湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
证券代码：000548 证券简称：湖南投资 公告编号：2012-008
湖南投资集团股份有限公司
二○一一年年度报告
签署日期：2012 年 04 月 27 日
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
重 要 提 示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
公司 2011 年年度报告经本公司 2012 年度第三次董事会审议通过。公司独立董事王颖
梅女士因公出差未能出席本次会议 ，委托公司独立董事谭晓雨女士代为出席并行使表决权 ，
除此之外，公司其余八名董事均亲自出席本次会议。
没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性 、准确性、完整性无法保证
或存在异议。
公司2011年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保
留意见的审计报告。
本公司董事长谭应球先生、主管会计机构工作负责人刘向伟先生 及会计机构负责人谢
冀勇先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
目 录
第一节 公司基本情况简介…………………………………………………………………… 2
第二节 ……………………………………………………… .... … 4
第三节 股本变动及股东情况…………………………………………………… .. …… .. …… 7
第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况……………………..........…………………11
第五节 公司治理结构与内部控制…………………………………………………….………16
第六节 股东大会情况简介…………………………………………………………………… 26
第七节 董事会报告…………………………… .……………………………………… .. …… 27
第八节 监事会报告………………………………………………………………………… .…46
第九节 重要事项……………………………..…………………………………………………49
第十节 ………………………………………………………………………….……53
审计报告………………………… ... ………………………………………………… .53
会计报表………………………… ... ………………………………………………… .54
会计报表附注………………………… ... …………………………………… . … 64
第十一节 ……………………………………………………………………… 117
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第一节 公 司 基 本 情 况 简 介
一、公司法定中文名称
英文： INVESTMENT GROUP CO.，LTD. 缩写: HIG
二、法定代表人 ：谭应球
三、董事会秘书 ：马 宁
证券事务代表: 何小兰
联系地址：
联系电话： 传 真：
电子信箱 126.com
四、公司注册地址：
邮政编码：
公司办公地址：
邮政编码：
公司国际互联网网址：
电子信箱 hntz0548@ 126.com
五、公司选定的信息披露报纸 : 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载公司年度报告的中国证监会指定互联网网址：
年度报告备置地点：
六、公司股票上市交易所：
股票简称： 股票代码：
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七、其它相关资料
公司首次注册登记日期：
注册登记地点：
最近一次变更注册登记日期：
注册登记地点：
企业法人执照注册号：
税务登记号码：
组织机构代码：
公司聘请的会计师事务所名称： （以下简称“天健”）
会计师事务所的办公地址：
会计师事务所湖南分所的办公地址：
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第 二 节 会 计 数 据 和 业 务 数 据 摘 要
一、本年度主要利润指标
单位：（人民币）元
项 目 金 额
利润总额 85,988,265.65
归属于母公司所有者的净利润 52,467,648.13
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 45,602,235.55
营业利润 85,276,536.16
投资收益 5,217,253.92
营业外收支净额 711,729.49
经营活动产生的现金流量净额 115,115,697.98
现金及现金等价物净增加额 -97,992,770.40
注:扣除的非经常性损益项目和涉及的金额
非流动性资产处置损益 -236,095.46
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,398,634.78
其他各项营业外收支 947,824.95
小 计 7,110,364.27
减: 企业所得税影响 175,466,.48
少数股东权益影响（税后） 69,485.21
合 计 6,865,412.58
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二、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据 单位：（人民币）元
本年比上年增减
项 目 2011 年 2010 年 2009 年
（％）
营业总收入（元） 270,057,256.48 333,592,619.22 -19.05% 221,781,042.40
营业利润（元） 85,276,536.16 133,839,398.25 -36.28% 114,513,649.92
利润总额（元） 85,988,265.65 135,194,481.94 -36.40% 141,516,971.46
归属于上市公司股东的
52,467,648.13 87,087,147.33 -39.75% 103,020,915.77
净利润（元）
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 45,602,235.55 66,464,246.67 -31.39% 49,018,779.47
利润（元）
经营活动产生的现金流
115,115,697.98 3,235,554.65 3,457.84% -30,013,730.09
量净额（元）
本年末比上年末
2011 年末 2010 年末 2009 年末
增减（％）
资产总额（元） 2,073,907,500.02 2,204,541,070.04 -5.93% 2,112,214,703.47
负债总额（元） 574,612,054.78 725,952,273.31 -20.85% 699,976,282.60
归属于上市公司股东的
1,455,416,349.62 1,428,217,489.34 1.90% 1,342,337,651.19
所有者权益（元）
总股本（股） 499,215,811.00 499,215,811.00 0.00% 499,215,811.00
（二）主要财务指标 单位：（人民币）元
项 目 2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年
基本每股收益（元/股） 0.11 0.17 -35.29% 0.21
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.17 -35.29% 0.21
扣除非经常性损益后的基本
0.09 0.13 -30.77% 0.10
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％） 3.64% 6.29% -2.65% 7.77%
扣除非经常性损益后的加权
3.16% 4.80% -1.64% 3.70%
平均净资产收益率（％）
每股经营活动产生的现金流
0.23 0.006 3,733.33% -0.06
量净额（元/股）
本年末比上年末增减
2011 年末 2010 年末 2009 年末
（％）
归属于上市公司股东的每股
2.92 2.86 2.10% 2.69
净资产（元/股）
资产负债率（％） 27.71% 32.93% -5.22% 33.14%
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三、报告期利润表附表 单位：（人民币）元
净资产收益率（％） 每股收益
2011 年度利润
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 稀 释
归属于公司普通股
3.64 3.64 0.11 0.11
股东的净利润
扣除非经常性损益
后归属于公司普通 3.16 3.16 0.09 0.09
股股东的净利润
注：
（第９号）》要求计算的。
四、报告期内股东权益变动情况
单位：（人民币）元
资 本 未 分 配 股东权益
项 目 股 本 盈余公积
公 积 金 利 润 合 计
期初数 499,215,811.00 479,465,705.03 90,497,490.96 359,038,482.35 1,428,217,489.34
本 期
5,419,433.17 52,467,648.13 57,887,081.30
增 加
本 期
185,950.35 30,502,270.67 30,688,221.02
减 少
期末数 499,215,811.00 479,279,754.68 95,916,924.13 381,003,859.81 1,455,416,349.62
1、本期增加系净利
本期增加系依
变 动 润增加。
本期减少系可供出售金融资 据母公司净利润
2、本期减少系提取
产公允价值变动影响。 的 10% 提 取 盈 余
原 因 盈余公积金和职工福利
公积金。
金以及分配股利。
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第 三 节 股 本 变 动 及 股 东 情 况
一、公司股本变动情况
（一）公司股份变动情况表 （单位：股）
本次变动前 本次变动增减(+、-） 本次变动后
项 目
发行 送 公积金
数 量 比 例 其 他 小 计 数 量 比 例
新股 股 转 股
一、有限售条件股份 101,425,911 20.317% 0 0 0 -3,185 -3,185 101,422,726 20.316%
1、国家持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
2、国有法人持股 101,400,558 20.312% 0 0 0 0 0 101,400,558 20.312%
3、其他内资持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
其中：境内法人持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
境内自然人持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 .0%
4、外资持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
其中：境外法人持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
境外自然人持股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
5.高管持股 25,353 0.005% 0 0 0 -3,185 -3,185 22,168 0.004%
二、无限售条件股份 397,789,900 79.683% 0 0 0 +3,185 +3,185 397,793,085 79.684%
1、人民币普通股 397,789,900 79.683% 0 0 0 +3,185 +3,185 397,793,085 79.864%
2、境内上市的外资股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
3、境外上市的外资股 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
4、其 他 0 0% 0 0 0 0 0 0 0%
三、股份总数 499,215,811 100% 0 0 0 0 0 499,215,811 100%
（二）限售股份变动情况表 （单位：股）
年初 本年解除 本年增加 年末 限售 解除
股东名称
限售股数 限售股数 限售股数 限售股数 原因 限售日期
长沙市环路建设
101,400,558 0 0 101,400,558 注1 ——
开发有限公司
8,437 0 6,328 注2 2011 年 04 月 01 日
谭 应 球 2,109
14,765 0 14,765 注2 ——
唐 晓 丹 0
2,151 0 1,075 注2 ——
陈 小 松 1,076
合 计 101,425,911 3,185 0 101,422,726 —— ——
注 1：股改限售股份
注 2：董事、监事及高级管理人员持股限售股份
（三）股票发行与上市情况：到报告期末为止的前三年公司未发行股票及衍生证券。
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二、股东情况
（一）股东数量和持股情况 （截止日期：2011 年 12 月 31 日） （单位：股）
本年度报告公布日前
报告期末股东总数 98,551 户 一个月末股东总数 97,850 户
1、前十名股东持股情况：
股 东 名 称 持股比例 持股总数 持有有限售条件 质押或冻结的
股东性质
( 全 称 ) (%) (股) 股份数量(股) 股份数量(股)
冻结
长沙市环路建设开发有限公司 国有股东 30.31 151,322,140 101,400,558 151,322,140
湖南天岳贸易有限公司 流通股东 0.39 1,935,900 0 0
欧阳琼芝 流通股东 0.29 1,468,500 0 0
王斌 流通股东 0.21 1,046,500 0 0
陈翠枚 流通股东 0.18 917,819 0 0
姬精玲 流通股东 0.16 777,000 0 0
湖北金环股份有限公司 流通股东 0.15 764,315 0 0
中国工商银行－申万菱信量化 流通股东 0 0
0.15 757,030
小盘股票型证券投资基金
袁翰宇 流通股东 0.14 718,934 0 0
郭少志 流通股东 0.14 700,000 0 0
说明:a、长沙市环路建设开发有限公司（以下简称“环路公司”）是公司的控股股东，所持股份为国家法人
股，其中 49,921,582 股为无限售条件股份，101,400,558 股为有限售条件股份，其与前九名股东不存在关联关
系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
b、公司第二至第十大股东等九位股东均为流通股股东，公司未知悉他们之间是否存在关联关系，也不
知他们之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司未知上述九位流
通股东所持公司股份的质押、冻结情况。
2、前十名无限售条件股东持股情况
股 东 姓 名 期末持股数量（ 股 ） 期末持股种类
环路公司 49,921,582 人民币普通股
湖南天岳贸易有限公司 1,935,900 人民币普通股
欧阳琼芝 1,468,500 人民币普通股
王斌 1,046,500 人民币普通股
陈翠枚 917,819 人民币普通股
姬精玲 777,000 人民币普通股
湖北金环股份有限公司 764,315 人民币普通股
中国工商银行－申万菱信量化小盘股票
757,030 人民币普通股
型证券投资基金
袁翰宇 718,934 人民币普通股
郭少志 700,000 人民币普通股
说明：
a、环路公司是公司的控股股东，其与前九名无限售条件股东不存在关联关系，也不属于《上市公司股
东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
b、公司未知第二至第十大无限售条件股东之间是否存在关联关系，也不知他们之间是否属于《上市公
司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
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3、前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
有限售条件股份可上市交易情况
持有的有限售 可上市
序 股东名称 条件股份数量 限售条件
（股） 可流通股股数（股） 比例（%） 流通时间
24,960,791 5 2008.02.26
股改限售
1 环路公司 101,400,558 24,960,791 5 2008.09.17 承诺
101,400,558 20.312 2009.08.18●
注：股改实施日期为2006年8月18日。
持有的公司非流通股将自获得上市流通权之日起，在十二个月内不得上市交易或者转
让；在上述承诺期期满后，通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份
总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超出百分之十。
●环路公司应于2009年8月18日解除限售股份101,400,558股，因公司股改承诺中的“股
权激励”承诺尚未兑现，因此该部分股份并未解除限售。
（二）主要股东及实际控制人持股情况
1、持股 5%以上（含 5%）股东情况
截至 2011 年 12 月 31 日，持有本公司股份超过 5%的股东仅为环路公司一家。环路公
司是本公司的控股股东,持有本公司股份 151,322,140 股,占公司总股本的 30.312%，报告期
内环路公司所持本公司股份未发生变化。截至报告期末， 环路公司所持本公司股 份
151,322,140 股全部被冻结。
2、公司控股股东情况
控股股东名称：环路公司
法定代表人：谭应球
成立日期：1997 年 11 月 12 日
注册资本：伍亿叁仟陆佰玖拾玖万元
公司类别：国有独资公司
股权结构：长沙市国有资产监督管理委员会持有其 100％股权。
经营范围：环线公路建设、维护、收费及经营管理，建材的销售。
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3、公司控股股东的实际控制人情况
报告期内，公司控股股东的实际控制人未发生变化，仍为长沙市国有资产监督管理委
员会。
长沙市国有资产监督管理委员会
100%
长沙市环路建设开发有限公司
30.312%
湖南投资集团股份有限公司
4、其他持股 10％以上（含 10％）的法人股东情况
报告期内本公司没有其他持股 10％以上（含 10％）的法人股东。
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第 四 节 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况
一、董事、监事、高级管理人员基本情况 （单位：股）
姓 名 职 务 年龄 性别 任职起止日期 年初持股数 年末持股数
谭 应 球 董 事 长 48 男 2007 年 11 月 12 日至今 8,437 8,437
杨 若 如 董 事 54 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
皮 钊 董事、总经理 46 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
裴 建 科 董事、副总经理 46 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
安 燕 董 事 59 女 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
潘 建 军 董 事 44 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
刘 定 华 独 立 董 事 68 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
王 颖 梅 独 立 董 事 48 女 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
谭 晓 雨 独 立 董 事 41 女 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
唐 晓 丹 监事会主席 55 女 2007 年 11 月 12 日至今 19,687 19,687
吴 立 理 监 事 48 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
邓 利 民 监 事 48 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
晏 良 荣 副 总 经 理 50 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
陈 小 松 副 总 经 理 49 男 2007 年 11 月 12 日至今 2,151 1,075
马 宁 董事会秘书 50 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
刘 向 伟 财 务 总 监 38 男 2007 年 11 月 12 日至今 0 0
说明：董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况
1、董事长谭应球先生在本公司控股股东环路公司任董事长、党委书记；
2、董事杨若如先生在本公司控股股东环路公司任总经理、党委副书记；
3、董事潘建军先生在本公司控股股东环路公司任总经理助理、副总工程师；
4、监事吴立理先生在本公司控股股东环路公司任计划财务部部长、副总会计师；
5、监事邓利民先生在本公司控股股东环路公司任总经理助理。
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二、现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历和在除股东单位外的其他单位的任职
和兼职情况
姓 名 职 务 主要工作经历 在股东单位外的任职或兼职情况
在公司控股子公司长沙湘江伍家岭桥
有限公司任董事；在公司参股公司长沙湘江
董事长 曾任浏阳市财政局股长、副局长，长沙市财政局科长、副 五一路桥有限公司任董事；在公司控股子公
谭应球 局长；现任环路公司董事长、党委书记，湖南投资董事长、党 司湖南君逸房地产开发有限公司任董事长；
党委书记 在公司控股子公司湖南锦绣君逸房地产开
委书记。
发有限公司任董事长；在公司控股子公司湖
南浏阳河城镇建设发展有限公司任董事长。
曾任长沙市调料食品公司团委副书记、行政办公室副主任，
长沙市委组织部副科级组织员、正科级组织员、干部一科副科
杨若如 董 事
长，长沙市国道绕城公路建设开发总公司总经理；现任环路公
司总经理、党委副书记，湖南投资董事。
在公司控股子公司湖南泰贞投资管理
曾任长沙半导体材料厂财务科会计，长沙市审计局工交科
董 事 有限公司任董事长；在公司控股子公司湖南
科员，长沙市社会审计中心基建部副主任，长沙市审计局工交
皮 钊 锦绣君逸房地产开发有限公司任董事、经
总经理 科副科长，长沙市审计局行政事业审计处处长，环路公司董事、
理；在公司控股子公司湖南浏阳河城镇建设
副总经理；现任湖南投资董事、总经理。
发展有限公司任总经理。
在公司控股子公司长沙中意房地产开
发有限公司任董事长；在公司参股公司湖南
网路信息技术开发有限公司任董事；在公司
曾任长沙县公路局副局长，长沙市公路局机械工程处副处 控股子公司湖南君逸房地产开发有限公司
董 事 任执行董事；在公司控股子公司广西桂林正
裴建科 长，长沙市国道绕城公路建设开发总公司工程科科长、经理助 翰辐照中心有限责任公司任董事长；在公司
副总经理
理、副总经理；现任湖南投资董事、副总经理。 参股子公司广西桂林正翰科技有限公司任
总经理；在公司控股子公司湖南君逸酒店管
理有限公司任监事；在公司控股子公司湖南
锦绣君逸房地产开发有限公司任董事。
董 事 曾任湖南省轻工供销公司副总经理，湖南省轻工设计院纪 在公司控股子公司湖南浏阳河城镇建
安 燕 党委副书记 委书记、党委委员，环路公司工会主席、湖南投资工会主席、
设发展有限公司任监事会主席。
纪委书记 监事；现任湖南投资董事、党委副书记、纪委书记。
曾任环路公司浏阳公司副经理兼总工程师，湖南投资监事，
潘建军 董 事 环路公司浏阳分公司经理；现任环路公司总经理助理，副总工
程师，湖南投资董事。
曾任贵州省万山特区政治部干事，湖南财经学院法律系系
主任、教授，湖南大学法学院院长、教授，湖南湘晟律师事务
所律师，桐君阁医药股份有限公司独立董事；现任湖南大学法
刘定华 独立董事
学院教授、博士生导师，长沙仲裁委员会副主任，袁隆平农业
高科技股份有限公司、湖南投资和重庆太极实业(集团)股份有
限公司独立董事。
曾任湖南财经高等专科学校老师，湖南财经高等专科学校
王颖梅 独立董事 会计系主任；现任湖南财政经济学院教务处处长，湖南投资独
立董事。
曾任君安证券公司研究生高级研究员，国泰君安证券研究
所副所长、研究管理委员会副主任委员、中视传媒股份有限公
谭晓雨 独立董事 司独立董事、湖南科力远新能源股份有限公司独立董事；现任
国泰君安证券公司咨询部总经理，湖南投资独立董事，中国广
播电视学会产业研究专业委员会理事。
监事会主席 曾任湖南长沙化工原料总公司计财科副科长，长沙市路桥 在公司控股子公司长沙君逸物业管理
唐晓丹 经营公司计财科科长，环路公司计财部部长；现任湖南投资监 公司任董事长；在公司控股子公司湖南浏阳
工会主席 事会主席、工会主席。 河城镇建设发展有限公司任监事。
曾任长沙市汽车客运发展集团公司长西分公司财务科长，
长沙汽车客运发展集团公司机关主办会计，环路公司计划财务
吴立理 监 事
部副部长；现任环路公司计划财务部部长，副总会计师，湖南
投资监事。
邓利民 监 事 曾任长沙县运输公司副书记、经理，长沙汽车客运公司、
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
长沙市新港城建设开发有限公司办公室主任、副经理；长沙机
场高速路建设经营有限公司经理；现任环路公司总经理助理、
湖南投资监事。
曾任中共浏阳市委办公室副主任兼市委政策研究室主任， 在公司控股子公司湖南君逸酒店管理
中国人民保险公司浏阳市支公司经理，中保人寿湖南省分公司 有限公司任董事长；在君逸康年大酒店任总
办公室主任助理，长沙市环路有限公司资产经营部副主任，长
晏良荣 副总经理 沙市环路广告有限公司董事长、总经理，长沙环路物业管理有 经理；在君逸山水大酒店任总经理；在公司
限公司董事长、总经理，长沙麓山宾馆总经理，长沙市接待办 控股子公司湖南君逸房地产开发有限公司
副主任兼湘麓山庄总经理；现任湖南投资副总经理。 任监事。
在公司控股子公司长沙湘江伍家岭桥
曾任共青团长沙市委常委、宣传部长、市青联秘书长，省 有限公司任董事；在公司参股子公司湖南网
政府办公厅政策研究室、省经济信息研究中心团委书记，环路 路信息技术开发有限公司任董事长；在公司
陈小松 副总经理
控股子公司湖南浏阳河城镇建设发展有限
公司投资管理部部长、副总经济师，深圳湘江投资有限公司总
经理；现任湖南投资副总经理。 公司任副总经理；在公司参股公司长沙湘江
五一路桥有限公司任董事。
曾任中国南方航空动力机械公司办公室秘书科科长，南方
董事会 摩托股份有限公司计划部副部长、办公室主任、管理部部长、
马 宁
秘 书 证券部部长、董事会秘书，湖南投资董秘处处长、证券事务代
表、办公室主任；现任湖南投资董事会秘书。
在公司控股子公司长沙中意房地产开
曾任长沙市汽车客运集团发展有限公司会计，长沙市国道 发有限公司任董事；在公司控股子公司广西
绕城公路建设开发总公司会计、综合科科长、总经理助理，长 桂林正翰辐照中心有限责任公司任董事；在
刘向伟 财务总监 沙市新世纪园林绿化有限公司总经理，环路公司办公室主任， 公司控股子公司长沙环路广告有限公司任
湖南投资办公室主任；现任湖南投资财务总监，第八届湖南省 董事；在公司控股子公司湖南君逸房地产开
青联委员，湖南省青年企业家协会理事。 发有限公司任监事；在公司控股子公司湖南
锦绣君逸房地产开发有限公司任监事。
三、董事、监事、高级管理人员年度报酬情况
2011 年度在本公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员的年度报酬均依据公司工资
制度规定按月发放。
报告期末在任董事、监事、高级管理人员在公司领取的年度报酬总额为 269.26 万元（含
税）。
根据 2010 年年度股东大会审议通过的《关于调整独立董事津贴的议案》，公司独立董
事的津贴标准为 65,000 元／人／年；独立董事出席公司股东大会、董事会以及按《公司法》
《公司章程》和《公司独立董事制度》相关规定行使职权所需的合理费用（包括差旅、办
公费等），公司据实报销。
报告期末公司在任董事、监事、高级管理人员共 16 人，在公司领取报酬的 9 人,具体
情况如下表：
董 事 金 额（万元）
谭应球 42.62
皮 钊 33.14
裴建科 28.58
安 燕 27.98
监 事
唐晓丹 27.98
高级管理人员
晏良荣 27.98
陈小松 27.98
马 宁 27.98
刘向伟 24.98
合 计 269.26
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
未在公司领取报酬的董事、监事情况如下表：
姓 名 性别 职 务 报酬、津贴领取单位
杨若如 男 董 事 在股东单位领取报酬，在本公司领取董事津贴
潘建军 男 董 事 在股东单位领取报酬，在本公司领取董事津贴
刘定华 男 独立董事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取独立董事津贴
王颖梅 女 独立董事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取独立董事津贴
谭晓雨 女 独立董事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取独立董事津贴
吴立理 男 监 事 在股东单位领取报酬，在本公司领取监事津贴
邓利民 男 监 事 在股东单位领取报酬，在本公司领取监事津贴
四、董事出席董事会会议情况
应出席 现场出席 委托出席 缺席 是否连续两
以通讯方式参加
董事姓名 具体职务 次未亲自
次 数 次 数 会 议次数 次 数 次数 出席会议
谭 应 球 董 事 长 6 3 3 0 0 否
杨 若 如 董 事 6 2 3 1 0 否
皮 钊 董 事 6 3 3 0 0 否
裴 建 科 董 事 6 3 3 0 0 否
安 燕 董 事 6 3 3 0 0 否
潘 建 军 董 事 6 3 3 0 0 否
刘 定 华 独立董事 6 3 3 0 0 否
王 颖 梅 独立董事 6 3 3 0 0 否
谭 晓 雨 独立董事 6 3 3 0 0 否
报告期内，董事杨若如先生因工作原因未亲自出席公司 2011 年度第一次董事会会议，
委托公司董事裴建科先生代为出席并授权行使表决权，除此以外，公司其余董事均亲自出
席了年度内召开的所有董事会会议。
年内召开董事会会议次数 6 次
其中：现场会议次数 3 次
通讯方式召开会议次数 3 次
现场结合通讯方式召开会议次数 无
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五、报告期内董事、监事、高级管理人员离任情况及原因
报告期内，本公司不存在董事、监事、高级管理人员离任的情况。
六、公司员工情况
2011 年底，本公司在职员工 207 人，离退休 3 人，公司员工中有各种专业职称的人数
为 89 人，占员工总数的 43％，其中高级职称 26 人、中级职称 30 人、初级职称 33 人。各
个层次的专业结构较为合理。
（一）员工的专业构成
专 业 结 构 人 数 比例(%)
行政管理人员 59人 28.51%
专业技术人员 52人 25.12%
财 务 人 员 28人 13.52%
其 他 人 员 68人 32.85%
（二）员工的教育程度
学 历 结 构 人 数 比例(%)
研究生以上 11人 5.32%
本科及大专 117人 56.52%
中专、高中 79人 38.16%
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第 五 节 公 司 治 理 结 构 与 内 部 控 制
一、公司治理情况
公司按照《公司法》、《证券法》等法律法规及规范性文件的要求，建立了以《公司
章程》为基础，以《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《内部控制制度》等为主要架构的规章体系，形成了以股东大会、董事会、监事会及管理
层为主体结构的决策与经营管理体系。报告期内，公司制定了《湖南投资集团股份有限公
司十二五规划》、《内幕交易防控工作业绩考核评价办法》、《内幕信息知情人登记管理制度》
及《重大信息内部报告制度》。比照《上市公司治理准则》，公司已经建立了较为完善的法
人治理结构，公司治理的实际状况基本符合中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性
文件的要求。
1、关于股东及股东大会：公司通过不断完善《公司章程》中关于股东大会及其议事
规则的条款，确保股东尤其是中小股东充分行使其平等权利；在保证股东大会合法有效的
前提下，公司在股东大会的召开时间、地点等方面做到让尽可能多的股东参加会议。
2、关于控股股东与上市公司的关系 ：控股股东行为规范，没有超越股东大会直接或间
接干预公司的决策和经营活动；公司与控股股东已实现了人员、资产、财务分开，机构和
业务独立。
3、关于董事及董事会 ：报告期内，公司董事会严格按照《公司法》和《公司章程》的
有关规定履行职责，年内召开了6次董事会会议，会议的召集、召开及形成决议均按《董事
会议事规则》等有关规定程序操作。公司董事能够按照要求，以认真负责的态度出席董事
会会议和股东大会，能够积极参加有关培训，熟悉有关法律法规，了解作为董事的权利、
义务和责任，及时掌握公司的经营情况和相关的宏观、行业信息，确保董事会高效运作和
科学决策。
4、关于监事及监事会 的
有关规定履行职责，年内召开监事会会议4次，会议的召集、召开及形成决议均按《监事会
议事规则》等有关规定程序操作。公司监事能够本着对股东负责的态度，通过列席董事会
会议、定期检查公司财务等方式，对公司财务及公司董事、经营班子履行职责的合法合规
性进行监督，维护公司及股东的权益。
