湖南投资集团股份有限公司 (000548) 二○○八年年度报告
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湖南投资集团股份有限公司
二○○八年年度报告
签署日期：2009 年04 月14 日
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重 要 提 示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证
或存在异议。
公司2008年度财务报告已经开元信德会计师事务所有限公司审计并出具标准无保留意
见的审计报告。
本公司董事长谭应求先生、主管会计机构工作负责人刘向伟先生及会计机构负责人谢
冀勇先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
目 录
第一节 公司基本情况简介……………………………………………………………………2
第二节 会计数据和业务数据摘要………………………………………………………....…4
第三节 股本变动及股东情况……………………………………………………..……..……7
第四节 董事、监事、高级管理人员和员工情况………………………………………………11
第五节 公司治理结构………………………………………………………………….………16
第六节 股东大会情况简介……………………………………………………………………23
第七节 董事会报告…………………………….………………………………………..……24
第八节 监事会报告………………………………………………………………………….…43
第九节 重要事项……………………………..…………………………………………………45
第十节 财务报告………………………………………………………………………….……50
审计报告………………………………...………………………………………………….50
会计报表………………………………...………………………………………………….51
会计报表附注………………………………...…………………………………….…64
第十一节 备查文件目录………………………………………………………………………115
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第一节 公 司 基 本 情 况 简 介
一、公司法定中文名称：湖南投资集团股份有限公司（以下简称湖南投资或公司）
英文：HUNAN INVESTMENT GROUP CO.，LTD. 缩写: HIG
二、法定代表人 ：谭应求
三、董事会秘书 ：马 宁
证券事务代表: 何小兰
联系地址：长沙市芙蓉中路508号之三君逸康年大酒店12楼
联系电话：0731-2327666 传 真：0731-2327566
电子信箱：hntz0548@ 126.com
四、公司注册地址：长沙市高新技术产业开发区C4组团A－718号
邮政编码：410000
公司办公地址：长沙市芙蓉中路508号之三君逸康年大酒店12楼
邮政编码：410015
公司国际互联网网址：www.hntz.com.cn
电子信箱：hntz0548@ 126.com
五、公司选定的信息披露报纸: 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载公司年度报告的中国证监会指定互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
年度报告备置地点：公司董事会秘书处
六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：湖南投资 股票代码：000548
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七、其它相关资料：
公司首次注册登记日期：一九九二年十一月八日
注册登记地点：长沙市韶山路暮云镇
最近一次变更注册登记日期：二○○六年十一月一日
注册登记地点：长沙市高新技术开发区Ｃ４组团Ａ－718号
企业法人执照注册号：4300001000747
税务登记号码：国税字430103183783561
组织机构代码：18378356-1
公司聘请的会计师事务所名称：开元信德会计师事务所有限公司（以下简称开元信德）
会计师事务所的办公地址：长沙市芙蓉中路692号新世纪城大厦19-20层
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第 二 节 会 计 数 据 和 业 务 数 据 摘 要
一、本年度主要利润指标：
单位：（人民币）元
项 目 金 额
利润总额 60,403,153.49
归属于母公司所有者的净利润 36,740,198.62
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 28,463,000.30
营业利润 53,987,000.27
投资收益 1,334,672.66
营业外收支净额 6,416,153.22
经营活动产生的现金流量净额 101,284,923.78
现金及现金等价物净增加额 66,844,129.17
注:扣除的非经常性损益项目和涉及的金额：
非流动性资产处置损益 -134,813.91
税收返还 900,000.00
股票投资收益 -610,308.11
存货跌价准备转回 874,438.05
其他各项营业外收支 5,650,967.13
应收款项减值准备转回 2,938,460.60
小 计 9,618,743.76
所得税影响 125,757.56
少数股东损益影响 -1,467,303.00
合 计 8,277,198.32
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二、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标：
（一）主要会计数据： 单位：（人民币）元
2006 年
项 目 2008年 2007年
本年比上年增减
（％） 调整前 调整后
营 业 收 入 219,874,791.59 467,350,778.27 -52.95 184,146,695.68 187,679,795.68
利 润 总 额 60,403,153.49 301,797,882.53 -79.99 163,269,481.51 164,708,564.54
归属于上市公司
股东的净利润
36,740,198.62 194,828,143.17 -81.14 150,890,612.96 152,348,439.13
归属于母公司股东的
扣除非经常性损益后
的净利润
28,463,000.30 158,202,135.92 -82.01 17,871,655.47 19,329,481.64
经营活动产生的
现金流量净额
101,284,923.78 -497,229,426.23 120.37 650,575,677.18 650,575,677.18
2006 年末
2008年末 2007年末
本年末比上年末
增减（％） 调整前 调整后
总 资 产 2,077,360,507.22 2,048,941,166.56 1.39 2,259,902,792.07 2,303,597,573.10
所有者权益
（或股东权益） 1,309,891,723.46 1,353,639,089.71 -3.23 1,027,977,227.81 1,056,824,986.99
股 本 499,215,811.00 499,215,811.00 —— 499,215,811.00 499,215,811.00
（二）主要财务指标： 单位：（人民币）元
2006年
项 目 2008年 2007年
本年比上年
增减（％） 调整前 调整后
基本每股收益（元/股） 0.074 0.390 -81.03 0.302 0.305
稀释每股收益（元/股） 0.074 0.390 -81.03 0.302 0.305
扣除非经常性损益后的基本
每股收益（元/股） 0.057 0.317 -82.02 0.036 0.039
全面摊薄净资产收益率（%） 2.80% 14.39% -11.59 14.42% 14.42%
加权平均净资产收益率（%） 2.68% 16.88% -14.20 15.84% 15.84%
扣除非经常性损益后全面摊
薄净资产收益率（%） 2.17% 11.69% -9.52 1.83% 1.83%
扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率（%） 2.07% 13.71% -11.64 1.88% 1.88%
每股经营活动产生的现金流
量净额（元/股） 0.203 -0.996 120.38 1.30 1.30
2006年末
项 目 2008年末 2007年末
本年末比上年末
增减（％） 调整前 调整后
归属于上市公司股东的每股
净资产（元/股）
2.62 2.71 -3.32 2.06 2.12
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三、报告期利润表附表： 单位：（人民币）元
净资产收益率（％） 每股收益
2008年度利润
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 稀 释
归属于公司普通股
股东的净利润
2.80 2.68 0.074 0.074
扣除非经常性损益
后归属于公司普通
股股东的净利润
2.17 2.07 0.057 0.057
注：利润表附表的利润数据是按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则
（第９号）》要求计算的。
四、报告期内股东权益变动情况：
单位：（人民币）元
项 目 股 本
资 本
公 积 金
盈余公积
未 分 配
利 润
股东权益
合 计
期初数 499,215,811.00 581,532,703.18 71,017,723.73 201,872,851.80 1,353,639,089.71
本 期
增 加
- - 3,703,091.28 36,740,198.62 40,443,289.90
本 期
减 少
- 80,409,379.84 - 3,781,276.31 84,190,656.15
期末数 499,215,811.00 501,123,323.34 74,720,815.01 234,831,774.11 1,309,891,723.46
变 动
原 因
——
本期减少系持有的可供出售
的交易性金融资产（交通银行股
权）按公允价值计量核算，由于本
期市值大幅下降所致。
本期增加系提取
法定盈余公积金。
1、本期增加系本期
净利润增加所致。
2、本期减少系提取
法定盈余公积金和职工
奖励及福利基金。
——
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第 三 节 股 本 变 动 及 股 东 情 况
一、公司股本变动情况：
（一）公司股份变动情况表： （单位：股）
本次变动前 本次变动增减(+、-） 本次变动后
项 目
数 量 比 例
发行
新股
送
股
公积金
转 股
其 他 小 计 数 量 比 例
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中：境内法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
5.高管持股
二、无限售条件股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其 他
151,373,603
0
151,322,140
0
0
0
0
0
0
51,463
347,842,208
347,842,208
0
0
0
30.322%
0%
30.312%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0.010%
69.678%
69.678%
0%
0%
0%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-49,929,751
0
-49,921,582
0
0
0
0
0
0
-8,169
+49,929,751
+49,929,751
0
0
0
-49,929,751
0
-49,921,582
0
0
0
0
0
0
-8,169
+49,929,751
+49,929,751
0
0
0
101,443,852
0
101,400,558
0
0
0
0
0
0
43,294
397,771,959
397,771,959
0
0
0
20.320%
0%
20.312%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0.088%
79.680%
79.680%
0%
0%
0%
三、股份总数 499,215,811 100% 0 0 0 0 0 499,215,811 100%
（二）限售股份变动情况表： （单位：股）
股东名称
年初
限售股数
本年解除
限售股数
本年增加
限售股数
年末
限售股数
限售
原因
解除
限售日期
长沙市环路建设开发有限公司 151,322,140 49,921,582 0 101,400,558 注1
2008年02月26日
2008年09月17日
2009年08月18日
谭 应 求 0 0 15,000 15,000 注2 — —
唐 晓 丹 26,250 6,563 0 19,687 注2 2008年01月02日
陈 小 松 17,213 8,606 0 8,607 注2 2008年01月02日
合 计 151,365,603 49,949,727 15,000 101,443,852 — — — —
注1：股改限售股份
注2：董事、监事及高级管理人员持股限售股份
（三）股票发行与上市情况：到报告期末为止的前三年公司未发行股票及衍生证券。
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二、股东情况：
（一）股东数量和持股情况： （截止日期：2008 年12 月31日） （单位：股）
报告期末股东总数 137,014户
1、前十名股东持股情况：
股 东 名 称
( 全 称 )
股东性质
持股比例
(%)
持股总数
(股)
持有有限售条
件股份数量股)
质押或冻结的
股份数量(股)
长沙市环路建设开发有限公司 国有股东 30.31 151,322,140 101,400,558 冻结
151,322,140
叶 桥 基 流通股东 0.28 1,412,165 0 0
吴 磊 流通股东 0.22 1,094,700 0 0
郝 银 燕 流通股东 0.18 884,207 0 0
祁 建 梅 流通股东 0.18 877,900 0 0
李 汉 福 流通股东 0.17 834,100 0 0
韩 秀 珍 流通股东 0.16 805,029 0 0
吴 小 利 流通股东 0.14 716,469 0 0
上海怡盈投资管理有限公司 流通股东 0.14 700,000 0 0
董 华 雨 流通股东 0.11 570,000 0 0
说明:
a、长沙市环路建设开发有限公司是公司的控股股东，所持股份为国家法人股，其中49,921,582股为无限
售条件股份， 101,400,558 股为有限售条件股份，其与前九名股东不存在关联关系，也不属于《上市公司股东
持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
b、公司第二至第十大股东等九位股东均为流通股股东，公司未知悉他们之间是否存在关联关系，也不知
他们之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司未知上述九位流通股
东所持公司股份的质押、冻结情况。
2、前十名无限售条件股东持股情况：
股 东 姓 名 期末持股数量（ 股 ） 期末持股种类
长沙市环路建设开发有限公司 49,921,582 A股
叶 桥 基 1,412,165 A股
吴 磊 1,094,700 A股
郝 银 燕 884,207 A股
祁 建 梅 877,900 A股
李 汉 福 834,100 A股
韩 秀 珍 805,029 A股
吴 小 利 716,469 A股
上海怡盈投资管理有限公司 700,000 A股
董 华 雨 570,000 A股
说明：
a、长沙市环路建设开发有限公司是公司的控股股东，其与前九名无限售条件股东不存在关联关系，也不
属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
b、公司未知第二至第十大无限售条件股东之间是否存在关联关系，也不知他们之间是否属于《上市公司
股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
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3、前十名有限售条件股东持股数量及限售条件：
有限售条件股份可上市交易情况
序 股东名称 持有的有限售条
件股份数量（股） 可流通股股数
（股） 比例（%）
可上市
流通时间
限售条件
24,960,791 5 2008.02.26
1 24,960,791 5 2008.09.17
长沙市环路
建设开发有限公司
101,400,558
101,400,558 20.312 2009.08.18
股改限售承诺
注：股改实施日期为2006年8月18日。
持有的公司非流通股将自获得上市流通权之日起，在十二个月内不得上市交易或者
转让；在上述承诺期期满后，通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股
份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超出百分之十。
（二）主要股东及实际控制人持股情况：
1、持股5%以上（含5%）股东情况：
截止2008 年12 月31 日，持有本公司股份超过5%的股东仅为长沙市环路建设开发有
限公司一家。长沙市环路建设开发有限公司是本公司的控股股东,持有本公司股份
151,322,140股,占公司总股本的30.312%，报告期内长沙市环路建设开发有限公司所持本公
司股份未发生变化。截止报告期末，长沙市环路建设开发有限公司所持本公司股份
151,322,140股全部被冻结。
2、公司控股股东情况：
控股股东名称：长沙市环路建设开发有限公司(以下简称环路公司)
法定代表人：谭应求
成立日期：1997年11月12日
注册资本：伍亿叁仟陆佰玖拾玖万元
公司类别：国有独资公司
股权结构：长沙市国有资产监督管理委员会持有其100％股权。
经营范围：环线公路建设、维护、收费及经营管理，建材的销售。
3、公司控股股东的实际控制人情况：
报告期内，公司控股股东的实际控制人未发生变化，仍为长沙市国有资产监督管理委
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员会。
100%
30.312%
4、其他持股10％以上（含10％）的法人股东情况：
报告期内本公司没有其他持股10％以上（含10％）的法人股东。
长沙市国有资产监督管理委员会
长沙市环路建设开发有限公司
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第 四 节 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况
一、董事、监事、高级管理人员基本情况： （单位：股）
姓 名 职 务 年龄 性别 任职起止日期 年初持股数 年末持股数
谭 应 求 董 事 长 45 男 2007 年11 月12日至今 0 15,000
杨 若 如 董 事 51 男 2007 年11 月12日至今 0 0
皮 钊 董事、总经理 43 男 2007 年11 月12日至今 0 0
裴 建 科 董事、副总经理 43 男 2007 年11 月12日至今 0 0
安 燕 董 事 56 女 2007 年11 月12日至今 0 0
潘 建 军 董 事 41 男 2007 年11 月12日至今 0 0
刘 定 华 独 立 董 事 65 男 2007 年11 月12日至今 0 0
王 颖 梅 独 立 董 事 45 女 2007 年11 月12日至今 0 0
谭 晓 雨 独 立 董 事 38 女 2007 年11 月12日至今 0 0
唐 晓 丹 监事会主席 52 女 2007 年11 月12日至今 26,250 19,687
吴 立 理 监 事 45 男 2007 年11 月12日至今 0 0
邓 利 民 监 事 45 男 2007 年11 月12日至今 0 0
晏 良 荣 副 总 经 理 47 男 2007 年11 月12日至今 0 0
陈 小 松 副 总 经 理 46 男 2007 年11 月12日至今 17,213 8,607
马 宁 董事会秘书 47 男 2007 年11 月12日至今 0 0
刘 向 伟 财 务 总 监 35 男 2007 年11 月12日至今 0 0
说明：董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况：
1、董事长谭应求先生在本公司控股股东环路公司任董事长、党委书记。
2、董事杨若如先生在本公司控股股东环路公司任总经理、党委副书记。
3、董事潘建军先生在本公司控股股东下属单位长沙市国道绕城公路建设开发有限公司
任总经理助理。
4、监事吴立理先生在本公司控股股东环路公司任计划财务部部长。
5、监事邓利民先生在本公司控股股东下属单位浏阳公司任经理。
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二、现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历和在除股东单位外的其他单位的任职
和兼职情况：
姓 名 职 务 主要工作经历 在股东单位外的任职或兼职情况
谭应求
董事长
党委书记
曾任浏阳市财政局股长、副局长，长沙市财政局科长、副
局长；现任环路公司董事长、党委书记，湖南投资董事长、党
委书记。
在公司控股子公司长沙湘江伍家岭桥
有限公司任董事；在公司参股公司长沙湘江
五一路桥有限公司任董事；在公司控股子公
司湖南君逸房地产开发有限公司任董事长
杨若如 董 事
曾任长沙市调料食品公司团委副书记、行政办公室副主任，
长沙市委组织部副科级组织员、正科级组织员、干部一科副科
长，长沙市国道绕城公路建设开发总公司总经理；现任环路公
司总经理、党委副书记，湖南投资董事。
皮 钊
董 事
总经理
曾任长沙半导体材料厂财务科会计，长沙市审计局工交科
科员，长沙市社会审计中心基建部副主任，长沙市审计局工交
科副科长，长沙市审计局行政事业审计处处长，环路公司董事、
副总经理；现任湖南投资董事、总经理。
在公司控股子公司湖南泰贞投资管理
有限公司任董事长。
裴建科
董 事
副总经理
曾任长沙县公路局副局长，长沙市公路局机械工程处副处
长，长沙市国道绕城公路建设开发总公司工程科科长、经理助
理、副总经理；现任湖南投资董事、副总经理。
在公司控股子公司长沙市中意房地产
开发有限公司任董事长；在公司参股公司湖
南网路信息技术开发有限公司任董事；在公
司控股子公司湖南君逸房地产开发有限公
司任执行董事；在公司控股子公司广西桂林
正翰辐照中心有限责任公司任董事长；在公
司控股子公司湖南君逸酒店管理有限公司
任监事。
安 燕
董 事
党委副书记
纪委书记
曾任湖南省轻工供销公司副总经理，湖南省轻工设计院纪
委书记、党委委员，环路公司工会主席、湖南投资工会主席、
监事；现任湖南投资董事、党委副书记、纪委书记。
潘建军 董 事
曾任长沙市环路建设开发有限公司浏阳公司副经理兼总工
程师，湖南投资监事，环路公司浏阳分公司经理；现任环路公
司下属单位长沙市国道绕城公路建设开发有限公司任总经理助
理，湖南投资董事。
刘定华 独立董事
曾任贵州省万山特区政治部干事，湖南财经学法律系系主
任、教授，湖南大学法学院院长、教授，湖南湘晟律师事务所
律师；现任湖南大学法学院教授、博士生导师，长沙仲裁委员
会副主任，桐君阁医药股份有限公司独立董事，袁隆平农业高
科技股份有限公司独立董事，湖南投资独立董事。
在桐君阁医药股份有限公司任独立董
事；在袁隆平农业高科技股份有限公司任独
立董事。
王颖梅 独立董事
曾任湖南财经高等专科学校老师，湖南财经高等专科学校
会计系主任；现任湖南财经高等专科学校校长助理兼教务处处
长，湖南投资独立董事。
谭晓雨 独立董事
曾任君安证券公司高级研究员；现任国泰君安股份有限公
司行业公司部总经理，中视传媒股份有限公司独立董事，长沙
力元新材股份有限公司独立董事，湖南投资独立董事。
在中视传媒股份有限公司任独立董事；
在长沙力元新材股份有限公司任独立董事。
唐晓丹
监事会主席
工会主席
曾任湖南长沙化工原料总公司计财科副科长，长沙市路桥
经营公司计财科科长，环路公司计财部部长；现任湖南投资监
事会主席、工会主席。
在公司控股子公司长沙君逸物业管理
公司任董事长。
吴立理 监 事
曾任长沙市汽车客运发展集团公司长西分公司财务科长，
长沙汽车客运发展集团公司机关主办会计，环路公司计划财务
部副部长；现任环路公司计划财务部部长，湖南投资监事。
邓利民 监 事
曾任长沙县运输公司副书记、经理，长沙汽车客运公司、
长沙市新港城建设开发有限公司办公室主任、副经理；长沙机
场高速路建设经营有限公司经理；现任浏阳公司总经理，湖南
投资监事。
晏良荣 副总经理
曾任中共浏阳市委办公室副主任兼市委政策研究室主任，
中国人民保险公司浏阳市支公司经理，中保人寿湖南省分公司
办公室主任助理，长沙市环路有限公司资产经营部副主任，长
沙市环路广告有限公司董事长、总经理，长沙环路物业管理有
限公司董事长、总经理，长沙麓山宾馆总经理，长沙市接待办
副主任兼湘麓山庄总经理；现任湖南投资副总经理。
在控股子公司湖南君逸酒店管理有限
公司担任董事长；在君逸康年大酒店任总经
理；在君逸山水大酒店任总经理；在公司控
股子公司湖南君逸房地产有限公司任监事。
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陈小松 副总经理
曾任共青团长沙市委常委、宣传部长、市青联秘书长，省
政府办公厅政策研究室、省经济信息研究中心团委书记，环路
公司投资管理部部长、副总经济师，深圳湘江投资有限公司总
经理等职；现任湖南投资副总经理。
在公司控股子公司长沙伍家岭桥有限
公司任董事；在公司参股子公司湖南网路信
息技术开发有限公司任董事长；在公司参股
公司长沙五一路桥有限公司任董事。
马 宁
董事会
秘 书
曾任中国南方航空动力机械公司办公室秘书科科长，南方
摩托股份有限公司计划部副部长、办公室主任、管理部部长、
证券部部长、董事会秘书，湖南投资董秘处处长、证券事务代
表、办公室主任；现任湖南投资董事会秘书。
刘向伟 财务总监
曾经长沙市汽车客运集团发展有限公司会计，长沙市国道
绕城公路建设开发总公司会计、综合科科长、总经理助理，长
沙市新世纪园林绿化有限公司总经理，环路公司办公室主任；
现任湖南投资财务总监、办公室主任，第八届湖南省青联委员，
湖南省青年企业家协会理事。
在公司控股子公司长沙中意房地产开
发有限公司任董事；在公司控股子公司广西
桂林正翰辐照中心有限公司任董事；在公司
控股子公司长沙环路广告有限公司任董事；
在公司控股子公司湖南君逸房地产有限公
司任监事。
三、董事、监事、高级管理人员年度报酬情况：
2008年度在本公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员的年度报酬均依据公司工资
制度规定按月发放。
报告期末在任董事、监事、高级管理人员在公司领取的年度报酬总额为240.18万元。
根据2001 年年度股东大会审议通过的《关于独立董事津贴的议案》，公司独立董事的
津贴按30,000元／人／年；独立董事出席公司股东大会、董事会以及按《公司法》、《公司
章程》和《公司独立董事制度》相关规定行使职权所需的合理费用（包括差旅、办公费等），
公司据实报销。
报告期末公司在任董事、监事、高级管理人员共16 人，在公司领取报酬的9 人,具体
情况如下表：
董 事 金 额（万元）
谭应求 37.79
皮 钊 29.46
裴建科 25.40
安 燕 24.98
监 事
唐晓丹 24.98
高级管理人员
晏良荣 24.98
陈小松 24.98
马 宁 24.98
刘向伟 22.63
合 计 240.18
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未在公司领取报酬的董事、监事情况如下：
姓 名 性别 职 务 报酬、津贴领取单位
杨若如 男 董 事 在股东单位领取报酬，在本公司领取董事津贴
潘建军 男 董 事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取董事津贴
刘定华 男 独立董事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取独立董事津贴
王颖梅 女 独立董事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取独立董事津贴
谭晓雨 女 独立董事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取独立董事津贴
吴立理 男 监 事 在股东单位领取报酬，在本公司领取监事津贴
邓利民 男 监 事 在其工作单位领取报酬，在本公司领取监事津贴
四、董事出席董事会会议情况：
董事姓名 具体职务
应出席
次 数
现场出席
次 数
以通讯方式
参 加 会 议
次 数
委托出席
次 数
缺席
次数
是否连续两次
未亲自出席
会 议
谭 应 求 董 事 长 5 4 1 0 0 否
杨 若 如 董 事 5 4 1 0 0 否
皮 钊 董 事 5 4 1 0 0 否
裴 建 科 董 事 5 4 1 0 0 否
安 燕 董 事 5 4 1 0 0 否
潘 建 军 董 事 5 4 1 0 0 否
刘 定 华 独立董事 5 4 1 0 0 否
王 颖 梅 独立董事 5 4 1 0 0 否
谭 晓 雨 独立董事 5 4 1 0 0 否
连续两次未亲自出席董事会会议的说明：
报告期内，公司全体董事均亲自出席了所有年度内召开的董事会会议。
年内召开董事会会议次数 五 次
其中：现场会议次数 四 次
通讯方式召开会议次数 一 次
现场结合通讯方式召开会议次数 无
五、报告期内董事、监事、高级管理人员离任情况及原因：
报告期内，本公司不存在董事、监事、高级管理人员离任的情况。
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15
六、公司员工情况：
2008年底，本公司在职员工213人，离退休2 人，公司员工中有各种专业职称的人数
为52 人，占员工总数的24.41％，其中高级职称9 人、中级职称18 人，初级职称25 人。
各个层次的专业结构较为合理。
（一）员工的专业构成：
专 业 结 构 人 数 比例(%)
行政管理人员 47人 22.1
专业技术人员 57人 26.8
财 务 人 员 25人 11.7
其 他 人 员 84人 39.4
（二）员工的教育程度：
学 历 结 构 人 数 比例(%)
研究生以上 9人 4.2
本科及大专 123人 57.7
中专、高中 79人 37.1
高中文化程度以下 2人 1.0
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第 五 节 公 司 治 理 结 构
一、公司治理情况：
（一）公司治理情况概述：
公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关上市公司治理的规范性文件
的要求，不断完善公司法人治理结构，建立现代企业制度，规范公司运作。报告期内，公
司法人治理结构比较完善，基本达到中国证监会发布的有关上市公司治理规范性文件的要
求，从而保证了公司稳步健康的发展。
１、关于股东与股东大会：公司能够确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位，
确保所有股东能够充分行使自己的权利。报告期内，公司能够严格按照股东大会规范意见
及《股东大会议事规则》的要求召集、召开两次股东大会，在日常接听投资者电话时鼓励
其参加股东大会，行使股东的表决权。
２、关于控股股东与上市公司的关系：公司控股股东十分重视和支持上市公司的工作，
依法行使股东权利，承担股东义务；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方
面做到了“五独立”，公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作。
３、关于董事与董事会：报告期内，公司董事会严格按照《公司法》和《公司章程》
的有关规定履行职责，年内召开了5次董事会会议，会议的召集、召开及形成决议均按《公
司董事会议事规则》等有关规定程序操作。按照有关规定，董事会制订了《审计委员会年
度财务报告审计工程规程》。公司董事能够按照要求，以认真负责的态度出席董事会会议
和股东大会，能够积极参加有关培训，熟悉有关法律法规、了解作为董事的权利、义务和
责任，确保董事会高效运作和科学决策。
４、关于监事与监事会：报告期内，公司监事会严格按照《公司法》和《公司章程》
的有关规定履行职责，年内召开监事会会议4次，会议的召集、召开及形成决议均按《公司
监事会议事规则》等有关规定程序操作。公司监事能够本着对股东负责的态度，对公司财
务状况、董事及公司高级管理人员职务行为进行了认真的检查监督，切实履行了职责。
５、关于相关利益者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工等其他利益
相关者的合法权益，共同推动公司持续、健康地发展。
6、关于信息披露与透明度：报告期内，公司严格按照有关法律法规及公司制定的《信
息披露管理制度》的要求，坚持了公平披露信息的原则。2008年，公司对外公告20余份，
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基本涵盖了报告期内公司经营管理各个方面的重大信息。
（二）公司治理检查及整改情况：
自2007年开展公司治理专项活动以来，公司经历了自查、公众评议、监管检查、整改
提高和总结说明等阶段，持续提升公司治理水平，不断提高公司整体质量，公司治理取得
了较好的效果。
2008年，根据中国证监会《2008 年进一步深入推进公司治理专项活动的通知》（上市
部函[2008]116号）、湖南证监局《关于2008年进一步深入推进辖区公司治理专项活动的通知》
（湘证监公司字[2008]21号）的要求，公司对进一步推进公司治理专项活动进行了安排和落实。
公司对2007 年“关于公司治理专项活动的自查报告和整改计划”中所涉及的整改事项的落
实情况及效果进行了回顾，对在2007 年公司治理专项活动中所发现的问题进行了有效的整
改，就有关整改情况形成了《湖南投资关于公司治理完成情况的报告》（《湖南投资关于公
司治理完成情况的报告》公司2008年第三次董事会会议审议通过后，刊登在2008年7月19日的《中国证
券报》、《上海证券报》、《证券时报》和http://www.cninfo.com.cn 上。），对整改完成情况进行
了检查，整改情况如下：
（一）已完成整改的事项：
1、关于“董事会、监事会到期未换届，独立董事人数未达到董事会人数的三分之一”
的问题：
公司2007年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》、《关
于聘任公司独立董事的提案》及《关于公司监事会换届选举的议案》。在董事会、监事会
换届工作中，公司严格按照《公司章程》的有关规定，足额选举了董事，并保证独立董事
人数不低于全体董事人数的1/3。
2、关于“总经理在控股股东子公司深圳湘江投资处担任总经理，与《上市公司治理准
则》第23条、《公司章程》第133 条不符”的问题：
公司控股股东——长沙市环路建设有限公司董事会已做出决议同意皮钊先生辞去深圳
湘江投资董事长职务。
3、关于“公司高级管理人员兼任监事会主席。公司章程第十一条规定工会主席为公司
高级管理人员，与《公司法》关于公司高级管理人员不得兼任公司监事的规定不符”的问题：
公司2007 年第一次临时股东大会审议通过了《关于修改公司章程的议案》，就章程中
关于公司高级管理人员的组成进行了重新界定。
4、关于“兼任高级管理人员职务的董事有4人，超过了公司现任董事总数7 人的1/2，
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与《公司章程》第131条不符”的问题：
在董事会换届工作中已按照《公司章程》的有关规定，足额选举了董事，并保证兼任
高级管理人员职务的董事不超过董事总数的1/2。
5、关于“股东大会及监事会记录不够完整。部分股东大会记录、监事会记录没有按照
