证券代码：000425 证券简称：徐工机械 公告编号：2016-57
徐工集团工程机械股份有限公司
（江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路26号）
2016年面向合格投资者
公开发行公司债券（第二期）
募集说明书摘要
牵头主承销商、债券受托管理人
（中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）
联席主承销商
（上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼）
签署日期： 2016年10月20日
声明
本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容
与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其它
现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所
网站（http://www.szse.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明
书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、徐工集团工程机械股份有限公司向合格投资者公开发行不超过人民币 30 亿元
公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2015]3063 号文核准。
二、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资
者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，
仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
三、发行人本次债券采取分期发行的方式，其中首期债券 15 亿元已于 2016 年 1
月发行完毕，剩余部分应自中国证监会核准发行之日起 24 个月内发行完毕；目前仍在
证监会规定的时效内，本期债券基础发行规模为 5 亿元，可超额配售不超过 10 亿元（含
10 亿元）。
本次债券信用等级为 AAA 级，本次债券上市前，发行人最近一期末的净资产为
203.60 亿元（截至 2016 年 6 月 30 日合并报表所有者权益合计），合并口径的资产负债
率为 53.46%；本次债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为
6.57 亿元（2013 年、2014 年及 2015 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均
值），预计不少于本次债券的一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行
公告。
四、公司债券属于利率敏感性投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏观经
济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。
由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周
期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期
债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
五、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所（以下简称“深交所”）提出
关于本次债券上市交易的申请。本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合
协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本次债券上市前，公
司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证
本次债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进
行双边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。因公司经营与收益等情
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券不能在除深
圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交
易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能
够随时并足额交易其所持有的债券。
六、发行人目前资产质量良好，盈利能力和现金获取能力较强，能够按时偿付债
务本息，且发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违
约。在未来的业务经营中，公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协
议或其他承诺。但在本次债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自身
的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本次债券投资者
的利益受到不利影响。
七、中诚信证券评估有限公司评定本期债券信用等级为 AAA，该级别反映了本次
债券的信用质量极高，信用风险极低。
中诚信证评评定徐工集团工程机械股份有限公司主体信用等级为 AAA，评级展望
为稳定，该级别反映了徐工机械偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，
违约风险极低。中诚信证评肯定了公司丰富的产品种类、突出的研发实力、领先的行
业地位和较稳健的财务结构等正面因素对公司业务发展及信用水平的支持作用。同时，
中诚信证评也关注到工程机械行业短期内景气度仍较低、应收账款规模维持高位和或
有负债规模较大等因素可能对其整体经营和信用状况产生的影响。
中诚信证券评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，
持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债
保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定
期跟踪评级。本公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在本公司网站
（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在
其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
八、2013-2015 年度及 2016 年 1-6 月，发行人营业毛利率分别为 21.80%、22.62%、
20.50%和 19.98%，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 150,851.73 万元、
41,330.19 万元、5,059.82 万元和 12,701.26 万元。近年来受到工程机械市场整体需求持
续不振的影响，2013-2015 年度公司实现的净利润同比逐年减少，公司整体盈利能力
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呈下降的趋势。2016 年上半年，公司力推经营体系改革、优化人员结构、降低整体运
营成本，盈利能力有所提升，但是，如果工程机械市场持续下行，将会影响到公司整
体的盈利能力及市场地位。
九、2013-2015 年末及 2016 年 6 月末，公司合并报表的应收账款净值分别为
2,079,243.84 万元、2,003,454.39 万元、1,802,920.07 万元和 1,859,410.17 万元，占当期
流动资产总额的比例分别为 54.19%、54.83%、55.00%和 56.71%。报告期内公司的应
收账款规模较大，主要原因为全社会固定资产投资增速快速下滑，导致对工程机械的
需求大幅减少，在这种情况下，公司通过分期付款等方式实现的销售收入占比增加，
同时，下游客户的资金状况偏紧也导致回款较慢。公司已经按减值测试、账龄分析法
等会计准则计提了相应的坏账准备，并将压降应收账款列为“一号工程”，使用现金流
回款等指标采取各种举措清理应收账款，降低整体运营风险。但如果未来下游企业经
营不善或者违约，导致公司坏账率上升，使得发行人营业利润有下降的风险，若未来
应收账款得不到有效的管理或进一步增长，将可能给发行人造成一定的流动性风险。
十、2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，公司的 EBITDA 利息保
障倍数有所下滑，分别为 4.18、2.38、2.14 和 2.81，主要原因是公司的息税折旧摊销
前利润受到营业收入下滑的影响逐年下降。未来若发行人的融资规模继续扩大，同时
工程机械行业景气程度依然较低，则有可能导致利息保障倍数进一步下滑。
十一、截至 2016 年 6 月 30 日，发行人与产品融资销售相关的担保总计 442,869.84
万元，占当期总资产的 10.12%，占当期净资产的 21.75%，发行人的担保模式主要为
公司以“银企商”方式为客户购买公司产品提供回购担保以及为部分通过融资租赁方
式销售的产品提供回购担保。被担保单位基本上为重型机械类的承租单位及客户，未
来集中受宏观经济形势影响的可能性较大。
十二、本次债券为无担保债券。在本次债券的存续期内，若受国家政策法规、行
业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，
可能将影响本次债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本次债券的本息，
债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。
十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人、
持有无表决权的本期债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
人）均有同等效力和约束力。债券持有人认购、受让或以其他合法方式取得本期债券
的行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》约束。
十四、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为
AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记
机构的相关规定执行。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
目录
声明 ........................................................................................................................................... II
重大事项提示 ............................................................................................................................ 1
释义 ............................................................................................................................................ 7
第一章发行概况 ........................................................................................................................ 9
一、本次债券发行的基本情况及核准规模 ................................................................... 9
二、本期债券的基本情况及发行条款 ........................................................................... 9
三、本期债券发行及上市安排 ..................................................................................... 12
四、本次债券发行的有关机构 ..................................................................................... 12
五、认购人承诺 ............................................................................................................. 14
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ............................................. 15
第二章发行人及本次债券的资信情况 .................................................................................. 16
一、本次债券的信用评级情况 ..................................................................................... 16
二、信用评级报告的主要事项 ..................................................................................... 16
三、发行人的资信情况 ................................................................................................. 18
第三章发行人基本情况 .......................................................................................................... 21
一、发行人概况 ............................................................................................................. 21
二、发行人设立、股东及实际控制人变化、重大资产重组情况 ............................. 21
三、发行人其他企业的重要权益投资情况 ................................................................. 28
四、发行人控股股东和实际控制人基本情况 ............................................................. 34
五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................................. 35
六、公司主营业务介绍 ................................................................................................. 44
七、发行人所在行业情况 ............................................................................................. 55
八、发行人行业地位及竞争优势分析 ......................................................................... 63
九、发行人组织结构情况 ............................................................................................. 68
十、发行人合规情况 ..................................................................................................... 69
十一、发行人独立性情况 ............................................................................................. 70
十二、关联方及关联交易情况 ..................................................................................... 71
十三、最近三年及一期发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用
的情况 .................................................................................................................................. 82
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
十四、最近三年及一期发行人关联担保情况 ............................................................. 82
十五、内部制度情况及运行情况 ................................................................................. 85
十六、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 ......................................... 86
第四章 财务会计信息 ........................................................................................................ 88
一、合并及母公司资产负债表 ..................................................................................... 88
二、发行人报告期内合并报表范围的变化情况 ......................................................... 95
三、主要财务指标及计算说明 ..................................................................................... 97
四、发行人债务情况及本次发行公司债券后资产负债结构的变化情况 ................. 98
第五章募集资金运用 ............................................................................................................ 102
一、本次发行公司债券募集资金数额 ....................................................................... 102
二、本次募集资金运用计划 ....................................................................................... 102
三、募集资金管理 ....................................................................................................... 102
四、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ........................................................... 102
五、前次公开发行公司债券募集资金使用情况 ....................................................... 103
第六章备查文件 .................................................................................................................... 105
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
释义
除非特别提示，本募集说明书摘要的下列词语含义如下：
公司、本公司、发行人、
指 徐工集团工程机械股份有限公司
徐工机械
发行人本次公开发行的面值总额不超过人民币 30
本 次 债 券 、本 次 公 司 债 亿元（含 30 亿元），采取分期发行的方式，本期
指
券、本期债券 债券基础发行规模为 5 亿元，可超额配售不超过
10 亿元（含 10 亿元）的公司债券
发行人公开发行面值总额不超过人民币 30 亿元
本次发行 指 （含 30 亿元），采取分期发行的方式发行的公司
债券的行为
发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制
作的《徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面
募集说明书 指
向合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集
说明书》
徐工集团 指 徐州工程机械集团有限公司
徐工有限 指 徐工集团工程机械有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
债券登记机构、债券登记
指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
托管机构
牵头主承销商、债券受托
管理人、国泰君安证券或 指 国泰君安证券股份有限公司
国泰君安
联席主承销商、德邦证券 指 德邦证券股份有限公司
苏亚金诚、审计机构 指 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）
世纪同仁、律师事务所 指 江苏世纪同仁律师事务所
中诚信、中诚信证评、资
指 中诚信证券评估有限公司
信评级机构
发行人与债券受托管理人于 2015 年 11 月在上海
签署的《徐工集团工程机械股份有限公司与国泰
债券受托管理协议 指 君安证券股份有限公司关于徐工集团工程机械股
份有限公司公开发行公司债券之债券受托管理协
议》
为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法
债券持有人会议规则 指 律法规制定的《徐工集团工程机械股份有限公司
公开发行公司债券之债券持有人会议规则》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
《公司章程》 指 《徐工集团工程机械股份有限公司章程》
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
公司股东大会 指 徐工集团工程机械股份有限公司股东大会
公司董事会 指 徐工集团工程机械股份有限公司董事会
最近三年及一期，报告期 指 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月
交易日 指 深交所营业日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息
法定节假日或休息日 指 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和
台湾省的法定节假日和/或休息日）
元 指 如无特别说明，为人民币元
合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能
力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符
合下列资质条件：（一）经有关金融监管部门批准
设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司
及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和
信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以
下简称基金业协会）登记的私募基金管理人；（二）
上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括
但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子
合格投资者 指
公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产
品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案
的私募基金；（三）净资产不低于人民币一千万元
的企事业单位法人、合伙企业；（四）合格境外机
构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者
（RQFII）；（五）社会保障基金、企业年金等养老
基金，慈善基金等社会公益基金；（六）名下金融
资产不低于人民币三百万元的个人投资者；（七）
经中国证监会认可的其他合格投资者。
本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差
异是由四舍五入造成的。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
第一章发行概况
一、本次债券发行的基本情况及核准规模
2015 年 10 月 31 日，公司董事会审议通过了《关于公开发行公司债券的议案》，决
议采取公开方式发行规模不超过 30 亿元（含 30 亿元）、期限不超过 5 年期（含 5 年）
的公司债券，并上报公司股东大会。
2015 年 11 月 17 日，公司股东大会通过了《关于公开发行公司债券的议案》，同意
董事会提交的发行公司债券的议案，并授权董事会办理与本次公开发行公司债券有关的
事宜。
本期债券于 2015 年 12 月 24 日经中国证监会“证监许可[2015]3063 号”文核准公
开发行，核准规模为不超过 30 亿元。
首期债券已于 2016 年 1 月 13 日前发行完毕，首期债券基础发行规模为 5 亿元，可
超额配售不超过 10 亿元（含 10 亿元），最终发行规模为 15 亿元。
二、本期债券的基本情况及发行条款
1、发行主体：徐工集团工程机械股份有限公司。
2、债券名称：徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公
司债券（第二期）。债券简称：16 徐工 02，债券代码：112462。
3、债券期限：本期债券期限为 5 年期，附第 3 年末发行人赎回选择权、调整票面
利率选择权及投资者回售选择权。
4、发行规模及分期情况：本次债券面值总额不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元），
采取分期发行的方式，本期债券基础发行规模为 5 亿元，可超额配售不超过 10 亿元（含
10 亿元）。
5、票面金额和发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值发行。
6、赎回选择权：本期债券设置发行人赎回选择权，发行人将于本次债券第 3 个计
息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否
行使赎回选择权的公告。若发行人决定行使赎回权，发行人将以票面面值加最后一期利
息向投资者赎回全部本期公司债券。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
7、调整票面利率选择权：若发行人在本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个
交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于放弃行使赎回权的公告，将同时
发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。发行人有权决定是否调整本
期债券后 2 年的票面利率以及调整幅度。若发行人未行使利率调整选择权，则本期债券
后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
8、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的
公告后，投资者有权选择在本期债券第 3 个计息年度付息日将其持有的本次债券全部或
部分按面值回售给发行人。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按
照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。公司发出关于是否
调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内，行使回售权的债券持有
人可通过指定的方式进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的
公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权。
9、债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率方式，最终票面利率将根据簿
记建档结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管
部门备案，在债券存续期固定不变。
10、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期
一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。若发行人在第 3 年末行使赎回权，或
投资者行使回售权，则赎回或回售的全部或部分本金加第 3 年应计利息在其兑付日支付。
11、支付方式及金额：本次债券本息的兑付通过登记机构和有关机构办理，本金兑
付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会和深圳证券交易所指定的媒
体上发布的兑付公告中加以说明。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为
投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；
于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券
最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
12、发行对象与发行方式：本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》（以
下简称“《管理办法》”）规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格
A 股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行，采取网下面向合
格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
13、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的
托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行
债券的转让、质押等操作。
14、向公司股东配售安排：本期公司债券不向公司原股东优先配售。
15、起息日：本期债券的起息日为 2016 年 10 月 24 日。
16、付息日：2017 年至 2021 年每年的 10 月 24 日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）；若发行人行使赎回权，或债
券持有人行使回售权，则其赎回或回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 10
月 24 日。
17、兑付日：本期债券兑付日为 2021 年 10 月 24 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。若发行人行使赎回权，
或债券持有人行使回售权，则其赎回或回售部分债券的兑付日为 2019 年 10 月 24 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
18、利息登记日：债券存续期间内每年付息日之前的第 1 个交易日为本期债券利息
登记日。
19、担保情况：本期债券无担保。
20、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主体
信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
21、募集资金专项账户：本期债券的募集资金专项账户开立于中国农业银行股份有
限公司徐州徐工支行。
22、债券受托管理人：公司聘请国泰君安作为本次债券的债券受托管理人。
23、承销方式：本期债券由牵头主承销商及联席主承销商以余额包销的方式承销。
24、拟上市交易场所：本期公司债券发行完成后，公司将申请本期公司债券于深交
所上市交易。
25、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级为 AAA，
本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相
关规定执行。
26、募集资金用途：本次债券的募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。
27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴
纳的税款由投资者承担。
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三、本期债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
（1）发行公告刊登日期：2016 年 10 月 20 日。
（2）簿记建档日：2016 年 10 月 21 日。
（3）发行首日：2016 年 10 月 24 日。
（4）网下发行期限：2016 年 10 月 24 日至 2016 年 10 月 25 日。
2、本期债券上市安排
本次发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上
市时间将另行公告。
四、本次债券发行的有关机构
（一）发行人：徐工集团工程机械股份有限公司
名称 ： 徐工集团工程机械股份有限公司
住所 ： 江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路 26 号
法定代表人 ： 王民
联系人 ： 张冠生
电话 ： 0516-87565628
传真 ： 0516-87565610
（二）主承销商、簿记管理人：国泰君安证券股份有限公司
名称 ： 国泰君安证券股份有限公司
住所 ： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
法定代表人 ： 杨德红
联系人 ： 邹海
电话 ： 021-38676666
传真 ： 021-38670176
邮政编码 ： 200120
（三）联席主承销商：德邦证券股份有限公司
名称 ： 德邦证券股份有限公司
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住所 ： 上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
法定代表人 ： 姚文平
联系人 ： 郭婷婷、贾世超、廖翔
电话 ： 021-68761616
传真 ： 021-68767880
（四）律师事务所：江苏世纪同仁律师事务所
名称 ： 江苏世纪同仁律师事务所
住所 ： 南京市中山东路 532-2 号金蝶科技园 D 栋五楼
负责人 ： 王凡
联系人 ： 吴朴成
电话 ： 025-83308731
传真 ： 025-83329335
（五）会计师事务所：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）
名称 ：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所 ：江苏省南京市中山北路 105-6 号 2201 室
执行事务合伙人 ：詹从才
联系人 ：周家文、王直群
电话 ：025-83235005，025-83235003
传真 ：025-83235946
（六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司
名称 ： 中诚信证券评估有限公司
住所 ： 上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室
负责人 ： 关敬如
联系人 ： 辜锡波
电话 ： 021-51019090
传真 ： 010-51019030
（七）债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司
名称 ： 国泰君安证券股份有限公司
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住所 ： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
法定代表人 ： 杨德红
联系人 ： 邹海
电话 ： 021-38676666
传真 ： 021-38670176
（八）监管银行：中国农业银行股份有限公司徐州徐工支行
名称 ： 中国农业银行股份有限公司徐州徐工支行
经营场所 ： 江苏省徐州下淀路 131 号
法定代表人 ： 王满龙
联系人 ： 何盼盼
电话 ： 18051929690
传真 ： 0516-87770567
（九）本次债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
名称 ： 深圳证券交易所
住所 ： 深圳市福田区深南大道 2012 号
负责人 ： 王建军
电话 ： 0755-88668888
传真 ： 0755-82083667
（十）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
名称 ： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易
住所 ：
所广场 25 楼
负责人 ： 周宁
电话 ： 0755-25938000
传真 ： 0755-25988122
五、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）
被视为作出以下承诺：
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（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部
门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承
销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2016 年 6 月 30 日，除下列事项外，发行人与本次发行有关的中介机构及其法
定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
（一）国泰君安持有发行人股权情况
截至 2016 年 6 月 30 日，国泰君安证券自营账户持有发行人股票 1,316 股，融券专
户持有发行人股票 181,700 股，合计持有发行人股票 183,016 股。
（二）德邦证券持有发行人股权情况
截至 2016 年 6 月 30 日，德邦证券融券账户持有发行人股票 9000 股,。
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第二章发行人及本次债券的资信情况
一、本次债券的信用评级情况
经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发行人的主体长
期信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信证评出具了《徐工集团工程
机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，
该报告在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）予以公布。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
发行人的主体信用等级为 AAA，表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利
经济环境的影响，违约风险极低。本期债券的信用等级为 AAA，表示本期债券信用质
量极高，信用风险极低。
（二）评级报告的内容摘要
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）评定“徐工集团工程机械股
份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）”信用等级为 AAA，
该级别反映了本期债券的信用质量极高，信用风险极低。
中诚信证评评定徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称“徐工机械”或“公司”）
主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该级别反映了徐工机械偿还债务的能力极强，
基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。中诚信证评肯定了公司丰富的产品种类、
突出的研发实力、领先的行业地位和较稳健的财务结构等正面因素对公司业务发展及信
用水平的支持作用。同时，中诚信证评也关注到工程机械行业短期内景气度仍较低、应
收账款规模维持高位和或有负债规模较大等因素可能对其整体经营和信用状况产生的
影响。
1、正面
（1）产品种类丰富，市场份额占优。公司是中国工程机械行业产品品种与系列最
齐全的企业之一，在工程机械行业景气度持续低迷的经营环境下，公司主导产品市场占
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
有率进一步提升，目前在起重机械、压实机械、路面机械以及筑路机械等大类产品的市
场占有率上均排名行业第一。
（2）研发实力突出。公司拥有国家级企业技术中心、国内行业第一家博士后科研
工作站，成立了行业内唯一的国家级工程机械智能控制工程研究中心，先后承担了国家
863 计划、国家重点新产品计划等一批省部级以上重点技术创新项目，科研实力突出。
（3）财务结构较稳健。截至 2016 年 6 月末，公司资产负债率和总资本化率分别为
53.46%和 42.71%，处于较合理水平，财务结构较稳健。
2、关注
（1）受宏观经济和固定资产投资增速下滑影响，工程机械下游需求增速放缓，公
司收入及盈利水平下降。2015 年，公司营业总收入和净利润分别为 166.58 亿元和-0.63
亿元，同比分别下降 28.53%和 115.40%。2016 年 1~6 月，公司实现营业总收入和净利
润分别为 81.38 亿元和 1.31 亿元，营业总收入同比下降 14.40%。
（2）应收账款规模维持高位。由于工程机械行业需求仍呈现低迷态势，2015 年末
公司应收账款净额为 180.29 亿元，占总资产的比重为 42.21%，同比上升 1.2 个百分点；
公司应收账款规模仍维持较高水平，短期内难以有效改善，资产流动性仍值得关注。
（3）或有负债规模仍较大。截至 2016 年 6 月末，公司担保总额为 68.46 亿元，其
中对控股子公司担保 18.67 亿元，对关联企业担保 5.50 亿元，为按揭销售业务提供回购
担保和为融资租赁业务提供回购担保的余额分别为 14.01 亿元和 30.28 亿元，整体规模
仍处于较高水平。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定，自首次
评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，评级机构将在本期债券信用级别
有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或
财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟
踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报告
公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。此外，
自本期评级报告出具之日起，评级机构将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及
本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时
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通知评级机构并提供相关资料，评级机构将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就
该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在评级机构网站
（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其
他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，评级机构将根据有
关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
（四）其他重要事项
截至募集说明书签署之日，发行人在境内发行其他债券、债务融资工具进行的资信
评级的主体评级情况如下：
债券简称 发行时主体评级 评级机构
11 徐工 01 AAA 中诚信证券评估有限公司
11 徐工 02 AAA 中诚信证券评估有限公司
徐工转债 AAA 中诚信证券评估有限公司
16 徐工 01 AAA 中诚信证券评估有限公司
上述债券及债务融资工具进行资信评级且主体评级结果与本次债券评级结果无差
异。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行等金融机构的授信情况
发行人及其子公司的债务性筹资渠道主要包括银行借款、公司债等。截至目前，发
行人均能按时或提前归还各项债务本金并足额支付利息，无不良信用记录。
截至 2016 年 6 月 30 日，发行人共获得银行授信 334.25 亿元，实际使用金额为 107.33
亿元，剩余未使用额度 226.92 亿元。
截至 2016 年 6 月 30 日，公司银行授信及其余额如下：
单位：亿元
银行 授信额度 用信额度 尚未使用额度
工商银行 56.90 20.43 36.47
中国银行 44.90 15.13 29.77
农业银行 25.50 13.88 11.62
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建设银行 25.70 8.70 17.00
交通银行 10.00 4.95 5.05
国开行 17.11 4.42 12.69
进出口银行 22.00 22.00 0.00
浦发银行 16.70 0.93 15.77
江苏银行 14.00 4.15 9.85
招行银行 9.00 0.36 8.64
民生银行 32.00 2.70 29.30
邮储银行 6.61 6.37 0.24
兴业银行 28.70 1.91 26.79
华夏银行 13.00 0.00 13.00
汇丰银行 6.55 0.11 6.44
德意志银行 5.58 1.29 4.29
合计 334.25 107.33 226.92
（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，发行人未曾有严重违约。
（三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况
截至 2016 年 6 月 30 日，发行人已发行尚处于存续期内的债券和其他债务融资工具
情况如下表所示：
发行期限 票面利率 发行规模
证券简称 发行日期 期末余额 证券类别
（年） (发行时) (亿元)
11 徐工 01 5 5.38% 2011-12-29 30 30 公司债
11 徐工 02 5 4.89% 2012-10-26 15 15 公司债
徐工转债 6 0.8% 2013-10-25 25 0 可转债
16 徐工 01 5 3.54% 2016-01-11 15 15 公司债
截至募集说明书签署之日，发行人未发生延迟支付债券本息的情况。徐工转债已于
2015 年 2 月完成转股和赎回，并从深圳证券交易所摘牌，发行人已经予以公告。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例
截至募集说明书签署之日，发行人累计境内待偿还公司债券余额为 60 亿元，加上
本次发行的最大额度 15 亿元，如果全部发行完成，占发行人 2016 年 6 月 30 日合并财
务报表所有者权益的比例为 36.84%。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
（五）发行人最近三年及一期主要偿债指标
发行人最近三年及一期合并口径主要偿债指标如下：
项目 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
流动比率 1.77 1.70 1.85 1.96
速动比率 1.42 1.40 1.46 1.61
资产负债率 53.46% 51.76% 58.16% 59.85%
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
EBITDA 利息保障
2.81 2.14 2.38 4.18
倍数
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（3）资产负债率=总负债/总资产；
（4）EBITDA 利息保障倍数=（息税后净利润+所得税+折旧+摊销+财务费用中的利息支出+资
本化利息支出）/（财务费用中的利息支出+资本化利息支出）；
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
（6）利息偿付率=实际利息/应付利息
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第三章发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：徐工集团工程机械股份有限公司
英文名称：XCMG Construction Machinery Co.,Ltd.