5、关于利益相关者 ：公司能够尊重银行及其他债权人、员工、消费者、供应商等利益
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相关者的合法权利，重视与利益相关者积极合作与和谐共处，共同推动公司持续、健康地
发展。
6、关于信息披露及透明度：报告期内，公司严格按照有关法律法规及深交所《股票上
市规则》关于公司信息披露的规定，真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务；公司
按照《信息披露管理制度》进一步规范了信息披露、信息保密、接待来访、回答咨询、联
系股东、向投资者提供公司公开披露的资料等信息披露及投资者关系管理活动。 公司指定
由董事会秘书负责信息披露工作、接待股东来访和咨询，指定《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》为公司信息披露的报纸；公司十分重视重大信息的保密工作，确保所有
股东均能公平、公正地获得信息。
二、独立董事履行职责情况
公司独立董事按照相关法律法规、《公司章程》的要求，对公司及全体股东履行诚信与
勤勉的义务。公司独立董事认真参加了报告期内的董事会 会议和股东大会，积极了解公司
的运作情况，为公司的管理出谋划策，促进了董事会决策的科学性、客观性，维护了公司
及广大中小股东的利益。独立董事就公司聘任会计师事务所、公司累计和当期对外担保、
公司内部控制自我评价报告等事项发表了独立意见。在 2011 年年报编制的过程中，独立
董事按照《独立董事年报工作制度》的要求，与年审注册会计师进行了沟通，并就一系列
重大事项发表了独立意见。
（一）独立董事出席董事会会议情况
本年应参加
姓 名 亲自出席 委托出席 缺席 备 注
董事会会议次数
刘定华 6次 6次 0次 0次 ——
王颖梅 6次 6次 0次 0次 — —
谭晓雨 6次 6次 0次 0次 — —
（二）报告期内，公司三位独立董事对公司本年度董事会会议的各项议案及非董事会
会议议案的其他事项没有提出异议，就以下八个事项发表了独立意见
1、就董事会提交的《2010 年度公司控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担
保情况》发表了专项说明及独立意见；
2、就董事会提交的《公司 2010 年度利润分配预案和资本公积金增股本的预案》发表
了独立意见；
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3、就董事会提交的《公司 2010 年度内部控制自我评价报告》发表了独立意见；
4、就董事会提交的《关于调整独立董事津贴的议案》发表了独立意见；
5、就董事会提交的《关于支付大托互通及黑石铺大桥亮化工程款项的议案》发表了事
前认可情况；
6、就董事会提交的《关于支付大托互通及黑石铺大桥亮化工程款项的议案》发表了独
立意见；
7、就董事会提交的《2011 年半年度公司控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对
外担保情况》发表了专项说明及独立意见；
8、就董事会提交的《关于公司出售土地使用权的议案》发表了独立意见。
三、公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务等方面的分开情况
公司在人员、资产、财务、机构和业务等方面完全独立于控股股东，具有独立完整的
业务及自主经营能力。
（一）人员分开方面：公司建立了独立的劳动、人事、工资管理制度，建立了独立的
劳动人事职能部门；公司高级管理人员均在公司领取薪酬，未在股东单位担任职务。
（二）资产完整方面：公司拥有独立完整的资产运作系统。
（三）财务独立方面：公司设有独立的财务部门，并依据上市公司会计制度建立了独
立的会计核算体系和财务管理制度；公司拥有独立的银行账户，依法独立纳税。
（四）机构独立方面：公司设立了完全独立于控股股东的组织机构，不存在与控股股
东合署办公的情况。
（五）业务分开方面：公司在业务方面独立于控股股东，具有独立完整的业务及自主
经营能力。
四、持续推动解决同业竞争、减少关联交易的工作
报告期内，公司不存在因部分改制、行业特性、国家政策或收购兼并等原因导致的同
业竞争和关联交易问题。
五、内部控制自我评价报告
为进一步加强内部控制，规范企业运作，防范经营风险，提高企业效率，促进公司稳
中求进、高效发展，根据《公司法》、《证券法》、《会计法》以及财政部、证监会、审
计署、银监会、保监会五部委颁布的《公司内部控制基本规范》等法律法规，根据内部控
制“健全性、合规性、制衡性、有效性、成本效益性 ”原则，加强企业内部控制，公司董
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事会对 2011 年度内部控制的有效性进行了评估。
（一）公司建立内部控制制度的目标和遵循的原则
为促进公司规范运作与健康发展，健全自我约束机制，提高决策效率和公司的盈利能
力，保障公司经营战略目标的实现，根据相关法律法规以及公司章程的有关规定，按照建
立现代企业制度的要求，在董事会、管理层及公司员工的共同努力下，公司已经建立起一
套较为有效的内部控制体系，从公司的治理层面到各业务流程层面均建立了内部控制制度
及必要的内部监督机制，为公司经营管理的合法合规、资产安全、财务报告及相关信息的
真实完整提供了合理、有效的保障。
1、公司建立内部控制制度的目标：
内部控制的目标是合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息
真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。
2、建立与实施内部控制，应当遵循下列原则：
（1） 全面性原则：内部控制应当贯穿决策、执行和监督全过程，覆盖公司及其下属
单位的各种业务和事项。
（2）重要性原则：内部控制应当在全面控制风险的基础上，关注重要业务事项和高风
险领域。
（3）制衡性原则：内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面
形成相互制约、相互监督的机制，同时兼顾运营效率。
（4）适应性原则：内部控制应当与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等
相适应，并随着情况的变化及时加以调整。
（5）成本效益原则：内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效
控制。
（二）公司内控制度的建立健全和有效运行情况
1、内部控制环境方面的主要制度及执行情况：
（1）完善的法人治理结构。根据《公司法 》、《证券法》等法律法规要求，公司建立了
较为完善的法人治理结构，权力机构、决策机构、监督机构与经理层之间权责分明、各司
其职、相互制衡、科学决策、协调运作。报告期内，及时制定了《湖南投资集团股份有限
公司十二五规划》、《内幕交易防控工作业绩考核评价办法》、《内幕信息知情人登记管理制
度》及《重大信息内部报告制度》，完善了《集团公司内部审计制度》。
（2）公司建立了独立董事制度，聘任了三名专业人士担任公司独立董事。独立董事参
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与了公司的决策和监督，增强了董事会决策的科学性、客观性，提高了公司的治理水平。
（3）公司董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专业委员会，从不同专业角
度协助董事会作出决策和履行监控职能，并对董事会负责。
（4）规范的控股股东关系。公司在业务、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东
完全独立，具有独立完整的业务体系和自主经营能力。公司控股股东严格遵守《公司法》、
《公司章程》等有关法律法规的相关规定，履行出资人的权利、义务，不存在损害上市公
司和其他股东合法权益的情形。
（5）合理的内部组织机构。公司下设办公室、计划财务部、审计部、经营管理部、人
力资源部、投资证券部、法律事务部和董事会秘书处 8 个职能部门，各职能部门之间职责
明确，相互牵制，内部控制制度基本健全。公司各控股子公司建立了完善的法人治理结构。
2、业务控制方面的主要制度及执行情况：
（1）货币资金的控制：
资金管理的目标：用最低限度的资金占用额最大限度地保证公司生产经营活动的正常
进行，保证公司生产经营目标的实现。
资金管理原则：①根据公司生产发展的要求，以确保材料采购、固定资产投资、对外
合资合作等合理的资金需求；②在保证生产经营需求的前提下，尽可能减少资金占用，加
速资金周转，及时回收资金，提高资金使用效率。
相互牵制制度方面：各重要岗位职责分工上做到出纳、会计等不相容岗位相互分离；
银行印鉴、财务专用章及法人代表印章分别指定专人保管，分别按照公司审批权限和印章
使用管理制度使用，做到了部门之间的相互牵制并确保了公司货币资金的安全与完整。
（2）实物资产的控制：
公司对实物资产的采购、收货、验收和保管分别由不同的部门和专人管理，采购方面，
对大宗物资实行统一招标、定点及计划采购，同时，对所有采购的物资进入公司均实行了
严格的收货、验货和质量把关制度；管理上，对仓库所有物资均实行了ABC保管法并定期
对固定资产、流动资产进行清查、盘点，确保实物资产完好无损。
（3）重大投资的控制：
公司在重大投资决策时，对重大投资的效益性、可行性均进行了认真论证并实施集体
决策，必要时聘请技术、经济、法律等专业机构和专家进行咨询；投资项目的决策方面，
公司一贯采取谨慎原则进行投资，不仅考虑项目的投资回报率，而且随时注重投资风险的
防范。
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（4）成本、费用开支的控制：
计划财务部严格执行预算管理制度，每年年初对下属公司的成本费用进行预算，由计
划财务部按照年初预算成本费用标准的开支进行控制和监督。同时，对计划外资金及计划
内重大开支均呈报董事长批准。
公司始终把成本和费用开支的控制作为对各职能部门及下属公司经营班子考核的一项
重要指标，以降低生产经营成本，提高企业经济效益。
（5）对下属公司的控制管理：
公司对下属公司实行高级管理人员及财务负责人统一委派、费用集中审批、资金统一
调配、印鉴统一管理的管理模式。
为调动下属公司积极性，公司严格按照年初制定的年度经营目标责任制和考核办法，
定期和不定期对下属公司进行检查和考核，并定期召开经营活动分析会，以激发下属公司
经营班子及员工的生产经营积极性，确保公司经营目标的顺利实现，推动公司的持续、稳
健、健康发展。
（6）对外担保的控制：
为规范公司对外担保行为，有效控制公司对外担保风险，公司在《公司章程》中明确
了股东大会、董事会关于对外担保事项的审批权限。公司对外担保的内部控制遵循合法、
审慎、互利、安全的原则，严格控制担保风险。凡未经董事会或股东大会批准，公司均不
得对外提供担保。
（7）募集资金的内部控制：
公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金使用及审批程序、用途调整与变更、
管理监督和责任追究等方面均进行了明确规定，并对募集资金实行专户、专管、专用。
（8）信息披露的控制：
为规范公司信息披露工作，保证公开披露信息的真实、准确、完整、及时，公司制定
了《信息披露管理制度》，明确规定了信息披露的原则、内容、标准、程序、信息披露的权
限与责任划分、档案管理、信息的保密措施以及责任追究与处理措施等。公司信息披露事
务由董事会秘书处统一管理。2011 年度，公司信息披露严格遵循了相关法律法规、《深交所
股票上市规则》及本公司《信息披露管理制度》的规定，披露信息真实、准确、完整、及
时、公平。
（三）2011年度公司建立和完善内部控制所做的工作
1、路桥收费实行新的考核办法，从每日的日常管理，每月绩效考核评分、年度业绩综
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合考评三方面对职工进行全面综合考核，将征费任务层层分解落实到人，狠抓“文明服务，
微笑服务，礼仪服务”，路桥通行费收入节节攀升，比去年增长6.28%。
2、酒店强化管理出效益。
（1）强化酒店财务内控管理，细化财务管理制度与流程:①加强原材料与产品的库存
控制，减少积压物资的资金占用；②及时了解原材料市场价格变动，严把采购质量和价格
关,积极做好原材料备货工作，最大限度降低市场价格上涨因素对原材料成本的影响；③ 适
时调整房价，强化服务意识以增加客源；
（2）对重大改造项目实行公开招标及采购，并且内审部门全过程跟踪服务；制定了现
场监管的有关规定，召集相关人员与施工单位就预算中单价过高项目予以协商，节约成本；
（3）对工程建设类项目，公司聘请中介机构联合审核，并实地了解工程情况，按照合
同、施工进度严格把关，确保工程项目的如期完成。
3、房地产公司严格按照《公司法》、《公司章程》等要求，制订了公司三会议事规则，
完成了对相关制度的修订完善工作。
（四）内部控制中存在的问题及整改计划
1、公司内部控制活动中存在的问题：
目前公司内部控制和公司治理的情况较为良好，各项制度制订较为完善，贯彻比较得
力。但也仍有部分需要改进之处，主要表现在：
（1）公司目前土地储备项目较多，项目建设进度有待进一步加快；
（2）内部监督执行力度有待进一步加强；
（3）随着公司业务的发展，公司现有的内部控制制度需要进行不断的修改和进一步
的完善。
2、改进和完善内部控制措施：
公司的内部控制是一项长期而持续的系统工程，公司的内控制度随着外部环境的变化、
业务的快速发展和管理要求的提高，仍需不断进行修订和完善，以保障公司持续、健康、
稳定发展。公司 2012 年将继续做好内控制度的持续改进和完善工作，具体计划如下：
（1）随着楼市调控政策、《国有土地上房屋征收与补偿条例》的实施和各项金融调控
政策的密集出台，房地产行业市场低迷，楼市博弈形势严峻，公司的房地产开发面临较为
严峻的考验，公司将根据现阶段的市场情况，制订适应环境、调整结构、把握节奏、稳步
发展的战略，积极应对市场变化，顺应市场需求，提高公司的竞争力和抗风险能力，结合
自身优势，优化组合、稳健投资、规避风险，确保公司利益。
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（2）根据公司整体发展的需要，以及中国证监会和深圳证券交易所的规范性文件的精
神，不断完善公司治理结构，成立内控体系建设组织机构，聘请外部咨询机构， 对原有的
内控制度和文件进行修改和完善，加强内控制度的执行力度；加强内部审计工作，不断创
新审计方法，推进内部审计职能从单纯的财务收支审计逐步向全过程参与服务的审计转变，
进一步提升公司整体经济效益和管理水平。
（3）不断加强内部控制管理工作，继续严格贯彻执行已制定的各项内部控制制度，
将各项措施都落到实处。
（五）内部控制的自我评价
公司董事会认为：公司按照《企业内部控制基本规范》的要求，结合自身经营特点，
建立了比较完善的内部控制体系，并得到了有效的执行，能够满足公司当前经营管理和未
来业务发展的需要，能够对财务报告的的真实性、准确性提供合理的保证，能够对公司各
项业务的健康运行及经营风险的有效管控提供有力保障。从整体上看，公司的内部控制是
完整、合理、有效的，不存在重大缺陷。
随着公司各项业务的不断发展，以及公司所处经营环境的不断变化，公司的内部控制
体系必须不断完善、更新才能适应经营管理的实际需要。为此，公司将进一步健全和完善
内部控制体系，使各项规章制度更加合理，监督检查方法和评价标准更加科学，切实维护
全体股东的利益。
公司董事会审议通过了《内部控制自我评价报告》，天健就公司董事会对截至2011年
12月31日止与财务报表相关的内部控制有效性的认定进行了审核，出具了天健审（2012）
2-180号《关于湖南投资集团股份有限公司内部控制的鉴证报告》（具体报告详见同日发布的
《内部控制自我评价报告》 ）。
六、公司监事会对公司内部控制自我评价的意见
根据中国证监会及深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》、《关于做好上市公司
2011年年度报告工作的通知》的有关规定，公司监事会对公司内部控制自我评价发表意见
如下：
1、公司根据中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，遵循内部控制的基本原则，按
照自身的实际情况，建立健全了覆盖公司各环节的内部控制制度，保证了公司业务活动的
正常进行，保护公司资产的安全和完整；
2、公司内部控制组织机构完整，内部审计部门及人员配备齐全到位，保证了公司内部
控制重点活动的执行及监督充分有效；
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3、自我评价真实、完整地反映了公司内部控制制度建立、健全和执行的现状，符合公
司内部控制的需要，对内部控制的总体评价是客观、准确的；
综上所述，监事会认为，公司内部控制自我评价全面、真实、准确，反映了公司内部
控制的实际情况，对《公司内部控制自我评价报告》无异议。
七、独立董事对公司内部控制自我评价的意见
按照中国证监会[2011]41 号公告和深圳证券交易所发布的《关于做好上市公司 2011 年
年度报告披露工作的通知》等规定的要求，公司对内部控制进行了自我评价。作为公司独
立董事，经过认真阅读报告内容，与公司管理层和有关部门进行充分交流，查阅公司的管
理制度，并进行现场检查，我们对《公司内部控制自我评价报告》发表意见如下：
1、公司已按照《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》等有关法律、行政法规及部
门规章的要求，制定了健全的内部控制制度， 《公司内部控制自我评价报告》真实、完整、
准确地反映了公司管理现状；
2、公司现行的内部控制制度较为完整、合理、有效，各项制度均能得到充分有效的实
施，能够满足公司当前经营管理和未来业务发展的需要，能够保证公司经营活动的有序开
展，确保公司发展战略和经营目标的全面实施。
八、财务报告内部控制的建立情况
根据《证券法》、《会计法》及相关法律法规的规定，针对公司财务报告的年度审计
工作，公司制定了《董事会审计委员会年度审计工作规程》、《独立董事年度报告工作制
度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》，并在年报编制过程中严格实施，强化了
年报审计的监督力度，提高了年报信息披露的质量。
报告期内审计委员会成员认真履职，与年审注册会计师充分沟通，出具财务报告的书
面审阅意见；独立董事勤勉尽责，认真了解公司生产经营情况，与管理层沟通并进行实地
考察，密切关注公司年报编制过程中的信息保密情况，严防泄露内幕信息，并对年报中的
重大事项发表独立意见。
公司严格执行《企业会计准则》及国家其他相关规定，制订了公司《会计基础工作规
范》等一系列具体规章制度，并在实际工作中有效实施与执行，从制度上完善和加强了会
计核算、财务管理的职责和权限；会计人员认真执行国家财税政策和各项法律法规，严格
按照相关法律法规处理会计事项。
报告期内，公司没有发现与财务报告相关的内部控制存在重大缺陷。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
九、董事会对于内部控制责任的声明
公司董事会对建立和维护财务报告相关内部控制制度负责。公司财务报告相关内部控
制的目标是保证财务报告相关信息真实完整和可靠，防范重大错报风险。公司董事会按照
要求已对内部控制进行了评价，并出具了《董事会关于内部控制的自我评估报告》，认为公
司 2011 年度财务报告相关内部控制制度健全、执行有效。
十、二○一二年度建立健全内部控制体系的工作计划及实施方案
为进一步加强和规范公司内部控制，提高公司管理水平和风险控制能力，满足外部监
管要求，保障广大利益相关者的利益，促进公司可持续发展，根据财政部、证监会等五部
委发布的《企业内部控制基本规范》及相关配套指引和中国证监会湖南监管局《关于做好
上市公司内部控制规范实施有关工作的通知》（湘证监公司字[2012]2 号）要求，公司制定
了《内部控制体系的工作实施方案》，方案相关具体内容详见巨潮资讯网 站
www.cninfo.com.cn。
十一、重大差错责任追究制度的建立与执行情况
为提高公司规范运作水平，加大对年报信息披露责任人的问责力度，提高年报信息披
露质量和透明度，经公司 2010 年度第二次董事会会议审议通过，公司制订了《年报信息披
露重大差错责任追究制度》，明确了年报信息披露相关责任人及重大差错的范围，发生重
大差错的责任追究与处理形式。 公司严格按该制度执行，报告期内，公司未发生重大会计
差错更正、重大遗漏信息补充以及业绩预告修正等情况。
十二、内幕信息知情人登记管理制度的建立和执行情况
公司制定了《湖南投资集团股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度》和《湖南投
资集团股份有限公司重大信息内部报告制度》，并经公司董事会2011年度第六次会议审议
通过。报告期内，公司严格按上述制度执行，没有发生重大敏感信息提前泄露或被不当利
用情形，也未发生内幕信息知情人违规买卖本公司股票的情况。
十三、公司在报告期内对高级管理人员的考评及激励机制、相关奖励制度的建立、实施情
况
公司高级管理人员的考评及激励机制是根据公司年度经营目标的完成情况来确定，根
据当年的经营业绩、整体管理指标完成情况来给予奖惩，并依据下一年度经营发展计划来
确定新年度的考核指标。
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第 六 节 股 东 大 会 情 况 简 介
2011 年公司召开了 1 次年度股东大会和 1 次临时股东大会
1、公司 2010 年年度股东大会于 2011 年 4 月 22 日上午九点在长沙市君逸康年大酒店
五楼会议室召开，大会的各项内容以及大会召集、 召开的方式、程序均符合《公司法》及
《公司章程》的有关规定，本次大会审议议案如下：
序号 议案名称
1 公司 2010 年度董事会工作报告
2 公司 2010 年度监事会工作报告
3 公司 2010 年度独立董事工作报告
4 公司 2010 年度财务决算报告
5 公司 2010 年度利润分配预案和资本公积金转增股本预案
6 关于续聘会计师事务所的议案
7 关于调整独立董事津贴的议案
8 公司 2010 年年度报告（正文及摘要）
湖南崇民律师事务所律师为大会出具了法律意见书，本次股东大会决议公告刊登在
2011 年 4 月 23 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
2、公司 2011 年度第一次临时股东大会于 2011 年 7 月 27 日上午九点在长沙市君逸康
年大酒店五楼会议室召开，大会的各项内容以及大会召集、召开的方式、程序均符合《公
司法》及《公司章程》的有关规定，本次大会审议议案如下：
序号 议案名称
1 关于发行短期融资券的议案
湖南崇民律师事务所律师为大会出具了法律意见书，本次股东大会决议公告刊登在
2011 年 7 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
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第 七 节 董 事 会 报 告
一、管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况回顾
2011 年是“十二五”开局之年，是继往开来、实现新跨越的关键一年，也是既复杂又
困难的一年。公司董事会按照年初确定的经营方针和目标计划，稳中求进，创新突破，科
学务实，稳健经营，全面完成各项目标任务。在“十一五”年年盈利的基础上，“十二五”
实现开门红，开创了连续六年盈利的良好局面。
2011 年，公司实现营业收入 27,006 万元，比上年下降 19.05%；实现营业利润 8,528 万
元，比上年下降 36.28 %；实现利润总额 8,599 万元，比上年下降 36.40%；实现归属于母公
司股东的净利润 5,247 万元，比上年下降 39.75%。
1、公司营业收入较上年下降 19.05%，主要原因系：
上年控股子公司——长沙中意房地产开发有限公司转让了君逸家园项目土地使用权，
取得土地转让收入 8,600 万元，本期无此类交易事项产生的收入。
2、公司营业利润、利润总额及归属于母公司股东的净利润分别较上年下降 36.28%、
36.40%及 39.75%，主要原因系：
上年控股子公司——长沙中意房地产开发有限公司转让了君逸家园项目土地使用权和
中邦公司股权，两项交易事项贡献净利润 3,500 万元，本期无此类交易事项贡献的利润。
（二）公司主营业务及其经营状况
公司经营范围是：投资建设并收费经营公路、桥梁及其他城市基础设施；投资开发房
地产业；投资经营酒店业、娱乐业（ 限由分支机构凭许可证经营 ）；加工、销售人造金刚石制
品，生产、销售机械、电子设备，销售五金、交电、百货、建筑装饰材料（不含硅酮胶）。
1、报告期内公司主营业务状况按行业划分如下表
单位：（人民币）元
行 业 营业收入 营业成本
路 桥 182,667,504.55 57,474,558.73
房 地 产 3,588,050.00 5,081,532.74
酒 店 75,430,334.91 10,986,883.65
辐 照 2,442,561.73 2,398,647.84
其 他 5,928,805.29 3,028,994.68
合 计 270,057,256.48 78,970,617.64
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2、报告期内公司主营业务状况分地区划分如下表 单位：（人民币）元
地 区 分 部 营业收入 营业成本
湖南长沙地区 267,614,694.75 76,571,969.80
广西桂林地区 2,442,561.73 2,398,647.84
合 计 270,057,256.48 78,970,617.64
3、报告期内，本公司占营业收入或营业利润 10％以上的经营活动主要有：路桥、酒
店 单位：（人民币）元
行 业 营业收入 营业成本 毛利率（%）
路 桥 182,667,504.55 57,474,558.73 68.54
酒 店 75,430,334.91 10,986,883.65 85.43
合 计 258,097,839.46 68,461,442.38 73.47
4、主要供应商和客户情况
（1）房地产开发：报告期内，公司将长沙县黄花镇高岸村 70.84 亩土地中 31 亩土地
使用权转让给湖南机场股份有限公司，转让价格为 1,705 万元，预计实现收益 460 万元（相
关公告详见 2011 年 12 月 2 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。公司其他房地产项
目主要是办理房地产项目的土地审批和项目前期报批手续，尚未涉及房屋的建设和销售，
因此无供应商及销售客户。
（2）路桥收费：因只提供交通基础设施服务，无供应商。公司主要为来自全国各地的
通行本公司所属路段及桥梁的各类车辆提供服务，车主（客户）主要为长沙市境内各种车
辆及南来北往的运输车辆。
（3）酒店经营： 单位：（人民币）元
前五名供应商采购金额合计 4,973,600.00 占采购总额比重 31.38%
前五名销售客户销售金额合计 139,791,615.16 占销售总额比重 51.75%
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5、报告期内公司资产构成情况如下表 单位：（人民币）元
2011 年末 2010 年末 同比增减
指 标 占总资产的 占总资产的
金 额
比例(%)
金 额
比例(%)
幅度(%)
应收账款 59,116,634.90 2.85 107,595,730.36 4.88 -2.03
预付账款 502,272,665.52 24.22 502,779,919.24 22.81 1.41
存 货 345,959,461.57 16.68 333,451,056.55 15.13 1.55
一年内到期的
非流动负债 157,000,000.00 7.57 0.00 0.00 7.57
长期股权投资 41,292,523.65 1.99 43,911,547.14 1.99 —
固定资产 283,377,983.48 13.66 281,731,561.64 12.78 0.88
投资性房地产 29,813,118.80 1.44 32,168,001.43 1.46 -0.02
短期借款 110,000,000.00 5.30 236,000,000.00 10.71 -5.41
长期借款 0 0 157,000,000.00 7.12 -7.12
其他应付款 237,181,318.16 11.44 247,694,646.04 11.24 0.20
资产总额 2,073,907,500.02 100.00 2,204,541,070.04 100.00 —
6、报告期内费用情况如下表 单位：（人民币）元
项 目 2011年 2010年 增减数 增减百分比（%）
销售费用 20,478,260.78 18,143,197.28 2,335,063.50 12.87
财务费用 10,080,161.28 8,383,124.16 1,697,037.12 20.24
管理费用 73,177,427.41 57,180,192.59 15,997,234.82 27.98
投资收益 5,217,253.92 29,193.687.13 -23,976,433.21 -82.13
所得税费用 18,430,576.93 36,402,556.37 -17,971,979.44 -49.37
营业外收支净额 711,729.49 1,355,083.69 643,354.20 -47.48
资产减值损失 -6,313,936.75 2,878,962.61 -9,192,899.36 -319.31
变动情况说明：
（1）销售费用本期较上年增长 12.87%，主要原因系本期资产折旧摊销增加，以及由
于物价上涨等因素，导致经营成本增加所致；
（2）财务费用本期较上年增长 20.24%，主要原因系本期贷款利率增加及资本化利息
减少所致；
（3）管理费用本期较上年增长 27.98%，主要原因系本期资产折旧摊销增加，以及由
于物价上涨等因素，导致经营成本增加所致；
（4）投资收益本期较上年下降 82.13%，主要原因系上期处置子公司股权，产生股权
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
转让收益 2611 万元，本期无此类交易事项；
（5）所得税费用本期较上年下降 49.37%，主要原因系本期应纳所得税额减少所致；
（6）营业外收支净额本期较上年下降 47.48%，主要原因系上年收到税收返还 100 万
元，本期无此类交易事项；
（7）资产减值损失本期较上年下降 319.31%，主要原因系单项金额重大单独测试的应
收款项坏帐准备 640 万元转回所致。
7、报告期内现金流量构成情况如下表 单位：（人民币）元
项 目 2011 年 2010 年 增减比例(%)
经营活动产生的现金流量净额 115,115,697.98 3,235,554.65 3457.84
投资活动产生的现金流量净额 -23,457,948.64 -23,774,190.13 1.33
筹资活动产生的现金流量净额 -189,650,519.74 14,241,361.79 -1431.69
变动情况说明：
（1）经营活动产生的现金流量净额本期较上年增长 3457.84%，主要原因系本期路桥
收费和酒店经营收入增加以及控股子公司——长沙中意房地产开发有限公司收回土地转让
款 7300 万元所致；
（2）筹资活动产生的现金流量净额本期较上年下降 1431.69%，主要原因系本期银行
借款同比净减少 17100 万元，以及支付 2010 年度股利 2496 万元所致。
（三）公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
1、长沙湘江伍家岭桥有限公司 50.05%的
股权。该公司注册资本 24,837.50 万元。 主营业务范围：建设、经营、管理、养护伍家岭
桥、收费站及配套设施，对往来车辆征收通行费。 2011 年底该公司总资产 178,444,443.51
元，2011 年实现营业收入 70,077,250.00 元，实现营业利润 40,052,092.49 元，实现净利润
30,511,736.19 元。
2、长沙中意房地产开发有限公司 ：截至报告期末，本公司持有中意房产 100%的股权。
该公司注册资本 2,000 万元。主营业务范围：房地产开发、经营。 2011 年底该公司总资产
52,429,341.56 元，2011 年实现营业收入 5,306,500.00 元，实现营业利润-1,184,754.10 元，
实现净利润 2,025,183.60 元。
3、长沙君逸物业管理有限公司 100%的股权。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
该公司注册资本 100 万元。主营业务范围：物业管理。2011 年底该公司总资产 3,953,673.39
元，2011 年实现营业收入 4,210,355.29 元，实现营业利润 1,106,755.32 元，实现净利润
830,066.49 元。
4、长沙市环路广告有限公司 80%的股权。
该公司注册资本 200 万元。主营业务范围：设计、制作、发布国内各类广告。2011 年底该
公司总资产 36,997,638.61 元，2011 年未实现营业收入，实现营业利润-26,740.85 元，实现
净利润 20,979.15 元。
5、湖南君逸房地产开发有限公司 100%的股权。
该公司注册资本 2,000 万元。主营业务范围：从事房地产开发经营及物业管理；经营建筑
装饰材料（不含硅酮胶）、机电机械产品。2011 年底该公司总资产 392,764,966.49 元，2011
年未实现营业收入，实现营业利润-1,345,770.09 元，实现净利润-1,345,770.09 元。
6、广西桂林正翰辐照中心有限责任公司 64%
的股权。该公司注册资本 5,000 万元。主营业务范围：辐照加工应用；农副产品、医疗用
品、食品等保鲜杀菌；化工产品改性、加工、生产、销售；商品养护；三废处理。2011 年
底该公司总资产 52,118,049.91 元，2011 年实现营业收入 2,442,386.53 元，实现营业利润
501,435.90 元，实现净利润 497,475.90 元。
7、湖南君逸酒店管理有限公司 100%股权。
该公司注册资本 300 万元。主营业务范围：酒店资产管理。 2011 年底该公司总资 产
28,527,517.75 元，2011 年实现营业收入 24,241,560.43 元，实现营业利润-2,973,901.41 元，
实现净利润-2,425,233.12 元。（不含持有其他子公司投资收益 ）。
8、湖南锦绣君逸房地产开发有限公司 截至报告期末，本公司持有锦绣房产公司 100%
股权。该公司注册资本 2,000 万元。主营业务范围：筹建房地产开发项目。 2011 年底该公