相关议事规则要求记录，要素不完整；监事会对变更会计政策的独立意见没有相关会议讨
论记录”的问题：
公司已按照《股东大会议事规则》相关要求进一步规范和完善股东大会会议记录；公
司监事会已按照《监事会议事规则》相关要求进一步规范和完善监事会会议记录。
6、关于“董事会未下设各专门委员会，没有专职内部审计人员和机构负责独立审计”
的问题：
公司2007年第9次董事会审议通过了《关于成立董事会审计委员会的议案》、《关于成
立董事会提名委员会的议案》、《关于成立董事会薪酬与考核委员会的议案》及《关于成立
董事会战略委员会的议案》，并制订了相关制度，进一步完善了公司治理结构。
7、关于“对湖南亚华控股集团股份有限公司9,200 万元、酒鬼酒股份有限公司9,500万
元的担保责任尚未解除”的问题：
酒鬼酒股份有限公司（以下简称酒鬼酒）已将公司为其担保的中国工商银行吉首团结支
行5,000万贷款及中国工商银行长沙汇通支行4,800万元贷款全部结清本息，借款合同已履
行完毕，公司为其担保责任完全解除。
（二）持续改进性事项：
公司为湖南亚华控股集团股份有限公司（以下简称亚华控股）向中国银行湖南省分行
3,400万元贷款及建设银行长沙华兴支行4,700万元贷款提供担保（共计8,100万元），现两笔
贷款都已逾期，公司担保责任未解除。目前亚华控股的资产重组方案已获中国证监会的审
批通过，根据重组方和债权人达成的协议，待该公司完成资产重组后，将解除公司的担保
责任。目前公司已指定公司法律部密切关注亚华控股重组进展，并严格督促重组方履行承
诺。
鉴于建立系统风险防范机制是一项系统工程，需要专业机构的介入或指导。现阶段,公
司所要做的就是不断完善公司内部控制制度，向建立系统的风险防范机制靠近。同时在以
前年度公司内控制度的基础上，报告期内，公司又制订了《独立董事年报工作制度》和《审
计委员会年报工作规程》，使公司的内部控制制度更加趋于完善。
2008年11月20日，公司对开展公司治理专项活动以来的工作进行了认真的总结，形成
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总结报告上报湖南证监局。
目前公司治理的实际情况基本符合中国证监会发布的有关公司治理的规范性法规的要
求。
二、独立董事履行职责情况：
报告期内，公司独立董事严格按照中国证监会颁布的相关法规认真勤勉地履行职责，
能够按时参加董事会会议和出席股东大会会议，对各项议案进行认真审议。在董事会会议
闭会期间独立董事能通过各种方式了解公司经营运作情况，对公司报告期内所发生的重大
事项及关联交易事项，能够在独立、客观、公正的立场上发表意见，维护了公司的整体利
益和中小股东的合法权益。
（一）独立董事出席董事会会议情况：
姓 名
本年应参加
董事会会议次数
亲自出席 委托出席 缺席 备 注
刘定华 5次 5次 0次 0次 ——
王颖梅 5次 5次 0次 0次 — —
谭晓雨 5次 5次 0次 0次 — —
（二）报告期内，公司三位独立董事对公司本年度董事会会议的各项议案及非董事会
会议议案的其他事项没有提出异议，就以下六个事项发表了独立意见：
1、就董事会提交的《关于公司部分冲回2005 年度或有损失的议案》发表了独立意见；
2、就董事会提交的《关于公司计提存货跌价准备的议案》发表发独立意见；
3、就董事会提交的《关于公司会计政策变更和前期差错更正的议案》发表了独立意见；
4、就董事会提交的《关于公司2007年度对外担保情况》发表了专项说明及独立意见；
5、就董事会提交的《关于公司2007年度内部控制自我评价》发表了独立意见；
6、就董事会提交的《关于公司2007年度利润分配预案和资本公积金转增股本的预案》
表发了独立意见；
7、就董事会提交的《关于公司2008 年上半年对外担保情况》发表了专项说明及独立
意见。
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三、公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务等方面的分开情况：
公司在人员、资产、财务、机构和业务等方面完全独立于控股股东，具有独立完整的
业务及自主经营能力。
（一）人员分开方面：公司建立了独立的劳动、人事、工资管理制度，建立了独立的
劳动人事职能部门；公司高级管理人员均在公司领取薪酬，未在股东单位担任职务。
（二）资产完整方面：公司拥有独立完整的资产运作系统。
（三）财务独立方面：公司设有独立的财务部门，并依据上市公司会计制度建立了独
立的会计核算体系和财务管理制度；公司拥有独立的银行帐户，依法独立纳税。
（四）机构独立方面：公司设立了完全独立于控股股东的组织机构，不存在与控股股
东合署办公的情况。
（五）业务分开方面：公司在业务方面独立于控股股东，具有独立完整的业务及自主
经营能力。
四、公司内部控制制度的建立健全情况：
报告期内，为适应企业外部环境和内在经营情况的变化要求，使公司管理制度进一
步符合法律法规和工作实际，对照《企业内部控制基本规范》等有关内部控制制度建设
的规定，公司重点进行了内部控制制度的修订和完善工作，上述工作已在2008年度内完
成，公司已经制订出比较完备的内部控制制度。
公司治理方面的制度主要包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《监事会议事规则》、《信息披露制度》、《关联交易内部控制制度》、《募集资金使用管理办
法》、《投资者管理关系制度》等。
公司经营管理等方面的管理制度涵盖了行政管理、运营管理、计划财务管理、人力
资源管理、投资管理、内部审计和党群工作等方面的内容，包括了投资发展、运营管理、
工程管理、合同管理、预算计划、财务统计、费用支出、固定资产、人力资源、子公司
控制、议事制度、内部审计、信息报告、党团工作等一级流程制度。
报告期内，根据《公司法》，《证券法》、中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项
活动有关事项的通知》（证监公司字[2007]）、中国证监会下发的上市部函[2008]116 号《关
于2008 年进一步深入推进公司治理专项活动的通知》及中国证监会湖南监管局下发的湘
证监公司字（2008）21 号《关于2008 年进一步深入推进辖区公司治理专项活动的通知》
和深交所《上市公司内部控制指引》等有关法律规章的规定，对公司内部控制制度体系再
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次进行了补充修订，并加大了内控制度的执行力度，全面深入落实董事会关于加强风险防
范、安全经营、稳健经营、规范运作的指导思想，客观上为公司应对2008年全球金融危机、
克服困难、渡过难关打下了良好的基础。
五、董事会对公司内部控制的自我评估报告、监事会和独立董事的评价意见：
公司已根据财政部、证监会等部门联合发布的《企业内部控制基本规范》和深圳证券
交易所《上市公司内部控制指引》的规定，对公司内部控制的有效性进行了审议评估，并
出具了《公司内部控制自我评价报告》（详见同日披露的《公司内部控制自我评价报告》）。该
报告已经公司董事会审议通过，公司监事会和独立董事发表意见如下：
（一）董事会对公司内部控制的自我评价报告：
本公司依据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司内部控制
指引》等法规性文件的要求，不断完善公司法人治理结构，规范公司与控股股东之间的关
系，加强管控公司的日常关联交易，修订完善内控制度文件，提高公司的治理和规范运作
水平，基本保障了上市公司内部控制管理的有效执行，为公司的长远发展奠定了坚实的基
础。
公司董事会认为：公司现有内部控制制度已基本建立健全并已得到有效执行，公司的
内控体系与相关制度能够适应公司管理的要求和发展的需要，能够对编制真实公允的财务
报表提供合理的保证，能够对公司各项业务的健康运行及公司经营风险的控制提供保证。
公司董事会审议通过了公司《内部控制自我评价报告》，开元信德会计师事务所有限公司
就公司董事会对截至2008年12月31日止与财务报表相关的内部控制有效性的认定进行了
审核,出具了开元信德湘专审字（2009）第047 号《内部控制审核报告》（具体报告详见公司
同日发布的《内部控制自我评价报告》）。
（二）公司监事会对公司内部控制自我评价的意见：
根据财政部、证监会等部门联合发布的《企业内部控制基本规范》、深圳证券交易所
《上市公司内部控制指引》和《关于做好上市公司2008年年度报告工作的通知》的有关规
定，公司监事会对公司内部控制自我评价发表意见如下：
1、公司按照《公司法》、《证券法》、中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及国
家其他相关法律法规，结合公司的所处行业、经营方式、资产结构及自身特点，建立健全
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了相应的内部控制制度，保证了公司业务活动的正常开展和风险的控制，保护了公司资产
的安全和完整。
2、公司已建立较完善的内部组织结构，内部审计部门及人员配备齐全到位，保证了公
司内部控制重点活动的执行及监督充分有效。
3、报告期内，公司不存在违反深交所《上市公司内部控制指引》及公司《内部控制制
度》的情形发生。
综上所述，监事会认为，公司内部控制自我评价报告全面、真实、准确，反映了公司
内部控制的实际情况。
（三）独立董事对公司内部控制自我评价的意见：
按照深圳证券交易所《关于做好上市公司2008年年度报告工作的通知》的要求，湖南
投资对公司的内部控制进行了自我评价。作为公司独立董事，我们对公司内部控制自我评
价发表意见如下：
报告期内，公司董事会认真制订了一系列公司管理制度，进一步完善公司内部控制制
度。目前，公司内部控制制度已涵盖了公司经营的各个业务环节，公司各项业务活动均严
格按照相关制度的规定进行。我们认为，公司对子公司管理、关联交易、对外担保、募集
资金使用、重大投资、信息披露等方面的内部控制严格、充分、有效，符合公司实际情况，
能够保证公司经营管理的正常进行。公司《内部控制自我评价报告》符合公司内部控制的
实际情况。
六、公司在报告期内对高级管理人员的考评及激励机制、相关奖励制度的建立、实施情况：
公司高级管理人员的考评及激励机制是根据公司年度经营目标的完成情况来确定：根
据当年的经营业绩、整体管理指标完成情况来给予奖惩，并依据下一年度经营发展计划来
确定新年度的考核指标。
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第 六 节 股 东 大 会 情 况 简 介
2008 年公司召开了1 次年度股东大会和1 次临时股东大会：
（一）公司2007 年年度股东大会于2008 年4月11 日上午九点在长沙市君逸康年大酒
店五楼会议室召开，本次股东大会决议公告刊登在2008 年4 月12 日的《中国证券报》、《上
海证券报》和《证券时报》上。
（二）公司2008 年第一次临时股东大会于2008 年1 月7 日上午九点在长沙市君逸康
年大酒店五楼会议室召开，本次股东大会决议公告刊登在2008年1月8日的《中国证券报》、
《上海证券报》和《证券时报》上。
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第 七 节 董 事 会 报 告
一、管理层讨论与分析：
（一）报告期内公司经营情况回顾：
2008年，公司以科学发展观统领工作全局，紧紧围绕把湖南投资打造成中国最优秀的
投资企业的战略思路，按照年初确定的经营方针和目标计划，不断提高企业市场竞争能力
和抗风险能力，为创建一个团结向上的学习型、实干型、开拓型团队开展了一系列卓有成
效的工作。面对2008年复杂而严峻的外部环境，公司保持稳健、健康发展态势，保持了较
高的持续发展水平，具备了较强的抗风险能力。2008年，在全体员工的共同努力下，公司
全面完成各项任务，实现了路桥、酒店经营稳中有升，土地开发、房产项目取得重大突破，
桂林辐照中心投入试运营，其他经营业务呈现良好发展势头。公司在2006 年、2007 年连
续两年取得较好业绩的基础上，2008年再度盈利，实现连续三年盈利。
2008 年，公司实现营业收入21,987.48 万元，比上年同期下降52.95%，实现营业利润
5,398.70 万元，比上年同期下降80.02%；实现利润总额6,040.31 万元，比上年同期下降
79.99%；实现归属于母公司股东的净利润3,674.02万元，比上年同期下降81.14%。
1、公司营业收入下降52.95%，主要原因系：本期无土地一级开发收入,上年同期含五
合垸1555亩土地一级开发项目收入26,555.94 万元。
2、公司营业利润下降80.02%、利润总额下降79.99%及归属于母公司股东的净利润下
降81.14%，主要原因系：
（1）上年同期含五合垸1555 亩土地一级开发收入26,555.94 万元，贡献利润总额
24,077.84万元，贡献净利润16,132.15万元，本期无土地一级开发收入及由此产生的收益；
（2）本期股票收益-250万元，上年同期为722万元，同期减少972万元；
（3）上年同期含新河三角洲转让补偿收益1,000万元，本期无此项收益；
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（4）上年为酒鬼酒逾期贷款担保责任解除，冲回2005年度计提的或有损失3,000万元，
本期无此项损失冲减。
（二）公司主营业务及其经营状况：
公司经营范围是：投资建设并收费经营公路、桥梁及其他城市基础设施；投资开发房
地产业；投资经营酒店业、娱乐业（限由分支机构凭许可证经营）；加工、销售人造金刚石制
品，生产、销售机械、电子设备，销售五金、交电、百货、建筑装饰材料（不含硅酮胶）。
1、报告期内公司主营业务状况按行业划分如下表：
单位：（人民币）元
行 业 营业收入 营业成本
路 桥 143,589,560.28 49,995,484.70
房 地 产 489,000.00 420,000.00
酒 店 68,680,188.18 11,973,002.31
其 它 7,116,043.13 4,329,879.62
合 计 219,874,791.59 66,718,366.63
2、报告期内公司主营业务状况分地区划分如下表：
单位：（人民币）元
地 区 分 部 营业收入 营业成本
湖南长沙地区 219,532,540.96 66,555,242.23
广西桂林地区 342,250.63 163,124.40
合 计 219,874,791.59 66,718,366.63
3、报告期内，本公司占营业收入或营业利润10％以上的经营活动主要有：路桥、酒
店
单位：（人民币）元
行 业 营业收入 营业成本 毛利率（%）
路 桥 143,589,560.28 49,995,484.70 65.18
酒 店 68,680,188.18 11,973,002.31 82.57
合 计 212,269,748.46 61,968,487.01 70.81
4、主要供应商和客户情况：
（1）房地产开发：报告期内主要是办理房地产项目的土地审批和项目前期报批手续，
未涉及项目的经营开发，因此无供应商及销售客户。
（2）路桥收费：因只提供交通基础设施服务，无供应商。公司主要为来自全国各地的
通行本公司所属路段及桥梁的各类车辆提供服务，车主（客户）主要为长沙市境内各种车
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辆及南来北往的运输车辆。
（3）酒店经营： 单位：（人民币）元
前五名供应商采购金额合计 4,543,100.00 占采购总额比重 31.26%
前五名销售客户销售金额合计 4,373,700.00 占销售总额比重 6.37%
5、报告期内公司资产构成情况如下表： 单位：（人民币）元
2008年末 2007年末
指 标
金 额
占总资产的
比例(%)
金 额
占总资产的
比例(%)
同比增减
幅度(%)
应收帐款 15,305,644.55 0.74 14,207,129.41 0.69 0.05
预付帐款 412,356,333.80 19.85 469,888,676.70 22.93 -3.08
存 货 367,901,318.05 17.71 180,855,663.12 8.83 8.88
长期股权投资 55,840,807.89 2.69 58,148,149.82 2.84 -0.15
固定资产 333,652,436.51 16.06 348,108,044.16 16.99 -0.93
在建工程 119,000.00 0.01 23,375,703.08 1.14 -1.13
短期借款 300,000,000.00 14,44 268,000,000.00 13.08 1.36
长期借款 29,000,000.00 1.40 30,000,000.00 1.46 -.0.06
其他应付款 209,834,351.82 10.10 153,428,643.76 7.49 2.61
资产总额 2,077,360,507.22 100.00 2,048,941,166.56 100.00 --
变动情况说明：
存货同比增加8.88%，主要原因系：
（1）合并报表范围发生变化，新增子公司湖南现代投资置业发展有限公司存货
144,113,619.32元；
（2）本期支付人防中心过渡费1,216,185 元，2007 年泰贞公司代付人防中心过渡费
1,580,000元和人防物业8,000,000元补偿款于2008年转入8601土地开发成本所致。
6、报告期内费用情况如下表： 单位：（人民币）元
项 目 2008年 2007年 增减数 增减百分比（%）
销售费用 20,353,092.19 21,543,483.35 -1,190,391.16 -5.53
财务费用 7,594,516.71 2,302,863.19 5,291,653.52 229.79
管理费用 65,633,261.39 59,930,795.81 5,702,465.58 9.52
投资收益 1,334,672.66 18,898,777.62 -17,564,104.96 -92.94
所 得 税 14,001,980.37 99,555,868.14 -85,553,887.77 -85.94
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变动情况说明：
（1）财务费用本期较上年同期增长229.79%，主要原因系本期贷款较上年同期净增加
6,830万元以及贷款利率所致；
（2）投资收益本期较上年同期下降92.94%，主要原因系①本期股票投资收益为-250
万元，上年同期股票投资收益为722 万元；②上年同期收到新河三角洲股权转让补偿款
1,000万元，本期无此项收益所致；
（3）所得税较上年同期下降85.94%，主要原因系上年同期五合垸1555亩土地实现一
级开发收入26,555.94 万元，贡献利润总额24,077.84 万元，产生所得税7,945.69 万元，本
期无一级开发土地收益产生的所得税。
7、报告期内现金流量构成情况如下表： 单位：（人民币）元
项 目 2008 年 2007 年 增减比例(%)
经营活动产生的现金流量净额 101,284,923.78 -497,229,426.23 120.37
投资活动产生的现金流量净额 -21,474,594.40 -11,666,696.45 -84.07
筹资活动产生的现金流量净额 -12,965,884.78 -51,369,296.91 74.76
变动情况说明：
（1）经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期增长120.37%，主要原因系上年支
付五合垸土地款32,730万元和浏阳河中路项目款30,000万元导致该项净额为-49,723万元，
本期无此大额款项支付，净额为10,128万元，因此大幅增长所致；
（2）投资活动产生的现金流量净额本期较上年同期下降84.07%，主要原因系上年同期
收到新河三角洲股权转让补偿款1,000万元，本期无此项收益所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期增长74.76%，主要原因系本期贷款
较上年同期净增加6,830万元所致。
（三）公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩：
1、长沙湘江伍家岭桥有限公司（以下简称伍家岭桥公司）：截止报告期末，本公司持有伍
家岭桥公司50.05%的股权。该公司注册资本24,837.50万元。 主营业务范围：建设、经营、
管理、养护伍家岭桥、收费站及配套设施，对往来车辆征收通行费。2008年底该公司总资
产176,512,276.69元，2008年实现营业收入49,867,941.50元，实现营业利润23,848,814.56
元，实现净利润19,546,258.70元。
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2、长沙市中意房地产开发有限公司（以下简称中意房产）：截止报告期末，本公司持有
中意房产100%的股权。该公司注册资本2,000万元。主营业务范围：房地产开发、经营。
2008 年底该公司总资产130,847,282.71 元，2008 年实现营业收入1,689,000.00 元，实现营
业利润-1,736,511.34元，实现净利润4,618,294.67元。
3、长沙君逸物业管理有限公司（以下简称君逸物业）：截止报告期末，本公司持有君逸
物业100%的股权。该公司注册资本100 万元。主营业务范围：物业管理。2008 年底该公
司总资产4,224,984.77 元，2008 年实现营业收入6,304,592.50 元，实现营业利润79,487.42
元，实现净利润43,320.90元。
4、长沙市环路广告有限公司（以下简称环路广告）：截止报告期末，本公司持有环路广
告公司80%的股权。该公司注册资本200 万元。主营业务范围：设计、制作、发布国内各
类广告。2008年底该公司总资产2,482,944.79元，2008年实现营业收入469, 200.00元，实
现营业利润354,449.10元，实现净利润354,449.10元。
5、湖南君逸房地产开发有限公司（以下简称君逸房产）：截止报告期末，本公司持有君
逸房产100%的股权。该公司注册资本2,000万元。主营业务范围：从事房地产开发经营及
物业管理；经营建筑装饰材料（不含硅酮胶）、机电机械产品。 2008 年底该公司总资产
322,373,806.36 元，2008 年未实现营业收入，实现营业利润-4,338,735.91 元，实现净利润
-4,341,719.67元。
6、广西桂林正翰辐照中心有限责任公司（以下简称辐照中心）：截止报告期末，本公司
持有辐照中心64%的股权。该公司注册资本5,000 万元。主营业务范围：辐照加工应用；
农副产品、医疗用品、食品等保鲜杀菌；化工产品改性、加工、生产、销售；商品养护；
三废处理。2008年底该公司总资产74,606,947.33元，2008年实现营业收入342,250.63元，
实现营业利润-2,769,150.82元，实现净利润-2,769,150.82 元。
7、湖南君逸酒店管理有限公司（以下简称酒店管理公司）：截止报告期末，本公司持有酒
店管理公司100%股权。该公司注册资本300 万元。主营业务范围：酒店资产管理。2008
年底该公司总资产44,198,298.36 元，2008 年实现营业收入24,216,922.23 元，实现营业利
润-681,000.82元，实现净利润-1,599,228.08元（含君逸房产投资收益-877,746.66元）。
8、湖南锦绣君逸房地产开发有限公司（以下简称锦绣房产）：截止报告期末，本公司持
有锦绣房产公司100%股权。该公司注册资本2,000万元。主营业务范围：从事房地产开发
经营及物业管理；经营建筑装饰材料（不含硅酮胶）、机电机械产品。2008 年底该公司总资
产176,259,387.48 元，2008 年未实现营业收入，实现营业利润35,160.50 元，实现净利润
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29,071.76元。
（四）采用公允价值计量的项目：
1、公允价值的确定方式：
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；不存在活跃市场的
金融工具，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近的市场交易中使用的价格或参照实质上相
同或相似的金融工具的市场价格确定其公允价值；不存在活跃市场，且不满足上述两个条
件的金融工具，采用估值技术等确定公允价值。
2、采用公允价值模式计量的项目：
项 目 期初金额
本期公允价值
变动损益
计入权益的累计
公允价值变动
本期计提的
减 值
期末金额
金融资产
其中：
1.以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.可供出售权益工具 115,440,672.16 -80,409,379.84 35,031,292.32
金融资产小计 115,440,672.16 -80,409,379.84 35,031,292.32
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其 他
合 计 115,440,672.16 -80,409,379.84 35,031,292.32
报告期内，公司无公允价值变动损益对公司利润影响的情况。
二、对公司未来的展望：
（一）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
1、酒店：
虽然美国次贷危机引发了全球经济的大衰退对中国实体经济带来了一定影响，但湖南
省委、省政府积极响应党中央、国务院保增长的部署，实施“弯道超车”战略，湖南2008年
GDP达到11,156亿元，增速12.8%，湖南加速度令其在新的世纪首次进入全国前十，排名
第九。经济排位的挪动既意味着发展速度的提升，更昭示着经济品质的提升。酒店业的发
展必须依托经济的发展、旅游业的发展，不断增长的经济态势为湖南酒店业的发展奠定了
坚实基础。并且，从酒店的饱有数量来看，湖南省在全国的排名靠后，仍存在较大发展空
间。但是酒店业的竞争近年来也是愈演愈烈，不管是国际型高端酒店，还是国内高星级酒
店或是经济型酒店，都在以较快速度增长。公司旗下两大四星级酒店君逸康年、君逸山水
由于地处城市商务中心地段，非常符合酒店本身作为商务型酒店的定位，加之公司酒店充
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分发挥自身优势，不断提升服务品质，完善内部管理体系，提高市场竞争力。在激烈的竞
争中，酒店以独具特色的硬件环境以及优良的服务在当前差异化竞争格局中仍保持上升势
头，开房率继续保持位居业内前列水平，经营业绩稳中有升。君逸品牌在业内已享有较高
的美誉度和知名度，树立起了良好的市场形象，在创造经济效益的同时，也创造了良好的
社会效益。
2、房地产：
目前我国房地产市场仍处在持续发展阶段。与美国等发达国家住房市场已进入成熟期
不同，我国正处在城市化和工业化进程加速阶段，住房水平低和需求比较旺盛，这是我国
住房市场快速发展的重要基础。虽然，2009年，较高的房价将逐步回归合理，但总的发展
势头应该是上升的。特别是就湖南房地产市场而言，房价下行空间很有限。随着长株潭两
型社会城市群获得国务院批准，长株潭一体化工程的推动，城市工业化水平的提高，城市
化的进程将进一步扩大，市场需求将较为可观。目前，公司房地产发展秉着稳健经营、稳
扎稳打的经营方针，探索选择了两类经营模式。地产开发方面我们坚持一级土地开发模式，
房产开发方面我们坚持“先期控股，固定回报，预期收益”的经营合作模式，实践证明这一
条路子对抵御风险是行之有效的。在金融危机席卷全球的大环境下以及国内房地产市场发
展放缓的形势下，公司仍保持健康发展、持续盈利的良好态势，很大程度上与我们的经营
方针和发展战略有很大关系。目前，公司在建项目有“泰贞”及“中邦”两大项目。建设总面
积达20万平米、总投资约16亿元的泰贞项目是长沙市芙蓉区CBD标志性项目，也是市委、
市政府重点关心支持的项目，列为长沙市委、市政府“两帮两促”百个重点工程项目之一，
备受市、区政府领导的高度关注。目前，项目规划设计、报建、工程实施工作正在稳步有
序进行，投资、土地、销售三大风险因素均得到有效控制，项目正朝着预定的方向向前推
进，预计将在2013年竣工交付，项目前景较好。
土地储备及前期运作取得突破性进展，积聚能量蓄势待发。一级土地开发经营目前仍
然是公司主要的利润增长模式。2008年，公司在土地开发项目方面投入较大财力和精力，
项目推进取得了实质性进展。
3、路桥：
为应对金融危机，我国采取了一系列拉动内需的应对策略。湖南省2009 年7,100亿投
资计划，将为2009年湖南经济的增长奠定更为扎实的基础。从这几年国家批准的几个国家
试验区看，除开滨海新区在黄河流域，其余都集中在长江流域，地处长江和京广铁路、京
珠高速这两条中国核心经济物流线交汇处的湖南，必然迎来时代赐予的发展良机。湖南省
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适时调整“十一五”高速公路发展规划，将2012 年湖南省高速公路通车里程计划由原来的
3500公里增加到5800公里。在2008年，新开工高速公路18条，建设里程2135公里，相
当于前10年开工总里程，总投资1,450亿元。投资力度之大，在中国高速公路建设省级历
史上也较为罕见。这些高速公路的建成后，无疑将大大提升湖南交通枢纽的地位，成为推
动湖南经济发展的强大后盾，扩大湖南经济辐射的有力臂膀，承接沿海产业梯度转移的根
本命脉。随着湖南经济的快速发展以及内需的拉动，汽车的销售也逐年劲增。2008 年12
月第四届长沙车展的短短5 天时间，40 万人次涌向同一个目的地，掏21.56 亿元“抢购”了
10380台新车，成为中国车市寒冬中一个逆风飘扬的奇迹。公司在这一有利的经济背景下，
路桥经营的发展必将在原来稳步上升的基础上进入一个发展的快车道。
公司路桥收费经营集中了长沙市主要收费路桥，绕城高速西南段是长沙地区高速公路
网的枢纽；五一路桥、伍家岭桥、浏阳河桥是长沙市的主要交通要道，车辆川流不息。这
些都对公司路桥收费的快速增长带来积极的影响。
4、辐照：
辐照中心经过两年的建设，2008年6月份投入生产试运营。该项目存在较大的发展空
间，特别是用辐照技术生产的离子交换纤维在环境保护领域，将起到积极的作用。公司针
对市场特点，加速产品市场导入，随着产能的不断释放和市场的不断拓宽，将成为公司新
的利润增长点，为公司创造良好的经济效益。
（二）公司未来发展战略和展望：
1、公司发展战略：
进一步贯彻科学发展观，紧紧抓住国家“保增长、扩内需、调结构”和市委、市政府
率先发展经济的契机，按照建立现代企业制度和上市公司治理准则的要求，夯实基础，做
强主业，稳健发展，努力增强投融资能力，努力增强抗风险能力，努力提高公司综合实力，
实现把湖南投资打造成为中国最优秀的投资企业的愿景。
2、新年度经营计划：
（1）进一步创新管理模式，继续保持路桥收费、酒店经营的良好发展态势，加强品牌
建设，提高品牌知名度及美誉度，增强社会影响力。
（2）加速推进房地产开发项目，尽快将泰贞项目全面转移到项目实施层面。把握好实
施节奏，做到稳中求快，尽快实现破土动工；中邦项目争取上半年办完报批报建开工手续，
争取年内实现销售，确保公司业绩稳步增长。
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（3）夯实、拓展其他经营项目。加大桂林辐照中心项目拓展，加快离子交换纤维产业
化进程，使之成为公司新的利润来源，为公司创造新的效益；提升物业公司服务管理品质，
逐步树立物管行业的君逸品牌。
（4）做好资金运用及融资工作，防范投融资风险。在合理把握现金流，充分利用有限
资源基础上，积极筹措资金，满足项目所需。在成本控制上，要科学制定成本控制目标，
算好总成本。在资金风险防范上，要仔细分析、密切关注可能出现的各种风险，做到有备
无患，有的放矢，防患于未然。在项目投资上，要坚持稳健投资原则，严格控制风险，防
范新的风险产生，不断增强自身的抗风险能力。
（5）完善管理模式，增强创新意识，健全用人机制，加强员工培训，提高员工素质，
打造优质团队。
（6）加强企业文化建设，深化品牌意识，确保企业健康、持续发展。
3、公司未来发展战略资金需求及使用计划说明：
为完成2009年的经营目标，根据中邦房地产项目、泰贞房地产项目和浏阳河中路等新
房地产项目开发建设进程，2009年需要投入资金约为74,000万元。公司将在提高现有资金
使用效率的基础上，通过增加银行授信、优化融资结构、增加融资品牌、加大资产处置力
度等方式来满足资金需求。
公司2009年度项目资金需求计划表： 单位：（人民币）万元
序号 项 目 计划投入金额 资金来源
1 中邦房地产项目 6,000 项目公司的自有资金或金融机构融资
2 泰贞房地产项目 35,000 项目公司的自有资金或金融机构融资
3 一级土地开发 30,000 项目公司的自有资金或金融机构融资
4 酒店维修 2,000 项目公司的自有资金或金融机构融资
5 绕城南段路面维修 1,000 项目公司的自有资金或金融机构融资
合 计 74,000 — —
4、可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险及已（拟）采
取的对策和措施：
(1)全球金融危机：
2008年，因美国次贷危机演变成的经济危机导致全球实体经济受到严重冲击，美国、
欧元区和日本经济已全部陷入衰退，新兴经济体增速也大幅放缓。受金融危机影响，目前
中国经济增速明显放缓，工业增加值增幅回落，出口下滑，固定资产投资下降；这此负面
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33
影响在一定程度上导致国内各行业向下调整。同时主要发达国家仍处于经济衰退中，各国
政府虽然推出了拯救金融，提振经济的举措，但是这些措施的效果目前尚不明显。虽然中
国政府已经出台了“四万亿”振兴计划，一定程度上提升了国民的信心，但是在国际经济
环境未得到明显改善的情况下，中国还将面临严峻的考验。
解决措施：
面对2008年复杂而严峻的外部环境，公司能保持稳健、健康发展态势，能保持较强的
持续发展水平，具备较强的抗风险能力，董事会认为得益于公司探索建立的三个体系。第
一个是坚持稳健经营理念，坚守稳健的经营产业，探索出稳健的经营模式，建立了稳健的
经营体系；第二个坚持财务集中支付，坚持全面财务预算管理，加速实现项目投资的快速
回报，建立了严谨的财务体系；第三个是坚持风险意识警钟长鸣，扎实解决历史遗留风险
问题，在经营活动中主动采取了风险防范措施，建立了严密的风控体系。
(2)行业风险：
房地产：作为中国国民经济的支柱产业之一，房地产行业也受到了国际金融市场急
剧动荡的冲击。截止目前，经济危机并没有见底，在外部环境尚未明显改善的情况下，2009
年公司房地产仍将面临较为复杂的市场环境。
解决措施：一是充分利用公司董事会战略发展委员会，加强对政策面的分析研究，充
分利用从2008年下半年政府开始采取偏暖的房地产行业调控政策，使危机变机遇，为公司
未来发展创造更多的机遇。二是根据现阶段的市场情况，制订适应环境，调整结构，把握
节奏，稳步发展的战略，积极应对市场变化，提高公司的竞争力和抗风险能力。三是结合
自身优势，优化组合、稳健投资、规避风险，采取先期控股、固定回报的方式管理，其中
合作项目的董事长、财务负责人、工程负责人都由公司委派，保证了工程质量，确保了公
司利益。
路桥：目前公司路桥收入稳定，竞争性小。
酒店：近几年，长沙会展业、旅游业的发展，激活并促进了酒店业的快速发展。但
酒店行业竞争也愈演愈烈。一批规模大、地段优势强、规格及品牌知名度高的酒店次第出
现于星城，给公司的酒店经营和发展均带来较大压力和挑战。受金融危机影响，旅游市场
疲软，商务活动减少，对酒店的影响是显而易见的了，国内酒店类上市公司（集团类）在这
场危机面前，酒店经营不容乐观。酒店客房出租率普遍下滑；从消费需求表现来看，消费
者已开始减少外出就餐的次数，尤其是高档餐饮的次数，一些公司为减少开支，可能会降
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低或取消年餐预算，而酒店的餐饮，尤其是高档酒店的餐饮，将会受到较为严重的打击，
这些都给酒店经营带来了较大的压力和困难。
解决措施：一是顺应国家扩大内需的号召，积极拓展商务市场，开发散客旅游市场,调
整客源结构，瞄准内需市场，提高客房出租率；二是做好节能降耗、人员成本、费用开支
等，努力降低成本。
④辐照：因使用核元素钴装置进行辐射，国家对辐照中心的建设控制非常严格，技术
上具有垄断优势，行业竞争较小。
（3）互保风险仍未解除，给公司正常经营和融资带来一定影响。
解决措施：指派专门部门跟进互保问题，督促相关单位尽快归还逾期贷款；积极采用
资产质押和信誉担保等其他方式融资；加快土地权证办理进度，为下一步融资创造条件。
