年
内部收益率（税后） 27.76%
测算毛利率 36.60%
（1）收入估算
项目建成后可年产水泥用石灰岩原矿 1100 万吨，根据市场调研，测算中水
泥用石灰岩矿石售价为 25.0 元/吨，因此测算收入=水泥用石灰岩矿石价格×矿石
年产量=25.0 元/吨×1100.0 万吨=27500.0（万元）
（2）主要成本费用估算
1）作业成本包括各种辅助材料、动力、运输费用、人员工资及其它费用。
其中，辅助材料、动力、运输等单位成本费用为 14.92 元/吨，职工工资及福利费
为年 5.4 万元/人，其它费用按前述各费用的一定比例估算。
2）制造费用包含折旧费，修理费和其它制造费用；固定资产折旧采用直线
法，年综合折旧率及修理费分别按固定资产的 6.67%和 3%估算，无形资产及递
延资产按 10 年摊销；其它制造费用按折旧及修理费之和的 20%提取；销售费用
按销售收入的 1%提取，其他管理费用参照类似矿山按年工资总额的一定比例计
提。
（3）毛利率合理性分析
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各大水泥企业一般将石灰石矿作为水泥熟料主业的原材料配套业务，普遍未
对石灰石矿进行单独的毛利率核算，且区域性差异较大，公开可比资料较难获取。
经查询国内上市公司公开披露资料，四川金顶 2017 年-2019 年石灰石业务毛利率
如下：
项目 2019 年 2018 年 2017 年
四川金顶-石灰石业务 55.65% 48.55% 51.44%
本项目 36.60%
本项目亦主要作为 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
的配套项目，主要为铜川公司的水泥生产线提供石灰石矿内部使用，在产量可行
的情况下可面向其他客户销售，在效益预测时相对谨慎保守。
3、利用水泥窑协同处置项目
（1）阳泉水泥协同处置项目
项目预计效益情况如下：
项目 数据
年均营业收入 8,590.91 万元
年均净利润 1,187.44 万元
投资回收期（税后） 5.97 年
内部收益率（税后） 18.49%
1）收入估算
项目计算期内，结合当地危险废物处置费用，估算危险废物处置标准为 2,100
元/吨（不含税价格），年处理危险废物能力达 5 万吨，年均销售收入为 8,590.91
万元。
2）成本费用估算
①原材料、燃料及动力
原材料、燃料及动力消耗根据本项目设计确定
序号 原材料名称 单位 达产年消耗量 单价（元） 金额（万元）
1 煤 吨 5,765 544 313.62
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2 井水 吨 6,720.01 2 1.34
3 电 千瓦时 6,137,800 0.43 263.93
4 包装物 吨 50,000 45 225
②其他成本费用
项目配备劳动定员 54 人，年平均工资按 6 万元/人估算；危险废物运输费、
市场开发费、客户服务费和其他营业费用均按营业收入一定比例估算，修理费参
照类似项目进行估计，按固定资产原值的 3%估算；建筑物折旧年限为 35 年，机
械设备及安装折旧年限为 15 年，残值率均为 5%；其他资产摊销为 5 年。
（2）磐石水泥协同处置技改项目
项目预计效益情况如下：
项目 数据
年均营业收入 8,012.50 万元
年均净利润 2,077.44 万元
投资回收期（税后） 5.88 年
内部收益率（税后） 19.93%
1）收入估算
项目计算期内，结合当地危险废物处置费用，估算处理服务费单价为 885 元
/吨，年处理危险废物能力达 15 万吨（按 10.5 万吨/年分析），并综合考虑其他因
素，年均营业收入为 8,012.50 万元。
2）成本费用估算
①燃料及动力等
到厂价 消耗量
序号 项目名称
单位 价格 单位 数量
1 电力 元/度 0.58 万度 2,106
2 水 元/吨 0.53 吨 21,780
3 煤 元/吨 750 吨 26,784
②其他成本费用
项目配备劳动定员 46 人，人均年工资 6.28 万元；修理费按固定资产原值的
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一定比例估算；折旧费及摊销费按照相关规定采用直线法分类计提，残值率为
5%；其它费用包括其它制造费用、其他管理费用和其他营业费用，根据相关参
数并结合本项目的实际情况计算；检测检测费按每年 50 万元估算。
（3）大同水泥协同处置项目
项目预计效益情况如下：
项目 数据
年均营业收入 7,646.03 万元
年均净利润 1,848.38 万元
投资回收期（税后） 4.59 年
内部收益率（税后） 25.91%
1）收入估算
项目计算期内，结合当地危险废物处置费用，估算危险废物处置标准为
1,592.92 元/吨，年处理危险废物能力达 10 万吨（按 6 万吨/年分析），年均营业
收入为 7,646.03 万元。
2）成本费用估算
①原材料、燃料及动力估算
序号 原材料名称 单位 达产年消耗量 单价（元） 金额（万元）
1 设备耗电 万 585.70 0.462 270.59
危废处置窑系统增
2 万 42.60 0.462 19.68
加耗电
3 水 立方米 7,318.60 2 1.46
危废处置窑系统增
4 吨 5,167 469.03 242.35
加耗煤
5 包装物 吨 6 45 270
6 熟料减产 吨 42,000 216.81 910.60
②其他成本费用
项目配备劳动定员 54 人，年平均工资按 6 万元/人估算；建筑物折旧年限为
35 年，原有建筑物折旧年限为 10 年，设备及安装折旧年限为 15 年，残值率均
为 5%；修理费参照类似项目进行估计；危险废物运输费、其他营业费用等各按
照收入一定比例估算，检验试验费按每年 80 万元估算。
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项目年平均总成本费用 5,102.41 万元。
（4）凤翔水泥协同处置项目
项目预计效益情况如下：
项目 数据
年均营业收入 7,455.45 万元
