泸州老窖股份有限公司
19 老窖 01、20 老窖 01 受托管理事务报告
（2019 年度）
债券受托管理人
中国国际金融股份有限公司
（北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座27层及28层）
2020 年 6 月
重要声明
中国国际金融股份有限公司（“中金公司”）编制本报告的内容及
信息均来源于发行人对外公布的《泸州老窖股份有限公司 2019 年年
度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意
见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资
者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作
为中金公司所作的承诺或声明。
1
目录
重要声明 ....................................................................................................................... 1
第一章 本期公司债券概要 ......................................................................................... 3
第二章 发行人 2019 年度经营和财务状况 ............................................................... 6
第三章 发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 13
第四章 增信机制及偿债保障措施情况 ................................................................... 17
第五章 债券持有人会议召开的情况 ....................................................................... 18
第六章 受托管理人履行职责情况 ........................................................................... 19
第七章 本期公司债券本息偿付情况 ....................................................................... 21
第八章 本期公司债券跟踪评级情况 ....................................................................... 22
第九章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况 ........... 23
第十章 其他事项 ....................................................................................................... 24
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第一章 本期公司债券概要
经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1312 号文核准，泸州
老窖股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”或“泸州老窖”）获准
面向合格投资者公开发行不超过 40 亿元公司债券。
泸州老窖分别于 2019 年 8 月 27 日、2020 年 3 月 17 日发行泸州
老窖股份有限公司 2019 年公司债券（第一期）、泸州老窖股份有限公
司 2020 年公司债券（第一期），发行情况概要如下：
一、泸州老窖股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公
司债券（第一期）：
1、债券名称：泸州老窖股份有限公司 2019 年面向合格投资者公
开发行公司债券（第一期）
2、债券简称及代码：19 老窖 01，112959
3、发行总额：25.00 亿元，截至本报告出具之日债券余额为 25.00
亿元。
4、发行利率：3.58%
5、发行期限：5 年（附第 3 年末本公司调整票面利率选择权和
债券持有人回售选择权）。
6、起息日：2019 年 8 月 28 日
7、调整票面利率选择权的触发及执行情况：无。
8、到期日：本期债券的到期日为 2024 年 8 月 28 日。若投资者
行使回售选择权，则其回售部分的到期日为 2022 年 8 月 28 日。
3
9、还本付息方式：本期债券按年计息、到期一次还本。利息每
年支付一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
10、公司债券上市的交易场所：深圳证券交易所
11、担保情况：无担保