三、公司投资情况：
报告期内，公司投资总额为5,500万元，与2007年度相比减少42,600万元，下降88.57%。
（一）募集资金使用情况：
报告期内，本公司无募集资金使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情
况。
（二）非募集资金使用情况：
1、离子交换纤维辐照改性加工产业化项目：公司控股子公司——辐照中心投资建设的
离子交换纤维辐照改性加工产业化项目，报告期内未投入资金，累计投入金额3,738.72 万
元。目前该项目正在进行离子纤维小批量生产，并与相关企业签订了小额生产加工合同。
2、中邦房地产项目：报告期内， 根据公司2007 年度第一次董事会会议决议和2007
年度第四次董事会会议决议，公司控股子公司——中意房产出资1,200 万元参加了中邦公
司的增资扩股（增资扩股后，中意房产持有中邦公司60%的股份），并出资3,800万元共同开发
“白沙景园”房地产项目及“玻璃纤维厂”房地产项目。报告期内，未投入资金，累计投资金
额2,600 万元（含1,200 万元注册资本金）。目前，“玻璃纤维厂”房地产项目已办理国土证、
土地红线图和用地规划许可证、建设工程许可证，完成场地拆迁、项目立项等主要工作，
设计方案进入报批程序。该项目北地块已破土动工，预计2009年实现销售。
3、泰贞房地产项目：报告期内，经公司2007年度第二次董事会会议审议通过，并经2006
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年年度股东大会批准，公司控股子公司——君逸房产出资1,200万元参加了泰贞公司的增资
扩股事宜（增资扩股后，君逸房产持有泰贞公司60%的股份），并出资18,000万元共同开发“湖南
泰贞中心”房地产项目。（相关公告详见2007年4月17日及2007年5月12日的《中国证券报》、《上海证
券报》和《证券时报》）。报告期内，投资金额为5,500万元，累计投入金额为19,200万元（含1,200
万元注册资本金）。目前土地手续已办理完毕，项目用地顺利完成过户，已办理好项目用地
的国土证、红线图、拆迁许可证和“绿色通道”相关手续，原巨洲酒店已拆迁，为下一步
建设创造了良好的开端。经与市政府及相关职能部门多次沟通、反复修改，项目设计与规
划基本成型，现已报市政府审批。同时该项目物业营销工作成效显著，已与交通银行签订
购房协议，与中信银行达成了购房意向，并正在报主管部门审批，开创了物业销售的良好
局面，为物业销售提供了保障。
4、浏阳河中路项目：经公司2007年度第十次董事会会议审议通过，并经2008年第一
次临时股东大会批准，同意公司对浏阳市浏阳河中路1158 亩土地（净地941亩）进行土地
一级整理开发及后续房地产项目开发。该项目开发分为土地一级开发整理及后续房地产项
目开发，其中一级土地开发整理成本为92,640 万元；整个浏阳河中路房地产项目开发成本
约为435,475万元（相关公告详见2007年12月19日及2008年1月8日的《中国证券报》、《上海证
券报》和《证券时报》）。报告期内未投入资金，累计投入金额为30,000万元。浏阳河中路项
目作为土地一级开发整理及后续房地产开发项目，已被列入2009年浏阳市重点工程建设项
目。目前正在积极办理统征地征用的报批手续，城市规划设计已通过初步评审。
四、报告期内，开元信德会计师事务所有限公司为公司出具了标准无保留意见的审计报告。
五、公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响：
（一）报告期重大会计政策变更：报告期未发生重大会计政策变更。
（二）报告期会计估计变更：本报告期未发生会计估计变更。
（三）前期会计差错更正：本报告期未发生会计差错更正。
六、董事会日常工作情况：
（一）报告期内董事会的会议情况及决议内容：
报告期内，公司共召开了5次董事会会议，具体情况如下：
1、公司董事会2008年度第一次会议于2008年3月17日召开，决议公告于2008年3
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月19日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
2、公司董事会2008 年度第二次会议于2008年4 月25 日召开，会议审议通过了《公
司2008年第一季度报告》，公司2008年第一季度报告于2008年4月26日刊登在《中国证
券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
3、公司董事会2008 年度第三次会议于2008年7 月18 日以传签方式召开，决议公告
于2008年7月19日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
4、公司董事会2008 年度第四次会议于2008年7 月28 日召开，会议审议通过了《公
司2008年半年度报告（正文及摘要）》，公司半年度报告于2008年7月30日刊登在《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
5、公司董事会2008 年度第五次会议于2008年10月27日召开，会议审议通过了《公
司2008 年第三季度报告》，公司2008 年第三季度报告于2008 年10 月28 日刊登在《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况：
2008年，公司共召开了1次年度股东大会和1 次临时股东大会，共审议通过了8项议
案。董事会严格按照《公司法》、《公司章程》及有关法律、法规的规定，充分行使股东大
会赋予的职权，认真执行股东大会所通过的各项决议。2008年对股东大会的决议，公司董
事会执行情况如下：
1、根据公司2007年年度股东大会决议，公司续聘开元信德担任公司2008年财务审计
工作；
2、根据公司2007年年度股东大会决议，部分冲回了2005 年度或有损失。
3、根据公司2007年年度股东大会决议，续签了公司与湖南海利《贷款互保框架协议》。
4、根据公司2008年第一次临时股东大会决议，公司对浏阳河中路房地产项目实施运作，
公司与浏阳市政府就该项目已签订了《合作开发协议》，累计投入金额为30,000万元。目前
该项目已被列入2009年浏阳市重点工程建设项目。现正在积极办理统征地征用的报批手续，
城市规划设计已通过初步评审。
（三）董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告：
1、董事会审计委员会工作情况：
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内
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容与格式〉》（2007年修订）以及深交所的有关要求及公司审计委员会实施细则，公司董事
会审计委员会本着勤勉尽责的原则，履行了以下工作职责：
（1）认真审阅了公司2008年度审计工作计划及相关资料，与负责公司年度审计工作的
开元信德注册会计师协商确定了公司2008年度财务报告审计工作的时间安排；
（2）在年审注册会计师进场审计前，认真审阅了公司编制的相关财务报表，通过询问
公司有关财务人员及管理人员，查阅公司相关帐册及凭证，以及对重大财务数据进行分析
后认为：公司编制的财务会计报表的有关数据基本反映了公司截止2008年12月31日的资产
负债情况和2008年度的生产经营成果，并同意以此财务报表为基础开展2008年度的财务审
计工作。
（3）公司年审注册会计师进场后，董事会审计委员会与公司年审注册会计师就审计过
程中发现的问题进行了沟通和交流。
（4）在公司年审注册会计师出具2008年度审计报告后，董事会审计委员会召开会议，
再次审阅了公司2008年度财务会计报表，并对开元信德从事本年度公司的审计工作进行了
总结，就公司年度财务会计报表以及关于下年度聘请会计师事务所的议案进行表决并形成
决议。
2、董事会审计委员会的审议意见、年度审计工作总结报告及相关决议：
（1）审计委员会关于年审注册会计师进场前公司出具的财务会计报表的审议意见：
我们审阅了公司财务审计部于2009年1月14 日提交的公司2008年度财务报表。我们
依照新《企业会计准则》等38项具体准则以及公司有关财务制度，对会计资料的真实性、
完整性，财务报表是否严格按照新企业会计准则及公司有关财务制度规定编制予以了重点
关注。
通过询问公司有关财务人员及管理人员、查阅股东会、董事会、监事会及相关委员会
会议记录、公司相关账册及凭证、以及对重大财务数据实施分析程序，我们认为：公司所
有交易均已记录，交易事项真实，资料完整，会计政策选用恰当，会计估计合理，未发现
有重大错报、漏报情况；未发现有大股东占用公司资金情况；未发现公司有对外违规担保
及异常关联交易情况。
基于本次财务报表的审阅时间距离审计报告日及财务报表报出日尚有一段时间，提请
公司财务审计部重点关注以下两个问题：
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公司对应收款项坏账准备采用了账龄分析法的会计政策，未采用摊余成本法核算。
关注资产负债表日后事项，特别是重点关注亚华公司资产重组的进展对公司已计提
预计负债3,000万元的影响。
（2）审计委员会关于年审注册会计师出具初步审计意见后的公司财务会计报表的审议
意见：
我们审阅了公司财务部门2009年4月13日提交的、经年审注册会计师出具初步审计意见
后、公司出具的财务报表，包括2008年12月31日的合并资产负债表，2008年度合并利润表、
合并股东权益变动表和合并现金流量表以及财务报表附注。
我们按照《企业会计准则——基本准则》等38项具体准则以及公司有关财务制度规定，
对会计资料的真实性、完整性，财务报表是否严格按照新《企业会计准则》和公司有关财
务制度规定编制以及资产负债表日后事项予以了重点关注。
通过与年审注册会计师沟通初步审计意见后、以及对有关账册及凭证补充审阅后，我
们认为：
保持原有的审计意见，并认为公司已严格按照新《企业会计准则》处理了资产负债日
后事项，公司财务报表已经按照新《企业会计准则》及公司有关财务制度的规定编制，在
所有重大方面公允反映了公司2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和现金
流量。
2、审计委员会关于开元信德从事本年度审计工作的总结报告：
我们审阅了公司财务审计部2009年1月14日提交的《2008年度审计工作计划》后，于2009
年1月19日就上述审计工作计划与开元信德项目负责人作了充分沟通，并达成一致意见，认
为该计划制订详细、责任到人，可有力保障2008年度审计工作的顺利完成。
开元信德审计人员共7人（含项目负责人）按照上述审计工作计划约定，于2008年12月
23日至2009年3月22日，进场对公司进行现场审计。其中，3位审计人员于2009年3月5日完
成纳入合并报表范围的各公司的现场审计工作。项目负责人就报表合并、会计调整事项、
会计政策运用、以及审计中发现的有待完善的会计工作等情况与企业及我们审计委员会各
委员作了持续、充分的沟通，使得各方对公司经营情况、财务处理情况以及新企业会计准
则的运用与实施等方面有了更加深入的了解，亦使得年审注册会计师出具公允的审计结论
有了更为成熟的判断。
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在年审注册会计师现场审计期间，我们审计委员会各委员高度关注审计过程中发现的
问题，以电话及见面会形式，就以下几点作了重点沟通：
（1）所有交易是否均已记录，交易事项是否真实、资料是否完整；
（2）财务报表是否按照新《企业会计准则》、证券监管部门的要求及公司财务制度规
定编制；
（3）公司年度盘点工作能否顺利实施，盘点结论是否充分反映了资产质量；
（4）财务部门对法律法规、其他外部要求以及管理层政策、指示和其他内部要求的遵
守情况；
（5）公司内部会计控制制度是否建立健全；
（6）公司各部门是否配合注册会计师获取其审计所需的充分、适当的证据。
年审注册会计师于2009年4月14日出具了标准审计报告。
我们认为，年审注册会计师已严格按照中国注册会计师独立审计准则的规定执行了审
计工作，审计时间充分，审计人员配置合理、执业能力胜任，出具的审计报表能够充分反
映公司2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和现金流量，出具的审计结论
符合公司的实际情况。
3、审计委员会关于2009年度聘请会计师事务所的决议：
董事会审计委员会于2009年4月13日召开了公司董事会审计委员会2009年度第二次会
议，并对开元信德从事本年度公司的审计工作进行总结后认为：
开元信德在为公司提供审计服务工作中，恪尽职守，遵循独立、客观、公正的执业准
则，较好地完成了公司2008 年年度报告审计的各项工作。提议继续聘请开元信德为公司
2009 年度的审计机构。
（四）董事会下设的薪酬与考核委员会的履职情况汇总报告：
报告期内，根据中国证监会、深交所有关法律、法规和公司内部控制制度、公司《董
事会薪酬与考核委员会实施细则》的有关规定，薪酬与考核委员会对2008 年度公司董事、
监事及高管人员所披露的薪酬情况进行了审核并发表审核意见如下：
公司董事、监事和高级管理人员报酬决策程序符合规定；董事、监事和高级管理人员
报酬发放标准符合公司董事会审议通过的薪酬体系规定；公司2008 年年度报告中所披露的
董事、监事和高级管理人员薪酬真实、准确。
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七、利润分配预案或资本公积金转增股本预案：
根据开元信德出具的标准无保留意见审计报告，本公司2008年度实现归属于母公司股
东的净利润36,740,198.62 元。根据《公司章程》有关规定，按10%提取法定盈余公积金
3,703,091.28 元，合作公司提取“两金”78,185.03 元，截止报告期末可供股东分配的利润为
234,831,774.11元。
公司拟以2008年12月31日公司总股本499,215,811股为基数，向全体股东每10股派发现
金红利1元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度。
本年度不进行资本公积金转增股本。
以上利润分配预案和资本公积金转增股本预案须提交2008年年度股东大会审议。
公司前三年现金分红情况: 单位：（人民币）元
年 份 现金分红金额
（含税）
合并报表中归属于母公司
所有者的净利润
占合并报表中归属于母公司
所有者的净利润的比率
2007年 0 194,828,143.17 0
2006年 0 152,348,439.13 0
2005年 0 -277,205,354.04 0
八、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明：
关于控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明
开元信德湘专审字(2009)第048 号
湖南投资集团股份有限公司全体股东：
按照中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会证监发(2003)56 号
文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的规定,
我们根据湖南投资集团股份有限公司(以下简称“湖南投资公司”)2008 年度合并财务报表审
计的情况,就其关联方占用上市公司资金情况出具专项说明。
截至2008 年12 月31 日止,湖南投资公司关联方占用上市公司资金情况见附件。
开元信德会计师事务所有限公司
中国 北京
二〇〇九年四月一十四日
附件：上市公司控股股东及其他关联方资金占用情况汇总表
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41
上市公司名称：湖南投资 截止日:2008 年12 月31 日 单位：万元
资金
占用方
类别
资金
占用方
名称
占用方与上
市公司的
关联关系
上市公司
核算的
会计科目
2008年初
占用资金
余 额
2008年度
占用累计
发生金额
（不含占用资金利息）
2008年度
占用资金的
利息
2008年度
偿还累计
发生金额
2008年末
占用资金
余 额
占用形成
原 因
占用
性质
环路公司 控股股东 应收账款 159.01 159.01
租金及消费
款,道路补偿
款
经
营性
长沙市深长
快速干道
有限公司
同受
母公司控制
应收账款 129.17 1,590.38 1,578.71 140.84 通行费
经
营性
长沙大地
公路维护
工程公司
同受
母公司控制
其他应收款 47.00 47.00 工程款
经
营性
控股
股东
实际
控制人
及其
附属
企业
长沙市深长
快速干道
有限公司
同受
母公司控制
其他应付款 44.31 3.60 47.91
代收手续费、
清分通行费等
小计 - - - 131.86 1,749.39 1,788.32 92.93 -
中意房产 子公司 其他应收款 6,035.57 204.00 5,831.57 内部往来
非经
营性
环路广告 子公司 其他应收款 83.86 7,100.14 7,100.02 83.98 内部往来
非经
营性
君逸物业 子公司 其他应收款 198.63 160.00 38.63 内部往来
非经
营性
君逸房产 子公司 其他应付款 478.61 30.00 448.61 内部往来
非经
营性
酒店管理公司 子公司 其他应收款 4,351.37 315.66 253.50 4,413.53 内部往来
非经
营性
湖南中邦
房地产开发公司
子公司 其他应收款 3,341.78 250.00 1,800.00 1,791.78 内部往来
非经
营性
锦绣房产 子公司 其他应收款 15,679.81 91,242.27 91,298.58 15,623.50 内部往来
非经
营性
辐照中心 子公司 其他应付款 1,244.78 1,244.78 内部往来
非经
营性
上市公司的
子公司及
其附属企业
湖南泰贞投资
管理有限公司
子公司 其他应收款 13,091.25 17,500.00 1,750.99 12,000.00 20,342.24 内部往来
非经
营性
小 计 - - - 41,058.88 116,188.07 2,000.99 112,816.10 46,431.84 -
关联自然人及
其控制的法人
五一路桥公司 联营公司 应收股利 258.51 306.60 258.51 306.60 股利分红 经营性
小 计 - - - 258.51 306.60 258.51 306.60 -
其他关联人
及其附属企业
小 计 - - - -
总 计 - - - 41,449.25 118,244.06 2,000.99 114,862.93 46,831.37 -
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九、独立董事对本公司对外担保情况的专项说明及独立意见：
根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》[证
监发（2003）56号]的要求，作为湖南投资的独立董事，我们对公司2008年度对外担保情况
进行了专项核查：
截止报告期末公司对外担保情况如下：
公司累计对外担保总额为14,460万元，占公司2008年经审计净资产的11.04%，为亚华
控股担保总额为8,100万元，其中3,500万元已逾期，未解除公司担保责任；为湖南海利化工
股份有限公司（以下简称湖南海利）担保6,360万元。
另外，为控股子公司——辐照中心担保2,900万元。
上述担保符合中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保
若干问题的通知》的规定。
公司严格按照《股票上市规则》、《公司章程》的有关规定，认真履行了对外担保审批
程序及信息披露义务。
十、其他报告事项：
报告期内公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》，
没有变更信息披露报刊。
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第 八 节 监 事 会 报 告
一、报告期内监事会的工作情况：
报告期内监事会共召开四次会议，主要内容如下：
（一）公司监事会2008 年度第一次会议于2008 年3 月17 日在公司会议室召开，会议
审议通过以下议案：
1、《公司2007年年度报告（正文及摘要）》；
2、《2007年度监事会工作报告》；
3、《关于公司部分冲回2005年度预计或有损失的议案》;
4、《关于公司计提存货跌价准备的议案》；
5、《关于公司会计政策变更和前期差错更正的议案》。
本次会议决议公告刊登于2008 年3 月19 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证
券时报》上。
（二）公司监事会2008 年度第二次会议于2008 年4 月25 日在公司会议室召开，会议
审议通过了《公司2008 年第一季度报告》。
本次会议审议通过的《公司2008年第一季度报告》刊登于2008 年4 月26日的《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
（三）公司监事会2008 年度第三次会议于2008 年7 月28 日在公司会议室召开，会议
审议通过了《公司2008 年半年度报告（正文及摘要）》。
本次会议审议通过的《公司2008 年半年度报告（正文及摘要）》刊登于2008 年7 月30
日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
（四）公司监事会2008 年度第四次会议于2008 年10 月27 日在公司会议室召开，会
议审议通过了《公司2008 年第三季度报告》。
本次会议审议通过的《公司2008 年第三季度报告》刊登于2008 年10 月28 日的《中
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国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
二、监事会对公司2008 年度有关事项的独立意见：
（一）公司依法运作情况：
公司严格按照《公司法》、《证券法》和公司章程以及国家有关法律法规进行规范运
作。公司各项重大经营与投资决策的制定与实施，股东大会、董事会的通知、召开、表决
等均符合法定程序，并建立了一套较为完善的内部控制制度。监事会认为：报告期内，公
司严格按照《公司法》和公司《章程》依法规范运作，无任何违反法律、法规的行为。公
司董事及经理层等高级管理人员在执行公司职务时未发现有违反法律、法规、公司章程或
损害公司利益的行为。
（二）检查公司财务的情况：
监事会建立了内部审计制度，坚持加强对参、控股公司和公司本部进行财务审计检查
和监督工作。经监督检查，未发现有违规行为发生。
另外，开元信德对公司2008 年度的财务报告进行了审计，并出具了无保留意见的审计
报告。监事会认为：该审计报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，审计报告公正、
客观、真实、可靠。
（三）公司募集资金及使用情况：公司近三年未从证券市场募集资金。
（四）公司收购及出售资产事项情况：
公司投资运作浏阳河中路房地产项目，监事会认为：该项目是经公司董事会在科学论
证的基础上作出的决策，该项目发展前景良好，交易价格公平合理。在交易过程中均未发
现有内幕交易，也不存在损害部分股东的权益或造成公司资产流失的情况。
（五）公司关联交易情况：
对公司2008年度发生的关联交易行为进行了核查，监事会认为：公司发生关联交易业
务时，严格执行相关协议价格，遵守相关规定，履行合法程序，关联交易及定价原则公平、
合理，没有出现违法行为，也没有损害公司及股东尤其是中小股东的利益的情形。
（六）公司监事会对股东大会的决议执行情况进行了监督，监事会认为公司董事会能够认
真履行股东大会的有关决议。
（七）报告期内信息披露工作及时、准确，无虚假、欺诈、误导投资者情况。
（八）报告期内公司及公司董事、监事、经理和其他高级管理人员无法律诉讼事项。
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45
第 九 节 重 要 事 项
一、 2008 年度本公司重大诉讼、仲裁事项：
本公司为亚华控股2004年在中国银行湖南省分行借款5,000万元提供了担保，由于亚
华控股未能按期归还借款本金及利息，中国银行湖南省分行向湖南省高级人民法院提起诉
讼（相关公告刊登在2007年7月10日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上）。目前，
亚华控股正在进行资产重组。根据重组方和债权人达成的协议，待该公司完成资产重组后，
将解除公司的担保责任。
除此之外，报告期内本公司无其他重大诉讼、仲裁事项。
二、公司持有商业银行股权及证券投资情况：
（一）报告期内，公司持有商业银行股权情况： 单位：（人民币）元
证券代码 证券简称
初始投资
金 额
占该公司
股权比例
期 末
账 面 值
报告期
损 益
报告期所有者
权益变动
会计核
算科目
股份
来源
601328 交通银行 12,209,296.40 0.015% 35,031,292.32 1,847,642.00 -80,409,379.84
合 计 12,209,296.40 0.015% 35,031,292.32 1,847,642.00 -80,409,379.84
可供出
售金融
资产
发起
认购
（二）证券投资情况： 单位：（人民币）元
证券品种 证券代码 证券简称
初始投资
金 额
持有数量
（股）
期 末
账面值
占期末证券
总投资比例（%）
报告期损益
股 票 600804 鹏 博 士 10,353,100.85 605,000.00 0 0 -1,857,146.74
股 票 601186 中国铁建 10,365,334.85 900,000.00 0 0 -202,942.77
股 票 600000 浦发银行 10,418,860.75 307,000.00 0 0 573,323.14
股 票 000878 云南铜业 2,057,155.47 150,000.00 0 0 -737,946.54
股 票 000531 穗 恒 运 3,086,947.53 249,300.00 0 0 277,178.14
股 票 000905 厦门港务 2,059,827.94 137,200.00 0 0 80,019.80
股 票 601666 平煤天安 3,912,014.17 89,300.00 0 0 324,198.94
股 票 000729 燕京啤酒 3,914,495.05 194,400.00 0 0 -121,106.50
股 票 600005 武钢股份 10,610,094.85 1,808,000.00 0 0 -1,156,316.62
股 票 600015 华夏银行 7,468,650.65 913,300.00 0 0 -151,602.05
期末持有的其他证券投资 0 0 0 0 -
报告期已出售证券投资损益 - - - - 466,391.09
合 计 64,246,482.11 - - - -2,505,950.11
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三、公司收购及出售资产、吸收合并事项：
收购湖南现代投资置业发展有限公司100%股权：2008年5月16日，本公司的控股子公司
湖南泰贞投资管理有限公司和君逸房产联合收购现代投资股份有限公司和湖南省交通招待
所持有的湖南现代投资置业发展有限公司100%的股权（收购后，湖南泰贞投资管理有限公司和
君逸房产分别持有湖南现代投资置业发展有限公司99%和1%的股权），收购金额为1,265.40万元，
本次交易的购买日为2008年5月31日，系本公司实际取得湖南现代投资置业发展公司控制权
的日期。房地产开发是公司的主营业务之一，公司通过收购湖南现代投资置业发展有限公
司的股权，从而保障公司控制的“泰贞房地产项目”的正常进行，为公司进一步做大、做
优、做强主营业务，保持公司持续稳定的发展，产生积极的作用。
除此之外，报告期内本公司无其他收购及出售资产、吸收合并事项。
四、重大关联交易：报告期内，公司未发生重大关联交易。
五、重大合同及其履行情况：
报告期内公司各项业务合同履行正常，无重大合同纠纷发生。
（一）报告期内公司没有重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、
租赁本公司资产的事项。
（二）根据公司生产经营计划的的需要，报告期内公司与有关银行签订了贷款合同，
向银行申请流动资金贷款，主要贷款情况如下： 单位：（人民币）万元
贷款日期 贷款银行 金 额 币 种 贷款期限 担保情况
2008.06.18-2009.06.17 工商银行长沙市司门口支行 10,000.00 人民币 一年 房产抵押
2008.11.13-2009.10.27 工商银行长沙市司门口支行 4,700.00 人民币 一年 房产抵押
2008.04.01-2009.03.24 工商银行长沙市司门口支行 1,100.00 人民币 一年 房产抵押
2008.04.01-2009.03.24 工商银行长沙市司门口支行 2,900.00 人民币 一年 湖南海利
2008.08.25-2009.08.21 工商银行长沙市司门口支行 1,000.00 人民币 一年 房产抵押
2008.04.02-2009.04.01 兴业银行长沙市八一路支行 5,000.00 人民币 一年 土地抵押
2008.03.25-2009.03.24 建设银行长沙市伍家岭支行 3,000.00 人民币 一年 湖南海利
2008.02.28-2009.02.27 建设银行长沙市伍家岭支行 2,000.00 人民币 一年 湖南海利
合 计 29,700.00 -- ---- ----
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（三）报告期内本公司的重大担保情况： 单位：（人民币）万元
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象名称
发生日期
（协议签署日）
担保
金额
担保类型 担保期
是否履
行完毕
是否为关联方
担保（是或否）
2004.02.06-2005.02.25 3,500 连带责任担保 1 年 逾期 否
湖南亚华控股
股份有限公司 2006.12.15-2007.12.14 4,600 连带责任担保 1 年 否 否
2008.01.04-2009.01.13 1,000 连带责任担保 1 年 否 否
2008.03.19-2009.03.18 1,200 连带责任担保 1 年 否 否
2008.03.28-2009.03.27 2,000 连带责任担保 1 年 否 否
湖南海利化工
股份有限公司
2008.05.04-2009.04.08 2,160 连带责任担保 1 年 否 否
报告期内担保发生额合计 6,360
报告期末担保余额合计 (A) 14,460
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 -100
报告期末对控股子公司担保余额合计(B) 2,900
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额（A+B) 17,360
担保总额占公司净资产的比例 13.25%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0
直接或间接为资产负债率超过70%的
被担保对象提供的债务担保金额(D) 8,100
担保总额超过净资产50%部分的金额(E) 0
上述三项担保金额合计*(C+D+E) 8,100
截止2008年12月31日，公司累计对外担保14,460万元，占公司2008年末净资产的
11.04%；报告期内担保6,360 万元，占公司2008 年末净资产的4.86%。为亚华控股担保总
额为8,100 万元，其中3,500 万元已逾期，未解除公司担保责任；为湖南海利担保总额为
6,360万元，未解除公司担保责任。另外，公司为控股子公司——辐照中心担保总额为2,900
万元，未解除公司担保责任。
（四）报告期内公司未进行委托理财。
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六、报告期内，公司及持有公司股份5%以上股东的承诺事项：
报告期内，公司及持有公司股份5%以上的股东未在指定报刊及网站上刊登任何对公司
经营成果、财务状况可能产生影响的承诺事项。
2006年，公司已完成股权分置改革，公司原非流通股股东在股权分置改革过程中作出
以下承诺：
股东名称 特 别 承 诺 承诺履行情况
环 路
公 司
为了增强流通股股东的持股信心，激励
管理层的积极性，使管理层与公司股东的利
益相统一，环路公司将推动公司在股权分置
改革完成后按有关规定制订管理层股权激励
计划。
根据湖南省国有监督管理委员会颁布的
《湖南省国有控股上市公司股权激励管理实
施意见（试行）》的规定，本公司由于未达到“公
司近三年保持盈利”这一条件的要求，截止2008
年底，公司还不能实施股权激励计划。
七、报告期内，被占用资金的清欠进展情况：报告期内公司无非经营性资金占用。
八、公司接待调研及采访等相关情况：
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2008 年04月15 日
公司董事会
秘书办公室
实地调研
财富证券
股份有限公司
公司经营情况，投资项目情况
其它时间 无现场接待 电话沟通 公众投资者
在避免选择性信息披露的前提下，对公
司经营、行业状况等公开信息做出解释。
九、报告期内公司聘任会计师事务所情况：
经公司2008年4月11日召开的2007年度股东大会审议，决定续聘开元信德会计师事务所
有限公司（原湖南开元有限责任会计师事务所，审计机构名称变更公告详见2008年2月21日的《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》)担任本公司审计单位，聘期一年，具体负责本公司
的会计报表审计、净资产验证及其他相关的咨询服务业务，审计费用为60万元。2008年度
未发生差旅费、住宿费等费用。目前该机构已为本公司提供了17年的审计及其他相关的咨
询服务业务。
十、报告期内，公司、公司董事会及董事、高级管理人员没有受到中国证监会稽查、中国
证监会行政处罚、通报批评、证券交易所公开谴责的情形。
十一、报告期内公司无其它重要事项。
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十二、报告期内公告索引：
序 公 告 名 称 信息披露报刊 公告日期
1 湖南投资关于解除担保的公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年01月05日
2 湖南投资2008年第一次临时股东大会决议公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年01月08日
3 湖南投资为他人提供担保的公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年02月02日
4 湖南投资关于聘请的审计机构名称变更的公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年02月21日
5 湖南投资限售股份上市流通提示性公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年02月23日
6 湖南投资2008年度第一次董事会会议决议公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年03月19日
7 湖南投资2008年度第一次监事会会议决议公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年03月19日
8 湖南投资关于召开2007年年度股东大会的通知 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年03月19日
9 湖南投资2007年年度报告全文 www,cninfo.com.cn 2008年03月19日
10 湖南投资2007年年度报告摘要 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年03月19日
11 湖南投资2007年年度股东大会决议公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年04月12日