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：徐工机械
股票代码：000425
成立日期：1993 年 12 月 15 日
法定代表人：王民
董事会秘书：费广胜
注册资本：708428.7702 万元整
注册地址：江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路 26 号
邮政编码：221004
联系电话：0516-87565628
传真：0516-87565610
统一社会信用代码：913203001347934993
互联网网址：http://xgjx.xcmg.com
所属行业：专用设备制造业
经营范围：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、
商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；
环保工程施工；二手机械再制造、收购、销售、租赁。
注：截至 2016 年 6 月 12 日，公司回购股份 76,560,047 股，工商变更尚未办理完毕，办理
完毕后公司的注册资本将变更为人民币 7,007,727,655.00 元。
二、发行人设立、股东及实际控制人变化、重大资产重组情况
（一）发行人的历史沿革及工商变更情况
1993 年 6 月，发行人经江苏省体改委《关于同意设立徐州工程机械股份有限公司的
批复》（苏体改生【1993】230 号）批准，由徐州工程机械集团公司作为发起人通过定向
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募集方式设立的股份有限公司。1993 年 12 月 15 日，发行人在徐州市工商行政管理局注
册登记，注册资本 9,594.66 万元，设立时公司名称为“徐州工程机械股份有限公司”。
1996 年 8 月，经中国证监会《关于徐州工程机械股份有限公司申请公开发行股票的
批复》（证监发字【1996】147 号）批准,发行人向社会公开发行人民币普通股 2,400 万股。
发行人注册资本由 9,594.66 万元增至 11,994.66 万元，本次增资经江苏会计师事务所出
具的《验资报告》（苏会二验字【96】022 号）验资确认。同时，经深圳证券交易所深证
据[1996]第 25 号文审核同意，公司股票 3,000 万股（其中 2,400 万股是新发行的股票,其
余 600 万股为内部职工股）在深圳证券交易所挂牌交易，证券代码 000425。
1997 年 5 月，发行人第五次股东大会决议审议通过了发行人 1996 年度每 10 股送 3
股派 2 元现金（含税）的利润分配方案，并获得江苏省证管办《关于对徐州工程机械股
份有限公司 1996 年度分配预案的批复》（苏证管办【1997】49 号）、江苏省人民政府《省
政府关于同意徐州工程机械股份有限公司变更注册资本的批复》苏政复【1998】42 号）。
发行人注册资本由 11,994.66 万元增至 15,593.058 万元，本次增资经江苏会计师事务所
出具的《验资报告》（苏会所二验字【97】第 48 号）验资确认。
1999 年 3 月，发行人 1998 年度股东大会决议审议通过了发行人 1999 年度增资配股
方案（以发行人 1997 年末总股本 15,593.058 万股为配股基数，配股比例为 10:3），并获
得财政部《关于徐州工程机械股份有限公司国有股配股有关问题的批复》 财管字【1999】
65 号）、中国证监会《关于徐州工程机械股份有限公司申请配股的批复》（证监公司字
【1999】75 号）及江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械股份有限公司变更注
册资本的批复》（苏政复【1999】156 号）的批准。发行人注册资本由 15,593.058 万元增
至 17,637.0496 万元，本次增资经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的《验资报告》 天
衡验字【99】44 号）验资确认。
2000 年 4 月，发行人 1999 年度股东大会决议审议通过了发行人 1999 年利润分配方
案和资本公积金转增股本方案（每 10 股送 3.2 股红股并以资本公积每 10 股转增 6.8 股
股本）和发行人名称由“徐州工程机械股份有限公司”更名为“徐州工程机械科技股份
有限公司”。发行人注册资本由 17,637.0496 万元增至 35,274.0992 万元，本次增资经江
苏文汇华彭会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（徐会验字【2000】第 096 号）
验资确认；2000 年 5 月，发行人名称经江苏省工商行政管理局核准由“徐州工程机械股
份有限公司”变更为“徐州工程机械科技股份有限公司”。
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2001 年 4 月，发行人 2000 年度股东大会决议审议通过了发行人 2000 年度利润分配
和资本公积金转增股本方案（每 10 股送 1 股红股、派发现金红利 0.8 元【含税】并以资
本公积金每 10 股转增 2 股）和发行人 2001 年增资配股方案（以 2000 年末总股本
35,274.0992 万股为基数，按每 10 股配售 3 股）。发行人增资配股方案获得了江苏省财政
厅《关于徐州工程机械集团有限公司放弃徐州工程科技股份有限公司国有法人股配股权
的批复》（苏财国【2001】52 号）、中国证监会《关于核准徐州工程机械科技股份有限公
司配股的通知》（证监公司字【2001】90 号）。经两次增资，发行人注册资本由 35,274.0992
万元增至 45,856.3289 万元，再由 45,856.3289 万元增资至 49,553.42 万元，两次增资均
经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天衡验字【2001】31 号）和《验
资报告》（天衡验字【2002】44 号）验资确认。
2002 年 12 月，徐州工程机械集团有限公司和徐工集团工程机械有限公司签署《股
份划转协议书》、江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械集团有限公司国有法
人股股权划转的批复》（苏政复【2003】9 号）、财政部《财政部关于徐州工程机械科技
股份有限公司国有股划转有关问题的批复》（财企【2003】101 号）同意徐州工程机械集
团有限公司将其所持有的 17,607.215 万股国有法人股划转给徐工集团工程机械有限公司
持有。股权划转后，发行人股本总额仍为 49,553.42 万股，徐工集团工程机械有限公司
直接持有发行人 17,607.215 万股股份，占股本总额的 35.53%。
2003 年 4 月，发行人 2002 年度股东大会决议审议通过了 2002 年度利润分配及资本
公积金转增股本方案（每 10 股送 1 股红股、派发现金股利 0.4 元【含税】及资本公积金
不转增股本）。发行人注册资本由 49,553.42 万元增至 54,508.762 万元，本次增资经北京
天华会计师事务所出具的《验资报告》（天华验字【2003】第 136-01 号）验资确认。
2006 年 12 月，发行人完成了股权分置改革，股权分置改革完成后，发行人全体非
流通股股东所持非流通股份获得上市流通权，注册资本仍为 54,508.762 万元。
2008 年 7 月，徐州重型机械有限公司与徐工集团工程机械有限公司签署协议，徐州
重型机械有限公司将持有的发行人 3,256.9439 万股无偿划转至徐工集团工程机械有限公
司名下，并获得国务院国有资产监督管理委员会《关于徐州工程机械科技股份有限公司
部分国有股东所持股份划转有关问题的批复》（国资产权【2008】845 号）。本次股权划
转后，徐工集团工程机械有限公司持有发行人 18,423.2543 万股，占股本总额的 33.80%。
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2008 年 10 月，发行人 2008 年第三次临时股东大会决议审议通过了《关于公司向徐
工集团工程机械有限公司发行股份购买资产的议案（修订）》、中国证监会《关于核准徐
州工程机械科技股份有限公司向徐工集团工程机械有限公司发行股份购买资产的批复》
（证监许可【2009】554 号）和《关于核准豁免徐工集团工程机械有限公司要约收购徐
州工程机械科技股份有限公司义务的批复》（证监许可【2009】555 号）批准。发行人向
徐工集团工程机械有限公司非公开发行人民币普通股 32,235.7031 万股，发行价格为
16.47 元/股。发行完成后，发行人总股本增至 86,744.4651 万股，徐工集团工程机械有限
公司持有发行人 50,720.8973 万股，占股本总额的 58.47%。发行人注册资本由 54,508.762
万元增至 86,744.4651 万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具的《验
资报告》（苏亚验【2009】31 号）验资确认。
2009 年 8 月，发行人 2009 年第一次临时股东大会决议审议通过了关于变更公司名
称的议案，发行人名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机
械股份有限公司”。2009 年 9 月，经徐州市工商行政管理局核准由“徐州工程机械科技
股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。
2010 年 2 月，发行人 2010 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发
行 A 股股票方案》、江苏省人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意徐工集团工程
机械股份有限公司非公开发行股票有关问题的批复》（苏国资复【2010】13 号）、中国证
监会《关于核准徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
[2010]1157 号）批准，发行人向特定投资者非公开发行人民币普通股（A 股）16,393.4426
万股，发行价格为人民币 30.50 元/股。发行完成后，发行人总股本增至 103,137.9077 万
股，注册资本由 86,744.4651 万元增至 103,137.9077 万元，本次增资经江苏苏亚金诚会
计师事务所有限公司出具的《验资报告》（苏亚验【2010】47 号）验资确认。
2011 年 1 月，发行人 2011 年第一次临时股东大会决议通过了发行人发行 H 股股票
之前滚存利润分配方案（以 2010 年 12 月 31 日总股本为基数，向全体股东每 10 股送 10
股红股、每 10 股派发现金 1.20 元【含税】），发行人注册资本由 103,137.9077 万元增至
206,275.8154 万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具的《验资报告》
（苏亚验【2011】14 号）验资确认。
2015 年 1 月，发行人第七届董事会第二十次会议（临时）决议审议通过了《关于行
使徐工转债赎回条款的议案》，发行人发行的可转换公司债券（债券代码：127002）达
24
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
到约定的赎回条件，决定行使赎回权。赎回完成后，发行人总股本增至 236,142.9234 万
股，发行人注册资本由 206,275.8154 万元增至 236,142.9234 万元。
2015 年 9 月，发行人 2015 年第五次临时股东大会决议审议通过了发行人 2015 年半
年度利润分配及资本公积金转增股本方案（以 2015 年 6 月 30 日总股本为基数，以资本
公积金向全体股东每 10 股转增 20 股），转增股本完成后，发行人总股本增至 708,428.7702
万股，发行人注册资本由 236,142.9234 万元增至 708,428.7702 万元。
2015 年 11 月，发行人 2015 年第六次临时股东大会决议审议通过了修改公司《章程》
的议案，发行人 2015 年半年度利润分配及资本公积金转增股本方案已实施完毕，发行
人注册资本由 236,142.9234 万元增至 708,428.7702 万元。
2016年6月，发行人第七届董事会第四十二次会议（临时）审议通过了《关于回购
部分社会公众股份实施完成的议案》；截至 2016年6月12日，发行人回购股份共计
76,560,047股，占发行人总股本的比例为1.08%；本次回购完成后，发行人股本总数为
7,007,727,655股。公司于2016年6月28日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办
理完毕上述76,560,047股回购股份注销手续。
截至募集说明书签署之日，发行人注册资本及股权结构未发生变化，无其他应披露
而未披露的重大资产重组或股权划转事项。
（二）最近三年前十大股东、实际控制人变化情况
1、最近三年前十大股东变化情况
发行人近三年前十名股东名单及持股情况如下：
股东性 持股比 报告期末持股数
年份 排序 股东名称
质 例 量（股）
国有法
1 徐工集团工程机械有限公司 42.60% 2,985,042,012
人
境内非
2 中财明远投资管理有限公司 国有法 2.81% 196,800,000
人
2016 年
境内非
6 月 30
3 上海农村商业银行股份有限公司 国有法 2.22% 155,428,152
日
人
境内非
4 中国证券金融股份有限公司 国有法 1.76% 123,359,553
人
5 上海中创信实业投资有限公司 境内非 1.40% 98,400,000
25
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
国有法
人
境内非
6 上海昊益实业有限公司 国有法 0.71% 49,906,767
人
中国农业银行股份有限公司－富
7 国中证国有企业改革指数分级证 其他 0.71% 49,792,817
券投资基金
境内非
8 中国银河证券股份有限公司 国有法 0.71% 49,586,915
人
申万宏源证券－工商银行－申万
9 宏源宝鼎众盈 1 号集合资产管理 其他 0.71% 49,416,486
计划
国有法
10 中央汇金资产管理有限责任公司 0.59% 41,050,200
人
股东性 持股比 报告期末持股数
年份 排序 股东名称
质 例 量（股）
国有法
1 徐工集团工程机械有限公司 42.13% 2,984,880,990
人
境内非
2 中财明远投资管理有限公司 国有法 2.78% 196,800,000
人
境内非
3 上海农村商业银行股份有限公司 国有法 2.19% 155,428,152
人
境内非
4 中国证券金融股份有限公司 国有法 1.74% 123,359,553
人
境内非
5 上海中创信实业投资有限公司 国有法 1.39% 98,400,000
2015 年
人
12 月 31
中融国际信托有限公司－汇鑫 1
日 6 其他 0.83% 58,875,000
号证券投资单一资金信托
中国农业银行股份有限公司－富
7 国中证国有企业改革指数分级证 其他 0.77% 54,601,617
券投资基金
境内非
8 上海昊益实业有限公司 国有法 0.70% 49,906,767
人
申万宏源证券－工商银行－申万
9 宏源宝鼎众盈 1 号集合资产管理 其他 0.70% 49,416,486
计划
境内非
10 中央汇金资产管理有限责任公司 国有法 0.58% 41,050,200
人
股东性 持股比 报告期末持股数
年份 排序 股东名称
质 例 量（股）
2014 年 国有法
1 徐工集团工程机械有限公司 46.93% 1,037,602,125
12 月 31 人
26
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
日 境内非
2 上海农村商业银行股份有限公司 国有法 3.20% 70,808,930
人
境内非
3 中财明远投资管理有限公司 国有法 2.97% 65,600,000
人
境内非
4 上海中创信实业投资有限公司 国有法 1.48% 32,800,000
人
中国银行股份有限公司－华泰柏
5 瑞盛世中国股票型开放式证券投 其他 0.43% 9,505,933
资基金
中国建设银行股份有限公司－泰
6 达宏利市值优选股票型证券投资 其他 0.37% 8,273,235
基金
中国工商银行－融通深证 100 指
7 其他 0.30% 6,662,116
数证券投资基金
境内非
深圳市平安创新资本投资有限公
8 国有法 0.28% 6,109,946
司
人
中国农业银行股份有限公司－富
9 国中证国有企业改革指数分级证 其他 0.27% 5,934,247
券投资基金
中国银行股份有限公司－嘉实沪
10 深 300 交易型开放式指数证券投 其他 0.26% 5,643,023
资基金
股东性 持股比 报告期末持股数
年份 排序 股东名称
质 例 量（股）
国有法
1 徐工集团工程机械有限公司 49.26% 1,016,110,858
人
境内非
2 上海农村商业银行股份有限公司 国有法 3.43% 70,808,930
人
境内非
3 中财明远投资管理有限公司 国有法 3.18% 65,600,000
人
境内非
深圳市平安创新资本投资有限公
2013 年 4 国有法 2.51% 51,692,173
司
12 月 31 人
日 境内非
5 上海中创信实业投资有限公司 国有法 1.59% 32,800,000
人
中国民生银行－银华深证 100 指
6 其他 0.64% 13,271,467
数分级证券投资基金
中国工商银行－融通深证 100 指
7 其他 0.47% 9,632,292
数证券投资基金
中国银行－易方达深证 100 交易
8 其他 0.47% 9,609,416
型开放式指数证券投资基金
27
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
中国银行－嘉实沪深 300 交易型
9 其他 0.32% 6,658,912
开放式指数证券投资基金
中国工商银行－国投瑞银瑞福深
10 其他 0.28% 5,695,512
证 100 指数分级证券投资基金
2、最近三年实际控制人变化情况
发行人最近三年来，股东及实际控制人情况无变化。
（三）最近三年重大资产重组情况
发行人近三年来无重大资产重组的情况。
三、发行人其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人全资及控股子公司
截至 2016 年 6 月末，发行人纳入合并范围子公司的简要情况如下表所示：
主要经营 持股比例
子公司名称 注册地 业务性质
地 直接 间接
徐州工程机械上海营销有限公
上海市 上海市 贸易 90.00% -
司
徐工重庆工程机械有限公司 重庆市 重庆市 生产 100.00% -
徐州徐工铁路装备有限公司 徐州市 徐州市 生产 100.00% -
徐州徐工投资有限公司 徐州市 徐州市 投资 100.00% -
徐工集团沈阳工程机械有限公
沈阳市 沈阳市 贸易 100.00% -
司
徐工营销有限公司 徐州市 徐州市 贸易 100.00% -
财务投资
徐工集团财务有限公司 徐州市 徐州市 100.00% -
等
福建徐工机械销售有限公司 霞浦县 霞浦县 销售 100.00% -
徐州徐工履带底盘有限公司 徐州市 徐州市 生产 - 100.00%
徐州徐工传动科技有限公司 徐州市 徐州市 生产 100.00% -
徐州徐工环境技术有限公司 徐州市 徐州市 制造 100.00% -
徐工（辽宁）机械有限公司 阜新市 阜新市 制造 - 60.00%
徐工消防安全装备有限公司※ 徐州市 徐州市 制造 100.00% -
广东徐工鲲鹏工程机械有限公
东莞市 东莞市 贸易 90.00% -
司
徐工集团（香港）国际贸易有限
香港 香港 贸易 - 100.00%
公司
徐工集团巴西制造有限公司 巴西 巴西 制造 - 99.20%
徐工集团圣保罗销售服务有限 贸易及服
巴西 巴西 - 95.00%
公司 务
徐工印度机械有限公司 印度 印度 贸易 - 100.00%
28
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐工俄罗斯有限公司 莫斯科 莫斯科 销售 - 100.00%
采购、销
徐工欧洲采购中心有限公司 德国 德国 - 100.00%
售
徐工集团智利融资租赁公司 智利 智利 服务 - 51.00%
贸易及服
徐工北美有限公司 美国 美国 - 100.00%
务
徐州徐工物资供应有限公司 徐州市 徐州市 贸易 100.00% -
徐州重型机械有限公司 徐州市 徐州市 制造 100.00% -
徐州工程机械集团进出口有限
徐州市 徐州市 贸易 100.00% -
公司
徐州徐工液压件有限公司 徐州市 徐州市 制造 100.00% -
徐州徐工专用车辆有限公司 徐州市 徐州市 制造 60.00% 40.00%
徐州徐工随车起重机有限公司 徐州市 徐州市 制造 100.00% -
徐州徐工特种工程机械有限公
徐州市 徐州市 制造 100.00% -
司
上海徐工徐重经贸有限公司 上海市 上海市 贸易 - 100.00%
徐州徐工供油有限公司 徐州市 徐州市 贸易 - 100.00%
徐州工程机械保税有限公司 徐州市 徐州市 贸易 - 100.00%
徐州徐工筑路机械有限公司 徐州市 徐州市 制造 100.00% -
徐州徐工基础工程机械有限公
徐州市 徐州市 制造 100.00% -
司
工程与技
江苏徐工信息技术股份有限公
徐州市 徐州市 术信息研 60.00% -
司
发
※：徐工机械认缴出资额 20,000.00 万元，截止 2016 年 6 月 30 日，该认缴出资款暂未到位。
发行人主要控股子公司情况如下：
1、徐工重庆工程机械有限公司
徐工重庆工程机械有限公司成立于 2006 年 07 月 26 日，由徐工机械和徐州工程机
械上海营销有限公司共同出资设立，注册资本 15,000.00 万元，法定代表人杨东升。经
营范围包括：工程机械整机及配件的研发、生产、销售及技术咨询、售后维修服务；仓
储服务（不含危险品）；工程机械租赁。
截至 2015 年末，徐工重庆工程机械有限公司资产总计 39,180.08 万元，负债合计
36,776.97 万元，所有者权益合计 2,403.12 万元；2015 年实现营业收入 21,385.59 万元，
净利润-678.97 万元。
2、徐州徐工物资供应有限公司
徐州徐工物资供应有限公司成立于 1998 年 8 月，由上市公司徐工机械单独出资设
立，注册资金 5,000.00 万元，法定代表人吴江龙。经营范围包括：普通机械及配件、钢
材、木材、建筑材料、化工产品（危险品除外）、汽车（小轿车除外）、普通机械制造、
29
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
维修；装卸搬运；货物运输代理；打包、装卸、运输全套服务代理；物流代理服务；货
物仓储服务。
截至 2015 年末，徐州徐工物资供应有限公司资产总计 239,016.61 万元，负债合计
230,970.96 万元，所有者权益合计 8,045.66 万元，2015 年度实现营业收入 446,569.46 万
元，净利润-1,615.53 万元。
3、徐州重型机械有限公司
徐州重型机械有限公司成立于 1995 年 12 月，由徐工机械和徐州工程机械集团进出
口有限公司共同出资设立，注册资本 80,000.00 万元，法定代表人王民。经营范围包括：
普通货物；起重机、轻小型起重机、建筑工程用机械、混凝土机械、升降机、轴线车、
改装特种结构汽车、高空作业设备、海洋工程专用设备、石油钻采专用设备、生产专用
车辆、挂车、汽车整车及其配套件的制造（含再制造）、销售、维修、技术服务；二手
工程机械、二手改装特种结构汽车的销售；工程机械备件的销售、技术服务；工程机械
设备租赁；装卸搬运。
截至 2015 年末，徐州重型机械有限公司资产总计 1,472,427.01 万元，负债合计
911,885.06 万元，所有者权益合计 560,541.95 万元；2015 年度实现营业收入 471,236.55
万元，净利润 11,213.39 万元。
4、徐州工程机械集团进出口有限公司
徐州工程机械集团进出口有限公司成立于 1997 年 7 月，由徐工机械单独出资设立，
注册资本 70,000.00 万元，法定代表人孙建忠。经营范围包括：经营和代理各类商品及
技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；与出口自产
成套设备相关的境外工程的境内国际招标工程的承包及上述境外工程相关服务的劳务
人员对外派遣；承办“三来一补”业务；普通机械、电子产品、工程机械配件销售；工
程机械维修、租赁。
截至 2015 年末，徐州工程机械集团进出口有限公司资产总计 497,714.86 万元，负
债合计 471,303.08 万元，所有者权益合计 26,411.77 万元；2015 年度实现营业收入
490,209.65 万元，净利润-43,693.07 万元。
5、徐州徐工随车起重机有限公司
徐州徐工随车起重机有限公司成立于 2002 年 1 月，由上市公司徐州重型机械有限
公司、徐工机械共同出资设立，注册资本 10,038.10 万元，法定代表人施克元。经营范
围包括：随车起重机、随车起重运输机、桥梁检测车、高空作业车、道路清障车、环卫
30
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
车辆及设备、工程及矿山机械配套件产品制造、加工、销售、维修及技术服务。
截至 2015 年末，徐州徐工随车起重机有限公司资产总计 78,578.26 万元，负债合计
54,047.61 万元，所有者权益合计 24,530.65 万元；2015 年度实现营业收入 77,234.48 万
元，净利润 671.40 万元。
6、徐州徐工特种工程机械有限公司
徐州徐工特种工程机械有限公司成立于 2002 年 4 月，由徐州工程机械集团进出口
有限公司、徐工机械共同出资设立，注册资本 10,000.00 万元，法定代表人杨东升。经
营范围包括：工程机械、农业机械、塑料包装机械、风动工具、矿用机械、起重运输设
备及配件的制造、销售、维修。
截至 2015 年末，徐州徐工特种工程机械有限公司资产总计 21,960.96 万元，负债合
计 17,859.41 万元，所有者权益合计 4,101.54 万元；2015 年度实现营业收入 9,077.20 万
元，净利润-2,230.46 万元。
7、徐州徐工铁路装备有限公司
徐州徐工铁路装备有限公司成立于 2010 年 4 月，由徐工机械的出资设立，注册资
本 30,000.00 万元，法定代表人杨东升。经营范围包括：工程机械及铁路施工专用设备、
城市轨道交通和场地运输车辆产品和零部件的研发、生产、制造、销售及售后服务；机
械设备租赁、提供施工设备服务。
截至 2015 年末，徐州徐工铁路装备有限公司资产总计 80,313.23 万元，负债合计
53,378.03 万元，所有者权益合计 26,935.20 万元；2015 年度实现营业收入 26,507.09 万
元，净利润-3,724.86 万元。
8、徐州徐工投资有限公司
徐州徐工投资有限公司成立于 2011 年 11 月，由徐工机械单独出资设立，注册资本
100,000.00 万元，法定代表人王民。经营范围包括：投资与资产管理（非金融性投资管
理）；企业管理服务；财务顾问业务；商品经纪与代理；机械设备及配件、五金产品、
电子产品（医疗器械除外）的销售。
截至 2015 年末，徐州徐工投资有限公司资产总计 192,309.82 万元，负债合计
84,701.44 万元，所有者权益合计 107,608.37 万元；2015 年度实现营业收入 0 万元，净
利润 8,982.00 万元；
9、徐工集团财务有限公司
徐工集团财务有限公司成立于 2013 年 06 月，由徐工机械单独出资设立，法定代表
31
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
人吴江龙，注册资本 100,000 万元人民币，经营范围包括：对成员单位办理财务和融资
顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准
的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款；对成员单位办
理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；
吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；成员单位产品
的消费信贷；成员单位的买方信贷；成员单位产品的融资租赁。
截至 2015 年末，徐工集团财务有限公司资产总计 785,089.55 万元，负债合计
653,335.16 万元，所有者权益合计 131,754.40 万元；2015 年度实现营业收入 35,781.08
万元，净利润 16,301.29 万元。
10、徐州徐工传动科技有限公司
徐州徐工传动科技有限公司成立于 2014 年 10 月 10 日，由徐工机械单独出资设立，
法定代表人杨东升，注册资本 20,000 万元，经营范围包括变速箱、变矩器、分动箱、驱
动桥、减速机、传动轴的研发、制造、销售。
截至 2015 年末，徐州徐工传动科技有限公司资产总计 37,904.96 万元，负债合计
18,795.79 万元，所有者权益合计 19,109.18 万元；2015 年度实现营业收入 25,524.99 万
元，净利润-259.16 万元。
11、徐州徐工基础工程机械有限公司
徐州徐工基础工程机械有限公司成立于 2010 年 03 月，由徐工机械单独出资设立，
法定代表人李锁云，注册资本 35,000 万元人民币，经营范围包括矿山机械、建筑工程用
机械、石油钻采专用设备、农业机械及配件的研发、制造、销售、维修、租赁及技术服
务；二手机械再制造、收购、销售、租赁；房屋工程、土木工程、管道工程施工。
截至 2015 年末，徐州徐工基础工程机械有限公司资产总计 311,531.65 万元，负债