年均净利润 1,823.31 万元
投资回收期（税后） 5.78 年
内部收益率（税后） 20.55%
1）收入估算
项目计算期内，结合当地危险废物处置费用，估算危险废物处置标准为 1,180
元/吨，年处理危险废物能力达 10 万吨（按 7 万吨/年分析），年均销售收入为
7,455.45 万元。
2）成本费用估算
①燃料及动力等
序号 原材料名称 单位 达产年消耗量 单价（元） 金额（万元）
1 水 吨 5,715 1.3 0.74
2 电 度 5,320,000 0.5 266
3 处置危废增加电耗 度 1,360,800 0.5 68.04
4 包装物 吨 100,000 45 450
②其他成本费用
项目配备劳动定员 55 人，年平均工资按 6 万元/人估算；房屋建筑折旧年限
为 35 年，构筑物、其他建筑折旧 25 年，机械设备及安装折旧年限为 15 年，其
他资产摊销为 5 年；修理费参照类似项目进行估计；运输费、其他营业费用等各
按照收入一定比例估算，检验试验费按每年 160 万元估算。
项目年平均总成本费用为 4,949.50 万元。
（5）毛利率对比
利用水泥窑协同处置类项目在收入端取决于当地危废处置需求量及竞争情
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况，成本端主要与依托的水泥窑新增耗能与改造投入相关，毛利率差异较大，可
对比性不强。可比上市公司均未单独披露利用水泥窑协同处置类业务的毛利率情
况。报告期内，冀东水泥自身危废固废处置业务毛利率如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
危废固废处置 47.46% 33.63% 34.78%
（四）关于募投项目是否属于产能过剩行业、是否符合国家产业政策
的分析
1、政府相关文件的要求
《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见》(国
发[2009]38 号)要求，严格控制新增水泥产能，执行等量淘汰落后产能的原则，
对 2009 年 9 月 30 日前尚未开工水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理，对
不符合上述原则的项目严禁开工建设。各省（区、市）必须尽快制定三年内彻底
淘汰落后产能时间表。支持企业在现有生产线上进行余热发电、粉磨系统节能改
造和处置工业废弃物、城市污泥及垃圾等。新项目水泥熟料烧成热耗要低于 105
公斤标煤/吨熟料，水泥综合电耗小于 90 千瓦时/吨水泥；石灰石储量服务年限必
须满足 30 年以上；废气粉尘排放浓度小于 50 毫克/标准立方米。落后水泥产能
比较多的省份，要加大对企业联合重组的支持力度，通过等量置换落后产能建设
新线，推动淘汰落后工作。
《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号）规
定，对于钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等产能严重过剩行业，“坚持严
格控制增量与调整优化存量相结合。严格要素供给和投资管理，遏制盲目扩张和
重复建设；推进企业兼并重组，整合压缩过剩产能；实施境外投资和产业重组，
转移国内过剩产能；强化资源能源和环境硬约束，加快淘汰落后产能；统筹区域
协调发展，优化产业布局”，“产能严重过剩行业项目建设，须制定产能置换方
案，实施等量或减量置换，在京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域，实施减
量置换。项目所在地省级人民政府须制定产能等量或减量置换方案并向社会公
示，行业主管部门对产能置换方案予以确认并公告，同时将置换产能列入淘汰名
单，监督落实。鼓励各地积极探索政府引导、企业自愿、市场化运作的产能置换
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指标交易，形成淘汰落后与发展先进的良性互动机制。”
根据《工业和信息化部关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通
知》（工信部原[2017]337 号）和《水泥玻璃行业产能置换实施办法》第三条规定，
“严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建的，必须
实施减量或等量置换，制定产能置换方案”；第四条规定：“位于国家规定的环
境敏感区的水泥熟料建设项目，每建设 1 吨产能须关停退出 1.5 吨产能；位于其
他非环境敏感地区的新建项目，每建设 1 吨产能须关停退出 1.25 吨产能；西藏
地区的水泥熟料建设项目执行等量置换”；第五条规定：用于建设项目置换的产
能，在建设项目投产前必须关停，并在建设项目投产一年内拆除退出”；第六条
规定：“用于建设项目置换的产能，应当为 2018 年 1 月 1 日以后在省级工业和
信息化主管部门（以下简称省级主管部门）门户网上公告关停退出的产能”；第
九条规定：“项目建设地省级主管部门负责核实确认产能置换方案的真实性、合
规性，并在部门门户网上公示无异议后予以公告”；第十条规定：“产能置换应
有利于推动产业结构调整和布局优化，需跨省、自治区、直辖市开展置换的，产
能指标应由转出地和转入地省级主管部门分别核实确认，在各自门户网上公
告”。
2、本次募投项目是否符合国家产业政策的分析
发行人本次募投项目包括：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
10000t/d新型干法水泥熟料生产线产能置
1 181,987.18 164,435.00
换及迁建项目
2 杨泉山矿附属设施建设项目 21,428.66 18,964.50
3 利用水泥窑协同处置项目
3.1 阳泉水泥协同处置项目 6,938.24 3,260.92
3.2 磐石水泥协同处置技改项目 9,695.75 3,745.40
3.3 大同水泥协同处置项目 7,000.00 3,566.04
3.4 凤翔水泥协同处置项目 7,940.00 3,542.29