12 湖南投资为他人提供担保的公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年04月26日
13 湖南投资2008年第一季度报告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年04月26日
14 湖南投资业绩预告公告[2008年中期] 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年04月26日
15 湖南投资董事会关于公司高管买卖公司股票情况的公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年06月20日
15 湖南投资关于公司治理专项活动整改完成情况说明 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年07月19日
16 湖南投资2008年度第三次董事会会议决议公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年07月19日
17 湖南投资关于投资项目进展情况的公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年07月24日
18 湖南投资2008年半年度报告全文 www,cninfo.com.cn 2008年07月30日
19 湖南投资2008年半年度报告摘要 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年07月30日
20 湖南投资限售股份上市流通提示性公告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年09月16日
21 湖南投资业绩预告公告[2008年第三季度] 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年10月11日
22 湖南投资2008年第三季度报告 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》2008年10月28日
公司信息披露法定网站：www.cninfo.com.cn
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50
第 十 节 财 务 报 告
一、审计报告：
开元信德湘审字(2009)第035号
湖南投资集团股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的湖南投资集团股份有限公司(以下简称“湖南投资公司”)财务报表，包
括2008 年12 月31 日合并及母公司的资产负债表，2008 年度的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任：
按照企业会计准则的规定编制财务报表是 湖南投资公司管理层的责任。这种责任
包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任：
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选
用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见：
我们认为,湖南投资公司财务报表已按照企业会计准则的规定编制,在所有重大方面
公允反映了湖南投资公司2008 年12 月31 日合并及母公司的财务状况、2008 年度合并
及母公司的经营成果和现金流量。
开元信德会计师事务所有限公司 中国注册会计师：曹国强
中国注册会计师：李志方
中国 北京 二〇〇九年四月一十四日
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二、财务报表：
合 并 资 产 负 债 表
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008年12 月31日 单位:元
资 产 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 七.1 355,250,597.96 288,406,468.79
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款 七.2 167,222,463.98 216,063,325.01
预付款项 七.4 412,356,333.80 469,888,676.70
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利 七.5 3,065,997.83 2,585,127.83
其他应收款 七.3 28,358,847.85 92,960,106.27
买入返售金融资产
存货 七.6 367,901,318.05 180,855,663.12
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,182,238,740.04 1,048,903,172.12
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产 七.7 35,031,292.32 115,440,672.16
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 七.8 55,840,807.89 58,148,149.82
投资性房地产
固定资产 七.9 333,652,436.51 348,108,044.16
在建工程 七.10 119,000.00 23,375,703.08
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 七.11 423,625,001.77 441,720,060.65
开发支出
商誉 七.12 1,716,438.30 1,716,438.30
长期待摊费用 七.13 33,206,989.20 748,179.94
递延所得税资产 七.14 11,929,801.19 10,780,746.33
其他非流动资产
非流动资产合计 895,121,767.18 1,000,037,994.44
资 产 总 计 2,077,360,507.22 2,048,941,166.56
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合 并 资 产 负 债 表(续)
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008年12 月31日 单位:元
负债和股东权益 附注 期末余额 年初余额
流动负债：
短期借款 七.15 300,000,000.00 268,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 七.16 12,025,010.42 13,230,698.16
预收款项 七.17 4,166,195.35 3,731,907.10
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 七.18 1,719,128.39 1,531,120.84
应交税费 七.19 90,243,125.05 98,748,685.84
应付利息
应付股利 七.20 12,422,263.39 10,538,527.94
其他应付款 七.21 209,834,351.82 153,428,643.76
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 630,410,074.42 549,209,583.64
非流动负债：
长期借款 七.23 29,000,000.00 30,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 七.22 30,514,824.37 30,514,824.37
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 59,514,824.37 60,514,824.37
负 债 合 计 689,924,898.79 609,724,408.01
股东权益：
股本 七.26 499,215,811.00 499,215,811.00
资本公积 七.27 501,123,323.34 581,532,703.18
减：库存股
盈余公积 七.28 74,720,815.01 71,017,723.73
一般风险准备
未分配利润 七.29 234,831,774.11 201,872,851.80
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益合计 1,309,891,723.46 1,353,639,089.71
少数股东权益 七.30 77,543,884.97 85,577,668.84
股东权益合计 1,387,435,608.43 1,439,216,758.55
负债和股东权益总计 2,077,360,507.22 2,048,941,166.56
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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合 并 利 润 表
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008年度 单位:元
项 目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入 七.31 219,874,791.59 467,350,778.27
其中：营业收入 七.31 219,874,791.59 467,350,778.27
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 165,887,791.32 197,164,547.39
其中：营业成本 七.31 66,718,366.63 97,411,342.86
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 七.32 9,861,687.66 23,716,799.57
销售费用 20,353,092.19 21,543,483.35
管理费用 65,633,261.39 59,930,795.81
财务费用 七.33 7,594,516.71 2,302,863.19
资产减值损失 七.34 -2,938,460.60 11,158,040.23
加：公允价值变动收益
投资收益 七.35 1,334,672.66 18,898,777.62
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 1,944,980.77 938,573.94
汇兑收益
三、营业利润 53,987,000.27 270,186,230.88
加：营业外收入 七.36 7,405,046.18 33,862,159.91
减：营业外支出 七.36 988,892.96 2,250,508.26
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额 60,403,153.49 301,797,882.53
减：所得税费用 七.37 14,001,980.37 99,555,868.14
五、净利润 46,401,173.12 202,242,014.39
归属于母公司所有者的净利润 36,740,198.62 194,828,143.17
少数股东损益 9,660,974.50 7,413,871.22
六、每股收益
（一）基本每股收益 七.38 0.074 0.390
（二）稀释每股收益 0.074 0.390
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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54
合 并 现 金 流 量 表
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008年度 单位:元
项 目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 220,640,797.95 464,473,612.97
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 900,000.00 14,700.14
收到的其他与经营活动有关的现金 七.39 98,833,316.80 783,917,136.97
经营活动现金流入小计 320,374,114.75 1,248,405,450.08
购买商品、接受劳务支付的现金 71,718,064.92 83,664,250.33
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 33,439,275.85 29,021,154.27
支付的各项税费 36,103,897.04 37,636,312.89
支付的其他与经营活动有关的现金 七.39 77,827,953.16 1,595,313,158.82
经营活动现金流出小计 219,089,190.97 1,745,634,876.31
经营活动产生的现金流量净额 101,284,923.78 -497,229,426.23
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55
合 并 现 金 流 量 表(续)
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008年度 单位:元
项 目 附注 本期金额 上期金额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 10,641,237.05 5,524,157.20
取得投资收益收到的现金 4,961,689.83 13,839,424.56
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 85,313.00 2,707,316.57
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 七.39 10,000,000.00
投资现金流入小计 15,688,239.88 32,070,898.33
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 16,032,425.05 37,737,594.78
投资支付的现金 9,000,000.00 6,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 12,130,409.23
支付的其他与投资活动有关的现金
投资现金流出小计 37,162,834.28 43,737,594.78
投资活动产生的现金流量净额 -21,474,594.40 -11,666,696.45
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 11,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 335,000,000.00 259,000,000.00
发行债券收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金 七.39 1,881,592.62 10,192,839.44
筹资现金流入小计 336,881,592.62 280,192,839.44
偿还债务支付的现金 304,000,000.00 294,400,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 45,847,477.40 26,999,420.61
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 10,162,715.74
筹资现金流出小计 349,847,477.40 331,562,136.35
筹资活动产生的现金流量净额 -12,965,884.78 -51,369,296.91
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -315.43
五、现金及现金等价物净增加额 66,844,129.17 -560,265,419.59
加：期初现金及现金等价物余额 288,406,468.79 848,671,888.38
六、期末现金及现金等价物余额 355,250,597.96 288,406,468.79
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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56
合 并 所 有 者 权 益 变 动 表
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008 年度 单位:元
本年金额
项 目 归属于母公司所有者权益
股本 资本公积
减：
库存股
盈余公积
一般风
险准备
未分配利润
其
他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 499,215,811.00 581,532,703.18 71,017,723.73 201,872,851.80 85,577,668.84 1,439,216,758.55
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 499,215,811.00 581,532,703.18 - 71,017,723.73 - 201,872,851.80 85,577,668.84
1,439,216,758.55
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） - -80,409,379.84 - 3,703,091.28 - 32,958,922.31 -8,033,783.87 -
51,781,150.12
（一）净利润 36,740,198.62 9,660,974.50 46,401,173.12
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - -80,409,379.84 - - - - -80,409,379.84
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -80,409,379.84 -80,409,379.84
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述(一)和(二)小计 -80,409,379.84 - 36,740,198.62 9,660,974.50 -34,008,206.72
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 3,703,091.28 -3,781,276.31 -17,694,758.37 -17,772,943.40
1.提取盈余公积 3,703,091.28 -3,703,091.28
2.提取一般风险准备
3.股东的分配 -17,694,758.37 -17,694,758.37
4.其他 -78,185.03 -78,185.03
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 499,215,811.00 501,123,323.34 - 74,720,815.01 - 234,831,774.11 77,543,884.97
1,387,435,608.43
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57
合 并 所 有 者 权 益 变 动 表（续）
单位名称：湖南投资集团股份有限公司 2008 年度 单位:元
上年金额
归属于母公司所有者权益 项 目
股本 资本公积
减：
库存股
盈余公积
一般风
险准备
未分配利润
其
他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 499,215,811.00 479,435,595.63 51,362,212.25 -2,036,391.07 75,618,881.60 1,103,596,109.41
加：会计政策变更 -1,371,210.59 10,874,017.69 1,046,967.74 10,549,774.84
前期差错更正 22,810.37 19,322,141.71 13,636,374.11 32,981,326.19
二、本年年初余额 499,215,811.00 479,435,595.63 - 50,013,812.03 - 28,159,768.33 90,302,223.45
1,147,127,210.44
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） - 102,097,107.55 - 21,003,911.70 - 173,713,083.47 -4,724,554.61
292,089,548.11
（一）净利润 194,828,143.17 7,413,871.22 202,242,014.39
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 102,097,107.55 - - 102,097,107.55
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 103,231,375.76 103,231,375.76
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他 -1,134,268.21 -1,134,268.21
上述(一)和(二)小计 102,097,107.55 - 194,828,143.17 7,413,871.22 304,339,121.94
（三）所有者投入和减少资本 5,484,682.94 5,484,682.94
1.所有者投入资本 5,484,682.94 5,484,682.94
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 21,003,911.70 -21,115,059.70 -17,623,108.77 -17,734,256.77
1.提取盈余公积 21,003,911.70 -21,003,911.70
2.提取一般风险准备
3.股东的分配 -17,623,108.77 -17,623,108.77
4.其他 -111,148.00 -111,148.00
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 499,215,811.00 581,532,703.18 - 71,017,723.73 - 201,872,851.80 85,577,668.84
1,439,216,758.55
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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58
资 产 负 债 表
单位名称：湖南投资集团股份限公司（母公司） 2008年12月31 日 单位:元
资 产 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 20,490,904.38 13,475,902.62
交易性金融资产
应收票据
应收账款 八.1 4,045,276.29 4,007,638.05
预付款项 411,904,535.20 405,635,899.20
应收利息
应收股利 10,010,998.55 8,475,577.54
其他应收款 八.2 483,790,298.09 437,798,194.80
存货 74,291,553.56 63,482,281.36
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,004,533,566.07 932,875,493.57
非流动资产：
可供出售的金融资产 35,031,292.32 115,440,672.16
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 八.3 250,820,540.13 256,088,744.35
投资性房地产
固定资产 145,823,497.88 154,385,694.38
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 413,725,231.38 431,278,009.18
开发支出
商誉
长期待摊费用 445,762.59
递延所得税资产 8,555,120.85 8,450,441.52
其他非流动资产
非流动资产合计 853,955,682.56 966,089,324.18
资 产 总 计 1,858,489,248.63 1,898,964,817.75
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59
资 产 负 债 表（续）
单位名称：湖南投资集团股份限公司（母公司） 2008 年12月31 日 单位:元
负债和股东权益 附注 期末余额 年初余额
流动负债：
短期借款 297,000,000.00 259,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 1,883,695.49 6,011,179.85
预收款项 2,844,774.68 2,405,004.25
应付职工薪酬 532,578.41 452,222.39
应交税费 84,126,855.95 93,398,577.91
应付利息
应付股利 16,468.00 16,468.00
其他应付款 74,060,133.96 96,278,156.13
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 460,464,506.49 457,561,608.53
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 30,514,824.37 30,514,824.37
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 30,514,824.37 30,514,824.37
负 债 合 计 490,979,330.86 488,076,432.90
股东权益：
股本 499,215,811.00 499,215,811.00
资本公积 502,213,838.35 582,623,218.19
减：库存股
盈余公积 74,720,815.01 71,017,723.73
未分配利润 291,359,453.41 258,031,631.93
股东权益合计 1,367,509,917.77 1,410,888,384.85
负债和股东权益总计 1,858,489,248.63 1,898,964,817.75
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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60
利 润 表
单位名称：湖南投资集团股份限公司（母公司） 2008 年度 单位:元
项 目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 八.4 138,464,884.73 385,788,820.13
减：营业成本 八.4 37,683,298.43 61,856,727.80
营业税金及附加 5,644,466.15 19,570,064.49
销售费用 16,076,951.85 16,394,223.46
管理费用 33,160,485.92 43,597,630.49
财务费用 7,204,353.70 1,779,512.76
资产减值损失 400,951.65 -2,596,295.62
加：公允价值变动收益
投资收益 八.5 8,231,673.38 28,758,998.81
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润 46,526,050.41 273,945,955.56
加：营业外收入 1,075,922.24 31,855,290.11
减：营业外支出 925,709.98 422,433.54
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 46,676,262.67 305,378,812.13
减：所得税费用 9,645,349.91 95,339,695.12
四、净利润 37,030,912.76 210,039,117.01
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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61
现 金 流 量 表
单位名称：湖南投资集团股份有限公司（母公司） 2008年度 单位:元
项 目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 138,403,047.09 386,414,925.77
收到的税费返还 900,000.00
收到其他与经营活动有关的现金 29,027,449.00 721,744,972.62
经营活动现金流入小计 168,330,496.09 1,108,159,898.39
购买商品、接受劳务支付的现金 37,462,013.38 18,278,760.38
支付给职工以及为职工支付的现金 23,103,872.56 22,239,689.27
支付的各项税费 27,653,671.11 30,079,228.79
支付其他与经营活动有关的现金 100,280,234.55 1,768,039,415.84
经营活动现金流出小计 188,499,791.60 1,838,637,094.28
经营活动产生的现金流量净额 -20,169,295.51 -730,477,195.89
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 10,641,237.05 5,524,157.20
取得投资收益收到的现金 11,858,690.55 13,839,424.56
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 7,350.00 2,707,316.57
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 10,000,000.00
投资活动现金流入小计 22,507,277.60 32,070,898.33
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,437,550.86 19,392,402.75
投资支付的现金 9,000,000.00 18,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 10,437,550.86 37,392,402.75
投资活动产生的现金流量净额 12,069,726.74 -5,321,504.42
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 332,000,000.00 259,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 1,881,592.62 8,819,491.68
筹资活动现金流入小计 333,881,592.62 267,819,491.68
偿还债务支付的现金 294,000,000.00 294,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 24,767,022.09 19,425,463.49
支付的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 318,767,022.09 313,425,463.49
筹资活动产生的现金流量净额 15,114,570.53 -45,605,971.81
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 7,015,001.76 -781,404,672.12
加：期初现金及现金等价物余额 13,475,902.62 794,880,574.74
六、期末现金及现金等价物余额 20,490,904.38 13,475,902.62
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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62
所有者权益变动表
单位名称：湖南投资集团股份有限公司（母公司） 2008年度 单位:元
本年金额
项目
股本 资本公积
减：
库存股
盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 499,215,811.00 582,623,218.19 71,017,723.73 258,031,631.93 1,410,888,384.85
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 499,215,811.00 582,623,218.19 71,017,723.73 258,031,631.93 1,410,888,384.85
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） -80,409,379.84 3,703,091.28 33,327,821.48 -43,378,467.08
（一）净利润 37,030,912.76 37,030,912.76
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -80,409,379.84 -80,409,379.84
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -80,409,379.84 -80,409,379.84
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述(一)和(二)小计 -80,409,379.84 37,030,912.76 -43,378,467.08
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 3,703,091.28 -3,703,091.28
1.提取盈余公积 3,703,091.28 -3,703,091.28
2.对股东的分配
3.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 499,215,811.00 502,213,838.35 74,720,815.01 291,359,453.41 1,367,509,917.77
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所有者权益变动表（续）
单位名称：湖南投资集团股份有限公司（母公司） 2008年度 单位:元
本年金额
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 499,215,811.00 479,435,595.63 43,385,141.28 9,338,389.80 1,031,374,937.71