合计 259,804.15 万元，所有者权益合计 51,727.50 万元；2015 年度实现营业收入 205,442.43
万元，净利润 13,439.11 万元。
（二）发行人主要联营及合营企业
发行人主要联营及合营公司情况如下：
主要经 业务 持股比例
企业性质 合营企业或联营企业名称 注册地
营地 性质
直接 间接
徐州特许机器有限公司 徐州市 徐州市 生产 - 50.00%
合营企业
徐州派特控制技术有限公司 徐州市 徐州市 生产 50.00% -
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐州赫思曼电子有限公司 徐州市 徐州市 生产 50.00% -
重庆昊融投资有限公司 重庆市 重庆市 投资 - 40.00%
徐工蓝海（上海）资产管理
上海市 上海市 投资 - 30.00%
有限公司[注]
徐州美驰车桥有限公司 徐州市 徐州市 生产 40.00% -
联营企业
徐州罗特艾德回转支承有限
徐州市 徐州市 生产 40.00% -
公司
力士（徐州）回转支承有限
徐州市 徐州市 生产 40.00% -
公司
注：徐工蓝海公司成立于2016年1月，属于非重要的联营企业。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
四、发行人控股股东和实际控制人基本情况
公司的控股股东为徐工集团工程机械有限公司，公司的实际控制人为徐州工程机械
集团有限公司。截至 2016 年 6 月 30 日，公司股权控制关系图如下：
1、控股股东情况
公司控股股东为徐工集团工程机械有限公司，截至 2016 年 6 月 30 日，该公司持有
发行人的股权比例为 42.60%，该公司具体情况如下：
名称：徐工集团工程机械有限公司
法定代表人：王民
成立日期：2002 年 7 月 28 日
注册资本：人民币 125,301.3513 万元
主要经营业务：一般经营项目：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、
矿山机械、环卫机械、环保设备、发动机、通用基础零部件、家用电器、仪器、仪表、
电子产品制造、加工、销售；环保工程；工程机械研究、开发、试验，自研产品及配件
销售；技术服务。
截至 2015 年末，徐工集团工程机械有限公司合并口径下资产总计 668.57 亿元，负
债合计 424.58 亿元，所有者权益合计 243.98 亿元；2015 年度实现营业收入 197.75 亿元，
净利润-3.82 亿元。
截至募集说明书签署日，发行人的控股股东不存在将发行人股权进行质押的情况，
也不存在任何的股权争议情况。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2、实际控制人情况
公司实际控制人为徐州工程机械集团有限公司，该公司持有发行人控股股东徐工集
团工程机械有限公司股权比例为 100%。该公司具体情况如下：
名称：徐州工程机械集团有限公司
法定代表人：王民
成立日期：1985 年 8 月 21 日
注册资本：人民币 203,487 万元
主要经营业务：起重设备、汽车及改装车、建筑施工机械、矿山机械、环卫机械、
动力机械、港口专用机械、通用基础、风动工具、工程机械成套设备、工程机械散装件
及零部件的研发、制造、销售、租赁、售后服务及相关技术的研究和试验发展；软件开
发；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；数据处理和存储服务；物业管理；建筑工
程勘察设计、规划管理服务；仓储服务；会议及展览服务；自营或代理各类商品和技术
的进出口业务（国家限定或禁止企经营的商品和技术除外）（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2015 年末，徐州工程机械集团有限公司合并口径下资产总计 821.77 亿元，负
债合计 577.39 亿元，所有者权益合计 244.38 亿元；2015 年度实现营业收入 247.55 亿元，
净利润-7.69 亿元。
截至募集说明书签署日，发行人的实际控制人不存在将发行人股权及发行人控股股
东股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况简介
公司董事、监事、高级管理人员共 20 人。其中董事会成员 8 人，监事会成员 7 人，
非董事高级管理人员 5 人。基本情况如下表所示：
持有股 持有债
项目 姓名 职务 性别 任期起始日期 票情况 券情况
（股） （张）
王民 董事长、总裁 男 2013 年 7 月 6 日- 94,224 -
董事会成员 李锁云 董事 男 2013 年 7 月 6 日 14,982 -
吴江龙 董事、副总裁、财务负责人 男 2013 年 7 月 6 日 38,130 -
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
持有股 持有债
项目 姓名 职务 性别 任期起始日期 票情况 券情况
（股） （张）
陆川 董事、副总裁 男 2013 年 7 月 6 日 906 -
王一江 外部董事 男 2013 年 7 月 6 日 - -
陈开成 独立董事 男 2013 年 7 月 6 日 - -
薛一平 独立董事 男 2013 年 08 月 28 日 - -
林爱梅 独立董事 女 2014 年 12 月 31 日 - -
李格 监事会主席 女 2013 年 7 月 6 日 - -
张守航 监事 男 2013 年 7 月 6 日 - -
许庆文 监事 男 2013 年 7 月 6 日 - -
监事会成员 林海 监事 男 2013 年 7 月 6 日 - -
季东胜 监事 男 2015 年 6 月 30 日 - -
李昊 监事 男 2015 年 6 月 30 日 - -
孙辉 监事会秘书 男 2013 年 7 月 6 日 - -
施克元 副总裁 男 2013 年 7 月 6 日 - -
王岩松 副总裁 男 2013 年 7 月 6 日 - -
非董事高级
孙建忠 副总裁 男 2013 年 7 月 6 日 - -
管理人员
杨东升 副总裁 男 2013 年 7 月 6 日 - -
费广胜 董事会秘书 男 2013 年 7 月 6 日 3,618 -
发行人的董事、监事及高管人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及《公司章
程》的规定。
（二）公司董事、监事及高级管理人员简历
1、董事会成员
（1）王民，董事长兼总裁，1954 年出生，1975 年加入中国共产党，研究生学历，
硕士学位，教授级高级工程师职称。
2011.01-2011.11 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、
党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、总裁、党委书记，徐州重型机械有
限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，
力士（徐州）回转支承有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2011.11-2012.04 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、
党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、总裁、党委书记，徐州重型机械有
限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，
力士（徐州）回转支承有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州
徐工投资有限公司董事长；
2012.04-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、
党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、总裁、党委书记，徐州重型机械有
限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，
徐州徐工投资有限公司董事长。
（2）李锁云，董事，1961 年出生，1991 年加入中国共产党，研究生学历，硕士学
位，教授级高级工程师职称。
2011.01-2013.07 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总
经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础
工程机械有限公司董事长；
2013.07-2014.04 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总
经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础
工程机械有限公司董事长；徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；力士（徐州）回
转支承有限公司副董事长；
2014.04-2015.08 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总
经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础
工程机械有限公司董事长；徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；力士（徐州）回转
支承有限公司董事长；
2015.08-2015.09 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总
经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础
工程机械有限公司董事长；徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承
有限公司董事长；力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
2015.09-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理、
党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础工程机
械有限公司董事长；徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工信息技术股份有限公
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；力士（徐州）回转支承有限公司董
事长。
（3）吴江龙，董事兼副总裁及财务负责人，1962 年出生，1991 年加入中国共产党，
本科学历，博士学位，教授级高级会计师职称。
2011.01-2011.11 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常
委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、董事、副总裁、财务负责人，徐
州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，南京徐工汽车制造有限公
司董事，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，江
苏徐工工程机械租赁有限公司董事长；
2011.11-2013.05 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常
委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、董事、副总裁、财务负责人，徐
州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，南京徐工汽车制造有限公
司董事，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，江
苏徐工工程机械租赁有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事；
2013.05-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
常委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、董事、副总裁、财务负责人，
徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工物资供应有限
公司董事长，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，
徐州徐工投资有限公司董事；
2014.12-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、
董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、董事、副总裁、财务负责人，徐州重
型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工物资供应有限公司董
事长，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，徐州
徐工投资有限公司董事。
（4）陆川，董事兼副总裁，1966 年出生，1985 年加入中国共产党，研究生学历，
硕士学位，工程师、高级经济师、教授级高级会计师职称，具有注册会计师资格。
2011.01-2011.08 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州重型机械有限公司
总会计师、董事，徐工集团工程机械股份有限公司建设机械分公司总经理、党委书记；
2011.08-2012.07 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州重型机械有限公
司总经理、党委副书记、董事；
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2012.07-2013.05 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州重型机械有限公
司总经理、党委副书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长；
2013.06-2014.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事，徐工起重机械
事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机
工程机械有限公司董事长；
2014.12-2015.02 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐
工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，
徐州建机工程机械有限公司董事长；
2015.02-2016.01 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐
工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，
徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长；
2016.01-至今任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐工起
重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐
州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备
有限公司董事长。
（5）王一江，董事，1953 年出生，硕士研究生学历，博士学位。
2011.01-2012.07 任美国明尼苏达大学管理学院终身教授。
2011.01-至今任长江商学院教授、学术副院长。
（6）陈开成，独立董事，1950 年出生，中国香港人，研究生学历，硕士研究生学
位，中国注册会计师，美国注册会计师。2010 年 1 月至 2014 年 12 月任中远（香港）工
贸控股有限公司财务总监。
（7）林爱梅，独立董事，1966 年出生，博士研究生学历，博士学位，会计学教授，
博士生导师。
2011.12 至今任中国矿业大学管理学院会计学教授。
2012.4 至今任中国矿业大学管理学院博士生导师。
（8）薛一平，独立董事，1956 年出生，1980 年加入中国共产党，本科学历。
2011.01-至今任中国工程机械工业联合会执行副会长、党委副书记。
2、监事会成员
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
（1）李格，监事会主席，1966 年出生，1987 年加入中国共产党，本科学历，硕士
学位，高级经济师职称。
2010 年 1 月至今任徐州工程机械集团有限公司党委副书记、纪委书记，徐工集团工
程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司监事会主席、党委副书记、纪委书记，
徐州重型机械有限公司监事会主席，徐州徐工专用车辆有限公司监事会主席。
（2）张守航，监事，1960 年出生，1986 年加入中国共产党，研究生学历，硕士学
位，高级工程师，高级人力资源管理师。
2011.07-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
常委、工会主席，徐工集团工程机械股份有限公司监事、党委常委、工会主席，徐州徐
工挖掘机械有限公司监事会主席；
2014.12-2016.02 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
委员、工会主席，徐工集团工程机械股份有限公司监事、工会主席，徐州徐工挖掘机械
有限公司监事会主席；
2016.02-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、工
会主席，徐工集团工程机械股份有限公司监事、工会主席兼审计督查研究室主任，徐州
徐工挖掘机械有限公司监事会主席。
（3）许庆文，监事，1968 年出生，2013 年加入中国共产党，本科学历，一级企业
法律顾问，教授级高级会计师职称。
2011.04-2011.05 任徐工集团工程机械股份有限公司监事；
2011.05-2012.02 任徐工集团工程机械股份有限公司监事，江苏公信资产经营管理
有限公司总经理；
2012.02-2014.03 任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐州工程机械集团有限
公司资产财务综合管理部副部长，江苏公信资产经营管理有限公司总经理；
2014.03-至今任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐州工程机械集团有限公司
资产财务综合管理部副部长，徐工金融服务事业部副总经理，江苏公信资产经营管理有
限公司总经理。
（4）季东胜，监事，1968 年出生，1989 年加入中国共产党，大学学历，助理工程
师职称。
2011.07-2013.05 任徐州徐工液压件有限公司党委副书记；
2013.05-2013.07 任徐州徐工液压件有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席；
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2013.07-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集
团工程机械股份有限公司纪委副书记。
（5）李昊，监事，1969 年出生，1991 年加入中国共产党，大学学历，学士学位。
2010.07 至 2011.07 任徐州重型机械有限公司五分厂厂长兼党支部书记、工会主席；
2013.04-2013.10 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐
工集团工程机械股份有限公司工会副主席；
2013.10-2015.04 任徐州徐工液压件有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席；
2015.04-至今任徐工道路机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席。
（6）林海，监事，1971 年出生，2000 年加入中国共产党，大专学历，助理工程师
职称。
2011.01-2013.05 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐
工集团工程机械股份有限公司纪委副书记；
2013.06-至今任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工起重机械事业部党委副
书记、纪委书记、工会主席，徐州重型机械有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席。
（7）孙辉，监事会秘书，1978 年出生，2002 年加入中国共产党，研究生学历，博
士学位，高级工程师职称。
2011.01-2011.09 任江苏徐州工程机械研究院主任设计师；
2011.10-2013.05 任江苏徐州工程机械研究院液压技术研究所所长；
2013.05-至今任徐工集团工程机械股份有限公司监事会秘书，江苏徐州工程机械研究院
液压技术研究所所长。
（三）非董事高级管理人员
（1）施克元，副总裁，1957 年出生，1990 年加入中国共产党，本科学历，学士学
位，高级工程师。
2011.01-2012.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
常委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、副总裁，徐州徐工随车起重机
有限公司董事长；
2012.12-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
常委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、副总裁，徐州徐工随车起重机
有限公司董事长，徐州徐工施维英机械有限公司董事长；
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2014.12-2015.03 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工随车起重机
有限公司董事长，徐州徐工施维英机械有限公司董事长；
2015.03-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、
董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工随车起重机有限公
司董事长。
（2）王岩松，副总裁，1962 年出生，1991 年加入中国共产党，本科学历，硕士学
位，教授级高级工程师、高级经济师职称。
2011.01-2013.05 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
常委，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、副总裁，徐州工程机械集团进出口有
限公司董事长，徐州徐工物资供应有限公司董事长；
2013.05-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
常委，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、副总裁，徐州工程机械集团进出口有
限公司董事长；
2014.12-2015.02 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州工程机械集团进出口有
限公司董事长；
2015.02-2015.03 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委
委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁；
2015.03-至今任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，
徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工施维英机械有限公司董事
长。
（3）孙建忠，副总裁，1966 年出生，1998 年加入中国共产党，本科学历，博士学
位，研究员级高级工程师职称。
2011.01-2011.08 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州重型机械有
限公司总经理、党委副书记，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工液压件有限公
司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2011.08-2012.05 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州徐工专用
车辆有限公司董事，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公
司董事。
42
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2012.05-2012.11 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州徐工液压
件有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2012.11-2013.05 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州徐工液压
件有限公司董事长，徐州徐工机械营销有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限
公司董事；
2013.05-2014.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州徐工液压件有限
公司董事长，徐州徐工机械营销有限公司董事长；
2014.12-2015.02 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州徐工
液压件有限公司董事长，徐州徐工机械营销有限公司董事长；
2015.02-至今任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州工程机械
集团进出口有限公司董事长。
（4）杨东升，副总裁，1968 年出生，1997 年加入中国共产党，本科学历，硕士学
位，高级工程师职称。
2011.01-2011.02 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工集团工程机械股份
有限公司科技分公司总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工
重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州徐工筑路机械
有限公司董事长，徐州徐工工程机械租赁有限公司董事；
2011.02-2012.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工集团工程机械股
份有限公司科技分公司总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐
工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州徐工筑路机
械有限公司董事长；
2012.12-2013.05 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工铲运机械事业部
总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公
司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长；
2013.05-2014.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工铲运机械事业部
总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公
司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长；
2014.12-至今任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工铲运机械
事业部总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械
43
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司
董事长。
（5）费广胜，董事会秘书，1965 年出生，1995 年加入中国共产党，研究生学历，
硕士学位，工程师、高级经济师职称，高级人力资源管理师职业资格，具有独立董事任
职资格、董事会秘书任职资格。