12、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合
评定，发行人的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等级为 AAA
级，评级展望为稳定。中诚信证券评估有限公司将在本期债券有效存
续期间对发行人进行定期跟踪以及不定期跟踪评级。
13、兑付兑息情况：无。
二、泸州老窖股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公
司债券（第一期）
1、债券名称：泸州老窖股份有限公司 2020 年面向合格投资者公
开发行公司债券（第一期）
2、债券简称及代码：20 老窖 01，149062
3、发行总额：15.00 亿元，截至本自查报告出具之日债券余额为
15.00 亿元。
4、发行利率：3.50%
5、发行期限：5 年。
6、起息日：2020 年 3 月 17 日
7、到期日：本期债券的到期日为 2025 年 3 月 17 日。
8、还本付息方式：本期债券按年计息、到期一次还本。利息每
年支付一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
4
9、公司债券上市的交易场所：深圳证券交易所
10、担保情况：无担保
11、信用级别及资信评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任
公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等
级为 AAA 级，评级展望为稳定。中诚信证券评估有限公司将在本期
债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪以及不定期跟踪评级。
12、兑付兑息情况：无
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第二章 发行人 2019 年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
（一）公司主营业务基本情况介绍
发行人的经营范围为：酒类产品的生产、销售（白酒、葡萄酒及
果酒、啤酒、其他酒等）；（以上项目未取得相关行政许可，不得开展
经营活动）。进出口经营业务；技术推广服务；发酵制品生产及销售；
销售：汽车配件、建材及化工原料。【依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动】
发行人是具有 400 多年酿酒历史的国有控股上市公司，公司坚持
以“全心全意酿酒、一心一意奉献”为宗旨，敬人敬业，创新卓越，
努力实现市场占有领先、公司治理领先、品牌文化领先、质量技术领
先、人才资源领先，酿造世界最好的白酒，为客户提供最优质的服务，
把泸州老窖建成全球酒类市场中的航空母舰，形成融入经济全球化的
大型现代企业。
（二）公司经营模式及主要产品
公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白
酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖 1573”“泸州
老窖”等系列白酒的研发、生产和销售，主要综合指标位于白酒行业
前列。
当前，中国白酒市场份额向品牌集中、向品质集中、向文化集中、
向原产地集中，品牌和产品向年轻化、时尚化、健康化、国际化方向
6
发展的步伐不断加快。尤其是国家对白酒产业实施政策开放后，白酒
市场的竞争将更为激烈，市场份额加速向头部企业集中。报告期内，
公司紧紧围绕“坚定、管理、规模”的发展主题，强基固本，蓄势聚
能，全面攻坚，推动公司持续良性发展，经营业绩再创新高。
二、发行人 2019 年度经营情况
报告期内，发行人主要从事酒类产品的生产、销售业务。发行人
的主营业务收入按业务分类如下表所示：
单位：万元、%
2019 年 2018 年
业务
金额 占比 金额 占比
酒类 1,561,571.91 98.73 1,285,952.38 98.50
其他收入 20,121.52 1.27 19,594.19 1.50
合计 1,581,693.43 100.00 1,305,546.58 100.00
2019 年，发行人确认主营业务收入 158.17 亿元，较去年的 130.55
亿元大幅增加，业务结构较 2018 年未发生重大变动。2019 年酒类收
入 156.16 亿元，占营业收入比重为 98.73%，为公司的主要收入来源。
报告期内，公司主要的成本、费用项目具体如下表所示：
单位：万元、%
科目 2019 年 2018 年 同比变动
营业成本 306,541.80 293,400.19 4.48
税金及附加 197,585.86 160,583.51 23.04
销售费用 418,610.22 339,272.14 23.38
管理费用 82,894.50 72,244.90 14.74
研发费用 7,164.31 6,217.22 15.23
财务费用 -20,508.45 -21,506.65 -4.64
2019 年，发行人业务量逐渐增多，主营业务收入增加，进而导