加：会计政策变更 -43,753.20 6,605,860.38 59,452,743.46 66,014,850.64
前期差错更正 22,810.37 205,293.36 228,103.73
二、本年年初余额 499,215,811.00 479,391,842.43 - 50,013,812.03 68,996,426.62 1,097,617,892.08
三、本年增减变动金额（减少以“－”填列） - 103,231,375.76 - 21,003,911.70 189,035,205.31 313,270,492.77
（一）净利润 210,039,117.01 210,039,117.01
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - 103,231,375.76 - - - 103,231,375.76
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 103,231,375.76 103,231,375.76
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 -
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响 -
4.其他 -
上述(一)和(二)小计 - 103,231,375.76 - - 210,039,117.01 313,270,492.77
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - -
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - 21,003,911.70 -21,003,911.70 -
1.提取盈余公积 21,003,911.70 -21,003,911.70 -
2.对股东的分配 -
3.其他 -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - -
1.资本公积转增股本 -
2.盈余公积转增股本 -
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -
四、本年年末余额 499,215,811.00 582,623,218.19 - 71,017,723.73 258,031,631.93 1,410,888,384.85
（所附附注系财务报表的组成部分）
公司法定代表人：谭应求 主管会计工作负责人：刘向伟 会计机构负责人：谢冀勇
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三、财务报表附注：
湖南投资集团股份有限公司财务报表附注
二〇〇八年十二月三十一日
单位：人民币元
一、 公司基本情况
湖南投资集团股份有限公司（以下简称本公司），前身系长沙中意集团股份有限公司，系
经湖南省人民政府办公厅以湘政办(1992)328 号文件批准，经中国证券监督管理委员会以
证监发审字(1993)57号文件复审同意，由原中意电器集团公司长沙电冰箱厂独家发起，以
社会募集方式组建的股份有限公司。1993 年12 月7 日，经湖南省工商行政管理局以
18378356 注册号依法核准工商登记，注册资本为18,787 万元。 1994 年3 月29 日，经公
司第二次股东大会通过1993 年度分红方案，向个人股东每10 股送红股2 股，送股后公司
股本增至20,107万元，1994年9月22日，经第二次股东大会授权，公司董事会第八次会
议决议，并经湖南省证监会湘证监字（1994）05号文件批准，公司按10：2比例向全体股
东配售股份，实际实施后，公司股本增至223,544,653.00 元。1996 年9 月经中国证券监
督管理委员会长沙特派办事处以湘证监字（1996）46 号文件批准公司以资本公积金每10
股转增3 股，转增后股本总额为290,608,048.00 元。2000 年4 月1 日经股东大会审议通
过，公司更名为湖南投资集团股份有限公司。2001年3月经中国证监会公司字[2001]37号
文核准，公司向社会公开募集增发5000万A股，增发后股本总额为340,608,048.00元, 2006
年7月21日经湖南省人民政府国有资产监督管理委员会《关于湖南投资股权分置改革有关
问题的批复》[湘国资产权函（2006）196 号]批准，并经公司2006 年7 月27 日召开的第
一次临时股东大会及股权分置改革相关会议通过了公司《关于湖南投资用资本公积金定向
转增股本及股权分置改革方案的议案》,将资本公积金158,607,763.00 元转增股本，转增
后的股本总额为人民币499,215,811.00元。
根据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发[2004]3 号）、
五部委联合发布的《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、中国证监会《上市公司股权
分置改革管理办法》（证监发[2005]80 号）、国务院国有资产监督管理委员会《关于上市公司
股权分置改革中国有股股权管理有关问题的通知》（国资发产权[2005]246 号）及证券交易所
《上市公司股权分置改革业务操作指引》等文件精神，2006 年8 月18 日，本公司实施了
股权分置改革，本公司以现有流通股份176,230,848股为基数，以截至2005 年12 月31日
经审计的资本公积金，向本次股权分置改革方案实施股权登记日(2006 年8 月17 日)登记在
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册的全体流通股股东转增158,607,763股，即每持有10股流通股份的流通股股东可获得9
股的转增股份，相当于流通股股东每持有10 股获送2.96 股的对价股份。自该日起，本公
司总股本将由原340,608,048 股增到499,215,811 股。自2006 年8 月18 日起，本公司所
有企业法人股即获得上交所上市流通权，但根据约定的限售条件，由原非流通股股东所持
有的湖南投资法人股目前暂未实现全部流通。
公司目前的注册资本：人民币肆亿玖千玖佰贰拾壹万伍千捌佰壹拾壹元整。
经营范围：投资建设并收费经营公路、桥梁及其它城市基础设施；投资开发经营房地
产业；投资经营酒店业、娱乐业（限由分支机构凭许可证经营）；加工、销售人造金刚石制品，
生产、销售机械、电子设备、销售五金、交电、百货、建筑装饰材料（不含硅酮胶）。
本财务报表由本公司董事会于2009年4月14 日批准报出。
二、 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项，自2007 年1 月1 日起，本公
司执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准
则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下简称“企
业会计准则”) 进行确认和计量,在此基础上按照附注四所述的会计政策编制财务报表。
三、 遵循企业会计准则的声明
本公司截至2008 年12 月31 日止期间合并及母公司财务报表符合企业会计准则的要
求，真实、完整地反映了本公司2008 年12 月31 日合并及母公司的财务状况以及2008 年
1-12月合并及母公司的经营成果和现金流量等有关信息。
四、 重要会计政策和会计估计
(一) 会计年度
会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(二) 记账本位币
记账本位币为人民币。
(三) 记账基础和计价原则
本公司采用权责发生制为记账基础。除交易性金融资产、可供出售金融资产等金融工
具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。如果发生减值，则按照相关
规定计提相应的减值准备。
(四) 外币折算
1、外币交易
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66
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产
生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑
差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，
于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。
2、外币财务报表的折算
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股
东权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表
中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差
额，在股东权益中以单独项目列示。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率
变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
(五) 现金及现金等价物
列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的存款，现金等价物是指
持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。
(六) 金融资产
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款及应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本公司对
金融资产的持有意图和持有能力。
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内出售的交易
性金融资产及直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，该类资产均
在交易性金融资产中核算并在资产负债表中以交易性金融资产列示。
(2) 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包
括应收账款和其他应收款等[有关会计政策详见附注四（七)]。
(3) 可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未被划分
为其他类的金融资产。
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(4) 持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且管理层有明确意图和能
力持有至到期的非衍生金融资产。
2、金融资产的确认和计量
金融资产于本公司成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用直接计入当
期损益。其他金融资产的相关交易费用计入初始确认金额。当某项金融资产收取现金流量
的合同权利已终止或与该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移至转入方的，终
止确认该金融资产。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产按照公允价值
进行后续计量，但在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按
照成本计量；应收款项以及持有至到期投资采用实际利率法，以摊余成本计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入公允价值变动
损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及在处置时产生的处置损益，计入当期
损益。
除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允价值变
动计入股东权益，待该金融资产终止确认时，原直接计入权益的公允价值变动累计额转入
当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算利息，计入投资收益；可
供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益。
3、金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债表日对金
融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准
备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来
信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值
已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当
期损益。
当可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度或非暂时性下降，原直接计入股东权益
的因公允价值下降形成的累计损失计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具
投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减
值损失予以转回，计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，在期后公
允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，
直接计入股东权益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资发
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生的减值损失，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
(七) 应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收
账款，按从购货方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。应收款项采用实
际利率法，以摊余成本减去坏账准备后的净额列示。
对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，当存在客观证据表明本公司将无法
按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的
差额，计提坏账准备。本公司单项金额重大的应收款项是指100 万元以上的应收款项。短
期应收款项的未来现金流量与其现值相关很小,在确认相关减值损失时,可不对其未来现金
流量进行折现。
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按帐龄划分
为若干组合,再按这些应收账款项组合余额的一定比例计算确定减值损失,计提坏账准备。
据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为
基础，结合现时情况确定本期各项组合计提坏账准备的比例，据此计算本期应计提的坏账
准备。本公司按账龄法风险组合及损失率计提坏账准备如下：
账龄 计提坏账准备的损失率
1年以内 5%
1－2年 10%
2－3年 30%
3 -4年 50%
4 -5年 80%
5年以上 100%
(八) 存货
1、存货的分类
存货包括原材料、库存商品、在产品、开发成本、低值易耗品等。
房地产开发产品包括已完工开发产品、在建开发产品和拟开发产品。已完工开发产品
是指已建成、待出售的物业；在建开发产品是指尚未建成、以出售为开发目的的物业；拟
开发产品是指所购入的、已决定将之发展为出售或出租物业的土地。项目整体开发时，全
部转入在建开发产品；项目分期开发时，将分期开发用地部分转入在建开发产品，后期未
开发土地仍保留在本项目。
公共配套设施按实际成本计入开发成本，完工时，摊销转入住宅等可售物业的成本，
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但如具有经营价值且开发商拥有收益权的配套设施，单独计入“投资性房地产”或“已完
工开发产品”。
2、存货发出时的成本按实际成本核算。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易
耗品在领用时采用五五摊销法核算成本，包装物在领用时采用一次转销法核算成本。
3、存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，
以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的
金额确定。
4、本公司的存货盘存制度采用实地盘存制，以实际盘存金额与账面结存金额之间的差
额计入当期损益。
(九) 长期股权投资
长期股权投资包括本公司对子公司的股权投资、本公司对合营企业和联营企业的股权
投资以及本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有
报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
1、子公司
子公司是指本公司能够对其实施控制，即有权决定其财务和经营政策，并能据以从其
经营活动中获取利益的被投资单位。在确定能否对被投资单位实施控制时，被投资单位当
期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素亦同时予以考虑。对子公司投
资，在本公司个别财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益
法调整后进行合并。
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量。被投资单位宣告分派的现金
股利或利润，确认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生
的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本
的收回。
购买少数股东权益
财政部于2008 年8 月7 日发布了《企业会计准则解释第2 号》，发布日之前向子公司
的少数股东购买其持有的少数股权，在编制合并财务报表时，因购买少数股权增加的长期
股权投资成本，与按照新取得的股权比例计算确定应享有子公司在交易日可辨认净资产公
允价值份额之间的差额，确认为商誉。与按照新取得的股权比例计算确定应享有子公司自
购买日(或合并日)开始持续计算的可辨认净资产份额之间的差额，除确认为商誉的部分以
外，依次调整资本公积及留存收益。
《企业会计准则解释第2号》发布日之后向子公司的少数股东购买其持有的少数股权，
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在编制合并财务报表时，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算
应享有子公司自购买日(或合并日)开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整所有者
权益(资本公积)，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
2、合营企业和联营企业
合营企业是指本公司与其他方对其实施共同控制的被投资单位；联营企业是指本公司
对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。
对合营企业和联营企业投资按照实际成本进行初始计量，并采用权益法进行后续计量。
初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额包含在
初始投资成本中；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额
的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资成本。
采用权益法核算时，本公司按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投
资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成
对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本公司负有承担额外损失义务且符合或
有事项准则所规定的预计负债确认条件的，继续确认投资损失和预计负债。被投资单位除
净损益以外股东权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，本公司按照持股比例计算应
享有或承担的部分直接计入资本公积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按
照本公司应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本公司与被投资单位之间发
生的内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投
资损益。本公司与被投资单位发生的内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认该损
失，相应的未实现损益不予抵消。
股权分置
为取得所持有的上市公司股份在证券交易所挂牌交易的流通权(以下简称“流通权”)，
公司将所支付的现金记入相关的长期股权投资的账面价值。
3、其他长期股权投资
其他本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有
报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
4、长期股权投资减值
当长期股权投资的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额[附注四
（十五）]。
5、长期股权投资处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法
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核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动计入所有者权益
的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。
(十) 固定资产
固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、计算机及电子设备以及办公设备
等。购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能够可靠
的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续
支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计
提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚
可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 40年 4% 2.4%
公路及构筑物 25年 0 4%
机器设备 8-20年 4% 4.8%至12%
运输工具 8年 4% 12%
家具 5年 4% 19.2%
经营租赁固定资产 5-15年 4% 6.4%至19.2%
其他 6-10年 4% 9.6%至16%
于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并作
适当调整。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注四（十
五）)。
符合持有待售条件的固定资产，以账面价值与公允价值减去处置费用孰低的金额列示。
公允价值减去处置费用低于原账面价值的金额，确认为资产减值损失。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定
资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额
计入当期损益。
(十一) 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑费用、其他为使在建工程达到预
定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前所发生的符合资本化
条件的借款费用。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提
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折旧。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注四（十
五）)。
(十二) 无形资产
无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，以实际成本计量。使用寿命不确
定的无形资产不摊销，使用寿命有限的资产在使用寿命期内以相关经济利益实现方式为基
础合理摊销。其中：
1、土地使用权
本公司的子公司--广西桂林正翰辐照中心有限责任公司土地使用权按使用年限平均摊
销，年限为47 年11 个月。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间合理
分配的，全部作为固定资产。
2、专利权
桂林辐照的专利权按照20年摊销。
3、经营权
绕南公路按照30.25年平均摊销。本部收费权按照25年平均摊销。
4、无形资产减值
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注四（十
五）)。
5、定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作
适当调整。
(十三) 商誉
商誉为股权投资成本超过应享有的被投资单位于投资取得日的公允价值份额的差额，
或者为非同一控制下企业合并成本超过企业合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日
的公允价值份额的差额。
企业吸收合并形成的商誉在个别报表直接反映，企业控股合并形成的商誉仅在合并财
务报表上单独列示。购买联营企业和合营企业股权投资成本超过投资时应享有被投资单位
的公允价值份额的差额，包含于长期股权投资。
企业合并形成的商誉至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值根据企业
合并的协同效应分摊至受益的资产组或资产组组合。资产组或资产组组合的减值见附注四
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（十五）。期末商誉按成本减去累计减值损失后的净额列示。
(十四) 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担
的分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累
计摊销后的净额列示。
(十五) 资产减值
在财务报表中单独列示的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，
至少每年进行减值测试。固定资产、无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及长期股
权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可
收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产
的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资
产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，
以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小
资产组合。
上述资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
(十六) 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定
资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态
所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定
可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生
非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动
重新开始。
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑
差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在所构建或者
生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态前，按借款费用资本化
金额的确定原则予以资本化，计入该项资产成本。其余借款费用在发生当期确认为费用。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使
用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续
超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
(十七) 借款
借款按公允价值扣除交易成本后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本
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进行后续计量。借款期限短于12个月(含12个月)的借款为短期借款，其余借款确认为长期借
款，于资产负债表日12个月内到期的长期借款在报表上列示为一年内到期的非流动负债。
(十八) 职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住房公积金、
工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务相关的支出。
于职工提供服务的期间确认应付的职工薪酬，并根据职工提供服务的受益对象计入相
关资产成本和费用。
本公司在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。
本公司按规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系，包括基本养老保险、医疗保
险、住房公积金及其它社会保障制度，相应的支出于发生时计入相关资产成本或当期损益。
在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出
给予补偿的建议，如果本公司已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议并即
将实施，同时本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议的，确认因解除与职工
劳动关系给予补偿产生的预计负债，并计入当期损益。
职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务
日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等确认为当期应付职工
薪酬(辞退福利)。
(十九) 股份支付
股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基
础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
1、以权益结算的股份支付
用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公
允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的情
况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允
价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积；在授予后立即可行权
时，在授予日计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计
量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，
但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计
入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
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2、以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其它权益工具为基础确定的负债
的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或费用，相应增加负债；
如须完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表
日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取
得的服务计入成本或费用，相应增加负债。
在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其
变动计入当期损益。
(二十) 预计负债
因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等形成的现时义务，其履行很
可能导致经济利益的流出，在该义务的金额能够可靠计量时，确认为预计负债。对于未来
经营亏损，不确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与
或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过
对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导
致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳
估计数。
(二十一) 政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府作为所
有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。政府补
助在能够满足政府补助所附的条件，且能够收到时确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，
按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入
当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入
当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余