司总资产 93,081,332.32 元，2011 年未实现营业收入，实现营业利润 393.93 元，实现净利润
393.93 元。
9、湖南浏阳河城镇建设发展有限公司 100%
股权。该公司注册资本 10,000 万元。主营业务范围：房地产开发和经营、物业管理、经营
建筑装饰材料、市政建设投资、酒店业投资管理、市政道路建设及城市绿化建设、教育 。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
2011 年 底 该 公 司 总 资 产 429,732,057.81 元 ， 2011 年 未 实 现 营 业 收 入 ， 实 现 营 业 利 润
-267,206.61 元，实现净利润-267,206.61 元。
（四）采用公允价值计量的项目
1、公允价值的确定方式
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；不存在活跃市场的
金融工具，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近的市场交易中使用的价格或参照实质上相
同或相似的金融工具的市场价格确定其公允价值；不存在活跃市场，且不满足上述两个条
件的金融工具，采用估值技术等确定公允价值。
2、采用公允价值模式计量的项目
本期公允价值 计入权益的累计 本期计提的
项 目 期初金额 期末金额
变动损益 公允价值变动 减 值
金融资产
其中：
1.以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.可供出售权益工具 2,461,358.44 -247,933.80 2,213,424.64
金融资产小计 2,461,358.44 -247,933.80 2,213,424.64
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其 他
合 计 2,461,358.44 -247.933.80 2,213,424.64
报告期内，公司无公允价值变动损益对公司利润影响的情况。
二、对公司未来的展望
（一）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
1、路桥
随着国家宏观经济持续较快的发展，以及人们生活水平的不断提高，私家车拥有数量
逐年增加，将带动公司所属路桥通行车辆数量的增加。
根据湖南省人民政府办公厅（湘政办函〔2012〕20 号）《湖南省人民政府办公厅关于长
沙市机场高速公路、长沙市绕城高速公路和长潭西高速公路收费有关事项的通知》，从 2012
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
年 3 月 1 日起，公司拥有收费经营权的长沙市绕城高速公路西南段的黑石铺大桥东至李家
塘路段由全程计费调整为折半计费，并入全省高速公路网联网收费；长沙市绕城高速西南
段其余路段在并入全省高速公路网联网收费前，其收费标准按《湖南省人民政府办公厅关
于统一核定高速公路计费里程和计费方法的复函》（湘政办函〔2009〕218 号）、《湖南省人
民政府办公厅关于高速公路收费额取整办法调整有关事项的通知》（湘政办函〔2011〕183
号）规定调整。
经公司初步测算，新的车辆通行费标准实施后，公司绕城高速西南段通行费收入将比
预期减少 30%左右。
2、酒店
随着《国务院关于加快发展旅游业的意见》全面落实，加快转变旅游发展方式，鼓励
积极旅游休闲成为促进旅游业全面发展的重要途径，必将极大地带动旅游业特别是国内旅
游的发展，做好旅游这篇大文章，会给与旅游业相关的产业尤其是酒店业迎来行业发展机
遇。
公司旗下君逸康年和君逸山水两家四星级酒店，始终以 “做投资回报最高的酒店、做
顾客最喜欢的酒店”为目标，在服务和质量上狠下功夫，通过开展系列特色活动，特别是
提质改造的顺利完成，整体硬件水平进一步提升，开房率一直保持在业内前列，在同星级
酒店中遥遥领先。提质改造后，酒店的经营标准也随之提高，经营效益提升较为显著，在
进一步稳固“君逸”品牌效益的同时，也创造了良好的经济效益。
3、房地产
2011 年初，“新国八条”楼市调控政策和《国有土地上房屋征收与补偿条例》的实施
及各项金融调控政策密集出台，房地产行业市场持续低迷。房地产业调控的根本目的是促
进房产行业的持续健康发展，目前的房地产调控，不会改变行业长期向好发展趋势。政策
调控的重点是一线城市和房价上涨较快的二线城市，就湖南而言，房地产市场发展还相比
较慢，房价下行空间有限。而随着长株潭两型社会城市群建设的推动，城市工业化水平不
断提高，城市化的进程进一步加快，加之武广高铁的运行，地铁建设，作为省会城市的长
沙与珠三角的经济联系越来越紧密，长沙市的经济面临着难得的历史机遇，长沙的房地产
市场仍具有良好的发展前景。
公司的房地产开发一直秉承稳健经营，稳打稳扎的经营方针。在地产方面，控制拿地
风险，获取价格合理的项目资源。在房产开发方面，坚持“先期控股、固定回报、预期收益”
的合作经营模式。通过科学的分析和判断，把控和预测政策走势，及时调整项目经营策略，
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降低经营的风险。
4、辐照
公司辐照加工离子交换纤维项目是国家发改委报批立项的项目，通过多年研发，形成
了一大批自主知识产权。该项目契合当前国家大力倡导的节能减排和 绿色环保的要求，具
有很好的发展前景。
2011 年是该项目经环保部门竣工验收后正式投入批量生产的第一年。全年共生产各批
次离子纤维 12 吨，产值 400 万元，辐照加工货物 1700 多吨，实现收入 240 多万元。该项
目随着正式规模化生产，核心竞争力逐渐显现，经营效益逐步好转。
（二）公司未来发展战略和展望
1、公司发展战略
认真落实科学发展观，紧紧抓住国家“十二五”和市委、市政府推进长沙“两型社会”
建设的良好契机，以资本经营和资产管理为主线，以资本效益最大化为目标，以股权投资
为基本经营模式，以地产、金融和基础设施建设为主要经营领域，以投融资能力为核心竞
争力，与时俱进，开拓创新，夯实基础，做强主业，攻坚克难，稳打稳扎，打造中国最优
秀的投资企业。
2、新年度经营计划
（1）正确面对路桥收费出现的新形势，积极创新管理模式，狠抓挖潜降耗，加强宣
传引导，提高服务质量，确保实现年度经营目标。酒店管理要抓住提质改造后硬件水平大
幅提高的契机，加大营销力度，提升服务质量，争取更好的业绩。
（2）持续关注和研究国家房地产政策走向，顺应市场变化，稳步推进公司房地产项
目开发进程。重点做好泰贞房地产项目的自主经营和开发，加强与政府相关部门的沟通与
协调，加快浏阳河中路房地产项目的拆迁进度，尽快启动项目的建设与开发。
（3）全力保障桂林辐照中心项目的安全运营，扩大离子纤维的生产及销售规模，力
争实现年度盈利；全面提升物业管理水平，积极拓展新的服务领域，谋求更大发展。
（4）按照财政部、证监会等五部委联合发布的《企业内部控制基本规范》及其配套
指引的要求，建立公司内部控制规范体系和内部控制规范评价体系。
（5）利用政府资源，积极探索和寻找新的开发项目和盈利模式，为公司的持续稳健
发展提供保障。
（6）加强员工培养，提高员工整体素质。
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3、公司未来发展战略资金需求及使用计划说明
为完成2012年的经营目标，根据各项目开发建设进程，全年需要投入资金约为35,000
万元。公司将在提高现有资金使用效率的基础上，通过增加银行授信、优化融资结构、增
加融资品种、盘活存量资产等方式来满足资金需求。
公司2012年度项目资金需求计划表 单位：（人民币）万元
序号 项 目 计划投入金额 资金来源
自有资金以及交通银
行按工程进度支付的
1 泰贞项目 20,000
购房款（交通银行已定
向购买）
2 浏阳河中路项目 5,000 自有资金
3 路桥维护 10,000 自有资金或银行贷款
合 计 35,000 — —
4、可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险及已（拟）采
取的对策和措施
（1）宏观经济环境的不确定性
宏观经济在 2012 年仍将十分复杂，保增长、调结构、抑通胀并行。 2012 年国家依然
执行稳健的货币政策，坚持对房地产的调控政策不动摇。这对公司融资开发项目产生了一
定影响。
解决措施： 二是充分利用现代金融
工具筹措发展资金，开辟多元化融资渠道；三是加强资金的管理，提高资金的使用效率；
四是强化信用管理，推进银企合作和良性互动，降低融资成本。
（2）行业风险
①路桥：路桥收费经营是公司的主营业务之一，市场竞争风险主要体现为所管辖路段
大致平行或方向相同的公路对交通流量的分流风险，以及新的车辆通行费标准实施后，将
对公司绕城高速西南段通行费收入产生一定的影响。
解决措施：一是加强路网宣传力度，做好车辆引流工作；二是实现管理创新，挖潜增
效；三是提高服务质量，做到文明收费、优质服务。
②酒店：
同时，酒店业的竞争也愈演愈烈。一批规模大、地段优势强、规格及品牌知名度高的酒店
次第出现在星城，给公司的酒店经营和发展带来了较大压力和挑战。
解决措施：
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
能源耗用的财务管理工作，充分挖掘酒店经营中各环节的潜力，密切配合，群策群力，确
保酒店的各项经营考核指标的顺利完成；创新工作方法，把员工培训、员工管理、节能降
耗等日常工作落实到位，不断完善内部服务体系，提高酒店服务水准，做到经营和服务两
手抓，做消费者和投资者最满意的酒店，创造更好的业绩。
③房地产：
执行，市场观望情绪严重。同时，“银根”、 “地根”继续偏紧，这样对公司的融资、土地
运作等等都会产生直接影响。
解决措施：
分利用湖南省委、省政府出台的相关优惠政策，抓住机遇，为公司房地产业的发展创造更
多的优势；二是根据现阶段的市场情况，制订适应环境、调整结构、把握节奏、稳步发展
的战略，积极应对市场变化，顺应市场需求，提高公司的竞争力和抗风险能力；三是结合
自身优势，优化组合、稳健投资、规避风险，确保公司利益。
④辐照：
上具有垄断优势，行业竞争较小。
三、公司投资情况
报告期内，公司投资总额为 0 万元，与 2010 年度相比减少 6,000 万元。
（一）募集资金使用情况
报告期内，本公司无募集资金使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情
况。
（二）非募集资金使用情况
1、“泰贞”房地产项目：报告期内未投入资金，累计投入金额为 19,200 万元（含 1,200
万元注册资本金 ）。目前该项目受到城市规划设计等因素影响，工程进度滞后。公司于 2012
年 4 月 12 日召开的 2012 年度第一次临时股东大会审议通过《关于公司控股子公司 ——长
沙君逸房地产开发有限公司收购湖南泰贞投资管理有限公司股权及开发泰贞房地产项目的
议案》，决定由长沙君逸房地产开发有限公司（以下简称君逸房产）出资人民币 1 元收购北
京摩达斯投资有限公司（以下简称“摩达斯”，2010 年 6 月，深圳市东泰投资有限公司及
泰贞国际投资服务有限公司与北京摩达斯投资有限公司签署股权转让协议，将其持有的湖
南泰贞投资管理有限公司股权全部转让与北京摩达斯投资有限公司）持有的泰贞公司 40%
股权，并按双方协商结果对泰贞项目进行结算，君逸房产收购摩达斯持有的湖南泰贞投资
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
管理有限公司 40%股权后，由其自主经营和开发泰贞项目。（相关公告详见 2012 年 3 月 28 日的
《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报 》）
2、“浏阳河中路”房地产项目： 39,000 万元。
项目宗地累计完成一期开发涉及 12 村组的土地勘界工作，完成政府征地 170.289 亩，拆除
房屋 23 幢，签订房屋拆迁协议 49 户，青苗迁坟协议 113 户。通过招投标方式，确定了珠
海设计院为浏阳河中路项目的修建性详细规划的编制单位，并完成项目的修规工作，落实
了地块的规划指标。目前新一届浏阳市领导班子对此项目十分重视，正全力推进项目拆迁，
一期土地的挂牌出让工作也正在进行之中。
四、报告期内，天健为公司出具了标准无保留意见的审计报告。
五、公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
（一）报告期重大会计政策变更：本报告期未发生重大会计政策变更。
（二）报告期会计估计变更：本报告期未发生会计估计变更。
（三）前期会计差错更正：本报告期未发生会计差错更正。
六、董事会日常工作情况
（一）报告期内董事会的会议情况及决议内容
报告期内，公司共召开了 6 次董事会会议，具体情况如下：
1、公司 2011 年度第一次董事会会议 2011 年 3 月 29 日召开，决议公告于 2011 年 3
月 31 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
2、公司 2011 年度第二次董事会会议 2011 年 4 月 25 日召开，会议审议通过了《公
司 2011 年第一季度报告》，公司 2011 年第一季度报告于 2011 年 4 月 26 日刊登在《中国证
券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
3、公司 2011 年度第三次董事会会议 2011 年 7 月 8 日召开，决议公告于 2011 年 7
月 9 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
4、公司 2011 年度第四次董事会会议 2011 年 8 月 12 日召开，决议公告于 2011 年 8
月 13 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
5、公司 2011 年度第五次董事会会议 2011 年 10 月 27 日召开，会议审议通过了《公
司 2011 年第三季度报告》，公司 2011 年第三季度报告于 2011 年 10 月 28 日刊登在《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
6、公司 2011 年度董事会第六次会议 2011 年 11 月 30 日召开，决议公告于 2011 年
12 月 2 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况
2011 年，公司共召开了 1 次年度股东大会和 1 次临时股东大会，共审议通过了 9 项议
案。董事会严格按照《公司法》、《公司章程》及有关法律、法规的规定，充分行使股东大
会赋予的职权，认真执行股东大会所通过的各项决议。2011 年对股东大会的决议，公司董
事会执行情况如下：
1、根据公司 2010 年年度股东大会决议，公司续聘天健担任公司 2011 年度财务审计工
作；
2、根据公司2010年年度股东大会决议，公司于2011年6月20日完成公司2010年度利润
分配工作；
3、根据公司2010年年度股东大会决议，独立董事津贴调整为65,000元/年/人；
4、根据公司 2011 年度第一次临时股东大会决议，公司组织申请发行本金总额不超过 3
亿元人民币的短期融资券。2012 年 4 月 6 日，公司收到中国银行间市场交易商协会签发的
《接受注册通知书》(中市协注[2012]CP66 号)，接受公司短期融资券注册，注册金额 3 亿
元，注册额度自本通知书发出之日起 2 年内有效，由中国民生银行股份有限公司主承销。
（三）董事会审计委员会的履职情况报告
1、董事会审计委员会工作情况
根据证监会、深交所有关规定及公司董事会审计委员会实施细则，公司董事会审计委
员会 2011 年本着勤勉尽责的原则，履行了以下工作职责：
（1）认真审阅了公司 2011 年度审计工作计划及相关资料，与负责公司年度审计工作
的天健注册会计师协商确定公司 2011 年度财务报告审计工作的时间安排工作；
（2）在年审注册会计师进场前认真审阅了公司初步编制的财务会计报表，并出具了审
议意见；
（3）公司年审注册会计师进场后，董事会审计委员会与公司年审注册会计师就审计过
程中发现的问题以及审计报告提交的时间进行了沟通和交流；
（4）公司年审注册会计师出具初步审议意见后，董事会审计委员会再一次审阅了公司
2011 年度财务会计报表，并形成书面审核意见；
（5）天健出具 2011 年度审计报告后，董事会审计委员会召开会议，对天健从事 2011
年度公司的审计工作进行了总结，并就公司年度财务会计报表以及关于下年度聘请审计机
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构的议案进行表决并形成了决议。
2、董事会审计委员会的审议意见、年度审计工作总结报告及相关决议
（1）审计委员会关于年审注册会计师进场前公司出具的财务会计报表的审议意见
我们审阅了公司计划财务部于 2011 年 2 月 3 日提交的公司 2011 年度财务报表。我们
依照《企业会计准则》等 38 项具体准则以及公司有关财务制度，对会计资料的真实性、完
整性，财务报表是否严格按照《企业会计准则》及公司有关财务制度规定编制予以了重点
关注。
通过询问公司有关财务人员及管理人员、查阅股东会、董事会、监事会及相关委员会
会议记录、公司相关账册及凭证、以及对重大财务数据实施分析程序，我们认为：公司所
有交易均已记录，交易事项真实，资料完整，会计政策选用恰当，会计估计合理，未发现
有重大错报、漏报情况；未发现有大股东占用公司资金情况；未发现公司有对外违规担保
及异常关联交易情况。
基于本次财务报表的审阅时间距离审计报告日及财务报表报出日尚有一段时间，提请
公司计划财务部重点关注以下问题：
1、2011 年11月30日，湖南投资2011年度董事会第六次会议审议通过了《关于公司出
售土地使用权的议案》，公司与湖南省机场扩建工程建设指挥部协商后拟以人民币1,705万
元转让长国用（2007）第0017号长沙县黄花镇高岸村70.84亩土地中31亩土地使用权，合同
约定签订后的十个工作日内，机场建设首期向公司支付人民币1,000万元，余款待国土局测
量面积后，计算总金额，并在所有转让手续办至机场建设名下后十个工作日内支付完毕。
公司已预收土地转让款1,000万元，我们提请关注公司该宗土地后续相关手续的及时办理和
余款的收回，相关收入确认。
2、截至2011年12月31日，公司应收账款为5,979万元，我们提请关注该应收账款的按
时收回。
（2）审计委员会关于年审注册会计师出具初步审计意见后的公司财务会计报表的审议
意见
我们审阅了公司财务部门2012年4月24日提交的经年审注册会计师出具初步审计意见
后公司出具的财务报表，包括2011年12月31日的合并资产负债表，2011年度的合并利润表、
合并股东权益变动表和合并现金流量表以及财务报表附注。
我们按照《企业会计准则——基本准则》等38项具体准则以及公司有关财务制度规定，
对会计资料的真实性、完整性，财务报表是否严格按照新企业会计准则和公司有关财务制
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
度规定编制以及资产负债表日后事项予以了重点关注。
通过与年审注册会计师沟通初步审计意见后、以及对有关账册及凭证补充审阅后，我
们认为：
1、公司财务部门按照《审计委员会关于年审注册会计师进场前公司出具的财务会计
报表的审议意见》之提请关注应收帐款 5,979 万元按时收回的意见，截至本财务报告报出
日，路桥应收款 5,846 万元已全部收回，仅余 133 万元应收帐款尚未收回。
2、公司已严格按照新企业会计准则处理了资产负债日后事项，公司财务报表已经按照
新企业会计准则及公司有关财务制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司2011年
12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和现金流量。
（3）审计委员会关于天健从事本年度审计工作的总结报告
我们审阅了天健提交的《2011年度审计工作计划》后，并就上述审计工作计划与天健
项目负责人作了充分沟通，并达成一致意见，认为该计划制订详细、责任到人，可有力保
障2011年度审计工作的顺利完成。
天健审计人员共7人（含项目负责人）按照上述审计工作计划约定，于 2012年3月13日—
2012年4月1日，进场对公司进行现场审计。其中7位审计人员于2012年4月12日完成纳入合
并报表范围的各公司的现场审计工作。项目负责人就报表合并、会计调整事项、会计政策
运用、以及审计中发现的有待完善的会计工作等情况与企业及我们审计委员会各委员作了
持续、充分的沟通，使得各方对公司经营情况、财务处理情况以及新企业会计准则的运用
与实施等方面有了更加深入的了解，亦使得年审注册会计师出具公允的审计结论有了更为
成熟的判断。
在年审注册会计师现场审计期间，我们审计委员会各委员高度关注审计过程中发现的
问题，以电话及见面会形式，就以下几点作了重点沟通：
①所有交易是否均已记录，交易事项是否真实、资料是否完整；
②财务报表是否按照证券监管部门的要求及公司财务制度规定编制；
③公司年度盘点工作能否顺利实施，盘点结论是否充分反映了资产质量；
④财务部门对法律法规、其他外部要求以及管理层政策、指示和其他内部要求的遵守
情况；
⑤公司内部会计控制制度是否建立健全；
⑥公司各部门是否配合注册会计师获取其审计所需的充分、适当的证据。
年审注册会计师于2011年4月24日出具了标准审计报告。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
我们认为，年审注册会计师已严格按照中国注册会计师独立审计准则的规定执行了审
计工作，审计时间充分，审计人员配置合理、执业能力胜任，出具的审计报表能够充分反
映公司2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和现金流量，出具的审计结论
符合公司的实际情况。
（4）审计委员会关于 2011年度聘请会计师事务所的决议
董事会审计委员会于2012年4月24日召开了公司董事会审计委员会2012年度第二次会
议，并对天健从事本年度公司的审计工作进行总结后认为：
鉴于天健1992年至2011年一直为公司财务审计机构，且该事务所在公司2011年度审计
工作中恪尽职守，遵循独立、客观、公正的执业准则，较好地完成了公司委托的各项工作，
因此，建议公司继续聘请天健作为本公司2012年度审计机构。
（四）董事会薪酬与考核委员会的履职情况报告
报告期内，根据中国证监会、深交所有关法律、法规和公司内部控制制度、公司《董
事会薪酬与考核委员会实施细则》的有关规定，董事会薪酬与考核委员会对2011 年度公司
董事、监事及高管人员所披露的薪酬情况进行了审核并发表审核意见如下：
公司董事、监事和高级管理人员报酬决策程序符合规定；董事、监事和高级管理人员
报酬发放标准符合公司董事会审议通过的薪酬体系规定。
七、利润分配预案或资本公积金转增股本预案
根据天健出具的标准无保留意见审计报告，本公司 2011 年度实现归属于母公司股东的
净利润 52,467,648.13 元。根据《公司章程》有关规定，按母公司净利润的 10%提取法定盈
余公积金 5,419,433.17 元，合作公司提取“两金”122,046.95 元，应付普通股股利 24,960,790.55
元,截至报告期末可供股东分配的利润为 381,003,859.81 元。
鉴于公司所属路桥经多年营运维护费用需求较高，以及浏阳河中路和泰贞项目处于开
发建设阶段，投资资金较多等原因。公司拟对 2011 年度不进行利润分配，也不进行公积金
转增股本。
本预案经公司董事会2012年4月25日召开的2012年度第三次会议审议通过。
独立董事对公司2011年度利润分配预案发表独立意见如下：
鉴于公司所属路桥经多年营运维护费用需求较高，以及浏阳河中路和泰贞项目处于开
发建设阶段，投资资金较多等原因。我们认为公司2011年度不进行利润分配符合公司实际
情况，不存在损害公司股东尤其是中小股东利益的情形。公司利润分配事项须提交2011年
年度股东大会审议。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
公司前三年现金分红情况 单位：（人民币）元
现金分红金额 合并报表中归属于母公司 占合并报表中归属于母公司
年 份 年度可分配利润
（含税） 所有者的净利润 所有者的净利润的比率
2010 年 24,960,790.55 87,087,147.33 28.66% 381,003,859.81
2009 年 0 103,020,915.77 0 277,790,373.05
2008 年 49,921,581.10 36,740,198.62 135.88% 234,831,774.11
最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%） 99.03%
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 √ 适用 □不适用
本报告期内盈利 公司未分配利润的用途和使用计划
但未提出现金利润分配预案
鉴于公司所属路桥经多年营运维护 未用于分红的资金用于路桥维护及浏阳河中路和泰
费用需求较高，以及浏阳河中路和泰贞项 贞项目的开发建设。公司预计 2012 年需要投入资金约为
目处于开发建设阶段，投资资金较多等原 35,000 万元，具体如下:
因。公司拟对 2011 年度不进行利润分配， 计划投入金额
序 项 目
也不实施公积金转增股本。 (万元)
1 泰贞项目 20,000
2 浏阳河中路项目 5,000
3 路桥维护 10,000
合 计 35,000
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八、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明
关于湖南投资集团股份有限公司
2011 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的
专项审计说明
天健〔2012〕2-74 号
中国证券监督管理委员会：
我们接受委托，对湖南投资集团股份有限公司（以下简称湖南投资公司）2011 年度非
经营性资金占用及其他关联资金往来情况进行专项审计。真实、完整地提供所有相关资料
是湖南投资公司的责任，我们的责任是对湖南投资公司非经营性资金占用及其他关联资金
往来情况发表专项意见。我们的审计是根据《中国注册会计师执业准则》进行的。在审计
过程中，我们结合湖南投资公司的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的
审计程序。
根据中国证券监督管理委员会和国务院国有资产监督管理委员会印发的《关于规范上
市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》 (证监发〔2003〕56 号)的
要求，现将我们在审计过程中注意到的湖南投资公司 2011 年度非经营性资金占用及其他关
联资金往来情况以附表的形式作出说明。
附表：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情
况汇总表
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：贺焕华
中国杭州 中国注册会计师：郑生军
报告日期：2012 年 4 月 24 日
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非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表
2011 年度
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 单位：人民币万元
非经营性 资金占用方 占用方与上市公司 上市公司核算 2011 年期初占用 2011 年度占用 2011 年度占用 2011 年度偿还 2011 年期末 占用形 占用
资金占用 名 称 的关联关系 的会计科目 资金余额 累计发生金额 资金的利息 累计发生金额 占用资金余额 成原因 性质
大股东及其附属企业
总 计 - - - -
其它关联 资金往来方 往来方与上市公司 上市公司核算 2011 年期初往来 2011 年度往来累 2011 年度往来 2011 年度偿还 2011 年期末 往来形 往来
资金往来 名 称 的关联关系 的会计科目 资金余额 计发生金额 资金的利息 累计发生金额 往来资金余额 成原因 性质
长沙市深长快速 受同一母 通行费 经营性
大股东及其附属企业
干道有限公司 公司控制
应收账款 164.99 2,050.48 2,036.39 179.08 结 算 往来
长沙中意房地产 上市公司 其他 内部资 非经营性
开发有限公司 子公司 应收款
7,828.84 5,995.12 1,833.72 金调拨 往来
长沙市环路广告 上市公司 其他 内部资 非经营性
有限公司 子公司 应收款
4,121.64 619.24 3,502.40 金调拨 往来
湖南君逸山水 上市公司 其他 内部资 非经营性
大酒店有限公司 子公司 应收款
3,126.38 375.00 2,751.38 金调拨 往来
湖南锦绣君逸房地产 上市公司 其他 内部资 非经营性
上市公司 开发有限公司 子公司 应收款
17,233.55 9,926.30 7,307.25 金调拨 往来
的子公司
及其附属 湖南泰贞投资 上市公司 其他 项目 非经营性
管理有限公司 子公司 应收款
18,000.00 981.86 18,981.86 合作款 往来
企 业
湖南浏阳河城镇 上市公司 其他 项目资 非经营性
建设发展有限公司 子公司 应收款
33,000.00 33,000.00 金划转 往来
广西桂林正翰幅照 上市公司 其他 内部资 非经营性
中心有限责任公司 子公司 应收款
1,890.00 1,890.00 金调拨 往来
湖南君逸房地产 上市公司 其他 内部资 非经营性
开发有限公司 子公司 应收款
679.80 100.00 779.80 金调拨 往来
小 计 85,880.21 1,081.86 0.00 16,915.66 70.046.41
关联自然人及其控制的法人 -
其他关联人及其附属企业 4
总 计 - - - 86,045.20 3,132.34 - 18,952.05 70,225.49 -
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九、独立董事对公司关联方资金占用和对外担保情况的专项说明及独立意见
根据中国证监会和深圳证券交易所的相关规定和要求，我们作为湖南投资集团股份有
限公司的独立董事，对公司报告期内控股股东及其他关联方占用资金和对外担保情况进行
了了解和核查：
（一）有关情况说明
1、公司不存在控股股东及其他关联方占用资金的情况，也不存在将资金直接或间接提
供给控股股东及其他关联方使用的情形。
2、截至报告期末，公司不存在对外担保的情形。
（二）独立意见
1、公司严格执行《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题
的通知》（证监发[2003]56 号）文件规定，报告期内公司不存在控股股东及其他关联方占
用公司资金的情况，也不存在将资金直接或间接提供给关联方使用的情形。
2、公司不存在为公司股东、股东的控股子公司、股东的附属企业及公司的其他关联方、
任何非法人单位和个人提供担保的情形；也不存在与《关于规范上市公司对外担保行为的
通知》（证监发[2005]120 号）相违背的担保事项。
十、其他报告事项
报告期内公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》，
没有变更信息披露报刊。
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第 八 节 监 事 会 报 告
一、报告期内监事会的工作情况
报告期内监事会共召开四次会议，主要内容如下：
（一）公司监事会 2011 年度第一次会议于 2011 年 3 月 29 日在公司会议室召开，会议
审议通过以下议案：
1、《2010 年年度报告（正文及摘要）》；
2、《2010 年度监事会工作报告》；
3、《2010 年度利润分配预案和资本公积金转增股本的议案》；
4、《监事会对年报的书面审核意见》；
5、《公司 2010 年度内部控制自我评价报告》。
本次会议决议公告刊登于 2011 年 3 月 31 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券
时报》上。
（二）公司监事会 2011 年度第二次会议于 2011 年 4 月 25 日在公司会议室召开，会议
审议通过了《公司 2011 年第一季度报告》：
本次会议审议通过的《公司 2011 年第一季度报告》刊登于 2011 年 4 月 26 日的《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
（三）公司监事会 2011 年度第三次会议于 2011 年 8 月 12 日在公司会议室召开，会议
审议通过以下议案：
1、《公司 2011 年半年度报告（正文及摘要）》；
2、《监事会对半年度报告的书面审核意见》。
本次会议审议通过的《公司 2011 年半年度报告（正文及摘要）》刊登于 2011 年 8 月 13
日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
（四）公司监事会 2011 年度第四次会议于 2011 年 10 月 27 日在公司会议室召开，会
议审议通过以下议案：
1、《公司 2011 年第三季度报告》；
2、《监事会对 2011 年第三季报告的书面审核意见》。
本次会议审议通过的《公司 2011 年第三季度报告》登于 2011 年 10 月 28 日的《中国
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证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
二、监事会对公司 2011 年度有关事项的独立意见
（一）公司依法运作情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》以及国家有关法律法规进行规
范运作。公司各项重大经营与投资决策的制定与实施，股东大会、董事会的通知、召开、
表决等均符合法定程序，并建立了一套较为完善的内部控制制度。监事会认为：报告期内，
公司严格按照《公司法》和《公司章程》依法规范运作，无任何违反法律、法规的行为。
公司董事及经理层等高级管理人员在执行公司职务时未发现有违反法律、法规、《公司章
程》或损害公司利益的行为。
（二）检查公司财务的情况
监事会不定期检查公司的财务。2011 年 5 月，对部分控股子公司的财务情况进行检查，
检查了会计基础工作的规范性、成本归集与核算的准确性、审批手续的完善性， 提出合理