致相应的营业成本结转、税金及附加、销售费用、管理费用增加。2019
7
年度公司财务费用为负，主要由于公司优化融资管理，利息收入不断
增加。
报告期内，公司的主要现金流量表变化情况如下所示：
单位：万元、%
科目 2019 年 2018 年 变动幅度 备注
整体变动幅度
不大，主要增
经营活动产生 长来源于收到
的现金流量净 484,161.92 429,791.60 12.65 的其他与经营
额 活动有关的现
金中政府补助
的增加
相较 2018 年，
2019 年构建固
投资活动产生
定资产、无形
的现金流量净 -455,069.71 -146,541.60 210.54
资产和其他长
额
期资产支付的
现金增长较大
2019 年由于收
到募集资金
筹资活动产生 24.90 亿现金，
的现金流量净 9,343.54 -191,666.71 104.87 导致筹资活动
额 现金流量金额
比起 2018 年
有较大增长
报告期内发行人的分产品营业收入具体情况如下：
单位：万元、%
产品 2019 年 2018 年 同比增减
高档酒类 859,585.53 637,782.29 34.78
中档酒类 374,889.56 367,496.71 2.01
低档酒类 327,096.82 280,673.38 16.54
其他收入 20,121.52 19,594.19 2.69
2019 年，发行人高档酒类收入达 85.96 亿元，较 2018 年 63.78
亿元增长 34.78%，为整体收入中主要增长来源，中低档酒类及其他
收入变动不大。
8
三、发行人 2019 年度财务情况
（一）会计数据
单位：万元、%
项目 2019 末 2018 年末 变动幅度 说明
市场向好，产
总资产 2,891,996.91 2,260,492.96 27.94 量规模持续扩
大增加所致
归属于母公司 净资产增加所
1,940,684.57 1,696,467.15 14.40
股东净资产 致
2019 年末 2018 年末 变动幅度
报告期内生产
规模扩大，营
营业收入 1,581,693.43 1,305,546.58 21.15
业收入稳定增
长
报告期内公司
销售规模扩
大，收入实现
净利润 464,223.55 351,046.59 32.24
情况良好，利
润总额及净利
润相应增加
归属于母公司 净利润增加所
464,198.89 348,564.30 33.17
股东的净利润 致
与合营、联营
方合作开发项
投资收益 15,471.20 9,799.36 57.88
目实现的盈利
增多
利润总额增
息税折旧摊销 加，而息税及
前 利 润 380542.54 300039.57 26.83 折旧摊销费用
(EBITDA) 无明显增加所
致
整体变动幅度
不大，主要增
经营活动产生 长来源于收到
的现金流量净 484,161.92 429,791.60 12.65 的其他与经营
额 活动有关的现
金中政府补助
的增加
投资活动产生 相较 2018 年，
-455,069.71 -146,541.60 210.54
的现金流量净 2019 年构建固
9
项目 2019 末 2018 年末 变动幅度 说明
额 定资产、无形
资产和其他长
期资产支付的
现金增长较大
2019 年由于收
到募集资金
筹资活动产生 24.90 亿现金，
的现金流量净 9,343.54 -191,666.71 104.87 导致筹资活动
额 现金流量金额
比起 2018 年
有较大增长
年末现金及现
975,226.65 936,598.66 4.12 几乎没有变动
金等价物余额
注：EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形
资产摊销＋长期待摊费用摊销
（二）财务指标
项目 2019 年 2018 年 变动幅度 说明
流动比率（倍） 2.40 2.86 -16.08% 变动幅度不大
速动比率（倍） 1.87 2.26 -17.26% 变动幅度不大
2019 年应付债券增加
资产负债率（%） 32.38 24.25 33.53% 导致负债增加，进而导
致资产负债率上升
2019 年利息费用增加
利息保障倍数 44.72 73.01 -38.75% 导致利息保障倍数降
低
2019 年利息费用增加
现金利息保障倍数 34.68 66.43 -47.79% 导致利息保障倍数降
低
2019 年利息费用增加
EBITDA 利息保障
27.26 46.38 -41.22% 导致利息保障倍数降
倍数
低
贷款偿还率 100.00 100.00 0.00% 未发生波动
利息偿付率 100.00 100.00 0.00% 未发生波动
上述财务指标计算方法：
全部债务=长期债务+短期债务
短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债
长期债务=长期借款+应付债券
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产合计
10
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+已资本
化的利息费用）