额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
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(二十二) 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额
(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏
损，视同暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，
不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏
损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的
递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，
按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损
和税款抵减的应纳税所得额为限。
对子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异同时满足下列条件的，
确认相应的递延所得税资产：（1）暂时性差异在可预见的未来很可能转回； （2）未来很
可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认相应的递延所
得税负债，但同时满足下列条件的除外：（1）本公司能够控制暂时性差异转回的时间；（2）
该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
(二十三) 收入确认
收入的金额按照本公司在日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应收合同或
协议价款的公允价值确定。收入按扣除增值税、商业折扣、销售折让及销售退回的净额列
示。
1、 商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系
的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经
济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售
收入的实现。
房地产开发产品销售
在取得预售许可证后开始预售，预售商品房所取得价款，先作为预收账款管理，商品
房竣工验收办理移交手续时确认营业收入的实现。
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2、 提供劳务收入
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确
认相关劳务收入。劳务交易的完工程度按己经发生的劳务成本占估计劳务总成本比例确定。
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够补偿的劳务成本
金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如
预计不能得到补偿的则不确认收入。
本公司与其它企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品部分和
提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分分别处理；如销售
商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将该合同全部作
为销售商品处理。
(二十四) 所得税费用的会计处理方法
所得税费用的会计处理采用资产负债表债务法。将当期所得税和递延所得税作为所得
税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：
1、企业合并；
2、在所有者权益中确认的交易或事项。
(二十五) 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为
经营租赁。
1、经营租赁
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
2、 融资租赁
按租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价
值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额为未确认融资费用，在租赁期内按
实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额以长期应付款列示。
(二十六) 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
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(二十七) 企业合并
1、 同一控制下的企业合并
合并方支付的合并对价和合并方取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净资
产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积。资本公积不足以冲减的，
调整留存收益。
为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。
2、 非同一控制下的企业合并
购买方的合并成本和购买方在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为
商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期
损益。
为进行企业合并发生的直接相关费用计入企业合并成本。
(二十八) 非货币性资产交换
非货币性资产交换是指交易双方主要以存货、固定资产、无形资产和长期股权投资等
非货币性资产进行的交换，该交换不涉及或只涉及少量的货币性资产(即补价)。
如果非货币性资产交换具有商业实质，并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠
地计量，以换出资产的公允价值(如果有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠除外)和应支
付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。
如果非货币性资产交换不具备上述条件，则按照换出资产的账面价值和应支付的相关税费
作为换入资产的成本，不确认损益。
非货币性资产交换同时换入多项资产的，如果该交换具有商业实质，并且换入资产的
公允价值能够可靠计量的，按照换入各项资产的公允价值占换入资产公允价值总额的比例
对换入资产的成本总额进行分配，确定各项换入资产的成本；如该交换不具有商业实质，
或者虽然具有商业实质但换入资产的公允价值不能可靠计量的，按照换入各项资产的原账
面价值占换入资产原账面价值总额的比例，对换入资产的成本总额进行分配，确定各项换
入资产的成本。
(二十九) 债务重组
债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或
者法院的裁定作出让步的事项。
1、 作为债务人记录债务重组义务
以现金清偿债务的，将重组债务的账面价值与实际支付金额之间的差额计入当期损益。
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以非现金资产清偿债务时，将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差
额，计入当期损益。转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额，计入当期损益。
将债务转为资本的，重组债务的账面价值与债权人放弃债权而享有股份的公允价值之间的
差额，计入当期损益。修改其它债务条件的，将修改其它债务条件后债务的公允价值作为
重组后债务的入账价值，重组前债务的账面价值与重组后债务的账面价值之间的差额，计
入当期损益。采用多种方式的组合进行债务重组的，依次以支付的现金、转让的非现金资
产的公允价值、债权人享有股份的公允价值冲减重组债务的账面价值，然后再按照前述修
改其它债务条件的方式进行处理。
2、 作为债权人记录债务重组义务
以现金清偿债务的，将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额计入当期损益。
以非现金资产清偿债务的，将重组债权的账面余额与收到的非现金资产公允价值之间的差
额，计入当期损益。将债务转为资本的，将享有债务人股份的公允价值与重组债权的账面
余额之间的差额，计入当期损益。修改其它债务条件的，将修改其它债务条件后债权的公
允价值作为重组后债权的账面价值，重组前债权的账面余额与重组后债权的账面价值之间
的差额，计入当期损益。采用多种方式的组合进行债务重组的，依次以收到的现金、接受
的非现金资产的公允价值、债权人享有股份的公允价值冲减重组债权的账面余额，然后再
按照前述修改其它债务条件的方式进行处理。
重组债权已计提减值准备的，则先将上述差额冲减已计提的减值准备，不足冲减的部
分，计入当期损益。
(三十) 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围包括母公司及子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始将其予以合并；从丧失实际控制权之
日起停止合并。集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以
抵销。子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中
所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益
的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子
公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，如果公司章程或
协议规定少数股东有义务承担并且有能力予以弥补的，冲减少数股东权益，否则冲减归属
于母公司股东权益。该子公司以后期间实现的利润，在弥补了母公司股东权益承担的属于
少数股东的损失之前，全部归属于母公司的股东权益。
子公司与母公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照
母公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于因非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨
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认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于因同一控制下企业合并取得的
子公司，在编制合并财务报表时，视同该企业合并于报告期最早期间的期初已经发生，从
报告期最早期间的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表，且其
合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
(三十一) 分部报告
业务分部是指本公司内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分，
该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。地区分部是指本公司内可区分的、
能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其
他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。
本公司以业务分部为主要报告形式，以地区分部为次要报告形式。分部间转移价格参
照市场价格确定，间接归属于各分部的费用按照收入比例在不同的分部之间分配。
(三十二) 终止经营
终止经营为已被处置或被划归为持有待售的、于经营上和编制财务报表时能够在本公
司内单独区分的组成部分。
同时满足下列条件的组成部分划分为持有待售：
1、本公司已经就处置该组成部分作出决议；
2、本公司已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；
3、该项转让将在一年内完成。
(三十三) 金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；不存在活跃市场的
金融工具，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质
上相同或相似的金融工具的市场价格确定其公允价值；不存在活跃市场，且不满足上述两
个条件的金融工具，采用估值技术等确定公允价值。
五、 税项
本公司本期适用的主要税种及其税率列示如下：
税种 税率 计税基础
企业所得税 18%、25% 应纳税所得额
增值税 17% 应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算)
3% 路桥收入
营业税 5% 酒店服务业收入、房地产收入、广告服务业收入
20% 娱乐业收入
城市维护建设税 7% 流转税应征额
教育费附加 3%、4.5% 流转税应征额
房产税 12% 租金收入
文化事业建设费 3% 广告收入
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全国人民代表大会于2007年3月17日通过了《中华人民共和国企业所得税法》(“新
所得税法”)，新所得税法于2008 年1 月1 日起施行。本公司适用的企业所得税率自2008
年1月1日从33%调整为25%。
本公司的子公司－长沙湘江伍家岭桥有限公司系中外合作企业，享受外商投资企业从
事能源交通基础设施项目税收优惠政策，企业所得税适用税率为18%。依据新所得税法的规
定，长沙湘江伍家岭桥有限公司适用的企业所得税率将在2008年至2012年的5年期间内逐步
过渡到25%。
六、 子公司、合并财务报表的范围、企业合并
（一）子公司和合并财务报表的范围
1、同一控制下的企业合并取得的子公司：
本公司持有权益比例 本公司表决权比例
子公司名称 注册地 注册资本 业务性质及经营范围
直接 间接 直接 间接
长沙湘江伍家岭桥有限公司 湖南长沙 24,873.50 经营湘江伍家岭桥 50.05% 50.05%
上述子公司与本公司于合并前后均受长沙市环路建设开发有限公司控制。
2、非同一控制下的企业合并及其他方式取得的子公司：
本公司持有权益比例 本公司表决权比例
子公司名称 注册地 注册资本 业务性质及经营范围
直接 间接 直接 间接
湖南现代投资置业发展公司 湖南长沙 1200
房地产开发、经营（凭本企业资质），
酒店筹建，销售建筑材料，五金，交电，
百货，针纺织品。
60% 60%
湖南泰贞投资管理有限公司 湖南长沙 2000 投资管理 60% 60%
湖南中邦房地产开发有限公司 湖南长沙 2000 房地产开发，经营 60% 60%
3、其他方式取得的子公司：
本公司持有权益比例 本公司表决权比例
子公司名称 注册地 注册资本 业务性质及经营范围
直接 间接 直接 间接
广西桂林正翰辐照
中心有限责任公司
广西桂林 5000
辐照加工应用；农副产品、医疗用品，食品等保鲜杀菌，
化工产品改性，加工，生产，销售，商品养护，三废处理
64% 64%
长沙市环路广告有限公司 湖南长沙 200 设计、制作、发布各类广告 80% 80%
长沙中意房地产开发有限公司 湖南长沙 2000 二级房地产开发，经营 95% 5% 95% 5%
长沙君逸物业管理有限公司 湖南长沙 100 承担三级物业管理 80% 20% 80% 20%
长沙市8601 人防工程开发有
限公司
湖南长沙 1000 人防工程的改、扩建 70% 70%
湖南锦绣君逸房地产开发有限
公司
湖南长沙 2000 筹建房地产开发项目 90% 10% 90% 10%
湖南君逸酒店管理有限公司 湖南长沙 300 酒店业投资管理 90% 10% 90% 10%
湖南君逸山水大酒店有限公司 湖南长沙 200
住宿，餐饮，二次供水，美容，美发，桑拿，足浴以及会
议接待服务；服装，棉纺织品、香烟零售。
100% 100%
湖南君逸房地产开发有限公司 湖南长沙 2000
从事房地产开发经营及物业管理，经营建筑装饰材料，机
电机械产品
70% 30% 70% 30%
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4、本期合并财务报表范围的变更
本期通过企业合并增加合并范围的子公司为湖南现代投资置业发展有限公司（详见本附
注六（二）企业合并）。
（二）企业合并
非同一控制下企业合并
2008 年5 月16 日，本公司的子公司湖南泰贞投资管理有限公司向现代投资股份有限
公司收购了其持有的湖南现代投资置业发展有限公司70%的股权和湖南省交通招待所持有
的湖南现代投资置业发展有限公司30%的股权。本次交易的购买日为2008 年5 月31 日，
系本公司实际取得湖南现代投资置业发展公司控制权的日期。收购取得的净资产与商誉（或
合并收入）的确认情况如下：
合并成本 金 额
支付的现金 12,653,953.72
直接相关费用
转移非现金资产的公允价值
承担负债的公允价值
合并成本合计 12,653,953.72
减：取得的可辨认净资产公允价值 12,653,953.72
商誉（合并收入）
湖南现代投资置业发展有限公司于购买日的资产、负债及与收购相关的现金流量情况
列示如下：
公允价值 账面价值
项 目
购 买 日 购 买 日 合并当期年初
现金及现金等价物 523,544.49 523,544.49 16,936,905.60
交易性金融资产
应收款项 23,108,476.89 23,108,476.89 15,260,572.19
存货 69,186,538.75 50,248,964.68
其他流动资产
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期股权投资
固定资产 50,253,638.42
无形资产
其他非流动资产 1,047,359.29 1,047,359.29 1,047,359.29
减： 借款
应付款项 81,211,952.74 81,211,952.74 89,724,261.05
应付职工薪酬 12.96 12.96 86,338.42
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83
公允价值 账面价值
项 目
购 买 日 购 买 日 合并当期年初
其他负债
净资产 12,653,953.72 -6,283,620.35 -6,312,123.97
减：少数股东权益
取得的净资产 12,653,953.72 -6,283,620.35
以现金支付的对价 12,653,953.72 12,653,953.72
减：取得的被收购子公司的现金及现金等价物 523,544.49 523,544.49
取得子公司支付的现金净额 12,130,409.23 12,130,409.23
湖南现代投资置业发展有限公司自购买日至2008年12 月31日止期间的收入、净利润
和现金流量列示如下：
项 目 金 额
营业收入 0
净利润 -77,832.62
经营活动现金流量 112,434,290.12
现金流量净额 112,420,710.12
七、 合并财务报表项目附注
以下附注项目除非特别指出，年初指2008 年1 月1 日，期末指2008 年12 月31 日，
上期指2007年度，本期指2008年度。
1． 货币资金
项 目 期末余额 年初余额
现 金 810,576.90 887,399.62
银行存款 347,703,082.77 287,466,683.60
其他货币资金 6,736,938.29 52,385.57
合 计 355,250,597.96 288,406,468.79
货币资金中包括以下外币余额：
期末余额 年初余额
币 种
外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
港 元 5,798.41 0.8820 5,114.20 5,798.41 0.9364 5,429.63
合 计 5,114.20 5,429.63
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2． 应收账款
（1）应收账款账龄及相应的坏账准备分析如下：
期末数 年初数
账 龄
账面余额 占总额比例 坏账准备 账面余额 占总额比例 坏账准备
一年以内 15,674,029.50 94.99% 783,701.49 13,879,748.69 92.30% 693,987.42
一到二年 882.75 0.01% 88.28 1,055,446.36 7.02% 105,544.64
二到三年 8,891.90 0.05% 2,667.57 102,094.91 0.68% 30,628.49
三年以上 816,595.49 4.95% 408,297.75
合 计 16,500,399.64 100.00% 1,194,755.09 15,037,289.96 100.00% 830,160.55
（2）应收账款按类别分析如下：
期末数 年初数
项目
账面余额
占总额比
例
坏账准备 计提比例 账面余额
占总额
比例
坏账准备 计提比例
单项金额重大的
应收款
15,543,850.33 94.20% 777,192.52 5% 14,643,027.07 97.38% 732,151.35 5%
单项金额不重大
但组合风险较大
其 他 956,549.31 5.80% 417,562.57 43.65% 394,262.89 2.62% 98,009.20 24.86%
合 计 16,500,399.64 100.00% 1,194,755.09 15,037,289.96 100.00% 830,160.55
（3）单项金额重大的应收款项，是指金额100万元以上（含100万元）的应收款项。
（4）年末应收账款前五名债务人欠款金额合计为16,352,407.31 元，账龄为一年以
内至三年以上，占应收账款总额的99.10%，明细如下：
债务人名称 金额 账龄 占总额％
长沙市路桥征费维护桥梁管理处 11,367,941.50 1年以内 68.90
湖南省高速公路管理局 2,767,487.12 1年以内 16.77
长沙市深长快速干道有限公司 1,408,421.71 1年以内 8.54
新外滩商铺 789,350.58 3年以上 4.78
林方军 19,206.40 1年以内 0.11
合 计 16,352,407.31 99.10
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3． 其他应收款
（1）其他应收款账龄及相应的坏账准备分析如下：
期 末 数 年 初 数
账 龄
账面余额
占总额
比例
坏账准备 账面余额
占总额
比例
坏账准备
一年以内 812,792.54 1.57% 40,639.62 84,580,583.70 70.83% 4,229,029.19
一到二年 24,315,188.17 46.98% 2,431,518.81 5,470,905.90 4.58% 547,090.59
二到三年 8,030,829.99 15.51% 2,409,249.00 10,601,482.00 8.88% 3,180,444.60
三年以上 18,601,831.15 35.94% 18,520,386.57 18,762,224.31 15.71% 18,498,525.26
合 计 51,760,641.85 100.00% 23,401,794.00 119,415,195.91 100.00% 26,455,089.64
（2）其他应收款按类别分析如下：
期末数 年初数
项 目
账面余额
占总额
比例
坏账准备
计提
比例
账面余额
占总额
比例
坏账准备
计提
比例
单项金额重大的应收款 49,717,461.91 96.05% 22,474,676.47 45.20% 102,664,436.67 85.97% 23,425,925.96 22.82%
单项金额不重大
但组合风险较大
其 他 2,043,179.94 3.95% 927,117.53 45.38% 16750759.24 14.03% 3029163.68 18.08%
合 计 51,760,641.85 100.00% 23,401,794.00 119,415,195.91 100.00% 26,455,089.64
（3）单项金额重大的应收款项，是指金额100万元以上（含100万元）的应收款项。
（4）年末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为42,105,228.92 元，账龄均为一
年至五年以上，占其他应收款总额的81.35%，明细如下：
债务人名称 金额 账龄 占总额％
湖南涟邵建设工程（集团）广
厦房地产开发公司
15,919,593.00 1-2年 30.76
广西科源科技投资有限公司 9,995,000.00 1-3年 19.31
中南机电市场 7,087,555.52 5 年以上 13.69
冰柜厂土地 5,003,080.40 5 年以上 9.67
湖南省公安厅 4,100,000.00 5 年以上 7.92
合 计 42,105,228.92 81.35
4． 预付款项
期末数 年初数
账 龄
账面余额 占总额比例 账面余额 占总额比例
一年以内 7,735,919.60 1.88% 393,533,145.50 83.75%
一到二年 404,620,414.20 98.12% 76,355,531.20 16.25%
合 计 412,356,333.80 100.00% 469,888,676.70 100.00%
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截至2008年12月31日止，账龄超过一年的预付款项为404,620,414.20元(年初数为：
76,355,531.20 元)，主要为预付浏阳河中路土地整理开发费3 亿元，经开区土地综合费用
104,585,139.20元。因为土地尚未整理完毕，该款项尚未结清。
债务人名称 期末余额 款项性质或内容
浏阳河中路项目 300,001,636.00 土地整理开发费
经开区土地项目 111,524,899.20 土地综合费用
合 计 411,526,535.20
5． 应收股利
被投资单位 期末余额 年初余额
长沙湘江五一路桥有限公司 3,065,997.83 2,585,127.83
合 计 3,065,997.83 2,585,127.83
6． 存货
（1）存货项目列示：
项目 期末余额 年初余额
成本：
原材料 857,714.05 845,077.39
产成品 788,755.47 923,500.07
周转材料 543,059.04 285,564.76
已完工开发产品 84,839,372.27 88,933,017.76
在建开发产品 321,973,574.72 130,647,986.13
合 计 409,002,475.55 221,635,146.11
减：存货跌价准备 41,101,157.50 40,779,482.99
存货净额 367,901,318.05 180,855,663.12
期末存货账面价值中包含借款利息费用资本化金额21,681,607.00元(年初数为
1,160,000.00元)。本公司本期用于确定借款利息资本化金额的资本化率为9%(上期年资本化率
为9%)。
截至2008年12月31日止，本公司存货中191,394.12平方米金霞及机场路土地使用
权(原价为72,549,530.16元)和7480平方米湖南中邦房地产开发有限公司雨花区劳动东路土
地使用权(原价为26,402,702.70元)作为53,000,000.00元的短期借款(附注七.15)抵押物。
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存货跌价准备
本期减少额
项 目
年初余额
本期增加额
转 回 转 销
期末余额
成本
已完工开发产品 40,779,482.99 3,678,325.49 37,101,157.50
在建开发产品 4,000,000.00 4,000,000.00
合 计 40,779,482.99 4,000,000.00 3,678,325.49 41,101,157.50
（2）在建开发产品
项目名称 年初余额 期末余额
8601人防工程 31,345.00 10,627,302.60
泰贞项目 163,867,582.28
中邦家园项目 68,867,720.91 74,929,159.68
金霞土地 32,722,754.63 43,519,301.57
机场土地 29,026,165.59 29,030,228.59
合 计 130,647,986.13 321,973,574.72
7． 可供出售金融资产
项 目 期末公允价值 年初公允价值
可供出售权益工具 35,031,292.32 115,440,672.16
合 计 35,031,292.32 115,440,672.16
8． 长期股权投资
项 目 期末余额 年初余额
联营企业 50,040.807.89 52,348,149.82
其他长期股权投资 10,176,250.00 10,176,250.00
小 计 60,217,057.89 62,524,399.82
减：长期股权投资减值准备 4,376,250.00 4,376,250.00
合 计 55,840,807.89 58,148,149.82
本公司无境外投资，不存在长期股权投资变现及收益汇回的重大限制。
(1) 联营企业
期末余额 本期金额
被投资公司名称
注册
地
业务
性质
注册资本 持股比例
表决权比
例 资产总额 负债总额 营业收入 净利润
、母公司投资形成
长沙湘江
五一路桥有限公司
湖南
长沙
路桥 248735300 20.05% 20.05% 178,929,124.27 27,670,552.48 49,867,941.50 21,536,630.75
湖南网路信息
技术有限公司
湖南
长沙
工程
建设
12680000 29.97% 29.97% 29,314,312.97 25,576,599.77 1,323,175.21 -410,867.72
桂林正翰
科技开发公司
广西
桂林
辐照 50000000 20% 20% 83,922,396.03 21,610,270.89 13,725.40 -5,118,974.66
合 计 292,165,833.27 74,857,423.14 51,204,842.11 16,006,788.37
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88
对联营企业投资列示如下：
被投资公司名称
初始投资成本 年初余额 本期减少投资
按权益法调整的
净损益
宣告分派的现金
股利
其他权
益变动
期末余额
A、母公司投资形成
长沙湘江五一路桥有限公司 48,874,128.00 37,959,678.71 1,186,324.87 3,091,906.40 3,065,997.83 36,799,262.41
湖南网络信息技术有限公司 3,800,000.00 881,907.07 -123,130.70 758,776.37
桂林正翰科技开发公司 10,000,000.00 13,506,564.04 -1,023,794.93 12,482,769.11
合 计 62,674,128.00 52,348,149.82 1,186,324.87 1,944,980.77 3,065,997.83 50,040.807.89
(2) 其他长期股权投资
被投资公司名称 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
A、母公司投资形成
湖南芙蓉数码信息港有限公司 4,500,000.00 4,500,000.00
湖南群芳实业有限公司 2,756,250.00 2,756,250.00
西安唐城 1,020,000.00 1,020,000.00
武汉华中信息股份有限公司 600,000.00 600,000.00
小 计 8,876,250.00 8,876,250.00
B、子公司投资形成
湖南芙蓉数码信息港有限公司 500,000.00 500,000.00
长沙中南市场建设开发有限公司 400,000.00 400,000.00
长沙市天心区沙湖农村信用合作社 400,000.00 400,000.00
小 计 1,300,000.00 1,300,000.00
合 计 10,176,250.00 10,176,250.00
(3) 长期股权投资减值准备
被投资公司名称 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
A、母公司投资形成
联营企业
湖南群芳实业有限公司 2,756,250.00 2,756,250.00
西安唐城 1,020,000.00 1,020,000.00
武汉华中信息股份有限公司 600,000.00 600,000.00
合 计 4,376,250.00 4,376,250.00
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9． 固定资产
项 目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
固定资产原价：
房屋建筑物 148,072,831.34 29,583,136.74 182,385.00 177,473,583.08
机器设备 1,000,161.23 13,581,792.00 2,879,842.82 11,702,110.41
运输工具 11,534,681.62 1,537,420.25 685,104.50 12,386,997.37
计算机及电子设备 27,614,623.21 402,586.84 4,078,893.76 23,938,316.29
家具 14,480,718.12 27,948.00 3,020,365.00 11,488,301.12
公路及桥梁 248,000,000.00 248,000,000.00
经营租赁固定资产 38,869,452.78 38,869,452.78
其 他 7,066,231.02 284,925.30 163,598.60 7,187,557.72
小 计 496,638,699.32 45,417,809.13 49,879,642.46 492,176,865.99
累计折旧：
房屋建筑物 28,131,383.87 3,954,742.13 20,138.34 32,065,987.66
机器设备 571,840.99 2,835,615.32 84,148.43 3,323,307.88
运输工具 4,215,974.53 1,415,774.49 873,570.12 4,758,178.90
计算机及电子设备 3,990,241.18 1,080,776.62 895,251.90 4,175,765.90
家具 2,655,302.13 2,201,199.86 563,581.72 4,292,920.27
公路及桥梁 97,546,666.70 9,920,000.04 107,466,666.74
经营租赁固定资产 10,186,274.02 10,186,274.02
其他 1,232,971.74 1,277,499.04 68,868.65 2,441,602.13
小 计 148,530,655.16 22,685,607.50 12,691,833.18 158,524,429.48
减值准备：
房屋建筑物
机器设备
运输工具
计算机及电子设备
办公设备
小 计
净值： 348,108,044.16 333,652,436.51
本期增加的固定资产原值中，在建工程转入30,187,136.74元。
截至2008 年12 月31 日止，本公司以净值为100,829,414.55 元(原价132,540,404.57
元)的房屋、建筑物作为168,000,000.00元的短期借款的抵押物(附注七.15).