4 补充流动资金 84,485.85 84,485.85
合计 319,475.68 282,000.00
本次募投项目符合国家产业政策的情况如下：
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（1）10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
1）本项目未新增过剩产能
根据《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号）
以及及本次募投项目备案时适用的《工业和信息化部关于印发部分产能严重过剩
行业产能置换实施办法的通知》（工信部产业[2015]127 号）规定，水泥（熟料）
属于部分产能严重过剩行业，水泥行业项目建设，须制定产能置换方案，实施等
量或减量置换，在京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域，实施减量置换，其
他地区实施等量置换。根据该通知第三条第四款规定，本次募投项目的建设地陕
西省铜川市不属于前述实施减量置换的环境敏感区域。
根据铜川市人民政府于 2019 年 11 月 25 日发布《关于冀东水泥铜川有限公
司新型干法熟料水泥生产线项目迁建的公告》，铜川公司迁建的 4000t/d（7 号窑）
和 4500t/d（8 号窑）新型干法水泥生产线，按等量迁建政策获得产能指标 8500t/d，
是冀东水泥铜川有限公司拟建 10000t/d 新型干法水泥生产线产能指标的一个来
源；陕西省工信厅 2018 年 9 月 25 日公告冀东水泥铜川有限公司产能置换的两条
2000t/d 新型干法水泥生产线，继续执行减量置换政策，按照 1.5:1 的置换比例，
获得产能指标 2667t/d，是冀东水泥铜川有限公司拟建 10000t/d 新型干法水泥生
产线产能指标的一个来源。
综上，铜川公司通过迁建、淘汰 12500t/d 产能，获得 10000t/d 新型干法水泥
生产线产能指标，项目未新增过剩产能。
2）本次募投项目已制定产能置换方案并经省级主管部门批复
根据《工业和信息化部关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施办法的
通知》第十一条规定“建设项目企业按照本办法相关条款规定，制定产能置换方
案，按各省（区、市）相关要求报送省级工业和信息化主管部门”，第十三条规
定“各省级工业和信息化主管部门将产能置换方案及核实意见，报省级人民政府
确认后向社会公告”。
陕西省工业和信息化厅于 2019 年 11 月 8 日以《关于对铜川市政府申请冀东
水泥铜川有限公司建设二代水泥生产线项目的复函》（陕工信函[2019]598 号）函
复铜川市人民政府，经向工信部原材料工业司请示，工信部原材料工业司复函同
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意陕西省执行项目迁建有关政策。
陕西省工业和信息化厅于 2019 年 11 月 22 日以《关于调整冀东水泥铜川有
限公司产能置换方案的函》（陕工信函[2019]664 号）函复铜川市人民政府，同意
调整产能置换方案，4000t/d 和 4500t/d 生产线执行项目迁建政策，新建项目建设
地址调整至惠塬工业园，请铜川市人民政府按规定在门户网站公告两条生产线迁
建情况。根据该函附件《冀东水泥铜川有限公司产能置换方案调整公告》，产能
置换方案包括：
项目 1：淘汰产能情况-2000t/d 新型干法水泥熟料生产线 1 条（A 线）；
项目 2：淘汰产能情况-2000t/d 新型干法水泥熟料生产线 1 条（B 线）；
项目 3：迁建生产线产能情况-4000t/d 新型干法水泥熟料生产线 1 条；
项目 4：迁建生产线产能情况-4500t/d 新型干法水泥熟料生产线 1 条；
拟建项目：核定产能 10000t/d 的水泥熟料生产线 1 条及配套设施。
铜川市人民政府于 2019 年 11 月 25 日发布《关于冀东水泥铜川有限公司新
型干法熟料水泥生产线项目迁建的公告》，根据《国务院关于化解产能严重过剩
矛盾的指导意见》（国发[2013]41 号）、《工信部关于印发<钢铁水泥剥离行业产能
置换实施办法>的通知》（工信部原[2017]337 号）、生态环境部等 11 部委和陕西
省等 3 省《关于印发<汾渭平原 2018-2019 秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方
案>的通知》（环大气[2018]132 号）及工信部《关于你省水泥企业能否执行退城
入园政策的复函》（工原函[2019]383 号）精神，按照《陕西省工业和信息化厅关
于调整冀东水泥铜川有限公司产能置换方案的函》（工信函[2019]664 号）要求，
将冀东水泥铜川有限公司新型干法熟料水泥生产线项目迁建方案进行公告。
综上，铜川公司已就 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
制定产能置换方案并经省级主管部门批复。
3）本次募投项目不属于“限制类”或“淘汰类”项目
根据《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，建材行业第二类“限制类”、
第三类“淘汰类”项目中与水泥相关的项目包括：
2000 吨/日（不含）以下熟料新型干法水泥生产线（特种水泥生产线除外）,60
388
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万吨/年（不含）以下水泥粉磨站；
干法中空窑（生产铝酸盐水泥等特种水泥除外），水泥机立窑，立波尔窑、
湿法窑；
直径 3 米（不含）以下水泥粉磨设备（生产特种水泥除 108 外）；
无覆膜塑编水泥包装袋生产线。
本项目建设内容为 10000t/d 新型干法水泥熟料生产线，不属于上述限制类、
淘汰类项目。
（2）杨泉山矿附属设施建设项目
项目建设内容包括：
1）民采采坑恢复治理，边坡、渣方整理，植被恢复，表土覆盖、植树等；