2011.01-2011.08 任徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州
工程机械上海营销有限公司董事，青海路桥建设股份有限公司董事；徐工重庆工程机械
有限公司董事。
2011.08-2011.11 任徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州
工程机械上海营销有限公司董事，青海路桥建设股份有限公司董事。
2011.11-至今任徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州工程机
械上海营销有限公司董事，青海路桥建设股份有限公司董事，徐州徐工投资有限公司董
事兼总经理。
六、公司主营业务介绍
（一）公司经营范围
工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、
载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工
程施工；二手机械再制造、收购、销售、租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
（二）发行人主营业务情况
公司是中国领先的工程机械制造商，从事设计、研发、制造及销售各种优质工程机
械产品。主要产品包括起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、
消防机械及其他工程机械等。
1、主营业务整体情况
发行人近三年一期公司营业收入和利润情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
营业收入 813,847.55 1,665,782.93 2,330,628.08 2,699,474.30
44
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
主营业务收入 774,294.10 1,601,917.62 2,241,892.35 2,630,718.67
营业成本 651,229.37 1,324,287.68 1,803,347.88 2,110,886.96
主营业务成本 619,949.70 1,275,661.83 1,728,470.06 2,054,959.58
主营业务毛利润 154,344.41 326,255.79 513,422.29 575,759.09
主营业务毛利率 19.93% 20.37% 22.90% 21.89%
从公司整体运营情况来看，受经济增速放缓和固定资产投资增速下降影响，相关基
建领域对工程机械的需求明显下滑。2013-2015 年及 2016 年 1-6 月，公司主营业务收入
分别为 2,630,718.67 万元、2,241,892.35 万元、1,601,917.62 万元和 774,294.10 万元，实
现主营业务毛利润分别为 575,759.09 万元、513,422.29 万元、326,255.80 万元和 154,344.41
万元，近三年盈利能力整体呈现下降趋势。同时，公司主营业务毛利率分别为 21.89%、
22.90%、20.37%和 19.93%，基本保持稳定。
2、主营业务构成
公司属于工程机械行业，主要从事起重机械、铲运机械、工程机械备件、桩工机械
类、混凝土机械、压实机械、消防机械、路面机械、其他产品的研发、制造和销售。近
三年及一期公司主营业务收入结构情况如下：
单位：万元、%
2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
业务
板块
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
起重
256,091.44 33.07 575,654.96 35.94 733,046.43 32.70 894,215.72 33.99
机械
铲运
121,975.92 15.75 216,813.25 13.53 309,657.11 13.81 531,329.21 20.20
机械
工程
机械
备件 113,151.00 14.61 256,702.05 16.02 373,770.05 16.67 330,711.13 12.57
及其
他
桩工
96,414.05 12.45 179,878.29 11.23 169,173.60 7.55 - 0
机械
混凝
土机 5,063.00[注] 0.65 92,866.78 5.80 261,875.54 11.68 341,008.24 12.96
械
压实
48,795.32 6.30 94,632.89 5.91 116,113.74 5.18 128,953.96 4.90
机械
消防
26,439.07 3.41 46,824.02 2.92 47,482.52 2.12 85,455.58 3.25
机械
45
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
路面
26,779.84 3.46 34,182.04 2.13 44,228.98 1.97 41,517.72 1.58
机械
其他
工程 79,584.46 10.28 104,363.34 6.51 186,544.39 8.32 277,527.11 10.55
机械
合计 774,294.10 100.00 1,601,917.62 100.00 2,241,892.36 100.00 2,630,718.67 100.00
注：混凝土机械营业收入主要系徐工进出口采购后进行出口销售。
近三年及一期公司主营业务成本结构情况如下：
单位：万元、%
2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
业务
板块
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
起重
196,164.39 31.64 459,521.24 36.02 548,410.41 31.73 668,447.50 32.53
机械
铲运
100,851.48 16.27 176,178.65 13.81 243,747.23 14.10 427,451.27 20.80
机械
工程
机械
备件 102,995.73 16.61 227,025.21 17.80 342,717.56 19.83 307,032.24 14.94
及其
他
桩工
69,481.86 11.21 120,361.44 9.44 103,164.41 5.97 - 0.00
机械
混凝
土机 4,406.12 0.71 72,638.29 5.69 177,706.67 10.28 226,061.29 11.00
械
压实
37,417.24 6.04 74,038.27 5.80 90,784.45 5.25 101,852.42 4.96
机械
消防
19,191.90 3.10 28,728.57 2.25 25,798.35 1.49 45,725.68 2.23
机械
路面
20,694.71 3.34 26,499.83 2.08 33,150.03 1.92 31,413.82 1.53
机械
其他
工程 68,746.27 11.09 90,670.32 7.11 162,990.96 9.43 246,975.36 12.02
机械
1,728,470.0
合计 619,949.70 100.00 1,275,661.82 100.00 100.00 2,054,959.58 100.00
6
近三年及一期公司主营业务毛利润结构情况如下：
单位：万元、%
46
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
业务
板块
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
起重
59,927.05 38.83 116,133.72 35.60 184,636.02 35.96 225,768.22 39.21
机械
铲运
21,124.44 13.69 40,634.60 12.45 65,909.88 12.84 103,877.94 18.04
机械
工程
机械
备件 10,155.27 6.58 29,676.84 9.10 31,052.49 6.05 23,678.89 4.11
及其
他
桩工
26,932.19 17.45 59,516.85 18.24 66,009.19 12.86 - 0.00
机械
混凝
土机 656.88 0.43 20,228.50 6.20 84,168.87 16.39 114,946.95 19.96
械
压实
11,378.08 7.37 20,594.62 6.31 25,329.29 4.93 27,101.55 4.71
机械
消防
7,247.18 4.70 18,095.45 5.55 21,684.17 4.22 39,729.89 6.90
机械
路面
6,085.13 3.94 7,682.21 2.35 11,078.95 2.16 10,103.90 1.75
机械
其他
工程 10,838.19 7.02 13,693.02 4.20 23,553.43 4.59 30,551.75 5.31
机械
合计 154,344.41 100.00 326,255.80 100.00 513,422.29 100.00 575,759.09 100.00
近三年及一期公司主营业务毛利率结构情况如下：
单位：%
业务板块 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
起重机械 23.40 20.17 25.19 25.25
铲运机械 17.32 18.74 21.28 19.55
工程机械备件及
8.97 11.56 8.31 7.16
其他
桩工机械 27.93 33.09 39.02 -
混凝土机械 12.97 21.78 32.14 33.71
压实机械 23.32 21.76 21.81 21.02
消防机械 27.41 38.65 45.67 46.49
路面机械 22.72 22.47 25.05 24.34
其他工程机械 13.62 13.12 12.63 11.01
合计 19.93 20.37 22.90 21.89
3、制作流程介绍
47
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
（1）主要产品生产模式
因工程机械产品具有生产周期较长的特点，公司部分原材料的采购周期也较长，加
之工程机械行业销售具有明显的周期性市场波动，因此公司不适于采用订单式的采购和
生产模式。公司对普通规格型号的常规产品根据年度预算整体目标制定年度的销售计划，
并结合市场波动规律计算每月的采购和销售计划，同时在每月末根据市场的变化及产销
存数据做适当修订后制定下月的采购和生产计划。而对于部分大吨位的产品，如 300 吨
以上的履带起重机等产品，则基本上会按照销售订单的数量安排采购和生产。公司通过
订单模式生产产品的产值占公司全部产值比例在 4%左右。
（2）主要产品制作流程
公司主要产品的制作流程大致分为五个阶段，第一阶段由市场部、技术部进行合同
评审与图纸物料清单确认；第二阶段由物采处根据生产清单进行采购及原材料入库；第
三阶段由生产处对图纸进行分解，下达物料计划；第四阶段进入生产处生产阶段，完成
产品制造、管理及出库；第五阶段进行产品性能测试、安装，实现客户端交付。
4、原材料采购
公司的主要原材料为汽车底盘、发动机、钢材、液压泵、主油泵、分动箱、各种液
压阀、回转轴承、遥控系统等。其中，汽车底盘、发动机、钢材等原材料占比较高。公
司主要由下属一级子公司徐工物资供应有限公司负责集中采购原材料，部分专业化订制
的部件为各分子公司自行组织采购。
目前公司原材料供应主要来源于国内市场，部分原材料因国内技术制约或客户指定
等原因会选择向国外市场采购，公司国内原材料采购比例约占总采购额的 80%，国外原
材料采购比例约占总采购额的 20%。国内原材料采购的结算主要为承兑汇票，国外原材
料采购的结算方式主要为信用证，以及 T/T（电汇）模式。
由于受外部产能制约的影响，公司核心零部件供应存在一定的瓶颈。为解决上述问
题，公司一方面通过与一些外资厂商合作成立零部件制造企业来保证公司原材料的供应，
另一方面针对部分国内供应商技术实力较弱的特点，公司通过向其提供技术支持的方式，
提升其产品性能以能够满足公司质量要求。
公司国内原材料的采购周期通常为 1-2 个月，国外采购通常为 4-5 个月，对于一些
型号特别的板材、型材，采购周期会适当延长。公司对于原材料实现零库存管理，为保
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
证公司的正常生产，公司要求各供应商据生产需求将原材料备放于物资供应公司的原材
料仓库内，各分子公司于用料前约 3 天指派专人至原材料仓库进行检验与交接入库。徐
工物资与各分子公司的结算方式主要为现金与承兑汇票，通常在入库 1 个月左右完成结
算。
5、产品销售
（1）销售渠道
公司根据各自产品的市场特点分为直销和经销两种方式，分别约占销售总额的 40%
和 60%。直销方式是由公司及下属分子公司直接销售给终端客户的销售模式。经销是由
公司及下属分子公司与经销商或代理商签订经销协议，确定对等的权利和义务的销售模
式，经销商负责指定辖区内徐工产品的市场销售和售后服务等，对客户实行全额付款、
按揭贷款、分期付款和融资租赁等多种形式的产品销售，经销商接受所经销产品制造企
业的统一管理。
（2）销售范围与网点
国内市场销售方面，自 2000 年开始公司发展大市场容量产品的经销商和代理商，
目前已有长期稳定合作的签约经销商约 300 家及其地市级网点 2,300 多个。国际市场销
售方面，目前公司已经建立了广泛的国际销售渠道，在 150 多个国家建立了销售网点，
产品已远销 173 个国家和地区。
（3）销售模式
具体来说，公司主要产品销售模式有：
①全额付款：在全额付款模式下，通常为产品发货前付款 30%，货到 10 日内付款
30%，安装合格 10 天内付款 35%，其余 5%作为质保金在一年内收取。此种模式的销售
额占总销售额的 20%左右。
②按揭贷款：主要运作模式为客户先支付合同金额 20%-30%首付款至公司账户，剩
余部分办理银行按揭，银行贷款审批完成后，将款项一次性划至公司账户，客户根据《还
款计划书》的约定按月向银行还款，直至贷款结清。按揭期主要有 12 个月、18 个月、
24 个月、36 个月和 48 个月。
③分期付款：分期付款方式中 90%通过代理商销售、10%由徐工直接销售给客户，
49
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
代理商或客户需首付 5-30%，分期一般为 12 个月、18 个月、24 个月、36 个月和 48 个
月。
④融资租赁：发行人主要采取两种融资租赁模式：（i）第三方直租模式，即第三方
租赁公司（国银金融租赁有限公司、民生金融租赁股份有限公司）根据承租人的要求向
公司购买租赁物并出租给承租人（客户）占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行
为；（ii）徐工租赁为出租人的直租模式：徐工租赁根据承租人的要求向公司购买租赁物
并出租给承租人（客户）占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为，合作对象为
徐工租赁是发行人关联方。徐工租赁的主要资金来源为银行保理模式。
（三）各业务板块介绍
1、起重机械板块
起重机械是公司最具竞争优势的产品，市场占有率连续多年居行业首位。目前公司
在产的起重机械包括汽车起重机、履带起重机和随车起重机三大类，分别由徐工重型、
徐工建机和徐工随车生产。
汽车起重机是公司的传统优势产品，在起重机械销量中占有较大的比重，连续多年
市场占有率第一，负责生产的徐工重型是国内最大的研发、生产、销售的专业化企业。
分产品型号看，公司产品涵盖了从 8 吨到 160 吨以上所有的产品类别，在各吨位上公司
均保持着领先的市场地位。
近年来，公司大力发展全地面起重机。2002 年，公司成功研制了我国第一台具有自
主知识产权的 QAY25 全地面起重机，随后又研制出 QAY300/400/500 多个品种。2011
年 1 月，公司自主研发的 QAY800 和 QAY1000 型全地面起重机通过国家鉴定，这是我
国自主研发的千吨级全地面起重机首次通过鉴定，也将是最早投入市场的国内产品。目
前，公司全地面起重机已覆盖 QAY25-QAY1000 共 15 个品种，成功替代进口产品，国
内市场占有率约 50%。
公司履带起重机和随车起重机的市场容量相对较小。公司是国内四家主要的履带起
重机生产商之一，近年来市场占有率一直保持在行业第二的位置。而在随车起重机细分
市场中公司优势明显，市场占有率一直稳居行业首位。
近三年公司起重机械产量和销售情况：
50
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
产品 项目 2013 年 2014 年 2015 年
产能 22,000 20,000 20,000
汽车起重机 产量 7,677 7,864 4,088
（台） 销量 7,754 7,578 4,554
产销率 101.00% 96.36% 111.40%
产能 480 500 500
履带起重机 产量 407 301 247
（台） 销量 376 309 251
产销率 92.38% 102.66% 101.62%
产能 8,000 10,000 10,000
随车起重机 产量 5,851 6,052 4,373
（台） 销量 5,631 5,995 4,410
产销率 96.24% 99.06% 100.85%
产能 30,480 30,500 30,500
产量 13,935 14,217 8,708
合计
销量 13,761 13,568 9,215
产销率 98.75% 95.44% 105.82%
2016 年 1~6 月，公司汽车起重机械合计销量为 2,321 台，产销率为 94.97%。
2、铲运机械板块
铲运机械目前是公司第二大主营业务收入来源产品。公司铲运机械的产品主要为装
载机，主要由下属徐工科技、徐工重庆以及徐工特机生产。
目前公司开发了 F、K 和 G 三大系列，十多个型号的装载机产品。装载机变形产品
有煤炭型、岩石型、高原型和钢厂型等以适应各种工况，同时具有夹钳、滑叉、雪犁、
抓草机等不同变形机具。1999 年，公司成功研发了具有国内领先、国际同步水平的第三
代装载机，是国内第一家，彻底结束了我国高端装载机完全依赖进口的历史。公司装载
机型号主要集中在中小型，以 30 型（3 吨）和 50 型（5 吨）为主，其中 50 型销量在公
司铲运机械总销量中超过半数。2014 年，公司铲运机械出口数量占公司全部销售量的比
重达到 6.1%，出口量占比在行业中居于第一位。
近三年公司装载机产销情况：
产品 项目 2013 年 2014 年 2015 年
产能 22,000 30,000 30,000
产量 18,935 11,841 7,142
装载机（台）
销量 21,453 15,334 8,910
产销率 113.3% 129.50% 124.75%
2013-2015 年，公司装载机销量分别为 21,453 台、15,334 台和 8,670 台。2014 年技
术升级后，近两年公司装载机年产能保持 30,000 台，但在工程机械行业持续低迷的背景
51
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
下，2015 年公司装载机产销量分别同比下滑 39.68%和 43.46%。2016 年 1-6 月，公司装
载机销量合计为 4,633 台，产销率为 108.91%。
3、桩工钻孔机械板块
公司桩工钻孔机械主要由下属徐工基础生产，徐工机械桩工钻工产品已形成 XR 系
列旋挖钻机，XG 系列连续墙抓斗，系列长螺旋钻机、水平定向钻机、旋挖钻机、煤炭
掘进机等系列产品。公司旋挖钻机业务规模行业第一；280 以上大吨位产品市场占有率
达 60%以上，稳居行业第一；水平定向钻持续行业第一；新培育的掘进机产业化步伐很
快，增长率行业第一。
近三年公司桩工钻孔机械产销情况：
产品 项目 2014 年 2015 年
产能 1,200 1,200
产量 1,105 662
桩工钻孔机械（台）
销量 1,054 981
产销率 95.4% 148.19%
2016 年 1-6 月，公司桩工钻孔机械板块生产情况保持稳定，桩工钻孔机械产品的销
量为 498 台，产销率为 131.05%。
4、混凝土机械板块
公司混凝土机械产品主要是混凝土泵车以及拌和站，2013 年-2015 年混凝土板块机
械产品主要由下属徐工施维英生产，公司转让所持有的徐工施维英全部股权后将不再生
产混凝土机械产品。2016 年混凝土机械营业收入主要系徐工进出口采购后进行出口销售。
近三年公司混凝土机械产销情况：
产品 项目 2013 年 2014 年 2015 年
产能 15,000 15,000 15,000
产量 4,022 2,912 1,675
混凝土机械（台）
销量 3,867 3,985 1,847
产销率 96.15% 136.85% 110.27%
5、压实机械板块
公司压实机械产品主要是压路机，由下属徐工道路生产，主要包括四大系列多个规
格的压路机：单钢轮振动压路机、双钢轮振动压路机、轮胎压路机及静碾滚筒压路机。
在 2013 年工程机械产品发展（北京）论坛上，公司的 XS302 型全液压单钢轮振动压路
机获得该年度应用贡献金奖。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
公司在压路机行业市场地位稳固，近两年占有率一直保持行业领先地位，2014 年公
司市场占有率 27.64%，市场排名第一，2015 年市场占有率 24.03%，市场份额有所增大。
分产品类型看，公司优势主要集中在轮胎压路机以及单钢轮压路机等产品，其中在轮胎
系列压路机细分市场上，公司市场占有率超过 44.7%，占有绝对的优势。在行业销量最
高的机械式单杠轮压路机市场上，2014 年公司以 35.2%的市场占有率排名第一。
近三年公司压路机产销情况：
产品 项目 2013 年 2014 年 2015 年
产能 6,500 6,000 6,000
产量 4,434 4,048 2,721
压路机（台）
销量 4,595 4,136 3,119
产销率 103.63% 102.17% 114.63%
2016 年 1-6 月，公司压路机销量为 1,673 台，产销率为 106.29%。
6、消防机械板块
公司提供十余种型号的高空消防车和举高喷射消防车，其中 DG100 型号高空消防
车的举升高度达 100 米。
近三年公司消防机械产销情况：
产品 项目 2013 年 2014 年 2015 年
产能 400 400 600
产量 251 266 220
消防机械
销量 338 267 184
产销率 134.66% 100.37% 83.64%
2016 年 1-6 月，公司消防机械销量为 108 台，产销率为 150.00%。
7、路面机械板块
公司提供的路面机械以沥青混凝土摊铺机为主，由下属徐工科技生产，六个系列摊
铺机可提供客户多种选择，连同公司的压路机及其他路面机械（如冷铣刨机及沥青搅拌
设备）可提供综合的路面建设解决方案，满足客户的不同需求。
公司是国内最早从事全液压摊铺机制造的企业，从 1989 年研发制造国内第一台具
有自主知识产权的全液压摊铺机 S1700 至今，其摊铺机总产量已超过 5,000 台。近年来，
公司在摊铺机市场上一直保持着行业领先的地位，2014 年公司市场占有率较 2013 年有
所上升。公司优势主要体现在 6m 以上液压式摊铺机上，其中在 6-8m（含）型号上，2014
年市场占有率为 26%，行业占有率第一；在 8-9.5m（含）型号上，2014 年公司市场占
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
有率由 2013 年的 14.40%提高至 16.9%，在 12m 以上型号上，2014 年公司居于国产品牌
第 1 位。2015 年，公司摊铺机市场占有率为 21.18%。
公司生产的第四代路面机械产品组合（包括压路机、沥青搅拌设备及采用世界一流
技术设计的沥青混凝土摊铺机）曾被列入 2010 年中国工程机械年度产品 TOP50 并荣获
“金手指奖”。在 2013 年工程机械产品发展（北京）论坛上，公司的 XM101 型铣刨机
获得该年度的市场表现金奖。
近三年公司摊铺机产销情况：
产品 项目 2013 年 2014 年 2015 年
产能 600 700 700
产量 353 458 312
摊铺机（台）
销量 446 477 382
产销率 126.35% 104.15% 122.44%
2016 年 1-6 月，公司摊铺机销量为 288 台，产销率为 113.39%。
8、工程机械备件及其他
公司制造和销售各类工程机械基础零部件产品，主要为底盘、液压件等产品。
2013-2015 年，工程机械备件的收入分别为 330,711.13 万元、373,770.05 万元和 256,702.04
万元，分别占主营业务收入的 12.57%、16.67%和 16.02%。2013-2015 年，工程机械备
件的毛利润分别为 23,678.89 万元、31,052.49 万元和 29,676.83 万元，分别占主营业务毛
利润的 4.11%、6.05%和 9.10%。2013-2015 年，工程机械备件的毛利润率分别为 7.16%、
8.31%和 11.56%。2013-2015 年，在整体工程机械行业景气度下滑的情况下，公司的工
程机械备件产品毛利率逐年上升，显示出较强的市场竞争实力。
2016 年 1-6 月，工程机械备件的收入为 113,151.00 万元，占主营业务收入的 14.61%，
工程机械备件的毛利润为 10,155.27 万元，占主营业务毛利润的 6.58%，工程机械备件
的毛利润率为 8.97%。
9、其他工程机械
除上述产品，公司也制造其他类型的工程机械主机等产品，主要包括专用车辆、卫
生及环保机械及架桥机等。
总体来看，受经济增速放缓及固定资产投资增速下降影响，工程机械产品需求下滑，
公司起重机械、土方机械、筑养路机械、混凝土机械等产品线出现产能利用不足的情况，
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部分产品销量明显下降，但公司凭借突出的综合竞争能力，优势产品市场份额仍有提升，
继续保持行业优势地位。
七、发行人所在行业情况
公司所属行业为工程机械行业。工程机械行业是装备制造行业的重要组成部分。根
据《工程机械定义及类组划分（GXB/TY0001-2011）》，工程机械可以分成挖掘机械、铲
土运输机械、起重机械、工业车辆、压实机械、路面施工与养护机械、混凝土机械、掘
进机械、桩工机械、市政与环卫机械、混凝土制品机械、高空作业机械、装修机械、钢
筋及预应力机械、凿岩机械、气动工具、军用工程机械、电梯及扶梯、工程机械配套件、
其它专用工程机械等。
（一）行业概况
1、行业简况
工程机械是装备工业的重要组成部分，广泛应用于交通运输建设、能源工业建设、
矿山建设、农林水利建设、工业与民用建筑、城市建设、环境保护等领域。
工程机械行业是典型的强周期行业，在产品销售上呈现明显的季节性。同时，工程
机械属于高端装备制造业，对投资规模和技术水平要求非常高，是典型的资金和技术密
集型行业。
工程机械行业的生产特点是多品种、小批量，属于技术密集、劳动密集、资本密集
型行业
2、行业经营模式
目前，行业内的整机制造商主要以组装方式生产其品牌产品，而大量零部件则依靠
外包协作。工程机械整机制造商向专业制造商外包零部件生产已成为行业内企业发展基
本模式。外包零部件分为两类：一类具有较高技术含量、价格较高，主要包括发动机、
传动和轴桥系统、液压系统、电子控制系统；另一类技术含量低、价格相对较低，但工
艺质量要求仍然较高，主要包括铸造件、车架、悬臂等。整机制造商和零部件供应商通
过明确的分工体系形成紧密合作，零部件购买力不断扩大，供应商的作用和责任相应不
断提高。
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同时，伴随制造企业产销规模不断扩大，产品销售领域和销售地区不断增加，专业
的经销商和售后服务企业得到快速发展，成为工程机械行业的主要销售模式。
3、行业主要特征
（1）行业周期性
工程机械产品市场需求受国家固定资产和基本建设投资规模的影响较大。国家宏观
经济形势的变化、有关产业政策的调整会影响工程机械行业景气度，由于国民经济运行
具有一定的周期性，因此工程机械行业也具有一定的周期性特征。
（2）区域性
工程机械行业产品的销售没有区域性限制，但其销售地区分布一般与其使用者的地
域相吻合。例如装载机的销售主要集中在我国的煤炭工业和采矿业发达地区、基础设施
建设快速发展地区以及区域经济的中心地区；而起重机的销售主要集中在基础建设投资
密集、经济实力较强的地区。
（3）季节性
各类工程机械产品的销售受气候、客户施工季节影响呈现季节性特征。根据以往经
验，由于冬季的自然气候因素不利于施工，国内多数基础设施建设工程都在春季开工。
受此影响，每年的二季度为工程机械的销售旺季。
4、行业的利润水平
工程机械行业产品种类繁多，各种产品由于技术含量、市场集中度、规模经济等各
方面的不同，导致盈利水平表现不一。根据部分上市公司公开信息资料，混凝土机械、
起重机械利润率较高，而铲土运输机械、压实机械等利润率相对较低。同时，由于行业
内各个企业的发展规模、管理水平、技术质量、品牌等存在差异，即使是生产同一类产
品的企业，利润率仍然存在差距。
5、行业分布
全球工程机械制造业主要集中在美国、日本、西欧和中国四个地区，占有 80%以上
的生产份额。全球有一定规模的工程机械生产企业在 2,000 家左右，经过多年的竞争、
兼并和重组，目前已经形成了十余家大型跨国公司。国际市场工程机械生产厂商主要集
中在美国、日本、北欧等地区。目前，卡特彼勒、小松、特雷克斯、利勃海尔、沃尔沃、
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约翰-迪尔、日立建机、凯斯-纽荷兰、英格索兰等大型跨国制造商控制着全球工程机械
市场 70%-80%的份额。这些大公司以强大的经济实力、先进的技术水平和管理经验，引
领着行业发展。