本期计提固定资产折旧 21,739,684.86元，其中计入营业成本、营业费用及管理费用
的折旧费用分别为：10,009,598.28 元、8,409,979.19 元、3,289,555.03 元(上期为：
10,023,560.03元、8,588,393.45元及7,367,921.54元)；计入开发成本的折旧费用为30,552.36
元。
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90
10． 在建工程
工程项目
工程名称 预算数 年初余额 本期增加额
本期转入
固定资产
其他减
少数
期末
余额
其中：借款
费用资本化
金额
资金
来源
工程投入占
预算的比例
银盆岭大桥
加固项目
44,895,285.00 119,000.00 119,000.00
自有资金 0.27%
离子交换纤维辐射
改性加工产业化
示范工程
59,700,000.00 23,375,703.08 6,811,433.66 30,187,136.74
借款及自
有资金
减：在建工程
减值准备
合 计 23,375,703.08 6,930,433.66 30,187,136.74 119,000.00
本期用于确定借款利息资本化金额的资本化率为9.27%(上期为：8.4417%)。
11． 无形资产
项 目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
原价
1、浏阳河大桥44.45%收费经营权 100,000,000.00 100,000,000.00
2、绕城南段收费经营权 410,000,000.00 410,000,000.00
3、酒店管理系统 423,960.00 423,960.00
4、制备功能性纤维新方法的发明权 10,000,000.00 10,000,000.00
5、桂林辐照土地使用权 2,026,000.00 2,026,000.00
小 计 522,449,960.00 423,960.00 522,026,000.00
累计摊销
1、浏阳河大桥44.45%收费经营权 29,000,000.00 4,000,000.00 33,000,000.00
2、绕城南段收费经营权 49,721,990.82 13,552,777.80 63,274,768.62
3、酒店管理系统 423,960.00 423,960.00
4、制备功能性纤维新方法的发明权 1,541,666.79 499,999.34 2,041,666.13
5、桂林辐照土地使用权 42,281.74 42,281.74 84,563.48
小 计 80,729,899.35 18,095,058.88 423,960.00 98,400,998.23
无形资产减值准备
净 值 441,720,060.65 423,625,001.77
12． 商誉
项 目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
商誉原值：
1、湖南中邦房地产开发有限公司 1,298,602.69 1,298,602.69
2、湖南泰贞投资管理有限公司 417,835.61 417,835.61
减值准备：
净值 1,716,438.30 1,716,438.30
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13． 长期待摊费用
项目 原价 年初余额 本期增加额 本期转出 本期摊销 期末余额 累计摊销额 剩余摊销期限
酒店地毯 531,056.60 445,762.59 445,762.59 531,056.60
三面塔制作费 1,097,300.00 302,417.35 182,883.36 119,533.99 977,766.01 8个月
租入固定资产
改良支出 49,496,677.55 38,725,656.32 5,638,201.11 33,087,455.21 16,409,222.34 5-15年
合 计 51,125,034.15 748,179.94 38,725,656.32 6,266,847.06 33,206,989.20 17,918,044.95
14． 所有权受到限制的资产
所有权受到限制的资产 年初账面价值 本期增加额 本期减少额 期末账面价值
用于担保的资产
金霞两宗土地及机场高速两侧三宗土地 61,748,920.22 10,800,609.94 72,549,530.16
中邦房地产长国用（2008）第000501号土地 23,294,040.49 3,108,662.21 26,402,702.70
新外滩商铺 29,907,294.77 29,907,294.77
君逸康年大酒店房产 104,320,225.56 3,490,811.01 100,829,414.55
合 计 219,270,481.04 13,909,272.15 3,490,811.01 229,688,942.18
15． 短期借款
按类别列示：
类 别 期末余额 年初余额
担保借款
－抵押 221,000,000.00 219,000,000.00
－保证 79,000,000.00 49,000,000.00
合 计 300,000,000.00 268,000,000.00
截至2008年12月31日止，短期担保借款包括：
银行抵押借款221,000,000.00 元( 年初数为： 219,000,000.00 元)系由净值
100,829,414.55 元(原价为132,540,404.57 元)的房屋、建筑物 (附注七.9)以及191,394.12
平方米金霞及机场路土地使用权(原价为72,549,530.16元)和7480 平方米湖南中邦房地产开
发有限公司雨花区劳动东路土地使用权(原价为26,402,702.70元) (附注七.6)作为抵押物。
银行保证借款79,000,000.00元(年初数为：49,000,000.00元)系由湖南海利化工股份有
限公司提供保证。
本期短期借款的加权平均年利率为7.0725%(上期为：6.4157%)。
16． 应付账款
款项性质或内容 期末余额 年初余额
应付工程款 4,495,400.00 13,230,698.16
其 他 7,529,610.42
合 计 12,025,010.42 13,230,698.16
截至2008 年12 月31 日止，账龄超过一年的应付账款为1,665,224.15 元，主要为应
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付工程及设备款，鉴于工程尚未验收完成，该款项尚未进行最后结算。
17． 预收款项
款项性质或内容 期末余额 年初余额
预收租金款 918,315.00 3,731,907.10
其 他 3,247,880.35
合 计 4,166,195.35 3,731,907.10
18． 应付职工薪酬
项 目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 625,270.42 26,559,473.89 26,450,562.78 734,181.53
职工福利费 279,426.42 3,812,265.14 3,787,015.62 304,675.94
社会保险费 1,611.60 1,109,612.91 1,105,706.99 5,517.52
其中：医疗保险费 -9,567.72 78,316.36 74,406.12 -5,657.48
其本养老保险 5,722.20 1,005,932.27 1,005,932.27 5,722.20
失业保险费 988.88 25,364.28 25,368.60 984.56
工伤保险费 4,468.24 4,468.24
住房公积金 16,691.01 186,312.59 176,157.00 26,846.60
工会经费和职工教育经费 608,121.39 577,925.07 541,760.21 644,286.25
其他 167,020.00 163,399.45 3,620.55
合 计 1,531,120.84 32,412,609.60 32,224,602.05 1,719,128.39
19． 应交税费
项 目 期末余额 年初余额
应交企业所得税 84,404,234.35 92,073,191.00
应交增值税 -145,811.72 -159,042.30
应交营业税 5,039,857.83 5,270,840.26
应交城市维护建设税 380,350.21 402,276.50
应交教育费附加 222,065.76 183,229.28
个人所得税 229,552.74 957,955.40
其他 112,875.88 20,235.70
合 计 90,243,125.05 98,748,685.84
20． 应付股利
投资者名称 期末余额 年初余额
长沙市城市建设投资开发有限责任公司 795,317.72 674,554.15
长湘伍家岭路桥投资有限公司 11,610,477.67 9,847,505.79
法人股 15,948.00 15,948.00
社会流通股东 520.00 520.00
合 计 12,422,263.39 10,538,527.94
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21． 其他应付款
款项性质或内容 期末余额 年初余额
往 来 款 209,834,351.82 153,428,643.76
合 计 209,834,351.82 153,428,643.76
截至2008年12月31日止，账龄超过一年的其他应付款为88,608,185.17元(年初数为：
769,086.96 元)，主要为子公司湖南中邦房地产开发有限公司应付中国石油化工股份有限公
司湖南分公司1,500 万元，子公司湖南泰贞投资管理有限公司应付泰贞国际投资服务有限
公司为2,251.5 万元，本公司应付长沙市水利建设投资管理有限公司3,006.2 万元。因为
项目尚未完工原因或未最终结算，该款项尚未结清。
22． 预计负债
项 目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
未决诉讼、仲裁形成的负债 30,514,824.37 30,514,824.37
合 计 30,514,824.37 30,514,824.37
23. 长期借款
类 别 期末余额 年初余额
担保借款(*)
－保证 29,000,000.00 30,000,000.00
合 计 29,000,000.00 30,000,000.00
(*)截至2008年12月31日止，长期担保借款包括：
银行保证借款 29,000,000.00元(年初数为：30,000,000.00元)系由本公司子公司广西桂
林正翰辐照中心有限责任公司借款，由本公司提供保证，利息每季度支付一次，本金应于
2010年12 月31日偿还。
长期借款按贷款银行列示如下：
贷款银行 期末余额 年初余额
广西桂林农业银行分分钟支行 29,000,000.00 30,000,000.00
合 计 29,000,000.00 30,000,000.00
长期借款到期日分析如下：
到 期 日 期末余额 年初余额
一到二年 29,000,000.00
二到五年 30,000,000.00
合 计 29,000,000.00 30,000,000.00
本期长期借款的加权平均年利率为：800万元为7.02%；2100万元为7.344%(上期：800
万元为7.02%；2100万元为7.344%)。
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24. 递延所得税资产和负债
递延所得税资产
期 末 数 年 初 数
项 目
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
资产减值准备 8,888,719.70 35,554,878.80 7,739,664.84 30,958,659.36
原始投资借差 3,041,081.49 12,164,325.94 3,041,081.49 12,164,325.94
合 计 11,929,801.19 47,719,204.74 10,780,746.33 43,122,985.30
25. 资产减值准备
本期减少额
项 目 年初余额 本期增加额
转 回 转 销
期末余额
一、坏账准备 27,285,250.19 364,594.54 3,053,295.64 24,596,549.09
应收账款 830,160.55 364,594.54 1,194,755.09
其他应收款 26,455,089.64 3,053,295.64 23,401,794.00
二、存货跌价准备 40,779,482.99 4,000,000.00 3,678,325.49 41,101,157.50
三、长期股权投资减值准备 4,376,250.00 4,376,250.00
合 计 72,440,983.18 4,364,594.54 6,731,621.13 70,073,956.59
26. 股本
本期增减
股份类别 年初余额
股权分置 回购 公积金转股 发行新股 小计
期末余额
一、有限售条件股份
1、发起人股份
其中:国家持有股份
境内法人持有股份 151,322,140.00 -49,921,582.00 -49,921,582.00 101,400,558.00
境内自然人持有股份 51,463.00 -8,169.00 -8,169.00 43,294.00
2、募集法人股
有限售条件股份合计 151,373,603.00 -49,929,751.00 -49,929,751.00 101,443,852.00
二、无限售条件股份
1、境内上市的股份 347,842,208.00 49,929,751.00 49,929,751.00 397,771,959.00
2、境内上市的外资股
无限售条件股份合计 347,842,208.00 49,929,751.00 49,929,751.00 397,771,959.00
三、股份总额 499,215,811.00 499,215,811.00
27. 资本公积
项 目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
股本溢价 442,940,707.46 442,940,707.46
其他资本公积－
可供出售金融资产公允价值变动
可转换公司债券权益部分金额
原制度资本公积转入 11,097,480.22 11,097,480.22
其他 127,494,515.50 80,409,379.84 47,085,135.66
合 计 581,532,703.18 80,409,379.84 501,123,323.34
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28. 盈余公积
项 目 年初余额 本期提取 本期减少额 期末余额
法定盈余公积金 71,017,723.73 3,703,091.28 74,720,815.01
合 计 71,017,723.73 3,703,091.28 74,720,815.01
本公司本期按净利润的10%提取法定盈余公积金3,703,091.28元(上期数：计提比例10%，
共21,003,911.70元)。
29. 未分配利润
项 目 本期金额 上年金额
一、上年年末余额 201,872,851.80 -2,036,391.07
加：会计政策变更 10,874,017.69
前期差错更正 19,322,141.71
二、本年年初余额 201,872,851.80 28,159,768.33
三、本期增减变动金额 32,958,922.31 173,713,083.47
加：净利润 36,740,198.62 194,828,143.17
减：利润分配
1、提取盈余公积 3,703,091.28 21,003,911.70
2、支付的普通股股利(对所有者或股东的分配)
3、提取职工奖励及福利基金 78,185.03 111,148.00
4、其他
四、本期期末余额 234,831,774.11 201,872,851.80
其中：拟分配的现金股利(1) 49,921,581.10
（1）于资产负债表日后提议的利润分配预案
根据2009年1月14日召开的第四届2009年董事会第一次会议决议，董事会提议
本公司向全体股东派发现金股利，每10 股派发现金股利1 元（含税），按已发行股份
499,215,811 股计算，拟派发现金股利49,921,581.10 元。上述提议尚待股东大会批
准，拟派发现金股利不确认为2008年12月31日的负债。
（2）子公司本期提取盈余公积归属于母公司的部分为6,158.71元。
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30. 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
少数股东名称 期末余额 年初余额
长湘伍家岭路桥投资有限公司 36,902,529.72 41,800,564.76
长沙市城市建设投资开发有限公司 12,508,539.69 12,840,887.51
丁强 6,433,392.15 6,894,891.20
泰贞国际投资服务有限公司 3,474,319.61 4,734,012.74
深圳市东泰投资有限公司 343,614.03 468,199.06
8601人防工程中心 2,965,699.51 2,997,318.83
桂林正翰科技开发有限公司 14,600,798.82 15,597,693.12
长沙市环路建设开发有限公司 314,991.44 244,101.62
合 计 77,543,884.97 85,577,668.84
31. 营业收入和营业成本
（1）营业收入
项 目 本期发生额 上期发生额
主营业务收入 219,874,791.59 467,350,778.27
其他业务收入
合 计 219,874,791.59 467,350,778.27
（2）营业成本
项 目 本期发生额 上期发生额
主营业务成本 66,718,366.63 97,411,342.86
其他业务成本
合 计 66,718,366.63 97,411,342.86
（3）主营业务收入和主营业务成本（按产品或业务类别列示）
产品或 本期发生额 上期发生额
业务类别 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
路 桥 143,589,560.28 49,995,484.70 115,865,942.80 60,604,461.04
房地产 489,000.00 420,000.00 272,643,450.16 17,898,992.92
酒 店 68,680,188.18 11,973,002.31 69,125,612.13 12,769,160.50
其 他 7,116,043.13 4,329,879.62 9,715,773.18 6,138,728.40
合 计 219,874,791.59 66,718,366.63 467,350,778.27 97,411,342.86
本公司前五名客户销售的收入总额为130,305,739.58 元，占本公司全部销售收入的
59.26%。
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32. 营业税金及附加
项 目 本期发生额 上期发生额
营 业 税 9,129,158.20 21,780,177.94
城市维护建设税 434,089.36 1,344,080.35
教育费附加 298,099.87 592,541.28
其 他 340.23
合 计 9,861,687.66 23,716,799.57
33. 财务费用
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出－ 23,601,171.35 13,109,938.43
借款利息 23,601,171.35 13,109,938.43
减：利息收入 19,530,624.43 13,235,993.81
其他 3,523,969.79 2,428,918.57
合 计 7,594,516.71 2,302,863.19
34. 资产减值损失
项 目 本期发生额 上期发生额
坏账损失
-2,938,460.60 3,138,040.23
存货跌价损失
8,020,000.00
合 计 -2,938,460.60 11,158,040.23
35. 投资收益
产生投资收益的来源 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产处置收益 -2,505,950.11 7,221,146.88
可供出售金融资产持有期间收益 1,847,642.00 739,056.80
按权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额 1,944,980.77 938,573.94
其他 48,000.00 10,000,000.00
合 计 1,334,672.66 18,898,777.62
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36. 营业外收入及营业外支出
(1)营业外收入
项 目 本期发生额 上期发生额
处置固定资产利得 189,902.24 494,112.51
罚款收入 37,714.98 25,516.41
无法支付的款项 6,249,031.83 1,854,756.69
接受捐赠 1,335,800.00
政府补贴收入－
退税收入 900,000.00
预计负债转回 30,000,000.00
其他 28,397.13 151,974.30
合 计 7,405,046.18 33,862,159.91
(2)营业外支出
项 目 本期发生额 上期发生额
处置固定资产损失 324,716.15 2,184,353.91
罚款支出 555.85 35,047.98
捐赠支出 657,374.43 13,000.00
其 他 6,246.53 18,106.37
合 计 988,892.96 2,250,508.26
37. 所得税费用
项 目 本期发生额 上期发生额
当期所得税 14,103,675.94 94,898,298.91
递延所得税 -101,695.57 4,657,569.23
合 计 14,001,980.37 99,555,868.14
将列示于合并利润表的利润总额调节为所得税费用：
项 目 本期数 上期数
利润总额 60,403,153.49 301,797,882.53
按适用税率计算的所得税费用 16,022,712.37 104,050,457.48
新所得税法过渡期税率变动原已确认的递延所得税
余额的税务影响(附注八.41)
-101,695.57 4,657,569.23
非应纳税收入的税务影响 -2,222,495.37 -14,270,822.70
不得扣除的成本、费用和损失的税务影响 303,458.94 5,118,664.13
所得税费用 14,001,980.37 99,555,868.14
38. 每股收益
基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的
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99
加权平均数计算：
项 目 本期数 上期数
归属于母公司普通股股东的合并净利润
36,740,198.62 194,828,143.17
发行在外普通股的加权平均数
499,215,811.00 499,215,811.00
基本每股收益
0.074 0.39
39. 现金流量表附注
(1)将净利润调节为经营活动现金流量
项 目 本期数 上期数
净利润 46,401,173.12 202,242,014.39
加：资产减值准备 -2,938,460.60 9,137,082.03
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 21,739,684.86 25,979,875.02
无形资产摊销 18,095,058.88 20,699,152.49
长期待摊费用摊销 6,266,847.06 268,177.34
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 134,813.91 1,719,571.26
固定资产报废损失
公允价值变动损失
财务费用 7,594,516.71 2,302,863.19
投资损失 1,334,672.66 -18,898,777.62
递延所得税资产减少 -1,149,054.86 4,657,569.23
存货的减少 -186,655,358.77 -7,012,094.56
经营性应收项目的减少 124,847,178.91 -166,846,094.15
经营性应付项目的增加 65,613,851.90 -540,142,964.85
其他 -31,335,800.00
经营活动产生的现金流量净额 101,284,923.78 -497,229,426.23
(2)现金等价物净变动情况
项 目 本期数 上期数
现金的年末余额 355,250,597.96 288,406,468.79
减：现金的年初余额 288,406,468.79 888,671,888.38
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加额 66,844,129.17 -560,265,419.59
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100
(3)现金及现金等价物
项 目 期末余额 年初余额
货币资金－ 355,250,597.96 288,406,468.79
库存现金 810,576.90 887,399.62
银行存款 347,703,082.77 287,466,683.60
其他货币资金 6,736,938.29 52,385.57
减：受到限制的存款
受到限制的其他货币资金
现金及现金等价物年末余额 355,250,597.96 288,406,468.79
(4)其他与经营活动有关的现金
现金流量表中收到的其他与经营活动有关的现金主要包括：
项 目 本期数 上期数
长沙兴业成房地产开发公司 5,781,232.00 39,000,000.00
广西科源科技投资有限公司 5,705,000.00
湖南现代房地产有限公司 4,653,529.00
交通银行长沙分行 70,142,000.00
丁强 9,590,280.00
收湘水雅境支付君逸房地产公司五合垸项目投入 259,340,531.68
代收世纪金源土地款 200,000,000.00
代环路有限公司收湘水雅境支付五合垸项目土地增值费 124,466,000.00
代收湘水雅境土地办证费等款项 139,278,507.93
收中邦项目中石油合作开发诚意金 15,000,000.00
合 计 95,872,041.00 777,085,039.61
现金流量表中支付的其他与经营活动有关的现金主要包括：
项 目 本期数 上期数
长沙市环路建设开发有限公司 15,266,000.00 109,200,000.00
长沙市水利建设投资管理有限公司 2,600,000.00 63,494,439.27
办公费 1,211,500.37
股证事务费 3,307,863.52 7,915,165.45
酒店水电气 10,478,025.11 6,324,798.70
维护保养费 2,705,984.72
物料费 1,865,095.44
燃料费 1, 307,030.20
支付湖南现代房地产有限公司 12,346,046.28
代湘水雅境支付土地款 933,085,952.20
付浏阳河中路项目 300,000,000.00
付巨州酒店拆迁款 47,000,000.00
支付现代置业 51,092,000.00
合 计 51,087,545.64 1,518,112,355.62
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101
(5)其他与投资活动有关的现金
现金流量表中收到的其他与投资活动有关的现金主要包括：
项 目 本期数 上期数
长沙人造板厂 10,000,000.00
合 计 10,000,000.00
(6)其他与筹资活动有关的现金
现金流量表中收到的其他与筹资活动有关的现金主要包括：
项 目 本期数 上期数
存款利息 1,881,592.62 10,192,839.44
合 计 1,881,592.62 10,192,839.44
40. 分部报告
(1)主要报告形式 —— 业务分部
A、本期及2008年12月31日分部信息
项目 路桥业务 房地产业务 酒店业务 其他 抵销 合计
a、营业收入 143,589,560.28 1,689,000.00 68,960,188.18 7,116,043.13 1,480,000.00 219,874,791.59
其中：对外交易收
入
分部间交易
收入
b、营业费用 - 1,171.54 20,334,802.73 17,117.92 20,353,092.19
c、营业利润 82,386,925.02 -6,040,086.75 -4,798,384.04 -11,050,417.75 6,511,036.21 53,987,000.27
d、资产总额 810,961,565.12 632,752,665.34 193,560,998.83 1,940,371,463.00 1,500,286,185.07 2,077,360,507.22
e、负债总额 471,494,280.58 590,542,285.43 229,345,068.71 694,275,586.87 1,295,732,322.80 689,924,898.79
f、补充信息
折旧和摊销费用 25,221,024.48 454,266.46 14,842,021.76 5,584,278.82 46,101,591.52
资产减值损失 81,271.75 -1,919,890.48 -129,561.36 -970,280.51 -2,938,460.60
资本性支出 17,009,141.25 - 17,009,141.25
折旧和摊销等以外
的其他非现金费用
1,812,660.00
1,812,660.00
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102
B、上期及2007年12月31日分部信息
项目 路桥业务 房地产业务 酒店业务 其他 抵销 合计
、营业收入 115,865,942.80 272,643,450.16 69,125,612.13 9,715,773.18 467,350,778.27
其中：对外交易收入
分部间交易收入
、营业费用 182,744.30 21,360,739.05 21,543,483.35
、营业利润 50,606,779.61 208,538,556.37 -4,928,941.46 18,350,952.60 2,381,116.24 270,186,230.88
、资产总额 791,137,798.30 2,342,763,712.25 207,428,662.96 82,638,034.63 1,375,027,041.58 2,048,941,166.56
、负债总额 482,514,119.18 1,025,819,654.75 236,469,497.16 40,710,851.36 1,175,789,714.44 609,724,408.01
、补充信息
折旧和摊销费用 10,416,432.80 1,082,377.56 15,235,419.75 310,419.19 27,044,649.30
资产减值损失
资本性支出 1,312,549.68 1,312,549.68
折旧和摊销等以外的其
他非现金费用
1,108,950.48 4,240,758.82 5,349,709.30
(2)次要报告形式——地区分部
对外交易收入 本期数 上期数
湖南长沙地区 219,532,540.96 467,350,778.27
广西桂林地区 342,250.63
合 计 219,874,791,59 467,350,778.27
资产总额 期末余额 年初余额
湖南长沙地区 2,002,753,559.89 1,975,041,742.24
广西桂林地区 74,606,947.33 73,899,424.32
合 计 2,077,360,507.22 2,048,941,166.56
八、 母公司财务报表主要项目附注
1． 应收账款
（1）应收账款账龄及相应的坏账准备分析如下：
期末数 年初数
账 龄