2）杨泉山矿山开采；
3）附属设施建设，包括削顶、道路、破碎输送、生产、生活用水。
根据国发[2009]38 号、国发〔2013〕41 号等文件要求，本项目不属于产能
过剩行业，不会新增过剩产能。
根据《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，本项目不属于限制类、淘汰
类行业。
（3）利用水泥窑协同处置项目
项目建设内容主要包括利用水泥窑的超高温来协同处置危险废弃物和固体
废弃物。
根据国发[2009]38 号、国发〔2013〕41 号等文件要求，本项目不属于产能
过剩行业，不会新增过剩产能。
根据《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，利用不低于 2000 吨/日（含）
新型干法水泥窑或不低于 6000 万块/年（含）新型烧结砖瓦生产线协同处置废弃
物，水泥窑协同处置垃圾焚烧飞灰使用水洗工艺脱盐预处理属于鼓励类，本项目
不属于限制类、淘汰类行业。
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（五）关于本次募投项目用地情况的补充披露
1、本次募投项目用地计划及相关进度
本次募投项目中，利用水泥窑协同处置各项目均系在公司现有厂区内实施，
不涉及新增用地。
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目、杨泉山矿附属设施
建设项目涉及用地情况如下：
项目用地
募投项目 所涉土地 当前进度
面积
土地1 100.89 亩 已完成招拍挂，签署《成交确认书》
10000t/d新型干法水 土地2 457.22 亩 已完成招拍挂，签署《成交确认书》
泥熟料生产线产能
置换及迁建项目 土地3 17.01 亩 已完成招拍挂，签署《成交确认书》
合计 575.12 亩土地
杨泉山矿附属设施
- 156.57 亩 已完成招拍挂，签署《成交确认书》
建设项目
（1）10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目
1）土地 1
在铜川市自然资源局组织的 2020 年第 5 期国有建设用地使用权网上挂牌出
让活动中，经网上交易系统确认，冀东水泥铜川公司竞得地籍编号为 YZ-2017-21
（1）的国有建设用地使用权。冀东水泥铜川有限公司与铜川市自然资源局于 2020
年 6 月 1 日签署了《成交确认书》。
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目所涉土地 1 即位于上
述区域内，项目所涉土地面积为 100.89 亩。
2）土地 2
陕西省人民政府于 2020 年 6 月 4 日印发《关于铜川市 2019 年度第八批次农
用地转用和土地征收的批复》（陕政土批[2020]575 号），同意将铜川市耀州区乡
级 土 地 利用 总 体 规划 确 定的 建 设用 地 规模 范 围 内孙 塬 镇惠 塬 村等 有 关村 组
28.5503 公顷集体农用地（其中耕地 10.4184 公顷，园地 15.2798 公顷，其他农用
地 2.8521 公顷）转为建设用地；同意将上述转用后的 28.5503 公顷土地，连同上
述有关村组 1.9313 公顷建设用地，两项合计 30.4816 公顷集体土地依法征收为国
390
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
有；同意将上述征收为国有的 30.4816 公顷土地用于城镇建设，由铜川市人民政
府严格按照规划和供地政策合理安排使用。截至本募集说明书签署之日，相关新
增建设用地土地有偿使用费已经完成缴纳。
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目所涉土地 2 即位于上
述区域内，项目所涉土地面积为 457.22 亩。
2020 年 7 月 3 日，经铜川市人民政府批准，铜川市自然资源局决定以网上
挂牌方式公开出让 7 宗国有建设用地使用权。其中，YZ-2019-8（D）号宗地坐
落于铜川市耀州区孙塬镇惠塬村，土地用途为工业用地，面积 316156 平方米（折
合 474.234 亩），即土地 2 与土地 3。2020 年 8 月 3 日，铜川公司已与铜川市自
然资源局就该宗地签署了《成交确认书》。
3）土地 3
陕西省人民政府于 2019 年 12 月 10 日印发《关于铜川市 2019 年度第二批次
农用地转用和土地征收的批复》（陕政土地[2019]984 号），同意将铜川市耀州区
乡级土地利用总体规划确定的建设用地规模范围内孙塬镇惠塬村等有关村组
12.2487 公顷集体农用地（其中耕地 8.0542 公顷，园地 4.1945 公顷）转为建设用
地；同意将上述转用后的 12.2487 公顷土地，连同上述有关村组 1.3674 公顷建设
用地，两项合计 13.6161 公顷集体土地依法征收为国有；同意将上述征收为国有
的 30.4816 公顷土地用于城镇建设，由铜川市人民政府严格按照规划和供地政策
合理安排使用。截至本募集说明书签署之日，相关新增建设用地土地有偿使用费
已经完成缴纳。
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目所涉土地 3 即位于上
述区域内，项目所涉土地面积为 17.01 亩。
2020 年 7 月 3 日，经铜川市人民政府批准，铜川市自然资源局决定以网上
挂牌方式公开出让 7 宗国有建设用地使用权。其中，YZ-2019-8（D）号宗地坐
落于铜川市耀州区孙塬镇惠塬村，土地用途为工业用地，面积 316156 平方米（折
合 474.234 亩），即土地 2 与土地 3。2020 年 8 月 3 日，铜川公司已与铜川市自
然资源局就该宗地签署了《成交确认书》。
（2）杨泉山矿附属设施建设项目
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陕西省人民政府于 2020 年 6 月 4 日印发《关于铜川市 2019 年度第十四批次