经过 50 多年的发展，中国工程机械行业已基本形成了一个完整的体系，能生产 18
大类、4,500 多种规格型号的产品，并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的能力。
目前，中国已成为世界工程机械生产大国和主要市场之一，工程机械产量仅次于美国、
日本，位居全球第三位，国内市场总量占世界市场近 1/6。但由于国家产业政策调整和
行业对外开放步伐的加快，工程机械行业市场竞争加剧，民营企业和外资企业纷纷进入
该领域，部分工程机械产品出现了产能过剩的局面，如装载机和叉车，市场竞争压力加
大。
6、工程机械行业与上下游行业的关联性及其影响
工程机械行业的上游行业主要是发动机、液压零部件、电子控制系统等核心零部件
制造业和钢铁行业。关联性主要表现在：（1）核心零部件、钢材的价格与工程机械产品
的成本呈正相关关系；（2）核心零部件的质量直接影响工程机械产品的性能和可靠性。
工程机械行业的下游行业主要是交通运输建设、能源、矿山、农林水利建设等行业，
与国民经济发展、全社会固定资产投资规模、相关产业发展方向以及投资力度、国家政
策均有一定的正相关关系。国民经济及全社会固定资产投资规模持续增长及较为宽松的
货币政策将带动工程机械市场需求的增长。
（二）我国行业发展现状
1、行业整体情况
2014 年是我国全面深化改革的开局之年，也是经济步入“新常态”，持续推进经济
结构调整的一年。全年我国 GDP 同比增长 7.3%，增速比上年下降 0.3 个百分点。其中
作为拉动经济增长重要力量的固定资产投资（不含农户）名义增长 15.7%，增速同比回
落 3.9 个百分点，增速创 12 年来的最低。
2015 年，国际形势错综复杂国内改革发展稳定任务艰巨繁重。全年 GDP 同比增长
6.9%，增速比上年下降 0.4 个百分点。其中第二产业（工业）增加值占国内生产总值比
重为 40.5%，比上年下滑 2.2 个百分点，为 2011 年至 2015 年新低。（数据来源：国家统
计局网站）
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2014 年来，受宏观经济和固定资产投资增速下滑影响，工程机械行业需求延续疲弱
态势，社会存量设备饱和度高，行业产品产能过剩情况持续存在，市场竞争依旧激烈，
全行业盈利继续下滑。2014 年，全国工程机械行业主要产品销量合计 642,508 台，同比
下降 4.37%。全行业除叉车外，各个主要产品销量均有所下跌。其中，起重机全年销量
14,096 台，较上年同期下降 21.16%；挖掘机全年销量 90,507 台，较上年同期下降 19.48%；
推土机销售量 7,712 台，较上年同期下降 18.91%；装载机 150,977 台，较上年同期下降
16.82%。2015 年，全年工业机械行业主要产品销量 481,696 台，同比下滑 24.08%。全
行业除摊铺机外，各个主要产品销量均有所下跌。其中，挖掘机全年销量 56,350 台，同
比下滑 37.74%；装载机全年销量 73,581 台，同比下滑 51.15%；汽车起重机销售量 9,327
台，同比下滑 33.83%。
2014 年我国工程机械进出口贸易额为 240.77 亿美元，比上年下降 0.78%，其中进
口金额 42.85 亿美元，比上年下降 9.50%；出口金额 197.92 亿美元，比上年增长 1.33%。
2014 年，工程机械零部件出口额 69.35 亿美元，占出口总额的 35%，同比增长 15.1%。
整机出口额 128.6 亿美元，同比下降 4.81%，占出口总额的 65%，出口额增长的整机产
品主要为叉车、电梯及扶梯、风动工具、塔式起重机等；出口额下降的整机产品包括履
带挖掘机、凿岩机及隧道掘进机、装载机、其他汽车起重机、履带起重机等。出口市场
方面，2014 年我国对美国、欧盟、香港、日本、韩国的工程机械出口分别增长 22.1%、
12.6%、28.8%、18.6%、1.6%，出口比重分别增加 1.85、0.99、0.34、0.83、0.01、1.16
个百分点。对东盟、俄罗斯、印度、非洲拉美出口分别下降 6.52%、11.2%、6.26%、7.12%，
其对应出口比重分别下降 1.37、0.7、0.2、1.98 个百分点。从产品出口结构来看，对欧
洲、美国、日本和韩国等发达地区主要出口工程机械零部件，工程机械整机则主要销往
亚、非、拉美等地区。
2015 年全球经济增长低于预期，出口方面，2015 年海外工程机械行业销量总体同
比下滑 10%，成熟市场基本持平，中国企业出口主要所面向的发展中国家市场总体销量
下滑超过 20%，受此影响，2015 年中国主要工程机械产品（装载机、挖掘机、推土机、
压路机、平地机等）出口销量下降超过 30%。中国工程机械企业在海外市场的业务发展
面临巨大压力。据海关总署统计，2015 年我国工程机械进出口贸易额为 223.45 亿美元，
比上年下滑 7.19%。其中进口金额 33.67 亿美元，比上年下滑 21.4%；出口金额 189.78
亿美元，比上年下滑 4.11%，贸易顺差 156.11 亿美元，比 2014 年扩大 1.05 亿美元。
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2、行业发展特点
（1）行业龙头公司竞争优势突出
在工程机械的主要产品起重机、装载机、推土机等行业中，均出现了市场份额逐步
向龙头公司集中的发展趋势，同时弱势企业的市场份额不断被压缩。行业龙头的竞争力
更强，产业集中度提高有利于发挥规模经济优势。
（2）产品线延伸扩展成长空间
近年来，行业主要公司在原有产品已成为细分行业龙头的背景下，通过进入其他细
分市场，延伸产品线，增加新的业绩增长点。基于零部件与关键技术的通用性，以及管
理模式的移植，工程机械产品相关多元化的发展有利于实现规模经济与范围经济。不同
细分行业的相互渗透，这既加剧了行业竞争，同时也使优势企业能获取更多的市场份额。
综合竞争力强的行业龙头公司将最终胜出，最大限度的分享行业快速成长所带来的收益。
（3）关键零部件配套体系逐步完善
我国工程机械关键零部件如液压元器件、传动系统、发动机等大多依赖进口，工程
机械主机中关键零部件进口成本占制造成本的 40%以上，行业接近 70%的利润被进口零
部件占据。长期以来，核心零部件依赖进口成为制约中国工程机械行业发展的瓶颈因素。
随着中国工程机械行业发展的日趋成熟，这一瓶颈有望逐步得到改善。一些行业龙头企
业开始涉足核心零部件的研发与生产。工程机械行业“十二五”规划也将零部件体系的
建设放在了重要位置。
（三）行业监管体制及产业政策
1、公司所属行业监管体制
发行人所属行业为工程机械行业。目前，我国对工程机械行业的管理采取国家宏观
调控和行业自律相结合的方式。国家通过国家发改委产业政策司监督管理工程机械行业，
国家监管调控的主要目标和手段是研究分析产业发展情况，组织拟订产业政策，提出优
化产业结构、所有制结构和企业组织结构的政策建议，监督产业政策落实情况，提出国
家鼓励、限制和淘汰的生产能力、工艺和产品的指导目录等。中国工程机械工业协会作
为中国工程机械行业的行业性自律组织，主要职能是维护会员的合法权益，反映会员的
愿望与要求，促进工程机械行业健康发展；同时，协助政府进行行业管理，充当政府和
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企业的桥梁与纽带。目前，工程机械行业的市场化程度很高，政府部门和行业协会只对
本行业实行宏观管理和政策指导，国内企业的生产运营和具体业务管理完全按照市场化
方式进行。
2、主要法律法规及政策
规范我国工程机械行业的主要法律法规及政策包括：《中华人民共和国工业产品生
产许可证管理条例》、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法》、《特种
设备质量监督与安全监察规定》、《关于发布鼓励进口技术和产品目录的通知》、《关于工
程机械行业部分产品产业结构调整目录》、《工程机械行业国内投资项目不予免税的进口
商品目录》、《机电类特种设备制造许可规则（试行）》、《特种设备安全监察条例》等。
3、行业支持政策
受世界经济发展影响，2014 年工程机械行业处于地位稳步运行阶段。为此，国家出
台了一系列微刺激政策，希望能够促进社会经济的发展，一系列利好政策、重大工程项
目的出台，对处于低位运行阶段的工程机械行业看到了一丝希望，对行业的回暖充满信
心。
2015 年 3 月 28 日，国家发改委、外交部及商务部联合发布了《推动共建丝绸之路
经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》（即“‘一带一路’规划”），这将为正
处于低位徘徊的国内工程机械企业，带来重要的新机遇。在国家政策和国内工程机械性
价比的双重优势下，海外市场将带动工程机械新一轮的增长，其预计出口额将从目前的
190 亿美元，增长到 2020 年的 540 亿美元，出口带动的行业收入也会增长至 1,050 亿美
元，海外出口额比重在 5 年内或占整个行业比重的 50%，远超目前的 28%。
（四）行业进入主要壁垒
1、品牌壁垒
工程机械产品，特别是大型工程机械产品单价较高，平均使用寿命较长，客户购买
时注重产品的品牌、口碑等因素；加之工程机械相关技术的开发周期较长，且新产品经
历市场检验需要一定时间，因此新进入企业较难在短期内取得市场认可。
2、资金壁垒
工程机械行业为资金密集型行业，进入行业需要先期投入大量资金，包括固定资产
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投资和铺底流动资金。固定资产投入主要包括大型的加工设备、检测设备等。铺底流动
资金投入主要包括两个方面：部分动力和液压元件需要进口，订货周期长、占用资金大；
产品销售单价高、回款周期长。因此，资金投入抬高了工程机械行业的进入门槛。
3、技术壁垒
工程机械属于技术密集型行业，对新进入者来说存在着一定的技术门槛。行业内现
有公司经历长期的发展，在研发、引进国外技术等多方面处于高端水平，已经逐渐形成
了较为成熟的技术，并在许多领域拥有自己的专利和专有技术。除此之外，工程机械行
业的技术升级较快，要求企业不仅能够引进、消化、吸收外来技术，还要具备自主研发
能力，以持续创新，适应市场的需求变化。
4、购销渠道壁垒
工程机械行业企业的发展需要多种类、数量众多的上游供应商组成的原材料及零部
件的供应渠道，以及在国内外市场分布广泛的经销商组成的销售渠道。这两大渠道的建
设和培育短期内较难完成，形成新进入者的障碍。
（五）行业竞争情况
近年来工程机械行业需求增长迅猛，各厂商均不断扩大产能，扩展产品线。同时，
部分国外厂商将工程机械产业向中国转移，以降低成本、提高竞争力，国外工程机械产
品不断进入国内市场。工程机械行业竞争日趋激烈。随着行业内主要企业生产和销售规
模的扩大，促使行业集中度不断的提升，主要骨干企业分别占据了工程机械行业各产品
的领导地位，而中小型企业的销售额却在不断下降。因此市场向龙头企业集中将成为未
来几年行业整合的发展趋势，市场份额较小的企业越来越难以生存，不断遭到市场的淘
汰。在发布的装备制造业振兴规划中，国家也明确支持装备制造骨干企业进行联合重组。
通过对工程机械行业的竞争结构分析可知，目前的工程机械行业竞争状况呈现以下
几个特征：
1、由于各厂商均不断扩大产能，扩展产品线，国际工程机械巨头快速渗透，行业
内现有企业之间的竞争较为激烈。
2、零部件配套企业良莠不齐，工程机械企业在购买时有较多选择，议价能力较强；
2013 年我国钢材需求市场发生了变化，钢铁企业的议价能力有所削弱。
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3、近年来旺盛的市场需求增强了工程机械企业在同下游买家谈判过程中的能力。
4、工程机械行业外的企业要进入该行业面临较高的规模经济壁垒、品牌壁垒、渠
道壁垒、技术壁垒、资金壁垒等；行业内子行业转换成本不高。
5、工程机械作为基础设施建设、房地产建设等的基础装备，功能替代难度大，但
技术升级空间大。
总体来看，工程机械制造业基本形成了大企业主宰细分市场、各个企业又相互进行
产品和市场渗透的市场竞争格局。随着这个市场竞争和渗透的不断推进，工程机械行业
将进一步诞生产品系列更为全面、企业规模更为庞大的大型工程机械集团。“十二五”
时期，我国将重点打造 3-4 个销售额达到 1,000 亿元级的企业集团和 5-6 个 500 亿元级
的企业集团，预计未来几年工程机械企业大并购、大重组以及走出国门的并购案件将不
断出现，同时各个产品的市场集中度将进一步提高。
（六）行业发展前景
从国际市场看，伴随着“一带一路”国家战略的推进与落地，以及《国民经济和社会
发展第十三个五年规划纲要》中明确提出的将重点包括工程机械行业在内的 12 个行业
通过开展国际产能和装备制造合作，推动装备、技术、标准、服务走出去发展规划的落
地，都将为具有比较优势的中国工程机械企业带来更为广阔的发展空间。
从国内市场看，我国所处城镇化阶段与区域、城乡经济发展不平衡的现状，决定了
未来一定时期内基础设施投资仍将保持较大的规模，可在一定程度上维持工程机械行业
的市场需求。根据《2016 年政府工作报告》，2016 年国内要启动一批"十三五"规划重大
项目，完成铁路投资 8,000 亿元以上、公路投资 1.65 万亿元，同时将开工 20 项重大水
利工程，建设水电核电、特高压输电、智能电网、油气管网、城市轨道交通等重大项目。
这些投资增长无疑会拉动对本土工程机械产品的需求，带动工程机械行业景气度回升。
此外，2015 年央行已 5 次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。降息能营造较
为宽松的货币市场环境，有望拉动下游基建和房地产投资的回暖，加速社会库存的消化，
同时有利于改善下游链条资金状况，使得应收账款回款质量提高，从而带动工程机械需
求，加快行业复苏的步伐。
2016 年是我国全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是推进结构性改革的攻坚
之年。近期，政府加大基础设施审批与建设步伐，有助改善行业需求预期。同时，我国
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政府力推的“一带一路”战略将加速优势产能“走出去”步伐，我国工程机械行业发展前景
向好。
虽然行业未来几年保持需求逐步企稳向上的预期，但受经济增速换挡步入“新常态”、
结构调整带来的短期阵痛、国家相关稳增长政策及“改革红利”的释放需要时间过程等因
素影响，工程机械行业在 2016 年仍将面临较大的去库存压力，行业竞争环境依旧激烈。
八、发行人行业地位及竞争优势分析
（一）发行人行业地位分析
徐工集团是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影
响力的大型企业集团。《中国工程机械》杂志推出的《2014 全球工程机械制造商 50 强排
行榜》上，徐工集团作为中国工程机械产业领军企业位列第 5 位，继续领衔中国企业。
国际权威媒体 International Construction（《国际建设》杂志）发布的《2015 年全球工程
机械制造商 50 强排行榜》排名中，徐工集团成为中国企业首位，世界排名第 8 位。
发行人作为徐工集团的核心资产，是中国工程机械行业的排头兵，在国内工程机械
行业主营业务收入排名前列，是全国工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐
全的公司之一，也是国内行业标准的开发者和制定者，拥有业内领先的产品创新能力和
国内最完善的零部件制造体系。发行人是目前中国工程机械领域最具竞争力和影响力的
公司之一，在行业中处于较为领先的竞争地位，多项核心产品国内市场占有率第一或位
于前列。同时，公司拥有布局全球的营销网络，是国内最大的工程机械出口商之一，汽
车起重机、压路机、平地机等多项产品出口市场份额第一。
（二）发行人的竞争优势
发行人是中国工程机械行业中经营规模最大、品牌影响力最大的工程机械制造企业
之一，竞争优势明显。主要表现为以下几方面：
1、市场占有率优势
发行人作为中国工程机械行业产品品种与系列最齐全的企业之一，主要的产品涵盖
了起重机械、铲运机械、混凝土机械、路面机械、压实机械、筑路机械和桩工机械等主
机产品以及专用底盘、发动机和液压件等工程机械基础零部件产品。目前，公司在起重
机械、压实机械、路面机械、消防机械以及筑路机械等大类产品的市场占有率上均排名
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行业第一。
2015 年，发行人生产的汽车起重机销量、大吨位压路机销量连续多年世界排名第一；
汽车起重机、压路机、摊铺机、平地机、登高平台消防车、随车起重机、铣刨机、桥梁
检测车等主机和工程机械油缸等零部件占有率继续保持国内市场第 1 位。
2、品牌优势
公司是国内历史最悠久的工程机械领军企业，部分下属公司的前身于二十世纪六十
年代即开始生产工程机械，已在工程机械制造方面打下了坚实的技术基础并形成了持续
的创新能力，在工程机械行业拥有深厚的根基。“徐工”品牌是中国工程机械行业最具
知名度和最具价值的品牌之一，被中国国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。
公司生产的汽车起重机、大吨位压路机连续多年保持销量世界第一；多类主机和工程机
械油缸等零部件多年保持国内市场占有率第一。公司也是进入国际市场的首家中国工程
机械制造商，是最具国际竞争力的中国工程机械制造商之一。公司在全球工程机械市场
中拥有雄厚的实力，并成功将“徐工”品牌打造成为国际上最著名的中国工程机械品牌
之一。在国内与国外市场，徐工品牌拥有广泛的品牌认可度。
3、产品优势
公司产品还具备较强的创新能力，多款产品荣获业内重要奖项，获得行业协会的高
度认可。同时，公司是首个获“出口产品免验资格”认证的国内工程机械制造商。
公司是提供产品种类最多元化及系列最齐全的中国工程机械制造商之一，拥有完善
的产品系列，产品结构均衡。徐工机械拥有近 500 种产品，从零部件到主机都能自主专
业化生产，种类齐全，结构均衡。可以为客户提供成套解决方案，对行业波动的防御性
相对较好。
发行人拥有主机和基础零部件协调发展的专业化生产体系，生产范围涵盖 7 个产品
类别的近 50 种不同产品类型，包括起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、
混凝土机械、消防机械以及其他工程机械和零部件。其中起重工程机械、混凝土机械和
专用车技术含量高，进入壁垒高，市场占有率高，盈利能力强。此外，发行人大部分产
品类别均包含多个产品系列，可满足不同客户的需求，其中汽车起重机产品即包含起重
能力为 8 吨至 160 吨的 28 个产品型号。
发行人产品质量优良，多款产品荣获各类奖项。其中 QY50K 汽车起重机于 2008 年
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获中国质量监督检验检疫总局认定具备“出口产品免验资格”，使发行人成为首个获此
认证的国内工程机械制造商；同时发行人还有多款产品被列入 2010 年中国工程机械年
度产品 TOP50。此外，发行人产品还具备较强的创新性，多款产品荣获各类奖项，并获
得了行业协会的高度认可。其中第四代路面机械组合（包括压路机、沥青搅拌设备及沥
青混凝土摊铺机）荣获“金手指奖”；LW1200K 轮式装载机荣获“技术创新奖”；
QAY260 全地面起重机荣获“应用贡献金奖”。2011 年 1 月，发行人生产的最大起重能
力达 800 吨的 QAY800 全地面起重机、以及最大起重能力达 1,000 吨的 QAY1000 全地
面起重机均在中国机械工业联合会组织的评审中被认定为“世界领先”的全地面起重
机。
4、研发优势
公司拥有引领行业的技术优势与研发能力，是国内工程机械行业的排头兵和行业标
准的制定者之一。公司累计掌握的核心技术超百项，获得授权有效专利 3600 余项；公
司拥有引领行业的技术优势，累计承担国家级科技项目 87 个，近年来多项技术成果获
得国家科学进步二等奖等奖项。公司拥有一流的国家级工程机械研发机构，有技术实力
强大的科研开发队伍。
在 2009 年重大资产重组后，徐工研究院的主要资产及人员均已注入发行人。徐工
研究院是由国家发改委、科技部、财政部、海关总署及国家税务总局联合评定的首批国
家级企业技术中心之一，并 2009 年获得了上述五部门颁发的“国家级企业技术中心成
就奖”。同时发行人已与国内外若干大学及硏究机构建立了合作关系，合作硏究高端液
压泵/马达、负载敏感液压阀、油缸、电控变速箱、驱动桥、驾驶室等关键核心核心零部
件及其技术，从而确保能够获得先进工程技术人才及试验设施并紧贴最新的行业发展动
态。发行人先后突破了新能源应用技术、电驱动应用技术、轻量化技术、能量回收和混
合动力技术、智能化控制技术等关键核心技术。
在过去五年内，发行人获得了 3 项国家科技进步二等奖，有超过 163 种硏究成果及
新产品获得中国机械工业科技进步奖以及江苏省科学技术进步奖。同时，发行人作为行
业领先的制造商在技术战略方面更加重视依托其核心技术针对于特定应用领域的产品
解决方案，以适应于用户更为个性化、高效能、低耗能等需求，已先后推出多个业内综
合技术水平领先产品。其中，2010 年，发行人率先研发推出全球第一台 5 吨天然气装载
机；2012 年发行人又推出了全球最大吨位的全地面起重机（最大起重能力达 1,600 吨）、
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世界最小的 110 吨载重量交流传动自卸车和世界上最大的 400 吨载重量交流传动自卸车、
亚洲最高的高空消防车（最大举升高度达 100 米）以及国内首创的 XD122 振荡压路机；
2014 年，发行人又推出了拥有多项国际领先技术的全地面起重机国际化产品、新概念的
牵引轮式起重机和轮履两用起重机、国内首创的泡沫沥青温拌再生设备、乳化沥青同步
摊铺机、非公路宽体自卸车等行业领先产品。目前，发行人产品的国际竞争力也更强劲：
移动式起重机产销规模和全球市场占有率超越德国利勃海尔，跻身世界行业第一；
XGC16000 履带式起重机（1,250 吨）远输印度尼西亚，创中国出口最大记录；“世界
第一高”徐工百米登高平台消防车等批量出口安哥拉，这是国内高米数登高平台消防车
首次实现批量出口。
公司的综合研发实力以及研发项目获得国家的认可和支持，近年来，每年获得财政
资金超过 6,000 万元，累计承担国家级科技项目 87 个。其中，承担国家“863 计划”项
目 7 个，国家重点新产品项目 53 个，国家火炬计划、重大装备产业化计划等项目 26 个。
公司拥有国家级企业技术中心、国内行业第一家博士后科研工作站，建成并拥有行
业内唯一的高端工程机械智能制造国家重点实验室、1 个江苏省级“工程技术研究中
心”、1 个“江苏省工程机械研究院”和“企业院士工作站”。公司拥有国内最先进的
整机振动噪声研究设备、工程机械道路模拟试验台，建立了零部件振动疲劳试验台、电
器控制试验室、液压及传动试验室等 9 个重大基础研发平台和 7 个工程中心。
2011 年 7 月，徐工集团被工业和信息化部授予国家首批、江苏省首个国家技术创新
示范企业。
在 2013 年“国家认定企业技术中心”评价中，徐工以总分 90.4 分的成绩。位列工
程机械行业首位，并获评优秀单位称号。
5、制造管理优势
发行人一直致力于改良及持续完善各个阶段的制造工序，已将 CIMS（计算机集成
制造系统）应用于各生产工序的流程中，生产过程实现了自动化、线性化及柔性化。同
时发行人已培养出一批积累多年经验及技术知识的技术员工队伍，可有效提高生产过程
中各个阶段的效率、减少浪费、削减成本及缩短生产周期，从而实现高水平的工业生产
率。
6、管理层优势
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
公司管理层平均具有 30 年行业管理经验，对行业发展具有深刻的认知和前瞻性思
考，并具备出色的管理及执行能力。历经多轮行业周期的起伏，公司管理层已形成了对
中国及全球工程机械市场及客户需求的深刻理解。
7、企业文化优势
公司已形成成熟、积极的企业文化。内部坚持鼓励并培养“严谨、务实、进取、创
新”的企业精神，倡导“担大任行大道成大器”的价值观。积极的企业文化能激励员工，
鼓励有建设性的员工行为，对公司迄今为止获得的成功至关重要。
对外坚持诚信共赢的企业文化。无论是对待公司股东还是公司的客户、供应商，都
坚持诚信共赢，在市场上有良好的口碑。
8、营销网络优势
发行人已在中国和全球建立了广泛而完善的营销网络，在行业内具有较强的竞争力。
在国内，发行人已拥有了由自营办事处及经销店（由第三方经销商经营）组成的广泛的
分销及服务网络。此外，发行人本部也设立了专职的市场部展开针对性的直销工作与主
要客户（包括大型国有企业）建立战略关系。发行人的海外销售网络包括海外第三方经
销商及其经营的经销店和服务中心，产品销往超过 173 个国家和地区。
9、海外市场优势
发行人是中国最早开发国际市场和出口工程机械的中国工程机械制造商之一。通过
对国际市场的分析和调研，其产品从早期的中东和东南亚市场开始，逐渐针对中亚、南
亚、非洲、南美洲、大洋洲等重点区域开拓市场，并相继进入了技术壁垒较为严格的新
西兰、澳大利亚、美国、欧盟等发达国家市场。发行人利用产品好价格低的性价比优势
以及长期在目标销售区域培育出的市场声誉及品牌认知度，除了在具有传统销售优势的
中东、中亚地区实现稳定增长外，在多个新兴市场国家如俄罗斯、巴西、印度等也实现
了快速增长。2009 年及 2010 年，发行人在所有中国工程机械制造商中的出口销售总额
排名第一；根据中国工程机械工业协会的统计数据，2009 年及 2010 年，按汽车起重机
（含全地面起重机）、压路机及平地机各自的出口销量计，发行人在所有中国工程机械
制造商中排名第一。2011 年及 2012 年上半年，发行人出口总额继续快速增长，在全球
市场上频频收获大订单，在全球工程机械市场形成了极大的冲击力和影响力。发行人的
起重机产品在海外多个国家或地区拥有较高的市场占有率，已跻身世界前三强，在全球
67
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
确立了工程机械“中国制造”的核心地位。
10、售后服务优势
发行人拥有覆盖面广、售后服务备件体系完善的服务网络，可为客户提供全面、高
效的售后服务。发行人的售后服务范围包括产品使用、预防性维护及产品培训课程等，
可全面满足客户不同方面的需求。在国内，客户可通过每周七天、每天 12 小时售后服
务热线 4001109999 与发行人进行沟通，发行人的售后服务人员及经销商人员一般能在
十五分钟内响应客户的要求，并根据产品故障性质于 24 至 48 小时内完成一般维修，高
效、优质的售后服务获得了客户的广泛认可。
11、产业集群优势
发行人所处的江苏省徐州市为国内领先的工程机械零部件制造商及供货商的产业
集群的基地，2010 年被中国机械工业联合会授予“中国工程机械之都”称号。发行人可
以充分利用产业聚集地的信息优势、成本优势、制度优势、产业链优势更好地控制产品
质量、降低生产和经营成本、缩短生产周期及获取更多供应链价值，并凭借与主要供货
商建立的长期稳定的战略合作关系，更好更快地响应市场变动、促进未来的增长及发展。
九、发行人组织结构情况
截至募集说明书签署之日，发行人的组织结构如下：
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，发行人建立了完善的法人
治理结构（包括股东大会、董事会、监事会等）。经理层人员由董事会聘任，在董事会
领导下开展工作，对董事会负责，严格贯彻和执行董事会决议，并按时向董事会报告决
议执行情况。
十、发行人合规情况
发行人及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员最近三年及一期内不
存在违法违规及受处罚的情况；发行人也不存在《公司法》第一百四十六条中列示的不
得担任公司的董事、监事、高级管理人员的情形；发行人董事、监事、高级管理人员的
任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
十一、发行人独立性情况
公司业务经营独立、资产独立、人员独立、机构独立、财务独立，拥有独立完整的
法人治理结构和组织机构，实行了与控股股东在资产、人员、机构、财务和业务经营上
的分开
（一）业务独立性
公司拥有独立的业务，建有完整的生产经营体系，自主经营，自负盈亏。在业务洽
谈、合同签订及履行各项业务活动中，均由公司业务人员以公司名义办理相关事宜，公
司相对于控股股东在业务方面是独立的。
（二）人员独立性
公司在劳动人事及工资管理方面完全独立，公司根据国家的工资政策，自主决定公
司的工资水平和内部分配方式。公司人员完全由公司自主管理。
（三）财务独立性
公司设立了独立的财会部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，拥有
独立的银行账户。
（四）机构独立性
公司依照《公司法》等有关法律、法规和规章制度的规定，建立了董事会等组织机
构，董事会为公司的决策机构。公司制定了《董事会议事规则》等基本管理制度，重大
决策由董事会依法做出。公司董事依法定程序参与公司决策，公司拥有独立完整的经营
管理机构。
（五）资产独立性
公司资产独立完整、权属清晰。公司对其资产拥有完全的权利，独立登记、建账、
核算、管理，拥有独立的运营系统。
综上所述，公司业务独立于股东单位、实际控制人及其他关联方，资产独立完整，
人员、财务及机构独立，具有面向市场自主经营的能力。
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十二、关联方及关联交易情况
（一）主要关联方及关联关系
1、控股股东、实际控制人
发行人控股股东与实际控制人情况详见募集说明书之第六节“四、发行人控股股东
和实际控制人基本情况”。
2、存在控制关系的关联方
发行人存在控制关系的关联方情况详见募集说明书之第六节“三、发行人其他企业
的重要权益投资情况”。
3、合营和联营企业情况
发行人合营和联营企业情况详见募集说明书之第六节“三、发行人其他企业的重要
权益投资情况”。
4、其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
南京徐工汽车制造有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