化建议。年度中，监事会听取了下属公司法人履职及财务情况的汇报。监事会听取了公司
每个季度的财务情况汇报，并就有关问题与公司财务负责人进行了沟通。通过检查，监事
会认为：公司财务管理制度较完善，在检查中没有发现公司资产被非法占用和流失的情况。
公司监事会与财务部门就定期报告相关财务问题进行了沟通，认为经过天健审计的 2011 年
公司财务报表，由注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告，财务报告客观公正地反
映了公司财务状况和经营成果，符合中华人民共和国会计准则和股份有限公司会计制度的
有关规定。
（三）公司募集资金及使用情况：公司近三年未从证券市场募集资金。
（四）公司收购及出售资产事项情况
出售长沙县黄花镇高岸村31亩土地使用权：向湖南机场股份有限公司以1705万元的价
格出售长沙县黄花镇高岸村70.84亩土地中31亩土地使用权，监事会认为：本次出售土地使
用权是为了满足城市建设规划的需要。目前，国家对房地产的宏观调控政策日益趋紧，出
售该土地使用权不但能达到盈利目的，还能规避政策调控带来的风险，为公司创造较好的
经济效益。在交易过程中均未发现有内幕交易，也不存在损害部分股东的权益或造成公司
资产流失的情况。
（五）公司关联交易情况
对公司2011年度发生的关联交易行为进行了核查，监事会认为：公司发生关联交易业
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
务时，严格执行相关协议价格，遵守相关规定，履行合法程序，关联交易及定价原则公平、
合理，关联人员行使表决回避制，没有出现违法行为，也没有损害公司及股东尤其是中小
股东的利益的情形。
（六）公司监事会对股东大会的决议执行情况进行了监督， 监事会认为公司董事会能
够认真履行股东大会的有关决议。
（七）报告期内信息披露工作及时、准确，无虚假、欺诈、误导投资者情况。
（八）报告期内公司及公司董事、监事、经理和其他高级管理人员无法律诉讼事项。
（九）监事会已经审阅了《公司内部控制自我评价报告》，监事会认为公司的内部控制
自我评价报告全面、真实、准确，反映了公司内部控制的实际情况，对《公司内部控制自
我评价报告》无异议。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
第 九 节 重 要 事 项
一、 2011 年度本公司重大诉讼、仲裁事项
报告期内本公司无重大诉讼、仲裁事项。
二、公司持有商业银行股权及证券投资情况
（一）报告期内，公司持有商业银行股权情况 单位：（人民币）元
初始投资 占该公司 期 末 报告期 报告期所有者 会计核 股份
证券代码 证券简称
金 额 股权比例 账 面 值 损 益 权益变动 算科目 来源
601328 交通银行 12,209,296.40 0.0008% 2,213,424.64 8,989.46 -247,933.80 可供出
发起
售金融
认购
合 计 12,209,296.40 0.0008% 2,213,424.64 8,989.46 -247,933.80 资产
（二）证券投资情况：
报告期末，公司不存在证券投资的情况。
三、公司收购及出售资产、吸收合并事项
出售长沙县黄花镇高岸村 31亩土地使用权：
通过的《关于公司出售土地使用权的议案》，向湖南机场股份有限公司出售长沙县黄花镇高
（相关
公告详见2011年12月2日的《中国证券报 》、《上海证券报》和《证券时报 》）。
除此之外，报告期内本公司无其他收购及出售资产、吸收合并事项。
四、重大关联交易
向长沙市国道绕城公路建设开发总公司支付大托互通及黑石铺大桥亮化工程款 ：根据
公司 2011 年度第三次董事会会议审议通过的《关于支付大托互通及黑石铺大桥亮化工程款
项的议案》，公司向长沙市国道绕城公路建设开发总公司支付绕城西南段增设大托互通和黑
石铺大桥亮化工程款共计 20,524,529.20 元（含资金占用费）。（相关公告详见 2011 年 7 月 12 日
的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报 》）
除此之外，报告期内本公司无其他重大关联交易。
五、重大合同及其履行情况
（一）公司与深圳市东泰投资有限公司及泰贞国际投资服务有限公司签订的《湖南泰
贞投资管理有限公司增资及“湖南泰贞中心”项目合作协议》已于 2011 年 7 月 14 日到期，
公司于 2012 年 4 月 12 日召开的 2012 年度第一次临时股东大会审议通过《关于公司控股子
公司——长沙君逸房地产开发有限公司收购湖南泰贞投资管理有限公司股权及开发泰贞房
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
地产项目的议案》，决定由君逸房产出资人民币 1 元收购北京摩达斯投资有限公司（2010
年 6 月，深圳市东泰投资有限公司及泰贞国际投资服务有限公司与北京摩达斯投资有限公
司签署股权转让协议，将其持有的泰贞公司股权全部转让与北京摩达斯投资有限公司）持
有的泰贞公司 40%股权，并按双方协商结果对泰贞项目进行结算，君逸房产收购摩达斯持
有的泰贞公司 40%股权后，由其自主经营和开发泰贞项目。（相关公告详见 2012 年 3 月 28 日的
《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报 》）
（二）报告期内公司没有重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管 、承包、
租赁本公司资产的事项。
（三）根据公司生产经营计划的的需要，报告期内公司与有关银行签订了贷款合同，
向银行申请流动资金贷款，主要贷款情况如下 单位：（人民币）万元
贷款日期 贷款银行 金 额 币 种 贷款期限 担保情况
2011.11.28-2012.11.27 中国建设银行长沙伍家岭支行 2500 人民币 一年 资产抵押
2011.12.20-2012.12.19 中国建设银行长沙伍家岭支行 3500 人民币 一年 资产抵押
2010.10.28-2012.10.26 中国工商银行长沙司门口支行 5700 人民币 二年 资产抵押
2010.07.02-2012.06.26 中国工商银行长沙司门口支行 5000 人民币 二年 资产抵押
2010.07.02-2012.06.12 中国工商银行长沙司门口支行 5000 人民币 二年 资产抵押
2011.01.18-2012.01.17 兴业银行长沙八一路支行 5000 人民币 一年 资产抵押
合 计 26700 -- ---- ----
（四）报告期内本公司的重大担保情况
截至 2011 年 12 月 31 日，公司不存在对外担保情形；报告期内，未发生对外担保事项。
（五）报告期内公司未进行委托理财。
六、报告期内，公司及持有公司股份 5%以上股东的承诺事项
报告期内，公司及持有公司股份5%以上的股东未在指定报刊及网站上刊登任何对公司
经营成果、财务状况可能产生影响的承诺事项。
2006年，公司已完成股权分置改革，公司原非流通股股东在股权分置改革过程中作出
以下承诺：
股东名称 特 别 承 诺 承诺履行情况
为了增强流通股股东的持股信心，激励 对照湖南省国有资产监督管理委员会颁
管理层的积极性，使管理层与公司股东的利 布的《湖南省国有控股上市公司股权激励管理
环 路 实施意见（试行）》的相关规定，本公司目前
益相统一，环路公司将推动公司在股权分置
公 司 已基本达到相关要求，公司将保持与国资部门
改革完成后按有关规定制订管理层股权激励 的联系，按国资部门的统一计划，适时推出公
计划。 司的股权激励方案。
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
七、报告期内，被占用资金的清欠进展情况
报告期内公司无非经营性资金占用。
八、公司接待调研及采访等相关情况
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容
及提供的资料
在避免选择性信息披
露的前提下，对公司经营、
日常时间 无现场接待 电话沟通 公众投资者
行业状况等公开信息做出
解释。
九、报告期内公司聘任会计师事务所情况
经公司2011年4月22日召开的2010年年度股东大会审议，决定续聘天健担任本公司2011
年年度审计单位，聘期一年，具体负责本公司的会计报表审计、净资产验证及其他相关的
咨询服务业务，审计费用为60万元。2011年度未发生差旅费、住宿费等费用。目前该机构
已为本公司提供了20年的审计及其他相关的咨询服务业务。
十、报告期内，公司、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员没有受到中国证
监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评、证券交易所公开谴责的情形。
十一、报告期内公司无其它重要事项
十二、报告期内公告索引
序 公 告 名 称 信息披露报刊 公告日期
1 湖南投资 2011 年度第一次董事会会议决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 03 月 31 日
2 湖南投资 2011 年度第一次监事会会议决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 03 月 31 日
3 湖南投资 2010 年年度报告（全文） www.cninfo.com.cn 2011 年 03 月 31 日
4 湖南投资 2010 年年度报告摘要 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 03 月 31 日
5 湖南投资关于召开 2010 年年度股东大会的通知 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 03 月 31 日
6 2010 年独立董事述职报告 www.cninfo.com.cn 2011 年 03 月 31 日
7 湖南投资 2010 年年度股东大会决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 04 月 23 日
8 湖南投资 2011 年第一季度报告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 04 月 26 日
9 湖南投资分红派息实施公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 06 月 15 日
10 湖南投资 2011 年度第三次董事会会议决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 07 月 12 日
11 湖南投资关联交易公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 07 月 12 日
12 湖南投资关于召开 2011 年度第一次临时股东大会的通知 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 07 月 12 日
13 湖南投资 2011 年度第一次临时股东大会决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 07 月 28 日
14 湖南投资 2011 年度第四次董事会会议决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 08 月 13 日
15 湖南投资 2011 年半年度报告全文 www.cninfo.com.cn 2011 年 08 月 13 日
15 湖南投资 2010 年半度报报告摘要 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 08 月 13 日
16 湖南投资内幕交易防控工作业绩考核评价办法 www.cninfo.com.cn 2011 年 08 月 13 日
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
17 湖南投资 2011 年第三季度报告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 10 月 29 日
18 湖南投资 2011 年度第六次董事会会议决议公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 12 月 2 日
19 湖南投资内幕信息知情人登记管理制度 www.cninfo.com.cn 2011 年 12 月 2 日
20 湖南投资重大信息内部报告制度 www.cninfo.com.cn 2011 年 12 月 2 日
21 湖南投资出售土地使用权公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 12 月 2 日
22 湖南投资关于工商登记信息变更的公告 《中国证券报》、上海证券报》、证券时报》 2011 年 12 月 14 日
公司信息披露法定网站：www.cninfo.com.cn
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第 十 节 财 务 报 告
一、审计报告
审 计 报 告
天健审（2012）2-179 号
湖南投资集团股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的湖南投资集团股份有限公司（以下简称湖南投资公司公司）财务报
表，包括 2011 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2011 年度的合并及母公司利润
表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是管理层的责任，这种责任包括 ：（1）按照企业会计准则的
规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册
会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的
评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价
管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，湖南投资公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公
允反映了湖南投资公司 2011 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2011 年度的合并
及母公司经营成果和现金流量。
天健会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国注册会计师：贺焕华
中国杭州 中国注册会计师：郑生军
报告日期：2012 年 04 月 24 日
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
二、财务报表
合 并 资 产 负 债 表
会合 01 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年 12 月 31 日 单位：人民币元
注 注
项 目 释 期末数 期初数 项 目 释 期末数 期初数
号 号
流动资产： 流动负债：
货币资金 1 317,200,824.42 413,897,809.94 短期借款 17 110,000,000.00 236,000,000.00
结算备付金 向中央银行借款
拆出资金 吸收存款及同业存放
交易性金融资产
应收票据 交易性金融负债
应收账款 2 59,116,634.90 107,595,730.36 应付票据
预付款项 3 502,272,665.52 502,779,919.24 应付账款 18 18,996,274.92 19,300,064.11
应收保费 预收款项 19 13,322,532.96 4,553,670.71
应收分保账款 卖出回购金融资产款
应收分保合同准备金 应付手续费及佣金
应收利息 应付职工薪酬 20 1,636,318.83 1,419,519.66
应收股利 4 6,384,426.72 4,283,024.61 应交税费 21 12,587,686.30 40,540,656.19
其他应收款 5 27,015,011.15 24,912,909.22 应付利息
买入返售金融资产 应付股利 22 23,373,099.24 18,540,766.36
存货 6 345,959,461.57 333,451,056.55 其他应付款 23 237,181,318.16 247,694,646.04
一年内到期的非流动资产 应付分保账款
其他流动资产 7 20,000,000.00 保险合同准备金
流动资产合计 1,277,949,024.28 1,386,920,449.92 代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 24 157,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 574,097,230.41 568,049,323.07
非流动负债：
长期借款 25 157,000,000.00
非流动资产： 应付债券
发放委托贷款及垫款 长期应付款
可供出售金融资产 8 2,213,424.64 2,461,358.44 专项应付款
持有至到期投资 预计负债 26 514,824.37 514,824.37
长期应收款 递延所得税负债 388,125.87
长期股权投资 9 41,292,523.65 43,911,547.14 其他非流动负债
投资性房地产 10 29,813,118.80 32,168,001.43 非流动负债合计 514,824.37 157,902,950.24
固定资产 11 283,377,983.48 281,731,561.64 负债合计 574,612,054.78 725,952,273.31
在建工程 12 15,062,831.80 11,478,648.50 所有者权益(或股东权益)：
工程物资 实收资本(或股本) 27 499,215,811.00 499,215,811.00
固定资产清理 资本公积 28 479,279,754.68 479,465,705.03
生产性生物资产 减：库存股
油气资产 专项储备
无形资产 13 391,161,635.36 409,942,873.61 盈余公积 29 95,916,924.13 90,497,490.96
开发支出 一般风险准备
商誉 14 417,835.61 417,835.61 未分配利润 30 381,003,859.81 359,038,482.35
长期待摊费用 15 25,702,997.41 28,266,679.19 外币报表折算差额
递延所得税资产 16 6,916,124.99 7,242,114.56 归属于母公司所有者权益合计 1,455,416,349.62 1,428,217,489.34
其他非流动资产 少数股东权益 43,879,095.62 50,371,307.39
非流动资产合计 795,958,475.74 817,620,620.12 所有者权益合计 1,499,295,445.24 1,478,588,796.73
资产总计 2,073,907,500.02 2,204,541,070.04 负债和所有者权益总计 2,073,907,500.02 2,204,541,070.04
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
合 并 利 润 表
会合 02 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度 单位：人民币元
项 目 注释号 本期数 上年同期数
一、营业总收入 270,057,256.48 333,592,619.22
其中：营业收入 1 270,057,256.48 333,592,619.22
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 189,997,974.24 228,946,908.10
其中：营业成本 1 78,970,617.64 129,527,993.98
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 2 13,605,443.88 12,833,437.48
销售费用 3 20,478,260.78 18,143,197.28
管理费用 4 73,177,427.41 57,180,192.59
财务费用 5 10,080,161.28 8,383,124.16
资产减值损失 6 -6,313,936.75 2,878,962.61
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） 7 5,217,253.92 29,193,687.13
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 5,208,264.46 2,994,013.87
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 85,276,536.16 133,839,398.25
加：营业外收入 8 1,224,887.84 1,516,245.87
减：营业外支出 9 513,158.35 161,162.18
其中：非流动资产处置损失 297,228.71 84,762.09
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 85,988,265.65 135,194,481.94
减：所得税费用 10 18,430,576.93 36,402,556.37
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 67,557,688.72 98,791,925.57
归属于母公司所有者的净利润 52,467,648.13 87,087,147.33
少数股东损益 15,090,040.59 11,704,778.24
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.11 0.17
（二）稀释每股收益 0.11 0.17
七、其他综合收益 11 -185,950.35 -1,090,563.64
八、综合收益总额 67,371,738.37 97,701,361.93
归属于母公司所有者的综合收益总额 52,281,697.78 85,996,583.69
归属于少数股东的综合收益总额 15,090,040.59 11,704,778.24
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
合 并 现 金 流 量 表
会合 03 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度 单位：人民币元
项 目 注释号 本期数 上年同期数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 327,924,348.37 263,630,008.46
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 1,000,000.00
收到其他与经营活动有关的现金 1 4,868,046.46 46,264,949.52
经营活动现金流入小计 332,792,394.83 310,894,957.98
购买商品、接受劳务支付的现金 48,112,444.58 109,509,230.37
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 42,929,262.61 33,841,980.47
支付的各项税费 86,618,991.42 54,730,351.79
支付其他与经营活动有关的现金 2 40,015,998.24 109,577,840.70
经营活动现金流出小计 217,676,696.85 307,659,403.33
经营活动产生的现金流量净额 115,115,697.98 3,235,554.65
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,442,861.23 1,442,715.06
取得投资收益收到的现金 4,292,014.07 3,266,151.55
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 75,835.00 25,018.80
净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -52,138.62
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 5,810,710.30 4,681,746.79
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 29,268,658.94 28,455,936.92
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 29,268,658.94 28,455,936.92
投资活动产生的现金流量净额 -23,457,948.64 -23,774,190.13
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 150,000,000.00 403,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 150,000,000.00 403,000,000.00
偿还债务支付的现金 276,000,000.00 358,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 56,020,425.93 24,326,617.17
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 16,749,919.48 13,701,708.63
支付其他与筹资活动有关的现金 3 7,630,093.81 6,432,021.04
筹资活动现金流出小计 339,650,519.74 388,758,638.21
筹资活动产生的现金流量净额 -189,650,519.74 14,241,361.79
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -97,992,770.40 -6,297,273.69
加：期初现金及现金等价物余额 342,714,038.89 349,011,312.58
六、期末现金及现金等价物余额 244,721,268.49 342,714,038.89
代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
合 并 所 有 者 权 益 变 动 表
会合 04 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度 单位：人民币元
本期数 上年同期数
归属于母公司所有者权益 归属于母公司所有者权益
项 目 少数股东 所有者 少数股东 所有者
资本 盈余 未分配 资本 盈余 未分配
实收资本 实收资本
公积 公积 利润 权益 权益合计 公积 公积 利润 权益 权益合计
一、上年年末余额 499,215,811.00 479,465,705.03 90,497,490.96 359,038,482.35 50,371,307.39 1,478,588,796.73 499,215,811.00 480,556,268.67 84,775,198.47 277,790,373.05 69,900,769.68 1,412,238,420.87
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 499,215,811.00 479,465,705.03 90,497,490.96 359,038,482.35 50,371,307.39 1,478,588,796.73 499,215,811.00 480,556,268.67 84,775,198.47 277,790,373.05 69,900,769.68 1,412,238,420.87
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -185,950.35 5,419,433.17 21,965,377.46 -6,492,211.77 20,706,648.51 -1,090,563.64 5,722,292.49 81,248,109.30 -19,529,462.29 66,350,375.86
（一）净利润 52,467,648.13 15,090,040.59 67,557,688.72 87,087,147.33 11,704,778.24 98,791,925.57
（二）其他综合收益 -185,950.35 -185,950.35 -1,090,563.64 -1,090,563.64
上述（一）和（二）小计 -185,950.35 52,467,648.13 15,090,040.59 67,371,738.37 -1,090,563.64 87,087,147.33 11,704,778.24 97,701,361.93
（三）所有者投入和减少资本 -6,433,083.81 -6,433,083.81 -12,709,942.17 -12,709,942.17
1. 所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他 -6,433,083.81 -6,433,083.81 -12,709,942.17 -12,709,942.17
（四）利润分配 5,419,433.17 -30,502,270.67 -15,149,168.55 -40,232,006.05 5,722,292.49 -5,839,038.03 -18,524,298.36 -18,641,043.90
1. 提取盈余公积 5,419,433.17 -5,419,433.17 5,722,292.49 -5,722,292.49
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
2. 提取一般风险准备
3．对所有者(或股东)的分配 -24,960,790.55 -15,149,168.55 -40,109,959.10 -18,524,298.36 -18,524,298.36
4．其他 -122,046.95 -122,046.95 -116,745.54 -116,745.54
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本(或股本)
2．盈余公积转增资本(或股本)
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末余额 499,215,811.00 479,279,754.68 95,916,924.13 381,003,859.81 43,879,095.62 1,499,295,445.24 499,215,811.00 479,465,705.03 90,497,490.96 359,038,482.35 50,371,307.39 1,478,588,796.73
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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母 公 司 资 产 负 债 表
会企 01 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年 12 月 31 日 单位：人民币元
注 注
项 目 释 期末数 期初数 项 目 释 期末数 期初数
号 号
流动资产： 流动负债：
货币资金 61,076,333.50 41,250,395.30 短期借款 110,000,000.00 236,000,000.00
交易性金融资产 交易性金融负债
应收票据 应付票据
应收账款 1 8,167,061.32 4,273,378.49 应付账款 2,505,618.54 4,674,969.42
预付款项 111,698,849.20 111,693,849.20 预收款项 12,485,829.82 2,686,653.72
应收利息 应付职工薪酬 1,158,640.24 993,270.24
应收股利 26,384,148.05 14,653,248.73 应交税费 8,391,496.95 42,139,405.77
其他应收款 2 701,059,500.75 859,367,733.18 应付利息
存货 75,113,466.92 74,194,715.96 应付股利 16,468.00 16,468.00
一年内到期的非流动资产 其他应付款 44,054,168.77 54,399,048.91
其他流动资产 一年内到期的非流动负债 157,000,000.00
流动资产合计 983,499,359.74 1,105,433,320.86 其他流动负债
流动负债合计 340,909,816.06
335,612,222.32
非流动资产： 非流动负债：
可供出售金融资产 2,213,424.64 2,461,358.44 长期借款 157,000,000.00
持有至到期投资 应付债券
长期应收款 长期应付款
长期股权投资 3 309,769,673.58 315,990,060.01 专项应付款
投资性房地产 预计负债 514,824.37
514,824.37
固定资产 128,869,922.61 115,226,360.20 递延所得税负债 388,125.87
在建工程 其他非流动负债
工程物资 非流动负债合计 157,902,950.24
514,824.37
固定资产清理 负债合计 336,127,046.69 498,812,766.30
生产性生物资产 所有者权益(或股东权益)：
油气资产 实收资本(或股本) 499,215,811.00 499,215,811.00
无形资产 382,888,708.21 401,127,665.38 资本公积 480,370,269.69 480,556,220.04
开发支出 减：库存股
商誉 专项储备
长期待摊费用 8,888,318.22 9,202,781.32 盈余公积 95,916,924.13 90,497,490.96