农用地转用和土地征收的批复》（陕政土批[2020]577 号），同意将铜川市耀州区
乡级土地利用总体规划确定的建设用地规模范围内孙塬镇宝鉴村、惠塬村等有关
村组 9.2299 公顷集体农用地（其中耕地 7.9244 公顷，园地 0.8786 公顷，草地 0.0581
公顷，其他农用地 0.3688 公顷）转为建设用地；同意将上述转用后的 9.2299 公
顷土地，连同上述有关村组 1.1969 公顷建设用地和 0.0113 公顷未利用地，三项
合计 10.4381 公顷集体土地依法征收为国有；同意将上述征收为国有的 10.4381
公顷土地用于城镇建设，由铜川市人民政府严格按照规划和供地政策合理安排使
用。截至本募集说明书签署之日，相关新增建设用地土地有偿使用费已经完成缴
纳。
杨泉山矿附属设施建设项目即位于上述区域内，土地面积为 156.57 亩。
2020 年 7 月 3 日，经铜川市人民政府批准，铜川市自然资源局决定以网上
挂牌方式公开出让 7 宗国有建设用地使用权。其中，YZ-2019-14 号宗地坐落于
铜川市耀州区孙塬镇宝鉴村、惠塬村，土地用途为工业用地，面积 104381 平方
米（折合 156.57 亩），即杨泉山矿附属设施建设项目所涉土地。2020 年 8 月 3 日，
铜川公司已与铜川市自然资源局就该宗地签署了《成交确认书》。
2、本次募投项目用地计划符合土地政策与城市规划
根据铜川市人民政府于 2019 年 11 月 25 日出具的《关于冀东水泥铜川有限
公司新型干法熟料水泥生产线项目迁建的公告》，新建项目选址为铜川市耀州区
惠塬工业园。
陕西省人民政府于 2020 年 1 月 7 日印发《关于 2019 年第一次局部修改完善
眉县、乾县、铜川市耀州区、合阳县土地利用总体规划（2006-2020 年）的批复》
（陕政函[2020]1 号），原则同意对省人民政府 2017 年 9 月批复的《耀州区土地
利用总体规划（2006-2020 年）调整完善》作局部修改。修改项目 2 个，面积 81.2447
公顷。拟将耀州区孙塬镇 49.2037 公顷有条件建设区和 32.041 公顷限制建设区，
供给 81.2447 公顷修改为允许建设区，同时将小丘镇、关庄镇、石柱镇 81.2447
公顷允许建设区修改为 49.2037 公顷有条件建设区和 32.041 公顷限制建设区。规
划修改后保持耀州区耕地保有量和建设用地总规模不变。
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铜川市耀州区惠塬工业园区管理委员会出具《关于冀东水泥铜川有限公司万
吨生产线项目有关问题的函》，原则同意冀东水泥铜川有限公司万吨生产线项目
落户在铜川市耀州区惠塬工业园区，请铜川公司按照建设项目要求加快推进。
综上所述，结合前述陕政土批[2020]575 号、陕政土地[2019]984 号和陕政土
批[2020]577 号文件，10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目尚
未完成招拍挂程序的部分土地及杨泉山矿附属设施建设项目所涉土地均已完成
土地征收批复，相关用地符合土地政策和城市规划，相关用地已启动网上挂牌出
让。
3、本次募投项目用地拟采取的替代措施及对募投项目实施的影响
综上所述，截至本募集说明书签署之日，公司本次募投项目中，利用水泥窑
协同处置项目不涉及新增用地，10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁
建项目和杨泉山矿附属设施建设项目用地正在按正常流程办理。相关用地符合土
地政策及城市规划，用地取得预期较为明确，不存在实质障碍。但由于用地取得
流程较长、招拍挂的结果存在不确定性，因此项目存在未按计划时间取得用地的
风险。如因竞争等原因，公司未能获取募投用地的土地使用权，公司将与铜川公
司所在区域主管国土资源部门共同协调域内其他工业用地，继续落实本次募投项
目相关项目用地。
（六）关于部分募投项目由合资公司实施的情况的补充披露
1、合营公司的基本情况
（1）合营公司的基本情况
公司名称 金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司
成立日期 2018年6月1日
注册资本 400,000万人民币
住所 河北省唐山市丰润区林荫路东侧
硅酸盐水泥、熟料、混凝土、砂石骨料、干粉砂浆的制造销售及相关建
材的制造、销售及相关技术咨询、服务；塑料编织袋加工、销售；水泥
设备制造、销售、安装、维修及相关技术咨询、服务；煤炭批发（不含
经营范围
民用散煤、无储存）；普通货运；货物专用运输（罐式）；货物、技术进
出口；石灰石销售；固体废物（不含危险废物）治理。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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（2）股权结构
（3）主要财务数据
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
年份
/2019 年 /2018 年 /2017 年
资产总额 4,181,860.64 3,683,972.65 -
所有者权益 2,836,344.14 1,873,075.80 -
营业收入 2,790,535.72 1,235,974.23 -
净利润 425,049.53 121,265.24 -
（4）历史沿革
2017 年 12 月 28 日，发行人召开第八届董事会第三次会议，审议通过了关
于出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易相关议案，并同意签署交易相关协
议；同日，金隅集团召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过了交易的相关
事宜，并同意签署交易相关协议。金隅集团以北京金隅水泥经贸有限公司等 10
家公司的股权，发行人以所持有的冀东水泥滦县有限责任公司等 20 家公司的股