徐州徐工挖掘机械有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
江苏徐工广联机械租赁有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
徐州建机工程机械有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
徐工重庆建机工程机械有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
徐州工程机械高级技工学校 同受徐工集团工程机械有限公司控制
徐州徐工矿山机械有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
徐州徐工汽车制造有限公司 同受徐工集团工程机械有限公司控制
江苏徐工工程机械租赁有限公司 同受徐州工程机械集团有限公司控制
徐州回转支承公司 同受徐州工程机械集团有限公司控制
江苏公信资产经营管理有限公司 同受徐州工程机械集团有限公司控制
徐工（香港）国际发展有限公司 同受徐州工程机械集团有限公司控制
徐工集团巴西投资有限公司 同受徐州工程机械集团有限公司控制
徐州徐工施维英机械有限公司 同受徐州工程机械集团有限公司控制
徐州徐工斗山发动机有限公司 徐工有限（原）合营企业（现已清算）
Fluitronics GmbH 同受徐州工程机械集团有限公司控制
Amca Beheer B.V.（及其境内外关联公司） 同受徐州工程机械集团有限公司控制
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其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
XCMG Europe GmbH 同受徐州工程机械集团有限公司控制
XCMG European Research Center GmbH 同受徐州工程机械集团有限公司控制
XCMG American Research Center GmbH 同受徐州工程机械集团有限公司控制
Schwing GmbH（及其境外关联公司） 同受徐州工程机械集团有限公司控制
（二）关联交易的审批权限与关联交易的审议、决策程序
发行人关联交易的审批权限按照相关规定执行。董事会审议关联交易事项时，关联
董事应回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。
公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会
议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公
司应当将该交易提交股东大会审议。股东大会审议关联交易事项时，关联股东不应当参
与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不记入有表决权股份总数。
（三）定价机制
关联交易的价格或收费原则应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，对于难
以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，通过合同明确有关成本和利润的标准。公
司应对关联交易的定价依据予以充分披露。
（四）关联交易情况
1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易
（1）采购商品/接受劳务情况
发行人2016年1-6月采购商品/接受劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 交易内容 金额 占比
徐州特许机器有限公司 材料 10.87 0.02%
徐州美驰车桥有限公司 材料、产品 8,206.45 13.55%
徐州赫思曼电子有限公司 材料、产品 5,195.80 8.58%
徐州派特控制技术有限公司 材料 1,177.41 1.94%
力士（徐州）回转支承有限公司 材料、产品 155.08 0.26%
徐州罗特艾德回转支承有限公司 材料 2,907.46 4.80%
南京徐工汽车制造有限公司 材料、产品 12,322.99 20.35%
72
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徐州徐工挖掘机械有限公司 材料、产品 13,410.43 22.15%
徐州建机工程机械有限公司 材料、产品 4,722.79 7.80%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 材料、产品 1,677.05 2.77%
江苏徐工工程机械租赁有限公司 材料 2,604.27 4.30%
徐州徐工矿山机械有限公司 产品 2,071.84 3.42%
徐州徐工施维英机械有限公司 材料、产品 5,834.01 9.64%
Amca Beheer B.V.（及其境内外关联
材料 7.37 0.01%
公司）
Schwing GmbH（及其境外关联公司） 材料、产品 20.01 0.03%
XCMG European Research Center
其他 222.44 0.37%
GmbH
合计 60,546.26 100.00%
发行人2015年采购商品/接受劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 金额 占比
徐州特许机器有限公司 材料 77.82 0.06%
徐州美驰车桥有限公司 材料、产品 14,616.29 10.84%
徐州赫思曼电子有限公司 材料、产品 10,305.07 7.64%
力士（徐州）回转支承有限公司 材料、产品 5,603.54 4.16%
南京徐工汽车制造有限公司 材料、产品 41,999.75 31.15%
徐州派特控制技术有限公司 材料 4,786.21 3.55%
徐州徐工挖掘机械有限公司 材料、产品 31,084.04 23.05%
徐州建机工程机械有限公司 材料、产品 20,371.86 15.11%
徐州罗特艾德回转支承有限公司 材料 619.58 0.46%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 材料、产品 579.23 0.43%
徐州徐工信息技术服务股份有限公
材料、产品 384.03 0.28%
司
徐州徐工信息技术服务股份有限公
服务 814.35 0.60%
司
AmcaBeheerB.V.（及其境内外关联公
材料 222.94 0.17%
司）
SchwingGmbH（及其境外关联公司） 材料、产品 127.10 0.09%
XCMG European Research Center
其他 2,616.23 1.94%
GmbH
XCMG American Research Center
其他 626.11 0.46%
GmbH
FluitronicsGmBH 材料 3.42 0.00%
合计 134,837.55 100.00%
发行人2014年采购商品/接受劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
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关联方名称 关联交易内容 金额 占比
徐州特许机器有限公司 材料 175.47 0.10%
徐州美驰车桥有限公司 材料 26,918.60 15.14%
徐州赫思曼电子有限公司 材料 16,794.50 9.45%
力士（徐州）回转支承有限公司 材料 9,085.34 5.11%
南京徐工汽车制造有限公司 材料、产品 61,240.23 34.45%
徐州派特控制技术有限公司 材料 9,849.96 5.54%
徐州徐工挖掘机械有限公司 材料、产品 31,242.05 17.58%
徐州建机工程机械有限公司 材料、产品 5,719.07 3.22%
徐州罗特艾德回转支承有限公司 材料 1,005.25 0.57%
江苏公信资产经营管理有限公司 产品 583.04 0.33%
江苏徐工工程机械租赁有限公司 产品 8,178.97 4.60%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 产品 1,905.27 1.07%
Amca BeheerB.V.（及其境内外关联公司） 材料 645.11 0.36%
Schwing GmbH（及其境外关联公司） 材料 757.32 0.43%
Fluitronics GmBH 材料 3.94 0.00%
XCMG European Research Center GmbH 其他 3,034.57 1.71%
徐州徐工信息技术服务股份有限公司 材料、产品 509.81 0.29%
徐州徐工信息技术服务股份有限公司 服务 112.45 0.06%
合计 177,760.95 100.00%
发行人2013年采购商品/接受劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 金额 占比
徐州特许机器有限公司 材料 158.36 0.08%
徐州美驰车桥有限公司 材料 26,480.35 12.95%
徐州赫思曼电子有限公司 材料 18,983.30 9.28%
力士（徐州）回转支承有限公司 材料 11,428.00 5.59%
南京徐工汽车制造有限公司 材料、产品 42,305.67 20.69%
徐州派特控制技术有限公司 材料 7,554.23 3.69%
徐州徐工斗山发动机有限公司 材料 7.11 0.00%
AmcaBeheerB.V.（及其境内外关联公司） 材料 539.14 0.26%
SchwingGmbH（及其境外关联公司） 材料 2,168.45 1.06%
XCMG Europe GmbH 其他 127.94 0.06%
Fluitronics GmBH 材料 45.39 0.02%
Fluitronics GmBH 其他 257.34 0.13%
XCMG European Research Center GmbH 其他 504.44 0.25%
徐州徐工基础工程机械有限公司 产品 14,035.84 6.86%
徐州建机工程机械有限公司 产品 3,278.88 1.60%
徐州徐工挖掘机械有限公司 产品 72,572.78 35.49%
江苏徐工工程机械租赁有限公司 产品 4,067.52 1.99%
合计 204,514.74 100.00%
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（2）出售商品/提供劳务情况表
发行人2016年1-6月出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 交易内容 金额 占比
江苏徐工工程机械租赁有限公司 材料 4.40 0.00%
江苏徐工工程机械租赁有限公司 产品 21,402.32 21.29%
江苏徐工工程机械租赁有限公司 其他 2,103.77 2.09%
徐州徐工挖掘机械有限公司 材料 22,616.26 22.49%
徐州徐工挖掘机械有限公司 产品 10,519.46 10.46%
徐州徐工挖掘机械有限公司 加工费 55.50 0.06%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 材料 26,851.65 26.71%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 产品 0.65 0.00%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 其他 12.83 0.01%
南京徐工汽车制造有限公司 材料 3.11 0.00%
南京徐工汽车制造有限公司 产品 1,399.07 1.39%
南京徐工汽车制造有限公司 其他 71.10 0.07%
徐州派特控制技术有限公司 材料 2.49 0.00%
徐州建机工程机械有限公司 材料 329.86 0.33%
徐州建机工程机械有限公司 产品 9,607.39 9.56%
徐州工程机械高级技工学校 其他 1.04 0.00%
徐工集团工程机械有限公司 材料 587.66 0.58%
徐州徐工矿山机械有限公司 材料 1,528.02 1.52%
徐州徐工施维英机械有限公司 材料 2,343.56 2.33%
徐州徐工施维英机械有限公司 产品 916.48 0.91%
徐州徐工施维英机械有限公司 其他 1.47 0.00%
徐州徐工汽车制造有限公司 材料 81.99 0.08%
Schwing GmbH（及其境外关联公司） 材料 100.67 0.10%
合计 100,540.75 100.00%
发行人2015年出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 金额 占比
江苏徐工工程机械租赁有限公司 产品 46,716.06 28.16%
江苏徐工工程机械租赁有限公司 其他 1,727.49 1.04%
75
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徐州徐工挖掘机械有限公司 材料 52,662.81 31.74%
徐州徐工挖掘机械有限公司 产品 23,272.72 14.03%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 产品 4,572.05 2.76%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 其他 19.49 0.01%
南京徐工汽车制造有限公司 材料 12,303.21 7.42%
南京徐工汽车制造有限公司 产品 5,672.24 3.42%
徐州派特控制技术有限公司 材料 167.45 0.10%
徐州建机工程机械有限公司 材料 4.33 0.00%
徐州建机工程机械有限公司 产品 3,520.10 2.12%
徐州建机工程机械有限公司 其他 81.72 0.05%
徐工重庆建机工程机械有限公司 材料 494.20 0.30%
徐州罗特艾德回转支承有限公司 产品 41.88 0.03%
徐工集团工程机械有限公司 材料 3,129.85 1.89%
徐工集团工程机械有限公司 产品 531.71 0.32%
徐工集团工程机械有限公司 技术开发 3,966.98 2.39%
徐工集团工程机械有限公司 服务费 6,105.02 3.68%
Schwing GmbH（及其境外关联公司） 材料 925.07 0.56%
合计 165,914.40 100.00%
发行人2014年出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 金额 占比
江苏徐工工程机械租赁有限公司 产品 85,840.79 25.21%
徐州特许机器有限公司 材料 144.90 0.04%
徐州徐工挖掘机械有限公司 材料 84,061.32 24.68%
徐州徐工挖掘机械有限公司 产品 30,212.48 8.87%
徐州徐工挖掘机械有限公司 加工费 107.19 0.03%
江苏徐工广联机械租赁有限公司 产品 85,150.78 25.00%
南京徐工汽车制造有限公司 材料 19,313.68 5.67%
南京徐工汽车制造有限公司 产品 11,899.73 3.49%
南京徐工汽车制造有限公司 其他 11.85 0.00%
徐州派特控制技术有限公司 材料 7,193.66 2.11%
徐州建机工程机械有限公司 材料 74.07 0.02%
徐州建机工程机械有限公司 产品 2,003.98 0.59%
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐州建机工程机械有限公司 其他 997.84 0.29%
SchwingGmbH（及其境外关联公司） 材料 546.65 0.16%
江苏公信资产经营管理有限公司 产品 11,877.08 3.49%
徐工集团工程机械有限公司 产品 1,054.83 0.31%
Amca Beheer B.V.（及其境内外关联
材料 31.18 0.01%
公司）
徐州工程机械高级技工学校 产品 15.38 0.00%
合计 340,537.39 100.00%
发行人2013年出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 金额 占比
江苏徐工工程机械租赁有限公司 产品 56,254.97 15.24%
徐州特许机器有限公司 材料 157.99 0.04%
徐州徐工挖掘机械有限公司 材料 136,887.45 37.08%
徐州徐工挖掘机械有限公司 产品 12,058.35 3.27%
徐州徐工基础工程机械有限公司 材料 38,893.97 10.53%
徐州徐工基础工程机械有限公司 产品 8,834.28 2.39%
徐工广联租赁机械有限公司 产品 23,676.87 6.41%
南京徐工汽车制造有限公司 材料 18,157.40 4.92%
南京徐工汽车制造有限公司 产品 3,126.72 0.85%
南京徐工汽车制造有限公司 其他 10.70 0.00%
徐州派特控制技术有限公司 材料 7,830.88 2.12%
徐州建机工程机械有限公司 材料 17,844.89 4.83%
徐州建机工程机械有限公司 产品 22.56 0.01%
徐州建机工程机械有限公司 其他 139.25 0.04%
Schwing GmbH（及其境外关联公司） 材料 3,257.16 0.88%
江苏公信资产经营管理有限公司 产品 42,043.97 11.39%
合计 369,197.41 100.00%
2、关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
发行人2013-2015年及2016年1-6月，关联受托管理/承包及委托管理/出包情况如下：
单位：万元
托管收益/ 本期确认
委托方/出 受托方/承 受托/承包 受托/承包 受托/承包
承包收益 的托管收
包方名称 包方名称 资产类型 起始日 终止日
定价依据 益/承包收
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
益
徐州建机 徐州重型 其他资产
2016年01 2016年12
工程机械 机械有限 （经营管 市场价格 100.00
月01日 月31日
有限公司 公司 理）托管
徐州建机 徐州重型 其他资产
2015年01 2015年12
工程机械 机械有限 （经营管 市场价格 200.00
月01日 月31日
有限公司 公司 理）托管
徐州建机 徐州重型 其他资产
2014年01 2014年12
工程机械 机械有限 （经营管 市场价格 200.00
月 01 日 月 31 日
有限公司 公司 理）托管
徐州建机 徐州重型 其他资产
2013年01 2013年12
工程机械 机械有限 （经营管 市场价格 200.00
月 01 日 月 31 日
有限公司 公司 理）托管
3、关联租赁情况
（1）发行人作为出租方
2016年1-6月发行人作为出租方情况如下：
单位：万元
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收益
徐工广联租赁机械有限公司 设备 61.54
徐州建机工程机械有限公司 办公楼等 -
徐工重庆建机工程机械有限公司 厂房、办公楼等 825.06
徐工集团工程机械有限公司 厂房、办公楼等 3,821.24
2015年发行人作为出租方情况如下：
单位：万元
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收益
徐州工程机械集团有限公司 办公楼等 9.00
徐州建机工程机械有限公司 办公楼等 240.00
徐工重庆建机工程机械有限公司 厂房、办公楼等 786.38
徐工集团工程机械有限公司 厂房、办公楼等 7,184.19
2014年发行人作为出租方情况如下：
单位：万元
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收益
徐州工程机械集团有限公司 办公楼 9.00
徐州建机工程机械有限公司 办公楼等 424.00
2013年发行人作为出租方情况如下：
78
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
单位：万元
出租方名称 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收益
徐工机械 徐州工程机械集团有限公司 办公楼 9.00
徐州重型机械有限
徐州建机工程机械有限公司 办公楼 240.00
公司
（2）发行人作为承租方
2016年1-6月发行人作为承租方情况如下：
单位：万元
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费
徐工广联租赁机械有限公司 设备 -
XCMG Europe GmbH 办公楼 26.96
徐工集团巴西投资有限公司 厂房及办公楼等 217.46
2015年发行人作为承租方情况如下：
单位：万元
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费
徐工广联租赁机械有限公司 设备 5.18
XCMG Europe GmbH 办公楼 73.47
2014年发行人作为承租方情况如下：
单位：万元
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费
徐州徐工斗山发动机有限公司 停车场 13.52
徐工广联租赁机械有限公司 设备 11.68
XCMG Europe GmbH 办公楼 43.23
4、关联方资产转让、债务重组情况
发行人2013-2015年及2016年1-6月，关联方资产转让、债务重组情况如下：
单位：万元
发生时间 关联方 关联交易内容 发生额
向本公司转让江苏徐工信息
徐州工程机械集团有
2016 技术股份有限公司60.00%股 1,260.15
限公司
权
向本公司转让徐州罗特艾德
徐工集团工程机械有 回转支承有限公司40%股权、
2015 63,337.17
限公司 力士（徐州）回转支承有限
公司40%股权
79
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐工集团（香港）国际贸易
徐工（香港）国际发 有限公司向其转让持有的徐
37,967.11
展有限公司 工集团巴西投资有限公司
90%股权
徐工集团巴西投资有 徐工集团巴西制造有限公司
13,679.18[注 1]
限公司 向其转让钢结构等资产
向其转让持有的徐州徐工施
徐州工程机械集团有
维英机械有限公司全部75% 67,663.29[注 2]
限公司
股权
向本公司转让徐州徐工基础
工程机械有限公司100%股
徐工集团工程机械有 权、徐州派特控制技术有限
2014 97,293.04
限公司 公司50%股权、徐州赫思曼电
子有限公司50%股权、徐州美
驰车桥有限公司40%股权
以上海施维英机械制造有限
公司100%股权作价750.00万
XS控股有限责任公
2013 欧元（折合人民币6,280.425 6,280.43
司
万元）对徐州徐工施维英机
械有限公司增资
注：注1货币单位：巴西雷亚尔。系徐工集团（香港）国际贸易有限公司转让徐工集团巴西投资有限公司股权交易过
渡期发生的交易。
注2 系相关股权转让协议原列示金额，经对转让目标公司的过渡期审计，调减股权转让对价208,179,462.53元。
5、其他关联方交易
（1）商标使用
2016年1-6月发行人商标许可使用情况如下：
单位：万元
商标使用方名称 本期确认的商标使用费收入[注]
南京徐工汽车制造有限公司 31.13
徐州徐工挖掘机械有限公司 52.83
徐州建机工程机械有限公司 17.92
徐州徐工矿山机械有限公司 9.91
徐州徐工施维英机械有限公司 29.72
徐州徐工汽车制造有限公司 31.13
合计 172.64
注:为不含税金额。
6、关联方应收应付款项
（1）应收项目
截至到2016年6月末，发行人对关联方的应收项目如下：
80
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
单位：万元
期末余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备
应收票据
应收票据 江苏徐工工程机械租赁有限公司 24,567.82 -
应收票据 徐州徐工挖掘机械有限公司 1,999.06 -
应收票据 江苏徐工广联机械租赁有限公司 5.00 -
应收票据 徐州建机工程机械有限公司 519.24 -
应收票据 南京徐工汽车制造有限公司 40.00 -
应收票据 徐州徐工汽车制造有限公司 69.89 -
应收账款
应收账款 徐州罗特艾德回转支承有限公司 2.45 0.05
应收账款 徐州派特控制技术有限公司 244.99 4.90
应收账款 徐州徐工挖掘机械有限公司 19,374.12 387.48
应收账款 江苏徐工广联机械租赁有限公司 21,199.73 423.99
应收账款 徐州建机工程机械有限公司 480.37 9.61
应收账款 南京徐工汽车制造有限公司 155.28 3.11
应收账款 徐州徐工汽车制造有限公司 86.91 1.74
应收账款 江苏徐工工程机械租赁有限公司 35,980.89 719.62
应收账款 江苏公信资产经营管理有限公司 2,706.80 270.60
应收账款 Schwing GmbH（及其境外关联公司） 84.87 1.70
应收账款 徐州徐工施维英机械有限公司 47,236.80 2,820.58
应收账款 徐工集团工程机械有限公司 16.57 0.33
应收账款 徐州徐工矿山机械有限公司 11,047.26 220.95
应收账款 徐州工程机械高级技工学校 0.60 0.01
预付款项
预付款项 徐州罗特艾德回转支承有限公司 0.62 -
预付款项 南京徐工汽车制造有限公司 9,292.43 -
预付款项 徐州建机工程机械有限公司 4,306.03 -
预付款项 Amca Beheer B.V.（及其境内外关联公司） 390.50 -
预付款项 徐州徐工施维英机械有限公司 43.04 -
预付款项 XCMG European Research Center GmbH 684.10 -
预付款项 XCMG American Research Center GmbH 16.21 -
其他应收款
其他应收款 徐工集团工程机械有限公司 164.64 -
其他应收款 徐州徐工挖掘机械有限公司 2.00 -
其他应收款 徐州工程机械高级技工学校 1.95 -
其他应收款 南京徐工汽车制造有限公司 62.73 -
其他应收款 徐州工程机械集团有限公司 33,845.34 -
其他应收款 徐工重庆建机工程机械有限公司 274.73 -
其他应收款 徐州徐工斗山发动机有限公司 115.00 -
其他应收款 徐州工程机械桥箱公司 0.23 -
其他应收款 徐州徐工施维英机械有限公司 18,423.71 -
其他应收款 徐工集团巴西投资有限公司 13,663.58 -
（2）应付项目
81
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
截至到2016年6月末，发行人对关联方的应付款项目如下：
单位：万元
项目名称 关联方 期末账面余额
应付账款
应付账款 徐州派特控制技术有限公司 2,241.64
应付账款 徐州赫思曼电子有限公司 6,758.32
应付账款 徐州美驰车桥有限公司 7,369.52
应付账款 徐州罗特艾德回转支承有限公司 2,673.85
应付账款 力士（徐州）回转支承有限公司 2,098.48
应付账款 徐州徐工挖掘机械有限公司 10,573.17
应付账款 南京徐工汽车制造有限公司 2,401.95
应付账款 徐州建机工程机械有限公司 823.55
应付账款 徐州徐工施维英机械有限公司 2,568.29
应付账款 XCMG European Research Center GmbH 4.89
应付账款 徐州徐工矿山机械有限公司 259.96
应付账款 江苏徐工广联机械租赁有限公司 292.80
应付账款 Fluitronics GmbH 9.07
应付账款 Schwing GmbH（及其境外关联公司） 0.18
预收款项
预收款项 徐州徐工挖掘机械有限公司 1,686.30
预收款项 江苏徐工广联机械租赁有限公司 1,626.00
其他应付款
其他应付款 徐州特许机器有限公司 5.00
其他应付款 徐州赫思曼电子有限公司 1.88
其他应付款 徐州美驰车桥有限公司 3.00
其他应付款 徐州徐工挖掘机械有限公司 48.82
其他应付款 南京徐工汽车制造有限公司 6.00
其他应付款 江苏公信资产经营管理有限公司 1,320.00
其他应付款 徐州工程机械高级技工学校 9.07
其他应付款 徐州徐工施维英机械有限公司 1,150.80
十三、最近三年及一期发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联
方违规占用的情况
最近三年及一期发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用情
况。
十四、最近三年及一期发行人关联担保情况
发行人作为担保方的情况如下：
单位：万元
82
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
担保金 担保是否
担保方 被担保方 额（美 担保起始日 担保到期日 已经履行
元） 完毕
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2016 年 12 月
徐工机械 500.00 否
限公司 28 日 21 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2017 年 6 月 21
徐工机械 800.00 否
限公司 28 日 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2017 年 12 月
徐工机械 800.00 否
限公司 28 日 21 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2018 年 6 月 21
徐工机械 900.00 否
限公司 28 日 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2018 年 12 月