递延所得税资产 2,742,708.32 3,068,697.89 一般风险准备
其他非流动资产 未分配利润 407,242,063.81 383,427,955.80
非流动资产合计 835,372,755.58 847,076,923.24 所有者权益合计 1,482,745,068.63 1,453,697,477.80
资产总计 1,818,872,115.32 1,952,510,244.10 负债和所有者权益总计 1,818,872,115.32 1,952,510,244.10
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
母 公 司 利 润 表
会企 02 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度 单位：人民币元
项 目 注释号 本期数 上年同期数
一、营业收入 1 163,967,435.30 148,197,997.88
减：营业成本 1 43,059,404.89 37,251,732.81
营业税金及附加 7,665,331.65 5,953,416.77
销售费用 16,867,482.25 14,814,383.87
管理费用 40,179,410.14 26,838,212.49
财务费用 12,154,783.53 2,298,172.02
资产减值损失 124.63 -1,017,049.40
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） 2 21,532,960.37 13,448,295.65
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 5,208,264.46 2,994,013.87
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 65,573,858.58 75,507,424.97
加：营业外收入 371,259.00 1,349,788.80
减：营业外支出 339,404.56 126,762.09
其中：非流动资产处置净损失 292,904.56 84,762.09
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 65,605,713.02 76,730,451.68
减：所得税费用 11,411,381.29 19,507,526.80
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 54,194,331.73 57,222,924.88
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其他综合收益 -185,950.35 -1,090,563.64
七、综合收益总额 54,008,381.38 56,132,361.24
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
母 公 司 现 金 流 量 表
会企 03 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度 单位：人民币元
项 目 本期数 上年同期数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 169,107,960.06 152,504,987.93
收到的税费返还 1,000,000.00
收到其他与经营活动有关的现金 171,982,003.13 29,328,984.99
经营活动现金流入小计 341,089,963.19 182,833,972.92
购买商品、接受劳务支付的现金 30,035,404.50 20,543,402.26
支付给职工以及为职工支付的现金 29,565,405.04 23,667,657.53
支付的各项税费 58,231,292.93 41,157,600.18
支付其他与经营活动有关的现金 21,935,569.68 49,366,468.67
经营活动现金流出小计 139,767,672.15 134,735,128.64
经营活动产生的现金流量净额 201,322,291.04 48,098,844.28
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 5,044,224.17 5,043,483.03
取得投资收益收到的现金 10,542,014.07 10,936,629.21
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 22,618.80
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 16,200,000.00
投资活动现金流入小计 15,586,238.24 32,202,731.04
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 24,181,990.82 11,240,289.06
投资支付的现金 90,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 24,181,990.82 101,240,289.06
投资活动产生的现金流量净额 -8,595,752.58 -69,037,558.02
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 150,000,000.00 403,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 150,000,000.00 403,000,000.00
偿还债务支付的现金 276,000,000.00 332,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 45,703,590.26 18,732,967.23
支付其他与筹资活动有关的现金 1,197,010.00
筹资活动现金流出小计 322,900,600.26 350,732,967.23
筹资活动产生的现金流量净额 -172,900,600.26 52,267,032.77
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 19,825,938.20 31,328,319.03
加：期初现金及现金等价物余额 41,250,395.30 9,922,076.27
六、期末现金及现金等价物余额 61,076,333.50 41,250,395.30
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
母 公 司 所 有 者 权 益 变 动 表
会企 04 表
编制单位：湖南投资集团股份有限公司 2011 年度 单位：人民币元
本期数 上年同期数
项 目 实收资本 资本 盈余 一般风 未分配 所有者 实收资本 资本 盈余 一般风 未分配 所有者
(或股本) 公积 公积 险准备 利润 权益合计 (或股本) 公积 公积 险准备 利润 权益合计
一、上年年末余额 499,215,811.00 480,556,220.04 90,497,490.96 383,427,955.80 1,453,697,477.80 499,215,811.00 481,646,783.68 84,775,198.47 331,927,323.41 1,397,565,116.56
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 499,215,811.00 480,556,220.04 90,497,490.96 383,427,955.80 1,453,697,477.80 499,215,811.00 481,646,783.68 84,775,198.47 331,927,323.41 1,397,565,116.56
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -185,950.35 5,419,433.17 23,814,108.01 29,047,590.83 -1,090,563.64 5,722,292.49 51,500,632.39 56,132,361.24
（一）净利润 54,194,331.73 54,194,331.73 57,222,924.88 57,222,924.88
（二）其他综合收益 -185,950.35 -185,950.35 -1,090,563.64 -1,090,563.64
上述（一）和（二）小计 -185,950.35 54,194,331.73 54,008,381.38 -1,090,563.64 57,222,924.88 56,132,361.24
（三）所有者投入和减少资本
1. 所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -24,960,790.55 5,722,292.49 -5,722,292.49
5,419,433.17 -30,380,223.72
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
1. 提取盈余公积 5,419,433.17 -5,419,433.17 5,722,292.49 -5,722,292.49
2. 提取一般风险准备金
3．对所有者(或股东)的分配 -24,960,790.55 -24,960,790.55
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增股本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1. 本期提取
2. 本期使用
四、本期期末余额 499,215,811.00 480,370,269.69 95,916,924.13 407,242,063.81 1,482,745,068.63 499,215,811.00 480,556,220.04 90,497,490.96 383,427,955.80 1,453,697,477.80
法定代表人：谭应球 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
三、财务报表附注
湖南投资集团股份有限公司
财务报表附注
2011 年度
金额单位：人民币元
一、公司基本情况
湖南投资集团股份有限公司（前身系长沙中意集团股份有限公司,以下简称公司或本公司）系经湖
南省人民政府办公厅湘政办(1992)328 号文件批准，并经中国证券监督管理委员会证监发审字(1993)57
号文件复审同意，由原中意电器集团公司长沙电冰箱厂独家发起设立，以社会募集方式组建的股份有限
公司。公司于 1993 年 12 月 7 日在湖南省工商行政管理局登记注册，取得注册号为 18378356 的《企业
法人营业执照》。
2000 年 4 月 1 日经股东大会审议通过，公司更名为湖南投资集团股份有限公司 ,《企业法人营业执
照 》 注 册 号 变 更 为 4300001000747 。 经 历 次 增 资 ， 公 司 现 有 注 册 资 本 499,215,811 元 ， 股 份 总 数
499,215,811 股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 A 股 101,422,726 股。无限售条件的流
通股份 A 股 397,793,085 股。公司股票于 1993 年 12 月 20 日在深圳证券交易所上市挂牌交易。
本公司属公共设施服务业。经营范围：投资建设并收费经营公路、桥梁及其它城市基础设施；投资
开发经营房地产业；投资经营酒店业、娱乐业（限由分支机构凭许可证经营）；加工、销售人造金刚石
制品，生产、销售机械、电子设备、销售五金、交电、百货、建筑装饰材料（不含硅酮胶）。主要产品
或提供的劳务：路桥收费、房地产开发、酒店经营。
二、公司主要会计政策和会计估计
(一) 财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
(二) 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量
等有关信息。
(三) 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(四) 记账本位币
采用人民币为记账本位币。
(五) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理
1. 同一控制下企业合并的会计处理
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方的账面价值计量。公司取得的净资产账
面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减
的，调整留存收益。
2. 非同一控制下企业合并的会计处理
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公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商
誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项
可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并
中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
(六) 合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的
财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
(七) 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有
的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(八) 外币业务折算
对发生的外币业务，采用交易发生日的即期汇率折合人民币记账。对各种外币账户的外币期末余额、
外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，除与购建符合资本化条件资产有关的专门借款本金及利
息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日
的即期汇率折算；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额作
为公允价值变动损益。
(九) 金融工具
1. 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括
交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款
和应收款项、可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括
交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。
2. 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，
按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用
直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费
用，但下列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；(2)
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交
付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1) 以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交
易费用；(2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工
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具结算的衍生金融负债，按照成本计量；(3) 不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款
的贷款承诺，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数与初始确认金额扣除按照实际利率法摊销的
累计摊销额后的余额两项金额之中的较高者进行后续计量。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计
入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收
到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。(2) 可供出售金融
资产的公允价值变动计入资本公积；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益
工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面
价值扣除原直接计入资本公积的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或
其一部分。
3. 金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一
项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处
理：(1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；(2) 未放弃对该金融资产控制的，按照继
续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所转移金融资
产的账面价值；(2) 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融
资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认
部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认
部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终
止确认部分的金额之和。
4. 主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；不存在活跃市场的金融
资产或金融负债，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允
价值；初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
5. 金融资产的减值测试和减值准备计提方法
资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进
行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值
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测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资
产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行
减值测试。
按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现
金流量现值之间的差额确认减值损失。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投
资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该权益工具投资
或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间
的差额，确认为减值损失。可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降且预期下降趋势属于非暂时
性时，确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值累计损失一并转出计入减值损失。
(十) 应收款项
1. 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断
金额 100 万元以上（含）的款项
依据或金额标准
单项金额重大并单项
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差
计提坏账准备的计提
额计提坏账准备。
方法
2. 按组合计提坏账准备的应收款项
(1) 确定组合的依据：
确定组合的依据
组合 1 账龄
组合 2 应收路桥费
组合 3 合并报表范围内的应收款项及关联方往来
按组合计提坏账准备的计提方法
组合 1 账龄分析法
组合 2 进行减值测试后未发生减值的，不计提坏账准备
组合 3 进行减值测试后未发生减值的，不计提坏账准备
(2) 账龄分析法
账 龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年，以下同） 5 5
1-2 年 10 10
2-3 年 30 30
3-4 年 50 50
4-5 年 80 80
5 年以上 100 100
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3．单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
对单项金额不重大但个别信用风险特征明显不同，已有
客观证据表明其发生了减值的应收款项，按账龄分析法
单项计提坏账准备的理由
计提的坏账准备不能反映实际情况，本公司单独进行减
值测试。
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认
坏账准备的计提方法
减值损失，并据此计提相应的坏账准备。
对应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量现值低于其
账面价值的差额计提坏账准备。
(十一) 存货
1. 存货的分类
酒店业：存货包括原材料、物料用品、低值易耗品。
房地产业：存货包括在开发经营过程中为出售或耗用而持有的开发用土地、开发产品、库存材料和
低值易耗品等，以及在开发过程中的开发成本。
制造业：存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产
过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
2. 发出存货的计价方法
酒店业及制造业：发出存货采用月末一次加权平均法。
房地产行业：项目开发时，开发用土地按开发产品占地面积计算分摊计入项目的开发成本。开
发产品按实际成本入账，发出开发产品按可售建筑面积平均法核算。公共配套设施按实际成本入账。
如果公共配套设施早于有关开发产品完工的，在公共配套设施完工决算后，按有关开发项目的建筑
面积分配计入有关开发项目的开发成本；如果公共配套设施晚于有关开发产品完工的，则先由有关
开发产品预提公共配套设施费，待公共配套设施完工决算后再按实际发生数与预提数之间的差额调
整有关开发产品成本。
3. 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计
提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产
成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现
净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其
可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
4. 存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
5. 低值易耗品和包装物的摊销方法
(1) 低值易耗品
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按照一次转销法进行摊销。
(2) 包装物
按照一次转销法进行摊销。
(十二) 长期股权投资
1. 投资成本的确定
(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性
证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为其初始投资成本。长
期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公
积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值和各项直接相关费
用作为其初始投资成本。
(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；
以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；投资者投入的，按照
投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值不公允的除外）。
2. 后续计量及损益确认方法
对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算，在编制合并财务报表时按照权益法进
行调整；对不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股
权投资，采用成本法核算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
3. 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意的，认
定为共同控制；对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起
共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。
4. 减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的，按照账面
价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备；对被投资单位不具有共同控制或重大影响、在活跃市场
中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认
和计量》的规定计提相应的减值准备。
(十三) 投资性房地产
1. 投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑
物。
2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资
产相同的方法计提折旧或进行摊销。资产负债表日，有迹象表明投资性房地产发生减值的，按照账面价
值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
(十四) 固定资产
1. 确认条件
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固定资产同时满足下列条件的予以确认：(1) 与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；(2)
该固定资产的成本能够可靠地计量。与固定资产有关的后续支出，符合上述确认条件的，计入固定资产
成本；不符合上述确认条件的，发生时计入当期损益。固定资产按照成本进行初始计量。
2. 各类固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法。各类固定资产的使用寿命、估计残值率和年折旧率如下：
项 目 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%)
房屋建筑物 40 年 4 2.4
公路及桥梁 25 年 0 4
机器设备 8-20 年 4 4.8 至 12
运输工具 8年 4 12
电子设备 5年 4 19.2
家具 5年 4 19.2
其他 6-10 年 4 9.6 至 16
3. 减值测试方法及减值准备计提方法
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减
值准备。
(十五) 在建工程
1. 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项
资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
2. 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚
未办理竣工结算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但
不再调整原已计提的折旧。
3. 资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应
的减值准备。
(十六) 借款费用
1. 借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入
相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
2．借款费用资本化期间
(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费用已经发生；
3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个
月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动
重新开始。
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(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资
本化。
3．借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用
（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收
入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本
化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般
借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
(十七) 无形资产
1. 无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
2. 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式
系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
项 目 摊销年限(年)
广西桂林正翰辐照中心有限责任公司土地使用权摊销年限为
土地使用权 47 年 11 个月。
君逸康年大酒店土地使用权摊销年限为 44 年。
专利权 20 年
国道绕城西南段公路收费权按照 30.25 年平均摊销。
路桥收费经营权
本部浏阳河大桥收费权按照 25 年平均摊销。
3．使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账面价值与可收回金
额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是
否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
4. 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支
出，同时满足下列条件的，确认为无形资产： (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具
有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能
够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证
明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用
或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
(十八) 长期待摊费用
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项
目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
(十九) 预计负债
1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的
现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项
义务确认为预计负债。
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2. 公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表
日对预计负债的账面价值进行复核。
(二十) 收入
1. 销售商品收入
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：(1) 将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货