现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息
支出
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+已资本化的利息费用）
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
（三）主要资产和负债项目变动情况
单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 变动幅度 说明
市场向好，产量规
总资产 2,891,996.91 2,260,492.96 27.94% 模 持 续 扩 大 增 加
所致
流动资产 1,631,373.87 1,549,446.84 5.29% 变化幅度不大
货币资金 975,366.65 936,738.66 4.12% 变化幅度不大
本年订单增加，产
应收账款 1,829.39 1,033.37 77.03%
量规模扩大
存货 364,123.51 323,041.57 12.72% 变化幅度不大
预付款项 15,181.84 13,724.36 10.62% 变化幅度不大
主要由于在建工
非流动资产 1,260,623.04 711,046.12 77.29%
程增加所致
长期股权投资 223,072.17 209,110.33 6.68% 变化幅度不大
主要由于内部交
在建工程 725,739.31 300,048.92 141.87% 易 未 实 现 利 润 及
薪酬影响所致
主要由于应付债
总负债 936,523.81 548,071.70 70.88%
券增加所致
应付账款、预收款
流动负债 678,707.89 541,548.34 25.33% 项、应付职工薪酬
等增加所致
本年内工程设备
应付账款 186,862.40 129,205.10 44.62%
款增加所致
报告期内订单增
加且销售情况良
预收款项 224,444.26 160,442.52 39.89%
好，使得预收款项
大幅增加
报告期内订单及
产量增加，人员增
应付职工薪酬 34,202.57 26,809.22 27.58%
多，且销售情况良
好，年末应付员工
11
项目 2019 年末 2018 年末 变动幅度 说明
薪酬增加
其他应付款 69,894.24 60,288.70 15.93% 变化幅度不大
主要是应付债券
非流动负债 257,815.91 6,523.35 3852.20%
大幅增加所致
2019 年由于收到
债券募集资金导
应付债券 249,088.37 0.00 -
致应付债券大幅
增加
（四）受限资产情况
截至2019年12月31日，发行人受限资产仅包括部分货币资金，账
面余额为140.00万元。具体情况如下：
单位：万元
占总资产
项目 账面余额 受限原因
比例
发行人下属子公司旅游文化公司根据《旅
其他货币资金 140.00 行社条例》规定存入指定银行、不得随意 0.005%
支取的旅游服务保证金
合计 140.00 - 0.005%
12
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
1、“19 老窖 01”：发行人于 2019 年 8 月 27 日公开发行了泸州老
窖股份有限公司 2019 年公司债券（第一期），发行规模为 25.00 亿元。
本期债券扣除承销费用后的募集资金，已于 2019 年 8 月 28 日汇入发
行人开设的账户内。根据公司债券募集说明书的相关内容，公司债券
所募集资金用于酿酒工程技改项目（二期工程）、信息管理系统智能
化升级建设项目、黄舣酿酒基地窖池密封装置购置项目及黄舣酿酒基
地制曲配套设备购置项目。
2、“20 老窖 01”：发行人于 2020 年 3 月 17 日公开发行了泸州老
窖股份有限公司 2020 年公司债券（第一期），发行规模为 15.00 亿元。
本期债券扣除承销费用后的募集资金，已于 2020 年 3 月 17 日汇入发
行人开设的账户内。根据公司债券募集说明书的相关内容，公司债券
所募集资金用于酿酒工程技改项目（二期工程）、信息管理系统智能
化升级建设项目、黄舣酿酒基地窖池密封装置购置项目及黄舣酿酒基
地制曲配套设备购置项目。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据募集说明书约定，“19 老窖 01”和“20 老窖 01”合计募集
资金 40 亿元，扣除发行费用后将用于以下项目：
序号 项目名称 项目投资总额（万元）
1 酿酒工程技改项目（二期工程） 407,347.00
13
序号 项目名称 项目投资总额（万元）
2 信息管理系统智能化升级建设项目 71,690.32
3 黄舣酿酒基地窖池密封装置购置项目 28,260.00
4 黄舣酿酒基地制曲配套设备购置项目 10,000.00
合计 517,297.32
截止本受托管理报告出具日，公司债券募集资金已使用 20.62 亿
元。募集资金均用于核准（约定）的用途，不存在转借他人的情况。
发行人上述两期公司债券（“19 老窖 01”和“20 老窖 01”）募集资金
账户均专用于募集资金的储存和使用，未发生混用情况，具体情况如
下：
日期（2019 年） 金额 对手方 备注