权及唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司等 2 家分公司的资产出资，双方共同
组建合资公司。合资公司组建后，发行人拥有合资公司控股权。
2018 年 2 月 7 日，发行人召开第八届董事会第五次会议，审议通过了重大
资产重组方案相关议案，并同意签署交易相关协议；同日，金隅集团召开第四届
董事会第二十六次会议,审议通过了交易的相关事宜，并同意签署交易相关协议。
2018 年 2 月 28 日，发行人召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了
重大资产重组方案相关议案及交易相关协议。2018 年 3 月 29 日，金隅集团召开
2018 年第一次临时股东大会，审议通过了重大资产重组方案相关议案及交易相
关协议。
2018 年 5 月 29 日，中国证监会核发了《关于核准唐山冀东水泥股份有限公
司重大资产重组的批复》（证监许可[2018]887 号），本次交易获得中国证监会核
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准。2018 年 6 月 1 日，金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司工商注册完成。
2019 年 3 月，发行人重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易实施完
成，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权出资，冀东水
泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 248,174.97 万元现金出
资，双方共同向金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司增资。本次增资系金隅集团、
冀东水泥依照对合资公司的持股比例同比例增资，本次增资前后双方对合资公司
持股比例不发生改变，冀东水泥仍持有合资公司 52.91%股权并对合资公司控股，
金隅集团仍持有合资公司 47.09%股权，合资公司注册资本增加至 40 亿元。
2、共同设立公司的原因、背景、必要性和合规性
（1）共同设立公司的原因、背景及必要性
2016 年，在京津冀协同发展大背景下，在京、唐两地政府的正确领导和大
力支持下，为顺应供给侧结构性改革政策导向，金隅集团、唐山市国有资产监督
管理委员会和冀东发展集团有限责任公司签署战略重组协议。经国务院国有资产
监督管理委员会批准，金隅集团取得冀东水泥控股股东冀东发展集团有限责任公
司的控制权，进而成为冀东水泥间接控股股东，双方在水泥业务领域存在持续的、
无法避免的同业竞争问题。
为解决金隅集团收购冀东水泥形成的以水泥板块为主的同业竞争，2016 年
冀东水泥启动了与金隅集团的战略重组，拟通过发行股份购买资产方式收购金隅
集团部分水泥业务。2017 年，因内外部环境发生变化，冀东水泥对重大资产重
组原方案进行重大调整，金隅集团以金隅水泥经贸等 10 家标的公司股权出资，
冀东水泥以所持有的冀东水泥滦县有限责任公司等 20 家公司的股权及唐山冀东
水泥股份有限公司唐山分公司等 2 家分公司的资产出资，双方共同组建合资公
司。合资公司组建后，冀东水泥拥有合资公司控股权。
冀东水泥与金隅集团战略重组是冀东水泥贯彻国家“京津冀协同发展”战
略、响应中央供给侧结构性改革的积极实践，符合国务院鼓励企业兼并重组的政
策要求。合资公司的成立，有利于改善双方在水泥板块形成的同业竞争问题，也
有利于增强上市公司的盈利能力。
（2）共同设立公司的决策过程及合规性
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出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易构成重组上市。
1）冀东水泥决策程序
2017 年 12 月 28 日，冀东水泥召开第八届董事会第三次会议，审议通过了
重大资产重组预案相关议案，并同意签署交易相关协议。
2018 年 2 月 7 日，冀东水泥召开第八届董事会第五次会议，审议通过了重
大资产重组方案相关议案，并同意签署交易相关协议。
2018 年 2 月 28 日，冀东水泥召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过
了重大资产重组方案相关议案及交易相关协议。
2）金隅集团决策程序
2017 年 12 月 28 日、2018 年 2 月 7 日，金隅集团分别召开第四届董事会第
二十五次会议、第四届董事会第二十六次会议，审议通过了交易的相关事宜，并
同意签署交易相关协议。
3）监管机构审批程序
2018 年 2 月 24 日，北京市国资委出具了《北京市人民政府国有资产监督管
理委员会关于对北京金隅集团股份有限公司以水泥相关股权出资与唐山冀东水
泥股份有限公司共同设立合资公司资产评估项目予以核准的批复》（京国资产权
【2018】27 号）及《北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于对唐山冀东
水泥股份有限公司以部分水泥企业和相关资产出资与北京金隅集团股份有限公
司共同设立合资公司资产评估项目予以核准的批复》（京国资产权【2018】28 号），
对冀东水泥与金隅集团在本次重组中出资资产的评估结果进行了核准。
2018 年 5 月 4 日，国家市场监督管理总局反垄断局出具《经营者集中反垄
断审查不予禁止审查决定书》（反垄断审查函[2018]第 2 号），同意对金隅集团与
冀东水泥新设合营企业案不予禁止，从即日起可以实施集中。
2018 年 5 月 29 日，中国证监会核发了《关于核准唐山冀东水泥股份有限公
司重大资产重组的批复》（证监许可[2018]887 号），交易获得中国证监会核准。
3、相关利益冲突的防范措施
本次可转换公司债方案已通过公司 2020 年 3 月 18 日召开的第八届董事会第
二十九次会议和 2020 年 4 月 23 日召开的 2019 年度股东大会审议通过；金隅集