方；(2) 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；(3) 收
入的金额能够可靠地计量；(4) 相关的经济利益很可能流入；(5) 相关的已发生或将发生的成本能够可
靠地计量。
2．房地产销售收入
在开发产品已经完工并验收合格，签订了销售合同并履行了合同规定的义务，在同时满足开发产品
所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权和对已售出的
开发产品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入，相关的已发生或将
发生的成本能够可靠地计量时，确认销售收入的实现。
出售自用房屋：自用房屋所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司不再保留通常与所有权相联
系的继续管理权和对已售出的开发产品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很
可能流入，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认销售收入的实现。
3. 提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关
经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计
量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务
交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计
能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发
生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
物业管理在物业管理服务已经提供，与物业管理服务相关的经济利益能够流入企业，与物业管理相
关的成本能够可靠地计量时，确认物业管理收入的实现。
4. 让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产
使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关
合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
(二十一) 政府补助
1. 政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
2. 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公
允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
3. 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的
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期间，计入当期损益；用于补偿以前的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
(二十二) 递延所得税资产/递延所得税负债
1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法
规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债
期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债
表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以
前会计期间未确认的递延所得税资产。
3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的
应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够
的应纳税所得额时，转回减记的金额。
4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的
所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
(二十三) 经营租赁
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期损益，发
生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，
直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
三、税项
(一) 主要税种及税率
税 种 计 税 依 据 税 率
增值税 销售货物或提供应税劳务 17%、6%
营业税 应纳税营业额 3%，5%，20%
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后
房产税 余值的 1.2%计缴；从租计征的，按租金收 1.2%,12%
入的 12%计缴
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育费附加 应缴流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%,24%
(二) 税收优惠
子公司长沙湘江伍家岭桥有限公司系中外合作企业，享受外商投资企业从事能源交通基础设施项目
税收优惠政策，企业所得税原适用税率为 18%，依据新企业所得税法的规定，长沙湘江伍家岭桥有限公
- 73 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
司适用的企业所得税率在 2008 年至 2012 年的 5 年期间内逐步过渡到 25%，2011 年该子公司适用的企业
所得税税率为 24%。
四、企业合并及合并财务报表
(一) 子公司情况
1. 通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司 子公司 业务 注册 经营
注册地
全称 类型 性质 资本 范围
辐照加工应用；农副产品、
医疗用品，食品等保鲜杀
广西桂林正翰辐照
控股子公司 广西桂林 制造业 5,000 万元 菌，化工产品改性，加工，
中心有限责任公司
生产，销售，商品养护，
三废处理
长沙市环路广告有 设计、制作、发布各类广
控股子公司 湖南长沙 广告业 200 万元
限公司 告
长沙中意房地产开
控股子公司 湖南长沙 房地产业 2,000 万元 二级房地产开发，经营
发有限公司
长沙君逸物业管理
控股子公司 湖南长沙 房地产业 100 万元 承担三级物业管理
有限公司
长沙市 8601 人防工
控股子公司 湖南长沙 建筑业 1,000 万元 人防工程的改、扩建
程开发有限公司
湖南锦绣君逸房地
控股子公司 湖南长沙 房地产业 2,000 万元 筹建房地产开发项目
产开发有限公司
湖南君逸酒店管理 酒店投资
控股子公司 湖南长沙 300 万元 酒店业投资管理
有限公司 与管理
住宿，餐饮，二次供水，
湖南君逸山水大酒 住宿和餐 美容，美发，桑拿，足浴
控股子公司 湖南长沙 200 万元
店有限公司 饮业 以及会议接待服务；服装，
棉纺织品、香烟零售。
从事房地产开发经营及物
湖南君逸房地产开
控股子公司 湖南长沙 房地产业 2,000 万元 业管理，经营建筑装饰材
发有限公司
料，机电机械产品
实业投资；房地产开发经
营、物业管理；建筑装饰
湖南浏阳河城镇建 材料销售；住宿、餐饮、
控股子公司 湖南浏阳 房地产业 10,000 万元
设发展有限公司 洗浴、理发、美容保健服
务；道路工程建筑施工、
城市绿化工程施工。
（续上表）
子公司 期末实际 实质上构成对子公司 持股比 表决权 是否合并报
全称 出资额 净投资的其他项目余额 例(%) 比例(%) 表
广西桂林正翰辐照
32,000,000.00 64 64 是
中心有限责任公司
长沙市环路广告有
1,600,000.00 80 80 是
限公司
长沙中意房地产开
20,000,000.00 100 100 是
发有限公司
长沙君逸物业管理
1,000,000.00 100 100 是
有限公司
长沙市 8601 人防工 70
7,000,000.00 70 是
程开发有限公司
- 74 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
湖南锦绣君逸房地
20,000,000.00 100 100 是
产开发有限公司
湖南君逸酒店管理
3,000,000.00 100 100 是
有限公司
湖南君逸山水大酒
2,000,000.00 100 100 是
店有限公司
湖南君逸房地产开
20,000,000.00 100 100 是
发有限公司
湖南浏阳河城镇建
100,000,000.00 100 100 是
设发展有限公司
（续上表）
从母公司所有者权益中冲减子公司少数股
子公司 少数股东 少数股东权益中用于冲
东分担的本期亏损超过少数股东在该子公
全称 权益 减少数股东损益的金额
司期初所有者权益中所享有份额后的余额
广西桂林正翰辐照中
10,278,216.52
心有限责任公司
长沙市环路广告有限
392,379.44
公司
长沙中意房地产开发
有限公司
长沙君逸物业管理有
限公司
长沙市 8601 人防工程
2,950,519.13
开发有限公司
湖南锦绣君逸房地产
开发有限公司
湖南君逸酒店管理有
限公司
湖南君逸山水大酒店
有限公司
湖南君逸房地产开发
有限公司
湖南浏阳河城镇建设
发展有限公司
2. 同一控制下企业合并取得的子公司
子公司 子公司 业务 注册 经营
注册地
全称 类型 性质 资本 范围
长沙湘江伍家岭桥 24,873.50
控股子公司 湖南长沙 路桥收费 经营湘江伍家岭桥
有限公司 万元
（续上表）
子公司 期末实际 实质上构成对子公司 持股比 表决权 是否合并报
全称 出资额 净投资的其他项目余额 例(%) 比例(%) 表
长沙湘江伍家岭桥
90,377,149.93 50.05 50.05 是
有限公司
（续上表）
从母公司所有者权益中冲减子公司少数股
子公司 少数股东 少数股东权益中用于冲
东分担的本期亏损超过少数股东在该子公
全称 权益 减少数股东损益的金额
司期初所有者权益中所享有份额后的余额
长沙湘江伍家岭桥有
30,297,161.30
限公司
3. 非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司 子公司 注册地 业务 注册 经营
- 75 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
全称 类型 性质 资本 范围
房地产开发、经营，酒店筹
湖南现代投资置业
控股子公司 湖南长沙 房地产业 1,200 万元 建，销售建筑材料，五金，
发展公司
交电，百货，针纺织品。
湖南泰贞投资管理
控股子公司 湖南长沙 房地产业 2,000 万元 投资管理
有限公司
（续上表）
子公司 期末实际 实质上构成对子公司 持股比 表决权 是否合并报
全称 出资额 净投资的其他项目余额 例(%) 比例(%) 表
湖南现代投资置业
12,000,000.00 60 60 是
发展公司
湖南泰贞投资管理
12,000,000.00 60 60 是
有限公司
（续上表）
从母公司所有者权益中冲减子公司少数股
子公司 少数股东 少数股东权益中用于冲
东分担的本期亏损超过少数股东在该子公
全称 权益 减少数股东损益的金额
司期初所有者权益中所享有份额后的余额
湖南现代投资置业发
展公司
湖南泰贞投资管理有
-39,180.77
限公司
(二) 合并范围发生变更的说明
本期公司合并财务报表范围未发生变更。
五、合并财务报表项目注释
(一) 合并资产负债表项目注释
1. 货币资金
(1) 明细情况
期末数 期初数
项 目
外币金额 汇率 人民币金额 外币金额 汇率 人民币金额
库存现金：
人民币 738,797.95 293,749.63
小 计 738,797.95 293,749.63
银行存款：
人民币 243,963,653.66 342,395,037.08
港元 5,798.41 0.8107 4,700.77 5,798.41 0.8509 4,933.87
小 计 243,968,354.43 342,399,970.95
其他货币资金：
人民币 72,493,672.04 71,204,089.36
港元
- 76 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
小 计 72,493,672.04 71,204,089.36
合 计 317,200,824.42 413,897,809.94
(2) 其他说明
其他货币资金中有一年期定期存款 72,479,555.93 元,该项资金系子公司湖南现代投资置业有限公
司向交通银行湖南省分行收取的购房定金及产生的存款利息，根据双方的约定，作为履约保证金质押给
交通银行湖南省分行。
2. 应收账款
(1) 明细情况
1) 类别明细情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
比例 比例
金额 金额
(%) (%)
单项金额重大并单项计提
坏账准备
按组合计提坏账准备
组合 1 1,224,132.95 2.05 563,770.33 46.05
组合 2 58,456,272.28 97.95
组合小计 59,680,405.23 100.00 563,770.33 0.94
单项金额虽不重大但单项
计提坏账准备
合 计 59,680,405.23 100.00 563,770.33 0.94
续上表
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
比例 比例
金额 金额
(%) (%)
单项金额重大并单项计提
73,000,000.00 66.18 2,037,735.85 2.79
坏账准备
按组合计提坏账准备
组合 1 1,461,600.59 1.32 674,999.27 46.18
组合 2 35,846,864.89 32.50
组合小计 37,308,465.48 33.82 674,999.27 1.81
单项金额虽不重大但单项
计提坏账准备
合 计 110,308,465.48 100.00 2,712,735.12 2.46
2) 组合 1 中，采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款
期末数 期初数
账 龄
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
- 77 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 662,717.02 33,135.85 822,274.65 41,113.74
54.14 56.26
1-2 年 34,201.61 3,420.16 464.97 46.50
2.79 0.03
2-3 年
3-4 年 2,009.74 1,004.87
0.14
4-5 年 20,085.34 16,068.27
1.37
5 年以上 527,214.32 527,214.32 616,765.89 616,765.89
43.07 42.20
小 计 1,224,132.95 1,461,600.59
100.00 563,770.33 100.00 674,999.27
4）组合 2 中，期末未计提坏账准备的应收路桥费明细情况
应收账款内容 期末余额
湖南省高速公路管理局 1,834,521.42
长沙市深长快速干道有限公司 1,790,829.38
长沙市路桥征费维护管理处 54,830,921.48
小 计 58,456,272.28
该等款项全部为路桥收费款,截至本财务报表批准报出日止, 该等款项已全部收回,未发生减值,故
未计提坏账准备。
(2) 本期无应收账款核销情况。
(3) 报告期末，公司无应收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位款项。
(4) 应收账款金额前 5 名情况
占应收账款余额
单位名称 与本公司关系 账面余额 账龄
的比例(%)
长沙市路桥征费维护管理处 非关联方 1 年以内
54,830,921.48 91.87
湖南省高速公路管理局 非关联方 1,834,521.42 1 年以内 3.07
长沙市深长快速干道有限公司 关联方 1,790,829.38 1 年以内 3.00
林方军 非关联方 1 年以内
240,321.01 0.40
桂林乳胶厂 非关联方 1 年以内
137,683.20 0.23
小 计
58,834,276.49 98.57
(5) 其他应收关联方账款情况
占应收账款余额
单位名称 与本公司关系 账面余额
的比例(%)
长沙市深长快速干道有限公司 受同一母公司控制 1,790,829.38 3.00
小 计 1,790,829.38 3.00
3. 预付款项
- 78 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
(1) 账龄分析
期末数
账 龄
账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
1 年以内 578,816.32 0.12 578,816.32
1-2 年 60,000,000.00 11.95 60,000,000.00
2-3 年 30,168,950.00 6.00 30,168,950.00
3 年以上 411,524,899.20 81.93 411,524,899.20
合计 502,272,665.52 100.00 502,272,665.52
续上表
期初数
账 龄
账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
1 年以内 61,005,312.34 12.13 61,005,312.34
1-2 年 30,249,707.70 6.02 30,249,707.70
2-3 年 6,939,760.00 1.38 6,939,760.00
3 年以上 404,585,139.20 80.47 404,585,139.20
合计 502,779,919.24 100.00 502,779,919.24
(2) 预付款项金额前 5 名情况
单位名称 与本公司关系 期末数 账龄 未结算原因
预付土地整理开
浏阳市城市建设集团有限公司 非关联方 390,000,000.00 [注 1]
发费
预付土地综合费
长沙市经开区土地项目 非关联方 111,693,849.20 [注 2]
用
二桥东引桥梁栏杆安装工程 非关联方 199,800.00 1 年以内 工程款
珠海设计院 非关联方 160,000.00 1 年以内 设计费
北京三强核力辐射工程技术有限
非关联方 72,000.00 1 年以内 工程款
公司
小 计 502,125,649.20
[注 1]：其中账龄 1-2 年的款项金额 6,000.00 万元，2-3 年的款项金额为 3,000.00 万元，4-5 年的
款项金额为 30,000.00 万元。
[注 2]：其中账龄 2-3 年的款项金额 16.90 万元，3-4 年的款项金额为 693.97 万元，4-5 年的款项
金额为 10,458.51 万元。
(3) 期末，公司无预付持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位款项。
(4) 账龄 1 年以上且金额重大的预付款项未及时结算的原因说明
单位名称 期末数 未结算原因
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
浏阳市城市建设集团有限公司 390,000,000.00 详见本财务报表附注八
长沙市经开区土地项目 111,693,849.20 [注]
小 计 501,693,849.20
[注]:2004 年长沙市人民政府以[2004]10 号市长办公会议决定，长沙市金霞经济开发区拆迁安置问
题由本公司负责解决，作为安置补偿，本公司以缴纳土地出让金的形式受让金霞经济开发区 1,094.5965
亩土地使用权。2009 年 4 月 16 日长沙市人民政府以[2009]18 号市长办公会议决定，上述地块及收益属
政府，土地出让必须进行招拍挂，其收益优先支付本公司投入的资金及合理回报。截至 2011 年 12 月 31
日，本公司已累计支付该宗土地的出让金、土地征转税费等共计 11,169.38 万元,其中直接向财政预交
土地出让金 3,000 万元,预付金霞经济开发区购地款 3,210 万元,土地转用、征收税费 4,145.16 万元,预
付基础设施配套费 654 万元,其他间接费用 160.22 万元。目前，该项目政府尚未启动征拆工作。
4. 应收股利
未收回的 相关款项是否
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
原因 发生减值
账龄 1 年以 2011 年
4,283,024.61 6,384,426.72 4,283,024.61 6,384,426.72 未发生减值
内 度股利
其中： 长沙
2011 年
湘江五一路 4,283,024.61 6,384,426.72 4,283,024.61 6,384,426.72 未发生减值
度股利
桥有限公司
合 计 4,283,024.61 6,384,426.72 4,283,024.61 6,384,426.72
5. 其他应收款
(1) 明细情况
1) 类别明细情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大并单项计提坏
18,890,193.00 64.24 1,839,266.55 9.74
账准备
按组合计提坏账准备
组合 1 5,332,513.72 18.13 552,429.02 10.36
组合 3 5,184,000.00 17.63
组合小计 10,516,513.72 35.76 552,429.02 5.25
单项金额虽不重大但单项计
-
提坏账准备
合 计 29,406,706.72 100.00 2,391,695.57 8.13
续上表
- 80 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大并单项计提坏
25,925,193.00 82.38 6,200,165.48 23.92
账准备
按组合计提坏账准备
组合 1 5,544,383.75 17.62 356,502.05 6.43
组合 3
组合小计 5,544,383.75 17.62 356,502.05 6.43
单项金额虽不重大但单项计
提坏账准备
合 计 31,469,576.75 100.00 6,556,667.53 20.83
2) 单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款
其他应收款内容 账面余额 坏账准备 计提比例 备 注
湖南涟邵建设工程(集团)
12,890,193.00 793,540.41 6.16% [注 2]
广厦房地产开发有限公司
长沙市人防工程中心 3,000,000.00 861,041.46 28.70% [注 1]
湖南联丰房地产开发有限
3,000,000.00 184,684.68 6.16% [注 2]
公司
小 计 18,890,193.00 1,839,266.55 9.74%
[注 1]：2007 年子公司长沙市 8601 人防工程开发有限公司设立时,长沙市人防工程开发中心向子公
司湖南泰贞投资管理有限公司借款 (不计息)300 万元,该款项用于长沙市人防工程开发中心对长沙 市
8601 人防工程开发有限公司的出资，项目合作完成后，预计该款项可全额收回,期末根据其未来现金流
量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
[注 2]：截至期末,子公司湖南泰贞投资管理有限公司应收湖南涟邵建设工程(集团)广厦房地产开发
有限公司 12,890,193.00 元, 应收湖南联丰房地产开发有限公司 3,000,000.00 元, 预计该等款项 2012
年度可全部收回，具体情况详见本财务报表附注九(一)，期末本公司根据其未来现金流量现值低于其账
面价值的差额计提坏账准备。
3) 组合 1 中，采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
期末数 期初数
账 龄 账面余额 账面余额
坏账准备 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 988,603.78 18.54 49,430.19 5,323,607.60 96.02 266,180.38
1-2 年 4,253,576.29 79.77 425,357.63 117,042.50 2.11 11,704.25
2-3 年 25,108.90 0.45 7,532.67
3-4 年 25,108.90 0.47 12,554.45 10,690.00 0.19 5,345.00
4-5 年 690.00 0.01 552.00 10,975.00 0.20 8,780.00
- 81 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
5 年以上 64,534.75 1.21 64,534.75 56,959.75 1.03 56,959.75
小 计 5,332,513.72 100.00 552,429.02 5,544,383.75 100.00 356,502.05
4) 组合 3 中,单项金额重大经单独测试未发生减值的其他应收款
单位名称 与本公司关系 账面余额
桂林正翰科技开发有限公司 联营企业 5,184,000.00
(2) 本期无实际核销的其他应收款情况。
(3) 期末，无应收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位及其他关联方款项。
(4) 其他应收款金额前 5 名情况
与本公司 占其他应收款 款项性质
单位名称 账面余额 账龄
关系 余额的比例(%) 或内容
湖南涟邵建设工程(集
团)广厦房地产开发有 非关联方 12,890,193.00 3-5 年 43.83 项目合作款
限公司
桂林正翰科技开发有限
非关联方 5,184,000.00 1年 17.63 往来款
责任公司
湖南中邦房地产开发有 股权转让款及
非关联方 4,171,351.99 1-2 年 14.19
限公司 代垫款
长沙市人防工程中心 非关联方 3,000,000.00 3-5 年 10.20 代垫合作款
湖南联丰房地产开发有
非关联方 3,000,000.00 3-5 年 10.20 项目合作款
限公司
小 计 28,245,544.99 96.05
(5) 报告期末，无应收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位及其他关联方款项。
6. 存货
(1) 明细情况
期末数
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 2,155,647.04 2,155,647.04
周转材料 698,568.55 698,568.55
开发产品 49,384,485.27 33,353,565.27 16,030,920.00
开发成本 327,074,325.98 327,074,325.98
合 计 379,313,026.84 33,353,565.27 345,959,461.57
续上表
期初数
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 1,248,433.99 1,248,433.99
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周转材料 780,808.15 780,808.15
开发产品 50,678,923.33 34,228,003.33 16,450,920.00
开发成本 314,970,894.41 314,970,894.41
合 计 367,679,059.88 34,228,003.33 333,451,056.55
(2)开发产品
项目名称 竣工时间 期初数 本期增加 本期减少 期末数
江岸景苑 2004 年 50,678,923.33 1,294,438.06 49,384,485.27
小 计 50,678,923.33 1,294,438.06 49,384,485.27
（3）开发成本
项目名称 开工时间 预计竣工时间 预计总投资 期初数 期末数
泰贞国际项
2008 年 242,244,262.97 253,138,658.60
目
金霞路开发
尚未开工 43,566,802.57 43,577,161.57
用土地
机场路开发
尚未开工 29,030,228.59 29,186,790.59
用土地
其他 129,600.28 1,171,715.22
小 计 314,970,894.41 327,074,325.98
(4) 存货跌价准备
本期减少
项 目 期初数 本期增加 期末数
转回 转销
开发产品 34,228,003.33 874,438.06 33,353,565.27
小 计 34,228,003.33 874,438.06 33,353,565.27
(5) 其他说明
1) 期末存货账面价值中包含借款利息费用资本化金额 57,948,844.71 元。
2) 期 末 ， 本 公 司 存 货 中 有 144,590.58 平 方 米 金 霞 路 及 机 场 路 土 地 使 用 权 ( 账 面 价 值 为
54,340,392.94 元)作为银行借款抵押物。
7. 其他流动资产
项 目 期末数 期初数
预缴营业税 20,000,000.00
合 计 20,000,000.00
8. 可供出售金融资产
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项 目
期末数 期初数
可供出售权益工具 2,213,424.64 2,461,358.44
其中：成本 908,854.96 908,854.96
公允价值变动 1,304,569.68 1,552,503.48
合 计 2,213,424.64 2,461,358.44
9. 长期股权投资
(1) 明细情况
被投资单位 核算方法 投资成本 期初数 增减变动 期末数
长沙湘江五一路
权益法 48,874,128.00 33,938,237.17 -1,442,861.23 32,495,375.94
桥有限公司
湖南网路信息技
权益法 3,800,000.00 419,282.21 -115,884.28 303,397.93
术有限责任公司
桂林正翰科技开
权益法 10,000,000.00 9,554,027.76 -1,060,277.98 8,493,749.78
发有限公司
合 计 62,674,128.00 43,911,547.14 -2,619,023.49 41,292,523.65
(续上表)
被投资 持股 表决权 持股比例与表决权 期末 本期转销
本期现金红利
单位 比例(%) 比例(%) 比例不一致的说明 减值准备 减值准备
长沙湘江五
一路桥有限 20.05 20.05 6,384,426.72
公司
湖南网路信
息技术有限 29.97 29.97
责任公司
桂林正翰科
技开发有限 20.00 20.00
公司
合 计 6,384,426.72
(2) 本公司不存在向投资企业转移资金的能力受到限制的情况。
10. 投资性房地产
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
1) 账面原值小计 32,836,764.51 228,000.00 1,931,805.74 31,132,958.77
房屋及建筑物 32,836,764.51 228,000.00 1,931,805.74 31,132,958.77
2) 累计折旧小计 668,763.08 709,855.10 58,778.21 1,319,839.97
房屋及建筑物 668,763.08 709,855.10 58,778.21 1,319,839.97
3) 账面净值小计 32,168,001.43 228,000.00 2,582,882.63 29,813,118.80
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房屋及建筑物 32,168,001.43 228,000.00 2,582,882.63 29,813,118.80
4) 减 值 准 备 累 计 金 额 小
计
房屋及建筑物
5) 账面价值合计 32,168,001.43 228,000.00 2,582,882.63 29,813,118.80
房屋及建筑物 32,168,001.43 228,000.00 2,582,882.63 29,813,118.80
(2) 其他说明
期末，已有账面价值为 2,759.13 万元(面积为 8,914.30 平方米)的投资性房地产用于银行借款抵押。
11. 固定资产
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
1) 账面原值
479,571,473.54 23,582,161.06 1,723,279.61 501,430,354.99
小计
房屋建筑物 138,098,068.45 138,098,068.45
机器设备 45,843,832.82 352,515.00 734,846.10 45,461,501.72
电子设备 12,800,495.93 862,168.00 92,288.00 13,570,375.93
运输工具 13,906,983.98 1,617,646.86 449,638.77 15,074,992.07
家具 14,835,601.25 142,302.00 59,906.74 14,917,996.51
公路及桥梁 248,000,000.00 20,524,529.20 268,524,529.20
其 他 6,086,491.11 83,000.00 386,600.00 5,782,891.11
本期转入 本期计提
2) 累计折旧
197,839,911.90 21,606,808.76 1,394,349.15 218,052,371.51
小计
房屋建筑物 24,760,582.40 5,148,552.78 29,909,135.18
机器设备 15,901,776.94 2,909,494.21 474,932.84 18,336,338.31
电子设备 8,388,343.28 1,073,497.85 89,977.02 9,371,864.11