用于置换发行人前期垫
9 月 23 日 300,000,140.00 -
资的自有资金
用于置换发行人前期垫
9 月 23 日 125,897,817.24 -
资的自有资金
9 月 24 日 42,696,805.06
9 月 24 日 15,123,606.82 用于支付酿酒工程技改
9 月 24 日 50,000,001.00 中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
9 月 24 日 50,000,001.00 （EPC）一标段工程款
9 月 24 日 50,000,001.00
9 月 27 日 30,767,708.58 用于支付酿酒工程技改
五冶集团（建设银行） 项目设计施工总承包
9 月 27 日 50,000,200.00
（EPC）二标段工程款
9 月 29 日 7,853,051.87 用于支付酿酒工程技改
五冶集团（建设银行） 项目设计施工总承包
9 月 29 日 50,000,000.00
（EPC）二标段工程款
用于支付酿酒工程技改
10 月 23 日 31,903,266.48 中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
（EPC）一标段工程款
10 月 29 日 50,000,000.00 用于支付酿酒工程技改
中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
10 月 29 日 39,118,985.95
（EPC）一标段工程款
11 月 1 日 50,000,000.00 用于支付酿酒工程技改
11 月 1 日 50,000,000.00 五冶集团（建设银行） 项目设计施工总承包
11 月 1 日 18,266,230.66 （EPC）二标段工程款
14
日期（2019 年） 金额 对手方 备注
用于支付酿酒工程技改
11 月 19 日 27,410,372.05 五冶集团（建设银行） 项目设计施工总承包
（EPC）二标段工程款
11 月 29 日 50,000,000.00 用于支付酿酒工程技改
中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
11 月 29 日 21,282,750.92
（EPC）一标段工程款
用于支付酿酒工程技改
11 月 29 日 23,888,546.61 五冶集团（建设银行） 项 目 设 计 施 工 总 承 包
（EPC）二标段工程款
11 月 29 日 24,483,927.42 用于支付酿酒工程技改
五冶集团（建设银行） 项 目 设 计 施 工 总 承 包
11 月 29 日 50,000,200.00
（EPC）二标段工程款
12 月 5 日 50,000,000.00
用于支付酿酒工程技改
12 月 5 日 50,000,000.00
中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
12 月 5 日 50,000,000.00
（EPC）一标段工程款
12 月 5 日 17,402,538.86
用于支付泸州老窖酿酒
12 月 10 日 1,262,500.00 泸州川油（农业银行） 工程技改项目生活配套
燃气工程工程款
用于支付酿酒工程技改
12 月 18 日 6,360,874.47 圣弘建设（建设银行）
项目工程款
用于支付酿酒工程技改
12 月 18 日 3,555,690.00 五冶集团（建设银行） 项目设计施工总承包
（EPC）二标段工程款
12 月 24 日 50,000,000.00
12 月 24 日 50,000,000.00 用于支付酿酒工程技改
12 月 24 日 50,000,000.00 中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
12 月 24 日 50,000,000.00 （EPC）一标段工程款
12 月 24 日 23,221,212.00
用于支付酿酒工程技改
四川地平线（泸州银 项目设计施工总承包
12 月 26 日 2,074,380.00
行） （EPC）试验检测服务
机构（三标段）工程款
12 月 27 日 50,000,000.00
12 月 27 日 50,000,000.00
用于支付酿酒工程技改
12 月 27 日 50,000,000.00
中建一局（建设银行） 项目设计施工总承包
12 月 27 日 50,000,000.00
（EPC）一标段工程款
12 月 27 日 50,000,000.00
12 月 27 日 33,937,503.09
用于支付酿酒工程技改
12 月 27 日 47,263,406.87 五冶集团（建设银行） 项 目 设 计 施 工 总 承 包
（EPC）二标段工程款
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日期（2019 年） 金额 对手方 备注
12 月 30 日 50,000,000.00 用于支付酿酒工程技改
12 月 30 日 50,000,000.00 五冶集团（建设银行） 项 目 设 计 施 工 总 承 包