徐工机械 900.00 否
限公司 28 日 21 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2019 年 6 月 21
徐工机械 1,000.00 否
限公司 28 日 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2019 年 12 月
徐工机械 1,000.00 否
限公司 28 日 21 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2020 年 6 月 21
徐工机械 1,000.00 否
限公司 28 日 日
徐工集团巴西投资有 2013 年 2 月 2020 年 12 月
徐工机械 900.00 否
限公司 28 日 21 日
徐工集团巴西投资有 2014 年 3 月 2020 年 12 月
徐工机械 100.00 否
限公司 20 日 21 日
徐工集团巴西投资有 2014 年 3 月 2021 年 1 月 9
徐工机械 400.00 否
限公司 20 日 日
小计 8,300.00
发行人及子公司作为被担保方的情况如下：
单位：万元
担保是否
担保到期日
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 已经履行
[注]
完毕
①发行债券
徐工集团工程机械有 2011 年 12 月 2018 年 12
徐工机械 300,000.00 否
限公司 29 日 月 29 日
徐工集团工程机械有 2012 年 10 月 2019 年 10
徐工机械 150,000.00 否
限公司 26 日 月 26 日
小计 450,000.00
②银行借款
徐州工程机械集团有 2015 年 7 月 8 2018 年 7 月
徐工基础 2,000.00 否
限公司 日 7日
徐工集团工程机械有 2015 年 9 月 17 2018 年 9 月
徐工基础 3,000.00 否
限公司 日 16 日
徐工集团工程机械有 2015 年 12 月 2018 年 12
徐工基础 7,000.00 否
限公司 15 日 月 14 日
83
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐工集团工程机械有 2015 年 12 月 2018 年 12
徐工基础 2,500.00 否
限公司 17 日 月 16 日
徐工集团工程机械有 2015 年 12 月 2018 年 12
徐工基础 8,000.00 否
限公司 15 日 月 15 日
徐工集团工程机械有 2015 年 12 月 2018 年 12
徐工基础 6,000.00 否
限公司 19 日 月 18 日
徐工集团工程机械有 2016 年 4 月 18 2018 年 10
徐工基础 1,500.00 否
限公司 日 月 18 日
徐工集团工程机械有 2016 年 3 月 4 2019 年 3 月
徐工基础 6,000.00 否
限公司 日 3日
徐工集团工程机械有 2016 年 4 月 28 2019 年 4 月
徐工基础 5,000.00 否
限公司 日 28 日
徐工集团工程机械有 2016 年 4 月 29 2019 年 4 月
徐工基础 2,300.00 否
限公司 日 29 日
徐工集团工程机械有 2016 年 5 月 16 2019 年 5 月
徐工基础 6,000.00 否
限公司 日 12 日
徐工集团工程机械有 2016 年 7 月 17 2019 年 7 月
徐工基础 2,500.00 否
限公司 日 17 日
徐工集团工程机械有 2016 年 5 月 19 2021 年 5 月
徐工基础 6,281.62 否
限公司 日 19 日
小计 58,081.62 否
③银行承兑汇票
徐工集团工程机械有 2016 年 1 月 15 2018 年 7 月
徐工基础 4,200.00 否
限公司 日 15 日
徐工集团工程机械有 2016 年 2 月 18 2018 年 8 月
徐工基础 2,000.00 否
限公司 日 18 日
徐工集团工程机械有 2016 年 2 月 19 2018 年 8 月
徐工基础 2,000.00 否
限公司 日 19 日
徐工集团工程机械有 2016 年 2 月 21 2018 年 8 月
徐工基础 2,000.00 否
限公司 日 21 日
徐工集团工程机械有 2016 年 3 月 25 2018 年 9 月
徐工基础 2,100.00 否
限公司 日 25 日
徐州工程机械集团有 2016 年 4 月 19 2018 年 10
徐工基础 2,000.00 否
限公司 日 月 19 日
徐工集团工程机械有 2016 年 4 月 22 2018 年 10
徐工基础 5,000.00 否
限公司 日 月 22 日
徐工集团工程机械有 2016 年 6 月 7 2018 年 10
徐工基础 2,000.00 否
限公司 日 月 22 日
小计 21,300.00
④信用证
84
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐工集团工程机械有 2016 年 4 月 27 2018 年 10
徐工基础 4,180.00 否
限公司 日 月 27 日
⑤融资租赁销售回购担保
徐工集团工程机械有
徐工基础 36,483.17 否
限公司
注：保证合同条款中载明:保证期间自相关合同生效之日起至其主合同项下债务到期（包括展期到期）后满两年之日
止。
最近三年及一期发行人不存在为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保的
情形。
十五、内部制度情况及运行情况
为加强内部控制，防范经营风险，发行人结合自身特点和管理需要，按照《公司法》、
《上市公司内部控制指引》等法律法规和规范性文件的相关要求，根据业务实际情况。
在公司治理、企业文化系统、战略投资系统、人力资源系统、营运系统、信息系统、财
务系统、监督评价系统等方面建立了较为完善的内部管理体系和内部控制制度。
在供应商管理方面，公司确立了供方管理的整体思路为“诚信双赢，共同发展”，
把供方看作是公司整个组织机构的延伸，从资金、技术等方面帮助、扶持，同时组建了
采购工程师队伍，参与供方质量控制过程的管理，同时公司还建立了供方ABC分级管理
制度及业绩评定标准，定期对供方进行业绩评价，严格按质量业绩确定供货比例，并严
格按照ISO9001标准要求进行考核，通过样品确认、现场考察、小批量试用、批量使用
等程序进行评价。公司严格执行《采购控制程序》，并先后修订完善了28个子流程，从
供应商的选点、样件试用跟踪等多方面对供应商进行管理。
在产品质量控制方面，公司在产品关键零部件的制造、整机装配环节，严格执行关
键过程控制程序、质控点控制程序、工序质量控制程序、生产过程产品搬运、贮存、防
护和交付管理程序、产品标识和可追溯性管理规定和产品监视和测量控制程序等文件规
定，确保生产过程中质量的控制，同时公司还建立了以下道工序对上道工序、外部市场
反馈作为对工位质量的评价标准，确保在市场竞争中以质取胜。
在财务管理方面，公司建立了结算中心，并实行收支二条线的运作方式。公司资金
管理坚持“集中管理，统一调度”的原则，资金的使用必须以资金预算为依据，一切资
金收支均纳入预算管理。公司对分子公司实施财务负责人或财务部长委派制，与下属公
司在财务上实现六个统一，即“统一的会计科目、统一的组织结构设置、统一的核算规
则、统一的财务报表体系、统一的主数据管理、统一的业务流程配置”。2013年5月，
85
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
公司经监管部门批准，成立了徐工集团财务有限公司，财务公司的成立，实现了资金归
集，有利于提高公司整体的资金使用效率。
在安全生产管理方面，公司实行逐级负责制，并设立安全稳定工作领导小组，负责
全公司的安全生产。公司下属各企业主要负责人对本单位的安全生产工作全面负责，由
各级安全生产监督管理机构实施定期和不定期的安全检查和监管。
最近三年及一期，公司在会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管
理制度的运行良好。截至募集说明书签署日，公司内部控制体系健全，未发现对公司治
理、经营管理及发展有重大影响之缺陷及异常事项。
十六、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排
（一）发行人信息披露事务的制度安排
公司为了加强信息披露管理，规范信息披露行为，保护投资者的合法权益，公司根
据《中华人民共和国公司法》、 中华人民共和国证券法》、 上市公司信息披露管理办法》、
《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和公司《章程》的有关规定制定了《信息
披露事务管理制度》。
公司董事会领导和管理信息披露工作。公司董事长是信息披露工作的第一责任人，
总裁是信息披露工作的直接负责人，董事会秘书是信息披露工作的具体负责人，证券部
是信息披露工作的主管部门和执行部门。
公司应当披露的信息文件包括招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告和
临时报告等。发生可能对公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投
资者尚未得知时，公司应当及时以临时报告的形式予以披露，说明事件的起因、目前的
状态和可能产生的影响。披露的信息文件的编制格式应按照中国证监会、深圳证券交易
所的有关规定执行。
公司信息披露报刊为《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》中的至少一种报
刊。公司信息披露网站为巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。公司指定报刊和指定
网站为刊登公司公告和其他需要披露信息的媒体。
（二）发行人投资者关系管理的制度安排
公司为与投资者和潜在投资者之间的沟通，加深投资者对公司的了解与认同，促进
公司与投资者之间的良性沟通，不断提升公司的诚信度和投资价值，实现股东利益最大
86
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
化和公司持续发展，根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深
圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》等相关法律法规，结合公司实际情况，制
定了《投资者关系管理制度》。
投资者关系管理部门是公司信息汇集及对外披露的部门，公司董事长为投资者关系
管理工作的第一负责人，总经理为投资者关系管理工作的直接责任人，证券部为投资者
关系管理部门，董事会秘书为投资者关系管理的业务主管。
公司自上市以来，能够按照《投资者关系管理制度》相关规定，及时保障公司与投
资者的信息沟通，定期报告准时披露，较好的维护了公司的与监管部门、媒体、投资者
的关系，投资者关系管理按照相关制度有序、有效运行。
87
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
第四章 财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人 2013 年度、2014 年度、2015 年
度和 2016 年 1-6 月的财务状况、经营成果和现金流量。投资者可以通过发行人指定的
信息披露网站查阅公司 2013 年度、2014 年度、2015 年度的财务报告及 2016 年 1-6 月
份财务报表，详细了解公司的财务状况、经营成果和现金流量。
发行人 2013 年度、2014 年度及 2015 年度财务数据均经江苏苏亚金诚会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并分别出具了苏亚审[2014]410 号、苏亚审[2015]233 号及苏亚
审[2016]338 号标准无保留意见的审计报告。2016 年度 1-6 月财务数据来自于发行人 2016
年 1-6 月份未经审计的财务报表，如无特别说明，本节所引用的财务数据分别引自发行
人 2013 年、2014 年、2015 年年报及 2016 年 1-6 月份财务报表。由于合并范围或会计
政策调整，导致下一年期初数与上一年期末数不一致的情况，除特殊说明外，均以上一
年期末数为准进行计算分析。
一、合并及母公司资产负债表
（一）合并资产负债表
单位：万元
2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31
项目 2016 年 6 月 30 日
日 日 日
流动资产：
货币资金 480,724.20 499,950.10 515,810.19 660,549.53
应收票据 117,068.37 200,505.10 203,338.15 199,921.04
应收账款 1,859,410.17 1,802,920.07 2,003,454.39 2,079,243.84
预付款项 52,121.02 39,243.59 111,007.89 150,414.29
其他应收款 114,539.88 148,715.02 48,887.63 72,591.28
应收股利 - 9,464.84 - -
存货 645,079.53 574,810.96 771,432.31 674,411.57
其他流动资产 9,771.83 2,311.12 - -
流动资产合计 3,278,715.00 3,277,920.80 3,653,930.56 3,837,131.55
非流动资产：
可供出售金融
182,104.84 102,104.84 68,300.00 -
资产
长期股权投资 84,807.62 82,778.19 33,971.82 21,065.39
固定资产 632,273.91 602,766.04 819,064.72 612,872.64
在建工程 13,313.41 18,534.87 39,060.69 183,841.17
无形资产 146,815.63 149,764.34 218,791.69 215,179.93
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2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31
项目 2016 年 6 月 30 日
日 日 日
长期待摊费用 1,219.11 1,170.46 886.02 958.05
递延所得税资
35,800.99 35,754.87 51,048.28 38,625.59
产
非流动资产合
1,096,335.50 992,873.62 1,231,123.21 1,072,542.77
计
资产总计 4,375,050.50 4,270,794.42 4,885,053.77 4,909,674.32
流动负债：
短期借款 385,171.50 453,295.89 330,125.62 436,820.16
应付票据 245,059.06 339,112.59 337,972.52 334,093.10
应付账款 598,735.94 495,959.86 730,332.28 772,134.37
预收款项 43,074.04 38,925.92 77,697.96 62,669.47
应付职工薪酬 4,871.34 7,421.78 20,989.31 26,246.46
应交税费 13,663.69 12,053.17 14,180.27 18,799.52
应付利息 15,452.75 1,222.50 1,222.50 1,555.83
应付股利 741.95 757.70 733.60 970.01
其他应付款 144,131.36 122,133.60 275,590.43 186,160.88
一年内到期的
402,276.00 454,547.66 187,459.97 119,656.25
非流动负债
流动负债合计 1,853,177.63 1,925,430.66 1,976,304.46 1,959,106.06
非流动负债：
长期借款 186,363.72 134,941.84 304,834.83 321,775.59
应付债券 299,122.33 149,721.33 556,999.37 654,934.61
递延收益-非
344.88 286.84 3,019.16 -
流动负债
其他非流动负
- - - 2,641.06
债
非流动负债合
485,830.93 284,950.01 864,853.36 979,351.27
计
负债合计 2,339,008.56 2,210,380.68 2,841,157.82 2,938,457.33
所有者权益（或股
东权益）：
实收资本（或
700,772.77 708,428.77 221,087.58 206,275.82
股本）
资本公积金 330,446.68 348,638.27 797,788.29 751,437.64
其它综合收益 -2,840.50 8,783.94 -8,271.68 -
专项储备 1,177.21 1,097.53 - -
盈余公积金 80,824.02 80,824.02 72,851.09 69,415.57
未分配利润 924,057.84 911,356.58 928,438.26 911,171.18
外币报表折算
- - - -0.71
差额
归属于母公司所有
2,034,438.00 2,059,129.10 2,011,893.54 1,938,299.50
者权益合计
少数股东权益 1,603.94 1,284.64 32,002.42 32,917.49
所有者权益合
2,036,041.94 2,060,413.75 2,043,895.95 1,971,216.99
计
负债和所有者权益 4,375,050.50 4,270,794.42 4,885,053.77 4,909,674.32
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2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31
项目 2016 年 6 月 30 日
日 日 日
总计
（二）合并利润表
单位：万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业总收入 813,847.55 1,665,782.93 2,330,628.08 2,699,474.30
营业收入 813,847.55 1,665,782.93 2,330,628.08 2,699,474.30
营业总成本 811,057.12 1,766,231.54 2,289,194.01 2,539,513.71
营业成本 651,229.37 1,324,287.68 1,803,347.88 2,110,886.96
营业税金及附加 4,233.43 12,677.76 11,097.01 13,189.45
销售费用 58,758.00 121,873.38 163,967.20 160,667.54
管理费用 69,473.89 147,152.04 187,481.62 141,862.58
财务费用 2,802.61 105,840.75 61,051.79 67,756.28
资产减值损失 24,559.83 54,399.92 62,248.51 45,150.91
其他经营收益 7,202.33 86,223.38 3,692.50 1,063.85
投资净收益 7,202.33 86,223.38 3,692.50 1,063.85
其中：对联营企业和合
- 965.21 560.06 -2.08
营企业的投资收益
营业利润 9,992.76 -14,225.22 45,126.57 161,024.45
加：营业外收入 8,191.94 21,323.65 11,150.99 17,051.05
减：营业外支出 283.44 2,473.36 1,950.12 1,051.11
其中：非流动资产处置
120.89 452.82 220.76 197.95
净损失
利润总额 17,901.25 4,625.07 54,327.44 177,024.39
减：所得税 4,751.94 10,893.22 13,635.25 22,224.67
净利润 13,149.31 -6,268.15 40,692.18 154,799.71
减：少数股东损益 448.05 -11,327.97 -638.00 3,947.99
归属于母公司所有者的净利
12,701.26 5,059.82 41,330.19 150,851.73
润
加：其他综合收益 -11,758.31 17,136.71 -8,699.93 -
综合收益总额 1,391.00 10,868.56 31,992.25 154,799.71
减：归属于少数股东的综合
314.18 -11,246.88 -1,066.96 3,947.99
收益总额
归属于母公司普通股东综合
1,076.82 22,115.44 33,059.21 150,851.73
收益总额
每股收益：
基本每股收益 0.0180 0.0070 0.2000 0.7300
稀释每股收益 0.0180 0.0070 0.2000 0.7200
（三）合并现金流量表
单位：万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的 911,261.49 1,560,134.21 2,727,489.86 2,789,653.89
90
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项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
现金
收到的税费返还 20,285.14 55,021.80 64,635.27 85,696.79
收到其他与经营活动有关的
38,873.34 156,957.61 49,640.12 70,655.98
现金
经营活动现金流入小计 970,419.96 1,772,113.62 2,841,765.25 2,946,006.66
购买商品、接受劳务支付的
684,627.47 1,213,394.74 2,128,210.27 2,355,930.29
现金
支付给职工以及为职工支付
84,549.08 208,732.01 218,827.39 197,204.38
的现金
支付的各项税费 48,722.94 133,760.86 118,053.93 176,331.93
支付其他与经营活动有关的
98,833.62 205,451.81 302,906.90 254,846.11
现金
经营活动现金流出小计 916,733.11 1,761,339.42 2,767,998.49 2,984,312.71
经营活动产生的现金流量净
53,686.85 10,774.20 73,766.76 -38,306.06
额
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 44,390.00 20,000.00 5,000.00 6,100.00
取得投资收益收到的现金 14,637.74 12,320.68 3,329.88 1,065.93
处置固定资产、无形资产和
4,917.30 16,278.21 3,843.31 1,011.73
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
- 29,571.55 - -
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
- - 39,553.19 -
现金
投资活动现金流入小计 63,945.04 78,170.44 51,726.39 8,177.66
购建固定资产、无形资产和
40,819.30 41,038.55 85,530.57 223,703.70
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 124,390.00 147,580.98 53,300.00 1,250.00
取得子公司及其他营业单位
1,260.15 64,749.23 - -
支付的现金净额
投资活动现金流出小计 166,469.45 253,368.76 138,830.57 224,953.70
投资活动产生的现金流量净
-102,524.41 -175,198.32 -87,104.18 -216,776.04
额
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 20.00 800.00 151.89 29,565.73
其中：子公司吸收少数股东
20.00 800.00 151.89 11,666.30
投资收到的现金
取得借款收到的现金 427,443.01 941,432.44 834,386.95 1,002,714.31
收到其他与筹资活动有关的
12,944.06 13,492.60 96.44 -
现金
发行债券收到的现金 150,000.00 - - 250,000.00
筹资活动现金流入小计 590,407.06 955,725.04 834,635.28 1,282,280.05
偿还债务支付的现金 496,572.69 697,671.44 912,318.54 954,913.63
分配股利、利润或偿付利息
20,524.13 90,712.20 90,974.12 101,696.31
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
26,607.25 311.26 14,903.16 5,004.60
现金
筹资活动现金流出小计 543,704.07 788,694.89 1,018,195.81 1,061,614.54
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项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
筹资活动产生的现金流量净
46,702.99 167,030.14 -183,560.54 220,665.51
额
汇率变动对现金的影响 -4,156.95 -4,973.52 -4,172.56 -3,534.70
现金及现金等价物净增加额 -6,291.51 -2,367.49 -201,070.52 -37,951.29
期初现金及现金等价物余额 473,180.90 475,548.39 676,618.90 698,500.82
期末现金及现金等价物余额 466,889.39 473,180.90 475,548.39 660,549.53
（四）母公司资产负债表
单位：万元
2015 年 12 月 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31
项目 2016 年 6 月 30 日
31 日 日 日
流动资产：
货币资金 410,364.07 412,926.23 331,606.91 480,992.72
应收票据 68,438.80 148,835.64 118,609.40 80,816.57
应收账款 444,635.10 364,762.20 261,768.88 275,877.23
预付款项 6,337.17 4,246.65 10,943.91 15,603.18
其他应收款 609,233.64 527,339.60 652,455.61 710,997.19
应收股利 218,250.00 248,119.69 221,370.00 222,990.00
存货 131,052.70 131,282.88 173,689.97 211,703.82
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 1,888,311.49 1,837,512.89 1,770,444.67 1,998,980.69
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - -
长期股权投资 706,432.71 702,945.38 576,725.56 449,714.28
固定资产 251,656.07 255,889.28 343,373.59 343,775.92
在建工程 2,058.81 2,130.72 8,584.52 30,152.25
无形资产 84,190.90 86,584.93 87,304.40 92,059.49
长期待摊费用 567.10 645.42 802.05 958.05
递延所得税资产 4,288.67 5,979.57 6,724.11 2,808.62
非流动资产合计 1,049,194.26 1,054,175.30 1,023,514.24 919,468.61
资产总计 2,937,505.74 2,891,688.18 2,793,958.91 2,918,449.31
流动负债：
短期借款 138,000.00 212,000.00 121,908.83 173,100.00
应付票据 83,900.00 121,600.00 117,890.82 136,623.00
应付账款 160,204.71 97,806.05 156,031.60 162,313.64
预收款项 39,787.13 37,876.29 10,912.36 14,346.22
应付职工薪酬 1,855.70 2,412.93 2,027.25 2,709.28
应交税费 2,319.29 2,639.08 -986.06 1,997.58
应付利息 15,452.75 1,222.50 1,222.50 1,555.83
应付股利 741.95 757.70 733.60 970.01
其他应付款 64,729.07 108,822.36 160,087.18 188,340.53
一年内到期的非流
384,844.50 429,689.00 89,610.00 85,000.00
动负债
流动负债合计 891,835.11 1,014,825.91 659,438.07 766,956.09