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团于 2020 年 3 月 18 日召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了本次发行相
关议案，并出具了《关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行可转换公司债券方
案事宜的批复》（金隅集团发[2020]156 号）。
此外，对于由合资公司子公司实施的募投项目，冀东水泥将按最终享有权益
的比例承担出资，金隅集团承诺将以借款的方式承担剩余出资，借款利率为不高
于金融机构同期对冀东水泥提供贷款的利率，避免相关利益冲突。
4、符合《公司法》第一百四十八条的说明
根据《公司法》第一百四十八条，董事、高级管理人员不得有下列行为：
（一）挪用公司资金；
（二）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；
（三）违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公
司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；
（四）违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立
合同或者进行交易；
（五）未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属
于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；
（六）接受他人与公司交易的佣金归为己有；
（七）擅自披露公司秘密；
（八）违反对公司忠实义务的其他行为。
董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。
经公司自查，公司董事、高级管理人员不存在上述第（一）至（八）项情形。
（七）关于本次募投项目实施方式的补充披露
1、10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目和杨泉山矿附属
设施建设项目
10000t/d 新型干法水泥熟料生产线产能置换及迁建项目和杨泉山矿附属设
施建设项目均由公司全资子公司铜川公司实施，不涉及其他股东出资或提供借
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款。
2、利用水泥窑协同处置项目
阳泉水泥协同处置项目、磐石水泥协同处置技改项目和大同水泥协同处置项
目投资均由公司控股子公司合资公司之全资子公司实施，公司对该等实施主体的
最终持股比例均为 52.91%，其他股东为金隅集团，持股比例为 47.09%。经友好
协商，上述项目由冀东水泥通过股东借款方式提供项目所需资金的 52.91%，剩
余所需资金由金隅集团通过股东借款方式提供。
凤翔水泥协同处置项目由公司控股子公司合资公司之控股子公司凤翔水泥
实施，合资公司对凤翔水泥持股比例为 90%，陕西省天柱水泥制造有限责任公司
持股 10%。因此，穿透后，冀东水泥对凤翔水泥最终享有权益比例为 47.62%，
金隅集团最终享有权益比例为 42.38%，陕西省天柱水泥制造有限责任公司最终
享有权益比例为 10%。经各方友好协商，本次凤翔水泥协同处置项目由冀东水泥
通过股东借款方式提供项目所需资金的 47.62%，与冀东水泥享有权益比例一致；
剩余所需资金由金隅集团通过股东借款方式提供。
2020 年 7 月 8 日，金隅集团就上述安排签署了《关于对金隅冀东水泥（唐
山）有限责任公司后续投资事宜的承诺函》，主要内容如下：
“金隅集团承诺：冀东水泥本次发行募集资金支付至冀东水泥指定账户后，
冀东水泥、金隅集团将按照其持有的合资公司的股权比例同比例同时向合资公司
及/或其下属企业提供贷款，即冀东水泥将上述募集资金及部分自有资金以贷款
方式向合资公司及/或其下属企业提供资金支持，该等贷款金额将被视为 52.91%
股权比例对应的贷款金额，金隅集团届时将相应按照 47.09%股权比例所对应的
贷款金额以相同方式向合资公司及/或其下属企业提供资金支持。如存在合资公
司下属企业小股东未能按其持有的股权比例同比例提供贷款的情况，该等持股比
例对应的贷款金额由金隅集团提供。
本次金隅集团提供的贷款利率不高于金融机构同期对冀东水泥提供贷款的
利率。”
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第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金情况
最近五年内，公司不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金
的情况。
二、前次募集资金实际使用情况
2011 年 7 月 19 日，中国证券监督管理委员会以“证监许可[2011]1113 号”
《关于核准唐山冀东水泥股份有限公司非公开发行公司股票的批复》，批准公司
非公开发行不超过 13,475.23 万股新股。上述非公开实际发行股份总数 13,475.23
万股，募集资金总额为 191,483.02 万元，扣除发行费用后实际募集资金 187,924.15
万元。截至 2012 年 1 月 12 日，上述款项全部实缴到账，由信永中和会计师事务
所有限责任公司出具文号“XYZH/2011A3003-2”《验资报告》。截至 2012 年 12
月 31 日，上述募集资金已经全部使用完毕，发行人不存在擅自改变募集资金用
途而未作纠正，或者未经股东大会认可的情形。
根据中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字
[2007]500 号）规定：“上市公司申请发行证券，且前次募集资金到账时间距今未
满五个会计年度的，董事会应按照本规定编制前次募集资金使用情况报告，对发
行申请文件最近一期经审计的财务报告截止日的最近一次（境内或境外）募集资