12 月 30 日 18,611,509.50 （EPC）二标段工程款
合计 2,062,383,227.45
注：其中发行人自有资金 5,856.73 万元与募集资金合并支付体外三方
三、募集资金专项账户运作情况
发行人根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于
“19 老窖 01” 、“20 老窖 01”公司债券募集资金的接收、存储、划转
与本息偿付。专项账户相关信息如下：
（1）账户名称：泸州老窖股份有限公司
开户银行：广发银行股份有限公司成都分行
银行账户：9550880046723000135
（2）账户名称：泸州老窖股份有限公司
开户银行：交通银行股份有限公司泸州分行
银行账户：517517460013000000860
（3）账户名称：泸州老窖股份有限公司
开户银行：招商银行股份有限公司成都府城大道支行
银行账户：028900140410888
（4）账户名称：泸州老窖股份有限公司
开户银行：中国民生银行股份有限公司成都分行
银行账户：631395395
本次债券扣除相应的发行费用后，已按资金规定用途使用，截止
本受托管理报告出具日，公司债券募集资金已使用 20.62 亿元。
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第四章 增信机制及偿债保障措施情况
报告期内，发行人按照募集说明书的要求履行相关承诺事项，并
按照募集说明的要求执行偿债保障措施。
截至本报告出具之日，19 老窖 01、20 老窖 01 增信机制及偿债
保障措施未发生重大变化。
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第五章 债券持有人会议召开的情况
2019 年度内，未召开债券持有人会议。
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第六章 受托管理人履行职责情况
作为公司 19 老窖 01、20 老窖 01 的受托管理人，中金公司对公
司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督，持续
关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，
对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。
中金公司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债券
受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的
合法权益。2019 年度，受托管理人的职责未出现变更和补充的情况。
中金公司作为本期债券受托管理人，就报告期内发生的可能对发
行人偿债能力、债券交易价格或持有人权益有重大影响的事项及信息
已发布临时受托管理报告，具体如下：
1、2020 年 3 月 24 日，公司发布《泸州老窖股份有限公司重大诉
讼进展公告之十一》。2020 年 4 月 17 日，中国国际金融股份有限公
司作为 19 老窖 01、20 老窖 01 的受托管理人就公司涉及重大诉讼相
关事项出具了受托管理事务临时报告。具体情况如下：
泸州老窖股份有限公司于 2014 年 10 月 15 日、2015 年 1 月 10
日披露了与中国农业银行长沙迎新支行（以下简称“农行迎新支行”）
等三处储蓄存款合同纠纷事项，其中，公司与农行迎新支行储蓄存款
合同纠纷案（以下简称“长沙存款案”）涉及到的刑事案件经湖南省
高级人民法院终审认定涉案金额为 14,942.50 万元，后经湖南省高级
人民法院一审判决，对于我公司通过刑事执行程序不能追回的损失，
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由农行迎新支行承担 40%的赔偿责任，中国农业银行长沙红星支行承
担 20%的赔偿责任，其余损失由公司自行承担。公司于上诉期内就前
述判决向最高人民法院提起上诉。目前公司已收到最高人民法院关于
长沙存款案《民事判决书》，根据该判决书，最高人民法院驳回了公
司上诉，维持原判，该判决为终审判决。截止 2020 年 3 月 24 日，公
司已收回长沙存款案涉及合同纠纷款项 2,023.99 万元。
2、2020 年 5 月 6 日，公司发布《泸州老窖股份有限公司重大诉
讼进展公告之十二》。2020 年 5 月 12 日，中国国际金融股份有限公
司作为 19 老窖 01、20 老窖 01 的受托管理人就公司涉及重大诉讼相
关事项出具了受托管理事务临时报告。具体情况如下：
泸州老窖股份有限公司（以下简称“公司”或“我公司”）于 2014
年 10 月 15 日、2015 年 1 月 10 日披露了与中国农业银行长沙迎新支
行、中国工商银行南阳中州支行（以下简称“工行南阳中州支行”）
等三处储蓄存款合同纠纷事项，其中，公司与工行南阳中州支行储蓄
存款合同纠纷案（以下简称“南阳存款案”）涉及到的刑事案件，经
河南省高级人民法院终审认定涉案金额为 1.5 亿元。
2020 年 4 月 30 日，公司收到河南省高级人民法院关于南阳存款