非流动负债：
长期借款 154,000.00 109,000.00 130,000.00 135,500.00
应付债券 299,122.33 149,721.33 556,999.37 654,934.61
92
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2015 年 12 月 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31
项目 2016 年 6 月 30 日
31 日 日 日
专项应付款 - - - -
递延收益-非流动
334.88 286.84 3,019.16 -
负债
其他非流动负债 - - - 2,641.06
非流动负债合计 453,457.22 259,008.17 690,018.54 793,075.67
负债合计 1,345,292.32 1,273,834.08 1,349,456.60 1,560,031.76
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 700,772.77 708,428.77 221,087.58 206,275.82
资本公积金 380,707.95 398,899.54 778,454.46 720,909.11
其它综合收益 - - - -
专项储备 60.57 4.83 - -
盈余公积金 80,824.02 80,824.02 72,851.09 69,415.57
未分配利润 429,848.12 429,696.95 372,109.18 361,817.05
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司所有
1,592,213.42 1,617,854.10 1,444,502.31 1,358,417.54
者权益合计
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 1,592,213.42 1,617,854.10 1,444,502.31 1,358,417.54
负债和所有者权益总计 2,937,505.74 2,891,688.18 2,793,958.91 2,918,449.31
（五）母公司利润表
单位：万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业总收入 308,636.27 547,840.48 964,855.09 1,338,764.27
营业收入 308,636.27 547,840.48 964,855.09 1,338,764.27
营业总成本 311,649.01 567,820.19 985,415.53 1,297,236.65
营业成本 262,782.12 447,328.46 824,317.99 1,158,159.09
营业税金及附加 1,150.70 3,789.83 3,272.82 3,072.27
销售费用 16,195.12 31,854.98 40,918.55 52,700.46
管理费用 18,347.60 54,271.03 80,064.85 57,637.21
财务费用 11,727.02 24,685.91 32,479.48 23,869.94
资产减值损失 1,446.45 5,889.97 4,361.85 1,797.68
其他经营收益 2,047.18 93,195.34 46,570.00 53,540.00
投资净收益 2,047.18 93,195.34 46,570.00 53,540.00
其中：对联营企业和
- - - -
合营企业的投资收益
营业利润 -965.55 73,215.63 26,009.56 95,067.61
加：营业外收入 3,455.17 10,822.97 6,105.78 8,363.58
减：营业外支出 29.23 1,211.56 924.47 311.68
其中：非流动资产处
26.78 305.72 166.13 173.39
置净损失
利润总额 2,460.38 82,827.04 31,190.86 103,119.51
减：所得税 2,309.22 3,097.77 -3,164.37 5,861.21
净利润 151.17 79,729.26 34,355.24 97,258.31
减：少数股东损益 - - - -
93
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
归属于母公司所有者的
151.17 79,729.26 34,355.24 97,258.31
净利润
加：其他综合收益 - - - -
综合收益总额 151.17 79,729.26 34,355.24 97,258.31
减：归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额
归属于母公司普通股东
151.17 79,729.26 34,355.24 97,258.31
综合收益总额
（六）母公司现金流量表
单位：万元
2016 年 1-6
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
月
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 275,536.31 521,170.53 1,107,632.25 1,458,242.98
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 51,375.45 325,976.47 73,906.50 334,605.98
经营活动现金流入小计 326,911.75 847,147.00 1,181,538.75 1,792,848.96
购买商品、接受劳务支付的现金 265,016.02 466,609.36 901,697.65 1,400,445.86
支付给职工以及为职工支付的现
26,059.00 64,585.90 65,466.76 66,332.02
金
支付的各项税费 11,820.17 29,498.98 31,523.77 35,671.29
支付其他与经营活动有关的现金 71,535.34 41,969.49 164,114.33 158,335.34
经营活动现金流出差额（合计平
- - - -
衡项目）
经营活动现金流出小计 374,430.53 602,663.73 1,162,802.51 1,660,784.51
经营活动产生的现金流量净额 -47,518.78 244,483.27 18,736.24 132,064.46
投资活动产生的现金流量： - - - -
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 9,464.84 36,600.31 48,190.00 20,000.00
处置固定资产、无形资产和其他
- - - 117.06
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- 13,000.00 - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 9,464.84 49,600.31 48,190.00 20,117.06
购建固定资产、无形资产和其他
1,271.82 15,124.40 40,133.84 53,308.36
长期资产支付的现金
投资支付的现金 180.00 256,176.82 60,000.00 70,500.00
取得子公司及其他营业单位支付
1,260.15 - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 2,711.97 271,301.22 100,133.84 123,808.36
投资活动产生的现金流量净额 6,752.87 -221,700.91 -51,943.84 -103,691.30
筹资活动产生的现金流量： - - - -
吸收投资收到的现金 - - - -
其中：子公司吸收少数股东投资 - - - -
94
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
2016 年 1-6
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
月
收到的现金
取得借款收到的现金 206,250.00 530,912.56 350,908.83 467,600.00
收到其他与筹资活动有关的现金 9.66 - 96.44 -
发行债券收到的现金 150,000.00 - 250,000.00
筹资活动现金流入小计 356,259.66 530,912.56 351,005.27 717,600.00
偿还债务支付的现金 280,250.00 421,431.39 402,990.00 408,900.00
分配股利、利润或偿付利息支付
11,198.66 50,632.95 62,224.72 73,490.09
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 26,607.25 311.26 1,968.76 5,004.60
筹资活动现金流出小计 318,055.91 472,375.59 467,183.48 487,394.69
筹资活动产生的现金流量净额 38,203.75 58,536.97 -116,178.21 230,205.31
汇率变动对现金的影响 - - - -
现金及现金等价物净增加额 -2,562.16 81,319.33 -149,385.81 258,578.46
期初现金及现金等价物余额 412,926.23 331,606.91 480,992.72 222,414.26
期末现金及现金等价物余额 410,364.07 412,926.23 331,606.91 480,992.72
二、发行人报告期内合并报表范围的变化情况
（一）合并财务报表范围
发行人合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括母公司及全部子公司。子
公司，是指被发行人控制的企业或主体。
截至 2016 年 6 月 30 日，发行人合并报表范围内子公司如下：
持股比例
主要经 业务性
序号 子公司名称 注册地 直接 间接 取得方式
营地 质
（%） （%）
徐州工程机械上海营
1 上海市 上海市 贸易 90.00 - 新设方式
销有限公司
徐工重庆工程机械有
2 重庆市 重庆市 生产 100.00 - 新设方式
限公司
徐州徐工铁路装备有
3 徐州市 徐州市 生产 100.00 - 新设方式
限公司
徐州徐工投资有限公
4 徐州市 徐州市 投资 100.00 - 新设方式
司
徐工集团沈阳工程机
5 沈阳市 沈阳市 贸易 100.00 - 新设方式
械有限公司
6 徐工营销有限公司 徐州市 徐州市 贸易 100.00 - 新设方式
徐工集团财务有限公 财务投
7 徐州市 徐州市 100.00 - 新设方式
司 资等
福建徐工机械销售有
8 霞浦县 霞浦县 销售 100.00 - 新设方式
限公司
徐州徐工履带底盘有
9 徐州市 徐州市 生产 - 100.00 新设方式
限公司
95
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
徐州徐工传动科技有
10 徐州市 徐州市 生产 100.00 - 新设方式
限公司
徐州徐工环境技术有
11 徐州市 徐州市 制造 100.00 - 新设方式
限公司
徐工（辽宁）机械有
12 阜新市 阜新市 制造 - 60.00 新设方式
限公司
徐工消防安全装备有 100.00
13 徐州市 徐州市 制造 ① - 新设方式
限公司
广东徐工鲲鹏工程机
14 东莞市 东莞市 贸易 90.00 - 新设方式
械有限公司
徐工集团（香港）国
15 香港 香港 贸易 - 100.00 新设方式
际贸易有限公司
徐工集团巴西制造有
16 巴西 巴西 制造 - 99.20 新设方式
限公司
徐工集团圣保罗销售 贸易及
17 巴西 巴西 - 95.00 新设方式
服务有限公司 服务
徐工印度机械有限公
18 印度 印度 贸易 - 100.00 新设方式
司
19 徐工俄罗斯有限公司 莫斯科 莫斯科 销售 - 100.00 新设方式
徐工欧洲采购中心有 采购、
20 德国 德国 - 100.00 新设方式
限公司 销售
徐工集团智利融资租
21 智利 智利 服务 - 51.00 新设方式
赁公司
贸易及
22 徐工北美有限公司 美国 美国 - 100.00 新设方式
服务
徐州徐工物资供应有 同一控制
23 徐州市 徐州市 贸易 100.00 -
限公司 下合并
徐州重型机械有限公 同一控制
24 徐州市 徐州市 制造 100.00 -
司 下合并
徐州工程机械集团进 同一控制
25 徐州市 徐州市 贸易 100.00 -
出口有限公司 下合并
徐州徐工液压件有限 同一控制
26 徐州市 徐州市 制造 100.00 -
公司 下合并
徐州徐工专用车辆有 同一控制
27 徐州市 徐州市 制造 60.00 40.00
限公司 下合并
徐州徐工随车起重机 同一控制
28 徐州市 徐州市 制造 100.00 -
有限公司 下合并
徐州徐工特种工程机 同一控制
29 徐州市 徐州市 制造 100.00 -
械有限公司 下合并
上海徐工徐重经贸有 同一控制
30 上海市 上海市 贸易 - 100.00
限公司 下合并
徐州徐工供油有限公 同一控制
31 徐州市 徐州市 贸易 - 100.00
司 下合并
徐州工程机械保税有 同一控制
32 徐州市 徐州市 贸易 - 100.00
限公司 下合并
徐州徐工筑路机械有 同一控制
33 徐州市 徐州市 制造 100.00 -
限公司 下合并
徐州徐工基础工程机 同一控制
34 徐州市 徐州市 制造 100.00 -
械有限公司 下合并
96
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
工程与
江苏徐工信息技术股 同一控制
35 徐州市 徐州市 技术信 60.00 -
份有限公司 下合并
息研发
（二）报告期内合并会计报表范围变化情况
报告期内，发行人合并报表范围增减变动情况如下：
序 变动后股 是否同一
期间 公司名称 增减变动
号 权比例 控制
江苏徐工信息技术股份有限
1 2016 年度 取得 60%股权 60% 是
公司
2 2016 年度 徐工消防安全装备有限公司 取得 100%股权 100% 否
广东徐工鲲鹏工程机械有限 取得 90.00%股
3 2016 年度 90.00% 否
公司 权
4 2016 年度 徐工北美有限公司 取得 100%股权 100% 否
5 2015 年度 徐州徐工环境技术有限公司 取得 100%股权 100% 否
6 2015 年度 徐工（辽宁）机械有限公司 取得 60%股权 60% 否
徐州徐工施维英机械有限公
7 2015 年度 处置 75%股权 - 是
司
4 2015 年度 徐工集团巴西投资有限公司 处置 90%股权 5% 是
5 2014 年度 徐工集团智利融资租赁公司 取得 51%股权 51% 否
6 2014 年度 徐州徐工传动科技有限公司 取得 100%股权 100% 否
徐州徐工基础工程机械有限
7 2014 年度 取得 100%股权 100% 是
公司
8 2013 年度 徐工集团财务有限公司 取得 100%股权 100% 否
9 2013 年度 福建徐工机械销售有限公司 取得 100%股权 100% 否
10 2013 年度 徐工俄罗斯有限公司 取得 100%股权 100% 否
11 2013 年度 徐州徐工履带底盘有限公司 取得 100%股权 100% 否
12 2013 年度 徐工欧洲采购中心有限公司 取得 100%股权 100% 否
上海施维英机械制造有限公
13 2013 年度 取得 75%股权 75% 是
司
三、主要财务指标及计算说明
发行人主要财务指标及计算说明如下：
2016 年 6 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月 2013 年 12 月
主要财务指标
30 日 31 日 31 日 31 日
资产负债率（母公司） 45.80% 44.05% 48.30% 53.45%
资产负债率（合并） 53.46% 51.76% 58.16% 59.85%
每股净资产（元/股） 2.90 2.91 9.10 9.40
流动比率 1.77 1.70 1.85 1.96
97
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
速动比率 1.42 1.40 1.46 1.61
主要财务指标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率（次/年） 0.88 0.88 1.14 1.40
存货周转率（次/年） 2.14 1.97 2.49 3.18
毛利率 19.98% 20.50% 22.62% 21.80%
净利率 1.62% -0.38% 1.75% 5.73%
息税折旧摊销前利润（万元） 86,003.89 157,504.47 216,610.75 312,352.21
利息保障倍数 2.81 2.14 2.38 4.18
总资产收益率 0.61% -0.14% 0.83% 3.28%
净资产收益率 1.28% -0.31% 2.03% 8.31%
注：除母公司资产负债率外，上述财务指标均以合并报表口径进行计算。
上述财务指标的计算公式如下：
1、资产负债率＝总负债/总资产×100%；
2、每股净资产＝归属于母公司股东的权益/公司设立后的股本总额；
3、流动比率＝流动资产/流动负债；
4、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
5、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；
6、存货周转率＝营业成本/存货平均余额；
7、息税折旧摊销前利润=费用化的利息净支出+利润总额+折旧+摊销；
8、利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润/利息支出；其中：利息支出含当期资本化利息支出；
9、总资产收益率=净利润/平均总资产
10、净资产收益率=净利润/平均净资产
四、发行人债务情况及本次发行公司债券后资产负债结构的变化情况
（一）发行人最近一个会计期末有息债务情况
截至 2016 年 6 月 30 日，发行人有息债务总余额为 1,272,933.55 万元人民币，其财
务报表科目分类如下：
单位：万元
项目 2016 年 6 月 30 日金额
短期借款 385,171.50
一年内到期的长期借款 402,276.00
98
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
长期借款 186,363.72
应付债券 299,122.33
合计 1,272,933.55
发行人除公司债券外，单笔融资规模保持在相对较低的水平，同时债务到期时点相
对分散，考虑到发行人较好的现金流情况以及较强的融资能力，预计集中偿付压力较小。
（二）发行人最近一个会计期末银行授信额度使用情况
截至 2016 年 6 月 30 日，发行人的银行授信额度及其使用情况如下表所示：
单位：亿元
银行 授信额度 用信额度 尚未使用额度
工商银行 56.90 20.43 36.47
中国银行 44.90 15.13 29.77
农业银行 25.50 13.88 11.62
建设银行 25.70 8.70 17.00
交通银行 10.00 4.95 5.05
国开行 17.11 4.42 12.69
进出口银行 22.00 22.00 0.00
浦发银行 16.70 0.93 15.77
江苏银行 14.00 4.15 9.85
招行银行 9.00 0.36 8.64
民生银行 32.00 2.70 29.30
邮储银行 6.61 6.37 0.24
兴业银行 28.70 1.91 26.79
华夏银行 13.00 0.00 13.00
汇丰银行 6.55 0.11 6.44
德意志银行 5.58 1.29 4.29
合计 334.25 107.33 226.92
注：本表中授信相关数值为长短期借款、银行承兑票据、信用证等产品的综合额度。
99
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
截至 2016 年 6 月末，发行人共获得银行等金融机构授信 334.25 亿元，实际使用金
额为 107.33 亿元，剩余未使用额度 226.92 亿元，公司的可用银行授信额度较为充裕，
对公司未来的流动性有强有力的保证。
（三）本次发行公司债券后公司资产负债结构变化情况
本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假定发行人的资产负债
结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2016 年 6 月 30 日；
2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本次债券募集资金
为 15 亿元；
3、假设本次债券募集资金 15 亿元计入 2016 年 6 月 30 日的资产负债表；
4、本次债券募集资金中 15 亿元用于补充公司流动资金，改善公司资金状况；
5、假设财务数据基准日与本期公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、
权益变化；
6、假设公司债券发行在 2016 年 6 月 30 日完成。
基于上述假设，本次债券发行对发行人财务结构的影响如下表：
1、合并报表资产负债结构变化情况
单位：万元
项目 发行前 发行后（模拟数） 模拟变动额
流动资产 3,278,715.00 3,428,715.00
150,000.00
非流动资产 1,096,335.50 1,096,335.50
-
资产总计 4,375,050.50 4,525,050.50
150,000.00
流动负债 1,853,177.63 1,853,177.63
-
非流动负债 485,830.93 635,830.93
150,000.00
负债合计 2,339,008.56 2,489,008.56
150,000.00
流动比率 1.77
1.85 0.08
流动负债占
79.23% 74.45% -4.78%
总负债的比
100
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
率
资产负债率 53.46% 55.01% 1.55%
2、母公司报表资产负债结构变化情况
单位：万元
项目 发行前 发行后（模拟数） 模拟变动额
流动资产 1,888,311.49
2,038,311.49 150,000.00
非流动资产 1,049,194.26
1,049,194.26 -
资产合计 2,937,505.74
3,087,505.75 150,000.01
流动负债 891,835.11
891,835.11 -
非流动负债 453,457.22
603,457.22 150,000.00
负债合计 1,345,292.32
1,495,292.33 150,000.01
流动比率 2.12
2.29 0.17
流动负债占总
66.29% 59.64% -6.65%
负债的比率
资产负债率 45.80% 48.43% 2.63%
若本次公开发行公司债券顺利完成且上述募集资金运用计划顺利实施，对公司的主
要影响如下：（1）利用长期债券融资，可以改善公司有息债务的时间结构，使得公司的
长短期负债合理搭配并且增加公司的流动资产，从而显著提高了公司的流动比率，减少
了流动负债占总负债的比重，提升公司的短期偿债能力和流动性。（2）补充营运资金，
提高公司短期资金周转能力，发行债券募集的资金到位后，公司短期的现金流得以加强，
增强了公司调度资金及运营能力。
101
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
第五章募集资金运用
一、本次发行公司债券募集资金数额
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经徐工集团工
程机械股份有限公司董事会与股东大会通过，公司向中国证监会申请发行不超过30亿元
的公司债券。
二、本次募集资金运用计划
本次债券的募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。通过上述安排，将
有利于改善公司负债结构，降低资金成本，进一步提高公司持续盈利能力。发行人所属
的工程机械行业属于资金密集型行业，发行人日常经营对资金需求量较大，本次债券募
集资金拟全部用于补充运营资金，为发行人继续发展提供资金支持，更好地应对后续发
展带来的资金压力。
三、募集资金管理
发行人将严格按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定，确保募集资金用于约
定的用途，不会将募集资金转借他人。同时发行人将在中国农业银行股份有限公司徐州
徐工支行开立募集资金专用账户，用于本期公司债券募集资金的接收、存储、划转与本
息偿付，确保资金的合理有效使用。发行人将按照中国证监会核准文件中明确的用途使
用债券募集资金，根据法律、法规、规则及《募集说明书》的约定，按期足额支付本期
债券的利息和本金，并依据《债券受托管理协议》向受托管理人履行信息披露义务。
四、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）优化融资结构，增强短期偿债能力指标
本次发行完毕后，流动比率和速动比率均有一定提高，公司短期偿债能力指标得以
增强，短期偿债能力进一步提升。
（二）有利于拓宽公司融资渠道，获得较低成本的中长期限资金
102
徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
利用多种渠道筹集资金是公司实现未来发展战略的重大举措，也是完善公司投融资
体系、实现可持续发展的前提和保障。公司将以发行本次公司债券为契机，募集较低成
本中长期资金，进一步优化债务结构，拓展直接债务融资渠道。
综上所述，本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，增强发行人短期偿债
能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市
场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能
力。
五、前次公开发行公司债券募集资金使用情况
（一）2013 年可转换债券募集资金使用情况
经公司第六届董事会第四十次会议及 2012 年度股东大会审议通过，并经中国证券
监督管理委员会《关于核准徐工集团工程机械股份有限公司公开发行可转换公司债券的
批复》（证监许可〔2013〕1204 号）核准，公司向社会公开发行面值总额 25 亿元的可
转换公司债券，期限 6 年。公司募集资金人民币 25 亿元，扣除承销费用及保荐费用等
发行费用 69,932,000.00 元，募集资金净额为人民币 2430,068,000.00 元。
截至 2015 年 3 月 31 日，公司 2013 年可转换债券募集资金投资项目已投资
162,768.84 万元；2015 年 5 月 21 日公司 2015 年第一次临时股东大会审批通过了《关于
终止 2013 年可转换公司债券募集资金投资项目暨将剩余募集资金永久补充流动资金的
议案》，终止 2013 年可转债募投项目，并将截至 2015 年 3 月 31 日剩余的 81,252.84 万
元募集资金永久补充流动资金；截至报告期末，2013 年公司发行可转换公司债券募集资
金已全部使用完毕。
（二）2015 年公开发行公司债券（第一期）募集资金使用情况
经公司第七届董事会第三十四次会议及 2015 年第六次临时股东大会审议通过，并
经中国证券监督管理委员会《关于核准徐工集团工程机械股份有限公司向合格投资者公
开发行公司债券的批复》（证监许可〔2015〕3063 号）核准，公司向社会公开发行面值
总额不超过 30 亿元债券。公司已募集资金人民币 15 亿元，扣除承销费用后，募集资金
净额为 149,250 万元。
截至 2016 年 6 月 30 日，按照募集说明书承诺的用途，已经使用完毕。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
发行人严格按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监
管要求》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》以及公司《徐工集团工程机
械股份有限公司募集资金管理制度》等相关规定和要求使用募集资金，并及时、真实、
准确、完整履行相关信息披露工作，不存在违规使用募集资金的情形。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
第六章备查文件
投资者可以查阅与本次发行有关的所有正式文件，具体如下：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计报表；
（二）主承销商及联席主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
投资者可至本公司、主承销商及联席主承销商处查阅本次债券募集说明书及上述备
查文件，或访问深交所网站（http://www.szse.cn）查阅本次债券募集说明书及摘要。
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徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书摘要
（本页无正文，为《徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公
司债券（第二期）募集说明书摘要》之签章页）
徐工集团工程机械股份有限公司
2016 年 10 月 20 日
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