账面余额 占总额比例 坏账准备 账面余额 占总额比例 坏账准备
一年以内 4,236,457.94 99.13% 211,822.90 4,169,366.73 98.61% 208,468.34
一到二年 882.75 0.02% 88.28 28,248.92 0.67% 2,824.89
二到三年 8,891.90 0.21% 2,667.57 30,450.91 0.72% 9,135.28
三年以上 27,244.91 0.64% 13,622.46
合 计 4,273,477.50 100.00% 228,201.21 4,228,066.56 100.00% 220,428.51
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103
（2）应收账款按类别分析如下：
期末数 年初数
项目
账面余额
占总额
比例
坏账准备
计提
比例
账面余额
占总额
比例
坏账准备
计提
比例
单项金额重大的应收款 4,175,908.83 97.72% 208,795.45 5% 3,982,467.63 94.19% 199,123.38 5%
单项金额不重大但组合风险较大
其他 97,568.67 2.28% 19,405.76 19.89% 245,598.93 5.81% 21,305.13 8.67%
合 计 4,273,477.50 100.00% 228,201.21 4,228,066.56 100.00% 220,428.51
（3）单项金额重大的应收款项，是指金额100万元以上（含100万元）的应收款项。
（4）年末应收账款前五名债务人欠款金额合计为4,197,440.77元，账龄均为一年以
内至三年以上，占应收账款总额的98.22%，明细如下：
债务人名称 金额 账龄 占总额％
湖南省高速公路管理局 2,767,487.12 1年以内 64.76
长沙市深长快速干道有限
公司
1,408,421.71 1年以内 32.96
国建招标 8,981.53 3年以上 0.21
光大银行华顺支行 6,383.51 3年以上 0.15
九芝堂斯奇制药 6,166.90 3年以上 0.14
合 计 4,197,440.77 98.22
2． 其他应收款
（1）其他应收款账龄及相应的坏账准备分析如下：
期末数 年初数
账 龄
账面余额
占总额
比例
坏账准备 账面余额 占总额
比例 坏账准备
一年以内
359,953,603.66 71.79% 14,810.50 437,930,675.71 96.25% 505,401.45
一到二年
121,615,989.46 24.26% 2,104.20 203,998.90 0.05% 20,399.89
二到三年
3,194,922.99 0.64% 958,476.90 201,000.00 0.04% 60,300.00
三年以上
16,599,413.57 3.31% 16,598,239.99 16,660,288.73 3.66% 16,611,667.20
合 计
501,363,929.68 100.00% 17,573,631.59 454,995,963.34 100.00% 17,197,768.54
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（2）其他应收款按类别分析如下：
期末数 年初数
项目
账面余额
占总额比
例
坏账准备 计提比例账面余额
占总额比
例
坏账准备
计提比
例
单项金额重大的应收款 500,634,689.53 99.86% 17,148,305.82 3.42% 453,014,747.53 99.56% 15,692,871.32 3.46%
单项金额不重大
但组合风险较大
其他 729,240.15 0.14% 425,325.77 58.32% 1,981,215.81 0.44% 1,504,897.23 75.96%
合 计 501,363,929.68 100.00% 17,573,631.59 454,995,963.34 100.00% 17,197,768.54
（3）单项金额重大的应收款项，是指金额100万元以上（含100万元）的应收款项。
（4）年末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为473,655,668.22元，账龄均为一
年至二年以内，占其他应收款总额的94.46%，明细如下：
债务人名称 金额 账龄 占总额％
湖南泰贞投资管理有限公司 203,422,361.11 1 年以内 40.57
湖南锦绣君逸房地产开发有限公司 156,235,032.51 1 年以内 31.16
长沙中意房地产开发有限公司 58,315,676.57 1--2年 11.63
湖南君逸酒店管理有限公司 37,764,764.69 1--2年 7.53
湖南中邦房地产开发有限公司 17,917,833.34 1--2年 3.57
合 计 473,655,668.22 94.46
3． 长期股权投资
项 目 期末余额 年初余额
子公司(1) 196,279,732.24 199,240,594.53
联营企业 50,040,807.89 52,348,149.82
其中：1、长沙湘江五一路桥有限公司 36,799,262.41 37,959,678.71
2、湖南网路信息技术有限公司 758,776.37 881,907.07
3、桂林正翰科技开发公司 12,482,769.11 13,506,564.04
其他长期股权投资 8,876,250.00 8,876,250.00
其中：1、湖南芙蓉数码信息港有限公司 4,500,000.00 4,500,000.00
2、湖南群芳实业有限公司 2,756,250.00 2,756,250.00
3、西安唐城百货股份有限公司 1,020,000.00 1,020,000.00
4、武汉华中信息股份有限公司 600,000.00 600,000.00
合 计 255,196,790.13 260,464,994.35
减：长期股权投资减值准备 4,376,250.00 4,376,250.00
合 计 250,820,540.13 256,088,744.35
本公司无境外投资，故不存在长期投资变现及收益汇回的重大限制。
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(1)对子公司投资及减值准备
子公司名称 初始投资成本 追加投资 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
长沙湘江伍家岭桥有限公司 124,429,018.00 104,140,594.53 2,960,862.29 101,179,732.24
长沙市环路广告有限公司 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00
长沙中意房地产有限公司 19,000,000.00 19,000,000.00 19,000,000.00
湖南君逸酒店资产管理有限责任公司 2,700,000.00 2,700,000.00 2,700,000.00
湖南锦绣君逸房地产开发公司 18,000,000.00 18,000,000.00 18,000,000.00
湖南君逸房地产开发有限公司 14,000,000.00 14,000,000.00 14,000,000.00
长沙君逸物业管理有限公司 800,000.00 800,000.00 800,000.00
广西桂林正翰辐照中心有限责任公司 32,000,000.00 32,000,000.00 32,000,000.00
长沙中南市场建设开发有限公司 7,000,000.00 7,000,000.00 7,000,000.00
投资净额 219,529,018.00 199,240,594.53 2,960,862.29 196,279,732.24
（2）母公司对合营企业、联营企业、其他长期股权投资及其减值准备见附
注七.8
4． 营业收入和营业成本
（1）营业收入
项 目 本期发生额 上期发生额
主营业务收入 138,464,884.73 385,788,820.13
合 计 138,464,884.73 385,788,820.13
（2）营业成本
项 目 本期发生额 上期发生额
主营业务成本 37,683,298.43 61,856,727.80
合 计 37,683,298.43 61,856,727.80
（3）主营业务收入和主营业务成本（按产品或业务类别列示）
产品或业务本期发生额 上期发生额
类别 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
路 桥 93,721,618.78 28,572,730.29 73,821,080.80 40,551,927.82
酒 店 44,743,265.95 9,110,568.14 44,482,635.04 9,743,471.31
房地产 267,485,104.29 11,561,328.67
合 计 138,464,884.73 37,683,298.43 385,788,820.13 61,856,727.80
本公司前五名客户销售的收入总额为86,054,900.00 元，占本公司全部销售收入的
62.15%。
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106
5． 投资收益
产生投资收益的来源 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产处置收益 -2,505,950.11 7,221,146.88
交易性金融资产持有期间收益
可供出售金融资产处置收益
可供出售金融资产持有期间收益 1,847,642.00 739,056.80
持有至到期投资处置收益
持有至到期投资持有期间收益
按权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额 1,944,980.77 938,573.94
按成本法核算的被投资公司宣告发放的股利 6,945,000.72 9,860,221.19
长期股权投资转让收益 10,000,000.00
合 计 8,231,673.38 28,758,998.81
九、 关联方关系及其交易
1、本公司关联方认定标准
下列各方构成本公司的关联方：
（1）本公司的母公司。
（2）本公司的子公司。
（3）与本公司受同一母公司控制的其他企业。
（4）对本公司实施共同控制的投资方。
（5）对本公司施加重大影响的投资方。
（6）本公司的合营企业。
（7）本公司的联营企业。
（8）本公司的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能
够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。
（9）本公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，
是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员；与主要投资者个人或关键管理人员
关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭
成员。
（10）本公司主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同
控制或施加重大影响的其他企业。
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107
2、本公司的母公司
(1) 本公司的母公司基本情况
公司名称 注册地 组织机构代码 业务性质
长沙市环路建设开发有限公司 长沙市 环线公路建设，维护收费及管理
(2)本公司的母公司注册资本及其变化（单位：万元）
公司名称 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
长沙市环路建设开发有限公司 53,699 53,699
（3)本公司的控股公司对本公司的持股比例和表决权比例
年初数 期末数
公司名称
持股比例 表决权比例 持股比例 表决权比例
长沙市环路建设开发有限公司 30.31% 30.31% 30.31% 30.31%
3、本公司的子公司
本公司的子公司基本情况及相关信息见附注六。
4、本公司的合营企业及联营企业基本情况及相关信息见附注七.8。
5、其他关联方
公司名称 组织机构代码 与本公司的关系
长沙市国道绕成公路建设开发总公司 受同一母公司控制
长沙机场高速路建设经营有限公司 受同一母公司控制
长沙高路置业开发有限公司 受同一母公司控制
长沙市新港城建设开发有限公司 受同一母公司控制
长沙市宁横公路建设开发有限公司 受同一母公司控制
长沙市浏永公路建设开发有限公司 受同一母公司控制
深圳市湘江投资发展有限公司 受同一母公司控制
长沙市深长快速干道有限公司 受同一母公司控制
长沙大地公路维护工程有限公司 受同一母公司控制
6、关联交易
(1)租赁费
关联方名称 本期发生额 上期发生额
长沙市环路建设开发有限公司 800,000.00 800,000.00
合 计 800,000.00 800,000.00
(2)提供担保
关联方名称 期末余额 年初余额
广西桂林正翰辐照中心有限责任公司 29,000,000.00 30,000,000.00
合 计 29,000,000.00 30,000,000.00
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108
7、 关联方应收、应付款项余额
期末余额 年初余额
项 目
金额 余额所占总额
的比例％
金额
余额所占总额的
比例％
条款和
条件
是否取得
或提供担
保
应收账款
长沙市深长快速干道有限公司 1,408,421.71 8.54% 1,291,738.39 8.59%
合 计 1,408,421.71 8.54% 1,291,738.39 8.59%
应收账款—坏账准备
长沙市深长快速干道有限公司 70,421.09 5.89% 64,586.92 7.78%
合 计 70,421.09 5.89% 64,586.92 7.78%
应收股利
长沙湘江五一路桥有限公司 3,065,997.83 100% 2,585,127.83 100%
合 计 3,065,997.83 100% 2,585,127.83 100%
其他应收款
长沙大地公路维护工程有限公司 470,000.00 0.39%
合 计 470,000.00 0.39%
其他应收款—坏账准备
长沙大地公路维护工程有限公司
合 计
其他应付款
长沙市深长快速干道有限公司 479,102.18 0.23% 443,121.60 0.29%
长沙大地公路维护工程有限公司 10,818,509.29 5.16% 12,126,595.85 7.90%
长沙高路置业有限公司 3,800.00 0.002% 6,358.00 0.004%
长沙市环路建设开发有限公司 16,466,000.00 10.73%
合 计 11,301,411.47 5.39% 29,042,075.45 18.93%
十、 承诺事项
截至2008年12月31日止，本公司无需披露的重大承诺事项。
十一、 或有事项
报告期内本公司的重大担保及诉讼情况：
（一）为湖南亚华控股集团股份有限公司(以下简称亚华控股)担保
至报告期末,公司为亚华控股累计担保8,100 万元,其中:
(1)为亚华控股向中国银行湖南省分行贷款人民币3,500万元整提供了连带责任担保，
此笔贷款担保系原5,000万元贷款中已偿还1,500万元的余额，担保期限为2004 年2月－
2005年2月，目前该笔贷款已逾期；湖南亚华乳业有限公司于2006年12月为此笔担保提
供了反担保。
(2)为亚华控股向中国建设银行华兴支行贷款人民币4,600 万元整提供了连带责任担
保，此笔贷款担保系原5,000 万元贷款中已偿还400 万元的余额，由于该笔贷款逾期时间
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109
较长，经亚华控股与银行多次协商,需公司继续提供担保才能将该笔贷款展期至2008年12
月,为此,公司于2006 年12 月为亚华控股的该笔贷款展期再次提供了担保，湖南亚华乳业
有限公司与湖南省农业集团有限公司于2006 年12月为此笔担保提供了反担保。
本公司2005 年已就上述担保预计或有损失8,000 万元。2006 年本公司根据亚华控股
公告的2006年年度报告、财务状况、偿还贷款情况及重组进度，冲回预计损失5,000万元。
（二）为湖南海利化工股份有限公司（以下简称海利化工）担保
截至2008年12月31日止，公司为海利化工累计担保6,360万元，明细如下：
借款单位名称 贷款银行 担保金额 担保期限 备注
湖南海利化工股份有限公司 工行东塘支行 1000万元 2008.01.14-2009.01.13
湖南海利化工股份有限公司 工行东塘支行 1200万元 2008.03.19-2009.03.18
湖南海利化工股份有限公司 工行东塘支行 2000万元 2008.03.28-2009.03.27
湖南海利化工股份有限公司 工行东塘支行 2160万元 2008.05.04-2009.04.08
（三）为控股子公司广西桂林正翰辐照中心有限责任公司担保
截至2008年12月31日止，公司为广西桂林正翰辐照中心有限责任公司担保2,900万
元，明细如下：
借款单位名称 贷款银行 担保金额 担保期限 备注
广西桂林正翰辐照中心有限责任公司 农行桂林分分钟支行 2,100 万元 2005.10.25-2010.12.31
广西桂林正翰辐照中心有限责任公司 农行桂林分分钟支行 800 万元 2006.03.29-2010.12.31
截止2008 年12 月31 日，公司对外担保累计17,360 万元，其中已逾期8,100 万元,
未解除担保责任金额17,360万元。
十二、 资产负债表日后事项
截至本财务报告日止，本公司无需要披露的重大资产负债表日后非调整事项。
十三、 其他重要事项
截至本财务报告日止，本公司无需要披露的其他重要事项。
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110
十四、扣除非经常性损益后的净利润
项 目 本期数 上期数
（一）非经常性损益
1、非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -134,813.91 -1,690,241.40
2、越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
3、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 900,000.00
4、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
5、企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值产生的收益
6、非货币性资产交换损益
7、委托他人投资或管理资产的损益
8、因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
9、债务重组损益
10、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
11、交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
12、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
13、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 30,000,000.00
14、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金
融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益
-610,308.11 17,960,203.68
15、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,938,460.60 -2,786,395.24
16、对外委托贷款取得的损益
17、采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
18、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
19、受托经营取得的托管费收入
20、除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,650,967.13 3,301,893.05
21、其他(存货跌价准备转回) 874,438.05 -5,999,041.80
非经常性损益合计 9,618,743.76 40,786,418.29
（二）净利润 46,401,173.12 202,242,014.39
（三）扣除非经常性损益后的净利润 36,782,429.36 161,455,596.10
上表编制基础是根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经常性
损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常
经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力
做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
编制单位（盖章）：湖南投资集团股份有限公司
2009年4月14日
公 司 法 定 代 表 人 ： 谭 应 求
主管会计工作的公司负责人 ： 刘 向 伟
会 计 机 构 负 责 人 ： 谢 冀 勇
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111
其他财务补充资料(一)
净资产收益率和每股收益明细表
净资产收益率(%) 每股收益(人民币元/股)
项目
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 36,740,198.62 2.80 2.68 0.074 0.074
扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润 28,463,000.30 2.17 2.07 0.057 0.057
本期净资产收益率计算表
项 目 序号 本期数
归属于母公司股东的净利润 (1) 36,740,198.62
归属于母公司股东的非经常性损益 (2) 8,277,198.32
归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的净利润 (3)＝(1)－(2) 28,463,000.30
归属于母公司股东的期末净资产 (4) 1,309,891,723.46
全面摊簿净资产收益率(Ⅰ) (5)＝(1)÷(4) 2.80%
全面摊簿净资产收益率(Ⅱ) (6)＝(3)÷(4) 2.17%
归属于母公司股东的期初净资产 (7) 1,353,639,089.71
报告期发行新股、配股或债转股等新增的、归属于母公司股东的净资产 (8）
新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数 (9）
回购或现金分红等减少的、归属于母公司股东的净资产 (10)
归属于母公司股东的、减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数 (11)
报告期月份数 (12) 12
归属于母公司的净资产加权平均数
(13)＝(7)＋(1)÷
2+(8)×(9)÷
(12)-(10）×(11)÷
(12）
1,372,009,189.02
加权平均净资产收益率(Ⅰ) (14)=(1)÷(13) 2.68%
加权平均净资产收益率(Ⅱ) (15)=(3)÷(13) 2.07%
本期每股收益计算表
项 目 序号 本期数
归属于母公司股东的净利润 (1) 36,740,198.62
归属于母公司股东的非经常性损益 (2) 8,277,198.32
归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的净利润 (3)＝(1)－(2) 28,463,000.30
期初股份总数 (4) 499,215,811.00
因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 (5)
发行新股或债转股等增加股份数(Ⅰ) (6)
增加股份(Ⅰ)下一月份起至报告期期末的月份数 (7)
因回购等减少股份数 (8）
减少股份下一月份起至报告期期末的月份数 (9）
报告期缩股数 (10)
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112
报告期月份数 (11) 12
发行在外的普通股加权平均数
(12)=(4)+(5)+(6)×(7)÷
(11)-(8)×(9) ÷(11)-(10) 499,215,811.00
基本每股收益(Ⅰ) (13)=(1)÷(12) 0.074
基本每股收益(Ⅱ) (14)=(3)÷(12) 0.057
稀释每股收益计算：
归属于母公司普通股股东的合并净利润 (15)=(1) 36,740,198.62
归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的合并净利润 (16)=(3) 28,463,000.30
已确认为费用的稀释性潜在普通股利息 (17)
稀释性潜在普通股的转换费用 (18)
所得税税率 (19) 25%
用以计算稀释每股收益的净利润(Ⅰ)
(20)=(15)+[(17)-(18)] ×
(19)
36,740,198.62
用以计算稀释每股收益的净利润(Ⅱ)
(21)=(16)+[(17)-(18)] ×
(19)
28,463,000.30
发行在外普通股的加权平均数 (22)=(12) 499,215,811.00
假定稀释性潜在普通股全部转换为普通股而增加的普
通股加权平均数
(23)
稀释每股收益(Ⅰ) (24)=(20)÷[(22)+(23)] 0.074
稀释每股收益(Ⅱ) (25)=(21)÷[(22)+(23)] 0.057
其他财务补充资料(二)
合并财务报表年度间异常项目及说明
以下是对本期合并财务报表变动异常的报表项目的具体情况及变动原因进行说明：
项 目 注 期末余额 年初余额 增/(减)(%)
其他应收款 1 28,358,847.85 92,960,106.27 -69.49%
存货 2 367,901,318.05 180,855,663.12 103.42%
可供出售金融资产 3 35,031,292.32 115,440,672.16 -69.65%
在建工程 4 119,000.00 23,375,703.08 -99.49%
长期待摊费用 5 33,206,989.20 748,179.94 4338.37%
其他应付款 6 209,834,351.82 153,428,643.76 36.76%
营业收入 7 219,874,791.59 467,350,778.27 -52.95%
营业成本 8 66,718,366.63 97,411,342.86 -31.51%
营业税金及附加 9 9,861,687.66 23,716,799.57 -58.42%
财务费用 10 7,594,516.71 2,302,863.19 229.79%
资产减值损失 11 -2,938,460.60 11,158,040.23 -126.33%
投资收益 12 1,334,672.66 18,898,777.62 -92.94%
营业外收入 13 7,405,046.18 33,862,159.91 -78.13%
营业外支出 14 988,892.96 2,250,508.26 -56.06%
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113
注：
1、其他应收款期末账面价值比期初账面价值减少64,601,258.42元，主要原因系本期
收购了湖南现代投资置业发展有限公司股权，原挂该公司的款项由外部款转为内部往来款，
期末数在合并报表中抵消，期初与该公司的外部往来款为54,827,980.75 元，在期初合并
报表中未抵消。
2.存货期末账面价值比期初账面价值增加187,045,654.93，主要原因系 (1)合并报表
范围发生变化,新增子公司湖南现代投资置业发展有限公司存货144,113,619.32 元。(2)
本期支付人防中心过渡费1,216,185.00元，2007年泰贞代付人防中心过渡费1,580,000.00
元和人防物业8,000,000.00补偿款，共计10,796,185.00元，于2008年转入8601开发成
本——土地开发。
3. 可供出售金融资产期末账面价值比期初账面价值减少80,409,379.84元，主要原因
系本公司持有的交通银行法人股，2008 年12 月31 日收盘价为4.74 元，2007 年12 月31
日收盘价为15.62元，下降幅度为69.65%，导致公允价值减少80,409,379.84元，并冲减
资本公积。
4.在建工程期末账面价值比期初账面价值减少23,256,703.08 元，主要原因系广西桂
林正翰辐照中心有限责任公司在建项目(期初金额23,375,703.08元)，于2008 年6 月已全部
完工结转至固定资产。
5. 长期待摊费用期末账面价值比期初账面价值增加32,458,809.26元。主要原因系湖
南君逸山水酒店管理有限公司将酒店装修改造支出从固定资产科目转入长期待摊费用科目
核算。（期末原值49,496,677.55，期末累计已摊销16,409,222.34元。）
6.其他应付款期末账面价值比期初账面价值增加56,405,708.06 元，主要原因系本期
子公司湖南现代投资置业发展有限公司预收交行长沙分行的购房定金70,142,000.00元。
7.营业收入本期比上期减少247,475,986.68 元,主要原因系本公司上年含五合垸土地
一级开发收入26,555.94万元，本期无土地一级开发收入。
8、营业成本本期比上期减少30,692,976.23元，主要原因系本公司上年含五合垸土地
成本1,017万元，本期无土地成本。
9、营业税金及附加本期比上期减少13,855,111.91 元，主要原因系营业收入减少所
致。
10、财务费用本期比上期增加5,291,653.52 元，主要原因系本公司本期贷款较上年
净增加6,830万元以及贷款利率上升所致。
11、资产减值损失本期比上期减少14,096,500.83 元，主要原因系：（1）上期子公司
长沙中意房地产开发有限公司计提了存货跌价损失802万元，而本期无此项损失计提；（2）
本期因往来款期末较期初大幅减少，冲回坏账损失2,938,460.60元，而上期计提坏账损失
3,138,040.23元。
12、投资收益本期比上期减少17,564,104.96 元，主要原因系：（1）本公司本期股票
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114
投资收益为-250 万元，上年为722 万元；（2）上期收到长沙三角洲股权转让补偿款1,000
万元列投资收益，而本期无此项收益。
13、营业外收入本期比上期减少26,457,113.73 元，主要原因系上期本公司冲回了原
计提的预计负债3,000万元。
14、营业外支出本期比上期减少1,261,615.30 元，主要原因系上期处置固定资产净损
失为2,184,353.91元，而本期仅为283,273.10元，减少1,901,080.81元。
编制单位（盖章）：湖南投资集团股份有限公司
2009年4月14日
公 司 法 定 代 表 人 ： 谭 应 求
主管会计工作的公司负责人 ： 刘 向 伟
会 计 机 构 负 责 人 ： 谢 冀 勇
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115
第 十一 节 备 查 文 件
一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签。名并盖章的会计报表；
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿;
四、在其它证券市场公布的年度报告。
湖南投资集团股份有限公司
董事长：谭应求
二○○九年四月十四日
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