金实际使用情况进行详细说明，并就前次募集资金使用情况报告做出决议后提请
股东大会批准。”公司自 2012 年非公开发行股票后，最近五个会计年度内不存在
通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。鉴于上述情况，公司
本次发行无需编制《前次募集资金使用情况报告》。
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第十节 董事及有关中介机构声明
400
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发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司董事签名：
孔庆辉 李衍 任前进
刘素敏 孔祥忠 柴朝明
姚颐
唐山冀东水泥股份有限公司
年 月 日
401
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司监事签名：
刘宗山 王海滨 王川
唐山冀东水泥股份有限公司
年 月 日
402
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
非董事高级管理人员签名：
刘宇 田大春 魏卫东
唐山冀东水泥股份有限公司
年 月 日
403
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（联席主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完 整性承担相应的法律责任。
法定代表人：
张佑君
保荐代表人：
胡 宇 李 靖
项目协办人：
张超超
中信证券股份有限公司
年 月 日
404
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读唐山冀东水泥股份有限公司公开发行可转换公司债券募集
说明书及其摘要的全部内容，确认募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对募集说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应法律责任。
董事长：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
405
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读唐山冀东水泥股份有限公司公开发行可转换公司债券募集
说明书及其摘要的全部内容，确认募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对募集说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应法律责任。
总经理：
杨明辉
中信证券股份有限公司
年 月 日
406
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
联席主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：
王芳
第一创业证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
407
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要引用
本所出具的法律意见书和律师工作报告相关内容的部分（以下简称“本所报告内
容”）无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在募集说明书及其摘要中明确引用
法律意见书和律师工作报告的相关内容无异议，确认募集说明书不会因引用本所
报告内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所报告内容的真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
张继平
经办律师：
高巍 徐启飞 任婧麾
北京市海问律师事务所
年 月 日
408
唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
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唐山冀东水泥股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书
第十一节 备查文件
一、备查文件内容
（一）发行人最近 3 年的财务报告及审计报告、审阅报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书和保荐工作报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）信用评级报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅地点
（一）发行人
发行人： 唐山冀东水泥股份有限公司
北京市东城区北三环东路36号环球贸易中
联系地址：
心A座22层
联系电话： 010-59512082
传真： 010-58256630
联系人： 刘宇、沈伟斌
（二）保荐人、联席主承销商
名称： 中信证券股份有限公司
办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路48号
联系电话： 010-60838888
传真： 010-60836029
联系人： 李靖
（三）联席主承销商
名称： 第一创业证券承销保荐有限责任公司
办公地址： 北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层
联系电话： 010-63212001
传真： 010-66030102
联系人： 罗浩
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