民生控股：关于深圳证券交易所关注函的回复公告2022-02-15
证券代码：000416 证券简称：民生控股 公告编号：2022－04
民生控股股份有限公司
关于深圳证券交易所关注函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容
真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
民生控股股份有限公司（以下简称“民生控股”、“公司”或“上
市公司”）于 2022 年 1 月 30 日收到《关于对民生控股股份有限公司
的关注函》（公司部关注函〔2022〕第 104 号，以下简称“关注函”）。
收到关注函后，公司董事会高度重视，认真落实函件要求，积极组织
开展相关回复工作。针对关注函提出的问题，公司回复公告如下：
1、你公司于 2021 年 5 月 27 日、11 月 20 日披露的公告显示，
你公司分别以自有资金 368.44 万美元、4300 万元购买的泛海控股境
外附属公司发行的美元债券、民生信托发行的私募资金相继出现未如
期兑付的情况。截至 2022 年 1 月 6 日，针对美元债券，仅收到利息
53.94 万美元；针对私募资金，仅收到本金及利息 1339.51 万元，尚
未收到剩余本金 3010 万元及对应的收益。请说明你公司对前述投资
产品减值准备的计提情况，包括但不限于计提依据、金额、测算过程
及合规性。
回复如下：
一、关于投资美元债券的情况
公司的全资子公司民生国际投资有限公司分别于 2019 年 5 月和
2020 年 8 月投资共 3,684,365.55 美元，在香港债券市场以当时的市场
价格购买了泛海控股股份有限公司（以下简称“泛海控股”）境外附
属公司泛海控股国际发展第三有限公司发行的美元债券合计 372 万
份,票面价值 372 万美元。该美元债券于 2021 年 5 月 23 日到期后，
泛海控股先后两次发布公告，将该美元债券兑付日期分别延期至 2021
年 8 月 23 日和 2021 年 11 月 23 日，但未能如期兑付。公司于 2021
年 12 月 6 日收到该美元债券截至 2021 年 11 月 23 日的利息 53.94 万
美元。截至 2021 年 12 月 31 日,该美元债券未兑付金额为票面价值 372
万美元。
泛海控股于 2021 年 11 月 24 日发布公告，称其计划将上述债券
本金约 1.34 亿美元延期至 2022 年 3 月 23 日前兑付。为尽快消除该
不确定性事项对公司的影响，同时尽快收回现金用于其他投资项目并
获取收益，经慎重考虑并在香港市场进行询价和磋商，公司拟将该美
元债券向香港市场之独立第三方转让，转让价格不低于票面价值的
78%。公司于 2022 年 1 月 28 日发出召开第十届董事会第十二次（临
时）会议的通知，就公司折价转让该美元债券事项进行审议，2022
年 2 月 11 日公司第十届董事会第十二次（临时）会议审议批准了公
司转让该美元债券方案，详见 2022 年 2 月 14 日公告。截至目前，公
司已与美元债券意向受让方进行了联系，转让协议拟在近期签订，转
让手续预计在 2022 年 2 月底左右完成。基于此，根据企业会计准则
相关规定和公司会计政策，公司拟对该美元债券以可收回金额为基础
计提减值准备并计入 2021 年度财务报表。如可收回金额为票面价值
的 78%，则减值准备金额为 81.84 万美元（372 万美元*（1-78%）），
影响 2021 年度公司合并报表归属于上市公司股东的净利润和扣除非
经常性损益后归属于上市公司股东的净利润约-75.09 万美元，折合人
民币约-480 万元。
公司于 2022 年 1 月 29 日披露的 2021 年度业绩预告中已充分考
虑该项美元债券减值准备对公司业绩的影响。公司针对该美元债券计
提减值准备符合企业会计准则规定，反映了该事项对公司 2021 年度
经营情况和 2021 年 12 月 31 日财务状况的影响。
二、关于投资民生信托产品的情况
2020 年 4 月 3 日，公司与中国民生信托有限公司（以下简称“民
生信托”）签订合同，以自有资金 4,300 万元认购民生信托发行的“中
国民生信托-至信 772 号荣盛地产股权投资契约型私募基金”，到期日
为 2021 年 11 月 19 日。自 2020 年 4 月该项投资实施后，民生信托定
期向我公司发送基金管理报告。自 2021 年 4 月起，我公司加强了与
民生信托的联系，以电话、函件等各种方式表达了对我公司投资项目
的关注。这期间，民生信托亦回复表示总体情况正常。
2021 年 11 月 18 日公司收到民生信托的回函称，“当前根据基金
持有资产状况及我司司法措施进程，基金拟于 2021 年 12 月 31 日前
完成现金分配。上述分配安排，会因资产状况及处置进程进行调整，
如有调整，将提前公布。”根据当时情况判断，如民生信托能按期兑
付，将不会对公司 2021 年度财务状况和经营成果产生重大影响。
公司于 11 月 25 日前收到民生信托分配的信托本金及收益合计
1,339.51 万元。经与民生信托沟通，此次分配是按照 30%本金及自前
次支付收益到项目结束日期间收益的 30%进行兑付的，其中本金
1,290.00 万元，收益 49.51 万元。
2021 年 12 月 31 日，公司未收到剩余本金 3,010 万元及对应的收
益。据此，公司于 2022 年 1 月 6 日发布《关于投资理财产品进展情
况暨风险提示的公告》，并于 2022 年 1 月 7 日向民生信托发送了《关
于至信 772 号荣盛项目质押物是否足值及兑付进展情况的函》。
公司于 2022 年 1 月 27 日收到民生信托回函，该回函称，一、“底
层资产状况：我司代表本基金累计向合伙企业实缴出资 6.3 亿元，截
至本回函出具之日，我司已收到投资价款（本金）134,202,874.02 元，
对应基准投资收益 65,178,636.10 元”；二、“针对项目逾期情况，我
司已冻结荣盛控股持有的上市公司荣盛房地产发展有限公司（以下简
称‘荣盛发展’）未质押干净股票 1.51 亿股，市值 7.17 亿元（按 2022
年 1 月 20 日荣盛发展收盘价 4.75 元/股计算），足以覆盖剩余未偿付
的基金份额。”；三、“分配安排：目前我司与荣盛控股正积极协商和
平解决的方案，根据本项目底层资产回款情况，计划于 2022 年 6 月
30 日前完成剩余金额分配工作。”
根据该回函，以民生信托已收投资价款本金 1.34 亿元及对应基