运输工具 7,492,628.87 1,500,126.83 426,787.12 8,565,968.58
家具 9,652,973.46 165,750.97 58,547.37 9,760,177.06
公路及桥梁 127,306,666.82 10,217,456.98 137,524,123.80
其 他 4,336,940.13 591,929.14 344,104.80 4,584,764.47
3) 账面净值
281,731,561.64 283,377,983.48
小计
房屋建筑物 113,337,486.05 108,188,933.27
机器设备 29,942,055.88 27,125,163.41
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电子设备 4,412,152.65 4,198,511.82
运输工具 6,414,355.11 6,509,023.49
家具 5,182,627.79 5,157,819.45
公路及桥梁 120,693,333.18 131,000,405.40
其他 1,749,550.98 1,198,126.64
4) 减值准备
小计
5) 账面价值
281,731,561.64 283,377,983.48
合计
房屋建筑物 113,337,486.05 108,188,933.27
机器设备 29,942,055.88 27,125,163.41
电子设备 4,412,152.65 4,198,511.82
运输工具 6,414,355.11 6,509,023.49
家具 5,182,627.79 5,157,819.45
公路及桥梁 120,693,333.18 131,000,405.40
其他 1,749,550.98 1,198,126.64
本期增减变动说明：
1）本期计提折旧额为 21,606,808.76 元。
2) 本期购建固定资产 23,582,161.06 元。
3) 固定资产处置转出原值 1,723,279.61 元，累计折旧 1,394,349.15 元。
(2) 经营租出固定资产
项 目 账面价值
房屋及建筑物 9,035,620.73
小 计 9,035,620.73
(3) 其他说明
2
期末，本公司账面价值 7,830.87 万元(面积为 30,968.11M )的房屋建筑物用于银行借款抵押。
12. 在建工程
(1) 明细情况
期末数 期初数
工程名称
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
银盆岭大桥
12,462,416.50 12,462,416.50 11,478,648.50 11,478,648.50
加固项目
酒店装饰装修
2,600,415.30 2,600,415.30
工程
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合 计 15,062,831.80 15,062,831.80 11,478,648.50 11,478,648.50
(2) 增减变动情况
转入固定 工程投入占预
工程名称 预算数 期初数 本期增加 其他减少
资产 算比例(%)
银盆岭大桥
44,895,285.00 11,478,648.50 983,768.00 27.76
加固项目
酒店装饰装
3,000,000.00 2,600,415.30 86.68
修工程
合 计 47,895,285.00 11,478,648.50 3,584,183.30 31.45
(续上表)
工程进度 利息资本化 本期利息资本 本期利息资本
工程名称 资金来源 期末数
(%) 累计金额 化金额 化年率(%)
银盆岭大桥加
27.76 自筹资金 12,462,416.50
固项目
酒店装饰装修
95.00 自筹资金 2,600,415.30
工程
合 计 15,062,831.80
13. 无形资产
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
1) 账面原值小计 545,244,759.49 545,244,759.49
浏阳河大桥 44.45%
100,000,000.00 100,000,000.00
收费经营权
绕城南段收费经营
410,000,000.00 410,000,000.00
权
制备功能性纤维新
10,000,000.00 10,000,000.00
方法的发明权
桂林辐照土地使用
2,026,000.00 2,026,000.00
权
君逸康年土地使用
23,218,759.49 23,218,759.49
权
2) 累计摊销小计 135,301,885.88 18,781,238.25 154,083,124.13
浏阳河大桥 44.45%
41,000,000.00 4,000,000.00 45,000,000.00
收费经营权
绕城南段收费经营
90,380,324.22 13,552,777.80 103,933,102.02
权
制备功能性纤维新
3,041,666.91 500,000.04 3,541,666.95
方法的发明权
桂林辐照土地使用
169,124.86 42,281.04 211,405.90
权
君逸康年土地使用
710,769.89 686,179.37 1,396,949.26
权
3）减值准备
4) 账面价值合计 409,942,873.61 18,781,238.25 391,161,635.36
浏阳河大桥 44.45%
59,000,000.00 4,000,000.00 55,000,000.00
收费经营权
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
绕城南段收费经营
319,619,675.78 13,552,777.80 306,066,897.98
权
制备功能性纤维新
6,958,333.09 500,000.04 6,458,333.05
方法的发明权
桂林辐照土地使用
1,856,875.14 42,281.04 1,814,594.10
权
君逸康年土地使用
22,507,989.60 686,179.37 21,821,810.23
权
(2) 抵押情况说明:
本公司账面价值为 21,821,810.23 元(面积为 2751.75M2)土地使用权用于银行借款抵押。
14. 商誉
被投资单位名称或
期初数 本期增加 本期减少 期末数 期末减值准备
形成商誉的事项
湖南泰贞投资管理有限
417,835.61 417,835.61
公司
合 计 417,835.61 417,835.61
15. 长期待摊费用
项 目 期初数 本期增加 本期摊销 其他减少 期末数
君逸山水租入固定
19,063,897.87 2,249,218.68 16,814,679.19
资产改良支出
君逸康年固定资产
9,202,781.32 72,992.64 387,455.74 8,888,318.22
改良支出
合 计 28,266,679.19 72,992.64 2,636,674.42 25,702,997.41
16. 递延所得税资产/递延所得税负债
(1) 已确认的递延所得税资产和递延所得税负债
项 目 期末数 期初数
递延所得税资产
资产减值准备 27,769.25 29,836.78
可弥补亏损 4,173,416.67 4,171,196.29
长期股权投资借差摊销 3,041,081.49 3,041,081.49
合 计 7,242,267.41 7,242,114.56
递延所得税负债
计入资本公积的可供出售金
326,142.42 388,125.87
融资产公允价值变动
合 计 326,142.42 388,125.87
(2) 未确认递延所得税资产的明细
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项 目 期末数 期初数
可抵扣暂时性差异 9,049,488.54 10,844,514.72
其中:资产减值准备 9,049,488.54 10,844,514.72
可弥补亏损 6,640,063.02 7,245,960.77
小 计 15,689,551.56 18,090,475.49
(3) 引起暂时性差异的资产或负债项目对应的暂时性差异
项 目 金额
可抵扣暂时性差异 12,275,402.96
其中:资产减值准备 111,077.00
长期股权投资借差摊销 12,164,325.96
可弥补亏损 16,693,666.68
小 计 28,969,069.64
应纳税暂时性差异 1,304,569.68
其中:可供出售金融资产公允价值变动影响 1,304,569.68
小 计 1,304,569.68
17. 短期借款
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
抵押借款 110,000,000.00 146,000,000.00
信用借款 90,000,000.00
合 计 110,000,000.00 236,000,000.00
(2)其他说明
抵押借款的抵押物详见本财务报表附注五（一）6、10 所述。
(3) 期末，本公司无已到期未偿还的短期借款。
18. 应付账款
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
维修款 28,138.73 70,293.26
工程款 5,248,454.69 8,499,915.26
通行管理费 10,525,484.50 7,697,582.10
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材料采购款 3,096,174.20 3,005,633.64
其他 98,022.80 26,639.85
合 计 18,996,274.92 19,300,064.11
(2) 期末，无应付持有公司 5%以上(含 5%)表决权股份的股东单位和其他关联方款项情况。
(3) 期末账龄超过 1 年的大额应付账款为 2,322,684.93 元，主要为未结算的工程及设备款。
19. 预收款项
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
预收土地出让款 10,000,000.00
预收酒店消费款 3,018,152.96 3,377,326.71
其他 304,380.00 1,176,344.00
合 计 13,322,532.96 4,553,670.71
(2) 期末，无预收持有公司 5%以上(含 5%)表决权股份的股东单位和其他关联方款项。
20. 应付职工薪酬
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
工资、奖金、津贴和补贴 650,189.00 33,948,118.73 33,729,991.73 868,316.00
职工福利费（基金） 194,555.45 4,043,889.97 3,955,639.43 282,805.99
社会保险费 33,549.11 4,546,846.11 4,577,077.67 3,317.55
其中：医疗保险费 7,075.46 908,677.28 915,752.74
基本养老保险费 17,218.02 2,609,384.70 2,623,697.83 2,904.89
失业保险费 5,045.59 972,915.77 977,548.70 412.66
工伤保险费 4,210.04 39,356.27 43,566.31
生育保险费 - 16,512.09 16,512.09
住房公积金 12,113.32 268,751.98 270,831.00 10,034.30
工会经费 375,489.37 706,056.99 734,979.85 346,566.51
职工教育经费 145,601.31 356,128.03 385,062.18 116,667.16
其他 8,022.10 15,808.28 15,219.06 8,611.32
合 计 1,419,519.66 43,885,600.09 43,668,800.92 1,636,318.83
21. 应交税费
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项 目 期末数 期初数
增值税 48.67 -158,993.63
营业税 1,675,538.84 -16,575,792.32
企业所得税 10,314,939.59 55,294,351.15
代扣代缴个人所得税 225,920.89 191,008.28
城市维护建设税 163,690.79 285,690.80
房产税 51,923.90 620,832.44
土地使用税 27,700.80
土地增值税 650,000.00
教育费附加 116,966.82 189,571.51
其他 10,956.00 43,987.96
合 计 12,587,686.30 40,540,656.19
22. 应付股利
单位名称 期末数 期初数 超过 1 年未支付原因
法人股 15,948.00 15,948.00 暂时无法支付
社会流通股东 520.00 520.00 暂时无法支付
长沙市城市建设投
2,289,851.42 1,187,584.87
资公司
长湘伍家岭路桥投
21,066,779.82 17,336,713.49
资有限公司
合 计 23,373,099.24 18,540,766.36
23. 其他应付款
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
工程款 2,339,795.60 7,386,438.47
应付暂收款 143,614,745.13 145,855,000.00
押金保证金 2,439,415.32 2,436,874.95
项目分红 10,061,952.66 15,061,952.66
购房定金 70,142,000.00 70,142,000.00
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其他 8,583,409.45 6,812,379.96
合 计 237,181,318.16 247,694,646.04
(2) 期末，无应付持有公司 5%以上(含 5%)表决权股份的股东单位款项；
(3) 与其他关联方款项情况如下：
单位名称 关联方性质 期末数 期初数
长沙市深长快速干道有限公司 受同一母公司控制 646,590.28 415,030.34
长沙市湘江五一路桥有限公司 本公司联营企业 229,758.41 1,323,270.59
湖南网路信息技术有限责任公司 本公司联营企业 1,718,480.00 1,568,480.00
合 计 2,594,828.69 3,306,780.93
(4) 账龄超过 1 年的大额其他应付款情况的说明
截至 2011 年 12 月 31 日止，账龄超过 1 年的其他应付款为 218,258,952.66 元，主要系购房定金及
项目合作款,因开发项目尚未完成，该等款项尚未结算。
(5) 金额较大的其他应付款性质或内容的说明
单位名称 期末数 期初数 款项性质
交通银行长沙分行 70,142,000.00 70,142,000.00 购房定金
长沙市芙蓉区浏正街办事处 20,000,000.00 20,000,000.00 代垫税费
北京摩达斯投资有限公司 72,615,000.00 72,615,000.00 借入项目开发款
长沙市水利建设投资管理有
10,061,952.66 15,061,952.66 项目分红款
限公司
北京天泰时代投资有限公司 42,540,000.00 42,340,000.00 借入项目开发款
向军 2,900,000.00 2,900,000.00 借入项目开发款
小 计 218,258,952.66 223,058,952.66
(6) 其他说明
1） 应付交通银行湖南省分行 70,142,000.00 元系控股子公司湖南现代投资置业发展有限公司向交
通银行湖南省分行收取的购房定金。
2） 应付北京摩达斯投资有限公司（本公司子公司湖南泰贞投资管理有限公司的另一方股东）
72,615,000.00 元和北京天泰时代投资有限公司（北京摩达斯投资有限公司的关联方）42,540,000.00
元及自然人向军（北京摩达斯投资有限公司的实际控制人）2,900,000.00 元，系合作方借入项目开发款。
3） 期末应付长沙市水利建设投资管理有限公司 10,061,952.66 元,系以前年度合作开发“五合垸”
土地项目的分红款,本期支付 5,000,000.00 元。
24. 一年内到期的非流动负债
(1) 明细情况
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项 目 期末数 期初数
一年内到期的长期借款 157,000,000.00
合 计 157,000,000.00
(2) 一年内到期的长期借款
1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
抵押借款 157,000,000.00
小 计 157,000,000.00
2) 金额前 5 名的一年内到期的长期借款
借款 借款 年利率 期末数
贷款单位 起始日 到期日 币种 (%)
原币金额 折人民币金额
2010.7.2 2012.6.26 人民币 基准利率 50,000,000.00
中 国工 商银 行
长沙市司门口 2010.7.2 2012.6.12 人民币 基准利率 50,000,000.00
支行
2010.10.28 2012.12.26 人民币 基准利率 57,000,000.00
小 计 157,000,000.00
3)其他说明
抵押借款的抵押物详见本财务报表附注五（一）11、13 所述。
25. 长期借款
项 目 期末数 期初数
抵押借款 157,000,000.00
合 计 157,000,000.00
26. 预计负债
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
对外提供担保 514,824.37 514,824.37
合 计 514,824.37 514,824.37
27. 股本
本期增减变动（+，-）
项目 期初数
发行新股 送股 公积金转股
(一)有限售条件股份
1．国家持股
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
2．国有法人持股 101,400,558
3．其他内资持股 25,353
其中：
境内法人持股
境内自然人持股 25,353
4．外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 101,425,911
(二)无限售条件股份
1．人民币普通股 397,789,900
2．境内上市的外资股
3．境外上市的外资股
4．其他
已流通股份合计 397,789,900
(三)股份总数 499,215,811
续上表
本期增减变动（+，-）
项目 期末数
其他 小计
(一)有限售条件股份
1．国家持股
2．国有法人持股 101,400,558
3．其他内资持股 -3,185 -3,185 22,168
其中：
境内法人持股
境内自然人持股 -3,185 -3,185 22,168
4．外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 -3,185 -3,185 101,422,726
(二)无限售条件股份
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
1．人民币普通股
3,185 3,185 397,793,085
2．境内上市的外资股
3．境外上市的外资股
4．其他
已流通股份合计 3,185 3,185 397,793,085
(三)股份总数 499,215,811
28. 资本公积
(1) 明细情况
期初数 本期增加 本期减少 期末数
项 目
股本溢价 442,940,707.46 442,940,707.46
其他资本公积 36,524,997.57 185,950.35 36,339,047.22
其中:可供出售金融资产公
1,164,377.61 185,950.35 978,427.26
允价值变动
合 计 479,465,705.03 185,950.35 479,279,754.68
(2) 本期增减变动说明
本期可供出售金融资产公允价值变动影响资本公积减少 185,950.35 元。
29. 盈余公积
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
法定盈余公积 90,497,490.96 5,419,433.17 95,916,924.13
合 计 90,497,490.96 5,419,433.17 95,916,924.13
30. 未分配利润
项 目 金 额 提取或分配比例
调整前上期末未分配利润 359,038,482.35 ——
调整期初未分配利润合计数（调增＋，调减－） ——
调整后期初未分配利润 359,038,482.35 ——
加：本期归属于母公司所有者的净利润 52,467,648.13 ——
按母公司净利润的
减：提取法定盈余公积 5,419,433.17
10%计提
提取任意盈余公积
提取职工福利基金 122,046.95
应付普通股股利 24,960,790.55
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 381,003,859.81
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(二) 合并利润表项目注释
1. 营业收入/营业成本
(1) 明细情况
项 目 本期数 上年同期数
主营业务收入 270,057,256.48 333,592,619.22
主营业务成本 78,970,617.64 129,527,993.98
(2) 主营业务收入/主营业务成本（分行业）
本期数 上年同期数
行业名称
收入 成本 收入 成本
路桥收费 182,667,504.55 57,474,558.73 171,873,602.59 52,900,035.00
酒店 75,430,334.91 10,986,883.65 67,318,115.81 9,504,389.18
房地产 3,588,050.00 5,081,532.74 86,411,840.00 61,744,416.14
幅照加工 2,442,561.73 2,398,647.84 2,222,742.70 2,538,094.97
其他 5,928,805.29 3,028,994.68 5,766,318.12 2,841,058.69
小 计 270,057,256.48 78,970,617.64 333,592,619.22 129,527,993.98
(3) 主营业务收入/主营业务成本（分地区）
本期数 上年同期数
地区名称
收入 成本 收入 成本
湖南长沙地区 267,614,694.75 76,571,969.80 331,369,876.52 126,989,899.01
广西桂林地区 2,442,561.73 2,398,647.84 2,222,742.70 2,538,094.97
小 计 270,057,256.48 78,970,617.64 333,592,619.22 129,527,993.98
(4) 公司前 5 名客户的营业收入情况
占公司全部营业收入的
客户名称 营业收入
比例(%)
长沙市路桥征费维护管理处 85,835,721.48 31.78
湖南省高速公路管理局 30,358,100.00 11.24
长沙市深长快速干道有限公司 20,504,846.40 7.59
幸福人寿股份有限公司湖南分公司 2,192,947.28 0.81
长沙市环路建设开发有限公司 900,000.00 0.33
小 计 139,791,615.16 51.75
2. 营业税金及附加
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项 目 本期数 上年同期数 计缴标准
营业税 12,161,902.40 11,720,513.24
城市维护建设税 848,890.63 644,378.29
详见本附注三之税项
教育费附加 594,650.85 415,104.56
说明
其他 53,441.39
合 计 13,605,443.88 12,833,437.48
3．销售费用
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 8,056,578.75 6,496,138.64
办公费 375,614.59 538,115.38
业务招待费及差旅费 216,558.66 202,539.37
水电气费 237,238.00 277,283.55
折旧费 7,117,891.30 7,896,240.28
长期待摊费用摊销 858,775.12 844,562.79
订房费 571,862.44 471,939.30
维修保养费及清洁费 2,121,590.50 1,088,579.52
其他 922,151.42 327,798.45
合 计 20,478,260.78 18,143,197.28
4．管理费用
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 29,005,962.99 22,158,360.61
办公费及会议费 2,848,521.50 4,108,699.77
业务招待费及差旅费 4,267,051.46 4,106,258.16
水电气费 5,993,128.55 4,799,257.90
折旧费 2,880,809.37 3,951,546.92
长期待摊费用摊销 1,777,899.30 3,661,021.90
无形资产摊销费 1,228,460.45 1,253,050.97
税金 5,673,281.28 2,132,208.12
租赁费 10,245,847.02 5,365,361.40
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
维修费与保养费 1,610,298.64 744,295.03
汽车费 2,074,051.19 1,715,125.65
清洗卫生费 124,456.64 183,459.99
聘请中介机构费 1,795,618.37 1,557,230.50
诉讼费 891,800.00
其他 2,760,240.65 1,444,315.67
合 计 73,177,427.41 57,180,192.59
5．财务费用
项 目 本期数 上年同期数
利息支出 12,708,970.77 9,677,697.55
减:利息收入 4,545,691.88 2,787,385.50
汇兑损失 331.47 171.46
减:汇兑收益 3.56
其他 1,916,550.92 1,492,644.21
合 计 10,080,161.28 8,383,124.16
6．资产减值损失
项 目 本期数 上年同期数
坏账损失 -6,313,936.75 2,878,962.61
合 计 -6,313,936.75 2,878,962.61
7. 投资收益
(1) 明细情况
项 目 本期数 上年同期数
成本法核算的长期股权投资处置损益 26,115,615.60
权益法核算的长期股权投资收益 5,208,264.46 2,994,013.87
可供出售金融资产持有期间取得的投
8,989.46 84,057.66
资收益
合 计 5,217,253.92 29,193,687.13
(2) 按权益法核算的长期股权投资收益
投资单位 本期数 上年同期数
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
长沙湘江五一路桥有限公司 6,384,426.72 4,283,024.61
湖南网路信息技术有限责任公司 -115,884.28 -34,363.84
桂林正翰科技开发有限公司 -1,060,277.98 -1,254,646.90
小 计 5,208,264.46 2,994,013.87
(3)本公司不存在投资收益汇回的重大限制。
8. 营业外收入
项 目 本期数 上年同期数
非流动资产处置利得合计 61,133.25 23,433.61
其中：固定资产处置利得 61,133.25 23,433.61
政府补助 1,000,000.00
无法支付款项 564,712.93
其他 599,041.66 492,812.26
合 计 1,224,887.84 1,516,245.87
9. 营业外支出
项 目 本期数 上年同期数
非流动资产处置损失合计 297,228.71 84,762.09
其中：固定资产处置损失 297,228.71 84,762.09
对外捐赠 13,960.00 42,000.00
其他 201,969.64 34,400.09
合 计 513,158.35 161,162.18
10. 所得税费用
项 目 本期数 上年同期数
按税法及相关规定计算的当期所得税 18,430,729.78 28,944,197.62
递延所得税调整 -152.85 7,458,358.75
合 计 18,430,576.93 36,402,556.37
11. 其他综合收益
项 目 本期数 上年同期数
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可供出售金融资产产生的利得（损失）金额 -247,933.80 -1,454,084.86
减：可供出售金融资产产生的所得税影响 -61,983.45 -363,521.22
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
合 计 -185,950.35 -1,090,563.64
(三) 合并现金流量表项目注释
1．收到其他与经营活动有关的现金
项 目 本期数
广西科源科技投资有限公司（归还欠款） 920,000.00
存款利息 3,249,907.00
其他 698,139.46
合 计 4,868,046.46
2．支付其他与经营活动有关的现金
项 目 本期数
长沙市水利建设投资管理有限公司(归还欠款) 5,000,000.00
长沙湘江五一路桥有限公司 1,093,512.18
银行手续费 718,419.42
办公费及会议费 3,224,136.09
业务招待费及差旅费 4,483,610.12
水电气费 6,768,906.56
租赁费 8,066,279.13
维修费与保养费 3,731,889.14
汽车费 1,776,084.66
清洗卫生费 726,131.15
聘请中介机构费 1,367,220.00
订房费 571,862.44
土地使用费 900,038.00
其他 1,587,909.35
合 计 40,015,998.24
3. 支付其他与筹资活动有关的现金
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项 目 本期数
长沙湘江五一路桥有限公司少数股东收回投资款 6,433,083.81
银行借款顾问费 1,197,010.00
合 计 7,630,093.81
4. 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
补充资料 本期数 上年同期数
1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 67,557,688.72 98,791,925.57
加：资产减值准备 -6,313,936.75 2,878,962.61
固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气资产折
22,316,663.86 23,555,162.64
耗、生产性生物资产折旧
无形资产摊销 18,781,238.25 18,805,828.77
长期待摊费用摊销 2,636,674.42 4,505,584.70
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
236,095.46 61,328.48
(收益以“－”号填列)
固定资产报废损失(收益以“－”号填列)
公允价值变动损失(收益以“－”号填列)
财务费用(收益以“－”号填列) 12,610,600.17 9,677,697.55
投资损失(收益以“－”号填列) -5,217,253.92 -29,193,687.13
递延所得税资产减少(增加以“－”号填列) -152.85 7,458,358.75
递延所得税负债增加(减少以“－”号填列)
存货的减少(增加以“－”号填列) -4,474,980.36 37,247,979.19
经营性应收项目的减少(增加以“－”号填列) 53,198,184.00 -127,100,657.69
经营性应付项目的增加(减少以“－”号填列) -46,215,123.02 27,730,842.26
其他 -71,183,771.05
经营活动产生的现金流量净额 115,115,697.98 3,235,554.65
2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
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3) 现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 244,721,268.49 342,714,038.89
减：现金的期初余额 342,714,038.89 349,011,312.58
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -97,992,770.40 -6,297,273.69
(2) 现金和现金等价物的构成
项 目 期末数 期初数
1) 现金 244,721,268.49 342,714,038.89
其中：库存现金 738,797.95 293,749.63
可随时用于支付的银行存款 243,968,354.43 342,399,970.95
可随时用于支付的其他货币资金 14,116.11 20,318.31
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
2) 现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
3) 期末现金及现金等价物余额 244,721,268.49 342,714,038.89
（3）现金流量表补充资料的说明：
2011 年现金流量表中期末现金及现金等价物余额为 244,721,268.49 元，资产负债表中货币资金期
末数为 317,200,824.42 元，差额系现金流量表中现金期末数扣除了不符合现金及现金等价物标准的其
他货币资金中的已质押定期存款 72,479,555.93 元。