案一审《民事判决书》，该判决书载明：由工行南阳中州支行对我公
司通过全案刑事执行程序不能追回的本金损失承担 50%的赔偿责任；
由三亚农村商业银行股份有限公司红沙支行对我公司的 1.221 亿本金
通过全案刑事执行程序不能追回的损失承担 10%的赔偿责任；其余损
失由公司自行承担。现该案处于上诉期，目前该判决暂未生效。
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第七章 本期公司债券本息偿付情况
报告期内暂无债券本息偿付情况。
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第八章 本期公司债券跟踪评级情况
根据中诚信国际信用评级有限责任公司于 2020 年 6 月 28 日出具
《泸州老窖股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券
（第一期）、2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟
踪评级报告（2020）》（信评委函字【2020】跟踪 1954 号），发行人的
主体级别为 AAA，评级展望为稳定，19 老窖 01 和 20 老窖 01 债券信
用级别为 AAA。
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第九章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变
动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变
动。
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第十章 其他事项
一、对外担保情况
根据发行人披露的 2019 年年度报告，公司报告期内不存在对外
担保情况。
二、重大诉讼及仲裁情况
1、2020 年 3 月 24 日，公司发布《泸州老窖股份有限公司重大诉
讼进展公告之十一》。2020 年 4 月 17 日，中国国际金融股份有限公
司作为 19 老窖 01、20 老窖 01 的受托管理人就公司涉及重大诉讼相
关事项出具了受托管理事务临时报告。具体情况如下：
泸州老窖股份有限公司于 2014 年 10 月 15 日、2015 年 1 月 10
日披露了与中国农业银行长沙迎新支行（以下简称“农行迎新支行”）
等三处储蓄存款合同纠纷事项，其中，公司与农行迎新支行储蓄存款
合同纠纷案（以下简称“长沙存款案”）涉及到的刑事案件经湖南省
高级人民法院终审认定涉案金额为 14,942.50 万元，后经湖南省高级
人民法院一审判决，对于我公司通过刑事执行程序不能追回的损失，
由农行迎新支行承担 40%的赔偿责任，中国农业银行长沙红星支行承
担 20%的赔偿责任，其余损失由公司自行承担。公司于上诉期内就前
述判决向最高人民法院提起上诉。目前公司已收到最高人民法院关于
长沙存款案《民事判决书》，根据该判决书，最高人民法院驳回了公
司上诉，维持原判，该判决为终审判决。截止 2020 年 3 月 24 日，公
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司已收回长沙存款案涉及合同纠纷款项 2,023.99 万元。
2、2020 年 5 月 6 日，公司发布《泸州老窖股份有限公司重大诉
讼进展公告之十二》。2020 年 5 月 12 日，中国国际金融股份有限公
司作为 19 老窖 01、20 老窖 01 的受托管理人就公司涉及重大诉讼相
关事项出具了受托管理事务临时报告。具体情况如下：
泸州老窖股份有限公司（以下简称“公司”或“我公司”）于 2014
年 10 月 15 日、2015 年 1 月 10 日披露了与中国农业银行长沙迎新支
行、中国工商银行南阳中州支行（以下简称“工行南阳中州支行”）
等三处储蓄存款合同纠纷事项，其中，公司与工行南阳中州支行储蓄
存款合同纠纷案（以下简称“南阳存款案”）涉及到的刑事案件，经
河南省高级人民法院终审认定涉案金额为 1.5 亿元。
2020 年 4 月 30 日，公司收到河南省高级人民法院关于南阳存款
案一审《民事判决书》，该判决书载明：由工行南阳中州支行对我公
司通过全案刑事执行程序不能追回的本金损失承担 50%的赔偿责任；
由三亚农村商业银行股份有限公司红沙支行对我公司的 1.221 亿本金
通过全案刑事执行程序不能追回的损失承担 10%的赔偿责任；其余损
失由公司自行承担。现该案处于上诉期，目前该判决暂未生效。报告
期内，发行人不存在受到重大行政处罚情况。
三、其他重大事项
除上述事项外，报告期内，无其他重大事项。
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（本页无正文， 为泸州老窑股份有限公司 19 老窑 01 、 20 老窑 01 受
托管理事务报告（ 2019 年度）之盖章页）
债券受托管理人：中国
日期： 2020 年 6 月 30
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