准投资收益 0.65 亿元为基础计算，民生信托尚有本金 4.96 亿元未收
回。即使在底层资产未能及时回款的情况下，按已冻结荣盛发展股票
1.51 亿股测算，当荣盛发展股票不低于 3.29 元/股时，民生信托仍可
足额兑付。截至 2022 年 2 月 11 日，荣盛发展近 20 个交易日的收盘
均价为 4.51 元/股，市值约 6.81 亿元。从目前情况看，该产品的公允
价值未产生显著变化，未对公司 2021 年度业绩产生重大影响。公司
将持续跟踪该投资项目底层资产和荣盛发展股价变动情况，如有不利
变动，公司将根据企业会计准则和相关监管规定及公司会计政策，及
时准确地进行账务处理。
2、根据你公司披露的第三季度报告，2021 年前三季度仅实现营
业收入 2631 万元，扣非后净利润-265 万元，而你公司预计 2021 年全
年实现营业收入 5660 万元，扣非后净利润 521 万元。请结合典当业
务、保险经纪业务在第四季度的开展情况，说明第四季度营业收入较
前三季度大幅增长的原因，相关收入确认依据、金额是否符合《企业
会计准则》的相关规定，是否存在年底突击确认收入或提前确认收入
的情形。
回复如下：
公司 2021 年前三季度及第四季度主要财务指标情况如下表所
示：
单位：万元
项 目 2021 年前三季度 2021 年第四季度 2021 年度
营业收入 2,630.65 3,029.35 5,660.00
归属于上市公司股东的净利润 697.09 812.91 1,510.00
归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润 -265.47 786.47 521.00
2021 年第四季度，公司营业收入、归属于上市公司股东的净利
润以及扣非后归属于上市公司股东的净利润较前三季度均有所增加，
主要系北京民生典当有限责任公司（以下简称“民生典当”）营业收
入增加所致。
2021 年度民生典当、民生保险经纪有限公司（以下简称“民生
保险经纪”）前三季度和第四季度营业收入情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年前三季度 2021 年第四季度 2021 年度
民生典当 2,137.53 2,880.87 5,018.40
民生保险经纪 493.12 148.48 641.60
合计 2,630.65 3,029.35 5,660.00
2021 年第四季度营业收入增加的主要原因是第四季度收回了部
分客户的逾期息费并按照企业会计准则规定确认了收入。受疫情和宏
观经济形势的影响，2021 年民生典当的部分客户的逾期本金及息费
增加。因此，从第三季度开始，民生典当采取了多种针对性方式催收
本金和息费，根据不同客户的情况，通过协商、发函、强制执行和诉
讼等不同手段，督促客户在 12 月 31 日前及时办理赎当或续当手续，
并及时交纳息费。
根据典当行业管理规定和民生典当的业务流程，民生典当与客户
签署典当合同后，收取典当息费，按照权责发生制原则确认收入。当
客户贷款逾期后，民生典当能否收到息费具有较大不确定性，不满足
《企业会计准则第 14 号—收入》规定“企业因向客户转让商品而有
权取得的对价很可能收回”的条件，不计收入。民生典当仅在实际收
到逾期客户交纳的息费时，按照权责发生制原则分期确认收入。
综上，公司在 2021 年第三、四季度通过各种针对性措施促使客
户履行合同，及时办理续当或赎当并交纳欠交息费，属于典当公司
的正常经营行为，既增加了公司收入，又降低了经营风险和财务风
险，保证了公司发放贷款的资产质量。民生典当收入确认符合企业
会计准则规定，并非年底突击确认收入和提前确认收入。
3、公告显示，你公司预计报告期内非经常性损益金额为 989 万
元。请结合非经常性损益的具体构成、涉及的具体交易或事项的实质、
会计处理的合规性等方面，说明非经常性损益的确认是否准确、是否
《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》的相关要求、是否存在将非经常性项目列为经常性损益项目的情
况，非经常性损益披露是否真实、准确、完整。
回复如下：
公司按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——
非经常性损益》的相关要求列示非经常性损益。非经常性损益是指与
公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于
其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做
出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
公司 2021 年非经常性损益情况（未经审计）如下表所示：
单位：万元
非经常性损益 2021 年金额（未经审计）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -0.04
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 8.75
补助除外
委托他人投资或管理资产的损益 1,102.67
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
-747.86
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.01
其他符合非经常性损益定义的损益项目 467.77
减：非经常性损益的所得税影响数 -158.01
少数股东损益的影响数 0.31
合计 989.00
公司的非经常性损益主要包括以下几个方面：
一、委托他人投资或管理资产的损益，主要为信托产品收益及
委托理财产品收益。
二、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的
投资收益，主要包括其他非流动金融资产和交易性金融资产公允价
值变动损益及交易性金融资产处置收益。
三、其他符合非经常性损益定义的损益项目，系不归属于非经
常性损益列示项目的其他非经常性损益。
公司严格按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》的相关要求列示非经常性损益，不存在将非经
常性项目列为经常性损益项目的情况。
特此公告。
民生控股股份有限公司董事会
二〇二二年二月十五日