2010 年现金流量表中期末现金及现金等价物余额为 342,714,038.89 元，资产负债表中货币资金期
末数为 413,897,809.94 元，差额系现金流量表中现金期末数扣除了不符合现金及现金等价物标准的其
他货币资金中的已质押定期存款 71,183,771.05 元。
(四) 资产减值准备明细
本期减少
项 目 期初数 本期计提 期末数
转回 转销
坏账准备 9,269,402.65 429,935.27 6,743,872.02 2,955,465.90
存货跌价准备 34,228,003.33 874,438.06 33,353,565.27
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
合 计 43,497,405.98 429,935.27 6,743,872.02 874,438.06 36,309,031.17
六、关联方及关联交易
(一) 关联方情况
1. 本公司的母公司情况
关联关 法人代
母公司名称 企业类型 注册地 业务性质
系 表
长沙市环路建设开发有限 控股股 国有独资公 湖南长 环线公路建设，维护收费及
谭应球
公司 东 司 沙 管理
（续上表）
注册资 母公司对本公司的 母公司对本公司的 本公司最终控制 组织机构代
母公司名称
本 持股比例(%) 表决权比例(%) 方 码
长沙市环路建设 长沙市国有资产
53,699 30.31 30.31 70720280-2
开发有限公司 监督管理委员会
2. 本公司的子公司情况详见本财务报表附注企业合并及合并财务报表之说明。
3. 本公司的合营和联营企业情况 金额单位：万元
被投资 企业 法人 业务 注册 持股 表决权
注册地
单位 类型 代表 性质 资本 比例(%) 比例(%)
联营企业
长沙湘江五
湖南长 路桥维修、收
一路桥有限 中外合作 王靖琪 24,873.53 20.05 20.05
沙 费
公司
湖南网路信 高速公路机电
有限责任 湖南长
息技术有限 陈小松 工程通信、收 1,268.00 29.97 29.97
公司 沙
责任公司 费系统建设
新材料系统
桂林正翰科
有限责任 广西桂 及其配套设
技开发有限 谭应球 5,000.00 20.00 20.00
公司 林 备的开发、生
公司
产、销售
（续上表）
被投资 期末资产 期末负债 期末净资产 本期营业 本期 关联
组织机构代码
单位 总额 总额 总额 收入总额 净利润 关系
联营企业
长沙湘江五
联营
一路桥有限 16,731.49 4,577.62 12,153.88 7,007.72 3,203.47 61660413-6
企业
公司
湖南网路信
联营
息技术有限 2,971.34 2,870.11 101.23 313.88 -38.67 71707003-0
企业
责任公司
桂林正翰科
联营
技开发有限 5,330.71 1,083.84 4,246.87 40.00 -530.14 71885096
企业
公司
4. 本公司的其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系 组织机构代码
长沙市深长快速干道有限公司 受同一母公司控制 71216935-7
(二) 关联交易情况
1．关联租赁情况
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
出租方名称 承租方名称 租赁资产情况 租赁资产涉及金额 租赁起始日
湖南投资集团股 长沙市环路建设开 君逸康年大酒店
547 万元 2009 年 1 月 1 日
份有限公司 发有限公司 9楼
续上表
出租方名称 租赁终止日 租赁收益 租赁收益确定依据 租赁收益对公司影响
湖南投资集团股 2011 年 12 月
90 万元/年 市场公允价 增加本期利润 40 万元
份有限公司 31 日
2、关联方代收代付情况
本期长沙市深长快速干道有限公司代本公司收取车辆通行费收入 20,504,846.40 元。
(三) 关联方应收应付款项
项目名称 关联方 期末数 期初数
应收账款 长沙市深长快速干道有限公司 1,790,829.38 1,649,890.58
小 计 1,790,829.38 1,649,890.58
应收股利 长沙湘江五一路桥有限公司 6,384,426.72 4,283,024.61
小 计 6,384,426.72 4,283,024.61
其他应付款 长沙市深长快速干道有限公司 646,590.28 415,030.34
长沙湘江五一路桥有限公司 229,758.41 1,323,270.59
湖南网路信息技术有限责任公司 1,718,480.00 1,568,480.00
小 计 2,594,828.69 3,306,780.93
(四) 关键管理人员薪酬
报告期间 关键管理人员人数 在本公司领取报酬人数 报酬总额（万元）
本期数 16 9 269.26
上年同期数 16 9 240.49
七、或有事项
截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的或有事项。
八、承诺事项
根据本公司 2007 年 12 月 18 日与浏阳市人民政府签定《浏阳河中路项目土地一级开发整理合同书》
(以下简称合同)，约定由本公司投入资金与浏阳市人民政府共同参与浏阳河中路（约 1147.68 亩）土地
的一级开发整理。合同的主要约定事项如下:
1．本公司按每亩 80 万元的标准向甲方投入土地整理款，共需投入资金约 9.18 亿元。
2．土地整理完成后,由浏阳市人民政府分三期在土地交易机构公开挂牌出让，挂牌起始价不得低于
本公司投入的综合成本，第一期约为 308 亩，第二期约为 386 亩，第三期约为 236 亩。
3．若地块出让成功，浏阳市人民政府应将所收取的土地出让价款全部返还给本公司，若地块实际
出让价超过起始价的，浏阳市人民政府同意按溢出部分：第一期 90%归本公司所有，另 10%归浏阳市人
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
民政府所有；第二期 70%归本公司所有，另 30%归浏阳市人民政府所有；第三期 50%归本公司所有，另
50%归浏阳市人民政府所有。
4．若地块挂牌后无人竞买，且挂牌连续逾期达 30 天的，本公司有权单方解除合同，并有权要求浏
阳市人民政府将公司已投入的投资款和收益返还给本公司，同时支付相应的利息。
目前，该项目已被列入浏阳市重点工程建设项目，第一期 300 余亩土地自 2010 年开始进入拆迁实
施阶段。截至 2011 年 12 月 31 日止，本公司累计已向浏阳市人民政府（浏阳市城市建设集团有限公司）
支付土地整理款 3.9 亿元，预计后续还需投入 5.28 亿元左右。
九、资产负债表日后事项
(一) 子公司湖南君逸房地产开发有限公司（以下简称君逸房产公司）与北京摩达斯投资有限公司
（以下简称摩达斯公司）2007 年 4 月 17 日签订《湖南泰贞投资管理有限公司增资及“湖南泰贞中心”
项目合作协议》（以下简称合作协议）已于 2011 年 7 月 14 日到期，由于摩达斯公司及其关联方未按合
作协议的约定履行相关的全部义务，君逸房产公司决定启动“一元钱收购摩达斯公司持有湖南泰贞投资
管理有限公司 40%股权”的程序。经双方协商，于 2012 年 4 月 6 日，君逸房产公司与摩达斯公司就“湖
南泰贞中心”项目签订了《清算协议书》，约定：
1. 君逸房产公司以人民币 1 元收购摩达斯公司持有湖南泰贞投资管理有限公司 40%股权。
2. 君逸房产公司代子公司湖南泰贞投资管理有限公司(以下简称湖南泰贞公司)清偿其应付摩达斯
公司的 142,099,607.67 元债务,其中债务本金 118,055,000.00 元,债务利息 24,044,607.67 元。
3. 因摩达斯公司未能按照合作协议约定履行相关义务，摩达斯公司应承担相应的违约责任，向君
逸房产公司支付违约金 14,086,055.90 元。
4. 湖南泰贞公司将应收湖南联丰房地产开发有限公司 3,000,000.00 元的债权款和湖南涟邵建设工
程（集团）广厦开发有限公司 12,890,193.00 元的债权款以账面原值转让给摩达斯公司,转让后与该等
债权相关的所有权利和义务均由摩达斯公司承接,与湖南泰贞公司无关。
5. 根据前述条款约定，君逸房产公司以 1 元钱受让摩达斯公司持有湖南泰贞公司 40%的股权，代湖
南泰贞公司偿还所欠摩达斯公司的 142,099,607.67 元债务,冲抵 15,890,193.00 元的债权转让款及
14,086,055.90 元的违约金后,最终应支付给摩达斯公司 112,123,359.77 元。
2012 年 4 月 12 日,公司召开 2012 年度第一次临时股东大会,审议并通过了《关于公司控股子公司长
沙君逸房地产开发有限公司收购湖南泰贞投资管理有限公司股权及开发泰贞房地产项目的议案》，截至
本财务报告报出日，上述清算协议正在履行中。
(二) 根据《湖南省人民政府办公厅关于长沙市机场高速公路、长沙市绕城高速公路和长潭西高速
公路收费有关事项的通知》（湘政办函[2012]20 号），从 2012 年 3 月 1 日起，公司拥有收费经营权的
长沙市绕城高速公路西南段的黑石铺大桥东至李家塘路段由全程计费调整为折半计费，并入全省高速公
路网联网收费；长沙市绕城高速西南段其余路段在并入全省高速公路网联网收费前，其收费标准按《湖
南省人民政府办公厅关于统一核定高速公路计费里程和计费方法的复函》（湘政办函[2009]218 号）、
《湖南省人民政府办公厅关于高速公路收费额取整办法调整有关事项的通知》（湘政办函[2011]183 号）
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
规定调整。
经公司初步测算，新的车辆通行费标准实施后，公司绕城高速西南段通行费收入预计将减少 30%左
右。
(三) 公司于 2011 年 7 月 27 日召开 2011 年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行短
期融资券的议案》，同意公司申请发行不超过 3 亿元人民币的短期融资券。2012 年 4 月 6 日，中国银行
间市场交易商协会向公司签发《接受注册通知书》(中市协注[2012]CP66 号)，接受公司短期融资券注册，
注册金额 3 亿元，注册额度自通知书发出之日起 2 年内有效，由中国民生银行股份有限公司主承销。
十、其他重要事项
2011 年 7 月，本公司与湖南机场股份有限公司签订了《土地使用权转让合同》，根据合同约定，公
司向湖南机场股份有限公司出售长沙县黄花镇高岸村的 31 亩土地使用权。根据北京亚超资产评估有限
公司（具有证券从业资质）北京亚超评字〔2011〕第 010069 号《湖南机场股份有限公司购买土地使用
权项目资产评估报告书》，该宗地单位地价为：819 元/平方米，总地价为 1,693 万元。经双方协商一致，
同意该宗地以总价 1,705 万元成交结算（约合 825 元/平方米）。
2011 年 11 月 30 日，本公司召开 2011 年度第六次董事会会议，审议通过了《关于公司出售土地使
用权的议案》。截至 2011 年 12 月 31 日，本公司已预收湖南机场股份有限公司土地出售款 1,000.00 万
元，但土地使用权尚未完成过户手续。
十一、母公司财务报表项目注释
(一) 母公司资产负债表项目注释
1. 应收账款
(1) 明细情况
1) 类别明细情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
比例 比例
金额 金额
(%) (%)
单项金额重大并单项计提坏
账准备
按组合计提坏账准备
组合 1 122,092.64 1.49 28,853.60 23.63
组合 2 8,073,822.28 98.51
组合小计 8,195,914.92 100.00 28,853.60 0.35
单项金额虽不重大但单项计
提坏账准备
合 计 8,195,914.92 100.00 28,853.60 0.35
（续上表）
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
比例 比例
金额 金额
(%) (%)
单项金额重大并单项计提坏
账准备
按组合计提坏账准备
组合 1 206,967.97 4.81 32,404.37 15.66
组合 2 4,098,814.89 95.19
组合小计 4,305,782.86 100.00 32,404.37 0.75
单项金额虽不重大但单项计
提坏账准备
合 计 4,305,782.86 100.00 32,404.37 0.75
2) 组合 1 中，采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款
期末数 期初数
账 龄 账面余额 账面余额
坏账准备 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 86,440.09 70.80 4,322.00 178,024.41 86.02 8,901.22
1-2 年 12,356.61 10.12 1,235.66 464.97 0.22 46.50
3-4 年 2,009.74 0.97 1,004.87
4-5 年 20,085.34 9.70 16,068.27
5 年以上 23,295.94 19.08 23,295.94 6,383.51 3.09 6,383.51
小 计 122,092.64 100.00 28,853.60 206,967.97 100.00 32,404.37
3）组合 2 中，期末未计提坏账准备的应收路桥费明细情况
应收账款内容 账面余额
长沙市路桥征费维护管理处 4,448,471.48
湖南省高速公路管理局 1,834,521.42
长沙市深长快速干道有限公司 1,790,829.38
小 计 8,073,822.28
(3) 本期无应收账款核销情况。
(4) 报告期末，公司无应收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位款项。
(5) 应收账款金额前 5 名情况
占应收账款余额
单位名称 与本公司关系 账面余额 账龄
的比例(%)
长沙市路桥征费维护管理处 非关联方 4,448,471.48 一年以内 54.28
湖南省高速公路管理局 非关联方 1,834,521.42 一年以内 22.38
长沙市深长快速干道有限公司 关联方 1,790,829.38 一年以内 21.85
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
高新创业投资有限公司 非关联方 15,086.00 一年以内 0.18
湖南省地质调查院 非关联方 11,033.00 一年以内 0.13
小 计 8,099,941.28 98.82
(6) 其他应收关联方账款情况
占应收账款余额
单位名称 与本公司关系 账面余额
的比例(%)
长沙市深长快速干道有限公司 同受母公司控制 1,790,829.38 21.85
小 计 1,790,829.38 21.85
2. 其他应收款
(1) 明细情况
1) 类别明细情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大并单项计提坏账准
备
按组合计提坏账准备
组合 1 677,677.40 0.10 82,223.39 12.13
组合 3 700,464,046.74 99.90
组合小计 701,141,724.14 100.00 82,223.39 0.01
单项金额虽不重大但单项计提坏
账准备
合 计 701,141,724.14 100.00 82,223.39 0.01
续上表
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大并单项计提坏账准
备
按组合计提坏账准备
组合 1 644,220.11 0.07 78,547.99 12.19
组合 3 858,802,061.06 99.93
组合小计 859,446,281.17 100.00 78,547.99 0.01
单项金额虽不重大但单项计提坏
账准备
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
合 计 859,446,281.17 100.00 78,547.99 0.01
2) 组合 1 中，采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
期末数 期初数
账 龄 账面余额 账面余额
坏账准备 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内
571,193.75 84.29 28,559.69 573,211.46 88.98 28,660.57
1-2 年
58,475.00 8.63 5,847.50 23,000.00 3.57 2,300.00
2-3 年
108.90 0.02 32.67
3-4 年
108.90 0.01 54.45 690.00 0.10 345.00
4-5 年
690.00 0.10 552.00
5 年以上
47,209.75 6.97 47,209.75 47,209.75 7.33 47,209.75
小 计
677,677.40 100.00 82,223.39 644,220.11 100.00 78,547.99
3) 组合 3 中,未计提坏账准备的内部往来明细情况
子公司名称 账面余额
湖南君逸房地产开发有限公司 7,797,977.28
广西桂林正翰辐照中心有限责任公司 18,900,000.00
湖南君逸山水大酒店有限公司 27,513,790.82
长沙市环路广告有限公司 35,023,941.39
长沙中意房地产开发有限公司 18,337,174.95
湖南锦绣君逸房地产开发有限公司 73,072,532.16
湖南泰贞投资管理有限公司 189,818,630.14
湖南浏阳河城镇建设发展有限公司 330,000,000.00
小 计 700,464,046.74
(2) 本期无实际核销的其他应收款情况。
(3) 报告期末，无应收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位款项。
(4) 其他应收款金额前 5 名情况
与本公司 账面 占其他应收款 款项性质
单位名称 账龄
关系 余额 余额的比例(%) 或内容
湖 南浏 阳河 城镇 建设
子公司 330,000,000.00 1-2 年 47.07 内部往来
发展有限公司
湖 南泰 贞投 资管 理有
子公司 189,818,630.14 2-3 年 27.07 内部往来
限公司
湖 南锦 绣君 逸房 地产
子公司 73,072,532.16 1 年以内 10.42 内部往来
开发有限公司
长 沙市 环路 广告 有限 子公司 35,023,941.39 1 年以内 5.00 内部往来
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湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
公司
湖 南君 逸山 水大 酒店
子公司 27,513,790.82 1-2 年 3.92 内部往来
有限公司
小 计 655,428,894.51 93.48
3. 长期股权投资
(1) 明细情况
被投资单位 核算方法 投资成本 期初数 增减变动 期末数
长沙市环路广
成本法 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00
告有限公司
长沙君逸物业
成本法 800,000.00 800,000.00 800,000.00
管理有限公司
长沙中意房产
成本法 19,000,000.00 19,000,000.00 19,000,000.00
开发有限公司
湖南君逸酒店
成本法 2,700,000.00 2,700,000.00 2,700,000.00
管理有限公司
广西桂林正翰
辐照中心有限 成本法 32,000,000.00 32,000,000.00 32,000,000.00
责任公司
湖南君逸房地
产开发有限公 成本法 14,000,000.00 14,000,000.00 14,000,000.00
司
湖南锦绣君逸
房地产开发有 成本法 18,000,000.00 18,000,000.00 18,000,000.00
限公司
长沙湘江伍家
成本法 124,429,018.00 93,978,512.87 -3,601,362.94 90,377,149.93
岭桥有限公司
湖南浏阳河城
镇建设发展有 成本法 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00
限公司
长沙湘江五一
权益法 48,874,128.00 33,938,237.17 -1,442,861.23 32,495,375.94
路桥有限公司
湖南网路信息
技术有限责任 权益法 3,800,000.00 419,282.21 -115,884.28 303,397.93
公司
桂林正翰科技
权益法 10,000,000.00 9,554,027.76 -1,060,277.98 8,493,749.78
开发有限公司
合 计 365,203,146.00 315,990,060.01 -6,220,386.43 309,769,673.58
(续上表)
被投资 持股 表决权 持股比例与表决权 期末减 本期转销 本期
单位 比例(%) 比例(%) 比例不一致的说明 值准备 减值准备 现金红利
长沙市环路广告
80.00 80.00
有限公司
长沙君逸物业管
80.00 80.00 1,136,209.24
理有限公司
长沙中意房产开
95.00 95.00
发有限公司
湖南君逸酒店管
90.00 90.00
理有限公司
广西桂林正翰辐
照中心有限责任 64.00 64.00
公司
- 110 -
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湖南君逸房地产
70.00 70.00
开发有限公司
湖南锦绣君逸房
地产开发有限公 90.00 90.00
司
长沙湘江伍家岭
50.05 50.05 15,179,497.21
桥有限公司
湖南浏阳河城镇
建设发展有限公 90.00 90.00
司
长沙湘江五一路
20.05 20.05 6,384,426.72
桥有限公司
湖南网路信息技
29.97 29.97
术有限责任公司
桂林正翰科技开
20.00 20.00
发有限公司
合 计 22,700,133.17
(2) 其他说明
长沙湘江伍家岭桥有限公司和长沙湘江五一路桥有限公司为中外合作经营企业,根据上述两家公司
的董事会决议,本期公司收回对长沙湘江伍家岭桥有限公司的投资成本 3,601,362.94 元,收回对长沙
湘江五一路桥有限公司的投资成本 1,442,861.23 元。
(二) 母公司利润表项目注释
1. 营业收入/营业成本
(1) 明细情况
项 目 本期数 上年同期数
主营业务收入 163,967,435.30 148,197,997.88
主营业务成本 43,059,404.89 37,251,732.81
(2) 主营业务收入/主营业务成本（分行业）
本期数 上年同期数
行业名称
收入 成本 收入 成本
路桥收费 112,590,254.55 34,106,038.70 104,186,212.59 28,634,517.59
酒店 51,377,180.75 8,953,366.19 44,011,785.29 8,617,215.22
小 计 163,967,435.30 43,059,404.89 148,197,997.88 37,251,732.81
(3) 前五名客户的营业收入情况
客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例(%)
湖南省高速公路管理局 30,358,100.00 18.51
长沙市深长快速干道有限公司 20,504,846.40 12.51
长沙市路桥征费维护桥梁管理处 15,758,471.48 9.61
- 111 -
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幸福人寿保险股份有限公司湖南省分
2,192,947.28 1.34
公司
长沙市环路建设开发有限公司 900,000.00 0.55
小 计 69,714,365.16 42.52
2. 投资收益
(1) 明细情况
项 目 本期数 上年同期数
成本法核算的长期股权投资收益 16,315,706.45 10,370,224.12
权益法核算的长期股权投资收益 5,208,264.46 2,994,013.87
可供出售金融资产持有期间取得的投
8,989.46 84,057.66
资收益
合 计 21,532,960.37 13,448,295.65
(2) 按成本法核算的长期股权投资收益
本期比上期增减变动的
被投资单位 本期数 上年同期数
原因
长沙湘江伍家岭桥有限公司 15,179,497.21 10,370,224.12 本期分配的股利增加
长沙君逸物业管理有限公司 1,136,209.24 本期分配股利
小 计 16,315,706.45 10,370,224.12
(3) 按权益法核算的长期股权投资收益
投资单位 本期数 上年同期数
长沙湘江五一路桥有限公司 6,384,426.72 4,283,024.61
湖南网路信息技术有限责任公司 -115,884.28 -34,363.84
桂林正翰科技开发有限公司 -1,060,277.98 -1,254,646.90
小 计 5,208,264.46 2,994,013.87
(4) 本公司不存在投资收益汇回的重大限制。
(三) 母公司现金流量表补充资料
补充资料 本期数 上年同期数
1. 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 54,194,331.73 57,222,924.88
加：资产减值准备 124.63 -1,017,049.40
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
8,136,357.99 8,009,461.90
折旧
无形资产摊销 18,238,957.17 18,263,547.69
长期待摊费用摊销 387,455.74 587,544.80
- 112 -
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处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
292,904.56 63,933.29
失(收益以“－”号填列)
固定资产报废损失(收益以“－”号填列)
公允价值变动损失(收益以“－”号填列)
财务费用(收益以“－”号填列) 13,906,385.05 2,532,967.23
投资损失(收益以“－”号填列) -21,532,960.37 -13,448,295.65
递延所得税资产减少(增加以“－”号填列) -152.85 7,169,955.72
递延所得税负债增加(减少以“－”号填列)
存货的减少(增加以“－”号填列) -918,750.96 9,654.47
经营性应收项目的减少(增加以“－”号填列) 162,442,849.63 -6,905,891.21
经营性应付项目的增加(减少以“－”号填列) -33,825,211.28 -24,389,909.44
其他
经营活动产生的现金流量净额 201,322,291.04 48,098,844.28
2. 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3. 现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 61,076,333.50 41,250,395.30
减：现金的期初余额 41,250,395.30 9,922,076.27
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 19,825,938.20 31,328,319.03
十二、其他补充资料
(一) 非经常性损益
当期非经常性损益明细表
项 目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -236,095.46
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
- 113 -
湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○一一年年度报告
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,398,634.78
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 947,824.95
其他符合非经常性损益定义的损益项目
小 计 7,110,364.27
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 175,466.48
少数股东权益影响额(税后) 69,485.21
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 6,865,412.58
(二) 净资产收益率及每股收益
1. 明细情况
加权平均净资产 每股收益(元/股)
报告期利润
收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
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归属于公司普通股股东的净利润 3.64 0.11 0.11
扣除非经常性损益后归属于公司
3.16 0.09 0.09
普通股股东的净利润
2. 加权平均净资产收益率的计算过程
项 目 序号 本期数
归属于公司普通股股东的净利润 A 52,467,648.13
非经常性损益 B 6,865,412.58
扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净
C=A-B 45,602,235.55
利润
归属于公司普通股股东的期初净资产 D 1,428,217,489.34
发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东
E
的净资产
新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F
回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的
G 24,960,790.55
净资产
减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H
因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的
I -185,950.35
净资产增减变动
发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累
J 6
计月数
报告期月份数 K 12
L= D+A/2
加权平均净资产 + E×F/K-G× 1,441,877,942.96
H/K±I×J/K
加权平均净资产收益率 M=A/L 3.64%
扣除非经常损益加权平均净资产收益率 N=C/L 3.16%
3. 基本每股收益的计算过程
项 目 序号 2011 年度
归属于公司普通股股东的净利润 A 52,467,648.13
非经常性损益 B 6,865,412.58
扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净
C=A-B 45,602,235.55
利润
期初股份总数 D 499,215,811.00
因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 E
发行新股或债转股等增加股份数 F
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增加股份次月起至报告期期末的累计月数 G
因回购等减少股份数 H
减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I
报告期缩股数 J
报告期月份数 K 12
L=D+E+F×
发行在外的普通股加权平均数 499,215,811.00
G/K-H×I/K-J
基本每股收益 M=A/L 0.11
扣除非经常损益基本每股收益 N=C/L 0.09
4. 稀释每股收益的计算过程
稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。
(四) 公司主要财务报表项目的异常情况及原因说明
资产负债表项目 期末数 期初数 变动幅度 变动原因说明
主要系本期收回上期土地出让款
应收账款 59,116,634.90 107,595,730.36 -45.06%
7,300 万元。
预缴的营业税重分类调整至其他
其他流动资产 20,000,000.00 100.00%
流动资产。
短期借款 110,000,000.00 236,000,000.00 -53.39% 主要系归还已到期借款所致。
主要系本期预收 1,000.00 万元的
预收账款 13,322,532.96 4,553,670.71 192.57%
土地出让款所致。
主要系本期缴纳前期已计提的税
应交税费 12,587,686.30 40,540,656.19 -68.95%
金所致。
利润表项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明
主要系本期资产折旧摊销增加，以
管理费用 73,177,427.41 57,180,192.59 27.98% 及由于物价上涨等因素，导致经营
成本增加所致。
主要系单项金额重大单独测试的
资产减值损失 -6,313,936.75 2,878,962.61 -319.31%
应收款项坏账准备转回所致。
主要系上期处置子公司产生股权
投资收益 5,217,253.92 29,193,687.13 -82.13%
转让收益 2,611 万元。
主要系当期应纳所得税额减少所
所得税费用 18,430,576.93 36,402,556.37 -49.37%
致。
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第 十一 节 备 查 文 件
一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表；
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
董 事 长：谭应球
湖南投资集团股份有限公司
二○一二年四月二十七日
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